《数理金融》课程教学大纲

课程基本信息（Course Information）
*学时
课程代码 *学分
MATH4703 （Credit 48 3
（Course Code） （Credits）
Hours）

*课程名称 （中文）数理金融
（Course
Name） （英文）Mathematical Finance

课程类型
专业方向选修
(Course Type)
授课对象 以数学系高年级本科生为主, 开放少部分其它理工科各专业
（Target for seniorundergraduate students of mathematics department, and a small
Audience） number of other science and engineering majors。
授课语言
(Language of 全中文
Instruction)
*开课院系 数学科学学院
（School） School of Mathematical Sciences
微积分、高等代数/线性代数，概率统计、随机过程
先修课程 后续课程
(Calculus, Linear Algebra, Probability and Statistics,
（Prerequisite） (post）
StochasticCalculus )
*课程负责人 课程网址
卫淑芝
（Instructor） (Course Webpage)

20 世纪 50 年代初马科维茨(H.Markowitz)提出的投资组合理论是金融定量
分析的开始，可以看作数理金融的发端，在这之前的金融学通常以定性研究为
主，较少涉及定量分析。1990 年诺贝尔经济奖授予马科维茨、夏普(W.Sharpe)
和米勒(M.Miller)，奖励他们在金融经济学中的先驱工作。1997 年诺贝尔经济
奖授予莫顿(R.Merton)和斯科尔斯 (M.Scholes)，以奖励他们和布莱克（F.Black)
在确定衍生证券价值方面的贡献，即著名的布莱克-斯科尔斯期权定价公式。
这些工作使得现代金融理论变得越来越数学，并且受到了全世界广泛的关注。
*课程简介（中
数理金融学正是以这样变革为契机发展出来的一门新兴的交叉学科，主要着眼
文）
于数学理论、数学方法（数学建模、数值计算、仿真模拟等）为工具研究金融
（Description）
的核心问题，例如它试图解释、研究金融市场的运作，有效的管理、调整，以
及研究如何管理、规避各种经济、金融活动的风险等。
本课程具有金融学、数学、计算机与工程学等学科交叉的跨学科特点，教
学内容兼具理论深度和极强的应用性，主要涵盖对现代金融市场产生巨大的影
响的数理金融的三方面的问题，其中包括；债券、利率和利率期限结构理论；；
马科维茨投资组合优化理论和资本资产定价模型；远期、期货、互换、期权等
金融衍生工具，除了讲解衍生金融工具的交易机制、无套利定价理论等金融工
 程的基础知识和基本思想，分析利用金融工程的思维解决问题，包括金融产品
或方案设计、风险管理以及金融工程交易策略等。该课程可作为具有数学背景
的金融、经济、应用统计等领域的本科生高年级课程。也可以作为意向在金融
机构、企业或政府单位从事金融技术工作的硕士研究生的选修课程。

The theory of finance, brought to worldwide attention with the

award of the Nobel prize in economics to Markowitz, Sharpe, Miller and
then to Merton and Scholes,has become increasingly mathematical.
Mathematical finance, which is aninterdisciplinary,focuses on the
analysis and Research of the core problem of financebased on
mathematicaltheory and methods（mathematical modeling, numerical
calculation, simulation and so on ） . For example, ittries to use
mathematical theory to understand and study how financial markets
work, how they can be made more efficient, how they should be
regulated, and how they can help manage the risk in various economic
and financial activities etc.
This course has the interdisciplinary characteristics of finance,
mathematics, computer and engineering. The coursecontent has both
theoretical depth and strong applicability. The coursecovers three major
areas of mathematical finance that all have an enormous impact on the
way modern financial markets operate.It includes: bond, interest rate and
*课程简介（英 term structure theory of interest rate; Markowitz portfolio optimization
文） theory and capital asset pricing model; forward, futures, swap, option
（Description） and other financial derivatives.In addition to explaining the basic
knowledge and basic ideas of financial engineering such as the trading
mechanism of derivative financial instruments and non arbitrage pricing
theory, and analyzing and using the thinking of financial engineering to
solve problems including financial product or scheme design, risk
management and financial engineering transaction strategy.The course is
designed for senior undergraduate students in the fields of finance,
economics, applied statisticswith mathematical backgrounds, or for
graduate students who wish to pursue high-tech finance careers in
financial institutions, industry or government.
 课程目标与内容（Course objectives and contents）
1.理解数理金融基本概念，包括金融市场，金融产品概览，资金（货币）时间
价值，现金流，利率，贴现等.掌握债券的特点，定价理论，以及在国家经济、
生产建设中的用途与地位。（A2，A3，B1，B2，B3）

2.掌握基本 Markowitz 的均值-方差的投资决策理论，了解效用投资理论。

（A2，
A3，B1，B2，B3，B4）

3.掌握资本资产定价基本模型，掌握基于因子模型的套利定价理论，资本市场
*课程目标 中套利交易的基本思想方法，套利和资产管理的关系。了解套利在经济社会中
(Course Object)
的应用。（A2，A3，B1，B2，B3，B4）

4.理解远期、期货、互换这三种金融衍生工具的产生背景、发展动因、金融市
场作用；掌握这些产品的市场机制，定价的基本理论、基本方法和技巧等。
（B1，
B2，B3，B4，D2）

5.理解期权的产生、发展、产品特征，掌握定价理论，产品在风险管理、投资
获利等方面的应用。充分体会数学理论在金融、经济问题创新中的作用，立足
数学理论，拓宽学科知识体系。（B1，B2，B3，B4，C3）

教学形 课程思政融入 对应课程目

章节 教学内容（要点） 学时 作业及考核要求
式 点 标

理解金融市
场、资金等，
1.绪论，金融市场 1 次书面作业
第一 在国家经济 目标 1（A2，
概览 3 面授 1 次查阅中国金融
章 建设中的作 B1）
2.货币时间价值 市场概况
用，培养学生
*教学内容进度 家国情怀。
安排及对应课 理解债券在
程目标 (Class 1.债券的基本概 国家经济建
Schedule & 念，定价方法， 设中的作用，
2 次书面作业
Requirements & 2.债券的风险、久 债券的风险， 目标 1
第二 1 次小组作业
Course 期、凸度，债券 6 面授 风险管理的 （A3，
章 1 次查阅中国债券
Objectives) 的风险管理方法 方法，使学生 B2，B3）
市场概况。
等。 富有忧患意
识，积极进
取。
投资决策理论内
提升抽象思 目 标 2
容包括：
第三 维的能力，学 （A2，A3，
1.Markowitz 的均 6 面授 1 次书面作业
章 习和应用知 B1，B2，
值-方差证券组
识能力. B3，B4）
合理论，模型的
 基本思想，方法，
解决的问题。
2.效用优化的投
资决策问题的介
绍。
1.资本资产定价
基本模型
2.套利理论，基于 培养学生运 目标 3
第四 因子模型的套利 用知识的能 （A2，A3，
4 面授 1 次书面作业
章 定价理论与套利 力，解决实际 B1，B2，
定价方法，构造 问题的能力。B3，B4，）
套利交易的方
法。
远期合约包括： 通过学习管
远期合约产品结 理资产的方 目标 4
1 次书面作业
第五 构、定价理论与 法，培养学生 （B1，B2，
4 面授 1 次查阅国内远期
章 方法，以及在资 的社会责任 B3，B4，
合约概况了解
产管理与风险管 感，创新能力 D2）
理中的应用 等。
期货合约产品结
通过学习管
构、定价理论与
理资产的方 目标 4
方法，以及在资 1 次书面作业
法，培养学生 （B1，B2，
产管理与风险管 3 面授 1 次查阅国内期货
的社会责任 B3，B4，
理中的应用。期 合约概况了解
感，创新能力 D2）
货与远期的比较
等
分析。
1.互换合约的产
培养学生学
品特征、定价理 目标 4
习和应用知
第六 论等； 2 次书面作业 （B1，B2，
6 面授 识能力、适应
章 2.互换合约在资 B3，B4，
时代发展的
产管理与风险管 D2）
能力。
理中的应用
期权合约包括 理解期权产
1.产品特征、期权 品，以及期权
一般理论、基本 在金融发展
性质等； 史上的特殊
2. 基于二叉树模 地位，培养学 目标 5
第七 型介绍期权常见 3 次书面作业 生的创新、探 （B1，B2，
16 面授
章 的定价理论，定 索精神，树立 B3，B4，
价方法； 创造未来的 C3）
3. 期 权 定 价 的 目标。开拓视
B—S 模型，公式 野，提升社会
的推导及应用。 责任感，力求
标的资产具红利 卓越创新。
 支付相关定价理
论等。
4. 期权在风险管
理以及在资产管
理中的应用；

（1）平时成绩 20 分（包括：课堂参与，作业，小组作业、课堂讨论等）
*考核方式
（2）期中考试 30%
(Grading)
（3）期末考试 50 分

教材（Textbooks）：数理金融基础，叶中行等，高等教育出版社，2015,8
参考书（Reference Books）：
*教材或参考资
[1]《金融工程》，郑振龙，陈蓉编，高等教育出版社， 2008
料 (Textbooks
[2]《金融衍生品定价模型：数理金融引论》，孙建著，中国经济出版社，2007
& Other
[3]《信用衍生品理论与实务：金融创新中的机遇与挑战》，范希文，孙建著，
Materials)
中国经济出版社，2010
[4]《Stochastic Calculus for Finance》，Steven E. Shreve, Springer, 2005-5-1

其它（More）

备注（Notes）

备注说明：
1．带*内容为必填项。
2．课程简介字数为 300-500 字；课程大纲以表述清楚教学安排为宜，字数不限。