THE INDONESIAN JOURNAL OF

BUSINESS ADMINISTRATION
Vol. 2, No. 17, 2013:2080-2086
 
 
 
PROJECT FEASIBILITY STUDY AT WASTE MANAGEMENT PROJECT : A CASE STUDY 
OF NAMBO TPPAS 
 
Fany Yulinda and Erman Sumirat 
School of Business and Management 
Institute Teknologi Bandung, Indonesia 
fany.yulinda@sbm‐itb.ac.id 
 
Abstract—The  Government  of  the  West  Java  Province  (represented  by  West  Java  Waste  Management  Agency  – 
Badan  Pengelola  Sampah  Regional  (BPSR)  Jawa  Barat)  overtaken  such  waste  problem  by  arranging  development 
plan  of  the  Nambo  recycling  and  final  processing  landfill  ‐  Tempat  Pengolahan  dan  Pemrosesan  Akhir  Sampah 
Nambo  (NAMBO  TPPAS).  This  project  are  involved  into  the  sanitation  priority  project  in  the  Private‐Public 
Partnership  (PPP)  –  Kerjasama  Pemerintah  dan  Swasta  (KPS)  scheme  implemented  altogether  with  BAPPENAS. 
Waste  on  Nambo  TPPAS  will  be  processed  into  useful  products  1.Recycle  Material  2.  RDF(refuse  derived  fuel)  3. 
Compost. These projects are expected to be the solution to the waste problem in the city of Bogor and Depok. This 
Final Project is to analyze  the project feasibility study of development projects nambo TPPAS based on Regulation 
of Minister of national development planning No.3 2012 . Feasibility study perform by using various indicators of 
financial feasibility including IRR,NPV and PBP, combined with Sensitivity Analysis, Risk Analysis , and ABMS (analisa 
Biaya manfaat sosial – Social cost benefit Analysis). Based on the analysis of financial and risk positions suggests 
that development projects can be assessed Nambo TPPAS feasible to be implemented with the assumption that the 
government  provide  support  in  the  form  of  government  funding  in  the  beginning  of  the  project.  However,  the 
project  can’t  be  assessed  only  in  terms  of  financial  side  but  must  be  assessed  in  terms  of  the  resulting  social 
benefits.  These  projects generate  substantial  EIRR.  This prompted  the government  to  immediately  implement  the 
construction of this project. 
 
Keyword: Waste, Waste management, RDF , PPP , Project feasibility Study. 
 
 
1. Introduction  
 
A. Background 

Waste has been one of major problems in big cities in Indonesia requiring immediate solution from its 
government.  Nevertheless  the  capability  of  city’s  official  in  overtaking  waste  phenomenon  has  been 
decreasing  due  to  the  insufficiency  of  the  landfills,  insufficient  fund  and  many  other  problems.  Beside 
that  the  Constitution  of  the  Republic  of  Indonesia  2008  Number  18  about  Waste  Management  stated 
that  waste  management  process  must  change  from  the  open  dumping  method  to  environmentally 
friendly waste management methods most late in 2013. So the government needs to cooperate with the 
private  sector  to  helping  develop  this  project.  As  one  of  the  requirements  needed  to  be  made 
cooperation  is  project  feasibility  study  document  that  will  assess  the  feasibility  of  the  project  to  be 
implemented. 
 

2080 
 Yulinda and
d Sumirat  /  The Indonesian Jourrnal of Business A
Administration, Vol.2, No.17, 20013:2080‐2086
 
B. Com
mpany Profile
e 

BALAI PENGELOLAA AN SAMPAH R REGIONAL (BP PSR) JAWA BA ARAT 

West JJava the Regional Waste M Managementt Center  (BPSSR) task is th he governmennt agency ressponsible 
for reggional solid waaste managem ment especiaally in West Jaava ProvinceV
Vision  
"The reealization of ffinal processing Waste Impplementationn Regional Weest Java eco‐ffriendly, sustaainable 
and self‐sufficient bby 2015". 
 
2. Business Isssue Exploration  
  
A. Conceptuall Framework 

 
B.Meth hod of Data C Collection and Analysis 
Primarry Data 
Primarry data is dataa which colleccted and proccessed directlly from the reespondents. 
Interviiew 
Interview  was  condducted  with  Mr. 
M Dartoyo  as  a  Head  off  Nambo  TPPPAS  Project,  M Mr.Asep  Win nara  from 
BAPPENAS and Team m Expert as aa team to makking feasibilitty study Namb bo TPPAS 
Observvation 
Observvation  conducted  from  15 5  August  201 12  until  20  AApril  2013  ,au uthor  become  financial  co onsultant 
member in BPSR in order to find out all data ffor making feeasibility study document. 
The rest of data are e collected as primary and secondary  data from reelated‐referen nces such as  journals, 
theses, books, BPSR R documents and website. 
 
C. Busiiness Situatio
on Analysis 
PESTLEE 
Politica
al 
Regulaation and Policies of waste e in Indonesia directed byy Act of the  Republic  of Indonesia No.18  Year 
2008 re egarding wasste management in 2008 
Econom mical 
Markett demand forr waste proce essing productt is high enouugh for both p private consu umers and ind dustry 
Social 
The  dyynamic  and  rapidly  deve eloping  cond dition  of  now wadays  socieety  contributtes  directly  tto  waste 
generaation phenom menon 
Techno ological 
Many aadvanced tecchnologies for waste problems handlinng are availab ble and applieed in many developed 
countries  such  as  composting 
c , , RDF,biogas,,  sanitary  lanndfill,  incinerration,  gasificcation,  and  aanaerobic 
digestion technologgy 
Legal 

2081 
 Yulinda and
d Sumirat  /  The Indonesian Jourrnal of Business A
Administration, Vol.2, No.17, 20013:2080‐2086
 
the importance of aa clear contractual agreem
ment because  this PPP scheeme 
Enviromental 
Many eenvironmentaal contaminattion issues in Indonesia caaused by wastte piling 
Waste Value Chain 
D. Projject Descriptiion 
1. Developme ent Plan 

2. Technical A
Aspect 
Proposed  waste 
w treatm
ment  technology  is  a  sysstem  MBT  (M
Mechanical  B
Biological  Treatment) 
because waaste characterristic in Bogor is wet wastee. 

Analysis of output 
Name of Product  Amount 
Comp post  45.4 to
on 
RD
DF  408.6 tton 
Recycle M
Material  125 toon 
Land
dfill  21 ton 
 
3. Form of Parrtnership 
The Build, O
Operate, and  Transfer (BO
OT) contract i s the most appropriate fo orm for thesee projects 
because applied for private investmeent participatiion in infrastrructure devellopment and returned 
to governmment ownership after a certtain period 
E.Projeect Feasibilityy Study 
This Prroject Feasibiility Study baased on Regulation of the  Ministry of N
National Deveelopment Plan nning No. 
3 Year 2012 which cconsist of  
1. ABMMS (Analisa Biaya Manfaat Sosial) 
2. Marketing Analyssis‐with markketing mix  
3.Finanncial Analysis ( IRR,NPV,PBBP) 
4.Tarifff Analysis 
5. Risk Analysis (Risk Mgt ISO:310 000) 

2082 
 Yulinda and
d Sumirat  /  The Indonesian Jourrnal of Business A
Administration, Vol.2, No.17, 20013:2080‐2086
 
3. Busiiness Solution
n 

A. Alternative
e of Business solution 
Investm
ment Plannin
ng 

 
 
1.Feasibility Analyssis without  G Government SSupport  
If  the  government  does  not  prrovide  govern nment  suppoort  (0%)    in  tthe  initial  invvestment,  th
he  results 
obtained from the ccalculation is 
The  caalculation results are 
• NPV = ‐$17,,500,680.87 D Due to figuress obtained NPPV is negativee, then the prroject is not feasible. 
• IRR = 4.05% %. Due IRR low wer than the ccost of capitaal (10.67%) th hen this project is not feasible. 
• Payback Period = 17 year 5 month 
2.Feasibility Analyssis with Goverment Suppo ort  
If the ssupport of thhe governmen nt are set in  proportion too the planneed 60% from  total investm ment. The 
amoun nt of governmment support needs to be issued is $ 255,420,606.97  then the NPV V, IRR become greater  
and paayback period d become fastter 
.The  calculation ressults are 
• NPV = 25,42 20,606.97. Du ue to figures o
obtained NPV V is positive, tthen the project is feasiblee. 
• IRR = 14,37 Due IRR greaater than the cost of capitaal (10,15%) th hen this projeect feasible.
• Payback Period = 6 yearrs 8 months, iif compared w with the payb back period o of similar PPPP projects 
that are in  the range of  10 years .The payback peeriod is achieeved in this p project showss that the 
project can still be said tto be feasible to build. 
B. Analysis of Business Solution 
Financial Fe
easibility 
Projectt without govvernment sup pport  
Conclu usions from thhe results of  the calculatio on of the fea sibility study  of this project as a wholee without 
govern nment  support  stated  thaat  this  projecct  is  not  feassible  to  build
d.  This  suggeests  that  witthout  the 
assistance of goverrnment is bettter then the  project is noot implementted because  it would givee harm to 
the private sector w will invest 
Projectt with govern nment suppo ort  
Conclu usions from thhe results of  the calculatio on of the fea sibility study  of this projeect in accordaance with 
the  prescribed  assuumptions  ind he  project  is  feasible.  Butt  need  financcial  support  from  the 
dicate  that  th
govern nment with th he right amou unt. 
Sensitiivity Analysiss 
Sensit Spider to NPV 

2083 
 Yulinda and
d Sumirat  /  The Indonesian Jourrnal of Business A
Administration, Vol.2, No.17, 20013:2080‐2086
 

 
Change ment Support 
e in Governm
By  maaking  changes  in  the  perrcentage  of  government  support  in  the  beginnin ng  we  can  d draw  the 
conclusion  that  the e  percentage  of  support  ffrom  the  govvernment  NP
e  greater  the PV  and  IRR  ggenerated 
becom mes greater. PPBP projects aas well as the
e resulting vaalue becomess significantlyy faster.Minim mal initial 
investmment is expeccted from the e governmentt for its NPV iis still positivee is 25% or $11,998,291.34  then it 
will rem
main the resuulting NPV of $ 427,288.26 6. The changee of governmeent support impact to NPV V and IRR 
result ccan 
Sensit Tornado to IRR 

 
From tthe calculatioon of sensitivity analysis on n NPV and IR RR can be con ncluded that  the points tip pping fee 
and goovernment su upport  are thhe most sensiitive points thhat influencee changes in  the value of  NPV and 
IRR. Booth of these ppoints are dettermined by tthe governm ent. Thereforre need to kn now exactly h how exact 
value oof affordable government that the project can goingg concern 
Marketing Analysiss with “Marke eting Mix (4P P)”  
• Productt(Compost, RDF, Recycle M Material ) withh MBT techno ology  
• Price (C Compost  $27.78, RDF $38..89, Recycle M Material $1311)  
• Promottion – cooperation with various companny/institution n.  
• Place‐Sttore or online e 
 
Econom mic Feasibilitty Analysis (A ABMS) Æ Thiis Nambo TPPPAS positive  effects / ben nefits of 546.4 48 billion 
Rupiahh.  With  EIRR  of  18.09%  ,ENPV  $67,65 51,872,897.711  and  a  lot  of  socio‐economic  beneffits  to  be 
gained 
 
Analysis 
Tariff A
After  seeing 
s the  re
esults  of  the  calculation  of 
o tipping  fe e  sensitivity  analysis  can  be  inferred  that  the 
minimum  tipping  fee  for  this  project 
p is  $  7.5 
7 /  Rp.72.8840  (minimum m)  remains  h higher  than  tthe  usual 
regularr tipping fee ppaid by the government ($ $5) but the vaalue of the reesulting NPV and IRR are ttoo small. 
overnment  must  have  the
The  go e  courage  to  pay  a  higherr  tipping  fee.  Value  tippin
ng  fee  of  $  12
2  is  quite 
suitable to be used as the official tariff because the resulti ng financial indicator valu ue is quite goo od. 
 
 

2084 
 Yulinda and
d Sumirat  /  The Indonesian Jourrnal of Business A
Administration, Vol.2, No.17, 20013:2080‐2086
 
Risk Anaalysis 
Riisk Identificattion  Description
Leggal  and  Changge regulation n ,Sue 
Reggulatory 
Political & Social  Changge government 
Financial  Finan cing,debt,revvenue
HRM  Accid ent, scandalss 
Tecchnology  Technnology  change, 
speciffication not fiit 
Pro
oduct  Failurre product, quality 
&qua ntity  
Eco
onomy  Econoomic Crisis 
Operational   Delayy in construction 
Maarket  Changge  Int.rate,m
market 
demaand inflation,
Envvironment  Polluttion  

Risk Ma pping 

 
Analysis of Risk Map pping we havve done sugge ests that the  position of th he risks in thiss Nambo TPP PAS still in 
the position of "medium risk" evven though th here are somee risks that are in high possitions such aas market 
risks, financial and llegal / regulatory. Therefo ore importantt to perform  risk mitigatio on plan in more depth. 
Becausse  if  the  implementation  of  risk  contro ol  is  not  execcuted  as  it  shhould  be  enttered  into  thiis  project 
with a high risk projject. 
Risk MMitigation 
Divide  and  clearly  specify  the  role  of  the  contractual 
c aagreement  b between  the  government  and  the 
privatee  sector  relaated  to  respoonsibility  if  there 
t is  riskk  of  loss  arissing  from  violations  of  llaws  and 
regulattions. Beside that we can  mitigate with h various too ls such as Inssurance, paym ment penalty  hedging, 
warran nty, managem ment control, assurance fro om PT.PII, etcc 
 
4. Implementaation Plan  
 
Conclu usion  
e  assessed  feasible  if  the  government  is  willing  to  provide  goveernment  support,  but 
This  prroject  can  be
returnss profits gene erated is not llarge. But NA AMBO TPPAS ddevelopmentt cannot be seeen in terms just from 
financial  side  but  must 
m be  seen  also  from  thhe  socio‐econnomic  side.  M Many  social  bbenefits  that  could  be 
obtained if the project is execute ed. 
Implem mentation Pla an 
• Selection PP PP Partner 
• Constructio on Manageme ent 
 
 

2085 
 Yulinda and Sumirat  /  The Indonesian Journal of Business Administration, Vol.2, No.17, 2013:2080‐2086 
 
References 
 
Damanhuri .2009 .Diktat Persampahan Indonesia.Bandung:ITB 
Ministry of environment .2008  Waste Statistics .Jakarta  
JICA .2012.The Preparatory Survey on the Project for West Java Regional Solid Waste Treatment and Final 
Disposal.Bandung :JICA 
Gitman, Lawrence. 2009. Principal of Managerial Finance. New York : Pearson  International 
Bierman,Harold.2007.The Capital Budgeting decision .New York: Routledge 
Regulation of the Ministry of National Development Planning No. 3 Year 2012 “General   guidelines for 
the implementation of the government's cooperation with private sector  in the provision of 
infrastructure “ . 
Law of Republic of Indonesia No.18  Year 2008 about waste management   
Pandji,Bastary .2012.PPP Policy and Regulation in Indonesia.Jakarta: Ministry of National Development 
Planning , 
BPSR.2011.PINFinancialAnalysis_RDF_CASP_Nambo .Bandung 
HeidelbergCement.2011.Advanced Treatment of Municipal Solid Waste in Nambo Landfill.Germany 
Convaero.2011.Presentation to West Java Government.Sustainable Waste Management in 
Nambo.Bandung 
West Java Province Metropolitan Development Management (WJP‐MDM).2011. Pengelolaan Sampah 
padat perkotaan di wilayah metropolitan di Jawa barat .Jakarta 
Damodaran  Website.  2013.  Country  Default  Spread  and  Risk  Premium.  Available  at: 
www.stern.nyu.edu/~adamodar/ [Accesed on 20April 2013] 
Bank  Indonesia  Website.  2013.  SBI  rste,Interest  Rate.  Available  at:  www.bi.go.id    [accesed  on  20April 
2013] 
www.bi.go.id ,www.reuteurs.com 
www.altenergy.com ,www.bloomberg.com 
www.investopedia.comwww.wikipedia.com 
 
 
 

2086