Professional Documents
Culture Documents
Words of The Buddha
Words of The Buddha
O
Daily Readings from the
Buddha's Words of Wisdom
H
S
Edited by Ven. S. Dhammika
K
O
O
B
e
DHANET
UD '
B
S
I
BO Y
O K LIB R A R
M
A
R
E-mail: bdea@buddhanet.net
Web site: www.buddhanet.net
A
P
OF WISDOM
O
H
(Buddha Vacana = Word of the Buddha)
S
DAILY READINGS FROM THE SACRED LITERATURE OF BUDDHISM
K
O
Edited by S. Dhammika
O
Published by
B
© S Dhammika 1989
R
ISBN 981–00–1302–7
A
P
PG QFPQMF JO *OEJB
4SJ -BOLB
#VSNB BOE 5IBJMBOE
O
5IJT CPPL DPOUBJOT FYUSBDUT GSPN TPNF PG UIFTF EJT
DPVSTFTTFMFDUFEGSPNUIF1BMJ5JQJUBLBBOEBMTPGSPN
H
TPNFQPTUDBOPOJDBMXSJUJOHT3FOEFSFEJOUPSFBEBCMF
&OHMJTI
QSFTFOUFETPUIBUPOFFYUSBDUDBOCFSFBEBOE
S
SFnFDUFEVQPOFBDIEBZZFBSBOEQSPWJEFEXJUIB3FBE
FST(VJEF
UIJTCPPLJTBOJOEJTQFOTBCMFDPNQBOJPOGPS
K
BOZPOFUSZJOHUPBQQMZUIF#VEEIBTHFOUMFNFTTBHFUP
UIFJSEBJMZMJGF
O
O
B
FOFSBCMF4ISBWBTUJ%IBNNJLBXBTCPSOJO"VTUSBMJBJO
7
I
)FXBTPSEBJOFEBTB#VEEIJTUNPOLJO*OEJBBOE
M
MBUFSMJWFEJO4SJ-BOLBXIFSFIFCFDPNFXFMMLOPXOGPS
IJTFGGPSUTUPQSPNPUF#VEEIJTN*OIFNPWFEUP
A
4JOHBQPSFXIFSFIFOPXBDUTBTTQJSJUVBMBEWJTPSUPUIF
#VEEIB%IBNNB.BOEBMB4PDJFUZBOEBMTPUFBDIFTBU
R
(PPE2VFTUJPO(PPE"OTXFS
.BUSDFUBT)ZNOUPUIF
#VEEIB
BOE(FNTUPOFTPGUIF(PPE%IBNNB
P
JW
A@F7@FE
P
O
"CPVUUIFeditPS JW
H
1SFGBDF WJ
S
+BOVBSZ
'FCSVBSZ
K
.BSDI
O
"QSJM
.BZ
O
W
&D78357
P
O
i8IPFWFSBUUFOUJWFMZSFBETBTNBMMOVNCFS
H
PGUIFDPVOUMFTTATQFFDIFTPG#VEEIB
JTTPPOBXBSFPGBIBSNPOZJOUIFN
B
S
RVJFUVEFPGTPVM
BTNJMJOHUSBOTDFOEFODF
BUPUBMMZVOTIBLBCMFmSNOFTTCVUBMTP
JOWBSJBCMFLJOEOFTT
FOEMFTTQBUJFODF"T
K
XBZTBOENFBOTUPUIFBUUBJONFOUPGUIJT
IPMZRVJFUVEFPGTPVM
UIFTQFFDIFTBSFGVMM
O
PGBEWJDF
QSFDFQUT
IJOUTw
O
)FSNBOO)FTTF
B
5IFHPBMPGUIF#VEEIBTUFBDIJOHTJTGSFFEPNGSFF
EPNGSPNUIFCPOEBHFPGQBTTJPOT
GSFFEPNGSPNUIF
I
TOPXDBQQFENPVOUBJOUIBUXFDBOTFFJOUIFEJTUBODF
CVU OPU ZFU UPVDI
UIF GSFFEPN PG /JSWçOB MJFT BU UIF
R
FOEPGBQBUI
UIF/PCMF&JHIUGPME1BUI#VUUIFQBUI
JTBMPOHPOF
TPNFUJNFTTNPPUIBOETPNFUJNFTSPVHI
A
XJUINBOZUXJTUTBOEUVSOT
BOEJGXFBSFUPXBMLJU
XJUI TUFBEZ TUFQT BOE XJUIPVU CFJOH TJEFUSBDLFE
XF
P
WJ
XJMMOFFEIFMQ5PUIF#VEEIJTUUIJTIFMQDPNFTJOUIF
GPSNPGUIF5ISFF3FGVHFTUIF#VEEIB
UIF%IBNNB
P
BOEUIF4BOHIB
O
5IF #VEEIB JT B SFGVHF CFDBVTF IJT MJGF BOE
BUUBJONFOUTSFNBJOMJWJOHQSPPGUIBU&OMJHIUFONFOUJT
H
QPTTJCMF
UIBUIVNBOQFSGFDUJPOJTUIFUSVFQVSQPTFPG
MJGF)FJTUIFTVQSFNFBSDIFUZQFGPSBMMXIPRVFTUGPS
S
TQJSJUVBMNBUVSJUZ3FnFDUJOHPOUIF#VEEIBTMJGFBOE
FYBNQMF mMMT VT XJUI UIF FOUIVTJBTN OFFEFE UP XBML
K
UIF 1BUI 5IF %IBNNB
UIF #VEEIBT UFBDIJOHT
BSF
BSFGVHFCFDBVTFUIFZQSPWJEFVTXJUIBSFBMJTUJDBOE
O
DPNQMFUFEFTDSJQUJPOPGSFBMJUZBTXFMMBTBEWJDFPOFUI
JDT
TPDJBM SFMBUJPOTIJQT
NFEJUBUJPO BOE BMNPTU FWFSZ
O
PUIFSBTQFDUPGMJGF5IF4BOHIBJTUIFGFMMPXTIJQPGUIF
#VEEIBT EJTDJQMFT
QBTU BOE QSFTFOU
FOMJHIUFOFE PS
B
VOFOMJHIUFOFE
CPVOEUPHFUIFSCZUIFJSDPNNPODPN
NJUNFOU UP BUUBJOJOH XIBU UIF #VEEIB BUUBJOFE 5IF
4BOHIBJTBSFGVHFCFDBVTFUIPTFXIPIBWFQSFDFEFE
I
VTPOUIF1BUIDBOHJWFBEWJDFPOUIFKPVSOFZBIFBE
M
XIJMFUIPTFXIPXBMLXJUIVTDBOQSPWJEFDPNQBOJPO
TIJQPOUIFKPVSOFZ
CSJOHVTCBDLUPUIF1BUIXIFOXF
A
EFWJBUF
BOEIFMQVTXIFOXFTUVNCMFBOEGBMM
8IJMFUIF#VEEIBSFBMJ[FEUIF%IBNNBBOE
R
UIFOQSPDMBJNFEJU
UIF4BOHIBBTQJSFTUPCFDPNFMJLF
UIF#VEEIBCZQSBDUJTJOHUIBU%IBNNB5IVTXFDBO
A
TBZUIBUUIF%IBNNBJTQSFFNJOFOUBNPOHUIF5ISFF
3FGVHFT5IF#VEEIBIJNTFMGTBJEIFMJWFEEFQFOEFOU
P
WJJ
PO%IBNNB
IPOPVSJOH%IBNNB
SFTQFDUGVMBOEEFG
FSFOUJBMUP%IBNNB
XJUI%IBNNBBTBCBOOFS
XJUI
P
%IBNNB BT B TUBOEBSE
XJUI %IBNNB BT PWFSMPSE
O
"*
H
ZFBS #$ BOE TUBSUFE UFBDIJOH UIF USVUIT IF IBE
EJTDPWFSFETPPOBGUFSXBSET
TPNFUJNFTWFSCBMMZ
TPNF
S
UJNFTCZFYBNQMF8IFOIFTQPLF
IJTXPSETXFSFTP
SFMFWBOUBOEDMFBSBOEPGUFOFOIBODFEXJUITJNJMFTTP
K
NFBOJOHGVM
UIBU UIFZ XFSF OFWFS GPSHPUUFO CZ UIPTF
XIP XFSF CMFTTFE FOPVHI UP IFBS UIFN )JT EFFET
O
TFFNFEUPCFTVDIBQFSGFDUFYQSFTTJPOPGUIFDPNQBT
TJPOIFVSHFEPUIFSTUPEFWFMPQUIBUUIFZUPPXFSFMPOH
O
SFNFNCFSFE 4JY NPOUIT BGUFS IF BUUBJOFE mOBM /JS
WçOB
FWFSZUIJOH UIF #VEEIB IBE TBJE BOE EPOF XBT
B
DPNNJUUFEUPNFNPSZ
BOEMJLFBHPMEFOUISFBEQBTT
JOHUISPVHIDSZTUBMCFBET
CFHBOUPCFPSBMMZUSBOTNJU
UFEGSPNUFBDIFSUPEJTDJQMF
I
8IFOUIJTPSBMUSBEJUJPOXBTFWFOUVBMMZDPN
M
5ISFF$PMMFDUJPOT5IFmSTUPGUIFTFCPPLTJTUIF4VUUB
1JUBLB
DPOUBJOJOH UIF EJTDPVSTFT PG UIF #VEEIB BOE
R
WJJJ
UIF "CIJEIBNNB 1JUBLB
DPOUBJOT NJOVUF BOBMZTJT PG
QTZDIPMPHJDBMQSPDFTTFT
P
%PXO UIF DFOUVSJFT
#VEEIJTUT IBWF FY
O
QSFTTFEUIFJSSFWFSFODFGPSUIF5JQJUBLBCZXSJUJOHJUPO
HPMEFOQMBUFT
QMBDJOHJUTQBHFTCFUXFFOHFNTUVEEFE
H
DPWFST
PSIPVTJOHJUTWPMVNFTJONBHOJmDFOUMJCSBSJFT
#VUNPSFJNQPSUBOUMZ
UIFZIBWFSFWFSFEUIF5JQJUBLB
S
CZTUSJWJOHUPDFOUSFUIFJSMJWFTBSPVOEUIF%IBNNBJU
DPOUBJOT5IFZIBWFMPPLFEUPJUGPSHVJEBODFBOEJOTQJ
K
SBUJPO
BOEJOSFUVSOJUIBTHJWFOUIFNQFBDFPGNJOE
BOE QVSJUZ PG IFBSU
XIJMF QPJOUJOH BMXBZT UPXBSET
O
UIFGSFFEPNPG/JSWçOB'BNJMJBSJUZXJUIUIF#VEEIBT
XPSETJTBOJOEJTQFOTBCMFQBSUPGUIFTQJSJUVBMMJGF
O
5IFDFOUSBMBYJTPGUIF#VEEIJTUMJGFJTNFEJ
UBUJPO
BOE POF PG UIF NPTU JNQPSUBOU NFEJUBUJWF
B
RVJFUMZSFnFDUJOHPOJUTNFBOJOH8IFOUIJTNFEJUBUJPO
M
JTEPOFFWFSZEBZ
BOEXJUIBSFDFQUJWFBOESFWFSFOUJBM
BUUJUVEF
UIFNFBOJOHPGUIFXPSETCFJOHDPOUFNQMBUFE
A
XJMM TJOL JOUP UIF IFBSU BOE IFMQ USBOTGPSN JU BU UIF
EFFQFTUMFWFM5PSFBEPSIFBSUIF#VEEIBTXPSETJT
BT
R
JU XFSF
UP DPNF JOUP EJSFDU DPOUBDU XJUI UIF #VEEIB
IJNTFMG
A
JY
%IBNNB
BMUIPVHIBOZPOFJOUFSFTUFEJOUIF#VEEIBT
UFBDIJOHTXJMMmOEJUVTFGVM*UDPOTJTUTPGFYUSBDUTGSPN
P
UIFEJTDPVSTFTJOUIF5JQJUBLBBOEBMTPGSPNTPNFQPTU
O
DBOPOJDBMMJUFSBUVSF
BSSBOHFETPUIBUPOFFYUSBDUDBO
CFSFBEFWFSZEBZGPSBZFBS.PTUPGUIFFYUSBDUTBSF
H
SFXPSLJOHT CBTFE PO UIF 1BMJ 5FYU 4PDJFUZT &OHMJTI
USBOTMBUJPOT
BMUIPVHITPNFQBTTBHFTIBWFCFFOOFXMZ
S
USBOTMBUFE#VEEIJTUTBDSFEMJUFSBUVSFDPOUBJOTOVNFS
PVT BOE GSFRVFOU SFQFUJUJPOT XIJDI XFSF TP FTTFOUJBM
K
EVSJOH UIF UJNF XIFO UIF %IBNNB XBT PSBMMZ USBOT
NJUUFE
CVU XIJDI NPTU NPEFSO SFBEFST mOE EJTUSBDU
O
JOH5IFTFIBWFCFFOSFNPWFEPSDPOEFOTFE
CVUPOMZ
XIFSFUIFZJOOPXBZDIBOHFUIFNFBOJOH
O
.Z TUVEFOUT BOE GSJFOET 1IJMJQ 5BO
1BVM
'FSHVTPO BOE 8ZOOF ,MJOF VOTUJOUJOHMZ HBWF UIFJS
B
UJNFBOETLJMMTUPIFMQQSFQBSFUIJTCPPL.BZXFBMM
UPHFUIFSTIBSFUIFNFSJUEFSJWFEGSPNHJWJOHUIFHJGUPG
UIF%IBNNB
BOENBZBMMXIPSFBEUIJTCPPLCFOFmU
I
GSPNJU
M
%
A
R
A
P
3@G3DK
P
O
+"/6"3:
H
*GZPVIBWFOPTBUJTGBDUPSZUFBDIFS
UIFOUBLF
S
UIJTTVSF%IBNNBBOEQSBDUJTFJU'PSUIF%IBNNBJT
TVSF
BOE XIFO SJHIUMZ VOEFSUBLFO JU XJMM CF UP ZPVS
K
XFMGBSFBOEIBQQJOFTTGPSBMPOHUJNF
O
+"/6"3:
O
UIBUPODFJOBIVOESFEZFBSTBCMJOEUVSUMFXPVMESJTF
M
UPUIFTVSGBDF8IBUEPZPVUIJOL 8PVMEUIBUUVSUMF
QVUIJTIFBEUISPVHIUIFIPMFJOUIFZPLFBTIFSPTFUP
A
UIFTVSGBDFPODFJOBIVOESFEZFBST w
i*UJTVOMJLFMZ
-PSEw
R
i8FMM
JUJTKVTUBTVOMJLFMZUIBUPOFXJMMCFCPSO
BTBIVNBOCFJOHJUJTKVTUBTVOMJLFMZUIBUB5BUIçHBUB
A
B/PCMF0OF
BGVMMZFOMJHIUFOFE#VEEIBTIPVMEBSJTF
JOUIFXPSMEBOEJUJTKVTUBTVOMJLFMZUIBUUIF%IBNNB
P
BOEEJTDJQMJOFPGUIF5BUIçHBUBTIPVMECFUBVHIU#VU
OPXZPVIBWFCFFOCPSOBTBIVNBOCFJOH
B5BUIçHBUB
P
IBT BSJTFO BOE UIF %IBNNB IBT CFFO UBVHIU 5IFSF
O
GPSF
TUSJWFUPSFBMJ[FUIF'PVS/PCMF5SVUITw
H
+"/6"3:
S
5IFEPPSTPGUIF*NNPSUBMBSFPQFO
-FUUIFNXIPDBOIFBSSFTQPOEXJUIGBJUI
K
+"/6"3:
O
O
'PSBEJTDJQMFXIPIBTGBJUIJOUIF5FBDIFST
JOTUSVDUJPOBOEXIPMJWFTJOIBSNPOZXJUIJU
IJTJEFB
B
JTi5IF5FBDIFSJTUIF-PSE*BNUIFEJTDJQMF5IF-PSE
LOPXT * EP OPUw 'PS B EJTDJQMF XIP IBT GBJUI JO UIF
5FBDIFST JOTUSVDUJPO BOE XIP MJWFT JO IBSNPOZ XJUI
I
TUSFOHUIHJWJOH5IFJEFBJTi(MBEMZXPVME*IBWFNZ
TLJO
CPOFBOETJOFXTXJUIFSBOENZnFTIESZVQ
JG
A
POMZ*DBOTUSVHHMFVOUJM*XJOUIBUXIJDIDBOCFXPO
CZIVNBOFGGPSUw'PSBEJTDJQMFXIPIBTGBJUIJOUIF
R
LOPXMFEHF IFSF BOE OPX
PS JG UIFSF JT BOZ CBTJT GPS
SFCJSUISFNBJOJOH
UIFTUBUFPG/PO3FUVSOJOH
P
+"/6"3:
P
6OTVSQBTTFEJTUIF-PSETXBZPGUFBDIJOHUIF
%IBNNB DPODFSOJOH POFT QSPQFS DPOEVDU JO WJSUVF
O
0OFTIPVMECFIPOFTUBOEGBJUIGVM
XJUIPVUEFDFQUJPO
H
DIBUUFS
IJOUJOHPSCFMJUUMJOH
OPUBMXBZTSFBEZUPBEE
HBJOUPHBJO
CVUXJUIUIFTFOTFEPPSTHVBSEFE
NPE
S
FSBUFJOGPPE
BNBLFSPGQFBDF
PCTFSWBOU
BDUJWFBOE
TUSFOVPVTJOFGGPSU
BNFEJUBUPS
NJOEGVM
XJUIQSPQFS
DPOWFSTBUJPO
TUFBEZHPJOH
SFTPMVUF BOE TFOTJCMF
OPU
K
IBOLFSJOHBGUFSTFOTFQMFBTVSFT
CVUNJOEGVMBOEQSV
EFOU 5IJT JT UIF VOTVSQBTTFE UFBDIJOH DPODFSOJOH B
O
QFSTPOT QSPQFS FUIJDBM DPOEVDU 5IJT UIF -PSE GVMMZ
O
DPNQSFIFOETBOECFZPOEJUOPUIJOHMJFTUPCFGVSUIFS
DPNQSFIFOEFE"OEJOTVDINBUUFSTUIFSFJTOPPUIFS
B
SFDMVTFPS#SçINJOXIPJTHSFBUFSPSNPSFFOMJHIUFOFE
UIBOUIF-PSEDPODFSOJOHFUIJDBMDPOEVDU
I
M
+"/6"3:
A
i8IBUEPZPVUIJOLBCPVUUIJT wTBJEUIF-PSE
i8IBUJTUIFQVSQPTFPGBNJSSPS w
R
+"/6"3:
P
5PTBDSFEIJMMT
XPPETBOEHSPWFT
O
5PTBDSFEUSFFTBOETISJOFT
%PQFPQMFHP
HSJQQFECZGFBS
H
S
#VUUIFZBSFOPUTBGFSFGVHFT
/PUUIFCFTUSFGVHF
K
/PUCZHPJOHUIFSF
*TPOFGSFFEGSPNBMMTVGGFSJOH
O
#VUXIPFWFSUBLFTSFGVHF
O
*OUIF#VEEIB
UIF%IBNNBBOEUIF4BOHIB
8JMMVOEFSTUBOEXJUIXJTEPN
B
5IF'PVS/PCMF5SVUIT
I
M
"OEUIJTJTBTBGFSFGVHF
5IFCFTUSFGVHF
A
)BWJOHUBLFOSFGVHFIFSF
0OFJTGSFFEGSPNBMMTVGGFSJOH
P
+"/6"3:
P
"T MPOH BT UIF TVO BOE UIF NPPO IBWF OPU
O
DPNFUPCF
UIFSFJTOPTIJOJOHGPSUIPGHSFBUMJHIU
OP
HSFBUSBEJBODFPOMZEBSLOFTTBOEOPOTFFJOHQSFWBJM
H
5IFSF JT OP EBZ PS OJHIU OP NPOUIT
IBMG NPOUIT PS
TFBTPOTBSFEJTUJOHVJTIBCMF#VUXIFOUIFTVOBOEUIF
S
NPPOIBWFDPNFUPCF
UIFSFJTBTIJOJOHGPSUIPGHSFBU
MJHIU
HSFBUSBEJBODFEBSLOFTTBOEOPOTFFJOHBSFOP
K
NPSF%BZT
OJHIUT
NPOUIT
IBMGNPOUITBOETFBTPOT
DPNFUPCFEJTUJOHVJTIBCMF
O
*OUIFTBNFXBZ
BTMPOHBTUIF5BUIçHBUB
UIF
/PCMF0OF
UIFGVMMZFOMJHIUFOFE#VEEIBIBTOPUDPNF
O
UPCF
UIFSFJTOPTIJOJOHGPSUIPGHSFBUMJHIU
OPHSFBU
SBEJBODFPOMZEBSLOFTTBOEOPOTFFJOHQSFWBJM5IFSF
B
/PCMF0OF
UIFGVMMZFOMJHIUFOFE#VEEIBIBTDPNFUP
CF
UIFSFJTBTIJOJOHGPSUIPGBHSFBUMJHIU
BHSFBUSBEJ
BODFEBSLOFTTBOEOPOTFFJOHBSFOPNPSF5IFSFJTB
A
'PVS/PCMF5SVUIT
A
P
+"/6"3:
P
O
* XJMM UFBDI ZPV UIF /PCMF &JHIUGPME 1BUI *
XJMMBOBMZ[FJUGPSZPV-JTUFODBSFGVMMZBOE*XJMMTQFBL
H
"OEXIBUJTUIF/PCMF&JHIUGPME1BUI *UJT1FSGFDU7JFX
1FSGFDU 5IPVHIU
1FSGFDU 4QFFDI
1FSGFDU "DUJPO
1FS
S
GFDU-JWFMJIPPE
1FSGFDU&GGPSU
1FSGFDU.JOEGVMOFTTBOE
1FSGFDU$PODFOUSBUJPO"OEXIBUJT1FSGFDU7JFX *UJT
K
UIFLOPXMFEHFPGTVGGFSJOH
UIFDBVTFPGTVGGFSJOH
UIF
PWFSDPNJOH PG TVGGFSJOH BOE UIF XBZ UPUIF PWFSDPN
O
JOH PG TVGGFSJOH "OE XIBU JT 1FSGFDU 5IPVHIU *U JT
UIFUIPVHIUPGHJWJOHVQ
UIFUIPVHIUPGMPWF
BOEUIF
O
UIPVHIU PG IFMQGVMOFTT "OE XIBU JT 1FSGFDU 4QFFDI
*U JT UIF BWPJEJOH PG MZJOH
TMBOEFSPVT TQFFDI
IBSTI
B
MJWFMJIPPEBEPQUTBQFSGFDUMJWFMJIPPE"OEXIBUJT1FS
GFDU&GGPSU $PODFSOJOHUIJT
POFQVUTGPSUIUIFEFTJSF
A
BSJTFO
UPEFTUSPZFWJMVOTLJMMFETUBUFTUIBUIBWFBMSFBEZ
BSJTFO
UPBSPVTFTLJMMGVMTUBUFTUIBUIBWFOPUZFUBSJTFO
A
UJOVBUJPO
UIFVOJmDBUJPO
UIFHSPXUI
UIFEFWFMPQNFOU
BOEUIFGVMmMNFOUPGTLJMMGVMTUBUFTPGNJOE"OEXIBU
P
JT 1FSGFDU .JOEGVMOFTT $PODFSOJOH UIJT
POF BCJEFT
O
DPOUFNQMBUJOHCPEZJOCPEZ
GFFMJOHJOGFFMJOH
NJOEJO
NJOEBOENFOUBMTUBUFTJONFOUBMTUBUFT
BSEFOU
DMFBSMZ
H
DPOTDJPVTTPBTUPDPOUSPMUIFBUUSBDUJPOBOESFQVMTJPO
JOUIFXPSME"OEXIBUJT1FSGFDU$PODFOUSBUJPO $PO
S
DFSOJOHUIJTPOFDVMUJWBUFTUIFGPVSKIçOBT
K
+"/6"3:
O
*UJTDFSUBJOUIBUBDMPEPGFBSUI
O
5ISPXOJOUPUIFTLZXJMMGBMMUPUIFHSPVOE
4PUPPUIFXPSETPGUIFTVQSFNF#VEEIB
B
"SFBMXBZTDFSUBJOBOESFMJBCMF
I
*UJTDFSUBJOUIBUUIFTVOXJMMSJTF
M
8IFOUIFEBSLOFTTPGOJHIUGBEFTBXBZ
4PUPPUIFXPSETPGUIFTVQSFNF#VEEIB
A
"SFBMXBZTDFSUBJOBOESFMJBCMF
R
*UJTDFSUBJOUIBUUIFMJPOXJMMSPBS
"TJUFNFSHFTGSPNJUTEFO
A
4PUPPUIFXPSETPGUIFTVQSFNF#VEEIB
"SFBMXBZTDFSUBJOBOESFMJBCMF
P
+"/6"3:
P
5IF EPDUSJOFT PG XIJDI ZPV DBO TBZ i5IFTF
EPDUSJOFTEPOPUMFBEUPMFUUJOHHP
HJWJOHVQ
TUJMMJOH
O
DBMNJOH
IJHIFSLOPXMFEHF
BXBLFOJOHPSUP/JSWçOBw
H
ZPVDBOCFDFSUBJOUIBUUIFZBSFOPU%IBNNB
OPU
EJTDJQMJOF
OPU UIF XPSE PG UIF 5FBDIFS #VU UIF EPD
S
USJOFTPGXIJDIZPVDBOTBZi5IFTFEPDUSJOFTMFBEUP
MFUUJOH HP
HJWJOH VQ
TUJMMJOH
DBMNJOH
IJHIFS LOPXM
FEHF
BXBLFOJOHBOEUP/JSWçOBwZPVDBOCFDFSUBJO
K
UIBUUIFZBSF%IBNNB
UIFZBSFEJTDJQMJOF
UIFZBSFUIF
XPSEPGUIF5FBDIFS O
O
+"/6"3:
B
+VTUBTUIFHSFBUPDFBOIBTPOFUBTUF
UIFUBTUF
PG TBMU
FWFO TP
UIJT %IBNNB IBT POF UBTUF UPP
UIF
UBTUFPGGSFFEPN
I
M
+"/6"3:
A
*GCFJOHTLOFXBT*LOPXUIFSFTVMUTPGTIBS
JOHHJGUT
UIFZXPVMEOPUFOKPZUIFJSVTFXJUIPVUTIBS
R
JOHUIFNXJUIPUIFST
OPSXPVMEUIFUBJOUPGTUJOHJOFTT
PCTFTT UIF IFBSU BOE TUBZ UIFSF &WFO JG JU XFSF UIFJS
A
MBTUBOEmOBMCJUPGGPPE
UIFZXPVMEOPUFOKPZJUTVTF
XJUIPVUTIBSJOHJU
JGUIFSFXFSFBOZPOFUPSFDFJWFJU
P
+"/6"3:
P
.BIçMJTBJEUPUIF-PSEi4JS
XIBUJTUIFSFB
TPO
XIBUJTUIFDBVTFPGEPJOH
PGDPNNJUUJOHBOFWJM
O
EFFE w
H
i(SFFE
IBUSFE
EFMVTJPO
OPUQBZJOHQSPQFSBU
UFOUJPOBOEXSPOHMZEJSFDUFEUIPVHIUTUIFTFBSFUIF
S
SFBTPOT
UIFTFBSFUIFDBVTFTPGEPJOH
PGDPNNJUUJOH
BOFWJMEFFEw
i5IFO XIBU
TJS
JT UIF SFBTPO
XIBU JT UIF
K
DBVTFPGEPJOH
PGDPNNJUUJOHBCFBVUJGVMEFFE w
i(FOFSPTJUZ
MPWF
XJTEPN
QBZJOH BUUFOUJPO
O
BOESJHIUMZEJSFDUFEUIPVHIUUIFTFBSFUIFSFBTPOT
O
UIFTFBSFUIFDBVTFTPGEPJOH
PGDPNNJUUJOHBCFBVUJ
GVMEFFEw
B
+"/6"3:
I
M
8IBUTPSUPG%IBNNBQSBDUJDFMFBETUPHSFBU
HPPEGPSPOFTFMG $PODFSOJOHUIJT
UIFOPCMFEJTDJQMFSF
A
NF*XPVMEOPUMJLFJU-JLFXJTF
JG*XFSFUPLJMMTPNF
POFUIFZXPVMEOPUMJLFUIBU'PSXIBUJTVOQMFBTBOUUP
A
NFNVTUCFVOQMFBTBOUUPBOPUIFSBOEIPXDPVME*CVS
EFOTPNFPOFXJUIUIBU w"TBSFTVMUPGTVDISFnFDUJPO
P
POFBCTUBJOTGSPNLJMMJOH
FODPVSBHFTPUIFSTUPBCTUBJO
GSPNJUBOETQFBLTJOQSBJTFPGTVDIBCTUBJOJOH
P
"HBJO
UIF OPCMF EJTDJQMF SFnFDUT i*G TPNF
O
POFXFSFUPTUFBMXIBUXBTNJOF
*XPVMEOPUMJLFUIBU
-JLFXJTF
JG*XFSFUPTUFBMXIBUCFMPOHFEUPTPNFPOF
H
FMTFUIFZXPVMEOPUMJLFUIBU'PSXIBUJTVOQMFBTBOUUP
NFNVTUCFVOQMFBTBOUUPBOPUIFSBOEIPXDPVME*CVS
S
EFOTPNFPOFXJUIUIBU w"TBSFTVMUPGTVDISFnFDUJPO
IFBCTUBJOTGSPNTUFBMJOH
FODPVSBHFTPUIFSTUPBCTUBJO
K
GSPNJUBOETQFBLTJOQSBJTFPGTVDIBCTUBJOJOH
"HBJO
UIFOPCMFEJTDJQMFSFnFDUTi*GTPNFPOF
O
XFSFUPIBWFJOUFSDPVSTFXJUINZTQPVTF*XPVMEOPU
MJLFJU-JLFXJTF
JG*XFSFUPIBWFJOUFSDPVSTFXJUIBO
O
PUIFSTTQPVTFUIFZXPVMEOPUMJLFUIBU'PSXIBUJTVO
QMFBTBOUUPNFNVTUCFVOQMFBTBOUUPBOPUIFSBOEIPX
B
DPVME*CVSEFOTPNFPOFXJUIUIBU w"TBSFTVMUPGTVDI
SFnFDUJPOPOFBCTUBJOTGSPNXSPOHTFOTVBMEFTJSF
FO
DPVSBHFTPUIFSTUPBCTUBJOGSPNJUBOETQFBLTJOQSBJTF
I
PGTVDIBCTUBJOJOH
M
MJLFJU-JLFXJTF
JG*XFSFUPSVJOTPNFPOFFMTFTCFO
FmUCZMZJOHUIFZXPVMEOPUMJLFUIBU'PSXIBUJTVO
R
QMFBTBOUUPNFNVTUCFVOQMFBTBOUUPBOPUIFSBOEIPX
DPVME*CVSEFOTPNFPOFMJLFUIBU w"TBSFTVMUPGTVDI
A
TUBJOJOH"OPCMFEJTDJQMFSFnFDUTGVSUIFSi*GTPNFPOF
XFSFUPFTUSBOHFNFGSPNNZGSJFOETCZTMBOEFS
TQFBL
P
IBSTIMZUPNFPSEJTUSBDUNFXJUIQPJOUMFTT
GSJWPMPVT
O
DIBUUFS*XPVMEOPUMJLFJU-JLFXJTF
JG*XFSFUPEPUIJT
UP BOPUIFS UIFZ XPVME OPU MJLF UIBU 'PS XIBU JT VO
H
QMFBTBOUUPNFNVTUCFVOQMFBTBOUUPBOPUIFSBOEIPX
DPVME*CVSEFOBOPUIFSXJUIUIBU w"TBSFTVMUPGTVDI
S
SFnFDUJPOPOFBCTUBJOTGSPNTMBOEFS
IBSTITQFFDIBOE
QPJOUMFTTDIBUUFS
FODPVSBHFTPUIFSTUPBCTUBJOGSPNJU
K
BOETQFBLTJOQSBJTFPGTVDIBCTUBJOJOH
O
+"/6"3:
O
(SFFEJTUPCFTMJHIUMZCMBNFECVUJUJTTMPXUP
DIBOHF)BUSFEJTUPCFHSFBUMZCMBNFECVUJUJTRVJDLUP
B
DIBOHF%FMVTJPOJTUPCFHSFBUMZCMBNFEBOEJUJTTMPX
UPDIBOHF
I
M
+"/6"3:
A
5IFSFBSFUIFTFGPVSLJOETPGIBQQJOFTTUPCF
XPOCZBIPVTFIPMEFSXIPFOKPZTTFOTFQMFBTVSFTGSPN
R
UJNFUPUJNFBOEXIFOPDDBTJPOPGGFST8IBUGPVS 5IF
IBQQJOFTTPGPXOFSTIJQ
UIFIBQQJOFTTPGXFBMUI
UIF
A
IBQQJOFTTPGGSFFEPNGSPNEFCUBOEUIFIBQQJOFTTPG
CMBNFMFTTOFTT
P
"OE XIBU JT UIF IBQQJOFTT PG PXOFSTIJQ
$PODFSOJOHUIJT
BIPVTFIPMEFSIBTXFBMUIBDRVJSFECZ
P
FOFSHFUJDTUSJWJOH
XPOCZTUSFOHUIPGBSNBOETXFBUPG
O
CSPX
KVTUMZBOEMBXGVMMZXPO8IFOIFUIJOLTPGUIJT
IFGFFMTIBQQJOFTTBOETBUJTGBDUJPO
H
"OE XIBU JT UIF IBQQJOFTT PG XFBMUI $PO
DFSOJOHUIJT
BIPVTFIPMEFSIBTXFBMUIKVTUMZBOEMBX
S
GVMMZXPO
BOEXJUIJUIFEPFTNBOZHPPEEFFET8IFO
IFUIJOLTPGUIJTIFGFFMTIBQQJOFTTBOETBUJTGBDUJPO
K
"OE XIBU JT UIF IBQQJOFTT PG GSFFEPN GSPN
EFCU $PODFSOJOH UIJT
B IPVTFIPMEFS PXFT OP EFCU
O
MBSHFPSTNBMMUPBOZPOF
BOEXIFOIFUIJOLTPGUIJTIF
GFFMTIBQQJOFTTBOETBUJTGBDUJPO
O
"OEXIBUJTUIFIBQQJOFTTPGCMBNFMFTTOFTT
$PODFSOJOH UIJT
UIF OPCMF EJTDJQMF JT CMFTTFE XJUI
B
+"/6"3:
0OFXIPJTXJTFBOEEJTDJQMJOFE
A
,JOEMZBMXBZTBOEJOUFMMJHFOU
)VNCMFBOEGSFFGSPNQSJEF
R
0OFMJLFUIJTXJMMXJOSFTQFDU
A
3JTJOHFBSMZBOETDPSOJOHMB[JOFTT
3FNBJOJOHDBMNJOUJNFPGTUSJGF
P
'BVMUMFTTJODPOEVDUBOEDMFWFSJOBDUJPOT
0OFMJLFUIJTXJMMXJOSFTQFDU
P
#FJOHBCMFUPNBLFGSJFOETBOELFFQUIFN
O
8FMDPNJOHPUIFSTBOETIBSJOHXJUIUIFN
"HVJEF
QIJMPTPQIFSBOEGSJFOE
H
0OFMJLFUIJTXJMMXJOSFTQFDU
S
#FJOHHFOFSPVTBOELJOEMZJOTQFFDI
%PJOHBHPPEUVSOGPSPUIFST
K
"OEUSFBUJOHBMMBMJLF
0OFMJLFUIJTXJMMXJOSFTQFDU
O
O
+"/6"3:
B
DPODFSOFEXJUIUIFHPPEPGPUIFSTCVUOPUIJTPXO
IF
M
XIPJTDPODFSOFEXJUIIJTPXOHPPECVUOPUUIFHPPE
PGPUIFST
BOEIFXIPJTDPODFSOFEXJUICPUIIJTPXO
A
HPPEBOEUIFHPPEPGPUIFST
+VTUBTBTUJDLGSPNBGVOFSBMQZSF
CVSOJOHBU
R
CPUIFOETBOETNFBSFEXJUIEVOHJOUIFNJEEMF
DBO
TFSWFOPVTFGVMQVSQPTFBTGVFMJOUIFWJMMBHFPSBTUJN
A
CFSJOUIFGPSFTUVTJOHTVDIBTJNJMFEP*TQFBLPGUIF
QFSTPO XIP JT DPODFSOFE OFJUIFS XJUI IJT PXO HPPE
P
OPSUIFHPPEPGPUIFST5IFQFSTPOXIPJTDPODFSOFE
XJUIUIFHPPEPGPUIFSTCVUOPUIJTPXOJTNPSFFYDFM
P
MFOUBOEIJHIFSUIBOUIJT5IFQFSTPOXIPJTDPODFSOFE
O
XJUIIJTPXOHPPECVUOPUUIFHPPEPGPUIFSTJTNPSF
FYDFMMFOU BOE IJHIFS TUJMM "OE IF XIP JT DPODFSOFE
H
XJUICPUIIJTPXOHPPEBOEUIFHPPEPGPUIFSTIF
JTPGUIFTFGPVSQFSTPOTUIFDIJFG
UIFCFTU
UIFUPQNPTU
S
UIFIJHIFTU
UIFTVQSFNF
+VTU BT GSPN B DPX DPNFT NJML
GSPN NJML
K
DSFBN
GSPNDSFBNCVUUFS
GSPNCVUUFSHIFF
BOEGSPN
HIFFUIFTLJNNJOHTPGHIFF
BOEUIBUJTTBJEUPCFUIF
O
CFTUFWFOTP
UIFQFSTPOXIPJTDPODFSOFEXJUIIJT
PXOHPPEBOEUIFHPPEPGPUIFSTJTPGUIFTFGPVSQFS
O
TPOTUIFDIJFG
UIFCFTU
UIFUPQNPTU
UIFIJHIFTU
UIF
TVQSFNF
B
+"/6"3:
I
M
5IFTF UFO UIJOHT OPVSJTI UIF UFO UIJOHT UIBU
BSFEFTJSBCMF
MJLFE
DIBSNJOHBOEIBSEUPXJOJOUIF
A
XPSME8IBUUFO &OFSHZBOEFYFSUJPOOPVSJTIXFBMUI
'JOFSZBOEBEPSONFOUOPVSJTICFBVUZ%PJOHUIJOHTBU
R
UIFQSPQFSUJNFOPVSJTIFTIFBMUI'SJFOETIJQXJUIUIF
CFBVUJGVMOPVSJTIFTWJSUVF3FTUSBJOUPGUIFTFOTFTOPVS
A
JTIFTUIFIPMZMJGF/PURVBSSFMMJOHOPVSJTIFTGSJFOETIJQ
3FQFUJUJPOOPVSJTIFTHSFBULOPXMFEHF-FOEJOHBOFBS
P
BOEBTLJOHRVFTUJPOTOPVSJTIFTXJTEPN4UVEZBOEFY
BNJOBUJPOOPVSJTIFTUIFUFBDIJOHT"OEMJWJOHSJHIUMZ
P
OPVSJTIFTSFCJSUIJOUIFIFBWFOXPSME
O
+"/6"3:
H
*GBGPPMXBTTJUUJOHJOBOBTTFNCMZIBMM
JOUIF
S
NBJOTUSFFUPSBUUIFDSPTTSPBETBOEQFPQMFXFSFUPUBML
BCPVUIJN
BOEJGIFXFSFPOFXIPCSPLFUIFmWFQSF
K
DFQUT
IFXPVMEUIJOLi5IFTFQFPQMFBSFUBMLJOHBCPVU
NFCFDBVTF*IBWFEPOFUIFTFUIJOHTw5IJTJTUIFmSTU
O
LJOEPGBOHVJTIBOEEFKFDUJPOUIBUUIFGPPMFYQFSJFODFT
IFSFBOEOPX"HBJO
BGPPMNJHIUTFFUIFLJOHBSSFTUB
O
UIJFGPSXSPOHEPFSBOEQVOJTIIJN"OEVQPOTFFJOH
UIJT
UIFGPPMXPVMEUIJOLi5IFLJOHJTQVOJTIJOHUIJT
B
UIBUUIFGPPMFYQFSJFODFTIFSFBOEOPX
M
"OEBHBJO
XIJMFUIFGPPMJTTJUUJOHJOBDIBJS
PSMZJOHPOBCFEPSPOUIFHSPVOE
UIPTFFWJMEFFET
A
UIBUIFIBTGPSNFSMZEPOFXJUICPEZ
TQFFDIPSNJOE
DPNFUPSFTUPOIJN
MJFPOIJN
TFUUMFPOIJN
KVTUBT
R
EPOF
IBWFNBEFOPSFGVHFBHBJOTUUIFGFBSGVM5IFSFJT
BQMBDFGPSUIPTFXIPIBWFEPOFOPHPPE
POMZFWJM
BOE
P
UPUIFSF*XJMMHPw"OETPIFHSJFWFT
NPVSOT
MBNFOUT
O
CFBUT IJT CSFBTU
DSJFT BOE GBMMT JOUP EJTJMMVTJPONFOU
5IJTJTUIFUIJSELJOEPGBOHVJTIBOEEFKFDUJPOUIBUUIF
H
GPPMFYQFSJFODFTIFSFBOEOPX
S
+"/6"3:
8IPFWFSGPMMPXTUIF%IBNNB
K
4IPVMEUBLFOPESJOLPSFODPVSBHFPUIFSTUP
ESJOL
O
,OPXJOHUIBUJOUPYJDBUJPOJTUIFSFTVMU
#FDBVTFPGJOUPYJDBUJPO
O
5IFGPPMDPNNJUTFWJMEFFET
B
"OENBLFTPUIFSTOFHMJHFOUUPP
4P
BWPJEUIJTSPPUPGXSPOH
I
5IJTGPMMZMPWFEPOMZCZGPPMT
M
+"/6"3:
A
+"/6"3:
P
*GUIFPOFXIPEPFTOPXSPOH
O
'PMMPXTPOFXIPJTFWJM
)FIJNTFMGXJMMCFTVTQFDUFEPGFWJM
H
"OEIJTSFQVUBUJPOXJMMEFDMJOF
S
"DDPSEJOHUPUIFGSJFOETPOFNBLFT
"DDPSEJOHUPXIPPOFGPMMPXT
4PEPFTPOFCFDPNF
K
-JLFPOFTBTTPDJBUFTPOFCFDPNFT
O
'PMMPXFSBOEGPMMPXJOH
O
5PVDIFSBOEUPVDIFEBMJLF
"OBSSPXTNFBSFEXJUIQPJTPO
B
*OGFDUTUIPTFBSSPXTUIBUBSFOPUQPJTPOFE
4PUIBUBMMBSFGPVMFE
5IFVQSJHIUQFSTPOOPUXJTIJOHUPCFTPJMFE
I
4IPVMEOPULFFQDPNQBOZXJUIUIFGPPM
M
*GPOFTUSJOHTBQJFDFPGQVUSJEmTI
A
0OBCMBEFPGLVTBHSBTT
5IFHSBTTXJMMTNFMMQVUSJEUPP
R
5IFTBNFXJUIPOFXIPGPMMPXTUIFGPPM
A
*GPOFXSBQTGSBOLJODFOTF
*OBOPSEJOBSZLJOEPGMFBG
P
5IFMFBGXJMMTPPOTNFMMTXFFUUPP
5IFTBNFXJUIPOFXIPGPMMPXTUIFXJTF
P
O
3FNFNCFSJOHUIFFYBNQMFPGUIFMFBG
XSBQQJOH
H
"OEVOEFSTUBOEJOHUIFSFTVMUT
0OFTIPVMETFFLDPNQBOJPOTIJQXJUIUIF
S
XJTF
/FWFSXJUIUIFGPPM
K
+"/6"3:
O
O
"CFMJFWFSDBOCFSFDPHOJTFECZUISFFUIJOHT
8IBUUISFF )FEFTJSFTUPTFFUIPTFXIPBSFWJSUVPVT
B
IFEFTJSFTUPIFBSUIFHPPE%IBNNBBOEXJUIBIFBSU
GSFFGSPNTUJOHJOFTT
IFMJWFTBUIPNFHFOFSPVT
DMFBO
I
POFXIPEFMJHIUTJOTIBSJOHUIJOHTXJUIPUIFST
A
+"/6"3:
R
OPUFBDIFSMJLFUIJTXIFUIFSXFTVSWFZUIFQBTUPSUIF
QSFTFOU
TBWFPOMZUIF-PSE
P
#FBVUJGVMMZUBVHIUJTUIF-PSET%IBNNB
JN
O
NFEJBUFMZ BQQBSFOU
UJNFMFTT
PG UIF OBUVSF PG B QFS
TPOBMJOWJUBUJPO
QSPHSFTTJWF
UPCFBUUBJOFECZUIFXJTF
H
FBDI GPS IJNTFMG 8F mOE OPOF XIP DPVME QSPDMBJN
TVDI B QSPHSFTTJWF UFBDIJOH
XIFUIFS XF TVSWFZ UIF
S
QBTUPSUIFQSFTFOU
TBWFPOMZUIF-PSE
5IF-PSEIBTDMFBSMZFYQMBJOFEXIBUJTSJHIU
K
BOEXIBUJTXSPOH
XIBUJTCMBNFXPSUIZBOEXIBUJT
QSBJTFXPSUIZ
XIBUJTUPCFGPMMPXFEBOEXIBUJTUPCF
O
BWPJEFE
XIBUJTMPXBOEXIBUJTIJHI
XIBUJTJNQVSF
XIBU JT QVSF BOE XIBU JT NJYFE 8F mOE OPOF XIP
O
DPVME TP DMFBSMZ FYQMBJO TVDI UIJOHT
XIFUIFS XF TVS
WFZUIFQBTUPSUIFQSFTFOU
TBWFPOMZUIF-PSE
B
5IF-PSEIBTXFMMUBVHIUUPIJTEJTDJQMFTUIF
8BZMFBEJOHUP/JSWçOBBOEUIFZNFSHFJOUPFBDIPUIFS
/JSWçOBBOEUIF8BZ
KVTUBTUIF(BOHFTBOE:BNVOç
I
nPX JOUP FBDI PUIFS BOE HP PO VOJUFE 8F GNE OP
M
5IF-PSEIBTHBJOFENBOZDPNQBOJPOT
CPUI
MFBSOFST BOE UIPTF XIP IBWF EFTUSPZFE UIF EFmMF
R
NFOUT
BOE UIF -PSE MJWFT UPHFUIFS XJUI UIFN
BMM PG
UIFNSFKPJDJOHJOVOJUZ8FmOEOPUFBDIFSTVDIBTUIJT
A
XIFUIFSXFTVSWFZUIFQBTUPSUIFQSFTFOU
TBWFPOMZ
UIF-PSE
P
(JGUT HJWFO UP UIF -PSE SFTVMU JO HSFBU HPPE
IJT SFQVUBUJPO JT XFMM FTUBCMJTIFE TP UIBU OPCMFT TFFL
P
IJNPVUUPHJWFIJNHJGUT#VUCFDBVTFPGUIJT
UIF-PSE
O
EPFTOPUGFFMQSPVE8FmOEOPUFBDIFSXIPBDUTUIVT
XIFUIFSXFTVSWFZUIFQBTUPSUIFQSFTFOU
TBWFPOMZ
H
UIF-PSE
5IF -PSE BDUT BT IF TQFBLT
BOE IF TQFBLT
S
BT IF BDUT 8F mOE OP UFBDIFS BT DPOTJTUFOU BT UIJT
XIFUIFSXFTVSWFZUIFQBTUPSUIFQSFTFOU
TBWFPOMZ
K
UIF-PSE
5IF-PSEIBTDSPTTFEPWFSEPVCU
USBOTDFOEFE
O
BMMIFTJUBUJPOJOSFHBSEUPUIFHPBMPGUIFIPMZMJGF
IF
IBTBDDPNQMJTIFEIJTBJN8FmOEOPUFBDIFSXIPIBT
O
EPOFUIJT
XIFUIFSXFTVSWFZUIFQBTUPSUIFQSFTFOU
TBWFPOMZUIF-PSE
B
+"/6"3:
I
M
CJHQPPMT
UIFOUIFMBLFTUIFmMMJOHPGUIFMBLFTmMMT
UIFTUSFBNT
UIFTUSFBNTmMMUIFSJWFST
BOEUIFHSFBU
R
SJWFST mMM UIF PDFBO *O UIF TBNF XBZ
GPS UIF OPCMF
EJTDJQMFXIPIBTVOXBWFSJOHGBJUIJOUIF#VEEIB
UIF
A
SFBDIUIFGVSUIFSTIPSFBOEMFBEUPUIFEFTUSVDUJPOPG
UIFEFmMFNFOUT
P
O
+"/6"3:
H
0OF XIP XBOUT UP BENPOJTI BOPUIFS TIPVME
mSTUJOWFTUJHBUFi"N*PSBN*OPUPOFXIPQSBDUJTFT
S
VUUFSQVSJUZJOCPEZBOETQFFDI "N*PSBN*OPUQPT
TFTTFEPGVUUFSQVSJUZJOCPEZBOETQFFDI
nBXMFTTBOE
K
VOUBJOUFE "SFUIFTFRVBMJUJFTNBOJGFTUJONFPSOPU w
*GUIFZBSFOPU
UIFSFBSFVOEPVCUFEMZQFPQMFXIPXJMM
O
TBZ i$PNF OPX
QSBDUJTF DPSSFDU CPEJMZ BOE WFSCBM
DPOEVDUZPVSTFMGw5IFSFBSFQFPQMFXIPXPVMETBZUIJT
O
"HBJO
POFXIPXBOUTUPBENPOJTIBOPUIFSTIPVMEmSTU
JOWFTUJHBUFi)BWF*EFWFMPQFEBNJOEPGHPPEXJMM
GSFF
B
GSPNNBMJDFUPXBSETNZGFMMPXTJOUIFIPMZMJGF *TUIJT
RVBMJUZFTUBCMJTIFEJONFPSOPU w*GIFIBTOPU
UIFSF
BSFVOEPVCUFEMZQFPQMFXIPXJMMTBZi$PNFOPX
EF
I
XIPXPVMETBZUIJT
A
+"/6"3:
R
.BOZHBSMBOETDBOCFNBEF
'SPNBIFBQPGnPXFST
A
-JLFXJTF
NBOZHPPEEFFETDBOCFEPOF
#ZPOFCPSOIVNBO
P
+"/6"3:
P
#Z UISFF UIJOHT UIF XJTF QFSTPO NBZ CF
O
LOPXO 8IBU UISFF )F TFFT B TIPSUDPNJOH BT JU JT
8IFOIFTFFTJU
IFUSJFTUPDPSSFDUJU"OEXIFOBOPUI
H
FSBDLOPXMFEHFTBTIPSUDPNJOH
UIFXJTFPOFGPSHJWFT
JUBTIFTIPVME
S
K
+"/6"3:
O
$FBTFUPEPFWJM
MFBSOUPEPHPPE
O
1VSJGZUIFNJOE
5IJTJTUIFUFBDIJOHPGUIF#VEEIBT
B
%FTQJTJOHOPOF
IBSNJOHOPOF
I
#FJOHSFTUSBJOFECZUIFNPOBTUJDSVMFT
M
.PEFSBUJPOJOGPPE
MJWJOHJOTPMJUVEF
"OEEFWPUJPOUPNFEJUBUJPO
A
5IJTJTUIFUFBDIJOHPGUIF#VEEIBT
R
5IFSFGPSF
UIFNFEJUBUJPOPOMPWF
4IPVMECFEPOFGPSPOFTFMGBOEPUIFST
A
"MMTIPVMECFTVGGVTFEXJUIMPWF
5IJTJTUIFUFBDIJOHPGUIF#VEEIBT
P
74DG3DK
P
O
'$"3:
H
5IF IPMZ MJGF JT OPU MJWFE GPS UIF BEWBOUBHFT
S
UIBUDPNFGSPNHBJOT
IPOPVSTPSGBNFJUJTOPUMJWFE
GPSUIFBEWBOUBHFTUIBUDPNFGSPNNPSBMJUZJUJTOPU
K
MJWFE GPS UIF BEWBOUBHFT UIBU DPNF GSPN DPODFO USB
UJPO
OPSJTJUMJWFEGPSUIFBEWBOUBHFTUIBUDPNFGSPN
O
LOPXMFEHF BOE WJTJPO #VU UIBU XIJDI JT VOTIBLBCMF
GSFFEPNPGNJOEUIBUJTUIFBJNPGUIFIPMZMJGF
UIBU
O
JTUIFHPBM
UIBUJTUIFDVMNJOBUJPO
B
'$"3:
I
0OFXIPJTDMFWFSTIPVMENBLFOPGSJFOET
M
5SVMZ
DPOUBDUXJUIUIFCBEJTFWJM
R
0OFXIPJTDMFWFSTIPVMENBLFGSJFOET
8JUIUIPTFXJUIGBJUI
UIFQMFBTBOU
UIFXJTF
A
"OEUIPTFXJUIHSFBUMFBSOJOH
5SVMZ
DPOUBDUXJUIUIFHPPEJTCMFTTFE
P
'$"3:
P
*O HJWJOH GPPE
UIF HJWFS HJWFT mWF UIJOHT
8IBU mWF )F HJWFT MJGF
CFBVUZ
IBQQJOFTT
TUSFOHUI
O
BOE JOUFMMJHFODF "OE JO HJWJOH UIFTF UIJOHT
POF QBS
H
UBLFTJOUIFRVBMJUJFTPGMJGF
CFBVUZ
IBQQJOFTT
TUSFOHUI
BOEJOUFMMJHFODFCPUIIFSFBOEIFSFBGUFS
S
'$"3:
K
'PSPOFXIPJTBMFBSOFSBOEXIPIBTOPUZFU
O
DPNFUPNBTUFSZPGNJOE
CVUXIPEXFMMTBTQJSJOHGPS
QFBDFGSPNCPOET
NBLJOHJUBNBUUFSDPODFSOJOHIJN
O
TFMG
*LOPXPGOPPUIFSUIJOHTPIFMQGVMBTHJWJOHDMPTF
BUUFOUJPOUPUIFNJOE
B
'$"3:
I
M
#ZEFmMFNFOUPGNJOE
CFJOHTBSFEFmMFECZ
QVSJmDBUJPOPGNJOE
CFJOHTBSFQVSJmFE
A
'$"3:
R
IPXJTNJOEGVMOFTTPGJOBOEPVUCSFBUIJOHEFWFMPQFE
IPXJTJUNBEFNVDIPG
IPXJTJUPGHSFBUGSVJU
HSFBU
P
BEWBOUBHF $PODFSOJOHUIJT
POFXIPIBTHPOFUPUIF
O
GPSFTU
UPUIFSPPUPGBUSFFPSUPBOFNQUZQMBDF
TJUT
EPXODSPTTMFHHFEXJUIUIFCBDLTUSBJHIU
FTUBCMJTIJOH
H
NJOEGVMOFTTJOGSPOUPGIJN.JOEGVMMZPOFCSFBUIFTJO
NJOEGVMMZPOFCSFBUIFTPVU#SFBUIJOHJOBMPOHCSFBUI
S
POFLOPXTi*BNCSFBUIJOHJOBMPOHCSFBUIwCSFBUI
JOHPVUBMPOHCSFBUIPOFLOPXTi*BNCSFBUIJOHPVUB
K
MPOHCSFBUIw#SFBUIJOHJOBTIPSUCSFBUIPOFLOPXTi*
BNCSFBUIJOHJOBTIPSUCSFBUIwCSFBUIJOHPVUBTIPSU
O
CSFBUIPOFLOPXTi*BNCSFBUIJOHPVUBTIPSUCSFBUIw
0OF USBJOT POFTFMG
UIJOLJOH i#SFBUIJOH JO * TIBMM FY
O
QFSJFODFUIFXIPMFCPEZw0OFUSBJOTPOFTFMG
UIJOLJOH
i#SFBUIJOHPVU*TIBMMFYQFSJFODFUIFXIPMFCPEZw0OF
B
'$"3:
A
*GBXPSEIBTmWFNBSLTJUJTXFMMTQPLFO
OPU
R
JMMTQPLFO
OPUCMBNFXPSUIZPSDPOEFNOFECZUIFXJTF
*UJTTQPLFOBUUIFSJHIUUJNF
JUJTTQPLFOJOUSVUI
JUJT
A
TQPLFOHFOUMZ
JUJTTQPLFOBCPVUUIFHPBMBOEJUJTTQP
LFOXJUIMPWF
P
'$"3:
P
5IPTF GBNJMJFT XIFSF NPUIFS BOE GBUIFS BSF
XPSTIJQQFE JO UIF IPNF BSF TBJE UP CF MJLF #SBINç
O
MJLF UFBDIFST PG PME
UIFZ BSF SBOLFE XJUI UIF HPET
PG PME 5SVMZ XPSUIZ PG PGGFSJOHT BSF UIPTF GBNJMJFT
H
XIFSFNPUIFSBOEGBUIFSBSFXPSTIJQQFEJOUIFIPNF
S
i#SBINçw
iUFBDIFST PG PMEw
iHPET PG PMEw
iXPSUIZ PG
PGGFSJOHTwBSFUFSNTGPSNPUIFSBOEGBUIFS"OEXIZ
#FDBVTF NPUIFS BOE GBUIFS EP NVDI GPS DIJMESFO
K
UIFZCSJOHUIFNVQ
OPVSJTIUIFNBOEJOUSPEVDFUIFN
UPUIFXPSME O
O
'$"3:
B
5IFSFBSFUIFTFmWFTUSBOETPGTFOTFQMFBTVSF
8IBUmWF .BUFSJBMTIBQFTDPHOJ[BCMFXJUIUIFFZF
QMFBT
BOU
MJLFE
FOUJDJOH
DPOOFDUFE XJUI TFOTVBM QMFBTVSFT
I
BMMVSJOH4PVOETDPHOJ[BCMFXJUIUIFFBS
TNFMMTDPHOJ
M
[BCMFXJUIUIFOPTF
UBTUFTDPHOJ[BCMFXJUIUIFUPOHVF
BOEUPVDIFTDPHOJ[BCMFXJUIUIFCPEZ
BMMPGUIFNBHSFF
A
IBQQJOFTTPGTFOTFQMFBTVSFJUJTBDPNNPOIBQQJOFTT
BIBQQJOFTTPGUIFBWFSBHFQFSTPO
BOJHOPCMFIBQQJOFTT
P
*UTIPVMEOPUCFQVSTVFE
EFWFMPQFEPSFNQIBTJ[FE*UJT
BIBQQJOFTTUPCFGFBSFE
*TBZ
P
O
'$"3:
H
0OF XIP JT JOUFOU PO EFWFMPQJOH IJHIFS
UIPVHIUTIPVMEBUUFOEUPmWFUIJOHTGSPNUJNFUPUJNF
S
8IBUmWF
*G
XIJMF BUUFOEJOH UP TPNFUIJOH
FWJM VOTLJMMGVM
K
UIPVHIUT BTTPDJBUFE XJUI HSFFE
IBUSFE BOE EFMVTJPO
TIPVMEBSJTF
UIFOPOFTIPVMEBUUFOEJOTUFBEUPTPNF
O
UIJOHUIBUJTTLJMMGVM5IFOUIFTFFWJMVOTLJMMGVMUIPVHIUT
XJMMTVCTJEFBOEUIFNJOEXJMMCFTUFBEZ
DBMNFE
POF
O
QPJOUFEBOEDPODFOUSBUFE*UJTKVTUBTJGBDBSQFOUFSPS
IJTBQQSFOUJDFNJHIULOPDLPVU
ESJWFPVU
ESBXPVUB
B
MBSHFQFHXJUIBTNBMMPOF
*G
XIJMFBUUFOEJOHUPTPNFUIJOHUIBUJTTLJMMFE
FWJMVOTLJMMGVMUIPVHIUTBTTPDJBUFEXJUIHSFFE
IBUSFE
I
BOEEFMVTJPOTUJMMBSJTF
UIFOPOFTIPVMEQPOEFSUIFEJT
M
UPTVGGFSJOHw5IFOUIPTFFWJMVOTLJMMGVMUIPVHIUTXJMM
TVCTJEFBOEUIFNJOEXJMMCFTUFBEZ
DBMN
POFQPJOUFE
R
BOEDPODFOUSBUFE*UJTKVTUBTJGBXFMMESFTTFEZPVOH
NBOPSXPNBO
POIBWJOHUIFDBSDBTFPGBTOBLF
BEPH
A
PSBIVNBOCFJOHIVOHBSPVOEIJTPSIFSOFDLXPVME
CFSFQFMMFE
BTIBNFEBOEEJTHVTUFE
P
*G
IPXFWFS
XIJMF QPOEFSJOH UIF EJTBEWBO
UBHFTPGUIFTFUIPVHIUT
FWJMVOTLJMMGVMUIPVHIUTBTTP
P
DJBUFEXJUIHSFFE
IBUSFEBOEEFMVTJPOTUJMMBSJTF
UIFO
O
POFTIPVMEGPSHFUBCPVUUIFN
QBZUIFNOPBUUFOUJPO
5IFO UIPTF FWJM VOTLJMMGVM UIPVHIUT XJMM TVCTJEF BOE
H
UIF NJOE XJMM CF TUFBEZ
DBMN
POFQPJOUFE BOE DPO
DFOUSBUFE*UJTKVTUBTJGBNBOXJUITJHIUNJHIUTIVU
S
IJT FZFT PS UVSO BXBZ JO PSEFS UP BWPJE TFFJOH TPNF
UIJOH
K
#VU JG
XIJMF USZJOH UP GPSHFU BCPVU BOE QBZ
OPBUUFOUJPOUPUIPTFUIPVHIUT
FWJMVOTLJMMGVMUIPVHIUT
O
BTTPDJBUFEXJUIHSFFE
IBUSFEBOEEFMVTJPOTUJMMBSJTF
UIFOPOFTIPVMEBMMPXUIFNUPTFUUMF5IFOUIPTFFWJM
O
VOTLJMMGVMUIPVHIUTXJMMTVCTJEFBOEUIFNJOEXJMMCF
TUFBEZ
DBMN
POFQPJOUFEBOEDPODFOUSBUFE*UJTKVTUBT
B
GPSTJUUJOH
MJFTEPXO5IVTIFHPFTGSPNBTUSFOVPVT
M
QPTUVSFUPBNPSFSFMBYFEPOF
#VUJG
XIJMFBMMPXJOHUIPTFUIPVHIUTUPTFUUMF
A
FWJMVOTLJMMGVMUIPVHIUTBTTPDJBUFEXJUIHSFFE
IBUSFE
BOEEFMVTJPOTUJMMBSJTF
UIFO
XJUIUFFUIDMFODIFEBOE
R
UPOHVFQSFTTFEBHBJOTUUIFQBMBUFPOFTIPVMESFTUSBJO
TVCEVF BOE TVQQSFTT UIF NJOE XJUI UIF NJOE 5IFO
A
UIPTFFWJMVOTLJMMGVMUIPVHIUTXJMMTVCTJEFBOEUIFNJOE
XJMMCFTUFBEZ
DBMN
POFQPJOUFEBOEDPODFOUSBUFE*U
P
JTKVTUBTJGBTUSPOHNBOTIPVMEIPMEEPXOBXFBLFS
POFCZTFJ[JOHIJTIFBEBOETIPVMEFST
P
0OFXIPEPFTUIFTFUIJOHTJTDBMMFEBNBTUFS
O
PGUIFQBUIXBZTPGUIPVHIU5IFUIPVHIUIFXBOUTUP
UIJOL
IFUIJOLTUIFUIPVHIUIFEPFTOPUXBOUUPUIJOL
H
IFEPFTOPUUIJOL)FIBTDVUPGGDSBWJOH
SFNPWFEUIF
GFUUFST
NBTUFSFEQSJEFBOEQVUBOFOEUPTVGGFSJOH
S
K
'$"3:
O
8IFOPOFXJUIBNJOEPGMPWF
'FFMTDPNQBTTJPOGPSBMMUIFXPSME
O
"CPWF
CFMPXBOEBDSPTT
6OMJNJUFEFWFSZXIFSF
B
'JMMFEXJUIJOmOJUFLJOEOFTT
I
$PNQMFUFBOEEFWFMPQFE
M
"OZMJNJUFEBDUJPOTPOFNBZIBWFEPOF
%POPUSFNBJOMJOHFSJOHJOPOFTNJOE
A
'$"3:
R
TNFMMXJUIUIFOPTF
TBWPVSFEBUBTUFXJUIUIFUPOHVF
GFMUBUPVDIXJUIUIFCPEZPSDPHOJ[FEBUIPVHIUXJUI
P
UIF NJOE
IF JT OPU FOUSBODFE CZ JUT HFOFSBM BQQFBS
BODFPSJUTEFUBJM'PSJGIFMJWFEXJUIUIFTFOTFPSHBOT
P
VODPOUSPMMFE
BUUSBDUJPO
SFQVMTJPO BOE FWJM VOTLJMMFE
O
TUBUFTPGNJOEXPVMEHSPX4P
IFDPOUSPMTUIFTFOTF
PSHBOT
BOEIBWJOHUIJTOPCMFDPOUSPMPGUIFTFOTFPS
H
HBOT
IF FYQFSJFODFT XJUIJO IJNTFMG UIF IBQQJOFTT PG
CFJOHVOSVGnFE
S
'$"3:
K
5IFSF BSF UIFTF mWF EFCBTFNFOUT PG HPME
O
CFDBVTFPGXIJDIHPMEJTOPUQMJBCMF
XPSLBCMFPSHMJT
UFOJOH
CVU JT CSJUUMF BOE OPU DBQBCMF PG QFSGFDU XPSL
O
NBOTIJQ8IBUmWF *SPO
DPQQFS
UJO
MFBEBOETJMWFS
#VUXIFOHPMEJTGSFFGSPNUIFTFmWFEFCBTFNFOUTJUJT
B
DIBJO
JUDBOCFVTFEGPSUIBU
M
*OUIFTBNFXBZ
UIFSFBSFUIFTFmWFEFCBTF
NFOUT PG UIF NJOE CFDBVTF PG XIJDI UIF NJOE JT OPU
A
JTGSFFGSPNUIFTFmWFEFCBTFNFOUTJUJTQMJBCMF
XPSL
BCMF
HMJTUFOJOH
OPUCSJUUMFCVUSJHIUMZDPNQPTFEGPSUIF
P
EFTUSVDUJPOPGUIFEFmMFNFOUT5IFOPOFDBOEJSFDUUIF
NJOEUPUIFSFBMJ[BUJPOCZQTZDIJDLOPXMFEHFPGXIBU
P
FWFSDBOCFSFBMJ[FECZQTZDIJDLOPXMFEHFBOEDBOTFF
O
JUEJSFDUMZ
XIBUFWFSJUTSBOHFNJHIUCF
H
'$"3:
S
#ZFGGPSUZPVXJMMDSPTTUIFSBHJOHnPPE
#ZFOFSHZZPVXJMMQBTTCZTPSSPX
K
'$"3: O
5IJT JOUFOU DPODFOUSBUJPO PO JOBOEPVU
O
CSFBUIJOH
JG DVMUJWBUFE BOE EFWFMPQFE
JT TPNFUIJOH
QFBDFGVMBOEFYDFMMFOU
TPNFUIJOHQFSGFDUJOJUTFMGBOE
B
BQMFBTBOUXBZPGMJWJOHBMTP/PUPOMZUIBU
JUEJTQFMT
FWJM VOTLJMMFE UIPVHIUT UIBU IBWF BSJTFO BOE NBLFT
UIFNWBOJTIJOBNPNFOU*UJTKVTUBTXIFO
JOUIFMBTU
I
NPOUIPGUIFIPUTFBTPO
UIFEVTUBOEEJSUnZVQBOE
M
TVEEFOMZ BHSFBUSBJOMBZTJUBOENBLFTJUTFUUMFJOB
NPNFOU
A
'$"3:
R
8IFOBHPPENBOJTSFCPSOJOUPBGBNJMZ
JU
A
JTGPSUIFHPPE
UIFXFMGBSFBOEUIFIBQQJOFTTPGNBOZ
IJTQBSFOUT
IJTXJGFBOEDIJMESFO
IJTTFSWBOUTBOE
P
XPSLFST
IJTGSJFOETBOEDPNQBOJPOTBOEBMTPGPSUIF
HPPE
UIF XFMGBSF BOE UIF IBQQJOFTT PG SFDMVTFT BOE
P
#SçINJOT
O
H
'$"3:
S
5IF IPVTFIPMEFS /BLVMBQJUç BOE IJT XJGF
/BLVMBNçUçDBNFUPTFFUIF-PSE
BOEIBWJOHTBUEPXO
K
/BLVMBQJUç TBJE i-PSE
TJODF NZ XJGF XBT CSPVHIU
IPNFUPNFXIFO*XBTBNFSFCPZ
TIFCFJOHBNFSF
O
HJSM
*IBWFOPUCFFODPOTDJPVTPGIBWJOHUSBOTHSFTTFE
BHBJOTUIFSFWFOJOUIPVHIU
NVDIMFTTJOCPEZ-PSE
O
XFEFTJSFUPCFIPMEFBDIPUIFS
OPUKVTUJOUIJTMJGF
CVU
JOUIFOFYUMJGFBMTPw
B
UIFOUIFZXJMMCFIPMEFBDIPUIFSJOCPUIUIJTMJGFBOE
UIFOFYUMJGFBMTPw
P
'$"3:
P
0OF SFNFNCFST BOE UVSOT PWFS JO UIF NJOE
UIPVHIUT BCPVU UIJOHT CBTFE PO EFTJSF JO UIF QBTU
O
QSFTFOUBOEGVUVSF"TPOFEPFTTP
EFTJSFJTHFOFSBUFE
BOECFJOHEFTJSPVTPOFJTGFUUFSFECZUIPTFUIJOHT"OE
H
BNJOEGVMMPGMVTUJTXIBU*DBMMBGFUUFS
S
'$"3:
K
5IFSFBSFUIFTFmWFEJTBEWBOUBHFTPGXFBMUI
O
8IBUmWF 8FBMUIJTJOEBOHFSPGmSF
nPPE
LJOHT
SPC
CFSTBOEVOMPWFEIFJST
O
#SçINJOTPOFDBONBLFPGGFSJOHTXJUIMPGUZBJN
DPO
OFDUFE XJUI B IBQQZ GVUVSF
SFTVMUJOH JO IBQQJOFTT
MFBEJOHUPIFBWFO
A
R
'$"3:
"OEUIF-PSETBJEi:FT
JUJTQPTTJCMFUPTFFUIFWJTJCMF
SFTVMUT PG HFOFSPTJUZ 5IF HJWFS
UIF HFOFSPVT POF
JT
P
MJLFEBOEEFBSUPNBOZ5IJTJTBWJTJCMFSFTVMUPGHFO
O
FSPTJUZ5IFHPPEBOEXJTFGPMMPXIJN5IJTJTBWJTJCMF
SFTVMUPGHFOFSPTJUZ"HPPESFQVUBUJPODPODFSOJOHIJN
H
TQSFBETBCPVU5IJTBMTPJTBWJTJCMFSFTVMUPGHFOFSPT
JUZ"HBJO
JOXIBUFWFSDPNQBOZIFFOUFST
CFJUOPCMFT
S
#SçINJOT
IPVTFIPMEFST PS SFDMVTFT
IF FOUFST XJUI
DPOmEFODFBOEJTVOUSPVCMFE5IJTJTBWJTJCMFSFTVMUPG
K
HJWJOH "OE mOBMMZ
UIF HJWFS
UIF HFOFSPVT POF
BGUFS
EFBUIJTSFCPSOJOIFBWFO5IJTJTBSFTVMUUPCFTFFO
IFSFBGUFS O
O
'$"3:
B
$PNF
MJWFXJUIUIFEPPSTPGUIFTFOTFTHVBSE
FE
XBUDIGVMMZ NJOEGVM
DBSFGVMMZ NJOEGVM XJUI UIF
I
UIBUJTBXBLFBOEPCTFSWJOH
A
'$"3:
R
4BOHIBPGUIFSFDMVTF(PUBNB"OHSZBOEEJTQMFBTFE
IFXFOUUPXIFSFUIF-PSEXBTBOESFWJMFEBOEBCVTFE
P
UIF-PSEXJUISVEF
IBSTIXPSET8IFOIFIBEmOJTIFE
UIF-PSETBJEi8IBUEPZPVUIJOL
#SçINJO %PZPV
P
SFDFJWFWJTJUTGSPNGSJFOETBOEBDRVBJOUBODFT
LJUIBOE
O
LJOBOEPUIFSHVFTUT w
i:FT
(PUBNB
TPNFUJNFT*EPw
H
i"OEXIBUEPZPVUIJOL %PZPVQSFQBSFGPS
UIFNIBSEBOETPGUGPPEBOEHJWFUIFNSFTU w
S
i:FT
(PUBNB
TPNFUJNFT*EPw
i"OEJGUIFZEPOPUBDDFQUUIFTFUIJOHTGSPN
K
ZPV
XIPTFEPUIFTFUIJOHTCFDPNF w
i5IFZCFDPNFNJOFw
O
i*U JT UIF TBNF IFSF
#SçINJO 5IBU XJUI
XIJDI ZPV SFWJMF
TDPME BOE BCVTF NF
XIP EPFT OPU
O
SFWJMF
TDPMEPSBCVTF
UIBU*EPOPUBDDFQUGSPNZPV*U
JTZPVST
#SçINJO*UCFMPOHTUPZPV0OFXIPSFWJMFT
B
UPHFUIFSOPSIBWFXFNBEFHPPE*UJTZPVST
#SçINJO
M
*UCFMPOHTUPZPV
A
'$"3:
R
EPVCUBSFBMMPCTUSVDUJPOT
IJOESBODFTXIJDIFOTISPVE
UIF NJOE BOE XFBLFO XJTEPN 4VSFMZ JU JT QPTTJCMF
P
UIBU POF
BGUFS BCBOEPOJOH UIFTF PCTUSVDUJPOT BOE
O
IJOESBODFTXIJDIHSPXJOBOEVQPWFSUIFNJOEBOE
XFBLFOXJTEPN
CFJOHTUSPOHJOXJTEPN
TIPVMELOPX
H
IJTPXOHPPE
UIFHPPEPGPUIFST
UIFHPPEPGCPUI
BOE
BUUBJO UIBU LOPXMFEHF BOE WJTJPO CFmUUJOH UIF /PCMF
S
0OFTBOEUSBOTDFOEJOHIVNBOTUBUFT
K
'$"3: O
+VTU BT B QPU XJUIPVU TVQQPSU JT FBTJMZ VQTFU
O
BOEPOFXJUITVQQPSUJTEJGmDVMUUPVQTFU
JOUIFTBNF
XBZ
UIFNJOEXJUIPVUTVQQPSUJTFBTJMZVQTFUBOEUIF
B
NJOE XJUI TVQQPSU JT EJGmDVMU UP VQTFU "OE XIBU JT
UIFTVQQPSUPGUIFNJOE *UJTUIF/PCMF&JHIUGPME1BUI
1FSGFDU7JFX
1FSGFDU5IPVHIU
1FSGFDU4QFFDI
1FSGFDU
I
GVMOFTTBOE1FSGFDU$PODFOUSBUJPO
A
'$"3:
R
XBZ
BCBEEFTUJOZNBZCFFYQFDUFEXIFOUIFNJOEJT
TUBJOFE " DMPUI UIBU JT RVJUF DMFBO
RVJUF QVSF
XIFO
P
EJQQFEJOHSFFO
ZFMMPX
SFEPSDSJNTPO
JTEZFEQSPQ
O
FSMZ"OEXIZ #FDBVTFUIFDMPUIJTDMFBO*OUIFTBNF
XBZ
BHPPEEFTUJOZNBZCFFYQFDUFEXIFOUIFNJOEJT
H
QVSF
S
'$"3:
0OFXIPXPVMESJHIUMZVTFUIFXPSETiOPCMF
K
XBZPGMJGF
TVCMJNFTUBUF
UIF5BUIçHBUBTXBZPGMJGFw
O
XPVMEEPTPUPEFTDSJCFUIFJOUFOUDPODFOUSBUJPOPOJO
BOEPVUCSFBUIJOH
O
'$"3:
B
"ESPQBUBUJNFJTUIFXBUFSQPUmMMFE
M
-JLFXJTF
MJUUMFCZMJUUMF
5IFGPPMJTmMMFEXJUIFWJM
A
%POPUUIJOLMJHIUMZPGHPPE
TBZJOH
R
i*UXJMMOPUDPNFUPNFw
"ESPQBUBUJNFJTUIFXBUFSQPUmMMFE
A
-JLFXJTF
MJUUMFCZMJUUMF
5IFXJTFPOFJTmMMFEXJUIHPPE
P
'$"3:
P
0GMJUUMFJNQPSUBODFJTUIFMPTTPGTVDIUIJOHT
BTXFBMUI#VUBUFSSJCMFUIJOHJUJTUPMPTFXJTEPN0G
O
MJUUMFJNQPSUBODFJTUIFHBJOJOHPGTVDIUIJOHTBTXFBMUI
H
(SFBUJTUIFJNQPSUBODFPGHBJOJOHXJTEPN
S
K
O
%
O
B
I
M
A
R
A
P
#3D5:
P
O
."3$)
H
"SJTF4JUVQ
0GXIBUVTFBSFZPVSESFBNT
S
)PXDBOZPVXIPBSFTJDL
"OEQJFSDFEXJUIUIFBSSPXPGHSJFG
K
$POUJOVFUPTMFFQ
"SJTF4JUVQ
O
5SBJOZPVSTFMGUPXJOQFBDF
O
-FUOPUUIFLJOHPGEFBUI
,OPXJOHZPVUPCFMB[Z
B
5SJDLZPVJOUPIJTSFBMN
$SPTTPWFSUIJTBUUBDINFOU
I
M
5JFEUPXIJDICPUIHPETBOENFOBSFUSBQQFE
%POPUMFUUIJTDIBODFTMJQCZ
#FDBVTFGPSUIPTFXIPEP
A
5IFSFJTPOMZIFMM
R
%VTUZJTJOEPMFODF
%VTUDPNFTJOJUTXBLF
A
8JUILOPXMFEHFBOEWJHJMBODF
%SBXPVUUIFBSSPXPGTVGGFSJOHGSPNZPVSTFMG
P
."3$)
P
+VTU BT UIJT CPEZ JT TVQQPSUFE CZ NBUFSJBM
GPPE
EFQFOET VQPO JU
DBOOPU CF XJUIPVU JU FWFO
O
TP
UIF mWF IJOESBODFT BSF TVQQPSUFE CZ UIFJS PXO
H
GPPE
EFQFOEVQPOJU
DBOOPUCFXJUIPVUJU"OEXIBU
GPPEHJWFTSJTFUPTFOTFEFTJSF
PSOPVSJTIFTTFOTFEF
S
TJSFBMSFBEZBSJTFO *UJTVOTZTUFNBUJDBUUFOUJPOUPUIF
BMMVSJOH GFBUVSFT PG UIJOHT "OE XIBU GPPE HJWFT SJTF
UPJMMXJMM
PSOPVSJTIFTJMMXJMMBMSFBEZBSJTFO *UJTVO
K
TZTUFNBUJDBUUFOUJPOUPUIFSFQVMTJWFGFBUVSFTPGUIJOHT
"OEXIBUGPPEHJWFTSJTFUPTMPUIBOEMB[JOFTT
PSOPVS
O
JTIFTTMPUIBOEMB[JOFTTBMSFBEZBSJTFO *UJTVOTZTUFN
O
BUJDBUUFOUJPOUPSFHSFU
ESPXTJOFTT
MBOHVPS
IFBWJOFTT
BGUFSNFBMT
MB[JOFTTPGNJOE"OEXIBUGPPEHJWFTSJTF
B
UPSFTUMFTTOFTTBOEXPSSZ
PSOPVSJTIFTSFTUMFTTOFTTBOE
XPSSZ BMSFBEZ BSJTFO *U JT VOTZTUFNBUJD BUUFOUJPO UP
JSSJUBUJPOPGNJOE"OEXIBUGPPEHJWFTSJTFUPEPVCU
I
BUUFOUJPOUPUIJOHTCBTFEPOEPVCUBOEVODFSUBJOUZ
A
."3$)
R
XFBMUIZBOEPQVMFOU.JHBSç3PIBOFZZBJTw
i8IBUUIFO
6HHB
JTUIFBNPVOUPGIJTUSFBTVSF w
P
i)FIBTBNJMMJPOJOHPMEBOEPGTJMWFS
XIP
DBOTBZ w
P
i#VUJTUIBUBSFBMUSFBTVSF /PUUIBU*TBZUIBU
O
JU JT OPU
CVU UIBU JT B USFBTVSF UIBU JT TVCKFDU UP mSF
XBUFS
LJOHT
SPCCFST
FOFNJFT BOE VOXBOUFE IFJST
H
#VU UIFSF BSF TFWFO USFBTVSFT UIBU BSF OPU TVCKFDU UP
TVDIUIJOHT8IBUTFWFO 5IFUSFBTVSFTPGGBJUI
WJSUVF
S
DPOTDJFOUJPVTOFTT
GFBS PG CMBNF
MFBSOJOH
HFOFSPTJUZ
BOEXJTEPN5IFTFTFWFOBSFOPUTVCKFDUUPmSF
XBUFS
K
LJOHT
SPCCFST
FOFNJFTBOEVOXBOUFEIFJST
."3$)
O
O
(JWJOH VQ MZJOH
POF CFDPNFT B TQFBLFS PG
UIFUSVUI
SFMJBCMF
USVTUXPSUIZ
EFQFOEBCMF
OPUBEF
B
DFJWFS PG UIF XPSME (JWJOH VQ TMBOEFS
POF EPFT OPU
SFQFBU UIFSF XIBU JT IFBSE IFSF
PS SFQFBU IFSF XIBU
JTIFBSEUIFSF
GPSUIFQVSQPTFPGDBVTJOHEJWJTJPOTCF
I
UXFFOQFPQMF5IVT
POFJTBSFDPODJMFSPGUIPTFXIP
M
BOU UP UIF FBS
BHSFFBCMF
HPJOH UP UIF IFBSU
VSCBOF
QMFBTJOHBOEMJLFECZBMM(JWJOHVQVTFMFTTDIBUUFS
POF
A
USFBTVSFEVQ
TFBTPOBCMF
SFBTPOFE
DMFBSMZEFmOFEBOE
DPOOFDUFEUPUIFHPBM
P
O
."3$)
H
0OFXIPDPVMECVUEPFTOPU
4VQQPSUIJTNPUIFSBOEGBUIFS
S
*OUIFJSPMEBHF
5IJTJTBDBVTFPGPOFTEPXOGBMM
K
."3$)
O
O
0ODF
UIF -PSE EXFMU BNPOH UIF 4BLZBT JO
UIF1BSLPGUIF#BOZBO5SFFBU,BQJMBWBUUIV
BOEXIJMF
B
UIFSF
.BIçOçNBUIF4BLZBODBNFUPIJNBOEBTLFE
i)PX
-PSE
EPFTPOFCFDPNFBMBZEJTDJQMF w
i8IFOPOFIBTUBLFOSFGVHFJOUIF#VEEIB
UIF
I
%IBNNBBOEUIF4BOHIB
UIFOPOFJTBMBZEJTDJQMFw
M
POFTFMGCVUOPUPUIFST w
i8IFOPOFIBTBDIJFWFEGBJUI
WJSUVFBOESF
A
IFBSE
XIFO POF SFnFDUT PO JU
LOPXT JU JO CPUI UIF
MFUUFS BOE UIF TQJSJU BOE XBMLT JO DPOGPSNJUZ XJUI JU
P
CVUPOFEPFTOPUTUSJWFUPFTUBCMJTITVDIUIJOHTJOPUI
O
FST
UIFOPOFIFMQTPOFTFMGCVUOPUPUIFSTw
i5IFO IPX
-PSE
EPFT POF IFMQ POFTFMG BOE
H
PUIFSTBMTP w
i8IFOPOFIBTPOFTFMGBDIJFWFEGBJUI
WJSUVF
S
BOE SFOVODJBUJPO BOE TUSJWFT UP FTUBCMJTI TVDI UIJOHT
JOPUIFST
XIFOPOFMPOHTUPTFFUIFNPOLT
UPMFBSO
K
UIFHPPE%IBNNB
UPCFNJOEGVMPGUIF%IBNNBPODF
IFBSE
XIFOPOFSFnFDUTVQPOJUTNFBOJOH
LOPXTJUJO
O
CPUIUIFMFUUFSBOETQJSJUBOEXBMLTJODPOGPSNJUZXJUI
JU BOE TUSJWFT UP FTUBCMJTI TVDI UIJOHT JO PUIFST
UIFO
O
POFIFMQTCPUIPOFTFMGBOEPUIFSTBMTPw
B
."3$)
4VQQPTFBCPXMPGXBUFSXBTNJYFEXJUIMBD
I
XJUIWJTJPOXFSFUPMPPLBUIJTSFnFDUJPOJOUIBUXBUFS
)FXPVMEOFJUIFSLOPXOPSTFFJUBTJUSFBMMZJT*OUIF
A
OPSFGVHFGSPNJU
BUTVDIUJNFTPOFOFJUIFSLOPXTOPS
TFFTIJTPXOXFMGBSFPSUIFXFMGBSFPGPUIFST$IBOUT
A
MFBSOFECZIFBSUMPOHBHPBSFGPSHPUUFO
UPTBZOPUIJOH
PGUIPTFMFBSOFESFDFOUMZ
P
4VQQPTF B CPXM PG XBUFS JT IFBUFE PO B mSF
CPJMJOH BOE CVCCMJOH PWFS
BOE TVQQPTF B NBO XJUI
P
WJTJPOXFSFUPMPPLBUIJTSFnFDUJPOJOUIBUXBUFS)F
O
XPVMEOFJUIFSLOPXOPSTFFJUBTJUSFBMMZJT*OUIFTBNF
XBZ
XIFOPOFMJWFTXJUIUIFNJOEQPTTFTTFEXJUIBOE
H
PWFSXIFMNFECZJMMXJMMBOELOPXTOPSFGVHFGSPNJU
BUTVDIUJNFTPOFOFJUIFSLOPXTOPSTFFTIJTPXOXFM
S
GBSFPSUIFXFMGBSFPGPUIFST$IBOUTMFBSOFECZIFBSU
MPOHBHPBSFGPSHPUUFO
UPTBZOPUIJOHPGUIPTFMFBSOFE
K
SFDFOUMZ
/PX
TVQQPTFBCPXMPGXBUFSXBTPWFSHSPXO
O
XJUINPTTZXBUFSQMBOUT
BOETVQQPTFBNBOXJUIWJTJPO
XFSFUPMPPLBUIJTSFnFDUJPOJOUIBUXBUFS)FXPVME
O
OFJUIFSLOPXOPSTFFJUBTJUSFBMMZJT*OUIFTBNFXBZ
XIFOPOFMJWFTXJUIUIFNJOEQPTTFTTFEXJUIBOEPWFS
B
CZIFBSUMPOHBHPBSFGPSHPUUFO
UPTBZOPUIJOHPGUIPTF
M
MFBSOFESFDFOUMZ
"HBJO
TVQQPTFBCPXMPGXBUFSXBTXIJQQFE
A
BUIJTSFnFDUJPOJOUIBUXBUFS)FXPVMEOFJUIFSLOPX
OPSTFFJUBTJUSFBMMZJT*OUIFTBNFXBZ
XIFOUIFNJOE
A
JTQPTTFTTFEXJUIBOEPWFSXIFMNFECZSFTUMFTTOFTTBOE
XPSSZBOEPOFLOPXTOPSFGVHFGSPNJU
BUTVDIUJNFT
P
POF OFJUIFS LOPXT OPS TFFT IJT PXO XFMGBSF PS UIF
XFMGBSFPGPUIFST$IBOUTMFBSOFECZIFBSUMPOHBHPBSF
P
GPSHPUUFO
UPTBZOPUIJOHPGUIPTFMFBSOFESFDFOUMZ
O
0ODF BHBJO
TVQQPTF B CPXM PG XBUFS XBT
TUJSSFEVQ
UVSCJE
NVEEZBOETFUJOUIFEBSL
BOETVQ
H
QPTFBNBOXJUIWJTJPOXFSFUPMPPLBUIJTSFnFDUJPOJO
UIBUXBUFS)FXPVMEOFJUIFSLOPXOPSTFFJUBTJUSFBMMZ
S
JT*OUIFTBNFXBZ
XIFOUIFNJOEJTQPTTFTTFEXJUI
BOEPWFSXIFMNFECZEPVCUBOEPOFLOPXTOPSFGVHF
K
GSPNJU
BUTVDIUJNFTPOFOFJUIFSLOPXTOPSTFFTIJT
PXOXFMGBSFPSUIFXFMGBSFPGPUIFST$IBOUTMFBSOFE
O
CZIFBSUMPOHBHPBSFGPSHPUUFO
UPTBZOPUIJOHPGUIPTF
MFBSOFESFDFOUMZ
O
."3$)
B
8IBUFWFSPOFUIJOLTBCPVUBOEQPOEFSTPWFS
PGUFO
POFTNJOEHFUTBMFBOJOHJOUIBUXBZ
I
M
."3$)
A
NBTUFS PS UIF MFBEFST PG UIF DMBO
HSPXUI NBZ CF FY
QFDUFEBOEOPUEFDMJOF8IBUmWF
A
5BLFUIFDBTFPGBDMBOTNBOXIPXJUIXFBMUI
BDRVJSFE CZ XPSL BOE FGGPSU
HBUIFSFE CZ TUSFOHUI
P
PG BSN BOE TXFBU PG CSPX
KVTUMZ PCUBJOFE CZ MBXGVM
NFBOT IPOPVST
SFWFSFT
WFOFSBUFT BOE SFTQFDUT IJT
P
QBSFOUT5IFZJOUVSOSFHBSEIJNGPOEMZXJUIUIPVHIUT
O
PGMPWF
BOETBZi-POHMJGFUPZPVBOENBZZPVCFQSP
UFDUFEw5IVTGPSPOFXIPSFHBSETIJTQBSFOUTGPOEMZ
H
HSPXUINBZCFFYQFDUFEBOEOPUEFDMJOF5IFTBNFJT
BMTPUSVFGPSIJTXJGFBOEDIJMESFO
TFSWBOUTBOEXPSL
S
GPML UIF TBNF PCUBJOT GPS UIPTF XIP XPSL IJT mFMET
BOE IJT UFOBOUT
BOE BMTP GPS UIF HPET UIF TBNF BQ
K
QMJFTUPSFDMVTFTBOE#SçINJOT8IFOIFSFHBSETUIFN
GPOEMZ
UIFZXJMMTBZi-POHMJGFUPZPVBOENBZZPVCF
QSPUFDUFEw O
O
."3$)
DPNQBTTJPOUPXBSETFWFSZMJWJOHCFJOH0OFBCBOEPOT
M
TUFBMJOHUIFQSPQFSUZPGBOPUIFS
XIFUIFSJOUIFKVOHMF
PSUIFWJMMBHFUIJOHTOPUHJWFO
POFEPFTOPUTUFBM0OF
A
JTINFOUPSUIPTFESFTTFEXJUInPXFSTBOEQMFEHFEUP
CFNBSSJFE
P
."3$)
P
8IPFWFS
XIFUIFS BU NPSOJOH
OPPO PS OJHIU
QSBDUJTFTSJHIUFPVTOFTTPGCPEZ
TQFFDIBOENJOEUIFZ
O
IBWFBIBQQZNPSOJOH
BIBQQZOPPOBOEBIBQQZOJHIU
H
."3$)
S
5IF-PSEBTLFEi8IJDIJTHSFBUFS 5IFMJUUMF
TBOEPONZmOHFSOBJM
PSUIFHSFBUFBSUI w
K
i-PSE
HSFBUFSCZGBSJTUIFHSFBUFBSUI5JOZJTUIF
TBOEPOZPVSmOHFSOBJM5IFUXPDBOOPUCFDPNQBSFEw
O
i4PUPP
CFJOHTXIPBSFSFCPSOBTIVNBOTBSF
O
GFXJOOVNCFS'BSHSFBUFSBSFUIPTFXIPBSFSFCPSOJO
OPOIVNBO SFBMNT 5IFSFGPSF
ZPV TIPVME USBJO ZPVS
B
TFMG UIJOLJOHi8FXJMMMJWFFBSOFTUMZw
."3$)
I
M
UIFGPSFSVOOFS
UIFWBOHVBSEPGUIFSJTJOHPGUIF/PCMF
&JHIUGPME1BUI
R
."3$)
A
OFTT
MPTT PG TJHIU BOE JHOPSBODF
UIFZ QVU BO FOE
UP XJTEPN
BSF BTTPDJBUFE XJUI USPVCMF
BOE EP OPU
P
DPOEVDFUP/JSWçOB8IBUUISFF 5IPVHIUTPGHSFFE
O
IBUSFE BOE IBSNJOH 5IFTF UISFF UZQFT PG UIPVHIU
HJWF WJTJPO
TFFJOH BOE LOPXMFEHF
UIFZ JODSFBTF
H
XJTEPN
BSF BTTPDJBUFE XJUI IBSNPOZ
BOE DPOEVDF
UP/JSWçOB8IBUUISFF 5IPVHIUTPGHJWJOHVQ
MPWF
S
BOEIFMQJOH
K
."3$) O
5IFOUIF-PSETBJEUP.BIç.PHHBMMBOBi"SF
O
ZPVESPXTZ
.PHHBMMBOB "SFZPVESPXTZ w
i:FT
-PSEw
B
UIFOZPVTIPVMEUIJOLBOESFnFDUJOZPVSNJOEBCPVU
UIF %IBNNB SFWJFX JU JO ZPVS NJOE BT ZPV IBWF
A
IFBSE JU BOE MFBSOFE JU %PJOH UIJT
JU JT QPTTJCMF UIBU
UIFMB[JOFTTXJMMQBTT
R
IBWFIFBSEJUBOEMFBSOFEJU%PJOHUIJT
JUJTQPTTJCMF
UIBUUIFMB[JOFTTXJMMQBTT
P
#VUJG
CZTPEPJOH
UIBUMB[JOFTTEPFTOPUQBTT
UIFOZPVTIPVMEQVMMZPVSFBSTBOESVCZPVSMJNCTXJUI
P
UIFQBMNTPGZPVSIBOET%PJOHUIJT
JUJTQPTTJCMFUIBU
O
UIFMB[JOFTTXJMMQBTT
#VUJG
CZTPEPJOH
UIFMB[JOFTTEPFTOPUQBTT
H
UIFOHFUVQGSPNZPVSTFBU
BOEIBWJOHTQMBTIFEXBUFS
PO ZPVS GBDF
MPPL JO BMM EJSFDUJPOT BOE HB[F VQXBSE
S
JOUP UIF TUBSSZ TLZ %PJOH UIJT
JU JT QPTTJCMF UIBU UIF
MB[JOFTTXJMMQBTT
K
#VUJG
CZTPEPJOH
JUEPFTOPUQBTT
UIFOZPV
TIPVME mSNMZ FTUBCMJTI UIF JOOFS QFSDFQUJPO PG MJHIU
O
BTCZEBZ
TPCZOJHIUBTCZOJHIU
TPCZEBZ5IVT
XJUIBNJOEUIBUJTDMFBSBOEVOPCTUSVDUFE
ZPVTIPVME
O
EFWFMPQ B SBEJBOU DPOTDJPVTOFTT %PJOH UIJT
JU JT QPT
TJCMFUIBUUIFMB[JOFTTXJMMQBTT
B
ZPVS NJOE OPU TUSBZJOH XJUIPVU %PJOH UIJT
JU JT QPT
M
TJCMFUIBUUIFMB[JOFTTXJMMQBTT
#VUJG
CZTPEPJOH
JUTUJMMEPFTOPUQBTT
UIFO
A
MJFEPXOPOZPVSSJHIUTJEFJOUIFMJPOQPTUVSFXJUIPOF
GPPUPOUIFPUIFS
NJOEGVMBOEDMFBSMZDPOTDJPVT
XJUI
R
."3$)
P
*G ZPV UBLF SFGVHF JO UIF #VEEIB
UIF
%IBNNB BOE UIF 4BOHIB
OP GFBS PS USFNCMJOH XJMM
O
FWFSBSJTF
H
."3$)
S
5IFTF GPVS TUBUFT DPOEVDF UP UIF HSPXUI PG
K
XJTEPNUIFTFGPVSTUBUFTBSFPGHSFBUIFMQUPPOFXIP
IBT CFDPNF IVNBO 8IBU GPVS "TTPDJBUJPO XJUI B
O
HPPE QFSTPO
IFBSJOH UIF HPPE %IBNNB
XJTF BUUFO
UJPO
BOECFIBWJOHJOBDDPSEBODFXJUI%IBNNB
O
B
."3$)
5IFXBOEFSFS/BOEJZBBTLFEUIF-PSEi8IBU
I
WçOBBTUIFJSHPBM
DVMNJOBUFJO/JSWçOB8IBUFJHIU
1FSGFDU7JFX
1FSGFDU5IPVHIU
1FSGFDU4QFFDI
1FSGFDU
A
."3$)
P
5IFSF BSF UIFTF mWF SJHIU UJNFT GPS TUSJWJOH
8IBU mWF $PODFSOJOH UIJT
POF JT ZPVOH
ZPVUIGVM
O
CMBDLIBJSFE
CMFTTFEXJUIUIFCFBVUZPGZPVUIBOEJO
H
UIF QSJNF PG MJGF 5IJT JT UIF mSTU SJHIU UJNF GPS TUSJW
JOH5IFO
POFIBTIFBMUIBOEXFMMCFJOH
XJUIBHPPE
S
EJHFTUJPOUIBUJTOPUPWFSIPUPSPWFSDPPM5IJTJTUIF
TFDPOESJHIUUJNF*GUIFSFJTOPGBNJOFBOEUIFDSPQT
BSFHPPE
XJUIGPPEFBTZUPHFUBOEPOFDBOFBTJMZMJWF
K
POHMFBOJOHTBOEGBWPVST
UIJTJTUIFUIJSEHPPEUJNF
8IFO NFO MJWF JO GSJFOEMZ GFMMPXTIJQ
IBSNPOJPVT BT
O
NJMLBOEXBUFSCMFOEFE
XJUIPVURVBSSFMTBOEMPPLJOH
O
VQPOFBDIPUIFSXJUIUIFFZFPGBGGFDUJPO
UIJTJTUIF
GPVSUI HPPE UJNF "HBJO
XIFO UIF 4BOHIB EXFMMT JO
B
BOE UIF GBJUI PG UIPTF BMSFBEZ GBJUIGVM HSPXT 5IJT JT
M
UIFmGUIUJNFGPSTUSJWJOH
A
."3$)
-PPLOPUUPGBVMUTPGPUIFST
/PSUPUIFJSPNJTTJPOTBOEDPNNJTTJPOT
A
#VUSBUIFSMPPLUPZPVSPXOBDUT
5PXIBUZPVIBWFEPOFBOEMFGUVOEPOF
P
8IFOPOFMPPLTEPXOPOBOPUIFSTGBVMUT
"OEJTBMXBZTGVMMPGFOWZ
P
0OFTEFmMFNFOUTDPOUJOVBMMZHSPX
O
'BSJTPOFGSPNUIFJSEFTUSVDUJPO
*GPOMZZPVXPVMEEPXIBUZPVUFBDIPUIFST
H
5IFO
CFJOHZPVSTFMGDPOUSPMMFE
:PVDPVMEDPOUSPMPUIFSTXFMM
S
5SVMZ
TFMGDPOUSPMJTEJGmDVMU
K
:PVZPVSTFMGNVTUXBUDIZPVSTFMG
:PVZPVSTFMGNVTUFYBNJOFZPVSTFMG
O
"OETP
TFMGHVBSEFEBOENJOEGVM
0NPOL
ZPVXJMMMJWFJOIBQQJOFTT
O
."3$)
B
5IBU XIJDI JT DBMMFE UIPVHIU
NJOE PS DPO
TDJPVTOFTTBSJTFTBOEEJTBQQFBSTDPOUJOVPVTMZCPUIEBZ
I
BOEOJHIU+VTUBTBNPOLFZTXJOHJOHUISPVHIUIFUSFFT
M
."3$)
R
i5IF EFTUSVDUJPO PG HSFFE
IBUSFE BOE EFMV
TJPOJT/JSWçOBw
P
i*TUIFSFBOZQBUI
BOZBQQSPBDIUIBUMFBETUP
O
/JSWçOB w
i5IFSFJTTVDIBQBUI
TVDIBOBQQSPBDIw
H
i"OEXIBUJTJU w
i*UJT
GSJFOE
UIF/PCMF&JHIUGPME1BUI1FSGFDU
S
7JFX
1FSGFDU5IPVHIU
1FSGFDU4QFFDI
1FSGFDU"DUJPO
1FSGFDU-JWFMJIPPE
1FSGFDU&GGPSU
1FSGFDU.JOEGVMOFTT
K
BOE1FSGFDU$PODFOUSBUJPOw
i"O BVTQJDJPVT QBUI
BO BVTQJDJPVT BQQSPBDI
O
UPUIFSFBMJ[BUJPOPG/JSWçOBJUJTUPP
BQSPQFSPDDBTJPO
GPSFBSOFTUOFTTw
O
."3$)
B
)FSFJOUIFXPSME
0OFTIPVMEUSBJODBSFGVMMZJOWJSUVF
I
'PSWJSUVFXIFODVMUJWBUFE
M
#SJOHTTVDDFTTOFBSBUIBOE
5IFDBSFGVMPOFTIPVMEHVBSEWJSUVF
A
%FTJSJOHUIFUISFFUZQFTPGIBQQJOFTT
5IFQSBJTFPGPUIFST
XFBMUI
R
"OEIFBWFOBGUFSEFBUI
A
5IFWJSUVPVTPOFNBLFTNBOZGSJFOET
#FDBVTFPGTFMGSFTUSBJOU
P
#VUUIFJNNPSBMPOF
QSBDUJTJOHFWJM
*TFTUSBOHFEGSPNIJTGSJFOET
P
O
5IFJNNPSBMPOFHBJOTPOMZJMMSFQVUF
"OECBESFQVUBUJPO
H
5IFWJSUVPVTHBJOTSFQVUBUJPO
'BNFBOEQSBJTF
S
7JSUVFJTUIFGPVOEBUJPO
UIFGPSFSVOOFS
K
5IFPSJHJOPGBMMUIBUJTHPPEBOECFBVUJGVM
"OEUIFSFGPSFPOFTIPVMEQVSJGZPOFTWJSUVF
O
7JSUVFJTUIFDPOUSPM
UIFSFTUSBJOU
O
"OEUIFEFMJHIUJOHPGUIFNJOE
"OEUIVTUIFQMBDFXIFSFBMM#VEEIBTDSPTT
B
PWFS
5IFSFGPSF
POFTIPVMEQVSJGZPOFTWJSUVF
I
7JSUVFJTBNJHIUZQPXFS
M
7JSUVFJTBTIBSQXFBQPO
7JSUVFJTUIFTVQSFNFBEPSONFOU
A
7JSUVFJTBXPOEFSGVMBSNPVS
R
7JSUVFJTBTUVSEZCSJEHF
7JSUVFJTBOVOTVSQBTTFEQFSGVNF
A
7JSUVFJTUIFCFTUPJOUNFOU
4FOEJOHGSBHSBODFJOBMMEJSFDUJPOT
P
7JSUVFJTUIFGPSFNPTUQSPWJTJPO
7JSUVFJTGPPEGPSUIFKPVSOFZ
P
7JSUVFJTUIFCFTUWFIJDMF
O
'PSHPJOHJOBOZEJSFDUJPO
H
."3$)
S
5IFTFUISFFQFPQMFBSFWFSZIFMQGVMUPPUIFST
K
8IBUUISFF 0OFUISPVHIXIPNPOFHPFTGPSSFGVHFUP
UIF#VEEIB
UIF%IBNNBBOEUIF4BOHIBPOFUISPVHI
O
XIPNPOFVOEFSTUBOETUIF'PVS/PCMF5SVUITBOEPOF
UISPVHI XIPN POF DPNFT UP EFTUSPZ UIF EFmMFNFOUT
O
BOE DPNFT UP LOPX JO UIJT WFSZ MJGF UIF NJOET DPN
QMFUFGSFFEPN5IFTFBSFUIFUISFFQFSTPOT5IFSFBSF
B
OPOFNPSFIFMQGVMUIBOUIFTFUISFF
I
."3$)
M
UFST4IFEBOEXBTTVGGFSJOHGSPNBEJTFBTF
TJDLBOE
BGnJDUFE5IFOIFDBMMFEIJTBUUFOEBOUBOETBJEi'SJFOE
R
HPUPUIF-PSEJONZOBNFXPSTIJQIJTGFFU
UFMMIJN*
BNTVGGFSJOHGSPNBEJTFBTFBOETVHHFTUUIBUJUXPVME
A
CF HPPE JG IF
PVU PG DPNQBTTJPO
XFSF UP DPNF BOE
WJTJUNFw
P
4P UIF BUUFOEBOU XFOU UP UIF -PSE BOE EJE
XIBUIFXBTBTLFE*OTJMFODFUIF-PSEDPOTFOUFE
BOE
P
ESFTTJOHIJNTFMGBOEUBLJOHIJTSPCFBOECPXM
TFUPVU
O
/PX7BLLBMJTBXUIF-PSEDPNJOHGSPNBEJTUBODFBOE
TUSVHHMFEUPSJTFGSPNIJTCFE#VUUIF-PSETBXIJN
H
BOETBJEi&OPVHI
7BLLBMJ3FNBJOJOZPVSCFE5IFSF
BSF TFBUT NBEF SFBEZ * XJMM TJU UIFSFw )BWJOH TFBUFE
S
IJNTFMG
UIF-PSEBEESFTTFE7BLLBMJBOETBJEi*IPQF
ZPVBSFCFBSJOHVQ*IPQFZPVBSFFOEVSJOH"SFUIF
K
QBJOT EFDSFBTJOH PS BCBUJOH %P UIFZ TFFN UP CF EF
DSFBTJOHPSBCBUJOH w
O
i/P
-PSE * BN OPU CFBSJOH VQ PS FOEVSJOH
UIFQBJOTEPOPUEFDSFBTF
OFJUIFSEPUIFZHSPXw
O
i5IFOIBWFZPVBOZEPVCUPSSFNPSTF w
i*OEFFE
-PSE
*IBWFOPEPVCUPSSFNPSTFw
B
BCPVUw
M
i5IFOZPVNVTUIBWFTPNFXPSSZ
TPNFUIJOH
UPSFHSFU w
A
i$PODFSOJOHUIBU
GPSBMPOHUJNF*IBWFCFFO
XBOUJOHUPTFFUIF-PSECVU*IBWFOPUIBEUIFTUSFOHUI
R
PGCPEZUPEPTPw
i)VTI
7BLLBMJ8IZEPZPVXBOUUPTFFUIJT
A
EJSUZCPEZPGNJOF )FXIPTFFTUIF%IBNNBTFFTNF
BOEIFXIPTFFTNFTFFTUIF%IBNNB5SVMZ
TFFJOH
P
UIF%IBNNB
POFTFFTNFBOETFFJOHNF
POFTFFTUIF
%IBNNBw
P
O
."3$)
H
* LOPX OPU PG BOZ PUIFS TJOHMF UIJOH TP VO
XPSLBCMFBTUIFVOEFWFMPQFENJOE*OEFFE
UIFVOEF
S
WFMPQFENJOEJTBOVOXPSLBCMFUIJOH*LOPXOPUPGBOZ
PUIFSTJOHMFUIJOHTPXPSLBCMFBTUIFEFWFMPQFENJOE
K
*OEFFE
UIFEFWFMPQFENJOEJTBXPSLBCMFUIJOH
."3$)
O
O
8IBUFWFSIBTIBEUPCFEPOFCZBUFBDIFSPVU
PGDPNQBTTJPO
GPSUIFXFMGBSFPGIJTEJTDJQMFT
*IBWF
B
EPOFGPSZPV)FSFBSFUIFSPPUTPGUIFUSFFT
IFSFBSF
UIFFNQUZQMBDFT.FEJUBUF
EPOPUCFTMPUIGVM
EPOPU
CFSFNPSTFGVMMBUFS5IFTFBSFNZJOTUSVDUJPOTUPZPV
I
M
."3$)
A
IFEPFTOPUGPSTBLFZPV
BOEIFEPFTOPUGPSTBLFZPV
XIFOZPVBSFEPXO
P
."3$)
P
"OEIPXEPEJTDJQMFTDPOEVDUUIFNTFMWFTUP
XBSET B UFBDIFS XJUI MPWF
OPU IPTUJMJUZ $PODFSOJOH
O
UIJT
UIF DPNQBTTJPOBUF UFBDIFS UFBDIFT UIF %IBNNB
H
UP EJTDJQMFT
TFFLJOH UIFJS XFMGBSF
PVU PG DPNQBTTJPO
TBZJOH i5IJT JT GPS ZPVS XFMGBSF BOE IBQQJOFTTw )JT
S
EJTDJQMFTMJTUFOUPIJN
MFOEBOFBS
QSFQBSFUIFJSNJOET
GPSQSPGPVOELOPXMFEHF
UIFZEPOPUUVSOBTJEFPSNPWF
BXBZGSPNUIFUFBDIFSTJOTUSVDUJPOT5IVTEPEJTDJQMFT
K
DPOEVDU UIFNTFMWFT UPXBSET B UFBDIFS XJUI MPWF
OPU
IPTUJMJUZ 5IFSFGPSF
DPOEVDU ZPVSTFMWFT UPXBSET NF
O
XJUIMPWF
OPUIPTUJMJUZ
BOEJUXJMMCFGPSZPVSXFMGBSF
O
BOEIBQQJOFTTGPSBMPOHUJNF*TIBMMOPUUSFBUZPVBT
EPFTUIFQPUUFSEBNQDMBZ3FQFBUFEMZBENPOJTIJOH*
B
TIBMMTQFBL
SFQFBUFEMZUFTUJOH0OFXIPJTTPVOEXJMM
TUBOEUIFUFTU
I
."3$)
5IFSFBSFUISFFUZQFTPGQFPQMFJOUIFXPSME
A
8IBU UISFF 0OF XIP JT MJLF DBSWJOH PO B SPDL
POF
XIPJTMJLFTDSBUDIJOHPOUIFHSPVOE
BOEPOFXIPJT
R
MJLFXSJUJOHPOUIFXBUFS8IBUTPSUPGQFSTPOJTMJLF
DBSWJOH PO B SPDL *NBHJOF B DFSUBJO QFSTPO XIP JT
A
BMXBZTHFUUJOHBOHSZBOEIJTBOHFSMBTUTMPOH
KVTUBT
DBSWJOHPOBSPDLJTOPUTPPOXPSOPGGCZXJOE
XBUFS
P
PSMBQTFPGUJNF8IBUTPSUPGQFSTPOJTMJLFTDSBUDIJOH
POUIFHSPVOE *NBHJOFBDFSUBJOQFSTPOXIPJTBMXBZT
P
HFUUJOHBOHSZCVUIJTBOHFSEPFTOPUMBTUMPOH
KVTUBT
O
TDSBUDIJOH PO UIF HSPVOE JT TPPO XPSO PGG CZ XJOE
XBUFSBOEMBQTFPGUJNF"OEXIBUTPSUPGQFSTPOJTMJLF
H
XSJUJOH PO UIF XBUFS *NBHJOF B DFSUBJO QFSTPO XIP
FWFOUIPVHITQPLFOUPIBSTIMZ
TIBSQMZ
SPVHIMZ
JTFBT
S
JMZSFDPODJMFEBOECFDPNFTBHSFFBCMFBOEGSJFOEMZ
KVTU
BTXSJUJOHPOUIFXBUFSTPPOEJTBQQFBST
K
."3$)
O
8IBUFWFS GBNJMJFT FOEVSF MPOH
BMM PG UIFN
O
EP TP CFDBVTF PG GPVS SFBTPOT
PS CFDBVTF PG TFWFSBM
PGUIFN8IBUGPVS 5IFZSFDPWFSXIBUJTMPTU
SFQBJS
B
%
A
R
A
P
BD;>
P
O
"13*-
H
5IF NJOE JT MVNJOPVT
CVU JU JT TUBJOFE CZ
EFmMFNFOUTUIBUDPNFGSPNXJUIPVU0SEJOBSZGPMLEP
S
OPUSFBMJ[FUIJT
TPUIFZEPOPUDVMUJWBUFUIFNJOE5IF
NJOEJTMVNJOPVT
CVUJUDBOCFDMFBOTFEPGEFmMFNFOUT
K
UIBU DPNF GSPN XJUIPVU 5IJT UIF OPCMF EJTDJQMFT VO
EFSTUBOE
TPUIFZEPDVMUJWBUFUIFNJOE
O
O
"13*-
B
8IPJTPOFTPXOCFTUGSJFOE
BOEXIPJTPOFT
PXOXPSTUFOFNZ 5IPTFXIPTFUIPVHIUT
TQFFDIBOE
BDUJPOTBSFFWJM
UIFZBSFUIFJSPXOXPSTUFOFNZ&WFO
I
JGUIFZXFSFUPTBZi8FDBSFBCPVUPVSTFMWFT
wOFWFS
M
UIFZEPUPUIFNTFMWFT5IPTFXIPTFUIPVHIUT
TQFFDI
BOEBDUJPOTBSFHPPE
UIFZBSFUIFJSPXOCFTUGSJFOET
R
&WFO JG UIFZ XFSF UP TBZ i8F EPOU DBSF BCPVU PVS
TFMWFT
w OFWFSUIFMFTT UIFZ XPVME CF UIFJS PXO CFTU
A
GSJFOE"OEXIZ #FDBVTFUIBUXIJDIPOFXPVMEEPUP
BGSJFOE
UIFZEPUPUIFNTFMWFT
P
"13*-
P
(SFFE
IBUSFE BOE EFMVTJPO BSF VOTLJMMGVM
8IBUFWFS UIF HSFFEZ
IBUJOH PS EFMVEFE QFSTPO EPFT
O
XJUI CPEZ
TQFFDI PS NJOE UIBU JT VOTLJMMGVM
BMTP
H
8IBUFWFSPOFPWFSXIFMNFECZHSFFE
IBUSFEPSEFMV
TJPO
XJUINJOEVODPOUSPMMFE
EPFTUPBOPUIFS
VOKVTUMZ
S
DBVTJOH IJN TVGGFSJOH UISPVHI QVOJTINFOU
JNQSJTPO
NFOU
mOF
BCVTF
CBOJTINFOU
PSPOUIFHSPVOETUIBU
iNJHIUJTSJHIUwBMMUIBUJTVOTLJMMGVM
UPP
K
"13*-
O
O
'PVSUIJOHTMFBEUPXPSMEMZQSPHSFTTBDIJFWF
NFOU JO BMFSUOFTT
JO DBVUJPO
JO HPPE GSJFOETIJQ BOE
B
BCMFUPBSSBOHFBOEDBSSZPVUUIFKPC
"OE XIBU JT BDIJFWFNFOU JO DBVUJPO $PO
R
PSXBUFSEPOPUEFTUSPZJU
BOEVOXBOUFEIFJSTEPOPU
SFNPWFJU
P
"OE XIBU JT HPPE GSJFOETIJQ $PODFSOJOH
O
UIJT
JOXIBUFWFSWJMMBHFPSUPXOPOFMJWFT
POFBTTPDJ
BUFTXJUI
DPOWFSTFTXJUI
EJTDVTTFTUIJOHTXJUIQFPQMF
H
FJUIFSZPVOHPSPME
XIPBSFDVMUVSFE
GVMMPGGBJUI
GVMM
PGWJSUVF
GVMMPGDIBSJUZBOEGVMMPGXJTEPN0OFBDUT
S
JOBDDPSEBODFXJUIUIFGBJUIPGUIFGBJUIGVM
UIFWJSUVF
PG UIF WJSUVPVT
UIF DIBSJUZ PG UIF DIBSJUBCMF BOE UIF
K
XJTEPNPGUIFXJTF
"OEXIBUJTCBMBODFEMJWFMJIPPE $PODFSOJOH
O
UIJT
POFLOPXTCPUIIJTJODPNFBOEFYQFOEJUVSFBOE
MJWFT OFJUIFS FYUSBWBHBOUMZ OPS NJTFSMZ
LOPXJOH UIBU
O
JODPNF BGUFS FYQFOEJUVSF XJMM TUBOE BU TP NVDI BOE
UIBU FYQFOTFT XJMM OPU FYDFFE JODPNF +VTU BT B HPME
B
XPVMECFUIPTFXIPXPVMETBZi)FFOKPZTIJTXFBMUI
MJLFBXPPEBQQMFFBUFSw-JLFXJTF
JGPOFXJUIBHPPE
A
JODPNFXFSFUPCFNJTFSMZ
UIFSFXPVMECFUIPTFXIP
XPVMETBZi)FXJMMEJFMJLFBCFHHBSw5IFSFBSFGPVS
R
DIBOOFMTUISPVHIXIJDIUIFXFBMUIPOFIBTDPMMFDUFE
JTMPTUEFCBVDIFSZ
ESVOLFOOFTT
HBNCMJOHBOEGSJFOE
A
TIJQXJUIFWJMEPFST*NBHJOFUIFSFXFSFBHSFBUUBOLPG
XBUFSXJUIGPVSJOMFUTBOEPVUMFUT
BOEBNBOXFSFUP
P
DMPTFUIFJOMFUTCVULFFQUIFPVUMFUTPQFO*GUIFSFXFSF
OPSBJOXFDPVMEFYQFDUUIFXBUFSUPEFDSFBTF*OUIF
P
TBNFXBZ
UIFTFBSFUIFGPVSDIBOOFMTUISPVHIXIJDI
O
XFBMUIJTMPTU5IFSFBSFUIFTFGPVSDIBOOFMTUISPVHI
XIJDI UIF XFBMUI POF IBT DPMMFDUFE JT QSFTFSWFE
H
BWPJEBODFPGEFCBVDIFSZ
ESVOLFOOFTT
HBNCMJOHBOE
GSJFOETIJQXJUIFWJMEPFST*NBHJOFUIFSFXFSFBHSFBU
S
UBOLPGXBUFSXJUIGPVSJOMFUTBOEPVUMFUT
BOEBNBO
XFSFUPLFFQUIFJOMFUTPQFOBOEDMPTFUIFPVUMFUT*GIF
K
EJEUIJTBOEUIFSFXFSFHPPESBJOGBMM
XFDPVMEFYQFDU
UIFXBUFSUPJODSFBTF*OUIFTBNFXBZ
UIFSFBSFUIFTF
O
GPVSDIBOOFMTUISPVHIXIJDIXFBMUIJTQSFTFSWFE
O
"13*-
B
PGHBJOT
IPOPVSTBOEGBNFBOEUIPVHIUTPGXPSSZJOH
M
BCPVUPUIFST
A
"13*-
R
"13*-
P
1PTTFTTFEPGGPVSRVBMJUJFT
POFJTVOEFSTUPPE
O
BTCFJOHBHPPEQFSTPO8IBUGPVS
$PODFSOJOH UIJT
UIF HPPE QFSTPO EPFT OPU
H
TQFBLPGXIBUJTUPUIFEJTDSFEJUPGBOPUIFS
FWFOXIFO
BTLFE8IBUUIFOXIFOVOBTLFE *G
IPXFWFS
POCFJOH
S
RVFTUJPOFE
IFJTSFRVJSFEUPTQFBL
UIFOXJUISFTFSWF
IFEJTQSBJTFTUIFPUIFSQFSTPO
XJUIIFTJUBUJPOBOEJO
K
CSJFG5IJTJTUIFNFBOJOHPGUIFTBZJOHi5IJTQFSTPO
JTHPPEw
O
"HBJO
UIFHPPEQFSTPO
FWFOXIFOVOBTLFE
TQFBLTPGXIBUJTUPUIFDSFEJUPGBOPUIFS8IBUUIFO
O
XIFO BTLFE *G
IPXFWFS
PO CFJOH RVFTUJPOFE
IF JT
SFRVJSFEUPTQFBL
UIFOXJUIPVUSFTFSWFIFQSBJTFTUIF
B
PUIFSQFSTPOXJUIPVUIFTJUBUJPOBOEJOGVMM5IJTJTUIF
NFBOJOHPGUIFTBZJOHi5IJTQFSTPOJTHPPEw
0ODFBHBJO
UIFHPPEQFSTPO
FWFOXIFOVO
I
BTLFE
TQFBLT PG XIBU JT UP IJT PXO EJTDSFEJU 8IBU
M
XIBUJTUPIJTPXOEJTDSFEJUXJUIPVUIFTJUBUJPOBOEJO
GVMM5IJTJTUIFNFBOJOHPGUIFTBZJOHi5IJTQFSTPOJT
R
HPPEw
'JOBMMZ
UIF HPPE QFSTPO EPFT OPU TQFBL PG
A
XIBUJTUPIJTPXODSFEJU
FWFOXIFOBTLFE8IBUUIFO
XIFOVOBTLFE *G
IPXFWFS
POCFJOHRVFTUJPOFE
IFJT
P
SFRVJSFEUPTQFBL
UIFOXJUISFTFSWFIFTQFBLTPGXIBU
JTUPIJTPXODSFEJU
XJUIIFTJUBUJPOBOEJOCSJFG5IJTJT
P
UIFNFBOJOHPGUIFTBZJOHi5IJTQFSTPOJTHPPEw
O
H
"13*-
S
&WFOJGPOFTIPVMETFJ[FUIFIFNPGNZSPCF
BOEXBMLTUFQCZTUFQCFIJOENF
JGIFJTDPWFUPVTJO
K
IJTEFTJSFT
mFSDFJOIJTMPOHJOHT
NBMFWPMFOUPGIFBSU
XJUI DPSSVQU NJOE
DBSFMFTT BOE VOSFTUSBJOFE
OPJTZ
O
BOEEJTUSBDUFEBOEXJUITFOTFTVODPOUSPMMFE
IFJTGBS
GSPNNF"OEXIZ )FEPFTOPUTFFUIF%IBNNB
BOE
O
OPUTFFJOHUIF%IBNNB
IFEPFTOPUTFFNF&WFOJG
POFMJWFTBIVOESFENJMFTBXBZ
JGIFJTOPUDPWFUPVT
B
JO IJT EFTJSFT
OPU mFSDF JO IJT MPOHJOHT
XJUI B LJOE
IFBSUBOEQVSFNJOE
NJOEGVM
DPNQPTFE
DBMNFE
POF
I
OFBSUPNFBOE*BNOFBSUPIJN"OEXIZ )FTFFTUIF
%IBNNB
BOETFFJOHUIF%IBNNB
TFFTNF
A
5IPVHIQIZTJDBMMZDMPTFCFIJOE
R
*GPOFJTBDRVJTJUJWFBOESFTUMFTT
)PXGBSJTUIBUUVSCVMFOUPOFGSPNPOFBUQFBDF
A
5IBUCVSOJOHPOFGSPNPOFDPPMFE
5IBUIBOLFSJOHPOFGSPNPOFDPOUFOU
P
#VUUIPSPVHIMZVOEFSTUBOEJOH%IBNNB
"OEGSFFEGSPNMPOHJOHUISPVHIJOTJHIU
P
5IFXJTFPOF
SJEPGBMMEFTJSF
O
*TDBMNBTBQPPMVOTUJSSFECZUIFXJOE
)PXDMPTFJTUIBUQFBDFGVMPOFUPPOFBUQFBDF
H
5IBUDPPMPOFUPPOFDPPMFE
5IBUDPOUFOUPOFUPPOFDPOUFOU
S
"13*-
K
8IBUFWFSB5BUIçHBUBVUUFST
TQFBLTBOEQSP
O
DMBJNTCFUXFFOUIFEBZPGIJTFOMJHIUFONFOUBOEUIF
EBZIFEJFT
BMMUIBUJTGBDUVBM
OPUPUIFSXJTF
BOEUIBU
O
JTXIZIFJTDBMMFEi5BUIçHBUBw
B
"13*-
8IBUFWFSIBSNBOFOFNZDBOEPUPBOFOFNZ
M
0SBIBUFSUPBIBUFS
"OJMMEJSFDUFENJOE
A
$BVTFTPOFTFMGFWFOHSFBUFSIBSN
R
/PNPUIFSPSGBUIFS
0SBOZPUIFSLJO
A
$BOEPHSFBUFSHPPEGPSPOFTFMG
5IBOBXFMMEJSFDUFENJOE
P
"13*-
P
0OFT QBUJFODF TIPVME CF TUSFOHUIFOFE CZ
O
UIJOLJOHi5IPTFXIPIBWFOPQBUJFODFBSFBGnJDUFEJO
UIJTXPSMEBOEEPBDUJPOTUIBUMFBEUPBGnJDUJPOJOUIF
H
OFYUMJGFw0OFTIPVMEUIJOLi"MUIPVHIUIJTTVGGFSJOH
BSJTFTCFDBVTFPGUIFXSPOHEFFETPGPUIFST
NZCPEZ
S
JT UIF mFME GPS UIBU TVGGFSJOH
BOE UIF BDUJPOT XIJDI
CSPVHIU JU JOUP CFJOH BSF NJOFw 0OF TIPVME UIJOL
K
i5IJTTVGGFSJOHXJMMGSFFNFGSPNUIFEFCUPGLBNNBw
0OFTIPVMEUIJOLi*GUIFSFXFSFOPXSPOHEPFST
IPX
O
DPVME * CSJOH QBUJFODF UP QFSGFDUJPO w 0OF TIPVME
UIJOL i"MUIPVHI IF JT B XSPOHEPFS OPX
JO UIF QBTU
O
IFNBZIBWFCFFONZCFOFGBDUPSw0OFTIPVMEUIJOL
i"XSPOHEPFSJTBUUIFTBNFUJNFBCFOFGBDUPSCFDBVTF
B
ESFO w0OFTIPVMEUIJOLi)FEPFTNFXSPOHCFDBVTF
PGTPNFGBVMUJONZTFMG
*TIPVMETUSJWFUPSFNPWFUIJTw
A
"13*-
R
5IFSFBSFUIFTFTFWFODPOEJUJPOTXIJDIPWFS
A
UBLFBOBOHSZNBOPSXPNBOXIJDIBSFHSBUJGZJOHBOE
IFMQGVMUPBSJWBM8IBUTFWFO
P
5BLF UIF DBTF PG POF XIP XJTIFT PG B SJWBM
i* XJTI IF XFSF VHMZw "OE XIZ 0OF EPFT OPU MJLF B
P
CFBVUJGVM SJWBM 5IJT QFSTPO
PWFSXIFMNFE BOE TVC
O
WFSUFE CZ BOHFS FWFO UIPVHI IF JT CBUIFE
BOPJOUFE
XJUIUSJNNFEIBJSBOECFBSEBOEDMBEJODMFBODMPUIFT
H
GPSBMMUIBU
IFJTVHMZCFDBVTFPGIJTBOHFS
5IFO
UBLFUIFDBTFPGPOFXIPXJTIFTUIJTPG
S
BSJWBMi*IPQFIFTMFFQTCBEMZw"OEXIZ 0OFEPFT
OPUMJLFBSJWBMUPTMFFQXFMM5IJTQFSTPO
CFJOHPWFS
K
XIFMNFE BOE TVCWFSUFE CZ BOHFS
EFTQJUF MZJOH PO B
CFETQSFBEXJUInFFDZDPWFS
TQSFBEXJUIXIJUFCMBO
O
LFUTBOEXPPMMFODPWFSFNCSPJEFSFEXJUInPXFST
DPW
FSFECZBOBOUFMPQFTLJO
XJUIBXOJOHBCPWFBOESFE
O
DVTIJPOTBUFBDIFOEIFTMFFQTCBEMZCFDBVTFPGIJT
BOHFS
B
"HBJO
UBLFUIFDBTFPGPOFXIPXJTIFTUIJTPG
BSJWBMi*IPQFIFCFDPNFTQPPSw"OEXIZ 0OFEPFT
OPUMJLFBSJDISJWBM5IJTQFSTPO
CFJOHPWFSXIFMNFE
I
BOETVCWFSUFECZBOHFS
PXOJOHXIBUFWFSQPTTFTTJPOT
M
FBSOFECZWJHPVS
HBUIFSFEVQCZTUSFOHUIPGBSNBOE
TXFBUPGCSPXSJHIUFPVTMZBOEMBXGVMMZUIFLJOHXJMM
A
PSEFSUIFNBMMTFOUUPUIFSPZBMUSFBTVSZCFDBVTFIFJT
PWFSXIFMNFECZBOHFS
R
0ODFBHBJO
UBLFUIFDBTFPGPOFXIPXJTIFT
UIJT PG B SJWBM i* XJTI IF XBT XJUIPVU GBNFw "OE
A
XIZ 0OF EPFT OPU MJLF B GBNPVT SJWBM 'PS UIJT TPSU
PGQFSTPO
CFJOHPWFSXIFMNFEBOETVCWFSUFECZBOHFS
P
XIBUFWFSGBNFIFIBTFBSOFEGBMMTBXBZCFDBVTFIFJT
PWFSXIFMNFECZBOHFS
P
"HBJO
UBLF UIF DBTF PG POF XIP XJTIFT UIJT
O
PGBSJWBMi*IPQFIFIBTOPGSJFOETw"OEXIZ 0OF
EPFT OPU MJLF B SJWBM XJUI GSJFOET "T GPS UIJT QFSTPO
H
CFJOHPWFSXIFMNFEBOETVCWFSUFECZBOHFS
XIBUFWFS
GSJFOET
JOUJNBUFT
SFMBUJWFT BOE LJO IF IBT XJMM BMM
S
BWPJEIJNBOELFFQBXBZGSPNIJNCFDBVTFIFJTPWFS
XIFMNFECZBOHFS
K
"OEmOBMMZ
UBLFUIFDBTFPGPOFXIPXJTIFT
UIJTPGBSJWBMi*IPQFIFHPFTUPIFMMw"OEXIZ 0OF
O
EPFTOPUMJLFBSJWBMUPHPUPIFBWFO5IJTQFSTPO
PWFS
XIFMNFEBOETVCWFSUFECZBOHFS
NJTDPOEVDUTIJNTFMG
O
JOCPEZ
TQFFDI
BOENJOEBOEUIVTHPFTUPIFMMIJN
TFMG
B
"13*-
A
*U JT MJLF B MFQFS XJUI IJT MJNCT BMM SBWBHFE
BOE GFTUFSJOH
CFJOH FBUFO CZ WFSNJO
XIP UFBST IJT
R
PQFOTPSFTXJUIIJTOBJMTBOETDPSDIFTIJTCPEZPWFSB
DIBSDPBMQJU5IFNPSFIFEPFTJUUIFNPSFUIPTFPQFO
A
EP CFJOHT XIP BSF OPU ZFU GSFFE GSPN BUUBDINFOU UP
TFOTF QMFBTVSFT
XIJMF CFJOH DPOTVNFE CZ UIF DSBW
P
JOHGPS
BOECVSOJOHXJUIUIFGFWFSPGTFOTFQMFBTVSFT
O
DPOUJOVFUPDIBTFBGUFSTFOTFQMFBTVSFT"OEUIFNPSF
UIFZDIBTFBGUFSUIFN
UIFNPSFUIFZDSBWFBOECVSO
H
GPSUIFN
BOEUIJTCSJOHTPOMZMJUUMFSFMJFG
S
"13*-
K
5IFSFBSFUIFTFTJYEBOHFSTBTTPDJBUFEXJUIJEMF
OFTT5IJOLJOHi*UTUPPDPME
wPOFEPFTOPUXPSL5IJOL
O
JOHi*UTUPPIPU
wPOFEPFTOPUXPSL5IJOLJOHi*UTUPP
FBSMZ
wPOFEPFTOPUXPSL5IJOLJOHi*UTUPPMBUF
wPOF
O
EPFTOPUXPSL5IJOLJOHi*BNUPPIVOHSZ
wPOFEPFTOPU
XPSL5IJOLJOHi*BNUPPGVMM
wPOFEPFTOPUXPSL
B
"13*-
I
8IFOUIFHPPE(PUBNBUFBDIFT%IBNNBUP
M
UIFBTTFNCMZJOBQBSL
IFEPFTOPUFYBMUUIFNPSEJTQBS
BHFUIFNPOUIFDPOUSBSZ
IFEFMJHIUT
VQMJGUT
JOTQJSFT
A
BOEHMBEEFOTUIBUBTTFNCMZXJUIUBMLPO%IBNNB5IF
TPVOEUIBUDPNFTGSPNUIFHPPE(PUBNBTNPVUIIBT
R
FJHIURVBMJUJFTJUJTEJTUJODUBOEJOUFMMJHJCMF
TXFFUBOE
BVEJCMF
nVFOUBOEDMFBS
EFFQBOESFTPOBOU5IFSFGPSF
A
XIFOIFJOTUSVDUTUIFBTTFNCMZ
IJTWPJDFEPFTOPUHP
CFZPOE UIBU BTTFNCMZ "GUFS CFJOH EFMJHIUFE
VQMJGUFE
P
JOTQJSFE BOE HMBEEFOFE XJUI UBML PO %IBNNB
UIFZ
SJTF GSPN UIFJS TFBUT BOE EFQBSU SFMVDUBOUMZ
LFFQJOH
P
UIFJSFZFTVQPOIJN
O
"13*-
H
5IFGPPMNBZCFLOPXOCZIJTEFFETUIFXJTF
POFNBZCFLOPXOCZIJTEFFET8JTEPNJTJMMVNJOBUFE
S
CZPOFTEFFET
K
"13*-
O
5IFOPCMFEJTDJQMFXIPJTVUUFSMZEFWPUFEUPBOE
IBTVOTIBLBCMFGBJUIJOUIF5BUIçHBUBDBOIBWFOPEPVCU
O
PSXBWFSJOHDPODFSOJOHUIF5BUIçHBUBPSIJTUFBDIJOHT
"OE JU NBZ CF FYQFDUFE UIBU TVDI B EJTDJQMF XJMM MJWF
B
SFTPMVUFJOFOFSHZ
BMXBZTTUSJWJOHUPBCBOEPOCBERVBMJ
UJFTBOEEFWFMPQUIFHPPE
BOEUIBUIFXJMMCFFOFSHFUJD
I
JOFYFSUJOHIJNTFMGBOEXJMMOPUESPQUIFHPPE
M
"13*-
A
5IFSFBSFUIFTFmWFXBZTPGPWFSDPNJOHNBM
JDFXIJDIPVHIUUPCFPWFSDPNFXIFOJUBSJTFT8IBU
R
NBMJDFBSJTFT
IFTIPVMEGPSHFUBCPVUJU
QBZJUOPBUUFO
UJPO*OXIPFWFSNBMJDFBSJTFT
JOIJNUIFGBDUUIBUJUJT
P
PGIJTPXONBLJOHTIPVMECFmYFEJOIJTNJOEBOEIF
O
TIPVMEUIJOLi5IJTJTPGNZPXONBLJOH
UIFIFJSPG
BDUJPOTBDUJPOTBSFJUTNBUSJY
BDUJPOTBSFJUTLJOBOE
H
GPVOEBUJPO"OEXIBUFWFSPOFEPFT
HPPEPSCBE
POF
XJMMCFDPNFIFJSUPUIBUw
S
*OUIFTFmWFXBZTNBMJDFTIPVMECFQVUBXBZ
K
"13*-
O
*XJMMUFBDIZPVUIF.JSSPSPG%IBNNBXIJDI
JGTPNFPOFQPTTFTTFT
IFNBZDPOmEFOUMZTBZi3FCJSUI
O
JO IFMM BT BO BOJNBM PS B HIPTU JT JNQPTTJCMF GPS NF
*BN B 4USFBN8JOOFS
TBGF GSPN GBMMJOH JOUP NJTFSZ
B
JOEFFEJTUIF-PSEB/PCMF0OF
BGVMMZFOMJHIUFOFE
M
BOEUIJOLTi#FBVUJGVMMZUBVHIUJTUIF-PSET%IBNNB
JNNFEJBUFMZ BQQBSFOU
UJNFMFTT
PG UIF OBUVSF PG B
A
UIF4BOHIBBOEUIJOLTi)BQQJMZGBSJOHBSFUIF-PSET
EJTDJQMFT
TUSBJHIUGPSXBSEMZGBSJOHBSFUIF-PSETEJTDJ
P
QMFT
DPSSFDUMZGBSJOHBSFUIF-PSETEJTDJQMFT
NFUIPEJ
O
DBMMZGBSJOHBSFUIF-PSETEJTDJQMFTOBNFMZ
UIFGPVS
QBJSTPGJOEJWJEVBMT
UIFFJHIUUZQFTPGQFSTPOT5IFTF
H
EJTDJQMFTPGUIF-PSEBSFXPSUIZPGPGGFSJOHT
IPTQJUBM
JUZ
HJGUT
TBMVUBUJPOT XJUI GPMEFE IBOET UIFZ BSF BO
S
JNDPNQBSBCMFTPVSDFPGHPPEOFTTJOUIFXPSMEw"MTP
IF IBT UIF WJSUVFT UIBU BSF MPWFE CZ UIF /PCMF 0OFT
K
DPNQMFUF
QFSGFDU
TQPUMFTTBOEQVSF
WJSUVFTUIBUBSF
GSFFJOH
QSBJTFECZUIFXJTF
VOJOnVFODFECZXPSMEMZ
O
DPODFSOTBOEDPOEVDJWFUPDPODFOUSBUJPO
O
"13*-
0OFNBZOPUCFTLJMMFEJOUIFIBCJUPGPUIFST
UIPVHIUTCVUBUMFBTUPOFDBONBLFUIJTSFTPMWFi*XJMM
CFTLJMMFEJOUIFIBCJUPGNZPXOUIPVHIUTw5IJTJTIPX
I
ZPV TIPVME USBJO ZPVSTFMG
BOE UIJT JT IPX JU JT EPOF
M
CPXMPGDMFBSXBUFSNJHIUTFFBCMFNJTIPSQJNQMFBOE
USZUPSFNPWFJU"OEXIFOIFOPMPOHFSTFFTJUUIFSF
R
IFJTQMFBTFEBOETBUJTmFEBOEUIJOLTi*UJTBOBEWBO
UBHFUPCFDMFBOw*OUIFTBNFXBZ
POFTJOUSPTQFDUJPO
A
JTNPTUGSVJUGVMJOHPPETUBUFTXIFOPOFUIJOLTi"N*
VTVBMMZHSFFEZPSIBUFGVM
PWFSDPNFCZTMPUIBOEUPSQPS
P
XJUIFYDJUFENJOEPSmMMFEXJUIEPVCUPSBOHFS
PSBN
*OPU %P*VTVBMMZMJWFXJUITPJMFEUIPVHIUT
PSDMFBO
P
UIPVHIUT 8JUICPEZQBTTJPOBUFPSOPU
TMVHHJTIPSGVMM
O
PGFOFSHZ
VODPOUSPMMFEPSXFMMDPOUSPMMFE w*GPOTFMG
FYBNJOBUJPOPOFmOETUIBUIFEPFTMJWFXJUIUIFTFFWJM
H
VOQSPmUBCMFTUBUFT
UIFOIFNVTUQVUGPSUIFYUSBEFTJSF
FGGPSU
FOEFBWPVS
FYFSUJPO
FOFSHZ
BXBSFOFTTBOEBU
S
UFOUJPO UP BCBOEPO UIFN "OE JG PO TFMGFYBNJOBUJPO
IFmOETUIBUIFEPFTOPUMJWFXJUIUIFFWJMVOQSPmUBCMF
K
TUBUFT
UIFOIFTIPVMENBLFBOFGGPSUUPFTUBCMJTIUIPTF
QSPmUBCMFTUBUFTBOEGVSUIFSEFTUSPZUIFEFmMFNFOUT
O
"13*-
O
BTIFMJLFEBU#FOBSFT
TFUPVUGPS6SVWFMç5IFOUVSO
JOHPGGUIFSPBE
IFFOUFSFEBXPPEMBOEHSPWFBOETBU
EPXOBUUIFGPPUPGBUSFF/PXBUUIBUUJNFBHSPVQPG
I
BCPVUUIJSUZGSJFOETPGIJHITUBOEJOHBOEUIFJSXJWFT
M
XFSFFOKPZJOHUIFNTFMWFTJOUIBUTBNFXPPEMBOE0OF
PG UIF GSJFOET IBE OP XJGF
TP B QSPTUJUVUF IBE CFFO
A
CSPVHIUBMPOHGPSIJN
BOEXIJMFUIFZXFSFFOKPZJOH
UIFNTFMWFTTIFUPPLUIFJSCFMPOHJOHTBOESBOBXBZ4P
R
UIFTFGSJFOETCFHBOMPPLJOHBSPVOEGPSUIFXPNBO
BOE
BTUIFZSPBNFEBCPVUUIFZTBXUIF-PSEBUUIFGPPUPG
A
UIFUSFF5IFZBQQSPBDIFEIJNBOEBTLFEi-PSE
IBWF
ZPVTFFOBXPNBO w
P
i8IBU
ZPVOH NFO
IBWF ZPV UP EP XJUI B
XPNBO w
P
4PUIFZUPMEUIF-PSEXIBUIBEIBQQFOFEBOE
O
XIZUIFZXFSFMPPLJOHGPSUIFXPNBO"OEUIF-PSE
TBJEUPUIFNi8IBUEPZPVUIJOL 8IJDIJTCFUUFS 5P
H
TFFLGPSUIJTXPNBO
PSUPTFFLGPSZPVSTFMG w
i5SVMZ
-PSE
JUXPVMECFCFUUFSUPTFFLGPSPVS
S
TFMWFTw
i8FMM UIFO
TJU EPXO BOE * XJMM UFBDI ZPV
K
%IBNNBw
4PUIPTFGSJFOETTBUEPXOBOEUIF-PSEHBWF
O
BQSPHSFTTJWFUBML
UIBUJTUPTBZ
POWJSUVF
IFBWFO
UIF
EBOHFS
UIFGVUJMJUZBOEUIFEFQSBWJUZPGTFOTFQMFBTVSFT
O
BOEUIFBEWBOUBHFTPGHJWJOHUIFNVQ5IFO
XIFOUIF
-PSELOFXUIBUUIFJSNJOETXFSFSFBEZ
NBMMFBCMF
GSFF
B
PWFSDPNJOH
M
A
"13*-
R
5IFSFBSFUIFTFTJYEBOHFSTPGCFJOHBEEJDUFE
UP HBNCMJOH *O XJOOJOH
POF CFHFUT IBUSFE JO MPT
A
JOH
POFNPVSOTUIFMPTTPGXFBMUIPOFTXPSEJTOPU
BDDFQUFEJODPVSUPOFJTBWPJEFECZCPUIGSJFOETBOE
P
PGmDJBMTPOFJTOPUTPVHIUBGUFSGPSNBSSJBHF
BTQFPQMF
TBZBHBNCMFSDBOOPUTVQQPSUBXJGF
P
O
"13*-
H
&OEVSJOHQBUJFODFJTUIFIJHIFTUBVTUFSJUZ
S
"13*-
K
*IBWFIFBSEUIJTTBJEi4VCMJNFJTBCJEJOHJO
MPWF
wBOEUIF-PSEJTQSPPGPGUIJTCFDBVTFIFJTTFFOUP
BCJEFJOMPWF O
O
"13*-
B
UIFMPEHJOHTBOEUIFZDBNFUPXIFSFUIFTJDLNPOLMBZ
M
BOEUIF-PSEBTLFEIJNi.POL
XIBUJTXSPOHXJUI
ZPV w
A
i*IBWFEZTFOUFSZw
i*TUIFSFOPPOFUPMPPLBGUFSZPV w
R
i/P
-PSEw
i5IFO XIZ JT JU UIBU UIF PUIFS NPOLT EPOU
A
MPPLBGUFSZPV w
i*UJTCFDBVTF*BNPGOPVTFUPUIFN
-PSEw
P
5IFOUIF-PSETBJEUPèOBOEBi(PBOEGFUDI
XBUFS8FXJMMXBTIUIJTNPOLw4P
èOBOEBCSPVHIU
P
XBUFSBOEUIF-PSEQPVSFEJUPVUXIJMFèOBOEBXBTIFE
O
UIFNPOLBMMPWFS5IFOUBLJOHUIFNPOLCZUIFIFBE
BOE GFFU
UIF -PSE BOE èOBOEB UPHFUIFS DBSSJFE IJN
H
BOEMBJEIJNPOBCFE-BUFS
UIF-PSEDBMMFEUIFNPOLT
UPHFUIFS BOE BTLFE UIFN i8IZ
NPOLT
EJE ZPV OPU
S
MPPLBGUFSUIBUTJDLNPOL w
i#FDBVTFIFXBTPGOPVTFUPVT
-PSEw
K
i:PVIBWFOPNPUIFSPSGBUIFSUPUBLFDBSFPG
ZPV*GZPVEPOPUMPPLBGUFSFBDIPUIFS
XIPFMTFXJMM
O
)FXIPXPVMEOVSTFNF
MFUIJNOVSTFUIFTJDLw
O
"13*-
B
JNQVSFJOEFFECVUOPUJOXPSE4VQQPTFBNPOLXIP
XFBSTSPCFTNBEFGSPNSBHTXFSFUPTFFBSBHPOUIF
A
SPBE
IFXPVMEIPMEJUXJUIIJTMFGUGPPUBOETQSFBEJU
PVUXJUIIJTSJHIUGPPUBOEUSZUPNBLFUIFCFTUVTFPG
R
JUBOEUIFOHPPOIJTXBZ*OUIFTBNFXBZ
POFXIPTF
XBZT BSF JNQVSF JO EFFE CVU OPU JO XPSE
IJT EFFET
A
PVHIUUPCFEJTSFHBSEFE5IJOLJOTUFBEBCPVUIJTXBZT
UIBUBSFQVSF
P
i"OEDPODFSOJOHPOFXIPTFXPSETBSFJNQVSF
CVU XIP JT QVSF JO EFFE
IPX TIPVME NBMJDF CF QVU
P
BXBZ 4VQQPTF B NBO
UPSUVSFE CZ IFBU
CZ IFBU PWFS
O
TQFOU
XFBSJFE
DSBWJOHBOEUIJSTUZXFSFUPDPNFVQPOB
QPOEPWFSHSPXOXJUINPTTZTMJNFBOEXBUFSQMBOUT)F
H
XPVMEQMVOHFJOUPUIFQPOE
TDBUUFSUIFXBUFSQMBOUTUIJT
XBZBOEUIBU
DVQIJTIBOET
ESJOLBOEUIFOHPIJTXBZ
S
SFGSFTIFE *O UIF TBNF XBZ
POF XIPTF XPSET BSF JN
QVSFCVUXIPJTQVSFJOEFFE
IJTXPSETPVHIUUPCFEJT
K
SFHBSEFE5IJOLJOTUFBEBCPVUIJTXBZTUIBUBSFQVSF
i"OEXIBUPGPOFXIPJTJNQVSFJOCPUIXPSE
O
BOEEFFE
CVUXIPDBOBUUBJONFOUBMDMBSJUZBOEDBMN
GSPN UJNF UP UJNF 4VQQPTF B NBO
UPSUVSFE CZ IFBU
O
CZIFBUPWFSTQFOU
XFBSJFE
DSBWJOHBOEUIJSTUZ
XFSF
UPDPNFVQPOBQVEEMFJOBDPXTGPPUQSJOU)FNJHIU
B
UIJOLUPIJNTFMGA)FSFJTBQVEEMFJOBDPXTGPPUQSJOU
CVUJG*ESJOLVTJOHNZIBOETPSBDVQ*XJMMTUJSBOE
DIVSOVQUIFNVEBOENBLFJUVOmUUPESJOL8IBUJG*
I
XFSFUPDSPVDIEPXOPOBMMGPVST
CFOEMPXBOEESJOL
M
BTEPFTBDPX "OETPIFEPFTUIJT*OUIFTBNFXBZ
POFXIPJTJNQVSFJOCPUIXPSEBOEEFFECVUXIPDBO
A
BUUBJONFOUBMDMBSJUZBOEDBMNGSPNUJNFUPUJNF
IJT
XPSETBOEEFFETPVHIUUPCFEJTSFHBSEFE5IJOLPOMZ
R
PGIJTDMBSJUZBOEDBMN
i"OEXIBUPGPOFXIPTFXBZTBSFJNQVSFBOE
A
XIPDBOOPUFWFOBUUBJONFOUBMDMBSJUZBOEDBMN 4VQ
QPTFBTJDLBOEBJMJOHNBO
HSJFWPVTMZJMM
XFSFHPJOH
P
BMPOHBIJHIXBZXJUIOPWJMMBHFJOGSPOUPSCFIJOE
VO
BCMFUPHFUUIFQSPQFSGPPE
NFEJDJOFPSBUUFOUJPO
PSB
P
HVJEFUPUIFOFYUWJMMBHF*GBOPUIFSNBOXFSFUPTFF
O
IJN
IF NJHIU GFFM QJUZ BOE IF NJHIU TBZ UP IJNTFMG
A5IJTQPPSNBO
IFTIPVMEHFUIFMQPSIFXJMMTVGGFSUP
H
IJTEFTUSVDUJPO*OUIFTBNFXBZ
GPSPOFXIPTFXBZT
BSFJNQVSFBOEXIPDBOOPUFWFOBUUBJONFOUBMDMBSJUZ
S
BOEDBMN
QJUZ
DPNQBTTJPOBOEDPNNJTFSBUJPOPVHIU
UP BSJTF BOE ZPV TIPVME UIJOL A5IJT QPPS NBO
IF
K
TIPVMEHJWFVQUIFCBEBOEEFWFMPQUIFHPPE
PSFMTF
BGUFSEFBUIIFXJMMIBWFBCBESFCJSUI
O
i"OE DPODFSOJOH POF XIPTF XPSET BOE EFFET
BSF QVSF BOE XIP IBT NFOUBM DMBSJUZ BOE DBMN
IPX
O
TIPVME NBMJDF CF QVU BXBZ 4VQQPTF B NBO
UPSUVSFE
CZIFBU
CZIFBUPWFSTQFOU
XFBSJFE
DSBWJOHBOEUIJSTUZ
B
BCPVUIJTQVSJUZBOENFOUBMDMBSJUZBOEDBMNw
A
"13*-
R
4VQQPTFBOFOFNZIBTIVSUZPV
*OIJTPXOEPNBJO
A
8IZTIPVMEZPVBOOPZZPVSTFMG
"OEIVSUZPVSNJOEJOZPVSEPNBJO
P
*OUFBSTZPVMFGUZPVSGBNJMZ
5IFZXIPXFSFLJOEBOEIFMQGVMBMXBZT
P
4PXIZOPUMFBWFCFIJOEZPVSFOFNZ
O
"OEUIFBOHFSUIBUCSJOHTTPNVDIIBSN
H
5IJTBOHFSXIJDIZPVFNCSBDF
&BUTBXBZBUUIFWFSZSPPUT
S
0GBMMUIFWJSUVFTZPVTUSJWFUPEFWFMPQ
8IPXPVMECFTVDIBGPPM
K
4PNFPOFFMTFEPFTFWJMEFFET
"OEZPVHFUBOHSZ8IZO
%PZPVXJTIUPDPQZIJN
O
"OEBDUBTIFEPFT
B
4VQQPTFTPNFPOF
UPBOOPZ
1SPWPLFTZPVUPEPTPNFFWJMBDU
8IZBMMPXBOHFSUPBSJTFBOEUIVT
I
%PFYBDUMZBTIFXBOUTZPVUPEP
M
*GZPVHFUBOHSZ
A
5IFONBZCFIFXJMMTVGGFS
NBZCFOPU
#VUCZGFFMJOHBOHFSZPVSTFMG
R
:PVDFSUBJOMZEPTVGGFS
A
*GFOFNJFTCMJOEFECZBOHFS
"SFDPOUFOUUPXBMLUIFQBUIPGXPF
P
%PZPVXJTIUPGPMMPXUIFN
#ZHFUUJOHBOHSZZPVSTFMG
P
O
*GBGPFQSPWPLFTZPV
5PIVSUZPVSTFMGCZHFUUJOHBOHSZ
H
-FUUIBUBOHFSTVCTJEF
%POPUIBSNZPVSTFMGOFFEMFTTMZ
S
K
"13*-
O
$JUUB UIF IPVTFIPMEFS TBJE UP UIF NPOLT
i4VQQPTFBCMBDLTUFFSBOEBXIJUFTUFFSXFSFUJFEUP
O
HFUIFSCZBSPQFPSZPLF/PX
JGPOFXFSFUPTBZUIBU
UIFCMBDLTUFFSXBTUIFGFUUFSPGUIFXIJUFPOF
PSUIBU
B
UIFXIJUFTUFFSXBTUIFGFUUFSPGUIFCMBDLPOF
XPVME
POFCFTQFBLJOHSJHIUMZ w
i/P
UIFZ XPVME OPU
IPVTFIPMEFS 5IFZ BSF
I
GFUUFSFECZUIFSPQFPSZPLFw
M
FZF3BUIFS
UIFEFTJSFBOEDSBWJOHUIBUBSJTFTPXJOHUP
UIFQBJSPGUIFN
UIBUJTUIFGFUUFS5IFFBSBOETPVOET
R
BOEDSBWJOHUIBUBSJTFTPXJOHUPUIFQBJSTPGUIFN
UIBU
JTUIFGFUUFSw
P
i(PPE GPS ZPV
IPVTFIPMEFS
XFMM TBJE :PV
IBWF UIF FZF PG XJTEPN UIBU JT DPOTJTUFOU XJUI UIF
P
#VEEIBTEFFQUFBDIJOHw
O
"13*-
H
,JNCJMB BTLFE UIF -PSE i8IBU JT UIF DBVTF
S
XIBU JT UIF SFBTPO XIZ
BGUFS UIF 5BUIçHBUB BUUBJOT
mOBM/JSWçOB
UIFHPPE%IBNNBXJMMMBTUMPOH w
K
i*G
BGUFS UIF 5BUIçHBUB IBT BUUBJOFE mOBM
/JSWçOB
UIFNPOLTBOEUIFOVOT
UIFMBZNFOBOEUIF
O
MBZXPNFOMJWFXJUISFWFSFODFBOEIFFEUPUIF5FBDI
FS
UIF%IBNNBBOEUIF4BOHIB
MJWFXJUISFWFSFODF
O
BOEIFFEUPUIFUSBJOJOH
UPDPODFOUSBUJPO
UPFBSOFTU
OFTTBOEUPHPPEXJMM
UIFOUIFHPPE%IBNNBXJMMMBTU
B
MPOHw
"13*-
I
M
4PNF GPPMJTI QFPQMF IFSF
PO CFJOH UPME CZ
NF i(JWF UIJT VQ
w TBZ i#VU XIBU JT UIJT TNBMM BOE
A
JOTJHOJmDBOUNBUUFS 5IJTSFDMVTFMBZTUPPNVDITUSFTT
POTNBMMUIJOHTw"OETPUIFZEPOPUHJWFVQUIBUUIJOH
R
BOEUIFZDBVTFEJTTBUJTGBDUJPOUPCFOVSTFEBHBJOTUNF
BOEUIPTFXIPEPEFTJSFUIFUSBJOJOH5IJTCFDPNFTGPS
A
#3K
P
O
.":
H
0OF XIP JT TFSJPVT JT B CFMJFWFS
OPU BO VO
CFMJFWFS0OFXIPJTTFSJPVTJTFOFSHFUJD
OPUMB[Z0OF
S
XIP JT TFSJPVT IBT mSN NJOEGVMOFTT
OPU EJTUSBDUFE
0OFXIPJTTFSJPVTIBTDMFBSDPNQSFIFOTJPO
OPUDPO
K
GVTFE DPNQSFIFOTJPO 0OF XIP JT TFSJPVT IBT TUSPOH
XJTEPN
OPUXFBL
O
8IFOZPVIBWFFTUBCMJTIFEUIFTFmWFUIJOHTJO
ZPVSTFMG
ZPVTIPVMEBMTPNBLFTJYUIJOHTHSPXXJUIJO
O
ZPV:PVTIPVMESFDPMMFDUUIF5BUIçHBUBMJLFUIJTi4VDI
JOEFFE JT UIF -PSE
B /PCMF 0OF
B GVMMZ FOMJHIUFOFE
B
#VEEIB
UIF-PSEw
M
IJNTFMGw
:PV TIPVME SFDPMMFDU UIF 4BOHIB MJLF UIJT
A
BSF UIF -PSET EJTDJQMFT
NFUIPEJDBMMZ GBSJOH BSF UIF
-PSET EJTDJQMFT
OBNFMZ
UIF GPVS QBJST PG JOEJWJEVBMT
P
UIFFJHIUUZQFTPGQFSTPOT5IFTFEJTDJQMFTPGUIF-PSE
O
BSF XPSUIZ PG PGGFSJOHT
IPTQJUBMJUZ
HJGUT
TBMVUBUJPO
XJUIGPMEFEIBOETUIFZBSFBOJODPNQBSBCMFTPVSDFPG
H
HPPEOFTTJOUIFXPSMEw
:PV TIPVME SFDPMMFDU ZPVS PXO WJSUVFT BT CF
S
JOHDPNQMFUF
XIPMF
VOTQPUUFE
VOUBSOJTIFE
GSFFEPN
HJWJOH
BTCFJOHQSBJTFECZUIFXJTF
QVSFBOEMFBEJOH
K
UPDPODFOUSBUJPO
:PVTIPVMESFDPMMFDUZPVSPXOHFOFSPTJUZMJLF
O
UIJTi*UJTBHBJOGPSNF*OEFFE
JUJTBHSFBUHBJOUIBU
BNJETU UIPTF PWFSDPNF CZ NFBOOFTT
* MJWF BU IPNF
O
XJUIUIFNJOEDMFBOFEPGNFBOOFTT*BNPQFOIBOEFE
QVSFIBOEFE
EFMJHIUJOHJOTIBSJOH
POFUPBTLBGBWPVS
B
PG
POFXIPSFKPJDFTJOHJWJOHUIJOHTw
"HBJO
ZPV TIPVME SFDPMMFDU UIF HPET JO UIJT
XBZi5IFSFBSFUIFHPETPGUIF'PVS(SFBU,JOHT
UIF
I
5IJSUZUISFF (PET
UIF HPET PG :BNB
UIF HPET PG EF
M
BOE EFMVTJPO "U UIBU UJNF
IJT NJOE JT TUSBJHIU BOE
mYFE VQPO UIPTF UIJOHT
BOE XJUI B TUSBJHIU NJOE
P
IF FYQSFTTFT UIF HMBEOFTT PG UIF HPPE
UIF HMBEOFTT
O
PG UIF %IBNNB
BOE UIF HMBEOFTT UIBU HPFT XJUI
%IBNNB *O POF XIP JT HMBE
KPZ BSJTFT CFDBVTF PG
H
KPZ
UIF CPEZ JT USBORVJM XJUI USBORVJM CPEZ POF JT
IBQQZ
BOEUIFNJOEPGPOFXIPJTIBQQZJTDPODFO
S
USBUFE"CPVUBQFSTPOMJLFUIJT
JUJTTBJEi5IFOPCMF
EJTDJQMFXIPSFDPMMFDUTUIF#VEEIB
UIF%IBNNBBOE
K
UIF4BOHIB
XIPSFDPMMFDUTWJSUVF
HFOFSPTJUZBOEUIF
HPET UIBU EJTDJQMF EXFMMT FWFOMZ BNPOH GPML XIP
EXFMMVOFWFOMZw O
O
.":
B
"OEXIBUJTUIFGBDUPSPGFYFSUJPOGPSUIFVUUFS
QVSJmDBUJPOPGWJSUVFT *OUIJTDBTF
POFJTWJSUVPVT
IF
I
VOEFSUBLFTBOEQSBDUJDFTUIFQSFDFQUT5IJTSFTPMWFJT
M
DBMMFEUIFDPNQMFUFQVSJmDBUJPOPGWJSUVFi*XJMMCSJOH
UP QFSGFDUJPO UIF QVSJmDBUJPO PG WJSUVF JG JU JT JODPN
A
QMFUF
BOEJGJUJTDPNQMFUF*XJMMTVQQMFNFOUJUIFSFBOE
UIFSFXJUIXJTEPNw5IJTJTDBMMFEUIFDPNQMFUFQVSJm
R
UJPO BQQMJFE UP UIJT JT DBMMFE B GBDUPS JO UIF DPNQMFUF
QVSJmDBUJPOPGWJSUVF
P
.":
P
0OFTUSPOHJOGBJUICVUXFBLJOXJTEPNIBT
VODSJUJDBM BOE HSPVOEMFTT DPOmEFODF 0OF TUSPOH JO
O
XJTEPNCVUXFBLJOGBJUIFSSTPOUIFTJEFPGDVOOJOH
H
BOEJTBTIBSEUPDVSFBTPOFXIPTFTJDLOFTTJTDBVTFE
CZ B NFEJDJOF 8IFO UIF UXP BSF CBMBODFE
POF IBT
S
DPOmEFODFPOMZXIFSFUIFSFBSFHSPVOETGPSJU
K
.":
O
/PX
"TJCBOEIBLBQVUUB
BGPMMPXFSPG/JHBO
UIB /çUBQVUUB
DBNF UP XIFSF UIF -PSE XBT BOE UIF
O
-PSE BTLFE IJN i8IBU EPDUSJOF EPFT /JHBOUIB /çUB
QVUUBUFBDIIJTEJTDJQMFT w
B
POFHPFTUPPOFTEFTUJOZw
M
i#VUJGZPVTBZUIBUBTPOFBDUTIBCJUVBMMZPOF
HPFT UP POFT EFTUJOZ
UIFO BDDPSEJOH UP /çUBQVUUBT
A
UFBDIJOHOPPOFXPVMEHPUPIFMM8IBUEPZPVUIJOL
*GBNBOTBZ
LJMMTCZEBZPSOJHIUPSGSPNUJNFUPUJNF
R
XIJDIUJNFJTUIFNPTUIBCJUVBMUPIJN
XIFOIFLJMMT
PSXIFOIFEPFTOULJMM w
A
i/PX
TBZ B UFBDIFS UFBDIFT B EPDUSJOF TVDI
BTUIJTBOEBGPMMPXFSIBTGBJUIJOTVDIBUFBDIFS5IBU
P
GPMMPXFS XPVME UIJOL A.Z UFBDIFS TBZT UIBU XIPFWFS
O
LJMMT
TUFBMT
DPNNJUTTFYVBMNJTDPOEVDUPSMJFTHPFTUP
IFMM/PX*IBWFEPOFUIFTFUIJOHTTP*BNCPVOEUP
H
HPUPIFMM"OETP
IPMEJOHUIJTWJFX
OPUHJWJOHJUVQ
UIJOLJOHJU
OPUMFUUJOHJUHPIFEPFTHPUPIFMM#VUTBZ
S
B5BUIçHBUBBSJTFTJOUIFXPSME)FDFOTVSFT
TUSPOHMZ
DFOTVSFTLJMMJOH
TUFBMJOH
TFYVBMNJTDPOEVDUBOEMZJOH
K
TBZJOH
A"CTUBJOGSPNUIFTFUIJOHT5IFOTBZBGPMMPXFS
IBTGBJUIJOTVDIBUFBDIFS
UIBUGPMMPXFSXPVMEUIJOL
O
A5IF -PSE JO NBOZ XBZT DFOTVSFT
TUSPOHMZ DFOTVSFT
LJMMJOH
TUFBMJOH
TFYVBM NJTDPOEVDU BOE MZJOH
TBZ
O
JOHi"CTUBJOGSPNUIFTFUIJOHTw/PX*IBWFEPOFTVDI
UIJOHT5IBUJTOPUXFMMEPOF
JUJTOPUHPPE.PSFPWFS
B
*NBZCFSFNPSTFGVMXIFO*SFNFNCFSUIBUTVDIEFFET
DBOOPUCFVOEPOF5IJOLJOHJOUIJTXBZ
IFBCBOEPOT
TVDIEFFET*OUIJTXBZIFHPFTCFZPOEFWJMEFFET#Z
I
EPOJOHTUFBMJOHIFBCTUBJOTGSPNTUFBMJOH
CZBCBOEPO
JOHTFYVBMNJTDPOEVDUIFBCTUBJOTGSPNUIBU
CZBCBO
A
EPOJOHMZJOHIFBCTUBJOTGSPNUIBUBMTP#ZBCBOEPOJOH
CBDLCJUJOH
IBSTITQFFDI
BOEJEMFDIBUUFSIFBCTUBJOT
R
BCBOEPOJOHXSPOHWJFXIFCFDPNFTPOFXJUIQFSGFDU
WJFX5IJTOPCMFEJTDJQMF
GSFFEGSPNHSFFEBOEIBUSFE
P
OPUCFXJMEFSFECVUNJOEGVMBOEDPODFOUSBUFE
BCJEFT
TVGGVTJOHUIFGPVSRVBSUFSTPGUIFXPSME
BCPWF
CFMPX
P
BDSPTT
FWFSZXIFSF
BMMCFJOHT
UIFXIPMFXPSMEXJUIB
O
NJOEmMMFEXJUIMPWF
DPNQBTTJPO
TZNQBUIFUJDKPZBOE
FRVBOJNJUZUIBUJTXJEFTQSFBE
HSPXOHSFBU+VTUBTB
H
TUSPOHDPODICMPXFSXJUICVUMJUUMFFGGPSUHJWFTOPUJDFUP
UIFGPVSRVBSUFST
JOUIFTBNFXBZ
OPUIJOHXIBUTPFWFS
S
JT MFGU PVU PG UIBU MPWF
UIBU DPNQBTTJPO
UIBU TZNQB
UIFUJDKPZPSUIBUFRVBOJNJUZw
K
.": O
5IFSFBSFUXPUIJOHTUIBUCVSOUIFDPOTDJFODF
O
8IBUUXP 4BZBQFSTPOIBTEPOFJNNPSBMBDUTPGCPEZ
TQFFDI PS NJOE
PS IBT GBJMFE UP EP WJSUVPVT BDUT PG
B
CPEZ
TQFFDIPSNJOE8IFOIFUIJOLTPGUIJTIFCVSOT
XJUISFNPSTF
I
M
.":
5IFSFBSFUIFTFUXPHJGUT
UIFXPSMEMZBOEUIF
A
.":
P
*U JT HPPE GSPN UJNF UP UJNF UP SFWJFX POFT
PXOGBVMUTJUJTHPPEGSPNUJNFUPUJNFUPSFWJFXBO
O
PUIFST GBVMUT *U JT HPPE GSPN UJNF UP UJNF UP SFWJFX
H
POFTPXOBUUBJONFOUTJUJTHPPEGSPNUJNFUPUJNFUP
SFWJFXBOPUIFSTBUUBJONFOUT
S
.":
K
"T XBUFS JT CBMBODFE
VOTIBLFO
VOUSPVCMFE
O
BOERVJUFQVSFCZOBUVSF
FWFOTP
UIFNFEJUBUPS
UIF
FBSOFTUTUVEFOUPGNFEJUBUJPO
EJTQFMMJOHUSJDLFSZ
DBKPM
O
FSZ
JOTJOVBUJPOBOEEJTTFNCMJOH
TIPVMECFXFMMQPJTFE
VOTIBLFO
VOUSPVCMFEBOERVJUFQVSFCZOBUVSF
B
TIPVMECFQPTTFTTFEPGQBUJFODF
MPWFBOENFSDZ
M
XIFUIFSIFCFJOUIFWJMMBHFPSUIFGPSFTU
TIPVMEJOBMM
DJSDVNTUBODFT CF POF XIP
CFJOH XJUIPVU USBOTHSFT
R
TJPO
HJWFTOPSFBTPOUPCFSFQSJNBOEFECZQSFDFQUPS
PSUFBDIFS
A
"OEBHBJO
BTXBUFSJTEFTJSFECZFWFSZCPEZ
FWFOTP
UIFNFEJUBUPS
UIFFBSOFTUTUVEFOUPGNFEJUB
P
UJPO
CFDBVTFIFIBTGFXXJTIFT
JTDPOUFOU
BMPPGBOE
TPMJUBSZJONFEJUBUJPO
BOETIPVMECFPOFXIPJTDPO
P
TUBOUMZNVDIEFTJSFECZUIFXIPMFXPSME
O
"OEmOBMMZ
BTXBUFSHJWFTUSPVCMFUPOPPOF
FWFOTP
UIFNFEJUBUPS
UIFFBSOFTUTUVEFOUPGNFEJUB
H
UJPO TIPVME EP OP XSPOH CZ CPEZ
TQFFDI PS UIPVHIU
UIBUQSPEVDFTJOPUIFSTTUSJGF
RVBSSFMT
DPOUFOUJPO
EJT
S
QVUFT
OFHMFDUFENFEJUBUJPOPSEJTMJLF
K
.":
0OFXIPFOEVSFTBCVTF
WJPMFODF
O
0SQVOJTINFOUXJUIPVUSFTFOUNFOU
"OEXIPTFQPXFSBOEQSPUFDUJPOJTQBUJFODF
O
)JN*DBMMBUSVF#SçINJO
B
.":
5IFEPFSPGHPPESFKPJDFTIFSF
SFKPJDFTUIFSF
M
3FKPJDFTCPUIIFSFBOEUIFSF
)FSFKPJDFTBOEJTHMBE
A
"TIFSFDPMMFDUTIJTPXOHPPEEFFET
R
5IFEPFSPGHPPEEFMJHIUTIFSF
EFMJHIUTUIFSF
%FMJHIUTCPUIIFSFBOEUIFSF
A
5IFUIPVHIUi(PPE*IBWFEPOFw
'JMMTIJNXJUIEFMJHIU
P
)FEFMJHIUTBMMUIFNPSF
8IFOIFHPFTUPUIFSFBMNPGCMJTT
P
O
.":
3FDPMMFDUUIFJNNFBTVSBCMF#VEEIB
H
#FCFMJFWJOH
"OEXJUIUIFCPEZmMMFEXJUIKPZ
S
:PVXJMMBMXBZTCFVQMJGUFE
K
3FDPMMFDUUIFJNNFBTVSBCMF%IBNNB
#FCFMJFWJOH
O
"OEXJUIUIFCPEZmMMFEXJUIKPZ
:PVXJMMBMXBZTCFVQMJGUFE
O
3FDPMMFDUUIFJNNFBTVSBCMF4BOHIB
B
#FCFMJFWJOH
"OEXJUIUIFCPEZmMMFEXJUIKPZ
:PVXJMMBMXBZTCFVQMJGUFE
I
M
.":
A
EJTHVJTFEBTBGSJFOEGPSGPVSSFBTPOT)FJTHSFFEZIF
HJWFTMJUUMFBOEBTLTNVDIJGIFEPFTXIBUIFTIPVME
P
JUJTPOMZPVUPGGFBS
BOEIFQVSTVFTIJTPXOJOUFSFTUT
POMZ)FXIPTQFBLTCVUEPFTOPUBDUJTBOFOFNZEJT
P
HVJTFEBTBGSJFOEGPSGPVSSFBTPOT)FSFNJOETZPVPG
O
UIFHPPEEPOFPOZPVSCFIBMGJOUIFQBTUIFUBMLTPG
HPPEIFXJMMEPPOZPVSCFIBMGJOUIFGVUVSFIFUSJFTUP
H
XJOZPVSGBWPVSXJUIFNQUZXPSETXIFOUIFPQQPSUV
OJUZUPIFMQBSJTFT
IFQMFBETIFMQMFTTOFTT5IFnBUUFSFS
S
JTBOFOFNZEJTHVJTFEBTBGSJFOEGPSGPVSSFBTPOT)F
FODPVSBHFTZPVUPEPXSPOHIFEJTDPVSBHFTZPVGSPN
K
EPJOHSJHIUIFQSBJTFTZPVUPZPVSGBDFBOETQFBLTJMMPG
ZPVCFIJOEZPVSCBDL5IFTRVBOEFSFSJTBOFOFNZEJT
O
HVJTFEBTBGSJFOEGPSGPVSSFBTPOTBMTP)FJTZPVSDPN
QBOJPOXIFOZPVESJOL
XIFOZPVGSFRVFOUUIFTUSFFUT
O
BUVOUJNFMZIPVST
XIFOZPVIBVOUMPXTIPXTBOEGBJST
BOEIFJTZPVSDPNQBOJPOXIFOZPVHBNCMF
B
"GSJFOEXIPBMXBZTXBOUTUPUBLF
"GSJFOEXIPTBZTCVUEPFTOUEP
I
"GSJFOEXIPVTFTnBUUFSJOHXPSET
M
"GSJFOEXIPKPJOTZPVJOXSPOH
5IFTFGPVSGSJFOETBSFSFBMMZGPFT
A
"OEPOFXIPJTXJTF
IBWJOHVOEFSTUPPEUIJT
8JMMBWPJEUIFNGSPNBGBS
R
"TJGUIFZXFSFBEBOHFSPVTSPBE
A
5IFSFBSFGPVSLJOETPGTUPVUIFBSUFEQFPQMFXIPTIPVME
CFLOPXOBTUSVFGSJFOETUIFIFMQFS
UIFGSJFOEJOCPUI
P
HPPEUJNFTBOECBE
POFXIPHJWFTHPPEDPVOTFM
BOE
POF XIP TZNQBUIJ[FT 5IF IFMQFS JT B USVF GSJFOE GPS
P
GPVS SFBTPOT )F HVBSET ZPV XIFO ZPV BSF PGG ZPVS
O
HVBSEIFHVBSETZPVSQSPQFSUZXIFOZPVBSFPGGZPVS
HVBSEIFDPNGPSUTZPVXIFOZPVBSFBGSBJEBOEXIFO
H
TPNFUIJOHIBTUPCFEPOF
IFHJWFTZPVUXJDFXIBUZPV
SFRVJSF5IFGSJFOEJOCPUIHPPEUJNFTBOECBEJTBUSVF
S
GSJFOEGPSGPVSSFBTPOT)FUFMMTZPVIJTTFDSFUTIFLFFQT
UIFTFDSFUTZPVUFMMIJNJOUSPVCMFIFEPFTOPUGPSTBLF
K
ZPVIFXPVMEFWFOMBZEPXOIJTMJGFGPSZPV5IFGSJFOE
XIPHJWFTHPPEDPVOTFMJTBUSVFGSJFOEGPSGPVSSFBTPOT
O
)FEJTDPVSBHFTZPVGSPNEPJOHXSPOH
IFFODPVSBHFT
ZPVUPEPHPPE
IFUFMMTZPVUIJOHTZPVIBWFOPUIFBSE
O
BOEIFQPJOUTPVUUIFXBZUPIFBWFO5IFGSJFOEXIP
TZNQBUIJ[FTJTBUSVFGSJFOEGPSGPVSSFBTPOT)FJTTBE
B
"GSJFOEXIPBMXBZTMFOETBIBOE
"GSJFOEJOCPUITPSSPXBOEKPZ
"GSJFOEXIPPGGFSTHPPEDPVOTFM
A
"OEBGSJFOEXIPTZNQBUIJ[FTUPP
R
5IFTFBSFUIFGPVSLJOETPGUSVFGSJFOET
"OEPOFXIPJTXJTF
IBWJOHVOEFSTUPPEUIJT
A
8JMMBMXBZTDIFSJTIBOETFSWFTVDIGSJFOET
+VTUBTBNPUIFSUFOETIFSPOMZDIJME
P
.":
P
:PV TIPVME SFDPMMFDU CFBVUJGVM GSJFOET MJLF
UIJTi*UJTJOEFFEBHBJOGPSNF*OEFFE
JUJTHPPEGPS
O
NFUIBU*IBWFCFBVUJGVMGSJFOET
DPNQBTTJPOBUF
EFTJS
JOHNZXFMGBSF
BOEXIPFODPVSBHFBOEUFBDINFw
H
.":
S
5SVMZEBOHFSPVTBSFHBJOT
IPOPVSTBOEGBNF
K
$PODFSOJOHUIJT
*IBWFLOPXOBNBO
SFBEJOHIJTNJOE
XIPFWFOGPSUIFTBLFPGBHPMEFOCPXMmMMFEXJUITJM
O
WFSOVHHFUTXPVMEOPUEFMJCFSBUFMZUFMMBMJF5IBUTBNF
NBOIBWF*TFFOBUBOPUIFSUJNFUFMMJOHMJFTCFDBVTFIJT
O
IFBSUXBTPCTFTTFECZHBJOT
IPOPVSTBOEGBNF5SVMZ
EBOHFSPVTBSFHBJOT
IPOPVSTBOEGBNF
B
.":
I
IPVTFIPMEFSPSIPNFMFBWFS*GFJUIFSBIPVTFIPMEFSPS
B IPNFMFBWFS GBSFT BMPOH XSPOHMZ
UIFO IF JT OPU BD
A
.":
P
5IF#VEEIBJTMJLFBTLJMMFEQIZTJDJBOJOUIBU
IFJTBCMFUPIFBMUIFTJDLOFTTPGUIFEFmMFNFOUT5IF
O
%IBNNB JT MJLF B SJHIUMZ BQQMJFE NFEJDJOF
BOE UIF
H
4BOHIB
XJUIUIFJSEFmMFNFOUTDVSFE
BSFMJLFQFPQMF
SFTUPSFEUPIFBMUICZUIBUNFEJDJOF
S
.":
K
"T B MPUVT JT VOTPJMFE CZ XBUFS
FWFO TP
O
/JSWçOBJTVOTPJMFECZEFmMFNFOUT5IJTJTUIFPOFTQF
DJBMRVBMJUZPGBMPUVTUIBUJTQSFTFOUJO/JSWçOB
O
"T DPPM XBUFS JT B NFBOT PG BMMBZJOH GFWFS
FWFOTP
/JSWçOB
XIJDIJTDPPM
JTUIFNFBOTPGBMMBZ
B
JOHUIFGFWFSPGBMMUIFEFmMFNFOUT
"HBJO
BTXBUFSJTBNFBOTPGRVFODIJOHUIF
UIJSTU PG NFO BOE CFBTUT XIFO UIFZ BSF FYIBVTUFE
I
"TBOBOUJEPUFJTUIFTBMWBUJPOPGCFJOHTXIP
BSFBGnJDUFECZQPJTPO
FWFOTP
/JSWçOBJTUIFTBMWBUJPO
A
PGCFJOHTXIPBSFBGnJDUFECZUIFEFmMFNFOUT"HBJO
BO BOUJEPUF QVUT BO FOE UP EJTFBTF FWFO TP
/JSWçOB
P
QVUTBOFOEUPBMMTPSSPXT"OEBHBJO
BOBOUJEPUFJT
MJGFHJWJOHOFDUBS
FWFOTP
/JSWçOBJTBMJGFHJWJOHOFD
P
UBS5IFTFBSFUIFUISFFTQFDJBMRVBMJUJFTPGBOBOUJEPUF
O
UIBUBSFQSFTFOUJO/JSWçOB
"TUIFHSFBUPDFBOJTFNQUZPGDPSQTFT
FWFOTP
H
/JSWçOBJTFNQUZPGUIFDPSQTFTPGEFmMFNFOUT"HBJO
UIFHSFBUPDFBOJTWBTU
VOCPVOEFEBOEOPUmMMFECZBMM
S
UIFSJWFSTUIBUnPXJOUPJUFWFOTPJT/JSWçOBWBTU
VO
CPVOEFEBOEOPUmMMFECZUIFCFJOHTXIPBUUBJOJU"OE
K
BHBJO
UIFHSFBUPDFBOJTUIFIPNFPGHSFBUDSFBUVSFT
FWFOTP
/JSWçOBJTUIFIPNFPG/PCMF0OFT
HSFBUCF
O
JOHT XIP BSF TUBJOMFTT
UIFJS EFmMFNFOUT EFTUSPZFE
XIPIBWFBUUBJOFEUIFQPXFSTBOECFDPNFNBTUFSTPG
O
UIFJSPXONJOET"OEmOBMMZ
UIFHSFBUPDFBOJTCMPT
TPNJOH XJUI DPVOUMFTT
WBSJPVT BOE BCVOEBOU DPSBMT
B
FWFOTPJT/JSWçOBCMPTTPNJOHXJUIDPVOUMFTT
WBSJPVT
BCVOEBOUBOERVJUFQVSFDPSBMTPGLOPXMFEHFBOEGSFF
EPN5IFTFBSFUIFGPVSTQFDJBMRVBMJUJFTPGUIFHSFBU
I
PDFBOUIBUBSFQSFTFOUJO/JSWçOB
M
"TGPPEJTUIFTVTUBJOFSPGUIFMJGFTQBOPGBMM
CFJOHT
FWFOTP
/JSWçOB
XIFOJUJTSFBMJ[FE
JTUIFTVT
A
UBJOFSPGUIFMJGFTQBOCZESJWJOHPVUPMEBHFBOEEZJOH
"HBJO
GPPEJTUIFHJWFSPGUIFTUSFOHUIPGUIFQTZDIJD
R
QPXFSTJOBMMCFJOHTJUJTUIFQSPEVDFSPGCFBVUZJOBMM
CFJOHT &WFO TP
/JSWçOB
XIFO SFBMJ[FE
JT UIF QSP
A
EVDFSPGTQFDJBMRVBMJUJFTJOBMMCFJOHT"OEBHBJO
GPPE
JTUIFDBMNFSPGEJTUSFTTJOBMMCFJOHTFWFOTP
/JSWçOB
P
XIFOSFBMJ[FE
JTUIFDBMNFSPGUIFEJTUSFTTPGUIFEF
mMFNFOUTJOBMMCFJOHT"OEmOBMMZ
GPPEJTUIFSFNPWFS
P
PG UIF XFBLOFTT PG FYIBVTUJPO JO BMM CFJOHT FWFO TP
O
/JSWçOB
XIFOSFBMJ[FE
JTUIFSFNPWFSPGBMMUIFXFBL
OFTTPGFYIBVTUJPOJOBMMCFJOHTEVFUPTPSSPX5IFTF
H
BSFUIFmWFTQFDJBMRVBMJUJFTPGGPPEUIBUBSFQSFTFOUJO
/JSWçOB
S
"TTQBDFJTOPUCPSO
EPFTOPUBHFPSEJF
EPFT
OPUDFBTFIFSFPSBSJTFUIFSF
JTIBSEUPEFmOF
DBOOPU
K
CF TUPMFO CZ UIJFWFT
JT TVQQPSUFE CZ OPUIJOH
JT UIF
SFBMN PG CJSET
XJUIPVU PCTUSVDUJPO BOE VOFOEJOH
O
FWFOTP
/JSWçOBJTOPUCPSO
EPFTOPUBHFPSEJF
EPFT
OPUDFBTFIFSFPSBSJTFUIFSF
JTIBSEUPEFmOF
DBOOPU
O
CF TUPMFO CZ UIJFWFT
JT TVQQPSUFE CZ OPUIJOH
JT UIF
SFBMNPGUIF/PCMF0OFT
XJUIPVUPCTUSVDUJPOBOEVO
B
FOEJOH5IFTFBSFUIFFMFWFOTQFDJBMRVBMJUJFTPGTQBDF
UIBUBSFQSFTFOUJO/JSWçOB
"T B QSFDJPVT HFN JT UIF HSBOUFS PG EFTJSFT
I
FWFOTPJT/JSWçOBUIFHSBOUFSPGEFTJSFT"TBQSFDJPVT
M
5IFTFBSFUIFUISFFTQFDJBMRVBMJUJFTPGBQSFDJPVTHFN
UIBUBSFQSFTFOUJO/JSWçOB
R
JT VOFRVBMMFE GPS JUT MPWFMZ QFSGVNF FWFO TP JT /JS
WçOBVOFRVBMMFEGPSJUTMPWFMZQFSGVNF:FUBHBJO
SFE
P
TBOEBMXPPEJTQSBJTFECZHPPENFOFWFOTPJT/JSWçOB
QSBJTFE CZ UIF /PCMF 0OFT 5IFTF BSF UIF UISFF TQF
P
DJBM RVBMJUJFT PG SFE TBOEBMXPPE UIBU BSF QSFTFOU JO
O
/JSWçOB
"TUIFTLJNNJOHPGHIFFIBTBCFBVUJGVMDPMPVS
H
FWFOTP
/JSWçOBIBTUIFDPMPVSPGTQFDJBMRVBMJUJFT5IF
TLJNNJOHPGHIFFIBTBTXFFUTNFMMFWFOTP
/JSWçOB
S
IBTUIFTXFFUTNFMMPGWJSUVF"HBJO
UIFTLJNNJOHPG
HIFFJTnBWPVSGVMFWFOTP
/JSWçOBJTnBWPVSGVM5IFTF
K
BSFUIFUISFFTQFDJBMRVBMJUJFTPGUIFTLJNNJOHPGHIFF
UIBUBSFQSFTFOUJO/JSWçOB
O
"TBNPVOUBJOQFBLJTMPGUZ
FWFOTP
/JSWçOB
JTMPGUZBTBNPVOUBJOQFBLJTVOTIBLBCMF
FWFOTPJT
O
/JSWçOBVOTIBLBCMFBTBNPVOUBJOQFBLJTEJGmDVMUUP
DMJNC
FWFOTPJT/JSWçOBEJGmDVMUGPSUIFEFmMFNFOUT
B
UP DMJNC "OE BHBJO
BT OP TFFE DBO UBLF SPPU PO B
NPVOUBJOQFBL
FWFOTP
OPEFmMFNFOUDBOUBLFSPPUJO
/JSWçOB'JOBMMZ
BTBNPVOUBJOQFBLIBTOFJUIFSMJLF
I
MJLF5IFTFBSFUIFmWFTQFDJBMRVBMJUJFTPGBNPVOUBJO
QFBLUIBUBSFQSFTFOUJO/JSWçOB
A
R
.":
A
i*U JT MJLF B IFO XJUI FJHIU
UFO PS B EP[FO
FHHTXIJDITIFIBTTBUPOQSPQFSMZ
XBSNFEQSPQFSMZ
P
BOEIBUDIFEQSPQFSMZ*TUIFDIJDLXIJDImSTUQJFSDFT
UISPVHI UIF TIFMM XJUI DMBX BOE CFBL BOE TBGFMZ
P
FNFSHFTDBMMFEUIFFMEFTUDIJDLPSUIFZPVOHFTU w
O
i#FJOHUIFmSTU
-PSE
IFJTDBMMFEUIFFMEFTUw
i&WFOTP
IBWJOHQJFSDFEUISPVHIUIFTIFMMPG
H
JHOPSBODF GPS UIF TBLF PG CFJOHT MJWJOH JO JHOPSBODF
FHHCPSO
FODMPTFE
*BNUIFGBTUJOUIFXPSME
VUUFSMZ
S
FOMJHIUFOFEXJUIUIFVOTVSQBTTFEFOMJHIUFONFOU*BN
UIFFMEFTUJOUIFXPSME
UIFIJHIFTUw
K
O
.":
O
DJPVTHFNTGPSHJWJOHCFJOHTBMMUIFZXJTIIFJTMJLFB
M
TIJQGPSCFJOHTUPHPCFZPOEUIFGPVSnPPETIFJTMJLF
BDBSBWBOMFBEFSGPSUBLJOHCFJOHTBDSPTTUIFEFTFSUPG
A
CJSUITIFJTMJLFUIFXJOEGPSFYUJOHVJTIJOHUIFUISFF
mFSDFmSFTJOCFJOHTIFJTMJLFBHSFBUSBJODMPVEGPS
R
mMMJOHCFJOHTXJUIHPPEUIPVHIUTIFJTMJLFBUFBDIFS
GPSNBLJOHCFJOHTUSBJOUIFNTFMWFTJOXIBUJTTLJMMFE
A
IFJTMJLFBHPPEHVJEFGPSQPJOUJOHPVUUPCFJOHTUIF
QBUIUPTFDVSJUZ
P
.":
P
7BDDIBHPUUBTBJEUPUIF-PSEi*IBWFIFBSEJU
TBJEUIBUZPV
HPPE(PUBNB
TBZUIBUDIBSJUZTIPVMEPOMZ
O
CFHJWFOUPZPV
OPUUPPUIFST
UPZPVSGPMMPXFST
OPUUP
UIFGPMMPXFSTPGPUIFSUFBDIFST5IPTFXIPTBZUIJT
BSF
H
UIFZ SFQSFTFOUJOH ZPVS PQJOJPO XJUIPVU EJTUPSUJOH JU
%PUIFZTQFBLBDDPSEJOHUPZPVSUFBDIJOH 'PSJOEFFE
S
HPPE(PUBNB
*BNBOYJPVTOPUUPNJTSFQSFTFOUZPVw
5IF -PSE TBJE i7BDDIB
UIPTF XIP TBZ UIJT
K
BSFOPUPGNZPQJOJPO
UIFZNJTSFQSFTFOUNFCZTBZJOH
XIBU JT OPU USVF 5SVMZ
XIPFWFS EJTDPVSBHFT BOPUIFS
O
GSPNHJWJOHDIBSJUZIJOEFSTJOUISFFXBZT8IBUUISFF
)FIJOEFSTUIFHJWFSGSPNBDRVJSJOHHPPE
IFIJOEFST
O
UIF SFDFJWFS GSPN HFUUJOH UIF DIBSJUZ
BOE IF IBT BM
SFBEZSVJOFEIJNTFMGUISPVHIIJTNFBOOFTTw
B
.":
I
M
*GZPVPCTFSWFUIFUSFFTPSUIFHSBTT
8JUIPVULOPXJOHJU
UIFZFYIJCJUEJGGFSFOUUZQFT
BOELJOET
A
5IFSFBSFNBOZEJGGFSFOUTQFDJFT
R
5IFOPCTFSWFCFFUMFTBOENPUITPSTNBMM
JOTFDUTMJLFBOUT
A
5IFZFYIJCJUEJGGFSFOUUZQFTBOELJOET
5IFSFBSFNBOZEJGGFSFOUTQFDJFT
P
"OEJOUIFGPVSGPPUFEDSFBUVSFT
CPUIHSFBUBOE
TNBMM
P
5IFZFYIJCJUEJGGFSFOUUZQFTBOELJOET
O
5IFSFBSFNBOZEJGGFSFOUTQFDJFT
0CTFSWFDSFBUVSFTUIBUDSBXMPOUIFJSCFMMJFT
H
TOBLFTBOESFQUJMFT
5IFZFYIJCJUEJGGFSFOUUZQFTBOELJOET
S
5IFSFBSFNBOZEJGGFSFOUTQFDJFT
K
0CTFSWFmTIBOEUIPTFUIBUIBWFUIFXBUFSBT
UIFJSIPNF
O
5IFZFYIJCJUEJGGFSFOUUZQFTBOELJOET
5IFSFBSFNBOZEJGGFSFOUTQFDJFT
O
0CTFSWFCJSETPOUIFXJOH
UIPTFUIBUUSBWFM
B
UISPVHIUIFTLZ
5IFZUPPFYIJCJUEJGGFSFOUUZQFTBOELJOET
5IFSFBSFNBOZEJGGFSFOUTQFDJFT
I
M
*OUIFTFDSFBUVSFTUZQFTBOELJOETDBOCFTFFO
*OIVNBOTOPTVDIUZQFTPSLJOETDBOCFTFFO
A
/PUJOIBJSPSIFBE
OPUJOFBSTPSFZFT
/PUJONPVUIPSOPTF
MJQTPSFZFCSPXT
R
*TUIFSFBOZHSFBUEJGGFSFODF
A
/PUJOOFDLPSTIPVMEFS
OPUJOBCEPNFOPSDIFTU
/PUJOHFOJUBMTJTUIFSFBOZHSFBUEJGGFSFODF
P
/PUJOIBOETPSGFFU
OPUJOmOHFSTPSOBJMT
/PUJODBMWFT
UIJHITPSDPNQMFYJPO
P
"SFUIFSFEJGGFSFOUUZQFTPSLJOETBTUIFSFBSF
O
XJUIPUIFSDSFBUVSFT
H
)VNBOUZQFTEPOPUEJGGFSHSFBUMZBTPUIFS
TQFDJFTEP
S
5IFEJGGFSFODFTCFUXFFOIVNBOTBSFPOMZ
EJGGFSFODFTPGDPOWFOUJPO
K
O
.":
O
5IFLJOHBTLFEi7FOFSBCMF/çHBTFOB
XIJDI
B
JTHSFBUFS
HPPEPSCBE w
i(PPEJTHSFBUFS
4JSFCBEJTPOMZTNBMMw
i*OXIBUXBZ w
I
JOHA"OFWJMEFFEXBTEPOFCZNF
BOEUIVTFWJMEPFT
OPUJODSFBTF#VUTPNFPOFEPJOHHPPEJTOPUSFNPSTF
A
GVM#FDBVTFPGGSFFEPNGSPNSFNPSTF
HMBEOFTTBSJTFT
GSPN HMBEOFTT DPNFT KPZ
CFDBVTF PG KPZ UIF CPEZ JT
R
DPODFOUSBUFETFFTUIJOHTBTUIFZSFBMMZBSF
BOEJOUIJT
XBZHPPEJODSFBTFTw
P
.":
P
5IF-PSEXBTPODFTUBZJOHOFBS7FTçMé
BUUIF
O
(BCMFE)BMMJOUIFHSFBUGPSFTU"OEBUUIBUUJNF
UIF
#SçINJO,çSBOBQçMJOCVJMUBCVJMEJOHGPSUIF-JDDIBWJT
H
"OE,çSBOBQçMJOTBXUIF#SçINJO1JOHJZçOJODPNJOH
JOUIFEJTUBODF
BOEBTIFBQQSPBDIFE
IFTBJEi1SBZ
S
OPX
GSPN XIFSF DPNFT ZPVS IPOPVS 1JOHJZçOJO TP
FBSMZJOUIFEBZ wi*DPNFGSPNUIFQSFTFODFPGUIFSFD
K
MVTF(PUBNBw
i8FMM
XIBUEPZPVUIJOLPGUIFSFDMVTF(PUBNBT
O
DMBSJUZPGXJTEPN %PZPVUIJOLIFJTBXJTFNBO w
i#VUXIBUBN*DPNQBSFEUPIJN
BOEXIPBN
O
*UPKVEHFIJTDMBSJUZ *TJUOPUPOMZPOFMJLFIJNXIP
DPVMEKVEHFUIFSFDMVTF(PUBNBTDMBSJUZPGXJTEPN w
B
UIF QSBJTFE JT UIF SFDMVTF (PUBNB )F JT UIF IJHIFTU
BNPOHTUHPETBOENFOw
A
i#VU XIBU HPPE EP ZPV TFF JO IJN UIBU ZPV
IBWFTVDIGBJUIJOIJN w
R
OPUGPSUIFUBMLPGPUIFST
UIFDSPXE
PUIFSSFDMVTFTPS
#SçINJOT
P
i+VTUBTBNBOPWFSDPNFCZIVOHFSBOEXFBL
O
OFTTNBZDPNFBDSPTTBIPOFZDBLF
BOEXIFOFWFSIF
UBTUFTJU
IFFOKPZTUIFTXFFU
EFMJDJPVTnBWPVSFWFO
H
TP
XIFOPOFIFBSTUIFHPPE(PUBNBT%IBNNBJOBMMJUT
QBSUT
POFFYQFSJFODFTTXFFUOFTTBOETFSFOJUZPGNJOE
S
i+VTUBTBNBONBZDPNFBDSPTTBTUJDLPGZFM
MPXPSSFETBOEBMXPPE
BOEXIFSFWFSIFTNFMMTJU
BU
K
UIFSPPU
JOUIFNJEEMFPSBUUIFUPQ
IFDPNFTBDSPTTBO
FYDFFEJOHMZGBJS
EFMJDJPVTGSBHSBODFFWFOTP
XIFO
O
POFIFBSTUIFHPPE(PUBNBT%IBNNBJOBMMJUTQBSUT
BMM HSJFG
TPSSPX
TVGGFSJOH
MBNFOUBUJPO BOE EFTQBJS
O
KVTUWBOJTIBXBZ
i+VTUBTBNBOUPSUVSFECZIFBU
CZIFBUPWFS
B
UIF HPPE (PUBNBT %IBNNB JO BMM JUT QBSUT
BMM XPF
GBUJHVFBOEGSFUUJOHJTXIPMMZBMMBZFEw
A
8IFOIFIBETBJEUIJT
UIF#SçINJO,çSBOB
QçMJO BSPTF GSPN IJT TFBU
BSSBOHFE IJT VQQFS SPCF
R
POIJTTIPVMEFS
TFUIJTSJHIULOFFPOUIFHSPVOEBOE
CFOEJOH GPSUI IJT PVUTUSFUDIFE IBOET UPXBSET XIFSF
A
UIF-PSEXBT
TBJEUISFFUJNFTi)PNBHFUPUIF-PSE
UIF/PCMF0OF
UIFGVMMZFOMJHIUFOFE#VEEIBw
P
i8POEFSGVM JU JT
1JOHJZçOJO
USVMZ XPOEFS
GVM+VTUBTJGPOFIBETFUVQSJHIUBUIJOHUPQQMFEPWFS
P
SFWFBMFETPNFUIJOHDPWFSFE
TIPXFEBCMJOENBOUIF
O
XBZ
CSPVHIUBMBNQJOUPUIFEBSLTPUIBUUIPTFXJUI
FZFT DPVME TFF JO UIF TBNF XBZ
ZPV IBWF JMMVNJ
H
OBUFE UIJT %IBNNB JO NBOZ B XBZ * UPP XJMM HP UP
UIFHPPE(PUBNB
UIF%IBNNBBOEUIF4BOHIBBTNZ
S
SFGVHF-PPLVQPONFBTBMBZEJTDJQMFHPOFGPSSFGVHF
GSPNOPXVOUJMBTMPOHBTMJGFMBTUTw
K
.": O
5IFSFJTPOFUIJOHXIJDI
JGQSBDUJTFEBOEEF
O
WFMPQFEDPOEVDFTUPMFUUJOHHP
HJWJOHVQ
TUJMMJOH
DBMN
JOH
IJHIFSLOPXMFEHF
BXBLFOJOHBOEUP/JSWçOB"OE
B
XIBUJTUIBUPOFUIJOH *UJTUIFSFDPMMFDUJPOPGQFBDF
.":
I
M
FODPVSBHFPUIFSTUPEPTP8IPFWFSEPFTUIJTDSFBUFT
HSFBUHPPEUIBUBGGFDUTNBOZQFPQMF#VUIFXIPHPFT
R
"OE UIF -PSE TBJE i8FMM
#SçINJO
* XJMM
BTL ZPV B RVFTUJPO BOTXFS BT ZPV UIJOL mU -FU VT
P
TBZ B 5BUIçHBUB BSJTFT JO UIF XPSME
B /PCMF 0OF
B
O
GVMMZFOMJHIUFOFE#VEEIB
XJUIQFSGFDULOPXMFEHFBOE
DPOEVDU
IBQQJMZ BUUBJOFE
B LOPXFS PG UIF XPSMET
B
H
HVJEFVOTVSQBTTFEGPSNFOUPCFUBNFE
BUFBDIFSPG
HPETBOENFO
B#VEEIB
UIF-PSE"OEUIFOIFTBZT
S
A$PNF#ZNZPXOQPXFSTPGSFBMJ[BUJPO*IBWFDPNF
UPHSFBUIBQQJOFTTBTBSFTVMUPGUIJTQSBDUJDF
UIJTXBZ
K
$PNFZPVBMTP#ZZPVSPXOQPXFSTPGSFBMJ[BUJPOZPV
UPPXJMMDPNFUPHSFBUIBQQJOFTTBTBSFTVMUPGUIJTQSBD
O
UJDF
UIJT XBZ 5IVT UIJT UFBDIFS UFBDIFT %IBNNB UP
NBOZ IVOESFET
NBOZ UIPVTBOET
NBOZ IVOESFET PG
O
UIPVTBOETPGTVDIQFPQMF/PX#SçINJO
TJODFUIJTJT
TP
JTUIJTHPJOHGPSUIJOUPUIFIPNFMFTTMJGFBQSBDUJDF
B
UIBUCFOFmUTPOMZPOFQFSTPOPSNBOZQFPQMF w
i(PPE (PUBNB
JU JT B QSBDUJDF UIBU CFOFmUT
NBOZQFPQMFw
I
M
.":
A
"HPETBJEUPUIF-PSEi5IFTFTJYUIJOHTEP
OPUMFBEUPPOFTEFDMJOF8IBUTJY 3FWFSFODFGPSUIF
R
%FFQSFWFSFODFGPSUIF5FBDIFS
5IF%IBNNBBOEUIF4BOHIB
P
8JUIFBSOFTUOFTTBOEMPWF
O
"NPOLMJLFUIJTXJMMOPUGBJM
)FJTOFBS/JSWçOB
H
.":
S
*GBNBOTVGGFSJOHGSPNBEJTFBTF
%PFTOPUTFFLUSFBUNFOU
K
&WFOXIFOUIFSFJTBQIZTJDJBOBUIBOE
*UJTOPUUIFGBVMUPGUIFQIZTJDJBO
O
*OUIFTBNFXBZ
JGPOFJTPQQSFTTFE
O
"OEUPSNFOUFECZUIFEJTFBTFPGUIFEFmMFNFOUT
#VUEPFTOPUTFFLIFMQGSPNUIF5FBDIFS
B
5IBUJTOPUUIF5FBDIFSTGBVMU
I
.":
M
BOUIJTDPNQMFYJPOJT+VTUBTBZFMMPXKVKVCFGSVJUJO
BVUVNOJTDMFBSBOESBEJBOU
KVTUBTBQBMNUSFFGSVJU
R
KVTU TFQBSBUFE GSPN UIF TUBML JT DMFBS BOE SBEJBOU
TP
UPPJTUIFHPPE(PUBNBTDPNQMFYJPO+VTUBTBUSJOLFU
A
PGSFEHPME
XSPVHIUJOBDSVDJCMFCZBDMFWFSHPMETNJUI
EFGUMZCFBUFOBOEMBJEPOBZFMMPXDMPUITIJOFTBOEHMJU
P
UFSTTPUPPUIFHPPE(PUBNBTTFOTFTBSFDBMNFEBOE
IJTDPNQMFYJPOJTDMFBSBOESBEJBOU
P
O
.":
H
*NBHJOFBQPPMPGUVSCJE
TUJSSFEVQBOENVE
EJFEXBUFS5IFO
BNBOXJUIWJTJPONJHIUTUBOEVQPO
S
UIFCBOL)FDPVMEOPUTFFUIFPZTUFST
UIFTIFMMT
UIF
QFCCMFT BOE HSBWFM PO UIF CPUUPN PS UIF mTI NPQJOH
K
BCPVU"OEXIZ #FDBVTFPGUIFUVSCJETUBUFPGUIFXBUFS
*OUIFTBNFXBZ
JUJTJNQPTTJCMFGPSPOFXJUIBUVSCJE
O
NJOEUPVOEFSTUBOEFJUIFSIJTPXOCFOFmUPSUIFCFOFmU
PGPUIFST
PSUPSFBMJ[FIJHIFSTUBUFT"OEXIZ #FDBVTF
O
PGUIFUVSCJETUBUFPGUIFNJOE/PX
JNBHJOFBQPPMPG
DMFBS
USBORVJMBOEVOTUJSSFEXBUFS"NBOXJUIWJTJPO
B
NJHIUTUBOEPOUIFCBOL)FDPVMETFFUIFPZTUFST
UIF
TIFMMT
UIF QFCCMFT BOE HSBWFM PO UIF CPUUPN
BOE UIF
mTIUIBUNPWFBCPVU"OEXIZ #FDBVTFPGUIFVOUSPV
I
CMFETUBUFPGUIFXBUFS*OUIFTBNFXBZ
JUJTQPTTJCMFGPS
M
POFXJUIBUSBORVJMNJOEUPVOEFSTUBOEIJTPXOCFOFmU
BOE UIF CFOFmU PG PUIFST
BOE UP SFBMJ[F IJHIFS TUBUFT
A
"OEXIZ #FDBVTFPGUIFVOUSPVCMFETUBUFPGIJTNJOE
R
.":
5IPTF GPS XIPN ZPV IBWF TZNQBUIZ
UIPTF
XJUI XIPN ZPV DPNNVOJDBUF ZPVS GSJFOET
JOUJ
P
NBUFT
LJOTNFO BOE SFMBUJPOT BMM TIPVME CF UPME
BCPVU
HSPVOEFE JO
FTUBCMJTIFE JO UIF 'PVS -JNCT PG
P
4USFBN8JOOJOH8IBUGPVS 'BJUIJOUIF#VEEIB
GBJUI
O
JOUIF%IBNNB
GBJUIJOUIF4BOHIB
BOEWJSUVFUIBUJT
EFBSUPUIF/PCMF0OFTBOEDPOEVDJWFUPDPODFOUSBUJPO
H
PGNJOE
S
.":
K
"U UIBU UJNF
UIF #SBçINJO 4VOEBSJLB
O
#IçSBEWçKB XBT TJUUJOH OPU GBS GSPN UIF -PSE BOE IF
TBJEi%PFTUIFHPPE(PUBNBHPEPXOUPCBUIFJOUIF
O
#çIVLç3JWFS w
i8IBUJTUIFSFJOUIF#çIVLç3JWFS 0GXIBU
B
WBMVFJTUIF#çIVLç3JWFS w
i#VU
HPPE(PUBNB
NBOZQFPQMFCFMJFWFUIBU
UIFZDBOCFQVSJmFEJOUIF#çIVLç3JWFS5IFZXBTI
I
BXBZUIFJSFWJMEFFETJOJUw
M
5IFOUIF-PSETBJE
A
*OUIF#çIVLçBOEBU"EIJLBLLç
"U(BZçBOEJOUIF4VOEBSJLç
R
*OUIF4BSBTTBUéBOEBU1BZçHB
0SJOUIFSJWFS#çIVNBUé
A
5IFGPPM
UIPVHIIFFOUFSDPOTUBOUMZ
$BOOPUXBTIBXBZIJTFWJMEFFET
P
8IBUDBOUIFTFSJWFSTEP
5IFZDBOOPUQVSJGZUIFCBEQFSTPO
P
0SPOFXIPJTJOUFOUPOFWJM
O
'PSUIFHPPEQFSTPO
FWFSZEBZJTTQFDJBM
'PSUIFHPPEQFSTPO
FWFSZEBZJTIPMZ
H
5IFHPPEQSBDUJTFHPPEFWFSZEBZ
S
#BUIFJOUIBU
QSPUFDUBMMCFJOHT
*GZPVTQFBLOPMJF EPOPIBSN
K
4UFBMOPU
JGZPVCFMJFWFBOEBSFHFOFSPVT
8IBUDBOCFUIFHPPEPGHPJOHUP(BZç
O
(BZçJTUIFTBNFBTZPVSXFMMBUIPNF
O
B
%
I
M
A
R
A
P
G@7
P
O
+6/&
H
"OE XIBU FMTF TIPVME CF EPOF :PV TIPVME
UIJOL i0VS CPEJMZ DPOEVDU NVTU CF QFSGFDUMZ QVSF
S
DMFBS
PQFO
XJUIPVU EFGFDU BOE DPOUSPMMFE #VU OPU
CFDBVTF PG PVS CFJOH QVSF XJMM XF FYBMU PVSTFMWFT PS
K
EJTQBSBHF PUIFSTw 5IJT JT IPX ZPV TIPVME USBJO ZPVS
TFMWFT
O
O
+6/&
B
EPOUSFNFNCFS
*EPOUSFNFNCFSw+VTUBTBCVDLJOH
M
PVU BU IJT SFQSPWFS i8IBU SJHIU IBWF ZPV UP TQFBL
8IZEPZPVUIJOLZPVTIPVMETQFBL w+VTUBTBCVDLJOH
A
IPSTFKVNQTCBDLBOECBUUFSTUIFDBSSJBHFSBJMJOHBOE
CSFBLTUIFUSJQMFCBSMJLFUIBU
*TBZ
JTUIJTQFSTPO
P
0S
PO CFJOH SFQSPWFE CZ IJT GFMMPXT
IF
SFUPSUT i8FMM
ZPV BMTP IBWF EPOF TVDI UIJOHT 'JY
P
ZPVSTFMGmSTUw+VTUBTBCVDLJOHIPSTFMPPTFTIJTIJOE
O
RVBSUFSTGSPNUIFQPMFBOEUSBNQMFTPOJUMJLFUIBU
*
TBZ
JTUIJTQFSTPO
H
"HBJO
XIFOPOFJTSFQSPWFECZPOFPGIJTGFM
MPXT
IFFWBEFTUIFRVFTUJPO
UVSOTUIFJTTVFBTJEFBOE
S
TIPXTUFNQFS
BOHFSBOETVMLJOFTT+VTUBTBCVDLJOH
IPSTF UBLFT UIF XSPOH SPBE BOE NBLFT UIF DBSSJBHF
K
TXBZMJLFUIBU
*TBZ
JTUIJTQFSTPO
0SBHBJO
POCFJOHSFQSPWFE
IFTQFBLTUPUIF
O
BTTFNCMZ XJUI NVDI HFTUJDVMBUJPO +VTU BT B CVDLJOH
IPSTFSFBSTIJHIBOETUSJLFTPVUXJUIIJTIPPWFTMJLF
O
UIJT
*TBZ
JTUIJTQFSTPO
:FU BHBJO
PO CFJOH SFQSPWFE
IF EJTSFHBSET
B
UIFBTTFNCMZBOEUIFSFQSPWFSBOEDPOUJOVFTUPPGGFOE
KVTUBTCFGPSF+VTUBTBCVDLJOHIPSTFUBLFTOPOPUJDF
PGIJTESJWFSPSUIFXIJQBOEQVMMTIJTCJUMJLFUIJT
*
I
TBZ
JTUIJTQFSTPO
M
CMZCZIJTTJMFODF+VTUBTBCVDLJOHIPSTF
XIFOVSHFE
PO
HPFTOFJUIFSCBDLOPSGPSXBSE
CVUTUBOETTUJMMMJLF
R
IJT GFMMPXT IF TBZT i4JST
XIZ TIPVME ZPV XPSSZ TP
NVDIBCPVUNF *XJMMHJWFVQUIFUSBJOJOHBOESFUVSO
P
UPUIFPSEJOBSZMJGF*IPQFZPVBSFTBUJTmFEw+VTUMJLF
BCVDLJOHIPSTF
XIFOXIJQQFEBOEVSHFEGPSXBSECZ
P
UIFESJWFS
ESBXTIJTMFHTUPHFUIFSBOEKVTUTJUTEPXO
O
MJLFUIJT
*TBZ
JTUIJTQFSTPO
H
+6/&
S
8IBUFWFS NPOL QPTTFTTFT WJSUVF
DPODFOUSB
UJPO
WJTJPO
GSFFEPN UISPVHI LOPXMFEHF BOE WJTJPO
K
KVTUUPTFFTVDIBPOFCSJOHTNVDIHPPEKVTUUPIFBS
BCPVUTVDIBPOFCSJOHTNVDIHPPE5PWJTJUIJN
UPTJU
O
CFTJEFIJN
UPSFNFNCFSXIBUIFTBZT
BOEUPGPMMPX
IJNJOHPJOHGPSUIJOUIFIPMZMJGFCSJOHTNVDIHPPE
O
+6/&
B
#SçINJOTBOEIPVTFIPMEFSTBMMRVBSSFMXJUIFBDIPUIFS w
M
i5IFZEPTPCFDBVTFPGUIFJSCPOEBHFBOETFS
WJUVEF UP TFOTVBM QMFBTVSFT
UIFJS BUUBDINFOU UP BOE
A
HSFFEGPSTFOTVBMQMFBTVSFTwi8IBUJTUIFDBVTF
.BT
UFS ,BDDçOB
XIBU JT UIF SFBTPO XIZ SFDMVTFT RVBSSFM
R
XJUISFDMVTFT w
i5IFZEPTPCFDBVTFPGUIFJSCPOEBHFBOETFS
A
WJUVEFUPPQJOJPOT
UIFJSBUUBDINFOUUPBOEHSFFEGPS
PQJOJPOTw
P
+6/&
P
O
8JUI GPVS UIJOHT XPNFO XJO QPXFS JO UIJT
XPSME
UIJTXPSMEJTJOUIFJSHSBTQ8IBUGPVS $PODFSO
H
JOHUIJT
BXPNBOJTDBQBCMFBUIFSXPSL
TIFNBOBHFT
UIFTFSWBOUTQSPQFSMZ
TIFJTMPWFECZIFSIVTCBOEBOE
S
TIFHVBSETIJTXFBMUI
"OE IPX JT B XPNBO DBQBCMF BU IFS XPSL
K
8IBUFWFS IFS IVTCBOET IPNF JOEVTUSJFT
XIFUIFS JO
XPPMPSDPUUPO
TIFJTEFGUBOEUJSFMFTT
HJGUFEXJUIBO
O
JORVJSJOHUVSOPGNJOEJOUPXBZTBOENFBOTBOEBCMF
UPBSSBOHFBOEDBSSZPVUUIFKPC
O
"OEIPXEPFTTIFNBOBHFUIFTFSWBOUTQSPQ
FSMZ 8IFUIFSUIFSFCFTFSWBOUT
NFTTFOHFSTPSXPSL
B
FSTJOIFSIVTCBOETIPVTFIPME
TIFLOPXTUIFXPSLPG
FBDIBOEXIBUIBTCFFOEPOF
TIFLOPXTXIBUIBTOPU
CFFO EPOF
TIF LOPXT UIF TUSFOHUIT BOE XFBLOFTTFT
I
PG UIF TJDL
TIF EJWJEFT UIF GPPE
CPUI IBSE BOE TPGU
M
BDDPSEJOHUPUIFJSTIBSF
"OEIPXJTTIFMPWFECZIFSIVTCBOE 8IBU
A
FWFSIFSIVTCBOEDPOTJEFSTVOMPWFMZ
TIFXPVMEOFWFS
EP
OPUFWFOUPTBWFIFSMJGF
R
"OEIPXEPFTTIFHVBSEIFSIVTCBOETXFBMUI
8IBUFWFSNPOFZ
HSBJO
TJMWFSPSHPMEIFCSJOHTIPNF
A
TIFTFDVSFT
XBUDIFTBOEHVBSETOFWFSEPFTTIFTUFBM
NJTVTFPSXBTUFJU
P
+6/&
P
*G
JO BO BSHVNFOU
UIF PGGFOEFS BOE UIF SF
O
QSPWFSEPOPUQSBDUJTFTUSJDUTFMGFYBNJOBUJPO
ZPVDBO
FYQFDUUIBUJUXJMMMFBEUPESBXOPVU
CJUUFS
DPOUFOUJPVT
H
TUSJGF
BOEOPPOFXJMMCFBCMFUPMJWFJOQFBDF"OEIPX
TIPVMEUIFUXPQBSUJFTQSBDUJTFTUSJDUTFMGFYBNJOBUJPO
S
5IF PGGFOEFS TIPVME SFnFDU i* IBWF DPNNJUUFE TPNF
XSPOH BOE UIBU PUIFS QFSTPO TBX NF 8IFO IF TBX
K
IFHPUBOOPZFEBOETBJETP)FSFCVLFENFBOE*HPU
BOOPZFEBOEXFOUBOEUPMEUIFPUIFST4P
JUJT*XIP
O
BNBUGBVMUw"OEIPXEPFTUIFSFQSPWFSQSBDUJTFTUSJDU
TFMGFYBNJOBUJPO 5IF SFQSPWFS TIPVME SFnFDU i5IJT
O
QFSTPOIBTDPNNJUUFETPNFXSPOHBOE*TBXIJN)BE
IFOPUEPOFJU
*XPVMEOPUIBWFTFFOJU
CVUBTIFEJEJU
B
*TBXJU8IFO*TBX
*XBTEJTQMFBTFEBOE*UPMEIJNTP
)FHPUBOOPZFEBOEUPMEUIFPUIFST4PJUJT*XIPBNBU
GBVMUw4PJUJT
UIBUJGJOBOBSHVNFOUUIFPGGFOEFSBOE
I
M
UIFSFQSPWFSCPUIQSBDUJTFTUSJDUTFMGFYBNJOBUJPO
ZPV
DBOFYQFDUUIBUBMMXJMMCFBCMFUPMJWFJOQFBDF
A
+6/&
R
5IFTFGPVSXIPBSFBDDPNQMJTIFEJOXJTEPN
EJT
A
JMMVNJOBUFUIF4BOHIB8IJDIGPVS "NPOL
BOVO
B
MBZNBOBOEBMBZXPNBO
P
8IPFWFSJTXJTFBOEGVMMPGGBJUI
EFFQMZMFBSOFE
O
)PMEJOHGBTUUP%IBNNBBOEMJWJOHBDDPSEJOHUPJU
i-JHIUPGUIF4BOHIBwUIFZBSFDBMMFE
H
5IFNPOLXFMMQPTTFTTFEPGWJSUVF
S
5IFOVOXIPJTXJEFMZMFBSOFE
.BMFBOEGFNBMFEJTDJQMFTGVMMZFOEPXFEXJUIGBJUI
K
*UJTUIFZXIPJMMVNJOBUFUIF4BOHIB
i-JHIUPGUIF4BOHIBwUIFZBSFDBMMFE
O
O
+6/&
B
PSXIFUIFSUIFXPSMEJTmOJUF
XIFUIFSJUJTCPUIJOm
M
OJUFBOEmOJUF
XIFUIFSJUJTOFJUIFSJOmOJUFOPSmOJUF
UIFTFTQFDVMBUJWFWJFXTBCPVUXIFUIFSUIFTPVMJTUIF
A
TBNFBTUIFCPEZPSEJGGFSFOUGSPNJUUIFTFTQFDVMBUJWF
WJFXTBCPVUXIFUIFSUIF5BUIçHBUBFYJTUTBGUFSEFBUI
R
PSXIFUIFSIFDFBTFTUPFYJTU
PSXIFUIFSIFCPUIFY
JTUT BOE EPFT OPU FYJTU
PS XIFUIFS IF OFJUIFS FYJTUT
A
OPSEPFTOPUFYJTUUIFTFWJFXTBSFOPUFYQMBJOFECZ
UIF-PSE
UIFZBSFTFUBTJEF
JHOPSFE4JS
JGZPVEPOPU
P
FYQMBJOUIFTFWJFXTGPSNF
*XJMMMFBWFUIJTUSBJOJOH*G
ZPVLOPXUIFBOTXFSTUPUIFTFRVFTUJPOT
ZPVTIPVME
P
FYQMBJOUIFNUPNF"OEJGZPVEPOU
UIFOJUXPVMECF
O
IPOFTUUPTBZTPw
i#VU .çMVOLZBQVUUB
EJE * FWFS TBZ UP ZPV
H
A$PNF
CFNZEJTDJQMF
BOE*XJMMBOTXFSBMMUIFTFRVFT
UJPOTGPSZPV w
S
i/P
TJSw
i5IFO
EJEZPVFWFSTBZUPNFA*XJMMCFDPNF
K
ZPVSEJTDJQMFPOMZJGZPVBOTXFSBMMUIFTFRVFTUJPOT w
i/P
TJSw
O
i4P
XIPBSFZPVBOEXIBUJTZPVSDPNQMBJOU
ZPV GPPMJTI NBO *G POF XFSF UP TBZ UIBU UIFZ XPVME
O
OPUCFDPNFNZEJTDJQMFVOUJMBMMUIFTFWJFXTIBECFFO
FYQMBJOFE
IF NJHIU CF EFBE CFGPSF JU DPVME CF EPOF
B
*U JT BT JG B NBO IBE CFFO TIPU CZ B QPJTPOFE BSSPX
BOEIJTGSJFOETNJHIUHFUBEPDUPSUPIFMQIJN"OEIF
NJHIUTBZA8BJU*EPOPUXBOUUIFBSSPXSFNPWFEVO
I
UJM*LOPXUIFOBNFPGUIFNBOXIPTIPUJU
XIBUDBTUF
M
UIBUTIPUUIFBSSPXXBTBTQSJOHCPX
BDSPTTCPXPSB
MPOHCPX*EPOPUXBOUUIFBSSPXSFNPWFEVOUJM*LOPX
R
BOPSEJOBSZIFBE
BKBHHFEIFBEPSBOJSPOIFBE-POH
CFGPSFBMMUIFTFRVFTUJPOTDPVMECFBOTXFSFE
UIBUNBO
P
XPVMECFEFBE*OUIFTBNFXBZ
JGTPNFPOFXFSFUP
TBZ UIBU UIFZ XPVME OPU CFDPNF NZ EJTDJQMF VOUJM BMM
P
UIFTFRVFTUJPOTBCPVUXIFUIFSUIFXPSMEJTJOmOJUFPS
O
OPUXFSFBOTXFSFE
UIFZNJHIUCFEFBECFGPSFJUDPVME
CFEPOF
H
i-JWJOH UIF IPMZ MJGF DPVME OPU CF TBJE UP EF
QFOEVQPOXIFUIFSUIFXPSMEJTJOmOJUFPSOPU
XIFUI
S
FS JU JT CPUI JOmOJUF BOE mOJUF
XIFUIFS JU JT OFJUIFS
JOmOJUF OPS mOJUF -JWJOH UIF IPMZ MJGF DPVME OPU CF
K
TBJEUPEFQFOEVQPOXIFUIFSUIFTPVMJTUIFTBNFBT
UIFCPEZPSEJGGFSFOUGSPNJU
BOETPPO8IFUIFSUIF
O
XPSME JT JOmOJUF PS OPU
UIFSF JT CJSUI
UIFSF JT BHJOH
UIFSFJTEZJOH
UIFSFJTHSJFG
TPSSPX
TVGGFSJOH
MBNFO
O
UBUJPOBOEEFTQBJS
BOEJUJTGPSUIFFOEJOHPGUIJTUIBU
*UFBDI5IFSFGPSF
VOEFSTUBOEBTOPUFYQMBJOFEXIBU
B
IBTOPUCFFOFYQMBJOFECZNF
BOEVOEFSTUBOEBTFY
QMBJOFEXIBUIBTCFFOFYQMBJOFECZNF"OEXIBUIBT
OPUCFFOFYQMBJOFECZNF "MMUIFTFTQFDVMBUJWFWJFXT
I
UIBU ZPV BTL BCPVU "OE XIZ #FDBVTF JU JT OPU DPO
M
OFDUFEXJUIUIFHPBM
JUJTOPUGVOEBNFOUBMUPUIFIPMZ
MJGF
JUEPFTOPUDPOEVDFUPMFUUJOHHP
HJWJOHVQ
TUJMMJOH
A
5SVUIT"OEXIZ #FDBVTFJUJTDPOOFDUFEXJUIUIFHPBM
JUJTGVOEBNFOUBMUPUIFIPMZMJGF
JUEPFTDPOEVDFUPMFU
A
+6/&
P
7FOFSBCMF4VCIëUJBOEBCFMJFWJOHNPOLDBNF
O
UP UIF -PSE
TBU EPXO
BOE UIF -PSE TBJE UP 4VCIëUJ
i8IP
4VCIëUJ
JTUIJTNPOLXJUIZPV w
H
i4JS
IFJTBCFMJFWFS
UIFTPOPGBCFMJFWJOHEJT
DJQMFIFXFOUGPSUIGSPNBCFMJFWFSTIPNFw
S
i#VU
4VCIëUJ
EPFT IF IBWF UIF USBEJUJPOBM
DIBSBDUFSJTUJDTPGBCFMJFWFS w
K
i/PX JT UIF UJNF
-PSE
UP UFMM NF UIF USBEJ
UJPOBM DIBSBDUFSJTUJDT PG B CFMJFWFS
UIFO * XJMM LOPX
O
XIFUIFSPSOPUUIJTNPOLIBTUIFNw
i5IFO
MJTUFO DBSFGVMMZ BOE * XJMM TQFBL $PO
O
DFSOJOHUIJT
BNPOLJTWJSUVPVT
IFMJWFTSFTUSBJOFECZ
UIFSVMFTPGUSBJOJOH
IFJTXFMMFRVJQQFEXJUIQSBDUJDF
B
TFFJOHEBOHFSJOUIFTMJHIUFTUGBVMU
BOEIFGPMMPXTUIF
QSFDFQUTBOEBQQMJFTIJNTFMGUPUIFN'VSUIFSNPSF
IF
IBTIFBSENVDI
IFMFBSOTJUJONJOEBOESFNFNCFST
I
XIBUIFIBTIFBSE5IPTFUFBDIJOHTUIBUBSFCFBVUJGVM
M
EPXO UIF IPMZ MJGF JO BMM JUT QFSGFDUJPO BOE QVSJUZ
UIPTFUFBDIJOHTIFMJTUFOTUPNVDI
SFNFNCFST
SFDJUFT
R
QPOEFSTPWFSBOEQFOFUSBUFTXJUIXJTEPN
i"HBJO
IF IBT GSJFOETIJQ XJUI UIF CFBVUJGVM
A
GFMMPXTIJQXJUIUIFCFBVUJGVM
DPNQBOJPOTIJQXJUIUIF
CFBVUJGVM
P
i"HBJO
IFJTQMFBTBOUUPTQFBLUP
FOEPXFEXJUI
UIFRVBMJUJFTUIBUNBLFJUFBTZUPTQFBLUPIFJTQBUJFOU
P
BOEDMFWFSBUHSBTQJOHUIFNFBOJOHPGJOTUSVDUJPOT
O
i:FUBHBJO
JOBMMEFBMJOHTXJUIIJTGFMMPXTJOUIF
IPMZMJGF
HSFBUPSTNBMM
IFJTDMFWFSBOEFOFSHFUJD
QPT
H
TFTTJOHUIFBCJMJUZUPHJWFQSPQFSDPOTJEFSBUJPOUPUIFN
LOPXJOHXIBUJTUIFSJHIUUIJOHBOEIPXUPEPJU
S
i:FUBHBJO
IFEFMJHIUTJO%IBNNB
IFSFKPJDFT
HSFBUMZJOIJHIFS%IBNNBBOEIJHIFSEJTDJQMJOF
BOEJT
K
QMFBTBOUUPTQFBLXJUIBCPVUJU
i:FUBHBJO
IFIBTSFTPMVUFFOFSHZGPSBCBOEPO
O
JOHCBERVBMJUJFT
IFJTTUPVUBOETUSPOHJOBDRVJSJOHHPPE
RVBMJUJFT
OPUTIJSLJOHUIFCVSEFOPGHPPERVBMJUJFT
O
i:FU BHBJO
IF DBO BUUBJO FBTJMZ BOE XJUIPVU
EJGmDVMUZUIFGPVSKIçOBTXIJDIBSFPGUIFDMFBSFTUDPO
B
TDJPVTOFTTBOEBSFDPOOFDUFEXJUIIBQQJOFTTIFSFBOE
OPX
i:FUBHBJO
IFDBOSFDBMMIJTGPSNFSMJWFTPOF
I
BOEQBTTJOHBXBZPGCFJOHT
i"OE mOBMMZ
CZ UIF EFTUSVDUJPO PG UIF EFmMF
R
NFOUT
JOUIJTWFSZMJGFBOECZIJTPXODPNQSFIFOTJPO
IFBUUBJOTGSFFEPNPGNJOE
GSFFEPNUISPVHIXJTEPN
A
+6/&
P
5IFXBOEFSFS4çNBOEBLçOJBTLFE7FOFSBCMF
4çSJQVUUB i1SBZ
ZPVS SFWFSFODF
XIBU JT HPPE BOE
O
XIBUJTCBE w
H
i:PVSSFWFSFODF
SFCJSUIJTCBEBOEUIFDFBTJOH
PGSFCJSUIJTHPPE8IFSFUIFSFJTSFCJSUIUIJTCBENBZ
S
CFTFFODPMEBOEIFBU
IVOHFSBOEUIJSTU
EFGFDBUJPO
BOE VSJOBUJPO
DPOUBDU XJUI mSF
SPE BOE TQFBS
FWFO
POFT PXO SFMBUJWFT BOE GSJFOET BCVTF POF XIFO UIFZ
K
DPOHSFHBUFUPHFUIFS#VUXIFOUIFSFJTUIFDFBTJOHPG
SFCJSUIUIJTHPPENBZCFTFFOOPDPMEPSIFBU
OPIVO
O
HFSBOEUIJSTU
OPEFGFDBUJPOBOEVSJOBUJPO
OPDPOUBDU
O
XJUImSF
SPEBOETQFBSBOEOPBCVTFGSPNPOFTSFMB
UJWFTBOEGSJFOETXIFOUIFZDPOHSFHBUFUPHFUIFSw
B
+6/&
I
JOHFOFSHZ
MBZTIPMEPGBOEFYFSUTUIFNJOEUPUIJTFOE
0OFHFOFSBUFTEFTJSFGPSUIFBSJTJOHPGQSPmUBCMFTUBUFT
P
UIBUIBWFOPUZFUBSJTFO0OFNBLFTBOFGGPSU
TFUTHP
JOH FOFSHZ
MBZT IPME PG BOE FYFSUT UIF NJOE UP UIJT
P
FOE "OE POF HFOFSBUFT EFTJSF GPS UIF QFSTJTUJOH
UIF
O
OPODPOGVTJPO
UIFGVSUIFSEFWFMPQNFOU
UIFJODSFBTF
DVMUJWBUJPOBOEGVMmMNFOUPGQSPmUBCMFTUBUFTUIBUIBWF
H
BMSFBEZBSJTFO0OFNBLFTBOFGGPSU
TFUTHPJOHFOFSHZ
MBZTIPMEPGBOEFYFSUTUIFNJOEUPUIJTFOE
S
+6/&
K
"CBOEPO XSPOH *U DBO CF EPOF *G JU XFSF
O
JNQPTTJCMF UP EP
* XPVME OPU VSHF ZPV UP EP TP #VU
TJODFJUDBOCFEPOF
*TBZUPZPVi"CBOEPOXSPOHw*G
O
BCBOEPOJOH XSPOH CSPVHIU MPTT BOE TPSSPX
* XPVME
OPUVSHFZPVUPEPTP#VUTJODFJUDPOEVDFTUPCFOFmU
B
BOEIBQQJOFTT
*VSHFZPVi"CBOEPOXSPOHw$VMUJWBUF
UIFHPPE*UDBOCFEPOF*GJUXFSFJNQPTTJCMFUPEP
*
XPVMEOPUVSHFZPVUPEPTP#VUTJODFJUDBOCFEPOF
*
I
TBZUPZPVi$VMUJWBUFUIFHPPEw*GDVMUJWBUJOHUIFHPPE
M
CSPVHIUMPTTBOETPSSPX
*XPVMEOPUVSHFZPVUPEPTP
#VUTJODFJUDPOEVDFTUPCFOFmUBOEIBQQJOFTT
*VSHF
A
ZPVi$VMUJWBUFHPPEw
R
+6/&
A
"UFBDIFSTIPVMEMPPLVQPOIJTQVQJMBTBTPO
"QVQJMTIPVMEMPPLVQPOIJTUFBDIFSBTBGBUIFS5IVT
P
UIFTFUXP
VOJUFECZNVUVBMSFWFSFODFBOEEFGFSFODF
BOEMJWJOHJODPNNVOJPOUPHFUIFSXJMMBDIJFWFJODSFBTF
P
HSPXUIBOEQSPHSFTTJOUIJT%IBNNBBOEEJTDJQMJOF
O
+6/&
H
0OF XIPTF GBJUI JO UIF 5BUIçHBUB JT TFUUMFE
S
mYFE
FTUBCMJTIFE
mSN
VOTIBLFO CZ BOZ SFDMVTF PS
#SçINJO
BOZHPE
.çSB
#SBINçPSBOZPOFJOUIFXPSME
DBOUSVMZTBZi*BNUIFUSVFDIJMEPGUIF-PSE
CPSOPG
K
IJTNPVUI
CPSOPG%IBNNB
DSFBUFECZ%IBNNB
BO
IFJSPG%IBNNBw O
+6/&
O
5IF-PSETBJEi8PSETUIBUIBWFGPVSRVBMJUJFT
B
UIBU BSF SJHIU
OPU XSPOH POF TQFBLT XPSET UIBU BSF
LJOE
OPUDSVFMPOFTQFBLTXPSETUIBUBSFUSVUIGVM
OPU
A
GBMTFw
5IFWJSUVPVTDBMMCFBVUJGVMTQFFDIUIF
R
GPSFNPTU
4FDPOEMZDPNFTSJHIUTQFFDI
OPUXSPOH
A
5IJSEMZDPNFLJOEXPSET
OPUDSVFM
"OEGPVSUIMZDPNFTUSVUIGVM
OPUGBMTFTQFFDI
P
5IFO 7FOFSBCMF 7BOHéTB NPWFE GSPN IJT TFBU
QVU IJT
SPCFPOPOFTIPVMEFS
KPJOFEIJTIBOETBOETBJEi4PNF
P
UIJOH PDDVST UP NF
-PSEw 5IFO 7FOFSBCMF 7BOHéTB
O
TQPLFUIFTFXPSETJOQSBJTFPGUIF-PSE
H
0OFTIPVMEVUUFSPOMZXPSET
8IJDIEPOPIBSNGPSPOFTFMG
S
0SDBVTFIBSNUPPUIFST
5IBUJTUSVMZCFBVUJGVMTQFFDI
K
4QFBLLJOEXPSET
O
8PSETSFKPJDFEBUBOEXFMDPNFE
8PSETUIBUCFBSJMMXJMMUPOPOF
O
"MXBZTTQFBLLJOEMZUPPUIFST
B
5SVUIGVMTQFFDIJTPGUIF*NNPSUBM
I
5IJTJTBOFUFSOBMMBX
M
5IFWJSUVPVTTUBOEmSNPOXPSET
5IBUBSFUSVUIGVM
VTFGVMBOESJHIU
A
5IF#VEEIBTQFBLTXPSETUIBUMFBE
R
5PUIFXJOOJOHPGTFDVSJUZ
5IFFOEJOHPGTPSSPX
BOEUIFBUUBJOJOHPG
A
/JSWçOB
5SVMZ
UIJTJTUIFTQFFDITVQSFNF
P
+6/&
P
*G BOZPOF XFSF UP TBZ UIBU KVTU BT B QFSTPO
O
EPFTBEFFE
TPJTIJTFYQFSJFODFEFUFSNJOFECZJU
BOE
JGUIJTXFSFUSVF
UIFOMJWJOHUIFIPMZMJGFXPVMEOPUCF
H
QPTTJCMFUIFSFXPVMECFOPPQQPSUVOJUZGPSUIFPWFS
DPNJOHPGTVGGFSJOH#VUJGBOZPOFXFSFUPTBZUIBUJGB
S
QFSTPOEPFTBEFFEUIBUJTUPCFFYQFSJFODFE
TPEPFT
IFFYQFSJFODFJU
UIFOMJWJOHUIFIPMZMJGFXPVMECFQPT
K
TJCMFUIFSFXPVMECFBOPQQPSUVOJUZGPSUIFEFTUSVD
UJPOPGTVGGFSJOH'PSJOTUBODF
BTNBMMFWJMEFFEEPOF
O
CZPOFQFSTPONBZCFFYQFSJFODFEIFSFJOUIJTMJGFPS
QFSIBQTOPUBUBMM/PX
XIBUTPSUPGQFSTPODPNNJUT
O
BTNBMMFWJMUIBUUBLFTIJNUPIFMM 5BLFBQFSTPOXIP
JT DBSFMFTT JO EFWFMPQNFOU PG CPEZ
TQFFDI BOE NJOE
B
QFSTPOUPIFMM/PX
UBLFUIFQFSTPOXIPJTDBSFGVMJO
M
EFWFMPQNFOUPGCPEZ
TQFFDIBOENJOE)FIBTEFWFM
PQFEXJTEPN
IFJTOPUJOTJHOJmDBOU
IFIBTEFWFMPQFE
A
IJNTFMG
IJTMJGFJTVOSFTUSJDUFEBOEIFJTJNNFBTVSBCMF
'PS TVDI B QFSTPO
B TNBMM FWJM EFFE NBZ CF FYQFSJ
R
FODFEIFSFPSQFSIBQTOPUBUBMM4VQQPTFBNBOUISPXT
B HSBJO PG TBMU JOUP B MJUUMF DVQ PG XBUFS 5IBU XBUFS
A
TBMU JOUP UIF 3JWFS (BOHFT 5IBU XBUFS XPVME OPU CF
VOESJOLBCMF"OEXIZ #FDBVTFUIFNBTTPGXBUFSJT
P
HSFBU
O
+6/&
H
4BLLBBTLFEUIF-PSEi4JS
EPBMMSFDMVTFTBOE
S
#SçINJOTUFBDIUIFTBNF%IBNNB
QSBDUJTFUIFTBNF
EJTDJQMJOF
EFTJSFUIFTBNFUIJOHBOEQVSTVFUIFTBNF
K
HPBM w
i/P
3VMFSPGUIF(PET
UIFZEPOPU"OEXIZ
O
5IJTXPSMEJTNBEFVQPGNBOZBOEWBSJPVTFMFNFOUT
BOEQFPQMFBEIFSFUPPOFPSBOPUIFSPGUIFTFFMFNFOUT
O
BOECFDPNFUFOBDJPVTMZBEEJDUFEUPUIFN
TBZJOHA5IJT
BMPOF JT USVF
BMM FMTF JT GBMTF 5IFSFGPSF
BMM SFDMVTFT
B
+6/&
A
EPJOHBHPPEUVSOBOEUSFBUJOHBMMFRVBMMZ5IFCFTUHFO
FSPTJUZ JT HFOFSPTJUZ XJUI UIF %IBNNB 5IF CFTU LJOE
A
JOH
FODPVSBHJOH BOE FTUBCMJTIJOH UIF XBZT PG GBJUI JO
UIPTFXJUIPVUGBJUI
UIFXBZTPGWJSUVFJOUIFVOWJSUVPVT
P
UIFXBZTPGHFOFSPTJUZJOUIFNFBO
BOEXBZTPGXJTEPN
O
JOUIFGPPMJTI5IFCFTUFRVBMUSFBUNFOUJTUIFFRVBMJUZ
CFUXFFO 4USFBN8JOOFS BOE 4USFBN8JOOFS
CFUXFFO
H
0ODF3FUVSOFS BOE 0ODF3FUVSOFS
CFUXFFO /PO
3FUVSOFSBOE/PO3FUVSOFS
BOECFUXFFO/PCMF0OFBOE
S
/PCMF0OF5IJTJTDBMMFEUIFQPXFSPGTZNQBUIZ
K
+6/&
O
-JGFJOUIFXPSMEJTVOQSFEJDUBCMFBOEVODFSUBJO
-JGFJTEJGmDVMU
TIPSUBOEGSBVHIUXJUITVGGFSJOH
O
#FJOHCPSO
POFIBTUPEJFUIJTJTUIFOBUVSFPG
B
UIFXPSME
8JUIPMEBHFUIFSFJTEFBUIUIJTJTUIFXBZ
UIJOHTBSF
I
M
8IFOGSVJUJTSJQF
JUNBZESPQFBSMZJOUIF
NPSOJOH
A
*OUIFTBNFXBZ
POFXIPJTCPSONBZEJFBU
BOZNPNFOU
R
+VTUBTBMMUIFQPUTNBEFCZBMMUIFQPUUFST
A
&OEJOCFJOHCSPLFO
4PJUJTXJUIUIFMJGFPGBMMXIPBSFCPSO
P
/FJUIFSZPVOHOPSPME
GPPMJTIOPSXJTF
8JMMFTDBQFUIFUSBQPGEFBUI
P
"MMNPWFUPXBSETEFBUI
O
5IFZBSFPWFSDPNFCZEFBUI
H
5IFZQBTTPOUPBOPUIFSXPSME
"GBUIFSDBOOPUTBWFIJTTPOPSBGBNJMZJUT
S
NFNCFST
-PPL8JUISFMBUJWFTXBUDIJOH XJUIUFBSTBOE
K
DSZJOH
.FOBSFDBSSJFEPGGPOFCZPOF
O
-JLFDBUUMFUPUIFTMBVHIUFS
O
4P
EFBUIBOEBHJOHBSFBOBUVSBMQBSUPGUIF
B
XPSME
5IVT
UIFXJTFHSJFWFOPU
TFFJOHUIFOBUVSFPG
UIFXPSME
I
M
+6/&
8IFOUIF"HFMFTTFYJTUT
R
8IBUEPZPVXBOUXJUITFOTVBMQMFBTVSFT
8IJDIBSFCPVOEVQXJUIPMEBHFBOEEFBUI
A
"MMCJSUITFWFSZXIFSF
"SFJOTFQBSBCMFGSPNTJDLOFTTBOEEFBUI
P
5IJTJTBHFMFTT
JNNPSUBM
*UJTUIFBHFMFTTJNNPSUBMTUBUF
P
8JUIPVUHSJFWJOHPSFONJUZ
O
8JUIPVUPCTUSVDUJPO
XJUIPVUTUVNCMJOH
8JUIPVUGFBSBOEXJUIPVUCVSOJOH
H
5IJTJNNPSUBMTUBUF
)BTCFFOBUUBJOFECZNBOZ
S
"OEDBOCFBUUBJOFEFWFOUPEBZ
#ZBOZPOFXIPBQQMJFTIJNTFMG
K
#VUOPUCZUIPTFXIPEPOPUTUSJWF
+6/&
O
O
5IF 7FOFSBCMF 4POB
NFEJUBUJOH JO TPMJUVEF
UIPVHIUUPIJNTFMGi5IF-PSETEJTDJQMFTMJWFJOBDUJWF
B
FOFSHZBOE*BNPOFPGUIFN
ZFUNZNJOEJTOPUEF
UBDIFEBOEGSFFGSPNUIFEFmMFNFOUT.ZGBNJMZJTSJDI
*DBOGPSTBLFUIFUSBJOJOH
SFUVSOUPUIFIPVTFIPMEMJGF
I
FOKPZSJDIFTBOEEPHPPEw
M
JOUIFMVUFTTUSJOHFENVTJD w
i:FT
*XBT
-PSEw
A
i"OEXIFOUIFTUSJOHTXFSFUPPUJHIU
XBTUIF
MVUFNFMPEJPVTBOEQMBZBCMF w
P
i/P
-PSEw
i8IFOUIFTUSJOHTXFSFUPPMPPTF
XBTUIFMVUF
P
NFMPEJPVTBOEQMBZBCMF w
O
i/P
-PSEw
i#VU XIFO UIF TUSJOHT XFSF OFJUIFS UPP UJHIU
H
OPSUPPMPPTF
CVUUVOFEUPUIFNJEEMFQJUDI
XBTUIF
MVUFUIFONFMPEJPVTBOEQMBZBCMF w
S
i:FT
-PSEw
i&WFOTP
4POB
XIFOFGGPSUJTUPPUJHIUJUFOET
K
JOnVSSZ
BOEXIFOUPPMPPTFFOETJOJEMFOFTT5IFSF
GPSF
TUBOEmSNJOUIFCBMBODF
EFWFMPQBCBMBODFJOUIF
O
GBDVMUJFTBOEUIFSFCZBUUBJOUIBUXIJDIJTPGWBMVFw
O
+6/&
B
XBSEBTJUTDIBSBDUFSJTUJDw
M
i)PXJTUSBORVJMMJUZBDIBSBDUFSJTUJDPGGBJUI w
i8IFOGBJUIBSJTFT
JUEFTUSPZTUIFIJOESBODFT
A
i(JWFNFBTJNJMFw
i"LJOH
HPJOHBMPOHBIJHIXBZUPHFUIFSXJUI
A
EJTUVSCFECZUIBUBSNZXPVMECFDPNFEJSUZ
UVSCJEBOE
NVEEZ 5IFO
UIF LJOH NJHIU TBZ i#SJOH XBUFS
HPPE
P
TJST XF XJMM ESJOLw 5IFZ NJHIU BOTXFS IJN
TBZJOH
O
i:FT
:PVS.BKFTUZ
wBOEUBLJOHUIFLJOHTXBUFSDMFBOT
JOH HFN NJHIU QVU JU JO UIF XBUFS TP UIBU UIF WBSJPVT
H
XBUFSQMBOUTXPVMEEJTBQQFBS
UIFNVETVCTJEFBOEUIF
XBUFSCFDPNFDMFBS
QVSFBOETFSFOF5IFOUIFZXPVME
S
PGGFS UIF ESJOLJOH XBUFS UP UIF LJOH
TBZJOH i-FU )JT
.BKFTUZESJOLw5IPVHIUJTMJLFUIFXBUFS
UIFQFPQMFBSF
K
MJLFUIFFBSOFTUTUVEFOUPGNFEJUBUJPO
UIFEFmMFNFOUT
BSFMJLFUIFXBUFSQMBOUTBOEUIFNVE
BOEGBJUIJTMJLF
O
UIFXBUFSDMFBOTJOHHFN"TUIFXBUFSQMBOUTEJTBQQFBS
UIF NVE TVCTJEFT
BOE UIF XBUFS CFDPNFT DMFBS
QVSF
O
BOETFSFOFXIFOUIFXBUFSDMFBOTJOHHFNJTQVUJO
FWFOTP
UIFBSJTJOHPGGBJUIEFTUSPZTUIFIJOESBODFTBOE
B
UIPVHIUXJUIPVUIJOESBODFTJTDMFBS
QVSFBOETFSFOFw
i)PX
SFWFSFOETJS
JTMFBQJOHGPSXBSEBDIBS
BDUFSJTUJDPGGBJUI w
I
TFFJOHUIBUUIFNJOETPGPUIFSTBSFGSFFE
MFBQTGPSXBSE
BGUFSUIFGSVJUTPG4USFBN8JOOJOH
PG0ODF3FUVSOJOH
A
UFSJTUJDPGGBJUIw
i(JWFNFBTJNJMFw
P
i" HSFBU SBJODMPVE NJHIU QPVS EPXO SBJO PO
BIJHINPVOUBJO
TPUIBUUIFXBUFSSVTIJOHEPXOUIF
P
JODMJOF
BGUFS mMMJOH UIF HVMMJFT
UIF WBMMFZT BOE UIF
O
TNBMMTUSFBNTPOUIFTMPQFT
XPVMEUIFOmMMUIFSJWFS
TP UIBU JU XPVME SVTI BMPOH
CSFBLJOH JUT CBOLT /PX
H
JGBHSFBUDSPXEPGQFPQMFXFSFUPBQQSPBDIUIBUSJWFS
LOPXJOHOFJUIFSJUTXJEUIOPSEFQUI
UIFZXPVMETUBOE
S
UFSSJmFEBOEIFTJUBOUPOJUTCBOL5IFO
JGBNBOXFSF
UPBQQSPBDIXIPXBTDPOmEFOUPGIJTPXOQPXFSBOE
K
TUSFOHUI
BOEQVUUJOHPOBMPJODMPUI
XFSFUPEJWFJOUP
UIBU SJWFS BOE DSPTT PWFS
UIFO TFFJOH UIJT
UIBU HSFBU
O
DSPXE PG QFPQMF XPVME DSPTT PWFS
UPP &WFO TP
4JSF
UIF FBSOFTU TUVEFOU PG NFEJUBUJPO
PO TFFJOH UIBU UIF
O
NJOETPGPUIFSTBSFGSFFE
MFBQTGPSXBSEBGUFSUIFGSVJUT
PG4USFBN8JOOJOH
PG0ODF3FUVSOJOH
PG/PO3FUVSO
B
JOHPSPG"SBIBOUTIJQ
BOEQSBDUJTFTNFEJUBUJPOGPSUIF
BUUBJONFOU PG UIF VOBUUBJOFE
GPS UIF NBTUFSZ PG UIF
VONBTUFSFE
GPSUIFSFBMJ[BUJPOPGUIFVOSFBMJ[FE
BOE
I
UIVTJTMFBQJOHGPSXBSEBDIBSBDUFSJTUJDPGGBJUIw
M
+6/&
A
0OFDPODFJWFTIBUSFEBUUIFUIPVHIUi4PBOE
R
i4PBOETPIBTEPOFIBSNUPPOFEFBSBOEQSFDJPVTUP
NF
IFJTEPJOHIBSNUPPOFEFBSBOEQSFDJPVTUPNF
P
IFJTHPJOHUPEPIBSNUPPOFEFBSBOEQSFDJPVTUPNFw
0OF DPODFJWFT IBUSFE BU UIF UIPVHIU i4PBOETP IBT
P
EPOFHPPEUPPOFOPUEFBSBOEQSFDJPVTUPNF
JTEPJOH
O
HPPEUPPOFOPUEFBSBOEQSFDJPVTUPNF
JTHPJOHUPEP
HPPEUPPOFOPUEFBSBOEQSFDJPVTUPNFw*OUIJTXBZ
H
POFJTHSPVOEMFTTMZBOOPZFE
S
+6/&
K
.POLT#SçINJOTBOEIPVTFIPMEFSTBSFNPTU
IFMQGVMUPZPVTJODFUIFZQSPWJEFZPVXJUISPCF
CPXM
O
MPEHJOH BOE TFBU
NFEJDJOFT BOE UIF OFDFTTJUJFT GPS
TJDLOFTT :PV BMTP BSF NPTU IFMQGVM UP #SçINJOT BOE
O
IPVTFIPMEFST
TJODFZPVUFBDIUIFNUIF%IBNNBUIBU
JT MPWFMZ JO UIF CFHJOOJOH
MPWFMZ JO UIF NJEEMF BOE
B
MPWFMZBUUIFFOE
CPUIJOMFUUFSBOETQJSJU:PVQSPDMBJN
UPUIFNUIFIPMZMJGFJOBMMJUTDPNQMFUFOFTTBOEQVSJUZ
5IFSFGPSF
UIFIPMZMJGFJTMJWFEJONVUVBMEFQFOEFODF
I
GPSDSPTTJOHUIFnPPE
GPSUIFPWFSDPNJOHPGTVGGFSJOH
M
+6/&
A
5IF#VEEIBJTMJLFPOFXIPQBTTFTEPXOUIF
R
JOIFSJUBODFPGUIF%IBNNB5IFHPPE%IBNNBJTMJLF
UIBUJOIFSJUBODF5IF4BOHIB
XIJDIJTMJLFBHSPVQPG
A
DIJMESFOXIPBSFIFJSTPGBOJOIFSJUBODF
JTIFJSUPUIF
JOIFSJUBODFPGUIFHPPE%IBNNB
P
+6/&
P
8IFSFBTTPNFSFDMVTFTBOE#SçINJOT
XIJMF
MJWJOH PO GPPE QSPWJEFE CZ UIF GBJUIGVM
NBLF UIFJS
O
MJWJOH CZ TVDI MPX BSUT
TVDI XSPOH NFBOT PG MJWFMJ
H
IPPEBTQBMNJTUSZ
GPSUVOFUFMMJOHGSPNTJHOT
QPSUFOUT
ESFBNT
NBSLTPOUIFCPEZ
UIFHOBXJOHPGNJDF
VT
S
JOH B TQPPO UP NBLF PGGFSJOHT UP UIF mSF HPE PG SJDF
IVTLT
SJDFQPXEFS
SJDFHSBJOT
HIFFPSPJM
CZNBLJOH
PGGFSJOHTGSPNUIFNPVUIPSPGCMPPE
CZSFBEJOHUIF
K
mOHFSUJQT
CZ IPVTF MPSF
HBSEFO MPSF
TLJMM JO NBHJD
DIBSNT
DBTUJOH PVU HIPTUT
FBSUIIPVTF MPSF
TOBLF
O
MPSF
QPJTPO MPSF
SBU MPSF
DSPX MPSF
GPSFUFMMJOH UIF
O
MFOHUI PG TPNFPOFT MJGF
CZ NBLJOH DIBSNT BHBJOTU
BSSPXTPSCZJOUFSQSFUJOHUIFDSJFTPGBOJNBMT
UIFSFD
B
MVTF(PUBNBBCTUBJOTGSPNTVDIMPXBSUT
TVDIXSPOH
NFBOTPGMJWFMJIPPE
I
M
+6/&
A
CFBVUJGVMJTUIFGPSFSVOOFS
UIFIFSBMEPGUIFBSJTJOHPG
UIF/PCMF&JHIUGPME1BUI8IFOPOFJTBGSJFOEPGUIF
A
CFBVUJGVM
JUNBZCFFYQFDUFEUIBUIFXJMMDVMUJWBUFBOE
EFWFMPQUIF/PCMF&JHIUGPME1BUI
P
+6/&
P
'PS POF XIP JT WJSUVPVT
JO GVMM QPTTFTTJPO
PGWJSUVF
UIFSFJTOPOFFEGPSUIFQVSQPTFGVMUIPVHIU
O
i.BZ*CFGSFFGSPNSFNPSTFw#FDBVTFJUJTOBUVSBMGPS
H
POFXIPJTWJSUVPVTUPCFGSFFGSPNSFNPSTF"OEGPS
POFGSFFGSPNSFNPSTFUIFSFJTOPOFFEGPSUIFQVSQPTF
S
GVMUIPVHIUi.BZ*CFKPZGVMw#FDBVTFJUJTOBUVSBMGPS
POFXIPJTGSFFGSPNSFNPSTFUPCFKPZGVM
K
+6/& O
0OF XIP JT EFWPUFE UP UIF SFDPMMFDUJPO PO
O
QFBDFTMFFQTJOIBQQJOFTTBOEXBLFTJOIBQQJOFTT
IJT
GBDVMUJFTBSFQFBDFGVMBOEIJTNJOEJTQFBDFGVM
IFIBT
B
BUUBJOTOPIJHIFS
IFJTBUMFBTUIFBEFEGPSBIBQQZSF
M
CJSUI
A
+6/&
XFSFUPDBSSZUIFNPOZPVSCBDLBOEMJWFBIVOESFE
ZFBST
TVQQPSUJOH UIFN
BOPJOUJOH UIFN XJUI NFEJ
P
DJOFT
CBUIJOH BOE NBTTBHJOH UIFJS MJNCT BOE XJQJOH
VQUIFJSFYDSFNFOUBGUFSUIFN
FWFOUIJTXPVMEOPUSF
P
QBZUIFN&WFOJGZPVXFSFUPHJWFUIFNBCTPMVUFSVMF
O
PWFSUIFXIPMFXPSME
UIJTXPVMEOPUSFQBZUIFN"OE
XIZ #FDBVTF QBSFOUT EP NVDI GPS UIFJS DIJMESFO
H
UIFZCSJOHUIFNVQ
OPVSJTIUIFN
UIFZJOUSPEVDFUIFN
UPUIFXPSME#VUXIPFWFSFODPVSBHFTIJTVOCFMJFWJOH
S
QBSFOUTUPCFMJFWF
IJTJNNPSBMQBSFOUTUPCFWJSUVPVT
IJTTUJOHZQBSFOUTUPCFHFOFSPVT
IJTGPPMJTIQBSFOUTUP
K
CFXJTF
TVDIBPOFCZTPEPJOHEPFTSFQBZ
EPFTNPSF
UIBOSFQBZIJTQBSFOUT
O
O
%
B
I
M
A
R
A
P
G>K
P
O
+6-:
H
+VTUBTUIFSBEJBODFPGBMMUIFTUBSTJTOPUXPSUI
POFTJYUFFOUIQBSUPGUIFNPPOTSBEJBODFKVTUBTJOUIF
S
MBTUNPOUIPGUIFSBJOZTFBTPO
JOBVUVNO
XIFOUIF
TLZJTDMFBSBOEGSFFGSPNDMPVET
UIFTVOSJTFTJOUPUIF
K
TLZ BOE ESJWFT BXBZ BMM EBSLOFTT BOE TIJOFT
nBTIFT
BOESBEJBUFTKVTUBTJOUIFQSFEBXOMJHIU
UIFIFBMJOH
O
TUBSTIJOFT
nBTIFTBOESBEJBUFTTPUPP
XIBUFWFSHPPE
EFFETPOFNJHIUEPGPSUIFQVSQPTFPGBHPPESFCJSUI
O
OPOFPGUIFNBSFXPSUIPOFTJYUFFOUIQBSUPGUIBUMPWF
XIJDIGSFFTUIFNJOE*UJTUIFMPWFUIBUGSFFTUIFNJOE
B
XIJDITIJOFT
nBTIFTBOESBEJBUFTGPSUIPVUTVSQBTTJOH
BMMUIPTFHPPEEFFET
I
M
8IPFWFSNBLFTMPWFHSPXCPVOEMFTT
"OETFUTIJTNJOEGPSTFFJOHUIFFOEPGCJSUI
)JTGFUUFSTBSFXPSOUIJO
A
*GXJUIBQVSFNJOEPOFGFFMTMPWF
R
5PXBSETFWFOBTJOHMFCFJOH
5IBUBMPOFNBLFTIJNBHPPENBO
A
)BWJOHBNJOEmMMFEXJUIDPNQBTTJPO
5IF/PCMF0OFEPFTHSFBUHPPE
P
+6-:
P
5IVT JT %IBNNB XFMM UBVHIU CZ NF
NBEF
NBOJGFTU
PQFOFEVQ
XFMMQSPDMBJNFEBOETUSJQQFEPG
O
JUTXSBQQJOHT"OECFDBVTFPGUIJT
BMMUIPTFXIPBSF
H
TUSJWJOH GPS %IBNNB UISPVHI GBJUI BSF CPVOE GPS FO
MJHIUFONFOU
S
+6-:
K
"OEIPXEPFTPOFEXFMMQFSWBEJOHPOFEJSFD
O
UJPO XJUI B NJOE mMMFE XJUI MPWF +VTU BT POF XPVME
GFFMMPWFGPSBMPWJOH
QMFBTBOUQFSTPO
MJLFUIJTPOFQFS
O
WBEFTBMMCFJOHTXJUIMPWF"OEDPODFSOJOHUIJT
XIBUJT
MPWF 5IBUXIJDIJOCFJOHTJTMPWF
UIFBDUPGMPWF
UIF
B
TUBUFPGMPWF
MPWFUIBUJTGSFFGSPNJMMXJMM
"OEIPXEPFTPOFEXFMMQFSWBEJOHPOFEJSFD
UJPOXJUIBNJOEmMMFEXJUIDPNQBTTJPO +VTUBTPOF
I
XPVMEGFFMDPNQBTTJPOGPSBNJTFSBCMFPSFWJMQFSTPO
M
MJLFUIJTPOFQFSWBEFTBMMCFJOHTXJUIDPNQBTTJPO"OE
DPODFSOJOHUIJT
XIBUJTDPNQBTTJPO 5IBUXIJDIJOCF
A
GSPNDSVFMUZ
"OEIPXEPFTPOFEXFMMQFSWBEJOHPOFEJSFD
A
UJPOXJUIBNJOEmMMFEXJUITZNQBUIFUJDKPZ +VTUBT
POFXPVMEGFFMKPZGVMGPSBMPWFMZ
QMFBTBOUQFSTPO
MJLF
P
UIJTPOFQFSWBEFTBMMCFJOHTXJUITZNQBUIFUJDKPZ"OE
DPODFSOJOHUIJT
XIBUJTTZNQBUIFUJDKPZ 5IBUXIJDI
P
JOCFJOHTJTTZNQBUIFUJDKPZ
UIFBDUPGTZNQBUIFUJDKPZ
O
UIFTUBUFPGTZNQBUIFUJDKPZ
TZNQBUIFUJDKPZUIBUJTGSFF
GSPNFOWZ
H
"OEIPXEPFTPOFEXFMMQFSWBEJOHPOFEJSFD
UJPOXJUIBNJOEmMMFEXJUIFRVBOJNJUZ +VTUBTPOF
S
XPVME GFFM FRVBOJNJUZ GPS B QFSTPO OFJUIFS QMFBTBOU
OPSVOQMFBTBOU
MJLFUIJTPOFQFSWBEFTBMMCFJOHTXJUI
K
FRVBOJNJUZ"OEDPODFSOJOHUIJT
XIBUJTFRVBOJNJUZ
5IBU XIJDI JO CFJOHT JT FRVBOJNJUZ
UIF BDU PG FRVB
O
OJNJUZ
UIFTUBUFPGFRVBOJNJUZ
FRVBOJNJUZUIBUJTGSFF
GSPNEJTUSFTT
O
+6-:
B
DJQMFJODSFBTFTJOUIFOPCMFHSPXUI
HSBTQTUIFFTTFO
M
UJBMT
HSBTQT UIF IFBSU PG UIF NBUUFS 8IBU mWF 4IF
HSPXTJOGBJUI
JOWJSUVF
JOMFBSOJOH
JOHFOFSPTJUZBOE
TIFHSPXTJOXJTEPN
A
R
+6-:
A
BUUIFSJHIUUJNF
DBMNJOHBUUIFSJHIUUJNFBOEXJTEPN
BUUIFSJHIUUJNF
P
O
+6-:
8IBUTPSUPGQFSTPOJTUPCFGPMMPXFE
TFSWFE
H
BOE IPOPVSFE 5IF QFSTPO XIP JT WJSUVPVT BOE PG
S
MPWFMZOBUVSF"OEXIZJTIFUPCFGPMMPXFE #FDBVTF
FWFOUIPVHIPOFNBZOPUBHSFFXJUIIJTJEFBT
BHPPE
SFQVUBUJPOTQSFBETBSPVOEUIBUZPVBTTPDJBUFXJUIUIF
K
MPWFMZ
UIBUZPVIBWFXPSUIZGSJFOET
UIBUZPVDPOTPSU
XJUIUIFXPSUIZ O
+6-:
O
MJLFQBJO w
i:FT
TJS
XFEPw
A
5IFOUIF-PSEVUUFSFEUIJTWFSTF
*GZPVBSFBGSBJEPGBOEEJTMJLFQBJO
R
%POPFWJMJOPQFOPSJOTFDSFU
*GZPVBSFEPJOHPSQMBOUPEPFWJM
A
5IFSFTOPFTDBQFGSPNQBJO
#ZSVOOJOHBXBZPSnFFJOH
P
+6-:
P
.BIç ,PUUIJUB BTLFE 7FOFSBCMF 4çSJQVUUB
i)PXNBOZUIJOHTCSJOH1FSGFDU7JFXJOUPFYJTUFODF w
O
i5IFSFBSFUXPUIJOHTUIBUCSJOH1FSGFDU7JFX
H
JOUP FYJTUFODF UIF XPSET PG BOPUIFS
BOE DBSFGVM
BUUFOUJPOw
S
i)PXNBOZUIJOHTGVSUIFSJOH1FSGFDU7JFXSF
TVMUJOGSFFEPNPGNJOEBOEUIFBEWBOUBHFTPGGSFFEPN
PGNJOE
GSFFEPNUISPVHIXJTEPNBOEUIFBEWBOUBHFT
K
PGGSFFEPNUISPVHIXJTEPN w
i*G 1FSGFDU 7JFX JT GVSUIFSFE CZ mWF UIJOHT
O
WJSUVF
MFBSOJOH
EJTDVTTJPO
DBMNBOEWJTJPOGSFF
O
EPNPGNJOEBOEUIFBEWBOUBHFTPGGSFFEPNPGNJOE
GSFFEPNUISPVHIXJTEPNBOEUIFBEWBOUBHFTPGGSFF
B
EPNUISPVHIXJTEPNXJMMSFTVMUw
+6-:
I
M
5IFSF BSF UIFTF UXP TJDLOFTTFT 8IBU UXP
4JDLOFTT PG CPEZ BOE TJDLOFTT PG NJOE 5IFSF BSF UP
A
CFTFFOTPNFCFJOHTXIPDBOBENJUUPGSFFEPNGSPN
TVGGFSJOH CPEJMZ TJDLOFTT GPS POF ZFBS
UXP ZFBST
UFO
R
NFOUBMTJDLOFTTGPSFWFOBNPNFOU
FYDFQUUIPTFXIP
IBWFEFTUSPZFEUIFEFmMFNFOUT
P
+6-:
P
-PWF JT DIBSBDUFSJ[FE BT QSPNPUJOH UIF XFM
O
GBSF PG PUIFST *UT GVODUJPO JT UP EFTJSF XFMGBSF *U JT
NBOJGFTUFEBTUIFSFNPWBMPGBOOPZBODF*UTQSPYJNBUF
H
DBVTFJTTFFJOHUIFMPWFBCMFOFTTJOCFJOHT*UTVDDFFET
XIFOJUNBLFTJMMXJMMTVCTJEF
BOEJUGBJMTXIFOJUHJWFT
S
SJTFUPTFMmTIBGGFDUJPO
$PNQBTTJPOJTDIBSBDUFSJ[FEBTQSPNPUJOHUIF
K
SFNPWBMPGPUIFSTTVGGFSJOH*UTGVODUJPOJTOPUCFBSJOH
PUIFSTTVGGFSJOH*UJTNBOJGFTUFEBTLJOEOFTT*UTQSPYJ
O
NBUFDBVTFJTTFFJOHIFMQMFTTOFTTJOUIPTFPWFSXIFMNFE
CZTVGGFSJOH*UTVDDFFETXIFOJUNBLFTDSVFMUZTVCTJEF
O
BOEJUGBJMTXIFOJUHJWFTSJTFUPTPSSPX
4ZNQBUIFUJDKPZJTDIBSBDUFSJ[FEBTKPZJOUIF
B
TVDDFTTPGPUIFST*UTGVODUJPOJTCFJOHGSFFGSPNFOWZ
*UJTNBOJGFTUFEBTUIFFMJNJOBUJPOPGBWFSTJPO*UTQSPY
JNBUFDBVTFJTTFFJOHPUIFSCFJOHTTVDDFTT*UTVDDFFET
I
XIFO JU NBLFT BWFSTJPO TVCTJEF
BOE JU GBJMT XIFO JU
M
HJWFTSJTFUPNFSSJNFOU
&RVBOJNJUZ JT DIBSBDUFSJ[FE BT QSPNPUJOH
A
EJTMJLF*UTQSPYJNBUFDBVTFJTTFFJOHUIFPXOFSTIJQPG
EFFETUIVTi#FJOHTBSFIFJSTUPUIFJSEFFET8IPTF
JG
A
OPUUIFJST
JTUIFDIPJDFCZXIJDIUIFZXJMMCFDPNFIBQ
QZ
PSXJMMCFGSFFGSPNTVGGFSJOH
PSXJMMOPUGBMMBXBZ
P
GSPNUIFTVDDFTTUIFZIBWFSFBDIFE w*UTVDDFFETXIFO
JU NBLFT MJLF BOE EJTMJLF TVCTJEF
BOE JU GBJMT XIFO JU
P
HJWFTSJTFUPUIFJOEJGGFSFODFPGJHOPSBODFCBTFEPOUIF
O
IPVTFIPMEMJGF
H
+6-:
S
0OFNBZCFBCFMJFWFS
WJSUVPVTBOEMFBSOFE
CVUOPUBUFBDIFSPG%IBNNB
BOEUPUIBUEFHSFFPOFJT
K
JODPNQMFUF0OFNVTUSFNFEZUIJTEFGFDUCZUIJOLJOH
i)PXDBO*CFBCFMJFWFS
WJSUVPVT
MFBSOFEBOEBUFBDI
O
FSPG%IBNNBBMTP w8IFOPOFIBTBMMUIFTF
UIFOPOF
JTDPNQMFUF
O
B
+6-:
5IF-PSETBJEUPUIFNPOLTi$POTJEFSJUUSVF
I
UIBU)BUUIBLBPGèMBWéJTFOEPXFEXJUITFWFONBSWFM
M
XJTEPNw)BWJOHTQPLFOUIVT
UIF-PSESPTFGSPNIJT
TFBU BOEFOUFSFEUIFEXFMMJOH 5IFO B NPOL XFOU UP
R
XIFSF)BUUIBLBXBTBOEUPMEIJNBMMUIBUUIF-PSEIBE
TBJE BCPVU IJN "OE )BUUIBLB TBJE UP UIBU NPOL i*
A
IPQFUIFSFXFSFOPMBZNFOESFTTFEJOXIJUFQSFTFOUw
i/P
GSJFOE
UIFSFXFSFOPOFw
P
"GUFSUIBUNPOLSFUVSOFEGSPNIJTBMNTSPVOE
IFXFOUUPUIF-PSEBOEUPMEIJNUIFDPOWFSTBUJPOIF
P
IBEIBEXJUI)BUUIBLB
BOEUIF-PSETBJEi8FMMEPOF
O
NPOL
XFMM EPOF 5IBU DMBOTNBO JT NPEFTU )F EPFT
OPUXJTIIJTHPPERVBMJUJFTUPCFLOPXOCZPUIFST4P
H
DPOTJEFS JU JT USVF UIBU )BUUIBLB PG èMBWé JT FOEPXFE
XJUI UIJT FJHIUI NBSWFMPVT BOE XPOEFSGVM RVBMJUZ
S
OBNFMZ
NPEFTUZ
K
+6-:
O
'JSTUJOUIFXPSMEJTUIF5FBDIFS
UIFNJHIUZTBHF
/FYUJTUIFEJTDJQMFXIPIBTEFWFMPQFEIJNTFMG
O
"OEUIFOUIFMFBSOFSXIPJTXBMLJOHUIF1BUI
8IPJTEFFQMZMFBSOFEBOEXIPLFFQT
B
5IFSVMFTPGWJSUVFQFSGFDUMZ
I
5IFTFUISFFBSFUIFIJHIFTUBNPOHHPETBOENFO
M
5IFZBSFCSJOHFSTPGMJHIU
TQFBLFSTPG%IBNNB
5IFZPQFOUIFEPPSTPGUIF*NNPSUBM
A
"OETFUNBOZCFJOHTGSFFGSPNCPOEBHF
R
8IPFWFSXBMLTUIFQBUIDMFBSMZTIPXO
#ZUIFNBUDIMFTTMFBEFSPGUIFDBSBWBO
A
"OEGPMMPXTUIFUFBDIJOHTFBSOFTUMZ
5IFZXJMMPWFSDPNFTVGGFSJOHJOUIJTWFSZMJGF
P
+6-:
P
5IFO UIF GFNBMF XBOEFSFS 4VDJNVLIé DBNF
O
VQUPUIF7FOFSBCMF4çSJQVUUBBOETBJEi0SFDMVTF
XIZ
EPZPVFBUMPPLJOHEPXOXBSET w
H
i*EPOPUFBUMPPLJOHEPXOXBSETw
i5IFOZPVFBUMPPLJOHVQw
S
i*EPOPUFBUMPPLJOHVQw
i5IFOZPVFBUMPPLJOHBUUIFGPVSEJSFDUJPOTw
K
i*EPOPUFBUMPPLJOHBUUIFGPVSEJSFDUJPOTw
i5IFO ZPV NVTU FBU MPPLJOH BU UIF QPJOUT JO
CFUXFFOw O
i*EPOPUFBUMPPLJOHBUUIFQPJOUTJOCFUXFFOw
O
i5IFOIPXEPZPVFBU w
i8IBUFWFSSFDMVTFTBOE#SçINJOTHFUUIFJSMJW
B
JOHJOTVDIXSPOHXBZTBTEJWJOBUJPOBOEPUIFSMPXBSUT
UIFTFBSFDBMMFEUIPTFXIPFBUMPPLJOHEPXO8IBUFWFS
SFDMVTFTBOE#SçINJOTHFUUIFJSMJWJOHJOTVDIXSPOH
I
XBZTBTBTUSPMPHZBOEPUIFSMPXBSUT
UIFTFBSFDBMMFE
M
UIPTFXIPFBUMPPLJOHVQ8IBUFWFSSFDMVTFTBOE#SçI
NJOT HFU UIFJS MJWJOH JO TVDI XSPOH XBZT BT TFOEJOH
A
NFTTBHFTBOESVOOJOHFSSBOET
UIFTFBSFDBMMFEUIPTF
XIPFBUMPPLJOHJOUIFGPVSEJSFDUJPOT"OEXIBUFWFS
R
SFDMVTFTBOE#SçINJOTHFUUIFJSMJWJOHJOTVDIXSPOH
XBZTBTQBMNJTUSZBOEPUIFSMPXBSUT
UIFTFBSFDBMMFE
A
UIPTF XIP FBU MPPLJOH BU UIF QPJOUT JO CFUXFFO #VU
* BN POF XIP HFUT IJT MJWJOH JO OPOF PG UIFTF XBZT
P
3JHIUMZEP*TFFLNZGPPEBOESJHIUMZEP*FBUNZGPPE
PODF*IBWFTPVHIUJUw
P
O
+6-:
H
"OE IPX JT POF DPOUFOUFE $PODFSOJOH UIJT
POFJTTBUJTmFEXJUIBSPCFUPQSPUFDUUIFCPEZBOEXJUI
S
GPPEUPTBUJTGZUIFTUPNBDI)BWJOHBDDFQUFEFOPVHI
IFHPFTPOIJTXBZBTBCJSEXJUIXJOHTnJFTIFSFBOE
K
UIFSF
UBLJOHOPUIJOHCVUJUTXJOHT
O
+6-:
O
5IFSFBSFUIFTFmWFBEWBOUBHFTPGMJTUFOJOHUP
%IBNNB8IBUmWF 0OFIFBSTUIJOHTOPUQSFWJPVTMZ
B
+6-:
A
QJOFTTPGHPETBOENFO"OEXIBUJTB5BUIçHBUB $PO
DFSOJOHUIJT
B5BUIçHBUBBSJTFTJOUIFXPSME
B/PCMF
P
0OF
BGVMMZFOMJHIUFOFE#VEEIB
PGQFSGFDULOPXMFEHF
BOEDPOEVDU
IBQQJMZBUUBJOFE
BLOPXFSPGUIFXPSMET
P
BHVJEFVOTVSQBTTFEPGNFOUPCFUSBJOFE
BUFBDIFSPG
O
HPETBOENFO
B#VEEIB
UIF-PSE
"OEXIBUJTB5BUIçHBUBTEJTDJQMF )FJTPOF
H
XIP UFBDIFT %IBNNB UIBU JT MPWFMZ BU UIF CFHJOOJOH
MPWFMZJOUIFNJEEMFBOEMPWFMZBUUIFFOE
CPUIJOUIF
S
MFUUFS BOE JO UIF TQJSJU )F NBLFT QMBJO UIF IPMZ MJGF
FOUJSFMZ DPNQMFUF BOE QVSJmFE 5IJT JT UIF 5BUIçHBUB
K
BOEUIF5BUIçHBUBTEJTDJQMF
BOEXIFOUIFZMJWFJOUIF
XPSME
JUJTEPOFGPSUIFHPPEPGUIFNBOZ
GPSUIFIBQ
O
QJOFTTPGUIFNBOZ
PVUPGDPNQBTTJPOGPSUIFXPSME
GPS
UIFHPPE
UIFXFMGBSF
UIFIBQQJOFTTPGHPETBOENFO
O
B
+6-:
5IF OPCMF RVBMJUZ PG MPWF TIPVME CF UIPVHIU
I
OFYU)PXUIFODBOPOFXJTIJOHUPIFMQBMMCFJOHTCVU
OPUIBWJOHMPWFIJNTFMGTVDDFFEJOBUUBJOJOH/JSWçOB
R
"OEJGZPVXJTIUPMFBEBMMCFJOHTUPUIFTVQSBNVOEBOF
TUBUFPG/JSWçOB
ZPVTIPVMECFHJOCZXJTIJOHGPSUIFJS
A
NVOEBOFXFMGBSFIFSFBOEOPXw0OFTIPVMEUIJOLi*
DBOOPUQSPWJEFGPSUIFXFMGBSFBOEIBQQJOFTTPGPUIFST
P
NFSFMZCZXJTIJOHJU-FUNFNBLFBOFGGPSUUPBDDPN
QMJTI JUw 0OF TIPVME UIJOL i/PX * TVQQPSU UIFN CZ
P
QSPNPUJOHUIFJSXFMGBSFBOEIBQQJOFTT
BOEMBUFSUIFZ
O
XJMMCFNZDPNQBOJPOTJOTIBSJOHUIF%IBNNBw5IFO
POF TIPVME UIJOL i8JUIPVU UIFTF CFJOHT
* DPVME OPU
H
BDDVNVMBUF UIF SFRVJTJUFT PG FOMJHIUFONFOU #FDBVTF
UIFZ BSF UIF SFBTPO GPS QSBDUJTJOH BOE QFSGFDUJOH BMM
S
UIF#VEEIBRVBMJUJFT
UIFTFCFJOHTBSFGPSNFUIFIJHI
FTUmFMEPGNFSJU
UIFJODPNQBSBCMFCBTJTGPSQMBOUJOH
K
XIPMFTPNFSPPUT
BOEUIVTUIFVMUJNBUFPCKFDUPGSFW
FSFODFw4PPOFTIPVMEBSPVTFBOFTQFDJBMMZTUSPOHJO
O
DMJOBUJPOUPXBSETQSPNPUJOHUIFXFMGBSFPGBMMCFJOHT
"OEXIZTIPVMEMPWFCFEFWFMPQFEUPXBSETBMMCFJOHT
O
#FDBVTFJUJTUIFGPVOEBUJPOPGDPNQBTTJPO'PSXIFO
POF EFMJHIUT JO QSPWJEJOH GPS UIF XFMGBSF BOE IBQQJ
B
OFTTPGPUIFSCFJOHTXJUIBOVOCPVOEFEIFBSU
UIFEF
TJSFUPSFNPWFUIFJSBGnJDUJPOTBOETVGGFSJOHCFDPNFT
TUSPOHMZBOEmSNMZFTUBCMJTIFE"OEDPNQBTTJPOJTUIF
I
+6-:
R
UIF#IBHHJTPOUIF$SPDPEJMF)JMMJOUIF%FFS1BSLBU
#IFTBLBMç (SPWF
UIF HPPE NBO /BLVMBQJUç MBZ TJDL
P
BJMJOHBOEHSJFWPVTMZJMM"OEIJTXJGF/BLVMBNçUçTBJE
UPIJNi*CFHZPV
HPPENBO
EPOPUEJFXPSSJFE
GPS
P
UIF -PSE IBT TBJE UIBU UIF GBUF PG UIF XPSSJFE JT OPU
O
HPPE .BZCF ZPV UIJOL A"MBT
XIFO * BN HPOF
NZ
XJGFXJMMCFVOBCMFUPTVQQPSUUIFDIJMESFOPSLFFQUIF
H
IPVTFIPMEUPHFUIFS#VUEPOPUUIJOLMJLFUIBU
GPS*BN
TLJMMFEJOTQJOOJOHDPUUPOBOEDBSEJOHXPPM
BOE*XJMM
S
NBOBHF UP TVQQPSU UIF DIJMESFO BOE LFFQ UIF IPVTF
IPMEUPHFUIFSBGUFSZPVBSFHPOFw
K
i0S NBZCF ZPV UIJOL A.Z XJGF XJMM UBLF BO
PUIFSIVTCBOEBGUFS*BNHPOF#VUEPOPUUIJOLMJLF
O
UIBU
GPSZPVBOE*LOPXUIBUGPSTJYUFFOZFBSTXFIBWF
MJWFEBTIPVTFIPMEFSTJOUIFIPMZMJGF
O
i0S NBZCF ZPV UIJOL A.Z XJGF
BGUFS * BN
HPOF
XJMMIBWFOPEFTJSFUPTFFUIF-PSEPSUPTFFUIF
B
NPOLT#VUEPOPUUIJOLMJLFUIBU
GPSNZEFTJSFUPTFF
UIFNTIBMMCFFWFOHSFBUFS
i0SNBZCFZPVUIJOLA.ZXJGFXJMMOPULFFQ
I
UIF WJSUVFT JO GVMM #VU EP OPU UIJOL MJLF UIBU
GPS BT
M
MPOHBTUIF-PSEIBTGFNBMFEJTDJQMFTESFTTFEJOXIJUF
MJWJOHBUIPNFBOELFFQJOHUIFWJSUVFTJOGVMM
*TIBMMCF
A
POF"OEJGBOZEPVCUJU
MFUUIFNBTLUIF-PSE
i0SNBZCFZPVUIJOLA"GUFS*BNHPOF
NZXJGF
R
XJMMOPUIBWFBDBMNNJOE#VUEPOPUUIJOLMJLFUIBU
GPSBTMPOHBTUIF-PSEIBTGFNBMFEJTDJQMFTESFTTFEJO
A
XIJUF
MJWJOH BU IPNF
XIP HBJO UIBU TUBUF
* TIBMM CF
POF"OEJGBOZEPVCUJU
MFUUIFNBTLUIF-PSE
P
i0SNBZCFZPVUIJOLA.ZXJGFXJMMOPUXJOB
mSNGPVOEBUJPO
BmSNGPPUIPMEJOUIJT%IBNNBBOE
P
EJTDJQMJOF4IFXJMMOPUXJODPNGPSU
EJTTPMWFEPVCU
CF
O
GSFF GSPN VODFSUBJOUZ
CFDPNF DPOmEFOU
TFMGSFMJBOU
BOEMJWFCZUIF5FBDIFSTXPSET#VUEPOPUUIJOLMJLF
H
UIBU
FJUIFS'PSBTMPOHBTUIF-PSEIBTGFNBMFEJTDJQMFT
ESFTTFEJOXIJUF
MJWJOHBUIPNF
XIPXJOBmSNGPVO
S
EBUJPO
B mSN GPPUIPME
XIP IBWF XPO DPNGPSU
EJT
TPMWFEEPVCU
XIPBSFGSFFGSPNVODFSUBJOUZ
XIPIBWF
K
CFDPNFDPOmEFOU
TFMGSFMJBOUBOEMJWFCZUIF5FBDIFST
XPSET
*TIBMMCFPOF"OEJGBOZEPVCUJU
MFUUIFNHP
BOEBTLUIF-PSEw O
/PX
XIJMF /BLVMBQJUç XBT CFJOH DPVOTFMFE
O
UIVTCZIJTXJGF
FWFOBTIFMBZUIFSFIJTTJDLOFTTTVC
TJEFEBOEIFSFDPWFSFE"OEOPUMPOHBGUFS
IFHPUVQ
B
IBWJOH/BLVMBNçUçBTZPVSDPVOTFMMPSBOEUFBDIFS
GVMM
M
PGDPNQBTTJPOGPSZPV
BOEEFTJSJOHZPVSXFMGBSF
A
+6-:
IBWFMFBSOFEUXPUIJOHTOPUUPCFDPOUFOU
XJUI HPPE TUBUFT POF IBT BMSFBEZ EFWFMPQFE
BOE OPU
A
UPHJWFVQUSZJOH8JUIPVUHJWJOHVQ
*LFFQUSZJOHBOE
UIJOLi(MBEMZXPVME*IBWFNZTLJO
CPOFTBOETJOFXT
P
XJUIFS BOE NZ nFTI BOE CMPPE ESZ VQ
JG POMZ * DBO
TUSVHHMFVOUJM*XJOUIBUXIJDIDBOCFXPOCZIVNBO
P
FGGPSUw*UXBTCZFBSOFTUFOEFBWPVSUIBU*XPOFOMJHIU
O
FONFOUBOEUIFIJHIFTUGSFFEPNGSPNCPOET
H
+6-:
S
8JUIPVUUBSSZJOHBOEXJUIPVUIVSSZJOHEJE*
DSPTTUIFnPPE'PSXIFO*UBSSJFE*TBOL
BOEXIFO*
K
IVSSJFE*XBTXIJSMFEBCPVU"OETP
XJUIPVUUBSSZJOH
BOEXJUIPVUIVSSZJOHEJE*DSPTTUIFnPPE
O
+6-:
O
+VTUBTUIFHSFBUPDFBOTMPQFTBXBZHSBEVBMMZ
B
UFOETEPXOXBSETHSBEVBMMZXJUIPVUBOZBCSVQUQSFDJ
QJDF
FWFOTPUIJT%IBNNBBOEEJTDJQMJOFJTBHSBEVBM
EPJOH
BHSBEVBMUSBJOJOH
BHSBEVBMQSBDUJDFUIFSFJT
I
OPTVEEFOQFOFUSBUJPOPGLOPXMFEHF
M
+6-:
A
0ODF
XIFO*XBTSFTUJOHVOEFSUIFHPBUIFSET
R
#BOZBO USFF PO UIF CBOLT PG UIF /FSBåKBSç KVTU BGUFS
NZ FOMJHIUFONFOU
.çSB DBNF UP TFF NF BOE TBJE
A
i1BTT BXBZ OPX
OPX JT B HPPE UJNF GPS UIF -PSE UP
EJFw#VU*TQPLFUP.çSBBOETBJEi*TIBMMOPUEJFVOUJM
P
UIF NPOLT
UIF OVOT
UIF MBZNFO BOE UIF MBZXPNFO
IBWF CFDPNF EFFQMZ MFBSOFE
XJTF BOE XFMM USBJOFE
P
SFNFNCFSJOH UIF UFBDIJOHT
QSPmDJFOU JO UIF MFTTFS
O
BOE HSFBUFS EPDUSJOFT
WJSUVPVT BOE IBWJOH MFBSOFE
UIFUFBDIJOHTUIFNTFMWFT
VOUJMUIFZBSFBCMFUPUFMMJU
H
UPPUIFST
UFBDIJU
NBLFJULOPXO
FTUBCMJTIJU
PQFOJU
VQ
FYQMBJOJUBOENBLFJUDMFBS
VOUJMUIFZBSFBCMFUP
S
SFGVUF GBMTF EPDUSJOFT UBVHIU CZ PUIFST BOE UP TQSFBE
UIFDPOWJODJOHBOEMJCFSBUJOHUSVUIBCSPBE*TIBMMOPU
K
EJFVOUJMUIFIPMZMJGFIBTCFDPNFTVDDFTTGVM
QSPTQFS
PVT
VOEFTQJTFEBOEQPQVMBS
VOUJMJUIBTCFDPNFXFMM
O
QSPDMBJNFEBNPOHCPUIHPETBOENFOw
O
+6-:
B
5IFTF mWF UIJOHT TIPVME PGUFO CF DPOUFN
QMBUFECZCPUIXPNFOBOENFO
CZCPUIIPVTFIPMEFS
I
BOEIPNFMFBWFS8IBUmWF i0MEBHFDBODPNFUPNF*
M
IBWFOPUHPUCFZPOEPMEBHF4JDLOFTTDBODPNFUPNF
*IBWFOPUHPUCFZPOETJDLOFTT%FBUIDBODPNFUPNF
A
*IBWFOPUHPUCFZPOEEFBUI*BNUIFSFTVMUPGNZPXO
EFFET
UIFIFJSUPEFFETEFFETBSFUIFTPVSDF
UIF
R
LJOBOEUIFGPVOEBUJPO8IBUFWFSEFFE*EP
XIFUIFS
HPPE PS CBE
* TIBMM CFDPNF IFJS UP UIBUw 5IFTF mWF
A
UIJOHT
TIPVMEPGUFOCFDPOUFNQMBUFECZCPUIXPNFO
BOENFO
CZCPUIIPVTFIPMEFSBOEIPNFMFBWFS
P
+6-:
P
*O UIF TPVUIFSO EJTUSJDUT
UIFSF JT BO BCMVUJPO
O
DFSFNPOZ "U UIBU UJNF
UIFSF JT NVDI GPPE BOE ESJOL
FEJCMFTIBSEBOETPGU
TZSVQTBOEESJOLT
EBODJOH
TJOH
H
JOHBOENVTJD5IJTDFSFNPOZJTBXBTIJOH
CVUJUJTOPU
B XBTIJOH BXBZ *U JT MPX
DPNNPO
WVMHBS
JHOPCMF JU
S
EPFTOPUDPOEVDFUPHPPE
UPUVSOJOHBXBZ
UPGBEJOH
UP
DBMNJOH
UPIJHIFSLOPXMFEHF
PSUP/JSWçOB4P
*XJMM
K
UFBDIZPVBXBTIJOHUIBUEPFTDPOEVDFUPHPPE
UPUVSO
JOHBXBZ
UPGBEJOH
UPDBMNJOH
UPIJHIFSLOPXMFEHFBOE
O
UP/JSWçOB"XBTIJOHUIBUGSFFTCFJOHTMJBCMFUPSFCJSUI
GSPNSFCJSUI
UIBUGSFFTCFJOHTMJBCMFUPEFDBZGSPNEFDBZ
O
UIBUGSFFTCFJOHTMJBCMFUPEJFGSPNEFBUI
UIBUGSFFTCFJOHT
MJBCMF UP TPSSPX
TVGGFSJOH
MBNFOUBUJPO
XPF
EFKFDUJPO
B
BOEEFTQBJSGSPNUIPTFTUBUFT"OEXIBUJTUIBUXBTIJOH
'PSPOFXIPIBT1FSGFDU6OEFSTUBOEJOH
1FSGFDU5IPVHIU
1FSGFDU4QFFDI
1FSGFDU"DUJPO
1FSGFDU-JWFMJIPPE
1FSGFDU
I
GFDULOPXMFEHFBOEGSFFEPNGPSUIBUQFSTPO
XSPOH
VOEFSTUBOEJOH
XSPOHUIPVHIU
XSPOHTQFFDIBOETPPO
A
BSFXBTIFEBXBZ"OEUIPTFFWJMVOTLJMMFETUBUFTXIJDI
BSJTFEVFUPUIFNBSFBMTPXBTIFEBXBZ5IPTFHPPEBOE
R
+6-:
P
8IFOZPVTQFBLUPPUIFST
ZPVNJHIUTQFBLBU
UIFSJHIUUJNFPSBUUIFXSPOHUJNF
BDDPSEJOHUPGBDU
O
PSOPU
HFOUMZPSIBSTIMZ
BCPVUUIFHPBMPSOPU
XJUIB
H
NJOEGVMMPGMPWFPSXJUIBNJOEGVMMPGIBUSFE*OUIJT
XBZ
ZPVTIPVMEUSBJOZPVSTFMGi0VSNJOETXJMMOPUCF
S
QFSWFSUFEOPSXJMMXFVUUFSFWJMTQFFDI
CVULJOEMZBOE
DPNQBTTJPOBUF XF XJMM MJWF XJUI B NJOE GVMM PG MPWF
XJUIPVUIBUSFE8FXJMMMJWFIBWJOHTVGGVTFEUIBU
QFS
K
TPOXJUIBNJOEGVMMPGMPWF
BOECFHJOOJOHXJUIIJN
XFXJMMMJWFTVGGVTJOHUIFXIPMFXPSMEXJUIBMPWFUIBU
O
JT GBS SFBDIJOH
XJEFTQSFBE
JNNFBTVSBCMF
XJUIPVU
O
FONJUZ
XJUIPVUNBMFWPMFODFw5IJTJTIPXZPVTIPVME
USBJOZPVSTFMG
B
+6-:
I
8IBU JT XSPOHGVM FOWZ $PODFSOJOH UIJT
B
M
IPVTFIPMEFSPSIJTTPOJTXFBMUIZJOHSBJO
TJMWFSPSHPME
5IFOBTFSWBOUPSVOEFSMJOHUIJOLTi*GPOMZUIBUXFBMUI
A
EJEOUCFMPOHUPUIFNw0STVQQPTFBSFDMVTFPS#SçINJO
HFUTBHPPETVQQMZPGSPCFT
GPPE
MPEHJOHPSNFEJDJOF
R
GPSTJDLOFTT
BOEBOPUIFSSFDMVTFPS#SçINJOUIJOLTi*G
POMZIFEJEOUHFUBHPPETVQQMZPGUIPTFUIJOHTw5IJT
A
JTDBMMFEXSPOHGVMFOWZBOEJTOPUBCBOEPOFECZBDUTPG
CPEZPSTQFFDI
CVUCZTFFJOHJUXJUIXJTEPN
P
+6-:
P
-FUPOFDPOUSPMTQFFDIBOENJOE
O
"OEEPOPXSPOHEFFEXJUIUIFCPEZ
*GUIFIPNFJTXFMMTUPDLFEXJUIHPPET
H
-FUPOFIBWFGBJUI
CFHFOUMF
4IBSFIJTHPPETXJUIPUIFSTBOETQFBLLJOEMZ
S
K
+6-:
O
*GPOFXFSFUPHJWFBHJGUPGBIVOESFEDPJOTJO
UIFNPSOJOH
BHBJOBUOPPOBOEBHBJOJOUIFFWFOJOH
O
PSJOTUFBE
JGPOFXFSFUPEFWFMPQUIFNJOEPGMPWFJO
UIFNPSOJOH
OPPOBOEFWFOJOHFWFOGPSBTMPOHBTJU
B
UBLFT UP QVMM B DPXT VEEFS
UIJT XPVME CF CZ GBS UIF
NPSFCFOFmDJBMPGUIFUXP5IFSFGPSF
ZPVTIPVMEUSBJO
ZPVSTFMG
UIJOLJOH i8F XJMM EFWFMPQ UIF MJCFSBUJPO PG
I
UIF NJOE UISPVHI MPWF 8F XJMM QSBDUJTF JU PGUFO 8F
M
XJMMNBLFJUPVSWFIJDMFBOEGPVOEBUJPO8FXJMMUBLF
PVSTUBOEVQPOJU
TUPSFJUVQBOEQSPNPUFJUw
A
+6-:
5IPTFXIPUBLFBEJTDPVSTFSJHIUMZ
DPOGPSN
A
JOH UP CPUI UIF MFUUFS BOE UIF TQJSJU
UIFZ BSF SFTQPO
TJCMF GPS UIF HPPE BOE UIF XFMGBSF PG NBOZ
GPS UIF
P
HPPE
UIFXFMGBSFBOEUIFIBQQJOFTTPGHPETBOENFO
.PSFPWFS
UIFZ DSFBUF HSFBU HPPE BOE IFMQ FTUBCMJTI
P
UIF%IBNNB
O
+6-:
H
/BLVMBQJUçTBJEUPUIF-PSEi-PSE
*BNBCSP
S
LFOEPXOPMENBO
BHFE*IBWFSFBDIFEUIFFOEPGNZ
ZFBST3BSFMZBN*BCMFUPTFFUIF-PSEBOEUIFNPOLT
TPXPSUIZPGSFTQFDU5IFSFGPSF
MFUUIF-PSEDIFFSBOE
K
DPNGPSUNFTPUIBUJUXJMMCFUPNZXFMGBSFBOEIBQQJ
OFTTGPSBMPOHUJNFw O
i*UJTUSVF
IPVTFIPMEFSXIBUZPVTBZJTUSVF
'PSPOFDBSSZJOHBCPVUUIFCPEZ
UPDMBJNFWFOBNP
O
%
M
A
R
A
P
G9GEF
P
O
"6(645
H
S
*BNBUSVF#SçINJO
POFUPBTLBGBWPVSPG
QVSFIBOEFE
XFBSJOHNZMBTUCPEZ
BOJNDPNQBSBCMF
QIZTJDJBO BOE TVSHFPO :PV BSF NZ PXO USVF DIJM
K
ESFO
CPSOPGNZNPVUI
CPSOPG%IBNNB
DSFBUFECZ
O
%IBNNB
IFJSTUPTQJSJUVBM
OPUUPXPSMEMZUIJOHT
O
"6(645
B
5IFSFBSFUIFTFTJYXBZTPGCFJOHDPOTJEFSBUF
8IBUTJY 0OFIBTMPWFJOEFFEUPXBSEPOFTDPNQBO
I
JPOT JO UIF IPMZ MJGF
CPUI PQFOMZ BOE JO QSJWBUF POF
M
IBTMPWFJOXPSEUPXBSEPOFTDPNQBOJPOTJOUIFIPMZ
MJGF
CPUIPQFOMZBOEJOQSJWBUFPOFIBTMPWFJOUIPVHIU
A
UPXBSEPOFTDPNQBOJPOTJOUIFIPMZMJGF
CPUIPQFOMZ
BOEJOQSJWBUF5IFO
UIJOHTBDRVJSFESJHIUMZBOEQSPQ
R
IPMZ MJGF "MTP
POF IBT UIPTF WJSUVFT UIBU BSF VOCSP
LFO
XJUIPVUnBX
TQPUMFTT
XJUIPVUCMFNJTI
CSJOHJOH
P
GSFFEPN
DPOEVDJWFUPDPODFOUSBUJPOXJUIUIFTF
POF
MJWFTJOIBSNPOZXJUIPOFTGFMMPXTJOUIFIPMZMJGF"OE
P
mOBMMZ
POFIBTUIBUOPCMFWJFXUIBUJTTBWJOH
MFBEJOH
O
IJNXIPBDUTBDDPSEJOHMZUPUIFDPNQMFUFPWFSDPNJOH
PGTVGGFSJOHBOEPOFMJWFTXJUIUIJTWJFXBNPOHPOFT
H
DPNQBOJPOTJOUIFIPMZMJGF5IFTFBSFUIFTJYXBZTPG
CFJOHDPOTJEFSBUF
S
"6(645
K
5IF#VEEIBJTMJLFBTUFBEGBTUNBOXIPHJWFT
O
QSPUFDUJPOGSPNGFBS5IF%IBNNBJTMJLFUIFQSPUFDUJPO
GSPNGFBS
BOEUIF4BOHIBJTMJLFUIPTFXIPIBWFGPVOE
O
QSPUFDUJPO GSPN GFBS 5IF #VEEIB JT MJLF B HPPE DPO
TPMFS
UIF%IBNNBJTMJLFDPOTPMBUJPO
BOEUIF4BOHIB
B
JTMJLFUIPTFXIPIBWFCFFODPOTPMFE5IF#VEEIBJT
MJLFBUSVFGSJFOE
UIF%IBNNBJTMJLFIFMQGVMBEWJDF
BOEUIF4BOHIBJTMJLFUIPTFXIPIBWFBDIJFWFEUIFJS
I
XJTIFTCZGPMMPXJOHUIBUIFMQGVMBEWJDF
M
"6(645
A
*UJTOPUQPTTJCMFUIBUPOFXIPJTIJNTFMGVOSF
R
TUSBJOFE
VOEJTDJQMJOFEBOEVORVFODIFEDPVMESFTUSBJO
EJTDJQMJOF BOE RVFODI PUIFST #VU JU JT WFSZ QPTTJCMF
A
"6(645
P
O
i0ODFUIFSFXBTBDFSUBJOLJOHJOUIJTWFSZDJUZ
PG4çWBUUIUé)FDBMMFETPNFPOF
TBZJOHA$PNFNZHPPE
H
NBO
HPBOEHBUIFSUPHFUIFSJOPOFQMBDFBMMUIFNFO
JO4çWBUUIUéXIPXFSFCPSOCMJOEA7FSZHPPE
TBJEUIF
S
NBO
BOEIFEJEBTUIFLJOHDPNNBOEFE
BOEXIFOIF
IBEEPOFTPUIFLJOHTBJEUPIJNA/PX
NZHPPENBO
K
TIPXUIFTFCMJOENFOBOFMFQIBOUA7FSZHPPE
TBJEUIF
NBO
BOEIFEJEBTUIFLJOHDPNNBOEFE)FQSFTFOUFE
O
POFCMJOENBOXJUIUIFIFBEPGUIFFMFQIBOU
POFXJUI
UIFFBS
POFXJUIUIFUVTL
BOPUIFSUIFUSVOL
UIFGPPU
O
UIFCBDL
UIFUBJMBOEUIFUVGUPGUIFUBJM
TBZJOHUPFBDI
BTIFEJETP
A0CMJOENBO
UIJTJTBOFMFQIBOU)BWJOH
B
4P
UIFLJOHXFOUUPUIFCMJOENFOBOETBJE
M
UP FBDI
A0I CMJOE NFO
IBWF ZPV TFFO UIF FMFQIBOU
A:FT
4JSF
XFIBWF
TBJEUIFNFOA5IFOUFMMNFXIBUBO
A
FMFQIBOUJTMJLF5IFOUIFPOFXIPIBECFFOQSFTFOUFE
XJUIUIFIFBETBJEA"OFMFQIBOUJTMJLFBQPU5IFPOF
R
XIPIBECFFOQSFTFOUFEXJUIUIFFBSTBJEA"OFMFQIBOU
JTMJLFBXJOOPXJOHCBTLFU5IFZTBJEUIFUVTLXBTMJLF
A
MJLFBNPSUBS
UIFUBJMMJLFBQFTUMF
BOEUIFUVGUPGUIF
UBJM B CSPPN 5IFO UIFZ CFHBO UP BSHVF
TIPVUJOH BT
P
UIFZEJEA*UJTA*UJTOPUA"OFMFQIBOUJTOPUMJLFUIBU
O
A:FT
JUJT4PPOUIFZCFHBOUPIJUFBDIPUIFS
BOEUIF
LJOHXBTEFMJHIUFEXJUIXIBUIFTBX
H
*OUIFTBNFXBZ
XBOEFSFSTPGPUIFSTFDUTBSF
CMJOE
UIFZEPOPUTFF
UIFZEPOPULOPXUIFTLJMMGVMPS
S
UIFVOTLJMMGVM5IFZEPOPULOPXXIBU%IBNNBJTPS
XIBU%IBNNBJTOPU"OECFDBVTFPGUIFJSJHOPSBODF
K
UIFZBSFCZOBUVSFBSHVNFOUBUJWF
RVBSSFMTPNF
TRVBC
CMFST
FBDIJOTJTUJOHJUJTUIVTw
O
5IFOVOEFSTUBOEJOHUIJT
UIF-PSETQPLFUIJT
WFSTF
O
)PXUIFZDMJOHBOEIPXUIFZXSBOHMF
B
:FUDMBJNUPCFSFDMVTFTBOE#SçINJOT
2VBSSFMMJOHBOEDMJOHJOHUPUIFJSPQJOJPOT
5IFZPOMZTFFPOFTJEFPGUIJOHT
I
M
"6(645
A
UPPMIBOEMFUIFXFBSJOHBXBZDBVTFECZIJTmOHFSTBOE
UIVNC
CVUIFEPFTOPUOFDFTTBSJMZLOPXUIBUTPNVDI
A
IBTCFFOXPSOBXBZUPEBZ
TPNVDIZFTUFSEBZBOETP
NVDIBUBOPUIFSUJNF*OUIFTBNFXBZ
POFMJWJOHEF
P
WPUFEUPUIFQSBDUJDFPGNFEJUBUJPOEPFTOPULOPXUIBU
TPNVDIPGUIFEFmMFNFOUTIBTCFFOXPSOBXBZUPEBZ
P
TP NVDI ZFTUFSEBZ BOE TP NVDI BU BOPUIFS UJNF )F
O
NFSFMZ IBT UIF LOPXMFEHF UIBU UIFZ BSF CFJOH XPSO
BXBZ
H
"6(645
S
&MFWFO BEWBOUBHFT BSF UP CF MPPLFE GPS JO
K
UIFGSFFEPNPGNJOEUISPVHIUIFQSBDUJDFPGMPWF
CZ
NBLJOH MPWF HSPX
CZ NBLJOH NVDI PG JU
CZ NBLJOH
O
MPWFBWFIJDMFBOECBTJT
CZQFSTJTUJOHJOJU
CZCFDPN
JOHGBNJMJBSXJUIJU
BOECZFTUBCMJTIJOHJUXFMM8IBU
O
FMFWFO 0OFTMFFQTIBQQJMZBOEXBLFTIBQQJMZ
POFIBT
OP CBE ESFBNT
POF JT EFBS UP CPUI IVNBO BOE OPO
B
SFBDIBUMFBTUUPUIF#SBINçXPSME
A
"6(645
R
0OFXIPTFNJOEJTGSFFEEPFTOPUBSHVFXJUI
BOZPOF
IF EPFT OPU EJTQVUF XJUI BOZPOF )F NBLFT
A
"6(645
P
i(PPE(PUBNB
GPSNZQBSU*TBZUIJT
*IPME
UIJTWJFX*GBOZPOFTQFBLTPGXIBUIFIBTTFFO
IFBSE
O
PSTFOTFE
UIFSFJTOPIBSNJOIJNTBZJOHA5IJTJTXIBU
H
*TBX
UIJTJTXIBU*IFBSE
UIJTJTXIBU*TFOTFE5IFSF
JTOPIBSNSFTVMUJOHGSPNUIBUw
S
i'PSNZQBSU
#SçINJO
*EPOPUTBZUIBUFWFSZ
UIJOHPOFIBTTFFO
IFBSEPSTFOTFETIPVMECFTQPLFO
PG
BOE*EPOPUTBZJUTIPVMEOPUCFTQPLFOPG*GPOF
K
TQFBLT BOE VOQSPmUBCMF TUBUFT HSPX
POF TIPVME OPU
TQFBL *G POF TQFBLT BOE QSPmUBCMF TUBUFT HSPX
POF
O
TIPVMETQFBLPGXIBUPOFIBTTFFO
IFBSE
TFOTFEBOE
O
VOEFSTUPPEw
B
"6(645
1BåDçMBTXBTUFBDIJOH%IBNNBJOUIFBTTFNCMZIBMM
M
TFBUNBEFSFBEZGPSIJNBOEBTLFEi8IPXBTUFBDI
JOH%IBNNBTPXFMM w
R
QPMJTIFE
EJTUJODU
GSFF GSPN SPVHIOFTT
SFWFBMJOH UIF
NFBOJOH
DPNQSFIFOTJWFBOEVOCJBTFEw5IFOUIF-PSE
P
TBJEGVSUIFS
O
*GIFEPFTOPUTQFBLVQ
PUIFSTLOPXIJNOPU
H
)FJTKVTUBXJTFNBONJYFEVQXJUIGPPMT
#VUJGIFTQFBLTBCPVUBOEUFBDIFTUIF*NNPSUBM
S
0UIFSTXJMMLOPXIJN
4PMFUIJNMJHIUVQUIF%IBNNB
K
-FUIJNMJGUUIFTBHFTCBOOFSIJHI
4BHFTIBWFJMMVNJOBUJOHTQFFDIBTUIFJSCBOOFS
O
%IBNNBJTUIFCBOOFSPGTBHFT
O
"6(645
B
*IBWFUBVHIUUIF%IBNNBJOGVMM
BOEJGPOF
I
VOEFSTUBOETUIFNFBOJOHPGFWFOBTUBO[BPGGPVSMJOFT
M
PG %IBNNB
BOE JT TFU PO MJWJOH JO BDDPSEBODF XJUI
JU
POFNBZCFDBMMFEXJEFMZMFBSOFE
POFXIPLOPXT
%IBNNBCZIFBSU
A
"6(645
R
/PX
èOBOEBTBXUIJT
TPIFXFOUUPUIF-PSEBOEUPME
IJN
BOEUIF-PSETBJEi5SVMZ
èOBOEB
JUJTOPUFBTZ
P
UP UFBDI %IBNNB UP PUIFST *O UFBDIJOH %IBNNB UP
O
PUIFST
FTUBCMJTIXFMMmWFUIJOHT
BOEUIFOUFBDI8IBU
mWF 5FBDI%IBNNBUPPUIFSTUIJOLJOHA*XJMMTQFBL
H
%IBNNBJOBHSBEVBMXBZ*XJMMTQFBLXJUIUIFHPBM
JONJOE*XJMMTQFBLXJUILJOEMJOFTT*XJMMOPUTQFBL
S
BT B NFBOT PG HBJO * XJMM TQFBL OFJUIFS UP NZ PXO
IBSN
OPSUPUIFIBSNPGPUIFST'PSUSVMZ
èOBOEB
JU
K
JTOPUFBTZUPUFBDI%IBNNBUPPUIFST4P
JOUFBDIJOH
%IBNNBUPPUIFST
FTUBCMJTIXFMMUIFTFmWFUIJOHTw
O
"6(645
O
FWJMXPSETTIBMM*TQFBL*XJMMMJWFXJUIDPNQBTTJPOGPS
UIFHPPEPGPUIFST
XJUIBLJOEMZIFBSU
XJUIPVUSFTFOU
A
NFOUw5IVTNVTUZPVUSBJOZPVSTFMG
R
"6(645
A
USBOTDFOEFOUBMGSPNUJNFUPUJNFXFXJMMTQFOEPVS
EBZ JO MFBSOJOH UIFNw 5IBU JT IPX ZPV TIPVME USBJO
P
ZPVSTFMWFT
O
"6(645
H
1PUBMJZB UIF XBOEFSFS DBNF UP WJTJU UIF -PSE
S
HSFFUFEIJNDPVSUFPVTMZ
BOETBUEPXOBUPOFTJEF
BOE
BTIFEJE
UIF-PSETBJEUPIJNi1PUBMJZB
UIFSFBSFUIFTF
K
GPVSQFSTPOTGPVOEJOUIFXPSME8IBUGPVS $PODFSOJOH
UIJT
POFDSJUJDJ[FTUIBUXIJDIEFTFSWFTDSJUJDJTNBUUIF
O
SJHIUUJNF
TBZJOHXIBUJTGBDUVBMBOEUSVF
CVUIFEPFT
OPUQSBJTFUIBUXIJDIEFTFSWFTQSBJTF"HBJO
POFTQFBLT
O
JOQSBJTFPGUIFQSBJTFXPSUIZBUUIFSJHIUUJNF
TBZJOH
XIBUJTGBDUVBMBOEUSVF
CVUEPFTOPUDSJUJDJ[FUIBUXIJDI
B
EFTFSWFTDSJUJDJTN"OEBHBJO
POFOFJUIFSDSJUJDJ[FTUIBU
XIJDIEFTFSWFTDSJUJDJTN
OPSQSBJTFTUIFQSBJTFXPSUIZ
"OEmOBMMZ
POFDSJUJDJ[FTUIBUXIJDIEFTFSWFTDSJUJDJTN
I
XIBU JT GBDUVBM BOE USVF /PX
PG UIFTF GPVS QFSTPOT
XIJDIEPZPVUIJOLJTUIFNPTUBENJSBCMFBOESBSF w
A
QSBJTFXPSUIZJTUIFNPTUBENJSBCMFBOESBSF"OEXIZ
#FDBVTFIJTJOEJGGFSFODFJTBENJSBCMFw
A
BUUIFSJHIUUJNF
TBZJOHXIBUJTGBDUVBMBOEUSVFIFJT
UIFCFTU"OEXIZ #FDBVTFIJTUJNJOHJTBENJSBCMFw
P
O
"6(645
H
+VTU BT UIF 3JWFS (BOHFT nPXT UPXBSET
JO
DMJOFTUPXBSET
UFOETUPXBSETUIFFBTUTPUPP
POF
S
XIPDVMUJWBUFTBOEEFWFMPQTUIF/PCMF&JHIUGPME1BUI
nPXT UPXBSET
JODMJOFT UPXBSET BOE UFOET UPXBSET
K
/JSWçOB
"6(645
O
O
*UFMMZPVUIJTMFUBOJOUFMMJHFOUQFSTPODPNF
UPNFXIPJTTJODFSF
IPOFTUBOETUSBJHIUGPSXBSE
BOE*
B
XJMMJOTUSVDUIJN
*XJMMUFBDIIJN%IBNNB*GIFQSBD
UJTFTBTIFJTUBVHIU
UIFOJOTFWFOZFBSTIFXJMMBUUBJO
JOUIJTWFSZMJGFCZIJTPXOLOPXMFEHFBOEWJTJPOUIBU
I
GPSUIFTBLFPGXIJDIZPVOHNFOHPGPSUIGSPNIPNF
M
JOUPIPNFMFTTOFTT
BOEIFXJMMBCJEFJOJU/FWFSNJOE
TFWFOZFBSTIFXJMMCFBCMFUPEPJUJOTFWFOEBZT
A
/PX
ZPVNBZUIJOLi5IFSFDMVTF(PUBNBPOMZ
TBZTUIJTJOPSEFSUPHFUEJTDJQMFTw#VUUIJTJTOPUTPMFUIF
R
XIPJTZPVSUFBDIFSCFZPVSUFBDIFSTUJMM:PVNBZUIJOL
i)FXBOUTVTUPHJWFVQPVSDPNNBOENFOUTw#VUUIJTJT
A
OPUTPDPOUJOVFUPMJWFCZZPVSDPNNBOENFOUT0SZPV
NBZUIJOLi)FXBOUTVTUPHJWFVQPVSXBZPGMJGFw#VU
P
UIJTJTOPUTPDPOUJOVFUPMJWFZPVSXBZPGMJGF0SBHBJO
ZPVNBZUIJOLi)FXBOUTVTUPQSBDUJTFUIJOHTUIBUBSF
P
XSPOHPSOPUQSBDUJTFUIJOHTUIBUBSFSJHIU
BDDPSEJOHUP
O
PVSUFBDIJOHTw#VUUIJTJTOPUTPDPOUJOVFUPBWPJEUIF
UIJOHTZPVSUFBDIJOHDPOTJEFSTXSPOH
BOEQSBDUJTFUIF
H
UIJOHTZPVSUFBDIJOHDPOTJEFSTSJHIU#VUUIFSFBSFVO
TLJMMGVMUIJOHTOPUZFUHJWFOVQ
UIJOHTUBJOUFE
MFBEJOH
S
UPSFCJSUI
GFBSGVM
PGQBJOGVMSFTVMUJOUIFGVUVSF
UIJOHT
BTTPDJBUFEXJUICJSUI
EFDBZBOEEFBUI"OEJUJTGPSUIF
K
HJWJOH VQ PG UIFTF UIJOHT UIBU * UFBDI %IBNNB )PX
FWFS
JGZPVQSBDUJTFDPSSFDUMZ
UIFTFUBJOUFEUIJOHTXJMM
O
CFHJWFOVQ
BOEUIFUIJOHTUIBUMFBEUPQVSJmDBUJPOXJMM
HSPXBOEEFWFMPQ*OUIJTWFSZMJGFZPVXJMMBUUBJOUIF
O
GVMMOFTTPGQFSGFDUFEXJTEPNCZZPVSPXOLOPXMFEHF
BOEWJTJPO
BOEBCJEFJOJU
B
"6(645
I
8IBUQFPQMFFYQFDUUPIBQQFO
M
*TPGUFOEJGGFSFOUGSPNXIBUBDUVBMMZIBQQFOT
5IVTEPFTEJTBQQPJOUNFOUBSJTF
A
5IJTJTUIFXBZUIFXPSMEXPSLT
R
"6(645
A
5IFSFBSFUIFTFUISFFUZQFTPGTJDLQFSTPOUP
CFGPVOEJOUIFXPSME8IBUUISFF
P
5IFSFJTUIFTJDLQFSTPOXIP
XIFUIFSIFPC
UBJOTUIFQSPQFSEJFU
QSPQFSNFEJDJOFT
QSPQFSOVSTJOH
P
PSOPU
XJMMOPUSFDPWFSGSPNIJTJMMOFTT
O
"HBJO
UIFSFJTUIFTJDLQFSTPOXIP
XIFUIFSIF
PCUBJOTUIFQSPQFSEJFU
UIFQSPQFSNFEJDJOFT
UIFQSPQFS
H
OVSTJOHPSOPU
XJMMSFDPWFSGSPNIJTJMMOFTTBOZXBZ
"OEBHBJO
UIFSFJTUIFTJDLQFSTPOXIPXJMM
S
SFDPWFSGSPNIJTJMMOFTTPOMZJGIFHFUTUIFQSPQFSEJFU
NFEJDJOFTBOEOVSTJOH
K
*UJTGPSUIJTMBTUUZQFUIBUQSPQFSEJFU
NFEJ
DJOFBOEOVSTJOHTIPVMECFQSFTDSJCFE
CVUUIFPUIFST
TIPVMECFMPPLFEBGUFSBMTP O
/PX
UIFSF BSF UISFF UZQFT PG QFSTPO JO UIF
O
XPSMEXIPDBOCFDPNQBSFEUPUIFUISFFUZQFTPGTJDL
QFSTPO8IBUUISFF
B
GFDUJPOPGUIJOHTUIBUBSFTLJMMGVM
M
"OEBHBJO
UIFSFJTUIFQFSTPOXIPXJMMFOUFS
JOUPUIFQFSGFDUJPOPGUIJOHTUIBUBSFTLJMMGVMPOMZJGIF
A
HFUTBDIBODFPGTFFJOHUIF5BUIçHBUBBOEMFBSOJOHUIF
%IBNNBBOEEJTDJQMJOF
P
*U JT PO BDDPVOU PG UIJT MBTU QFSTPO UIBU UIF
%IBNNBJTQSPDMBJNFE
CVUJUTIPVMECFUBVHIUUPUIF
P
PUIFSTBMTP
O
"6(645
H
)PXJTPOFDPODFSOFEXJUIIJTPXOHPPEBOE
UIFHPPEPGPUIFST $PODFSOJOHUIJT
POFJTDPODFSOFE
S
XJUIUIFSFTUSBJOUPGHSFFE
IBUSFEBOEEFMVTJPOJOIJN
TFMG
BOEIFJODJUFTPUIFSTUPUIFTBNFSFTUSBJOU
K
"6(645 O
5IFTFmWFUIJOHTNBLFPOFTHJGUHPPE8IBU
O
HPPE
BOEPOFHJWFTUIJOLJOHPGUIFSFTVMU
I
"6(645
M
BMFBSOFS*TUJMMIBWFUPBUUBJOQFSGFDUJPO#VUBMBT
NZ
NBTUFSXIPJTTPDPNQBTTJPOBUFUPXBSETNFJTBCPVUUP
R
QBTTBXBZw5IFOUIF-PSEBTLFEUIFNPOLTi8IFSFJT
èOBOEB w"OEUIFZUPMEIJNXIFSFIFXBTBOEXIBU
A
IFXBTEPJOH5IFOUIF-PSETBJEi(PNPOL
BOETBZ
UPèOBOEB
A'SJFOEèOBOEB
UIF-PSEDBMMTZPVw
P
8IFO IF DBNF
UIF -PSE TBJE UP èOBOEB
i&OPVHIèOBOEB
EPOPUDSZ'PSIBWF*OPUUBVHIUUIBU
P
JUJTUIFOBUVSFPGBMMUIJOHTCFMPWFEUIBUXFNVTUTVGGFS
O
TFQBSBUJPOGSPNUIFNBOECFTFWFSFEGSPNUIFN 'PS
UIBUXIJDIJTCPSO
DPNFUPCFBOEDPNQPVOEFEJTBMTP
H
TVCKFDUUPEJTTPMVUJPO)PXDPVMEJUCFPUIFSXJTF 'PSB
MPOHUJNFIBWFZPV
èOBOEB
TFSWFEUIF5BUIçHBUBXJUI
S
UIPVHIUT
XPSET BOE EFFET PG MPWF
HSBDJPVTMZ
QMFBT
BOUMZ BOE XJUI ZPVS XIPMF IFBSU :PV IBWF HBUIFSFE
K
HSFBUHPPE/PXZPVTIPVMEQVUGPSUIFOFSHZBOETPPO
ZPVUPPXJMMCFGSFFGSPNUIFEFmMFNFOUTw
O
"6(645
O
UIF4BOHIB
ZPVTIPVMEOPUPOUIBUBDDPVOUCFBOHSZ
SFTFOUGVMPSVQTFU'PSJGZPVXFSF
UIBUXPVMEIJOEFS
ZPV
BOEZPVXPVMECFVOBCMFUPLOPXXIFUIFSUIFZ
I
TBJESJHIUPSXSPOH8PVMEZPV w
M
i/P
-PSEw
i4P
JGPUIFSTDSJUJDJ[FNF
UIF%IBNNBPSUIF
A
XFEPOPUEPUIBU#VUBMTP
JGPUIFSTTIPVMEQSBJTFNF
UIF%IBNNBPSUIF4BOHIB
ZPVTIPVMEOPUPOUIBUBD
A
DPVOUCFQMFBTFE
KPZGVMPSQVGGFEVQ'PSJGZPVXFSF
UIBU XPVME IJOEFS ZPV 4P
JG PUIFST QSBJTF NF
UIF
P
%IBNNB PS UIF 4BOHIB
UIFO TJNQMZ FYQMBJO XIBU JT
DPSSFDU
TBZJOHA5IBUJTDPSSFDU
UIBUJTSJHIU
UIBUJTPVS
P
XBZ
UIBUJTXIBUXFEPw
O
"6(645
H
8IFO UIFSF JT EJTDPOUFOU
UIJT XPF NBZ CF
S
MPPLFEGPSXIFUIFSPOFHPFT
TUBOET
TJUTPSMJFT
POF
IBTOPIBQQJOFTTPSQMFBTVSFXIFUIFSPOFIBTHPOFUP
K
UIFGPSFTU
UPUIFGPPUPGBUSFF
UPBMPOFMZQMBDF
UPBO
PQFO TQBDF PS BNPOH UIF NPOLT
POF mOET OP IBQQJ
O
OFTTPSQMFBTVSF8IFOUIFSFJTDPOUFOUNFOU
UIJTHPPE
NBZCFMPPLFEGPSXIFUIFSPOFHPFT
TUBOET
TJUTPS
O
MJFT
XIFUIFSPOFIBTHPOFUPUIFGPSFTU
UPUIFGPPUPGB
USFF
UPBMPOFMZQMBDF
UPBOPQFOTQBDFPSBNPOHTUUIF
B
NPOLT POFmOETIBQQJOFTTBOEQMFBTVSF
"6(645
I
M
.BIçOçNBUIF4BLZBODBNFUPTFFUIF-PSE
BOETBJEi5IJTUPXOPG,BQJMBWBUUIVJTSJDI
QSPTQFS
A
BGUFSXBJUJOHPOUIF-PSEPSUIFNPOLT
*NFFUXJUI
FMFQIBOUT
IPSTFT
DIBSJPUT
DBSUTBOEQFPQMF
BMMTXBZ
A
JOHBOESPMMJOHBMPOH"UTVDIUJNFT
NZUIPVHIUTUIBU
XFSF mYFE VQPO UIF #VEEIB
%IBNNB BOE 4BOHIB
P
BSFVUUFSMZCFXJMEFSFE5IFO*UIJOLA*G*XFSFUPEJF
BUUIJTNPNFOU
XIBUXPVMECFNZMPU
XIFSFXPVME*
P
CFSFCPSO w
O
i)BWFOPGFBS
.BIçOçNB
IBWFOPGFBS:PVS
EFBUI XJMM CF HPPE
ZPVS FOE XJMM CF HPPE 'PS POF
H
XIPTFNJOEIBTGPSBMPOHUJNFCFFOQSBDUJTFEJOGBJUI
WJSUVF
JOMFBSOJOH
JOHJWJOHVQBOEJOXJTEPN
FWFO
S
UIPVHIUIFCPEZNBEFPGUIFGPVSFMFNFOUTJTEFWPVSFE
CZCJSETBOEBOJNBMT
ZFUUIFNJOEJGGPSBMPOHUJNF
K
QSBDUJTFE JO GBJUI
WJSUVF
MFBSOJOH
JO HJWJOH VQ BOE
JOXJTEPNUIFNJOETPBSTBMPGU
UIFNJOEXJOTUIF
O
IJHIFTU *U JT KVTU BT JG B NBO XFSF UP QMVOHF B KBS PG
CVUUFSPSPJMJOUPBEFFQQPPMPGXBUFSBOEJUXFSFUP
O
CFCSPLFOUIFGSBHNFOUTPGUIFKBSXPVMETJOLUPUIF
CPUUPNCVUUIFCVUUFSPSPJMXPVMEnPBUUPUIFUPQ4P
B
.BIçOçNB
ZPVSNJOEIBTGPSBMPOHUJNFCFFOQSBD
UJTFEJOGBJUI
WJSUVF
MFBSOJOH
JOHJWJOHVQBOEJOXJT
EPN4P
IBWFOPGFBS:PVSEFBUIXJMMCFHPPE
ZPVS
I
FOEXJMMCFHPPEw
M
"6(645
A
"TBNPOHPPTFBQQSPBDIFTBTOBLFUPTFJ[FJU
R
POMZBGUFSIBWJOHTVQQMJFEIJTPXOCPEZXJUINFEJDJOF
TPUPP
UIFNFEJUBUPS
UIFFBSOFTUTUVEFOUPGNFEJUBUJPO
A
POBQQSPBDIJOHUIJTXPSMEBCPVOEJOHBTJUJTJOBOHFS
BOENBMJDF
QMBHVFECZRVBSSFMT
TUSJGF
DPOUFOUJPOBOE
P
IBUSFE
NVTU BOPJOU IJT NJOE XJUI UIF NFEJDJOF PG
MPWF
P
O
"6(645
H
5IFSFBSFUIFTFGPVSQFSTPOTGPVOEJOUIFXPSME
8IBUGPVS 0OFXJUIMJUUMFMFBSOJOHXIPEPFTOPUQSPmU
S
GSPNIJTMFBSOJOH
POFPGMJUUMFMFBSOJOHXIPEPFTQSPmU
GSPNIJTMFBSOJOH
POFPGHSFBUMFBSOJOHXIPEPFTOPU
K
QSPmUGSPNIJTMFBSOJOH
BOEPOFPGHSFBUMFBSOJOHXIP
EPFTQSPmUGSPNIJTMFBSOJOH"OEIPXEPFTPOFXJUI
O
MJUUMFMFBSOJOHOPUQSPmUGSPNIJTMFBSOJOH *OUIJTDBTF
BQFSTPOIBTMJUUMFMFBSOJOHJOUIFEJTDPVSTFT
IFLOPXT
O
OFJUIFSUIFMFUUFSOPSUIFTQJSJU
BOEIFEPFTOPUMJWFJO
BDDPSEBODFXJUIUIF%IBNNB"OEIPXEPFTPOFXJUI
B
BOEIFMJWFTJOBDDPSEBODFXJUIJU)PXEPFTPOFXJUI
M
HSFBUMFBSOJOHOPUQSPmUGSPNIJTMFBSOJOH *OUIJTDBTF
BQFSTPOJTXJEFMZMFBSOFEJOUIFEJTDPVSTFT
CVUIFVO
A
EFSTUBOETOFJUIFSUIFMFUUFSOPSUIFTQJSJU
BOEEPFTOPU
MJWFJOBDDPSEBODFXJUIUIF%IBNNB"OEmOBMMZ
IPX
R
EPFTPOFXJUIHSFBUMFBSOJOHQSPmUGSPNIJTMFBSOJOH
)FSF
BQFSTPOJTXJEFMZMFBSOFEJOUIFEJTDPVSTFT
IF
A
VOEFSTUBOETCPUIUIFMFUUFSBOEUIFTQJSJU
BOEIFMJWFT
JOBDDPSEBODFXJUIUIF%IBNNB
P
"6(645
P
#IçSBEWçKB BTLFE UIF -PSE i8IBU
HPPE
O
(PUBNB
JTPGHSFBUIFMQJOUIFBUUBJONFOUPGUSVUI 8F
BSFBTLJOHBCPVUUIFUIJOHUIBUJTPGHSFBUIFMQJOUIF
H
BUUBJOJOHPGUSVUIw
i4USJWJOH
#IçSBEWçKB
JT PG HSFBU IFMQ JO UIF
S
BUUBJONFOUPGUSVUI
GPSJGPOFEJEOPUTUSJWFPOFXPVME
OPUBUUBJOUSVUI#VUJGPOFEJETUSJWFPOFXPVMEBUUBJO
K
USVUIw
i#VUXIBUJTPGHSFBUIFMQUPTUSJWJOH w
O
i8FJHIJOHUIJOHTVQJTPGHSFBUIFMQJOUIFBU
UBJONFOUPGTUSJWJOH
GPSJGPOFEJEOPUXFJHIUIJOHTVQ
O
POF XPVME OPU TUSJWF #VU JG POF EJE XFJHI UIJOHT VQ
POFXPVMETUSJWFw
B
i#VUXIBUJTPGHSFBUIFMQJOXFJHIJOHUIJOHTVQ w
i.BLJOHBOFGGPSUJTPGHSFBUIFMQJOXFJHIJOH
UIJOHTVQ
GPSJGPOFEJEOPUNBLFBOFGGPSUPOFXPVME
I
OPUXFJHIUIJOHTVQ#VUJGPOFEJENBLFBOFGGPSUPOF
M
XPVMEXFJHIUIJOHTVQw
i#VUXIBUJTPGHSFBUIFMQJONBLJOHBOFGGPSU w
A
i%FTJSFJTPGHSFBUIFMQJONBLJOHBOFGGPSU
GPS
JGPOFEJEOPUEFTJSFPOFXPVMEOPUNBLFBOFGGPSU#VU
R
JGPOFEJEEFTJSFPOFXPVMENBLFBOFGGPSUw
i#VUXIBUJTPGHSFBUIFMQJOHFOFSBUJOHEFTJSF w
A
i"QQSPWJOHPGUIJOHTJTPGHSFBUIFMQJOHFOFS
BUJOHEFTJSF
GPSJGPOFEJEOPUBQQSPWFPGUIJOHTPOF
P
XPVMEOPUHFOFSBUFEFTJSF#VUXIFOPOFBQQSPWFTPG
UIJOHTPOFHFOFSBUFTEFTJSFw
P
i#VU XIBU JT PG HSFBU IFMQ JO BQQSPWJOH PG
O
UIJOHT w
i5FTUJOH UIF NFBOJOH JT PG HSFBU IFMQ JO BQ
H
QSPWJOHPGUIJOHT
GPSJGPOFEJEOPUUFTUUIFNFBOJOH
POFXPVMEOPUBQQSPWFPGUIJOHT#VUJGPOFEJEUFTUUIF
S
NFBOJOHPOFXPVMEBQQSPWFPGUIJOHTw
i#VU XIBU JT PG HSFBU IFMQ JO UFTUJOH UIF
K
NFBOJOH w
i3FNFNCFSJOHUIF%IBNNBJTPGHSFBUIFMQJO
O
UFTUJOHUIFNFBOJOH
GPSJGPOFEJEOPUSFNFNCFSUIF
%IBNNBPOFDPVMEOPUUFTUUIFNFBOJOH#VUJGPOFEJE
O
SFNFNCFSUIF%IBNNBPOFDPVMEUFTUUIFNFBOJOHw
i#VUXIBUJTPGHSFBUIFMQJOSFNFNCFSJOHUIF
B
%IBNNB w
i)FBSJOH UIF %IBNNB JT PG HSFBU IFMQ JO SF
NFNCFSJOH UIF %IBNNB
GPS JG POF EJE OPU IFBS UIF
I
%IBNNB POF DPVME OPU SFNFNCFS JU #VU JG POF EJE
M
IFBSPOFDPVMESFNFNCFSUIF%IBNNBw
i#VU XIBU JT PG HSFBU IFMQ JO IFBSJOH UIF
A
%IBNNB w
i-FOEJOHBOFBSJTPGHSFBUIFMQJOIFBSJOHUIF
R
%IBNNB
GPSJGPOFEJEOPUMFOEBOFBSPOFDPVMEOPU
IFBSUIF%IBNNB#VUJGPOFEJEMFOEBOFBSPOFDPVME
A
IFBSUIF%IBNNBw
i#VUXIBUJTPGHSFBUIFMQJOMFOEJOHBOFBS w
P
i%SBXJOHDMPTFJTPGHSFBUIFMQJOMFOEJOHBO
FBS
GPSJGPOFEJEOPUESBXDMPTFPOFDPVMEOPUMFOEBO
P
FBS#VUJGPOFEJEESBXDMPTFPOFDPVMEMFOEBOFBSw
O
i#VUXIBUJTPGHSFBUIFMQJOESBXJOHDMPTF w
i7JTJUJOHJTPGHSFBUIFMQJOESBXJOHDMPTF
GPS
H
JGPOFEJEOPUWJTJUPOFDPVMEOPUESBXDMPTF#VUJGPOF
EJEWJTJUPOFDPVMEESBXDMPTFw
S
i5IFO
XIBUJTPGHSFBUIFMQJOWJTJUJOH w
i'BJUIJTPGHSFBUIFMQJOWJTJUJOH
GPSJGPOFEJE
K
OPUIBWFGBJUIPOFXPVMEOPUWJTJU#VUJGPOFEJEIBWF
GBJUIPOFXPVMEWJTJUw
O
O
"6(645
B
5IF-PSETBJEUP-PIJDDBi*TJUUSVFUIBUZPV
SFBTPO MJLF UIJT A*G B SFDMVTF PS #SçINJO EJTDPWFST
TPNF HPPE %IBNNB
IF TIPVME OPU UFBDI JU UP PUI
I
JG
IBWJOHDVUUISPVHIBOPMECPOE
POFXFSFUPNBLF
BOFXCPOE4VDIBUIJOHJTBOFWJMEFFESPPUFEJOBU
A
UBDINFOU
GPSXIBUDBOPOFNBOEPGPSBOPUIFS
i:FT
3FWFSFOE(PUBNB
UIVTJTNZSFBTPOJOHw
R
FMTF
XPVMEPOFXIPTQFBLTUIVTCFBEBOHFSUPZPVS
UFOBOUT w
P
i)FXPVME
3FWFSFOE(PUBNBw
O
i"OE BT TVDI
XPVME IF CF DPOTJEFSJOH UIFJS
XFMGBSFPSOPU w
H
i)FXPVMEOPUw
i"OE OPU DPOTJEFSJOH UIFJS XFMGBSF
XPVME
S
IF IBWF B IFBSU GVMM PG MPWF GPS UIFN
PS POF GVMM PG
IBUSFE w
K
i0GIBUSFE
3FWFSFOE(PUBNBw
i"OEJOBIFBSUGVMMPGIBUSFEJTUIFSFXSPOH
WJFX
PS1FSGFDU7JFX w O
i8SPOHWJFXw
O
i/PX
JG POF IPMET XSPOH WJFXT
* TBZ UIBU
POFPGUXPEFTUJOJFTSFTVMUTSFCJSUIJOIFMM
PSBTBO
B
BOJNBMw
I
"6(645
BOEBGUFSUFOMVOBSNPOUITHBWFCJSUIUPBTPO#VUUIF
DIJMEEJFEBTTPPOBTIFXBTBCMFUPXBML,JTç(PUBNé
R
IBEOPULOPXOEFBUICFGPSF
BOEXIFOUIFZDBNFUP
SFNPWFUIFDIJMETCPEZGPSDSFNBUJPO
TIFSFGVTFEUP
A
MFUUIFNEPTP
TBZJOHUPIFSTFMGi*XJMMHFUNFEJDJOF
GPSNZTPOw1MBDJOHUIFEFBEDIJMEPOIFSIJQ
TIFXFOU
P
GSPNIPVTFUPIPVTF
BTLJOHi%PZPVLOPXBDVSFGPS
NZTPO w&WFSZPOFTBJEUPIFSi8PNBO
ZPVBSFDPN
P
QMFUFMZNBEJOTFFLJOHNFEJDJOFGPSZPVSTPO
wCVUTIF
O
XFOUBXBZ
UIJOLJOHi5SVMZ
*XJMMmOETPNFPOFXIP
LOPXTUIFSJHIUNFEJDJOFGPSNZDIJMEw/PX
BDFSUBJO
H
XJTFNBOTBXIFSBOEUIPVHIUUPIJNTFMGi*NVTUIFMQ
IFSw4PIFTBJEi8PNBO
*EPOPULOPXJGUIFSFJTB
S
DVSF GPS ZPVS DIJME
CVU UIFSF JT POF XIP XJMM LOPX
BOE*LOPXIJNw
K
i4JS
XIPJTJUXIPXJMMLOPX w
i8PNBO
UIF-PSEXJMMHPBOEBTLIJNw
O
4P
TIF XFOU UP UIF -PSE
QBJE SFWFSFODF UP
IJN
TUPPEBUPOFTJEF
BOEBTLFEi7FOFSBCMFTJS
JTJU
O
USVFBTNFOTBZUIBUZPVLOPXBDVSFGPSNZDIJME w
i:FT
*LOPXw
B
i8IBUUIFOEP*OFFE w
i"GFXNVTUBSETFFETw
i* XJMM HFU UIFN
WFOFSBCMF TJS
CVU JO XIPTF
I
IPVTF w
M
DIJMEPOIFSIJQ
TIFXFOUUPUIFWJMMBHFBOETUPQQFEBU
UIFWFSZmSTUIPVTF
A
i)BWFZPVBOZNVTUBSETFFET 5IFZTBZUIBU
XJMMDVSFNZDIJMEw5IFZHBWFIFSUIFTFFET
BOEUIFO
P
TIFBTLFEi'SJFOE
IBTBOZTPOPSEBVHIUFSEJFEJOUIJT
IPVTF w
P
i8IBUEPZPVBTL
XPNBO 5IFMJWJOHBSFGFX
O
BOEUIFEFBEBSFNBOZw
i5IFOUBLFCBDLZPVSTFFET
GPSUIFZXJMMOPU
H
DVSFNZDIJME
wTIFTBJE
BOEHBWFCBDLUIFTFFETUIFZ
IBEHJWFOIFS
S
*OUIJTXBZ
TIFXFOUGSPNIPVTFUPIPVTFCVU
OFWFSEJETIFmOEPOFUIBUIBEUIFNVTUBSETFFEUIBU
K
TIFOFFEFE
BOETIFUIPVHIUi0I*UJTBEJGmDVMUUBTL
UIBU*IBWF*UIPVHIUJUXBTPOMZ*XIPIBEMPTUBDIJME
O
CVUJOFWFSZWJMMBHFUIFEFBEBSFNPSFUIBOUIFMJWJOHw
8IJMFTIFSFnFDUFE
IFSIFBSUXIJDIIBERVJWFSFEOPX
O
CFDBNFTUBCMF
B
"6(645
&WFO JG MPXEPXO DSJNJOBMT TIPVME DVU ZPV
I
MJNCGSPNMJNCXJUIBEPVCMFIBOEMFETBX
JGZPVmMMFE
M
ZPVSNJOEXJUIIBUSFE ZPVXPVMEOPUCFQSBDUJTJOHNZ
%
UFBDIJOHT
A
R
A
P
)7BF7?47D
P
O
H
4&15&.#&3
S
%FWFMPQUIFNFEJUBUJPOUIBUJTMPWF
GPSCZTP
EPJOH
IBUSFEXJMMCFHPUSJEPG%FWFMPQUIFNFEJUBUJPO
K
UIBUJTDPNQBTTJPO
GPSCZTPEPJOH
IBSNJOHXJMMCFHPU
SJEPG%FWFMPQUIFNFEJUBUJPOUIBUJTTZNQBUIFUJDKPZ
O
GPSCZTPEPJOH
EJTMJLFXJMMCFHPUSJEPG%FWFMPQUIF
NFEJUBUJPOUIBUJTFRVBOJNJUZ
GPSCZTPEPJOH
TFOTPSZ
O
SFBDUJPOXJMMCFHPUSJEPG%FWFMPQUIFNFEJUBUJPOPO
UIFJNQVSF
GPSCZTPEPJOH
BUUBDINFOUXJMMCFHPUSJE
B
PG%FWFMPQUIFNFEJUBUJPOUIBUJTUIFQFSDFQUJPOPGJN
QFSNBOFODF
GPSCZTPEPJOH
UIFDPODFJUi*BNwXJMMCF
I
HPUSJEPG
M
A
4&15&.#&3
R
4&15&.#&3
P
5IFSFBSFUIFTFTJYEBOHFSTPGCFJOHBEEJDUFE
UPESJOLMPTTPGXFBMUI
JODSFBTFJORVBSSFMT
JMMIFBMUI
O
MPTT PG SFQVUBUJPO
JOEFDFOU FYQPTVSF BOE JNQBJSFE
H
JOUFMMJHFODF
S
4&15&.#&3
K
(JWJOHVQXPSMEMZEFTJSFT
POFEXFMMTXJUIB
NJOEGSFFGSPNXPSMEMZEFTJSFTBOEQVSJmFE(JWJOHVQ
O
JMMXJMMBOEIBUSFE
POFEXFMMTXJUIBNJOEmMMFEXJUI
DPNQBTTJPOBOEMPWFGPSUIFXFMGBSFPGBMMCFJOHT
BOE
O
QVSJmFTUIFNJOEPGJMMXJMMBOEIBUSFE(JWJOHVQTMPUI
BOEMB[JOFTT
POFQFSDFJWFTUIFMJHIU
BOENJOEGVMBOE
B
DMFBSMZDPNQSFIFOEJOH
POFQVSJmFTUIFNJOEPGTMPUI
BOEMB[JOFTT(JWJOHVQSFTUMFTTOFTTBOEXPSSZBOESF
NBJOJOHJOXBSEMZDBMN
POFQVSJmFTUIFNJOEPGSFTU
I
MFTTOFTTBOEXPSSZ(JWJOHVQEPVCU
POFEXFMMTIBWJOH
M
DSPTTFEPWFSEPVCU
BOEXJUIPVUVODFSUBJOUZBTUPXIBU
JTTLJMMGVM
POFQVSJmFTUIFNJOEPGEPVCU
A
+VTUBTBNBOXIPIBECPSSPXFENPOFZUPEF
WFMPQIJTCVTJOFTT
BOEXIPTFCVTJOFTTIBEQSPTQFSFE
R
NJHIUSFQBZUIFNPOFZBOEIBWFFOPVHIMFGUPWFSUP
TVQQPSUBXJGF
BOEXPVMEUIJOLi#FGPSF*XBTJOEFCU
A
CVUOPX*BNGSFFGSPNEFCU
wBOEXPVMECFHMBEBOE
IBQQZCFDBVTFPGUIBU
P
+VTU BT B NBO XIP XBT TJDL BOE TVGGFSJOH
XJUIPVU BQQFUJUF BOE XFBL
NJHIU JO UJNF SFHBJO IJT
P
IFBMUI
BQQFUJUF BOE TUSFOHUI
BOE XPVME UIJOL i#F
O
GPSF*XBTTJDL
CVUOPX*BNIFBMUIZ
wBOEXPVMECF
HMBEBOEIBQQZCFDBVTFPGUIBU
H
+VTUBTBNBOXIPJTJNQSJTPOFENJHIU
BGUFS
BUJNF
CFGSFFEXJUIPVUBOZDPOmTDBUJPOPGIJTQSPQ
S
FSUZ
BOEXPVMEUIJOLi#FGPSF*XBTJNQSJTPOFE
CVU
OPX*BNGSFF
wBOEXPVMECFHMBEBOEIBQQZCFDBVTF
K
PGUIBU
+VTU BT B NBO XIP JT FOTMBWFE
OPU IJT PXO
O
NBTUFS
DPOUSPMMFECZBOPUIFSBOEVOBCMFUPEPBTIF
EFTJSFE
BOEXIPJOUJNFXPVMECFFNBODJQBUFE
XPVME
O
UIJOLi*XBTBTMBWF
CVUOPX*BNFNBODJQBUFE
wBOE
XPVMECFHMBEBOEIBQQZCFDBVTFPGUIBU
B
+VTUBTBUSBWFMMFSDBSSZJOHHPPETBOEXFBMUI
NJHIUmOEIJNTFMGJOBXJMEFSOFTTXJUIMJUUMFGPPEBOE
NVDIEBOHFS
BOEBGUFSBUJNF
NJHIUBSSJWFTBGFBOE
I
TPVOEBUUIFFEHFPGBWJMMBHF
BOEXPVMEUIJOLi#F
M
*OUIFTBNFXBZ
BTMPOHBTUIFmWFIJOESBODFT
BSFOPUHJWFOVQ
POFGFFMTJOEFCUFE
TJDL
JNQSJTPOFE
R
FOTMBWFE
MPTUJOUIFXJMEFSOFTT#VUXIFOUIFmWFIJO
ESBODFTBSFHJWFOVQ
POFGFFMTGSFFGSPNEFCU
IFBMUIZ
A
GSFF
FNBODJQBUFEBOETBGF"OEXIFOPOFLOPXTUIBU
UIFTF mWF IJOESBODFT BSF HJWFO VQ
HMBEOFTT BSJTFT
P
GSPN HMBEOFTT DPNFT KPZ
CFDBVTF PG KPZ UIF CPEZ JT
USBORVJM
XJUI B USBORVJM CPEZ POF JT IBQQZ
BOE UIF
P
NJOEPGPOFXIPJTIBQQZJTDPODFOUSBUFE
O
4&15&.#&3
H
1PTTFTTFEPGUXPUIJOHTJOUIJTWFSZMJGF
POF
MJWFT JO NVDI FBTF BOE IBQQJOFTT
mSNMZ EJSFDUFE UP
S
XBSETUIFFOEJOHPGUIFEFmMFNFOUT8IBUUXP #FJOH
UISJMMFECZFOUIVTJBTNBUUIFUJNFGPSFOUIVTJBTN
BOE
K
NBLJOHBmSNFGGPSU
O
4&15&.#&3
O
XJUIUIFN
4&15&.#&3
A
%FUBDIFEGSPNTFOTFQMFBTVSFTBOEVOTLJMMFE
R
TUBUFTPGNJOE
POFFOUFSTBOEBCJEFTJOUIFmSTUKIçOB
XIJDIIBTMPHJDBMBOEXBOEFSJOHUIPVHIUQSFTFOU
BOE
A
JTmMMFEXJUIBKPZBOEIBQQJOFTTUIBUJTCPSOPGEFUBDI
NFOU"OEXJUIUIBUKPZBOEIBQQJOFTTCPSOPGEFUBDI
P
NFOU
POFTVGGVTFT
ESFODIFT
mMMTBOEQFSNFBUFTUIF
XIPMFCPEZTPUIBUUIFSFJTOPTQPUJOUIFFOUJSFCPEZ
P
UIBU JT VOUPVDIFE CZ UIBU KPZ BOE IBQQJOFTT CPSO PG
O
DPODFOUSBUJPO
+VTUBTBTLJMMFECBUIBUUFOEBOUPSIJTBQQSFO
H
UJDF
LOFBEJOHCBUIQPXEFSXIJDIIBTCFFOTQSJOLMFE
XJUIXBUFS
GPSNTGSPNJUJOBNFUBMCPXMBCBMMPGGPBN
S
GSPN XIJDI OP NPJTUVSF FTDBQFT JO UIF TBNF XBZ
POFTVGGVTFT
ESFODIFT
mMMTBOEQFSNFBUFTUIFXIPMF
K
CPEZTPUIBUOPTQPUJTVOUPVDIFE
4&15&.#&3 O
"TVSJOEB PG UIF #IçSBEWçKB #SçINJO DMBO
O
IFBSEUIBUUIFMFBEFSPGUIFDMBOIBEHPOFGPSUIJOUPUIF
B
4BOHIBPGUIFSFDMVTF(PUBNB"OHSZBOEEJTQMFBTFE
IFXFOUUPXIFSFUIF-PSEXBTBOESFWJMFEBOEBCVTFE
IJNXJUISVEF
IBSTIXPSET8IFOIFIBETQPLFO
UIF
I
-PSESFNBJOFETJMFOU
BOE"TVSJOEBTBJEi:PVBSFEF
M
5IFGPPMUIJOLTIFIBTXPOBCBUUMF
8IFOIFCVMMJFTXJUIIBSTITQFFDI
R
#VULOPXJOHIPXUPCFGPSCFBSJOH
5IBUNBLFTPOFWJDUPSJPVT
A
5IFXPSTFPGUIFUXP
*TIFXIP
XIFOBCVTFE
SFUBMJBUFT
P
0OFXIPEPFTOPUSFUBMJBUF
8JOTBCBUUMFIBSEUPXJO
P
O
,OPXJOHUIBUUIFPUIFSQFSTPOJTBOHSZ
0OFXIPSFNBJOTNJOEGVMBOEDBMN
H
"DUTGPSIJTPXOCFTUJOUFSFTU
"OEGPSUIFPUIFSTJOUFSFTU
UPP
S
)FJTBIFBMFSPGCPUIIJNTFMG
"OEUIFPUIFSQFSTPOBMTP
K
)FJTUIPVHIUBGPPMPOMZCZUIPTF
8IPEPOPUVOEFSTUBOEUIF%IBNNB
O
O
4&15&.#&3
B
èOBOEBBTLFEIJNi(PPE#IBEEBKJ
XIBUJTUIFIJHIFTU
M
EPNJOJPO5PTFF#SBINçJTUIFIJHIFTUPGTJHIUT5IFSF
BSF UIF HPET PG SBEJBOU TQMFOEPVS JO XIPN KPZ nPXT
A
MVTUSPVT HPET XIP GFFM KPZ CVU XIP SFKPJDF JO TJMFODF
BOEUIJTJTUIFIJHIFTUPGKPZT5IFSFBSFUIFHPETXIP
P
HPUPUIFTQIFSFPGOPUIJOHOFTT
BOEUIJTJTUIFIJHIFTU
O
PGDPOTDJPVTTUBUFT5IFOUIFSFBSFUIFHPETXIPHPUP
UIF TQIFSF PG OFJUIFSDPOTDJPVTOFTTOPSVODPOTDJPVT
H
OFTT
BOEUIJTJTUIFIJHIFTUCFDPNJOHw
i#VU#IBEEBKJ
XIBUZPVTBZJTKVTUUIFUBMLPG
S
UIF DSPXE -JTUFO
QBZ BUUFOUJPO
BOE * XJMM TQFBL *G
XIJMFPOFMPPLT
UIFEFmMFNFOUTBSFEFTUSPZFE
UIJTJT
K
UIFIJHIFTUPGTJHIUT*G
XIJMFPOFSFKPJDFT
UIFEFmMF
NFOUT BSF EFTUSPZFE
UIJT JT UIF IJHIFTU KPZ *G
XIJMF
O
POFJTDPOTDJPVT
UIFEFmMFNFOUTBSFEFTUSPZFE
UIJTJT
UIFIJHIFTUPGDPOTDJPVTTUBUFT*G
XIJMFPOFCFDPNFT
O
UIF EFmMFNFOUT BSF EFTUSPZFE
UIJT JT UIF IJHIFTU CF
DPNJOHw
B
4&15&.#&3
0OFTIPVMEOPUCMBNFBOPUIFS
M
0SEFTQJTFBOZPOFGPSBOZSFBTPOBOZXIFSF
%POPUXJTIQBJOVQPOBOPUIFS
A
0VUPGFJUIFSBOHFSPSSJWBMSZ
R
+VTUBTBNPUIFSQSPUFDUTIFSPOMZDIJME
&WFOBUUIFSJTLPGIFSPXOMJGF
A
&WFOTP
POFDVMUJWBUFTVOCPVOEFEMPWF
5PXBSETBMMCFJOHTJOUIFXPSME
P
4&15&.#&3
P
/PX
JUNBZCFUIBUTPNFPGZPVUIJOLi5IF
O
5FBDIFSTJOTUSVDUJPOTIBWFDFBTFE8FIBWFOPUFBDIFS
BOZ NPSFw #VU JU TIPVME OPU CF TFFO MJLF UIJT 5IBU
H
XIJDI * IBWF QSPDMBJNFE
UIF %IBNNB BOE UIF EJTDJ
QMJOF
MFUUIBUCFZPVSUFBDIFSBGUFS*BNHPOF
S
4&15&.#&3
K
$PNQBTTJPOJTUIBUXIJDINBLFTUIFIFBSUPG
O
UIFHPPENPWFBUUIFQBJOPGPUIFST*UDSVTIFTBOEEF
TUSPZTUIFQBJOPGPUIFSTUIVT
JUJTDBMMFEDPNQBTTJPO
O
*UJTDBMMFEDPNQBTTJPOCFDBVTFJUTIFMUFSTBOEFNCSBDFT
UIFEJTUSFTTFE
B
4&15&.#&3
I
M
NFODBNFUPXBJUVQPOIJN5IPTFXIPIBEOPUZFUBU
UBJOFEUIFGSVJUTPG4USFBN8JOOJOHDPVMEOPUSFTUSBJO
R
UIFJSUFBST
UIPTFXIPIBEOPUBUUBJOFEFOMJHIUFONFOU
FYQFSJFODFE EFFQ FNPUJPO
BOE XBMLFE BSPVOE JO
A
NPOLT
BOEXIFOBTLFEi8IBUJTUIFNBUUFSXJUIZPV w
IFHBWFOPSFQMZ)FIBEUIPVHIUUPIJNTFMGi5IF
P
-PSEIBTTBJEUIBUGPVSNPOUITGSPNOPXIFXJMMBUUBJO
O
mOBM /JSWçOB BOE * TUJMM IBWF OPU GSFFE NZTFMG GSPN
EFTJSF5IVT
XIJMFUIF-PSEMJWFT*XJMMTUSVHHMFUPBU
H
UBJO FOMJHIUFONFOUw "DDPSEJOHMZ
%IBNNçSçNB LFQU
UPIJNTFMGSFDPMMFDUJOH
QPOEFSJOHBOEDBMMJOHUPNJOE
S
UIF-PSET%IBNNB5IFNPOLTXFOUUPUIF5BUIçHBUB
BOETBJEi3FWFSFOETJS
%IBNNçSçNBIBTOPBGGFDUJPO
K
GPSZPV4JODFZPVBOOPVODFEZPVSmOBM/JSWçOBGPVS
NPOUITGSPNOPX
IFIBTOPUIJOHUPEPXJUIVTw5IF
O
-PSEIBE%IBNNçSçNBDBMMFEUPIJNBOEBTLFEi*TJU
USVFXIBUUIFZTBZ
UIBUZPVIBWFOPUIJOHUPEPXJUI
O
UIFPUIFSNPOLT w
i:FT
SFWFSFOETJS
JUJTUSVFwi8IZEPZPVEP
B
UIJT w
i*EPJUUIJOLJOHUIVTUIF-PSEIBTTBJEUIBU
GPVS NPOUIT GSPN OPX IF XJMM BUUBJO mOBM /JSWçOB
I
BOE*IBWFOPUGSFFENZTFMGGSPNEFTJSF5IVT
XIJMF
M
BOEDBMMJOHUPNJOEUIF-PSET%IBNNB
i&YDFMMFOU
NPOL
FYDFMMFOU
wTBJEUIF-PSE
R
5IFOUIF-PSEBEESFTTFEUIFNPOLT
TBZJOH
i&WFSZ NPOL TIPVME TIPX IJT BGGFDUJPO GPS NF JO UIF
A
UIFZUIBUQSBDUJTFUIF%IBNNBJOBMMJUTQBSUTUIFZ
IPOPVSNFJOUIFCFTUXBZw
P
O
4&15&.#&3
H
5IFUIPVHIUPGMPWF
PGDPNQBTTJPO
PGTZNQB
S
UIFUJDKPZ
PGFRVBOJNJUZ
JGDVMUJWBUFEBOEEFWFMPQFE
JT
PGHSFBUGSVJUBOEQSPmU
K
4&15&.#&3 O
O
%FWFMPQUIFNFEJUBUJPOUIBUJTMJLFXBUFS
GPS
JO TP EPJOH
QMFBTBOU BOE VOQMFBTBOU TFOTPSZ JNQSFT
B
TJPOTUIBUIBWFBSJTFOBOEUBLFOIPMEPGUIPVHIUXJMM
OPUQFSTJTU+VTUBTQFPQMFXBTIBXBZGBFDFTBOEVSJOF
TQJUUMF
QVTBOECMPPE
BOEZFUUIFXBUFSJTOPUUSPVCMFE
I
UJPOUIBUJTMJLFXBUFS
A
4&15&.#&3
R
4&15&.#&3
P
%POPUCFBGSBJEPGEPJOHHPPEEFFET*UJTBO
PUIFSOBNFGPSIBQQJOFTT*LOPXXFMMUIBUHPPEEFFET
O
MFBEUPBSJQFOJOH
BCMPTTPNJOH
XIJDIJTQMFBTJOH
KPZ
H
PVTBOEIBQQZGPSBMPOHUJNF
S
4&15&.#&3
K
5IFTF mWF BEWBOUBHFT DPNF UP UIF WJSUVPVT
NBOCFDBVTFPGIJTQSBDUJDFPGWJSUVF8IBUmWF $PO
O
DFSOJOHUIJT
UIFWJSUVPVTNBO
QPTTFTTFEPGWJSUVF
CZ
SFBTPOPGIJTFBSOFTUOFTT
DPNFTCZHSFBUXFBMUI5IF
O
WJSUVPVTNBO
QPTTFTTFEPGWJSUVF
HBJOTBHPPESFQV
UBUJPO "HBJO
UIF WJSUVPVT NBO
QPTTFTTFE PG WJSUVF
B
4&15&.#&3
R
GSPNPOFTFMGi5IBUQFSTPOXIPIBTFWJMEFTJSFTBOEJT
JOUIFHSJQPGFWJMEFTJSFTIFJTVOQMFBTBOUBOEEJT
P
BHSFFBCMFUPNF4JNJMBSMZ
JG*XFSFPGFWJMEFTJSFBOE
JO UIF HSJQ PG FWJM EFTJSF
* XPVME CF VOQMFBTBOU BOE
P
EJTBHSFFBCMFUPPUIFSTw8IFOZPVTFFUIJT
ZPVTIPVME
O
NBLFVQZPVSNJOEUPIBWFOPFWJMEFTJSFT
H
4&15&.#&3
S
i*G
XJUIGVMMDPNQSFIFOTJPO
UIFHPPE(PUBNB
UFBDIFT%IBNNBUPIJTEJTDJQMFTGPSUIFQVSJmDBUJPOPG
K
CFJOHT
GPSUIFPWFSDPNJOHPGTPSSPXBOEEFTQBJS
GPSUIF
FOEJOHPGHSJFGBOEEFKFDUJPO
GPSSFBDIJOHUIFNFUIPE
O
GPSUIFBUUBJOJOHPG/JSWçOB
UIFOXJMMUIFXIPMFXPSME
BUUBJOJU
PSIBMGPGJU
PSBUIJSE w
O
"U UIFTF XPSET
UIF -PSE XBT TJMFOU 5IFO
èOBOEBUIPVHIUi5IJTQFSTPONVTUOPUCFBMMPXFEUP
B
TISFXEBOEBMFSU
XIPMFUTJOLOPXOQFPQMFBOELFFQT
PVUTUSBOHFST"TIFQBUSPMTUIFXBMMT
IFTFFTUIFSFJT
A
OPUBIPMFJOUIFXBMMCJHFOPVHIGPSFWFOBDBUUPTMJQ
UISPVHI"OEIFXPVMELOPXUIBUXIBUFWFSDSFBUVSFT
R
CJHPSTNBMMFOUFSPSMFBWFUIFUPXO
UIFZBMMEPTPCZ
UIFHBUF*OUIFTBNFXBZ
BTUPUIBURVFTUJPOPGZPVST
A
UIBUJTOPUJNQPSUBOUUPUIF-PSE8IBUIFTBZTJTUIJT
XIPFWFSIBTFTDBQFE
JTFTDBQJOHPSXJMMFTDBQFGSPN
P
UIFXPSME
UIFZXJMMEPJUCZBCBOEPOJOHUIFmWFIJO
ESBODFT
UIPTF EFmMFNFOUT PG UIF NJOE UIBU XFBLFO
P
XJTEPNUIFZXJMMEPJUXJUINJOEXFMMFTUBCMJTIFEJO
O
UIF GPVS GPVOEBUJPOT PG NJOEGVMOFTT
BOE CZ EFWFMPQ
JOHUIFTFWFOGBDUPSTPGFOMJHIUFONFOUw
H
4&15&.#&3
S
8IPFWFSNBLFTMPWFHSPXCPVOEMFTT
K
"OETFUTIJTNJOEGPSTFFJOHUIFFOEPGCJSUI
)JTGFUUFSTBSFXPSOUIJO
O
*GIFMPWFTFWFOBTJOHMFCFJOH
O
(PPEXJMMGPMMPX
#VUUIF/PCMF0OF
B
8JUIDPNQBTTJPOBUFIFBSUGPSBMMNBOLJOE
(FOFSBUFTBCPVOEJOHHPPE
I
M
4&15&.#&3
A
MBOE5IJDLFUBUUIFGPPUPGBCFBVUJGVMTBMUSFF"OEBTIF
NFEJUBUFEBMPOF
UIJTUIPVHIUBSPTFJOUIF-PSETNJOE
A
i#FGPSF
XIFO*XBTCFTFUCZUIPTFNPOLTPG,PTBNCé
UIPTF NBLFST PG DPOUFOUJPO
RVBSSFMT
BSHVNFOUT
BOE
P
mHIUT
UIPTF NBLFST PG MFHBM RVFTUJPOT XJUIJO UIF
4BOHIB*EJEOPUBCJEFJODPNGPSU#VUOPXUIBU*BN
P
BMPOF
XJUIPVU BOPUIFS
SFNPWFE GSPN UIPTF DPOUFO
O
UJPVTNPOLT
*EPBCJEFJODPNGPSUw
/PX
BUUIBUUJNF
BDFSUBJOMBSHFCVMMFMFQIBOU
H
XBT CFTFU CZ PUIFS FMFQIBOUT
TIFFMFQIBOUT
DBMWFT
BOECBCFT5IFOJUPDDVSSFEUPUIBUFMFQIBOUi/PX*
S
BNCFTFUCZUIFTFPUIFSFMFQIBOUT*FBUHSBTTBMSFBEZ
DSPQQFECZUIFN
UIFZFBUUIFCSBODIFT*CSFBLPGG
*
K
ESJOLXBUFSUIFZIBWFNVEEJFEBOEXIFO*DSPTTPWFS
BUUIFGPSEUIFZQVTIBHBJOTUNZCPEZ8IBUJG*XFSF
O
UPMJWFBMPOF
TFDMVEFEGSPNUIFIFSEw4P
UIFFMFQIBOU
MFGU UIF IFSE BOE XFOU UP 1çSJMFZZB
UP UIF (VBSEFE
O
8PPEMBOE 5IJDLFU BOE UIF CFBVUJGVM TBM USFF XIFSF
UIF -PSE XBT 6TJOH IJT USVOL
IF QSPWJEFE UIF -PSE
B
XJUIXBUFSGPSESJOLJOHBOEXBTIJOH
BOEIFLFQUUIF
HSBTTEPXO5IFOJUPDDVSSFEUPUIFFMFQIBOUi#FGPSF
XIFO * XBT CFTFU CZ UIPTF FMFQIBOUT
* EJE OPU BCJEF
I
JODPNGPSU#VUOPXUIBU*BNBMPOF
XJUIPVUBOPUIFS
M
SFNPWFEGSPNUIFIFSE
*EPBCJEFJODPNGPSUw5IFO
IBWJOHVOEFSTUPPEIJTPXOTFDMVTJPOBOEUIFNJOEPG
A
UIFFMFQIBOU
UIF-PSEVUUFSFEUIJTWFSTF
R
*OUIJTCPUINJHIUZCFJOHTBHSFF
5IFFOMJHIUFOFETBHFBOEUIFFMFQIBOU
A
8JUIUVTLTSFTFNCMJOHUIFQPMFTPGQMPVHIT
#PUIMPWFUIFTPMJUVEFPGUIFGPSFTU
P
4&15&.#&3
P
*EPOPUTBZUIBUUIFBUUBJONFOUPGQSPGPVOE
LOPXMFEHF DPNFT TUSBJHIU BXBZ PO UIF DPOUSBSZ
JU
O
DPNFTCZBHSBEVBMUSBJOJOH
BHSBEVBMEPJOH
BHSBEVBM
H
QSBDUJDF
S
4&15&.#&3
K
*OUIF)JNBMBZBT
UIFLJOHPGUIFNPVOUBJOT
UIFSFBSFUSBDUTPGMBOE
JOBDDFTJCMFQMBDFT
JOIBCJUFECZ
O
OFJUIFSNPOLFZOPSNBO5IFSFBSFPUIFSUSBDUTPGMBOE
CFBVUJGVMTQPUT
XIFSFCPUINPOLFZBOENBOMJWF*O
O
UIFTFQMBDFT
IVOUFSTTFUQJUDIUSBQTUPDBUDIUIFNPO
LFZT/PX
UIFNPOLFZTXIPBSFGSFFGSPNGPPMJTIOFTT
B
BOEHSFFELFFQBXBZGSPNUIFUSBQT#VUBGPPMJTIBOE
HSFFEZ NPOLFZ DPNFT BMPOH
UPVDIFT JU
BOE HFUT IJT
IBOE TUVDL 5IFO
UIJOLJOH UP GSFF IJT IBOE
IF VTFT
I
IBWJOHGBMMFOJOUPNJTGPSUVOFBOESVJO
CFJOHQSFZUP
UIFIVOUFSXIPXJMMEPXIBUIFXBOUTXJUIIJN5IJT
A
JT XIBU IBQQFOT UP POF XIP SPBNT JO UIF EPNBJO PG
BOPUIFS5IFSFGPSF
EPOPUSPBNJOBOPUIFSTEPNBJO
P
GPSCZTPEPJOH
.çSBHFUTBDDFTT
.çSBHFUTBOPQQPS
UVOJUZ"OEXIBUJTOPUZPVSEPNBJOCVUBOPUIFST *U
P
JTUIFmWFTFOTVBMFMFNFOUT8IBUmWF 0CKFDUTDPHOJ[
O
BCMFXJUIUIFFZF
TPVOETXJUIUIFFBS
TNFMMTXJUIUIF
OPTF
UBTUFT XJUI UIF UPOHVF
BOE UPVDIFT DPHOJ[BCMF
H
XJUI UIF CPEZ BMM PG UIFN EFTJSBCMF
QMFBTBOU
EF
MJHIUGVM
XBOUFE
JODJUJOHQBTTJPOBOEMVTU"OEXIBUJT
S
ZPVSPXOEPNBJO
ZPVSPXOOBUVSBMUFSSJUPSZ *UJTUIF
GPVSGPVOEBUJPOTPGNJOEGVMOFTT
K
4&15&.#&3
O
O
#Z UIF TUPQQJOH PG MPHJDBM BOE XBOEFS
JOH UIPVHIUT
CZ HBJOJOH JOOFS USBORVJMMJUZ BOE POF
B
FOUJSF CPEZ UIBU JT VOUPVDIFE CZ UIBU KPZ BOE IBQQJ
OFTTCPSOPGDPODFOUSBUJPO+VTUBTJOBQPPMGFECZB
R
DPPMXBUFSXFMMJOHVQGSPNBTQSJOHCFMPXXPVMETVG
GVTF
mMMBOEQFSNFBUFUIBUQPPMXJUIDPPMXBUFSTPUIBU
P
OPQBSUXPVMESFNBJOVOUPVDIFECZJUJOUIFTBNFXBZ
POFTVGGVTFT
ESFODIFT
mMMTBOEQFSNFBUFTUIFXIPMF
P
CPEZTPUIBUOPTQPUJTVOUPVDIFE
O
4&15&.#&3
H
(PPEIFBMUIJTUIFIJHIFTUHBJO
S
"OEDPOUFOUNFOUJTUIFHSFBUFTUXFBMUI
5SVTUJTUIFCFTUPGLJOTNFO
K
"OE/JSWçOBJTUIFIJHIFTUIBQQJOFTT
O
4&15&.#&3
O
5IF -PSE BQQSPBDIFE UIF IFSNJUBHF PG UIF
B
BOEUIFNPOLTPQFOFEUIFEPPS)FTBUEPXOPOUIFBQ
QPJOUFETFBUBOEBTLFEi8IBUXFSFZPVUBMLJOHBCPVU
A
NPOLT 8IBUXBTUIFUBMLUIBUIBTKVTUTUPQQFE w
i8FXFSFUBMLJOHBCPVUZPV
-PSEw
R
i*UJTHPPEGPSZPVXIPBSFZPVOHNFOGSPN
HPPE GBNJMJFT
XIP IBWF HPOF GPSUI GSPN IPNF JOUP
A
IPNFMFTTOFTT
UIBUXIFOZPVNFFUUPHFUIFSZPVTQFBL
FJUIFSBCPVU%IBNNBPSPCTFSWFOPCMFTJMFODFw
P
4&15&.#&3
P
5IFSFBSFUIFTFGPVSXBZTPGBOTXFSJOHRVFT
UJPOT8IBUGPVS 5IFSFJTUIFRVFTUJPOUIBUSFRVJSFTB
O
DBUFHPSJDBM SFQMZ
UIBU XIJDI SFRVJSFT B DPVOUFS RVFT
H
UJPO
UIBUXIJDINVTUCFQVUBTJEFBOEUIBUXIJDISF
RVJSFTBEJTDSJNJOBUJOHSFQMZ
S
4&15&.#&3
K
*O XIBU XBZ DPVME POF TBZ i5IF SFDMVTF
O
(PUBNBJTBOBOOJIJMBUJPOJTU
IFUFBDIFTUIFEPDUSJOF
PGBOOJIJMBUJPO
wBOECFTQFBLJOHDPSSFDUMZ *UFBDIUIF
O
BOOJIJMBUJPOPGHSFFE
IBUSFEBOEEFMVTJPO*QSPDMBJN
UIFBOOJIJMBUJPOPGFWJMVOTLJMMFETUBUFT*UJTJOUIJTXBZ
B
UIBUPOFDPVMETBZi5IFSFDMVTF(PUBNBJTBOBOOJIJ
MBUJPOJTU
IFUFBDIFTUIFEPDUSJOFPGBOOJIJMBUJPO
wBOE
CFTQFBLJOHDPSSFDUMZ
I
M
4&15&.#&3
UIFSFDMVTF(PUBNB w
i*UJTGPSUIFTBLFPGBCBOEPOJOHEFTJSFw
A
UIFQTZDIJDQPXFSTPGEFTJSF
FOFSHZ
UIPVHIUBOEDPO
TJEFSBUJPOUPHFUIFSXJUIDPODFOUSBUJPOBOEFGGPSUw
P
i*G UIBU JT TP
7FOFSBCMF èOBOEB
UIFO JU JT B
O
UBTLXJUIPVUFOE#FDBVTFUPHFUSJEPGPOFEFTJSFCZ
NFBOTPGBOPUIFSJTJNQPTTJCMFw
H
i5IFO*XJMMBTLZPVBRVFTUJPOBOTXFSBTZPV
MJLF #FGPSF
EJE ZPV OPU IBWF UIF EFTJSF
UIF FOFSHZ
S
UIF UIPVHIU BOE DPOTJEFSBUJPO UP DPNF UP UIJT QBSL
"OE IBWJOH BSSJWFE
EJE OPU UIBU EFTJSF
UIBU FOFSHZ
K
UIBUUIPVHIUBOEUIBUDPOTJEFSBUJPODFBTF w
i:FT
JUEJEw
O
i8FMM
GPS POF XIP IBT EFTUSPZFE UIF EFmMF
NFOUT
PODF IF IBT XPO FOMJHIUFONFOU
UIBU EFTJSF
O
UIBU FOFSHZ
UIBU UIPVHIU BOE UIBU DPOTJEFSBUJPO IF
IBEGPSFOMJHIUFONFOUIBTOPXDFBTFEw
B
%
I
M
A
R
A
P
%5FA47D
P
O
0$50#&3
H
S
4VQQPTFBGPPMJTICBCZCPZMZJOHPOIJTCBDL
XFSF
PXJOHUPUIFDBSFMFTTOFTTPGIJTOVSTF
UPQVUB
K
TUJDLPSBTUPOFJOUPIJTNPVUI)JTOVSTFXPVMEJNNF
EJBUFMZBUUFOEUPUIFNBUUFSBOESFNPWFJU"OEJGTIF
O
DPVME OPU HFU JU PVU JNNFEJBUFMZ
TIF XPVME IPME UIF
DIJMETIFBEXJUIIFSMFGUIBOE
BOEXJUIUIFmOHFSPG
O
IFSSJHIUIBOE
TIFXPVMEHFUJUPVU
FWFOJGTIFIBEUP
ESBXCMPPE"OEXIZ #FDBVTFTVDIBUIJOHJTBEBO
B
PMEFS BOE NPSF XJTF
UIFO UIF OVSTF OFFE OP MPOHFS
M
MPPLBGUFSIJN
UIJOLJOHi5IFCPZDBOMPPLBGUFSIJN
TFMG
IFJTEPOFXJUIGPPMJTIOFTTw
A
HPPEUIJOHTBSFOPUQSBDUJTFECZPOF
UIFOPOFNVTUCF
XBUDIFE PWFS CZ NF #VU XIFO HPPE UIJOHT BSF QSBD
A
0$50#&3
P
8IFO ZPV BSF MJWJOH UPHFUIFS
JO IBSNPOZ
O
BOE XJUIPVU DPOUFOUJPO
B DFSUBJO QFSTPO NJHIU DPN
NJU BO PGGFODF
B USBOTHSFTTJPO $PODFSOJOH UIJT ZPV
H
TIPVMEOPUIBTUFOUPSFQSPPG
UIFQFSTPOTIPVMECFFY
BNJOFE *O DPSSFDUJOH IJN ZPV NJHIU UIJOL i* XPOU
S
HFUBOOPZFE
OPSXJMMIF
GPSIFJTXJUIPVUXSBUIBOE
BOHFS
IFJTRVJDLUPTFFBOEFBTZUPDPOWJODF*IBWF
K
UIFQPXFSUPSBJTFUIJTJOEJWJEVBMGSPNXIBUJTVOTLJMM
GVMBOEFTUBCMJTIIJNJOXIBUJTTLJMMFEw*GZPVUIJOL
O
UIJTUIFOJUJTSJHIUUPTQFBL*GZPVUIJOLi*XPOUHFU
BOOPZFECVUIFXJMM
GPSIFJTXSBUIGVM
BOHSZBOETMPX
O
UPTFFCVUIFJTFBTZUPDPOWJODF*IBWFUIFQPXFSUP
SBJTFUIJTJOEJWJEVBMGSPNXIBUJTVOTLJMMGVMBOEFTUBC
B
MJTIIJNJOXIBUJTTLJMMFE)JTBOOPZBODFJTCVUBTNBMM
UIJOH
UIFHSFBUUIJOHJTUIBU*BNBCMFUPFTUBCMJTIIJN
JOUIFTLJMMFEw*GZPVUIJOLUIJTUIFOJUJTSJHIUUPTQFBL
I
*GZPVUIJOLi*XJMMHFUBOOPZFECVUIFXPOU
GPSIFJT
M
XJUIPVUXSBUIBOEBOHFS
RVJDLUPTFFCVUEJGmDVMUUP
DPOWJODF#VU*IBWFUIFQPXFSUPSBJTFUIJTJOEJWJEVBM
A
GSPNXIBUJTVOTLJMMGVMBOEFTUBCMJTIIJNJOUIFTLJMMFE
BOENZBOOPZBODFJTCVUBTNBMMUIJOH5IFHSFBUUIJOH
R
JTUIBU*BNBCMFUPFTUBCMJTIIJNJOUIFTLJMMFEw*GZPV
UIJOLUIJTUIFOJUJTSJHIUUPTQFBL*GZPVUIJOLi*XJMM
A
HFUBOOPZFEBOEIFXJMMCFJSSJUBUFEGPSIFJTXSBUIGVM
BOHSZ
TMPXUPTFFBOEIBSEUPDPOWJODF#VUTUJMM
*IBWF
P
UIFQPXFSUPSBJTFUIJTJOEJWJEVBMGSPNXIBUJTVOTLJMM
GVMBOEFTUBCMJTIIJNJOUIFTLJMMFE.ZBOOPZBODFJT
P
CVUBTNBMMUIJOHUIFHSFBUUIJOHJTUIBU*BNBCMFUP
O
FTUBCMJTIIJNJOUIFTLJMMFEw*GZPVUIJOLUIJTUIFOJUJT
SJHIUUPTQFBL
H
)PXFWFS
JGZPVUIJOLi*XJMMHFUBOOPZFEBOE
TPXJMMIF
GPSIFJTXSBUIGVM
BOHSZ
TMPXUPTFFBOE
S
EJGmDVMUUPDPOWJODF
BOE*EPOUUIJOL*IBWFUIFQPXFS
UPSBJTFUIJTJOEJWJEVBMGSPNUIFVOTLJMMFEBOEFTUBCMJTI
K
IJNJOUIFTLJMMFE
wUIFOJOUIJTDBTFIBWFFRVBOJNJUZ
UPXBSETTVDIBQFSTPO
O
0$50#&3
O
'PVSUIJOHTTIJOFJOUIFXPSME
B
"mGUIZPVXJMMOPUmOE
#ZEBZUIFTVOTIJOFTBOECZOJHIUUIFNPPO
'JSFHJWFTMJHIUCPUIEBZBOEOJHIU
I
M
#PUIIFSFBOEUIFSF
#VUPGBMMUIJOHTUIBUTIJOF
"#VEEIBJTUIFCFTU
A
R
0$50#&3
A
DPODFOUSBUJPOBOEXJTEPNJTOPUUPCFGPMMPXFE
TFSWFE
PSIPOPVSFEFYDFQUPVUPGDPOTJEFSBUJPOBOEDPNQBTTJPO
P
GPSIJN"OEXIBUTPSUPGQFSTPOTIPVMECFGPMMPXFE *O
O
UIJTDBTF
BQFSTPOXIPJTFRVBMUPPOFTFMGJONPSBMJUZ
DPODFOUSBUJPOBOEXJTEPNTIPVMECFGPMMPXFE
TFSWFE
H
BOEIPOPVSFE
UIJOLJOHi"TXFBSFCPUIQSPmDJFOUJO
NPSBMJUZ
DPODFOUSBUJPOBOEXJTEPN
PVSDPOWFSTBUJPO
S
XJMMDFOUFSPOUIFTFUIJOHTBOEJUXJMMDPOUSJCVUFUPPVS
QSPmU BOE DPNGPSUw "OE XIBU TPSU PG QFSTPO JT UP CF
K
GPMMPXFE
TFSWFE
IPOPVSFE
BOEXPSTIJQQFEXJUISFW
FSFODF *OUIJTDBTF
BQFSTPOXIPJTTVQFSJPSUPPOFTFMG
O
JONPSBMJUZ
DPODFOUSBUJPOBOEXJTEPNTIPVMEmSTUCF
SFWFSFOUMZXPSTIJQQFEBOEUIFOGPMMPXFE
TFSWFE
BOE
O
IPOPVSFE
UIJOLJOH i*O UIJT XBZ * TIBMM DPNQMFUF UIF
NPSBMJUZ
DPODFOUSBUJPO BOE XJTEPN XIJDI JT OPU ZFU
B
DPNQMFUFBOETVQQMFNFOUUIBUXIJDIJTw
0$50#&3
I
M
*G
GPSKVTUBTMPOHBTJUUBLFTUPTOBQBmOHFS
B NPOL UIJOLT
EFWFMPQT BOE HJWFT BUUFOUJPO UP UIF
A
UIPVHIUPGMPWF
UIFOTVDIBPOFJTDBMMFEBUSVFNPOL
)JTNFEJUBUJPOJTOPUCBSSFO)FBCJEFTGPMMPXJOHUIF
R
8IBUUIFODPVME*TBZPGPOFXIPNBLFTNVDIPGTVDI
BUIPVHIU
P
0$50#&3
P
8IFOPOFJTXBMLJOH
IFDPNQSFIFOETi*BN
XBMLJOH
wPSXIFOIFJTTUBOEJOHTUJMM
IFDPNQSFIFOET
O
i* BN TUBOEJOH TUJMM
w PS XIFO IF JT TJUUJOH EPXO
IF
H
DPNQSFIFOET i* BN TJUUJOH EPXO
w PS XIFO IF JT MZ
JOHEPXO
IFDPNQSFIFOETi*BNMZJOHEPXOw4PUIBU
S
IPXFWFSIJTCPEZJTEJTQPTFE
IFDPNQSFIFOETUIBUJU
JTMJLFUIBU"HBJO
XIFOIFJTHPJOHPSDPNJOH
IFBDUT
JOBDMFBSMZDPOTDJPVTXBZXIFOIFJTMPPLJOHJOGSPOU
K
PSCFIJOE
XIFOIFIBTCFOUPSTUSFUDIFEPVUIJTBSN
XIFOIFJTDBSSZJOHIJTDMPBL
SPCFBOECPXM
IFJTPOF
O
XIPBDUTJOBDMFBSMZDPOTDJPVTXBZ8IFOIFJTFBUJOH
O
ESJOLJOH
DIFXJOHBOEUBTUJOH
XIFOIFJTHPJOHUPUIF
UPJMFU
XIFOIFJTXBMLJOH
TUBOEJOH
TJUUJOH
BTMFFQPS
B
BSFXPSMEMZBSFHPUSJEPG
BOETPCZJUTFMGUIFNJOEJT
M
0$50#&3
R
i4VQQPTFBDSPXEXFSFUPnPDLUPHFUIFS
DSZ
A
JOHA5IFGBJSFTUHJSMJOUIFMBOE
UIFGBJSFTUHJSMJOUIF
MBOE"OEUIBUHJSM
EJTQMBZJOHBMMIFSDIBSNT
XPVME
P
EBODFBOETJOHGPSUIFNBOEBTUJMMHSFBUFSDSPXEXPVME
HBUIFS5IFOTVQQPTFBNBODBNFBMPOH
GPOEPGMJGF
P
OPUMJLJOHEFBUI
GPOEPGIBQQJOFTT
BWFSTFUPQBJO
BOE
O
UIFZXFSFUPTBZUPIJNA4FFIFSF
NZNBO
IFSFTB
CPXMCSJNGVMPGPJM:PVNVTUDBSSZJUBSPVOEBNPOHTU
H
UIFDSPXE#FIJOEZPVXJMMDPNFBNBOXJUIBOVQMJGU
FETXPSE
BOEJGZPVTQJMMBESPQ
PGGDPNFTZPVSIFBE
S
/PX
XIBUEPZPVUIJOL 8PVMEUIBUNBO
OFHMFDUJOH
UIFCPXM
UVSOIJTBUUFOUJPOUPPVUTJEFUIJOHTBOEHSPX
K
TMBDL w
i4VSFMZOPU
-PSEw
O
i8FMM
UIJT JT B QBSBCMF * IBWF NBEF GPS ZPVS
VOEFSTUBOEJOH
BOEUIJTJTJUTNFBOJOH5IFCPXMCSJN
O
GVMPGPJMJTBUFSNGPSNJOEGVMOFTTPGUIFCPEZ4P
UIJT
JT IPX ZPV TIPVME USBJO ZPVSTFMG i8F TIBMM DVMUJWBUF
B
0$50#&3
A
5IF7FOFSBCMF4çSJQVUUBTBJEi8IFOPOFXIP
R
UFBDIFTXJTIFTUPUFBDIBOPUIFS
MFUIJNFTUBCMJTIXFMM
mWFUIJOHTBOEUIFOUFBDI8IBUmWF
A
-FUIJNUIJOLA*XJMMTQFBLBUUIFSJHIUUJNF
OPUBUUIFXSPOHUJNF*XJMMTQFBLBCPVUXIBUJT
OPU
P
BCPVUXIBUJTOPU*XJMMTQFBLXJUIHFOUMFOFTT
OPUXJUI
IBSTIOFTT*XJMMTQFBLBCPVUUIFHPBM
OPUBCPVUXIBU
P
JT OPU UIF HPBM * XJMM TQFBL XJUI B NJOE mMMFE XJUI
O
MPWF
OPU XJUI B NJOE mMMFE XJUI JMMXJMM 8IFO POF
XIPUFBDIFTXJTIFTUPUFBDIBOPUIFS
MFUIJNFTUBCMJTI
H
XFMMUIFTFmWFUIJOHTw
S
0$50#&3
K
3PIJUBTTB
BTPOPGUIFHPET
XIFOUIFOJHIU
XBT GBEJOH DBNF UP TFF UIF -PSE
MJHIUJOH VQ BMM UIF
O
+FUB(SPWFXJUITVSQBTTJOHCSJMMJBODF
BOETBMVUJOHIJN
TUPPEUPPOFTJEFBOEBTLFEi-PSE
JTJUQPTTJCMFCZHP
O
JOHGBSUPLOPX
UPTFF
UPSFBDIUIFFOEPGUIFXPSME
XIFSFUIFSFJTOPNPSFCFJOHCPSO
HSPXJOHPME
EZJOH
B
LOPXO
TFFOPSSFBDIFECZHPJOHw
M
HPGBTUFSUIBOBOBSSPX5IFFYUFOUPGNZTUSJEFXBT
UIFEJTUBODFCFUXFFOUIFFBTUBOEXFTUPDFBO"OE*
A
UIPVHIUUPNZTFMGA*XJMMSFBDIUIFFOEPGUIFXPSMECZ
HPJOH&YDFQUGPSUJNFTQFOUFBUJOH
ESJOLJOHBOEBO
P
TXFSJOHUIFDBMMPGOBUVSF
FYDFQUGPSTUSVHHMFTUPCBO
JTI TMFFQ BOE XFBSJOFTT
UIPVHI * MJWFE BOE USBWFMMFE
P
BIVOESFEZFBST
*OFWFSSFBDIFEUIFFOEPGUIFXPSME
O
CVUEJFEUSZJOHw
i*TBZUIBUUIFFOEJOHPGTVGGFSJOHDBOOPUCF
H
GPVOEXJUIPVUHPJOHUPUIFFOEPGUIFXPSME"OEXJUI
JOUIJTTJYGPPUCPEZXJUIJUTQFSDFQUJPOTBOEUIPVHIUT
S
JT UIF XPSME
UIF PSJHJO PG UIF XPSME
UIF FOEJOH PG
UIF XPSME BOE UIF QSBDUJDF MFBEJOH UP UIF FOE PG UIF
K
XPSMEw
0$50#&3
O
O
*U JT TBJE UIBU UIF 4BLZBOT BOE UIF ,PMJZçOT
EBNNFE UIF XBUFST PG UIF 3PIJOé 3JWFS CFUXFFO
B
CZCPUIDJUJFTBTTFNCMFE5IPTFPG,PMJZçTBJEi*GUIF
M
XBUFS JT EJWFSUFE UP CPUI TJEFT PG UIF SJWFS UIFSF XJMM
OPUCFFOPVHIGPSCPUIPGVT"TPVSDSPQTXJMMSJQFO
A
XJUIBTJOHMFXBUFSJOH
MFUVTIBWFUIFXBUFSw#VUUIF
4BLZBOTSFQMJFEi"GUFSZPVSHSBOBSJFTBSFGVMM
XFXJMM
R
OPUCFBCMFUPGBDFUBLJOHPVSWBMVBCMFTBOEXJUICBT
LFUBOECBHTJOIBOE
HPJOHGSPNEPPSUPEPPS
CFHHJOH
A
GSPNZPV0VSDSPQTXJMMSJQFOXJUIBTJOHMFXBUFSJOH
TPMFUVTIBWFUIFXBUFSw
P
i8FXJMMOPUHJWFJUUPZPVw
i"OEXFXJMMOPUMFUZPVIBWFJUw
P
5BMLHSFXCJUUFS
POFQFSTPOTUSVDLBOPUIFS
O
UIF CMPX XBT SFUVSOFE
mHIUJOH CSPLF PVU
BOE BT
UIFZ GPVHIU UIFZ DBTU BTQFSTJPOT VQPO UIF PSJHJO PG
H
UIF UXP SPZBM GBNJMJFT 5IF ,PMJZçO MBCPVSFST TBJE
i5BLF ZPVS DIJMESFO BOE HP XIFSF ZPV CFMPOH )PX
S
DBO XF CF IBSNFE CZ UIF FMFQIBOUT
IPSTFT
TIJFMET
BOE XFBQPOT PG UIPTF
XIP MJLF EPHT BOE KBDLBMT
K
IBWFDPIBCJUFEXJUIUIFJSPXOTJTUFST w5IF4BLZBO
MBCPVSFSTSFQMJFEi:PVMFQFST
UBLFZPVSDIJMESFOBOE
O
HPXIFSFZPVCFMPOH)PXDBOXFCFIBSNFECZUIF
FMFQIBOUT
IPSTFT
TIJFMET BOE XFBQPOT PG EFTUJUVUF
O
PVUDBTUT XIP MJWF VQ KVKVCF USFFT MJLF BOJNBMT #PUI
HSPVQTXFOUBOESFQPSUFEUIFRVBSSFMUPUIFNJOJTUFST
B
XIPXFSFJODIBSHFPGUIFXPSL
XIPJOUVSOSFQPSUFE
JUUPUIFSPZBMIPVTFIPMET5IF4BLZBOTQSFQBSFEGPS
CBUUMF
TBZJOHi8FXJMMTIPXUIFTUSFOHUIBOEQPXFS
I
PGUIPTFXIPIBWFDPIBCJUFEXJUIUIFJSTJTUFSTw5IF
M
USFFTw
"T UIF -PSE TVSWFZFE UIF XPSME BU EBXO IF
R
UIFNw)FQBTTFEUISPVHIUIFBJSUPXIFSFIJTLJOTNFO
XFSFHBUIFSFE
BOETFBUFEIJNTFMGDSPTTMFHHFEJOUIF
P
BJSJOUIFNJEEMFPGUIF3PIJOé3JWFS8IFOUIFZTBX
IJN
UIF -PSET LJOTNFO UISFX EPXO UIFJS XFBQPOT
P
BOEXPSTIJQQFEIJN5IFOUIF-PSETBJEi8IBUJTUIJT
O
RVBSSFMBCPVU
HSFBULJOH w
i8FLOPXOPU
SFWFSFOETJSw
H
i5IFOXIPXPVMELOPX w
i5IF DPNNBOEFSJODIJFG PG UIF BSNZ XJMM
S
LOPXw
8IFO BTLFE
UIF DPNNBOEFSJODIJFG TVH
K
HFTUFE UIF WJDFSPZ NJHIU LOPX 5IVT UIF -PSE BTLFE
POF BGUFS UIF PUIFS XJUI OPOF PG UIFN LOPXJOH UIF
O
DBVTF PG UIF RVBSSFM
VOUJM UIF MBCPVSFST XFSF BTLFE
5IFZSFQMJFEi5IFRVBSSFMJTBCPVUUIFXBUFSw
O
5IFOUIF-PSETBJEUPUIFLJOHi8IBUJTUIF
WBMVFPGXBUFS
HSFBULJOH w
B
i7FSZMJUUMF
SFWFSFOETJSw
i8IBUJTUIFWBMVFPGBXBSSJPS w
i"XBSSJPS
SFWFSFOETJS
JTCFZPOEQSJDFw
I
5IFOUIF-PSETBJEi*UJTOPUSJHIUUIBUGPSB
M
MJWFJOIBUSFE
HJWFOUPUIFmWFLJOETPGIBUSFE*MJWF
GVMMPGMPWF:PVMJWFTJDLXJUIQBTTJPOT*MJWFGSFFGSPN
A
TJDLOFTT:PVMJWFDIBTJOHBGUFSUIFmWFLJOETPGTFOTF
QMFBTVSFT*MJWFJODPOUFOUNFOU
P
0$50#&3
P
$PORVFSBOHFSXJUIMPWF
&WJMXJUIHPPE
O
.FBOOFTTXJUIHFOFSPTJUZ
"OEMJFTXJUIUSVUI
H
S
0$50#&3
i)FBCVTFENF
IFIJUNF
K
)FPQQSFTTFENF
IFSPCCFENFw
5IPTFXIPDPOUJOVFUPIPMETVDIUIPVHIUT
O
/FWFSTUJMMUIFJSIBUSFE
O
i)FBCVTFENF
IFIJUNF
)FPQQSFTTFENF
IFSPCCFENFw
B
5IPTFXIPEPOPUDPOUJOVFUPIPMETVDIUIPVHIUT
4PPOTUJMMUIFJSIBUSFE
I
'PSJOUIJTXPSME
M
)BUSFEJTOFWFSBQQFBTFECZNPSFIBUSFE
*UJTMPWFUIBUDPORVFSTIBUSFE
A
5IJTJTBOFUFSOBMMBX
R
0$50#&3
A
DMPUIPGNJEEMJOHRVBMJUZPSXPSOPVU#FOBSFTDMPUIJT
UIFTBNF1FPQMFVTFXPSOPVU#FOBSFTDMPUIUPXSBQ
P
HFNTJO
PSUIFZMBZJUVQJOBTDFOUFEDIFTU*OUIFTBNF
O
XBZ
JGBCFHJOOFSJTWJSUVPVTBOEPGMPWFMZOBUVSF
UIJT
*DBMMIJTCFBVUJGVMDPMPVS5IPTFXIPGPMMPXIJNBOE
H
LFFQIJTDPNQBOZ
XIPQBZEFGFSFODFUPIJNBOEDPNF
UPTIBSFIJTWJFXTmOEJUUPUIFJSCFOFmUBOEIBQQJOFTT
S
GPSBMPOHUJNF5IJTJTXIBU*DBMMIJTCFJOHQMFBTBOU
UPUPVDI"MTPUIPTFXIPHJWFIJNHJGUTmOEJUUPUIFJS
K
HSFBU BEWBOUBHF 5IJT * DBMM IJT CFJOH PG HSFBU XPSUI
"OEJUJTUIFTBNFGPSBEJTDJQMFPGNJEEMJOHTUBOEJOH
O
BOEBOFMEFS/PXTVQQPTFBOFMEFSJTTQFBLJOHUPBO
BTTFNCMZ"TIFTQFBLT
UIFZXPVMETBZi4JMFODF
UIJT
O
FMEFS JT UFBDIJOH %IBNNB BOE EJTDJQMJOFw 5IVT
IJT
XPSETCFDPNFBUSFBTVSFUPCFMBJEVQ
KVTUBTQFPQMF
B
MBZVQ#FOBSFTDMPUIJOBTDFOUFEDIFTU4P
UIJTJTIPX
ZPVTIPVMEUSBJOZPVSTFMWFTi8FXJMMCFMJLF#FOBSFT
DMPUI
OPUMJLFDPBSTFDMPUIw
I
M
0$50#&3
A
EFBG TJHOBMT CZ IBOE HFTUVSFT
BOE JO UIBU XBZ CFOF
mUTUIFNXJUIHPPE)FEPFTUIFTBNFXJUIUIFEVNC
A
5PDSJQQMFTIFHJWFTBDIBJSWFIJDMFPSPUIFSNFBOTPG
DPOWFZBODF)FTUSJWFTUPEFWFMPQGBJUIJOUIFGBJUIMFTT
P
[FBMJOUIFMB[Z
NJOEGVMOFTTJOUIFDPOGVTFE
DPODFO
USBUJPOJOUIPTFXIPTFNJOETXBOEFS
BOEXJTEPNJO
P
UIFEVMM)FTUSJWFTUPEJTQFMTFOTFEFTJSF
JMMXJMM
TMPUI
O
BOE MB[JOFTT
SFTUMFTTOFTT BOE XPSSZ
BOE EPVCU JO
UIPTFPCTFTTFECZUIFTFIJOESBODFT)FTUSJWFTUPEJT
H
QFMUIPVHIUTPGTFOTVBMJUZ
JMMXJMMBOEWJPMFODFJOUIPTF
PQQSFTTFECZTVDIUIPVHIUT0VUPGHSBUJUVEFUPUIPTF
S
XIPIBWFIFMQFEIJN
IFIFMQTBOESFTQFDUTUIFNXJUI
UIF TBNF PS HSFBUFS CFOFmUT JO SFUVSO IJT TQFFDI JT
K
GSJFOEMZBOEIJTXPSETBSFFOEFBSJOH
0$50#&3
O
O
"UPOFUJNF
UIF-PSEXBTTUBZJOHOFBSèMBWé
BUUIFDPXQBUIJOUIF4JNTBQB(SPWF
MPEHJOHPOUIF
B
MFBGTUSFXOHSPVOE/PX
)BUUIBLBPGèMBWéXBTXBML
JOHBCPVU
BOEIFTBXUIF-PSETFBUFEBNPOHUIFMFBWFT
)FBQQSPBDIFEIJNBOEBTLFEi1SBZ
TJS
EPZPVMJWF
I
IBQQJMZ w
M
i%FTQJUFUIJT
*TUJMMMJWFIBQQJMZ*XJMMBTLZPVB
RVFTUJPOBOTXFSBTZPVXJTI8IBUEPZPVUIJOL 4VQ
P
QPTFBNBOIBTBIPVTFXJUIBHBCMFESPPG
QMBTUFSFE
O
JOTJEF BOE PVU XJUI XFMMmUUJOH EPPST BOE XJOEPXT
*OTJEF JT B DPVDI TQSFBE XJUI B MPOH nFFDFE XPPMFO
H
SVH
BCFETQSFBEPGXIJUFXPPM
BDPWFSFNCSPJEFSFE
XJUInPXFST
TQSFBEXJUIBDPTUMZBOUFMPQFTLJO
XJUI
S
B DBOPQZ PWFSIFBE
BOE TDBSMFU DVTIJPOT BU FBDI FOE
5IFMBNQJTCVSOJOHBOEGPVSXJWFTXBJUPOIJNXJUI
K
BMMUIFJSDIBSNT8PVMETVDIBNBOCFIBQQZPSOPU w
i:FT
TJS
IFXPVMECFIBQQZw
O
i8FMM
XIBUEPZPVUIJOL *TJUOPUQPTTJCMFUIBU
EJTUSFTTPGCPEZBOENJOEEVFUPHSFFE
IBUSFEPSEFMV
O
TJPODPVMEBSJTFJOIJN
DBVTJOHIJNUPGFFMVOIBQQZ w
i:FT
TJS
UIBUJTQPTTJCMFw
B
MJLFBQBMNUSFFTUVNQUIBUDBOOPUHSPXBHBJOJOUIF
M
GVUVSF"OEUIBUJTXIZ*MJWFIBQQJMZw
A
0$50#&3
R
"EFXESPQTUJDLTOPUUPBMPUVTMFBG
"MPUVTnPXFSJTVOUPVDIFECZXBUFS
A
5IFTBHFDMJOHTUPOPUIJOHBUBMM
/PUUPUIFTFFO
UIFIFBSEPSUIFTFOTFE
P
0$50#&3
P
5IF -PSE JT BXBLFOFE
IF UFBDIFT UIF
%IBNNB GPS BXBLFOJOH UIF -PSE JT UBNFE
IF
O
UFBDIFTUIF%IBNNBGPSUBNJOHUIF-PSEJTDBMNFE
H
IF UFBDIFT UIF %IBNNB GPS DBMNJOH UIF -PSE IBT
DSPTTFE PWFS
IF UFBDIFT UIF %IBNNB GPS DSPTTJOH
S
PWFS UIF -PSE IBT BUUBJOFE /JSWçOB
IF UFBDIFT
%IBNNBGPSUIFBUUBJOJOHPG/JSWçOB
K
0$50#&3
O
O
"U UIBU UJNF
B DFSUBJO NPOL XFOU UP IJT GFM
MPX NPOL BOE BTLFE i'SJFOE
IPX JT VOEFSTUBOEJOH
B
GVMMZQVSJmFE w
i8IFOPOFTFFTBTJUSFBMMZJTUIFBSJTJOHBOE
DFBTJOHPGUIFTJYGPMETFOTFCBTF
UIFOVOEFSTUBOEJOH
I
JTGVMMZQVSJmFEw
M
#VUEJTTBUJTmFEXJUIUIBUBOTXFS
UIBUNPOL
XFOUPOUPBOPUIFSNPOLBOEBTLFEUIFTBNFRVFTUJPO
A
BOEIFXBTUPMEi'SJFOE
XIFOPOFTFFTBTJUSFBMMZJT
UIFBSJTJOHBOEDFBTJOHPGUIFDMJOHJOHBHHSFHBUFT
UIFO
R
VOEFSTUBOEJOHJTGVMMZQVSJmFEw
#VU BHBJO UIBU NPOL XBT EJTTBUJTmFE XJUI
A
UIBU BOTXFS
TP IF XFOU UP BOPUIFS NPOL
BTLFE UIF
TBNFRVFTUJPO
BOEXBTUPMEi'SJFOE
XIFOPOFTFFT
P
BTJUSFBMMZJTUIFBSJTJOHBOEDFBTJOHPGUIFGPVSHSFBU
FMFNFOUT
UIFOVOEFSTUBOEJOHJTGVMMZQVSJmFEw
P
#VUTUJMMEJTTBUJTmFEXJUIUIBUBOTXFS
IFXFOU
O
UPZFUBOPUIFSNPOL
QVUIJTRVFTUJPOBHBJO
BOEUIBU
NPOLSFQMJFEi'SJFOE
XIFOPOFTFFTBTJUSFBMMZJTUIBU
H
FWFSZUIJOH UIBU BSJTFT BMTP QBTTFT BXBZ
UIFO VOEFS
TUBOEJOHJTGVMMZQVSJmFEw
S
4UJMM EJTTBUJTmFE XJUI BMM UIFTF BOTXFST
UIBU
NPOL BQQSPBDIFE UIF -PSE BOE UPME IJN PG UIF RVFT
K
UJPOIFIBEBTLFEBOEUIFSFQMJFTIFIBESFDFJWFE5IFO
IFBEESFTTFEUIF-PSEBOETBJEi-PSE
IPXJTVOEFS
TUBOEJOHGVMMZQVSJmFE w O
i4VQQPTF
wTBJEUIF-PSE
iBNBOIBTOFWFSTFFO
O
BLJNTVLBUSFFTPIFHPFTUPBNBOXIPIBT
BOEBTLT
A8IBUJTBLJNTVLBUSFFMJLF "OEUIBUNBOSFQMJFTA8FMM
B
IJTRVFTUJPOIFHPFTUPBOPUIFSNBOXIPIBTTFFOPOF
M
BOEBHBJOQVUTIJTRVFTUJPO"OEUIFPUIFSNBOBOTXFST
A8FMM
NZNBO
BLJNTVLBUSFFJTSFEEJTI
TPNFUIJOHMJLF
A
BOPUIFSNBOXIPIBTTFFOBLJNTVLBUSFFBOEQVUTIJT
RVFTUJPOUPIJN"OEUIFPUIFSNBOBOTXFSTA8FMM
NZ
A
NBO
BLJNTVLBUSFFIBTOPCBSLBOEJUTTFFEQPETCVSTU
TPNFUIJOHMJLFBOBDBDJBUSFF4P
GPSUIFUJNFCFJOH
UIF
P
USFFJTUPIJNBTUIFPUIFSNBOTFFTJU4UJMMEJTTBUJTmFE
IFHPFTUPBOPUIFSNBOXIPIBTTFFOBLJNTVLBUSFF
P
BOEQVUTIJTRVFTUJPOZFUBHBJO"OEUIBUNBOBOTXFST
O
A8FMM
B LJNTVLB USFF IBT UIJDL MFBWFT BOE HJWFT DMPTF
TIBEFTPNFUIJOHMJLFBCBOZBOUSFF4P
GPSUIFUJNFCF
H
JOH
UIFUSFFJTUPIJNBTUIFPUIFSNBOTFFTJU"MMUIFTF
HPPEGPMLIBWFHJWFOUIFJSFYQMBOBUJPOTBDDPSEJOHUPUIF
S
QVSJUZPGUIFJSVOEFSTUBOEJOH*OUIFTBNFXBZUIFVO
EFSTUBOEJOHPGUIFNPOLTZPVIBWFBTLFEIBTCFFOQVSJ
K
mFEBDDPSEJOHUPUIFJSJOEJWJEVBMJODMJOBUJPOTBOEUIFZ
IBWFHJWFOUIFJSFYQMBOBUJPOTBDDPSEJOHMZw
O
0$50#&3
O
3çKBHBIB
BNBOLJMMFSDBMMFE/çMçHJSJ5IFO%FWBEBUUB
FOUFSFE3çKBHBIBBOEXFOUUPUIFFMFQIBOUTUBCMFBOE
TBJEUPUIFNBIPVUTi*BNBSFMBUJWFPGUIFLJOH*BN
I
DBQBCMF PG QVUUJOH POF XIP JT JO B MPX QPTJUJPO JOUP
M
BIJHIQPTJUJPO
BOEPGCSJOHJOHBCPVUBOJODSFBTFJO
GPPEBOEXBHFT4P
NZHPPEGFMMPXT
XIFOUIFSFDMVTF
A
SPBE
UIFNBIPVUTSFMFBTFE/çMçHJSJ)FTBXUIF-PSE
DPNJOH JO UIF EJTUBODF
BOE MJGUJOH VQ IJT USVOL BOE
P
NBLJOHIJTFBSTBOEUBJMFSFDU
IFSVTIFEUPXBSETIJN
O
5IFNPOLTTBX/çMçHJSJDPNJOHBOETBJEUPUIF-PSE
i-PSE
UIJTFMFQIBOUJTBmFSDFNBOLJMMFS5VSOCBDLw
H
i%P OPU CF BGSBJE
NPOLT
GPS JU JT JNQPT
TJCMF
JU DBOOPU IBQQFO UIBU TPNFPOF DPVME LJMM UIF
S
5BUIçHBUB UIF 5BUIçHBUB DBOOPU BUUBJO mOBM /JSWçOB
EVFUPWJPMFODFw
K
" TFDPOE BOE UIJSE UJNF UIFZ TQPLF UP UIF
-PSE 1FPQMF DMJNCFE PO UP UIF SPPGT PG UIF IPVTFT
O
XBJUJOH 5IPTF XJUI MJUUMF GBJUI
UIPTF XIP XFSF OPU
CFMJFWFST
TBJEi5IJTHSFBUSFDMVTFJTCFBVUJGVMJOEFFE
O
CVUIFXJMMCFIBSNFECZUIJTCVMMFMFQIBOUw#VUUIPTF
XJUIGBJUI
UIPTFXIPXFSFCFMJFWFST
TBJEi(PPETJST
B
TPPOUIJTCVMMFMFQIBOUXJMMDPOGSPOUBUSVMZHSFBUCF
JOHw5IFOUIF-PSETVGGVTFE/çMçHJSJXJUIBNJOEGVMM
PGMPWF
BOEUIFFMFQIBOUMPXFSFEIJTUSVOL
XFOUVQ
I
UP UIF -PSE
BOE TUPPE CFTJEF IJN 5IF -PSE TUSPLFE
M
/çMçHJSJTGPSFIFBEXJUIIJTSJHIUIBOEBOEBEESFTTFE
UIFTFWFSTFTUPIJN
A
0FMFQIBOU
EPOPUTUSJLFBUSVMZHSFBUCFJOH
R
'PSUPEPTPJTQBJOGVMJOEFFE
'PSPOFXIPTMBZTBHSFBUCFJOH
0FMFQIBOU
A
5IFSFJTOPHPPESFCJSUI
XIFOPOFEFQBSUT
GSPNIFSF
P
#FOPUQSPVE
CFOPUSFDLMFTT
0SUIFSFXJMMCFOPHPPESFCJSUI
P
"DUJOTVDIBXBZBTUPIBWFBHPPESFCJSUI
O
5IFO/çMçHJSJUPPLEVTUGSPNUIF-PSETGFFUXJUIIJT
USVOL
BOE TQSJOLMFE JU PWFS IJT PXO IFBE
BOE UIFO
H
CBDLFE BXBZ CPXJOH XIJMF IF LFQU IJT HB[F PO UIF
-PSE)FSFUVSOFEUPUIFTUBCMFBOETUPPEJOIJTPXO
S
QMBDF
BOEJOUIJTXBZXBTmOBMMZUBNFE5IFOQFPQMF
BUUIBUUJNFTBOHUIJTWFSTF
K
4PNFBSFUBNFECZTUJDLT
CZHPBETPSCZXIJQT
O
5IFFMFQIBOUXBTUBNFECZUIFHSFBUTFFS
8JUIPVUTUJDLPSXFBQPO
O
TBZJOHi5IJT%FWBEBUUBJTFWJMBOEJOBVTQJDJPVTJOUIBU
IFUSJFEUPNVSEFSUIFSFDMVTF(PUBNBXIPJTPGTVDI
HSFBU QTZDIJD QPXFS BOE NBKFTUZw "OE %FWBEBUUBT
I
SFQVUBUJPOEFDMJOFEXIJMFUIF-PSETHSFX
M
0$50#&3
'BJUIJTUIFCFTUXFBMUIPOFDBOIBWF
R
0$50#&3
A
JOHBOEBTUPSJOHPGUIJOHTMFBSOUUIPTFUIJOHTMPWFMZ
JOUIFCFHJOOJOH
MPWFMZJOUIFNJEEMFBOEMPWFMZBUUIF
P
FOE
XIJDITFUGPSUIUIFNFBOJOHBOEEFUBJMPGUIFIPMZ
O
MJGF
BSF BMM MFBSOU CZ IJN
SFUBJOFE JO NJOE
GBNJMJBS
J[FECZEJTDVTTJPO
QPOEFSFEPWFSBOEXFMMQFOFUSBUFE
H
CZ1FSGFDU7JFX5IJTJTUIFUSFBTVSFPGMFBSOJOH
S
0$50#&3
K
1PTTFTTFE PG mWF RVBMJUJFT
B TJDL NBO JT PG
O
NVDIIFMQUPIJNTFMG8IBUmWF )FLOPXTXIBUNFEJ
DJOFJTHPPEGPSIJN
IFLOPXTUIFSJHIUNFBTVSFJOIJT
O
USFBUNFOU
IFUBLFTUIFNFEJDJOF
IFEFTDSJCFTIJTJMM
OFTTUPUIFPOFXIPOVSTFTIJNPVUPGLJOEOFTT
TBZJOH
B
0$50#&3
A
FYUFSOBMUIJOHT5IFOIJTBUUFOUJPOTIPVMECFEJSFDUFE
UP TPNF QMFBTVSBCMF PCKFDU PS UIPVHIU )BWJOH EPOF
P
UIBU
EFMJHIUTQSJOHTVQJOIJNCFJOHEFMJHIUFE
IBQQJ
O
OFTTBSJTFT
BOEUIFNJOEUIBUJTIBQQZJTDPODFOUSBUFE
5IFOIFUIJOLTi5IFBJNPOXIJDI*TFUNZNJOEJT
H
OPXBUUBJOFE$PNF
MFUNFXJUIESBXNZNJOEGSPN
UIBU QMFBTBOU UIPVHIUw 4P
IF XJUIESBXT IJT NJOE
S
GSPN UIBU
BOE OFJUIFS TUBSUT OPS DBSSJFT PO UIPVHIU
QSPDFTTFT
K
0$50#&3 O
1PTTFTTJOHmWFRVBMJUJFT
POFXIPOVSTFTUIF
O
TJDLJTmUUPOVSTFUIFTJDL8IBUmWF )FDBOQSFQBSF
UIFNFEJDJOFIFLOPXTXIBUJTHPPEBOEXIBUJTOPU
B
XIBUJTHPPEIFPGGFST
BOEXIBUJTOPUIFEPFTOPU
IFOVSTFTUIFTJDLPVUPGMPWF
OPUPVUPGIPQFGPSHBJO
I
BOE
GSPN UJNF UP UJNF IF DBO JOTUSVDU
JOTQJSF
HMBE
EFOBOETBUJTGZUIFTJDLXJUIUBMLPO%IBNNB
A
0$50#&3
R
,BTTBQBTBJEUPUIF-PSEi3FWFSFOE(PUBNB
A
JUJTIBSEUPCFBUSVFSFDMVTFJUJTIBSEUPCFBUSVF
#SçINJOw
P
i5IBUJTXIBUUIFXPSMETBZT#VUJGBOBLFESFD
MVTFXFSFUPQSBDUJTFBMMLJOETPGTFMGUPSUVSF
BOEJGUIJT
P
XBTUIFNFBTVSFPGEJGmDVMUZ
UIFOJUXPVMEOPUCFUSVF
O
UPTBZA*UJTIBSEUPCFBUSVFSFDMVTFJUJTIBSEUPCFB
USVF#SçINJO#FDBVTFBOZPOF
BIPVTFIPMEFS
IJTTPO
H
FWFOBTMBWFHJSMXIPESBXTXBUFSDPVMEHPOBLFEPS
QSBDUJTFTFMGUPSUVSF#VUUIFSFJTBOPUIFSUZQFPGBTDFUJ
S
DJTNCFDBVTFPGXIJDIJUJTUSVFUPTBZA*UJTIBSEUPCF
BUSVFSFDMVTFJUJTIBSEUPCFBUSVF#SçINJO8IFOB
K
NPOLEFWFMPQTBNJOEXJUIPVUIBUSFEPSJMMXJMM
GVMMPG
MPWF
BOECZUIFEFTUSVDUJPOPGUIFEFmMFNFOUTEXFMMT
O
XJUIBNJOEGSFFEUISPVHIJOTJHIU
UIFOUIBUNPOLJTB
USVFSFDMVTF
BUSVF#SçINJOw
O
B
0$50#&3
I
-FBSOUIJTGSPNUIFXBUFST
M
*ONPVOUBJODMFGUTBOEDIBTNT
-PVEHVTIUIFTUSFBNMFUT
A
#VUHSFBUSJWFSTnPXTJMFOUMZ
R
&NQUZUIJOHTNBLFBOPJTF
5IFGVMMJTBMXBZTRVJFU
A
5IFGPPMJTMJLFBIBMGmMMFEQPU
5IFXJTFNBOMJLFBEFFQTUJMMQPPM
P
0$50#&3
O
CFJOH VOBTTVNJOH JO NBOOFS " QFSTPO QPTTFTTJOH JU
IBTQVUBXBZQSJEFBOEBSSPHBODF
IFSFTFNCMFTBGPPU
H
XJQJOHDMPUI
BCVMMXJUIJUTIPSOTDVUPGG
BTOBLFXJUI
JUT GBOHT SFNPWFE )F JT HFOUMF
DIFFSGVM BOE FBTZ UP
S
TQFBLUP
K
0$50#&3
O
O
"MUIPVHIUIJTXJTINBZBSJTFJOUIFIFBSUPG
POF XIP JT BQQMZJOH IJNTFMG UP NFEJUBUJPO i.BZ NZ
B
NJOECFGSFFGSPNUIFEFmMFNFOUTBOEXJUIPVUBUUBDI
NFOUT
wZFUJUXJMMOPUIBQQFO"OEXIZ #FDBVTFIF
IBTOPUEFWFMPQFEUIFGPVSGPVOEBUJPOTPGNJOEGVMOFTT
I
BTJGBCBUDIPGIFOTFHHTXFSFOPUGVMMZTBUVQPO
OPU
GVMMZXBSNFE
OPUGVMMZEFWFMPQFE"MUIPVHIUIBUIFO
R
NJHIUXJTIi0I
UIBUNZDIJDLTNJHIUCSFBLUIFTIFMM
XJUI DMBX BOE CFBL BOE IBUDI PVU TBGFMZ
w JU XJMM OPU
A
IBQQFO"OEXIZ #FDBVTFUIFFHHTBSFOPUGVMMZTBU
VQPO
OPUGVMMZXBSNFE
OPUGVMMZEFWFMPQFE
P
"MUIPVHIOPTVDIXJTINBZBSJTFJOPOFXIP
JTEFWFMPQJOHUIFGPVSGPVOEBUJPOTPGNJOEGVMOFTT
UIF
P
GPVS SJHIU FGGPSUT
UIF GPVS QTZDIJD QPXFST
UIF mWF
O
GBDVMUJFT
UIF mWF TQJSJUVBM QPXFST
UIF TFWFO GBDUPST
PGFOMJHIUFONFOUBOEUIF/PCMF&JHIUGPME1BUI
ZFUIJT
H
NJOE XJMM CF GSFFE "OE XIZ #FDBVTF IF IBT EFWFM
PQFEUIFTFUIJOHT*UJTKVTUBTJGBCBUDIPGIFOTFHHT
S
XFSFGVMMZTBUVQPO
GVMMZEFWFMPQFE5IBUIFONBZOPU
XJTI i0I
UIBU NZ DIJDLT NJHIU IBUDI
w BOE ZFU IFS
K
FHHT XJMM IBUDI BOZXBZ "OE XIZ #FDBVTF UIFZ BSF
GVMMZXBSNFE
GVMMZEFWFMPQFE
O
O
0$50#&3
B
5IFSF BSF UIFTF mWF UJNFMZ HJGUT 8IBU mWF
0OFHJWFTUPUIFPOFXIPIBTKVTUBSSJWFE
UPPOFXIP
I
UIF mSTUGSVJUT PG mFME BOE PSDIBSE POF HJWFT UP UIF
WJSUVPVT
A
R
0$50#&3
5SVMZ
UIPTF XIP BSF HPPE QFPQMF BSF UIBOL
GVMBOEHSBUFGVM
P
0$50#&3
P
8IFSFUIFSFJTQBJO
1MFBTVSFJTUPCFTUSJWFEGPS
O
*OUIFTBNFXBZ
H
8IFSFUIFSFJTCFDPNJOH
S
/POCFDPNJOHJTUPCFEFTJSFE
8IFSFUIFSFJTIFBU
K
5IFSFNVTUCFDPPM
*OUIFTBNFXBZ
O
8IFSFUIFSFBSFUIFUISFFmSFT
O
5IFSFNVTUBMTPCF/JSWçOB
B
8IFSFUIFSFJTFWJM
5IFSFJTBMTPUIFHPPE
I
*OUIFTBNFXBZ
M
8IFSFUIFSFJTCJSUI
/POCJSUIDBOCFJOGFSSFE
A
%
R
A
P
$AH7?47D
P
O
/07&.#&3
H
S
5IF-PSETBJEUP4çSJQVUUBi5FMMNF
4çSJQVUUB
DPVMEBOPCMFEJTDJQMFXIPJTGVMMZEFWPUFEUPBOEIBT
K
QFSGFDUGBJUIJOUIF5BUIçHBUBIBWFBOZEPVCUPSVODFS
UBJOUZJOUIF5BUIçHBUBPSUIF5BUIçHBUBTUFBDIJOHT w
O
i/P
-PSE
IF DPVME OPU *U NBZ CF FYQFDUFE
UIBUUIFOPCMFEJTDJQMFXJUIGBJUIBOEFOFSHZXJMMMJWF
O
SFTPMVUF JO FOFSHZ
BMXBZT TUSJWJOH UP BCBOEPO CBE
RVBMJUJFTBOEEFWFMPQHPPEPOFTIFXJMMCFTUPVUBOE
B
TUSPOHJOFYFSUJOHIJNTFMG
OPUUISPXJOHPGGUIFCVSEFO
PGHPPERVBMJUJFT)JTFOFSHZJTUIFDPOUSPMMJOHGBDVMUZ
PG FOFSHZ *U NBZ CF FYQFDUFE UIBU UIF OPCMF EJTDJQMF
I
XJUIGBJUIXJMMCFNJOEGVM
QPTTFTTFEPGHPPEEJTDSJNJO
M
VMUZPGNJOEGVMOFTT*UNBZCFFYQFDUFEUIBUUIFOPCMF
EJTDJQMFXJUIGBJUI
FOFSHZBOENJOEGVMOFTTXJMMNBLF
R
TFMG TVSSFOEFS UIF PCKFDU PG IJT UIPVHIU IF XJMM EF
WFMPQDPODFOUSBUJPOBOEPOFQPJOUFEOFTTPGNJOE)JT
A
DPODFOUSBUJPOJTUIFDPOUSPMMJOHGBDUPSPGDPODFOUSBUJPO
"HBJO
JUNBZCFFYQFDUFEUIBUUIFOPCMFEJTDJQMFXJUI
P
GBJUI
FOFSHZ
NJOEGVMOFTT BOE XJUI UIPVHIUT TUJMMFE
XJMM VOEFSTUBOE A8JUIPVU FOE JT UIJT TBNTçSB 5IF
P
CFHJOOJOHPGCFJOHTIJOEFSFECZJHOPSBODF
CPVOECZ
O
DSBWJOH
XIPSVOPO
GBSFPOUISPVHITBNTçSB
DBOOPU
CF LOPXO 5IF VUUFSMZ QBTTJPOMFTT DFTTBUJPO PG JHOP
H
SBODF
PGUIJTTUBUFPGEBSLOFTTJTUIJTIBQQZ
FYDFMMFOU
TUBUF
UIF DBMNJOH PG BMM DPOTUSVDUT
UIF HJWJOH VQ PG
S
BMMCBTFTPGSFCJSUI
UIFEFTUSVDUJPOPGDSBWJOH
EJTQBT
TJPO
DFTTBUJPO
/JSWçOB 5IJT XJTEPN JT UIF DPOUSPM
K
MJOHGBDVMUZPGXJTEPN5IBUOPCMFEJTDJQMFXJUIGBJUI
TUSJWJOH BHBJO BOE BHBJO
CFJOH NJOEGVM BHBJO BOE
O
BHBJO
DPODFOUSBUJOHUIFNJOEBHBJOBOEBHBJO
DMFBSMZ
VOEFSTUBOEJOHBHBJOBOEBHBJOHBJOTHSFBUDPOmEFODF
O
BOEIFUIJOLTA#FGPSF*IBEPOMZIFBSEPGUIFTFUIJOHT
OPX*MJWFFYQFSJFODJOHUIFNQFSTPOBMMZ5IJTGBJUIJT
B
UIFDPOUSPMMJOHGBDVMUZPGGBJUIw
/07&.#&3
I
M
" USFF NBLFT OP EJTUJODUJPO JO UIF TIBEF JU
HJWFT &WFO TP
UIF NFEJUBUPS
UIF FBSOFTU TUVEFOU PG
A
/07&.#&3
P
7FOFSBCMF 5JTTB
UIF OFQIFX PG UIF -PSET
GBUIFS
DBNFUPUIF-PSEDSZJOH5IFOUIF-PSETBJEUP
O
IJNi8IBUJTXSPOH
5JTTB 8IZEPZPVTJUCFTJEFNF
TBEBOEEFKFDUFEBOEDSZJOHTPNBOZUFBST w
H
i-PSE
JU JT CFDBVTF BMM UIF NPOLT IBWF CFFO
NPDLJOHBOEUFBTJOHNFw
S
i5JTTB
UIBUJTCFDBVTFBMUIPVHIZPVIBWFBTIBSQ
UPOHVF
ZPVDBOOPUFOEVSFUIFTIBSQUPOHVFTPGPUIFST
K
*UJTOPUmUUJOHUIBUZPVXIPIBWFHJWFOVQUIFIPVTFIPME
MJGFUPHPGPSUIJOUPUIFIPNFMFTTMJGFTIPVMEIBWFBTIBSQ
O
UPOHVF BOE CF VOBCMF UP FOEVSF UIF TIBSQ UPOHVFT PG
PUIFST"OEJGZPVEPIBWFBTIBSQUPOHVF
ZPVTIPVMECF
O
BCMFUPFOEVSFUIFTIBSQUPOHVFTPGPUIFSTw
5IVTTBJEUIF-PSE
BOEIFBEEFEUIJTWFSTF
B
8IZCFBOHSZ5JTTB #FOPUBOHSZ
I
.FFLOFTTJTCFTUGPSZPV
M
5PSFTUSBJOBOHFS
QSJEFBOEIZQPDSJTZJTCFTU
*UJTGPSUIJTUIBUXFMJWFUIFIPMZMJGF
A
/07&.#&3
R
)PX EPFT POF QSBDUJTF DPOUFNQMBUJPO PO
GFFMJOHT 8IFO FYQFSJFODJOH B QMFBTBOU GFFMJOH
POF
A
LOPXTi*BNFYQFSJFODJOHBQMFBTBOUGFFMJOHw8IFO
FYQFSJFODJOH B QBJOGVM GFFMJOH
POF LOPXT i* BN FY
P
QFSJFODJOHBQBJOGVMGFFMJOH
w BOE XIFO FYQFSJFODJOH
B OFVUSBM GFFMJOH
POF LOPXT i* BN FYQFSJFODJOH B
P
OFVUSBMGFFMJOHw8IFOFYQFSJFODJOHQMFBTBOU
QBJOGVM
O
PS OFVUSBM GFFMJOHT UIBU BSF XPSMEMZ
POF LOPXT UIFZ
BSFXPSMEMZ
BOEXIFOFYQFSJFODJOHQMFBTBOU
QBJOGVM
H
PSOFVUSBMGFFMJOHTUIBUBSFVOXPSMEMZ
POFLOPXTUIFZ
BSFVOXPSMEMZ5IVTPOFEXFMMTDPOUFNQMBUJOHGFFMJOHT
S
JOUFSOBMMZ BOE FYUFSOBMMZ 0OF EXFMMT DPOUFNQMBUJOH
UIF PSJHJOBUJPO GBDUPST BOE UIF EJTTPMVUJPO GBDUPST JO
K
GFFMJOHT
PSPOFTNJOEGVMOFTTUIBUiUIFSFBSFGFFMJOHTw
JT FTUBCMJTIFE UP UIF FYUFOU OFDFTTBSZ GPS LOPXMFEHF
O
BOENJOEGVMOFTT*OEFQFOEFOUPOFEXFMMT
DMJOHJOHUP
OPUIJOHJOUIFXPSME
O
/07&.#&3
B
8IFO POF IBT GSFFE UIF NJOE
UIF HPET DBO
OPU USBDF IJN
FWFO UIPVHI UIFZ UIJOL i5IJT JT UIF
I
DPOTDJPVTOFTTBUUBDIFEUPUIF5BUIçHBUBw"OEXIZ *U
M
JTCFDBVTFUIF5BUIçHBUBJTVOUSBDFBCMF"MUIPVHI*TBZ
UIJT
UIFSF BSF TPNF SFDMVTFT BOE #SçINJOT XIP NJT
A
BOEJOUIFQBTU
*TJNQMZUFBDITVGGFSJOHBOEUIFPWFS
DPNJOHPGTVGGFSJOH
P
/07&.#&3
P
5IFSFJTPOFQFSTPOXIPJTCPSOJOUPUIFXPSME
GPSUIFXFMGBSFPGUIFNBOZ
GPSUIFIBQQJOFTTPGUIF
O
NBOZ
PVUPGDPNQBTTJPOGPSUIFXPSME
GPSUIFXFMGBSF
H
BOEIBQQJOFTTPGHPETBOENBO8IPJTUIBUQFSTPO *U
JTUIF5BUIçHBUB
UIF/PCMF0OF
UIFGVMMZFOMJHIUFOFE
S
#VEEIB
K
/07&.#&3
O
"O PSEJOBSZ NBO FYQFSJFODFT QMFBTBOU
QBJO
GVM BOE OFVUSBM GFFMJOHT
BOE TP EPFT UIF JOTUSVDUFE
O
OPCMFEJTDJQMF4P
XIBUJTUIFEJTUJODUJPO
UIFEJWJTJPO
UIFEJGGFSFODFCFUXFFOUIFN 8IFOBOPSEJOBSZNBO
B
JTUPVDIFECZBQBJOGVMGFFMJOHIFXPSSJFTBOEHSJFWFT
MBNFOUT
CFBUTIJTCSFBTU
XFFQTBOEJTEJTUSBVHIU)F
UIFSFGPSF FYQFSJFODFT B CPEJMZ GFFMJOH BOE B NFOUBM
I
GFFMJOH *U JT BT JG B NBO XFSF QJFSDFE CZ B EBSU
BOE
M
EBSUT"OETPJUJTXJUIUIFPSEJOBSZNBO)BWJOHCFFO
UPVDIFECZBQBJOGVMGFFMJOH
IFSFTJTUTBOESFTFOUTJU
R
BOETPBEFFQUFOEFODZPGSFTJTUBODFBOESFTFOUNFOU
DPNFTJOUPCFJOH6OEFSUIFJNQBDUPGUIBUQBJOGVMGFFM
A
JOHIFUIFOQSPDFFETUPFOKPZTFOTVBMIBQQJOFTT"OE
XIZEPFTIFEPTP #FDBVTFUIFPSEJOBSZNBOLOPXT
P
OPPUIFSFTDBQFGSPNQBJOGVMGFFMJOHTFYDFQUUIFFOKPZ
NFOU PG TFOTVBM IBQQJOFTT 5IFO JO FOKPZJOH TFOTVBM
P
IBQQJOFTTBEFFQUFOEFODZUPMVTUGPSQMFBTBOUGFFMJOHT
O
DPNFTJOUPCFJOH)FEPFTOPULOPXBTJUSFBMMZJTUIF
BSJTJOHBOEFOEJOHPGUIPTFGFFMJOHT
UIFJSTBUJTGBDUJPO
H
UIFJSEBOHFSPSUIFFTDBQFGSPNUIFN*OMBDLJOHUIJT
LOPXMFEHF
UIFEFFQUFOEFODZUPJHOPSBODFBCPVUOFV
S
USBM GFFMJOH DPNFT JOUP CFJOH 4P
XIFUIFS IF GFFMT B
QMFBTBOU
QBJOGVM
PSOFVUSBMGFFMJOH
IFGFFMTJUBTPOF
K
GFUUFSFECZJU)FJTGFUUFSFEUPCJSUI
PMEBHFBOEEFBUI
UPTPSSPX
MBNFOUBUJPO
QBJO
HSJFGBOEEFTQBJS)FJT
O
GFUUFSFEUPTVGGFSJOH
*EFDMBSF
#VU XIFO UIF JOTUSVDUFE OPCMF EJTDJQMF JT
O
UPVDIFECZBQBJOGVMGFFMJOH
IFEPFTOPUXPSSZ
HSJFWF
PSMBNFOU
IFEPFTOPUCFBUIJTCSFBTUPSXFFQ
OPSJTIF
B
EJTUSBVHIU*UJTPOFGFFMJOHPOMZUIBUIFFYQFSJFODFT
B
CPEJMZPOFBOEOPUBNFOUBMPOF*UJTBTJGBNBOXFSF
QJFSDFECZBEBSUCVUXBTOPUQJFSDFECZBOPUIFSEBSU
I
GPMMPXJOHUIFmSTUPOF"OETPJUJTXJUIUIFJOTUSVDUFE
M
UFOEFODZGPSSFTJTUBODFPSSFTFOUNFOUDPNFTJOUPCFJOH
)FODF
JODPOTFRVFODFPGUIFQBJOGVMGFFMJOHIFEPFT
R
OPUQSPDFFEUPFOKPZTFOTVBMIBQQJOFTT"OEXIZOPU
#FDBVTF IF LOPXT PG BO FTDBQF GSPN QBJOGVM GFFMJOH
A
PUIFSUIBOCZFOKPZJOHTFOTVBMIBQQJOFTT5IFO
JOOPU
FOKPZJOH TFOTVBM IBQQJOFTT
OP EFFQ UFOEFODZ UP MVTU
P
GPSBQMFBTBOUGFFMJOHDPNFTJOUPCFJOH)FLOPXTBTJU
SFBMMZJTUIFBSJTJOHBOEFOEJOHPGUIPTFGFFMJOHT
UIFJS
P
TBUJTGBDUJPO
UIFJS EBOHFS BOE UIF FTDBQF GSPN UIFN
O
,OPXJOH UIJT
OP EFFQ UFOEFODZ UP JHOPSBODF BT UP
OFVUSBMGFFMJOHTDPNFTJOUPCFJOH4PXIFUIFSIFGFFMT
H
BQMFBTBOU
QBJOGVMPSOFVUSBMGFFMJOH
IFGFFMTJUBTPOF
GSFFGSPNJU)FJTGSFFGSPNCJSUI
PMEBHFBOEEFBUI
S
GSPNTPSSPX
MBNFOUBUJPO
QBJO
HSJFGBOEEFTQBJS)F
JTGSFFGSPNTVGGFSJOH
*EFDMBSF
K
/07&.#&3 O
"OEXIBUJTBNPOLTXFBMUI $PODFSOJOHUIJT
O
POFBCJEFTXJUIUIFNJOEmMMFEXJUIMPWF
DPNQBTTJPO
TZNQBUIFUJD KPZ BOE FRVBOJNJUZ
TVGGVTJOH UIF mSTU
B
TFDPOE
UIJSEBOEGPVSUIRVBSUFS0OFBCJEFTTVGGVTJOH
UIFXIPMFXPSMEVQXBSET
EPXOXBSET
BDSPTT
FWFSZ
XIFSF XJUI B NJOE mMMFE XJUI MPWF
DPNQBTTJPO
I
XJUIPVUIBUSFEPSJMMXJMM5IJTJTBNPOLTXFBMUI
A
/07&.#&3
R
"OE4çSJQVUUBTBJEUPUIF-PSEi*CFMJFWFUIBU
UIFSFIBTOFWFSCFFO
UIFSFXJMMOPUCFJOUIFGVUVSF
A
OPSJTUIFSFOPXBSFDMVTFPS#SçINJOXIPJTCFUUFSPS
NPSFFOMJHIUFOFEUIBOUIF-PSEw
P
i4çSJQVUUB
ZPV IBWF CPMEMZ TQPLFO
ZPV IBWF
SPBSFE XJUI UIF DFSUBJOUZ PG B MJPO #VU XIZ %P ZPV
P
LOPXUIFNJOETPGUIFOPCMF#VEEIBTPGUIFQBTU
UIFJS
O
WJSUVF
UIFJSUFBDIJOH
UIFJSXJTEPNPSUIFJSMJCFSBUJPO w
i/P
-PSEw
H
i%P ZPV LOPX UIF NJOET PG BMM UIF OPCMF
#VEEIBTJOUIFGVUVSF w
S
i/P
-PSEw
i5IFOXIBUPGNF %PZPVLOPXFWFONZNJOE
K
NZWJSUVF
NZUFBDIJOH
NZXJTEPNPSNZMJCFSBUJPO w
i/P
-PSEw
O
i4P
4çSJQVUUB
ZPVEPOPULOPXUIFNJOETPG
UIF#VEEIBTPGUIFQBTU
UIFGVUVSFPSUIFQSFTFOU8IZ
O
UIFOIBWFZPVTQPLFOTPCPMEMZ 8IZIBWFZPVSPBSFE
XJUIUIFDFSUBJOUZPGBMJPO w
B
BOEBUUIBUHBUFBXBUDIFS
TISFXEBOEBMFSUXIPMFUT
JOLOPXOQFPQMFBOELFFQTPVUTUSBOHFST"TIFQBUSPMT
A
UIFXBMMTIFXPVMEOPUTFFBIPMFJOUIFXBMMCJHFOPVHI
GPSFWFOBDBUUPTMJQUISPVHI"OEIFXPVMELOPXUIBU
R
XIBUFWFSDSFBUVSFTCJHPSTNBMMFOUFSPSMFBWFUIFUPXO
UIFZBMMEPTPCZUIFHBUF"OEJUTFFNTUPNFUIBUUIF
A
%IBNNBJTUIFTBNF"MMUIPTFOPCMF#VEEIBTPGUIF
QBTU XIP BUUBJOFE GVMM FOMJHIUFONFOU EJE TP CZ BCBO
P
EPOJOH UIF mWF IJOESBODFT
EFmMFNFOUT UIBU XFBLFO
VOEFSTUBOEJOH
mSNMZ FTUBCMJTIJOH UIF GPVS GPVOEB
P
UJPOTPGNJOEGVMOFTTJOUIFJSNJOET
BOESFBMJ[JOHUIF
O
TFWFOGBDUPSTPGFOMJHIUFONFOUBTUIFZSFBMMZBSF"MM
UIFOPCMF#VEEIBTPGUIFGVUVSFXJMMEPUIFTBNF
BOE
H
ZPV
-PSE
XIP BSF OPX B /PCMF 0OF
B GVMMZ FOMJHIU
FOFE#VEEIB
IBWFEPOFUIFTBNF
S
/07&.#&3
K
)PXJTPOFDPODFSOFEXJUIIJTPXOHPPEBOE
UIFHPPEPGPUIFST $PODFSOJOHUIJT
BDFSUBJOQFSTPO
O
JTRVJDL
IFHSBTQTUFBDIJOHTUIBUBSFQSPmUBCMF
IFIBT
MFBSOFE CZ IFBSU BOE CZ VOEFSTUBOEJOH CPUI UIF MFU
O
UFSBOETQJSJUPGUIF%IBNNBBOEXBMLTJOBDDPSEBODF
XJUIJU)FBMTPIBTBCFBVUJGVMWPJDFBOEEFMJWFSZ
QPT
B
TFTTFTVSCBOFTQFFDI
EJTUJODUMZBOEDMFBSMZFOVODJBUFE
TPBTUPNBLFIJTNFBOJOHDMFBS)FUFBDIFT
VSHFT
JO
I
DJUFTBOEHMBEEFOTIJTDPNQBOJPOTJOUIFIPMZMJGF
M
/07&.#&3
A
5IFSFBSFUIFTFHSPTTJNQVSJUJFTPGHPMEEVTU
TBOE
HSBWFMBOEHSJU5IFEJSUXBTIFSPSIJTBQQSFOUJDF
R
IFBQTUIFHPMEJOUPBUSPVHIBOEXBTIFTJUVQ
XBTIFT
JU EPXO BOE SVOT UIF EJSU PVU 8IFO UIJT QSPDFTT JT
A
mOJTIFEUIFSFBSFTUJMMNPEFSBUFJNQVSJUJFTJOUIFHPME
TVDIBTmOFHSJUBOETBOE4PUIFEJSUXBTIFSSFQFBUT
P
UIF QSPDFTT 8IFO UIJT JT mOJTIFE UIFSF TUJMM SFNBJO
TNBMMJNQVSJUJFTTVDIBTmOFTBOEBOEEVTU4PUIFEJSU
P
XBTIFSSFQFBUTUIFQSPDFTTBHBJO
BGUFSXIJDIPOMZUIF
O
HPME EVTU SFNBJOT 5IFO UIF HPMETNJUI PS IJT BQQSFO
UJDFQVUTUIFHPMEJOUPBDSVDJCMF*UJTNPMUFOCVUOPU
H
nBXMFTT
JUJTOPUZFUmOJTIFE
UIFJNQVSJUJFTBSFOPUZFU
BMMTUSBJOFEPGG*UJTOPUZFUQMJBCMF
XPSLBCMFPSHMJTUFO
S
JOH
CFJOHTUJMMCSJUUMFBOEJODBQBCMFPGCFJOHQFSGFDUMZ
XPSLFE #VU JO UJNF
UIF HPMETNJUI NFMUT UIF HPME TP
K
UIBU JU SVOT GSPN UIF DSVDJCMF XJUI BMM UIF JNQVSJUJFT
TUSBJOFEPGG5IFOJUJTQMJBCMF
XPSLBCMF
HMJTUFOJOH
OP
O
MPOHFSCSJUUMF
JTDBQBCMFPGCFJOHQFSGFDUMZXPSLFE*U
DBOCFVTFEGPSXIBUFWFSQVSQPTFPOFXJTIFT
UPNBLF
O
BHPMEQMBUF
BSJOH
BOFDLMBDFPSBDIBJO*UJTKVTUUIF
TBNFGPSPOFXIPJTUSZJOHUPEFWFMPQUIFIJHIFSNJOE
B
UPIJNTVDIBTTFOTVBM
NBMJDJPVTBOEDSVFMUIPVHIUT
"HBJO
UIFTF IF BCBOEPOT 8IFO UIFTF GBVMUT BSF mO
A
JTIFEUIFSFBSFTUJMMNJOVUFJNQVSJUJFTXIJDIDMJOHUP
IJN
TVDIBTUIJOLJOHBCPVUIJTSFMBUJWFT
IJTDPVOUSZ
R
BOFOEPGUIFNTPUIBUUIFZEPOPUSFDVS8IFOUIJTJT
EPOF
UIFSF TUJMM SFNBJO UIPVHIUT BCPVU %IBNNB "U
P
UIJTTUBHF
DPODFOUSBUJPOJTOFJUIFSDBMNOPSMPGUZ
JUJT
OPUUSBORVJMOPSIBTJUSFBDIFEPOFQPJOUFEOFTT
JUJTEF
P
QFOEFOUPOIBCJUVBMSFTUSBJOU#VUUIFSFDPNFTBUJNF
O
XIFO UIF NJOE JT JOXBSEMZ TUBCMF
TUJMM
POFQPJOUFE
BOEDPODFOUSBUFE4VDIDPODFOUSBUJPOJTDBMNBOEMPGUZ
H
JUJTUSBORVJMBOEIBTSFBDIFEPOFQPJOUFEOFTT
JUJTOPU
EFQFOEFOUPOIBCJUVBMSFTUSBJOU8IBUFWFSLOPXMFEHF
S
POFEJSFDUTIJTNJOEUP
POFDBOSFBMJ[FJU
K
/07&.#&3
O
*U JT KVTU BT JG B NBO USBWFMMJOH JO B GPSFTU
TIPVME DPNF BDSPTT BO BODJFOU SPBE
BO BODJFOU QBUI
O
USBWFSTFE CZ NFO JO GPSNFS UJNFT
BOE QSPDFFEJOH
BMPOHJU
TIPVMEDPNFUPBOBODJFOUDJUZ
BOPMESPZBM
B
DJUBEFM MJWFE JO CZ NFO JO GPSNFS UJNFT
XJUI QBSLT
BOEHSPWFT
XBUFSUBOLTBOEXBMMTBUSVMZEFMJHIUGVM
QMBDF 5IFO
TVQQPTF UIBU UIJT NBO TIPVME UFMM PG IJT
I
EJTDPWFSZUPUIFLJOHPSBSPZBMNJOJTUFS
TBZJOHi4JSF
M
ZPVTIPVMELOPXUIBU*IBWFEJTDPWFSFEBOBODJFOUDJUZ
3FTUPSF UIBU QMBDFw 5IFO
TVQQPTF UIBU BODJFOU DJUZ
A
QBOEFE*OUIFTBNFXBZ
*IBWFTFFOBOBODJFOUSPBE
BO BODJFOU QBUI USBWFSTFE CZ UIF GVMMZ FOMJHIUFOFE
A
#VEEIBTPGGPSNFSUJNFT"OEXIBUJTUIBUQBUI *UJT
UIF/PCMF&JHIUGPME1BUI
P
/07&.#&3
P
)PXEPFTPOFMJWFQSBDUJTJOHDPOUFNQMBUJPOPG
O
NJOE $PODFSOJOHUIJT
POFLOPXTBNJOEXJUIHSFFE
BTBNJOEXJUIHSFFE
BOEBNJOEXJUIPVUHSFFEBTB
H
NJOE XJUIPVU HSFFE 0OF LOPXT B NJOE XJUI IBUSFE
BTBNJOEXJUIIBUSFE
BOEBNJOEXJUIPVUIBUSFEBTB
S
NJOEXJUIPVUIBUSFE0OFLOPXTBNJOEXJUIEFMVTJPO
BTBNJOEXJUIEFMVTJPO
BOEBNJOEXJUIPVUEFMVTJPO
K
BTBNJOEXJUIPVUEFMVTJPO0OFLOPXTUIFDPOUSBDUFE
NJOE BT DPOUSBDUFE BOE UIF EJTUSBDUFE NJOE BT EJT
O
USBDUFE
UIFEFWFMPQFENJOEBTEFWFMPQFEBOEUIFVO
EFWFMPQFENJOEBTVOEFWFMPQFE0OFLOPXTUIFNJOE
O
XJUITPNFNFOUBMTUBUFTVQFSJPSUPJUBTUIFNJOEXJUI
TPNFNFOUBMTUBUFTVQFSJPSUPJU
BOEUIFNJOEXJUIOP
B
NFOUBMTUBUFTVQFSJPSUPJUBTUIFNJOEXJUIOPNFOUBM
TUBUFTVQFSJPSUPJU0OFLOPXTUIFDPODFOUSBUFENJOE
BT DPODFOUSBUFE BOE UIF VODPODFOUSBUFE NJOE BT VO
I
DPODFOUSBUFE
UIFNJOEUIBUJTGSFFEBTGSFFEBOEUIF
M
NJOEUIBUJTOPUGSFFEBTOPUGSFFE
5IVT POF EXFMMT DPOUFNQMBUJOH NJOE JOUFSO
A
BMMZBOEFYUFSOBMMZ0OFEXFMMTDPOUFNQMBUJOHUIFPSJH
JOBUJPOGBDUPSTBOEUIFEJTTPMVUJPOGBDUPSTJOUIFNJOE
R
PSPOFTNJOEGVMOFTTUIBUiUIFSFJTNJOEwJTFTUBCMJTIFE
UP UIF FYUFOU OFDFTTBSZ GPS LOPXMFEHF BOE NJOEGVM
A
/07&.#&3
P
5IFSF BSF UIFTF mWF MJNCT PG TUSJWJOH 8IBU
mWF 0OFIBTGBJUIJOUIFFOMJHIUFONFOUPGUIF#VEEIB
O
0OF IBT IFBMUI BOE XFMMCFJOH
B HPPE EJHFTUJPO
OPU
PWFSIPUPSPWFSDPPM
CVUFWFOBOETVJUBCMFGPSTUSJWJOH
H
0OF JT OPU EFDFJUGVM PS EJTIPOFTU
CVU SFWFBMT POFTFMG
UPUIF5FBDIFSPSPOFTGPMMPXFSTJOUIFIPMZMJGFBTPOF
S
SFBMMZJT0OFMJWFTTUSJWJOHIBSEUPHJWFVQFWJMUIJOHT
BOEUPEFWFMPQUIFHPPE
TUBVODIBOETUSPOHJOFGGPSU
K
OPUTIJSLJOHUIFCVSEFOPG%IBNNB0OFIBTXJTEPN
JOUPUIFXBZPGUIFSJTFBOEGBMMPGUIJOHTXJUIOPCMF
O
QFSDFQUJPOJOUPUIFDPNQMFUFPWFSDPNJOHPGTVGGFSJOH
O
/07&.#&3
B
8IPFWFS JT FBTZ UP TQFBL UP CFDBVTF PG SF
TQFDUJOH
SFWFSJOHBOEIPOPVSJOH%IBNNB
IJTTQFFDI
I
JTHSBDJPVTBOE*DBMMIJNFBTZUPTQFBLUP
M
/07&.#&3
A
5IF 5BUIçHBUB MJWFT GSFF
EFUBDIFE BOE SF
MFBTFE GSPN UIF CPEZ
GFFMJOHT
QFSDFQUJPO
NFOUBM
R
JOHGSFF
EFUBDIFEBOESFMFBTFEGSPNUIFTFUIJOHT
MJWFT
XJUIBNJOEXIPTFCBSSJFSTBSFCSPLFOEPXO
P
O
/07&.#&3
H
i* XJMM UFBDI ZPV TPNFUIJOH
UIF QBSBCMF PG
UIFSBGUGPSDSPTTJOHPWFS
OPUGPSDMJOHJOHPOUP-JTUFO
S
DBSFGVMMZ
QBZBUUFOUJPOBOE*XJMMTQFBL4BZBNBOHP
JOHBMPOHBIJHIXBZNJHIUTFFBHSFBUTUSFUDIPGXBUFS
K
UIJT CBOL CFJOH EBOHFSPVT BOE GSJHIUFOJOH XIJMF UIF
GVSUIFSCBOLJTTFDVSFBOETBGF#VUUIFSFCFJOHOPCPBU
O
PSCSJEHFGPSDSPTTJOHPWFSUPUIFPUIFSTJEF
UIBUNBO
NJHIUUIJOLA5IJTCBOLJTEBOHFSPVTBOEGSJHIUFOJOH
O
XIJMFUIFGVSUIFSCBOLJTTFDVSFBOETBGF#VUUIFSFJT
OFJUIFSCPBUOPSCSJEHFGPSDSPTTJOHPWFS8IBUJG
IBW
B
PWFS UP UIF TBGF TJEF
BOE UIFO UIJOLT A#Z VTJOH UIJT
SBGU*IBWFDSPTTFEPWFSUPUIFTBGFTJEF8IZEPOU*QVU
A
UIJTSBGUPONZIFBEPSTIPVMEFS
BOEHPPONZXBZ
8IBUEPZPVUIJOLNPOLT *GIFEJEUIJT
XPVMEIFCF
R
EPJOHXIBUTIPVMECFEPOFXJUIUIBUSBGU w
i/P
-PSEw
A
CFFOVTFGVMUPNF#ZTJUUJOHPOJUBOEQBEEMJOHXJUI
NZIBOETBOEGFFU
*IBWFDSPTTFEPWFSUPUIFTBGFTJEF
P
8IZEPOU*MFBWFUIJTSBGUPOUIFCBOLBOEHPPONZ
O
XBZ *O EPJOH UIJT
UIF NBO XPVME CF EPJOH XIBU
TIPVMECFEPOFXJUIUIBUSBGU6OEFSTUBOEJOHUIJTQBS
H
BCMFPGUIFSBGU
ZPVTIPVMEHJWFVQFWFOHPPEUIJOHT
IPXNVDINPSFUIFCBE w
S
/07&.#&3
K
0OFEBZBTUIF-PSEXBTTFBUFEJOUIF(BOEIB
O
,VUJBUUIF+FUB(SPWF
IFTVSWFZFEUIFXPSMEBUEBXO
BOE IF TBX B DFSUBJO QPPS NBO BU èMBWé 1FSDFJWJOH
O
UIBU IF QPTTFTTFE UIF GBDVMUJFT GPS UIF GSVJU PG 4USFBN
8JOOJOH
IFUPPLBDPNQBOZPGmWFIVOESFENPOLTBOE
B
XFOUUPèMBWé
XIFSFUIFJOIBCJUBOUTJOWJUFEUIF-PSEUP
TUBZ5IFQPPSNBOIFBSEUIBUUIF-PSEIBEBSSJWFE
BOE
IFSFTPMWFEUPIFBSIJNUFBDIUIF%IBNNB#VUUIBUWFSZ
I
EBZIJTPYTUSBZFEPGG
BOEIFUIPVHIUi4IBMM*HPBOE
M
mOENZPYPSTIBMM*HPUPIFBSUIF%IBNNB wBOEIF
EFDJEFEUPmOEIJTPYmSTU
TFUUJOHPVUFBSMZUPEPTP5IF
A
QFPQMFPGèMBWéHBWFTFBUTUPUIF4BOHIBPGNPOLT
XJUI
UIF#VEEIBBUUIFJSIFBE
TFSWFEUIFNGPPE
BOEXIFO
R
mOJTIFEUPPLUIF-PSETCPXMXIJMFIFHBWFUIBOLT5IFO
UIF-PSETBJEi)FGPSXIPTFTBLF*DBNFUIJSUZNJMFTIBT
A
HPOFUPUIFGPSFTUUPTFFLIJTPY8IFOIFSFUVSOT
UIFO
*XJMMUFBDIUIF%IBNNBw4P
IFXBTTJMFOU
P
#FGPSF UIF EBZ XBT PVU
UIF NBO GPVOE IJT
PYBOETUSBJHIUBXBZMFEJUCBDLUPUIFIFSE5IFOIF
P
UIPVHIUi*GOPUIJOHFMTF
*DBOHPBOEQBZNZSFTQFDUT
O
UPUIF-PSE
wBOEUIPVHIPQQSFTTFECZIVOHFSIFEJE
OPU HP IPNF
CVU SBUIFS IF XFOU RVJDLMZ UP UIF -PSE
H
BOEIBWJOHQBJEIPNBHF
TBUSFTQFDUGVMMZBUPOFTJEF
8IFOUIFNBODBNFDMPTF
UIF-PSETBJEUPUIFTUFX
S
BSE JO DIBSHF PG GPPE i*T UIFSF BOZ GPPE MFGU PWFS w
i3FWFSFOE TJS
TPNF GPPE SFNBJOT VOUPVDIFEw i5IFO
K
TFSWFUIJTNBOw
"GUFSUIFTUFXBSEIBEQSPWJEFEUIFNBOXJUI
O
BTFBUJOBQMBDFJOEJDBUFECZUIF-PSE
IFTFSWFEIJN
SJDFHSVFMBOEPUIFSGPPECPUIIBSEBOETPGU
BOEBGUFS
O
UIF NBO IBE FBUFO
IF SJOTFE IJT NPVUI "T TPPO BT
UIF NBOT TVGGFSJOH IBE CFFO SFMJFWFE
IJT NJOE CF
B
DBNFDBMN
BOEUIFOUIF-PSEUBVHIUUIF%IBNNBJO
HSBEVBMPSEFS
FYQPVOEJOHPOFBGUFSUIFPUIFSUIF'PVS
/PCMF5SVUIT8IFOIFIBEmOJTIFE
UIBUNBOBUUBJOFE
I
UIFGSVJUPG4USFBN8JOOJOH
M
/07&.#&3
A
#PUIOPXBOEJOUIFQBTU
*UIBTBMXBZTCFFOUIVT
"UVMB
R
5IFZCMBNFUIPTFXIPBSFTJMFOU
5IFZCMBNFUIPTFXIPTQFBLNVDI
A
"OEUIFZCMBNFUIPTFXIPTQFBLJONPEFSBUJPO
5IFSFJTOPPOFXIPJTOPUCMBNFE
P
5IFSFOFWFSXBT
5IFSFOFWFSXJMMCF
P
/PSJTUIFSFOPX
O
"QFSTPOXIPJTXIPMMZCMBNFEPSQSBJTFE
H
/07&.#&3
S
"QQMZ ZPVSTFMG UP TPMJUVEF 0OF XIP JT HJWFO
UPTPMJUVEFLOPXTUIJOHTBTUIFZSFBMMZBSF
K
/07&.#&3 O
"OEUIF-PSETBJEièOBOEB
QSFQBSFBDPVDI
O
GBDJOHUIFNBSLCFUXFFOUIFTFUXPTBMUSFFT
GPS*BN
VOFBTZ BOE XJTI UP MJF EPXOw 4P èOBOEB EJE BT UIF
B
-PSE BTLFE
BOE UIFO UIF -PSE MBZ EPXO PO IJT SJHIU
TJEF
SFTUJOHPOFGPPUPOBOPUIFSJOUIFQPTJUJPOPGUIF
MJPO
NJOEGVMBOEDMFBSMZDPOTDJPVT5IFOTVEEFOMZ
UIF
I
UXPTBMUSFFTCVSTUJOUPGVMMCMPPNPVUPGTFBTPOBOEUIF
M
nPXFSTSBJOFEEPXOPVUPGSFTQFDUGPSUIF5BUIçHBUB
$FMFTUJBM CMPTTPNT BOE IFBWFOMZ TBOEBMXPPE QPXEFS
A
SBJOFEEPXO
BOEIFBWFOMZNVTJDBOEWPJDFTDPVMECF
IFBSE
BMMPVUPGSFTQFDUGPSUIF5BUIçHBUB5IFOUIF-PSE
R
BOE WPJDFT :FU
JU JT OPU MJLF UIJT UIBU UIF 5BUIçHBUB
JT SFTQFDUFE
WFOFSBUFE
FTUFFNFE
XPSTIJQQFE BOE
P
IPOPVSFEXJUIUIFIJHIFTUSFTQFDU#VUUIFNPOLBOE
OVO
UIF MBZNBO BOE UIF MBZXPNBO
XIP BCJEF CZ
P
UIF%IBNNB
XBMLUIFXBZPG%IBNNB
QSBDUJTFUIF
O
%IBNNB JU JT UIFZ XIP SFTQFDU
WFOFSBUF
FTUFFN
XPSTIJQBOEIPOPVSUIF5BUIçHBUBXJUIUIFIJHIFTUSF
H
TQFDU5IFSFGPSF
BCJEFCZUIF%IBNNB
XBMLUIFXBZ
PGUIF%IBNNBBOEQSBDUJTFUIF%IBNNB5IJTJTIPX
S
ZPVTIPVMEUSBJOZPVSTFMGw
K
/07&.#&3
O
8JUI UIF GBEJOH BXBZ PG KPZ POF SFNBJOT
FRVBOJNPVT
NJOEGVMBOEDMFBSMZDPOTDJPVT
BOEFYQFSJ
O
FODFTXJUIJOPOFTFMGUIBUIBQQJOFTTPGXIJDIUIF/PCMF
0OFTTBZi)BQQZJOEFFEJTIFXIPBCJEFTFRVBOJNPVT
B
BOENJOEGVMw5IVTPOFFOUFSTBOEBCJEFTJOUIFUIJSE
KIçOB"OEXJUIUIBUIBQQJOFTTGSFFGSPNKPZPOFTVG
GVTFT
ESFODIFT
mMMT BOE QFSNFBUFT UIF XIPMF CPEZ
I
TPUIBUUIFSFJTOPTQPUJOUIFFOUJSFCPEZUIBUJTVO
M
UPVDIFECZUIBUIBQQJOFTT
+VTUBTJOBQPOEPGCMVF
SFEPSXIJUFMPUVTFT
A
UIF nPXFST BSF CPSO JO UIF XBUFS
HSPX JO UIF XBUFS
BOEBSFGFECZUIFXBUFSCVUEPOPUFNFSHFGSPNUIF
R
/07&.#&3
P
+VTUBTXBUFSDPPMTCPUIHPPEBOECBE
O
"OEXBTIFTBXBZBMMJNQVSJUZBOEEVTU
*OUIFTBNFXBZZPVTIPVMEEFWFMPQUIPVHIUT
H
PGMPWF
5PGSJFOEBOEGPFBMJLF
S
"OEIBWJOHSFBDIFEQFSGFDUJPOJOMPWF
:PVXJMMBUUBJOFOMJHIUFONFOU
K
/07&.#&3
O
O
*UJTJOUIFDPOTDJPVTOFTTPGUIF/PCMF0OF
*OWJTJCMF
CPVOEMFTTBOEBMMMVNJOPVT
5IFSFJUJTUIBUFBSUI
XBUFS
mSFBOEBJS
A
/PGPPUJOHmOE
R
5IFSFJUJTUIBUMPOHBOETIPSU
TNBMMBOEHSFBU
1VSFBOEJNQVSF
OBNFBOEGPSN
A
'JOBMMZDFBTF
8IFODPOTDJPVTOFTTDFBTFT
TPEPFTBMMUIJT
P
/07&.#&3
P
'PSUIFNJOEGVMPOF
UIFSFJTBMXBZTHPPE
'PSUIFNJOEGVMPOF
IBQQJOFTTJODSFBTFT
O
'PSUIFNJOEGVMPOF
UIJOHTHPCFUUFS
H
:FUIFJTOPUGSFFEGSPNFOFNJFT
S
#VUIFXIPCPUIEBZBOEOJHIU
5BLFTEFMJHIUJOIBSNMFTTOFTT
4IBSJOHMPWFXJUIBMMUIBUMJWFT
K
)FmOETFONJUZXJUIOPOF
O
/07&.#&3
O
*XJMMTIPXZPVHSBTQJOHBOEXPSSZBOE*XJMM
B
TIPXZPVUIFMFUUJOHHPPGBOEGSFFEPNGSPNHSBTQJOH
BOEXPSSZ"OEXIBUJTHSBTQJOHBOEXPSSZ $PODFSO
JOH UIJT
PSEJOBSZ GPML IBWF UIJT WJFX i5IJT CPEZ JT
I
CPEZBMUFSTBOEDIBOHFT
BOEPXJOHUPUIJTBMUFSBUJPO
BOEDIBOHF
HSJFG
TPSSPX
TVGGFSJOH
MBNFOUBUJPOBOE
A
EFTQBJSBSJTFJOIJN"OEJUJTUIFTBNFXJUIIJTGFFM
JOHT
QFSDFQUJPO
NFOUBMDPOTUSVDUTBOEDPOTDJPVTOFTT
R
"OE XIBU JT MFUUJOH HP PG BOE GSFFEPN GSPN XPSSZ
$PODFSOJOHUIJT
UIFXFMMUBVHIUOPCMFEJTDJQMFIBTUIJT
A
WJFXi5IJTCPEZJTOPUNJOF*BNOPUUIJT
UIJTJTOPU
NZTFMGw'PSPOFMJLFUIJT
UIFCPEZBMUFSTBOEDIBOHFT
P
CVUJOTQJUFPGBMUFSBUJPOBOEDIBOHF
HSJFG
TPSSPX
TVG
GFSJOH
MBNFOUBUJPO BOE EFTQBJS EP OPU BSJTF JO IJN
P
"OE JU JT UIF TBNF XJUI GFFMJOH
QFSDFQUJPO
NFOUBM
O
DPOTUSVDUTBOEDPOTDJPVTOFTT5IVT
UIFSFJTMFUUJOHHP
PGBOEGSFFEPNGSPNHSBTQJOHBOEXPSSZ
H
/07&.#&3
S
4VQQPTFBLJOHPSBSPZBMNJOJTUFSIBTOFWFS
K
IFBSEUIFNVTJDPGBMVUF#VUPOFEBZIFEPFTIFBSJU
BOE IF TBZT i(PPE NBO
UFMM NF XIBU JT UIBU TPVOE
O
TPFODIBOUJOH
TPEFMJHIUGVM
TPJOUPYJDBUJOH
TPSBWJTI
JOH
XJUITVDIQPXFSUPCJOE w5IFOUIFZTBZUPIJN
O
i5IBU
4JSF
JTUIFUIFNVTJDPGUIFMVUFw4PIFTBZTi(P
CSJOHNFUIBUMVUFw4PUIFZCSJOHJUUPIJNCVUIFTBZT
B
i&OPVHIPGUIJTMVUF#SJOHNFUIFNVTJDw5IFZTBZUP
IJNi4JSF
UIJTMVUFDPOTJTUTPGWBSJPVTBOENBOZQBSUT
UIF CFMMZ
UIF TLJO
UIF IBOEMF
UIF GSBNF
UIF TUSJOHT
I
UIF CSJEHF BOE UIF FGGPSU PG UIF QMBZFS "OE JU TQFBLT
M
CFDBVTFPGUIFN*UTQFBLTCFDBVTFPGUIFTFWBSJPVTBOE
NBOZQBSUTw5IFOUIFLJOHCSFBLTUIFMVUFJOUPBIVO
A
PSXBTIFTUIFNBXBZJOXBUFSJOPSEFSUPmOEUIFNVTJD
)BWJOHEPOFUIJTIFTBZTi"QPPSUIJOHJOEFFEJTBMVUF
A
XIBUFWFSBMVUFNBZCF
UIFXPSMEJTMFEBTUSBZCZTVDI
UIJOHTw*OUIFTBNFXBZ
POFJOWFTUJHBUJOHUIFCPEZBT
P
GBSBTUIFCPEZHPFT
JOWFTUJHBUJOHGFFMJOH
QFSDFQUJPO
NFOUBMDPOTUSVDUT
JOWFTUJHBUJOHDPOTDJPVTOFTTBTGBSBT
P
DPOTDJPVTOFTTHPFT
mOETOPi*w
OPi*BNw
OPiNJOFw
O
/07&.#&3
H
8IPFWFS XBT HSFFEZ BOE JT OPX GSFF GSPN
S
HSFFE
XIPFWFSXBTIBUJOHBOEJTOPXGSFFGSPNIBUJOH
XIPFWFSXBTHSVEHJOHBOEJTOPXGSFFGSPNHSVEHJOH
K
XIPFWFS XBT IZQPDSJUJDBM BOE JT OPX GSFF GSPN IZQ
PDSJTZ
XIPFWFSXBTTQJUFGVMBOEJTOPXGSFFGSPNTQJUF
O
XIPFWFSXBTKFBMPVTBOEJTOPXGSFFGSPNKFBMPVTZ
XIP
FWFSXBTNFBOBOEJTOPXGSFFGSPNNFBOOFTT
XIPFWFS
O
XBTVOUSVTUXPSUIZBOEJTOPXGSFFGSPNVOUSVTUXPSUIJ
OFTT
XIPFWFS XBT DVOOJOH BOE JT OPX GSFF GSPN DVO
B
OJOH
XIPFWFS IBE FWJM EFTJSFT BOE JT OPX GSFF GSPN
FWJMEFTJSFT
XIPFWFSIBEXSPOHWJFXTBOEJTOPXGSFF
GSPNXSPOHWJFXTUIVT
*TBZ
POFGPMMPXTUIFQSBDUJDF
I
XPSUIZPGSFDMVTFT
POFJTHFUUJOHSJEPGUIFTBNFUIJOHT
M
TFFTPOFTFMGQVSJmFEPGFWJMVOTLJMMFEUIJOHTBOEGSFFE
GSPNUIFN5IFOHMBEOFTTBSJTFT
GSPNHMBEOFTTDPNFT
R
JOH UIF mSTU
TFDPOE
UIJSE BOE GPVSUI RVBSUFST PG UIF
XPSME0OFBCJEFTTVGGVTJOHUIFXIPMFXPSMEVQXBSET
P
EPXOXBSET
BDSPTT
FWFSZXIFSF XJUI B NJOE mMMFE
O
XJUIMPWF
DPNQBTTJPO
TZNQBUIFUJDKPZBOEFRVBOJNJUZ
BCVOEBOU
VOCPVOEFE
XJUIPVUIBUSFEPSJMMXJMM
H
/07&.#&3
S
7FOFSBCMF 5JTTB
UIF -PSET OFQIFX
TQPLF UP
K
BOVNCFSPGNPOLTBOETBJEi'SJFOET
NZCPEZJTBTJG
ESVHHFE
UIJOHTIBWFCFDPNFEJNUPNZFZFT
BOEUIF
O
%IBNNBJTOPMPOHFSDMFBSUPNF4MPUIBOEMB[JOFTT
QPTTFTTNZNJOE
BOE*MJWFUIFIPMZMJGFXJUIPVUKPZ*
O
XBWFSJOUIFUFBDIJOHTw
4P
UIPTF NPOLT XFOU UP UIF -PSE BOE UPME
B
IJN XIBU 5JTTB IBE TBJE
BOE UIF -PSE TBJE UP POF
NPOLi(P
NPOL
BOEJONZOBNFUFMM5JTTBUPDPNF
BOETQFBLUPNFw4PIFXFOU
BOEXIFO5JTTBDBNF
I
UIF-PSETBJEUPIJNi*TJUUSVFBTUIFZTBZUIBUZPVS
M
CPEZJTBTJGESVHHFE
UIBUUIJOHTIBWFCFDPNFEJNUP
ZPVSFZFTBOEUIBUUIF%IBNNBJTOPMPOHFSDMFBSUP
A
UIFUFBDIJOHT w
i5IBUJTUSVF
-PSEw
A
GFWFS BOE DSBWJOH
EPFT UIFSF BSJTF B DPOEJUJPO PG
DIBOHFBOEnVY %PHSJFG
TPSSPX
TVGGFSJOH
MBNFOUB
P
UJPOBOEEFTQBJSBSJTF w
O
i:FT
-PSEw
i"OE JT JU OPU UIF TBNF XJUI GFFMJOH
QFSDFQ
H
UJPO
NFOUBMDPOTUSVDUTBOEDPOTDJPVTOFTT w
i:FT
-PSEw
S
i8FMM TBJE
5JTTB 8FMM TBJE /PX
XIBU EP
ZPVUIJOL *OUIFCPEZXJUIPVUMVTU
EFTJSF
BGGFDUJPO
K
UIJSTU
GFWFSBOEDSBWJOH
EPFTUIFSFBSJTFBDPOEJUJPOPG
DIBOHFBOEnVY %PHSJFG
TPSSPX
TVGGFSJOH
MBNFOUB
UJPOBOEEFTQBJSBSJTF w O
i4VSFMZOPU
-PSEw
O
i"OE JT JU UIF TBNF XJUI GFFMJOH
QFSDFQUJPO
NFOUBMDPOTUSVDUTBOEDPOTDJPVTOFTT w
B
i*UJT
-PSEw
i8FMMTBJE
5JTTB8FMMTBJE/PX
XIBUEPZPV
UIJOL "SF UIF CPEZ
GFFMJOH
QFSDFQUJPO
NFOUBM DPO
I
TUSVDUTBOEDPOTDJPVTOFTTQFSNBOFOUPSJNQFSNBOFOU w
M
i*NQFSNBOFOU
-PSEw
i4P
TFFJOHUIJT
UIFJOTUSVDUFEOPCMFEJTDJQMF
A
UVSOTBXBZGSPNUIFTFmWFBHHSFHBUFT5VSOJOHBXBZ
GSPNUIFN
QBTTJPOTGBEF
BOEXJUIUIFGBEJOHPGQBT
R
TJPOT
IF JT GSFF BOE IF LOPXT A3FCJSUI JT EFTUSPZFE
UIFIPMZMJGFIBTCFFOMJWFE
XIBUIBTIBEUPCFEPOFJT
A
EPOFUIFSFJTOPNPSFPGUIJT4VQQPTFUIFSFBSFUXP
NFO
POFBTLJMMFEUSBWFMMFSBOEUIFPUIFSOPU"OEUIF
P
VOTLJMMFE USBWFMMFS BTLT UIF XBZ GSPN UIF TLJMMFE POF
)F SFQMJFT A:FT
NZ HPPE NBO
UIJT JT UIF XBZ $PO
P
UJOVFGPSBXIJMFBOEZPVXJMMTFFBGPSLJOUIFSPBE
O
UBLFUIFSJHIUIBOEQBUI(PPOBMJUUMF
BOEZPVXJMM
DPNFUPBGPSFTU$POUJOVFGPSBXIJMFNPSF
BOEZPV
H
XJMMDPNFUPBNBSTIZTXBNQ(PBMJUUMFGVSUIFS
BOE
ZPVXJMMTFFBHSFBUDMJGG(PBMJUUMFGVSUIFSTUJMM
BOE
S
ZPVXJMMTFFBCFBVUJGVMTUSFUDIPGPQFOHSPVOE*VTF
UIJTQBSBCMFUPJMMVTUSBUFNZNFBOJOH
BOEUIJTJTUIF
K
NFBOJOH5IFNBOVOTLJMMFEJOUSBWFMSFQSFTFOUTPSEJ
OBSZQFPQMF
BOEUIFNBOTLJMMFEJOUSBWFMSFQSFTFOUT
O
UIF 5BUIçHBUB
UIF /PCMF 0OF
UIF GVMMZ FOMJHIUFOFE
#VEEIB5IFGPSLJOUIFSPBEJTUIFTUBUFPGXBWFSJOH
O
UIFMFGUGPSLCFJOHUIFGBMTFFJHIUGPMEQBUIBOEUIFSJHIU
GPSLCFJOHUIF/PCMF&JHIUGPME1BUI5IFUIJDLGPSFTUJT
B
XJMMJOTUSVDUZPVw
A
/07&.#&3
5IF-PSETBJEUPUIFNPOLTi#PEZJTOPUUIF
TFMG*GJUXFSFUIFTFMG
JUXPVMEOPUCFMJBCMFUPBGnJD
A
UJPO
BOEPOFDPVMETBZA-FUNZCPEZCFMJLFUIJT-FU
NZCPEZOPUCFMJLFUIJT#VUTJODFUIFCPEZJTOPUUIF
P
TFMG
JUJTMJBCMFUPBGnJDUJPO
BOEPOFDBOOPUTBZA-FUNZ
CPEZCFMJLFUIJT-FUNZCPEZOPUCFMJLFUIJT"OEJU
P
JTUIFTBNFXJUIGFFMJOH
QFSDFQUJPO
NFOUBMDPOTUSVDUT
O
BOEDPOTDJPVTOFTT8IBUEPZPVUIJOL *TCPEZQFSNB
OFOUPSJNQFSNBOFOU w
H
i*NQFSNBOFOU
TJSw
i/PX
JT XIBU JT JNQFSNBOFOU QBJOGVM PS
S
QMFBTBOU w
i1BJOGVM
TJSw
K
i/PX
JTJUmUUPSFHBSEXIBUJTJNQFSNBOFOUBOE
QBJOGVMMJLFUIJTA5IJTJTNJOF
UIJTJT*
UIJTJTNZTFMG w
i/P
TJSw O
i"OE JU JT UIF TBNF XJUI GFFMJOH
QFSDFQUJPO
O
NFOUBM DPOTUSJDUT BOE DPOTDJPVTOFTT 4P
BOZ LJOE PG
CPEZ
GFFMJOH
QFSDFQUJPO
NFOUBM DPOTUSVDUT PS DPO
B
SJHIUVOEFSTUBOEJOHCFSFHBSEFEUIVTA5IJTJTOPUNJOF
M
UIJTJTOPU*
UIJTJTOPUNZTFMG8IFOBOPCMFEJTDJQMF
IBTIFBSEUIJTBOETFFTUIJT
IFJTEFUBDIFEGSPNCPEZ
A
QBTTJPOTIFJTGSFF
BOEXIFOIFJTGSFFIFLOPXTIFJT
GSFF)FLOPXTA#JSUIJTFOEFE
UIFIPMZMJGFIBTCFFO
A
757?47D
P
O
%&$&.#&3
H
5IFTFUXPUZQFTPGQFPQMFBSFEJGmDVMUUPmOE
S
JOUIFXPSME8IBUUXP 0OFXIPXJMMEPBGBWPVSGBTU
BOEPOFXIPJTHSBUFGVMGPSBGBWPVSEPOF
K
%&$&.#&3 O
#FBOJTMBOEVOUPZPVSTFMWFT
CFBSFGVHFVOUP
O
ZPVSTFMWFT
UBLFGPSZPVSTFMWFTOPPUIFSSFGVHF-FUUIF
%IBNNBCFZPVSJTMBOEBOESFGVHF"OEIPXEPFTPOF
B
TDJPVTBOENJOEGVMIBWJOHQVUBTJEFUIFBUUSBDUJPO
M
BOESFQVMTJPOPGUIFXPSME"OEUIPTFXIPMJWFMJLFUIJT
OPXBOEBGUFS*QBTTBXBZXJMMBUUBJOUIFIJHIFTU
CVU
A
UIFZNVTUCFBOYJPVTUPMFBSO
R
%&$&.#&3
A
)PXDBOTPNFPOFXIPIBTHPOFEPXO
5PBTXJGUnPXJOHSJWFS
P
"OEXIPHFUTDBSSJFEBXBZCZUIFDVSSFOU
)FMQPUIFSTUPDSPTT
P
O
*OUIFTBNFXBZ
IPXDBOPOFXIPIBTOPU
MFBSOFEUIF%IBNNB
H
/PUMJTUFOFEUPUIFFYQMBOBUJPOTPGUIFXJTF
"OEXIPJTIJNTFMGJHOPSBOUBOEmMMFEXJUIEPVCU
S
)FMQPUIFSTUPSFBMJ[FJU
K
+VTUBTPOFXIPIBTFNCBSLFEPOBTUVSEZCPBU
8FMMFRVJQQFEXJUIPBSTBOESVEEFS
O
$PVMEIFMQNBOZPUIFSTUPDSPTT
#FDBVTFPGIJTTLJMM
UIPVHIUGVMOFTTBOE
O
FYQFSJFODF
B
*OUIFTBNFXBZ
POFXIPJTXJTF
"OEXIPIBTEFWFMPQFEIJNTFMG
8IPJTMFBSOFEBOETUBCMF
VOEFSTUBOEJOH
I
%IBNNBIJNTFMG
M
$PVMENBLFPUIFSTSFBMJ[FJU
JGUIFZMJTUFO
DBSFGVMMZ
A
5IFSFGPSF
POFTIPVMEDPOTPSUXJUIUIFHPPENFO
R
8IPBSFXJTFBOEMFBSOFE
6OEFSTUBOEJOHUIFNFBOJOH
A
'PMMPXJOHUIFQBUIBOELOPXJOHUIF%IBNNB
"OEUIFOPOFXJMMBUUBJOIBQQJOFTT
P
%&$&.#&3
P
8JTEPN JT QVSJmFE CZ WJSUVF
BOE WJSUVF JT
O
QVSJmFECZXJTEPN8IFSFPOFJT
TPJTUIFPUIFS5IF
WJSUVPVTQFSTPOIBTXJTEPN
BOEUIFXJTFQFSTPOIBT
H
WJSUVF5IFDPNCJOBUJPOPGWJSUVFBOEXJTEPNJTDBMMFE
UIFIJHIFTUUIJOHJOUIFXPSME
S
K
%&$&.#&3
O
O
UIFEJTBQQFBSBODFPGGPSNFSHMBEOFTTBOETPSSPX
POF
FOUFSTBOEBCJEFTJOUIFGPVSUIKIçOBXIJDIJTCFZPOE
QMFBTVSF BOE QBJO BOE JT QVSJmFE CZ FRVBOJNJUZ BOE
I
QFSNFBUFTUIFXIPMFCPEZXJUIUIBUQVSJUZBOEDMBSJUZ
TPUIBUUIFSFJTOPTQPUJOUIFFOUJSFCPEZUIBUJTVO
A
UPVDIFECZJU
+VTU BT JG B NBO XFSF UP TJU XSBQQFE GSPN
R
IFBEUPGPPUJOBQVSFXIJUFHBSNFOUTPUIBUOPQBSUPG
IJTCPEZXBTVOUPVDIFECZJUJOUIFTBNFXBZ
POF
A
%&$&.#&3
P
)BQQJMZJOEFFEXFMJWF
-PWJOHBNJETUUIFIBUJOH
O
"NJETUUIPTFXIPIBUF
8FMJWFGVMMPGMPWF
H
)BQQJMZJOEFFEXFMJWF
S
)FBMUIZBNJETUUIFBJMJOH
"NJETUUIPTFXIPBSFJMM
K
8FMJWFJOQFSGFDUIFBMUI
O
)BQQJMZJOEFFEXFMJWF
$POUFOUBNJETUUIFHSFFEZ
O
"NJETUUIPTFXIPBSFHSFFEZ
8FMJWFJODPOUFOUNFOU
B
%&$&.#&3
I
M
5IFQBTUTIPVMEOPUCFGPMMPXFEBGUFS
"OEUIFGVUVSFOPUEFTJSFE
8IBUJTQBTUJTEFBEBOEHPOF
A
"OEUIFGVUVSFJTZFUUPDPNF
R
#VUXIPFWFSHBJOTJOTJHIUJOUPUIJOHT
1SFTFOUMZBSJTFOJOUIFIFSFBOEOPX
A
%&$&.#&3
P
8IFOJOUIFGPSFTUBNPOHTUUIFSPPUTPGUIF
O
USFFT
0SJOUIFFNQUZQMBDFT
H
+VTUDBMMUPNJOEUIF#VEEIB
"OEOPGFBSPSUSFNCMJOHXJMMBSJTF
S
*GZPVDBOOPUUIJOLPGUIF#VEEIB
5IJTCFTU
UIJTIJHIFTU
UIJTmOFTUPGNFO
K
5IFODBMMUPNJOEUIF%IBNNB
5IFXFMMUBVHIUHVJEF O
*GZPVDBOOPUUIJOLPGUIF%IBNNB
O
5IFXFMMUBVHIUHVJEF
5IFOUIJOLPGUIF4BOHIB
B
5IBUJODPNQBSBCMFTPVSDFPGHPPEJOUIFXPSME
I
%&$&.#&3
M
)FBSLFOUPUIJT
ZPVXIPBSFXBUDIGVM
A
5IPTFXIPTMFFQ
MFUUIFNBXBLF
8BUDIGVMOFTTJTCFUUFSUIBOTMFFQ
R
5IFXBUDIGVMBSFGSFFGSPNGFBS
A
4UVEZJOHUIF%IBNNBBUUIFSJHIUUJNF
POFQPJOUFE
P
5IFZXJMMPWFSDPNFUIFEBSLOFTT
O
5IFSFGPSFSPVTFZPVSTFMGBOECFXBLFGVM
H
5IFBSEFOUPOF
EJTDSJNJOBUJOH
NFEJUBUJOH
$VUTUIFCPOETPGCJSUIBOEEFBUI
S
"OEBUUBJOTUIFIJHIFTUXJTEPNJOUIJT
WFSZMJGF
K
%&$&.#&3
O
O
* XJMM UFBDI ZPV UIF CVSEFO
UIF UBLJOH IPME
PGUIFCVSEFO
UIFMJGUJOHJUVQBOEUIFQVUUJOHJUEPXO
B
"OEXIBUJTUIFCVSEFO 5IFBOTXFSJTUIFmWFDMJOHJOH
BHHSFHBUFT8IBUmWF #PEZ
GFFMJOH
QFSDFQUJPO
NFO
UBM DPOTUSVDUT BOE DPOTDJPVTOFTT 5IJT JT UIF CVSEFO
I
"OEXIBUJTUIFUBLJOHIPMEPGUIFCVSEFO 5IFBOTXFS
M
TIPVMECFJUJTUIFQFSTPOPGTVDIBOETVDIBOBNF
PG
TVDIBOETVDIBWJMMBHF5IJTJTUIFUBLJOHIPMEPGUIF
A
CVSEFO"OEXIBUJTUIFMJGUJOHVQPGUIFCVSEFO *UJT
UIBUDSBWJOHGPSTFOTFQMFBTVSFT
DSBWJOHGPSCFDPNJOH
R
BOEDSBWJOHGPSVOCFDPNJOHUIBUJTDBMMFEMJGUJOHVQ
UIFCVSEFO"OEXIBUJTUIFQVUUJOHEPXOPGUIFCVS
A
JU
UIF BCTFODF PG JU 5IBU JT UIF QVUUJOH EPXO PG UIF
CVSEFO
P
O
5IFmWFBHHSFHBUFTBSFUIFCVSEFO
5IFTFJ[FSPGUIFCVSEFOJTNBO
H
5BLJOHJUVQJTTPSSPXJOEFFE
"OEIBQQJOFTTJTMBZJOHJUEPXO
S
*GPOFMBZTUIJTIFBWZCVSEFOEPXO
"OEUBLFTVQOPOFXPOF
K
5IFOIFIBTQVMMFEPVUDSBWJOH
SPPUTBOEBMM
)FJTGVMmMMFE
IFJTGSFF
O
O
%&$&.#&3
B
JOHIJTCBDLJOUIFXFTUFSMZTVOTIJOF5IFO
7FOFSBCMF
M
èOBOEB DBNF UP TFF UIF -PSE
BOE XIJMF SVCCJOH IJT
MJNCTXJUIIJTIBOETTBJEi4USBOHFJUJTBOEXPOEFSGVM
A
IPXUIFTLJOPGUIF-PSEJTOPMPOHFSDMFBSBOEUSBOTMV
DFOU
IPXBMMIJTMJNCTBSFTMBDLBOEXSJOLMFE
IPXIJT
R
CPEZJTCFOUGPSXBSE
BOEIPXIJTTFOTFGBDVMUJFTBOE
CPEZIBWFDIBOHFEw
A
i4PJUJT
èOBOEB0MEBHFJTJOIFSFOUJOZPVUI
TJDLOFTTJOIFBMUI
BOEEFBUIJOMJGFw
P
%&$&.#&3
P
O
"U UIBU UJNF
UIF -PSE TBJE UP UIF NPOLT
i0ODFVQPOBUJNF
BCBNCPPBDSPCBUTFUVQIJTQPMF
H
DBMMFEIJTQVQJM
BOETBJEA/PX
NZMBE
DMJNCUIFQPMF
BOETUBOEPONZTIPVMEFSTA"MSJHIU
.BTUFS
TBJEUIF
S
QVQJM
BOEIFEJEXIBUIFXBTUPME5IFOUIFNBTUFS
TBJEA/PX
NZMBE
ZPVQSPUFDUNFBOE*XJMMQSPUFDU
K
ZPV
BOE QSPUFDUFE BOE XBUDIFE CZ FBDI PUIFS XF
XJMMEPPVSBDU
HFUBHPPEGFF
BOEDPNFEPXOTBGF
O
BOETPVOEGSPNUIFCBNCPPQPMF#VUUIFOUIFQVQJM
TBJEA/P
OP
.BTUFS5IBUXJMMOPUEP:PVMPPLBGUFS
O
ZPVSTFMG
BOE * XJMM MPPL BGUFS NZTFMG 5IVT XBUDIFE
BOEHVBSEFEFBDICZIJNTFMG
XFXJMMEPPVSBDU
HFU
B
BHPPEGFF
BOEDPNFEPXOTBGFBOETPVOEGSPNUIF
CBNCPPQPMF5IBUJTUIFXBZUPEPJU5IFOUIF-PSE
TBJEi+VTUBTUIFQVQJMTBJEUPUIFNBTUFSA*XJMMQSP
I
UFDUNZTFMGTPTIPVMEZPVQSBDUJTFUIFGPVOEBUJPOT
M
PGNJOEGVMOFTTXIJDINFBOTBUUIFTBNFUJNFA*XJMM
QSPUFDU PUIFST #Z QSPUFDUJOH POFTFMG
POF QSPUFDUT
A
PUIFST#ZQSPUFDUJOHPUIFST
POFQSPUFDUTPOFTFMG"OE
IPXEPFTPOF
CZQSPUFDUJOHPOFTFMG
QSPUFDUPUIFST *U
R
JTCZUIFSFQFBUFEBOEGSFRVFOUQSBDUJDFPGNFEJUBUJPO
"OEIPXEPFTPOF
CZQSPUFDUJOHPUIFST
QSPUFDUPOF
A
%&$&.#&3
P
5IF 5BUIçHBUB EPFT OPU MJWF JO BCVOEBODF
O
IFEPFTOPUSFWFSUUPUIFMJGFPGBCVOEBODF
OPSEPFT
IFXBWFSJOIJTTUSJWJOH5IF5BUIçHBUBJTBQFSGFDUFE
H
POF
B GVMMZ FOMJHIUFOFE #VEEIB 4P HJWF FBS
GPS UIF
*NNPSUBM IBT CFFO EJTDPWFSFE BOE * JOTUSVDU
* UFBDI
S
UIF%IBNNB
K
%&$&.#&3 O
5IFGPPMXIPMJTUFOTUPUIF$PORVFSPST
O
UFBDIJOHT
8JUIBIPTUJMFNJOE
B
%PFTOPUHSPXJOUIFHPPE%IBNNB
"OZNPSFUIBOBSPUUFOTFFEHSPXTJOUIF
I
mFME
M
#VUPOFXIPMJTUFOTUPUIF$PORVFSPST
A
UFBDIJOHT
8JUIBKPZGVMNJOE
R
)BWJOHEFTUSPZFEUIFEFmMFNFOUT
3FBMJ[FEUIFVOTIBLBCMFTUBUF
A
"OEBUUBJOFEUIFIJHIFTUQFBDF
)FJTDPPMFEBOEXJUIPVUEFmMFNFOUT
P
%&$&.#&3
P
5IFOèOBOEBDBNFUPUIF-PSEBOETBJEi)BMG
O
PGUIFIPMZMJGFJTGSJFOETIJQ
BTTPDJBUJPOBOEJOUJNBDZ
XJUIUIFCFBVUJGVMw
H
i4BZOPUTP
èOBOEB
TBZOPUTP*UJTUIFXIPMF
PG UIF IPMZ MJGF
OPU IBMG
UIJT GSJFOETIJQ
UIJT BTTPDJB
S
UJPO
UIJTJOUJNBDZXJUIUIFCFBVUJGVMw
K
%&$&.#&3
O
5IFSF JT UIBU DPOEJUJPO XIFSF UIFSF JT OPU
FBSUI
XBUFS
mSFPSBJSXIFSFUIFSFBSFOPUUIFTQIFSFT
O
PGJOmOJUFTQBDF
JOmOJUFDPOTDJPVTOFTT
OPUIJOHOFTT
PS
UIF TQIFSF PG OFJUIFSDPOTDJPVTOFTTOPSVODPOTDJPVT
B
OFTTXIFSFUIFSFJTOPUUIJTXPSME
UIFXPSMECFZPOE
PSCPUIUPHFUIFS
OPTVOBOEOPNPPOXIFSFUIFSFJT
OPDPNJOHUPCJSUI
OPHPJOHUPEFBUI
OPEVSBUJPOBOE
I
IFODFOPGBMMJOHPSBSJTJOH*UJTOPUTPNFUIJOHmYFE
JU
M
EPFTOPUNPWF
JUJTCBTFEPOOPUIJOH5IJTJOEFFEJT
UIFFOEPGTVGGFSJOH
A
%&$&.#&3
R
i-PSE
UIFSFBSFUISFFTDFOUTXIPTFGSBHSBODF
A
TQSFBETXJUIUIFXJOECVUOPUBHBJOTUJU5IFZBSFUIF
SPPUTDFOU
UIFIFBSUXPPETDFOUBOEUIFTDFOUPGnPX
P
FST *T UIFSF BOZ TPSU PG TDFOU UIBU TQSFBET XJUI UIF
XJOEBOEBHBJOTUJUBMTP w
P
i5IFSF JT TVDI B TDFOU
èOBOEB *O XIBUFWFS
O
WJMMBHF PS EJTUSJDU UIFSF JT B NBO PS XPNBO XIP IBT
UBLFO SFGVHF JO UIF #VEEIB
UIF %IBNNB BOE UIF
H
4BOHIBBOEXIPQSBDUJTFTUIFmWFQSFDFQUT
XIPIBT
BMPWFMZOBUVSF
XIPMJWFTBUIPNFXJUIUIFIFBSUGSFF
S
GSPN TUJOHJOFTT
XIP JT PQFOIBOEFE
EFMJHIUT JO HJW
JOH
CFJOHPOFUPBTLBGBWPVSPG
POFXIPEFMJHIUTJO
K
TIBSJOH
UIFOSFDMVTFTBOE#SçINJOTTJOHUIFQSBJTFPG
POFMJLFUIJTJOBMMUIFGPVSRVBSUFST&WFOUIFHPETTJOH
O
IJT QSBJTF 5IJT JT UIF TPSU PG TDFOU XIPTF GSBHSBODF
HPFTXJUIUIFXJOEBOEBHBJOTUJUBMTPw
O
%&$&.#&3
B
.VTJDGSPNBmWFQJFDFFOTFNCMF
$BOOPUQSPEVDFBTNVDIEFMJHIU
I
"TUIBUPGBPOFQPJOUFENJOE
M
8JUIQFSGFDUJOTJHIUJOUPUIJOHT
%&$&.#&3
A
#çIJZBPGUIF#BSL(BSNFOUBTLFEUIFNPOLT
R
i1SBZ
TJST
XIFSF JT UIF -PSE TUBZJOH IF XIP JT B
/PCMF0OF
IFXIPJTBGVMMZBXBLFOFE#VEEIB w
A
i5IF-PSEIBTHPOFJOUPUIFUPXOUPHFUBMNT
GPPEw
P
4P
#çIJZB RVJDLMZ MFGU UIF +FUB (SPWF
XFOU
JOUP 4çWBUUIUé
BOE GPVOE UIF -PSE JO RVFTU GPS BMNT
P
GPPE )BOETPNF IF XBT
HPPE UP MPPL VQPO
XJUI
O
TFOTFT DBMNFE
USBORVJM JO NJOE
DPNQPTFE BOE DPO
USPMMFEMJLFBXFMMUSBJOFEFMFQIBOU
H
i4JS
MFUUIF-PSEUFBDINF%IBNNBTPUIBUJU
XJMMCFGPSNZXFMGBSFBOEIBQQJOFTTGPSBMPOHUJNFw
S
i:PVIBWFDPNFBUUIFXSPOHUJNF
#çIJZB*
BNHFUUJOHNZBMNTGPPEw
K
" TFDPOE BOE B UIJSE UJNF IF BTLFE
TP UIF
-PSEBOTXFSFEi5IJTJTIPXZPVNVTUUSBJOZPVSTFMG
O
8IFO
JOUIFTFFOUIFSFJTKVTUUIFTFFO
JOUIFIFBSE
KVTU UIF IFBSE
JO UIF TFOTFE KVTU UIF TFOTFE BOE JO
O
UIFDPHOJ[FEKVTUUIFDPHOJ[FE
UIFOUIFSFXJMMCFOP
AUIFSFCZ
BOEXIFOUIFSFJTOPAUIFSFCZUIFSFXJMMCF
B
%IBNNBUFBDIJOH
#çIJZBTNJOEXBTGSFFEGSPNUIF
EFmMFNFOUT
A
R
%&$&.#&3
BOEUPMPOFMZTQPUT
BOEXIJMFUIFSF
XPVMEPGUFOVUUFS
UIFDSZi0IKPZ0IKPZw
P
/PX
BHSFBUOVNCFSPGNPOLTIFBSEIJNEP
O
UIJTBOEUIFZUIPVHIUi%PVCUMFTT
7FOFSBCMF#IBEEJZB
JTEJTDPOUFOUFEXJUIUIFIPMZMJGF
TFFJOHBTIFFOKPZFE
H
UIFIBQQJOFTTPGSPZBMUZXIFOIFXBTBIPVTFIPMEFSw
4PUIPTFNPOLTXFOUUPUIF-PSEBOEUPMEIJN
S
PGUIJT
BOEIFBTLFEUIBU#IBEEJZBDPNFUPTFFIJN
8IFOIFDBNF
UIF-PSETBJEi#IBEEJZB
JTJUUSVFBT
K
UIFZTBZUIBUZPVHPUPUIFGPSFTU
UPUIFSPPUTPGUIF
USFFTBOEUPMPOFMZTQPUT
BOEUIBUXIJMFUIFSFZPVPGUFO
O
VUUFSUIFDSZi0IKPZ0IKPZw
i*UJTUSVF
TJSw
O
i"OEXIZEPZPVEPUIJT w
i'PSNFSMZ
XIFO * FOKPZFE UIF IBQQJOFTT PG
B
SPZBMUZ
HVBSETXFSFTFUJOTJEFUIFQBMBDFBOEPVUTJEF
JOUIFBSFBBOECFZPOE:FU
BMUIPVHI*XBTXFMMHVBSE
FE
*MJWFEJOGFBSBOYJPVT
USFNCMJOHBOEBGSBJE#VU
I
%&$&.#&3
A
TJSFTUPBMMFWJBUFUIFTVGGFSJOHUIBUCFJOHTTVGGFS
BOEJT
FWFOXJMMJOHUPSFMJORVJTIIJTPXOCPEZPSMJGFUPEPTP
P
6OUJMIFSFBDIFTIJTHPBM
IFJTXJMMJOHUPTUSVHHMFBOE
O
TUSJWFGPSBWFSZMPOHUJNFPOBDPVSTFJOWPMWJOHHSFBU
IBSETIJQ
XJUIPVUGFBSBOEXJUIPVUFWFSCFDPNJOHEJT
H
FODIBOUFEXJUIBMMUIFTVGGFSJOHJOUIFSPVOEPGFYJTU
FODF
BMMGPSUIFTBLFPGUIFXFMGBSFPGPUIFSCFJOHT
S
K
%&$&.#&3
O
5IFSF BSF UISFF VSHFOU EVUJFT PG B GBSNFS
8IBU UISFF 5IF GBSNFS HFUT IJT mFME XFMM QMPVHIFE
O
BOE IBSSPXFE WFSZ RVJDLMZ 5IFO IF QVUT JO UIF TFFE
WFSZRVJDLMZ5IFOIFJSSJHBUFTJUWFSZRVJDLMZ#VUUIF
B
GBSNFSIBTOPNBHJDQPXFSPSBVUIPSJUZUPTBZi-FUNZ
DSPQTTQSJOHVQUPEBZ
MFUUIFNFBSUPNPSSPXBOEPOUIF
GPMMPXJOHEBZMFUUIFNSJQFOw/P*OEVFUJNFUIJTXJMM
I
IBQQFO*OUIFTBNFXBZ
UIFSFBSFUIFTFUISFFVSHFOU
M
EVUJFTPGBNPOL8IBUUISFF 6OEFSUBLJOHUIFUSBJOJOH
JOIJHIFSWJSUVF
IJHIFSUIPVHIUBOEIJHIFSXJTEPN#VU
A
IFIBTOPTVDINBHJDQPXFSPSBVUIPSJUZUPTBZi5PEBZ
UPNPSSPXPSUIFOFYUEBZ
MFUNZNJOECFGSFFGSPNUIF
R
EFmMFNFOUTw /P *O EVF UJNF UIJT XJMM IBQQFO BT IF
VOEFSHPFTUSBJOJOHJOUIFTFUISFFUIJOHT5IFSFGPSFZPV
A
TIPVMEUSBJOZPVSTFMWFTMJLFUIJTi8FTIBMMCFLFFOUP
VOEFSUBLFUIFUSBJOJOHJOUIFTFUISFFUIJOHTw
P
%&$&.#&3
P
i5IBU XIJDI JT OPU ZPVST QVU JU BXBZ
1VUUJOH JU BXBZ XJMM CF UP ZPVS XFMGBSF BOE IBQQJ
O
OFTT"OEXIBUJTOPUZPVST #PEZ
GFFMJOH
QFSDFQUJPO
NFOUBM DPOTUSVDUT BOE DPOTDJPVTOFTT BSF OPU ZPVST
H
4P
QVUUIFNBXBZ1VUUJOHUIFNBXBZXJMMCFUPZPVS
QSPmUBOEXFMGBSF*UJTKVTUBTJGBNBOTIPVMEHBUIFS
S
VQ
CVSO
PSEPXIBUFWFSIFXBOUFEXJUIBMMUIFHSBTT
TUJDLTBOECSBODIFTIFSFJO+FUB(SPWFXPVMEZPV
K
TBZA5IJTNBOJTHBUIFSJOHVT
IFJTCVSOJOHVT
IFJT
EPJOHXIBUIFXBOUTXJUIVT iA
O
i/P
-PSEw
i"OEXIZOPU w
O
i#FDBVTFUIJTJTOPUPVSTFMWFT
JUJTOPUVTw
i&WFO TP
CPEZ
GFFMJOH
QFSDFQUJPO
NFOUBM
B
DPOTUSVDUTBOEDPOTDJPVTOFTTBSFOPUZPVSTw
I
M
%&$&.#&3
A
UPMEUIF-PSEUIJT
BOEIFBTLFEUIFNUPDBMMUIBUNPOL
JOUPIJTQSFTFODF8IFOIFDBNF
UIF-PSETBJEUPIJN
P
i*TJUUSVFBTUIFZTBZUIBUZPVBSFMJWJOHRVJUFBMPOFBOE
UIBUZPVDPNNFOETVDIBMJGF w
P
i5IBUJTTP
-PSEw
O
i*OXIBUXBZEPZPVMJWFBOEDPNNFOE w
i*FOUFSUIFWJMMBHFBMPOF
*SFUVSOBMPOF
*TJU
H
BMPOFBOEXBMLBMPOFw
i5IBU JT MJWJOH BMPOF
JU JT USVF
5IFSB #VU
S
UIFSFJTBXBZPGCSJOHJOHUPQFSGFDUJPOUIFTPMJUBSZMJGF
UIBU*XJMMUFMMZPV8IFOUIFQBTUJTQVUBXBZ
XIFO
K
UIFGVUVSFJTHJWFOVQBOEXIFOUIFSFJTOPDSBWJOHBOE
EFTJSF JO UIF QSFTFOU
UIFO UIF TPMJUBSZ MJGF IBT CFFO
QFSGFDUFEJOGVMMw O
O
%&$&.#&3
B
:PVTIPVMEUSBJOZPVSTFMWFTMJLFUIJT
UIJOLJOH
I
i8FXJMMCFDPOUFOUFEXJUIOPNBUUFSXIBUSPCFT
GPPE
M
TIFMUFSPSNFEJDJOFXFHFU8FXJMMCFDPOUFOUFEXJUI
XIBUXFHFUBOEEPOPUIJOHVOTFFNMZJOPSEFSUPHFU
A
TVDIUIJOHT*GXFBSFOPUBCMFUPHFUSPCFT
GPPEBOETP
PO
XFXJMMOPUCFQFSUVSCFE
BOEJGXFEPHFUUIFNXF
R
XJMMVTFUIFNXJUIPVUDMJOHJOHBOEJOGBUVBUJPO
EPJOH
OP XSPOH JO PSEFS UP HFU UIFN
TFFJOH UIF EBOHFS JO
A
UIFNBOECFJOHXJTFUPFTDBQJOHGSPNJUw5IJTJTIPX
ZPVTIPVMEUSBJOZPVSTFMWFT
P
%&$&.#&3
P
4JODF*XFOUGPSUI
O
'SPNIPNFJOUPIPNFMFTTOFTT
*IBWFOPUCFFOBXBSFPGIBWJOH
H
"OZJHOPCMFPSIBUFGVMUIPVHIUT
TVDIBT
S
i.BZUIFZCFLJMMFE
NBZUIFZCFTMBVHIUFSFE
.BZUIFZDPNFUPIBSNw
K
4VDIUIPVHIUTIBWFOPUDSPTTFENZNJOE
'PSBMPOHUJNF
O
0OUIFDPOUSBSZ
*BNBXBSFPGUIPVHIUTPG
O
MPWF
*OmOJUF
XFMMEFWFMPQFE
B
1SBDUJTFEJOEVFPSEFS
"TUBVHIUCZUIF#VEEIB
I
M
*BNBGSJFOEUPBMM
BIFMQFSUPBMM
4ZNQBUIFUJDUPBMMCFJOHT
*EFWFMPQBNJOEGVMMPGMPWF
A
"OEEFMJHIUBMXBZTJOIBSNMFTTOFTT
R
*HMBEEFONZNJOE
8IJDIJTJNNPWBCMFBOEVOTIBLBCMF
A
*EFWFMPQUIFEJWJOFTUBUFT
/PUDVMUJWBUFECZFWJMNFO
P
%&$&.#&3
P
"HBJO
JU NBZ CF VOEFSTUPPE CZ B QFSTPOT
DPOWFSTBUJPOXIFUIFSPSOPUIFJTDPNQFUFOUUPEJTDVTT
O
UIJOHT *G
PO CFJOH RVFTUJPOFE
B QFSTPO FWBEFT UIF
H
RVFTUJPO
DIBOHFTUIFTVCKFDU
EJTQMBZTBOHFS
NBMJDFPS
TVMLJOFTT
UIFOIFJTJODPNQFUFOUUPEJTDVTTUIJOHT*GB
S
QFSTPOEPFTOPUEPUIFTFUIJOHT
UIFOIFJTDPNQFUFOU
UPEJTDVTT
:FUBHBJO
JUNBZCFVOEFSTUPPECZBQFSTPOT
K
DPOWFSTBUJPOXIFUIFSPSOPUIFJTDPNQFUFOUUPEJTDVTT
*G
POCFJOHBTLFEBRVFTUJPOBQFSTPOMPBETTDPSOPO
O
BOECFBUTEPXOUIFRVFTUJPOFS
MBVHITBUIJNBOEUSJFT
O
UPDBUDIIJNVQXIFOIFGBMUFST
UIFOIFJTJODPNQFUFOU
UPEJTDVTTUIJOHT*GBQFSTPOEPFTOPOFPGUIFTF
UIFO
B
IFJTDPNQFUFOU
%&$&.#&3
I
M
5IFZXIPIBWFGBJUIJOUIF#VEEIBIBWFGBJUI
JOUIFCFTU
BOEGPSUIPTFXIPIBWFGBJUIJOUIFCFTUUIF
A
SFTVMUJTUIFCFTU
R
%&$&.#&3
A
"TCMBDLHVNJTQPJOUFEUPBTUIFCFTUPGGSB
HSBOUSPPUT
BTSFETBOEBMXPPEJTQPJOUFEUPBTUIFCFTU
P
PGGSBHSBOUXPPET
BTKBTNJOFJTQPJOUFEUPBTUIFCFTU
PG GSBHSBOU nPXFST
FWFO TP
UIF FYIPSUBUJPOT PG UIF
P
HPPE(PUBNBBSFUIFIJHIFTUPGBMMUFBDIJOHTUPEBZ
O
%&$&.#&3
H
5IFSF JT BO 6OCPSO
BO 6OCFDPNF
BO 6O
S
NBEF
BO 6ODPNQPVOEFE *G UIFSF XFSF OPU UIJT 6O
CPSO
6OCFDPNF
6ONBEF
6ODPNQPVOEFE
UIFOUIFSF
XPVME CF OP FTDBQF GSPN UIF CPSO
UIF CFDPNF
UIF
K
NBEF
UIFDPNQPVOEFE#VUBTUIFSFJTBO6OCPSO
BO
O
6OCFDPNF
BO6ONBEF
BO6ODPNQPVOEFE
UIFOUIFSF
JTBOFTDBQFGSPNUIFCPSO
UIFCFDPNF
UIFNBEF
UIF
O
DPNQPVOEFE
B
%&$&.#&3
"OEUIF-PSETBJEUP.çHBOEJZBi*UJTMJLFB
I
NBOCPSOCMJOEXIPDBOOPUTFFFJUIFSDPMPVSPSTIBQF
M
)F NJHIU UBLF JU BOE QVU JU PO 5IFO IJT GSJFOET BOE
SFMBUJPOT NJHIU HFU B QIZTJDJBO BOE TVSHFPO UP NBLF
P
NFEJDJOF GPS IJN
QPUJPOT
QVSHBUJWFT
PJOUNFOUT BOE
USFBUNFOUGPSIJTFZFT#FDBVTFPGUIJTIFNJHIUSFHBJO
P
IJT TJHIU BOE DMBSJGZ IJT WJTJPO 5IFO UIF EFTJSF BOE
O
BUUBDINFOUIFIBEGPSUIBUHSFBTZSPCFXPVMEHP
IF
XPVMEOPMPOHFSDPOTJEFSUIFNBOXIPHBWFJUUPIJN
H
BGSJFOE)FNJHIUFWFODPOTJEFSIJNBOFOFNZ
UIJOL
JOHA'PSBMPOHUJNF*IBWFCFFOEFGSBVEFE
EFDFJWFE
S
BOEDIFBUFECZUIJTNBO&WFOTP
JG*XFSFUPUFBDI
ZPV%IBNNB
TBZJOHA5IJTJTUIBUIFBMUI
UIJTJTUIBU
K
/JSWçOB
ZPVNJHIUDPNFUPLOPXIFBMUI
ZPVNJHIU
TFF/JSWçOB8JUIUIFBSJTJOHPGUIBUWJTJPO
UIFEFTJSF
O
BOEBUUBDINFOUZPVIBEGPSUIFmWFDMJOHJOHBHHSFHBUFT
NJHIUHP:PVNJHIUFWFOUIJOLA'PSBMPOHUJNF*IBWF
O
CFFOEFGSBVEFE
EFDFJWFEBOEDIFBUFECZUIFNJOE
CZ
DMJOHJOHUPCPEZ
GFFMJOH
QFSDFQUJPO
NFOUBMDPOTUSVDUT
B
BOEDPOTDJPVTOFTT$POEJUJPOFECZUIJTDMJOHJOHUIFSF
XBT CFDPNJOH DPOEJUJPOFE CZ CFDPNJOH UIFSF XBT
CJSUI DPOEJUJPOFE CZ CJSUI PME BHF
EZJOH
HSJFG
TPS
I
JOH5IJTJTUIFPSJHJOPGUIJTXIPMFNBTTPGTVGGFSJOHwA
"OE .çHBOEJZB TBJE UP UIF -PSE i* IBWF
A
DPOmEFODFUIBUJGUIFHPPE(PUBNBXFSFUPUFBDINF
%IBNNB
*DPVMESJTFGSPNNZTFBUOPMPOHFSCMJOEw
R
%
A
P
"##3&7*"5*0/4
P
" "OHVUUBSB/JLçZB .JMO .JMJOEBQBåIB
$Q" $BSJZçQJUBLB"UUIBLBUç 1NK 1BSBNBUUIBKPUJLç
O
% %éHIB/JLçZB 4 4BNZVUUB/JLçZB
%IT %IBNNBTBOHBOJ 4O 4VUUB/JQçUB
H
%Q %IBNNBQBEB 5IBH 5IFSBHçUIç
%Q" %IBNNBQBEB"UUIBLBUç 5IJH 5IFSéHçUIç
S
*U *UJWVUUBLB 6E 6EçOB
+ +çUBLB 7CI 7JCIBOHB
K
+/ +çUBLB/JEçOBLBUIç 7JO 7JOBZB
. .BKKIJNB/JLçZB 7TN 7JTVEEIJNBHHB
O
3&'&3&/$&4
O
4VUUB/JQçUB
5IFSBHçUIçBOE5IFSéHçUIçBSFUPUIFWFSTF
OVNCFS 3FGFSFODFT UP UIF $BSJZçQJUBLB"UUIBLBUç BSF UP
UIF QBHF OVNCFST PG UIF #VEEIBTçTBOB 4BNJUJ FEJUJPO
I
PGUIF5JQJUBLB3FGFSFODFTUPPUIFSXPSLTBSFUPUIFWPM
M
VNFBOEQBHFOVNCFSPGUIF1BMJ5FYU4PDJFUZFEJUJPOTPG
UIF 5JQJUBLB 3FGFSFODFT XJUIPVU BO BTUFSJTL JOEJDBUF UIF
#VEEIBTPXOXPSET
A
"** "* 4**
"7 "*** 4*7
P
.*** "*** 5IBH
4O "*** "*
O
"** 4* 4***
*U "*** "
H
"* 47 .
%** .* "*7
S
47 47 .***
"7 %Q "*
%Q "* "**
K
"* 4O "*
%Q
47 4*
.JMO O
"*7 "*
.* %* "*7
5IBH 4O *U
O
%*** "* 1NK
%Q "* %*
P
.* "*** 47
7JO*7 +/ "7
O
"*** "* 7TN
7TN*9 "* "*
H
4*7 47 *U
"*7 .* .*
S
.* .* 7CI
"7 "*7 4*7
"** 47 "**
K
7TN "* "**
4*7 "*7 6E
"* O
"* .*
*U "** "**
"7 .* 7TN
O
"7 .** "*7
4* %* 47
P
4** %I" "***
"* .* .**
O
4*** .* 4*
*U "*7 "*
H
"*** %*** "*
1NK %* .***
S
.* *U 47
6E %IT "***
4*** %** "**
K
"7 4* %Q"
.* "*** %Q
"** O
4O %Q
"** %*** "*
"** %Q" $Q"
O
+/ %**
47 4O
P
.JMO %*
4** %*
O
.* %Q
.* .***
H
"* 4*
4*7 *U
S
%*** 4***
%** 47
"** 47
K
"* 7JO*7
4** 5IBH
.* O
47
"*** 6E
.* "*
O
4***
"*
P