Mads Plovdahl – August 2020

En note om skattemæssige afskrivninger

Udgangspunktet for denne note er samme eksempel som i PowerPoint præsentationen til skattemæssige
afskrivninger. Referencen er til Bjarne Astrup Jensens bog ”Rentesregning” (herefter forkortet til BAJ):

En lastbil købes i dag (1. januar) til 1.000.000 og første afskrivning foretages om 1 år (31. december). Den
nominelle rente før skat er 6,410256%, afskrivningssatsen er 25% og skattesatsen er 22%. Den nominelle
rente efter skat beregnes til Res= 5%. Saldoværdien af lastbilen er primo år 6 beregnet til 237.304,69.

En anden tilgang til genvundne afskrivninger...

Ovennævnte lastbil afhændes primo år 6 til 300.000, hvilket betyder at der er på afhændelsestidspunktet er
afskrevet 62.695,31 for meget (forskel mellem scrapværdi og saldoværdi). Som vist i BAJ formel 10.9 (samt
slidene fra forelæsningen) kan anskaffelsesprisen efter skat beregnes til A0e.s. = 624.702,76.

Beregningen af dette beløb kan, ud over fremgangsmåden angivet i bogen, også anskues fra et andet
perspektiv, hvor man beregner anskaffelsesprisen efter skat ud fra

1. Anskaffelsesprisen før skat

2. likviditetsvirkningen af skattebesparelserne i perioden frem til salgstidspunktet
3. nutidsværdien af scrapværdien samt
4. nutidsværdien af den marginale ændring af likviditetsvirkningen (genvundne afskrivninger).

Anskaffelsesprisen efter skat beregnes som:

A0e.s. = (1 – 2 – 3 + 4).

Betragt tabel 1 med angivelser af afskrivninger, likviditetsvirkning samt nutidsværdi for erhververen af
lastbilen primo år 1.

Tabel 1: Afskrivningen af lastbil i al uendelighed v/ anskaffelsespris på 1.000.000 primo år 1:

1 2 3 4 5 6

Tid Primo Afskrivning Ultimo Likviditetsvirkning Nutidsværdi

0 -
1 1.000.000,00 250.000,00 750.000,00 55.000,00 52.380,95

2 750.000,00 187.500,00 562.500,00 41.250,00 37.414,97

3 562.500,00 140.625,00 421.875,00 30.937,50 26.724,98

4 421.875,00 105.468,75 316.406,25 23.203,13 19.089,27

5 316.406,25 79.101,56 237.304,69 17.402,34 13.635,19

6 237.304,69 59.326,17 177.978,52 13.051,76 9.739,42

7 177.978,52 44.494,63 133.483,89 9.788,82 6.956,73

1
 Mads Plovdahl – August 2020

8 133.483,89 33.370,97 100.112,92 7.341,61 4.969,09

9 100.112,92 25.028,23 75.084,69 5.506,21 3.549,35

… … … … … …

Betragt endvidere tabel 2 med angivelser af afskrivninger, likviditetsvirkning samt nutidsværdi for
erhververen af lastbilen primo år 6 til 300.000.

Tabel 2: Afskrivningen af lastbil i al uendelighed v/ anskaffelsespris på 300.000 primo år 6:

1 2 3 4 5 6

Tid Primo Afskrivning Ultimo Likviditetsvirkning Værdi t=5

-
1 - - - - -

2 - - - - -

3 - - - - -

4 - - - - -

5 - - - - -

6 300.000,00 75.000,00 225.000,00 16.500,00 15.714,29

7 225.000,00 56.250,00 168.750,00 12.375,00 11.224,49

8 168.750,00 42.187,50 126.562,50 9.281,25 8.017,49

9 126.562,50 31.640,63 94.921,88 6.960,94 5.726,78

… … … … … …
Sammenholder vi kolonne 5 (likviditetsvirkningen) fra hhv. tabel 1 og 2 kan det marginale likviditetsvirkning
fra år 6 bestemmes i tabel 3:

Tabel 3: Marginal likviditetsvirkning fra og med år 6

1 2 3 4 5

Tid Likviditetsvirkning Likviditetsvirkning Difference Nutidsværdi af

difference
6 (tabel 2) 16.500,00 (tabel 1) 13.051,76 3.448,24 2.573,13

7 12.375,00 9.788,82 2.586,18 1.837,95

8 9.281,25 7.341,61 1.939,64 1.312,82

9 6.960,94 5.506,21 1.454,73 937,73

2
 Mads Plovdahl – August 2020

… … … … …

Ud fra ovenstående tabeller kan de enkelte delementer bestemmes:

Ad. 1) Anskaffelsespris før skat 1.000.000,00

Ad. 2) likviditetsvirkningen af Tabel 1: Sum af nutidsværdierne i kolonne
skattebesparelserne i perioden 6 fra t=0 til og med t=5
frem til salgstidspunktet - 149.245,36
-5
Ad. 3) Nutidsværdien af scrapværdien NVscrapværdi = 300.000*(1+5%) - 235.057,85
Ad. 4) Nutidsværdien af den marginale Tabel 3: Sum af kolonne 5 fra t=6 til al
ændring af likviditetsvirkningen uendelighed
(genvundne afskrivninger) + 9.005,96
Anskaffelsesprisen efter skat 624.702,76

3
 Mads Plovdahl – August 2020

En anden tilgang til den kompletterende regel

Samme afsæt som før. Lastbilen afhændes primo år 6 til 200.000, hvilket medfører en straksafskrivning i
forhold til saldoværdien på 37.304,69. Som vist i BAJ formel 10.10 (samt slidene fra forelæsningen) kan
anskaffelsesprisen efter skat beregnes til A0e.s. = 687.618,99.

Beregningen af dette beløb kan, ud over fremgangsmåden angivet i bogen, også anskues fra et andet
perspektiv, hvor man beregner anskaffelsesprisen efter skat ud fra

1. Anskaffelsesprisen før skat

2. likviditetsvirkningen af skattebesparelserne i perioden frem til salgstidspunktet
3. nutidsværdien af scrapværdien samt
4. likviditetsvirkningen af straksafskrivningen.

Anskaffelsesprisen efter skat beregnes som:

A0e.s. = (1 – 2 – 3 – 4).

Betragt følgende tabel over afskrivningen af lastbilen (gengivet fra forelæsningen):

1 2 3 4 5 6

Tid Primo Afskrivning Ultimo Likviditetsvirkning Nutidsværdi

0 1.000.000,00
1 1.000.000,00 250.000,00 750.000,00 55.000,00 52.380,95

2 750.000,00 187.500,00 562.500,00 41.250,00 37.414,97

3 562.500,00 140.625,00 421.875,00 30.937,50 26.724,98

4 421.875,00 105.468,75 316.406,25 23.203,13 19.089,27

5 316.406,25 79.101,56 237.304,69 17.402,34 13.635,19

Ud fra denne tabel kan de enkelte delementer bestemmes:

Ad. 1) Anskaffelsespris før skat 1.000.000,00

Ad. 2) likviditetsvirkningen af
skattebesparelserne i perioden
frem til salgstidspunktet
Ad. 3) Nutidsværdien af scrapværdien
Ad. 4) Likviditetsvirkningen af
straksafskrivningen
Anskaffelsesprisen efter skat
Sum af nutidsværdierne i kolonne 6 fra t=0
til og med t=5
- 149.245,36
NVscrapværdi = 200.000*(1+5%)-5 - 156.705,23
Først beregnes likviditetsvirkningen af
straksafskrivningen på t=5:
37.304,69*22%= 8.207,03
Herefter beregnes nutidsværdien af
likviditets-virkningen på t=0:
=8.207,03 *(1+5%)-5 - 6.430,42
687.618,99