Journal of Economic, ‫مجلة العلوم االقتصادية‬

Administrative and Legal Sciences ‫واإلدارية والقانونية‬

Volume (5), Issue (24): 30 Dec 2021 ‫ م‬2021 ‫ ديسمبر‬30 :)24( ‫ العدد‬،)5( ‫املجلد‬
P: 77 - 103 ISSN: 2522-3372 103 - 77 :‫ص‬

Obstacles to domestic and foreign investment in the Kingdom of Saudi Arabia

‫ﻣﻌﻮﻗﺎﺕ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﻭﺍﻷﺟﻨﺒﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻤﻠﻜﺔ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺍﻟﺴﻌﻮﺩﻳﺔ‬ :‫ﺍﻟﻌﻨﻮﺍﻥ‬
Reem Abdullah
‫ﻭﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬Alqnayah
‫ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﻠﻮﻡ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‬ :‫ﺍﻟﻤﺼﺪﺭ‬
Faculty of Business Administration
‫ﻟﻠﺒﺤﻮﺙ||ﻏﺰﺓ‬
Arab East‫ﺍﻟﻘﻮﻣﻲ‬
Colleges ||‫ﺍﻟﻤﺮﻛﺰ‬
KSA :‫ﺍﻟﻨﺎﺷﺮ‬
Abstract: The study aimed to identify the importance of local and foreign‫ﻋﺒﺪﺍﷲ‬ ‫ ﺭﻳﻢ‬،‫ﺍﻟﻘﻨﻴﻪ‬
investment in the development:‫ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‬ ‫ﺍﻟﻤؤﻟﻒ‬
of the national
economy, determine the extent of the difference between local and foreign investors 24‫ ﻉ‬,5‫ﻣﺞ‬towards the obstacles they face in
:‫ﺍﻟﻌﺪﺩ‬/‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‬
investments, reveal the obstacles to domestic and foreign investment in the Kingdom of Saudi Arabia, and identify the most
‫ﻧﻌﻢ‬ :‫ﻣﺤﻜﻤﺔ‬
important factors that contribute to finding optimal solutions to these obstacles. And the difficulties, the researcher relied on
the use of the descriptive approach, and the target community was determined to consist2021 :‫ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﻤﻴﻼﺩﻱ‬
of all local and foreign investors in
the city of Riyadh, where the hypotheses of the study were weak legislation related ‫ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ‬ to competition from legal and :‫ﺍﻟﺸﻬﺮ‬
technological obstacles to local and foreign investment in Saudi Arabia, not providing
77 - 103that structure from legal and
:‫ﺍﻟﺼﻔﺤﺎﺕ‬
technological obstacles Local and foreign investment in Saudi Arabia, and low transparency
1237914 and flexibility in the application
:MD ‫ﺭﻗﻢ‬
of these laws are among the regulatory obstacles to local and foreign investment in Saudi Arabia. The results of the study
‫ﺑﺤﻮﺙ ﻭﻣﻘﺎﻻﺕ‬ :‫ﻧﻮﻉ ﺍﻟﻤﺤﺘﻮﻯ‬
showed weak legislation related to competition, lack of infrastructure for investment projects, low transparency in the
application of regulations and the necessary inflexibility when implementing them, and Arabic
some conflicting Current systems :‫ﺍﻟﻠﻐﺔ‬
EcoLink,
with systems As for foreign investment, the lack of incentives to invest IslamicInfo
in remote :‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‬
areas, the delay in disbursing dues to‫ﻗﻮﺍﻋﺪ‬
government agencies, and‫ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‬
the length of customs
‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬ exemption
،‫ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬ procedures,
‫ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‬ the study ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬
،‫ﺍﻟﺴﻌﻮﺩﻱ‬ recommended increasing attention to
:‫ﻣﻮﺍﺿﻴﻊ‬
competition-related legislation,http://search.mandumah.com/Record/1237914
providing the necessary infrastructure for investment projects, interest of government:‫ﺭﺍﺑﻂ‬
agencies in disbursing dues on time, transparency and flexibility in Applying investment laws and regulations, and providing
investment facilities to investors in remote areas.
Keywords: The forint and logical investment. Type of investment.

‫معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‬

‫ريم عبد هللا القنيه‬
‫كلية إدارة االعمال || كليات الشرق العربي || اململكة العربية السعودية‬
‫ وتحديد مدى االختالف بين‬،‫ هدفت الدراسة إلى التعرف على أهمية االستثمار املحلي واألجنبي في تنمية االقتصاد الوطني‬:‫املستخلص‬
‫ والكشف عن معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬،‫املستثمر املحلي واألجنبي تجاه املعوقات التي تواجههم في االستثمارات‬
‫ اعتمد البحث على استخدام املنهج‬،‫ وتحديد أهم العوامل التي تساهم في ايجاد الحلول املثلى لهذه املعوقات والصعوبات‬،‫السعودية‬
‫ ذلك لدراسة فرضيات‬،‫ وتم تحديد املجتمع املستهدف الذي يتكون من كافة املستثمرين املحليين واألجانب بمدينة الرياض‬،‫الوصفي‬
،‫ ضعف التشريعات املتعلقة باملنافسة من املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‬،‫الدراسة من أهمها‬
‫ وأظهرت نتائج الدراسة‬،‫وتدني الشفافية واملرونة في تطبيق تلك القوانين من املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‬
‫ وتدني الشفافية في‬،‫ وعدم توفير البنية األساسية للمشروعات االستثمارية‬،‫أن من أهم املعوقات ضعف التشريعات املتعلقة باملنافسة‬
‫ وعدم وجود حوافز‬،‫ وتعارض بعض األنظمة الحالية مع نظام االستثمار األجنبي‬،‫تطبيق األنظمة وعدم املرونة الالزمة عند تطبيقها‬
.‫ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺤﻘﻮﻕ ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ‬.‫ ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ‬2024 ©
‫ﻟﻼﺳﺘﺨﺪﺍﻡ‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﺩﺓالتي‬
‫النتائج‬
‫ضوءﻫﺬﻩ‬ ‫ ﺃﻭعلى‬،‫ﺗﺤﻤﻴﻞ‬
‫ﻃﺒﺎﻋﺔ‬ ‫الجمركي‬ ‫اإلعفاء‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻚ‬ ‫إجراءات‬
.‫ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ‬ ‫وطول‬
‫ﺍﻟﻨﺸﺮ‬ ،‫الحكومية‬
‫ﺣﻘﻮﻕ‬ ‫الجهاتﺃﻥ ﺟﻤﻴﻊ‬ ‫ﺣﻘﻮﻕ لدى‬
‫ ﻋﻠﻤﺎ‬،‫ﺍﻟﻨﺸﺮ‬ ‫املستحقات‬
‫صرفﺃﺻﺤﺎﺏ‬ ‫ﺍﻹﺗﻔﺎﻕوتأخر‬
‫ﺍﻟﻤﻮﻗﻊ ﻣﻊ‬ ،‫ﻋﻠﻰالنائية‬
‫املناطق‬ ‫لالستثمار في‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﻨﺎﺀ‬ ‫ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ‬
‫ ﻭﻳﻤﻨﻊ ﺍﻟﻨﺴﺦ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺃﻭ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﻋﺒﺮ ﺃﻱ ﻭﺳﻴﻠﺔ )ﻣﺜﻞ ﻣﻮﺍﻗﻊ ﺍﻻﻧﺘﺮﻧﺖ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﺮﻳﺪ ﺍﻻﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ( ﺩﻭﻥ ﺗﺼﺮﻳﺢ ﺧﻄﻲ ﻣﻦ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﺃﻭ‬،‫ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ﻓﻘﻂ‬
‫ توفير البنية األساسية الالزمة للمشروعات‬،‫ زيادة االهتمام بالتشريعات املتعلقة باملنافسة‬،‫التوصل إليها تمثلت اهم التوصيات في‬ ‫تم‬
.‫ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ‬

DOI: https://doi.org/10.26389/AJSRP.M150621 )77( Available at: https: //www.ajsrp.com

 Journal of Economic, ‫مجلة العلوم االقتصادية‬
Administrative and Legal Sciences ‫واإلدارية والقانونية‬
Volume (5), Issue (24): 30 Dec 2021 ‫ م‬2021 ‫ ديسمبر‬30 :)24( ‫ العدد‬،)5( ‫املجلد‬
P: 77 - 103 ISSN: 2522-3372 103 - 77 :‫ص‬

Obstacles to domestic and foreign investment in the Kingdom of Saudi Arabia

:‫ﻟﻺﺳﺘﺸﻬﺎﺩ ﺑﻬﺬﺍ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﻗﻢ ﺑﻨﺴﺦ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺣﺴﺐ ﺇﺳﻠﻮﺏ ﺍﻹﺳﺘﺸﻬﺎﺩ ﺍﻟﻤﻄﻠﻮﺏ‬
Reem Abdullah Alqnayah APA ‫ﺇﺳﻠﻮﺏ‬
‫ﻣﺠﻠﺔ‬.‫ﺍﻟﻤﻤﻠﻜﺔ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺍﻟﺴﻌﻮﺩﻳﺔ‬ Faculty‫ﻓﻲ‬of ‫ﻭﺍﻷﺟﻨﺒﻲ‬ ‫ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ‬
Business Administration || Arab East‫ﻣﻌﻮﻗﺎﺕ‬
Colleges.(2021)
|| KSA .‫ ﺭﻳﻢ ﻋﺒﺪﺍﷲ‬،‫ﺍﻟﻘﻨﻴﻪ‬
‫ ﻣﺴﺘﺮﺟﻊ ﻣﻦ‬.103 - 77 ،24‫ ﻉ‬,5‫ ﻣﺞ‬،‫ﺍﻟﻌﻠﻮﻡ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﻭﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
Abstract: The study aimed to identify the importance of local and foreign investment in the development of the national
http://search.mandumah.com/Record/1237914
economy, determine the extent of the difference between local and foreign investors towards the obstacles theyMLA face in‫ﺇﺳﻠﻮﺏ‬
‫ﺍﻟﻌﻠﻮﻡ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ‬ ".‫ﺍﻟﺴﻌﻮﺩﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻤﻤﻠﻜﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻷﺟﻨﺒﻲ‬ ‫ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ‬ ‫ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ‬ ‫"ﻣﻌﻮﻗﺎﺕ‬ .‫ﻋﺒﺪﺍﷲ‬ ‫ﺭﻳﻢ‬ ،‫ﺍﻟﻘﻨﻴﻪ‬
investments, reveal the obstacles to domestic and foreign investment in the Kingdom of Saudi Arabia, and identify the most
important factors that contribute to‫ﻣﻦ‬ ‫ﻣﺴﺘﺮﺟﻊ‬
finding optimal.103 - 77to:(2021)
solutions 24‫ ﻉ‬And
these obstacles. ,5‫ﻣﺞ‬ ‫ﻭﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
the difficulties,‫ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬ ‫ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‬
the researcher relied on
http://search.mandumah.com/Record/1237914
the use of the descriptive approach, and the target community was determined to consist of all local and foreign investors in
the city of Riyadh, where the hypotheses of the study were weak legislation related to competition from legal and
technological obstacles to local and foreign investment in Saudi Arabia, not providing that structure from legal and
technological obstacles Local and foreign investment in Saudi Arabia, and low transparency and flexibility in the application
of these laws are among the regulatory obstacles to local and foreign investment in Saudi Arabia. The results of the study
showed weak legislation related to competition, lack of infrastructure for investment projects, low transparency in the
application of regulations and the necessary inflexibility when implementing them, and some conflicting Current systems
with systems As for foreign investment, the lack of incentives to invest in remote areas, the delay in disbursing dues to
government agencies, and the length of customs exemption procedures, the study recommended increasing attention to
competition-related legislation, providing the necessary infrastructure for investment projects, interest of government
agencies in disbursing dues on time, transparency and flexibility in Applying investment laws and regulations, and providing
investment facilities to investors in remote areas.
Keywords: The forint and logical investment. Type of investment.

‫معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‬

‫ريم عبد هللا القنيه‬
‫كلية إدارة االعمال || كليات الشرق العربي || اململكة العربية السعودية‬
‫ وتحديد مدى االختالف بين‬،‫ هدفت الدراسة إلى التعرف على أهمية االستثمار املحلي واألجنبي في تنمية االقتصاد الوطني‬:‫املستخلص‬
‫ والكشف عن معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬،‫املستثمر املحلي واألجنبي تجاه املعوقات التي تواجههم في االستثمارات‬
‫ اعتمد البحث على استخدام املنهج‬،‫ وتحديد أهم العوامل التي تساهم في ايجاد الحلول املثلى لهذه املعوقات والصعوبات‬،‫السعودية‬
‫ ذلك لدراسة فرضيات‬،‫ وتم تحديد املجتمع املستهدف الذي يتكون من كافة املستثمرين املحليين واألجانب بمدينة الرياض‬،‫الوصفي‬
،‫ ضعف التشريعات املتعلقة باملنافسة من املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‬،‫الدراسة من أهمها‬
‫ وأظهرت نتائج الدراسة‬،‫وتدني الشفافية واملرونة في تطبيق تلك القوانين من املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‬
‫ وتدني الشفافية في‬،‫ وعدم توفير البنية األساسية للمشروعات االستثمارية‬،‫أن من أهم املعوقات ضعف التشريعات املتعلقة باملنافسة‬
‫ وعدم وجود حوافز‬،‫ وتعارض بعض األنظمة الحالية مع نظام االستثمار األجنبي‬،‫تطبيق األنظمة وعدم املرونة الالزمة عند تطبيقها‬
.‫ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺤﻘﻮﻕ ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ‬.‫ ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ‬2024 ©
‫ﻟﻼﺳﺘﺨﺪﺍﻡ‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﺩﺓالتي‬
‫النتائج‬
‫ضوءﻫﺬﻩ‬ ‫ ﺃﻭعلى‬،‫ﺗﺤﻤﻴﻞ‬
‫ﻃﺒﺎﻋﺔ‬ ‫الجمركي‬ ‫اإلعفاء‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻚ‬ ‫إجراءات‬
.‫ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ‬ ‫وطول‬
‫ﺍﻟﻨﺸﺮ‬ ،‫الحكومية‬
‫ﺣﻘﻮﻕ‬ ‫الجهاتﺃﻥ ﺟﻤﻴﻊ‬ ‫ﺣﻘﻮﻕ لدى‬
‫ ﻋﻠﻤﺎ‬،‫ﺍﻟﻨﺸﺮ‬ ‫املستحقات‬
‫صرفﺃﺻﺤﺎﺏ‬ ‫ﺍﻹﺗﻔﺎﻕوتأخر‬
‫ﺍﻟﻤﻮﻗﻊ ﻣﻊ‬ ،‫ﻋﻠﻰالنائية‬
‫املناطق‬ ‫لالستثمار في‬
‫ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﻨﺎﺀ‬ ‫ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ‬
‫ ﻭﻳﻤﻨﻊ ﺍﻟﻨﺴﺦ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﺃﻭ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﻋﺒﺮ ﺃﻱ ﻭﺳﻴﻠﺔ )ﻣﺜﻞ ﻣﻮﺍﻗﻊ ﺍﻻﻧﺘﺮﻧﺖ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﺮﻳﺪ ﺍﻻﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ( ﺩﻭﻥ ﺗﺼﺮﻳﺢ ﺧﻄﻲ ﻣﻦ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﺃﻭ‬،‫ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ﻓﻘﻂ‬
‫ توفير البنية األساسية الالزمة للمشروعات‬،‫ زيادة االهتمام بالتشريعات املتعلقة باملنافسة‬،‫التوصل إليها تمثلت اهم التوصيات في‬ ‫تم‬
.‫ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ‬

DOI: https://doi.org/10.26389/AJSRP.M150621 )77( Available at: https: //www.ajsrp.com

 Journal of Economic, ‫مجلة العلوم االقتصادية‬
Administrative and Legal Sciences ‫واإلدارية والقانونية‬
Volume (5), Issue (24): 30 Dec 2021 ‫ م‬2021 ‫ ديسمبر‬30 :)24( ‫ العدد‬،)5( ‫املجلد‬
P: 77 - 103 ISSN: 2522-3372 103 - 77 :‫ص‬

Obstacles to domestic and foreign investment in the Kingdom of Saudi Arabia

Reem Abdullah Alqnayah

Faculty of Business Administration || Arab East Colleges || KSA
Abstract: The study aimed to identify the importance of local and foreign investment in the development of the national
economy, determine the extent of the difference between local and foreign investors towards the obstacles they face in
investments, reveal the obstacles to domestic and foreign investment in the Kingdom of Saudi Arabia, and identify the most
important factors that contribute to finding optimal solutions to these obstacles. And the difficulties, the researcher relied on
the use of the descriptive approach, and the target community was determined to consist of all local and foreign investors in
the city of Riyadh, where the hypotheses of the study were weak legislation related to competition from legal and
technological obstacles to local and foreign investment in Saudi Arabia, not providing that structure from legal and
technological obstacles Local and foreign investment in Saudi Arabia, and low transparency and flexibility in the application
of these laws are among the regulatory obstacles to local and foreign investment in Saudi Arabia. The results of the study
showed weak legislation related to competition, lack of infrastructure for investment projects, low transparency in the
application of regulations and the necessary inflexibility when implementing them, and some conflicting Current systems
with systems As for foreign investment, the lack of incentives to invest in remote areas, the delay in disbursing dues to
government agencies, and the length of customs exemption procedures, the study recommended increasing attention to
competition-related legislation, providing the necessary infrastructure for investment projects, interest of government
agencies in disbursing dues on time, transparency and flexibility in Applying investment laws and regulations, and providing
investment facilities to investors in remote areas.
Keywords: The forint and logical investment. Type of investment.

‫معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‬

‫ريم عبد هللا القنيه‬
‫كلية إدارة االعمال || كليات الشرق العربي || اململكة العربية السعودية‬
‫ وتحديد مدى االختالف بين‬،‫ هدفت الدراسة إلى التعرف على أهمية االستثمار املحلي واألجنبي في تنمية االقتصاد الوطني‬:‫املستخلص‬
‫ والكشف عن معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬،‫املستثمر املحلي واألجنبي تجاه املعوقات التي تواجههم في االستثمارات‬
‫ اعتمد البحث على استخدام املنهج‬،‫ وتحديد أهم العوامل التي تساهم في ايجاد الحلول املثلى لهذه املعوقات والصعوبات‬،‫السعودية‬
‫ ذلك لدراسة فرضيات‬،‫ وتم تحديد املجتمع املستهدف الذي يتكون من كافة املستثمرين املحليين واألجانب بمدينة الرياض‬،‫الوصفي‬
،‫ ضعف التشريعات املتعلقة باملنافسة من املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‬،‫الدراسة من أهمها‬
‫ وأظهرت نتائج الدراسة‬،‫وتدني الشفافية واملرونة في تطبيق تلك القوانين من املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‬
‫ وتدني الشفافية في‬،‫ وعدم توفير البنية األساسية للمشروعات االستثمارية‬،‫أن من أهم املعوقات ضعف التشريعات املتعلقة باملنافسة‬
‫ وعدم وجود حوافز‬،‫ وتعارض بعض األنظمة الحالية مع نظام االستثمار األجنبي‬،‫تطبيق األنظمة وعدم املرونة الالزمة عند تطبيقها‬
‫ على ضوء النتائج التي‬،‫ وطول إجراءات اإلعفاء الجمركي‬،‫ وتأخر صرف املستحقات لدى الجهات الحكومية‬،‫لالستثمار في املناطق النائية‬
‫ توفير البنية األساسية الالزمة للمشروعات‬،‫ زيادة االهتمام بالتشريعات املتعلقة باملنافسة‬،‫تم التوصل إليها تمثلت اهم التوصيات في‬

DOI: https://doi.org/10.26389/AJSRP.M150621 )77( Available at: https: //www.ajsrp.com

‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫االستثمارية‪ ،‬اهتمام الجهات الحكومية بصرف املستحقات في وقتها‪ ،‬الشفافية واملرونة في تطبيق األنظمة والقوانين االستثمارية‪ ،‬وتقديم‬
‫التسهيالت االستثمارية للمستثمرين في املناطق النائية‪.‬‬
‫الكلمات املفتاحية‪ :‬االستثمار األجنبي واملحلي‪ ،‬أنواع االستثمار‪ ،‬مناخ االستثمار‪ ،‬النمو االقتصادي‪.‬‬

‫مقدمة البحث‬
‫إن قدرة الدولة على جذب االستثمارات سواء كانت استثمارات محلية أو أجنبية تعتمد إلى حد كبير على‬
‫مدى توافر مقومات نجاح هذه االستثمارات‪ ،‬وتختلف هذه املقومات من دولة إلى أخرى وذلك لظروف وطبيعة هذه‬
‫الدولة من كافة النواحي الجاذبة لالستثمارات ومنها االقتصادية والسياسية واالجتماعية‪.‬‬
‫وتشير الباحثة بأن الدول النامية استشفت أهمية خاصة بالنسبة لالستثمارات سواء كانت أجنبية أو محلية‬
‫كأحد أهم الدعم في املسيرة للتنمية ودعم االقتصاد الوطني‪ ،‬وتحسين البنية األساسية‪ ،‬فقد اتبعت هذه الدول‬
‫سياستها االقتصادية التي تقوم في األساس على إعادة هيكلة اقتصادياتها من اجل جذب العديد من االستثمارات‬
‫األجنبية وتسهيل تدفقاتها للمساهمة في تحسين النواحي واملؤشرات االقتصادية وتحقيق التنمية االقتصادية‪.‬‬
‫وترى الباحثة ان اهتمام السعودية في إطار سعيها الدائم من أجل تحفيز النمو االقتصادي من أجل خلق‬
‫بيئة استثمارية متكاملة لجذب االستثمارات سواء كانت محلية أو أجنبية‪ ،‬وتعد السعودية بما تمتلكه من مقومات‬
‫اقتصادية كبيرة وجاذبة لالستثمارات األجنبية‪ ،‬وخاصة االستقرار السياس ي الذي يساهم في بيئة استثمارية‪ ،‬لذا ركزت‬
‫اململكة العربية السعودية على وضع التشريعات واللوائح التي تضمن للمستثمر األجنبي سهولة االستثمار واالستفادة‬
‫من هذه املميزات التنافسية في السعودية‪.‬‬
‫ً‬
‫ُويعد تشجيع االستثمار املحلي وجذب االستثمارات األجنبية املباشرة من خالل مشروعات مشتركة ُيعد هدفا‬
‫ُ‬
‫كبيرا لخدمة التنمية االقتصادية‪ ،‬وتكمن أهمية هذه االستثمارات في تحفيز الطلب الكلي وتنويع القاعدة االقتصادية‪،‬‬
‫وخلق فرص عمل جديدة لذلك تسعى كافة الدول إلى جذب رؤوس األموال األجنبية وتنمية االستثمارات املحلية ملا في‬
‫ذلك من فوائد كبيرة تعود على االقتصاديات الوطنية لهذه الدول‪.‬‬
‫إال أن هناك عوامل تحول دون هذه االستثمارات بالشكل املطلوب واملأمول في كثير من الدول‪ ،‬وتتمثل في‬
‫املعوقات التي تواجه االستثمارات املحلية واألجنبية‪ ،‬ومن هذا املنطلق تسعى هذه الدراسة إلى الكشف عن هذه‬
‫املعوقات واملشكالت الي تواجهها االستثمارات املحلية واألجنبية في السعودية‪.‬‬

‫مشكلة البحث‪:‬‬
‫ً‬
‫بالرغم من املتغيرات التي يشهدها العالم ورغبة الدول عامة والسعودية بصفة خاصة في تحفيز اقتصادياتها‬
‫ً‬
‫سواء تلك‬ ‫ورفع االستثمارات تضافرت الجهود حول تهيئة العوامل الداعمة لتوفير بيئة جاذبة لالستثمارات املباشرة‬
‫التي يعود ملكيتها للمواطنين أو األجانب أو بالشراكة بينهما‪ ،‬إال أن الجدل قائم حيال ماهية العوامل األهم ومدى‬
‫توافرها في البيئة االستثمارية‪ ،‬مما يستدعي ضرورة استقصاء مرئيات املستثمرين حول معوقات االستثمار املحلي‬
‫واألجنبي في السعودية وهي مشكلة البحث التي تظهر في السؤال الرئيس التالي‪:‬‬
‫‪ ‬ما معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في السعودية؟‬
‫ومن السؤال الرئيس تتفرع األسئلة التالية‪:‬‬
‫‪ .1‬ما أهمية االستثمار املحلي واألجنبي في تنمية االقتصاد الوطني؟‬
‫‪ .2‬ما مدى االختالف بين املستثمر املحلي واألجنبي تجاه املعوقات التي تواجههم في االستثمارات؟‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)78‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫‪ .3‬ما معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في السعودية؟‬

‫‪ .4‬ما أهم العوامل التي ستساهم في ايجاد الحلول املثلى ملثل هذه املعوقات والصعوبات؟‬

‫أهداف البحث ‪:‬‬

‫‪ -1‬التعرف على أهمية االستثمار املحلي واألجنبي في تنمية االقتصاد الوطني‪.‬‬
‫‪ -2‬تحديد مدى االختالف بين املستثمر املحلي واألجنبي تجاه املعوقات التي تواجههم في االستثمارات‪.‬‬
‫‪ -3‬الكشف عن معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫‪ -4‬تحديد أهم العوامل التي تساهم في ايجاد الحلول املثلى لهذه املعوقات والصعوبات‪.‬‬

‫أهمية البحث ‪:‬‬

‫صوصا مع قلة الدراسات التي استعرضت ذلك‪.‬‬ ‫ً‬ ‫‪ -‬دراسة معوقات االستثمار وعوامل الجذب خ‬
‫‪ -‬تسليط الضوء على املعوقات التي تواجه االستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫‪ -‬إحاطة مسؤولي قطاع االستثمار في اململكة العربية السعودية بمعوقات االستثمار املحلي واألجنبي‪.‬‬
‫‪ -‬ايجاد الحلول املناسبة ملعوقات االستثمار في اململكة وتقديم التوصيات واملقترحات بهذا الشأن‬

‫مصطلحات البحث‬
‫‪ -‬االستثمار املحلي‪ :‬توظيف األموال في مختلف قطاعات االستثمار في السوق املحلي‪( .‬الناجح‪2009 ،‬م‪)58 :‬‬
‫‪ -‬االستثمار األجنبي‪ :‬تحركات رؤوس األموال من بلد إلى آخر بقصد انشاء أو تنمية مشروع إلنتاج السلع‬
‫والخدمات‪( .‬ابو قحف‪2001 ،‬م‪)15 :‬‬
‫‪ -‬االستثمار األجنبي املباشر‪ :‬االستثمار الذي ينطوي على تملك املستثمر األجنبي لجزء أو كل االستثمارات في‬
‫مشروع معين بنسبة تتراوح بين ‪ %25‬و‪ %50‬حسب لوائح منظمات صندوق النقد الدولي ومنظمة التنمية‬
‫االقتصادية والتعاون (الناجح‪2009 ،‬م‪)47 :‬‬

‫حدود البحث‪:‬‬
‫‪ ‬الحدود املوضوعية‪ :‬معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‬
‫‪ ‬الحدود املكانية‪ :‬مدينة الرياض‪.‬‬
‫‪ ‬الحدود الزمانية‪ :‬الفصل الدراس ي الثاني ‪1438‬ه‪2017/‬م‪.‬‬

‫‪ -2‬اإلطار النظري والدراسات السابقة‪.‬‬

‫ً‬
‫أوال‪ :‬اإلطار النظري‪:‬‬

‫االستثمار األجنبي‪:‬‬
‫يعرف (بن محيا‪2010 ،‬م) االستثمار األجنبي أنه عبارة عن عملية انماء الذمة املالية لبلد ما من خالل حركة‬
‫رؤوس األموال اململوكة له عبر الحدود والدخول في املشروعات االقتصادية التي تعمل على توفير احتياجات مختلفة‬
‫والعمل على تحقيق أرباح مالية‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)79‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫كما أشار (أبو قحف‪1991 ،‬م‪ )21 :‬من الناحية القانونية أنه عبارة عن انتقال رؤوس األموال من الخارج إلى‬
‫الدول املصنعة من أجل تحقيق الربح للمستثمر األجنبي‪ ،‬وكذلك بما يكفل زيادة اإلنتاج في الدولة املضيفة‪.‬‬

‫االستثمار املحلي‪:‬‬
‫استثمار يشمل العديد من القطاعات داخل البلد الذي يعيش فيه املستثمر من خالل إقامة املشاريع‬
‫الصناعية أو االنتاجية أو الخدمية‪( .‬أبا الخيل‪2010 ،‬م‪)358 :‬‬
‫أهمية االستثمار‪ :‬تكمن أهمية االستثمار في إعطاء قوة دفع لالقتصاد املحلي‪ ،‬وذلك بتحسين قدرته على‬
‫التفاعل مع االقتصاد العالمي واملشاركة في العملية االنتاجية الدولية بحيث يكون هذا االستثمار جزء اساس ي من‬
‫االسلوب الذي يجعله أكثر كفاءة باالرتباط باالقتصاد العالمي ومساهم في العملية االنتاجية الدولية‪ ،‬ويمثل تدفق‬
‫االستثمار االجنبي املباشر أهم عنصر من عناصر التمويل الخارجي للتنمية في الدول النامية‪ ،‬إن االستثمار األجنبي‬
‫املباشر‪ ،‬يمكنه أن يحقق القتصاديات الدول املضيفة مميزات أساسية‪( .‬محمد‪2012 ،‬م‪)37 :‬‬

‫أنواع االستثمار‬
‫هناك أنواع عدة من االستثمارات من اهمها‪( :‬بن محيا‪2010 ،‬م‪)48 :‬‬
‫االستثمارات الداخلية‪ :‬االستثمارات التي ال تنتقل فيها قيم مادية أو معنوية عبر الحدود‪ ،‬فاملستثمر وطني‪،‬‬
‫واملشروع االستثماري وطني‪ ،‬ورأس املال وطني ويتم داخل الوطن‪.‬‬
‫االستثمارات األجنبية‪ :‬كل استثمار ملوارد مالية مملوكة من قبل أفراد أو شركات في عدة قطاعات خارج‬
‫حدود دولهم األصلية‪.‬‬
‫االستثمار املباشر‪ :‬تملك املستثمر األجنبي لكامل املشروع االستثماري أو جزء منه‪ ،‬ومن صور االستثمار‬
‫األجنبي املباشر الشركات املتعددة الجنسية‪ ،‬التي تحاول التوسع إلى الخارج وإنشاء الفروع‪.‬‬
‫االستثمار غير املباشر‪ :‬استثمار يقتصر فقط على انتقال األموال النقدية‪ ،‬دون أن يكون للمستثمر األجنبي‬
‫ملكية كل أو جزء من املشروع االستثماري‪.‬‬
‫االستثمار الخاص‪ :‬استثمار أفراد أو شركات خاصة لرؤوس أموالهم‪.‬‬
‫االستثمار الحكومي‪ :‬رأس املال الذي تقوم الدول بتكوينه واستثماره‪.‬‬

‫مميزات مناخ االستثمار في اململكة العربية السعودية‪:‬‬

‫يتميز مناخ االستثمار في السعودية بعدد من املقومات االيجابية التي تضعها من ضمن أهم الدول الجاذبة‬
‫لالستثمارات األجنبية‪ ،‬ومن أبرز املقومات‪( :‬الغنيم‪2010 ،‬م‪)79 :‬‬
‫ً‬
‫‪ -1‬االستقرار السياس ي واالقتصادي‪ :‬تشهد السعودية استقرار وديمومة في نظام الحكم فضال عن قوة النسيج‬
‫االجتماعي‪ .‬كما أنها انسجمت مع العوملة من خالل تطبيقها سياسة االقتصاد املفتوح بطرق وأساليب مدروسة‬
‫والذي أسهم في تسهيل التبادل التجاري مع الدول األخرى‪ .‬وفيما يخص العالقات االقتصادية الخارجية تتمتع‬
‫السعودية بعالقات تجارية وثيقة مع الدول املختلفة‪.‬‬
‫‪ -2‬الثروات الطبيعية‪ :‬يوجد بالسعودية حوالي ‪ %25‬من االحتياطات النفطية املؤكدة في العالم مما جعلها أحد‬
‫ً‬
‫أكبر املنتجين للنفط في العالم‪ ،‬كما تحتل املركز الرابع عامليا في احتياطي الغاز الطبيعي‪ ،‬وتمتلك ثروة كبيرة من‬
‫املعادن الصناعية والتعدينية وغيرها‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)80‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫‪ -3‬البنية األساسية التحتية‪ :‬تتميز السعودية ببنية تحتية قوية تتعلق باالتصاالت والطرق واملوانئ املطارات‬
‫وشبكات الكهرباء‪ ،‬كما أنشأت مدينتي الجبيل وينبع الصناعيتين واللتان تضمان مجمعات الصناعات‬
‫األساسية‪ ،‬ومدن صناعية اخرى إلقامة املشروعات الصناعية عليها‪.‬‬
‫ً‬
‫فضال عن وجود عناصر جذب أخرى لالستثمار يتمثل في ارتفاع معدل النمو السكاني بحوالي ‪ 3.85‬مما يدفع‬
‫إلى التوسع املستمر للسوق الداخلي بفضل ارتفاع القوة الشرائية‪( .‬املالكي‪2006 ،‬م‪)63 :‬‬

‫املالمح األساسية في نظام االستثمار األجنبي في اململكة العربية السعودية‪:‬‬

‫‪ .1‬مبدأ املعاملة الوطنية لالستثمارات األجنبية‪ :‬استجابة للتطورات التي حدثت على النطاق العالمي واالقليمي‬
‫وضرورة أن يستوعب النظام الجديد هذه التطورات تم ادخال التعديالت الالزمة بحيث تعامل االستثمارات‬
‫األجنبية كعاملة االستثمارات الوطنية من حيث التمتع بالحوافز املادية‪.‬‬
‫‪ .2‬حق املستثمر األجنبي في التملك الكامل للمشروع االستثماري‪ :‬كفل النظام الجديد للمستثمر األجنبي حق التمتع‬
‫بنسبة ‪ %100‬من امللكية الكاملة للمشروع االستثماري في السعودية‪.‬‬
‫‪ .3‬تعديل نظام الكفالة للمستثمر األجنبي‪ :‬في النظام الجديد أصبحت كفالة املستثمرين وموظفيهم غير السعوديين‬
‫على املشروع االستثماري املصرح به بموجب هذا لنظام وقد كان موضوع الكفالة يشكل في السابق أحد أبرز‬
‫املعوقات في جذب االستثمارات األجنبية‪.‬‬
‫‪ .4‬إمكانية الحصول على أكثر من ترخيص‪ :‬حيث لم يعد هناك قيود على الحصول على تراخيص متعددة حيث‬
‫كفل النظام الجديد للمستثمر حق الحصول على أكثر من ترخيص استثماري وفي مجاالت مختلفة‪.‬‬
‫‪ .5‬تبسيط إجراءات الترخيص‪ :‬ألزم النظام الجديد وزارة االستثمار وهي الجهة املعنية بإصدار التراخيص لكافة‬
‫كمشروعات االستثمار باتخاذ القرار في الطلبات املقدمة للحصول على الترخيص خالل ‪ 30‬يوم‪.‬‬

‫تأثير االستثمار األجنبي في االستثمار املحلي‪:‬‬

‫االستثمار االجنبي له تأثير في البلد املضيف على نظيره الوطني‪ ،‬فهناك بعض التأثيرات االيجابية التي تؤدي‬
‫إلى زيادة معدل االستثمار الوطني الخاص وبعضها له اآلثار السلبية من حيث انخفاض االستثمار الوطني وتتمثل‬
‫التأثيرات االيجابية فيما يلي‪( :‬محمد‪2012 ،‬م‪)40 :‬‬
‫‪ ‬خلق فرص استثمارية وطنية في الصناعات التكميلية من خالل قيام املنشآت املحلية بتوزيع املستثمر األجنبي‬
‫وامداده بمستلزمات اإلنتاج‪ .‬وتوطين التكنولوجيا التي تساهم في كفاءة املنشآت املحلية من حيث استخدام‬
‫عناصر االنتاج التي تساعد في تقليل التكاليف وتعظيم اإلنتاج واألرباح مما يساهم في دخول مستثمرين جدد‬
‫إلى السوق‪.‬‬
‫‪ ‬يؤثر االستثمار األجنبي على معدالت االستثمار الوطني عن طريق سعر صرف العملة الذي يحدث في حالة تدفق‬
‫ً‬
‫استثمارات أجنبية مباشرة‪ ،‬فضال عن التأثير السلبي على القدرة التنافسية للمنشآت املحلية في عملية تصدير‬
‫املنتجات إلى األسواق العاملية‪.‬‬

‫مساهمة االستثمار األجنبي املباشر في النمو االقتصادي‪:‬‬

‫ً‬
‫‪ ‬إن االستثمار األجنبي املباشر يشكل عنصر مهما من عناصر تكوين الدخل القومي إلسهامه في تكوين رأس املال‬
‫الثابت‪ .‬كما يقدم املعرفة التقنية املطلوبة التي تساعد على زيادة الكفاءة اإلنتاجية للصناعات التي يعمل فيها‬
‫املستثمر األجنبي‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)81‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫‪ ‬يؤثر االستثمار األجنبي املباشر على النمو االقتصادي للبلد املضيف من خالل تأثيره على العناصر االقتصادية‬
‫السابقة في األعلى (االستثمار الخاص‪ ،‬وميزان املدفوعات‪ ،‬وسوق العمل‪ ،‬هذا يجعل عملية تأثير االستثمار األجنبي‬
‫ً‬
‫املباشر على النمو االقتصادي للبلد املضيف معقدة جدا وال يمكن الجزم بالقول أن االستثمار األجنبي يساعد‬
‫على تحقيق معدالت مرتفعة في النمو االقتصادي‪.‬‬
‫ً‬
‫ثانيا‪ :‬معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪:‬‬
‫تتمثل أهم املعوقات فيما يلي‪( :‬الناجح‪2009 ،‬م‪)66 :‬‬
‫ً‬
‫‪ ‬تطبيق السعودة دون رفع كفاءة العمالة الوطنية األمر الذي أدى إلى تدني االنتاجية في منشآت األعمال‪ .‬فضال‬
‫عن عدم توفر األراض ي الصناعية املطورة لالستخدامات الصناعية‪.‬‬
‫‪ ‬صعوبة دخول املستثمرين والحصول على التراخيص ملمارسة األعمال مما يحد من املنافسة ومن ثم يضعف‬
‫الحافز األساس ي للمنشآت لتحسين اإلنتاجية والنمو واالبتكار‪ .‬وعدم توفير مصادر حقيقة للتمويل بخالف‬
‫املصادر الحكومية‪ ،‬كما أن الهيكل القانوني لحماية املقرضين غير كامل‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ ‬ضعف التنسيق بين الجهات الحكومية‪ ،‬وصعوبة الحصول على تأشيرات دخول اململكة‪ .‬فضال عن التفرقة بين‬
‫معدالت الضرائب بين املنشآت الحكومية واألجنبية‪ .‬وبطء تسديد مستحقات املقاولين‪.‬‬
‫‪ ‬ضرورة حصول األجانب على إذن قبل إصدارهم الصكوك والسندات املالية‪.‬‬

‫التحديات التي تواجه االستثمار األجنبي باململكة‪:‬‬

‫بالرغم من الجهود الكبيرة التي بذلت لتحسين بيئة االستثمارـ إال أنه ما زال هناك بعض من القضايا‬
‫والتحديات التي تؤثر في تنويع االستثمارات املحلية ونموها‪ ،‬ونفق االستثمارات األجنبية‪( :‬الغنيم‪2010 ،‬م‪)93 :‬‬
‫‪ .1‬الروتين والبيروقراطية‪:‬‬
‫مما الشك فيه أن العقبات التي تسببها البيروقراطية بالنسبة للمستثمر األجنبي تتمثل في جوانب عدة‪ ،‬من‬
‫أهمها مرحلة الحصول على املوافقة على مشروعه واألوراق التي يجب عليه أن يقدمها ويحصل على تصديق من‬
‫ً‬
‫وزارات وجهات متعددة‪ ،‬مما يستغرق ذلك وقتا يترتب عليه ضياع صفقات كبيرة بالنسبة إليه أو فقد أرباح متوقعة‪.‬‬
‫‪ .2‬وجود بعض مظاهر الفساد اإلداري‪:‬‬
‫تتمثل في عدم تطبيق نظام املساءلة بشكل دقيق على جميع أجهزة الدولة‪ ،‬وضعف الوازع الديني‪ ،‬القصور‬
‫اإلعالمي في توعية الناس بأضرار وأشكال الفساد اإلداري‪ ،‬ضعف الرقابة الداخلية في الوزارات واملصالح الحكومية‬
‫واملؤسسات والشركات‪.‬‬
‫‪ .3‬انخفاض كفاءة األداء في بعض األجهزة الحكومية‪ :‬وذلك من خالل اآلتي‪:‬‬
‫ً‬
‫‪ ‬تتسم بعض األجهزة الحكومية بأنها ذات أهداف متعددة ومعقدة ومتناقضة أحيانا‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ ‬تتركز سلطة اتخاذ القرارات في بعض األجهزة الحكومية إجماال في قمة الهرم اإلداري‪.‬‬
‫‪ ‬تتسم اإلجراءات اإلدارية في بعض األجهزة الحكومية بطولها وتعقيدها‪.‬‬
‫‪ .4‬قصور األنظمة التجارية‪:‬‬
‫يوجد قصور في تنظيم الوكاالت التجارية والسمسرة‪ ،‬وقصور في تنظيم العمليات االستخراجية ملوارد الثروة‬
‫الطبيعية كاملناجم واملحاجر والنفط‪ ،‬ولم تتضمن األنظمة التجارية باململكة أحكام املحل التجاري‪ ،‬واملنافسة غير‬
‫املشروعة بين التجار‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)82‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫‪ .5‬ضعف التمويل‪:‬‬
‫نجد أن االقتصاد املعاصر يشكل أحد املقومات األساسية لتطوير القوى املنتجة‪،‬‬
‫وتوسيعها وتدعيم رأس املال خاصة لخطة تمويل رأس املال املنتج‪ ،‬ومن هنا نجد أن هناك تعقيد في‬
‫اإلجراءات الخاصة بالحصول على تمويل املشروعات وخاصة املشروعات الصغيرة واملتوسطة‪.‬‬
‫‪ .6‬تصفية األعمال‪:‬‬
‫إعداد قوانين إفالس أكثر فعالية لتسريع اإلجراءات املتعلقة باإلفالس وإتاحة الفرصة ملنشآت األعمال إعادة‬
‫هيكلة ديونها‪ ،‬وزيادة معدالت استرداد املستثمرين أموالهم‪.‬‬
‫‪ .7‬قلة توافر الكفاءات اإلدارية في سوق العمل‪:‬‬
‫إن نقص الكفاءات العاملة وعدم استقرارها يعد من اهم معوقات حركة التنمية ومن هنا البد من اإلسراع‬
‫في التخطيط لتوقير الكفاءات اإلدارية الالزمة ملشروعات التنمية ومتطلباتها‬

‫‪ 2-2‬الدراسات السابقة‬
‫‪ ‬دراسة‪ ،‬العنزي (‪2012‬م) النظام القانوني لالستثمار األجنبي املباشر " دراسة في قانون االستثمار الكويتي رقم (‪)8‬‬
‫لسنة ‪2007‬م‪ ،‬وهدفت الدراسة إلى بيان النظام القانوني لالستثمار في دولة الكويت‪ ،‬واستخدم الباحث املنهج‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫الوصفي‪ ،‬وتمثلت نتائج الدراسة بأن االستثمار األجنبي يعتبر هدفا أساسيا في جذب التدفقات التكنولوجية‪ ،‬وأن‬
‫املشروع الكويتي لم يتم وضع قواعد قانونية تحكم العنصر التكنولوجي من عملية االستثمار‪ ،‬وإن االستثمار‬
‫ً‬
‫األجنبي املباشر له دورا في نقل التكنولوجيا إلى دولة الكويت‪.‬‬
‫‪ ‬دراسة‪ ،‬محمد (‪2012‬م) أثر االستثمار األجنبي في مستقبل االستثمار املحلي العربي‪ ،‬دراسة تحليلية قياسية لبعض‬
‫دول الخليج العربي ملدة من ‪2010-1992‬م‪ ،‬واستهدفت الدراسة التعرف على االستثمار األجنبي وتحليل وقياس‬
‫أثر االستثمار األجنبي في االستثمار املحلي لبعض دول الخليج (السعودية واإلمارات العربية املتحدة)‪ ،‬واستخدمت‬
‫الباحثة املنهج الوصفي والكمي في التحليل من خالل بناء نماذج قياسية في قياس وتحليل أثر االستثمار األجنبي في‬
‫االستثمار املحلي لدول الخليج خالل املدة (‪1992‬م‪2010-‬م) حيث تم استخدام أسلوب االنحدار‪ ،‬وتمثلت نتائج‬
‫الدراسة بأنه تعاني غالبية البلدان العربية ومنها دول الخليج العربي من بعض املشكالت االقتصادية واالجتماعية‬
‫التي تكون عائق في عملية التنمية‪ ،‬وكذلك األثار الناتجة على النواحي االقتصادية من حيث توافر الفوائض‬
‫املالية غير املستغلة بصورة جيدة‪ ،‬وهو ما يدفع املستثمرين إلى الخروج إلى األسواق العاملية لعدم توفر املناخ‬
‫االستثماري املالئم‪.‬‬
‫‪ ‬دراسة‪ ،‬أبو عمشة (‪2013‬م) االستثمار في أسواق املال الخليجية ودورها في جذب االستثمارات األجنبية‪ ،‬وتهدف‬
‫الدراسة إلى تحديد أهم العوامل التي تساهم في جذب االستثمار الخارجي لالقتصاد القطري‪ ،‬والكشف عن‬
‫السياسات واآلليات التي تساهم في تفعيل دور بورصة قطر في جذب االستثمارات الخارجي ة لتنمية االقتصاد‪،‬‬
‫وتعتمد الدراسة على املنهجية الخاصة بالبيانات الخاصة بالبورصة الي يعتمد على املنهج التاريخي واملنهج‬
‫الوصفي النظري‪ ،‬وأشارت نتائج الدراسة أن من اهم العوامل التي تساهم في تشجيع االستثمارات األجنبية‬
‫واملحلية إنهاء اإلجراءات وانجازها في أقرب وقت ووجود فرص استثمارية مشجعة وحرية تدفق رأس املال من‬
‫دولة قطر وإليها وبدون قيود ووجود مجموعة من القوانين واألنظمة والقواعد التي تنظم عمل البورصة‪.‬‬
‫‪ ‬دراسة‪ ،‬حسين (‪2014‬م) االستثمار األجنبي املباشر وأثره على النمو والتكامل االقتصادي بمجلس التعاون لدول‬
‫الخليج العربي‪ ،‬وهدفت الدراسة إلى التعرف على الدور الحيوي لالستثمارات األجنبية املباشرة في تنمية‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)83‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫االقتصاديات الخليجية‪ ،‬ومعرفة أثر االستثمار األجنبي في زيادة معدالت النمو االقتصادي في دول املجلس‪،‬‬
‫واعتمد الباحث على املنهج الوصفي التحليلي‪ ،‬وكذلك املنهج االحصائي في عرض املعادالت الرياضية التي توضح‬
‫دور االستثمار األجنبي املباشر في النمو االقتصادي‪ ،‬وأظهرت نتائج الدراسة أن معظم الدول النامية تفتقر إلى‬
‫ً‬
‫تلك املعوقات‪ ،‬األمر الذي يجعل تأثير االستثمار األجنبي املباشر محدودا‪ ،‬وإن االستثمارات األجنبية املباشرة قد‬
‫تؤثر على املوازنة العامة للدولة املضيفة‪.‬‬
‫‪ ‬دراسة‪ ،‬السلطان (‪2014‬م) االستثمار وأثره على سوق األوراق املالية في اململكة العربية السعودية‪ ،‬وتهدف‬
‫الدراسة إلى التعرف على قياس مدى تأثير االستثمار على سوق األوراق املالية في اململكة العربية السعودية‪،‬‬
‫واستخدم الباحث املنهج الوصفي التحليل‪ ،‬وتمثلت نتائج الدراسة بأن هناك عالقة بين االستثمار ومؤشر سوق‬
‫األوراق املالية‪ ،‬وأن نتائج االختبار القياس ي أوضحت النتائج بأن هناك وجود عالقة طردية معنوية بين االستثمار‬
‫ومؤشر سوق األوراق املالية‪.‬‬
‫‪ ‬دراسة‪ ،‬الصعيدي‪ ،‬البكر (‪2015‬م) االستثمار األجنبي املباشر في دول مجلس التعاون الخلجي‪ ،‬وهدفت الدراسة‬
‫التعرف على حالة االستثمارات في دول مجلس التعاون‪ ،‬وإبراز أهمية االستثمار األجنبي كأحد أهم املصادر التي‬
‫تساهم في النمو االقتصادي‪ ،‬واستخدم الباحث املنهج الوصفي التحليل‪ ،‬وذلك باالستناد إلى الدراسات السابقة‬
‫وقد تم استخدام طريقة اآلثار الثابتة (‪)Fixed Effect‬في التقدير‪ ،‬وتبين من نتائج الدراسة أن تدفقات االستثمار‬
‫ً‬
‫األجنبي املباشر لدول مجلس الخليج العربي تتأثر إيجابيا بالتدفقات االستثمارية في عام (‪2014‬م) وكذلك وجود‬
‫األنظمة التي تساهم في نمو االستثمارات األجنبية املباشرة‪ ،‬كما بينت الدراسة أهمية االستثمار األجنبي املباشر في‬
‫تعزيز النمو االقتصادي من خالل دخول رؤوس األموال وتوفير فرص عمل وتوفر الخبرة والتكنولوجيا كما ُيعد‬
‫ً ً‬
‫االستثمار األجنبي مصدرا مهما من مصادر النمو االقتصادي‪.‬‬

‫‪ 3-2‬مناقشة الدراسات السابقة‪:‬‬

‫ساهمت الدراسات السابقة في تحديد متغيرات االستثمار املحلي واألجنبي وهي‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫أهمية االستثمار املحلي واألجنبي‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫االختالف بين االستثمار املحلي واألجنبي‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫دور االستثمار في تنمية االقتصاد الوطني‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ساهمت الدراسات السابقة في تحديد معوقات االستثمار املحلي واألجنبي‬ ‫‪‬‬
‫املعوقات اإلدارية والتنظيمية‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫املعوقات االقتصادية‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫املعوقات القانونية‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫املعوقات االستثمارية‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ -3‬منهجية الدراسة وإجراءاتها‪.‬‬

‫منهج الدراسة‪:‬‬
‫ً‬
‫تم استخدام املنهج الوصفي التحليلي‪ ،‬نظرا ملالئمة هذا املنهج لهذا النوع من الدراسات والذي " يعتمد على‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫دراسة الظاهرة كما توجد في الواقع وتهتم بوصفها وصفا دقيقا‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)84‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬

‫يعبر عنها تعبيرا كيفيا أو تعبيرا كميا فالتعبير الكيفي يصف لنا الظاهرة ويوضح خصائصها‪ ،‬أما التعبير‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫الكمي فيعطينا وصفا رقميا يوضح مقدار هذه الظاهرة أو حجمها ودرجات ارتباطها مع الظواهر املختلفة األخرى"‬
‫(عدس‪ ،‬وآخرون‪2003 ،‬م‪ ،‬ص‪ ،)191‬ويعرف (العساف‪2003 ،‬م) املنهج الوصفي بأنه منهج يرتبط بظاهرة معاصرة‬
‫بقصد وصفها وتفسيرها‪.‬‬

‫مجتمع الدراسة‪:‬‬
‫بناء على مشكلة البحث وأهدافه ّ‬
‫تم تحديد املجتمع املستهدف على أن يتكون من كافة املستثمرين املحليين‬
‫واألجانب بمدينة الرياض‪.‬‬

‫عينة الدراسة‪:‬‬
‫عينة عشوائية بسيطة مكونة من (‪ )250‬مستثمر من املستثمرين املحليين واألجانب بمدينة الرياض‪ ،‬حيث‬
‫قامت الباحثة بتوزيع (‪ )250‬استبانة على املستثمرين‪ ،‬استرجعت منها (‪ )243‬استبانة‪ ،‬وتم استبعاد (‪ )6‬استبانات‬
‫لعدم اكتمال االستجابات‪ ،‬ليكون العدد النهائي لعينة الدراسة (‪ )237‬مستثمر‪ ،‬أي بنسبة (‪ )%94.8‬من إجمالي‬
‫االستبانات التي تم توزيعها‪.‬‬

‫خصائص أفراد مجتمع الدراسة‪:‬‬

‫يتصف أفراد عينة الدراسة بعدد من الخصائص الشخصية والوظيفية تتمثل في (الجنسية‪ ،‬املؤهل‬
‫الدراس ي‪ ،‬سنوات الخدمة)‪ ،‬وذلك على النحو التالي‪:‬‬

‫الجنسية‪:‬‬
‫ً‬
‫جدول رقم (‪ )1-3‬توزيع أفراد عينة الدراسة وفقا ملتغير الجنسية‬
‫النسبة املئوية‬ ‫التكرارات‬ ‫الجنسية‬
‫‪90.7‬‬ ‫‪215‬‬ ‫سعودي‬
‫‪9.3‬‬ ‫‪22‬‬ ‫غير سعودي‬
‫‪100.0‬‬ ‫‪237‬‬ ‫اإلجمالي‬
‫ً‬
‫يوضح الجدول رقم (‪ )1‬توزيع أفراد الدراسة وفقا ملتغير الجنسية‪ ،‬حيث أن النسبة األكبر من أفراد الدراسة‬
‫من السعوديين بتكرار (‪ )215‬مستثمر وبنسبة (‪ ،)%90.7‬في حين أن هناك (‪ )22‬من أفراد الدراسة بنسبة (‪ )%9.3‬غير‬
‫سعوديين‪.‬‬
‫وتعكس النتيجة السابقة تنوع الجنسيات ألفراد الدراسة ما بين سعوديين وغير سعوديين‪ ،‬مما يعكس آراء‬
‫متنوعة وأكثر دقة حول معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)85‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫ً‬
‫شكل رقم (‪ )1-3‬توزيع أفراد عينة الدراسة وفقا ملتغير الجنسية‬

‫املؤهل الدراس ي‪:‬‬

‫ً‬
‫جدول رقم (‪ )2-3‬توزيع أفراد عينة الدراسة وفقا ملتغير املؤهل الدراس ي‬
‫النسبة املئوية‬ ‫التكرارات‬ ‫املؤهل الدراس ي‬
‫‪9.3‬‬ ‫‪22‬‬ ‫ثانوي وأقل‬
‫‪59.9‬‬ ‫‪142‬‬ ‫بكالوريوس‬
‫‪26.6‬‬ ‫‪63‬‬ ‫ماجستير‬
‫‪4.2‬‬ ‫‪10‬‬ ‫دكتوراه‬
‫‪100.0‬‬ ‫‪237‬‬ ‫اإلجمالي‬
‫يتضح من خالل الجدول رقم (‪ )2‬أن ما يزيد على نصف أفراد الدراسة مؤهلهم العلمي بكالوريوس بتكرار‬
‫(‪ )142‬مستثمر وبنسبة (‪ ،)%59.9‬في حين أن هناك (‪ )63‬من أفراد الدراسة بنسبة (‪ )%26.6‬مؤهلهم الدراس ي‬
‫ماجستير‪ ،‬كما أن هناك (‪ )22‬من أفراد الدراسة بنسبة (‪ )%9.3‬مؤهلهم الدراس ي ثانوي وأقل‪ ،‬وفي األخير هناك (‪)10‬‬
‫من أفراد الدراسة بنسبة (‪ )%4.2‬مؤهلهم الدراس ي دكتوراه‪.‬‬
‫وتدل النتيجة السابقة على تنوع املستوى العلمي ألفراد عينة الدراسة‪ ،‬مما يعني أن تحديدهم ملعوقات‬
‫ً‬
‫االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية سيتأثر بخلفيتهم العلمية‪ ،‬نظرا لتأثير املؤهل العلمي في‬
‫اتجاهات األفراد نحو األشياء‪.‬‬
‫ً‬
‫شكل رقم (‪ )2-3‬توزيع أفراد عينة الدراسة وفقا ملتغير املؤهل الدراس ي‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)86‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫سنوات الخدمة (مدة الخبرة)‪:‬‬

‫ً‬
‫جدول رقم (‪ )3-3‬توزيع أفراد عينة الدراسة وفقا ملتغير سنوات الخبرة‬
‫النسبة املئوية‬ ‫التكرارات‬ ‫سنوات الخدمة (مدة الخبرة)‬
‫‪14.8‬‬ ‫‪35‬‬ ‫صفر ‪ 3 -‬سنوات‬
‫‪9.7‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪ 6-4‬سنوات‬
‫‪13.9‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪ 10-7‬سنوات‬
‫‪61.6‬‬ ‫‪146‬‬ ‫أكثر من ‪ 10‬سنوات‬
‫‪100.0‬‬ ‫‪237‬‬ ‫اإلجمالي‬
‫ً‬
‫يوضح الجدول رقم (‪ )3‬توزيع أفراد الدراسة وفقا ملتغير سنوات الخبرة‪ ،‬حيث أن هناك (‪ )146‬مستثمر‬
‫بنسبة (‪ )%61.6‬خدمتهم أكثر من (‪ )10‬سنوات‪ ،‬في حين أن هناك (‪ )35‬مستثمر بنسبة (‪ )%14.8‬تتراوح سنوات‬
‫خدمتهم ما بين (صفر – ‪ 3‬سنوات)‪ ،‬كما أن هناك (‪ )33‬مستثمر بنسبة (‪ )%13.9‬تتراوح سنوات خبرتهم ما بين (‪-7‬‬
‫‪ )10‬سنوات‪ ،‬وفي األخير هناك (‪ )23‬من أفراد الدراسة بنسبة (‪ )%9.7‬تتراوح سنوات خدمتهم ما بين (‪ )6-4‬سنوات‪.‬‬
‫وتدل النتيجة السابقة على تنوع الخبرات العملية ألفراد الدراسة‪ ،‬مما يجعلهم قادرين على تكوين آراء أكثر‬
‫ُ‬
‫دقة حول معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬حيث تعد الخبرة من أكثر العوامل املؤثرة‬
‫في أراء األفراد نحو األشياء‪.‬‬
‫ً‬
‫شكل رقم (‪ )3-3‬توزيع أفراد عينة الدراسة وفقا ملتغير سنوات الخبرة‬

‫أداة الدراسة‪:‬‬
‫بناء على طبيعة البيانات‪ ،‬وعلى املنهج املتبع في الدراسة‪ ،‬وجدت الباحثة أن األداة األكثر مالءمة لتحقيق‬
‫أهداف هذه الدراسة هي "االستبانة"‪ ،‬وقد تم بناء أداة الدراسة بالرجوع إلى األدبيات والدراسات السابقة ذات‬
‫العالقة بموضوع الدراسة‪ .‬ولقد تكونت أداة الدراسة في صورتها النهائية من قسمين‪:‬‬
‫القسم األول‪ :‬وهو يتناول البيانات األولية الخاصة بأفراد عينة الدراسة مثل‪ :‬الجنسية‪ ،‬املؤهل الدراس ي‪،‬‬
‫سنوات الخدمة (مدة الخبرة)‪.‬‬
‫القسم الثاني‪ :‬وهو يتكون من (‪ )25‬فقرة مقسمة على خمسة محاور كما يلي‪:‬‬
‫‪ -‬املحور األول‪ :‬يتناول املعوقات القانونية والتكنولوجية‪ ،‬وهو يتكون من (‪ )5‬فقرات‪.‬‬
‫‪ -‬املحور الثاني‪ :‬يتناول املعوقات التنظيمية‪ ،‬وهو يتكون من (‪ )6‬فقرات‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)87‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫‪ -‬املحور الثالث‪ :‬يتناول املعوقات االقتصادية‪ ،‬وهو يتكون من (‪ )5‬فقرات‪.‬‬

‫‪ -‬املحور الرابع‪ :‬يتناول املعوقات اإلدارية‪ ،‬وهو يتكون من (‪ )5‬فقرات‪.‬‬
‫‪ -‬املحور الخامس‪ :‬يتناول املعوقات االستثمارية‪ ،‬وهو يتكون من (‪ )4‬فقرات‪.‬‬
‫وطلبت الباحثة من أفراد الدراسة اإلجابة عن كل عبارة بوضع عالمة (√) أمام أحد الخيارات التالية‪:‬‬
‫‪ -5‬أوافق بشدة‪ -4 .‬أوافق‪ -3 .‬محايد‪-2 .‬غير موافق‪ -1 .‬غير موافق بشدة‬
‫ولتحديد طول خاليا املقياس الخماس ي (الحدود الدنيا والعليا) املستخدم في محاور الدراسة‪ ،‬تم حساب‬
‫املدى (‪ ،)4=1-5‬ثم تقسيمه على عدد خاليا املقياس للحصول على طول الخلية الصحيح أي (‪ )0.80 =5/4‬بعد ذلك‬
‫تم إضافة هذه القيمة إلى أقل قيمة في املقياس (أو بداية املقياس وهي الواحد الصحيح) وذلك لتحديد الحد األعلى‬
‫لهذه الخلية‪ ،‬وهكذا أصبح طول الخاليا كما يتضح من خالل الجدول رقم (‪:)4‬‬
‫جدول رقم (‪ )4-3‬تحديد فئات املقياس املتدرج الخماس ي‬
‫غير موافق بشدة‬ ‫غير موافق‬ ‫محايد‬ ‫أوافق‬ ‫أوافق بشدة‬
‫‪1.80 – 1‬‬ ‫‪2.60 – 1.81‬‬ ‫‪3.40 – 2.61‬‬ ‫‪4.20 – 3.41‬‬ ‫‪5.0 – 4.21‬‬

‫صدق أداة الدراسة‪:‬‬

‫ُ‬
‫صدق األداة يعني التأكد من أنها سوف تقيس ما أعدت لقياسه (العساف‪ ،)429 :1995 ،‬كما ُيقصد‬
‫بالصدق "شمول أداة الدراسة لكل العناصر التي يجب أن تحتويها الدراسة من ناحية‪ ،‬وكذلك وضوح فقراتها‬
‫ومفرداتها من ناحية أخرى‪ ،‬بحيث تكون مفهومه ملن يستخدمها" (عبيدات وآخرون ‪ ،)179 :2001‬ولقد قامت الباحثة‬
‫بالتأكد من صدق االستبانة من خالل ما يأتي‪:‬‬

‫الصدق الظاهري ألداة الدراسة (صدق املحكمين)‪:‬‬

‫بعد االنتهاء من بناء أداة الدراسة والتي تتناول" معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬
‫السعودية"‪ ،‬تم عرضها على عدد من املحكمين وذلك لالسترشاد بآرائهم‪( .‬ملحق رقم (‪.))1‬‬
‫ُ‬
‫وقد طلب من املحكمين مشكورين إبداء الرأي حول مدى وضوح العبارات ومدى مالئمتها ملا وضعت ألجله‪،‬‬
‫ومدى مناسبة العبارات للمحور الذي تنتمي إليه‪ ،‬مع وضع التعديالت واالقتراحات التي يمكن من خاللها تطوير أداة‬
‫الدراسة‪( .‬ملحق رقم (‪ )2‬االستبانة في صورتها األولية)‪.‬‬
‫وبناء على التعديالت واالقتراحات التي أبداها املحكمون‪ ،‬قامت الباحثة بإجراء التعديالت الالزمة التي اتفق‬
‫عليها غالبية املحكمين‪ ،‬من تعديل بعض العبارات وحذف عبارات أخرى‪ ،‬حتى أصبحت االستبانة في صورته النهائية‬
‫ملحق رقم (‪.)3‬‬

‫صدق االتساق الداخلي ألداة الدراسة‪:‬‬

‫ً‬
‫بعد التأكد من الصدق الظاهري ألداة الدراسة قامت الباحثة بتطبيقها ميدانيا‪ ،‬وعلى بيانات العينة قامت‬
‫الباحثة بحساب معامل االرتباط بيرسون ملعرفة الصدق الداخلي لالستبانة حيث تم حساب معامل االرتباط بين‬
‫درجة كل عبارة من عبارات أداة الدراسة بالدرجة الكلية للمحور الذي تنتمي إليه العبارة كما توضح ذلك الجداول‬
‫التالية‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)88‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫جدول رقم (‪ )5-3‬معامالت ارتباط بيرسون لفقرات أبعاد (معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬
‫السعودية) بالدرجة الكلية لكل ُبعد‬
‫القانونية‬
‫االستثمارية‬ ‫اإلدارية‬ ‫االقتصادية‬ ‫التنظيمية‬
‫والتكنولوجية‬
‫معامل‬ ‫معامل‬ ‫معامل‬ ‫معامل‬ ‫معامل‬
‫الفقرة‬ ‫الفقرة‬ ‫الفقرة‬ ‫الفقرة‬ ‫الفقرة‬
‫االرتباط‬ ‫االرتباط‬ ‫االرتباط‬ ‫االرتباط‬ ‫االرتباط‬
‫‪**0.702 22‬‬ ‫‪**0.845‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪**0.667‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪**0.689‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪**0.822‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪**0.769 23‬‬ ‫‪**0.809‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪**0.667‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪**0.817‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪**0.828‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪**0.773 24‬‬ ‫‪**0.836‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪**0.673‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪**0.743‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪**0.861‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪**0.739 25‬‬ ‫‪**0.801‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪**0.695‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪**0.743‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪**0.766‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪**0.634‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪**0.753‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪**0.794‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪**0.654‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪**0.824‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫** دال عند مستوى (‪)0.01‬‬
‫جدول رقم (‪ )6-3‬معامالت ارتباط بيرسون ألبعاد (معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬
‫السعودية) بالدرجة الكلية لألداة‬
‫معامل االرتباط‬ ‫الفقرة‬
‫‪**0.689‬‬ ‫القانونية والتكنولوجية‬
‫‪**0.709‬‬ ‫التنظيمية‬
‫‪**0.759‬‬ ‫االقتصادية‬
‫‪**0.788‬‬ ‫اإلدارية‬
‫‪**0.767‬‬ ‫االستثمارية‬
‫** دال عند مستوى (‪)0.01‬‬
‫يتضح من خالل الجدولين رقم (‪ )6 ،5‬أن جميع العبارات واألبعاد دالة عند مستوى (‪ ،)0.01‬وهذا يعطي‬
‫داللة على ارتفاع معامالت االتساق الداخلي‪ ،‬كما يشير إلى مؤشرات صدق مرتفعة وكافية يمكن الوثوق بها في تطبيق‬
‫الدراسة الحالية‪.‬‬

‫ثبات أداة الدراسة‪:‬‬

‫ً‬
‫ثبات األداة يعني التأكد من أن اإلجابة ستكون واحدة تقريبا لو تكرر تطبيقها على األشخاص ذاتهم في‬
‫أوقات مختلفة (العساف‪ :1995 ،‬ص‪ ،)430‬وقد قامت الباحثة بقياس ثبات أداة الدراسة باستخدام معامل ثبات‬
‫(الفا كرونباخ) والجدول رقم (‪ )7‬يوضح معامل الثبات ملحاور أداة الدراسة وذلك كما يلي‪:‬‬
‫جدول رقم (‪ )7-3‬معامل ألفا كرونباخ لقياس ثبات أداة الدراسة‬
‫معامل الثبات‬ ‫املحور‬ ‫الرقم‬
‫‪0.887‬‬ ‫املعوقات القانونية والتكنولوجية‬ ‫‪1‬‬
‫‪0.834‬‬ ‫املعوقات التنظيمية‬ ‫‪2‬‬
‫‪0.819‬‬ ‫املعوقات االقتصادية‬ ‫‪3‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)89‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫معامل الثبات‬ ‫املحور‬ ‫الرقم‬

‫‪0.799‬‬ ‫املعوقات اإلدارية‬ ‫‪4‬‬
‫‪0.804‬‬ ‫املعوقات االستثمارية‬ ‫‪5‬‬
‫‪0.896‬‬ ‫الثبات الكلي‬
‫ً‬
‫يوضح الجدول رقم (‪ )7‬أن مقياس الدراسة يتمتع بثبات مقبول إحصائيا‪ ،‬حيث بلغت قيمة معامل الثبات‬
‫الكلية (ألفا) (‪ )0.896‬وهي درجة ثبات عالية‪ ،‬كما تراوحت معامالت ثبات أداة الدراسة ما بين (‪ ،)0.887 ،0.799‬وهي‬
‫معامالت ثبات مرتفعة يمكن الوثوق بها في تطبيق الدراسة الحالية‪.‬‬
‫ُ‬
‫األساليب اإلحصائية املستخدمة في الدراسة‪:‬‬
‫لتحقيق أهداف الدراسة وتحليل البيانات التي تم تجميعها‪ ،‬فقد تم استخدام العديد من األساليب‬
‫اإلحصائية املناسبة باستخدام الحزم اإلحصائية للعلوم االجتماعية ‪ Statistical Package for Social Sciences‬والتي‬
‫ً‬
‫يرمز لها اختصارا بالرمز (‪ ،)SPSS‬وبعد ذلك تم حساب املقاييس اإلحصائية التالية‪:‬‬
‫‪ .1‬التكرارات والنسب املئوية للتعرف على الخصائص الشخصية والوظيفية ألفراد عينة الدراسة‪.‬‬
‫‪ .2‬معامل ارتباط بيرسون (‪ )Pearson correlation‬لحساب صدق االتساق ّ‬
‫الداخلي ألداة الدراسة‪.‬‬
‫‪ .3‬معامل ألفاكرونباخ (‪ )Cronbach's Alpha‬لحساب معامل ثبات املحاور املختلفة ألداة الدراسة‪.‬‬
‫‪ .4‬املتوسط الحسابي " ‪ "Mean‬وذلك ملعرفة مدى ارتفاع أو انخفاض استجابات أفراد الدراسة عن املحاور‬
‫الرئيسة (متوسطات العبارات)‪ ،‬مع العلم بأنه يفيد في ترتيب املحاور حسب أعلى متوسط حسابي‪.‬‬
‫‪ .5‬تم استخدام االنحراف املعياري "‪ "Standard Deviation‬للتعرف على مدى انحراف استجابات أفراد الدراسة‬
‫لكل عبارة من عبارات متغيرات الدراسة‪ ،‬ولكل محور من املحاور الرئيسة عن متوسطها الحسابي‪ .‬ويالحظ أن‬
‫االنحراف املعياري يوضح التشتت في استجابات أفراد عينة الدراسة لكل عبارة من عبارات متغيرات‬
‫الدراسة‪ ،‬إلى جانب املحاور الرئيسة‪ ،‬فكلما اقتربت قيمته من الصفر تركزت االستجابات وانخفض تشتتها بين‬
‫املقياس‪.‬‬

‫‪ -4‬عرض نتائج الدراسة ومناقشتها‬

‫يتناول هذا الفصل عرض نتائج الدارسة امليدانية ومناقشتها من خالل عرض إجابات أفراد الدراسة على‬
‫عبارات االستبانة وذلك من خالل اإلجابة على تساؤالت الدراسة على النحو التالي‪:‬‬
‫السؤال األول‪ :‬ما أهمية االستثمار املحلي واألجنبي في تنمية االقتصاد الوطني؟‬
‫السؤال الثاني‪ :‬ما مدى االختالف بين املستثمر املحلي واألجنبي تجاه املعوقات التي تواجههم في االستثمارات؟‬
‫السؤال الثالث‪ :‬ما معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية؟‬
‫وللتعرف على معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬تم حساب املتوسطات‬
‫الحسابية واالنحراف املعياري ألبعاد معوقات االستثمار املحلي واألجنبي‪ ،‬كما تم ترتيب األبعاد حسب املتوسط‬
‫ً‬
‫الحسابي لكال منها‪ ،‬وذلك كما يلي‪:‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)90‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫جدول (‪ )8-4‬املتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري ملعوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬
‫السعودية‬
‫الترتيب‬ ‫االنحراف املعياري‬ ‫املتوسط الحسابي‬ ‫معوقات االستثمار‬ ‫م‬
‫‪2‬‬ ‫‪0.68‬‬ ‫‪3.89‬‬ ‫املعوقات القانونية والتكنولوجية‬ ‫‪1‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪0.70‬‬ ‫‪3.88‬‬ ‫املعوقات التنظيمية‬ ‫‪2‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪0.68‬‬ ‫‪3.80‬‬ ‫املعوقات االقتصادية‬ ‫‪3‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪0.59‬‬ ‫‪4.16‬‬ ‫املعوقات اإلدارية‬ ‫‪4‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪0.70‬‬ ‫‪3.74‬‬ ‫املعوقات االستثمارية‬ ‫‪5‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪0.51‬‬ ‫‪3.89‬‬ ‫املتوسط الحسابي العام‬
‫يتضح من خالل الجدول رقم (‪ )8‬أن هناك موافقة بين أفراد الدراسة على معوقات االستثمار املحلي‬
‫واألجنبي في اململكة العربية السعودية بمتوسط عام (‪ )3.89‬وبانحراف معياري (‪ ،)0.51‬حيث تأتي املعوقات اإلدارية‬
‫باملرتبة األولى بمتوسط عام (‪ )3.74‬وبانحراف معياري (‪ ،)0.59‬تليها املعوقات القانونية والتكنولوجية بمتوسط عام‬
‫(‪ )3.89‬وبانحراف معياري (‪ ،)0.68‬وباملرتبة الثالثة بين تلك املعوقات تأتي املعوقات التنظيمية بمتوسط عام (‪)3.88‬‬
‫وبانحراف معياري (‪ ،)0.70‬يليها املعوقات االقتصادية بمتوسط عام (‪ )3.80‬وبانحراف معياري (‪ ،)0.68‬وفي األخير تأتي‬
‫املعوقات االستثمارية كأقل معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية بمتوسط عام (‪)3.74‬‬
‫وبانحراف معياري (‪.)0.70‬‬
‫والفقرات التالية تناقش بنوع من التفصيل معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودي‪،‬‬
‫وذلك على النحو التالي‪:‬‬
‫ً‬
‫أوال‪ :‬املعوقات القانونية والتكنولوجية‪:‬‬
‫للتعرف على املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬تم‬
‫حساب التكرارات والنسب املئوية واملتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري الستجابات أفراد عينة الدراسة‪ ،‬كما تم‬
‫ً‬
‫ترتيب هذه الفقرات حسب املتوسط الحسابي لكال منها‪ ،‬وذلك كما يلي‪:‬‬
‫جدول رقم (‪ )9-4‬التكرارات والنسب املئوية واملتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري الستجابات أفراد‬
‫الدراسة حول املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‬
‫درجة املوافقة‬
‫االنحراف‬

‫غير موافق‬ ‫أوافق‬

‫املتوسط‬
‫الحسابي‬
‫املعياري‬
‫الترتيب‬

‫غير موافق‬ ‫محايد‬ ‫أوافق‬ ‫الفقرات‬ ‫م‬

‫بشدة‬ ‫بشدة‬
‫ك ‪%‬‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬
‫ارتفاع معدل الضريبة‬
‫‪5‬‬ ‫‪1.17‬‬ ‫‪3.30‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪24.1‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪27.0‬‬ ‫‪64‬‬ ‫‪24.9‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪19.4‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪1‬‬
‫على الشركات األجنبية‬
‫ضعف التشريعات‬
‫‪1‬‬ ‫‪0.88‬‬ ‫‪4.27‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪13.1‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪33.3‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‪49.4‬‬ ‫‪117‬‬ ‫‪2‬‬
‫املتعلقة باملنافسة‬
‫تأخر التقدم في مجال‬
‫‪3‬‬ ‫‪1.12‬‬ ‫‪3.95‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪13.9‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪11.0‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪32.9‬‬ ‫‪78‬‬ ‫‪40.1‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪3‬‬
‫الحكومة اإللكترونية‬
‫عدم توفير البنية‬
‫‪2‬‬ ‫‪0.95‬‬ ‫‪4.22‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪7.2‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪10.1‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪33.3‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‪48.5‬‬ ‫‪115‬‬ ‫‪4‬‬
‫األساسية للمشروعات‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)91‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫درجة املوافقة‬
‫االنحراف‬ ‫غير موافق‬ ‫أوافق‬

‫املتوسط‬
‫الحسابي‬
‫املعياري‬
‫الترتيب‬

‫غير موافق‬ ‫محايد‬ ‫أوافق‬ ‫الفقرات‬ ‫م‬

‫بشدة‬ ‫بشدة‬
‫ك ‪%‬‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬
‫االستثمارية‬
‫ندرة األراض ي املطورة‬
‫‪4‬‬ ‫‪1.23‬‬ ‫‪3.73‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪17.3‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪13.5‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪30.0‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪34.6‬‬ ‫‪82‬‬ ‫في املدن واملناطق‬ ‫‪5‬‬
‫الرئيسية باململكة‬
‫‪-‬‬ ‫‪0.68‬‬ ‫‪3.89‬‬ ‫املتوسط الحسابي العام للمحور‬
‫يتضح من خالل الجدول رقم (‪ )9‬أن محور املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في‬
‫اململكة العربية السعودية يتضمن (‪ )5‬فقرات‪ ،‬تراوحت املتوسطات الحسابية لهم بين (‪ ،)4.27 ،3.30‬وهذه‬
‫ُ‬
‫املتوسطات تقع بالفئتين الثالثة والخامسة من فئات املقياس املتدرج الخماس ي‪ ،‬وتشير النتيجة السابقة إلى تفاوت‬
‫استجابات أفراد الدراسة حول املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫يبلغ املتوسط الحسابي العام (‪ ،)3.89‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على‬
‫املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪ ،‬ومن أبرز تلك املعوقات (ضعف التشريعات‬
‫املتعلقة باملنافسة‪ ،‬وكذلك عدم توفير البنية األساسية للمشروعات االستثمارية‪ ،‬إضافة إلى تأخر التقدم في مجال‬
‫الحكومة اإللكترونية‪ ،‬وندرة األراض ي املطورة في املدن واملناطق الرئيسية باململكة)‪.‬‬
‫والفقرات التالية تناقش بنوع من التفصيل املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في‬
‫السعودية‪ ،‬وذلك على النحو التالي‪:‬‬
‫‪ .1‬جاءت العبارة رقم (‪ )2‬وهي (ضعف التشريعات املتعلقة باملنافسة) باملرتبة األولى بمتوسط حسابي (‪ 4.27‬من‬
‫‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.88‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بشدة بين أفراد عينة الدراسة على أن ضعف‬
‫التشريعات املتعلقة باملنافسة من املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي السعودية‪ ،‬وقد‬
‫اتفقت نتيجة الدراسة الحالية مع نتيجة دراسة العنزي (‪2012‬م) والتي توصلت إلى أن عدم وضع قواعد‬
‫قانونية تحكم العنصر التكنولوجي في املشروع الكويتي من معوقات االستثمار األجنبي املباشر بالكويت‪.‬‬
‫‪ .2‬جاءت العبارة رقم (‪ )4‬وهي (عدم توفير البنية األساسية للمشروعات االستثمارية) باملرتبة الثانية بمتوسط‬
‫حسابي (‪ 4.22‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.95‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بشدة بين أفراد عينة‬
‫الدراسة على أن عدم توفير البنية األساسية للمشروعات االستثمارية من املعوقات القانونية والتكنولوجية‬
‫لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫‪ .3‬جاءت العبارة رقم (‪ )3‬وهي (تأخر التقدم في مجال الحكومة اإللكترونية) باملرتبة الثالثة بمتوسط حسابي‬
‫(‪ 3.95‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)1.12‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على أن‬
‫تأخر التقدم في مجال الحكومة اإللكترونية من املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في‬
‫السعودية‪.‬‬
‫‪ .4‬جاءت العبارة رقم (‪ )5‬وهي (ندرة األراض ي املطورة في املدن واملناطق الرئيسية باململكة) باملرتبة الرابعة‬
‫بمتوسط حسابي (‪ 3.73‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)1.23‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة‬
‫الدراسة على أن ندرة األراض ي املطورة في املدن واملناطق الرئيسية باململكة من املعوقات القانونية‬
‫والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)92‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫‪ .5‬جاءت العبارة رقم (‪ )1‬وهي (ارتفاع معدل الضريبة على الشركات األجنبية) باملرتبة الخامسة بمتوسط حسابي‬
‫(‪ 3.30‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)1.17‬وهذا يدل على أن هناك حيادية بين املوافقة والرفض بين أفراد‬
‫عينة الدراسة على أن ارتفاع معدل الضريبة على الشركات األجنبية من املعوقات القانونية والتكنولوجية‬
‫لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫ً‬
‫ثانيا‪ :‬املعوقات التنظيمية‪:‬‬
‫للتعرف على املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬تم حساب‬
‫التكرارات والنسب املئوية واملتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري الستجابات أفراد عينة الدراسة‪ ،‬كما تم ترتيب‬
‫ً‬
‫هذه الفقرات حسب املتوسط الحسابي لكال منها‪ ،‬وذلك كما يلي‪:‬‬
‫جدول رقم (‪ )10-4‬التكرارات والنسب املئوية واملتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري الستجابات أفراد‬
‫الدراسة حول املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‬
‫درجة املوافقة‬
‫املتوسط الحسابي‬
‫االنحراف املعياري‬

‫غير موافق‬ ‫أوافق‬

‫غير موافق‬ ‫محايد‬ ‫أوافق‬
‫الترتيب‬

‫بشدة‬ ‫بشدة‬ ‫الفقرات‬ ‫م‬

‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬

‫تدني الشفافية في‬

‫تطبيق األنظمة وعدم‬
‫‪1‬‬ ‫‪0.82‬‬ ‫‪4.53‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪25.3‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪66.7‬‬ ‫‪158‬‬ ‫‪6‬‬
‫املرونة الالزمة عند‬
‫تطبيقها‬
‫تعارض بعض‬
‫األنظمة الحالية مع‬
‫‪3‬‬ ‫‪0.95‬‬ ‫‪3.98‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪27.8‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪30.0‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪37.1‬‬ ‫‪88‬‬ ‫‪7‬‬
‫نظام االستثمار‬
‫األجنبي‬
‫عدم تفعيل آلية‬
‫‪2‬‬ ‫‪0.94‬‬ ‫‪4.03‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪22.4‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪35.0‬‬ ‫‪83‬‬ ‫‪37.1‬‬ ‫‪ 8‬املنازعات عن طريق ‪88‬‬
‫التحكيم‬
‫تعدد املستندات‬
‫‪5‬‬ ‫‪1.23‬‬ ‫‪3.77‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪18.1‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪12.2‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪29.1‬‬ ‫‪69‬‬ ‫‪36.7‬‬ ‫‪87‬‬ ‫املطلوبة إلصدار‬ ‫‪9‬‬
‫السجل التجاري‬
‫طول إجراءات‬
‫التسجيل بالسجل‬
‫‪4‬‬ ‫‪1.18‬‬ ‫‪3.80‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪16.9‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪17.7‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪25.3‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪38.0‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪10‬‬
‫التجاري وعلى‬
‫األخص للشركات‬
‫ارتفاع تكاليف إصدار‬
‫‪6‬‬ ‫‪1.23‬‬ ‫‪3.16‬‬ ‫‪7.2‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪28.7‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪24.1‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪21.5‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪18.6‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪11‬‬
‫السجل التجاري‬
‫‪-‬‬ ‫‪0.70‬‬ ‫‪3.88‬‬ ‫املتوسط الحسابي العام للمحور‬
‫يتضح من خالل الجدول رقم (‪ )10‬أن محور املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة‬
‫العربية السعودية يتضمن (‪ )5‬فقرات‪ ،‬تراوحت املتوسطات الحسابية لهم بين (‪ ،)4.53 ،3.16‬وهذه املتوسطات تقع‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)93‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫ُ‬
‫بالفئتين الثالثة والخامسة من فئات املقياس املتدرج الخماس ي‪ ،‬وتشير النتيجة السابقة إلى تفاوت استجابات أفراد‬
‫الدراسة حول املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫يبلغ املتوسط الحسابي العام (‪ ،)3.88‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على‬
‫املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬ومن أبرز تلك املعوقات (تدني الشفافية‬
‫في تطبيق األنظمة وعدم املرونة الالزمة عند تطبيقها‪ ،‬وكذلك عدم تفعيل آلية املنازعات عن طريق التحكيم‪ ،‬إضافة‬
‫إلى تعارض بعض األنظمة الحالية مع نظام االستثمار األجنبي‪ ،‬وطول إجراءات التسجيل بالسجل التجاري وعلى‬
‫األخص للشركات)‪.‬‬
‫والفقرات التالية تناقش بنوع من التفصيل املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬
‫السعودية‪ ،‬وذلك على النحو التالي‪:‬‬
‫‪ .1‬جاءت العبارة رقم (‪ )6‬وهي (تدني الشفافية في تطبيق األنظمة وعدم املرونة الالزمة عند تطبيقها) باملرتبة‬
‫األولى بمتوسط حسابي (‪ 4.53‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.82‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بشدة بين‬
‫أفراد عينة الدراسة على أن تدني الشفافية في تطبيق األنظمة وعدم املرونة الالزمة عند تطبيقها من‬
‫املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫‪ .2‬جاءت العبارة رقم (‪ )8‬وهي (عدم تفعيل آلية املنازعات عن طريق التحكيم) باملرتبة الثانية بمتوسط حسابي‬
‫(‪ 4.03‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.94‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على أن‬
‫عدم تفعيل آلية املنازعات عن طريق التحكيم من املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة‬
‫العربية السعودية‪.‬‬
‫‪ .3‬جاءت العبارة رقم (‪ )7‬وهي (تعارض بعض األنظمة الحالية مع نظام االستثمار األجنبي) باملرتبة الثالثة‬
‫بمتوسط حسابي (‪ 3.98‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.95‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة‬
‫الدراسة على أن تعارض بعض األنظمة الحالية مع نظام االستثمار األجنبي من املعوقات التنظيمية لالستثمار‬
‫املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫‪ .4‬جاءت العبارة رقم (‪ )10‬وهي (طول إجراءات التسجيل بالسجل التجاري وعلى األخص للشركات) باملرتبة‬
‫الرابعة بمتوسط حسابي (‪ 3.80‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)1.18‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين‬
‫أفراد عينة الدراسة على أن طول إجراءات التسجيل بالسجل التجاري وعلى األخص للشركات من املعوقات‬
‫التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫‪ .5‬جاءت العبارة رقم (‪ )9‬وهي (تعدد املستندات املطلوبة إلصدار السجل التجاري) باملرتبة الخامسة بمتوسط‬
‫حسابي (‪ 3.77‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)1.23‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة‬
‫على أن تعدد املستندات املطلوبة إلصدار السجل التجاري من املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي‬
‫في اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫‪ .6‬جاءت العبارة رقم (‪ )11‬وهي (ارتفاع تكاليف إصدار السجل التجاري) باملرتبة السادسة بمتوسط حسابي‬
‫(‪ 3.16‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)1.23‬وهذا يدل على أن هناك حيادية بين املوافقة والرفض بين أفراد‬
‫عينة الدراسة على أن ارتفاع تكاليف إصدار السجل التجاري من املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي‬
‫واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)94‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫ً‬
‫‪ 3-4‬ثالثا‪ :‬املعوقات االقتصادية‪:‬‬
‫للتعرف على املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬تم حساب‬
‫التكرارات والنسب املئوية واملتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري الستجابات أفراد عينة الدراسة‪ ،‬كما تم ترتيب‬
‫ً‬
‫هذه الفقرات حسب املتوسط الحسابي لكال منها‪ ،‬وذلك كما يلي‪:‬‬
‫جدول رقم (‪ )11-4‬التكرارات والنسب املئوية واملتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري الستجابات أفراد‬
‫الدراسة حول املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‬
‫درجة املوافقة‬
‫املتوسط الحسابي‬
‫االنحراف املعياري‬

‫غير‬
‫أوافق‬
‫الترتيب‬

‫محايد غير موافق موافق‬ ‫أوافق‬ ‫الفقرات‬ ‫م‬

‫بشدة‬
‫بشدة‬
‫ك ‪ %‬ك ‪ %‬ك ‪ %‬ك ‪ %‬ك ‪%‬‬
‫ضعف املرافق‬
‫‪ 12‬املتكاملة لتشغيل ‪2 0.94 3.97 0.8 2 6.8 16 20.3 48 38.8 92 33.3 79‬‬
‫طاقات كبيرة‬
‫ضعف الفرص‬
‫‪4 1.17 3.67 3.0 7 18.1 43 18.1 43 30.4 72 30.4 72‬‬ ‫االستثمارية‬ ‫‪13‬‬
‫املعروضة‬
‫ارتفاع تكاليف‬
‫‪ 14‬االستثمار الثابتة ‪3 0.98 3.96 0.0 0 10.1 24 19.4 46 35.0 83 35.4 84‬‬
‫واملتغيرة‬
‫عدم وجود حوافز‬
‫‪1 0.95 4.34 1.7 4 5.5 13 6.8 16 29.1 69 57.0 135‬‬ ‫لالستثمار في‬ ‫‪15‬‬
‫املناطق النائية‬
‫تخفيض معدل‬
‫‪5 1.15 3.07 7.2 17 26.6 63 33.3 79 18.1 43 14.8 35‬‬ ‫الضريبة على‬ ‫‪16‬‬
‫الشركات األجنبية‬
‫‪- 0.68 3.80‬‬ ‫املتوسط الحسابي العام للمحور‬
‫يتضح من خالل الجدول رقم (‪ )11‬أن محور املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة‬
‫العربية السعودية يتضمن (‪ )5‬فقرات‪ ،‬تراوحت املتوسطات الحسابية لهم بين (‪ ،)4.34 ،3.07‬وهذه املتوسطات تقع‬
‫ُ‬
‫بالفئتين الثالثة والخامسة من فئات املقياس املتدرج الخماس ي‪ ،‬وتشير النتيجة السابقة إلى تفاوت استجابات أفراد‬
‫الدراسة حول املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫يبلغ املتوسط الحسابي العام (‪ ،)3.80‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على‬
‫املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬ومن أبرز تلك املعوقات (عدم وجود‬
‫حوافز لالستثمار في املناطق النائية‪ ،‬وكذلك ضعف املرافق املتكاملة لتشغيل طاقات كبيرة‪ ،‬إضافة إلى ارتفاع تكاليف‬
‫االستثمار الثابتة واملتغيرة)‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)95‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫والفقرات التالية تناقش بنوع من التفصيل املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة‬
‫العربية السعودية‪ ،‬وذلك على النحو التالي‪:‬‬
‫‪ .1‬جاءت العبارة رقم (‪ )15‬وهي (عدم وجود حوافز لالستثمار في املناطق النائية) باملرتبة األولى بمتوسط حسابي‬
‫(‪ 4.34‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.95‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بشدة بين أفراد عينة الدراسة على‬
‫أن عدم وجود حوافز لالستثمار في املناطق النائية من املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في‬
‫اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫‪ .2‬جاءت العبارة رقم (‪ )12‬وهي (ضعف املرافق املتكاملة لتشغيل طاقات كبيرة) باملرتبة الثانية بمتوسط حسابي‬
‫(‪ 3.97‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.94‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على أن‬
‫ضعف املرافق املتكاملة لتشغيل طاقات كبيرة من املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة‬
‫العربية السعودية‪.‬‬
‫‪ .3‬جاءت العبارة رقم (‪ )14‬وهي (ارتفاع تكاليف االستثمار الثابتة واملتغيرة) باملرتبة الثالثة بمتوسط حسابي (‪3.96‬‬
‫من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.98‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على أن ارتفاع‬
‫تكاليف االستثمار الثابتة واملتغيرة من املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬
‫السعودية‪.‬‬
‫‪ .4‬جاءت العبارة رقم (‪ )13‬وهي (ضعف الفرص االستثمارية املعروضة) باملرتبة الرابعة بمتوسط حسابي (‪3.67‬‬
‫من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)1.17‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على أن ضعف‬
‫الفرص االستثمارية املعروضة من املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫‪ .5‬جاءت العبارة رقم (‪ )16‬وهي (تخفيض معدل الضريبة على الشركات األجنبية) باملرتبة الخامسة بمتوسط‬
‫حسابي (‪ 3.07‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)1.15‬وهذا يدل على أن هناك حيادية بين املوافقة والرفض بين‬
‫أفراد عينة الدراسة على أن تخفيض معدل الضريبة على الشركات األجنبية من املعوقات االقتصادية‬
‫لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫ً‬
‫رابعا‪ :‬املعوقات اإلدارية‪:‬‬
‫للتعرف على املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬تم حساب التكرارات‬
‫والنسب املئوية واملتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري الستجابات أفراد عينة الدراسة‪ ،‬كما تم ترتيب هذه‬
‫ً‬
‫الفقرات حسب املتوسط الحسابي لكال منها‪ ،‬وذلك كما يلي‪:‬‬
‫جدول رقم (‪ )12-4‬التكرارات والنسب املئوية واملتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري الستجابات أفراد‬
‫الدراسة حول املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‬
‫درجة املوافقة‬
‫املتوسط الحسابي‬
‫االنحراف املعياري‬

‫غير‬
‫غير‬ ‫أوافق‬
‫الترتيب‬

‫موافق‬ ‫محايد‬ ‫أوافق‬ ‫الفقرات‬ ‫م‬

‫موافق‬ ‫بشدة‬
‫بشدة‬
‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬

‫عدم وجود برامج لدعم‬

‫‪5‬‬ ‫‪0.94‬‬ ‫‪3.90‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪7.6 18 21.9 52 40.1‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪29.5‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪17‬‬
‫الصادرات‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)96‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫درجة املوافقة‬

‫املتوسط الحسابي‬
‫االنحراف املعياري‬ ‫غير‬
‫غير‬ ‫أوافق‬
‫الترتيب‬

‫موافق‬ ‫محايد‬ ‫أوافق‬ ‫الفقرات‬ ‫م‬

‫موافق‬ ‫بشدة‬
‫بشدة‬
‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬
‫عدم تمتع الحوافز‬
‫‪4‬‬ ‫‪0.89‬‬ ‫‪4.07‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4.6 11 16.9 40 42.2 100 35.4‬‬ ‫‪84‬‬ ‫االستثمارية بالجاذبية‬ ‫‪18‬‬
‫الكافية لنجاح املستثمرين‬

‫‪3‬‬ ‫‪0.99‬‬ ‫‪4.14‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4.6 11 16.0 38 32.1‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪45.1 107‬‬ ‫عدم توفر املناطق الحرة‬ ‫‪19‬‬

‫تأخر صرف املستحقات لدى‬

‫‪1‬‬ ‫‪0.84‬‬ ‫‪4.46‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6.3‬‬ ‫‪15 27.0‬‬ ‫‪64‬‬ ‫‪62.4 148‬‬ ‫‪20‬‬
‫الجهات الحكومية‬

‫بطء إجراءات التخليص‬

‫‪2‬‬ ‫‪0.90‬‬ ‫‪4.21‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪16.5 39 32.5‬‬ ‫‪77‬‬ ‫‪46.8 111‬‬ ‫‪21‬‬
‫الجمركي‬
‫‪-‬‬ ‫‪0.59‬‬ ‫‪4.16‬‬ ‫املتوسط الحسابي العام للمحور‬
‫يتضح من خالل الجدول رقم (‪ )12‬أن محور املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬
‫السعودية يتضمن (‪ )5‬فقرات‪ ،‬تراوحت املتوسطات الحسابية لهم بين (‪ ،)4.46 ،3.90‬وهذه املتوسطات تقع بالفئتين‬
‫ُ‬
‫الرابعة والخامسة من فئات املقياس املتدرج الخماس ي‪ ،‬وتشير النتيجة السابقة إلى تفاوت استجابات أفراد الدراسة‬
‫حول املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪.‬‬
‫يبلغ املتوسط الحسابي العام (‪ ،)4.16‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على‬
‫املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬ومن أبرز تلك املعوقات (تأخر صرف‬
‫املستحقات لدى الجهات الحكومية‪ ،‬وكذلك بطء إجراءات التخليص الجمركي‪ ،‬إضافة إلى عدم توفر املناطق الحرة)‪.‬‬
‫والفقرات التالية تناقش بنوع من التفصيل املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية‬
‫السعودية‪ ،‬وذلك على النحو التالي‪:‬‬
‫‪ .1‬جاءت العبارة رقم (‪ )20‬وهي (تأخر صرف املستحقات لدى الجهات الحكومية) باملرتبة األولى بمتوسط حسابي‬
‫(‪ 4.46‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.84‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بشدة بين أفراد عينة الدراسة على‬
‫أن تأخر صرف املستحقات لدى الجهات الحكومية من املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في‬
‫السعودية‪.‬‬
‫‪ .2‬جاءت العبارة رقم (‪ )21‬وهي (بطء إجراءات التخليص الجمركي) باملرتبة الثانية بمتوسط حسابي (‪ 4.21‬من‬
‫‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.90‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بشدة بين أفراد عينة الدراسة على أن بطء‬
‫إجراءات التخليص الجمركي من املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫‪ .3‬جاءت العبارة رقم (‪ )19‬وهي (عدم توفر املناطق الحرة) باملرتبة الثالثة بمتوسط حسابي (‪ 4.14‬من ‪)5.0‬‬
‫وانحراف معياري (‪ ،)0.99‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على أن عدم توفر املناطق‬
‫الحرة من املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫‪ .4‬جاءت العبارة رقم (‪ )18‬وهي (عدم تمتع الحوافز االستثمارية بالجاذبية الكافية لنجاح املستثمرين) باملرتبة‬
‫الرابعة بمتوسط حسابي (‪ 4.07‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.89‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)97‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫عينة الدراسة على أن عدم تمتع الحوافز االستثمارية بالجاذبية الكافية لنجاح املستثمرين من املعوقات‬
‫اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪ ،‬وقد اتفقت نتيجة الدراسة الحالية مع نتيجة دراسة الناجح‬
‫(‪2009‬م) والتي توصلت إلى أن ضعف الحوافز للمنشآت لتحسين االنتاجية والنمو واالبتكار من عوائق االستثمار‬
‫املباشر واالستثمار املحلي في ا السعودية‪.‬‬
‫‪ .5‬جاءت العبارة رقم (‪ )17‬وهي (عدم وجود برامج لدعم الصادرات) باملرتبة الخامس بمتوسط حسابي (‪ 3.90‬من‬
‫‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.94‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على أن عدم وجود‬
‫برامج لدعم الصادرات من املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫ً‬
‫‪ 5-4‬خامسا‪ :‬املعوقات االستثمارية‪:‬‬
‫للتعرف على املعوقات االستثمارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪ ،‬تم حساب التكرارات والنسب‬
‫املئوية واملتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري الستجابات أفراد عينة الدراسة‪ ،‬كما تم ترتيب هذه الفقرات‬
‫ً‬
‫حسب املتوسط الحسابي لكال منها‪ ،‬وذلك كما يلي‪:‬‬
‫جدول رقم (‪ )13-4‬التكرارات والنسب املئوية واملتوسطات الحسابية واالنحراف املعياري الستجابات أفراد‬
‫الدراسة حول املعوقات االستثمارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫درجة املوافقة‬
‫املتوسط الحسابي‬
‫االنحراف املعياري‬

‫غير موافق‬ ‫أوافق‬

‫محايد غير موافق‬ ‫أوافق‬
‫الترتيب‬

‫بشدة‬ ‫بشدة‬ ‫الفقرات‬ ‫م‬

‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬ ‫‪%‬‬ ‫ك‬
‫صعوبة تعيين‬
‫مدير أجنبي‬
‫‪4‬‬ ‫‪1.21 3.12 10.1 24 20.3 48 33.3 79 19.8 47 16.5 39‬‬ ‫‪22‬‬
‫للشركات تحت‬
‫التأسيس‬
‫طول إجراءات‬
‫‪2‬‬ ‫‪0.97 3.89‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6.3 15 21.9 52 40.1 95 29.5 70‬‬ ‫‪23‬‬
‫اإلعفاء الجمركي‬
‫تأخر مدفوعات‬
‫‪1‬‬ ‫‪0.83 4.35‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪6 10.1 24 33.8 80 52.7 125‬‬ ‫املشروعات‬ ‫‪24‬‬
‫الحكومية‬
‫ارتفاع معدالت‬
‫‪3‬‬ ‫‪1.08 3.61‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪7 13.5 32 26.6 63 33.3 79 23.6 56‬‬ ‫‪25‬‬
‫التضخم‬
‫‪- 0.70 3.74‬‬ ‫املتوسط الحسابي العام للمحور‬
‫يتضح من خالل الجدول رقم (‪ )13‬أن محور املعوقات االستثمارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‬
‫يتضمن (‪ )4‬فقرات‪ ،‬تراوحت املتوسطات الحسابية لهم بين (‪ ،)4.35 ،3.12‬وهذه املتوسطات تقع بالفئتين الثالثة‬
‫والخامسة من فئات املقياس املتدرج الخماس ي‪ُ ،‬وتشير النتيجة السابقة إلى تفاوت استجابات أفراد الدراسة حول‬
‫املعوقات االستثمارية لالستثمار املحلي واألجنبي‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)98‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫يبلغ املتوسط الحسابي العام (‪ ،)3.74‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على‬
‫املعوقات االستثمارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪ ،‬ومن أبرز تلك املعوقات (تأخر مدفوعات املشروعات‬
‫الحكومية‪ ،‬وكذلك طول إجراءات اإلعفاء الجمركي‪ ،‬إضافة إلى ارتفاع معدالت التضخم)‪.‬‬
‫والفقرات التالية تناقش بنوع من التفصيل املعوقات االستثمارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪،‬‬
‫وذلك على النحو التالي‪:‬‬
‫‪ .1‬جاءت العبارة رقم (‪ )24‬وهي (تأخر مدفوعات املشروعات الحكومية) باملرتبة األولى بمتوسط حسابي (‪ 4.35‬من‬
‫‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)0.83‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بشدة بين أفراد عينة الدراسة على أن تأخر‬
‫مدفوعات املشروعات الحكومية من املعوقات االستثمارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫‪ .2‬جاءت العبارة رقم (‪ )23‬وهي (طول إجراءات اإلعفاء الجمركي) باملرتبة الثانية بمتوسط حسابي (‪ 3.89‬من ‪)5.0‬‬
‫وانحراف معياري (‪ ،)0.97‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على أن طول إجراءات‬
‫اإلعفاء الجمركي من املعوقات االستثمارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫‪ .3‬جاءت العبارة رقم (‪ )25‬وهي (ارتفاع معدالت التضخم) باملرتبة الثالثة بمتوسط حسابي (‪ 3.61‬من ‪)5.0‬‬
‫وانحراف معياري (‪ ،)1.08‬وهذا يدل على أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على أن ارتفاع معدالت‬
‫التضخم من املعوقات االستثمارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫‪ .4‬جاءت العبارة رقم (‪ )22‬وهي (صعوبة تعيين مدير أجنبي للشركات تحت التأسيس) باملرتبة الرابعة بمتوسط‬
‫حسابي (‪ 3.12‬من ‪ )5.0‬وانحراف معياري (‪ ،)1.21‬وهذا يدل على أن هناك حيادية بين املوافقة والرفض بين‬
‫أفراد عينة الدراسة على أن صعوبة تعيين مدير أجنبي للشركات تحت التأسيس من املعوقات االستثمارية‬
‫لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬

‫‪ 5-4‬أسئلة املقابلة‪:‬‬
‫قامت الباحثة بإجراء املقابلة وقد اجابت عينة الدراسة على أسئلة املقابلة فيما يلي‪:‬‬
‫‪ .1‬ما جدوى االستثمار في اململكة بالنسبة لك كمستثمر؟‬
‫اغلب االجوبة كانت ان االستثمار باململكة مجدي وذلك بسبب ان سياسة الدولة النقدية واضحة ومستقرة‬
‫فنحن كمستثمرين نبني خططنا االستثمارية على اسس ممتازة وواضحة واستقرار مستقبلي‪.‬‬
‫‪ .2‬برأيك ماهي الحوافز التي تشجع املستثمر لالستثمار باململكة؟‬
‫اكبر حافز مشجع في الوقت الحالي هي رؤية ‪ 2030‬صحيح ان بدايتها صعبة لكنها ممتازة وصريحة وواضحة‬
‫ومن اهم الحوافز االمن واالستقرار السياس ي والعالقات املميزة للمملكة مع الدول االخرى وايضا ضمان حقوق‬
‫املستثمرين في اململكة‪.‬‬
‫‪ .3‬ماهي العوائق الي تواجهك كمستثمر في اململكة؟‬
‫أنظمة وقوانين االستثمار غير متطورة وغير محدثة وال يوجد تنسيق بين الجهات التي تساعد املستثمر على‬
‫انجاز أموره كما تعاني القوانين من التضارب والبنية التحتية تحتاج الى اعادة دراسة‪.‬‬
‫‪ .4‬ما الفرق بين الوضع السابق للمعوقات التي واجهتك واملعوقات الحالية؟‬
‫يعتبر الوضع الحالي أفضل من عشر سنوات سابقة للسوق السعودي الن ‪ %70‬من االستثمارات في البلد‬
‫قائمة على معدل الفائدة في البنوك واالن أصبح معدل الفائدة اقل ايضا قامت هيئة االستثمار حاليا بوضع عملية‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)99‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫غربلة للمستثمر الحقيقي والغير حقيقي فقد كانت في السابق تواجه ضغوطات اما االن أصبح الوضع اخف من‬
‫السابق وافضل بكثير‪.‬‬
‫‪ .5‬هل برأيك الوضع االقتصادي الحالي للمملكة يؤثر على االستثمارات املحلية واالجنبية ويحد منها في اململكة؟‬
‫اذا كان االستثمار مدروس جيدا وبخطة طويلة املدى ليس هناك ما يحده ابد اما اذا كان غير مدروس‬
‫سيواجه عدة امور ومعوقات تحد من استمراريته في الوضع الحالي ويرى بعض املستثمرين في القطاع الخاص انه‬
‫جدا ممتاز في الوضع الحالي للمملكة ويعمل في سوق االستثمار بقوة‪.‬‬
‫‪ .6‬ماهي التحديات املستقبلية التي تواجه سياسة جذب االستثمار االجنبي في اململكة؟‬
‫ال يوجد تحديات كبيرة الن الوضع الحالي أسهل من السابق من خالل الخدمات االلكترونية وبعد وضع‬
‫خطة‪ 2030‬وتعديل الوضع املالي واالقتصادي للدولة ستصبح اقوى من الوقت الحالي‪.‬‬
‫‪ .7‬بما انك مستثمر (سعودي‪/‬اجنبي) ماهي اقتراحاتك لتحسين بيئة االستثمار في اململكة؟‬
‫خصخصة الخدمات الحكومية بشكل أسرع مما نحن عليه ألنها املحرك االساس ي لالستثمارات في اململكة‪-‬‬
‫رفع الوعي الثقافي للمجتمع السعودي وعدم تتبع االشاعات بالنسبة الستثمارات في البلد – السماح للمستثمر االجنبي‬
‫ان يعمل في أكثر من مجال داخل السوق السعودي وعدم الحد في مجال واحد‪ -‬ان يصبح االستثمار العقاري اسهل‬
‫من الوضع الحالي والحد من القوانين واالجراءات الصعبة – وضع خدمة التمييز في خدمة املستثمرين في الجهات التي‬
‫تخدمهم بمقابل مادي‬
‫‪ .8‬ما رأيك بتمويل املشروعات االستثمارية في اململكة؟‬
‫يعتبر التمويل للمستثمر عن طريق البنوك صعب نوعا ما وليس هناك تمويل بشكل جيد وليس هناك‬
‫محاكم قضائية خاصة بالتمويل وليس هناك نظام لإلفالس ونفتقر لوجود محكمين ألمور التمويل‪.‬‬
‫‪ .9‬برأيك كمستثمر ما الحل االمثل للتضارب في االجراءات والقوانين وروتينها في اململكة؟‬
‫العمل على تطوير وتحديث القوانين القديمة تالزما مع الوقت الحالي والحد منها‪.‬‬
‫‪ .10‬بما أنك مستثمر أجنبي هل هناك تعقيدات تواجهك للحصول على تأشيرات الالزمة للعمل والزيارات في‬
‫اململكة؟‬
‫مع رفع الرسوم لرخصة العمل أصبح استخراج التأشيرات أسهل وأسرع من قبل حسب نطاق املستثمر‪.‬‬

‫اسماء املستثمرين الذين تم املقابلة معهم‪:‬‬

‫تمت مقابلة ‪ 3‬مستثمرين اجانب و‪ 4‬مستثمرين سعوديين منهم‪ :‬االستاذ مشعل الراجحي – االستاذ عادل‬
‫السيف – االستاذ فهد البعيجان – االستاذ ماجد الحكير –املهندس عاصم ابو شعر – املهندس نظمي ابراهيم‬
‫حسين‪.‬‬

‫‪ .5‬خالصة ألهم نتائج الدراسة وتوصياتها‪.‬‬

‫ً‬
‫أوال‪ :‬خالصة نتائج الدراسة‪:‬‬
‫احتوت الدراسة على خمسة فصول باإلضافة إلى املراجع واملالحق‪ ،‬وتناول الفصل األول كمدخل للدراسة‬
‫مشكلة الدراسة وأهميتها وأهدافها‪ ،‬والتساؤالت التي تجيب عنها‪ ،‬وأهم املصطلحات التي استخدمتها الباحثة في‬
‫دراستها‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)100‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫وتناولت الباحثة في هذا الفصل مفاهيم الدراسة وحددت أهداف دراستها‪ ،‬والتي تمثلت في التعرف على‬
‫أهمية االستثمار املحلي واألجنبي في تنمية االقتصاد الوطني‪ ،‬وكذلك تحديد مدى االختالف بين املستثمر املحلي‬
‫واألجنبي تجاه املعوقات التي تواجههم في االستثمارات‪ ،‬إضافة إلى الكشف عن معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في‬
‫اململكة العربية السعودية‪ ،‬وتحديد أهم العوامل التي تساهم في ايجاد الحلول املثلى لهذه املعوقات والصعوبات‪،‬‬
‫ولتحقيق هذه األهداف سعت الدراسة إلى اإلجابة على األسئلة التالية‪:‬‬
‫‪ ‬ما أهمية االستثمار املحلي واألجنبي في تنمية االقتصاد الوطني؟‬
‫‪ ‬ما مدى االختالف بين املستثمر املحلي واألجنبي تجاه املعوقات التي تواجههم في االستثمارات؟‬
‫‪ ‬ما معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية؟‬
‫‪ ‬ما أهم العوامل التي تساهم في ايجاد الحلول املثلى لهذه املعوقات والصعوبات؟‬
‫أما الفصل الثاني فقد ناقش اإلطار النظري للدراسة كما اشتمل على الدراسات السابقة للدراسة وقامت‬
‫الباحثة بالتعقيب عليها‪.‬‬
‫وتناول الفصل الثالث منهجية الدراسة وإجراءاتها‪ ،‬وقد استخدمت الباحثة في هذه الدراسة املنهج الوصفي‬
‫التحليلي‪ ،‬وأوضحت الباحثة مجتمع الدراسة املستهدف واملتمثل في املستثمرين املحليين واألجانب بمدينة الرياض‪،‬‬
‫وبينت الباحثة في هذا الفصل كيفية إعداد أداة الدراسة (االستبانة)‪ ،‬وأوضحت الباحثة بعد ذلك إجراءات صدق‬
‫وثبات أداة الدراسة (االستبانة) بعرضها في صورتها األولية على املشرف ومجموعة من املحكمين وفي ضوء آرائهم‬
‫قامت الباحثة بتطبيق أداة دراستها‪ ،‬وحددت األساليب اإلحصائية املستخدمة في تحليل بيانات الدراسة‪.‬‬
‫ً‬
‫أما الفصل الرابع فقد تناول عرض وتحليل نتائج الدراسة متناوال اإلجابة على أسئلتها ومناقشة نتائجها‪،‬‬
‫وربطها مع نتائج الدراسة السابقة‪.‬‬
‫وفي الفصل الخامس من هذه الدراسة قامت الباحثة بتلخيص الدراسة وعرض نتائجها واقتراح توصياتها‪.‬‬
‫ً‬
‫ثانيا‪ :‬نتائج الدراسة‪:‬‬
‫توصلت الدراسة إلى العديد من النتائج نوجزها فيما يلي‪:‬‬
‫‪ -1‬أن هناك موافقة بين أفراد الدراسة على معوقات االستثمار املحلي واألجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬حيث‬
‫تأتي املعوقات اإلدارية باملرتبة األولى‪ ،‬تليها املعوقات القانونية والتكنولوجية‪ ،‬وباملرتبة الثالثة بين تلك املعوقات‬
‫تأتي املعوقات التنظيمية‪ ،‬يليها املعوقات االقتصادية‪ ،‬وفي األخير تأتي املعوقات االستثمارية كأقل معوقات‬
‫االستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪.‬‬
‫‪ -2‬أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على املعوقات القانونية والتكنولوجية لالستثمار املحلي واألجنبي في‬
‫اململكة العربية السعودية‪ ،‬ومن أبرز تلك املعوقات‪ :‬ضعف التشريعات املتعلقة باملنافسة‪ ،‬وعدم توفير البنية‬
‫األساسية للمشروعات االستثمارية‪ ،‬وتأخر التقدم في مجال الحكومة اإللكترونية‪ ،‬وندرة األراض ي املطورة في‬
‫املدن واملناطق الرئيسية باململكة‪.‬‬
‫‪ -3‬أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على املعوقات التنظيمية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪،‬‬
‫ومن أبرز تلك املعوقات‪ :‬تدني الشفافية في تطبيق األنظمة وعدم املرونة الالزمة عند تطبيقها‪ ،‬وعدم تفعيل‬
‫ً‬
‫آلية املنازعات عن طريق التحكيم‪ ،‬فضال عن تعارض بعض األنظمة الحالية مع نظام االستثمار األجنبي‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)101‬‬ ‫القنيه‬
‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫‪ -4‬أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على املعوقات االقتصادية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪،‬‬
‫ومن أبرز تلك املعوقات‪ :‬عدم وجود حوافز لالستثمار في املناطق النائية‪ ،‬وضعف املرافق املتكاملة لتشغيل‬
‫طاقات كبيرة‪ ،‬وارتفاع تكاليف االستثمار الثابتة واملتغيرة‪.‬‬
‫‪ -5‬أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على املعوقات اإلدارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪ ،‬ومن‬
‫أبرز تلك املعوقات‪ :‬تأخر صرف املستحقات لدى الجهات الحكومية‪ ،‬وبطء إجراءات التخليص الجمركي‪ ،‬وعدم‬
‫توفر املناطق الحرة‪.‬‬
‫‪ -6‬أن هناك موافقة بين أفراد عينة الدراسة على املعوقات االستثمارية لالستثمار املحلي واألجنبي في السعودية‪،‬‬
‫ومن أبرز تلك املعوقات‪ :‬تأخر مدفوعات املشروعات الحكومية‪ ،‬وطول إجراءات اإلعفاء الجمركي‪ ،‬وارتفاع‬
‫معدالت التضخم‪.‬‬

‫توصيات الدراسة ومقترحاتها‪.‬‬

‫على ضوء النتائج التي تم التوصل إليها توص ي الباحثة وتقترح بما يلي‪:‬‬
‫زيادة االهتمام بالتشريعات املتعلقة باملنافسة‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫توفير البنية األساسية الالزمة للمشروعات االستثمارية‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫الشفافية واملرونة في تطبيق األنظمة والقوانين االستثمارية‪.‬‬ ‫‪.3‬‬
‫تقديم التسهيالت االستثمارية للمستثمرين في املناطق النائية‪.‬‬ ‫‪.4‬‬
‫اهتمام الجهات الحكومية بصرف املستحقات في وقتها‪.‬‬ ‫‪.5‬‬

‫قائمة املراجع‬
‫أبا الخيل‪ ،‬بندر بن أحمد (‪2010‬م) العوامل املؤثرة في االستثمار املباشر الوطني واألجنبي في اململكة العربية‬ ‫‪-‬‬
‫السعودية‪ ،‬مجلة دراسات الخليج‪ ،‬العدد (‪.)139‬‬
‫أبو عمشة‪ ،‬محمد كمال (‪2013‬م) االستثمار في أسواق املال الخليجية ودورها في جذب االستثمارات األجنبية‪،‬‬ ‫‪-‬‬
‫مجلة بحوث اقتصادية‪ ،‬العدد (‪)62‬‬
‫أبو قحف‪ ،‬عبد السالم (‪1991‬م) اقتصاديات االستثمار‪ ،‬اإلسكندرية‪ ،‬املكتب الجامعي الحديث‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ابو قحف‪ ،‬عبد السالم (‪2001‬م) السياسات والشكال املختلفة لالستثمارات األجنبية‪ ،‬القاهرة‪ ،‬املكتب العربي‬ ‫‪-‬‬
‫الحديث‪.‬‬
‫أحمد‪ ،‬فايز عبد الهادي (‪2012‬م) االستثمار األجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬املجلة العربية لإلدارة‪ ،‬املنظمة‬ ‫‪-‬‬
‫العربية للتنمية اإلدارية‪.‬‬
‫أحمد‪ ،‬فايز عبد الهادي (‪2012‬م) االستثمار األجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬املجلة العربية لإلدارة‪ ،‬املنظمة‬ ‫‪-‬‬
‫العربية للتنمية اإلدارية‪.‬‬
‫بن محيا‪ ،‬نايف بن تركي (‪2010‬م) حماية املستثمر األجنبي في اتفاقيات منظمة التجارة العاملية‪ ،‬دراسة تحليلية‬ ‫‪-‬‬
‫في اململكة العربية السعودية‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬الرياض‪ ،‬جامعة نايف العربية للعلوم األمنية‪.‬‬
‫حسين‪ ،‬أحمد (‪2014‬م) االستثمار األجنبي املباشر وأثره على النمو والتكامل االقتصادي بمجلس التعاون لدول‬ ‫‪-‬‬
‫الخليج العربي‪ ،‬مجلة جامعة امللك عبد العزيز‪ ،‬م (‪ ،)28‬ع (‪.)2‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)102‬‬ ‫القنيه‬
 ‫المجلة العربية للعلوم ونشر األبحاث ــ مجلة العلوم االقتصادية واإلدارية والقانونية ــ المجلد الخامس ــ العدد الرابع والعشرون ــ ديسمبر‪2021‬م‬

‫السلطان‪ ،‬ياسمين (‪2014‬م) االستثمار وأثره على سوق األوراق املالية في اململكة العربية السعودية‪ ،‬رسالة‬ ‫‪-‬‬
‫ماجستير‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬الرياض‪ ،‬جامعة امللك سعود‪.‬‬
‫السويلم‪ ،‬توفيق عبد العزيز (‪2012‬م) آفاق االستثمار األجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬الرياض‪ ،‬مجلة املال‬ ‫‪-‬‬
‫واالستثمار والبنوك‪ ،‬العدد (‪.)48‬‬
‫الشهراني‪ ،‬دينا (‪1432‬ه) استثمار سيدات األعمال املعوقات والحلول‪ ،‬الرياض‪ ،‬مجلة مدينة الرياض‪ ،‬العدد‬ ‫‪-‬‬
‫(‪)35‬‬
‫الصعيدي‪ ،‬صالح‪ ،‬البكر‪ ،‬محمد (‪2015‬م) االستثمار األجنبي املباشر في دول مجلس التعاون الخليجي‪ ،‬الرياض‬ ‫‪-‬‬
‫مؤسسة النقد العربي السعودي‪.‬‬
‫عبيدات‪ ،‬ذوقان؛ عدس‪ ،‬عبد الرحمن؛ كايد‪ ،‬عبد الحق (‪ " :)2001‬البحث العلمي مفهومه‪ ،‬وأدواته ‪ ،‬وأساليبه"‬ ‫‪-‬‬
‫‪ً ،‬‬
‫عمان‪ :‬دار الفكر ‪ ،‬ط‪. 6‬‬
‫عدس‪ ،‬عبد الرحمن‪ ،‬وآخرون (‪2003‬م)‪ .‬البحث العلمي‪ :‬مفهومه‪ ،‬أدواته‪ ،‬أساليبه‪ .‬الطبعة الثالثة‪ .‬الرياض‪ :‬دار‬ ‫‪-‬‬
‫أسامة للنشر والتوزيع‪.‬‬
‫العساف‪ ،‬صالح بن حمد (‪2003‬م)‪ .‬املدخل إلى البحث في العلوم السلوكية‪ ،‬مكتبة العبيكان‪ ،‬الطبعة األولى‪،‬‬ ‫‪-‬‬
‫الرياض‪.‬‬
‫العساف‪ ،‬صالح حمد (‪1995‬م‪1416 ،‬هـ)‪ ،‬املدخل إلى البحث في العلوم السلوكية‪ ،‬ط‪ ،2‬الرياض‪ :‬مكتبة‬ ‫‪-‬‬
‫العبيكان‪.‬‬
‫الغنيم‪ ،‬وليد عبد العزيز (‪2010‬م) تأثير االستثمار األجنبي املباشر على االستثمار املحلي في اململكة العربية‬ ‫‪-‬‬
‫السعودية‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬الرياض‪ ،‬جامعة امللك سعود‪.‬‬
‫املالكي‪ ،‬مالك محمد (‪2006‬م) محددات االستثمار األجنبي في اململكة العربية السعودية‪ ،‬ودولة ماليزيا‪ ،‬رسالة‬ ‫‪-‬‬
‫ماجستير‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬الرياض‪ ،‬جامعة امللك سعود‪.‬‬
‫محمد‪ ،‬نوريه (‪2012‬م) أثر االستثمار األجنبي في مستقبل االستثمار املحلي العربي‪ ،‬دراسة تحليلية قياسية لبعض‬ ‫‪-‬‬
‫دول الخليج العربي ملدة من ‪2010-1992‬م‪ ،‬رسالة دكتوراه‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬جامعة سانت كلمنتس‪.‬‬
‫محي‪ ،‬نايف بن تركي (‪2010‬م) م) حماية املستثمر األجنبي في اتفاقيات منظمة التجارة العاملية‪ ،‬رسالة ماجستير‪،‬‬ ‫‪-‬‬
‫غير منشورة‪ ،‬جامعة نايف العربية للعلوم األمنية‪.‬‬
‫الناجح‪ ،‬اعتدال بنت محمد (‪2009‬م) التزاحم بين االستثمار األجنبي املباشر واالستثمار في اململكة العربية‬ ‫‪-‬‬
‫السعودية‪ ،‬رسالة ماجستير‪ ،‬غير منشورة‪ ،‬الرياض‪ ،‬جامعة امللك سعود‪.‬‬

‫معوقات االستثمار المحلي واألجنبي في المملكة العربية‬

‫السعودية‬
‫(‪)103‬‬ ‫القنيه‬

‫)‪Powered by TCPDF (www.tcpdf.org‬‬