超买超卖指标分析

一、什么是超买超卖？
超买，是指资产的价格升至基本面因素无法支持的水平，通常发生在价格短时间
内急涨之后。超买意味着价格很容易出现向下修正；超卖，一种技术分析名词，
指一种证券的价格显著下跌后，近期内可能上涨。

超买超卖(OBOS)是一种衡量大势涨跌气势的分析工具。将 N 日内上涨股票个数

总和算出，再将这些日内下跌的个数总和算出，相减后，得到的便是 OBOS 值。
股市上出现因某种消息传播而使投资者对大盘或个股作出强烈反应，以致股市或
个股过分上升或下跌，于是便产生了超买超卖现象。

二、超卖超买有什么作用？
一般而言，股票技术指标通常分趋向、能量、量价、强弱、停损、超买超卖、支
撑压力、成本共计八大类 23 个。而我们一般常用的超买超卖类指标有 3 个，分

别是 KDJ、CCI、ROC。

1、KDJ：随机指标

1、含义

KDJ 为随机指标，是目前最常用的技术指标之一。主要就是利用价格波动的真实
波幅反映价格走势强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降前所发出买卖信
号的技术工具。运用 KDJ 能迅速、快捷、直观研判行情。KDJ 指标在设计过程中
主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱
指标和移动平均线的一些优点。因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情，
被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
由于 KDJ 线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较

准确。但是在较长周期的 K 线图上，KDJ 预测股价中长期走势也有一定的意义，

如周线图中的 KDJ 指标对中线操作有较好的指导作用。

KDJ 指标中，K 值和 D 值的取值范围都是 0-100，而 J 值的取值范围可以超过 100

和低于 0，但在分析软件上 KDJ 的研判范围都是 0-100。通常就敏感性而言，J

值最强，K 值次之，D 值最慢，而就安全性而言，J 值最差，K 值次之，D 值最

稳。

KDJ 大于 80 时为超买，小于 20 为超卖;K 在 20 左右时向上交叉 D 时为买进信号，

K 在 80 左右时向下交叉 D 时为卖出信号。

2、买卖原则

1)、K 值由右边向下交叉 D 值作卖,K 值由右边向上交叉 D 值作买。

2)、高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认涨势。
3)、D 值<20%超卖,D 值>80%超买;J>100%超买,J<10%超卖。

4)、KD 值于 50%左右徘徊或交叉时,无意义。

5)、投机性太强的个股不适用。

6)、可观察 KD 值与股价之背离,以确认高低点。

3、KDJ 指标的缺陷：

1）、对轧空或追杀单边式钝化的盲区。股票单边趋势性上涨时，KDJ 指标会不

断处于超买区域可能让很多投资者提前卖出，也可能股价小幅回调造成 KDJ 指

标高位快速大幅回落给投资者造成恐慌；反之在趋势性单边下跌中，KDJ 指标也
会不断发出错误信号，这给投资者在实际操作中造成很大的困难。

2）、KDJ 指标的有效金叉和无效金叉。除了在单边趋势性行情中，在有些震荡

行情指依据 KDJ 金叉买入股票后股价却不上涨，反而下跌，这就是无效金叉。

4、如何应对 KDJ 指标的缺陷？

1）、寻找辅助指标：可以其他指标来互相弥补其不足，如配合均线、趋势指标
等辅助判断；

2）、调整参数：对不同的个股根据不同的行情来调整指标的参数；

3）、多周期配合：我们可采取周 K 线和日 K 线的 KDJ 技术指标相结合进行判断。

2、CCI：顺势指标
1、含义

CCI 指标又叫顺势指标，是衡量股价是否超出常态分布范围的一种超买超卖类指

标。CCI 指标是波动于正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，
这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。
如下图：

指标简介：

1. CCI 为正值时，视为多头市场；为负值时，视为空头市场；

2. 常态行情时，CCI 波动于±100 的间；强势行情，CCI 会超出±100 ；

3. CCI>100 时，买进参考，直到 CCI<100 时，卖出参考；

4. CCI<-100 时，减仓参考，直到 CCI>-100 时，回补参考。

3、ROC：变动率指标

1、含义

是以当日的收盘价和 N 天前的收盘价比较，通过计算股价某一段时间内收盘价
变动的比例，应用价格的移动比较来测量价位动量，达到事先探测股价买卖供需
力量的强弱，进而分析股价的趋势及其是否有转势的意愿，属于反趋向的指标之
一。如下图：

具有超买超卖原则，向上表示强势，上穿 100 时为买入信号，下穿 100 时为卖

出信号。

指标简介：

当 ROC 向下跌破零，卖出信号；ROC 向上突破零，买入参考信号。股价创新高，

ROC 未配合上升，显示上涨动力减弱。股价创新低，ROC 未配合下降，显示下

跌动力减弱。股价与 ROC 从低位同时上升， 短期反弹有望。股价与 ROC 从高

位同时下降，警惕回落。