Professional Documents
Culture Documents
نظرية وايكوف على اسواق المال
نظرية وايكوف على اسواق المال
األسواق المالية هو المكان أو المؤسسات التي يلتقي عندها البائعون والمشترون للعمالت األجنبية
بغرض تحقيق أرباح من خالل الفروقات السعرية للعمالت ،ولكي تعمل األسواق المالية على مدار 24
ساعة يوميا ويتوافر كميات العرض والطلب البد أن يتواجد كبار البنوك والمستثمرين ،لتوفير
المعروض والمطلوب للطرفين في أي وقت وألي كمية ومن هنا يظهر مبدأ االحتكار.
يعتبر مبدأ االحتكار هو أساس عمل سوق المال ويتمثل في البنوك المركزية والبنوك االستثمارية
والمحافظ العمالقة ،والتي تمتلك السيولة العالية في حاالت البيع والشراء وهدفهم في النهاية
وصول األسعار لمستويات سعرية معينة ،وأيضا تحقيق األرباح لذلك هم أساس التحركات التي
تحدث في السوق ،حيث استنتج وايكوف أن حركة السوق تنقسم إلى ثالث مراحل أساسية:
يأتي هذا القانون المعروف ببساطة في االقتصاد بارتفاع الطلب مع ازدياد السعر وتقليل الطلب مع
ارتفاع العرض ،إال أن مع انخفاض السعر سوف يزداد الطلب ويقل العرض ،وقامت نظرية وايكوف
على تعديل القانون ليتناسب مع أسواق المال.
قانون الجهد والنتيجة “الجهد مقابل النتيجة” وينص هذا القانون على النتيجة السعرية التي البد وأن
تتناسب مع الجهد “الكميات” المبذولة ،وينطبق هذا الكالم على تحركات السوق ففي حالة تحرك
السعر في نطاق عرضي فترة زمنية في مرحلة تجميع أو تصريف ،البد وان يتحرك السعر بعدها حركة
قوية تتناسب مع المجهود المبذول في الحركة العرضية.
سبب الحركة دائما في أسواق المال أساسه كميات العرض والطلب في السوق ،والمسبب للحركة
هم صناع السوق أو الماركت ميكر سواء في التجميع أو التصريف ،وبالتالي تكون نتيجة الحركة النهاية
قوية في اتجاه واحد كما تم توضيحها سابقا.
خالد الرويلي
مراحل السوق وفقا لنظرية وايكوف
صناع السوق بناء على نظرية وايكوف تنقسم تحركاتهم إلى ثالث مراحل
وهذه بعض النقاط الهامة على المخطط الموضح في الصورة والتي سيتم استخدامها في الشرح
خالد الرويلي
PS = Preliminary supportدعم مبدئي
Supportدعم
Resistanceمقاومة
Creekتعني حركة ضعيفة على شكل قناة صغيرة في اتجاه الترند العام الجديد
بداية مرحلة التجميع تكون دائما بعد تحرك السعر في اتجاه عام هابط وأحيانا في اتجاه عرضي
وسنتحدث عنها فيما بعد لكن األهم حاليا في المخطط الحالي هو ان السعر يكون في اتجاه هابط
وبعدها يكون السعر دعم سعري وبعدها يصعد السعر ويهبط مرة اخري لكسر هذا الدعم كما هو
موضح في الصورة عند بعدها تأتي عملية ذروة البيع ،فنجد إشارة على وجود بيع مفرط والمتمثلة في
شمعه هابطة قوية بفوليوم عالي إلى الترا فوليوم وهي تسمى SC
PSوبعد كسرها يكون قاع جديد (دعم جديد) عند SCوبعدها يصعد السعر بقوة بسبب ضغط في
عمليات الشراء ويكسر الترند الهابط ويكون مقاومة أولي عندAR
بعد المرحلة االولي التي يظهر فيها ضعف في االتجاه الهابط وكسر الترند الهابط تبدأ المرحلة الثانية
وهي بعد هبوط السعر من المقاومة االولي ARالختبار مستوي المقاومة SCمرة أخري عند STيصعد
السعر مرة اخري وهنا يوهم بقوة الشراء ويكسر مستوي المقاومة ARوتعتبر هنا اول خدعة من
السوق وبعدها يهبط السعر ليكسر مستوي الدعم عند SCويصعد مرة أخري ليالمس مستوي الدعم
ويهبط مرة منه مرة اخري ويكسر مستوي الدعم الثاني عندST
خالد الرويلي
المرحلة الثالثة Phase C
بعد الكسر لمستوي الدعم الثاني عند STيبدا السعر في الصعود واعادة االختبار ويستمر في الصعود
مكونا قمم أعلي حتى يصل الي مستوي الدعم الثاني للمرة الثانية ويحدث عندها تذبذب أحيانا هذه
المرحلة تعتبر من اهم المراحل فهي تحدث بها الكسر الكاذب Springلمنطقة الدعوم وبعدها يصعد
السعر ثم يعيد االختبار لهذا الكسر وبعدها يبدأ السعر بالصعود وفي الغالب يكون هذا أخر هبوط
للسعر وأقل قاع ومنها يستمر بالصعود
بعد التذبذب يكسر السعر مستويات المقاومة ويعيد اختبارها ويبدأ في االتجاه الصاعد القوي وهنا
يكون السعر غير اتجاهه
في هذه المرحلة األخيرة يستمر السعر في الصعود والتي يفضل في هذه المرحلة الدخول مع مناطق
الطلب
في النهاية يجب التأكيد على ان التعامل مع أي مخطط من مخططات وايكوف يحتاج الي مرونة في
التعامل فال ال يوجد ثوابت في السوق ولكن الهدف االساسي من هذه الحركة هو الخدعة للمتداولين
لعكس االتجاه
خالد الرويلي
مخطط التصريف” وايكوف” ومراحله الخمسة
نقدم لكم مخطط التصريف في نظرية وايكوف ،وقد قدمنا مقدمة عن مدرسة وايكوف ومؤسسها
واألسس التي بنيت عليها في مقال سابق ،وتعد المدرسة واحدة من أفضل طرق التداول ،واليوم
نتحدث عن مرحلة مهمة جدا تظهر في االتجاه الصاعد ومقدمة النعكاسه.
عملية مخطط التصريف تحدث بعد اتجاه صاعد بمعني أن السوق يتحرك في اتجاه عام صاعد ،ويبدأ
في الحركة العرضية هنا تبدأ عملية التصريف.
خالد الرويلي
وهذه بعض النقاط الهامة على المخطط الموضح في الصورة والتي سيتم استخدامها في الشرح
دعم Support
مقاومة Resistance
SOW = Sign of Weaknessعالمة على الضعف (خاص بالفوليوم) والتي تمثل الدعم الثاني.
UTAD Upthrust After Distributionتحدث بعد عملية التصريف والمقصود بها عملية االختراق الكاذب.
LPSY = Last Point of Supplyآخر نقطة للعرض والمقصود بها آخر نقطة لالختبار وهي نقطة الدخول
للبيع.
بداية مرحلة التصريف تكون دائما بعد تحرك السعر في اتجاه عام صاعد وأحيانا في اتجاه عرضي
وسنتحدث عنها فيما بعد ،لكن األهم حاليا في المخطط الحالي هو أن السعر يكون في اتجاه صاعد
وبعدها يكون السعر مقاومة سعرية وبعدها يهبط السعر ويصعد مرة أخري ،لكسر هذه المقاومة
كما هو موضح في الصورة عند PSوبعد كسرها يكون قمة جديدة (مقاومة جديدة) عند ، BCوبعدها
يهبط السعر بقوة بسبب ضغط في عمليات البيع ويكسر االتجاه الصاعد ويكون دعم أول عندA.
بعد المرحلة األولى التي يظهر فيها ضعف في االتجاه الصاعد وكسر االتجاه الصاعد تبدأ المرحلة
الثانية ،وهي بعد صعود السعر من الدعم األولي ARالختبار مستوى المقاومة الثاني ، BCويهبط مرة
أخرى وهنا يكسر مستوى المقاومة األول وتوحي بأن العرض أقوى ،وهذه النقطة تمثل أول خدعة
للمتداولين وبعدها يصعد السعر ليكسر مستوى المقاومة الثاني BCويهبط مرة أخرى هبوط متذبذب.
خالد الرويلي
المرحلة الثالثةPhase C :
بعد الهبوط المتذبذب في المرحلة األولى يصعد السعر مرة أخرى بالقرب من مستوى الدعم األول،
ليكسر مستوى المقاومة الثالثة عند( UTوأحيانا ال تحدث هذه العملية والسعر يرتد مباشرة بدون
الكسر).
بعد تكرار الخدع بالكسر لمستويات المقاومة مرتين يهبط السعر مرة أخرى ،ويبدأ في تكوين قمم أقل
وقيعان أقل ويستمر الهبوط وهنا يحدث تذبذب عند مستويات الدعم وبعدها يتم كسره ،وبعد الكسر
أحيانا يكون فيه إعادة اختبار ويتغير السعر اتجاهه من الصاعد للهابط.
في هذه المرحلة األخيرة يستمر السعر في الهبوط والتي يفضل في هذه المرحلة الدخول مع مناطق
العرض.
يجب التنويه على أن التعامل مع أي مخطط من مخططات وايكوف يحتاج إلى مرونة في التعامل فال
يوجد ثوابت في السوق ،ولكن الهدف األساسي من هذه الحركة هو الخدعة للمتداولين لعكس االتجاه.
في بعض األوقات عملية التجميع او التصريف تكون صغيرة بحيث ال يحدث بها كل هذه المراحل
وتقتصر ،مخطط وايكوف ليس لديه إطار زمني محدد
من الممكن أن تحدث عملية التصريف بالقرب من منطقة حدث بها عملية تصريف من قبل في
الماضي ،أو تحدث عمليه التصريف أيضا عند وجود منطقة عرض على فريمات أعلى ،وبذلك تكون عملية
تصريف صحيحة وليس إعادة تجميع ،وقد تكون عملية التصريف صغيرة فال يحدث بها كل هذه
المراحل وتتم في حالة ذروة الشراء والحركة التلقائية واالختبار والتذبذب ومن ثم الهبوط.
كلما جاء كسر الترند مبكرا كان ذلك أفضل خاصة عند حدوث الـ ،ARويعد أفضل توقيت للبيع عند
ظهور عالمات الـ SOWوالتي غالبا ما تكون عند .LPSY
خالد الرويلي
:مصادر
https://school.stockcharts.com/doku.php?id=market_analysis:the_wyckoff_method
https://forexaraby.com/%d9%85%d9%82%d8%af%d9%85%d8%a9-%d8%b9%d9%86-
/%d9%86%d8%b8%d8%b1%d9%8a%d8%a9-%d9%88%d8%a7%d9%8a%d9%83%d9%88%d9%81
خالد الرويلي