股市高手 13 年如一巧用量價背離

價量背離，通常是指當股價或指數在上升時成交量減少，或下跌時，成交量增大，被稱為價量
背離。價升量減，謂之量價背離，被認為跌之前兆。價跌量增，謂之量價背離，但不是升之前
兆。 原因是，上升要量，下跌未必要量。

股價運行到了頭部區間往往會出現很多背離現象與量價配合混亂現象!

量價背離應用

在大盤分時走勢中，投資者所看到的「紅柱」和「綠柱」也叫主動性買賣盤，是驗證分時走勢
漲跌是否持續的重要量能指標。

道氏理論講到「成交量驗證價格趨勢」，可見成交量對價格趨勢的重要性，所以主動性買賣盤
對盤中趨勢轉折的驗證至關重要。

1.什麼叫主動性買盤與賣盤

A、主動性買盤是指以高於現價掛買單主動成交的成交單，同時計入外盤。外盤就是主動性買
盤的總和。高於現價買入表明買盤比較積極，易推動股價的上漲。

B、主動性賣盤是指以低於現價掛賣單主動成交的成交單，同時計入內盤。內盤就是主動性賣
盤的總和。低於現價賣出表明賣盤比較積極，易推動股價的下跌。

2.主動性買盤與賣盤和大盤指數(白線)的四種關係

A、股價創新高，同時對應的主動性買盤(紅柱)高點也創新高，表示買盤推動上漲，

屬於健康的上漲狀態，上漲易持續。

B、股價創新高，但對應的主動性買盤高點未創新高，量價背離，表示買盤不支持上漲，

上漲乏力，易發生回落，避免追高。

C、股價創新低，同時對應的主動性賣盤(綠柱)低點創新低，表示賣盤推動下跌，屬

於正常的下跌狀態，下跌易持續。

D、股價創新低，同時對應的主動性賣盤未創新低，量價背離，表示此時並沒有那麼多人願意
賣出，下跌動能減緩，易止跌或發生轉折，避免殺跌。

一般來講，量價齊升是健康的上漲，上漲需要主動性買盤的推動。一旦量價背離，股價就容易
發生轉折。同時量價的背離進一步驗證指數的背離，兩者的結合就是轉折的開始。
注意事項

1.大盤領先指標只運用分析大盤，個股不適用；

2.主動性買賣盤也會有騙線，分析時需要綜合考慮；

3.大盤分時的節奏影響個股盤中走勢，通過分析大盤分時走勢把握個股買賣時機。

日 K 線背離量賣出技巧

1、 股價創出新高收帶上影線陽 K 線，但成交量銳減。 股價創新高，說明已經經過一輪波段

漲幅，這輪漲幅從突破 10 日均線算起至少有 20%漲幅以上，在這種情況下，股價當天創出新
高后，盤中受到賣壓而出現回 落，因此，當天的 K 線以帶上影線的陽 K 線報收。但成交量相
對前一交易日出現的明顯減少萎縮，這說明主力已經在盤中出貨，股價即將見頂回落。此時應
及時果斷 賣出。

...

2、股價創新高收帶長上影線陰 K 線，但成交量暴增。股價創新高說明已經經過一輪高達
20%以上的單邊波段漲幅，在這種情況下，股價於當天創出新高后，盤中出現賣壓而回落，當
天的 K 線以帶長上影線的陰線報收。但成交量相對前一交易日卻出現大量劇增，這說明主力已
經在盤中瘋狂拋貨，股價即將見頂回落。此時，應當及時果斷賣出。
 ...

3、 股價創新高收小十字星 K 線，但成交量暴增。股價當天創出新高后，盤中受到賣壓而出現
回落。由於跟風買進的投資者相對積極，盤中產生窄幅震盪整理，因此，當天的 K 線以帶長上
下影線的十字星報收。但成 交量相對前一個交易日卻出現明顯放大跡象，這說明主力已經在盤
中反覆震盪出貨，股價即將見頂回落了。此時，應當及時果斷賣出。

...

4、 股價創新高收大陽 K 線，但成交量銳減。股價於當天反覆震盪盤升創出新高，並收盤於最
高價附近，當天的 K 線以大陽線報收。但成交量相對前一個交易日明顯萎縮，說明當天的上漲
主要由主力在盤中對敲完成，而實際情況卻是在盤中悄悄出貨，股價攻克乏力，即將見頂回落。
此時，應於次日及時果斷賣出。

...

另外補充兩點：

1、K 線量價背離適用於日線及其以下直到 1 分鐘級別的微觀波動，對於周線及其以上的波動

有效性會打折扣。也就是說，K 線量價背離主要應用在以日線、小時、分鐘為主導的短線、超
短線中，根據不同的操作級別來做判斷，更長的周期級別則需要結合更多因素去做判斷。

對於股票來說，如果是持股 3 天以下的超短線，1 小時為主、結合 30 分、日線輔助就足夠判

斷；如果是持股 1 月以內的中短線，則可以憑日線去做判斷。

2、在橫盤震盪期出現的無背離陽量柱並非要立刻買入的，通常會在同周期有回調或橫盤震盪
出現後，根據子周期判斷末端再買入；只有在突破後的沿軌攻擊形態下出現的無背離陽量柱，
才可立即在子周期尋找相應買點介入。
成交量這個功能，你確定看懂了麼？
影響股票市場價格變化的因素是多方面的。但是，決定股價漲跌的主要力量仍然是來自股票市
場自身的買賣活動，這個是通過成交量來反應出來的。價量背離，通常是指當股價或指數在上
升時成交量減少，或下跌時，成交量增大，被稱為價量背離。價跌量增，謂之量價背離，今天
就分享幾種賣出的技巧，不求賣在最高點，只求落袋為安。永遠記住，重在理解邏輯，而不是
生搬硬套。

量價背離應用：

1、底部建倉階段出現的量價背離：

...

2、拉升初期出現的量價背離：

...
量價背離

量價背離經常出現在波段頂部，是指在股價經過一段時間上漲之後，在高位出現的，當股價創
出新高時，成交量反而萎縮的量價關係。量價背離可作為識別頂部反轉的有效圖形特徵，當股
價跌破支撐位時應果斷離場。

量價背離在波段底部也可以使用，但需要與其它技術方法配合使用，儘量不要在下跌趨勢中操
作股票。當股價經過較長時間下跌之後，繼續創出新低，成交量反而較前波下跌時有所增加，
這說明有先知先覺的大資金在進場，投資者在這時可以輕倉進行試探性買入（見圖 5-11）。

...

圖 5-11 量價背離——見頂跡象

日 K 線背離量賣出技巧

1、 股價創出新高收帶上影線陽 K 線，但成交量銳減。 股價創新高，說明已經經過一輪波段

漲幅，這輪漲幅從突破 10 日均線算起至少有 20%漲幅以上，在這種情況下，股價當天創出新
高后，盤中受到賣壓而出現回 落，因此，當天的 K 線以帶上影線的陽 K 線報收。但成交量相
對前一交易日出現的明顯減少萎縮，這說明主力已經在盤中出貨，股價即將見頂回落。此時應
及時果斷賣出。

2、股價創新高收帶長上影線陰 K 線，但成交量暴增。股價創新高說明已經經過一輪高達
20%以上的單邊波段漲幅，在這種情況下，股價於當天創出新高后，盤中出現賣壓而回落，當
天的 K 線以帶長上影線的陰線報收。但成交量相對前一交易日卻出現大量劇增，這說明主力已
經在盤中瘋狂拋貨，股價即將見頂回落。此時，應當及時果斷賣出。

3、 股價創新高收小十字星 K 線，但成交量暴增。股價當天創出新高后，盤中受到賣壓而出現
回落。由於跟風買進的投資者相對積極，盤中產生窄幅震盪整理，因此，當天的 K 線以帶長上
下影線的十字星報收。但成 交量相對前一個交易日卻出現明顯放大跡象，這說明主力已經在盤
中反覆震盪出貨，股價即將見頂回落了。此時，應當及時果斷賣出。

...

4、 股價創新高收大陽 K 線，但成交量銳減。股價於當天反覆震盪盤升創出新高，並收盤於最
高價附近，當天的 K 線以大陽線報收。但成交量相對前一個交易日明顯萎縮，說明當天的上漲
主要由主力在盤中對敲完成，而實際情況卻是在盤中悄悄出貨，股價攻克乏力，即將見頂回落。
此時，應於次日及時果斷賣出。

另外補充兩點：

1、K 線量價背離適用於日線及其以下直到 1 分鐘級別的微觀波動，對於周線及其以上的波動

有效性會打折扣。也就是說，K 線量價背離主要應用在以日線、小時、分鐘為主導的短線、超
短線中，根據不同的操作級別來做判斷，更長的周期級別則需要結合更多因素去做判斷。

對於股票來說，如果是持股 3 天以下的超短線，1 小時為主、結合 30 分、日線輔助就足夠判

斷；如果是持股 1 月以內的中短線，則可以憑日線去做判斷。
2、在橫盤震盪期出現的無背離陽量柱並非要立刻買入的，通常會在同周期有回調或橫盤震盪
出現後，根據子周期判斷末端再買入；只有在突破後的沿軌攻擊形態下出現的無背離陽量柱，
才可立即在子周期尋找相應買點介入。

實戰經驗 1

...

【操作技巧】如圖陽光股份（000608）在 2010 年 3 月的股價走勢變化，持續的上漲，在 4

月初的時候，股價出現見頂下跌的趨勢，同時成交量也在逐漸的放大，形成了價跌量增的形態，

說明投資者的心理壓力很大，在頂部承受不住資金損失，大量的股票被拋出就是股價會繼續下
跌的信號，這個時候投資者就應該儘快的將手中的股票賣出，以免後市出現資金損失。

當然，股價跌到一定程度的時候，必然出現反轉的形態，所以投資者要注意股價下跌一段時間
之後成交量往往會持續萎縮，如果在一段下跌行情後，成交量突然放大，則有可能是股價在底
部獲得支撐，下跌行情即將結束的信號。\
 實戰經驗 2

...

【操作技巧】如圖該股在 2010 年 5 月的股價變化，持續的下跌，同時其成交量也在逐漸的放

大，這個形態說明了股價下跌到底部後獲得較強的支撐，是股價將要見底的信號，這個時候投
資者可以在底部進行介入，等待後市的反轉行情出現，此時的倉位不要太重。

其實量價關係中的背離形態有很多中，不同的形態具有不同的實戰操作技巧，如果您還想要了
解跟多的股市成交量交易實戰技巧
高手判斷頂背離賣出，五分鐘學會，100%收
藏
股市中的背離有很多種，以前談了很多背離買點的問題，下面歸納一下背離賣點出現的幾種主
要表現以及應對辦法。

一、量頂背離

在股市經過價格的大幅上漲之後，K 線圖中的股價在高位呈現的波段高點依次上移，而相應波
段高點下的成交量卻依次減少，從而形成量價背離的走勢，如此即被稱為「量頂背離」

...

在股價高位出現量頂背離往往說明多頭的能量已經接近極限或者有主力莊家在拉高股價做成還
要繼續上漲的圖形，吸引散戶繼續追漲跟風買入，而暗中卻在悄然出貨導致成交量無法再次放
大。此時投資者可先拋出部分的股 票落袋為安把贏利拿到手，剩下的股票可以在反轉趨勢確立
後再進行拋出。

二、MACD 柱的頂背離

在股價持續上漲、連創新高的同時，如果 MACD 柱線沒有創新高，反而出現一頂比一頂低的

走勢，二者就構成了頂背離形態。這樣的形態說明雖然股價持續上漲，但是其上漲的內在動能
越來越弱，未來股價有見頂下跌的風險。
 ...

圖中箭頭標的位置為頂背離，股價連續上漲，然而下方的紅柱卻沒有突出新高。頂背離出現時
投資者應該就要警覺注意。第二次頂背離完成後，賣點出現，投資者應該將手中股票賣出一部
分，股價跌破前期低點，就應該將剩餘股票全部賣出。

...

三、KDJ 的頂背離

當股價持續上漲，連創新高的同時，如果 KDJ 指標中的 K 線沒有創出新高，反而出現了一頂

比一頂低的下跌走勢，就說明股價雖然還在上漲，但是其上漲的動能已經越來越弱，未來股價
有見頂下跌的趨勢，這是看跌賣出信號。
 ...

圖中箭頭描述的情況就是股價與 K 線的頂背離，股價連創新高，但是 K 線卻並沒有創新高，

而是出現一頂比一頂低的情況。

... 操
作要點

1、頂背離出現時 K 線的位置越高，則該形態的看跌信號就越強。

2、如果在頂背離過程中成交量持續萎縮，則驗證了市場上多方力量持續萎縮的信號，此時該
形態的看跌信號會更加強烈。
3、如果 K 線和股價頂背離的同時 D 線也和股價形成了頂背離形態，則該形態的看跌信號會更
加可靠。

四、日 K 線背離量賣出技巧：

1、 股價創新高收大陽 K 線，但成交量銳減。

股價於當天反覆震盪盤升創出新高，並收盤於最高價附近，當天的 K 線以大陽線報收。但成交
量相對前一個交易日明顯萎縮，說明當天的上漲主要由主力在盤中對敲完成，而實際情況卻是
在盤中悄悄出貨，股價攻克乏力，即將見頂回落。此時，應於次日及時果斷賣出。

...

2、 股價創新高收小十字星 K 線，但成交量暴增。

股價當天創出新高后，盤中受到賣壓而出現回落。由於跟風買進的投資者相對積極，盤中產生
窄幅震盪整理，因此，當天的 K 線以帶長上下影線的十字星報收。但成交 量相對前一個交易
日卻出現明顯放大跡象，這說明主力已經在盤中反覆震盪出貨，股價即將見頂回落了。此時，
應當及時果斷賣出。 ... 3、
股價創新高收帶長上影線陰 K 線，但成交量暴增。

股價創新高說明已經經過一輪高達 20%以上的單邊波段漲幅，在這種情況下，股價於當天創
出新高后，盤中出現賣壓而回落，當天的 K 線以帶長上影線的陰線報收。但成交量相對前一交
易日卻出現大量劇增，這說明主力已經在盤中瘋狂拋貨，股價即將見頂回落。此時，應當及時

果斷賣出。 ...
4、股價創出新高收帶上影線陽 K 線，但成交量銳減。

股價創新高，說明已經經過一輪波段漲幅，這輪漲幅從突破 10 日均線算起至少有 20%漲幅以

上，在這種情況下，股價當天創出新高后，盤中受到賣壓而出現回落，因 此，當天的 K 線以
帶上影線的陽 K 線報收。但成交量相對前一交易日出現的明顯減少萎縮，這說明主力已經在盤
中出貨，股價即將見頂回落。此時應及時果斷賣出。

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