投资新手

1+6
一本社会新鲜人必备的投资入门指南

VE 金融教育团队
 目录
1. 定期存款 (Fixed Deposit) .................... pg 5

Q. 什么是定期存款 (Fixed Deposit)?

Q. 定期存款 (Fixed Deposit) 最短的存放期限是?
Q. 如何计算定期存款 (Fixed Deposit) 的回酬?
Q. 定期存款 (Fixed Deposit) 的利息将何时派发?
Q. 定期存款 (Fixed Deposit) 的优点是?
Q. 定期存款 (Fixed Deposit) 的缺点是?

2. 房产信托基金 (REITs) .................... pg 7

Q. 什么是房产信托基金 (REITs)?
Q. 需要多少钱才可以投资 REITs?
Q. 如何计算 REITs 的回酬?
Q. 如何挑选一家 REITs 基金?
Q. 房产信托基金 (REITs) 的优点是?
Q. 房产信托基金 (REITs) 的缺点是?

3. P2P 借贷 (P2P Lending) .................... pg 9

Q. 什么是 P2P 借贷 (P2P Lending)?
Q. 需要多少钱才可以投资 P2P 借贷?
Q. P2P 借贷的利率是多少?
2
 Q. 如何计算 P2P 借贷的回酬?
Q. P2P 借贷的优点是?
Q. P2P 借贷的缺点是?

4. 交易所开放式基金 (ETF) .................... pg 11

Q. 什么是交易所开放式基金 (ETF)?
Q. 什么是“指数”?
Q. 交易所开放式基金 (ETF) 共分为几种?
Q. 交易所开放式基金 (ETF) 的回酬率介于多少?
Q. 交易所开放式基金 (ETF) 的优点是?
Q. 交易所开放式基金 (ETF) 的缺点是?

5. 信托基金 (Unit Trust) .................... pg 13

Q. 什么是信托基金 (Unit Trust)?
Q. 信托基金 (Unit Trust) 是如何运作的？
信托基金 (Unit Trust) vs. 交易所开放式基金 (ETF)
Q. 信托基金 (Unit Trust) 的优点是?
Q. 信托基金 (Unit Trust) 的缺点是?

6. 股票 (Stock) .................... pg 15
Q. 什么是股票 (Stock)?
Q. 股票投资是如何赚钱的？
Q. 如何计算投资股票所需的资金？
Q. 股票投资总共分为几种?
普通股 (Ordinary Share) vs. 优先股 (Preference Share)
Q. 股票 (Stock) 的优点是?
Q. 股票 (Stock) 的缺点是?
3
7. 外汇 (Forex) .................... pg 18
Q. 什么是外汇 (Forex)?
Q. 如何解读货币兑的汇率?
Q. 如何通过外汇市场赚钱?
Q. 如何预测一个国家货币的汇率走势?
Q. 这场“游戏”的玩家有谁？
Q. 市面上的交易商共分为几种?
Q. 外汇交易户口共分为几种？
Q. 为什么越来越多人开始投资外汇？
Q. 投资外汇会不会很不方便?
Q. 投资外汇会不会很花时间?

关于 Value Envision (VE) .................... pg 26

金融教育机构
了解真正的“外汇”(Forex)
外汇教育行业面临严峻考验
Value Envision (VE) - 提供你最优质的外汇教育
VE 导师简介
导师学员不分你我，一起边学习，边交易
VE 学员们的课后 Feedback

4
定期存款
(Fixed Deposit)
“一种利息比一般储蓄户口
更高的投资工具。”
Q. 什么是定期存款 (Fixed Deposit)?
所谓的定期存款 (Fixed Deposit) 就是投资者和银行约好, 答
应把投资者的钱放在银行那里一段时间, 接着银行再定期给
予利息。

Q. 定期存款 (Fixed Deposit) 最短的存放期限是？

定期存款一般的期限为 1 至 60 个月。
投资者选择存放的期限
越久，银行给予的利率也会越高。

Q. 如何计算定期存款 (Fixed Deposit) 的回酬？

假设银行决定给予的年利率是 2% P.A (Per Annum)，而一名
投资者打算把自己所赚到的 RM10,000 作为定存放在银行 1
个月，算法既如下:

RM10,000 x 2% x (31 Days / 365 Days) = RM16.98

把 RM10,000 放在银行 1 个月，以 2% 的利息来算你会得到

RM16.98 的回酬。

Q. 定期存款 (Fixed Deposit) 的利息将何时派发?

定期存款 (Fixed Deposit) 的派息时段是根据银行本身的条
规而定的。一些银行会在投资者的存放期限结束后一次过派
发利息给存款者者，一些银行则选择以按月的方式派发利息。

Q. 定期存款 (Fixed Deposit) 的优点是?

几乎没有风险, 而且容易管理。

Q. 定期存款 (Fixed Deposit) 的缺点是?

回酬较低，甚至可能赶不上通货膨胀。
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房产信托基金
(REITs)
“一种让你以低成本投资
房地产的投资工具。”
Q. 什么是房产信托基金 (REITs)?
所谓的房产信托基金 (REITs) 就是其管理公司拿着投资者的
钱去购买房地产，接着把房地产赚到的租金，扣除管理费用后
，当作股息分给各位投资者们。 REIT 的全称为 Real Estate
Investment Trust，简单来说就是股票和房地产的结合。

Q. 需要多少钱才可以投资 REITs?
投资 REITs 的最低单位是 100 张。 打个比方: 如果 Pavilion
REIT 今天股价为 RM1.50，也就是说只需要 RM150 (100
unit x RM1.50)，投资者就可以买入一 lot 股票，成为股东。

Q. 如何计算 REITs 的回酬?

以 YTLREIT (YTL Hospitality REIT) 为例，要是该股票收市
价为一股 RM1.09，股息为RM0.08，股息回酬率就是 0.735%
(RM0.08 / RM1.09)。
也就是说要是投资者今天以 RM15,000
入股买进 YTLREIT，而一年起起跌跌算到来所得到的股息总
共是 RM1050，这就代表他每个月平均能够从 YTLREIT 那里
得到 RM87.50 的租金收益。

Q. 如何挑选一家 REITs 基金?

目前，大马共有 18 家左右不同的 REITs 基金。
投资者可以根
据该 REITs 基金本身所拥有的物业种类和地点，管理层团队，
之前的买卖记录，股息高低作为筛选的首要考量。

Q. 房产信托基金 (REITs) 的优点是?

流动性高，可以随时变卖换取现金。

Q. 房产信托基金 (REITs) 的缺点是?

股息收入起伏较大。
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P2P 借贷
(P2P Lending)
“一种让借贷双方各自实现
需求的投资工具。”
Q. 什么是 P2P 借贷 (P2P Lending)?
所谓的 P2P 借贷就是把投资者的钱透过借贷平台 (比如:
Funding Societies) 借给中小型企业，然后这些中小型企业
便会付给投资者利息。

Q. 需要多少钱才可以投资 P2P 借贷?

投资 P2P 借贷的门槛较低, 最低可低于 RM100。

Q. P2P 借贷的利率是多少?
P2P 借贷的利率通常介于 6% 至 12%，依据平台而定。
利率
高低与借贷企业违约的风险程度息息相关，既风险包括借贷
者违约没有发放利息，中途停止发放利息，甚至是没有退还本
金等等。一般来说，利息越诱人风险则越高，利息越低风险就
相对较低。

Q. 如何计算 P2P 借贷的回酬?

P2P 的回酬是按月发放的。 假设，一名投资者今天在一家借
贷平台看中一家借贷公司，而他决定以 RM1000 投资(借给)
该公司，而利率是每年 10%，借贷期是 24 个月 (2 年)，这笔投
资的本金 + 回酬就是 RM1000 + (10% x 2) = RM1200，而每
个月收到的回酬将会是 RM50 (RM1200 / 24个月)，扣除掉借
贷平台收取的 1% 的费用，实际收到的回酬将会是 RM49.50
(RM50 x 99%)。

Q. P2P 借贷的优点是?
回酬率比起银行还要高。

Q. P2P 借贷的缺点是?
需承担借贷者可能偿还不了利息和本金的风险。
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交易所开放式基金
(ETF)
“一种让投资者一次过买
一篮子股票的投资工具。”
Q. 什么是交易所开放式基金 (ETF)?
所谓的交易所开放式基金 (Exchange-Traded Fund) 就是把
一堆股票放在一起，然后从中切一小块卖给投资者。 当投资者
买入那一小块的时候，也等同买入了那一堆股票的一小部分。

Q. 什么是“指数”?
ETF 也被称作为“指数股票型基金”，因为 ETF 的主要形式是
追踪某个特定指数，而所谓的指数简单来说就是一篮子股票
的整体表现。 好比要是今天一名投资者买入 SPY，就等于买入
了美国 500 家上市公司的股票，买入 FXI，就等于买入了一堆
中国公司的股票，买入 KLCI，就等于买入了一堆本地公司的
股票，以此类推。

Q. 交易所开放式基金 (ETF) 共分为几种?

普遍上，ETF 共分为 3 种：股票型，固定收入型和商品型。

Q. 交易所开放式基金 (ETF) 的回酬率介于多少?

交易所开放式基金 (ETF) 的回酬得依据个别 ETF 的表现。 以
过往的数据来看，美国 SPY 长期平均回酬能达到 12%，新加
坡 STI 能达到 10%，本地的 KLCI 长期平均回酬则是 5 - 8%。

Q. 交易所开放式基金 (ETF) 的优点是?

手续费比信托基金更低。

Q. 交易所开放式基金 (ETF) 的缺点是?

市场起伏较大。

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信托基金
(Unit Trust)
“一种募集小额投资人
资金的投资工具。”
Q. 什么是信托基金 (Unit Trust)?

所谓的信托基金 (Unit Trust) 就是募集了投资者们的钱以后，

交给基金经理去投资。

Q. 信托基金 (Unit Trust) 是如何运作的？

假设今天一名投资者手上有 RM1000，而他想要投资多家上
市公司的股票，结果很可能就是当他买了第一张 Nestle 之后
还想买 Maybank 时却发现手上的那 RM1000 块钱根本就不
够用。因此，Unit Trust 的角色就是集合很多这类型的小额投
资者，把钱聚在一起之后再交给专人 (基金经理) 用这笔钱去
投资，再把酬劳分给各位投资者。

信托基金 (Unit Trust) vs. 交易所开放式基金 (ETF)

Unit Trust 和之前所提到的 ETF 十分相似，都是把一堆股票

聚在一起之后，让投资者投资其部分的一小块。 但它们其实是
两个不同的东西。 Unit Trust 本身是交由该基金经理去选择
将资金投入什么领域的，包括什么时候应该买，什么时候卖等
等。相对而言，ETF 本身是被动式管理的，进出场都由投资者
自行管理。

Q. 信托基金 (Unit Trust) 的优点是?

简单容易，只需选好要投资的基金，剩下的就交给基金经理处
理即可。

Q. 信托基金 (Unit Trust) 的缺点是?

手续费较高。

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股票
(Stock)
“一种通过买卖公司持有权
来赚取差价的投资工具。”
Q. 什么是股票 (Stock)?
所谓的股票 (Stock) 就是有价证券，是当公司需要筹集资金，
因此将公司的所有权发放给投资者的凭证。
Q. 股票投资是如何赚钱的？
1. 资本收益 (Capital Gain): 通过低价买入，高价卖出的方式
赚取差价。
2. 股息收入 (Dividend): 一些比较稳定的公司会适时发放股
息给投资者。

Q. 如何计算投资股票所需的资金？
以大马的 Bursa Malaysia 股票交易所为例，在这里投资股票
最少必须买入 100 张。 举例，假设你今天打算买入 100 张
Maybank 的股票，股价为一张 RM7.62，那么你的投资额就
是 RM762 (RM7.62 x 100)。

Q. 股票投资总共分为几种?
股票有很多种，但基本上分为两大类，普通股(Ordinar y
Share) 与 优先股 (Preference Share)。

普通股(Ordinary Share) vs. 优先股 (Preference Share)

1. 股息派发: 在股息派发方面，公司会先派发股息给优先股股
东(他们将得到固定的股息)，然后才轮到普通股的股东。此外
，普通股 投资者所得到的股息将由公司的利润而定。

2. 投票权: 在投票权方面，优先股持有者则无权投票，而普通
股者 可享有投票的权力。

3. 当遇到公司清盘 : 当公司不幸遭遇清盘时，持有优先股的
股东可先获得赔偿。 赔偿了优先股的股东后，剩下的钱才会赔
偿给普通股的股东。
Q. 股票 (Stock) 的优点是?
除了可以赚取差价之外，还可获得股息。

Q. 股票 (Stock) 的缺点是?
未必每次都能够马上套现，需要等到买家接货。
16
 接下来为你介绍最后 1 个投资工具。

说到投资工具，

它是 流动性最高之一，

也是 全球最大 的金融交易市场。

它的日均交易量曾去到 6.6 兆美元,

是纽约证劵交易所 (NYSE) + 东京证劵交易所

(TYO) + 伦敦证劵交易所 (LSE)

这 3 个交易所总和的 136 倍,
而它就是...

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外汇
(Forex)
“一种通过买卖国家货币
来赚取回酬的投资工具。”
Q. 什么是外汇 (Forex)?

“外汇”是“外汇交易市场”的缩写 ，英文名称为“Foreign Ex-

change Market” ，”Forex”。外汇是一种通过买卖不同国家货
币 来 得 到 回 酬 的 投 资 工 具 。简 单 来 说，就 是 通 过 汇 差 ( Ex-
change Rate Difference) 来赚取利润。
Forex Market
外汇是全球最大的金融交易市场，日均交易量甚 $6.6 trillion
至超过 6.6 兆美元，是纽约证劵交易所 (NYSE) +
东京证劵交易所 (TYO) + 伦敦证劵交易所 (LSE)
这 3 个交易所总和的 136 倍。
平均日交易量
你知道吗？只要你曾经做过任
何兑换货币的动作，包括出国
New York
Tokyo Stock Exchange

旅游前在货币兑换商把马币
London
Stock Exchange
$22.4
Stock Exchange
$18.9 billion
$7.2 billion
兑换成别个国家的货币等等， billion

其实你都已经在不知不觉中
参与了外汇交易。

Q. 如何解读货币兑的汇率?

所谓的“汇率”指的就是以一个国家的货币兑换至另个国家货
币的 “比例”。
由于各个国家的货币名称与币值都与彼此不相
同，所以我们必须在货币之间规定一个标准的兑换率。在外汇
市场，我们经常会看到一个个“成双成对”的货币报价组合。

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 EUR / USD
我们称左边的货币为“基础货币 (Base Currency)”，这是你想
要“买”或“卖”的货币。 右边的货币我们则称为“报价货币
(Quote Currency)”
，这是你购买 1 个基础货币所必须缴付的
货币单位。

假设，今天 EUR/USD (欧元兑美元) 的报价是 1.3535，这就意

味着，1 欧元 = 1.3535 美元。

Q. 如何通过外汇市场赚钱?

EUR / USD EUR / USD

看好欧元走涨 = Buy 看好欧元走跌 = Sell

假设今天因为一些因素，你判定欧元兑美元即将走涨，那么你
就买入欧元，等到汇率涨上来时才选择平仓 (关单)，卖出欧元。
反过来说，要是你认为欧元即将走跌，那么你就选择卖出欧元
，等到汇率来到新低，才以低价买入欧元。

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Q. 如何预测一个国家货币的汇率走势?

在外汇市场里，基本上我们是通过以下这 2 大分析点来分析
汇率的走势的:

1. 基本面分析

基本面分析指的是通过分析经济，社会，政治等因素来预测市
场未来走向的一种分析方法。基本面分析的关注点包括各国
利率，非农数据，GDP 等等。

2. 技术面分析

技术面分析是通过分析以往的价格浮动，加入很多技术指标
后，从而判断未来市场走向的一种分析方法。技术面分析的知
识点包括蜡烛图，支撑阻力线，移动平均线，图表形态等等。

Q. 这场“游戏”的玩家有谁？

玩家 1: 中央银行

中央银行俗称国家银行，是外汇市场最有影响力的玩家。中央
银行的主要角色就是通过控制一个国家的货币供给量来稳定
国家的经济，好比大马国家银行 (BNM) 通过外汇市场把马币
卖出，买入其他国家的货币，进而导致马币汇率走低，以便提
升我国的出口竞争力。

又或是当国家银行看好美元的未来前景，同时认为日元将走
贬时，国家银行可以通过外汇市场卖出日元储备，买入更多美
元，进而达到国库的保值作用。

21
玩家 2: 商业银行和*对冲基金机构

作为交易最频繁的金融市场的中介机构，商业银行和对冲基金机
构每日处理的外汇汇入与汇出数以兆计。 像是 JP Morgan, Citi
Group 与 HSBC 等等的大银行都是外汇市场中的大庄家。

*对冲基金机构是以 “对冲” 作为投资策略的一种机构。而所谓的 “对冲交易” 指的是

一种同时进行两笔行情相关，方向相反，数量相当，盈亏相抵的交易方式。

玩家 3: 跨国企业

你知道其实我们熟悉的公司像是 Apple, Mc Donalds 与 Nike 等

的大企业的共同点是什么吗? 答案就是这些大企业超过一半的销
售额都是海外市场贡献的！也就是说，哪怕只是一点点在汇率上
的波动，都会对他们的盈利造成相当大的影响。此外，因为数额庞
大，这些大企业所作出的海外贸易，投资与借贷等动作都会影响
到外汇市场。

玩家 4: 散户

所谓的散户就是像我们这样，和其他大庄家相比资金较小的投机
者。

玩家 5: 交易商与货币兑换商 (Money Changer)

这类玩家主要服务交易量较小的群体，如中小型企业，散户与旅
客等等。
他们的获利方式主要是从交易中赚取点差 (也称为水钱)
。举例，要是今天美元兑马币的市价为 1 美元兑 4.20 令吉，而货币
兑换商对想要购买美元的那位顾客报以 1 美元兑 4.00 令吉的汇
率，那 0.20 仙的差价就是货币兑换商的水钱。
同理，交易商也会在原有的货币报价的基础上增添盈利的成分，
并从我们的交易中赚取水钱。

22
Q. 市面上的交易商共分为几种?

外汇市场中的交易商主要分为 2 大类型：

1. STP (Straight Through Processing)

STP 类的交易商将以打单的形式，利用桥接技术，把你的交易
单直接输送外汇市场里的流动资金机构，银行，投资公司等来
促成交易。

2. MM (Market Maker)

所谓的 Market Maker 指的就是为客户做市，制造市场的“做

市商”。当你在这类型的交易商做交易时，大多数情况下你的
单子并不会流入真正的外汇市场，而是直接在交易商的平台
里直接进行交易。

Q. 外汇交易户口共分为几种？

1. Standard Account

此类户口所采用的是固定点差机制，所以大多数情况下比起
STP/ECN Account Type，它的水钱来得更高。
但是，Stand-
ard account 的水钱是固定的，并不会受到市场因素的影响。

2. STP/ECN Account

此类交易户口所采用的是浮动点差机制，所以水钱的高低会
受到市场因素的影响。但它的好处就是很多时候，它的水钱比
Standard Account 来得低。
此外，比起 Standard Account，
STP/ECN Account 的入金门槛较高。

23
Q. 为什么越来越多人开始投资外汇?

俗话说: “买股票就等于在买一间公司的前景, 买货币就如同

在买一个国家的经济盛衰。 ” 比起其他投资工具，外汇其实有
许多不同的地方：

1. 杠杆

杠杆是一种可以放大你的资金的工具。也就是说通过外汇的
杠杆，即使你没有大笔的投资资金，也可以进行 50 到 200 倍
不等的投资交易，达到小刀锯大树的效果。

2. 做单方向

在外汇市场投资，你既可以买“涨”(做多)，也可以买“跌”(做
空)。
所以，即使是处在市场下跌的趋势 (熊市) 中，你还是有赚
钱的机会。

3. 流动性特高

外汇市场的流动性高，波动也大，所以给了想要投资的朋友们
很多获利的机会。

4. 交易时间

外汇市场是 24 小时全天无间断开放的 (周末休息)。

这无形中
给了那些白天为工作而忙碌的上班族们大大的方便，让他们
可以在任何时间点进行投资。

5. 透明度

外汇市场所有的信息都是公开透明的。由于外汇市场的交易
量和流动量相当庞大，银行机构或是身怀巨款的大庄家也很
难去操控汇率市场的走势。

24
Q. 投资外汇会不会很不方便?

今天如果你想要投资黄金，你大可以以持有证劵的方式投资
该商品，也就是说你并不需要真的把一片片黄金买了藏在家
里面 (不排除有些人选择这样做)。

而投资外汇是同个道理，我们没有必要特地开车去到货币兑
换商，然后和老板买入一堆钞票，然后藏在家里的保险箱里，
等到汇率波动的时候再回去货币兑换商把那些钞票兑换成别
个国家的货币...

如今网络的普及给于了想要投资的我们相当大的便利。基本
上只需要简单的 2 个步骤：注册交易账号 + 入金，你就可以通
过你的笔记本电脑或是手机进行外汇交易了。

Q. 投资外汇会不会很花时间?

如果今天基于你的生活规律，你没有办法花很长的时间去留
意各国的政治新闻来分析汇率的长期走势，你大可把自己培
养成一名“短线玩家”。
所谓的短线玩家指的就是偏向“快进场
快出场”的投资方式，并以短期内获得盈利为投资目标的交易
员。

如果你是那种偏向将目标瞄准在长期回报的投资者，你则可
以选择往“长线玩家”的方向发展。

25
总结:
什么是“外汇”
(Forex)?
你知道吗？ 股票与外汇的关系就像 Brother &
Sister。股票买进的是一家公司的持有权，而外汇
买进的则是一个国家的货币。如果说买股票就是
在 “投资一家公司”
，那么交易外汇就是在 “投资
一个国家”！

股票 外汇

26
外汇教育行业
面临严峻考验
听到“外汇” ，你第一个想到了什么？虽然外汇是一种投资
工 具，但 至 从 受 到 许 多 不 法 之 徒 用 作 于 各 式 各 样 的
Money Game 噱头以后，大家对“外汇”的印象就可以说
是跌到谷底！

股票

外汇

27
Value Envision (VE)
提供你最优质的外汇教育

为了让大家能够学到真正的外汇投资，包括资深外汇交易员
Simmi Goh、Vernon Tee、Lance Wang 与其他 9 名交易爱好
者在内的 12 人团队毅然决定，要在一片迷雾之中提供大家一
线曙光。

Value Envision (VE) 金融教育机构正式成立于 2020，首间分

院于 10.10.2020 在新山 Southkey 正式开幕，主打一系列有
关外汇，股票，黄金与原油等金融产品的投资教育。除了提供
一系列多样化的投资课程，VE 也致力于职业交易员的培训。 我
们的目标是要打造出市场上最优质的外汇教育、最正规的交
易体验，将外汇投资这件事彻底普及化。
VE 导师简介

Simmi Goh 吴絁嬍

资深外汇投资讲师兼 VE 创办人

身为“大马高级交易员培训营”第 1 到 9 届的活动讲师之一，
Simmi 导师已累积超过 280 场线上与线下课程分享，旗下学
员不少于 1500 人。

在外汇领域扎根超过 9 年
时间的她之所以会有如
今 的 成 就 ，得 归 功 于
Simmi 一直以来那一份
谦卑肯学的心态。这个心
态也让她在外汇领成功
研 发 了 一 套 名 叫
"Monday Blue" 的回调
策略，通过这套回调策略
，她已成功改变了超过数
千名学员的交易方式，并
让他们以稳扎稳打的方
式在汇市中持续获利。

29
VE 导师简介

Vernon Tee 鄭玟龍

资深外汇投资讲师兼 VE 联合创办人

Vernon 导师在国际金融与宏观经济方面专研已有 9 年时间，

累积超过 300 场线上与线下分享会。过去曾在 3 天 2 夜的战
略营中明确指出中美贸易战、美元危机和英国脱欧后的局势，
带领旗下学员部署长线交易并成功获利离场！

Vernon 导师也建立了一
套解读国际金融走势的逻
辑框架，让学员们能够在
经济动荡的情况下明确判
断出整体局势。

30