SCHOOL OF BUSINESS AND ECONOMICS

FINAL EXAMINATION PART 2

SEMESTER TWO 2020/2021

12 JULY 2021, MONDAY, 11.30 – 14.30

COURSE NAME: AUDIT I

COURSE CODE: ACT3141

PART 2 (QUESTION 3 TO 6): ANSWER 3 OUT OF 4 QUESTIONS

Name :

Matric No. : Programme :

Seat No. : Signature :

This paper consists of 11 pages including the front page

@ UPM All rights reserved

1
 BAHAGIAN 2 (75 MARKAH)
JAWAB 3 DARIPADA 4 SOALAN

SOALAN 3 (15 MARKAH)

MeowMeow Sdn Bhd adalah syarikat yang mengkhususkan diri dalam pengeluaran
makanan haiwan untuk diedarkan di Mid Valley. Syarikat ini telah mula beroperasi 5 tahun
yang lalu dengan modal minimum RM1,000,000. Sejak itu, ia telah berkembang dan dapat
meningkatkan bahagian pasarannya ke seluruh Semenanjung Malaysia. Pada tahun 2020,
syarikat itu mengalami penurunan jualan kerana ramai pengedar kini menutup perniagaan
kerana pandemik Covid-19.

Ia telah menyediakan jadual aset tidak semasa berikut untuk audit penyata kewangan bagi
tahun berakhir 31 Disember 2020:

Akaun 1/1/2020 Pertambahan Pelupusan 31/12/2020

Baki Awal (RM) (RM) Baki Akhir
(RM) (RM)
Tanah 500,000 - - 500,000
Bangunan 600,000 - 240,000 360,000
Mesin 350,000 - 170,000 180,000
Peralatan 200,000 10,000 50,000 160,000
Pejabat
Kenderaan 700,000 - 160,000 540,000
bermotor
Jumlah 2,350,000 10,000 620,000 1,740,000

Semua aset disusut nilai menggunakan asas garis lurus selama 10 tahun untuk konsistensi
dan kemudahan perekodan. Juruaudit baru syarikat, Katty & Co, telah mengetahui bahawa
beberapa aset syarikat dijual untuk menampung kos operasi. Semasa lawatan juruaudit ke
kilang syarikat, terdapat beberapa mesin yang terbiar kerana pengeluaran beberapa jenis
makanan haiwan dihentikan kerana permintaan rendah, akibat pelanggan mengubah pilihan
haiwan peliharaan mereka. Di samping itu, juruaudit juga diberitahu oleh pihak pengurusan
bahawa syarikat tidak pernah merosot nilai asetnya sejak penubuhannya 5 tahun yang lalu.
Mereka berpendapat bahawa syarikat itu berkembang dengan pesat sejak itu, yang
menyebabkan mereka tidak membuat rosot nilai.

Dikehendaki:

(i) Kenal pasti dua (2) bahagian berisiko dalam harta tanah, loji dan peralatan
MeowMeow Sdn Bhd.
(4 Markah)
(ii) Daripada jawapan (i) di atas, nyatakan tiga (3) penegasan pengurusan yang paling
penting yang berkaitan dengannya.
(3 Markah)

2
(iii) Berdasarkan jawapan (i) dan (ii) di atas, cadangkan empat (4) prosedur substantif
yang harus dilakukan oleh juruaudit untuk memastikan persembahan yang benar
dalam baki awal, penambahan dan pelupusan harta tanah, loji dan peralatan
MeowMeow Sdn Bhd.
(8 Markah)

(Petunjuk! Sila guna rajah di bawah.)

No (ii) Bahagian (iii) Penegasan (iii) Prosedur substantif untuk
berisiko pengurusan paling penting baki awal, penambahan &
pelupusan
1 (1), (2) & (3) (1), (2), (3) & (4)
2

(Jumlah: 15 Markah)

SOALAN 4 (15 MARKAH)

Easy Computing Bhd adalah pengeluar komputer dan peranti teknologi lain. Ia memerlukan
pembiayaan tambahan untuk memperluaskan operasinya untuk mendirikan kilang dan
gudang baharu. Sejak Januari 2020, produk syarikat telah meningkat dalam permintaan
kerana ramai orang perlu menggunakan komputer riba dan pencetak untuk persekolahan
dalam talian dan pekerjaan dari rumah. Syarikat mengambil gadai janji 20 tahun pada 1
Januari 2021 dengan jumlah RM8,888,000 daripada Bank Mudah Berhad dan menaruhkan
sebidang tanah yang mempunyai sebuah bangunan yang didirikan pejabat di atasnya untuk
dijadikan sebagai cagaran. Ansuran bulanan RM50,000 telah dibayar kepada bank sejak
Januari 2021. Ini adalah kali pertama syarikat mengambil gadai janji daripada bank.

Syarikat juga telah menerbitkan 10,000,000 saham biasa baharu dengan harga RM2 setiap
satu pada 31 Ogos 2020. Saham tersebut dilanggan sepenuhnya oleh pemegang saham
sedia ada dan semua urusan pentadbiran yang berkaitan dengan penerbitan saham telah
diselesaikan dengan pihak berkuasa.

Juruaudit luar syarikat adalah Smart & Partners. Salah seorang juruaudit muda, Sam, yang
ditugaskan untuk mengaudit penyata kewangan syarikat untuk tahun berakhir 31 Mac 2021
telah datang kepada anda untuk meminta pertolongan.

Dikehendaki:

(i) Jelaskan kepada juruaudit muda mengenai audit berkanun, fail kekal dan fail
sementara.
(3 Markah)
(ii) Tentukan empat (4) akaun yang terkesan oleh urusniaga-urusniaga yang dilaporkan
dalam kes di atas.
(4 Markah)

3
(iii) Bagi setiap akaun yang dinyatakan di (ii) di atas, cadangkan satu (1) ujian kawalan
dan satu (1) ujian substantif perincian.
(8 Markah)

(Petunjuk! Sila guna rajah di bawah.)

No (ii) Akaun terkesan (iii) Ujian kawalan (iii) Ujian substantif perincian
1
2
3
4

(Jumlah: 15 Markah)

SOALAN 5 (15 MARKAH)

Aulora Sdn Bhd adalah syarikat pembuatan yang mengkhususkan diri dalam produk
penjagaan kulit. Aulora menggaji kira-kira dua ratus pekerja kilang di tiga kilang yang
terletak di Subang Jaya, Johor Bharu dan Georgetown. Setiap lokasi mempunyai satu
pengurus kilang yang bertanggungjawab untuk mengawas operasi.

Pekerja kilang di Aulora mempunyai jadual kerja yang sangat fleksibel. Mereka boleh
bekerja pada mana-mana 5 hari seminggu daripada hari Isnin hingga Sabtu dan boleh
memilih antara dua shif waktu kerja; 7 pagi hingga 1 petang dan 2 petang hingga 8 malam.
Setiap pengurus kilang mempunyai sekotak kad waktu berpra-nombor untuk semua pekerja
yang dia akan edarkan kepada mereka sebelum jam 7 pagi setiap hari bekerja. Syarikat ini
menggunakan mesin jam waktu untuk merakam bila pekerja memulakan dan menghabiskan
kerja. Kad waktu disimpan di dalam kotak di sebelah mesin jam waktu untuk penggunaan
pekerja setelah pekerja mula bekerja untuk shif pertama, dan akan dikumpulkan semula
oleh pengurus kilang pada akhir shif kedua.

Pada setiap Sabtu malam, setelah para pekerja menyelesaikan pekerjaan mereka selama
seminggu, pengurus kilang memperhitungkan kad waktu yang telah mereka edarkan,
menyetujuinya, dan mengirimkan maklumat gaji melalui e-mel ke jabatan sumber manusia
di Subang Jaya, dan Ketua Pegawai Eksekutif (CEO). Kerani penggajian, Cik Nina,
biasanya memeriksa e-melnya pada hari Ahad. Dia kemudian memasukkan maklumat yang
diterima daripada pengurus-pengurus kilang ke dalam modul pembayaran gaji dalam
perisian perakaunan yang menyediakan cek atau kebenaran deposit langsung serta rekod
pembayaran gaji yang berkaitan.

Miss Nina akan memastikan bahawa cek dan pembayaran melalui deposit langsung kepada
pekerja siap untuk ditandatangani oleh CEO setiap pagi Isnin. CEO mengesahkan jumlah
pembayaran gaji daripada e-mel yang diterimanya daripada pengurus-pengurus kilang.
Setelah cek dan kebenaran deposit langsung ditandatangani, Cik Nina memeriksa semula
jumlah keseluruhan cek dan pembayaran deposit langsung dengan e-mel yang dihantar
oleh pengurus kilang. Setelah semuanya teratur, dia kemudian mengirimkan cek

4
menggunakan khidmat penghantar ke setiap lokasi dan melakukan pemindahan dalam
talian untuk pembayaran deposit langsung.

Di pihak lain, pengurus kilang mengambil cek pada hari Selasa dan mengedarkan setiap
cek kepada pekerja tersebut pada hari yang sama. Sekiranya pekerja tidak hadir pada hari
itu, pengurus kilang akan mengagihkannya pada hari lain apabila pekerja tersebut hadir.
Pengurus kilang gembira dengan pekerjaannya kerana tidak ada pekerja yang membuat
aduan tidak menerima gaji pada waktunya.

Aulora Sdn Bhd telah membeli modul gaji dan semua modul lain dalam perisian perakaunan
5 tahun yang lalu. Perisian ini ditetapkan untuk memberi fleksibiliti di mana capaian kepada
semua bahagian dalam perisian dapat dilakukan oleh pengurus akaun IT dan CEO. Kedua-
dua orang mempunyai capaian kepada modul kadar gaji dan upah dan dibenarkan untuk
mengemas kini kadar upah dan maklumat baru mengenai pekerja. Mereka juga dapat
mencapai modul lain dalam perisian perakaunan.

Dikehendaki:

(i) Kenalpasti empat (4) kekurangan kawalan dalaman dalam sistem pembayaran
gaji Aulora Sdn Bhd.
(4 Markah)
(ii) Untuk setiap kekurangan di (i) di atas, nyatakan salah nyata yang mungkin
berlaku.
(4 Markah)
(iii) Cadangkan dua (2) prosedur audit substantif yang harus dilakukan untuk setiap
kekurangan di (i) di atas.
(7 Markah)
(Petunjuk! Sila guna rajah di bawah.)
No (i) Kekurangan (ii) Kemungkinan salah (iii) Prosedur audit substantif
kawalan dalaman nyata
1 (1) (2)
2 (1) (2)
3 (1) (2)
4 (1) (2)

(Jumlah: 15 Markah)

SOALAN 6 (15 MARKAH)

Red Onion Sdn Bhd adalah salah satu pelanggan Kiah & Partners yang ada. Syarikat ini
memperdagangkan import dan eksport rempah ratus dari India. Baru-baru ini syarikat telah
kehilangan beberapa pekerja di jabatan perakaunan. Mereka berjuang untuk
mempersiapkan audit tahunan mereka, dan tidak begitu yakin dengan penyediaan
pelarasan bank untuk tahun kewangan yang berakhir pada 31 Disember 2020. Juruaudit
kemudian memperoleh draf penyata penyesuaian bank berikut daripada syarikat:

5
 Draf Penyata Penyesuaian Bank pada 31 Disember 2020
Buku Tunai RM Penyata Bank RM
Baki akhir belum laras - 63,486 Baki akhir belum laras - 90,184
31/12/2020 31/12/2020
Tambah: Tambah:
Nota diterima 40,000 Deposit dalam transit 15,332

Tolak: Tolak:
Cek tendang (NSF) (1,500) Cek belum jelas (3,690)
Caj servis bank (160)

Baki akhir telah laras - 101,826 Baki akhir telah laras - 101,826
31/12/2020 31/12/2020

Setelah berbincang dengan pengurusan klien, maklumat tambahan berikut juga diperoleh
oleh juruaudit:
1. Deposit di bank terdiri daripada penerimaan tunai harian yang dimasukkan ke dalam
simpanan malam bank.
2. Termasuk dalam cek tertunggak adalah cek No. 3546 dengan nilai RM2,169 dan cek
No. 3550 untuk RM780, kedua-duanya ditulis dan dimasukkan dalam rekod
perakaunan pada bulan Disember. Terdapat juga cek No. 3510 yang disenaraikan
dengan cek yang diselesaikan pada bulan Disember, tetapi cek tersebut dikeluarkan
pada bulan Oktober 2020. Pengurusan klien juga menyatakan bahawa terdapat satu
cek tertunggak No. 3499 daripada pembayaran bulan September 2020 berjumlah
RM741.
3. Pemeriksaan cek tendang yang tidak cukup dana (NSF) berjumlah RM1,500
berkaitan dengan akaun yang ditutup setelah pemiliknya meninggal dunia.
Jumlahnya tidak dapat diperolehi lagi.
4. Red Onion membekalkan bawang India kepada seorang peniaga di Singapura.
Pedagang itu membayar pembelian dengan nota yang perlu dibayar. Jumlah tersebut
telah dikreditkan terus ke bank pada bulan Disember.
Dikehendaki:

(i) Cadangkan lapan (8) ujian substantif perincian yang harus digunakan oleh juruaudit
untuk mengesahkan setiap item dalam draf penyata penyesuaian bank syarikat Red
Onion Sdn Bhd.
(12 Markah)
(ii) Perlukah juruaudit menggunakan ujian kawalan untuk memeriksa benar dan adil baki
wang tunai dan baki bank?
(3 Markah)
(Jumlah: 15 Markah)

- KERTAS SOALAN TAMAT-

6
 PART 2 (75 MARKS)
ANSWER 3 OUT OF 4 QUESTIONS

QUESTION 3 (15 MARKS)

MeowMeow Sdn Bhd is a company specialising in the production of animal foods for
distribution in Mid Valley. The company has started its operation 5 years ago with a minimum
capital of RM1,000,000. Since then, it has grown and able to increase its market share to
the whole of Peninsular Malaysia. During 2020, the company had experienced a decrease
in sales as many of its dealers are now closing businesses due to the Covid-19 pandemic.

It has prepared the following schedule of non-current assets for the audit of financial
statements for the year ended 31 December 2020:

Account 1/1/2020 Additions Disposals 31/12/2020

Beginning (RM) (RM) Ending
Balance (RM) Balance (RM)
Land 500,000 - - 500,000
Building 600,000 - 240,000 360,000
Machine 350,000 - 170,000 180,000
Office Equipment 200,000 10,000 50,000 160,000
Motor vehicles 700,000 - 160,000 540,000
Total 2,350,000 10,000 620,000 1,740,000

All assets are depreciated using a straight-line basis over 10 years for consistency and
easiness of recording. The new company’s auditor, Katty & Co, has found out that some of
the company’s assets were sold to cover the costs of operation. During the auditor’s visit to
the company’s factory, few machines were lying idle as the productions of certain types of
animal foods were stopped due to low demand, as customers change their preferences for
animals as pets. In addition, the auditor was also told by the management that the company
has never impaired its assets since its formation 5 years ago. They were of the view that the
company has been growing rapidly since then, which warrants them not to charge any
impairment.

Required:

(i) Identify two (2) the risky areas of property, plant, and equipments of MeowMeow Sdn
Bhd.
(4 Marks)

(ii) From answers in (i) above, state three (3) most important management assertions to
which they relate.
(3 Marks)

7
(iii) Based on answers in (i) and (ii) above, suggest four (4) substantive procedures to be
done by the auditor to ascertain the faithful representation of beginning balances,
additions, and disposals of property, plant, and equipment of MeowMeow Sdn Bhd.
(8 Marks)

(Hint! Please use the diagram below.)

No (ii) Risky areas (iii) Most important (iii) Substantive procedures on
management assertions beginning balances, additions
& disposals
1 (1), (2) & (3) (1), (2), (3) & (4)
2

(Total: 15 Marks)

QUESTION 4 (15 MARKS)

Easy Computing Bhd is a manufacturer of computers and other technological devices. It

needs additional financing to expand its operation to set up new factories and warehouses.
Since January 2020, the company’s products have increased in demand as many people
need to use laptops and printers for online schooling and works from home. The company
took out a 20-year mortgage on 1 January 2021 for RM8,888,000 from Bank Mudah Berhad
and pledged a piece of land and building on which the office stands, as collateral. A monthly
instalment of RM50,000 was paid to the bank since January 2021. This is the first time the
company took a mortgage from a bank.

The company had also issued 10,000,000 new ordinary shares at RM2 each on 31 August
2020. The shares were fully subscribed by existing shareholders and all administrative
matters about the share issuance have been settled with the authorities.

The external auditor of the company is Smart & Partners. One of the junior auditors, Sam,
who is assigned to audit the company’s financial statement for the year ended 31 March
2021 has come to you to ask for help.

Required:

(i) Explain to the junior auditor about a statutory audit, permanent files, and temporary
files.
(3 Marks)
(ii) Determine four (4) accounts that are affected by the transactions reported in the case
above.
(4 Marks)

8
(iii) For each account identified in (ii) above, suggest one (1) test of control and one (1)
substantive test of details.
(8 Marks)

(Hint! Please use the diagram below.)

No (ii) Account affected (iii) Test of control (iii) Substantive test of details
1
2
3
4

(Total: 15 Marks)

QUESTION 5 (15 MARKS)

Aulora Sdn Bhd is a manufacturing company specializing in skincare products. Aulora

employs approximately two hundred factory workers in three factories located in Subang
Jaya, Johor Bharu, and Georgetown. Each location has one factory manager who is
responsible for overseeing the operations.

Factory workers in Aulora have a highly flexible work schedule. They can work on any 5
days a week from Monday to Saturday and can choose between two shifts of working hours;
7am to 1pm and 2pm to 8pm. Each factory manager has a box of pre-numbered time cards
of all workers that he or she distributes to them before 7am every morning of working days.
The company is using a time-clock machine to record when employees start and stop
working. The time cards are kept in a box by the time-clock machine for the workers’ use
after workers have started working for the first shift, and will be collected again by the factory
managers at the end of the second shift.

On each Saturday night, after the workers complete their work for the week, the factory
managers account for the time cards they have distributed, approve them, and send the
payroll information via emails to the human resource department in Subang Jaya, and the
Chief Executive Officer (CEO). The payroll clerk, Miss Nina, normally checks her emails on
Sunday. She then enters the information received from the factory managers into the payroll
module in the accounting software that prepares cheques or direct deposit authorisations
as well as the related payroll records.

Miss Nina will ensure that the cheques and payment via direct deposit to the workers are
ready for the CEO to sign every Monday morning. The CEO confirms the total payroll
payments from the emails he received from factory managers. After the cheques and direct
deposit authorisations are signed, Miss Nina rechecks the total amounts of all cheques and
direct deposit payments to the emails sent by the factory managers. Once everything is in
order, she then sends the cheques using the courier service to each location and made an
online transfer for the direct deposit payments.

9
On the other side, the factory managers pick up the cheques on Tuesday and distribute
each cheque to the appropriate workers that very same day. If an employee is not present
during that day, the factory managers will distribute them on some other day that the workers
are present. The factory managers are happy with his or her work because none of the
workers had any complaint about not receiving their wages on time.

Aulora Sdn Bhd had purchased the payroll and all other modules in the accounting software
5 years ago. The software is set to allow flexibility where access to all sections in the
software can be done by the IT account manager and the CEO. Both of them have access
to the salary and wage rate module and are allowed to update new wage rates and
information about workers. They also can access other modules in the accounting software.

Required:

(i) Identify four (4) internal control deficiencies in the Aulora Sdn Bhd’s payroll system.
(4 Marks)
(ii) For each deficiency in (i) above, state the possible misstatement that can happen.
(4 Marks)
(iii) Suggest two (2) substantive audit procedures to be done for each of the deficiencies
in (i) above.
(7 Marks)

(Hint! Please use the diagram below.)

No (i) Internal control (ii) Possible (iii) Substantive audit
deficiencies misstatement procedures
1 (1) (2)
2 (1) (2)
3 (1) (2)
4 (1) (2)

(Total: 15 Marks)

QUESTION 6 (15 MARKS)

Red Onion Sdn Bhd is one of the existing clients of Kiah & Partners. The company trades
imports and exports of spices from India. Recently the company has lost several employees
in the accounting department. They are struggling to prepare for their yearly audit, and are
not so sure about the preparation of the bank reconciliation for the year ended 31 December
2020. The auditors then obtain the following draft bank reconciliation statement from the
company:

10
 Draft Bank Reconciliation Statement as at 31 December 2020
Cash Book RM Bank Statements RM
Unadjusted ending balance 63,486 Unadjusted ending balance 90,184
31/12/2020 31/12/2020
Add: Add:
Notes received 40,000 Deposit in transit 15,332

Less: Less:
NSF Cheque (1,500) Outstanding checks (3,690)
Bank service charge (160)

Adjusted ending balance 101,826 Adjusted ending balance 101,826

31/12/2020 31/12/2020

After discussion with the client’s management, the following additional information is also
obtained by the auditor:

1. Deposits in the bank consist of daily cash receipts which were placed in the bank’s
night depository.
2. Included in the outstanding cheques are cheque No. 3546 for RM2,169 and cheque
No. 3550 for RM780, both written and entered in the accounting records in December.
There is also a cheque No. 3510 which is listed with the December cleared cheques,
but the cheque was issued in October 2020. The client management also states that
there is one outstanding cheque No. 3499 from September 2020 payment amounting
to RM741.
3. The Non-Sufficient-Fund (NSF) cheque in the amount of RM1,500 was related to an
account that was closed after its owner died. The amount is not recoverable.
4. Red Onion supplies Indian onions to a trader in Singapore. The trader pays the
purchase in notes payable. The amount has been credited directly to the bank in
December.
Required:

(i) Suggest eight (8) substantive tests of details that the auditor should use to verify each
item in the draft bank reconciliation statement prepared by Red Onions Sdn Bhd.
(12 Marks)
(ii) Should the auditor use tests of control to check the truth and fairness of the cash and
bank balances?
(3 Marks)
(Total: 15 Marks)

- END OF QUESTION PAPER -

11