EGX
2013 ȲǾųǀƁǍƫƓȚǀǧȤǞƃŽȚ ȔȚȢȖǟƴŸȜǍƮſ
ǞƇƶŮ ȹ ȚȢǞƯǧ ǘƲƇƁ ȷǍƫƓȚ ȰǞƉŽȚ
.ǜƁǍƸųLjȚ ƞžƾƯŽȚ ȲǾų 87%
ȷNjƓȚǟƴŸȢƾƫƄŻǽȚƾƷƷűȚǞƁǟƄŽȚȝƾŮǞƯƫŽȚǜžǛŹǍŽƾŮǙŽȣǟůƺƁ
ǞƵƶŽȚȲNjƯžǍƲƄŴȚǂƸŲ ȆǀƸŽƾƲƄſǽȚǀƴŲǍƓȚ ȔƾƷƄſǽ ȹ ȚȤƾƮƄſȚǍƸƫƲŽȚ
ǀƸƵƈƬůȪǞưǤǕž 2012/2013 ǟŽƾƓȚȳƾƯƴŽ 2.1% ȷǞƄƉžNjƶŸ
ǜŸ NjƁǎƁ ƾž ǟŽȘ ȤǽȶNjŽȚ ȯǍǧ ǍƯŴ ǟź ȬƾƱůȤȚȶ 10% ǎűƾŲ ȝȥȶƾƏ
ǎƆŸǟźȫǞƇƴžȬƾƱůȤǽǙŽȣǀƃŲƾƫžȶ 2013 ǀƁƾƷſǠźǝƸƶű 6.93
ȢƾƫƄŻǽȚ ǚƃƲƄƉƓ ǀƃƉƶŽƾŮ ǀƴǣƾƱƄž ȝƾƯŻǞƄŽȚ ǚƮů ǜƳŽ .ǀſȥȚǞƓȚ
.ǀƸŴƾƸƉŽȚȬƾǤȶLjȚȤȚǍƲƄŴȚNjƯŮǚƁǞƭŽȚȶǓŴǞƄƓȚȷNjƓȚǟƴŸ
ǕŴǞƄŽȚǟźƾƷůNjŸƾƉƓȝƾżǍƪƴŽǝƸƶűȤƾƸƴž 5 ǜžǍƅżƾŮǚƁǞƢǍƸźǞů
ǞƵƶŽȚȶ
ƾƀȤȶȢ ǁƴǧȚȶ NjƲź ǀǧȤǞƃŽȚ ǝűȚǞů ǟƄŽȚ ȝƾƁNjƇƄŽȚ ǜž ǛŹǍŽƾŮȶ
ȳȥǾŽȚ ǚƁǞƵƄŽȚ ǍƸźǞů ȲǾų ǜž ȸǍƫƓȚ ȢƾƫƄŻǽȚ ǛŸȢ ǟź ǟŴƾŴLjȚ
ȨǍź ǜž NjƁǎƓȚ ǍƸźǞůȶ ǞƵƶŽȚȶ ǕŴǞƄŽȚ ǟƴŸ ƾƷůNjŸƾƉƓ ȝƾżǍƪƴŽ
ȜȢƾƁȥǁƢȶȜNjƁNjűȝƾżǍŵ 9 NjƸŻ 2013 ȳƾƯŽȚȲǾųƖǂƸŲ ȆǚƵƯŽȚ
ȦȶȗȤȯƾƯǤȖǀƯŮȤȖǞƀȶǝƸƶűȤƾƸƴž 5 ǠŽȚǞƇŮǀżǍŵ 24 ȲȚǞžȖȦȶȗȤ
.ǘŮƾƉŽȚȳƾƯŽȚȲǾųƾƷůȢƾƁȥǁƢǟƄŽȚȲȚǞžLjȚ
ȢƾƫƄŻǽȚ ǛŸNjů ǀƁǍƫƓȚ ǀǧȤǞƃŽȚ
ȷǍƫž ǝƸƶű ȤƾƸƴž 5 ǜž ǍƅżƺŮ
ǀƁǍƫƓȚǀǧȤǞƃƴŽȜNjƁNjűǀƸƆƸůȚǍƄŴȚ
ǜž ȤNjŻ ǍƃżȖ ǘƸƲƎ ǟź ǀƃŹȤȶ ǟƉŴƻƓȚ ǚƵƯŽȚ șȢƾƃƓ ȹ ƾƈƸŴǍůȶ
ǀǧȤǞƃŽȚǁƲƴŶȖNjƲź ȆǀžȢƾƲŽȚȝȚǞƶƉŽȚȲǾųȷǍƫƓȚȰǞƉƴŽǍƁǞƭƄŽȚ
ǕǤȶ ȯNjƷƄƉů 2013-2017 ȜǍƄƱƴŽ ȜNjƁNjű ǀƸƆƸůȚǍƄŴȚ ǀƁǍƫƓȚ
ȰȚǞŴLjȚ ȜǍǣȚȢ ǜž ȸǍƫƓȚ ȰǞƉŽƾŮ ȱǍƇƄƴŽ ȠǞƵŶȶ ǟƯŻȚȶ ǃžƾſǍŮ
1
Ȕȹ ȚȢȚȝƾŸƾƭƲŽȚǚƬźȖǀǧȤǞƃŽȚǁŽȚȥƾžȝƾŮǞƯƫŽȚǛŹȤ
ǀƆƸƄſ 2013 ȳƾƯŽȚȲǾųȝƾƁNjƇƄŽȚǜžNjƁNjƯŽȚȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚǝűȚȶ
ȆȷȢƾƫƄŻǽȚ ȔȚȢLjȚǟƴŸƾƷƄŴƾƳƯſȚȶǟŴƾƸƉŽȚNjƷƪƓȚǟźȝȚȤǞƭƄŽȚ
ȝƾƃŰȚǟŽȚǞƄŽȚǟƴŸǟſƾƅŽȚȳƾƯƴŽȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚǚǧȚǞƁǙŽȣǜžǛŹǍŽƾŮȶ
ȬƾƭƄŴȚǂƸŲ ȆȷǍųLjȚȤƾƵƅƄŴǽȚǚǣƾŴǞŮǀſȤƾƲžljŮȚǍŽȚȴƾƫƑȚǝſǞż
ƾƙȶ Ȇ2013 ȳƾƯŽȚȲǾų 24% ǜŸNjƁǎƁƾƙǞƵƶƁȴƺŮȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚ
ǚƯƆƁǟŴƾƸƲŽȚ ȔȚȢLjȚȚnjƀȶ Ȇ2013 ǞƸſǞƁ 30 njƶž 43% ǜžțǍƲƁ
ǜƁǍƸųLjȚƞžƾƯŽȚȲǾų 87% ǜŸNjƁǎƁ ȹ ƾƸƵżȚǍů ȹ ȚNjǣƾŸ ȹ ƾƲƲƇžȰǞƉŽȚ
.ǓƲź
ǟſƾƅŽȚ ǎżǍƓȚ ǚƄƇƁ ȷǍƫƓȚ ȰǞƉŽȚ
ǀƂŵƾƶŽȚ ȲƾƓȚ ȰȚǞŴLj ȔȚȢLjȚ ƿƸůǍů ǟź
2013 ǟź
ǝůƾƁǞƄƉž ȥȶƾƏ ǟź ǟŽȶLjȚ ȜǍƵƴŽ ȳƾƯŽȚ ǀƁƾƷſ ǟź ȰǞƉŽȚ ljƍ NjŻȶ
ǂƸŲǜžȶȖȤƾƯŴLjȚȝȚǍŵƻžǂƸŲǜž ȔȚǞŴ 2011 ǍƁƾƶƁǟźǀƲŮƾƉŽȚ
ȳƾƯŽȚȲǾųǝƸƶűȤƾƸƴž 51 ǜŸNjƁǎƁƾžljŮȤȷnjŽȚǟŻǞƉŽȚȲƾƓȚȦȖȤ
.ƾƀNjŲȶǟŽƾƑȚ
ǟƴŸ ǀžNjƲƄž ǀƃůǍž ǚƄƇƁ ȰǞƉŽȚ ǚƯű ȵƾƃƄſǾŽ ǁƱƴƓȚ ȔȚȢLjȚ Țnjƀ
ȹ ƾƲźȶ ǀƸſƾƅŽȚ ǀƃůǍƓȚ ǟź Ȕƾű ǂƸŲ ȆǀƂŵƾƶŽȚ ȰȚǞŴLjȚ ǀźƾż ȷǞƄƉž
ȷǞƄƉžǟƴŸȲȶLjȚȶ 2013 ȲǾųǟƴſƾƄŴȴƾűȤǞžǀƉŴƻžȝȚǍŵƻƓ
.ǜƁǍƸųLjȚƞžƾƯŽȚȲǾųǀƂŵƾƶŽȚȰȚǞŴLjȚ
ȲȶȚNjů ȝǽNjƯž ǟƴŸ ǀǧȤǞƃŽȚ ǁƮźƾŲ NjƲź ǀŽǞƸƉŽȚ ƿſƾű ǟƴŸȶ
ȳƾŸ ȝƾƁǞƄƉž ǜŸ NjƁǎůȶ ǝƸƴŸ ǘŮƾƉŽȚ ȳƾƯŽȚ ȝǽNjƯž ǜž țǍƄƲů
ǀŻȤȶȤƾƸƴž 29 ǞƇſȰǞƉŽȚǟźȝǾžƾƯƓȚǛƆŲǁưƴŮǂƸŲ Ȇ2011
4.7 ǎűƾŲȥȶƾƏȝƾƸƴƵŸȢNjƯŮȶǝƸƶűȤƾƸƴž 161 ȝȥȶƾƏǀƵƸƲŮǀƸŽƾž
.ǀƸƴƵŸȴǞƸƴž
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ
ƾƛǀžȢƾƲŽȚȝȚǍƄƱŽȚȲǾųȝƾżǍƪŽȚǓƭųȩȚǍƯƄŴǽǙŽȣȶȜNjƸƲƓȚ
.ȝƾżǍƪŽȚǙƴů ȔȚȢȖǜŸǜƁǍƵƅƄƉƓȚǕƵƄƣǚƬźȖȜȤǞǧljƸƄƁ
ǛƸƮƶƄŽȚǀƸůȚȣǟŽȘǝűǞƄŽȚ
ǞƇſǟƓƾƯŽȚȵƾƏǽȚȶǛŽƾƯŽȚǟźȲƾƓȚȰȚǞŴȖǟźǀƲŲǾƄƓȚȝȚȤǞƭƄŽȚǕž
ǘƸƲƇƄŮljƵƉƁƾƙǛƸƮƶƄŽȚǟźǀƸůȚnjŽȚǜž ȹ ȚNjƁǎžȝƾǧȤǞƃŽȚ ȔƾƭŸȘ
Ǖž ǘƸƉƶƄŽȚ ȳƾƯŽȚ Țnjƀ ȖNjŮ NjƲź ȆǀƸƴŸƾƱŽȚȶ ȜȔƾƱƳŽȚ ǜž ȤNjŻ ǍƃżȖ
ǟŮƾŻǍŽȚ ǀǧȤǞƃŽȚ ȤȶȢ ȜȢƾƁȥ ǟź ǍƮƶƴŽ ǀƸŽƾƓȚ ǀŮƾŻǍƴŽ ǀžƾƯŽȚ ǀƂƸƷŽȚ
ljƵƉƁ ƾƙȶ ǛƸƮƶƄŽȚ ǀƸůȚȣ ǟŽȘ ȹ ƾƸƆƁȤNjů ȲǞƇƄŽȚ ȯNjƷŮ ǟƵƸƮƶƄŽȚȶ
.ȴƺƪŽȚȚnjƀǟźǀƸŽȶNjŽȚǍƸƁƾƯƓȚǕžǘźȚǞƄŽƾŮȷǍƫƓȚȰǞƉƴŽ
ǟŮƾŻǍŽȚ ǀǧȤǞƃŽȚ ȤȶȢ ȜȢƾƁȥ ȵƾƏȚ
ǟƵƸƮƶƄŽ Ț ȶ
ȝȚNjƶƉŽȚȰǞƉŽȷǍƀǞűǍƁǞƭů
ȝȚNjƶƉŽȚ ȰǞŴ ǚƸƯƱƄŽ ǀǧȤǞƃŽȚ ȢǞƷű ǁűǞů NjƲź ǍųȖ ƿſƾű ǜž
ƞƉƸǣǍŽȚƞƴžƾƯƄƓȚȶȷǎżǍƓȚǙƶƃŽȚȶǀƸŽƾƓȚȜȤȚȥȶǕžƖȷnjŽȚȰƾƱůǽƾŮ
ǀſȚǍƒȚȝȚNjƶŴȝƾŲȶǍŶǜžǀƃƉſǑƸƫƈƄŮljƵƉƁȯǞŴȷnjŽȚȶ
ȝƾżǍŵ ǀƭŴȚǞŮ ƾƷƸƴŸ ǚžƾƯƄŽȚ ǛƄƁ ǂƸƇŮ ȢȚǍźȀŽ ǀƸžǞƳƑȚ
ȝȚNjƶƉŽȚȰǞŴ ȔȚȢȖǟźȜǍƱŶǘƸƲƇƄŮljƵƉƁȯǞŴƾžǞƀȶ ȆǀŶƾŴǞŽȚ
.ǀƴƃƲƓȚȜǍƄƱŽȚȲǾų
ȜȤǞƫƲƓȚȟȤƾųȰǞŴǍƁǞƭů
ȜȤǞƫƲƓȚȟȤƾųȰǞŴǍƁǞƭůǀǧȤǞƃŽȚȜȤȚȢȘǁźNjƷƄŴȚǍųȖƿſƾűǜž
ǛƸƮƶƄŮǀǧƾƒȚǓŮȚǞƬŽȚǜžǀŸǞƵƆžȳƾƯŽȚǕƴƭžǟźǁƲƴŶȚǂƸŲ
ǟźǍŰLjȚǖƴŮȖǝŽȴƾƳžǞƀȶ ȆȰǞƉŽƾŮǀƸƳƴƓȚǚƲſȝȚȔȚǍűȘǓƸƉƃůȶ
Ǖž 2013 ǟźǀƸƳƴƓȚǚƲſȝƾƸƴƵƯŮǀƲƴƯƄƓȚǚżƾƪƓȚǀźƾż ȔƾƷſȘ
ȔƾƷſȚȶ ȜȤǞƫƲƓȚ ȟȤƾų ȰǞŴ ǍƁǞƭů
ǀƱŻǞƄƓȚ ȝƾƱƴƓȚ ǜž ȜǍƸƃż ǀƃƉſ
ǀŲǞƵŶȶ ǀƸƯŻȚȶ ǀƸƆƸůȚǍƄŴȚ
ȰǞŴ ǟŽȘ ȲǞƇƄƴŽ ȷǍƫƓȚ ȰǞƉƴŽ
ȤǞƭƄžȶ ȷǍƫŸ
ȰǞƉŽȚǀſƾƳžǛƸŸNjůȶǀƅƁNjƑȚǀƁǍƫƯŽȚȰȚǞŴLjȚȜǍǣȚȢǟŽȘǀƁNjƸƴƲƄŽȚ
ǀƸƴƵŸ ǟź ǀżȤƾƪƓȚ ǛƆŲ ȜȢƾƁȥ Ǖž ǀƂŵƾƶŽȚ ȰȚǞŴLjȚ ǛƀȖ NjŲƺż
.ǀƁȢƾƫƄŻǽȚǀƸƵƶƄŽȚ
ǀƸƯƁǍƪƄŽȚǀƸƶƃŽȚǛƸŸNjůǟƴŸƾƀȤȶƾƇžǟŽȶȖǠźǀƸƆƸůȚǍƄŴǽȚǎƳůǍůȶ
ǀžǞƮƶž ǍƁǞƭů ǟƴŸ ǟſƾƅŽȚ ȤǞƤȚ ǎżǍƁ ƾƵƶƸŮ ȰǞƉƴŽ ǀƸƵƸƮƶƄŽȚȶ
ǀƸƶƃŽȚ ǍƁǞƭů ǟƴŸ ǎżǍƸź ǂŽƾƅŽȚ ȤǞƤȚ ƾžȖ ƾƷůȔƾƱż ȜȢƾƁȥȶ ȲȶȚNjƄŽȚ
ǃƁȶǍƄŽȚ ǟƴŸ ǕŮȚǍŽȚ ȤǞƤȚ ȳǞƲƁ ƾƵƸź ȆǀƸűǞŽǞƶƳƄŽȚȶ ǀƸůƾžǞƴƯƓȚ
ǟƴŸ ȴȚNjƵƄƯƸź ȦȢƾƉŽȚȶ ǏžƾƒȚ ǜƁȤǞƤȚ ƾžȖ .ǀƸƯƵƄƣȚ ǀƸŸǞƄŽȚȶ
ǎƁǎƯů ȶ ǀƸŸƾƵƄűǽȚȶ ǀƁȢƾƫƄŻǽȚ ǀƸƵƶƄŽȚ ǟź ǀǧȤǞƃŽȚ ȤȶȢ ǘƸƵƯů
.ǠŽȶNjŽȚȷǞƄƉƓȚǟƴŸƾƷƄſƾƳž
ȲȶȚNjƄŽȚǀƂƸŮƞƉƎȶǍƁǞƭƄŽȝȚȢǞƷƆž
ǀƂƸŮ ǍƁǞƭůȶ ƞƉƇƄŽ ȳƾƯŽȚ ȲǾų ƾƀȢǞƷű ǀǧȤǞƃŽȚ ȜȤȚȢȘ ǁƴǧȚȶ
ǀźƾƳŽǀƸƴŸƾƱŽȚȶȜȔƾƱƳŽȚȝƾƁǞƄƉžǟƴŸȖǘƸƲƎȯNjƷƄƉƁƾƙȲȶȚNjƄŽȚ
ǟůƺƁƾƙȤǀžƾƷŽȚȝȚȤǞƭƄŽȚǜžNjƁNjƯŽȚȳƾƯŽȚNjƷŵNjŻȶ ȆȰǞƉŽȚȯȚǍŶȖ
ǚż ǜž ǛŹǍŽƾŮ ǗŻǞů ȷȖ ǾŮ ȲȶȚNjƄŽȚ ȤȚǍƵƄŴȚ ȴƾƵǤ ƾƷƄžNjƲž ǟź
ǀǧȤǞƃŽȚ ǁŮȤƾŻ NjƲź ǍųȖ ƿſƾű ǜžȶ .ȳƾƯŽȚ ƾƀNjƷŵ ǟƄŽȚ ȝƾƃƴƲƄŽȚ
ǀƴƫŽȚȝȚȣȯȚǍŶLjȚǕžȴȶƾƯƄŽƾŮȝȚǍŵƻƓȚǘƁȢƾƶǧǗƴž ȔƾƷſȘǟƴŸ
.ȰǞƉŽȚǟźǀžƾƷŽȚȜȚȢLjȚȵnjƀȰǾŶǽ ȹ ȚNjƸƷƢ
ǁſƾżǟƄŽȚȶǀƉƴƐȚȝȚȣǟźǕƸƃŽȚȶ ȔȚǍƪŽȚǀƸŽȕȜȢƾŸȘȳƾƯŽȚNjƷŵƾƵż
ȝǾƁNjƯƄŽȚǒƯŮȲƾųȢȘNjƯŮǜƳŽȶ ȆǍƁƾƶƁ 25 ȜȤǞŰȳƾƸŻnjƶžǁƱŻǞůNjŻ
ǘŲǜžljƃǧȖǂƸŲ ȆǜƁǍƵƅƄƉƵƴŽ ǀƸƴŸƾƱŽȚǜžNjƁǎƓȚǘƸƲƇƄŽƾƷƸƴŸ
ǠźǚƸƵƯŽȚȜNjȮǧȤȖǜžǀŸƾƃƓȚǀƸƵƳŽȚǚżȶȖ Ȕǎű ȔȚǍŵǜƁǍƵƅƄƉƓȚ
ƾƀȗȚǍŵƖǠƄŽȚǀƸƵƳŽȚǜž ȔǎűȶȖǚżǕƸŮƿſƾƆŮ ȆȲȶȚNjƄŽȚǀƉƴűȝȚȣ
.ǀƉƴƐȚȝȚȣǠź
ȝƾƁǞƄƉžƞƉƇƄŽȳƾƯŽȚȚnjƀ ȹ ȚNjƁNjű ȹ ƾƆƷƶžǀǧȤǞƃŽȚǁƆƷƄſȚƾƵż
ƞŮȜǍŵƾƃžǀƁȤȶȢȝȚȔƾƲŽǛƸƮƶůȲǾųǜžǙŽȣȶȰǞƉŽȚǟźǀŽǞƸƉŽȚ
ȝƾżǍƪŽƾŮǜƁǍƵƅƄƉƓȚȝƾŻǾŸǠŽǞƂƉžȶȤƾƵƅƄŴǽȚǘƁȢƾƶǧȸǍƁNjž
2
 EGX
ǚƸƶŽȚǀǧȤǞŮǠźǀƱƴƄƈžȝƾŸƾƭŻǜžȜNjƁNjűȝƾżǍŵ 5 NjƸŻƖƾƵż
NjŻȳƾƯŽȚȴƾżȶ ȆǀżǍŵ 24 ǟŽȘȝƾżǍƪŽȚȢNjŸǕƱůǍƸŽǠŽƾƑȚȳƾƯŽȚȲǾų
ƿƉƶŮƞŲǍƭŽȚǀƸƭưůǁƢNjŻȶȳƾƯŽȚȚnjƀƞƄżǍŵǛƷŴȖȠǍŶNjƷŵ
ǍƸƃżǚƳƪŮǏƳƯƁǟŴƾƸŻǛŻȤǞƀȶȜǍž 67 ǟŽȘȜǍž 55 ƞŮƾžȠȶȚǍƄů
.ǚƸƶŽȚǀǧȤǞŮȝƾżǍŵǟźȤƾƵƅƄŴǾŽǀŲƾƄƓȚǀŽǞƸƉŽȚƿƉſȬƾƱůȤȚ
ȳƾƆŲȖȶ ǚƸƶŽȚ ǀǧȤǞŮ ȔȚȢȖ ǟź ȜǍƱŶ
ȝȚǍž 3 ǗŸƾƬƄů ȝǾžƾƯƄŽȚ
ȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚǟźǍƵƅƄƉůȜNjƁNjűǀƉŴƻž 1200 ǜžǍƅżȚ
ȰǞƉŽȚƾƷŮǕƄƵƄƁǟƄŽȚȜNjŸȚǞŽȚȨǍƱƴŽǀƴǧȚǞƄƓȚǃƁȤǞƄŽȚȢǞƷƐǀƆƸƄſȶ
1200 ǜžǍƅżȖȝȖNjŮNjƲź ȆǜƁǍƵƅƄƉƓȚȜNjŸƾŻȜȢƾƁǎŽǝűǞƄŽȚȶȷǍƫƓȚ
ȬƾŮȤȖǀŰǾŰǜžțǍƲƁƾžȶȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚǟźȤƾƵƅƄŴǽȚǟźȜNjƁNjűǀƉŴƻž
.ȜǍžȲȶLjȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚǚųNjůǀƸƃƶűȖȝƾƉŴƻžǟƀȝƾƉŴƻƓȚȵnjƀ
ȜNjŸȚǞŽȚȝƾżǍƪŽȚțƾƭƲƄŴǽǃƁȶǍůȝǾƵŲ
ǂƸŲNjƸƲƴŽǃƁȶǍƄŽȚȝȚȢǞƷƆžǜžǀǧȤǞƃŽȚǁƱƅżNjƲźǍųȖƿſƾűǜž
ȝƾƮźƾƤȚǗƴƄƈžǟźȜNjŸȚǞŽȚȝƾżǍƪŽȚǕž ȔƾƲŽ 30 ǜžǍƅżȖNjƲŸƖ
ǚųȚȢ ǀŲƾƄƓȚ ǀƸƴƁǞƵƄŽȚ ȨǍƱŽȚ ǜž ȜȢƾƱƄŴǽȚ ǟƴŸ ȝƾżǍƪŽȚ ǂƑ
ȝƾżǍƪŽȚǙƴůǀƸƉźƾƶůȶȜȔƾƱżǕźȤǟƴŸNjŸƾƉƁƾƙȶȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚ
ǟź ǕŴǞƄƴŽ ǀǧȤǞƃŽȚ Ǔƭƈůȶ ȆǕŴǞƄŽȚȶ ǞƵƶŽȚ ǟƴŸ ƾƷůȤNjŻ ȜȢƾƁȥȶ
ȝƾżǍŵțnjűǟƴŸǚƵƯŽȚȶ 2014 ȲǾųȝƾżǍƪŽȚȯȚNjƷƄŴȚǃžȚǍŮ
.ȰǞƉŽȚǘƵŸȜȢƾƁǎŽȷǍƃż
1200 ǜž ǍƅżȖ ȞȚNjŲLjȚ ǜž ǛŹǍŽƾŮ
ȷǍƫƓȚ ȰǞƉŽȚ ǟź ǍƵƅƄƉů ǀƉŴƻž
ƿſƾűȖ ǛƷƄƸƃŽƾŹȶ ȜǍž ȲȶLj
3
Ɩ ǂƸŲ ȆǀƲŮƾƉŽȚ ȝȚǞƶƉŽȚ ǜž ǀƲƴƯƓȚ ȝƾƱƴƓȚ ȔƾƷſȘ ǟƴŸ ǎƸżǍƄŽȚ
.ƾƷƶžȜǍƸƃżǀƃƉſȥƾƍȘ
ǀƁnjƸƱƶůȝȚȔȚǍűȘǕǤȶǀƸſƾƳžȚǀŴȚȤNjŮƾƸŽƾŲǀǧȤǞƃŽȚȜȤȚȢȘȳǞƲůƾƵż
ȜǍƉƵƉŽȚȝƾżǍŵȲǾųǜžƾƸŽȕǀƸƳƴƓȚǚƲſȝƾƸƴƵŸnjƸƱƶƄŮljƵƉů
Ǚƴů njƸƱƶů ǜŸ ȴǾŸȁȚ ǛƄƁ ȴȖ ǟƴŸ ȜǍŵƾƃž ǀǧȤǞƃŽƾŮ ȔƾƬŸLjȚ
.ǀǧȤǞƃŽȚȲǾųǜžȝƾƸƴƵƯŽȚ
ǀƸźƾƱƪŽȚȶȠƾƫźǽȚȝƾƁǞƄƉžƞƉƎ
ȳƾƯŽȚ ȲǾų ƾƷžƾƵƄƀȚ ǀǧȤǞƃŽȚ ƾƷƄŽȶȖ ǟƄŽȚ ǀžƾƷŽȚ ȤȶƾƤȚ ǜžȶ
ǂƸŲ ȆȠƾƫźǽȚ ǀžǞƮƶž ƞƉƎȶ ǍƁǞƭů ǟƴŸ ǚƵƯŽȚ ȤȚǍƵƄŴȚ Ǟƀ
ȜNjƸƲƓȚ ȝƾżǍƪŽȚ ǜŸ NjƁNjű ȷǍƷŵ ǟŲƾƫźȚ ȟȣǞƘ ȰǾŶȘ Ɩ
ȜȤǞƫŮ ǛƷƉŽȚ ǜŸ ȝƾſƾƸƃŽȚȶ ȝƾžǞƴƯƓȚ ǜž ȢNjŸ ǍƸźǞů ǜƵƬƄƁ
.ǜƁǍƵƅƄƉƵƴŽ ǀžNjƲƓȚ ȝƾžǞƴƯƓȚ ȜȢǞű ȜȢƾƁǎŽ ȯNjƷƁ ƾƙȶ ǀƁǍƷŵ 
ƾƷƯŻǞƓȜȤǞƭžǀƈƉſǀƁǍƫƓȚǀǧȤǞƃŽȚǁƲƴŶȚNjƲźǍųȖƿſƾűǜž
ǀŲƾůǽȚǜžNjƁǎƓȚǍƸźǞůǜƵƬƁȷnjŽȚȶǁſǍƄſǽȚǀƳƃŵǟƴŸǟſȶǍƄƳŽǽȚ
ǟŽȘǀźƾǤȁƾŮǍƸƸưůȴȶȢ ȹ ƾƸƮƑȝƾſƾƸƃŽȚȩǍƯŮǘƴƯƄƁƾƵƸźǀƸůƾžǞƴƯƓȚ
ǁƸŻǞƄŽțȤƾƲžǁŻȶǟźǕŻǞƓȚǟƴŸǀƁǍƀǞƐȚȤƾƃųLjȚǍƪſǀƸŽȕǍƁǞƭů
ǀŽȚNjƯŽȚǜžȤNjŻǍƃżȖǘƸƲƇƄŮljƵƉƁƾƙȶȲȶȚNjƄŽȚȝƾŵƾŵǟƴŸȵǍƪſ
.ǜƁǍƵƅƄƉƓȚƞŮ
ȠƾƫźǽȚ ȝƾƁǞƄƉž ƞƉƎ
ǚƵŸ ȝƾƁǞŽȶȖ ǀžNjƲž ǟź ǀƸźƾƱƪŽȚȶ
ǀǧȤǞƃŽȚ
ǚƸƶŽȚǀǧȤǞŮ ȔȚȢȚǟźȜǍƱŶ
ǀǧȤǞŮǁƲƲŲǂƸŲ ȆǚƸƶŽȚǀǧȤǞƃŽǟƃƀnjŽȚȳƾƯŽȚǞƀ 2013 ȳƾƯŽȚNjƯƁ
ǂƸŲ ȆȳƾƯŽȚȲǾųǀƸƲƸƲŲǀŻǾƭſȚȜǍƸưƫŽȚȶǀƭŴǞƄƓȚȝƾżǍƪŽȚ
254 ǜžțǍƲƁƾžǠŽȘǚƸƶŽȚǀǧȤǞŮǠźȝǾžƾƯƄŽȚȳƾƆŲȖǁƱŸƾƬů
.2012 ǠźǀƸŽƾžǀŻȤȶȴǞƸƴž 81 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžǀƸŽƾžǀŻȤȶȴǞƸƴž
ǀſȤƾƲžȸǍƫžǝƸƶűȴǞƸƴž 748 ǞƇſǠŽȘȲȶȚNjƄŽȚǀƵƸŻǁƯƱůȤȚƾƵż
ȢNjŸȜȢƾƁǎŮǀǧȤǞƃŽȚȤȚǍƲŽȴƾżȶ Ȇ2012 ǠźǝƸƶűȴǞƸƴž 247 ǠŽȚǞƇŮ
ǟź ȹ ȚǍŰȖǠƉƸǣǍŽȚȰǞƉŽȚȤȚǍŹǟƴŸƾƸžǞƁȝƾŸƾŴ 4 ǟŽȘȲȶȚNjƄŽȚȝƾŸƾŴ
.ȰǞƉŽȚǟźȪƾƪƶŽȚȝƾƁǞƄƉžǎƁǎƯů
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ
ƞƸžǾŸǽȚ ȜȢƾƉƴŽ ȹ ƾƸƃƁȤNjů ȹ ƾƆžƾſǍŮ ǀƁǍƫƓȚ ǀǧȤǞƃŽȚ ǁžNjŻ ƾƵż
ǀƸŽƾƓȚ ȝƾſƾƸƃŽȚ ȜȔȚǍŻ Ǡź ƞƸƱƇƫŽȚ ȝȚȤƾƷž ǎƁǎƯů ȯNjƷƄƉƁ
ƞƸŽƾƓȚ ƞƴƴƇƵƴŽ ǠŽȶNjŽȚ NjƷƯƓȚ Ǖž ȴȶƾƯƄŽƾŮ ǙŽȣȶ ȆȝƾżǍƪƴŽ
.CFA ǜƁNjƵƄƯƓȚ
ǍƪƶŽ ǀƸƓƾƯŽȚ ȜȤȢƾƃƓȚ ȝƾƸŽƾƯź ǟź ǀƁǍƫƓȚ ǀǧȤǞƃŽȚ ǁżȤƾŵ ƾƵż
ȝƾƯžƾƐȚȶȦȤȚNjƓȚțǾƭŽǀƸƃƁȤNjůȝȚȤȶȢƗNjƲƄŮǁžƾŻȶǀƸŽƾƓȚǀźƾƲƅŽȚ
ǟƯƉůȶ ȆțƾƃƪŽȚ ǟź ǀǧȤǞƃŽȚ ǟź ȤƾƵƅƄŴǽȚ ǀźƾƲŰ ȦǍŹ ȯNjƷŮ
ǀƸƆƁȶǍƄŽȚƾƷůǾƵŲȜȢƾƁǎŽǀžȢƾƲŽȚȜǍƄƱŽȚȲǾųȢƾűǚƳƪŮǀǧȤǞƃŽȚ
ǀƁȤƾƵƅƄŴǽȚȨǍƱŽȚȥȚǍŮȘȶǀǧȤǞƃŽȚǜŸǀƂŶƾƒȚǛƸƀƾƱƓȚljƸƇƫƄŽ
.ȰǞƉŽȚǚųȚȢǚƯƱŽƾŮǘƲƇƄůǟƄŽȚ
ǜžǜƁǍƸųǽȚǜƁǍƷƪŽȚȲǾųȩƾƱƈſǽȚȜǍƸůȶǁŸȤƾƉůǂƸŲ ȆȳƾƯŽȚǜž
ǝŽȷǞƄƉžǚŻȖǞƀȶƾƃƁǍƲů 4500 ȷǞƄƉžǍŵƻƓȚǖƴƃƸŽȲȶLjȚǗƫƶŽȚ
.ǚžƾżȳƾŸȤȚNjžǟƴŸ
ȹ ƾƁȢǞƯǧ ȹ ƾƀƾƏȚ ȰǞƉŽȚ njƈůȚ ȳƾƯŽȚ ǜž ǟſƾƅŽȚ ǗƫƶŽȚ ǀƁȚNjŮ Ǖžȶ
ȰǞƉƴŽ ǟƉƸǣǍŽȚ ǍŵƻƓȚ ǚƆŴ ǂƸŲ ȞȚNjŲLjȚ ǜž ǛŹǍŽƾŮ ȹ ƾƸŴƾƸŻ
ȝǾžƾƯůǘƴưƸŽȳƾƯŽȚǜžǟſƾƅŽȚǗƫƶŽȚȲǾų 43% ǞƇƶŮ ȹ ƾŸƾƱůȤȚ
ǝůƾƁǞƄƉžǟŽȶLjȚȜǍƵƴŽǍŵƻƓȚȥȶƾƆƄƸŽȶ 24% ǖƴŮȬƾƱůȤȚǟƴŸȳƾƯŽȚ
.2011 ǍƁƾƶƁȜȤǞŰǟź
ȤƾƵƅƄŴǽȚǕƵƄƆžǕžǚǧȚǞƄŽȚ
ǁƸŲ ȆȤƾƵƅƄŴǽȚǕƵƄƆžǕžțȤƾƲƄŽȚȝƾŴƾƸŴǀǧȤǞƃŽȚȜȤȚȢȘǁƴǧȚȶ
ǚǧȚǞƄŽȚȯNjƷŮǙŽȣȶǜƁǍƵƅƄƉƓȚȝƾƸƯƵűǜžȢNjƯŮ ȔƾƲƄŽǽȚǁƴǧȚȶ
Ǡź ȲƾƓȚ ȰǞŴ ǀŸƾƶǧ ǍƁǞƭů ǚƃŴ ǂƇŮȶ ȰǞƉŽȚ ȯȚǍŶȖ ǀźƾż Ǖž
ȝȚȔƾƲƴŽȚǙƴůȝnjƈůȚNjŻȶ ȆƾƷƷűȚǞůǟƄŽȚȝƾŻǞƯƓȚǟƴŸƿƴưƄŽȚȶǍƫž
.ȰǞƉŽȚȯȚǍŶȖǀźƾżǕžǚǧȚǞƄŽȚǀƁȤȚǍƵƄŴȚȴƾƵƬŽǀƁȤȶNjŽȚǕŮƾŶ
ƿƁȤNjƄŽȚȶǀƸƯƵƄƣȚǀƸŸǞƄŽȚǜž ȹ ȚNjƁǎž
ǀƸƵƀƺŮ ǟƯƵƄƣȚ ǟŸǞŽȚ ȷǞƄƉž ǕźȤ ȤǞƇž ǟƴŸȶ ǍųȖ ȤƾŶȘ ǟźȶ
ȝǾƵŲ ǀƁǍƫƓȚ ǀǧȤǞƃŽȚ ǁƴǧȚȶ NjƲź ȆǀǧȤǞƃŽȚ ǟź ȤƾƵƅƄŴǽȚ
ǀǧȤǞƃŽȚȤȶȢȶǀŲƾƄƓȚȤƾƵƅƄŴǽȚȨǍƱŮȝƾƮźƾƤȚǗƴƄƈžǟźǀƸŸǞƄŽȚ
.ǓƲźȲȶȚNjƄƴŽǏƸŽȶȢƾƫƄŻǽȚǛŸNjŽȰǞƉżǟƲƸƲƑȚ
ȝȚǍŵƻƓȚ ȔȚȢȖ
ȰǞƉŽȚȝȚǍŵƻžȤǞƭů.1
ǁƷƏȚǂƸŲ Ȇ2013 ȳƾŸȲǾųȜNjƸűȝƾŸƾƱůȤȚȸǍƫƓȚȰǞƉŽȚǚƆŴ
EGX 30 Ǎŵƻž ƾƷƄžNjƲž ǟźȶ ȬƾƱůȤǾŽ ǀǧȤǞƃŽȚ ȝȚǍŵƻž ǀźƾż
NjƲźǀƭŴǞƄƓȚǛƷŴLjȚȷǞƄƉžǟƴŸƾžȖ 24% ǞƇƶŮǕƱůȤȚȷnjŽȚȶ
ǟƴŸ 15%ȶ 14% ǠŽȚǞƇŮ EGX100ȶ EGX70 ȷǍŵƻž ǕƱůȤȚ
.ǠŽȚǞƄŽȚ
NjƲź ȆȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚǟƴŸƾƀǍƸŰƺůȷNjžȶȞȚNjŲLjȚǚƉƴƉůǟŽȘǍƮƶŽƾŮȶ
ȳƾƯŽȚǜžȲȶLjȚǗƫƶŽȚȝǾžƾƯůǟƴŸƿƴŹǕűȚǍƄŮȳƾƯŽȚȰǞƉŽȚȖNjŮ
ȲȶLjȚǗƫƶŽȚȲǾų 13% ǞƇƶŮȰǞƉƴŽǟƉƸǣǍŽȚǍŵƻƓȚǕűȚǍůǂƸŲ
4
 EGX

5
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ
17% ȵȤNjŻ Ƚ ƾŸƾƱůȤȚǀƸƫƈƪŽȚȶǀƸŽǎƶƓȚȝƾƆƄƶžȬƾƭŻǘƲŲƾƵż
ǜžǀƉžƾƒȚǀƃůǍƓȚǟźǀƸƫƈƪŽȚȶǀƸŽǎƶƓȚȝƾƆƄƶƓȚȬƾƭŻ ȔƾűNjŻȶ
6 ǀƵƸƲŮ ǀƸŽƾž ǀŻȤȶ ȤƾƸƴž 1.6 ǞƇſ ȹ ƾƲƲƇž ȲȶȚNjƄŽȚ ǀƸƵż ǂƸŲ
.ǝƸƶűȤƾƸƴž
ȹ ƾŸƾƱůȤȚ ǚƆŴ ȷnjŽȚȶ ȔƾƶƃŽȚ ȢȚǞžȶ NjƸƸƪƄŽȚ ȬƾƭŻ ǙŽȣ ǟƴůȶ
ǀƸƵż ǂƸŲ ǜž ǀƯŮȚǍŽȚ ǀƃůǍƓȚ ǟź Ȕƾű NjŻȶ 16% ǞƇƶŮ
.ǝƸƶű ȤƾƸƴž 20 ǀƵƸƲŮ ǀŻȤȶ ȤƾƸƴž 1.6 ǞƇſ ȹ ƾƲƲƇž ȲȶȚNjƄŽȚ
ǞƇƶŮȬƾƱůȤȚǚƆŴȸnjŽȚǝƸźǍƄŽȚȶǀŲƾƸƉŽȚȬƾƭŻǙŽȣNjƯŮ ȔƾűǛŰ
.7% ȵȤNjŻ Ƚ ƾŸƾƱůȤȚǀƁȶȢLjȚȶǀƸƇƫŽȚǀƁƾŸǍŽȚȬƾƭŻǘƲŲƾƵż Ȇ14%
ȸnjŽȚNjƸŲǞŽȚȬƾƭƲŽȚȴƾƳźȱǞƶƃŽȚ ȔƾƶƅƄŴƾŮǀƸŽƾžȝƾžNjųȬƾƭŻƾžȖ
ǍƁNjƐȚȶ 11% ǞƇƶŮ ȹ ƾƯűȚǍůǚƆŴǂƸŲȳƾƯŽȚȚnjƷŽ ȹ ƾǤƾƱƈſȚǚƆŴ
ȲȶȚNjƄŽȚǀƸƵżǂƸŲǜžǠſƾƅŽȚǎżǍƓȚǚƆŴ ȬƾƭƲŽȚȚnjƀȴȘǍżnjŽƾŮ
.ǝƸƶűȤƾƸƴž 15.6 ǀƵƸƲŮǀƸŽƾžǀŻȤȶȤƾƸƴž 6.2 ȹ ƾƲƲƇž
ȝƾŸƾƭƲŽȚȝȚǍŵƻžȤǞƭů .2
ȝǾžƾƯůȲǾų ȹ ƾŸƾƱůȤȚǀǧȤǞƃŽȚǠźǀŽȶȚNjƄƓȚȝƾŸƾƭƲŽȚǀźƾżǁƴƆŴ
ǍƅżȖȴƾżȶ ȆȱǞƶƃŽȚ ȔƾƶƅƄŴƾŮǀƸŽƾƓȚȝƾžNjƒȚȬƾƭŻȚNjŸƾž ,2013 ȳƾŸ
ȬƾƱůȤƾŮǙŽȣȶȝƾŮȶǍƪƓȚȶǀƁnjŹLjȚȬƾƭŻȳƾƯŽȚȲǾų ȹ ƾŸƾƱůȤȚȝƾŸƾƭƲŽȚ
ǖƴŮǞƘ ȹ ƾƲƲƇžǠſƾƅŽȚǎżǍƓȚǠźǀƸŴƾŴLjȚȢȤȚǞƓȚȬƾƭŻȵǾů Ȇ78% ǖƴŮ
ǚƆŴȸnjŽȚȱǞƶƃŽȚȬƾƭŻƿƸƫſǜžǁſƾƳźǀƅŽƾƅŽȚǀƃůǍƓȚƾžȖ Ȇ45%
.33% ǞƇƶŮ ȹ ƾŸƾƱůȤȚ
ƾƵż Ȇ26% ǜŸNjƁǎƁ ȹ ƾŸƾƱůȤȚǚƆŴȸnjŽȚȝƾƁȶƾƵƸƳŽȚȬƾƭŻǙŽȣǠƴů
26% ǞƇƶŮ ǏžƾƒȚ ǎżǍƓȚ ǝŮ ǚƄŲȚ ȹ ƾŸƾƱůȤȚ ȝȚȤƾƲƯŽȚ ȬƾƭŻ ǚƆŴ
ȲȶȚNjƄŽȚǀƸƵżǂƸŲǜžǀƅŽƾƅŽȚǀƃůǍƓȚȬƾƭƲŽȚǚƄŲȚNjŻȶ .ȳƾƯŽȚȲǾų
.ǝƸƶűȤƾƸƴž 19 ǜŸNjƁǎůǀƵƸƲŮǀƸŽƾžǀŻȤȶȤƾƸƴž 5.6 ǞƇſ ȹ ƾƲƲƇž
ȹ ƾŸƾƱůȤȚ ȹ ǾƆƉžȝȚȤƾƸŴȶǀƸŸƾƶǧȝƾƆƄƶžȶȝƾžNjųȬƾƭŻǝƸƴƁǛŰ
NjŻȶ .21% ȵȤNjŻȬƾƱůȤƾŮȝǽƾƫůǽȚȬƾƭŻǙŽȣǟƴů Ȇ21% ǜŸNjƁǎƁ
ȹ ƾƲƲƇžȲȶȚNjƄŽȚǀƸƵżǂƸŲǜž ǟŽȶǽȚǀƃůǍƓȚȝǽƾƫůǽȚȬƾƭŻǚƄŲȚ
.ǝƸƶűȤƾƸƴž 10.8 ǀƵƸƲŮǀƸŽƾžǀŻȤȶȤƾƸƴž 7.5
6
 EGX

7
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

ǀžNjƲƄƓȚȶǀƂŵƾƶŽȚȝƾǧȤǞƃŽƾŮǀƁǍƫƓȚǀǧȤǞƃŽȚ ȔȚȢȖǀſȤƾƲž

ȰȚǞŴLjȚǀźƾż ȔȚȢƺŮǀſȤƾƲƓƾŮ (ȴƾſǞƸŽȚNjƯŮ) ǛŽƾƯŽȚȷǞƄƉžǟƴŸǀƸſƾƅŽȚ ȳƾƯŽȚƾƀNjƷŵǟƄŽȚǀƃƯƫŽȚǀƸŴƾƸƉŽȚȶǀƁȢƾƫƄŻǽȚȯȶǍƮŽȚǛŹǍŽƾŮ

ƞžƾƯŽȚȲǾųǀƂŵƾƶŽȚȰȚǞŴLjȚǚżǟƴŸǟŽȶLjȚȶ Ȇ2013 ȲǾųǀƂŵƾƶŽȚ NjƸű ȔȚȢȖǟƴŸǔźƾƎȴȖǁŸƾƭƄŴȚǀƁǍƫƓȚǀǧȤǞƃŽȚȴȖǽȘ Ȇ2013
.2012-2013 ȴƾűȤǞžǀƉŴƻžǍŵƻƓ ȹ ƾƲźǞź ȆȷǍųLjȚȰȚǞŴLjȚ ȔȚȢƺŮǀſȤƾƲž ȹ ƾƸƃƉſ
ǀƃůǍƓȚ ǟź Ǎƫž ȝȔƾű (MSCI Price Index) ǍƯƉƴŽ ǠƴſƾƄŴ

8
 EGX
ǀƸŮǍƯŽȚȝƾǧȤǞƃŽƾŮǀƁǍƫƓȚǀǧȤǞƃŽȚ ȔȚȢȖǀſȤƾƲž .3

ǀƁǍƫƓȚǀǧȤǞƃŽȚǛŰ 27% ȬƾƱůȤƾŮǠƄƁǞƳŽȚȶȷȢǞƯƉŽȚȰǞƉŽȚǜž ǀǧȤǞŮǁſƾżȶ Ȇ2013 ȳƾŸȲǾų ȹ ȚNjƸű Ȕȹ ȚȢȖǀƸŮǍƯŽȚȝƾǧȤǞƃŽȚȝNjƷŵ

ǕűȚǍƄŮNjƸŲǞŽȚȩƾƱƈſǽȚ ȔƾƬƸƃŽȚȤȚNjŽȚȝNjƷŵƾƵƶƸŮ .24% ȬƾƱůȤƾŮ ȰȤƾƱŮƾƷƄƴůȶ Ȇ108% ȥȶƾƏȬƾƱůȤƾŮȳƾƯŽȚȲǾų Ȕȹ ȚȢȖǚƬźLjȚǟƀǟŮȢ
.ǟŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚǜžȶNjƃƁƾƵż Ȇ3% ǖƴŮǗƸƱŶ ǚż ƾƵƀǾůȶ Ȇ63% ǞƇƶŮ ȹ ȚǞƘ ǁƴƆŴ ǟƄŽȚȶ ǟƃŷǞŮȚ ǀǧȤǞŮ ǍƸƃż

9
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ
.ǟǤƾƓȚȳƾƯŽȚȲǾųǀƸŽƾžǀŻȤȶȤƾƸƴž 1.4
ǟƄŽȚȶǀƉƴƐȚȝȚȣǟźǕƸƃŽȚȶ ȔȚǍƪŽȚǀƸŽȕȜȢƾŸȘ 2013 ȳƾƯŽȚNjƷŵƾƵż
Ȇ2013 ǞƁƾžǍƷŵǠźǙŽȣȶǍƁƾƶƁ 25 ȜȤǞŰȳƾƸŻnjƶžǁƱŻǞůNjŻǁſƾż
ǞƇſȳƾƮƶŽȚȚnjƷŽ ȹ ƾƲźȶǀŽȶȚNjƄƓȚǀƸŽƾƓȚȰȚȤȶLjȚǀƸƵżǠŽƾƵűȚǘƲƇƄŽ
ȲȶȚNjů ǀƸƵż ǠŽƾƵűȚ ǜž 3% ǚƅƚ ȸnjŽȚȶ ǀƸŽƾž ǀŻȤȶ ȴǞƸƴž 895
ǞƇſ ȳƾƮƶŽȚ ȚnjƷŽ ƾ ȹƲźȶ ȲȶȚNjƄŽȚ ǀƵƸŻ ǁưƴŮ ƾƵƶƸŮ ȜNjƸƲƓȚ ǛƷŴLjȚ
ȚȹȣǞƇƄƉž ȆǀƸƴƵŸǗŽȖ 177 ȲǾųǜžƾƀnjƸƱƶůƖǝƸƶűȤƾƸƴž 2.6
.ȝƾƸƴƵƯŽȚȢNjŸǟŽƾƵűȘǜž 4% ȶȲȶȚNjƄŽȚǀƵƸŻǟŽƾƵűȘǜž 2% ǟƴŸ
(ȜǍƸưƫŽȚȶǀƭŴǞƄƓȚȝƾżǍƪŽȚȰǞŴ) ǚƸƶŽȚǀǧȤǞŮȝNjƷŵNjŻȶȚnjƀ
ǙŽȣ ǕűǍƁȶ ǟŽƾƑȚ ȳƾƯŽȚ ȲǾų ȲȶȚNjƄŽȚ ȝƾƸŽƾƵűȘ ǟź ȹ ȚǍƸƃż ȹ ƾŸƾƱůȤȚ
ȰǞƉŽȚȤȚǍŹǟƴŸƾƸžǞƁȝƾŸƾŴ 4 ǟŽȘȲȶȚNjƄŽȚȝƾŸƾŴȢNjŸȜȢƾƁȥǟŽȚ
ȳƾŸȲǾųǝƸƶűȴǞƸƴž 748 ƾƀȤNjŻȲȶȚNjůǀƵƸŻǚƆƉƄŽ ȆǠƉƸǣǍŽȚ
ǁƴƆŴƾƵż ȆǟǤƾƓȚȳƾƯŽȚǝƸƶűȴǞƸƴž 247 ǞƇƶŮǀſȤƾƲž 2013
ǀſȤƾƲžǟŽƾƑȚȳƾƯŽȚȲǾųǀƸŽƾžǀŻȤȶȴǞƸƴž 254 ǁưƴŮȲȶȚNjůǀƸƵż
.2012 ȳƾŸȲǾųǀƸŽƾžǀŻȤȶȴǞƸƴž 81 ǞƇƶŮ
ǟƉƸǣǍŽȚȰǞƉŽȚǟźȜNjƸƲƓȚǛƷŴȀŽǟŻǞƉŽȚȲƾƓȚȦȖȤǕƱůȤȚƾƵƶƸŮ
376 ǞƇƶŮǀſȤƾƲž 2013 ȳƾŸǀƁƾƷſǟźǝƸƶűȤƾƸƴž 427 ǟŽȘǚƫƸŽ
ǟŽȚǞŲǚƅƚƾƙȶ 14% ȵȤNjŻȬƾƱůȤƾŮǟǤƾƓȚȳƾƯŽȚǀƁƾƷſǟźǝƸƶűȤƾƸƴž
.ǠŽƾƵűȁȚǟƴƤȚƋƾƶŽȚǜž 24%
ȲȶȚNjƄŽȚȝƾƸŽƾƵűȘ - 4
ȰǞƉŽȚȝƾƸŽƾƵűȘ.1
ȳƾƯŽȚ ȝǽNjƯž ǜž țǍƄƲů ȲȶȚNjů ȝǽNjƯž ǟƴŸ ǀǧȤǞƃŽȚ ǁƮźƾŲ
ȲȶȚNjů ǀƵƸŻ ǁƲƲŲ ǂƸŲ 2011 ȳƾŸ ȝƾƁǞƄƉž ǜŸ NjƁǎůȶ ǘŮƾƉŽȚ
ȳƾƯŽȚȲǾųǝƸƶűȤƾƸƴž 185 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžǝƸƶűȤƾƸƴž 162 ƾƀȤNjŻ
ǀƁǍƫƓȚǀǧȤǞƃŽȚǁƲƲŲƾƵż Ȇ2011 ȲǾųǝƸƶűȤƾƸƴž 148ȶǠǤƾƓȚ
ǀſȤƾƲž 2013 ȳƾŸ ȲǾų ǀƸŽƾž ǀŻȤȶ ȤƾƸƴž 29 ǁưƴŮ ȲȶȚNjů ǀƸƵż
ȝƾƸƴƵƯŽȚȢNjŸǁƴƆŴNjŻȶ ȆǘŮƾƉŽȚȳƾƯŽȚǀƸŽƾžǀŻȤȶȤƾƸƴž 34 ǞƇƶŮ
ǀƸƴƵŸȴǞƸƴž 6 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžȳƾƯŽȚȚnjƀȲǾųǀƸƴƵŸȴǞƸƴž 5 ǞƇſ
.2012 ȳƾŸȲǾų
ǟƉƸǣǍŽȚȰǞƉŽȚǠźȲȶȚNjƄŽȚǀƵƸŻȝȣǞƇƄŴȚNjƲźǘƃŴƾƓǾƸƫƱůȶ
ȳƾƯŽȚȲǾųǝƸƶűȤƾƸƴž 146 ǀƴƆƉžȰǞƉŽȚǟźȲȶȚNjƄŽȚǀƸƃŽƾŹǟƴŸ
ǍƁNjƐȚȶ Ȇ2012 ȳƾŸ ȲǾų ǝƸƶű ȤƾƸƴž 166.5 ǞƇƶŮ ǀſȤƾƲž ǟŽƾƑȚ
ȲȚǍƶűǝƄƸŴǞŴǠƴƀLjȚǙƶƃŽȚǛƷŴȖǟƴŸǀƲƱǧnjƸƱƶůƖǝſȖǍżnjŽƾŮ
ƖƾƵż Ȇ2013 ȦȤƾžǟźǝƸƶűȤƾƸƴž 17 ǀƵƸƲŮǟƉƸǣǍŽȚȰǞƉŽȚǟź
ȰǞƉŽȚǠźǀŸƾƶƫŽȚȶ ȔƾƪſǾŽȳǞƳŴȚȤȶȖǛƷŴȖǟƴŸǀƲƱǧnjƸƱƶů
.2013 ǞƸŽǞƁǠźǝƸƶűȤƾƸƴž 11 ǀƵƸƲŮǠƉƸǣǍŽȚ
ǀŻȤȶ ȤƾƸƴž 27 ǞƇſ ǟƉƸǣǍŽȚ ȰǞƉƴŽ ȲȶȚNjƄŽȚ ǀƸƵż ǁƴƆŴ ƾƵż
ȰǞŴƾžȖ .2012 ȳƾŸǟźǀƸŽƾžǀŻȤȶȤƾƸƴž 33 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžǀƸŽƾž
ǀſȤƾƲžǝƸƶűȤƾƸƴž 15 ƾƀȤNjŻȲȶȚNjůǀƵƸŻǘƲŲNjƲźȜȤǞƫƲƓȚȟȤƾų
ȜȤǞƫƲƓȚȟȤƾųȰǞŴǚƆŴƾƵż .ǟǤƾƓȚȳƾƯŽȚǝƸƶűȤƾƸƴž 18 ǞƇƶŮ
ǞƇƶŮǀſȤƾƲž 2013 ȲǾųǀƸŽƾžǀŻȤȶȤƾƸƴž 1.7 ǁưƴŮȲȶȚNjůǀƸƵż
10
 EGX
2013 2012 2011    ΔλέϮΒϟ΍Ε΍ήηΆϣ

ϝϭ΍ΪΘϟ΍ΕΎϴϟΎϤΟ·˱ϻϭ΃
29 34 18.5 33 36.6   έΎϴϠϤϟΎΑ ϝϭ΍ΪΘϟ΍ΔϴϤϛ
Ϯϳ ϯϯ ϭϲ͘ϵ Ϯϴ Ϯϴ͘ϲ Ϯϭ͘ϵ 
Ϭ͘ϯ Ϭ͘Ϭϴ Ϭ͘Ϭϯ Ϭ͘ϬϮ Ͳ Ͳ
ϭ͘ϳ ϭ͘ϰ ϭ͘ϲ ϱ ϴ͘Ϭ ϯ͘ϲ 

162 185 148 321 448.2 529.6 ϪϴϨΟέΎϴϠϤϟΎΑ ϝϭ΍ΪΘϟ΍ΔϤϴϗ

ϭϰϲ͘ϭ ϭϲϲ  ϭϯϬ͘ϱ Ϯϳϯ ϯϯϯ͘ϱ ϰϳϱ͘ϵ 
Ϭ͘ϳϲ Ϭ͘Ϯϱ Ϭ͘ϭϵ Ϭ͘ϮϬ Ͳ Ͳ
ϭϱ͘ϭ ϭϴ͘ϯ ϭϳ͘ϱ ϰϴ ϭϭϰ͘ϳ ϱϯ͘ϳ

4.8 6.2 5.6 10 14.6 13. ϥϮϴϠϤϟΎΑ ΕΎϴϠϤόϟ΍ΩΪϋ

ϰ͘ϳ ϲ͘Ϯ ϱ͘ϱ ϭϬ ϭϯ͘ϱ ϭϮ͘ϴ 
Ϭ͘ϭ Ϭ͘Ϭϯ Ϭ͘Ϭϭ Ϭ͘ϬϬϱ Ͳ Ͳ
Ϭ͘ϬϮ Ϭ͘Ϭϰ Ϭ͘Ϭϲ Ϭ͘ϰ ϭ͘ϭ Ϭ͘ϳ 

666 755 716 1,300 1,822 1,656 ϪϴϨΟϥϮϴϠϤϟΎΑ ϲϣϮϴϟ΍ϝϭ΍ΪΘϟ΍ΔϤϴϗςγϮΘϣ

ϲϬϭ ϲϳϵ ϲϯϬ͘ϲ ϭ͕ϭϬϱ ϭ͕ϯϱϲ Ύϭ͕ϰϯϲ 
ϯ ϭ Ϭ͘ϵ ϭ͘ϰ Ͳ Ͳ
ϲϮ ϳϱ ϴϰ͘ϱ ϭϵϰ ϰϲϲ ϮϮϬ 

27 34 34 42.9 *49.9 *703    ϢϬδϟ΍ϥ΍έϭΩϝΪόϣ

243 245 ^^207 247 249  ϝϭ΍ΪΘϟ΍ϡΎϳ΃ΩΪϋ

ϰδϴ΋ήϟ΍ϕϮδϟ΍ϰϓΓΪϴϘϤϟ΍ΕΎϛήθϟ΍˯΍Ω΃˱ΎϴϧΎΛ
212 21 213 212 306 373 ΓΪϴϘϤϟ΍ΕΎϛήθϟ΍ΩΪϋ
2,013 1,763 1,378 2,302 1,633 1,259  ϪϴϨΟϥϮϴϠϤϟΎΑ Δϛήθϟ΍ϢΠΣςγϮΘϣ
206 20 204 211 289 32 Δϟϭ΍ΪΘϤϟ΍ΕΎϛήθϟ΍ΩΪϋ
97 96 96 99 94 86  ΓΪϴϘϤϟ΍ΕΎϛήθϟ΍ϰϟΎϤΟ·ϦϣΔϟϭ΍ΪΘϤϟ΍ΕΎϛήθϟ΍ΔΒδϧ
427 376 294  500 47  ϪϴϨΟέΎϴϠϤϟΎΑ ϡΎόϟ΍ΔϳΎϬϧϰϗϮδϟ΍ϝΎϤϟ΍α΃έ
24 24 19 40 41 45  ϲϟΎϤΟϹ΍ϰϠΤϤϟ΍ΞΗΎϨϟ΍ϦϣΔΒδϨϛϲϗϮδϟ΍ϝΎϤϟ΍α΃έ
*14 *15 *24 *16.5 *12.7 *20.0  ϝϭ΍ΪΘϟ΍ΔϤϴϗϲϟΎϤΟ·ϰϓΏήόϟ΍ήϴϏΐϧΎΟϷ΍ΐϴμϧ
*6 *6 *5 *6.1 *6.3 *10.  ϝϭ΍ΪΘϟ΍ΔϤϴϗϲϟΎϤΟ·ϰϓΏήόϟ΍ΐϴμϧ

ϞϴϨϟ΍ΔλέϮΑϰϓΓΪϴϘϤϟ΍ΕΎϛήθϟ΍˯΍Ω΃˱ΎΜϟΎΛ
24 22 19 16 6 2 ΓΪϴϘϤϟ΍ΕΎϛήθϟ΍ΩΪϋ
21 16 13 13 Ͳ Ͳ Δϟϭ΍ΪΘϤϟ΍ΕΎϛήθϟ΍ΩΪϋ
1.4 1.05 1.04 1 Ͳ Ͳ  ϪϴϨΟέΎϴϠϤϟΎΑ ϡΎόϟ΍ΔϳΎϬϧϰϗϮδϟ΍ϝΎϤϟ΍α΃έ

x
  
     

11
2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

12
 EGX

13
2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

14
 EGX

ϮϬϭϯ ϮϬϭϮ

ΎϴΟϮϟϮϨϜΘϟ΍ϭϡϼϋϻ΍ϭΕϻΎμΗϼϟϡϮϜγ΍έϭ΃
Ϭ͘ϳϳ Ϭ͘ϱϱ ϯ͘ϵ ϲ͘ϰ
ΔπΑΎϘϟ΍
Ϯ͘ϲϮ Ϯ͘ϰϰ ϳ͘ϳ ϯ͘ϯ ήϴϤόΘϠϟΰϠϴϫϢϟΎΑ

ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϳ ϭ͘Ϯ ϭ͘ϴ ΔπΑΎϘϟ΍ΔϴϤϨΘϟ΍ϭΕ΍έΎϤΜΘγϼϟΔϴΑήόϟ΍

Ϭ͘ϳϯ Ϭϲϰ ϭ͘ϭ ϭ͘ϴ ΏϭήΟήϣΎϋ ΔπΑΎϘϟ΍ήϣΎϋΔϋϮϤΠϣ

ϭ͘ϵϯ ϭ͘Ϯϯ ϭ͘ϯ ϭ͘Ϭ ΕϻϭΎϘϤϠϟΔϣΎόϟ΍Ϊϴόμϟ΍

ϰ͘ϳϭ ϯ͘ϵϳ ϰ͘Ϯ Ϭ͘ϵ ΔπΑΎϘϟ΍ϡϮϜϴϠΗϝΎΑϮϠΟ

ϯ͘ϰϳ ϯ͘ϳϴ ϯ͘ϭ Ϭ͘ϵ ΔϳΩΎϋϢϬγ΃ΔϴϟΎϤϟ΍Ε΍έΎθΘγϼϟΔόϠϘϟ΍

ϰ͘ϯϰ ϰ͘ϰϬ ϯ͘ϯ Ϭ͘ϴ ϥΎτϗϷ΍ΞϴϠΤϟΔϴΑήόϟ΍

ϲ͘ϭϴ ϰ͘ϰϯ ϯ͘ϯ Ϭ͘ϳ ΔπΑΎϘϟ΍ϰϔτμϣΖόϠσΔϋϮϤΠϣ

ϭ͘ϭϯ ϭ͘Ϭϱ Ϭ͘ϲ Ϭ͘ϲ ΔϴΣΎϴδϟ΍ΕΎόΠΘϨϤϠϟΔϳήμϤϟ΍

ϮϬϭϯήΒϤΘΒγϮϯϦϣ˱΍έΎΒΘϋ·ΔπΑΎϘϟ΍ϡϮϜϴϠΗϝΎΑϮϠΟ΢ΒμϴϟΔπΑΎϘϟ΍ϡϮϜϴϠΗϡϮϜγ΍έϭ΃ΔϛήηϢγ΍ϞϳΪόΗϢΗ

15
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

ǚƸƶŽȚǀǧȤǞŮǟźǀŽȶȚNjƄƓȚȝƾżǍƪŽȚ ȔȚȢȖ.1

ǝƸƶűȴǞƸƴž 247 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžǝƸƶűȴǞƸƴž 748 ǟŽȘǚƫƄŽȲȶȚNjƄŽȚ ȳƾŸ ȲǾų ȝǽȶȚNjƄŽȚ ȳƾƆŲȖ Ǡź ȹ ȚǍƸƃż ȹ ƾŸƾƱůȤȚ ǚƸƶŽȚ ǀǧȤǞŮ ȝNjƷŵ
ǚƸƶŽȚǀǧȤǞŮǟźȜNjƸƲƓȚȝƾżǍƪŽȚȢNjŸǕƱůȤȚƾƵż Ȇ2012 ȳƾƯŽȚǟź ǜž ǍƅżƺŮ ȲȶȚNjƄŽȚ ǛƆŲ ǕƱůȤȚ ǂƸŲ ȆǘŮƾƉŽȚ ȳƾƯŽƾŮ ǀſȤƾƲž 2013
.ǟŽƾƑȚȳƾƯŽȚǀƁƾƷſǟźȜNjƸƲžǀżǍŵ 24 ǟŽȘǚƫƸŽ ǀƵƸŻǁƯƱůȤȚƾƵżǀŻȤȶȴǞƸƴž 254 ǠŽȚǞŲǟŽȘǚƫƸŽȯƾƯǤȖǀŰǾƅŽȚ



ϯϭ ϮϬϭϯ ϯϭ
ϮϬϭϯ
ϭ͘ϱϴ ϭϱ͘ϲϴ ϳϬ͘ϭϯ ϱϲ͘ϭϳ ΕΎϣϮϠόϤϟ΍ήθϧϭΕΎϴΠϣήΒϠϟήηΆϤϟ΍
Ϯ͘ϯϳ ϭϰϭ͘Ϯϱ ϳϯ͘ϳϭ ϱϮ͘ϳϯ Δϴ΋΍άϐϟ΍ΕΎϋΎϨμϠϟΕήϔϴϧϮϳ
Ϯ͘ϵϬ ϭϭϲ͘ϬϬ ϭϭϮ͘ϮϬ ϯϱ͘ϱϰ ϯέΎϘόϟ΍έΎϤΜΘγϼϟΔϴΠϴϠΨϟ΍ΔϳήμϤϟ΍ΎϴϠϴγήϣ

ϯ͘ϱϲ ϯϱ͘ϲϬ ϴϯ͘ϱϳ Ϯϱ͘Ϭϱ  έΎϤΜΘγϻ΍ϭΓέΎΠΘϠϟϰΟϯ΍ϰΑ

ϯ͘ϭϭ ϭϮ͘ϰϰ ϳϮ͘ϵϯ ϮϮ͘ϵϴ  ΕϻϭΎϘϤϟ΍ϭΔϴϋ΍έΰϟ΍ΔϴϤϨΘϠϟΪϴόγέϮΑ

ϰ͘ϯϭ ϭϳ͘Ϯϰ ϱϴ͘ϴϯ ϭϯ͘ϰϵ  ϲϤϜϳ΍ΔϴΒτϟ΍ΕΎϋΎϨμϠϟΔϴϟϭΪϟ΍

Ε΍˯ΎθϧϹ΍ϭΔϴϣϮϤόϟ΍ΕϻϭΎϘϤϠϟέΎϨϔϟ΍
ϰ͘ϱϱ ϯϲ͘ϰϬ ϯϯ͘ϱϬ ϭϬ͘Ϯϲ  Ω΍ήϴΘγϻ΍ϭΓέΎΠΘϟ΍ϭ

Ϯ͘ϴϮ ϱϲ͘ϰϬ ϭϳ͘ϭϰ ϲ͘ϴϵ  ΓέΎΠΘϟ΍ϭέΎϤΜΘγϸϟΔϴΘϳϮϜϟ΍ΔϳήμϤϟ΍

ϦϣϷ΍ϭϱέΎϘόϟ΍έΎϤΜΘγϺϟϦϴϨϣΎπΘϤϟ΍ΓϮΧϻ΍
ϯ͘ϯϯ ϭϯ͘ϯϮ ϮϬ͘ϴϬ ϲ͘ϭϴ  ϲ΋΍άϐϟ΍

ϳ͘ϵϴ ϮϬ͘ϯϱ ϰϱ͘ϱϵ ϱ͘ϵϲ  ϚϴΘγϼΒϠϟέΪΒϟ΍

ϰ͘ϭϭ ϮϬ͘ϱϱ ϭϳ͘Ϭϵ ϰ͘ϳϯ  ΔϳέΎϘόϟ΍ΔϴϤϨΘϟ΍ϭέΎϤΜΘγϼϟϲϟϭϻ΍

ϭϱ͘ϯϭ ϭϯϲ͘ϭϲ ϰϬ͘ϱϳ ϰ͘ϱϭ  ΔΜϳΪΤϟ΍ϢϴϠόΘϟ΍ϢψϨϟΔϳήμϤϟ΍

ϵ͘Ϯϰ Ϯϳ͘ϳϮ ϯϮ͘Ϭϰ ϯ͘ϲϬ  ϰΣΎϴδϟ΍ϭϯέΎϘόϟ΍έΎϤΜΘγϼϟΎϴΑϮΗϮϳ

ΓέΎΠΘϠϟϦθϳέϮΑέϮϛβϴϧΰΑϝΎϧϮϴηΎϧήΘϧ΍
ϭϯ͘ϳϵ ϱϱ͘ϭϲ ϯϵ͘Ϯϱ ϯ͘ϯϵ  ΔϳέΎΠΘϟ΍ΕϼϴϛϮΘϟ΍ϭ

ϡΎΧήϟ΍ϭΖϴϧ΍ήΠϟ΍ΔϋΎϨμϟϝΎΘϨϧϮϛήΘϧ΍ήμϣ
ϲ͘ϯϰ ϱϰ͘ϴϰ ϭϬ͘Ϯϯ ϭ͘ϲϴ  ;ϥϮΘγϰΠϳ΍

ϯϵ͘ϱϰ ϯϵ͘ϱϰ ϭϲ͘ϵϴ Ϭ͘ϯϴ  ΕϻΎμΗϻ΍ϭϢϜΤΘϟ΍ΔϤψϧϻϚΗϭέΎϓ

ϭϬ͘ϮϮ ϭϮ͘ϬϮ Ϭ͘ϵϮ Ϭ͘ϭϰ ΕΎϴΠϣήΒϠϟΎϜϴΗήϓ

ϭϱ͘ϬϬ ϰϵ͘ϱϬ Ϯ͘Ϭϯ Ϭ͘ϭϰ ΔϴΒτϟ΍ΕΎϋΎϨμϠϟϝΎϜϳΪϴϣϮϜϴϣ΍
ϳ͘ϬϬ ϭϬϵ͘Ϯϴ Ϭ͘ϭϵ Ϭ͘ϬϬϰ ΎϣέΎϓΎϔϳέ
ϭϬ͘ϳϲ ϭϬϳ͘ϲϬ Ϭ͘Ϭϭ Ϭ͘ϬϬϭ ΕΎϳϭΎϤϴϜϟ΍ϭΓΪϤγϸϟΔϴϟϭΪϟ΍
ϰϰ͘Ϭϱ ϵϱ͘ϭϭ Ϭ͘ϬϮ Ϭ͘ϬϬϬϱ ΕΎϗΎτΒϠϟΔϳήμϤϟ΍


16
 EGX
ȴǞŮǞƳŽȚǟƴŸNjǣƾƯŽȚȶǀƸƇŮǍŽȚǗŸƾƬž .5

ǗŸƾƬž ȤǞƭů ƞƸŽƾƄŽȚ ƞƴƳƪŽȚ ljǤǞƁȶ ȆȳƾƯŽȚ ǀƁȚNjŮ ǟź 8.7% ǀƁƾƷſǟźȜǍž 15.2 ǞƇſǖƴŮǀƸƇŮȤǗŸƾƬžǀƁǍƫƓȚǀǧȤǞƃŽȚǁƴƆŴ
.2013 ȳƾŸȲǾųǀƁǍƫƓȚǀǧȤǞƃŽȚǟźȴǞŮǞƳŽȚǟƴŸNjǣƾƯŽȚȶǀƸƇŮǍŽȚ ȲNjƯžǁƴƆŴƾƵż .2013 ǀƁȚNjŮǟźȜǍž 23.6 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžȳƾƯŽȚ
ǞƇƶŮǀſȤƾƲžǟŽƾƑȚȳƾƯŽȚǀƁƾƷſǟź 6.5% ȵȤNjŻȴǞŮǞƳŽȚǟƴŸNjǣƾŸ

ϡΎϋϝϼΧΔϳήμϤϟ΍ΔλέϮΒϟ΍ϲϓϥϮΑϮϜϟ΍ϲϠϋΪ΋Ύόϟ΍ 

12 


9
ϥϮΑϮϜϟ΍ϲϠϋΪ΋Ύόϟ΍


6
9.9
8.7 8.9
7.9 8.5 
7.5 7.4 7.4 7.1 6.9 6.7
3 6.5

0

ήϳ΍ήΒϓ

ϮϴϟϮϳ

ήΑϮΘϛ΃
βτδϏ΃

ήΒϤϓϮϧ
ήϳΎϨϳ

ϮϳΎϣ
ϞϳήΑ΃

ϮϴϧϮϳ

ήΒϤΘΒγ

ήΒϤδϳΩ
αέΎϣ

17
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

ȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚǟźƞƴƆƉƓȚǜƁǍƵƅƄƉƓȚȢȚNjŸȖȤǞƭů .6
2013 ȳƾŸȲǾų

ȳƾƯŽȚ NjƷŵ ǂƸŲ ȢNjƐȚ ǜƁǍƵƅƄƉƓȚ țnjű ȸǍƫƓȚ ȰǞƉŽȚ ǚǧȚȶ

ȴƺƪŽȚ Țnjƀ ǟź ǀƸƆƁȶǍƄŽȚ ǀǧȤǞƃŽȚ ȢǞƷű ǛŹȤ ȰǞƉŽȚ ǟŽȘ ȢNjƐȚ
ǗŽȖ 22 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžNjƁNjűǍƵƅƄƉžǗŽȖ 16 ǜŸNjƁǎƁƾž ǚƸƆƉů
1200 ǜžǍƅżȚȰǞƉŽȚǟŽȘǚųȢNjƲźȝƾƉŴƻƓȚȷǞƄƉžǟƴŸƾžȖ
ǀƃƯƫŽȚǀƁȢƾƫƄŻǽȚȯȶǍƮŽȚǟŽȘȢǞƯƁƾžǞƀȶ Ȇ2012 ǟźǍƵƅƄƉž
ǁƴųȢ ǠƄŽȚ ȝƾƉŴƻƓȚ ǀƸƃƴŹȖ ȴƾżȶ ȆȜǍž ȲȶLj ȤƾƵƅƄŴǾŽ ǀƉŴƻž
ǜƁǍƵƅƄƉƓȚ ȲǞųȢ ǜž NjƎ ǟƄŽȚȶ ǀǧȤǞƃŽȚ ǜŸ ǀŶǞƴưƓȚ ǛƸƀƾƱƓȚȶ
.74% ǀƃƉƶŮǙŽȣȶǀƸƃƶűȖȝƾƉŴƻžǠƀȸǍƫƓȚȰǞƉŽȚǟŽȘ ȹ ƾƅƁNjŲ

ϮϬϭϮ ϮϬϭϯ

ϮϬϭϮ ϮϬϭϯ

  
 ϮϬϭϯ  ϮϬϭϮ  ϮϬϭϯ  ϮϬϭϮ  ϮϬϭϯ  ϮϬϭϮ 
ϭϰ͕ϲϵϯ ϮϬ͕ϬϴϮ ϮϰϮ ϯϭϯ ϭϰ͘ϰϱϭ ϭϵ͕ϳϲϵ
ϱϯϴ ϳϰϮ ϳϱ ϭϬϰ ϰϲϯ ϲϯϴ 

ϭ͕Ϭϳϲ ϭ͕ϯϵϴ ϴϴϰ ϭ͕Ϭϰϭ ϭϵϮ ϯϱϳ

ϭϲ͕ϯϬϳ ϮϮ͕ϮϮϮ ϭ͕ϮϬϭ ϭ͕ϰϱϴ ϭϱ͘ϭϬϲ ϮϬ͕ϳϲϰ


2013 ȳƾŸȲǾųǜƁǍƵƅƄƉƓȚȝǾžƾƯů .7
ȝƾƉŴƻƓȚȶȢȚǍźLjȚȝǾžƾƯů.1
ȲǾųȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚǟź ȹ ƾƃƁǍƲůȝǾžƾƯƄŽȚȝƾƉŴƻƓȚȶȢȚǍźLjȚǛŴƾƲů
ȝǾžƾƯƄŽȚǠŽƾƵűȘǜž 51% ǟƴŸȢȚǍźLjȚȣǞƇƄŴȚǂƸŲ 2013 ȳƾŸ
ǀƲƲƤȚ ǀƃƉƶŽȚ ǏƱſ ǟƀȶ ȝƾƉŴƻƵƴŽ 49% ǚŮƾƲž ȰǞƉŽȚ ǟź
.ƾƃƁǍƲůǟǤƾƓȚȳƾƯŽȚȲǾų

ȔȚǍŵǛƷůǾžƾƯůǟźƾǧǁưƴŮǂƸŲ ȔȚǍƪƴŽȝƾƉŴƻƓȚǁƷƏȚNjŻȶ
ǕƸŮǟźƾƫŮǀſȤƾƲžǙŽȣȶ 2013 ȳƾŸȲǾųǝƸƶűȴǞƸƴž 950 ǞƇƶŮ
.ȝƾƲƱƫŽȚȢƾƯƃƄŴȚNjƯŮǙŽȣȶ 2012 ȳƾŸȲǾųǝƸƶűȤƾƸƴž 1.5 ȵȤNjŻ

18
 EGX
ȤƾƸƴž 2 ǟŽȘǟǤƾƓȚȳƾƯŽȚǝƸƶűȤƾƸƴž 3.6 ǕƸŮǟźƾǧǜžǒƱƈſȚ
ǖƴŮǓƸƉŮǕƸŮǟźƾǧțǍƯŽȚǚƆŴƾƵƶƸŮ .ǟŽƾƑȚȳƾƯŽȚȲǾųǝƸƶű
1.6 ǞƇƶŮ ȔȚǍŵǟźƾƫŮǀſȤƾƲžȳƾƯŽȚȲǾų ȹ ƾƃƁǍƲůǝƸƶűȴǞƸƴž 80
.ȝƾƲƱƫŽȚȢƾƯƃƄŴȚNjƯŮǙŽȣȶǟǤƾƓȚȳƾƯŽȚȲǾųǝƸƶűȤƾƸƴž
19
ƿſƾűLjȚȶƞƁǍƫƓȚȝǾžƾƯů - 2
ǟźȝǾžƾƯƄŽȚǠŽƾƵűȘǜž 20% ǜŸNjƁǎƁƾžǟƴŸƿſƾűLjȚȣǞƇƄŴȚ
țǍƯŽȚǍƸŹƿſƾűLjȚȴȶǍƵƅƄƉƓȚȣǞƇƄŴȚǂƸŲȆǟŽƾƑȚȳƾƯŽȚȲǾųȰǞƉŽȚ
ȣǞƇƄŴȚƾƵƶƸŮǀǧȤǞƃŽȚǟźȝǾžƾƯƄŽȚǟŽƾƵűȘǜž 14% ǞƇſǟƴŸ
.ȝƾƲƱƫŽȚȢƾƯƃƄŴȚNjƯŮǙŽȣȶȰǞƉŽȚȝǾžƾƯůǜž 6% ǟƴŸțǍƯŽȚ
ǂƸŲ ȳƾƯŽȚ ȲǾų țǍƯŽȚ ǍƸŹ ƿſƾűLjȚ ȝƾƯƸƃž ǟźƾǧ ǕűȚǍů NjŻȶ
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

.ǠŽƾƑȚȳƾƯŽȚ ȝȣǞƇƄŴȚ NjƲź ȆȜNjźȚǞŽȚ ǀƸƃƶűLjȚ ȝȚȤƾƵƅƄŴǽȚ ǕƁȥǞů ǟŽȘ ǍƮƶŽƾŮȶ

ǟƴŸƾƳƁǍžȖȶƾƸſƾƭƁǍŮǜžǚżȝȣǞƇƄŴȚNjƲźȲȶNjŽȚȷǞƄƉžǟƴŸȶ ȸǍƫƓȚȰǞƉŽȚǠźƿſƾűLjȚȝǾžƾƯůǜžǍƃżLjȚƿƸƫƶŽȚǟƴŸƾŮȶȤȶȖ
ȲǾųƿſƾűLjȚȝǾžƾƯůǠŽƾƵűȘǜžǟŽȚǞƄŽȚǟƴŸ 19%ȶ 32% ǞƇſ 2013 ȳƾŸ ȲǾų ǀƸƃƶűLjȚ ȝȚȤƾƵƅƄŴǽȚ ǠŽƾƵűȘ ǜž 43% ǀƃƉƶŮ
ǠŽƾƵűȘǜž 14% ǟŽȘǚƫƁƿƸƫƶŮǀƁȢǞƯƉŽȚƾƷƄƴů Ȇ2013 ȳƾŸ ǛŰ 30% ǞƇſ țǍƯŽȚ ƿƸƫſ ǖƴŮ ƾƵƶƸŮ ȆȝƾƲƱƫŽȚ ȢƾƯƃƄŴȚ NjƯŮ
.ȝƾƲƱƫŽȚȢƾƯƃƄŴȚNjƯŮƿſƾűLjȚȝǾžƾƯů ȲǾųǀƸƃƶűLjȚȝȚȤƾƵƅƄŴǽȚǠŽƾƵűȘǜž 20% ǀƃƉƶŮȚNjƶżȶƾƳƁǍžȖ

ȝƾŮƾƄƄżǽȚȶȲȚǞžLjȚȦȶȗȤȝȚȢƾƁȥǀżǍŲȤǞƭů .8
NjƁNjƐȚNjƸƲŽȚ - Ȗ
ȳƾƯŽȚƾƀNjƸŻƖȜNjƁNjűǀżǍŵ 11 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžǙŽȣȶ ȆǝƸƶűȴǞƸƴž 197.19 ȵȤNjŻ ȲƾƵŴȖǍŮ 2013 ȳƾŸ ǟź ȜNjƁNjű ȝƾżǍŵ 9 NjƸŻ Ɩ
.ǝƸƶűȤƾƸƴž 2.5 ȵȤNjŻȲƾƵŴȖǍŮǟǤƾƓȚ

ȲȚǞžLjȚȦȶȗȤȝȚȢƾƁȥ .ț

.ǠǤƾƓȚȳƾƯŽȚǠźǝƸƶűȤƾƸƴž 1.2 ǞƇƶŮȤNjƲůǀƵƸƲŮƾƷŽȚǞžȖȦȶȗȤ ȤNjƲůǀƵƸƲŮƾƷŽȚǞžȖȦȶȗȤȜȢƾƁǎŮǀżǍŵ 24 ȳƾƸŻ 2013 ȳƾŸNjƷŵ

ȜȢƾƁǎŮǁžƾŻǀżǍŵ 22 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžǙŽȣȶ ȆǝƸƶűȤƾƸƴž 4.9 ǞƇƶŮ

20
 EGX
2013 ǠźǀǧȤǞƃŽȚȲǾųǜžǁƢǠƄŽȚȣȚǞƇƄŴǽȚȝƾƲƱǧǛƀȖ .9
ǝƸƶű ȤƾƸƴž 11.5 ǀƵƸƲŮ ǀŸƾƶƫŽȚȶ ȔƾƪſǾŽ ȳǞƳŴȚȤȶȖ ǀżǍŵ ǜž
ȴƾƄƲƱǧ ǟŽƾƑȚ ȳƾƯŽȚ ȲǾų ȜnjƱƶƓȚ ȣȚǞƇƄŴǽȚ ȝƾƲƱǧ ȢNjŸ ǖƴŮ
ǠƴƀLjȚǙƶƃŽȚǜž 97% ǕƸŮǀƲƱǧƾƷƸƴů ȆOCI NV ǀżǍƪŽ ȹ ƾƃƁǍƲů
ȤƾƸƴž 19.2 ǀƵƸƲŮ ȝƾƲƱǧ 4 ǚŮƾƲž ȆǝƸƶű ȤƾƸƴž 28.14 ǀƵƸƲŮ
.ǠƶŶǞŽȚǍƭŻǙƶŮǀżǍƪŽǝƸƶűȤƾƸƴž 16.6 ǀƵƸƲŮȲȚǍƶűǝƸƄƸŴǞŴ
21.48% ǕƸŮǀƲƱǧƾƵƀȴƾƄƲƱƫŽȚȴȚnjƀȶ .2012 ǠźȸǍƫžǝƸƶű

ǟŻǞƉŽȚȲƾƓȚȦȖȤ .10

.ǠŽƾƵűȁȚ ǠƴƤȚ ƋƾƶŽȚ ǜž ǝƄƃƉſȶ ǠŻǞƉŽȚ ȲƾƓȚ ȦȖȤ ȤǞƭů ljǤǞƁ
ǟƉƸǣǍŽȚȰǞƉŽȚǟźȜNjƸƲƓȚǛƷŴȀŽǟŻǞƉŽȚȲƾƓȚȦȖȤǒƱƈſȚƾƵż
488 ǞƇƶŮǀſȤƾƲž 2011 ȳƾŸǀƁƾƷſǟźǝƸƶűȤƾƸƴž 294 ǟŽȘǚƫƸŽ
ǟŽȚǞŲǚƅƚƾƙȶ 40% ȵȤNjŻǕűȚǍƄŮǟǤƾƓȚȳƾƯŽȚǀƁƾƷſǟźǝƸƶűȤƾƸƴž
.ǠŽƾƵűȁȚǟƴƤȚƋƾƶŽȚǜž 21%
ǕƱůȤȚ ǂƸŲ 2013 ȳƾƯŽȚ ȲǾų ȹ ƾŸƾƱůȤȚ ǠŻǞƉŽȚ ȲƾƓȚ ȦȖȤ ǚƆŴ
51 ǜŸ NjƁǎƁ ȬƾƱůȤƾŮ ȆȳƾƯŽȚ ǀƁƾƷſ Ǡź ǝƸƶű ȤƾƸƴž 427 ǞƇſ ǟŽȘ
14% ǠŽȚǞŲ ƾƀȤNjŻ ȜȢƾƁȥ ǚƅƚ ƾƙȶ ,ǟǤƾƓȚ ȳƾƯŽȚ ǜŸ ǝƸƶű ȤƾƸƴž
24% ǞƇſ ǠŻǞƉŽȚ ȲƾƓȚ ȦȖȤ ǚƆŴ NjŻȶ ȆǟǤƾƓȚ ȳƾƯŽȚ ǀƁƾƷſ ǜŸ
ǠŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚȶ ȆȲȶNjƐƾŮljǤǞžǞƀƾƵż ȆǟŽƾƵűȁȚǟƴƤȚƋƾƶŽȚǜž

ϯϬͬϭϮͬϮϬϭϮ ϯϬͬϭϮͬϮϬϭϯ

 376 427

 1.045 1.421

24% 24%

ϮϬϭϯ ϮϬϭϮ ϭϳϱϯ͘ϯ

21
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

ȝƾŸƾƭƲƴŽǠŻǞƉŽȚȲƾƓȚȦȖȤ .ț

22
 EGX
ȲȶȚNjƄŽȚǛƆŲȶǀƵƸŻǀƸƃŽƾŹǟƴŸƞƸƉƸǣǍŽȚƞƴžƾƯƄƓȚȳƾƮƶŽ ȹ ƾƲƃŶ
ȳƾƆŲȚǟź ȹ ƾǤƾƱƈſȚǁƲƲŲNjƲźȝƾżǍƪŽȚȝȚNjƶŴǜŸƾžȖ ȆȝȚNjƶƉƴŽ
19 ǞƇſȲȶȚNjƄŽȚǀƵƸŻǁưƴŮǂƸŲǠǤƾƓȚȳƾƯŽƾŮǀſȤƾƲžȝǽȶȚNjƄŽȚ
ƾƵƶƸŮ .ǠǤƾƓȚȳƾƯŽȚȲǾųǝƸƶűȴǞƸƴž 68 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžǝƸƶűȴǞƸƴž
NjƶŴNjƶŴǗŽȖ 760 ǚŮƾƲžNjƶŴǗŽȖ 184 ǞƇſȲȶȚNjůǀƸƵżǁƴƆŴ
.ǠǤƾƓȚȳƾƯŽȚ
ǀŸǞƵƣȚ ȝȚȢƾƷŵ ǁƴƆŴ NjƲź ǍųLjȚ ƿſƾƐȚ ǟƴŸȶ ȆǍƸƸưů ȴȶȢ Ǡƀ
ǀŸƾƶƫŽȚȶ ȔƾƪſǾŽ ȳǞƳŴȚȤȶȖȶ ȝǽƾƫůǾŽ ǀƁǍƫƓȚȶ ǏžǍƸƀ ǀƸŽƾƓȚ
ljǤǞžǞƀƾƵżǠŽȚǞƄŽȚǟƴŸ Ȇ8%ȶ 9%ȶ 29% ǠŽȚǞƇŮȝƾǤƾƱƈſȚ
.ǠŽƾƄŽȚȲȶNjƐȚǜž
23
ȝȚNjƶƉŽȚ . 11
ǀſȤƾƲž 2013 ȳƾŸ ȲǾų ȹ ƾǤƾƱƈſȚ ȝȚNjƶƉŽȚ ȰǞŴ ȝǾžƾƯů NjƷŵ
ǝƸƶűȤƾƸƴž 29 ǞƇſȲȶȚNjƄŽȚȝƾƸŽƾƵűȚǁƴƆŴǂƸŲ ȆǠǤƾƓȚȳƾƯŽƾŮ
.ǟǤƾƓȚȳƾƯŽȚȲǾųƾƷƲƸƲƎƖǝƸƶűȤƾƸƴž 38 ǞƇƶŮǀſȤƾƲžȸǍƫž
37 ǚŮƾƲž NjƶŴ ȴǞƸƴž 28 ǞƇſ ȝȚNjƶƉƴŽ ȲȶȚNjƄŽȚ ǛƆŲ ǖƴŮ ƾƵż
.ǠǤƾƓȚȳƾƯŽȚȲǾųNjƶŴȴǞƸƴž
ƾƷƸƴŸȲȶȚNjƄŽȚǛƄƁǠƄŽȚǀƸžǞƳƑȚȝȚNjƶƉŽȚȝȣǞƇƄŴȚNjƲźȢƾƄƯƓƾżȶ
GDRs ǀƸŽȶNjŽȚȬȚNjƁȁȚȝȚȢƾƷŵ .12
Ȇ2013 ȳƾŸȲǾų ȹ ƾůȶƾƱƄž Ȕȹ ȚȢȖǀƸŽȶNjŽȚȬȚNjƁȁȚȝȚȢƾƷŵȤƾƯŴȖȝNjƷŵ
ȝƾŸƾƱůȤǽȚǁƶƵŴǾŽǏƁǞƉƴŽǀƸŽȶNjŽȚȬȚNjƁȁȚȝȚȢƾƷŵȝȤNjƫůǂƸŲ
ǛŰ 24% ȵȤNjŻȬƾƱůȤƾŮǟŽȶNjŽȚȷȤƾƆƄŽȚǙƶƃŽȚȵǾů 62% ȵȤNjŻȬƾƱůȤƾŮ
6.76%ȶ 14% ȵȤNjŻȬƾƱůȤƾŮȳǞƳƴůȲƾŮǞƴűȶȝǽƾƫůǾŽȳǞƳŴȚȤȶȖ
ƾƵż ƾƀȤƾƯŴƺŮ ǎƴƸƀ ǛŽƾŮ ȜȢƾƷŵ ǁƮƱƄŲȚ ƾƵƶƸŮ ȆǠŽȚǞƄŽȚ ǠƴŸ
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

2013

ϮϬϭϯ ϭϮ ϯϭ ϮϬϭϮ ϭϮ ϯϭ

ϲϮ͘ϮϮй ϯ͘ϲϱ Ϯ͘Ϯϱ ϭ

Ϯϯ͘ϱϴй ϰ͘ϰϵ ϯ͘ϲϯ ϭ

ϭϰ͘Ϯϵй Ϭ͘ϰϴ Ϭ͘ϰϮ Ϭ͘Ϯ

ϲ͘ϳϲй ϯ͘ϯϱ ϯ͘ϭϰ Ϭ͘Ϯ ***

Ϭ͘ϬϬй ϰ͘ϴϬ ϰ͘ϴϬ Ϭ͘Ϯ
Ͳϳ͘ϵϲй ϯϳ͘ϬϬ ϰϬ͘ϮϬ ϭ
Ͳϵ͘Ϯϯй ϵ͘ϵϵ ϭϭ͘ϬϬ Ϭ͘Ϯ
ͲϮϵ͘ϭϭй Ϯ͘Ϯϱ ϯ͘ϭϳ Ϭ͘ϱ
ϢϬγϞϜϟΔΒδϨϟΎΑΔϴϟϭΪϟ΍ω΍ΪϳϹ΍Ε΍ΩΎϬηΩΪϋϞΜϤϳ
ϚϨΑϦϣω΍ΪϳϹ΍ϚϨΑήϴϴϐΗϢΗΎϤϛˬϮϬϬϵϮϳΎϣϳϦϣ΍έΎΒΘϋ΍ϚϟΫϭΓΪΣ΍ϭω΍Ϊϳ·ΓΩΎϬηϞΑΎϘϣΪΣ΍ϭϰϠΤϣϢϬγ΢Βμϴϟϝ΍ΪΒΘγϻ΍ϝΪόϣήϴϴϐΗϢΗ 
ϮϬϭϬήΒϤδϳΩϭϱϦϣ˱΍έΎΒΘϋ·EzDĞůůŽŶϰϟ·ϙέϮϳϮϴϧϑϭ΃
ϮϬϭϯήΒϤΘΒγϮϯϦϣ˱΍έΎΒΘϋ·ΔπΑΎϘϟ΍ϡϮϜϴϠΗϝΎΑϮϠΟ΢ΒμϴϟΔπΑΎϘϟ΍ϡϮϜϴϠΗϡϮϜγ΍έϭ΃ΔϛήηϢγ΍ϞϳΪόΗϢΗ

;ĐŽƌƉŽƌĂƚĞĂĐƚŝŽŶƐͿϦϴϤϫΎδϤϟ΍Ε΍έ΍ήϘΑΔϟΪόϣΔϴϠΤϤϟ΍ϢϬγϷ΍ϭΔϴϟϭΪϟ΍ω΍ΪϳϹ΍Ε΍ΩΎϬηϝΎϔϗ·έΎόγ΃

ίήΘϳϭέέΪμϤϟ΍


24
 EGX
The Bank of ȴǞƴƸžȱȤǞƁǞƸſǙƶŮȵȤNjƫƁȷnjŽȚ 2013 ȳƾŸȲǾų
.2008 ǍŮǞƄżȖ 3 ǠźȖNjŮǠƄŽȚȶ New York Mellon
ǀƸŽȶNjŽȚ ȬȚNjƁȁȚ ȝȚȢƾƷƪŽ ȴǞƴƸž ȱȤǞƁǞƸſ ǙƶŮǍŵƻž
ǀƁǍƫƓȚ
ǀƁǍƫƓȚ ǀƸŽȶNjŽȚ ȬȚNjƁȁȚ ȝȚȢƾƷŵ Ǎŵƻž ȔȚȢȖ ǟŽƾƄŽȚ ǚƳƪŽȚ ljǤǞƁ

The Bank of New York Mellon ǀƉŴƻž ȮŽǠſȶǍƄƳŽȁȚǕŻǞƓȚ :ȤNjƫƓȚ

25
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

ǀŽȶȚNjƄƓȚ EGX30 ǍŵƻƓ ǀƲƄƪƓȚ ȝƾƆƄƶƓȚ ȔȚȢȖ .13

ȟȤƾƒƾŮ

Royal Bank of Scotland ǙƶŮǘǣƾŰȶ :ǽȶȖ ȟȤƾƒƾŮǀŽȶȚNjƄƓȚ EGX30 ǍŵƻžǘǣƾŰȶ ȔȚȢȖ

(ȹ ƾƲŮƾŴ ABN-AMRO)
ǀƲƸŰȶǗŽȖ 500 ȢNjƯŽȲȶLjȚȤȚNjǧȁȚǘǣƾŰȶ ȔȚȢȖǟŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚljǤǞƁ
NjŻȶ .2005 ǍŮǞƄżȖ 27 ǠźƾƷƸƴŸȲȶȚNjƄŽȚȖNjŮǠƄŽȚȚǍƉƁǞŴǀǧȤǞƃŮ
ǜžljƬƄƁƾƵż 2013 ȳƾŸȲǾų 12% ǞƇƶŮ ȹ ƾŸƾƱůȤȚǘǣƾŰǞŽȚǁƲƲŲ
:ǟŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚ
EGX30 ǍŵƻžǜžǀƲƄƪƓȚǘǣƾŰǞŽȚ ȔȚȢȖǠź ȹ ƾŸƾƱůȤȚ 2013 ȳƾŸNjƷŵ
ȝȚȶȢLjȚǙƴůǁƴƆŴNjŻȶ ȆǀƸƓƾŸǀƸŽƾžȝƾƉŴƻžǚƃŻǜžȜȤNjƫƓȚ
ȰǞƉŽȚǞƵƶŮ ȹ ȚǍŰƺůǀƸƓƾƯŽȚȰȚǞŴLjȚǟźƾƀȤƾƯŴȖȝƾƁǞƄƉžǟź ȹ ƾŸƾƱůȤȚ
ȩǍŸǟƴƁƾƵƸźȶ ȆȳƾƯŽȚǜžǟſƾƅŽȚǗƫƶŽȚȲǾųǀǧƾųȶǟžƾƶƄƓȚǟƴƤȚ
.ȟȤƾƒȚǟźǀŽȶȚNjƄƓȚǘǣƾŰǞŽȚǒƯŮ ȔȚȢLj

Royal Bank of Scotland :ȤNjƫƓȚ

26
 EGX
ǚƳƪŽȚǜžljƬƄƁƾƵż 2013 ȳƾƯŽȚȲǾų 7% ǞƇƶŮ ȹ ƾŸƾƱůȤȚǁƲƲŲ ǀƲƸŰȶǗŽȖ 50 ȢNjƯŽǠſƾƅŽȚȤȚNjǧȁȚǘǣƾŰȶ ȔȚȢȖǟŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚljǤǞƁ
ǠŽƾƄŽȚ NjŻȶ .ȝȤǞƱƳſȚǍź ǀǧȤǞƃŮ 2005 ǍŮǞƄżȖ 31 Ǡź ƾƷƸƴŸ ȲȶȚNjƄŽȚ ȖNjŮ

Royal Bank of Scotland :ȤNjƫƓȚ

6% ǀƃƉƶŮ ȹ ƾŸƾƱůȤȚ ǁƲƲŲ NjŻȶ .ȳȚȢǍƄƉžƾŮ ƾƀǍƲžȶ ǁƉƳſȶȤǞƁ ǗŽȖ 500 ȢNjƯŽ ǂŽƾƅŽȚ ȤȚNjǧȁȚ ǘǣƾŰȶ ȔȚȢȖ ǟŽƾƄŽȚ ǚƳƪŽȚ ljǤǞƁ
:ǟŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚǜžljƬƄƁƾƵż 2013 ȳƾƯŽȚȲǾų ǀǧȤǞƃŮ 2006 ȦȤƾž 9 ǠźƾƷƸƴŸȲȶȚNjƄŽȚȶƾƀNjƸŻȖNjŮǠƄŽȚȶǀƲƸŰȶ

Royal Bank of Scotland :ȤNjƫƓȚ

27
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

ȲǾų 7% ǀƃƉƶŮ ȬƾƱůȤȚ ǁƲƲŲ NjŻȶ .ǏƁȤƾƃŮ ƾƀǍƲžȶ ǁƉƳſȶȤǞƁ ǗŽȖ 450 ȢNjƯŽ ǕŮȚǍŽȚ ȤȚNjǧȁȚ ǘǣƾŰȶ ȔȚȢȖ ǟŽƾƄŽȚ ǚƳƪŽȚ ljǤǞƁ
:ǟŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚǜžljƬƄƁƾƵż 2013 ȳƾƯŽȚ ǀǧȤǞƃŮ 2008 ǞƸŽǞƁ 25 ǠźƾƷƸƴŸȲȶȚNjƄŽȚȶƾƀNjƸŻȖNjŮǠƄŽȚȶǀƲƸŰȶ

Royal Bank of Scotland :ȤNjƫƓȚ

2013 ȳƾƯŽȚȲǾų 8% ǀƃƉƶŮȬƾƱůȤȚǁƲƲŲNjŻȶ .ƾƸŽƾƭƁȘƾƀǍƲžȶ ǀƲƸŰȶǗŽȖ 250 ȢNjƯŽǏžƾƒȚȤȚNjǧȁȚǘǣƾŰȶ ȔȚȢȖǟŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚljǤǞƁ

:ǠŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚǜžljƬƄƁƾƵż ȴǾƸžǀǧȤǞƃŮ 2010 ǞƸſǞƁ 08 ǠźƾƷƸƴŸȲȶȚNjƄŽȚȶƾƀNjƸŻȖNjŮǠƄŽȚȶ

Royal Bank of Scotland :ȤNjƫƓȚ

28
 EGX
Global Van Eck ȝȚǍŵƻƓȚȰȶNjƶǧǘǣƾŰȶ :ƾƸſƾŰ

ǟŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚljǤǞƁȶ Ȇ (Egypt Index ETF – EGPT)ȱȤǞƁǞƸſ ȲȶȖƞŵNjƄŮ Van Eck ǙƁȚȴƾźǀƉŴƻžǁžƾŻ 2010 ǍƁȚǍƃźǟź
ȲǾų 5.3% ǖƴŮ ȹ ƾŸƾƱůȤȚǚƆŴǂƸŲ 2013 ȳƾŸȲǾųȰȶNjƶƫŽȚ ȔȚȢȖ ǀǧȤǞŮǟźǝƸƴŸȲȶȚNjƄŽȚǛƄƁȶȷǍƫƓȚȰǞƉŽȚǕƃƄƄƁȝȚǍŵƻžȰȶNjƶǧ
.ȳƾƯŽȚ

29
 2013 ȷǞƶƉŽȚǍƁǍƲƄŽȚ

Deutsche Bank ǘǣƾŰȶ :ȹ ƾƅŽƾŰ

ȹ ƾŸƾƱůȤȚǁƲƲŲNjŻȶ .2006 ȦȤƾž 13 njƶžƾƸſƾƓƺŮȝȤƾƏǞƄŵǀǧȤǞŮȶ ((85;3HUW&HUWL¿FDWHV) ǘǣƾŰȶ ȔȚȢȖ ǟŽƾƄŽȚ ǚƳƪŽȚ ljǤǞƁ

:ǟŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚǜžljƬƄƁƾƵż 2013 ȳƾƯŽȚȲǾų 6% ǞƇƶŮ ȹ ƾƁǍƯŴ ƾƀȤȚNjǧȘ ǛƆŲ ǖƴƃƁ ǟƄŽȚȶ 'HXWVFKH %DQN$* ǜž ȜȤNjƫƓȚ
ȝȤǞƱƳſȚǍź ǀǧȤǞŮ ǜž ǚż Ǡź ƾƷƸƴŸ ȲȶȚNjƄŽȚ ǛƄƁ ǀƲƸŰȶ ȴǞƸƴž

'HXWVFKH%DQN :ȤNjƫƓȚ

30
 EGX
DJ EGX Egypt ǍŵƻƓǀƲƄƪƓȚȝƾƆƄƶƓȚ ȔȚȢȖ .14
ȟȤƾƒƾŮǀŽȶȚNjƄƓȚ Titans 20

:ǚűLjȚǀŲǞƄƱžǘǣƾŰǞŽȚ

9% ȵȤNjŻ ȹ ƾƁǍƯŴ ȹ ƾŸƾƱůȤȚǁƲƲŲNjŻȶ ȆȟȤǞƃƵƉżǞŽǀǧȤǞƃŮǝŽȶȚNjůȶ ȲȶLjȚȤȚNjǧȁȚ 2007 ȦȤƾžǠź Royal Bank of Scotland ȤNjǧȖ
:ǟŽƾƄŽȚǚƳƪŽȚǜžljƬƄƁƾƵż 2013 ȳƾŸȲǾų ȵNjƸŻƖȶ 'RZ-RQHV(*;(J\SW7LWDQVǍŵƻžǘǣƾŰȶǜž

Royal Bank of Scotland :ȤNjƫƓȚ

31