‫مدخلك لعالم التداول في األسواق المالية العالمية‬

‫‪Mohamed Gahmy‬‬
 ‫المؤشرات الفنية‬

‫هي مؤشرات يتم حسابها من خالل معادالت رياضية تعتمد على حركة السعر ‪،‬للتنبؤ‬
‫باتجاه وحركة األسعار في المستقبل ‪.‬‬

‫مؤشرات السيولة‬ ‫مؤشرات الزخم‬ ‫المؤشرات االتجاهية‬

‫مؤشرات تستخدم لقياس القوة‬ ‫مؤشرات تستخدم لتحديد اتجاه‬

‫مؤشرات تستخدم لقياس‬
‫والسرعة النسبية لحركة السعر‬ ‫األسعار وتساعد المحلل على عملية‬
‫درجة نشاط حركة األسعار‬
‫مالحقة االتجاه‬
 ‫المؤشرات الفنية الرئيسية‬
‫المتوسطات المتح ّركة‬

‫تساعد المؤشرات الفنية المحلل الفني على تو ّقع حركة السوق‪ .‬لكنها ال تغني عن التحليل بواسطة الحركة السعرية‪.‬‬
‫فالمؤشرات الفنية يجب أن تشابه اتجاهاتها اتجاهات الحركة السعرية‪ ،‬وإذا تعاكستا‪ّ ،‬‬
‫يفضل عدم العمل‬

‫المتحركة يشير إلى‬

‫ّ‬ ‫المتحركة بأنواعها ‪ :‬تعطي المتداول نظرة عن االتجاه للسعر‪ .‬التداول فوق المتوسطات‬
‫ّ‬ ‫المتوسطات‬
‫اتجاه صاعد‪ ،‬وتداول المتوسطات الصغيرة فوق الكبيرة‪ ،‬يدل على اتجاه صاعد‪ ،‬والعكس يدل على اتجاه هابط‪.‬‬

‫المتحركة في اتجاه جانبي متذبذب‪ ،‬كان ذلك إشارة إلى أن االتجاه ليس واضحاً‪،‬‬
‫ّ‬ ‫تحركت المتوسطات‬
‫ّ‬ ‫إذا‬
‫ويجب استخدام مستويات الدعم والمقاومة لتحديد االتجاهات‪.‬‬

‫المتحركة يعطي إشارة لتغير في االتجاه‪ ،‬لكن ال بد من تأكيد ذلك من خالل أسلوب‬
‫ّ‬ ‫تقاطع المتوسطات‬
‫القمم والقيعان بالحركة السعرية‬

‫المتحركة دعما ً ومقاومة‬

‫ّ‬ ‫تمثّل المتوسطات‬
‫ال ـ ــتعام ـ ــل م ـ ــع ال ـ ــمتوس ـ ــطات‬
‫المتح ّركة‬
‫التعامل مع المتوسطات المتح ّركة‬
 ‫المؤشرات الفنية الرئيسية‬
‫مؤشرات العزم‬

‫تشمل مؤشرات العزم كل من مؤشر الق ّوة النسبية ومؤشر ستوكاستيك وغيرها من المؤشرات‪ ،‬ويتم التعامل مع هذه‬
‫يتحرك فيه المؤشر‬
‫ّ‬ ‫المؤشرات بحسب خط الوسط ‪ 50‬نقطة‪ ،‬ومناطق تشبع الشراء والبيع واالتجاه الذي‬
 ‫المؤشرات الفنية الرئيسية‬
‫التعامل مع مؤشرات العزم‬

‫• اختراق خط الـ ‪ 50‬صعودا ً لمؤشرات العزم يشير الحتمال صعود السعر‬

‫• كسر خط الـ ‪ 50‬هبوطا ً لمؤشرات العزم‪ ،‬يشير الحتمال هبوط السعر‬
‫• التداول فوق خط الـ ‪ 50‬يعتبر إيجابي‬
‫• التداول تحت خط الـ ‪ 50‬يعتبر سلبي‬

‫• صعود مؤشر ستوكاستيك فوق الـ ‪ 80‬يشير إلى أن‬

‫هبوط مؤشر ستوكاستيك تحت الـ ‪ 20‬يشير إلى أن‬
‫السعرمتشبع في البيع وربما يكون بحاجة لتصحيح صاعد‬
‫هبوط مؤشر الق ّوة النسبية تحت الـ ‪ 30‬نقطة يشير إلى أن‬
‫السعر متشبع بالبيع و بحاجة لتصحيح صاعد‬
‫السعر متضخم بالشراء‪ ،‬وربما يكون بحاجة‬
‫لتصحيح هابط‬
‫• صعود مؤشر الق ّوة النسبية فوق الـ ‪ 70‬يشير إلى‬
‫أن السعر متضخم بالشراء وربما يكون بحاجة‬
‫لتصحيح هابط‬

‫هام‪ :‬يجب تأكيد االنعكاس السعري من خالل طريقة القمم والقيعان بالحركة السعرية وليس االعتماد فقط‬
‫على المؤشرات الفنية‪ ،‬ويجب أن يتبع التشبع في الشراء أو البيع تأكيد لذلك من خالل الحركة السعرية‪.‬‬
 ‫المؤشرات الفنية الرئيسية‬
‫مؤشرات التذبذب‬

‫أفضل مؤشر يمكن استخدامه كمؤشر من مؤشرات التذبذب هو مؤشر الماكد ‪MACD‬‬
 ‫المؤشرات الفنية الرئيسية‬
‫التعامل مع مؤشر ‪MACD‬‬

‫إذا كانت أعمدة المؤشر فوق خط الصفر‪ ،‬فهذا يدل على اتجاه صاعد‬ ‫•‬
‫إذا كانت أعمدة المؤشر تحت الصفر‪ ،‬فهذا يدل على اتجاه هابط‬ ‫•‬
‫إذا اخترق خط اإلشارة أو األعمدة خط الصفر صعوداً‪ ،‬فهذا داللة على‬ ‫•‬
‫احتمال حصول اتجاه صاعد‬
‫إذا اخترق خط اإلشارة أو األعمدة خط الصفر هبوطاً‪ ،‬فهذا داللة على احتمال‬ ‫•‬
‫حصول اتجاه هابط‬

‫• إذا بدأت أعمدة مؤشر الماكد في‬ ‫• اذا بدأت أعمدة مؤشر الماكد في‬
‫الصعود‪ ،‬لكن السعر ما زال في‬ ‫الهبوط‪ ،‬لكن السعر ما يزال في ارتفاع‪،‬‬
‫فيسمى ذلك انعطاف صاعد‪،‬‬
‫ّ‬ ‫انخفاض‪،‬‬ ‫فيسمى ذلك انعطاف هابط‪ ،‬وننتظر كسر‬
‫ّ‬
‫قمة سابقة للدخول شراءا ً‬
‫وننتظر اختراق ّ‬ ‫قاع سابق للدخول بيعا‬

‫هام‪ :‬يجب تأكيد االنعكاس السعري من خالل طريقة القمم والقيعان بالحركة السعرية وليس االعتماد فقط‬
‫على المؤشرات الفنية‪ ،‬ويجب أن يتبع التشبع في الشراء أو البيع تأكيد لذلك من خالل الحركة السعرية‪.‬‬
 ‫العمل بواسطة مزج التحليل الفني بالحركة السعرية مع المؤشرات الفنية‬

‫من المهم أن نعلم بأن المؤشرات الفنية ليست هي من تجعلنا اتخاذ القرار في المتاجرة‪ ،‬لكنها قد‬
‫تكون عامل مساند للنتائج التي تخرج من التحليل في الحركة السعرية والدعم والمقاومة‬

‫في حال تعارض التحليل‬ ‫اعتبر المؤشرات الفنية على‬ ‫ال تقم باتخاذ مركز مالي‬
‫بالحركة السعرية مع المؤشرات‬ ‫أنها داعمة للتحليل بالحركة‬ ‫بنا ًء على المؤشرات الفنية‬
‫الفنية‪ ،‬يفضل تجنب العمل‬ ‫السعرية‬ ‫فقط‬
 ‫العمل بواسطة مزج التحليل الفني بالحركة السعرية مع المؤشرات الفنية‬

‫سبب المركز المالي ليس المؤشرات الفنية‪ ،‬بل هو تح ّول االتجاه من صاعد إلى هابط‪ ،‬ودعمت‬
‫المؤشرات الفنية هذا القرار‪ ،‬مما سبب مركز مالي أكثر جودة‬
 ‫المتاجرة باالنفراجات الكالسيكية واالنفراجات المستترة‬

‫انفراج كالسيكي‬
‫‪Classic Divergence‬‬

‫انفراج سلبى‬ ‫انفراج ايجابى‬

‫المؤشر‬ ‫المؤشر‬
 ‫المتاجرة باالنفراجات الكالسيكية واالنفراجات المستترة‬

‫انفراج كالسيكي‬
‫‪Classic Divergence‬‬

‫انفراج سلبى‬ ‫انفراج ايجابى‬

‫المنتج‬
‫المنتج‬

‫المؤشر‬
‫المؤشر‬
‫المتاجرة باالنفراجات الكالسيكية واالنفراجات المستترة‬

‫االنفراج ) ‪ ( Divergence‬االيجابى – السلبى‬

‫انفراج سلبي‬ ‫انفراج ايجابى‬

‫المتاجرة باالنفراجات الكالسيكية واالنفراجات المستترة‬

‫تطبيقات عملية‬
‫المتاجرة باالنفراجات الكالسيكية واالنفراجات المستترة‬
‫المتاجرة باالنفراجات المستترة‬

‫انفراج ايجابى مستتر‬

‫ويحدث عندما يكون المؤشر قيعان متتالية اقل ‪ ...‬بينما يكون الزوج قيعان أعلى أو‬
‫متساوية تقريبا ً فى القيمة )استمرار الزوج فى ترنده الصاعد( ‪.‬‬
‫المتاجرة باالنفراجات الكالسيكية واالنفراجات المستترة‬

‫انفراج سلبى مستتر‬

‫ويحدث عندما يكون المؤشر قمما ً متتالية أعلى ‪ ...‬بينما يكون الزوج قمما ً أقل أو‬
‫متساوية تقريبا فى القيمة )الزوج مستمر فى ترنده الهابط( ‪.‬‬
‫المتاجرة باالنفراجات الكالسيكية واالنفراجات المستترة‬

‫انفراج سلبى مستتر‬ ‫انفراج ايجابى مستتر‬

‫المتاجرة باالنفراجات الكالسيكية واالنفراجات المستترة‬

‫انفراج سلبى مستتر‬ ‫انفراج ايجابى مستتر‬

‫شكرا ً‬