Professional Documents
Culture Documents
Untitled
Untitled
https://www.elaasri.com
عنوان الموضوع
التحلٌل الموجً هً طرٌقة لتحلٌل بٌانات األسواق المالٌة الماضٌة من أجل توقع الحركة
القادمة للسوق من خالل مجموعة من الموجات التً تتبع قوانٌن ذات نمط محدد ،حٌث أن
موجات إلٌوت او التحلٌل الموجً هً أحد أسالٌب التحلٌل الفنً لتوقع حركة سوق المال،
ٌعتقد بعض المتداولٌن الذٌن ٌعتمدون على نظرٌة التحلٌل الموجً فً تحلٌل األسواق المالٌة
بأن نظرٌة موجات الٌوت هً احدى القوانٌن الطبٌعٌة للكون ولٌس مجرد نظرٌة تقلٌدٌة فً
األسواق المالٌة ،حٌث ٌمكن تطبٌق نظرٌة موجات الٌوت على كافة جوانب الحٌاة.
حٌث ان دورة الحٌاة الطبٌعٌة ما هً إال موجة من الموجات الصاعدة والهابطة المرتبطة
بفكرة التفاؤل والتشاؤم والطمع والخوف والمخاطرة واالستقرار ،كما ٌمكن ان نقول بان
نظرٌة موجات إلٌوت او التحلٌل الموجً هً البوابة الرئٌسٌة لفهم كٌف تعمل األسواق
المالٌة بشكل صحٌح ،وهً الطرٌقة االفضل لتعلم كٌفٌة بناء استراتٌجٌات التداول ،حٌث
تجعل موجات الٌوت طرٌقة نظرك إلى الرسوم البٌانٌة مختلفة بشكل كبٌر عما كانت تبدو
علٌه فً وقت سابق ،مما ٌعنً انك اذا اردت ان تتعمق فً األسواق المالٌة وتبدأ السٌر فً
االتجاه الصحٌح نحو تعلم التداول ومعرفة المزٌد عن االسواق المالٌة من االفضل لك ان
تتعلم نظرٌة التحلٌل الموجً ،حٌث أن استراتٌجٌة التحلٌل الموجً سوف تجعلك تدرك الكثٌر
من استراتٌجٌات التداول وتفهم طرٌقة عمل سوق المال بشكل أكثر مرونة وسالسة وٌمكن
أن تضع الكثٌر من االحتماالت المختلفة.
موجات الٌوت والمعروفة أٌضا بالتحلٌل الموجً هً طرٌقة لتوقع حركة االسواق المالٌة مثل
سوق تداول االسهم او تداول العمالت االجنبٌة خالل الفترة القادمة عن طرٌق دراسة بٌانات
السعر فً الماضً ،من خالل مجموعة من الموجات ذات الخصائص الفرٌدة من خالل
االستعانة بمستوٌات الفٌبوناتشً الذهبٌة ،حٌث ٌنص قانون مبدأ الموجة على أن السوق
ٌجب ان ٌتحرك فً موجتان ،واحدة فً االتجاه العام للسوق واألخرى فً اتجاه التصحٌح،
ٌتم إطالق اسم موجة دافعة على الموجة التً تكون فً االتجاه العام للسوق وٌتم إطالق اسم
موجة تصحٌح على الموجة التً تكون ضد اتجاه السوق العام ،كما تتكون الموجة الدفعة من
خمس موجات داخلٌة ،تكون ثالثة موجات دافعة وموجتان تصحٌح ،كما تتكون موجة
التصحٌح من ثالثة موجات داخلٌة ،تكون اثنان منها فً اتجاه التصحٌح وواحدة فً االتجاه
العام للسوق ،كما أن جمٌع الموجات تصحٌحٌة.
تقول قوانٌن موجات الٌوت ان االسواق المالٌة تتحرك فً ثمانً موجات بشكل عام ،خمس
موجات فً االتجاه العام وتسمى الموجات الدافعة وٌتم ترقٌم هذه الموجات وتسمٌتها باألرقام
5 – 4 – 3 – 2 – 1او باألرقام الالتٌنٌة”” I – II – III – IV – V
ثالث موجات أخرى فً االتجاه المعاكس للسعر ،أو ما ٌسمى باالتجاه التصحٌحً وذلك تسمً
الثالث موجات تلك بموجات التصحٌح وٌتم الرمز إلٌها بالرمز “”A – B – C
تم تداول نظرٌة التحلٌل الموجً للمرة األولى عن طرٌق المحاسب األمرٌكً رالف نٌلسون
إلٌوت فً بداٌة الثالثٌنات من القرن الماضً ،حٌث ٌعتبر نٌلسون الٌوت هو المؤسس األول
لنظرٌة التحلٌل الموجً وذلك عندما استطاع ان ٌقوم بدراسة ما ٌقدر تقرٌبا 75عا ًما من
بٌانات سوق األسهم ،والتً كانت تتكون من فهارس على االطارات الزمنٌة المختلفة ،حٌث
قال إلٌوت أن اسواق األسهم ال تتحرك فً أشكال عشوائٌة ،ولكنها تتبع قوانٌن محدد ٌمكن
أن نتوقع حركتها.
حٌث ان حركة سوق األسهم تسٌر فً شكل موجات معٌنة تمٌل إلى التكرار بشكل منتظم،
ومن هنا نشأت فكرة موجات الٌوت ،عن طرٌق دراسة هذه الموجات الموجودة فً قدر كبٌر
من البٌانات ومحاولة ربط هذه الموجات بعضها ببعض ،باإلضافة إلى ذلك أنه عندما تم
استخدام قٌاسات فٌبوناتشً والنسبة الذهبٌة مع موجات الٌوت كانت توقعات الحركة الموجٌة
دقٌقة بنسبة كبٌرة من حٌث توقع انعكاس األسعار فً األسواق المالٌة وهو ما أدى بالفعل
إلى وجود عالقة ترابط قوٌة بٌن نظرٌة موجات الٌوت ونسبة فٌبوناتشً الذهبٌة ،ومن هنا
بدأ رالف الٌوت بتطوٌر نظرٌته الجدٌدة ،حٌث أنه فً عام 1938مٌالدٌة نظر الٌوت كتابه
األول تحت عنوان “نظرٌة الموجة”
تنص مبادئ النظرٌة الموجٌة على أن األسواق المالٌة تتحرك بشكل عام فً موجتان ،موجة
دافعة وموجة تصحٌحٌة ،وتنقسم كل موجه الى عدد موجات أكبر فً التفاصٌل الداخلٌة لكل
موجة على اإلطار الزمنً األصغر ،حٌث أن الموجة الدافعة تحتوي من الداخل فً اإلطار
الزمنً االصغر على خمس موجات داخلٌة ،والموجة التصحٌحٌة تحتوي من الداخل فً
اإلطار الزمنً االصغر على ثالثة موجات داخلٌة ،حٌث ٌطلق على هذه الموجات كاملة اسم
الدورة الموجٌة ،حٌث أن كل دورة موجٌة تكون جزء من دورة موجٌة أكبر ،بمعنى آخر ،أن
هذه الثمانً موجات كاملة فً اإلطار الزمنً األكبر تكون عبارة عن موجتان فقط ،واحده
موجة دافعة واألخرى موجة تصحٌح.
حٌث إن نظرٌة موجات الٌوت بشكل عام تتكون من ثمانً موجات ،خمس موجات فً االتجاه
العام للسعر ،وثالثة موجات فً اتجاه التصحٌح ،ولكن مع ذلك عندما نقوم بالنظر الى الرسم
البٌانً سوف نالحظ انه فً الخمس موجات لالتجاه العام ثالثة فً االتجاه العام ً
فعال وهً
الموجة 1و 3و 5واثنٌن فً االتجاه التصحٌحً وهً الموجات 2و .4سوف نالحظ ان فً
موجات التصحٌح ان الموجة Aوالموجة Cهً موجات تصحٌح ،ولكن الموجة Bفً االتجاه
العام للسوق ،كما ٌوضح الرسم البٌانً التالً:
ٌالحظ من خالل الرسم البٌانً دورة كاملة فً نظرٌة التحلٌل الموجً مكونة من ثمانً
موجات
حٌث تقول قوانٌن التحلٌل الموجً أن كل دورة موجٌة هً جزء من دورة موجٌة أكبر منها
والدورة الموجٌة األكبر هً أٌضا جزء من دورة موجٌة أكبر منها
تحلٌل الموجات
ٌعتبر علم النفس االجتماعً وسلوك المتداول من المبادئ األساسٌة لكٌفٌة عمل التفكٌر
الجماعً وف ًقا لمبدأ الخوف والجشع .حٌث ٌنص مبدأ Elliott Waveعلى أن نفسٌة
مجموعة المتداولٌن تتسبب فً تحركات أسعار السوق فً كل درجة من درجات االتجاه أو
النطاق الزمنً.
الموجة األولى :نادراً ما تكون الموجة األولى واضحة فً بداٌتها ،حٌث إن االتجاه المضاد ال
ٌزال هو السائد.
الموجة الثانٌة :هً تصحٌح الموجة األولى ،لكن ال ٌمكن أن تمتد إلى ما بعد نقطة البداٌة
للموجة األولى.
الموجة الثالثة :هً اطول الموجات الدافعة حٌث ان فً الموجة الثالثة ٌبدأ المستثمرون فً
معرفة أن هناك حركة اتجاه جدٌد للسعر وان علٌهم تغٌٌر نظرتهم السابقة حول االتجاه الذي
ٌتداولون به ،باإلضافة إلى ذلك ،غال ًبا ما تمد الموجة الثالثة من الموجة األولى بنسبة:618
.1
الموجة الرابعة :الموجة الرابعة هً موجة تصحٌح من الموجة الثالثة ،حٌث تتعرج األسعار
بشكل جانبً لفترة طوٌلة ،وعادة ما تسترجع الموجة الرابعة أقل من ٪2من الموجة الثالثة
الموجة الخامسة :هً الموجة األخٌرة فً االتجاه السائد .حٌث تكون األخبار إٌجابٌة بشكل
عام والجمٌع متفائلون.
الموجات التصحٌحٌة ،وهً مجموعة من الموجات ذات الحركة العرضٌة ،حٌث تتكون
موجات التصحٌح من ثالثة موجات فً االتجاه التصحٌحً المضاد لالتجاه السائد ،وهً
تتكون من الموجة Aوالموجة Bوالموجة ،Cحٌث تتشابه الموجة Aوالموجة 1فً الشكل
كثٌرا وهنا نعود مرة أخرى إلى فهم طبٌعة التفكٌر الجماعً أو السلوك الجماعً كما ذكرنا ً
من قبل ،ولكن مع ذلك سوف نالحظ ان الموجة Bمن أكثر الموجات الخادعة بشكل كبٌر،
حٌث ٌعتقد الغالبٌة العظمً من المتداولٌن أن السوق قد عاد أخٌرا إلى االتجاه السائد بعد أن
قام بالتصحٌح فً الموجة ،Aكما ان الموجة Cتتشابه إلى حد كبٌر مع الموجة الثالثة ،حٌث
أنه عادة ما تكون الموجة Cكبٌرة على األقل مثل الموجة Aوغال ًبا ما تمتد إلى 11618مرة
من الموجة Aأو ما بعدها.
خالصة
نظرٌة موجات إلٌوت هً إحدى النظرٌات التً تقول إن األسواق المالٌة
ٌمكنها التنبؤ بحركاتها من خالل دراسة بٌانات السوق السابقةٌ .عد تحلٌل
موجة إلٌوت أحد األدوات األساسٌة التً ٌجب أن ٌمتلكها كل من ٌرٌد
التداول باحتراف فً سوق األسهم أو سوق العمالت ،حٌث تمكنك موجة
إلٌوت من كٌفٌة التنبؤ بحركة السوق من خالل ربط النسبة الذهبٌة
فٌبوناتشً مع نظرٌة موجات إلٌوت.