‫رابط الموقع‬

‫‪https://www.elaasri.com‬‬

‫عنوان الموضوع‬

‫شرح التحلٌل الموجً‬

 ‫شرح التحلٌل الموجً أو موجات الٌوت‬

‫التحلٌل الموجً هً طرٌقة لتحلٌل بٌانات األسواق المالٌة الماضٌة من أجل توقع الحركة‬
‫القادمة للسوق من خالل مجموعة من الموجات التً تتبع قوانٌن ذات نمط محدد‪ ،‬حٌث أن‬
‫موجات إلٌوت او التحلٌل الموجً هً أحد أسالٌب التحلٌل الفنً لتوقع حركة سوق المال‪،‬‬
‫ٌعتقد بعض المتداولٌن الذٌن ٌعتمدون على نظرٌة التحلٌل الموجً فً تحلٌل األسواق المالٌة‬
‫بأن نظرٌة موجات الٌوت هً احدى القوانٌن الطبٌعٌة للكون ولٌس مجرد نظرٌة تقلٌدٌة فً‬
‫األسواق المالٌة‪ ،‬حٌث ٌمكن تطبٌق نظرٌة موجات الٌوت على كافة جوانب الحٌاة‪.‬‬

‫حٌث ان دورة الحٌاة الطبٌعٌة ما هً إال موجة من الموجات الصاعدة والهابطة المرتبطة‬
‫بفكرة التفاؤل والتشاؤم والطمع والخوف والمخاطرة واالستقرار‪ ،‬كما ٌمكن ان نقول بان‬
‫نظرٌة موجات إلٌوت او التحلٌل الموجً هً البوابة الرئٌسٌة لفهم كٌف تعمل األسواق‬
‫المالٌة بشكل صحٌح‪ ،‬وهً الطرٌقة االفضل لتعلم كٌفٌة بناء استراتٌجٌات التداول‪ ،‬حٌث‬
‫تجعل موجات الٌوت طرٌقة نظرك إلى الرسوم البٌانٌة مختلفة بشكل كبٌر عما كانت تبدو‬
‫علٌه فً وقت سابق‪ ،‬مما ٌعنً انك اذا اردت ان تتعمق فً األسواق المالٌة وتبدأ السٌر فً‬
‫االتجاه الصحٌح نحو تعلم التداول ومعرفة المزٌد عن االسواق المالٌة من االفضل لك ان‬
‫تتعلم نظرٌة التحلٌل الموجً‪ ،‬حٌث أن استراتٌجٌة التحلٌل الموجً سوف تجعلك تدرك الكثٌر‬
‫من استراتٌجٌات التداول وتفهم طرٌقة عمل سوق المال بشكل أكثر مرونة وسالسة وٌمكن‬
‫أن تضع الكثٌر من االحتماالت المختلفة‪.‬‬

‫تقدٌم عن موجات الٌوت‬

‫موجات الٌوت والمعروفة أٌضا بالتحلٌل الموجً هً طرٌقة لتوقع حركة االسواق المالٌة مثل‬
‫سوق تداول االسهم او تداول العمالت االجنبٌة خالل الفترة القادمة عن طرٌق دراسة بٌانات‬
‫السعر فً الماضً‪ ،‬من خالل مجموعة من الموجات ذات الخصائص الفرٌدة من خالل‬
‫االستعانة بمستوٌات الفٌبوناتشً الذهبٌة‪ ،‬حٌث ٌنص قانون مبدأ الموجة على أن السوق‬
 ‫ٌجب ان ٌتحرك فً موجتان‪ ،‬واحدة فً االتجاه العام للسوق واألخرى فً اتجاه التصحٌح‪،‬‬
‫ٌتم إطالق اسم موجة دافعة على الموجة التً تكون فً االتجاه العام للسوق وٌتم إطالق اسم‬
‫موجة تصحٌح على الموجة التً تكون ضد اتجاه السوق العام‪ ،‬كما تتكون الموجة الدفعة من‬
‫خمس موجات داخلٌة‪ ،‬تكون ثالثة موجات دافعة وموجتان تصحٌح‪ ،‬كما تتكون موجة‬
‫التصحٌح من ثالثة موجات داخلٌة‪ ،‬تكون اثنان منها فً اتجاه التصحٌح وواحدة فً االتجاه‬
‫العام للسوق‪ ،‬كما أن جمٌع الموجات تصحٌحٌة‪.‬‬

‫موجة دافعة = ‪ 5‬موجات داخلٌة‬

‫موجة تصحٌح = ‪ 3‬موجات داخلٌة‬

‫تقول قوانٌن موجات الٌوت ان االسواق المالٌة تتحرك فً ثمانً موجات بشكل عام‪ ،‬خمس‬
‫موجات فً االتجاه العام وتسمى الموجات الدافعة وٌتم ترقٌم هذه الموجات وتسمٌتها باألرقام‬
‫‪ 5 – 4 – 3 – 2 – 1‬او باألرقام الالتٌنٌة”‪” I – II – III – IV – V‬‬

‫ثالث موجات أخرى فً االتجاه المعاكس للسعر‪ ،‬أو ما ٌسمى باالتجاه التصحٌحً وذلك تسمً‬
‫الثالث موجات تلك بموجات التصحٌح وٌتم الرمز إلٌها بالرمز “‪”A – B – C‬‬

‫تارٌخ وتأسٌس فكرة موجات الٌوت؟‬

‫تم تداول نظرٌة التحلٌل الموجً للمرة األولى عن طرٌق المحاسب األمرٌكً رالف نٌلسون‬
‫إلٌوت فً بداٌة الثالثٌنات من القرن الماضً‪ ،‬حٌث ٌعتبر نٌلسون الٌوت هو المؤسس األول‬
‫لنظرٌة التحلٌل الموجً وذلك عندما استطاع ان ٌقوم بدراسة ما ٌقدر تقرٌبا ‪ 75‬عا ًما من‬
‫بٌانات سوق األسهم‪ ،‬والتً كانت تتكون من فهارس على االطارات الزمنٌة المختلفة‪ ،‬حٌث‬
‫قال إلٌوت أن اسواق األسهم ال تتحرك فً أشكال عشوائٌة‪ ،‬ولكنها تتبع قوانٌن محدد ٌمكن‬
‫أن نتوقع حركتها‪.‬‬
 ‫حٌث ان حركة سوق األسهم تسٌر فً شكل موجات معٌنة تمٌل إلى التكرار بشكل منتظم‪،‬‬
‫ومن هنا نشأت فكرة موجات الٌوت‪ ،‬عن طرٌق دراسة هذه الموجات الموجودة فً قدر كبٌر‬
‫من البٌانات ومحاولة ربط هذه الموجات بعضها ببعض‪ ،‬باإلضافة إلى ذلك أنه عندما تم‬
‫استخدام قٌاسات فٌبوناتشً والنسبة الذهبٌة مع موجات الٌوت كانت توقعات الحركة الموجٌة‬
‫دقٌقة بنسبة كبٌرة من حٌث توقع انعكاس األسعار فً األسواق المالٌة وهو ما أدى بالفعل‬
‫إلى وجود عالقة ترابط قوٌة بٌن نظرٌة موجات الٌوت ونسبة فٌبوناتشً الذهبٌة‪ ،‬ومن هنا‬
‫بدأ رالف الٌوت بتطوٌر نظرٌته الجدٌدة‪ ،‬حٌث أنه فً عام ‪ 1938‬مٌالدٌة نظر الٌوت كتابه‬
‫األول تحت عنوان “نظرٌة الموجة”‬

‫مبادئ النظرٌة الموجٌة‬

‫تنص مبادئ النظرٌة الموجٌة على أن األسواق المالٌة تتحرك بشكل عام فً موجتان‪ ،‬موجة‬
‫دافعة وموجة تصحٌحٌة‪ ،‬وتنقسم كل موجه الى عدد موجات أكبر فً التفاصٌل الداخلٌة لكل‬
‫موجة على اإلطار الزمنً األصغر‪ ،‬حٌث أن الموجة الدافعة تحتوي من الداخل فً اإلطار‬
‫الزمنً االصغر على خمس موجات داخلٌة‪ ،‬والموجة التصحٌحٌة تحتوي من الداخل فً‬
‫اإلطار الزمنً االصغر على ثالثة موجات داخلٌة‪ ،‬حٌث ٌطلق على هذه الموجات كاملة اسم‬
‫الدورة الموجٌة‪ ،‬حٌث أن كل دورة موجٌة تكون جزء من دورة موجٌة أكبر‪ ،‬بمعنى آخر‪ ،‬أن‬
‫هذه الثمانً موجات كاملة فً اإلطار الزمنً األكبر تكون عبارة عن موجتان فقط‪ ،‬واحده‬
‫موجة دافعة واألخرى موجة تصحٌح‪.‬‬

‫حٌث إن نظرٌة موجات الٌوت بشكل عام تتكون من ثمانً موجات‪ ،‬خمس موجات فً االتجاه‬
‫العام للسعر‪ ،‬وثالثة موجات فً اتجاه التصحٌح‪ ،‬ولكن مع ذلك عندما نقوم بالنظر الى الرسم‬
‫البٌانً سوف نالحظ انه فً الخمس موجات لالتجاه العام ثالثة فً االتجاه العام ً‬
‫فعال وهً‬
‫الموجة ‪ 1‬و‪ 3‬و‪ 5‬واثنٌن فً االتجاه التصحٌحً وهً الموجات ‪ 2‬و‪ .4‬سوف نالحظ ان فً‬
‫موجات التصحٌح ان الموجة ‪ A‬والموجة ‪ C‬هً موجات تصحٌح‪ ،‬ولكن الموجة ‪ B‬فً االتجاه‬
‫العام للسوق‪ ،‬كما ٌوضح الرسم البٌانً التالً‪:‬‬
‫ٌالحظ من خالل الرسم البٌانً دورة كاملة فً نظرٌة التحلٌل الموجً مكونة من ثمانً‬
‫موجات‬
‫حٌث تقول قوانٌن التحلٌل الموجً أن كل دورة موجٌة هً جزء من دورة موجٌة أكبر منها‬
‫والدورة الموجٌة األكبر هً أٌضا جزء من دورة موجٌة أكبر منها‬

‫تحلٌل الموجات‬

‫ٌعتبر علم النفس االجتماعً وسلوك المتداول من المبادئ األساسٌة لكٌفٌة عمل التفكٌر‬
‫الجماعً وف ًقا لمبدأ الخوف والجشع‪ .‬حٌث ٌنص مبدأ ‪ Elliott Wave‬على أن نفسٌة‬
‫مجموعة المتداولٌن تتسبب فً تحركات أسعار السوق فً كل درجة من درجات االتجاه أو‬
‫النطاق الزمنً‪.‬‬

‫الموجة األولى‪ :‬نادراً ما تكون الموجة األولى واضحة فً بداٌتها‪ ،‬حٌث إن االتجاه المضاد ال‬
‫ٌزال هو السائد‪.‬‬

‫الموجة الثانٌة‪ :‬هً تصحٌح الموجة األولى‪ ،‬لكن ال ٌمكن أن تمتد إلى ما بعد نقطة البداٌة‬
‫للموجة األولى‪.‬‬

‫الموجة الثالثة‪ :‬هً اطول الموجات الدافعة حٌث ان فً الموجة الثالثة ٌبدأ المستثمرون فً‬
‫معرفة أن هناك حركة اتجاه جدٌد للسعر وان علٌهم تغٌٌر نظرتهم السابقة حول االتجاه الذي‬
‫ٌتداولون به‪ ،‬باإلضافة إلى ذلك‪ ،‬غال ًبا ما تمد الموجة الثالثة من الموجة األولى بنسبة‪:618‬‬
‫‪.1‬‬
‫الموجة الرابعة‪ :‬الموجة الرابعة هً موجة تصحٌح من الموجة الثالثة‪ ،‬حٌث تتعرج األسعار‬
‫بشكل جانبً لفترة طوٌلة‪ ،‬وعادة ما تسترجع الموجة الرابعة أقل من‪ ٪2‬من الموجة الثالثة‬

‫الموجة الخامسة‪ :‬هً الموجة األخٌرة فً االتجاه السائد‪ .‬حٌث تكون األخبار إٌجابٌة بشكل‬
‫عام والجمٌع متفائلون‪.‬‬

‫الموجات التصحٌحٌة‪ ،‬وهً مجموعة من الموجات ذات الحركة العرضٌة‪ ،‬حٌث تتكون‬
‫موجات التصحٌح من ثالثة موجات فً االتجاه التصحٌحً المضاد لالتجاه السائد‪ ،‬وهً‬
‫تتكون من الموجة ‪ A‬والموجة ‪ B‬والموجة ‪ ،C‬حٌث تتشابه الموجة ‪ A‬والموجة ‪ 1‬فً الشكل‬
 ‫كثٌرا وهنا نعود مرة أخرى إلى فهم طبٌعة التفكٌر الجماعً أو السلوك الجماعً كما ذكرنا‬ ‫ً‬
‫من قبل‪ ،‬ولكن مع ذلك سوف نالحظ ان الموجة ‪ B‬من أكثر الموجات الخادعة بشكل كبٌر‪،‬‬
‫حٌث ٌعتقد الغالبٌة العظمً من المتداولٌن أن السوق قد عاد أخٌرا إلى االتجاه السائد بعد أن‬
‫قام بالتصحٌح فً الموجة ‪ ،A‬كما ان الموجة ‪ C‬تتشابه إلى حد كبٌر مع الموجة الثالثة‪ ،‬حٌث‬
‫أنه عادة ما تكون الموجة ‪ C‬كبٌرة على األقل مثل الموجة ‪ A‬وغال ًبا ما تمتد إلى ‪ 11618‬مرة‬
‫من الموجة ‪ A‬أو ما بعدها‪.‬‬

‫خالصة‬
‫نظرٌة موجات إلٌوت هً إحدى النظرٌات التً تقول إن األسواق المالٌة‬
‫ٌمكنها التنبؤ بحركاتها من خالل دراسة بٌانات السوق السابقة‪ٌ .‬عد تحلٌل‬
‫موجة إلٌوت أحد األدوات األساسٌة التً ٌجب أن ٌمتلكها كل من ٌرٌد‬
‫التداول باحتراف فً سوق األسهم أو سوق العمالت‪ ،‬حٌث تمكنك موجة‬
‫إلٌوت من كٌفٌة التنبؤ بحركة السوق من خالل ربط النسبة الذهبٌة‬
‫فٌبوناتشً مع نظرٌة موجات إلٌوت‪.‬‬