MEDIDAS DE DESEMPEÑO ALICORP

2017 2018 2019 2020 2021

Ventas 6,949,265 8,288,702 9,872,187 9,347,525 12,227,663
Utilidad Neta 449,891 444,810 481,185 362,415 403,162
EBIT 743,072 964,236 1,208,936 1,035,796 1,176,820
10.7% 11.6% 12.2% 11.1% 9.6%
EBITDA 743,072 798,690 948,575 801,627 916,566
10.7% 9.6% 9.6% 8.6% 7.5%
DEPRECIACION 165,546 260,361 234,169 260,254
NOPAT 523,866 679,786 852,300 730,236 829,658
Flujo Efectivo Neto 455,191 464,855 475,859 375,321 421,794
Capital Operativo 3,129,207 3,129,207 4,713,573 4,044,861 3,666,212
- NOF 713,701 713,701 71,909 -891,472 -1,263,333
- Activo Fijo 2,415,506 2,415,506 4,641,664 4,936,333 4,929,545
Flujo de Caja Libre ND 90,583 551,528 674,253 196,650
ROIC 16.7% 21.7% 18.1% 18.1% 22.6%
WACC 0 5.2% 3.0% 2.1% 1.5%
- Deuda 2,005,144 2,272,629 4,252,674 3,997,656 5,264,647
- Capital 2,900,285 2,892,157 3,458,506 3,680,824 3,325,377
- Ke (ROE) 15.51% 15.38% 15.84% 9.85% 12.12%
- C / (C+D) 59.1% 56.0% 44.9% 47.9% 38.7%
- Kd ND -10.9% -10.6% -7.2% -7.3%
- D / (C+D) 40.9% 44.0% 55.1% 52.1% 61.3%
EVA ND 515,830 711,755 646,767 773,119

9,000,000

8,000,000
WACC
7,000,000
Capital Operativo Flujo Efectivo Neto 6.0%
6,000,000 NOPAT EBITDA
5.0%
EBIT
5,000,000 4.0%

3.0%
4,000,000
2.0%
3,000,000
1.0%
2,000,000
0.0%
2017 2018 2019 2020 2021
1,000,000
WACC

0
2017 2018 2019 2020 2021

Flujo de Caja Libre

800,000
EVA
700,000 900,000
800,000
600,000
700,000

500,000 600,000
500,000
400,000 400,000
300,000 EVA
300,000
200,000

200,000 Flujo de Caja Libre 100,000

0
100,000 2017 2018 2019 2020 2021

0
2017 2018 2019 2020 2021
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias [Miles de Soles] 31-Dec-17 31-Dec-18 31-Dec-19 31-Dec-20 31-Dec-21

Estado de Resultados
ventas a terceros 6,887,412 8,258,990 9,847,323 9,314,835 12,189,231
ventas a partes relacionadas 61,853 29,712 24,864 32,690 38,432
6,949,265 8,288,702 9,872,187 9,347,525 12,227,663
Costo de ventas (5,042,402) (6,240,926) (7,420,013) (7,132,955) (9,831,454)
Utilidad bruta 1,906,863 2,047,776 2,452,174 2,214,570 2,396,209
gastos de ventas y distribucion (633,605) (673,419) (801,905) (757,339) (786,246)
gastos administrativos (487,579) (601,726) (651,838) (641,318) (732,928)
resultado de operaciones con derivados de materias primas 1,116 3,268 (16,302) (11,557) (14,855)
otros ingresos y gastos, neto (43,723) 22,791 (33,554) (2,729) 54,386
Utilidad operativa (EDBITDA) 743,072 798,690 948,575 801,627 916,566
ingresos financieros 55,883 68,678 78,037 51,817 24,534
gastos financieros (153,297) (232,549) (346,100) (298,536) (337,756)
diferencia de cambio neta (5,300) (20,045) 5,326 (12,906) (18,632)
participacion en los resultados netos de las asociadas (2,985) 1,747 (1,814) (208) (1,954)
Utilidad antes del impuesto a la renta (EBT) 637,373 616,521 684,024 541,794 582,758
resultado por inflacion - 45,490 14,391 - -
gasto por impuesto a las ganancias (187,482) (217,201) (217,230) (179,379) (179,596)
Utilidad neta 449,891 444,810 481,185 362,415 403,162

Balance General
Efectivo y equivalente de efectivo 1,043,381 1,043,381 840,021 570,803 905,041
otros activos financieros 182,630 182,630 10,422 23,065 -
cuentas por cobrar comerciales, neto 980,672 980,672 1,364,877 1,064,708 1,354,429
fondo de garantia para operaciones con derivados 165 165 34,016 37,557 70,331
Otras cuentas por cobrar 74,073 74,073 287,848 342,835 722,234
cuentas por cobrar a partes relacionadas 12 12 - - -
anticipo a proveedores 45,033 45,033 216,915 215,379 245,582
instrumentos financieros 13,217 13,217 31,275 128,250 35,295
Inversiones financieras 13,242 13,242 37,482 68,152 82,768
activos por impuestos a las ganancias 885,042 885,042 1,622,919 2,091,572 3,061,053
otros activos no financieros 27,127 27,127 18,403 46,129 21,836
3,264,594 3,264,594 4,464,178 4,588,450 6,498,569
activos clasificados como mantenidos para la venta, neto 25,125 25,125 26,639 30,318 11,281
Activo corriente 3,289,719 3,289,719 4,490,817 4,618,768 6,509,850

Cuentas por cobrar comerciales, neto 29,534 29,534 - - -

Otras cuentas por cobrar, neto 46,946 46,946 140,994 148,653 166,494
instrumentos financieros derivados 11,459 11,459 11,767 23,213 44,375
otros activos financieros 349,644 349,644 7,400 6,588 339
inversiones contabilizadas aplicando el metodo de la participacion 15,887 15,887 17,323 19,963 18,249
activos por impuesto a las ganancias 6,925 6,925 3,492 125 -
propiedades de inversion - - 7,492 - -
propiedades, planta y equipo, neto 1,865,624 1,865,624 3,323,015 3,410,774 3,343,589
activos intangibles. Neto 549,882 549,882 1,318,649 1,525,559 1,585,956
activos por derecho de uso, neto - 256,595 326,196 343,434 307,786
activos biologicos, neto 887 887 286 243 -
Activo por impuesto a las ganancias diferido 97,862 99,053 201,586 207,248 176,532
plusvalia 851,626 851,626 1,393,264 1,345,543 1,255,133
Activo no corriente 3,826,276 4,084,062 6,751,464 7,031,343 6,898,453

Activo Total 7,115,995 7,373,781 11,242,281 11,650,111 13,408,303

Otros pasivos financieros 954,978 974,333 775,750 458,413 576,346

Cuentas por pagar comerciales 1,492,982 1,492,982 2,143,411 2,550,048 3,522,803
Otras cuentas por pagar 119,889 119,889 182,894 13,456 -
ingresos diferidos - - 3,043 190,505 176,540
cuentas por pagar a partes relacionadas 132 132 - 1,290 3,765
beneficios a los empleados 163,066 163,066 226,731 206,994 216,113
instrumentos financieros derivados 7,302 7,302 28,049 100,132 62,828
pasivos por impuesto a la ganancias 51,794 51,794 54,013 23,939 12,170
provisiones 33,822 33,822 48,662 59,554 74,986
Pasivo corriente 2,823,965 2,843,320 3,462,553 3,604,331 4,645,551

Otros pasivos financieros 998,372 1,246,502 3,422,911 3,515,304 4,676,131

Ingresos diferidos - - 2,958 6,537 3,882
beneficios a los empleados 5,884 5,884 25,010 41 -
instrumentos financieros derivados 1,607 1,607 - 23,625 30,375
Provisiones 6,693 6,693 96,230 83,082 65,577
pasivo por impuesto a las ganancias diferido 379,189 377,618 774,113 736,367 661,410
Pasivo no corriente 1,391,745 1,638,304 4,321,222 4,364,956 5,437,375

Pasivo total 4,215,710 4,481,624 7,783,775 7,969,287 10,082,926

Capital emitido 847,192 847,192 847,192 847,192 847,192

acciones de inversion 7,388 7,388 7,388 7,388 7,388
otras reserva de capital 170,227 170,227 165,368 169,309 163,361
resultaods acumulados 1,644,382 1,636,454 2,415,276 2,540,993 1,771,071
otras reservas de patrimonio 215,839 216,279 (8,719) 80,687 496,944
Patrimonio para propietarios de la controladora 2,885,028 2,877,540 3,426,505 3,645,569 3,285,956
Participaciones no controladoras 15,257 14,617 32,001 35,255 39,421
Patrimonio neto 2,900,285 2,892,157 3,458,506 3,680,824 3,325,377

Total pasivo y patrimonio 7,115,995 7,373,781 11,242,281 11,650,111 13,408,303

Check - - - - -

2,017 2,018 2,019 2,020 2,021

RATIOS DE LIQUIDEZ
Activo Corriente
Liquidez General o Razón Corriente = = 1.16 1.16 1.30 1.28 1.40
Pasivo Corriente
Activo Corriente - Existencias
Prueba Acida = = 0.85 0.85 0.83 0.70 0.74
Pasivo Corriente

Capital de Trabajo Corriente = Activo Corriente - Pasivo Corriente = 465,754 446,399 1,028,264 1,014,437 1,864,299

Caja y Bancos
Prueba Defensiva = = -0.37 -0.37 -0.24 -0.16 -0.19
Pasivo Corriente
Ratios de Actividad, Gestion o Rotaciòn
Ventas Netas
Rotación de Cuentas x Cobrar = = 7.09 8.45 7.23 8.78 9.03
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas x Cobrar Comerciales x 360
Periodo Promedio de Cobro (días) = = 50.80 42.59 49.77 41.00 39.88
Ventas Netas
Costo de Ventas
Rotación de Existencias = = 5.70 7.05 4.57 3.41 3.21
Existencias
Existencias x 360 dìas
Periodo Promedio de Existencias (días) = = 63.19 51.05 78.74 105.56 112.09
Costo de Ventas
Costo de Ventas
Rotación de Cuentas por Pagar Comerciales = = 3.38 4.18 3.46 2.80 2.79
Cuentas por Pagar Comerciales
Ctas. X pagar Comerc. X 360 dìas
Periodo Promedio de pago = = 106.59 86.12 103.99 128.70 129.00
Costo de Ventas
Ciclo Operativo (días) 113.99 93.65 128.51 146.57 151.96
Ciclo de Conversión del Efectivo (días) 7.40 7.52 24.52 17.87 22.97
Ratios Solvencia
Relación Deuda/Patrimonio Pasivo Total
= = 1.45 1.55 2.25 2.17 3.03
o Endeudamiento Patrimonial Patrimonio Neto Total
Pasivo Total
Razón de Deuda/Activo = = 59% 61% 69% 68% 75%
Activo Total
Patrimonio Neto Total
Razón de Patrimonio a Activo (Grado de Propiedad) = = 41% 39% 31% 32% 25%
Activo Total
Pasivo Corriente
Razón de Composición de la Deuda = = 67% 63% 44% 45% 46%
Pasivo Total
Utilidad Operativa
Cobertura de Gastos Financieros = = 4.85 3.43 2.74 2.69 2.71
Intereses Pagados
Ratios Rentabilidad
Utilidad Neta
Rentabilidad sobre los Ingresos o Rentabilidad sobre Ventas = = 6.47% 5.37% 4.87% 3.88% 3.30%
Ventas Netas
Utilidad Bruta
Margen Bruto = = 27.44% 24.71% 24.84% 23.69% 19.60%
Ventas Netas
Utilidad Neta
Rentabilidad Sobre Activos (ROA) = = 6.32% 6.03% 4.28% 3.11% 3.01%
Total de Activos
Utilidad Neta
Rentabilidad Sobre Patrimionio (ROE) = = 15.51% 15.38% 13.91% 9.85% 12.12%
Patrimonio Neto

Ratio de DuPont:

Utilidad Neta Ventas Activo Total

ROE = Margen Neto x Rotación de Activos x Multiplicador del Capital = ----------------------------- x -------------------------------- x -----------------------------------
Ventas Activo Patrimonio
Total
ROA
Utilidad Neta Ventas
ROA = Margen Neto x Rotación de Activos = ------------------------ x ------------------------
Ventas Activo Total
Margen Neto X Rotac.Activos X Multipl.Capital = ROE
2017 6.47% X 0.9766 X 2.45355 = 15.51%
2018 5.37% X 1.1241 X 2.54958 = 15.38%
2019 4.87% X 1.0000 X 3.25062 = 15.84%
2020 3.88% X 0.8024 X 3.16508 = 9.85%
2021 3.30% X 0.9119 X 4.03212 = 12.12%
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias [Miles de Soles] 31-Dec-17 31-Dec-18

Estado de Resultados
ventas a terceros 100% 100%
ventas a partes relacionadas 1% 0%
101% 100%
Costo de ventas -73% -76%
Utilidad bruta 28% 25%
gastos de ventas y distribucion -9% -8%
gastos administrativos -7% -7%
resultado de operaciones con derivados de materias primas 0% 0%
otros ingresos y gastos, neto -1% 0%
Utilidad operativa 11% 10%
ingresos financieros 1% 1%
gastos financieros -2% -3%
diferencia de cambio neta 0% 0%
participacion en los resultados netos de las asociadas 0% 0%
resultado por inflacion 0% 1%
Utilidad antes del impuesto a la renta 9% 7%
gasto por impuesto a las ganancias -3% -3%
Utilidad neta 7% 5%

Balance General
Efectivo y equivalente de efectivo 15% 14%
otros activos financieros 3% 2%
cuentas por cobrar comerciales, neto 14% 13%
fondo de garantia para operaciones con derivados 0% 0%
Otras cuentas por cobrar 1% 1%
cuentas por cobrar a partes relacionadas 0% 0%
anticipo a proveedores 1% 1%
instrumentos financieros 0% 0%
Inversiones financieras 0% 0%
activos por impuestos a las ganancias 12% 12%
otros activos no financieros 0% 0%
46% 44%
activos clasificados como mantenidos para la venta, neto 0% 0%
Activo corriente 46% 45%

Cuentas por cobrar comerciales, neto 0% 0%

Otras cuentas por cobrar, neto 1% 1%
instrumentos financieros derivados 0% 0%
otros activos financieros 5% 5%
inversiones contabilizadas aplicando el metodo de la particip 0% 0%
activos por impuesto a las ganancias 0% 0%
propiedades de inversion 0% 0%
propiedades, planta y equipo, neto 26% 25%
activos intangibles. Neto 8% 7%
activos por derecho de uso, neto 0% 3%
activos biologicos, neto 0% 0%
Activo por impuesto a las ganancias diferido 1% 1%
plusvalia 12% 12%
Activo no corriente 54% 55%

Activo Total 100% 100%

Otros pasivos financieros 13% 13%

Cuentas por pagar comerciales 21% 20%
Otras cuentas por pagar 2% 2%
ingresos diferidos 0% 0%
cuentas por pagar a partes relacionadas 0% 0%
beneficios a los empleados 2% 2%
instrumentos financieros derivados 0% 0%
pasivos por impuesto a la ganancias 1% 1%
provisiones 0% 0%
Pasivo corriente 40% 39%

Otros pasivos financieros 14% 17%

Ingresos diferidos 0% 0%
beneficios a los empleados 0% 0%
instrumentos financieros derivados 0% 0%
Provisiones 0% 0%
pasivo por impuesto a las ganancias diferido 5% 5%
Pasivo no corriente 20% 22%
0% 0%
Pasivo total 59% 61%

Capital emitido 12% 11%

acciones de inversion 0% 0%
otras reserva de capital 2% 2%
resultaods acumulados 23% 22%
otras reservas de patrimonio 3% 3%
Patrimonio para propietarios de la controladora 41% 39%
Participaciones no controladoras 0% 0%
Patrimonio neto 41% 39%

Total pasivo y patrimonio 100% 100%

Check - -
31-Dec-19 31-Dec-20 31-Dec-21

100% 100% 100%

0% 0% 0%
100% 100% 100%
-75% -77% -81%
25% 24% 20%
-8% -8% -6%
-7% -7% -6%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
10% 9% 8%
1% 1% 0%
-4% -3% -3%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
7% 6% 5%
-2% -2% -1%
5% 4% 3%

7% 5% 7%
0% 0% 0%
12% 9% 10%
0% 0% 1%
3% 3% 5%
0% 0% 0%
2% 2% 2%
0% 1% 0%
0% 1% 1%
14% 18% 23%
0% 0% 0%
40% 39% 48%
0% 0% 0%
40% 40% 49%

0% 0% 0%
1% 1% 1%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
 0% 0% 0%
0% 0% 0%
30% 29% 25%
12% 13% 12%
3% 3% 2%
0% 0% 0%
2% 2% 1%
12% 12% 9%
60% 60% 51%

100% 100% 100%

7% 4% 4%
19% 22% 26%
2% 0% 0%
0% 2% 1%
0% 0% 0%
2% 2% 2%
0% 1% 0%
0% 0% 0%
0% 1% 1%
31% 31% 35%

30% 30% 35%

0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
1% 1% 0%
7% 6% 5%
38% 37% 41%
0% 0% 0%
69% 68% 75%

8% 7% 6%
0% 0% 0%
1% 1% 1%
21% 22% 13%
0% 1% 4%
30% 31% 25%
0% 0% 0%
31% 32% 25%

100% 100% 100%

- - -
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias [Miles de Soles] 31-Dec-17 31-Dec-18

Estado de Resultados
ventas a terceros 1,371,578
ventas a partes relacionadas -32,141
1,339,437
Costo de ventas -1,198,524
Utilidad bruta 140,913
gastos de ventas y distribucion -39,814
gastos administrativos -114,147
resultado de operaciones con derivados de materias primas 2,152
otros ingresos y gastos, neto 66,514
Utilidad operativa 55,618
ingresos financieros 12,795
gastos financieros -79,252
diferencia de cambio neta -14,745
participacion en los resultados netos de las asociadas 4,732
resultado por inflacion 45,490
Utilidad antes del impuesto a la renta -20,852
gasto por impuesto a las ganancias -29,719
Utilidad neta -5,081

Balance General
Efectivo y equivalente de efectivo -
otros activos financieros -
cuentas por cobrar comerciales, neto -
fondo de garantia para operaciones con derivados -
Otras cuentas por cobrar -
cuentas por cobrar a partes relacionadas -
anticipo a proveedores -
instrumentos financieros -
Inversiones financieras -
activos por impuestos a las ganancias -
otros activos no financieros -
-
activos clasificados como mantenidos para la venta, neto -
Activo corriente -

Cuentas por cobrar comerciales, neto -

Otras cuentas por cobrar, neto -
instrumentos financieros derivados -
otros activos financieros -
inversiones contabilizadas aplicando el metodo de la participacion -
activos por impuesto a las ganancias -
propiedades de inversion -
propiedades, planta y equipo, neto -
activos intangibles. Neto -
activos por derecho de uso, neto 256,595
activos biologicos, neto -
Activo por impuesto a las ganancias diferido 1,191
plusvalia -
Activo no corriente 257,786

Activo Total 257,786

Otros pasivos financieros 19,355

Cuentas por pagar comerciales -
Otras cuentas por pagar -
ingresos diferidos -
cuentas por pagar a partes relacionadas -
beneficios a los empleados -
instrumentos financieros derivados -
pasivos por impuesto a la ganancias -
provisiones -
Pasivo corriente 19,355

Otros pasivos financieros 248,130

Ingresos diferidos -
beneficios a los empleados -
instrumentos financieros derivados -
Provisiones -
pasivo por impuesto a las ganancias diferido (1,571)
Pasivo no corriente 246,559
-
Pasivo total 265,914

Capital emitido -
acciones de inversion -
otras reserva de capital -
resultaods acumulados (7,928)
otras reservas de patrimonio 440
Patrimonio para propietarios de la controladora (7,488)
Participaciones no controladoras (640)
Patrimonio neto (8,128)
-
Total pasivo y patrimonio 257,786
Check - -
31-Dec-19 31-Dec-20 31-Dec-21

1,588,333 -532,488 2,874,396

-4,848 7,826 5,742
1,583,485 -524,662 2,880,138
-1,179,087 287,058 -2,698,499
404,398 -237,604 181,639
-128,486 44,566 -28,907
-50,112 10,520 -91,610
-19,570 4,745 -3,298
-56,345 30,825 57,115
149,885 -146,948 114,939
9,359 -26,220 -27,283
-113,551 47,564 -39,220
25,371 -18,232 -5,726
-3,561 1,606 -1,746
-31,099 -14,391 0
67,503 -142,230 40,964
-29 37,851 -217
36,375 -118,770 40,747

(203,360) (269,218) 334,238

(172,208) 12,643 (23,065)
384,205 (300,169) 289,721
33,851 3,541 32,774
213,775 54,987 379,399
(12) - -
171,882 (1,536) 30,203
18,058 96,975 (92,955)
24,240 30,670 14,616
737,877 468,653 969,481
(8,724) 27,726 (24,293)
1,199,584 124,272 1,910,119
1,514 3,679 (19,037)
1,201,098 127,951 1,891,082

(29,534) - -
94,048 7,659 17,841
308 11,446 21,162
(342,244) (812) (6,249)
1,436 2,640 (1,714)
 (3,433) (3,367) (125)
7,492 (7,492) -
1,457,391 87,759 (67,185)
768,767 206,910 60,397
69,601 17,238 (35,648)
(601) (43) (243)
102,533 5,662 (30,716)
541,638 (47,721) (90,410)
2,667,402 279,879 (132,890)

3,868,500 407,830 1,758,192

(198,583) (317,337) 117,933

650,429 406,637 972,755
63,005 (169,438) (13,456)
3,043 187,462 (13,965)
(132) 1,290 2,475
63,665 (19,737) 9,119
20,747 72,083 (37,304)
2,219 (30,074) (11,769)
14,840 10,892 15,432
619,233 141,778 1,041,220

2,176,409 92,393 1,160,827

2,958 3,579 (2,655)
19,126 (24,969) (41)
(1,607) 23,625 6,750
89,537 (13,148) (17,505)
396,495 (37,746) (74,957)
2,682,918 43,734 1,072,419
- - -
3,302,151 185,512 2,113,639

- - -
- - -
(4,859) 3,941 (5,948)
778,822 125,717 (769,922)
(224,998) 89,406 416,257
548,965 219,064 (359,613)
17,384 3,254 4,166
566,349 222,318 (355,447)
- - -
3,868,500 407,830 1,758,192
- - -