Választható Kisfeladatok

2020 ősz

Egy kisfeladattal maximum 10 pont szerezhető. Minden kisfeladaton belüli kérdés helyes
megválaszolásával 2 pont szerezhető (Egyedül a 7. és a 9. témaköröknél van 2-2 kérdés
összevonva.). Nem lehet több kisfeladatból tetszőlegesen válogatni a kérdéseket.

1-2.témakör: A speciális pénzáramlások; örökjáradék és annuitások, és időértékük

számításának gyakorlása.

1. Keressen példákat örökjáradék típusú (nem befektetési célú) pénzáramlásokra.

 (Válaszát 3 mondatban adja meg)

2. Az internet segítségével keressen aktuális örökjáradék típusú befektetésekre példákat.

 példa: https://piacesprofit.hu/gazdasag/ausztria-100-evre-szolo-kotveny-
bocsat-ki/
(Elég egy linket megadni.)

3. Keressen példákat annuitásokra a hétköznapi és a befektetési életből egyaránt.

(Válaszát legalább 5 mondatban fogalmazza meg.)

4. A háztartások rezsiköltségei közül melyek tekinthetők annuitásoknak, örökjáradéknak

vagy egyiknek sem?
(Válaszát legalább 5 mondatban fogalmazza meg.)

5. Egy tetszőleges banki honlapon keressen egy hitelkalkulátort. Milyen paramétereket

lehet beállítani? Hogyan változik a kamatláb és a THM az egyes adatok változásának
hatására? (Legalább 5 tételt közöljenek.)
 https://lakashitel.raiffeisen.hu/?
utm_source=raiffeisen&utm_medium=text&utm_content=termekoldal&utm_ca
mpaign=lakashitel_2019&utm_term=ujgomb1

3. témakör: A pénzügyi eszközök értékelésének általános modellje. A vállalati kötvények

értékelése; feladatok a kötvények értékelése témakörben.

1. Látogassanak el a Budapesti Értéktőzsde honlapjára és keressenek információkat

vállalati kötvényekről, elérhető típusokról, a kibocsátó cégekről. A keresés
eredményét foglalják össze 5-7 mondatban!
 https://www.bet.hu/oldalak/azonnali_piac#vallalati_kotveny
 https://www.bet.hu/oldalak/ceg_adatlap/$security/OTPDKHUF21I

2. Keressen példákat az internet segítségével az elmúlt években történt vállalati

kötvénykibocsátásokra! (A 3. kérdéssel együtt válaszoljanak!)

3. Milyen konkrét célból történtek ezek a kibocsátások? Példák:

 https://ado.hu/cegvilag/gigantikus-ertekben-bocsatott-ki-kotvenyeket-a-mol/
 http://nrgreport.com/cikk/2017/08/08/bovli-kotvenyt-bocsat-ki-a-tesla

1
 4. Az internet segítségével keressenek örökjáradék típusú kötvényekre példákat. 3-5
mondatban foglalják össze a fellelt kötvény ’lényegét’!
 Egy példa: https://www.portfolio.hu/bank/20190219/az-orokjaradek-
kotvenyek-fele-mozdulnak-a-kinai-bankok-314567

5. Tetszőleges banki honlapon keressen kötvény típusú megtakarítási lehetőséget és

rögzítse az alábbi paramétereket: árfolyam, kamatláb, futamidő, törlesztés, kibocsátó
jellemzői, díjak, stb. Két mondatban foglalja össze véleményét a kötvényről!
 pl. https://www.otpbank.hu/portal/hu/Megtakaritas/Ertekpapir/Kotveny

4. témakör: A vállalati részvények értékelése

1. Válasszon egy tetszőleges részvénytársaságot és tekintse át a részvénnyel kapcsolatos

alapinformációkat. (Legalább 5 tételt közöljön.)
 például:
https://www.telekom.hu/rolunk/befektetoknek/magyar_telekom_reszveny/
magyar_telekom_reszveny_alapinformaciok

2. Tekintse át a választott társaság elmúlt 3 évének osztalékfizetési jellemzőit.

 Például, a Magyar Telekom:
https://www.telekom.hu/rolunk/befektetoknek/magyar_telekom_reszveny/
osztalek
(Legalább 5 mondatban válaszoljon.)

3. Mekkora a részvény P/E rátája?

 https://www.telekom.hu/rolunk/befektetoknek/magyar_telekom_reszveny/
arfolyam_informaciok
 (Mit jelent az információ? Egy összetett mondatban válaszoljon).

4. Keressen példát olyan esetre, amikor egy vállalat „kivonult” a tőzsdéről. (elég a linket
megadni.)

5. Az előző kérdéshez kapcsolódva, mi lehet/volt a tőzsdéről történő kivonulás oka?

(Minimum 5 mondatban válaszoljon.)

5.témakör: A beruházás-értékelés módszerei, speciális döntési helyzetek. A beruházás

kockázatának mérése; fedezeti pont számítás és érzékenységi elemzés.

1. Keressen egy vállalati beruházást, amely az elmúlt években valósult meg

Magyarországon. (Elég egy linket megadni.)
 pl.
https://www.vg.hu/vallalatok/ipar/tobb-mint-120-milliard-forintos-beruhazast-
jelentettek-be-nyergesujfalun-1627784/
https://www.vaol.hu/kozelet/helyi-kozelet/uj-gyar-letesul-szombathelyen-150-uj-
munkahelyet-teremt-3403938/

2. Mennyi volt a beruházási tőkeszükséglet?

2
  (Elég 1 összetett mondatban válaszolni.)

3. Mi volt a célja a választott beruházásnak? Milyen további céljai lehetnek egy

beruházásnak?
 (5 mondatban válaszoljon.)

4. Melyek lehetnek a jövőbeli elvárások a beruházás megvalósulásától?

 (3 mondatban válaszoljon.).

5. Ön szerint milyen veszélyek fenyegetik a beruházás megtérülését?

 (5 mondatban válaszoljon, támaszkodhat a cikkre is, de más forrásból is
meríthet.)

6.témakör: A kockázat fogalma, a vállalati kockázatok fajtái. Az „egyedi” pénzügyi

eszközök hozama és kockázata. A kockázat mérőszámai.

1.Az alábbi honlapon keressen és válasszon ki kettő (azonos ágazatban működő)

társaságot. https://www.marketwatch.com/

2. Mekkora a választott társaságok bétája, azokból mire következtet? (Válaszát

minimum 5 mondatban fejtse ki.)

3. Milyen adatokból számolná a bétát? Melyek ezen adatok forrásai? (Válaszát

minimum 5 mondatban fejtse ki.)

4. A CAPM képlethez milyen forrásból gyűjtené a konkrét adatokat (Ez a kérdés

továbbra is a választott részvényekkel kapcsolatos. Válaszát minimum 5 mondatban
fejtse ki.)

5. Milyen további adatokat, információkat gyűjtene ki, vizsgálna meg befektetőként,

amelyek a nevezett oldalon is elérhetőek. (Válaszát minimum 5 mondatban fejtse ki.)

7.témakör: A portfólió fogalma, hozama és kockázata. A hatékony portfoliók tétele és

meghatározása. A tőkepiaci árfolyamok modellje (CAPM), és jelentősége a vállalati
pénzügyi döntésekben, a CAPM modell alkalmazása.

1.Keressen a témakörhöz kapcsolódó rövid szakmai cikket (portfolio.hu; napi.hu,

tőzsedfórum, menedzsmentfórum, piacesprofit.hu, privatbankar.hu stb.jellegű oldalakon
végezze a keresést. Elég a linket megadni.)

2.-3. A talált cikket 10 mondatban foglalja össze. (4 pont)

4-5. Az egyedi és/vagy a piaci kockázatokat lehet csökkenteni, ha igen, hogyan?

(Legalább 10 mondatos válasz szükséges, építhet az elérhető szakirodalomra) (4 pont)

3
8. témakör: A vállalat finanszírozás szerkezete (belső és külső finanszírozás). A
tőkeszerkezet gyakorlati kérdései (a Modigliani-Miller tételek jelentősége). A súlyozott
átlagos tőkeköltség (WACC) jelentése és számítása. WACC – várható hozam – belső
megtérülés ráta (IRR).

Az alábbiakban a különböző finanszírozási lehetőségekre kell 1-1 példát keresni. Mind az 5

kérdésnél adják meg a cikkek linkjeit, és készítsenek 3-4 mondatos jegyzetet kérdésenként,
hogy mi indokolta az újabb forrás bevonását, annak körülményeit, sajátosságait:

1. Keressen példát az elmúlt években történt új tőzsdei részvénykibocsátásra. PÉLDA:

 https://www.vg.hu/penzugy/tozsde/uj-reszvenyeket-bocsat-ki-az-alteo-
1404802/
 A forrásbevonás célja: „A projektlehetőségek javarészt megújuló energetikai
beruházások, befektetések, amelyek között vegyesen találhatóak akvizíciók
és zöld-, illetve barnamezős fejlesztések.”
 A forrásbevonás mennyisége és mértéke a megvalósítani kívánt projekthez
képest: „A kibocsátani kívánt részvények összértéke minimum 500 millió
forint és maximum 1,5 milliárd forint között lesz.” A megvalósítani kívánt
projektek értéke: „Ezen projektek teljes befektetési igénye a 7 és 10 milliárd
forint között mozog.”.
 Vajon milyen további lehetőségei vannak a cégnek a forrásbevonásra? (Lásd
további pontok).

2. Keressen példát az elmúlt években történt kötvénykibocsátásra. (Link és 4 mondatos

válasz szükséges.)

3. Keressen elsőbbségi részvénykibocsátásra példát. Milyen hasonló vonást fedeznek fel

a kötvénykibocsátással? (Link és 4 mondatos válasz szükséges.)

4. Keressen példát az elmúlt években létrejött nemzetközi/magyar IPO-ra. (Link és 4

mondatos válasz szükséges.)

5. Keressen példát bankhitellel történő finanszírozásra. (Link és 4 mondatos válasz

szükséges.)

9. témakör: A tőkeáttétel értelmezése és fajtái. Számítási példák: DOL, DFL, DCL. A

finanszírozási döntések hatása a vállalat értékére.

1.Keressen a témakörhöz kapcsolódó rövid szakmai cikket. (portfolio.hu; napi.hu,

tőzsedfórum, menedzsmentfórum, piacesprofit jellegű oldalakon végezze a keresést. (Elég
a linket megadni.)

2.-3. kérdés: Foglalja össze a keresett cikket minimum 10 mondatban. Válaszában

térjen ki arra is, hogy várhatóan hogyan változik/változhat a cikkben szereplő cég(ek)
működési és pénzügyi tőkeáttétele. (4 pont)

4.-5. Számolja ki egy szabadon választott cég pénzügyi tőkeáttételét az utolsó kettő üzleti
év adatai alapján. Mire következtet az eredményekből és a változásokból? (Közölje a
részletszámításokat és a felhasznált alapadatokat.). (4 pont)

4
10. témakör: A vállalati forgótőke menedzsment alapjai I.: A forgóeszközök körforgása
(működési ciklus), nettő forgó tőke. A készletgazdálkodás alapesetei (EOQ modell).

1. Fogalmazzanak meg pro/kontra érveket az alacsony/ a magas készlettartás mellett,

válaszában támaszkodhat a szakirodalomra. (Felhasznált szakirodalmat meg kell
jelölni, minimum 5-5 mondatot fogalmazzon meg.)

2. Keressen egy rövid videót/videó részletet, amely egy (termelő) cég működésébe
(forgótőke körforgásába) enged betekintést.
 https://www.youtube.com/watch?v=-Uu2DuNKcDM. (A linkelt videó egy
példa, másikat keressen! Elég megadni a videó linkjét.)

3. A videó alapján következtessenek, hány nap/milyen hosszú lehet a forgási idő, azon
belül a termelés és készletezés aránya. Mekkora részt képviselhet a cég eszközeiben a
forgóeszközök és a forgóeszközeiben a készletek aránya? (5 mondatban válaszoljon,
alábbiakban olvashat példákat, de új válaszokat írjon):
 A szóban forgó termék egy napon belül elkészül.
 A víz, mint felhasznált alapanyag (és a termék összetevőinek nagy részét ez
adja) nem igényel raktározást, így a cég valószínűleg alacsony
alapanyagkészletet tart.
 A videóban láthatjuk a teljesen automata raktárat és a robotok által végzett
profi komissiózási műveleteket. Mindez a logisztikai költségek csökkentését
eredményezheti (hosszabb távon).
 A termék nem (gyorsan) romlandó, ezért ha a termék keresletének van
„szezonalitása”, akkor lehet előre is termelni.
 Feltételezhetjük, hogy nagy arányt képviselnek a befektetett eszközök/ tárgyi
eszközök.

4. Keressük ki a videóban szereplő cég mérlegét, és vizsgáljuk meg, hogy az előző

pontban megválaszolt feltételezéseink mennyire tükrözik a valóságot. (Minimum 5
mondattal válaszoljon.)

5. Véleménye szerint (alapozhat a videóban látottakra) a 4. ipari

forradalom/digitalizáció/mesterséges intelligencia hogyan befolyásolja a vállalatok
forgótőke körforgását. (Minimum 5 mondatban válaszoljon.)

11. témakör: A vállalati forgótőke menedzsment alapjai II.: készletgazdálkodás, EOQ

modell, mennyiségi diszkont, biztonsági készlet. Követelések kezelése, vállalati hitelezési
politika. A pénzgazdálkodás; Baumol modell.

1. Keressünk olyan cikket/cikkeket, amelyek az új fizetési technikákról szólnak és

(valószínűleg) befolyásolni fogják a cégek forgótőke menedzsmentjét. Például:
https://fintechzone.hu/miert-nagy-lepes-az-azonnali-fizetesi-rendszer-bevezetese-
exkluziv-interju/ (Itt elég megadni a cikk linkjét.)

2. Mit jelent az „azonnali fizetés”? (3 mondatban foglalja össze!)

5
3. Hogyan befolyásolhatja az új technika a vállalkozások vevőállományát? (Min.5
mondatban válaszoljon, vagy az első talált cikk alapján, vagy keressen újabbat.)

4. Milyen hatással lesz a pénzeszközökre és forgatási célú értékpapírokra? (Min.5

mondatban válaszoljon, vagy az első talált cikk alapján, vagy keressen újabbat.)

5. Milyen változásokat okozhat a mérleg forrás oldalán/szerkezetében a változás? (Min.5

mondatban válaszoljon, vagy az első talált cikk alapján, vagy keressen újabbat.)