Technikai elemzés

alapfokon
2015. November 24. 17:30
A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze,
hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva.

További technikai információk:

https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

https://www.kbcequitas.hu/menu/oktatas/webinarium.html

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 2

Milyen idő lesz holnap?

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 3

Milyen idő lesz holnap?

Holnap biztosan szikrázó napsütés

lesz. Semmire nem lesz szükséged,
csak napszemüvegre.

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 4

Milyen idő lesz holnap?

Holnap biztosan szikrázó napsütés

lesz. Semmire nem lesz szükséged,
csak napszemüvegre.

• Ki hiszi el ezt szívesen?

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 5

Milyen idő lesz holnap?

Holnap biztosan szikrázó napsütés

lesz. Semmire nem lesz szükséged,
csak napszemüvegre.

Több jel is arra utal, hogy holnap

napsütésre van kilátás. Kisebb
valószínűséggel ugyanakkor eső is
előfordulhat.

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 6

Az elemzés lényege

Melyik megközelítés
hitelesebb?

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 7

Az elemzés lényege

Szerintünk ez:

Több jel is arra utal, hogy holnap

napsütésre van kilátás. Kisebb
valószínűséggel ugyanakkor eső is
előfordulhat.

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 8

Bizonyítékokat keresünk!

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 9

Hogyan találhatunk jó részvényt?

Technikai elemzés Fundamentális elemzés

• A befektetők megfigyelése • A vállalat megfigyelése

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 10

 A technikai elemzés

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 11

A fundamentumok és az árfolyam

• Az árfolyam a kutya, a fundamentum a gazdája

(André Kostolany)

• Hosszú távon
igazodik az árfolyam
a fundamentumhoz
• Rövid távon lényeges
eltérés is lehet

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 12

A technikai elemzés

• A piacot a befektetői pszichológia mozgatja

• A grafikonban minden információ benne van
• Az emberek hasonló helyzetekben
hasonlóan reagálnak

• Különféle mintázatok,
analógiák fedezhetők fel

• A „piacnak” nincs emlékezete,

de a befektetőknek van!

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 13

Pro és kontra

• A „mikor”-ra ad választ
• Pszichológiát is figyelembe vesz
• Gyors, Könnyű elsajátítani
• Jól tesztelhető régi adatokon

• Szubjektív, ellentétes következtetések

• Sokszor félrevezető lehet (pl. osztalék)
• Szoftver és adathozzáférés kell, ami sokszor nem olcsó

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 14

Lexikonokat lehet vele megtölteni

• Grafikontípusok
• Trendek
• Támaszok, ellenállások
• Mozgóátlagok
• Indikátorok
• Alakzatok, gyertyaformációk
• Elméletek, összetett eszközök

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 15

 Az árfolyamgrafikon

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 16

Az alapok

• Bizonyos időszakonként ábrázolom a részvény árát

– Az időköz lehet 1 perc vagy 1 hónap vagy több is akár
• Vízszintes tengely: idő
• Függőleges tengely: árfolyam
• Alaptípus: vonalgrafikon
• Rengeteg változat,
típus!

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 17

Melyiket használjuk?

• Egyszerű vonalgrafikon
• Oszlopgrafikon
• Terület diagram
• Bar grafikon (bar chart)
• Japán gyertya grafikon (candlestick chart)

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 18

A bar chart (vagy OHLC bar chart)

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 19

A japán gyertya diagram

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 20

A japán gyertyák

• Megjelenő információk:
– Napi minimum
– Napi maximum
– Nyitóár
– Záróár
– Napon belüli elmozdulás (első blikkre)

• Nagyon látványos, kiválóan tükrözi

az erőviszonyokat

• Beállítás kérdése, hogy a gyertya

– 1 perc
– 1 nap
– 1 hét
– 1 hónap
– Stb, stb

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 21

 Trendek

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 22

A piaci irányok, trendek
1. Emelkedő trend: emelkedő csúcsok-emelkedő mélypontok
2. Csökkenő trend: csökkenő csúcsok, csökkenő mélypontok
3. Oldalazás, sávos kereskedés

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 23

A Dow-elmélet

• Az indexben minden tükröződik

• A piacon egyszerre 3 trend
uralkodik
• Az elsődleges trend három
szakaszból áll
• A forgalom megerősíti a trendet
• A trend sértetlen az első
határozott fordulópontig

Charles Dow

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 24

Az alapmű: Charles Dow elmélete
A piacon egyszerre 3 trend uralkodik

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 25

Az alapmű: Charles Dow elmélete
Az elsődleges trend 3 szakaszból áll
(bennfentesek – tapasztaltak – taxisok/háziasszonyok)

1.
2.

3.

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 26

Az alapmű: Charles Dow elmélete
A forgalom megerősíti a trendet

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 27

Az alapmű: Charles Dow elmélete
A trend sértetlen az első határozott fordulópontig
(megtörik a csökkenő mélypontok és csúcsok sora)

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 28

 Támaszok és ellenállások

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 29

Ellenállás

• Valami miatt nem tud továbbmenni az árfolyam!

– Korábbi maximumok
– Trendvonalak
– Kerek számok
– Mozgóátlagok
– Fibonacci-szintek
– Stb.
• Záróárak számítanak igazán
• Kitörés után sokszor támasz

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 30

Támasz

• Valami miatt nem tud lejjebb esni az árfolyam!

– Korábbi minimumok
– Trendvonalak
– Kerek számok
– Mozgóátlagok
– Fibonacci-szintek
– Stb.
• Záróárak
számítanak igazán
• Letörés után sokszor
ellenállás

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 31

Kitörés-visszateszt

• Sokszor a legjobb beszállási pont!

• Nincs rá garancia, hogy megtörténik

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 32

A BUX index

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 33

 Fibonacci számok

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

A Fibonacci számok „születése”
Leonardo Pisano (Fibonacci), XII-XIII.
századi olasz matematikus

Hány nyulunk van az ötödik hónap végén?

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 35

Fibonacci és a tőzsde

Számsorozat: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, stb.

• Minden tag az előző kettő összege
• Minden elem az előző számadat ~1,618-szorosa

Fontosabb Fibonacci szintek:

161,8% (100% * 1,618)
100% ← teljes korrekció
61,8% (100% / 1,618)
50%
38,2% (61,8% / 1,618)
23,6% (38,2% / 1,618)

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 36

Fibonacci típusok

• Körök (Arcs)
• Időkorrekciós vonalak (Fans)
• Korrekciós szintek (Retracements)
• Időzónák (Time Zones)

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 37

Fibonacci korrekciós szintek használata

• Összekötjük a minimum és maximum árfolyamokat

• A szintek támaszként és ellenállásként funkcionálnak
• Nem érvényesül az időtényező
• Sokan figyelik, ezért a szintekhez érve általában „megáll”
az árfolyam
• Használata önmagában nem ajánlott!

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 38

Fibonacci korrekciós szintek gyakorlatban

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 39

Célár meghatározás Fibonacci szintekkel

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 40

Célár meghatározás Fibonacci szintekkel

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 41

 Hasznos tanácsok

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 42

Hasznos tanácsok a technikai elemzéshez
1. Olyan beszállókat keressünk, ahol legalább kettő, de inkább
háromszoros a kockázat-hozam arány

2. Használjunk perces, napi és heti grafikonokat is!

3. Ha a különböző időtávú grafikonokról levonható kép/jelzés egy irányba

mutat, az az igazi

4. Keressük a többszörös támaszokat

5. Keressük a többszörös jelzéseket (pl támasz+mozgóátlag jel)

6. A „visszateszt” általában jó kockázat-hozam arányú beszálló!

7. „Keep it simple!” – Csak egyszerűen!

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 43

 Néhány morzsa…

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 44

Megállt a Wizz Air

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 45

Óriásit menetelt a Netflix

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 46

Netflix napi grafikon

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 47

Magyar Telekom

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 48

Könyv és weblap ajánló

• Martin J. Pring - Technical Analysis Explained

• Kirkpatrick, Dahlquist - Technical Analysis

• Robert D. Edwards, John Magee - Technical Analysis of Stock Trends

• Kecskeméti István – Tőzsdei befektetések a technikai elemzés

segítségével

• Tradingview.com

• Stockcharts.com

• Stooq.hu

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 49

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 50
 Néhány fontos információ

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 51

A KBC Equitas a valódi online bróker

• A szerződés aláírása az egyetlen „offline” lépés

• Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is
• Minden más weben és emailen keresztül intézhető
• Webes előregisztráció segíti a számlanyitást

https://secure.equitas.hu/onlinereg

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 52

Ezt kínálja a KBC Equitas

• A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT

EGYETLEN számláról
• Több mint 20 piac, több ezer
részvény és folyamatosan bővül
• Közvetlen, igazi részvénybefektetés
• Magyarországi szolgáltató, magyar
ügyfélszolgálat, magyar elemzők
• Minőségi elemzési termékek,
hírlevelek, tippek és ötletek

A KBC Equitas hírlevelei 

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 53

Piacok a KBC Equitasnál

http://g.co/maps/uxqdr

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 54