Phương pháp Wyckoff về chuyên sâu

Phần 1 - Thị trường di chuyển như thế nào

Chương 1 - Sóng
Chương 2 - Chu kỳ giá
Chương 3- Xu hướng
Chương 4 - Đánh giá xu hướng
Chương 5 - Phạm vi giao dịch
Phần 2 - Phương pháp Wyckoff
Chương 6 - Các cấu trúc của phương pháp Wyckoff
Phần 3 - Ba quy luật cơ bản
Chương 7 - Quy luật cung và cầu
Chương 8 - Quy luật Nhân quả
Chương 9 - Quy luật Nỗ lực và Kết quả
Phần 4 - Các quá trình tích lũy và phân phối
Chương 10 - Tích lũy
Chương 11 - Tích lũy lại
Chương 12 - Phân phối
Chương 13 - Phân phối lại
Phần 5 - Sự kiện
Chương 14 - Sự kiện số 1: Điểm dừng sơ bộ
Chương 15 - Sự kiện số 2: Cao trào
Chương 16 - Sự kiện # 3: Phản ứng
Chương 17 - Sự kiện # 4: Kiểm tra
 Chương 18 - Sự kiện 5: Rung lắc
Chương 19 - Sự kiện # 6: Đột phá
Chương 20 - Sự kiện #7: Xác nhận
Phần 6 - Các giai đoạn
Chương 21 - Giai đoạn A: Dừng xu hướng trước đó
Chương 22 - Giai đoạn B: Xây dựng nguyên nhân
Chương 23 - Giai đoạn C: Kiểm tra
Chương 25 - Giai đoạn E: Xu hướng ngoài phạm vi
Phần 7 - Giao dịch
Chương 26 - Các vị trí chính
Chương 27 - Ra quyết định

Phần 1 - Thị trường di chuyển như thế nào

Chương 1 - Sóng

Wyckoff dựa vào cuốn băng giấy để thấy các chuyển động của giá, trong khoảng thời gian
bằng nhau các sóng thể hiện không giống nhau, mà chúng thực hiện theo các đợt và có biên độ
khác nhau, vì lý do này, họ đã nghiên cứu mối quan hệ giữa sóng tăng và sóng giảm.
Giá không di chuyển giữa hai điểm trên một đường thẳng trong một mô hình sóng. Thoạt nhìn
chúng có vẻ là những chuyển động ngẫu nhiên, nhưng hoàn toàn không phải vậy. Giá được
thay đổi lên xuống theo biến động.
Sóng có bản chất mong manh và tác động lẫn nhau sóng cấp thấp hơn là một phần của sóng
cấp trung gian, những sóng này lại là một phần của sóng cấp cao hơn.
 Mỗi xu hướng tăng và xu hướng giảm được tạo thành từ nhiều sóng xu hướng tăng và sóng
giảm nhỏ. Khi một sóng kết thúc, một sóng khác bắt đầu theo hướng ngược lại. Bằng cách
nghiên cứu và so sánh mối quan hệ giữa các sóng và thời gian, vận tốc và phạm vi của chúng,
chúng ta sẽ có thể xác định bản chất của xu hướng.
Phân tích sóng cung cấp cho chúng ta một bức tranh rõ ràng về những thay đổi tương đối giữa
cung và cầu và giúp chúng ta đánh giá sức mạnh hoặc yếu tương đối của người mua và người
bán khi giá di chuyển.
Thông qua phân tích song để xác định khả năng kết thúc của sóng theo một hướng và điểm bắt
đầu theo hướng ngược lại
Chương 2 - Chu kỳ giá cả
Trong cấu trúc cơ bản của thị trường chỉ có hai loại:
- Xu hướng: Có thể là xu hướng tăng giá nếu chúng đi lên hoặc giảm giá nếu chúng đi xuống
- Phạm vi giao dịch: Có thể là tích lũy nếu chúng ở đầu chu kỳ, hoặc phân phối nếu chúng ở
phần cuối chu kỳ.

Như chúng ta đã thấy, sự dị chuyển của giá trong các giai đoạn này được thể hiện bằng sóng.
Trong giai đoạn tích lũy: CO mua tất cả các cổ phiếu có sẵn bán trên thị trường. Khi họ đảm
bảo bằng rằng không còn bất kỳ cổ phiếu tự do trên thị trường, CO bắt đầu giai đoạn tang giá.
Giai đoạn tăng này là có ít kháng cự nhất. Các CO đã xác định rằng họ sẽ không gặp phải quá
nhiều kháng cự (cung) khiến giá không thể đạt đến mức cao hơn. Điều này rất quan trọng bởi vì
cho đến khi họ chứng minh được rằng con đường đi lên (vắng bóng người bán). Họ sẽ không
bắt đầu xu hướng tăng giá ngay, CO sẽ thực hiện các thử nghiệm lặp đi lặp lại. Trong trường
hợp đặc biệt, giá nằm dưới hỗ trợ tạo hiện tượng giảm giá giả.
Trong xu hướng tăng, nhu cầu của người mua mạnh hơn người bán. Ở giai đoạn này, có sự
tham gia của các CO, những người ít được cung cấp thông tin đầy đủ và công chúng nói chung
có nhu cầu mua làm giá lên. Diễn biến sẽ tiếp tục cho đến khi người mua và người bán cho rằng
giá đã đạt đến mức cao, người mua sẽ thấy nó có giá trị khi đóng các vị thế của họ và người bán
sẽ thấy việc bắt đầu mua các vị thế bán là có giá trị(bán khống).
Thị trường bước vào giai đoạn phân phối. Một mức trần thị trường sẽ được hình thành và người
ta nói rằng các CO đang hoàn tất việc phân phối (bán) cổ phiếu mà họ đã mua trước đó. Có sự
tham gia của những người mua tham lam cuối cùng và sự tham gia bán của các nhà đầu tư CO.
Khi CO nhận thấy rằng con đường đi kháng cự đang tăng đàn (lực bán đang tăng lên), họ bắt
đầu giai đoạn giảm giá.
 Nếu họ thấy rằng nhu cầu vẫn còn cao và không có ý định từ bỏ cổ phiếu đo, kháng cự bán đối
với giá giảm dần. Nếu bạn tiếp tục sau khi tạm dừng xu hướng, cấu trúc này sẽ được xác định là
giai đoạn tích lũy lại. Điều này cũng đúng đối với trường hợp giảm giá, nếu giá xuất hiện xu
hướng đi ngang trong một xu hướng giảm giá và có một khoảng dừng trước khi tiếp tục giảm,
chuyển động ngang đó sẽ được xác định là giai đoạn phân phối lại.
Trong xu hướng giảm, cung của người bán mạnh hơn cầu của người mua nên tạo ra các đợt giá
thấp hơn
Có thể xác định thị trường đang ở giai đoạn nào của chu kỳ giá là một lợi thế đáng kể. Biết
được bối cảnh chung giúp chúng ta tránh đi vào mặt trái của thị trường. Điều này có nghĩa là
nếu thị trường đang trong Giai đoạn tăng giá sau khi tích lũy, chúng tôi sẽ tránh giao dịch bán
khống và nếu nó đang trong Giai đoạn giảm giá sau khi phân phối, chúng tôi sẽ tránh giao dịch
mua dài hạn. Bạn có thể không biết cách tận dụng sự chuyển động của xu hướng nhưng với tiền
đề này, bạn chắc chắn sẽ tránh bị thua lỗ bằng cách không cố gắng giao dịch ngược xu hướng.
Khi giá ở trong giai đoạn tích lũy hoặc xu hướng tăng, nó được cho là ở vị thế mua, và khi ở
Giai đoạn phân phối hoặc xu hướng giảm, nó được cho là ở vị thế bán. Khi không có lợi ích,
tức là không có chiến dịch nào được thực hiện, nó được cho là ở vị trí trung lập, đi ngang.
Một chu kỳ được coi là hoàn thành khi tất cả các giai đoạn của chu kỳ đã xuất hiện là tích lũy,
xu hướng tăng, phân phối và xu hướng giảm. Những chu kỳ hoàn chỉnh này xảy ra trong tất
cả các khung thời gian. Đây là lý do tại sao điều quan trọng là phải tính đến tất cả các khung
thời gian, bởi vì mỗi người trong số họ có thể ở các giai đoạn khác nhau. Cần phải bối cảnh hóa
thị trường từ quan điểm này để thực hiện phân tích chính xác về nó.
Một khi bạn học cách xác định đúng bốn giai đoạn giá cả và đưa ra quan điểm hoàn toàn công
bằng, tránh xa tin tức, tin đồn, ý kiến bến ngoài và định kiến của riêng bạn, việc tận dụng lợi
thế của bạn sẽ tương đối dễ dàng hơn.
Chương 3 – Xu hướng
Giá thay đổi và làn cho các sóng thay đổi do đó tạo ra xu hướng. Giá di chuyển bởi một loạt các
sóng theo hướng của xu hướng chính (xung động), chúng được ngăn cách bởi một loạt các sóng
theo hướng ngược lại (đảo chiều)
Xu hướng chỉ đơn giản là đường có ít kháng cự nhất, khi giá di chuyển từ điểm này sang điểm
khác vì nó đi theo đường có ít kháng cự nhất do đó công việc của nhà đầu tư là xác định xu
hướng và giao dịch với nó.
Khi một thị trường đang tăng và gặp phải kháng cự (bán cổ phiếu) giá vượt quá ngưỡng kháng
cự đó giá sẽ quay đầu, điều tương tự cũng xảy ra khi giá giảm và gặp phải kháng cự hoặc vượt
quá những lần mua đó giá sẽ thay đổi. Các điểm trục này là những điểm quan trọng và cung cấp
cho các vị trí tuyệt vời để giao dịch.
Tùy thuộc vào hướng di chuyển, chúng ta có thể phân biệt ba loại xu hướng: tăng, giảm và đi
ngang. Mô tả khách quan nhất về xu hướng tăng là khi giá thực hiện một loạt các xung lực tăng
và giảm với các mức cao và mức thấp luôn tăng dần. Tương tự, xác định xu hướng giảm khi
các mức cao và mức thấp đang giảm là một loạt các xung lực giảm và hồi quy. Cuối cùng,
chúng tôi xác định xu hướng đi ngang khi các mức cao và thấp vẫn dao động trong một phạm
vi giá gợi là Tradingrange (TR).
Các xu hướng được chia theo thời gian thành ba loại khác nhau; dài hạn, trung hạn và ngắn hạn.
Vì không có quy tắc nghiêm ngặt để phân loại chúng theo khung thời gian, chúng có thể được
phân loại theo cách phù hợp. Nghĩa là, xu hướng ngắn hạn sẽ được quan sát trong xu hướng
trung hạn và xu hướng này sẽ nằm trong xu hướng dài hạn.
Các loại xu hướng.
Lưu ý rằng cả ba xu hướng có thể không di chuyển theo cùng một hướng. Điều này có thể tạo
ra các vấn đề tiềm ẩn rủi ro cho nhà đầu tư. Để có hiệu quả, các nghi ngờ phải được loại bỏ
càng nhiều càng tốt và cách để làm điều này là xác định trước loại giao dịch sẽ được thực hiện.
Một điều kiện rất quan trọng cần tính đến khi lựa chọn giao dịch là thời gian (điểm mua) thành
công trong bất kỳ loại hình hoạt động chủ yếu đòi hỏi phải có thời gian để thành công trong
giao dịch ngắn hạn đòi hỏi phải có một Thời gian dài với TT. Vì vậy một người mới bắt đầu
nên bắt đầu với giao dịch dài hạn cho đến khi bạn đạt được thành công

Có các xu hướng khác nhau tùy thuộc vào khung thời gian, có thể khó có các vị thế mua và bán
cùng một lúc. Nếu xu hướng trung hạn là tăng, bạn có thể thực hiện một vị thế mua với kỳ vọng
nắm giữ nó trong vài tuần hoặc vài tháng và nếu trong thời gian chờ đợi xuất hiện xu hướng
giảm ngắn hạn bạn có thể thực hiện vị thế bán và giữ giao dịch mua cùng một lúc.
Mặc dù về mặt lý thuyết là có thể, nhưng việc duy trì kỷ luật để duy trì cả hai vị trí cùng một
lúc là điều vô cùng khó khăn. Chỉ những ndt có kinh nghiệm mới làm điều này. Đối với người
mới, tốt nhất là theo xu hướng và không tham gia đồng thời cả hai chiều cho đến khi có lợi
nhuận ổn định.
Bạn phải học và hiểu các động thái, mô hình, hành vi và cảm xúc kiểm soát thị trường. Thị
trường tăng giá được thúc đẩy bởi lòng tham, trong khi thị trường giảm được thúc đẩy bởi sự sợ
hãi. Đây là những cảm xúc chính thúc đẩy thị trường. Lòng tham dẫn đến việc trả giá cao hơn
cho đến khi được gọi là tình trạng quá mua. Mặt khác sự hoảng loạn gây ra bởi sự sụt giảm dẫn
đến việc muốn thoát khỏi các vị thế và bán, tạo thêm động lực cho sự sụp đổ cho đến khi đạt
được điều kiện bán quá mức.
Những cảm xúc này không phải là điều tiêu cực, chỉ cần chúng ta biết hướng tới khía cạnh tích
cực và quan trọng là bảo vệ vốn.
Chương 4 - Đánh giá xu hướng.
Sự tương tác giữa cung và cầu, khi một xu hướng xuất hiện sẽ để lại manh mối trong cấu trúc
của hành động giá. Chúng ta có các công cụ khác nhau để đánh giá xu hướng.
Đánh giá xu hướng một cách hợp lý là chìa khóa để xác định khả năng thành công của bạn. Nó
cho phép chúng ta phát hiện xem có bất kỳ thành nào tạo ra từ các hiện tượng suy yếu hoặc
đang tăng mạnh. Công việc của chúng ta là tìm kiếm điểm mạnh và chống lại sự yếu.
Phân tích điểm mạnh/điểm yếu (Strength/Weakness analysis)
Khi giá xu hướng, chúng ta kỳ vọng lực đẩy sẽ lớn hơn. Chúng ta phải xem đó là cuộc chiến
giữa người mua và người bán, chúng ta sẽ cố gắng phân tích điểm mạnh hay điểm yếu của cả
hai. Cách tốt nhất để đánh giá sức mạnh/yếu hiện tại là so sánh nó với các chuyển động trước
đó.
Sự suy yếu của giá không ngụ ý là sự thay đổi của xu hướng, nó chỉ đơn giản là dấu hiệu của sự
mất sức mạnh và cho chúng ta biết rằng chúng ta phải chuẩn bị cho những chuyển động trong
tương lai.
Có một số cách để phân tích điểm mạnh / điểm yếu của thị trường là so sánh. Không có giá trị
tuyệt đối. So sánh các chuyển động hiện tại với những chuyển động trong quá khứ.
Tốc độ
Tốc độ đề cập đến giá di chuyển vì vậy nếu giá di chuyển nhanh hơn trong quá khứ, thì đó là
sức mạnh. Mặt khác, nếu nó đang di chuyển chậm hơn trong quá khứ, nó cho thấy sự yếu kém.
Phép chiếu

Với công cụ này, chúng ta đánh giá khoảng cách mà các xung truyền đi và so sánh chúng với
các xung trước đó để xác định xem cường độ tăng hay giảm.
Để một xu hướng tiếp diễn, mỗi xung lực phải vượt qua xung lực trước đó. Nếu một xung lực
không có độ cao mới theo chiều của xu hướng, thì đó là một cảnh báo rằng xu hướng có thể sắp
kết thúc.
Độ Sâu (Depth)

Với phân tích độ sâu điều chỉnh, chiều cao sóng chúng ta đánh giá khoảng cách di chuyển của
các lần đảo chiều xu hướng để xác định xem điểm yếu đã tăng hay giảm.
Như với phân tích phép chiếu, chúng ta có thể đánh giá độ sâu bằng hai phép đo: tổng khoảng
cách của độ giật từ điểm gốc đến điểm cuối của nó và khoảng cách giá đi từ điểm cuối trước đó
đến điểm cuối mới.
Đường (Lines)
Các đường phân định các phạm vi và xác định xu hướng. Chúng hỗ cho các phân tích, rất hữu
ích để đánh giá sức mạnh của xu hướng, để xác định khi nào giá đạt đến quá mua của thị trường
là đường nằm trên, quá bán là đường phía dưới
Nói chung, chúng giúp chúng ta thấy trước các mức hỗ trợ và kháng cự. Đồng thời, giá tiến gần
hoặc chạm vào các đường đó gợi ý việc tìm kiếm các dấu hiệu đổi hướng.
Đường Line có nhiều điểm chạm thì mức độ chính xác phân tích càng cao. Chúng ta phải cẩn
thận không vẽ các đường một cách bừa bãi, đặc biệt là trên mọi chuyển động nhỏ. Việc xử lý
các đường line chính xác đòi hỏi phải có khả năng phán đoán tốt nếu không nó sẽ gây ra sự
nhầm lẫn trong suy luận của bạn.
Khi giá xuyên thủng một đường, chúng ta phải tỉnh táo hơn và sẵn sàng hành động. Tùy thuộc
vào vị trí xảy ra, chúng tôi có thể đưa ra các kịch bản khác nhau. Cần hiểu kỹ về hành động giá
và khối lượng để xác định các kịch bản có thể xảy ra nhất.
Đường ngang (Horizontak lines)
Một đường ngang xác định một vùng trước đó có sự mất cân bằng giữa cung và cầu. Khi nối ít
nhất hai điểm giá, nó sẽ xác định một hỗ trợ. Đây là vùng mà trước đây người mua xuất hiện để
vượt qua người bán và ngăn đà giảm giá. Trên vùng đó, người mua sẽ xuất hiện trở lại khi giá
về lại đường đó.

Một đường ngang nối ít nhất hai điểm cao xác định mức kháng cự và là khu vực mà cung vượt
cầu giá ngừng tăng, đó là lý do tại sao người bán sẽ xuất hiện lại một lần nữa trong tương lai.
Khi một đường đóng vai trò hỗ trợ và kháng cự, nó được gọi là đường trục. Giá có xu hướng
xoay quanh các đường trục đó. Các mức giá đó luôn thay đổi, một kháng cự bị vươt qua trở
thành một hỗ trợ, và một hỗ trợ bị vượt qua thì trở thành một kháng cự.
Đường xu hướng (Trend lines)
Sau khi xác định được bản chất của xu hướng, bước tiếp theo là xây dựng một kế hoạch để tận
dụng lợi thế của xu hướng. đó là nối đơn giản giữa hai hoặc nhiều điểm giá.
Trong một xu hướng giảm, đường xu hướng được vẽ bằng cách nối hai đỉnh đang giảm. Đường
này được gọi là đường cung, người ta cho rằng những người bán sẽ xuất hiện khi giá chạm
lines.
Trong một xu hướng tăng, đường xu hướng được vẽ bằng cách nối hai đáy thấp nhất đang tăng.
Đường này được gọi là đường cầu vì nó đánh dấu điểm mà người mua xuất hiện.
Chúng ta có thể liên tục điều chỉnh lại các đường xu hướng để phù hợp nhất với hành động giá
và do đó tạo ra nhiều điểm chạm nhất. Đường thẳng được chạm càng nhiều lần càng tốt, chúng
ta có thể giải thích nó sẽ mạnh mẽ hơn khi được lặp lại trong tương lai.
Lưu ý rằng một đường có độ dốc quá lớn sẽ bị phá vỡ sớm, vì vậy nó sẽ không được vẽ chính
xác. Miễn là giá vẫn nằm trong các mức đã được thiết lập, có thể nói rằng sự chuyển động là
mạnh xem xét duy trì hoặc bổ sung các vị thế.

Khi giá tiếp cận đường xu hướng, có một mối nguy là rễ bị phá vỡ và điều này có nghĩa là sức
mạnh của xu hướng đang bị cạn kiệt, cho thấy sự thay đổi về tốc độ của xu hướng hoặc nguy cơ
đảo ngược xu hướng có thể sẩy ra
Khi phá vỡ đường xu hướng chưa thể kết luận đc điều gì, vì nó có thể là một sự phá vỡ thật
hoặc phá vỡ giả. Điều quan trọng là đường xu hướng bị phá vỡ như thế nào, điều kiện xảy ra và
hành động trước nó.
Sau khi di chuyển một khoảng cách nhất định, giá có thể tìm thấy ngưỡng kháng cự điều này sẽ
khiến xu hướng thay đổi tốc độ và dừng lại. Trong thời gian đổi hướng (chuyển động phía trước
hoặc phạm vi TR) lực ban đầu thúc đẩy xu hướng nhỏ thay đổi hoặc thậm chí được tăng lên,
dẫn đến việc tiếp tục xu hướng lớn trước đó
Trong điều kiện này, cần phải xác định lại các đường xu hướng để phù hợp. Vì lý do này,
không nên cho rằng điểm phá vỡ đường xu hướng là điểm đảo chiều
Kênh giá (Channels)
Kênh giá lý tưởng sẽ có một số điểm tiếp xúc và phải nằm bên trong giới hạn của nó.
Khi đường xu hướng tăng đường cầu đc kéo về phía trước hướng lên và được vẽ với mức cao
và mức tối thiểu để tạo ra kênh giá, đường quá mua được tạo ra và chúng xác định một kênh xu
hướng tăng. Kênh này xác định giá đang tăng.

Chúng ta cần lưu ý các điều kiện quá mua. Những điều kiện này được tạo ra khi giá vượt ra
khỏi kênh tăng giá. Do tăng tốc quá nhanh, giá đạt đến điểm rất nhạy cảm vượt ra khỏi kênh giá
và sự rút lui của NĐT có kinh nghiệm hơn làm cho xu hướng tăng đang suy yếu. Chúng hướng
giá đến điều chỉnh giảm.
Con người dường như có khuynh hướng cực đoan. Trên thị trường tài chính, xu hướng này
được bộc lộ dưới dạng lòng tham. Giá được đẩy lên ngày càng cao cho đến khi công chúng
tham gia vào với những cổ phiếu thường được định giá quá cao. Khi điều này xảy ra làm tình
trạng quá mua được tạo ra
Khi đường xu hướng giảm hoặc đường cung được kéo về phía trước hướng suống và được vẽ ở
mức tối thiểu và mức tối đa để tạo ra kênh giá, đường quá bán được tạo ra và xác định một
kênh xu hướng giảm. Kênh này xác định giá đang giảm.
Nhà đầu tư cần lưu ý về các điều kiện. Những điều kiện này được tạo ra khi giá vượt quá mức
thấp nhất của kênh bên dưới. Do xu hướng giảm giá quá nhanh, giá đạt đến điểm rất nhạy cảm
(chốt lời) và sự rút lui của các nhà giao dịch có kinh nghiệm cho thấy sự suy yếu của xu hướng
giảm giá. Nó thường hướng giá đến điều chỉnh tăng.
Trong thị trường con gấu (giảm) có một thái cực khác chiếm quyền kiểm soát nỗi sợ. Khi giá
giảm, các nhà giao dịch trở nên lo lắng. Càng xuống thấp, họ càng sợ hãi. Nỗi sợ hãi đến mức
những nđt nhỏ lẻ không thể chịu đựng được và phải bán cổ phần của mình. Sự hoảng loạn bán
chạy này tạo ra tình trạng bán quá mức.
Những giai đoạn mua, bán quá mức sẽ dẫn đến việc dừng các chuyển động trong bất kỳ thời
điểm nào.
Đường đảo chiều (Inverted lines)
Trong điều kiện tăng tốc, xu hướng chưa kết thúc, đường đảo ngược để xác định cấu trúc ban
đầu của chuyển động giá.
Vấn đề đầu tiên tạo ra đường cung theo xu hướng tăng để tạo ra đường cầu và tạo ra đường cầu
theo xu hướng giảm để tạo ra đường cung.

Khi bắt đầu một đợt tăng giá, trong trường hợp giá đã thực hiện hai lực đẩy đi lên mà không để
lại bất kỳ đợt giảm giá đáng kể nào, người ta có thể ước tính tại thời điểm nào để đợi giá giảm
xuống bằng cách tạo đường cung kéo dài và tạo đường xu hướng tăng và theo cách tương tự,
đầu tiên hãy vẽ đường cầu để tạo đường cung
Đường hội tụ (Converging lines)
Sẽ có lúc chúng ta nhận thấy rằng các đường quá mua và quá bán được tạo ra từ đường xu
hướng và chúng hoạt động không hiệu quả. Giá có thể không bao giờ đạt đến những đường này
và có thể sẽ có những chuyển động khác.
Cách giải quyết vấn đề này là tạo ra các đường một cách độc lập, không tính đến đường xu
hướng.
Theo cách này, một đường quá mua sẽ được tạo bằng cách nối hai điểm cao nhất và đường quá
mua bằng cách nối hai điểm thấp nhất. Mục tiêu là cố gắng tìm ra logic cấu trúc của các chuyển
động để tận dụng chúng.

Lưu ý rằng trong trường hợp đi lên, thậm chí không thể chạm đến đường quá mua ban đầu biểu
thị của sự yếu kém và cảnh báo chúng ta về khả năng có thể đi xuống. Tương tự như vậy, giá
không thể đạt đến đường dưới trong xu hướng giảm biểu thị hiện tượng của sức mạnh nền và
cảnh báo cho chúng ta về khả năng quay đầu đi lên
Chương 5 - Phạm vi giao dịch (Trading Ranges)
Thị trường dành phần lớn thời gian trong điều kiện này, vì vậy chúng cực kỳ quan trọng.

Phạm vi giao dịch là những nơi mà chuyển động trước đó dừng lại và có sự cân bằng tương đối
giữa cung và cầu. Nó là phạm vi tích lũy hoặc phân phối để chuẩn bị cho một xu hướng tăng
hoặc giảm tiếp theo. Chính sự tích lũy hoặc phân phối này là nguyên nhân tạo nên sự phát triển
của xu hướng tiếp theo.
Các phạm vi bên trong nó mang lại cơ hội giao dịch tối ưu và tiềm năng tỉ lệ rủi ro / phần
thưởng khá cao, tuy nhiên, các hoạt động của CO bên trong phạm vi, bạn phải xác đinh chính
xác để tận dụng sự chuyển động của xu hướng tiếp theo.
Trong hoạt động của xu hướng, khi giá đã di chuyển một phần đường đi, nó sẽ bị dừng lại.
Bằng cách tận dụng các cơ hội trong range để biết đc nước đi của CO
Để xác định chính xác ở đầu xu hướng, bạn phải có khả năng phân tích hành động giá và khối
lượng trong quá trình tích lũy. May mắn thay, phương pháp Wyckoff cung cấp các hướng dẫn
mà ndt có thể thực hiện thành công việc này. Việc xác định các sự kiện và phân tích các Pha trở
thành công cụ không thể thiếu để đọc đúng hành vi TT.
Nếu bạn không xác định được xu hướng rõ ràng, thì rất có thể giá đang ở trong giai đoạn tích
lũy. Xu hướng trung lập hoặc có thể có ba vấn đề đằng sau nó là đang tích lũy để chuẩn bị cho
một chuyển động đi lên, nó đang phân phối để chuẩn bị cho một chuyển động đi xuống hoặc nó
đang dao động lên xuống mà không có bất kỳ hướng xác định nào.
Các biến động ngẫu nhiên nên bỏ qua vì có thể không có lợi ích đằng sau. Điều quan trọng là
phải hiểu rằng không phải tất cả các giai đoạn giao dịch đều có lợi nhuận và do đó chúng ta
không nên tham gia vào TT, giá dao động ở trạng thái cân bằng và chuyển động trung hòa với
các chuyển động hướng ngược lại.
Trên cơ sở luật nhân quả, giá và thời gian trong Range chuẩn bị cho vận động tiếp theo và
chuyển động đó sẽ tỷ lệ thuận với thời gian trong Range. Điều này có nghĩa là phạm vi ngắn sẽ
tạo ra các chuyển động ngắn và phạm vi dài hơn sẽ tạo ra các chuyển động dài hơn.
Để xác định phạm vi, cần có hai điểm để xây dựng kênh giá. Miễn là giá vẫn nằm trong kênh
và không có biến động lớn nào xảy ra. Điều quan trọng là ở các biên độ khi chúng bị phá vỡ,
chúng có thể mang lại những tín hiệu tuyệt vời.
Động thái phá vỡ kênh giá và bắt đầu xu hướng, Giai đoạn này không thể xảy ra cho đến khi có
sự mất cân bằng giữa nguồn cung và cầu. Tại thời điểm đó, thị trường phải nằm trong tầm kiểm
soát của các CO và họ phải xác nhận rằng hướng mà họ muốn di chuyển sẽ ít kháng cự nhất.(cp
bán ít nhất)
Điều này có nghĩa là nếu họ đã tích lũy với ý định tăng giá, trước tiên họ sẽ xác định sẽ không
tìm thấy lực cản nào (bán hàng) để ngăn chặn đà tăng. Khi thấy đường thông thoáng, họ bắt đầu
di chuyển. Tương tự, nếu họ đang phân phối (bán) với ý định giảm giá, họ cần đảm bảo rằng
lượng cầu (người mua) là tương đối thấp.
Phần 2 - Phương pháp Wyckoff
Nguyên tắc cơ bản của Wyckoff đã trở thành nền tảng cơ bản của phân tích kỹ thuật. Ba quy
luật cơ bản: Cung và Cầu, Nhân quả và Nỗ lực Kết quả, các khái niệm về Tích lũy / Phân phối
và tính ưu việt của Giá và Khối lượng khi xác định biến động giá
Phương pháp Wyckoff đã vượt qua thử thách của thời gian. Hơn 100 năm không ngừng phát
triển và đã chứng minh giá trị của phương pháp giao dịch cho tất cả các loại tài sản
Kết quả này không gây ngạc nhiên vì nó dựa vào việc phân tích hành động giá và khối lượng để
đánh giá phản ứng của nó như thế nào đối với cuộc chiến giữa các lực lượng chi phối về giá đó
là cung và cầu.
Chương 6 - Các cấu trúc của phương pháp Wyckoff
Thị trường tài chính là một vật thể sống, chúng luôn thay đổi do sự tương tác liên tục giữa
người mua và người bán. Đây là lý do tại sao sẽ là một sai lầm nếu sử dụng các mô hình hoặc
chỉ báo cố định để cố gắng đọc bối cảnh của thị trường.
Nhận thức được rằng thực tế không thể có hai cấu trúc giống nhau, cách tiếp cận giao dịch do
phương pháp Wyckoff đề xuất là linh hoạt khi phân tích thị trường.
Giá có thể tạo nên các loại cấu trúc khác nhau tùy thuộc vào điều kiện mà nó đc hình thành.
Đây là lý do tại sao chúng ta cần một cách tiếp cận linh hoạt cho các biến động giá nhưng đồng
thời chịu sự chi phối của các yếu tố cố định nhằm mang lại tính khách quan nhất cho việc đọc
biểu đồ.
Các khía cạnh cố định này của phương pháp Wyckoff là các sự kiện và các giai đoạn tạo nên sự
phát triển của giai đoạn. Dưới đây, chúng ta trình bày hai sơ đồ cơ bản về tích lũy và phân phối
để đưa ra một ý tưởng chung về động lực mà giá di chuyển theo phương pháp Wyckoff.
Như chúng ta vừa đề cập đến những đề án này có thể được coi là lý tưởng. Điều quan trọng cần
ghi nhớ là không phải lúc nào thị trường cũng thể hiện theo cách này.
Sơ đồ tích lũy cơ bản # 1(Basic scheme of accumulation #1)
Tích lũy (Accumulation). Quá trình mà các CO hấp thụ lượng hàng có sẵn trên thị trường. Đây
là sự chuyển giao từ các nhà đầu tư bán lẻ hoặc "tay yếu" sang các nhà giao dịch chuyên nghiệp
lớn hoặc "tay mạnh".
Lạch nhỏ (Creek). Mức hỗ trợ đối với các cấu trúc tích lũy hoặc tái tích lũy. Nó được tạo ra bởi
(AR) tự động và là cạnh trên của TR trong Giai đoạn B.
CHoCH. (change of character) Thay đổi đặc tính trang thái. Thay đổi nhân vật. Nó chỉ ra nơi
mà giá sẽ sớm thay đổi di chuyển.
Đầu tiên CHoCH là được thiết lập trong Giai đoạn A, nơi giá chuyển từ xu hướng giảm sang
không rõ xu hướng (đi ngang).
Thư hai CHoCH cạnh dưới của TR trong giai đoạn C đến mức cạnh trên của SOS trong đó giá
đi ngang chuyển sang xu hướng tăng.
Giai đoạn A. Dừng xu hướng giảm trước đó.
PS (prelimitary Support). Hỗ trợ sơ bộ. Đó là nỗ lực đầu tiên để ngăn xu hướng giảm.
SC (Selling Climax). Quá bán Climax. Hành động ngăn chặn chuyển động đi xuống.
AR (Automatic Rally). Tự động tập hợp. Phản ứng tăng giá. Một chuyển động hướng lên
ST (Secondary Test). Kiểm tra phụ. Kiểm tra mức độ hỗ trợ trong vùng tích lũy. Thiết lập
phần cuối của giai đoạn A và đầu của giai đoạn B.
Giai đoạn B. Xây dựng nguyên nhân.
UA (Upthrust Action). Hành động tin cậy. Sự bứt phá tạm thời qua kháng cự và quay lại
Range. Đây là thử nghiệm do AR tạo ra.
ST như SOW (Secondary Test as Sign of Weakness). Kiểm tra phụ như là dấu hiệu của tín
hiệu yếu. tín hiệu yếu như chức năng kiểm tra. Tạm thời phá vỡ hỗ trợ và quay trở lại Range.
Đây là một sự kiểm tra ở cạnh dưới do SC tạo ra.
Giai đoạn C. Kiểm tra (Test)
SP (Spring). Đây là một sự kiểm tra dưới dạng phá vỡ tới mức thấp hoặc vượt qua mức thấp
nhất của Giai đoạn A và B. Có ba loại spring khác nhau.
Test spring. Xu hướng giảm về mức thấp nhất của Range để kiểm tra lực của người bán.
LPS (Last Point of Support). Điểm hỗ trợ cuối cùng. Kiểm tra dưới dạng một chuyển động
giảm giá không đạt tới mức thấp nhất
TSO. (Terminal Shakeout hoặc Shakeout). Giá di chuyển đột ngột breakout tạo ra sự giảm
sâu qua hỗ trợ và phục hồi nhanh chóng vào lại Range.
Giai đoạn D. Xu hướng Bullish tăng giá
SOS (Sign of Strength). Tín hiệu mạnh. Đó là một chuyển động tăng giá được tạo ra sau sự
kiện kiểm tra trong giai đoạn C của TR.
JAC (Jump Across the Creek) Nhảy qua lạch nhỏ
LPS (Last Point of Support). Điểm hỗ trợ cuối cùng. Đây là những đáy tăng dần
BU (Back Up). Sao lưu. Đây là phản ứng (tích lũy lại, test) cuối cùng trước khi thị trường tăng
giá bắt đầu.
BUEC (Back Up to the Edge of the Creek). Quay lại cạnh Creek. Trở lại con lạch.
Giai đoạn E. Xu hướng tăng phá vỡ giai đoạn. Sự thành công của SOS và LPS tạo ra một động
lực giá

Sơ đồ tích lũy cơ bản # 2.

Dạng sơ đồ thứ hai của phương pháp này là Spring điểm thử nghiệm trong giai đoạn C không
bị phá vỡ ra khỏi TR. Do điều kiện thị trường và biểu thị sức mạnh nền.
Mục tiêu của giá là thăm dò vùng thanh khoản này nhưng các CO hỗ trợ thị trường mua vào
mạnh mẽ. Họ không để giá thấp hơn nữa để không ai khác có thể mua thấp hơn nữa.
Loại phạm vi giao dịch này phức tạp hơn vì không thể đánh giá hành động Shakeout đó, cách
xác định tăng giá sẽ mất một điểm tin cậy.
Khu vực giao dịch là ở Spring tiềm năng, sau đó có thể mua tại LPS có thể giá sẽ đi suống điểm
tối thiểu đó một lần nữa
Ngoài ra, dấu hiệu đầu tiên của sức mạnh tăng giá tại điểm phá vỡ thường bị mất (kiệt sức).
Do đó, cơ hội mua cp khả thi nhất trong loại cấu trúc này có thể tại BUEC. Đây là lúc chúng ta
phải chú ý hơn để tìm kiếm cơ hội.

Sơ đồ phân phối cơ bản # 1

Phân phối (Distribution). Quá trình CO phân phối (bán) cổ phiếu. Đây là sự chuyển giao từ các
nhà đầu tư lớn hoặc "tay to" sang các nhà đầu tư nhỏ lẻ, cá nhân hoặc "tay yếu".
ICE. (Level of support for distribution or redistribution structures) Mức độ hỗ trợ của quá trình
phân phối hoặc tái phân phối. Nó được thiết lập bởi mức tối thiểu được tạo ra bởi phản ứng tự
động AR và mức thấp trong Giai đoạn B.
CHoCH. Thay đổi đặc tính. Nó chỉ ra TT mà giá sẽ di chuyển. Đầu tiên CHoCH được thiết lập
trong giai đoạn A nơi giá chuyển từ môi trường có xu hướng tăng sang môi trường đi ngang.
CHoCH thư hai được đặt từ mức cao nhất của Giai đoạn C đến mức thấp nhất của SOW trong
đó giá chuyển từ đi ngang sang có xu hướng giảm
Giai đoạn A. Dừng xu hướng trước đó.
PSY (Preliminary Supply). Hỗ trợ sơ bộ. Đó là nỗ lực đầu tiên để ngăn sự tang giá.
BC (Buying Climax). Hành động ngăn sự tăng giá và chuyển động giá đi suống (quá mua).
AR (Automatic Reaction). Phản ứng tự động. ngăn sự giảm giá.
ST (Secondary Test). Kiểm tra phụ. Kiểm tra mức độ nhu cầu liên quan đến hành động mua
thiết lập phần cuối của Giai đoạn A và đầu của Giai đoạn B.
Giai đoạn B. Xây dựng nguyên nhân.
UT(Upthrust). Độ tin cậy. Sự kiện tương tự như UA ở giai đoạn tích lũy. Sự bứt phá tạm thời
qua ngưỡng kháng cự và quay lại TR. Đây là một bài kiểm tra ở mức tối đa được tạo ra bởi BC.
MSOW (Minor Sign of Weakness). Dấu hiệu yếu. Sự kiện tương tự như ST và SOW của tích
lũy. Tạm thời phá vỡ hỗ trợ và quay lại TR. Đây là sự kiểm tra ở mức tối thiểu do AR tạo ra.
Giai đoạn C: Kiểm tra.
UTAD(Upthrust After Distribution). Đây là một sự kiểm tra dưới dạng phá vỡ các điểm tối
đa của giai đoạn A và B.
Test UTAD. Một chuyển động đi lên để kiểm tra mức độ của người mua.
Giai đoạn D. Xu hướng giảm giá trong TR
MSOW. Dấu hiệu điểm yếu chính. Chuyển động giảm giá bắt nguồn sau sự kiện kiểm tra giai
đoạn C đển điểm thấp của TR tạo ra sự thay đổi thuộc tính
LPSY (Last Point of Supply). Điểm hỗ trợ cuối cùng. Đây là những mức cao giảm dần mà
chúng ta tìm thấy trong xu hướng giảm dần về hỗ trợ.
Giai đoạn E. Xu hướng giảm ngoài TR. Sự tiếp diễn của SOW và LPSY tạo ra động lực giảm
dần mức tối đa và mức tối thiểu.

Sơ đồ cơ bản của phân phối # 2

Phương pháp thứ hai trong đó sự kiện kiểm tra trong giai đoạn C không đạt được mức tối đa
của TR
Suy luận ngược so với ví dụ về lược đồ tích lũy # 2. Thể hiện một tín hiệu yếu hơn trong nền.
Giá đạt được tính thanh khoản tối đa, các nhà giao dịch lớn (CO) đã có vị thế bán,
Cấu trúc mất sự tin cậy do không có rung lắc. Khi bán khống LPSY có thể xảy ra, chúng ta sẽ
luôn nghi ngờ về việc liệu giá có lên mức cao trước khi giảm hay không.
Dấu hiệu của điểm yếu (SOW) phá vỡ TR. Cơ hội duy nhất để kiểm tra điểm phá vỡ (LPSY).
Phần 3 - Ba luật cơ bản
Chương 7 - Quy luật cung cầu
Richard Wyckoff là người đầu tiên đưa ra định luật kinh tế cơ bản này và ông ấy nói với chúng
ta rằng nếu cầu lớn hơn cung thì giá của sản phẩm sẽ tăng. Nếu cung lớn hơn cầu thì giá của
sản phẩm sẽ giảm và nếu cung và cầu ở trạng thái cân bằng thì giá của sản phẩm sẽ được duy
trì.
Ý tưởng này rất chung chung và có nhiều sắc thái bởi vì có một lỗi rất phổ biến khi nghĩ rằng
giá tăng vì có nhiều người mua hơn người bán hoặc giá giảm vì có nhiều người bán hơn người
mua.
Trên thị trường luôn có số lượng người mua và người bán như nhau có người mua thì phải có
người bán.
Lý Thuyết
Trên thị trường có người mua và người bán tương tác với nhau để khớp lệnh. Theo lý thuyết
đấu giá, thị trường tìm cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi giữa người mua và người
bán và đây là lý do tại sao khối lượng (tính thanh khoản) thu hút giá.
Lý thuyết được chấp nhận chung trong kinh tế học cho chúng ta biết rằng cung được tạo ra bởi
người bán bằng cách đặt lệnh giới hạn bán hàng (đang chờ xử lý) vào cột ASK và cầu được tạo
bởi người mua bằng cách đặt lệnh giới hạn mua vào cột IDB.
Có một lỗi rất phổ biến khi gọi mọi thứ liên quan đến nhu cầu mua và mọi thứ liên quan đến
nhu cầu bán hàng. Tốt nhất, nên sử dụng các thuật ngữ khác nhau để phân biệt giữa lệnh tích
cực và lệnh thụ động.

Các yếu tố cung và cầu tương ứng với việc thực hiện trạng thái bị động bằng cách đặt các lệnh
giới hạn trong cột IDB và ASK.
Trong khi khi một CO chủ động và chuyển đến cột IDB để thực hiện một lệnh tích cực (đưa
vào thị trường), anh ta được biết đến như một người bán và khi anh ta chuyển đến cột ASK, anh
ta được biết đến là người mua khi chuyển đến cột BID.
Tất cả những điều này chỉ là hình thức và liên quan nhiều đến lý thuyết trong kinh tế học hơn là
thực hành. Chìa khóa của mọi thứ là ở các loại lệnh được thực hiện. Chúng ta phải phân biệt
giữa lệnh thị trường (tích cực) và lệnh giới hạn (bị động).
Các lệnh bị động chỉ đại diện cho ý định, chúng có khả năng ngăn chặn một chuyển động gía
nhưng không phải là khả năng làm cho giá di chuyển. Điều này đòi hỏi sự mua chủ động để
đưa giá đi .
Sự thay đổi giá cả (Price shift)
Ý tưởng Initiative (Initiative)
Để giá tăng lên, người mua phải mua tất cả các lệnh bán (giá đặt trước) có sẵn ở trên TT và tiếp
tục mua mạnh để ép giá lên một mức cao và tìm người bán mới ở đó để giao dịch.
Các lệnh mua bị động khiến xu hướng giảm giá chậm lại, nhưng bản thân chúng không thể tăng
giá. Những lệnh duy nhất có khả năng tăng giá là những giao dịch mua lệnh thị trường (chủ
động) hoặc những lệnh đặt giá cao.
Do đó, giá có thể tăng lên khi người mua chủ động nhập hoặc bằng cách thực hiện Cắt lỗ đối
với các vị thế bán.
Để giá giảm xuống, người bán phải mua tất cả các lệnh sẵn có (nhu cầu) ở mức giá đó và tiếp
tục đẩy xuống bằng cách buộc giá phải tìm lệnh mua ở mức thấp hơn.
Các lệnh bán bị động làm cho xu hướng tăng chậm lại, nhưng nó không có khả năng tự hạ giá.
Các lệnh duy nhất có khả năng giảm giá là bán giá thấp cho thị trường

Do đó, sự chuyển động giảm giá có thể được t ạo ra bởi sự nhập cuộc tích cực của người bán
hoặc bằng cách thực hiện Cắt lỗ của các vị thế mua.
Thiếu sự quan tâm: Lack of interest
Cũng cần biết rằng sự vắng mặt của một trong hai lực lượng (mua và bán) có thể tạo điều kiện
cho giá dịch chuyển. Việc không có cung có thể tạo điều kiện cho giá tăng cũng như không có
cầu có thể tạo điều kiện cho giá giảm.
Khi nhu cầu bán không tích cực được đặt trong cột ASK và do đó giá sẽ có thể dễ dàng tăng lên
và cần ít sức để mua mua.
Ngược lại, nếu nhu cầu bị rút lại, nó sẽ dẫn đến việc giảm các hợp đồng mà người mua sẵn sàng
đặt với IDB và điều này sẽ khiến giá đi xuống.
Phần kết luận(Conclusion)
Bất kể các lệnh mua hoặc lệnh bán (nhà bán lẻ, tổ chức, thuật toán, v.v.), là kết quả tính thanh
khoản được thêm vào thị trường và đây là điều thực sự quan trọng khi giao dịch.
Hai trong số các công cụ chúng ta có thể sử dụng để biết kết quả của sự tương tác giữa cung và
cầu này là giá cả và khối lượng.
Cần phải phân tích chính xác hành động giá liên quan đến khối lượng của nó nếu chúng ta luôn
muốn biết điều gì đang xảy ra trên thị trường.
Đây là lý do tại sao tôi coi phương pháp Wyckoff là một cách tiếp cận thực sự vững chắc khi
phân tích những gì đang xảy ra trong biểu đồ (quá trình tích lũy và phân phối) và đưa ra các
kịch bản sáng suốt.

Chương 8 - Luật Nhân quả(The Law of Cause and Effect)

Ý tưởng là không có cái gì sẩy ra theo cách tự nhiên. Để thấy sự thay đổi về giá, trước tiên phải
xây dựng được nguyên nhân gốc rễ.
Nói chung, các nguyên nhân được xây dựng thông qua một sự thay đổi lớn giữa các CO có
thông tin tốt và nhà đầu tư cá nhân không được hiểu biết.
Trong trường hợp giao dịch riêng lẻ, nguyên nhân làm cho giá tăng là mong muốn của người
mua muốn có cổ phiếu đó hoặc mong muốn của người bán muốn có số tiền đó.
Ngoài việc nhìn nhận nguyên nhân trên phương diện hoạt động riêng lẻ, mục tiêu là nhìn
nguyên nhân từ góc độ rộng hơn, ở khía cạnh vận động của TT. Đối với điều này, người ta cho
rằng thị trường đang hình thành một nguyên nhân trong các thời kỳ giảm giá và những điều này
tạo ra một hiệu ứng chuyển động có xu hướng tăng hoặc giảm trong tương lai.
Trong những giai đoạn cuối này, các chiến dịch hấp thụ cổ phiếu được thực hiện bởi CO, trong
đó CO bắt đầu xác định mình ở phía bên phải của thị trường, dần dần loại bỏ những người tham
gia còn lại cho đến khi họ thấy con đường giá đi lên sẽ không có sự cản trở (lực bán).
Một khía cạnh quan trọng của định luật này là kết quả sẽ luôn tỷ lệ thuận với nguyên nhân đó.
Do đó, nguyên nhân lớn sẽ tạo ra kết quả lớn hơn, và nguyên nhân nhỏ sẽ tạo ra hiệu quả thấp
hơn.
Nó hợp lý khi tính đến thời gian thị trường tích lũy, thời gian phát triển xu hướng càng dài thì
khoảng cách di chuyển của xu hướng tiếp theo sẽ càng lớn.
Điều quan trọng là phải hiểu các giai đoạn diễn ra là quá trình tích lũy / phân phối
Tùy thuộc vào thời gian của và những nỗ lực mà chúng ta thấy trong quá trình tích lũy (các
hiện tượng lên xuống), nguyên nhân này sẽ kích thích chuyển động lên hoặc xuống (hiệu ứng).
Các yếu tố cần ghi nhớ: Elements to bear in mind
Có một số điều kiện nhất định, chẳng hạn như các sự kiện, có thể khiến giá biến động mạnh nếu
không có sự chuẩn bị kỹ lưỡng.
Các CO sử dụng các loại nền để tích lũy / phân phối với tất cả lượng hàng họ có mà không cần
một chiến dịch quảng bá mà tạo ra chuyển động như mong đợi.
Một khía cạnh khác cần lưu ý là không phải tất cả các TR đều là tích lũy hoặc phân phối. Điểm
này rất quan trọng.
Hãy nhớ rằng phương pháp này cho chúng ta biết rằng sẽ có những cấu trúc chỉ đơn giản là
biến động giá và không có nguyên nhân thúc đẩy.
Đồ họa điểm và hình: N/A.
Phân tích kỹ thuật để dự đoán các mục tiêu: Technical analysis for projection of objectives.
Một số người trong chúng ta thích đơn giản hóa nó và sử dụng các công cụ như Fibonacci,
Elliot hoặc các mẫu hài hòa (hình chiếu dọc của TR) để chiếu các mục tiêu.
Loại công cụ này ngày càng trở nên mạnh mẽ hơn vì từ khi các phần mềm được đưa vào thị
trường tài chính, nhiều thuật toán được lập trình theo những tiền đề đơn giản này và những mục
tiêu được đáp ứng với xác suất cao.
Phần kết luận: Conclusion
Vì thị trường vận động theo luật nhân quả bằng cách sử dụng các giai đoạn để tạo ra các
chuyển động tiếp theo, tôi tin rằng nó có thể cho chúng ta một lợi thế để cố gắng giải mã những
gì đang diễn ra trong quá trình phát triển của các cấu trúc này.
Và để cố gắng tìm ra những gì đang xảy ra ở đó, phương pháp Wyckoff cung cấp cho chúng ta
những công cụ tuyệt vời.
Các nhà giao dịch bằng PP Wyckoff biết rằng chính trong những điều kiện tạo ra các chuyển
động và đó là lý do tại sao chúng tôi liên tục tìm kiếm sự khởi đầu của các cấu trúc mới để bắt
đầu phân tích hành động của giá và khối lượng với mục tiêu xác định bản chất của chuyển động
xu hướng.
Một xu hướng sẽ kết thúc và một nguyên nhân sẽ bắt đầu. Một nguyên nhân sẽ kết thúc và một
xu hướng sẽ bắt đầu. Phương pháp Wyckoff tập trung vào việc giải thích các điều kiện này.
Chương 9 - Quy luật của nỗ lực và kết quả: The Law of Effort and Result
Trong thị trường tài chính thì nỗ lực được biểu thị bằng khối lượng trong khi kết quả được
biểu thị bằng giá cả.
Điều này có nghĩa là hành động giá được phản ánh bằng khối lượng. Nếu không có nỗ lực, nó
không có kết quả
Mục đích là để đánh giá sức mạnh của người mua hoặc người bán thông qua sự hội tụ và phân
kỳ giữa giá và khối lượng.
Tầm quan trọng của khối lượng: The importance of volume
Giá cả không phải là yếu tố quan trọng duy nhất trên thị trường tài chính. Có lẽ điều quan
trọng hơn nữa là đặc điểm của khối lượng
Hai yếu tố này (giá cả và khối lượng) là nền tảng của phương pháp Wyckoff.
Khối lượng xác định số lượng cổ phiếu (cổ phiếu, đơn vị, hợp đồng) đã được mua hoặc bán.
Khi các nhà giao dịch lớn quan tâm đến một cổ phiếu, điều này sẽ được phản ánh trong khối
lượng giao dịch.
Đây là khái niệm then chốt đầu tiên: sự tham gia của các nhà tạo lập được xác định bằng sự gia
tăng khối lượng.
Sự hội tụ và phân kỳ: Harmony and divergence
Sự gia tăng về khối lượng cho thấy sự hiện diện của CO với mục đích tạo ra một chuyển động
(tiếp tục hoặc quay vòng).
Nếu nỗ lực kết hợp với kết quả thì đó là dấu hiệu sức mạnh của sự di chuyển và gợi ý là sự
tiếp tục xu hướng. Nếu nỗ lực đi ngược lại với kết quả thì đó là dấu hiệu của sự suy yếu củ xu
hướng và cho thấy sự đảo ngược xu hướng.
Cũng cần lưu ý rằng biến động giá sẽ tỷ lệ thuận với nỗ lực đã bỏ ra.
Nếu có sự hài hòa (hội tụ) giữa giá và vol, một nỗ lực lớn hơn sẽ tạo ra một chuyển động lớn
trong thời gian dài, khi một nỗ lực nhỏ sẽ phản ánh một chuyển động ngắn hơn.
Mặt khác nếu phân kỳ, kết quả của xu hướng tỷ lệ thuận với sự phân kỳ đó. Một sự phân kỳ
nhỏ hơn có xu hướng tạo ra một kết quả nhỏ hơn và một sự phân kỳ lớn hơn sẽ tạo ra một kết
quả lớn hơn.
Bảng phân tích
Trong quá trình phát triển của một nến giá: In the development of a candle
Cách đánh giá đơn giản nhất là chúng tA cố gắng phân tích hành động giá và khối lượng trong
một cây nến riêng lẻ.
Nến là đại diện cuối cùng của giá giữa người mua và người bán trong một khoảng thời gian
nhất định.
Kết quả cuối cùng là sự tương tác giữa cung và cầu sẽ cho chúng ta một thông điệp.
Công việc của chúng ta với tư cách là những nhà giao dịch phân tích hành động giá và khối
lượng phải biết cách diễn giải thông điệp đó một cách chính xác. Trong trường hợp độc lập.
Chúng ta đang tìm kiếm sự kết hợp giá và khối lượng giao dịch. Để có thông tin về sự kết hợp
giá-vol, chúng tôi thấy giá tăng ở vol cao nhất và giá giảm ở vol thấp. Điều ngược lại sẽ đánh
dấu sự phân kỳ.
Trên bảng tiếp theo: On the next scroll
Trong phần này, chúng ta cố gắng phân tích hành động của giá và khối lượng trong phần lớn
thời gian dịch chuyển của giá.

Chúng ta muốn đánh giá xem liệu khối lượng này có tạo ra chuyển động theo hướng của cây
nến trước đó hoặc liệu giá có dịch chuyển theo hướng ngược lại hay không sau khi quan sát sự
gia tăng về khối lượng
Do đó, chúng ta có được một nỗ lực / kết quả hài hòa nếu cây nến đó + khối lượng đó tăng lên,
giá giảm vol giảm và phân kỳ là ngược lại
Trong sự phát triển của các xu hướng: In the development of the movements
Chúng ta chú ý phân tích trong đoạn này, chúng ta phân tích hành động giá và khối lượng theo
các chuyển động hoàn chỉnh.
Theo nguyên tắc chung, các chuyển động lên xuống sẽ đi kèm với sự gia tăng khối lượng khi
giá di chuyển theo hướng cản gần nhất và các chuyển động sẽ giảm dần kèm theo sự giảm về
khối lượng

chúng ta xác định rằng có sự hài hòa khi một giao động đi kèm với vol tăng lên và khi giảm đi
kèm với khối lượng giảm.
Tương tự, chúng ta xác định sự phân kỳ khi chúng ta quan sát thấy một chuyển động tăng (tạo
ra mức cao / thấp) với sự giảm khối lượng và khi chúng ta thấy một sự thoái lui (chúng tôi sẽ
phải đánh giá xem đó có thực sự là một sự thoái lui) với sự gia tăng về khối lượng hay không.
Waves: Sóng
Công cụ này (ban đầu được tạo ra bởi David Weis) Vol đc đưa vào theo từng đoạn (lên và
xuống).
Nhìn chung, nó cho phép chúng tôi đánh giá các điều kiện thị trường và so sánh chính xác với
áp lực tăng và giảm giữa các động thái giá.
Một thực tế quan trọng cần lưu ý khi phân tích sóng là không phải tất cả khối lượng giao dịch
trên sóng tăng đều là mua và không phải tất cả khối lượng giao dịch trên sóng giảm đều là bán.
Giống như bất kỳ các yếu tố nào khác, nó yêu cầu phân tích và diễn giải. Việc phân tích nỗ lực
và kết quả hoàn toàn giống nhau.
Đó là một câu hỏi so sánh khối lượng với sóng hiện tại với những song trước
Sự hài hòa đạt được nếu trong một chuyển động đi lên, các xu hướng lên kèm theo các sóng
hướng lên với vol lớn hơn so với các sóng đi xuống.
Chúng ta cũng sẽ xác định sự hài hòa nếu giá đạt mức cao mới và mỗi xung lực tăng sẽ là sự
gia tăng khối lượng của sóng.
Mặt khác, chúng ta sẽ có sự phân kỳ nếu giá đi lên nhưng sóng tăng ngày càng ít; hoặc nếu
trong trường hợp di chuyển lên trên các sóng giảm mạnh hơn.
Bằng cách đạt đến các cấp độ chính.

Đây là một cách để đánh giá quy luật nỗ lực và kết quả này lần này xét về mức độ bị phá vỡ.
Rất đơn giản: nếu bạn biết một mức vol lớn và tạo ra một break hiệu quả, chúng ta sẽ nói rằng
có nỗ lực / kết quả hài hòa trong chuyển động đột phá đó. Khối lượng đó được dự định sẽ tăng
lên và đã hấp thụ tất cả các cổ phiếu
Mặt khác, nếu nó tiếp cận với một mức có khối lượng thấp sẽ tạo ra một sự phá vỡ giả, chúng
ta nói rằng có sự phân kỳ. Tất cả khối lượng đã tham gia theo hướng ngược lại với mức phá
vỡ.
Nó có thể được áp dụng cho bất kỳ cấp độ nào. Cho dù nằm ngang (hỗ trợ và kháng cự), với
độ dốc (đường xu hướng, đường kênh, đường đảo ngược, hội tụ, phân kỳ), mức độ động
(đường trung bình động, VWAP, dải BB); cũng như bất kỳ cấp độ nào khác thiết lập một
phương pháp luận cụ thể.
Nỗ lực / Kết quả trong xu hướng: Effort/Result in Trends
Ngoài những gì đã nghiên cứu trước đây, việc đánh giá nỗ lực / kết quả có thể được đưa vào
các bối cảnh thị trường chung chẳng hạn như xu hướng.
Nói chung, khối lượng tương đối lớn đi kèm với việc chấm dứt một chuyển động lớn, đặc biệt
là nếu đi kèm với những đợt tăng giá nhỏ.
Do đó, một khối lượng mạnh sau một xu hướng giảm giá mạnh cho thấy sự sụt giảm gần như
đã hoàn tất. Nó có thể là một cao trào bán hàng và có thể đang bắt đầu tích lũy.
Tương tự, một khối lượng mạnh sau một xu hướng tăng kéo dài cho thấy rằng sự kết thúc của
xu hướng tăng đã gần kề và giai đoạn phân phối có thể đang bắt đầu.
Thiếu sự quan tâm: Lack of interest
Không phải lúc nào việc quay đầu xu hướng cũng xảy ra khi có khối lượng lớn (nỗ lực) với
một chuyển động giá tương đối nhỏ (kết quả).
Chúng ta thấy một cách khác có thể gây ra biến động giá và đó là sự thiếu quan tâm của nhà
đầu tư. Khối lượng giao dịch thấp trên sàn thị trường (sau khi sụt giảm đáng kể), hoặc sau khi
đảo chiều giảm, thường cho thấy thiếu lực bán.
Nếu không có nhu cầu giảm, sự xuất hiện của người mua sẽ tạo ra tình trạng đảo ngược.
Tương tự như vậy, khối lượng nhỏ trên thị trường (sau khi tăng đáng kể) hoặc sau khi thoái lui
trong xu hướng tăng, thường cho thấy thiếu lực mua dẫn đến giá sẽ quay đầu giảm với sự xuất
hiện của người bán.
Hãy nhớ rằng sự tăng hoặc giảm vol một cách đột ngột sẽ giúp ta xác định khi nào một chuyển
động có thể kết thúc hoặc sắp kết thúc.

Kiểm soát cổ phiếu:Stock control

Trong quá trình di chuyển của xu hướng trước đó, việc kiểm soát cổ phiếu chủ yếu nằm trong
tay nhà đầu tư nhỏ. Để có thể xoay chuyển thị trường, cổ phiếu đó cần được chuyển qua các
CO
Khi giá giảm, cổ phiếu dần dần đổi chủ, cổ phiếu giảm càng mạnh thì cổ phiếu đang ở vị trí
mạnh. Chính trong quá trình phát triển của cấu trúc tích lũy sẽ diễn ra quá trình hấp thụ cuối
cùng là thời điểm giá sẵn sàng bắt đầu xu hướng tăng.
Luật nhân quả
Chính trong những phạm vi này, chúng ta thấy được luật nhân quả vận hành trong giao dịch
điều này cho chúng ta biết rằng để có một kết quả, trước hết phải có một nguyên nhân và kết
quả sẽ tỷ lệ thuận với nguyên nhân đó.
Trong trường hợp phạm vi tích lũy, việc mua cổ phiếu (nguyên nhân) sẽ có tác động tạo ra một
xu hướng đi lên tiếp theo và mức độ của chuyển động này sẽ tỷ lệ thuận với thời gian bỏ ra để
xây dựng nguyên nhân đó (thời gian hấp thụ cổ phiếu).
Việc chuẩn bị cho một xu hướng tăng quan trọng cần nhiều thời gian. Một nhà giao dịch lớn
không thể mua tất cả mọi thứ anh ta muốn cùng một lúc bởi vì nếu CO thực hiện một đơn đặt
hàng với tất cả số lượng anh ta muốn, anh ta sẽ nhận được mức giá cao hơn sự tính toán của
chính anh.
Để thực hiện nhiệm vụ này, các CO cần phải lập kế hoạch và thực hiện một cách cẩn thận để
cố gắng hấp thụ tất cả lượng hàng từ ndt nhỏ ở mức giá trung bình thấp nhất có thể.
Diễn tả vận động: Handling maneuvers
Trong quá trình tích lũy, CO tạo ra một thị trường cực kỳ yếu. Tin tức tại thời điểm này có thể
là xấu và nhiều người sẽ bị ảnh hưởng muốn bán cổ phiếu. Bởi thông tin từ các phương tiên
đại chúng,
Trong phạm vi tích lũy, chúng ta quan sát thấy một sự kiện cơ bản đặc trưng cho bối cảnh này
trong nhiều trường hợp, đó là hành động bắt đầu chuyển động xu hướng đó là rũ bỏ, còn được
gọi là " spring " Đó là một chuyển động giảm đột ngột phá vỡ mức hỗ trợ của TR mà các nhà
giao dịch lớn sử dụng để đạt được mức cắt lỗ của những nhà đầu tư nhỏ trong việc mua bán
những ndt thiếu hiểu biết bán hang ra TT, những người nghĩ TT tiếp tục xu hướng đi xuống và
thu lợi nhuận từ xu hướng này.
Mặc dù là sự kiện rung lắc nó là một hành động tiếp thêm sức mạnh cho kịch bản tăng giá,
nhưng nó không phải lúc nào cũng xảy ra. Bạn nên biết rằng trong nhiều trường hợp, sự phát
triển của xu hướng tăng sẽ bắt đầu mà không có hành động cuối cùng này. Đây là một bối
cảnh có phần khó xác định hơn nhưng không kém phần chính xác
Đồng thời, họ cần đưa những ndt nhỏ ra khỏi thị trường. Đây là những nhà giao dịch đã mua
sớm và đóng các vị thế của họ với lợi nhuận thấp và việc đóng vị thế mua này là lệnh bán, các
nhà giao dịch lớn CO sẽ phải tiếp tục hấp thụ cổ phiếu nếu họ muốn tiếp tục đẩy giá. Một hành
động mà họ thực hiện để loại bỏ ndt nhỏ này là tạo ra một bối cảnh thị trường đi ngang, nhàm
chán để những nhà ndt nhỏ này đóng các vị thế của họ.
Đối tác, thanh khoản: Counterparty, liquidity
Hai vấn để là dừng các vị thế mua và bán cp của một số ndt, nó sẽ mang lại tính thanh khoản
cho các CO đang tích lũy cp vì cả hai hành động đều bán hàng ra thị trường và những số lượng
bán hàng này là cung cấp cổ phiếu mà các CO cần mua.
Con đường ít kháng cự nhất: The path of least resistance
Các CO sẽ không bắt đầu tăng giá cho đến khi họ xác định đc đường đi ít kháng cự nhất. Điều
này đạt được bằng cách thực hiện các thử nghiệm khác nhau để kiểm tra mức độ của người
bán.
Như Spring, họ sẽ bắt đầu đưa các chuyển động giá đi xuống để theo dõi và quan sát. Sự giảm
của khối lượng vào thời điểm này cho thấy sự thiếu quan tâm của người mua, bán, ko có người
bán nên không đạt được mức giá thấp hơn.
Đây là lý do tại sao đôi khi bạn thấy nhiều hơn một lần rũ bỏ trong giai đoạn tích lũy, đây là
những thử nghiệm mà các CO tạo ra để đảm bảo rằng họ sẽ không tìm thấy sự kháng cự ở mức
giá cao hơn.
Đặc điểm chung của các Range tích lũy: Common characteristics of the accumulation
ranges
Sau đây là các đặc điểm chính của dải tích lũy:
Giảm khối lượng và biến động giá trong khung tích lũy. Ngày càng có ít cổ phiếu để bán và do
đó sự dao động về giá và khối lượng sẽ giảm dần.
Kiểm tra lên mức cao của TR mà không có vol ngoại trừ khi giá được chuẩn bị bắt đầu chuyển
động ra khỏi TR. Spring đến mức thấp vượt qua vùng hỗ trợ hoặc trên các mức thấp nhỏ trong
TR.
Các chuyển động đi lên rộng hơn và mượt hơn so với đi xuống. Điều này biểu thị một dòng
cầu chất lượng tốt và cho thấy rằng nguồn cung có chất lượng kém.
Sự xuất hiện của các mức giá cao và thấp. Chuỗi hành động này được quan sát trong giai đoạn
cuối cùng của TR, ngay trước khi bắt đầu bước nhảy tăng giá. Biểu thị toàn bộ quyền kiểm
soát của người mua CO.
Bắt đầu xu hướng tăng giá: Beginning of the bullish movement
Khi không còn lượng hàng nào để hấp thụ, một bước ngoặt sẽ xảy ra. Quyền kiểm soát nằm
trong tay CO và họ sẽ chỉ thoát khỏi vị thế của mình với giá cao hơn nhiều. Nhu cầu tăng lúc
này sẽ kích thích giá tăng đột ngột, bắt đầu xu hướng tăng.

Chương 11 - Tích lũy lại: Reaccumulation.

Quá trình tái tích lũy hoàn toàn giống với quá trình tích lũy. Sự khác biệt là cách hình thành
cấu trúc trong khi phạm vi tích lũy ban đầu là dừng một chuyển động giảm giá, thì phạm vi
tích lũy lại là bắt đầu sau khi dừng một chuyển động đi lên.
Hấp thụ hàng tồn kho: Stock Absorption

Tích lũy lại là kết quả của xu hướng tăng trước đó cần được củng cố. Các CO điều khiển giá
thay đổi trong suốt quá trình của xu hướng.
Khi bắt đầu xu hướng tăng, giá trị nằm dưới sự kiểm soát của các chủ sở hữu rất mạnh (nhà
giao dịch chuyên nghiệp, CO), nhưng khi nó đi lên, cổ phiếu sẽ chuyển dần sang các ndt nhỏ ít
thông tin, nhỏ lẻ, gà vịt ngan...
Tại thời điểm tái tích lũy, có ý kiến cho rằng nguồn cầu kém chất lượng và thị trường cần khởi
động lại quá trình hấp thụ hàng một lần nữa khi các nhà khai thác lớn nắm quyền kiểm soát.
Độ dài của TR: Duration of the structure
Một điểm quan trọng cần lưu ý là thời gian hình thành của TR này sẽ bị ảnh hưởng bởi các CO
và nhỏ lẻ có quyền kiểm soát giá trị.
Nếu tại thời điểm bắt đầu của quá trình tích lũy lại, giá trị chủ yếu vẫn nằm trong CO, thì thời
gian của cấu trúc sẽ ngắn hơn. Mặt khác, nếu những ndt nhỏ lẻ kiểm soát phần lớn lượng hàng
tồn kho thì sẽ cần một thời gian dài hơn để có thể tái tích lũy
Tích lũy lại hay phân phối: Reaccumulation or Distribution
Việc phân tích một cách thận trọng về hành động giá và khối lượng là rất quan trọng để không
mắc phải sai lầm khi nhầm lẫn quá trình tích lũy lại với quá trình phân phối.
Cả hai đều được bắt đầu theo cùng một cách, sau khi dừng chuyển động tăng giá. Cần phải tự
động hóa các đặc tính của phạm vi tích lũy, vì đây là một trong những tình huống nguy hiểm
nhất mà bất kỳ nhà điều hành Wyckoff nào cũng sẽ gặp phải.

Chương 12 - Phân phối: Distribution

Quá trình phân phối là một chuyển động ngang của giá nhằm ngăn chặn sự di chuyển lên và
trong đó có quá trình bán cổ phiếu của các chuyên gia CO, những người có lợi nhuận mua ở
mức giá thấp hơn.
Luật nhân quả
Trong quá trình này, chúng ta thấy luật nhân quả đang vận hành trong thế giới mua bán, điều
này cho chúng ta biết rằng để có một tác động, trước hết phải có một nguyên nhân bắt nguồn
nó, và rằng hiệu quả sẽ tỷ lệ thuận với nguyên nhân.
Trong trường hợp phân phối, việc bán cổ phiếu (nguyên nhân) sẽ tác động lên xu hướng giảm,
và mức độ của chuyển động này sẽ tỷ lệ thuận với thời gian giá đã bỏ ra để xây dựng nguyên
nhân đó (hấp thụ cổ phiếu).
Việc chuẩn bị cho một diễn biến quan trọng cần nhiều thời gian. Một nhà giao dịch lớn không
thể thực hiện toàn bộ giao dich của mình cùng một lúc bởi vì nếu anh ta thực hiện các lệnh của
mình với tất cả số lượng hàng anh ta có, anh ta sẽ nhận đc giá ko mong muốn
Để thực hiện nhiệm việc này, các chuyên gia cần phát triển và thực hiện một kế hoạch cẩn thận
để cố gắng bán tất cả cổ phiếu ra thị trường ở mức giá trung bình cao nhất có thể.
Xử lý diễn tập: Handling maneuvers
Trong quá trình phân phối, CO được hỗ trợ bởi các phương tiện truyền thông (thường là dịch
vụ Media của họ) để tạo ra một môi trường cực kỳ mạnh mẽ. Những gì họ đang mong muốn
là thu hút càng nhiều nhà giao dịch càng tốt vì chính việc mua của những nhà giao dịch nhỏ
này cần thiết để khớp với lệnh bán của CO
Các nhà giao dịch ko có thông tin không biết rằng các chuyên gia giỏi CO đang xây dựng một
vị thế bán hàng tuyệt vời bởi vì họ có những lợi ích (mua ở thấp). Bạn sẽ đi sau thị trường.
Bằng những hành động khác nhau, họ có thể bán từng chút một với nhu cầu mua trên TT.
Trong quá trình phân phối, cũng như tích lũy, chúng ta sẽ được thấy sự kiện cơ bản của spring
. Mặc dù đúng là không phải tất cả các cấu trúc sẽ có hành động này trước khi bắt đầu xu
hướng chuyển động, thực tế là sự xuất hiện của nó sẽ tiếp thêm sức mạnh to lớn cho kịch bản.
Trong trường hợp của một cú sốc tăng giá, phương pháp Wyckoff gọi nó là " Đáng tin cậy ”.
Đó là một chuyển động tăng đột ngột phá vỡ mức kháng cự của phạm vi các nhà giao dịch lớn
sử dụng chức năng này để tiếp cận các điểm dừng lỗ của những nhà giao dịch đã có vị trí tốt
trong giao dịch ngắn hạn, tạo sự mua của các nhà giao dịch thiếu hiểu biết, những người nghĩ
về xu hướng tăng giá tiếp diễn và thu lợi nhuận từ chuyển động đó.
Đồng thời, họ đưa nhỏ lẻ ra khỏi thị trường. Đây là những nhà giao dịch được xác định ở vị
thế bán, sẽ nhanh chóng đóng vị thế của họ với lợi nhuận ngắn hạn và việc đóng các vị thế bán
này là các lệnh mua mà các nhà giao dịch lớn sẽ phải tiếp tục hấp thụ nếu họ muốn tiếp tục đẩy
giá. Một hành động mà họ thực hiện để loại bỏ ndt nhỏ này là tạo ra một bối cảnh thị trường đi
ngang, nhàm chán để những ndt nhỏ đóng vị thế của họ.
Đối tác, thanh khoản: Counterparty, liquidity
Các chuyên gia đang xây dựng chiến lược, nó rất quan trọng đây là cách duy nhất để họ có thể
hoạt động trên thị trường. Họ cần thanh khoản để khớp lệnh và sự kiện đột biến là cơ hội tuyệt
vời chon dt nhỏ
Việc dừng các vị thế bán, cũng như các nhà giao dịch tham gia mua, là các lệnh mua nhất thiết
phải được giao dịch với một lệnh bán. Và trên thực tế, chính những nhà giao dịch có thông tin
tốt đang đặt những lệnh bán đó và hấp thụ tất cả các giao dịch mua
Ngoài ra, khi sự đảo chiều giảm giá xảy ra sau đợt rung lắc, các lệnh dừng của những người đã
mua cũng sẽ được thực hiện, tiếp thêm sức mạnh cho xu hướng giảm giá.
Con đường ít kháng cự nhất: The path of least resistance
Khi sự phát triển của phạm vi sắp kết thúc, các CO sẽ không bắt đầu xu hướng giảm cho đến
khi họ có thể xác minh rằng hướng đi là ít kháng cự nhất.
Họ làm điều này thông qua các thử nghiệm mà họ đánh giá sự quan tâm của người mua. Họ
bắt đầu các chuyển động đi lên và tùy thuộc vào lần tham gia thứ hai (điều này sẽ được quan
sát bởi khối lượng giao dịch trong chuyển động đó), họ sẽ định giá nếu nhu cầu vẫn còn hoặc
ngược lại người mua đã cạn kiệt. Sự giảm của khối lượng tại thời điểm này cho thấy sự thiếu
quan tâm đến việc đạt được mức giá cao hơn.
Đây là lý do tại sao đôi khi ta thấy nhiều hơn một UT trong phạm vi, đây là những thử nghiệm
mà các chuyên gia tạo ra để đảm bảo rằng họ sẽ không tìm thấy sự kháng cự ở mức giá thấp
hơn.
Đặc điểm chung của phạm vi phân phối
Sau đây là các đặc điểm chính của phạm vi phân phối:
Khối lượng lớn và biến động trong TR. Các biến động giá rộng và khối lượng sẽ tương đối cao
và không đổi.
Các thử nghiệm đối với vùng thấp hơn của TR không có khối lượng, cho thấy không có sự
quan tâm của người mua, ngoại trừ khi giá được chuẩn bị để bắt đầu chuyển động ra khỏi TR
Tăng UT lên mức cao trước đó, trên vùng kháng cự hoặc trên mức cao nhỏ trong phạm vi.
Các chuyển động giá rộng hơn và linh hoạt hơn mượt hơn. Điều này biểu thị sự gia nhập của
nguồn cung có chất lượng và cho thấy rằng nhu cầu có chất lượng kém.
Mức giảm tối đa và tối thiểu. Chuỗi này xuất hiện trong giai đoạn cuối cùng của phạm vi, ngay
trước khi bắt đầu bước nhảy giảm giá. Những gì CO gợi ý là những người bán đang trở nên
mạnh hơn.
Bắt đầu của xu hướng giảm giá
Khi nhu cầu không còn nữa, một bước ngoặt sẽ xảy ra. Quyền kiểm soát giá nằm trong tay kẻ
mạnh và họ sẽ chỉ thoát khỏi vị thế của mình với mức giá thấp hơn nhiều.
Nguồn cung tăng nhẹ lúc này sẽ kích thích giá giảm mạnh, bắt đầu xu hướng giảm.

Chương 13 - Phân phối lại: Redistribution.

Giai đoạn phân phối lại là một giai đoạn xuất phát từ một xu hướng giảm giá và theo sau bởi
một xu hướng giảm giá mới. Nhiều giai đoạn phân phối lại có thể xảy ra trong một thị trường
gấu lớn. Đây là khoảng dừng để làm mới giá trị để phát triển một chuyển động đi xuống khác.
Phân phối lại hay tích lũy
Loại cấu trúc này giống như các giai đoạn tích lũy; do đó cần phải phân tích một cách thận
trọng để không dẫn đến những kết luận sai lầm. Khía cạnh này chắc chắn là một trong những
nhiệm vụ khó khăn nhất đối với nhà giao dịch với phương pháp Wyckoff, để biết cách phân
biệt giữa phạm vi phân phối lại và phạm vi tích lũy.
Kiểm soát hàng trong kho: Stock control
Trong khoảng thời gian phân phối lại, CO vốn đã có lợi nhuận ngắn để bán xung quanh phần
trên cùng của TR và có khả năng bao gồm (đóng / mua) một số vị thế của CO gần TR
Nói chung, họ đang tăng vị thế ngắn hạn của họ trong quá trình phát triển TR, Lý do họ đóng
một số vị thế bán của mình ở đáy phạm vi là để cung cấp hỗ trợ giá và không đẩy nó xuống
sớm trước khi họ có thể thiết lập một vị thế bán khống
Sự phân phối lại vẫn biến động trong và cuối giai đoạn trước khi tiếp tục xu hướng giảm.
Các CO sẽ thay đổi giá trong suốt quá trình của xu hướng. Khi bắt đầu xu hướng giảm, giá
nằm dưới sự kiểm soát của những người sở hữu rất mạnh (nhà giao dịch chuyên nghiệp, CO),
nhưng khi xây dựng quá trình, cổ phiếu sẽ dần thay đổi theo hướng các nhà giao dịch ít thông
tin, nghỏ lẻ, cá cơm, ngan, vịt gà….. Tại thời điểm này, có ý kiến cho rằng nguồn cung yếu và
thị trường cần khởi động lại quá trình hấp thụ hàng do đó một lần nữa từ các nhà khai thác lớn
nắm quyền kiểm soát
Thời gian của cấu trúc: Duration of the structure
Tỷ lệ nắm giữ của các CO và nhà đầu tư nắm quyền kiểm soát, giá sẽ ảnh hưởng đến thời gian
của cấu trúc. Nếu lúc bắt đầu phân phối lại, giá trị chủ yếu vẫn nằm trong tay CO thì thời gian
tồn tại của cấu trúc sẽ ngắn hơn. Mặt khác, nếu chính những nhà đầu tư nhỏ kiểm soát phần
lớn cổ phiếu, thì sẽ cần một khoảng thời gian dài hơn để có thể phát triển lại quy trình bán
hàng
Các mục tiêu của phân phối chính sẽ chưa được đáp ứng và cấu trúc này đang được phát triển
để bổ sung các vị trí bán hàng mới cho thị trường tiếp tục xu hướng giảm.

Phần 5 - Sự kiện
Phương pháp Wyckoff là cố gắng xác định các mô hình hợp lý của sự thay đổi giá để kiểm
soát thị trường
Trong phần này chúng ta sẽ trình bày theo trình tự giá trong sự phát triển của các cấu trúc này.
Mặc dù có những nhà đầu tư áp dụng theo những cách khác, theo quan điểm của tôi, nên quan
sát các sự kiện từ thực tế, loại bỏ sự cứng nhắc và cung cấp càng nhiều tính linh hoạt càng tốt
cho phân tích.
Các sự kiện giống nhau đối với cả tích lũy và phân phối. Điều duy nhất thay đổi trong một số
trường hợp là tính logic cơ bản đằng sau chúng là như nhau. Chúng ta sẽ chia các phần theo
các sự kiện và trong đó chúng ta sẽ giải thích cả ví dụ về lượt đi lên và đi xuống của biểu đồ.
Chuỗi các sự kiện
Mặc dù chúng được phát triển thêm sau này vaf chúng ta sẽ tóm tắt ngắn gọn về logic của từng
sự kiện sẽ xuất hiện:
Sự kiện số 1: Điểm dừng sơ bộ:Preliminary Stop
Điểm dừng sơ bộ là nỗ lực đầu tiên để ngăn xu hướng đang diễn ra, kết quả là sẽ luôn thất bại.
Đó là một cảnh báo sớm rằng xu hướng có thể sắp kết thúc.
Sự kiện nº2: Quá: Climax
Đây là một cao trào của xu hướng trước đó. giá sẽ đạt đến tình trạng quá mua, quas bán và có
sự xuất hiện của các CO
Sự kiện nº3: Phản ứng:Reaction
Đó là tín hiệu tuyệt vời đầu tiên cho thấy sự thay đổi tâm lý thị trường. Chúng ta có một trong
hai lực (mua, ban) kiểm soát TT sang thị trường ở trạng thái cân bằng.
Sự kiện nº4: Kiểm tra:Test
Sự kiện này có các cách đọc khác nhau tùy thuộc vào vị trí nơi nó diễn ra. Nói chung, nó đánh
giá cung cầu hoặc không có cung cầu của các nhà điều hành trong một thời gian và hướng nhất
định.
Sự kiện nº5: Rung:Shaking
Thời điểm chính để phân tích cấu trúc. Đây là sự lừa dối cuối cùng được thực hiện bởi CO
trước khi bắt đầu xu hướng với ít kháng cự nhất.
Sự kiện nº6: Phá vỡ :Breakout
Đó là bằng chứng lớn nhất mà CO phải thực hiện và để lại. Nếu họ đã thực hiện tốt công việc
hấp thụ cổ phiếu trước đó, CO sẽ phá vỡ cấu trúc tương đối dễ dàng để tiếp tục chuyển động ra
khỏi cấu trúc.
Sự kiện # 7: Xác nhận:Confirmation
Nếu phân tích là chính xác, một thử nghiệm phá vỡ sẽ được thực hiện để xác nhận rằng CO đã
xác định hướng chuyển động.

Chương 14 - Sự kiện # 1: Điểm dừng sơ bộ:Preliminary Stop

Đây là sự kiện trong phương pháp Wyckoff nó xuất hiện đầu tiên để bắt đầu giai đoạn A,dừng
xu hướng trước đó. Bắt đầu tích lũy
Trong trường hợp tích lũy, nó được gọi là hỗ trợ sơ bộ(PS), cùng với cao trào bán ( SC), Tự
động tập hợp ( AR) và kiểm tra phụ ( ST) sẽ tạo ra sự thay đổi về đặc tính mà nó làm cho giá
thay đổi từ môi trường có xu hướng giảm sang môi trường không có xu hướng.
Trong ví dụ về cấu trúc phân phối, nó được gọi là mguồn cung cấp sơ bộ ( PSY), kết hợp với
cao trào mua ( BC),
Phản ứng tự động ( AR) và kiểm tra phụ ( ST), kết thúc giai đoạn A, dừng xu hướng tăng trước
đó và bắt đầu Giai đoạn B đây là lúc xây dựng nguyên nhân.
Như chúng ta đã biết, các quá trình tích lũy và phân phối đòi hỏi thời gian và trong những
trường hợp hiếm hoi giá sẽ phát triển một sơ đồ tích lũy . Quá trình tích lũy này bắt đầu với sự
kiện đầu tiên với hỗ trợ sơ bộ PS và cung cấp sơ bộ. PSY
Trước khi quá trinhftichs lũy diễn ra thì thị trường có xu hướng rõ ràng. Tại một thời điểm nào
đó, giá sẽ đạt đến mức đủ hấp dẫn đối với các nhà giao dịch lớn và họ sẽ bắt đầu tham gia
mạnh mẽ hơn.
Cách điểm dừng sơ bộ xuất hiện trên đồ họa
Việc quan sát sự kiện trên biểu đồ thường bị hiểu sai vì không phải quan sát một thanh có khối
lượng tăng mà phải quan sát cả một quá trình
Nó cũng có thể được nhìn thấy trên một tập hợp các thanh giá có phạm vi tương đối hẹp và vol
lớn không đổi hoặc thậm chí trên nến đơn với vol lớn và tăng. Những biểu hiện này thường ở
phần cuối biểu đồ tích lũy:
Một trong những câu trích dẫn quan trọng nhất trong cuốn sách của Tom Williams " Làm chủ
thị trường " trong đó anh ấy nói điều gì đó tương tự như thị trường không thích các thanh xu
hướng lớn có khối lượng tăng đáng kể sau một động thái kéo dài vì chúng thường biểu thị một
tâm lý trái ngược.
Việc quan sát một thanh giảm giá lớn với khối lượng đạt đỉnh và đóng cửa ở mức tối thiểu sau
một đợt giảm giá kéo dài là một dấu hiệu rất rõ ràng về việc mua của CO.
Có khả năng cổ phiếu này sẽ đạt đến tình trạng quá bán liên quan đến kênh giảm giá trong suốt
xu hướng giảm

Tâm lý đằng sau điểm dừng sơ bộ:The psychology behind the preliminary stop
Bây giờ chúng ta sẽ nghiên cứu sự giao nhau giữa các lệnh xảy ra trong hành động. Nên nhớ,
muốn có người mua thì phải có người bán.
Hãy tự hỏi bản thân xem CO cung cấp thông tin sai cho "nhỏ lẻ" và những nhà điều hành có
được thông tin tốt hoặc "CO" đang làm gì tại thời điểm đó.
Như chúng ta đã nhận xét, sau khi xác định rằng thị trường đã đạt đến giá trị để bắt đầu chiến
dịch, chiến dịch dó là hấp thụ tất cả cổ phiếu của CO và chính các nhà đầu tư thiếu thông tin
đang cung ứng cho họ tất cả thanh khoản mà họ cần để xây dựng vị thế của mình. Chúng tôi đã
nhận thấy các nhà đầu tư nhỏ thiếu thông tin tạo điều kiện cho điều này:
Kẻ tham lam: The greedy. Sẽ có một nhóm người nhìn thấy giá biến động đột ngột và tham
gia vào thị trường để không bị bỏ rơi khỏi một động thái tiềm năng có lợi cho họ.
Kẻ sợ hãi. Nhóm này đã nắm giữ các cổ phiếu trước đó và giá đang giảm trong thời gian dài
và tới điểm dừng lỗ. Sau khi thấy giá lại đi ngược với mông muốn của họ và sợ mức lỗ tăng
thêm, cuối cùng họ quyết định bán các vị thế của mình.
Những người thông minh.(CO) Họ đã quay lại TT và chuẩn bị cho chiến lược của họ, nhưng
thời gian không được chính xác,
Tác dụng của điểm dừng sơ bộ:Uses of the preliminary stop
Xác định sự kiện dừng đầu tiên này là gì? Như chúng ta đã đề cập, đây là hành động dừng đầu
tiên của xu hướng trước đó và chúng ta có thể rút ra hai kết luận rõ ràng:
Hãy ngừng suy nghĩ về việc tiếp tục giao dịch theo xu hướng trước đó, vì cấu trúc vẫn chưa
được xác nhận là tiếp tục hay quay đầu.
Đây là một điểm tuyệt vời để chốt lời.
Hỗ trợ sơ bộ: Preliminary Support
Như chúng ta biết rằng xu hướng giảm không dừng lại ngay lập tức, nó có thể tìm thấy nhiều
hỗ trợ để ngăn đà giảm. Đó là quán tính của xu hướng. Nó giống như một phương tiện di
chuyển khi đã đạt đến tốc độ hành trình cực đại, ngay cả khi nhả chân ga, ô tô sẽ tiếp tục di
chuyển trong một thời gian theo quán tính của chính nó.

Tất cả những nỗ lực dừng su hướng giảm là điểm hỗ trợ sơ bộ PS. Càng nhiều điểm PS thì
càng có nhiều khả năng rằng điểm cuối của xu hướng giảm cũng sẽ xảy ra mà không có sự gia
tăng đáng kể về khối lượng.
Thực tế của việc lặp lại của PS hỗ trợ sơ bộ gợi ý rằng CO đã loại bỏ người bán khỏi thị
trường và khi đạt đến mức bán tối thiểu tức là sẽ có rất ít người bán và điều này sẽ làm xuất
hiện điểm thấp nhất mà không có vol bán lớn. Nó cũng sẽ là một cao trào bán BC, trong
trường hợp này mà không có vol cực lớn thì đó là một chuyển động dừng lại do kiệt sức.
Chúng ta sẽ nói về nó khi chúng ta phát triển sự kiện này.
Trên thực tế, Hỗ trợ sơ bộ theo quan điểm phương pháp Wyckoff, Hỗ trợ sơ bộ là nỗ lực để
ngăn chặn xu hướng giảm (cuối cùng sẽ là cao trào bán). Do đó, tốt nhất nên gắn nhãn chúng
là hỗ trợ sơ bộ.
PS tiềm năng này sẽ được xác nhận là PS chính thức khi giá phát triển bốn sự kiện trong giai
đoạn A thiết lập sự thay đổi đặc tính
Sự tham gia đầu tiên này của CO không có nghĩa là giá phải được xoay vòng ngay lập tức.
Như chúng tôi đã nhận xét rằng trong những điều kiện nhất định, giá sẽ phát triển theo tích
lũy, tất cả các cổ phiếu đang được bán ra. Chúng ta ghi nhớ rằng mặc dù đây chưa hẳn là quá
trình tích lũy nhưng cũng có khả năng cao nhất, chúng ta nên chú ý với sự kiện này
Nguồn cung cấp sơ bộ:Preliminary Supply.
Trước khi nguồn cung cấp sơ bộ diễn ra, điều hợp lý nhất là thấy nỗ lực trước đó. Những nỗ
lực này nên được chú ý là cung cấp sơ bộ tiềm năng.
Thực tế của việc nhìn thấy sự lặp lại của nguồn cung cấp sơ bộ PS gợi ý rằng CO đã loại bỏ
nhu cầu mua của thị trường và đạt đến mức tối đa cuối cùng sẽ có rất ít người sẵn sàng mua và
điều này có thể khiến giai đoạn tích lũy xảy ra mà không có khối lượng đáng kể.

Chương 15 - Sự kiện # 2: Cao trào:Climax

Đây là sự kiện thứ hai của phương pháp luận và xuất hiện sau nỗ lực dừng trong hỗ trợ / Cung
cấp sơ bộ PS
Trong các ví dụ tích lũy, chúng ta sẽ gọi nó là cao trào bán ( SC) trong khi đối với các cấu trúc
phân phối, chúng tôi sẽ gắn nhãn nó cao tròa mua ( BC).
Sau khi xuất hiện một khối lượng lớn sau một xu hướng kéo dài (tiềm năng đứng yên), chúng
ta sẽ chú ý đến việc có thể xảy ra trong giai đoạn tích lũy. Như chúng ta thấy đây là một trong
những tác dụng của phương pháp Wyckoff: nó cung cấp cho chúng ta bối cảnh thị trường.
Chúng ta biết được những gì cần tìm kiếm.
Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là hỗ trợ / Cung cấp sơ bộ là các chuỗi sự kiện không phải
lúc nào cũng xuất hiện và chức năng của chúng có thể được thực hiện cùng lúc bởi sự kiện cao
trào. Đó là lý do tại sao chúng ta nhấn mạnh hết lần này đến lần khác về tầm quan trọng của sự
linh hoạt với TT. Chúng ta có bối cảnh và trình tự cơ bản nhưng cần phải cho phép thị trường
tự do thể hiện bản thân, không cố ép nó vào suy nghĩ của chúng ta, chúng ta muốn kiểm soát
thị trường đó sẽ là một sai lầm. Xác định mấu chốt của vấn để là xác định giá tại Climax, cần
phải thấy một phản ứng mạnh mẽ (Sự kiện số 3) và một sự kiểm tra (Sự kiện số 4) cho thấy sự
kết thúc của giai đoạn A đó là dừng xu hướng trước đó.
Chìa khóa của cao trào: Keys to climax
Hai điều có thể xảy ra sau sự kiện.
Một là phản ứng (AR/phản ứng) hoặc một chuyển động mạnh. Nếu một phản ứng xuất hiện,
nó sẽ được kiểm tra lần 2 (ST).
 Ngược lại, nếu một chuyển động ngang diễn ra, thị trường rất có thể sẽ tiếp tục theo hướng
của xu hướng trước đó.
Một khía cạnh rất phù hợp là sự kiện này cần được kiểm tra để xác minh tính xác thực của nó
(với Thử nghiệm thứ cấp ST). Khối lượng thấp hơn nhiều trong đợt kiểm tra tiếp theo cho thấy
áp lực bán đã giảm.
Sự kiện này được gọi là " Không cung " và " Không cầu" trong VSA ( Phân tích chênh lệch
khối lượng).
Một điều rất quan trọng cần nhấn mạnh là cao trào không nhất thiết phải là kết thúc duy nhất
của cấu trúc. Trong quá trình phát triển, chúng ta có thể quan sát một số thử nghiệm (không
thành công khi cố gắng giảm mức thấp hơn tối thiểu hoặc tối đa cao hơn) trong giai đoạn B
cũng như sự kiện thử nghiệm trong giai đoạn C (Spring / UTAD) thường ở phần cuối của TR.
Tâm lý phía sau cao trào: The psychology behind the climax
Chúng ta nên nhớ rằng bản chất của thị trường là để một người nào đó có thể bán được thì phải
có người khác sẵn lòng mua. Vì vậy, tốt hơn hết là bạn nên tự hỏi mình ngay bây giờ, chẳng
hạn như ai sẽ đảm nhận tất cả việc bán hàng diễn ra trong cao trào bán SC hoặc cao trào mua
BC.
Logic khiến chúng ta nghĩ rằng ai đang cung cấp cho CO, bởi vì chính CO là người có khả
năng di chuyển thị trường và ngăn chặn sự sụt giảm hoặc tăng giá đột ngột.
CO có thể đã xác định rằng giá đang ở trong tình trạng quá bán và bắt đầu một chiến lược
trong lĩnh vực này để hút cổ phần.
Đâu là lý do khiến nhà đầu tư nhỏ thiếu thông tin bán(cung cấp tính thanh khoản)cho các nhà
khai thác lớn CO? Chúng ta nên nhớ là những nhà cung cấp thanh khoản thể hiện trong sự
kiện dừng sơ bộ SP:
Kẻ tham lam. Sẽ có một nhóm nhìn thấy sự chuyển động của giá và tham gia vào thị trường
vì sợ mất cơ hội.
Kẻ sợ hãi. Một nhóm khác, với các vị thế trung và dài hạn, họ tích trữ và giữ lại cổ phần trong
diễn ở xu hướng trước đó. Họ đang thua lỗ và khi họ nhìn thấy TT đang chống lại họ, họ quyết
định đóng các vị thế của mình để tránh bị thiệt hại lớn hơn.
Những người thông minh. Một nhóm nhà giao dịch họ tin rằng mình là người thông minh
nhất TT, họ dự đoán trước xu hướng vào thời điểm này, họ có thể đã tìm thấy các vị thế để
mở. Loại đối tác thứ ba này xuất hiện khi việc dừng lỗ của các vị thế đc thực hiện
Sử dụng của Climax: Uses of Climax
Việc xác định sự kiện này là rất quan trọng vì nó báo hiệu sự tham gia của các CO và do đó nó
là một hành động có chất lượng.
Chúng ta có thể đạt được lợi thế khi xác định đúng sự kiện này. Vì nó là một hành động dừng
lại của xu hướng trước đó và chỉ ra sự tham gia của CO, chúng ta có thể rút ra hai kết luận
Chúng ta phải ngừng suy nghĩ về việc tiếp tục giao dịch theo xu hướng trước đó. Ít nhất là cho
đến khi chúng ta xác nhận xem cấu trúc là đảo chiều hay tiếp tục.
Chúng ta đang đứng trước cơ hội cuối cùng để kiếm lời từ các vị thế mới
Không nên bắt đầu các vị thế tại thời điểm này vì rủi ro sẽ cao. Tuy nhiên, đúng là một số nhà
giao dịch Wyckoff có kinh nghiệm tận dụng bối cảnh này để thực hiện các giao dịch trong
ngắn hạn nhằm tìm kiếm sự phục hồi cho sự kiện # 3 ( Tự động tập hợp / phản ứng).
Cao trào bán: Selling Climax
Bán Climax là sự kiện ở trong nền hỗ trợ sơ bộ PS, nó xuất hiện trên biểu đồ và tâm lý đằng
sau hành động này hoàn toàn giống nhau. Ngoài ra, ban đầu chúng ta phải coi nó là Bán
Climax tiềm năng và đêbs khi xác nhận hai sự kiện xuất hiện và xác nhận sự kết thúc của giai
đoạn A ( Tự động Rally AR và Thử nghiệm thứ cấp ST).

Bán Climax là một dấu hiệu của sức mạnh sau một thời gian giảm giá, chúng ta sẽ đến một
điểm được hỗ trợ bởi những tin tức rất tiêu cực, thị trường sẽ giảm mạnh và nhanh chóng. Tại
thời điểm đó, giá hiện đang hấp dẫn đối với SM và CO sẽ bắt đầu mua tích lũy ở các mức thấp
đó.
Bán Climax xảy ra sau một chuyển động đi xuống mạnh. Đây là sự kiện thứ hai xuất hiện sau
hỗ trợ sơ bộ PS và diễn ra trong pha A dừng của xu hướng giảm trước đó.
Sự chuyển động giá này được tạo ra bởi ba lý do mà chúng tôi sẽ trình bày chi tiết ở phần tiếp
theo và điều đó cùng nhau tạo ra hiệu ứng quả cầu tuyết khiến giá ngừng giảm.
Trong phương pháp Wyckoff, các sự kiện có sự liên quan đặc biệt với sự xuất hiện của chúng,
chúng ta có thể bắt đầu xác định các giới hạn của phạm vi TR và mức tối thiểu của nó để thiết
lập điểm cuối thấp nhất của cấu trúc (vùng hỗ trợ).
Cao trào bán: Selling Climax of Exhaustion
Một xu hướng giảm không phải lúc nào cũng kết thúc với một khối lượng lớn. Có một vài
cách khác nhau để kết thúc xu hướng và nó xảy ra khi việc mua bán của thị trường đang dần
biến mất.
Người bán không quan tâm đến giá thấp hơn và đóng vị thế của họ (chốt lời). Sự thiếu tích cực
này sẽ tạo ra một thị trường tiềm năng cung cạn kiệt.
Rõ ràng, sự không quan tâm này sẽ được thể hiện trên biểu đồ với các nến có thân bình thường
hoặc hẹp và khối lượng trung bình hoặc thấp.
Điều thú vị về hành động này là, ngay cả khi chúng ta không gặp phải một số sự kiện trước khi
kết thúc xu hướng, trong nhãn dán của cấu trúc, chúng ta cũng sẽ tiếp tục xác định mức tối
thiểu đó là Bán Climax.
Cần phải làm rõ phương pháp luận ban đầu không coi hành động này như Bán Climax và
không phải lúc nào chúng ta quan sát thấy cao trào bán đặc trưng này.
Mặc dù chúng ta luôn ủng hộ việc xử lý các hành động thị trường theo quan điểm chức năng,
nhưng trong lúc này chúng ta phải quan sát cung cạn kiệt, theo phương pháp phân tích để đóng
khung nó trong cấu trúc.(Vẽ TR)
Có lẽ chúng ta có thể đề xuất toàn bộ Wyckoffian một sự kiện mới sẽ xác định là kết thúc của
xu hướng giảm do cạn kiệt nhu cầu. Cái gì đó như " Bán cạn kiệt " có thể đại diện cho hành
động bạn đang đề cập đến.
Để nhấn mạnh về bán cạn kiệt là một tín hiệu xuất hiện có thể xảy ra mà chúng ta thấy khi giá
xuất hiện các hành động liên tục tạo hỗ trợ sơ bộ mỗi lúc một thấp hơn.
Các hành động sẽ được quan sát khi xu hướng đi xuống trong đó khối lượng chung có khả
năng giảm. Điều này cho thấy rằng có một sự hấp thụ cổ phiếu khi các CO đã ngừng bán mạnh
và bắt đầu tận dụng xu hướng giảm giá để thu lợi nhuận từ việc bán cổ phiếu ngắn hạn của họ.
Điều này có thể không thấy sự mở rộng trên mức tối thiểu cuối cùng của TR về giá và khối
lượng. Chúng ta sẽ có bán cạn kiệt.
Mua Climax
Mua Climax là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy sự yếu kém của thị trường. Sau một xu hướng
tăng giá được dẫn dắt bởi những tin tức thuận lợi và sự mua bán không hợp lý từ phía những
người tham gia (thiếu thông tin) tạo ra sự gia tăng nhanh chóng.
Tại thời điểm này thị trường đạt đến mức không hấp dẫn và các nhà giao dịch có hiểu biết tốt
sẽ từ bỏ vị thế mua của họ và thậm chí bắt đầu cho một chiến lược mua mới ở giá thấp hơn.
Các Mua Climax là sự kiện thứ hai xuất hiện sau nguồn cung cấp sơ bộ và diễn ra trong Pha A
dừng của xu hướng tăng trước đó.
Sự chuyển động này được bắt nguồn bởi các CO có khả năng bắt đầu chuyển dịch giá và theo
sau là các ndt nhỏ thiếu thông tin là những người đưa ra các quyết định hoạt động nói chung
dựa trên cảm xúc của họ.
Nó là một cái bẫy. Một sự lừa dối mà dường như người ta đang mua với một sự quyết liệt nhất
trong khi thực tế là đằng sau nó hoàn toàn ngược lại. Tất cả các giao dịch mua đang bị chặn
với các lệnh bán hàng. Giá không thể tăng lên bởi vì ai đó có khả năng làm như vậy đang hút
hết cổ phiếu đó.
Với sự xuất hiện của Mua Climax chúng ta bắt đầu xác định các giới hạn của phạm vi và mức
tối đa của nó thiết lập phần trên của cấu trúc TR (vùng kháng cự).
Sự tương đồng giữa nguồn cung cấp sơ bộ PS và Mua Climax cách mà nó xuất hiện trên biểu
đồ và tâm lý đằng sau hành động là hoàn toàn giống nhau. Sự khác biệt duy nhất giữa hai sự
kiện là PS guồn cung cấp sơ bộ không thể ngăn chặn xu hướng trước đó, trong khi Mua
Climax (là tạm thời ngăn xu hướng trước đó ).
Ban đầu chúng ta phải xác định Mua Climax là điểm tiềm năng, vì nó xác nhận với chúng ta
khi hai sự kiện tiếp theo xuất hiện xác nhận sự kết thúc của giai đoạn A (Phản ứng tự động AR
và Thử nghiệm thứ cấp ST).
Cao trào mua: Buying Climax
Một xu hướng tăng không phải lúc nào cũng kết thúc với một khối lượng lớn. Có một vài cách
khác để kết thúc và nó xảy ra khi việc mua đang kiểm soát thị trường
Người mua ngừng quan tâm đến giá cao hơn và đóng vị thế của họ (chốt lời). Sự thiếu tích cực
này sẽ tạo ra mức trần tiềm năng cho thị trường do cạn kiệt.
Rõ ràng, sự không quan tâm này sẽ được thể hiện trên biểu đồ với các nến có phạm vi bình
thường hoặc hẹp và khối lượng trung bình hoặc thấp.
Mặc dù hành động này không có các đặc điểm chung của các hiện tượng, nhưng trong phương
pháp luận, nó vẫn được dán nhãn. Đó là lý do tại sao sẽ rất thú vị khi phân biệt giữa điểm dừng
cao trào và điểm dừng cạn kiệt
Đề xuất được đưa ra là việc tạo ra một sự kiện mới nhằm xác định sự kết thúc của xu hướng
tăng do cạn kiệt. Trong trường hợp này, " Mua cạn kiệt " đối với chúng ta có vẻ là nhãn phù
hợp nhất.
Một dấu hiệu cho thấy chúng ta có thể xác định mua cạn kiệt là sự xuất hiện liên tục cao hơn
và cao hơn nguồn cung cấp sơ bộ của các hành động giá.
Nguồn cung cấp sơ bộ tiềm năng sẽ được quan sát khi khối lượng tổng khả năng giảm. Điều
này cho thấy có sự hấp thụ dần các giao dịch mua trong đó các CO đã ngừng mua mạnh và bắt
đầu tận dụng xu hướng tăng giá để thu lợi nhuận.
Điều này có thể làm cho mức trần thị trường tăng lên mà không thấy sự mở rộng trên mức tối
đa cuối cùng trong phạm vi giá và khối lượng. Chúng tôi sẽ xem xét là Mua cạn kiệt.

Chương 16 - Sự kiện # 3: Phản ứng: Event #3: Reaction.

Sau khi xuất hiện các điểm tiềm năng sẽ tạo ra một phản ứng tự động AR, trực quan để lại một
chuyển động lớn theo hướng ngược lại, do đó nó sẽ xác nhận sự kiện mạnh mẽ
Diễn biến này quan trọng nhất từ khi thị trường bắt đầu xu hướng trước đó. Nó gợi ý một cách
tích cực của giá theo hướng ngược lại và chỉ ra một sự thay đổi
CHoCH (Thay đổi thuộc tính) có ý nghĩa to lớn và báo hiệu một sự thay đổi của thị trường;
ChoCh dường như chấm dứt xu hướng trước đó và bắt đầu một trạng thái mới về giá
Thay đổi hành vi này phải được xác nhận với sự kiện cuối của giai đoạn A là kiểm tra phụ
(ST). Với sự xuất hiện của ST chúng ta có thể khẳng định trạng thái mới mà thị trường sẽ vận
động kể từ thời điểm này
Ý nghĩa của sự phát triển: The implications of its development
Thời gian chuyển động giá sẽ là một trong những yếu tố chúng tôi sẽ tính đến sau này khi cấu
trúc phát triển để cố gắng xác định những gì CO đang làm.
Chúng ta phải ghi nhớ rằng một phản ứng trong thời gian ngắn không có ý nghĩa với một phản
ứng trong thời gian dài (theo nghĩa so sánh).
Ví dụ, trong một thị trường mà các xu hướng tăng với mức trung bình là 50 điểm và đột nhiên
bạn thấy một AR 100 điểm, nó cho thấy đáy mạnh hơn. Đó sẽ là một trong những yếu tố mà
chúng tôi sẽ tính đến sau này khi cấu trúc phát triển để cố gắng xác định những gì CO đang
làm.
Khi chúng ta thấy những chuyển động đan xen, không di chuyển với thời gian lớn và không
xuất hiện khối lượng lớn, biểu thị rằng không có động thái để đẩy giá theo đó gợi ý cho chúng
ta rằng thị trường vẫn chưa ở trạng thái trạng thái cân bằng. Rất có thể sau này ST sẽ xuất hiện
tương đối sớm và có thể vượt ra ngoài TR biểu thị sự mất cân bằng này.
Nếu chúng ta quan sát hành vi này trong một cấu trúc tích lũy tiềm năng, chúng ta phải nghi
ngờ rằng những gì đang thực sự diễn ra trên thị trường là một sự tích lũy để tăng giá sau này.
Với tín hiệu yếu này sẽ hợp lý hơn khi nghĩ đến một quá trình phân phối lại tạo nên giá thấp
hơn.
Điều này cũng đúng đối với các phân tích biểu thị xác suất phân phối lớn hơn. Nếu chúng ta
thấy rằng chuyển động đi xuống (AR trong phân phối) là đan xen với nhau, rằng nó không di
chuyển một khoảng cách xa, rằng chúng ta đã không thấy đỉnh vol và ngoài ra kiểm tra phụ kết
thúc trên mức tối đa được thiết lập bởi Mua Climax, chúng ta nghi ngờ rằng những gì đang
xảy ra là một cấu trúc tích lũy lại.
Phân tích phản ứng: The anatomy of the reaction
Nói chung khối lượng bắt đầu biến động lớn, chúng ta đang ở cuối thời kỳ và sự dịch chuyển
giá này được thực hiện với khối lượng là điều bình thường (ngoại trừ sự xuất hiện của Bán /
Mua cạn kiệt). Khi chuyển động tăng dần, vol sẽ giảm dần cho đến khi nó tương đối thấp. Việc
làm cạn khối lượng này cho thấy sự thiếu quan tâm đến việc tiếp tục tăng và sẽ chấm dứt AR /
phản ứng.
Với phạm vi giá thực tế, điều tương tự cũng xảy ra, khi bắt đầu chuyển động, chúng ta sẽ quan
sát phạm vi rộng, nến / thanh giá sẽ thu hẹp dần khi chúng đến gần cuối chu kỳ.
Thông qua việc tiếp tục phân tích, chúng ta sẽ phát triển khả năng phán đoán cần thiết để biết
khi nào việc thu hẹp phạm vi và giảm vol đã đến điểm mà chuyển động có khả năng dừng lại.
Không có quy tắc cố định hay máy móc nào, đó là vấn đề của sự xem xét.
Sử dụng phản ứng: Reaction Uses
Xác định giới hạn của TR. trong các cấu trúc của phương pháp Wyckoff, nó là một trong
những yếu tố quan trọng vì phần cuối của nó dùng để xác định những giới hạn của cấu trúc.
Các Tự động Rally tạo ra giới hạn trên của TR, phân định một vùng kháng cự rõ ràng mà trên
đó lượng cổ phiếu bán mới dự kiến sẽ xuất hiện trong các lần tiếp theo.
Các phản ứng tự động thiết lập giới hạn dưới của phạm vi, phân định vùng hỗ trợ mà các giao
dịch mua mới dự kiến sẽ xuất hiện trong các lần mua tiếp theo.
Xác định sự kiện phản ứng rất quan trọng vì sẽ không rõ khi nào cao trào thực sự xuất hiện.
Do đó, trong nhiều trường hợp chúng ta nhận ra hành động sau khi xác định được sự thay đổi
đặc tính xảy ra sau phản ứng này.
Các Tự động Rally sẽ xác định Bán Climax.
Các Phản ứng tự động sẽ xác định Mua Climax.
Nó cung cấp cho chúng ta bối cảnh thị trường. Sau khi quan sát các sự kiện 2 (Cao trào) và 3
(Phản ứng), chúng ta xác định sự thay đổi đặc tính (ChoCh) của thị trường và chúng ta biết
rằng giá sẽ kiểm tra hành động đó để phát triển (ST) Kiểm tra phụ. Chúng ta đã có một bản đồ
thị trường. Như chúng ta luôn nói điều này rất quan trọng vì nó cung cấp cho chúng tôi cơ hội
hoạt động.
Nếu bạn đã xác định chính xác Bán Climax và (AR)Tự động Rally, bạn có thể đưa tới khung
thời gian nhỏ để tìm kiếm sự phát triển của cấu trúc phân phối nhỏ tạo ra ở phần cuối của AR
và sẽ tìm kiếm sự phát triển của kiểm tra phụ ST. Nếu bạn đã xác định được Mua Climax và
AR, bạn có thể đưa tới khung thời gian để tìm kiếm sự phát triển của một cấu trúc tích lũy nhỏ
tạo ra ở cuối của Phản ứng tự động và xu hướng tăng sẽ tìm kiếm sự phát triển của K\kiểm tra
phụ.
Cơ hội có lợi nhuận. Nếu trong một lần thực hiện liều lĩnh, bạn thao tác trên sự kiện này để tìm
kiếm chính xác sự phục hồi đó, thì vị trí này không nên được duy trì trong suốt quá trình phát
triển của phạm vi, vì nguyên tắc chúng ta không thể biết liệu nó sẽ là cấu trúc tích lũy hay tái
phân phối. Điều hợp lý nhất sẽ là đóng vị trí trên AR / phản ứng thu được lợi lợi nhuận ngắn
hạn.
Tự động Rally: Automatic Rally(AR)
Các AR là những chuyển động đi lên của giá sau khi kết thúc SellingClimax và xuất hiện như
là tín hiệu đầu tiên về sự quan tâm của người mua.CO
Đây là một sự kiện nằm trong Giai đoạn A để dừng xu hướng trước đó và diễn ra sau hỗ trợ sơ
bộ(PS) và SC

Tại sao AR diễn ra

Trong xu hướng giảm, giá sẽ giảm đến một khoảng đáng kể và có thể đạt đến tình trạng bán
quá mức để hình thành SC nơi các hành động sau đây diễn ra:
Chốt lời: Cổ phiếu bị bán mạnh và nhà đầu tư ngừng tham gia thị trường
Bán khống. Các nhà đầu tư sẽ đóng các vị thế của họ
Quy luật: Người mua mới tham gia bằng cách quan sát hiện tượng trước đó
Thị trường đã đạt đến mức không hấp dẫn để tiếp tục bán, điều này sẽ dẫn đến thiếu nguồn
cung. Sự rút lui của người bán, ngừng bán mạnh mẽ, cũng như những người kiếm lời từ những
vị thế bán khống cùng với sự xuất hiện của những người mua mới, những người có thể đã
tham gia với chiến lược đảo chiều xuống mức trung bình, sẽ dễ gây ra tình trạng đẩy giá lên.
Hầu hết những người mua đã vào ở SC không có ý định duy trì vị thế của họ, (thời gian ngắn)
và thu lợi trong AR, đặt dấu chấm hết cho sự phát triển
Phản ứng tự động: Automatic Reaction
Các phản ứng tự động là những chuyển động giá xuống xuất hiện như là dấu hiệu đầu tiên của
việc chốt lời. Nó là một phần của giai đoạn A và dừng xu hướng trước đó và phát triển sau
nguồn cung cấp sơ bộ và SC
Tại sao phản ứng tự động xảy ra
Thị trường đã tăng lên đủ để tạo ra một loạt các sự kiện cùng nhau dẫn đến sự phát triển của
phản ứng tự động:
Cạn kiệt nhu cầu. Không có người mua tích lũy
Độ dài. Những người mua đã mua ở giá thấp và sẽ đóng vị thế của họ để chốt lời.
Hình thức của mua hàng. Các nhà cung cấp mới tham gia bằng cách quan sát hiện tượng trước
đó.
Đợt tăng điểm trước của thị trường có thể đã đạt đến tình trạng dư mua gây thiếu cầu. Sự rút
lui này của những người mua, cả những người ngừng mua mạnh và những người chốt lời từ
trước cùng với sự xuất hiện của những người bán mới sẽ gây ra tình trạng đẩy giá xuống.
Người bán đã ở BC chắc chắn đang đầu cơ tìm kiếm một chuyển động đi xuống nhanh chóng
và sẽ thu lợi nhuận trong thời gian phản ứng tự động, đặt dấu chấm hết cho sự phát triển của
nó.

Chương 17 - Sự kiện số 4: Kiểm tra

Kiểm tra phụ: Secondary Test (ST)
Các kiểm tra phụ là sự kiện thứ tư trong các lược đồ tích lũy của phương pháp Wyckoff. Thiết
lập phần cuối của Giai đoạn A, dừng xu hướng trước đó và dẫn đến sự bắt đầu của giai đoạn
B, xây dựng nguyên nhân.
Chức năng của Kiểm tra phụ
Như những sự kiện khác, một trong những điểm quan trọng là nó xác định bối cảnh của thị
trường, nó cung cấp cho chúng ta một dấu hiệu về những gì chúng ta mong đợi vào lúc này.
Trong trường hợp này, chúng ta đã đi từ bối cảnh có xu hướng giảm chuyển sang bối cảnh xu
hướng đi ngang

Điều này rất thú vị vì, như chúng ta đã biết hành vi giá trong giai đoạn B sẽ là sự biến động lên
xuống liên tục giữa các giới hạn của cấu trúc TR.
Với bối cảnh này, loại giao dịch mà chúng ta có thể phát triển ở giai đoạn này là chờ đợi giá ở
những điểm hỗ trợ, kháng cự và tìm kiếm sự chuyển hướng về phía ngược lại. Hoặc từ những
khung thời gian mà chúng ta tìm kiếm với một số mẫu hình nến hoặc khung thời gian nhỏ để
tìm kiếm cấu trúc xoay vòng nhỏ hơn ở đó (nếu chúng ở vùng trên chúng ta sẽ tìm kiếm cấu
trúc phân phối nhỏ, và nếu chúng ở vùng thấp hơn chúng ta sẽ tìm kiếm một cấu trúc tích lũy
nhỏ).
Về mặt chức năng, những gì ST gợi ý cho chúng ta là sự xác nhận từ bỏ của những người bán
quá mức, những người đã và đang đẩy giá xuống thấp hơn trong quá trình phát triển của xu
hướng giảm để phát triển thành một môi trường cân bằng nơi người mua và người bán thoải
mái đàm phán (xây dựng nguyên nhân cho các tác động tiếp theo).
Kiểm tra phụ Đặc trưng: Secondary Test Features
Với một ST thành công là xu hướng giảm giá phải được thực hiện với việc thu hẹp phạm vi giá
và khối lượng nhỏ hơn so với SC
Mặc dù một số tác giả bảo vệ lập trường cho rằng gía giữ trên mức tối thiểu được thiết lập bởi
SC, sự thật đây là thời điểm tốt để ghi nhớ thị trường nó không phải là một thực thể cứng nhắc,
mà nó luôn thay đổi do bản chất riêng của cổ phiếu và do đó nên tạo ra sự linh hoạt nhất định
cho các biến động giá.
Với suy nghĩ này, chúng ta có thể thấy rằng ST trên mức tối thiểu SC sẽ được nhìn nhận với
hàm ý trung lập khi xác định bên nào (người mua và người bán) có quyền kiểm soát thị trường
nhiều hơn. Vì vậy, sẽ là một cách tốt để xác định sự mất cân bằng từ phía người mua nếu ST
mà chúng tôi thấy được thực hiện ở nửa trên của TR. Nếu ST xuất hiện ở nủa dưới của TR nó
sẽ xác định sự mất cân bằng nhất định và có lợi cho người bán nếu ST kết thúc dưới SC một
chút

Đặc điểm này, cùng với phần còn lại của các yếu tố đã được nhận xét, cũng như những yếu tố
sẽ tiếp theo, là một dấu hiệu cần xem xét để đánh giá xem chúng ta có một cấu trúc tích lũy
hoặc phân phối. Đó là vấn đề đặt ra, xác suất nào lớn hơn do đó càng có nhiều dấu hiệu có lợi
cho một hướng thì phân tích của chúng ta sẽ có sức mạnh lớn hơn.
Điều thực sự quan trọng cần xem xét là theo thứ tự quan trọng: giảm khối lượng và thu hẹp
phạm vi giá. Như chúng ta đã biết, khối lượng phản ánh hoạt động và do đó, hoạt động thấp
sau một sự kiện biểu thị sự thiếu quan tâm của nhà đầu tư đến cổ phiếu đó.
Các Kiểm tra phụ của Giai đoạn B.
Mặc dù "chính thức" Kiểm tra phụ xuất hiện trong Giai đoạn A, nó là một loại hành vi mà
chúng ta sẽ tiếp tục quan sát trong các giai đoạn tiếp theo của cấu trúc.
Khi giai đoạn B bắt đầu, chúng ta chờ đợi những thử nghiệm trên một trong hai điểm lớn nhất
và nhỏ nhất của phạm vi.
Loại kiểm tra này cho phép chúng ta đánh giá điểm mạnh và điểm yếu của người mua và
người bán. Đôi khi, các thử nghiệm thậm chí sẽ được thực hiện ở cả biên trên và biên dưới của
cấu trúc.
Tùy thuộc vào tác động tiếp theo của phạm vi (cho dù đó là tích lũy hay phân phối), các tab
được phân biệt cho các hành động giống nhau.
Theo logic, cho đến khi giá không rời khỏi phạm vi, chúng ta không thể biết ý định thực sự
đằng sau nguyên nhân đang được xây dựng là gì và trong thời gian bao lâu, bất kỳ nhãn nào
cũng phải hợp lệ.
Ngoài việc nhìn thị trường theo cách thông thường, chúng ta cũng sẽ suy nghĩ về chức năng và
phân biệt các hành vi giá theo hai quan điểm: như một khái niệm (hành động) và như một sự
kiện (tùy thuộc vào vị trí).
Kiểm tra phụ ở biên trên
Giá vượt qua mức tối đa của TR và dừng lại nó không di chuyển quá xa trước khi vào lại phạm
vi, để lại rung lắc nhẹ.
Ban đầu, nó là một chuyển động biểu thị sức mạnh nền khi giá đã có thể xuyên qua vùng
kháng cự của phạm vi và điều này không thể xảy ra nếu không có những người mua tích cực.
Một đánh giá tiếp theo sẽ xác nhận xem nó có thực sự là một bài kiểm tra sức mạnh mà cổ
phiếu đã được hấp thụ (mua, tích lũy) với ý định tăng giá hay không hoặc liệu đó có phải là
một cổ phiếu mà nó đã được phân phối (bán) với mục đích hạ giá hay không.
Mức tối đa mới này có thể được sử dụng để thiết lập giá trị trên mới để tìm kiếm sự phá vỡ
tăng giá hiệu quả (trong giai đoạn D) hoặc sự rung lắc giảm giá của cấu trúc (trong giai đoạn
C).

Trong phạm vi tích lũy sự kiện này sẽ được gắn nhãn là Hành động tin cậy Upthrust Action
(UA); trong khi đó là cấu trúc phân phối hoặc phân phối lại, chúng ta sẽ gắn nhãn nó là Độ tin
cậy Upthrust (UT).
Đây là sự khác biệt duy nhất giữa các thẻ này nếu chúng ta tin rằng với dấu hiệu mà chúng ta
có đến bây giờ xác suất nó là một quá trình tích lũy, chúng ta sẽ gắn nhãn nó là hành động tin
cậy UA và nếu chúng ta tin rằng có nhiều khả năng nó đang được phân phối, chúng tôi sẽ gắn
nhãn nó là Độ tin cậy UT.
Khi UA xảy ra và giá vẫn trên ngưỡng kháng cự một thời gian trước khi giảm, hành vi này có
thể được gắn nhãn là Dấu hiệu sức mạnh nhỏ (mSOS). Nó sẽ là một loại thử nghiệm biểu thị
sức mạnh lớn.
Kiểm tra phụ ở đầu dưới: Secondary Test on the lower end
Đó là một bài kiểm tra tại biên dưới của cấu trúc TR. Đó là do sự quyết liệt của người bán
hoặc sự thiếu quan tâm của người mua, điều này cho thấy đây có thể là những thử nghiệm sẽ
có trong tương lai.
Loại kiểm tra này chỉ ra rất nhiều điểm yếu cơ bản. Các CO có thông tin tốt biết rằng giá đang
được định giá quá cao và họ cần phải bán gấp. Do đó cực yếu.
Từ mức tối thiểu mới này, chúng ta có thể thấy một mức hỗ trợ khác để chờ đợi sự phá vỡ hiệu
quả hoặc cú giật cuối cùng trước khi có xu hướng tăng.
Nếu chúng ta đang xử lý cấu trúc tích lũy, chúng ta sẽ gắn nhãn sự kiện này là Kiểm tra Phụ
như tín hiệu Điểm yếu (ST as SOW).
Nói chung, có nhiều khả năng sự kiện này sẽ xảy ra khi kiểm tra phụ của giai đoạn A đã tạo ra
mức tối thiểu thấp hơn. Có một điểm yếu cực kỳ quan trọng trên biểu đồ và điều này sẽ cần
được kiểm tra lại trong tương.
Khi phạm vi là phân phối hoặc phân phối lại, chúng tôi gắn nhãn sự kiện này là Dấu hiệu điểm
yếu nhỏ (mSOW). Một dấu hiệu cho thấy chúng ta có thể đối mặt với mSOW là liệu Kiểm tra
phụ của Giai đoạn A là một chuyển động tăng giá kém, thiếu sự quan tâm của người mua.

Như chúng ta đã thấy, chúng ta chỉ có thể biết nhãn nào là chính xác khi phạm vi đã được xác
nhận theo hướng này hay hướng khác. Do đó, để không làm nó phức tạp hơn mức cần thiết,
một giải pháp đơn giản có thể là gắn nhãn các sự kiện như Thử nghiệm thứ cấp trong giai đoạn
B (ST trong B), một nhãn mà bạn cũng sẽ tìm thấy trong phân tích về phương pháp.
Bài kiểm tra chung.
Theo định nghĩa, một bài kiểm tra là đánh giá một nỗ lực hoặc kiểm tra một cái gì đó. Trong
phân tích chênh lệch khối lượng (VSA), nó là một phép thử để xác nhận ai có quyền kiểm soát
thị trường.
Nếu các nhà giao dịch chuyên nghiệp CO có lợi ích họ muốn đảm bảo rằng giá mua đã được
được hấp thụ trước khi bắt đầu xu hướng tăng. Ngược lại, nếu họ thấy trước giá thấp hơn, họ
sẽ cố gắng hết sức để xác nhận rằng không có người mua nào sẵn sàng làm phức tạp thêm
chuyển động đi xuống của họ.
Khi thị trường bước vào vùng mà trước đây có khối lượng lớn, hai điều có thể xảy ra:
Khối lượng giao dịch ở mức thấp điều này cho thấy sự thiếu quan tâm và cho thấy rằng thị
trường hiện đã chuẩn bị cho một xu hướng chuyển động theo hướng có ít kháng cự hơn. Kiểm
tra hợp lệ.
Khối lượng vẫn ở mức cao (tương đối), điều này cho thấy vẫn có những nhà giao dịch sẵn
sàng tiếp tục đẩy giá. Kiểm tra không hợp lệ. Điều tối ưu ở đây là đợi các thử nghiệm xuất
hiện lặp lại cho đến khi có thể xác nhận rằng không còn hàng hoặc thị trường tiếp tục ủng hộ
chuyển động cuối cùng của nó.
Do những điều trên, các bài kiểm tra có thể là thời điểm tuyệt vời để tham gia thị trường, bởi
vì nếu bài kiểm tra hợp lệ, chúng ta sẽ “đặt cược” vào lợi thế của lực lượng kiểm soát cổ phiếu
nhiều hơn và về lý thuyết có quyền kiểm soát thị trường nhiều hơn.
Tìm nơi kiểm tra: Where to look for tests
Do tính chất chung của nó, đây là một hành động có thể hữu ích để đưa ra các quyết định giao
dịch và đầu tư trong các bối cảnh thị trường khác nhau, được khuyến nghị nhất:
Kiểm tra sau cú sốc: Test after shock
Được gọi là Spring để kiểm tra hoặc thử nghiệm, nó diễn ra trong giai đoạn C, trước khi cấu
trúc bị phá vỡ.
Đây là thời điểm trên thị trường khi chúng ta có thể có tỷ lệ rủi ro / lợi ích tốt nhất vì nếu thử
nghiệm là đúng với bản chất, chúng ta đang ở rất gần phần cuối của cấu trúc (Lệnh cắt lỗ) và
giá đến Lạch nhỏ Creek có thể khá rộng (chốt lời).
Kiểm tra sau khi đột phá: Test after breakout
Nó diễn ra trong giai đoạn D, giá đã bắt đầu chuyển động không xu hướng trong phạm vi và
đây là thời điểm quan trọng vì giá sẽ break qua Creek hoặc nó sẽ là một cú lắc. (shake out)
Tỷ lệ rủi ro / lợi ích không như tỷ lệ chúng tại điểm thử nghiệm sau cú sốc, nhưng ngay cả như
vậy chúng ta vẫn có thể có cơ hội lớn bởi vì nếu chúng ta phân tích đúng sẽ phát huy tác dụng
của tất cả các nguyên nhân đó. đã được xây dựng trong quá trình phát triển của phạm vi.
Một ví dụ của vị trí stop loss trong trường hợp này có thể đặt nó ở phần giữa của cấu trúc, giả
sử nếu giá đạt đến mức đó, chúng ta có thể có nhiều hơn một sự phá vỡ hiệu quả trước khi
chuyển động.
Chốt lời, bạn có thể sử dụng các công cụ kỹ thuật như phép chiếu Fibonacci, một phép chiếu 1:
1 đơn giản về tổng khoảng cách của cấu trúc; hoặc tốt hơn, hãy đặt nó ở một số khu vực mà dự
kiến sẽ có thanh khoản lớn
Kiểm tra xu hướng: Trend test
Cần lưu ý rằng giá đang ở giai đoạn E của cấu trúc của thị trường bắt đầu có xu hướng di
chuyển ra khỏi phạm vi.
Nếu xu hướng diễn ra nhanh, đôi khi sẽ mất thời gian để dừng lại tạm thời để phát triển một kế
hoạch mới có lợi cho xu hướng đó. Đối với những trường hợp tăng tốc độ như vậy, chúng ta
có thể tìm cách phát triển hành động này, điều này sẽ cho chúng ta cơ hội tham gia vào cổ
phiếu
Nếu các mục tiêu kỹ thuật của cấu trúc đã được đề cập. Trong trường hợp Cutloss, chúng ta
mong đợi sự phát triển của thử nghiệm Shake + test out nằm ngoài phạm vi để vào hang (mua
cp). Cho chốt lời là điều tốt nhất cần làm là tiếp tục nắm giữ đến khi TT phân phối.
Cách Kiểm tra xuất hiện trên biểu đồ: How the Test appears on the graph
Trong Phân tích chênh lệch khối lượng những loại nến này được gọi là Không có cầu và
Không cung.
Bài kiểm tra được coi là hợp lệ khi ngọn nến có khối lượng thấp hơn khối lượng của hai nến
trước đó, biểu thị đó nói rằng thiếu sự quan tâm đến hướng đó.
Khi chúng ta đối mặt với một TT có sức mạnh nền tảng (chẳng hạn như Spring, Lạch nhỏ
Creek sự phá vỡ Brack tăng giá hoặc xu hướng tăng), chúng ta sẽ tìm kiếm điểm kiểm tra,
ngoài việc hiển thị khối lượng nhỏ hơn khối lượng của hai nến trước đó, được tạo ra theo xu
hướng giảm (Không cung No supply) nến. Phạm vi của nến càng nhỏ càng tốt.

Ngược lại, khi phân tích, chúng cho chúng ta biết rằng chúng ta có thể đang đối mặt với một
thị trường yếu (chẳng hạn như Tin cậy UT, một sự phá vỡ giảm giá trong Lạch nhỏ hoặc ở
giữa xu hướng giảm), chúng ta sẽ tìm kiếm thử nghiệm diễn ra trên một cây nến tăng có phạm
vi giá hẹp (Không có nhu cầu No Demand).
Sự khác biệt giữa Kiểm tra phụ và Kiểm tra Chung: The difference between the
Secondary Test and the Generic Test
Về mặt khái niệm, đó là cùng một hành động: chuyển động để phát triển đánh giá cam kết của
các nhà khai thác theo một hướng và điều đó nhất thiết phải xuất hiện với sự giảm giá và khối
lượng để coi nó là hợp lệ.
Sự khác biệt duy nhất là Kiểm tra phụ là một sự kiện cụ thể của phương pháp Wyckoff, với
hàm ý ở cấp độ cấu trúc đã được đưa ra.
Kiểm tra chung (GT) là sự kiện tổng quát trong phương pháp VSA ( Phân tích chênh lệch khối
lượng) tập trung chủ yếu vào bản thân hành động và kết của nó mà gợi ý cho chúng ta.

Chương 18 - Sự kiện số 5: Rung lắc: Shaking.

Rung lắc là một sự kiện quan trọng mà tất cả các nhà giao dịch theo pp Wyckoff chờ đợi. Theo
quan điểm của tôi, không có sự kiện nào khác tốt hơn bổ sung cho sức mạnh phân tích và điều
này khiến nó trở thành sự kiện quan trọng nhất có thể xảy ra trên thị trường tài chính.
Sau một khoảng thời gian mà các nhà giao dịch lớn (CO) tạo dựng được vị thế mà họ muốn,
họ sử dụng hành vi này như một bước ngoặt trước khi tạo ra chuyển động có xu hướng đưa giá
ra khỏi phạm vi tích lũy.
Chúng ta chờ đợi một sự rung lắc, hai điều kiện phải xảy ra trước đó:
Điểm dừng của chuyển động theo xu hướng trước đó, cho dù với khối lượng đột biến hay
không.
Việc xây dựng một nguyên nhân. Đây là sự phát triển của Giai đoạn B, trong đó chúng ta suy
ra rằng các chuyên gia CO đã hấp thụ cổ phiếu.
Trò chơi bổ sung 0: Addition game 0.
Như chúng ta đã biết, do hoạt động của thị trường tài chính dựa trên quy luật cung và cầu, để
một lệnh được thực hiện, nó phải được ghép nối với một lệnh khác có ý định ngược lại. Điều
này có nghĩa là để một giao dịch bán (đặt giá) được thực hiện thì nó phải được khớp với một
giao dịch mua (hỏi) và ngược lại.
Điều này rất quan trọng vì chúng ta cần biết để xử lý, cũng như trong hai sự kiện khác (Dừng
sơ bộ và Cao trào), tất cả các lệnh mua bán có nguồn gốc đến từ những nđt thiếu hiểu biết hoặc
nhỏ lẻ đang bị những CO có hiểu biết tốt hấp thụ
Yếu tố quan trọng khi phân tích sự kiện này là xác định mức độ tích cực tại điểm bị phá vỡ và
cách thị trường phản ứng ngay sau đó với hành động phá vỡ này.
Hành vi: Behavior
Hành động rất đơn giản: đó là một chuyển động phá vỡ (mua mạnh số lượng lớn các lệnh đang
chờ) ban đầu biểu thị sự cố ý theo hướng của sự phá vỡ nhưng thực tế đó là giả
Điều gì sẽ xảy ra với một sự phá vỡ sai, trong đó các nhà giao dịch lớn sẽ hấp thụ tất cả các
lệnh đang chờ xử lý để bắt đầu cho chuyển động xu hướng mà họ định sẵn.
Đây là cách thị trường tài chính di chuyển: bằng cách tìm kiếm tính thanh khoản. Nếu các nhà
giao dịch lớn không thể tìm thấy đối tác mà họ cần để khớp lệnh thì thị trường sẽ không thể di
chuyển. Do đó, họ cần tạo ra cảm giác rằng đây là một chuyển động phá vỡ thực sự để thu hút
nhiều nhà giao dịch hơn và hấp thụ tất cả các lệnh đó.
Nếu chúng ta lấy bất kỳ đồ thị nào của thị trường cùng với thời gian, chúng ta sẽ thấy được
một chuyển động quan trọng của xu hướng thì cần có Shakeout suất hiện. các lệnh đó là động
lực để họ cần để đi tiếp.
Hiểu được điều này sẽ nâng cao giao dịch của bạn một số cấp độ vì bạn sẽ bắt đầu nhận thức
rõ hơn về khả năng này và theo thời gian, bạn sẽ học cách kiếm lợi từ hành vi này.
Spring xuất hiện như thế nào trên biểu đồ: How the Spring appears on the graph
Thông thường, rung lắc sẽ có các dạng khác nhau:
Trên 1 cây nến
Đây là loại nến búa thường. Nó là một cây nến hẹp vùng giá chuyển động bên trong cây nến,
để lại một cái đuôi dài ở phần cuối của nến.

Những thứ này hợp nhất những gì biểu thị là sự từ chối giá để tiếp tục di chuyển theo hướng
đó. Sự quyết tâm của các nhà khai thác lớn đã chờ đợi theo hướng ngược lại với sự bứt phá và
những người này đã cố gắng nắm bắt ít nhất là tạm thời và kiểm soát của thị trường.
Mô hình 2 hoặc nhiều nến
Nền của hành động giống hệt như ví dụ về một ngọn nến. Sự khác biệt duy nhất là về hành vi
phát triển trong một không gian thời gian lớn hơn.
Thực tế là giá mất nhiều thời gian hơn trước khi đảo chiều và phục hồi tại vùng đột phá đã
thiết lập trước đó là dấu hiệu của sức mạnh có rung lắc. Nói cách khác, thời gian số lần diễn ra
càng ít, sức mạnh sẽ biểu thị rung lắc càng lớn.
Cấu trúc nhỏ
Trong trường hợp này, giá được giữ trong một thời gian dài hơn ở vị trí có khả năng rung lắc
Việc kiểm soát thị trường không được xác định rõ ràng và đó là lý do tại sao cần phải có một
cấu trúc nhỏ hơn mà cuối cùng sẽ hoạt động như một chức năng của Rung lắc của cấu trúc lớn
hơn. Đây là một ví dụ rõ ràng về tầm quan trọng của TT
Tiềm năng Spring vị trí mà chúng tôi đang tìm kiếm một cấu trúc tích lũy nhỏ hơn sẽ tạo ra xu
hướng tăng. Ở vị trí tiềm năng Uptrust sau khi phân phối chúng tôi đang tìm kiếm một cấu trúc
phân phối nhỏ hơn sẽ tạo ra xu hướng giảm giá.
Các chức năng lắc
Phong trào do các nhà khai thác lớn tạo ra có một số chức năng:
Loại bỏ các nhà đầu tư tham lam khỏi thị trường
Trước đây chúng ta đã trình bày chúng là những kẻ tham lam. Họ là những nhà khai thác thấy
giá tạo ra một mức phá vỡ mới và nghĩ rằng đó là một sự phá vỡ sẽ có tính tiếp diễn để tham
gia thị trường bằng cách tạo thêm áp lực giá lên.
Điều quan trọng cần lưu ý là không chỉ những nhà đầu tư nhỏ được hướng cảm xúc của họ để
tham gia thị trường. Vô số các chiến lược tự động được lập trình để vận hành các hệ thống tạo
ra các tín hiệu đầu vào ở các mức khác nhau
Những robot này có thể kích hoạt các chiến lược động lượng khác, điều này sẽ gây thêm áp
lực lớn hơn cho chuyển động, đó là lý do tại sao các cú sốc này thường được xác định với sự
gia tăng đáng kể về khối lượng.
Nó là một khu vực giao dịch quan trọng cho nhiều chiến lược và do đó sẽ xuất hiện việc giao
dịch một số lượng các lệnh lớn.
Trục xuất những kẻ hãi khỏi thị trường: Expelling the fearful from the market
Nhóm này đã nắm giữ các vị thế bị mất giá trong một thời gian dài và điểm dừng lỗ rất gần.
Sau khi thấy giá lại đi ngược lại với kỳ vọng của họ và vì sợ mức lỗ tăng thêm, cuối cùng họ
quyết định từ bỏ vị thế của mình.
Loại bỏ những kẻ thông minh ra khỏi thị trường: Kick the smart ones out of the market
Nhìn chung, họ có xu hướng đọc thị trường tốt và đã dự đoán chính xác sự thay đổi của giá,
nhưng đã vội vàng tham gia. Cổ phiếu bất ngờ bị bán đột ngột hoặc spring nhỏ nào đó trong
phạm vi để rũ hang, điều này khiến họ từ bỏ vị trí của mình bằng cách thực hiện các điểm
dừng lỗ để bảo vệ tài khoản của họ.
Thành công với cơ động: Succeeding with the maneuver.
Các CO làm mất cân bằng thị trường và gây ra chuyển động đột phá, tận dụng sự dịch chuyển
gây ra bởi các hoạt động phá vỡ và đóng các vị thế của họ để thu lợi nhuận với phần chênh
lệch.
Các dấu hiệu để biết liệu chúng ta có đang đối mặt với một sự thay đổi tiềm năng hay không
Hai yếu tố cần quan sát để cố gắng xác định khả năng cao hơn mà chúng ta đang đối mặt với
một cú sốc thay vì một sự phá vỡ hiệu quả là:
Loại ST xảy ra trong Giai đoạn B
Nếu trước đây chúng ta đã xác định một Kiểm tra phụ dưới hình thức Hành động tin cậy (UA),
điều này biểu thị sức mạnh lớn hơn đối với người mua và do đó trong khu vực phá vỡ cấu trúc
tối thiểu, chúng ta ưu tiên Spring thay vì phá vỡ nhỏ.
Nếu những gì còn lại là một Kiểm tra phụ dưới hình thức Dấu hiệu của điểm yếu ( mSOW),
biểu thị sức mạnh của người bán và trong khu vực phá vỡ tối đa cấu trúc mà chúng ta mong
đợi điều đó xảy ra
Tin tưởng thay vì sự phá vỡ chu kỳ tăng hiệu quả.
Hành vi giá sau khi đột phá
Nếu sau sự phá vỡ của phần dưới của cấu trúc, giá không ở dưới và vào lại phạm vi một lần
nữa, nó biểu thị mua mạnh và tăng thêm xác suất sự phá vỡ là sai và rằng một Spring đã hình
thành.
Nếu sau khi phá vỡ kháng cự, giá không đi vào lại phạm vi thì đó tạo ra một tín yếu yếu
Tránh lỗi ghi nhãn
Điều quan trọng là phải làm rõ là Shakeout có thể được gắn nhãn là Spring hoặc là Upthrust
sau khi chuyển động phá vỡ của cấu trúc.
Spring nhất thiết phải làm cho phạm vi bị phá vỡ giả. Ngoài những điều này không nên gắn
nhãn là Spring mà nó chỉ đơn giản là một sự kiểm tra.
Điều tương tự cũng xảy ra với UTAD sau khi phân phối. Bất kỳ điều gì khác ngoài cú giật
tăng giá này gây ra sự phá vỡ cấu trúc rồi giảm giá tiếp theo sẽ không được gắn nhãn UTAD.
UTAD là sự kiện rung lắc cực đại của cấu trúc nhưng nó cũng gây ra phá vỡ nhẹ và bắt đầu
chuyển động có xu hướng ngoài phạm vi.
Nhắc lại để trung thành với phương pháp luận này, bất kỳ điều gì khác ngoài điều đó sẽ bị dán
nhãn xấu.
Spring / Shakeout
Spring là viết tắt của từ " Bàn đạp ”.
Khái niệm này được trình bày bởi Robert G. Evans, một học sinh xuất sắc của Richard D.
Wyckoff và là sự cải tiến của khái niệm ban đầu do Wyckoff phát triển, được biết đến như đầu
cuối của Shakeout. Wyckoff gọi thuật ngữ này là một vị thế tiếp cận thị trường trong quá trình
phát triển của một giai đoạn tích lũy, giá rời khỏi phạm vi để bắt đầu một chuyển động đi lên.
Chúng ta nhớ lại rằng phạm vi tích lũy là một giai đoạn của chu kỳ thị trường (bao gồm các
giai đoạn tích lũy, xu hướng tăng, phân phối và xu hướng giảm), trong đó các nhà điều hành
thị trường nhận thấy giá của cổ phiếu bị định giá thấp và thực hiện quá trình mua. với ý định
bán với giá cao hơn và kiếm lời từ khoản chênh lệch.
Các Spring mô tả một chuyển động giảm giá phá vỡ vùng hỗ trợ trước đó và mục đích của nó
là thực hiện chuyển nhượng cổ phần từ những người yếu kém (các nhà giao dịch có thể bị thao
túng do họ không biết về hoạt động của thị trường và vì họ hoạt động dựa trên cảm xúc của
họ) về tay CO (thương nhân lớn).
Các loại Spring
Tại thời điểm phá vỡ vùng hỗ trợ, chúng ta phải chú ý và quan sát kỹ hành vi của giá và khối
lượng. Nếu chúng ta ở trong một vị thế mua, tùy thuộc vào cách giá giảm, chúng ta sẽ quyết
định xem nên giao dịch hay thoát ngay lập tức. Nếu bạn thấy sự phục hồi mạnh mẽ từ mức phá
vỡ này với khối lượng tăng nhẹ, điều đó cho thấy giá trị đang phát triển sức mạnh kỹ thuật.
phân biệt dựa trên mức cung quan sát được được tại thời điểm phá vỡ:
Spring # 1 Shakeout cuối chu kỳ
Đầu tiên xuất hiện khối lượng bán mạnh mẽ (người bán lớn). Điều này được chứng minh bằng
sự gia tăng đột biến về khối lượng và sự mở rộng phạm vi giá phá qua đường hỗ trợ.
Về bản chất, Spring và Terminal Shakeout là hành động tương tự nhau đó là một động thái
giảm giá phá vỡ vùng hỗ trợ trước đó. Nhưng có sự khác biệt giữa chúng, và chúng có thể
được tìm thấy ở những mức độ (khối lượng) và phạm vi phát triển của chúng trong khi Spring
được sử dụng để xác định các chuyển động ngắn hơn với vol thấp hoặc vừa phải.
Đầu cuối Shakeout được sử dụng để xác định các chuyển động có độ phá vỡ sâu hơn nhiều và
với vol lớn.
Đề kiểm soát được tình hình có điểm yếu và giá giảm. để có Spring thành công cần phải có
một lượng cầu mạnh mẽ thúc đẩy giá tăng trở lại với biên độ giá rộng và khối lượng tương đối
lớn.
Một dấu hiệu đầu tiên cho thấy nhu cầu có thể tham gia, khối lượng vẫn cao nhưng phạm vi
giá bắt đầu giảm.
Nếu nhu cầu không xuất hiện, giá sẽ tiếp tục giảm và chúng ta sẽ phải xây dựng một giai đoạn
tích lũy mới trước khi một chuyển động đi lên có thể diễn ra.
Spring # 2
Sự kiện được quan sát khi giá phá vỡ với sự gia tăng cả về khối lượng và phạm vi giá.
Có một ý kiến (các nhà khai thác sẵn sàng bán), nhưng nó không áp đảo như trong Spring # 1.
tiềm ẩn đó để muốn tang giá được các chuyên gia tiếp thu gom cổ phiếu để tăng giá, lý do tại
sao điều này có thể xảy ra nhất là chúng ta sẽ thấy các thử nghiệm liên tiếp với vùng thấp này
cảu phạm vi.

Spring # 3
Bán yếu. Điều này được chứng minh bằng việc đạt được trong thời gian tích lũy, với sự giảm
sút về khối lượng và thu hẹp phạm vi giá cho thấy sự thiếu quan tâm hoàn toàn về điểm này.
Đây là một Spring rất mạnh mà bạn có thể mua các cổ phiếu.
Chúng ta cũng có thể tìm thấy một biến thể cuối cùng mà sự kiện diễn ra trong giới hạn của
phạm vi. Sự kiện này biểu thị cường độ nền lớn hơn, mặc dù các chuyên gia thích Spring xảy
ra ngoài phạm vi vì nó hoạt động tốt hơn trong việc dọn dẹp nguồn cung còn lại của những nhà
đầu tư nhỏ.
Spring là dấu hiệu của một hành động quan trọng biể thị sức mạnh cung cấp cho chúng ta một
mức độ tự tin hơn khi bắt đầu hành động vào TT.

Các loại Shakeout thông thường

Spring và Shakeout là hai sự kiện tương tự xảy ra trong quá trình phát triển một giai đoạn tích
lũy. Nhưng có một biến thể khác các Shakeout thông thường được định nghĩa là một sự thúc
đẩy giảm giá mạnh mà không có sự chuẩn bị trước xảy ra trong quá trình phát triển của một xu
hướng tăng (tích lũy lại). Đây là sự khác biệt chính vị trí.các Shakeout thông thường được đặc
trưng bởi phạm vi giá rộng và sự gia tăng về khối lượng. Tuy nhiên, vol có thể cao, trung bình
hoặc thấp.
Shakeout thông thường
Các spring kiểm tra
Ngoại trừ Spring # 3, trong các biến thể khác, sự kiện cần được kiểm tra vì quan sát thấy hiện
tại và kết quả không được đảm bảo.
Hãy hết sức thận trọng nếu quá trình thử nghiệm chưa diễn ra ở hiện tại thì nó có thể diễn ra
trong tương lai. Để thử nghiệm thành công nó cần được phát triển với việc thu hẹp phạm vi
giá, vol giảm và phải được giữ ở trên mức của Spring / Shakeout. Tất cả điều này sẽ cho thấy
sự cạn kiệt về cung và cho thấy rằng giá đã sẵn sàng để bắt đầu chuyển động tăng một cách
tương đối dễ dàng nó đại diện cho một tín hiệu mua tốt.
Nếu kiểm tra không đáp ứng các đặc điểm này, nó được coi là một sự kiểm tra kém chất lượng
và cần được kiểm tra thêm vào sau đó như một Spring với khối lượng lớn cần được kiểm tra
thành công trước khi có thể bắt đầu giá chuyển động đi lên.
Chúng ta phải tự học để dự đoán kết quả có thể xảy ra của sự kiện và chuẩn bị hành động một
cách nhanh chóng và dứt khoát.
UpThrust sau khi phân phối ( UTAD)
Một sự tin cậy sau khi phân phối là cú sốc tăng giá xảy ra như một sự kiện kiểm tra giai đoạn
C trong phạm vi phân phối và phân phối lại.
Đây là một động thái đi lên với mục đích là để kiểm tra khả năng người mua đưa giá cao hơn
để tiếp cận một khu vực quan trọng, chẳng hạn như sự phá vỡ các mức cao trước đó.
Về mặt lý thuyết, nó là một Upthrust ( UT), nhưng khi nó xảy ra trong giai đoạn C, nó được
gọi là UTAD bất kể đã có Upthrusts trong giai đoạn B vì quá trình phân phối trước đó đã diễn
ra.
Trong hành động này, khối lượng được quan sát sẽ ở mức trung bình hoặc lớn, chứng tỏ số
lượng lệnh sẽ được giao dịch trong vùng quan trọng này.
Sự tang giá nhỏ sau khi phân phối
Như với ít Spring hơn, nó là một cú giật tăng giá xảy ra trong cấu trúc.

Lắc này giá sẽ đạt đến mức cao trước đó, mặc dù lý tưởng nhất là đợi bẫy giá xảy ra ở giới hạn
của cấu trúc, trên thực tế loại rung lắc nhỏ này biểu thị sự kiểm soát nhiều hơn từ phía người
bán vì họ không cho phép giá tăng hơn nữa và xuất hiện bán mạnh trên những mức cao trước
đó.
Mặc dù đúng là UTAD chỉ là sự kiện rung lắc tại các điểm cực đại của cấu trúc, nhưng sẽ thú
vị hơn khi nghĩ về chức năng chuyển động này chưa đạt đến tổng các mức tối đa, nhưng nó
vẫn là một sự rung lắc ở mức tối đa cục bộ. Đây là lý do tại sao chúng ta thấy thú vị khi gắn
nhãn sự kiện này là một UTAD nhỏ, mặc dù phương pháp luận có thể đơn giản coi nó như
điểm cung cấp cuối cùng (LPSY).
Độ tin cậy sau khi kiểm tra phân phối
Mặc dù nó có thể xảy ra, một kiểm tra phụ, không phải lúc nào cũng xuất hiện sau UTAD.
Điều này là do lượng cung lớn vào thị trường, gây ra xu hướng giảm giá ngay lập tức dưới
dạng dấu hiệu của điểm yếu.
Như Spring, nói chung là tốt hơn là có thử nghiệm diễn ra. Thực tế là kiểm tra không xuất hiện
có thể đồng nghĩa với việc mất cơ hội, nhưng chờ đợi nó xảy ra sẽ giúp bạn tránh mua một vị
thế bán khống có thể xảy ra đối với một hành động thực sự là một đợt tăng giá thực sự (JAC /
MSOS).
Nếu có một bài kiểm tra, nó sẽ ít thể hiện sự nhiệt tình hơn so với sự kiểm tra đã thấy UTAD.
Điều này thường được phản ánh bằng việc ngừng di chuyển dưới mức UTAD và giảm giá và
khối lượng, cho thấy sự cạn kiệt của người mua và xác nhận kịch bản phân phối. Trên mức
trần của sự gia tăng này, một người có thể có các vị trí bán hàng.
Nếu thử nghiệm không giảm xuống dưới mức thiết lập UTAD tối đa hoặc khối lượng cao hơn,
bạn nên nghi ngờ về cú sốc ngay cả khi giá đang tạo ra mức tối đa thấp hơn. Điều hợp lý nhất
là chờ đợi một số tín hiệu bổ sung trước khi bán (những cú sốc mới và những thử nghiệm
thành công liên tiếp).
Terminal Upthrust
Nó giống Shakeout. Nó có các tính năng giống như độ tin cậy trong phạm vi hành động
thường nghiêm trọng hơn với Vol có thể rất cao.
Mặc dù vậy, kết quả là như nhau. Trong một khoảng thời gian ngắn, giá trở lại phạm vi cho
thấy lực mua giảm mạnh.
Độ tin cậy thông thường giống như Shakeout thông thường, nó là một sự rung chuyển với sự
chuẩn bị trong quá trình phát triển xu hướng giảm.
Đó là một cơ hội rất thú vị để mở vị thế ngắn hạn vì chúng tôi sẽ hoạt động có lợi cho đợt
phân phối cuối cùng.

Chương 19 - Sự kiện # 6: Đột phá.

Sau sự kiện kiểm tra giai đoạn C (sốc hoặc LPS), giá sẽ phát triển một chuyển động theo
hướng có ít kháng cự nhất.
Các chuyên gia CO đã hấp thụ tất cả các cổ phiếu maf họ cần cho vị thế của họ và đã xác minh
(thông qua Shake và thử nghiệm) rằng họ sẽ không tìm thấy nhiều lực cản trong lần tăng giá
tiếp theo.
Thị trường đang mất cân bằng và điều này tạo ra một chuyển động mạnh mẽ phá vỡ cấu trúc
mở đầu cho sự phát triển của nguyên nhân đã được xây dựng trước đó.
Bản thân phong trào bứt phá này không phải là cơ hội để giao dịch nó chỉ cảnh báo chúng ta
về một cơ hội có thể có trong tương lai rất gần. Cơ hội này được tìm thấy trong hành động tức
thì, trong thử nghiệm xác nhận.
Thay đổi hành vi
Đây là lần thay đổi hành vi (ChoCh) thứ hai trong cấu trúc. Chúng ta nhớ lại rằng lần đầu tiên
xảy ra với sự kiện phản ứng # 2, trong đó thị trường chuyển từ trạng thái có xu hướng sang bối
cảnh phạm vi đi ngang.
Trong lần này, ChoCh mới này sẽ thay đổi bối cảnh từ thị trường đi ngang và bắt đầu một xu
hướng mới.
ChoCh không chỉ là một phong trào mạnh mẽ nó bao gồm hai sự kiện một chuyển động mạnh
và một sự điều chỉnh nhẹ. Tập hợp này tạo thành ChoCh. Sự thay đổi của đặc tính được xác
định từ nơi bắt đầu của giai đoạn C cho đến khi kết thúc giai đoạn D.
Cách xuất hiện trên biểu đồ
Chúng ta đang ở trong một môi trường có tốc độ về giá và điều này làm cho sự chuyển động
đó phát triển bằng các hình nến trong đó sự gia tăng giá được quan sát thấy trong các phạm vi
giá cũng như sự gia tăng khối lượng.
Sự di chuyển này sẽ phá vỡ các mức giá có thanh khoản trước đó và cho thấy đà tăng mạnh.
Đó đại diện cho sự mất cân bằng của thị trường và sự quyết tâm của các nhà giao dịch lớn CO.
Sự đột phá không có khối lượng
Nói chung, sự phá vỡ sẽ xảy ra với khối lượng ngày càng tăng, đôi khi chúng ta có thể thấy
những cổ phiếu như vậy mà không có khối lượng tăng cao. Điều này cho thấy lượng hàng tồn
kho về cơ bản là thấp và do đó các nhà khai thác lớn đã kiểm soát và không cần phải thực hiện
bất kỳ nỗ lực đặc biệt nào mà dễ dàng thay đổi giá.

Đối với ví dụ về phá vỡ tăng giá, nếu chúng ta thấy rằng nó xảy ra với các nến có phạm vi hẹp
và khối lượng trung bình, về nguyên tắc chúng ta nên cảnh giác với chúng nhưng điều có thể
xảy ra là có rất ít nguồn cung trôi nổi, tức là có rất ít nhà đầu tư sẵn sàng bán. Vì vậy, sự vắng
mặt của người bán cùng với sự tích cực vừa phải của người mua có thể dẫn đến sự bứt phá đi
lên mà không có khối lượng tương đối cao.
Chìa khóa cho sự kiện phá vỡ
Đây là thời điểm quan trọng vì chúng ta có thể phải đối mặt với một sự kiện rung lắc tiềm ẩn,
vì vậy điều cần thiết là phải đưa ra đánh giá thận trọng về hành động giá và khối lượng sau khi
phá vỡ. Để làm điều này, chúng ta có thể tự tìm một số manh mối:

Không tham gia giao dịch

Đó là dấu hiệu đáng tin cậy nhất. Chúng tôi sẽ tìm kiếm một sự phá vỡ hiệu quả cố gắng nằm
ngoài phạm vi và thất bại trong nỗ lực vào lại vùng cân bằng.
Ngoài việc quan sát thấy sự chuyển động đi kèm với sự tăng giá và khối lượng nó phá vỡ các
vùng kiểm soát trước đó (mức cao và mức thấp trước đó và Creek), dấu hiệu mạnh mẽ nhất để
xác định giá đột phá là giá nằm ngoài phạm vi.
Nó biểu thị rằng không còn lãi suất ở mức giá thấp và xác nhận rằng phong trào đang được hỗ
trợ bởi các CO.

Thể hiện sự thiếu quan tâm

Một dấu hiệu khác sẽ tăng thêm sức mạnh cho sự phá vỡ hiệu quả là quan sát các nến có phạm
vi giá hẹp, đan xen và có khối lượng nhỏ hơn khối lượng được thấy trong chuyển động phá vỡ.
Khoảng cách của vết vỡ
Mặt khác, khoảng cách được bao phủ bởi giá có thể là một dấu hiệu để xem xét. Mặc dù không
có khoảng cách xác định, nhưng khoảng cách cần phải rõ ràng. Nói cách khác, sự đột phá di
chuyển khỏi cấu trúc một một vài giá sẽ mang lại cho chúng ta sự tự tin
Đột phá không mang lại cơ hội
Về mặt hoạt động, hành động này không thể hiện một cơ hội hoạt động. Điều này chủ yếu là
do nó nằm trong một khu vực tế nhị nơi
số lượng lớn các lệnh chéo sẽ được thực hiện và nó có thể thay đổi sự kiểm soát của thị
trường.
Những gì thoạt đầu có vẻ là một sự phá vỡ hiệu quả có thể biến thành một Rung động. Và đây
là lý do tại sao sẽ thuận tiện hơn khi đợi thử nghiệm tiếp theo để xác nhận hành động một cách
dứt khoát.
Mặc dù vậynhưng nó không đảm bảo rằng phá vỡ sẽ thành công. Thị trường là một môi trường
luôn bất ổn và hoàn toàn nằm ngoài tầm kiểm soát của chúng ta. Với tư cách là các nhà giao
dịch tự do tất cả những gì chúng ta có thể làm là thêm các dấu hiệu có lợi cho việc kiểm soát
bên này hay bên kia để cố gắng định vị bản thân. Cuối cùng đó là một câu hỏi về xác suất.
Dấu hiệu của sức mạnh
Dấu hiệu Sức mạnh (SOS) là một chuyển động đi lên bắt nguồn từ mức tối thiểu của giai đoạn
C (Spring hoặc LPS) và kết thúc tạo ra phần cao của dải (Creek).
Tất cả điều này tạo ra sự thay đổi của ký tự trước khi bắt đầu chuyển động đi lên bên ngoài
phạm vi. Tiếp theo là một sự điều chỉnh về Creek để tạo (BUEC). Nếu nó không ở trên vùng
đó và vào lại phạm vi, sự kiện sẽ là Upthrust (UT).
Một sự thể hiện sức mạnh tuyệt vời mà biểu thị là sự cấp bách của các tổ chức phải vào cuộc.
Họ rất lạc quan và mua mạnh.

Để đánh giá cao việc chúng ta có thể thực sự có một SOS, chúng ta muốn thấy rằng xu hướng
tăng giá dễ dàng di chuyển và nó đạt đến điểm giữa của phạm vi. Ngoài ra, bất kỳ hồi quy nào
sẽ vẫn ở trên Spring tối thiểu để thể hiện sức mạnh SOS nhỏ
Trong trường hợp chuyển động hướng lên không phá vỡ cấu trúc, chuyển động này sẽ được
gắn nhãn là Dấu hiệu Sức mạnh nhỏ (mSOS).
Nếu trong giai đoạn B, chúng ta quan sát thấy một chuyển động có đặc điểm SOS, chúng ta
cũng có thể gắn nhãn sự kiện này là SOS nhỏ.
Dấu hiệu thanh bar tang giá mạnh
Đây là một thanh tăng với biên độ rộng, đóng cửa ở mức cao và tăng khối lượng, mặc dù nó
cũng có thể là khoảng trống tăng.
Nó chỉ ra sự hiện diện của nhu cầu mạnh mẽ về chất lượng. Nó là điểm mua
Nó có thể được sử dụng như một điểm vào. Nếu trong vùng hoạt động (sau một đợt rung lắc,
sau khi phá vỡ xu hướng) chúng ta quan sát thấy một thanh bar mạnh (SOS Bar), thì đó là dấu
hiệu rõ ràng cho thấy các chuyên gia CO đang hỗ trợ xu hướng đi lên và nó cung cấp cho
chúng ta cơ hội tốt để tham gia TT
Dấu hiệu của điểm yếu (SOW)
Dấu hiệu Điểm yếu chính (MSOW) là một xu hướng giảm giá mạnh có nguồn gốc ở cực đại
của Pha C (UTAD hoặc LPSY) và gây ra sự phá vỡ phần dưới của phạm vi (ICE) để bắt đầu
một xu hướng giảm giá mới.
Đó có thể là nỗ lực thứ hai, thứ ba hoặc thứ tư để phá vỡ ICE và thành công nhất.
Để đánh giá sự hiện diện của SOW, chúng ta muốn thấy rằng xu hướng giảm giá di chuyển dễ
dàng, bao trùm một khoảng cách tương đối dài và ít nhất đạt đến một nửa cấu trúc. Ngoài ra,
bất kỳ hồi quy nào cũng không được đạt đến mức tối đa do UTAD thiết lập.SOW nhỏ
Nếu sau sự kiện thử nghiệm ở giai đoạn C, chuyển động của điểm yếu này không thể phá vỡ
cấu trúc, chúng ta sẽ gắn nhãn nó là Dấu hiệu Điểm yếu nhỏ (mSOW). Đây là một dấu hiệu
của sự yếu kém.

Chúng ta cũng có thể gắn nhãn bất kỳ chuyển động nào như vậy trong quá trình phát triển giai
đoạn B đáp ứng các đặc điểm này về giá cả và khối lượng.
Dấu hiệu của điểm yếu
Về mặt trực quan, nó được coi là một thanh bar giảm giá với sự gia tăng tương đối trong phạm
vi giá và khối lượng và đóng cửa ở mức thấp trong phạm vi nến, mặc dù nó cũng có thể được
xác định bằng khoảng trống giảm giá.
Nó báo hiệu sự quyết liệt của người bán và đó là một sự bán hàng chuyên nghiệp.
Tác dụng chính của nó như là một sự kích hoạt hoạt động bán hàng. Nếu trong vùng hoạt động
(sau rung lắc, sau khi phá vỡ và trong xu hướng) chúng ta quan sát thấy một thanh điểm yếu
(SOW Bar), thì đó là tín hiệu dứt khoát rằng các chuyên gia giỏi đang làm cho chuyển động đi
xuống và nó mang lại cho chúng ta một cơ hội tốt bán khống.
Chương 20 - Sự kiện 7: Xác nhận
Khi sự kiện phá vỡ TR xuất hiện, nó chỉ "tiềm năng" khi xác nhận đến từ thử nghiệm. Cũng
như với Rung lắc, các dấu hiệu SOS hoặc Dấu hiệu Yếu SOW cần được kiểm tra.
Nếu chúng ta có một thử nghiệm thành công chúng ta có thể gắn nhãn cho nó với độ tin cậy
cao hơn, đó là sự kiện xác nhận. Nói cách khác, sự kiểm tra sẽ xác nhận liệu chúng ta có đang
đối mặt với một chuyển động có chủ đích thực sự hay không.

Về phương pháp luận, giống như chuyển động đứt gãy hướng lên được gắn nhãn là Dấu hiệu
sức mạnh (SOS) hoặc Nhảy qua Creek (JAC), chuyển động quay lại Creek xác nhận điểm đứt
gãy được gắn nhãn là Điểm hỗ trợ cuối cùng (LPS) hoặc Lùi lên Edge of the Creek (BUEC).
Đối với ví dụ về Vol thấp sự phá vỡ TR có thể cho chúng ta biết nó tạo ra dấu hiệu suy yếu
(Dấu hiệu điểm yếu - SOW) và chuyển động lùi lại xác nhận rằng nó được gắn nhãn là Điểm
cung cấp cuối cùng (LPSY) hoặc rơi vào TR (FTI), thuật ngữ (FTI) ít được biết đến hơn.
Chúng ta nhớ rằng Băng là vùng hỗ trợ trong các cấu trúc và thuật ngữ này tương tự như
Creek.
Nhưng làm thế nào chúng ta có thể biết nếu chúng ta chờ đợi sự kiện xác nhận? Rõ ràng là
chúng ta không thể biết được. Đó là việc bổ sung các manh mối để có nhiều khả năng xảy ra
một kịch bản hơn là một kịch bản ngược lại. Trong trường hợp này, để chờ kiểm tra xác nhận,
trước tiên chúng ta thấy rằng giá tạo ra một chuyển động mạnh, bằng chứng là sự mở rộng
phạm vi giá và sự gia tăng khối lượng giao dịch. Tại thời điểm này kịch bản chính của chúng
ta chờ đợi một biến động đảo chiều để tìm kiếm cơ hội giao dịch.
Cách xác nhận xuất hiện trên biểu đồ
Như chúng ta đã đề cập đây là thời điểm mong manh nhất bởi vì nó là một câu hỏi kiểm tra
xem liệu chúng ta có đang đối mặt với một sự kiện là phá vỡ hay rung lắc.
Bạn nên quay lại phần của chương trước, nơi nhận xét các chìa khóa của sự kiện phá vỡ.
Trong hành động xác nhận này, chúng ta cố gắng làm cho chính xác những gì được thể hiện ở
đó.
Đó là thị trường đi một khoảng cách đáng kể trong phong trào bứt phá.
Hãy để chuyển động thử nghiệm được thực hiện với các nến có phạm vi hẹp và xen kẽ với
khối lượng thấp.

Rằng giá không vào lại phạm vi.

Như chúng ta đã thấy, chuyển động đột phá sẽ mang lại cho chúng ta niềm tin lớn nếu nó đi
kèm với sự gia tăng về phạm vi giá và khối lượng, tương tự như vậy chúng ta mong rằng sự
chuyển động giảm lại sẽ kiểm tra điểm phá vỡ TR đi kèm với thu hẹp giá và khối lượng
Đây là hành động tự nhiên cho tất cả các chuyển động tạo thành xu hướng các chuyển động
mạnh thể hiện sự cố ý của CO và các chuyển động điều chỉnh giảm thể hiện sự thiếu quan tâm.
Tín hiệu cảnh báo sau khi phá vỡ
Nếu có khối lượng tương đối cao trong quá trình kiểm tra xác nhận, tốt nhất nên thận trọng vì
khối lượng này cho thấy rằng có sự quan tâm tiềm ẩn theo hướng giảm đó.
Và như chúng ta biết CO sẽ không bắt đầu động thái dự kiến cho đến khi anh ta chắc chắn
rằng con đường không có kháng cự. Do đó, chúng ta nên chờ đợi các thử nghiệm liên tiếp
được phát triển trong TR.
Một động thái điều chỉnh với phạm vi giá rộng và khối lượng lớn sẽ loại bỏ động thái đầu tiên
là sự phá vỡ và rất có thể tại thời điểm này, giá sẽ quay lại phạm vi để lại mức phá vỡ tiềm
năng cuối cùng là một sự rung lắc.
Cơ hội hành động
Sự kiện xác nhận này xuất hiện ở một vị trí lý tưởng để tham gia thị trường hoặc mở thêm vị
thế.
Ban đầu, đây là vị trí ưa thích để Richard Wyckoff tham gia thị trường bởi vì chúng có lợi cho
chúng ta, chúng ta xác định tất cả các hành động giá ở bên trái, nơi chúng ta có thể thấy nỗ lực
của các CO thực hiện chiến dịch tích lũy hoặc phân phối và do đó mang lại cho chúng ta cơ
hội/ rủi ro tương đối thấp.
Để lựa chọn tốt điểm mua sẽ là đợi một cây nến thân đài nến tăng mạnh (SOSbar) xuất hiện và
đặt một lệnh để tham gia thị trường, hoặc một lệnh dừng lỗ tại điểm gãy của cây nến, hoặc
thậm chí là một lệnh mua giới hạn ở một mức nhất định chờ giá giảm trở lại. Đặt hoặc di
chuyển lệnh dừng lỗ của toàn bộ vị thế dưới Điểm Hỗ trợ Cuối cùng và Con lạch bị phá vỡ.
Để bán, hãy đợi một cây nến yếu nến giảm mạnh (SOWbar) xuất hiện và tham gia thị trường
bằng cách sử dụng lệnh phù hợp nhất với tính cách của bạn. Đặt hoặc di chuyển lệnh dừng lỗ
qua Điểm Cung cấp Cuối cùng và Đường băng bị đứt.
Định lượng trình kích hoạt mục nhập
Thật không may tất cả các cách tiếp cận tùy ý về đều có một nhược điểm lớn do tính chủ quan
khi thực hiện phân tích và trình bày tình huống.
Tính chủ quan này là lý do tại sao các phương pháp có logic cơ bản thực sự như phương pháp
Wyckoff không thể chiến thắng TT
Chúng ta có thể đã đọc ở những phần khác sự tham gia của nhà đầu tư vào chiến lược giao
dịch với liên kết yếu và điều này rõ ràng là do phần cảm xúc chi phối chúng ta.
Để giảm thiểu điều này, nhiều người khuyên bạn nên cố gắng phản đối hóa chiến lược giao
dịch của chúng ta càng nhiều càng tốt. Nhưng đây không phải là một nhiệm vụ đơn giản, ít các
nhà giao dịch Wyckoff có thể làm đc. Có rất nhiều yếu tố gặp phải, lưu ý khi xem xét các tình
huống dường như không thể tạo ra một chiến lược với 100% các quy tắc khách quan luôn hoạt
động theo cùng một cách.
Một giải pháp nằm trong tay chúng ta là cố gắng xác định số lượng kịch bản mà chúng ta sẽ sử
dụng để tham gia thị trường. Đó chắc chắn là một biện pháp đơn giản có thể giúp chúng ta đưa
một số tính khách quan vào chiến lược của mình.
Nếu bạn chỉ giao dịch bằng thanh hoặc nến, bạn có thể định lượng điều gì sẽ xảy ra khi một
mẫu hình giá nhất định xuất hiện. Ví dụ: để mua, chúng ta có thể định lượng một lượt giá đơn
giản bao gồm một thanh nến giảm giá theo sau là một thanh nến tăng giá. Và từ đó chúng ta có
thể phức tạp hóa nó bao nhiêu tùy ý. Chúng ta có thể thêm các biến số khác, chẳng hạn như
một số trung bình động bên dưới, nến tăng thứ hai cao hơn một số pips, lệnh dừng mua được
sử dụng khi nến phá vỡ, v.v.
Nếu bạn cũng đang giao dịch bằng cách sử dụng các công cụ dựa trên khối lượng, bạn có thể
muốn thêm các biến khác như giá cao hơn POC (Điểm kiểm soát), VAH (Vùng giá trị cao),
VAL (Vùng giá trị thấp) hoặc VWAP (Mức trung bình có trọng số khối lượng Giá bán) hoặc
nến tăng cũng đi kèm với một Delta (Sự khác biệt giữa Giá mua và Giá bán).

Các tùy chọn là vô tận, từ đơn giản nhất đến phức tạp nhất giới hạn duy nhất là sự sáng tạo của
chúng ta. Nhưng đây là công việc khó khăn vì nếu bạn không biết làm thế nào để làm điều đó
thông qua mã (lập trình một robot), bạn sẽ phải làm điều đó bằng tay và điều này sẽ đòi hỏi rất
nhiều thời gian. Ngoài ra, khi thực hiện Backtest bạn phải tính đến các khía cạnh khác như
chất lượng dữ liệu, chi phí hoa hồng (spread, hoa hồng, hoán đổi), vấn đề về độ trễ (trượt giá),
cũng như các điểm khác liên quan đến việc tối ưu hóa các chiến lược.
Điểm hỗ trợ cuối LPS
Điểm Hỗ trợ Cuối cùng (LPS) là hành động gia ngay lập tức quay lại sau khi có Dấu hiệu Sức
mạnh (SOS). Đó là một nỗ lực của người bán để đẩy giá xuống thấp hơn nhưng không thành
công khi người mua mạnh mẽ xuất hiện, tạo ra một động lực tăng giá mới.

Dựa trên chuyển động trước Điểm hỗ trợ cuối cùng, chúng ta có thể tìm thấy các loại khác
nhau:
Điểm Hỗ trợ cuối cùng sau khi rung lắc. Trong trường hợp giá đến từ việc phát triển Spring /
Shakeout, thì Điểm hỗ trợ cuối cùng sẽ là phép thử của hai sự kiện đó.
Điểm hỗ trợ cuối cùng trong TR. Nếu giá đến từ việc phát triển một Dấu hiệu Sức mạnh SOS,
thì Điểm Hỗ trợ Cuối cùng sẽ xuất hiện trong sự đảo chiều giảm giá.
Điểm Hỗ trợ Cuối cùng nằm ngoài phạm vi. Ở đây, một mặt chúng ta có chuyển động thử
nghiệm sau khi giá đứng lại và đi ngang (sự kiện xác nhận, Back Up to the Edge of the Creek)
và mặt khác, tất cả những thất bại mà chúng ta tìm thấy trong Giai đoạn tăng nằm ngoài phạm
vi.
Như chúng ta biết rằng thị trường di chuyển theo sóng sau xung lực tăng giá (Dấu hiệu sức
mạnh), chúng ta kỳ vọng một đợt điều chỉnh giảm giá (Điểm hỗ trợ cuối cùng). Sự thoái lui
này là điểm hỗ trợ cuối cùng do nhu cầu. Đó là mức giá mà người mua có vẻ như để ngăn đà
giảm, tạo ra mức tối thiểu cao hơn. Mức tối thiểu cao hơn này là điểm dừng trước đó trước khi
bắt đầu với một chuyển động mạnh đi lên.
Nhiều nhà giao dịch thiếu hiểu biết họ sẽ mua trong quá trình phát triển của tín hiệu cường độ
(SOS). Nhưng hành động này là không đúng, tốt nhất bạn nên đợi phản ứng tiếp theo (LPS) tại
thời điểm đó để bắt đầu tìm kiếm gia nhập thị trường.
Đôi khi, Điểm hỗ trợ cuối cùng sẽ xảy ra ở cùng mức giá mà Hỗ trợ sơ bộ xuất hiện vì đó là
nơi các nhà khai thác lớn bắt đầu mua tài sản.
Điểm cung cấp cuối cùng
Điểm Cung cấp Cuối cùng (LPSY) là hành động trước Dấu hiệu Điểm yếu (SOW). Đây là một
nỗ lực để tăng giá nhưng bị chặn bởi những người bán lớn, những người đã đặt vị thế bán
khống và xuất hiện trở lại để bảo vệ vị thế của họ.
Dựa trên chuyển động trước điểm Cung cấp cuối cùng, chúng ta có thể tìm thấy các loại khác
nhau:
Điểm cung cấp cuối cùng sau cú sốc. Trong trường hợp giá đến từ việc phát triển Uptrust After
Distribution, thì Điểm cung cấp cuối cùng sẽ là phép thử của nó.
Điểm cung cấp cuối cùng trong phạm vi. Nếu giá xuất phát từ việc phát triển một Dấu hiệu
Suy yếu, thì Điểm Cung cuối cùng sẽ xuất hiện trong đợt thoái lui tăng giá.

Điểm Cung cấp Cuối cùng nằm ngoài phạm vi. Ở đây, một mặt chúng ta có chuyển động thử
nghiệm sau khi giá đi ngang (sự kiện xác nhận, Sự kiện rơi xuyên băng) và mặt khác tất cả
những thất bại mà chúng ta tìm thấy trong Giai đoạn giảm nằm ngoài phạm vi.
Sau khi phá vỡ Băng (hỗ trợ) với dấu hiệu suy yếu (Dấu hiệu Điểm yếu), chúng ta thấy một
chuyển động đi lên với phạm vi giá hẹp, điều này cho thấy thị trường khó tiếp tục tăng. Tốt
hơn là chúng ta kỳ vọng khối lượng sẽ thấp, cho thấy sự thiếu quan tâm của người mua nhưng
chúng ta phải cẩn thận vì khối lượng lớn có thể báo hiệu sự gia tăng khả năng bán khống.
Điểm Cung cấp cuối cùng là những nơi tốt để bắt đầu hoặc thêm các vị thế bán vì chúng là
những làn sóng phân phối cuối cùng trước khi một đà giảm mới bắt đầu.
Giá đạt được tại Điểm cung cuối cùng đôi khi sẽ trùng với mức mà trên đó Nguồn cung sơ bộ
đã xuất hiện. Điều này như vậy bởi vì nếu cấu trúc phân phối, nó nằm trên Nguồn cung cấp sơ
bộ, nơi bắt đầu phân phối
Phần 6 - Giai đoạn
Phân tích giai đoạn giúp chúng ta xây dựng các quá trình tích lũy và phân phối, cung cấp cho
chúng ta bối cảnh chung của thị trường. Một khi bối cảnh chung được xác định, chúng ta sẽ có
xu hướng chờ đợi điều này xảy ra hơn là điều khác.

Bối cảnh TT là một đặc điểm rất quan trọng trong phương pháp Wyckoff và mang lại một lợi
thế quan trọng so với các phương pháp phân tích kỹ thuật khác. Ví dụ: một nhà giao dịch dựa
trên phân tích kỹ thuật truyền thống có thể thấy một ngưỡng kháng cự và tìm cách tham gia
bán khống vùng đó với kỳ vọng thị trường chuyển hướng và mặt khác một nhà giao dịch
Wyckoff đã xác định chính xác các Giai đoạn đã thiết lập với xác suất cao hơn rằng giá sẽ phá
vỡ mức kháng cự đó một cách hiệu quả và thậm chí có thể cân nhắc mua trong khi chờ đợi bắt
đầu của xu hướng tăng bên ngoài phạm vi.
Trong phương pháp Wyckoff, chúng ta có năm giai đoạn: từ A đến E và mỗi giai đoạn có một
chức năng duy nhất:
Giai đoạn A. Dừng xu hướng trước đó.
Giai đoạn B. Xây dựng nguyên nhân.
Giai đoạn C. Thử nghiệm.
Giai đoạn D. Xu hướng trong phạm vi.
Giai đoạn E. Xu hướng nằm ngoài phạm vi.
Bằng cách phân tích giá và khối lượng, chúng ta có thể xác định chính xác thời điểm chúng bắt
đầu và kết thúc. Điều rất quan trọng là cho đến nay phân tích này vẫn chính xác vì nó sẽ là
cách duy nhất để tận dụng lợi thế làm nền tảng cho sự phát triển.
Các giai đoạn dựa trên thực tế là tất cả các chiến dịch (tích lũy và phân phối) yêu cầu một
khoảng thời gian nhất định cho đến khi chúng được hoàn thành. Trong thời gian này, giá phát
triển các cấu trúc mà chúng ta đã biết. Sức mạnh của phân tích giai đoạn nằm ở thực tế các cấu
trúc này thường tuân theo các mẫu lặp đi lặp lại trong quá trình phát triển của chúng. Điều này
có nghĩa là, nếu chúng ta có thể xác định chính xác những gì đang xảy ra (tích lũy hoặc phân
phối), chúng ta sẽ tiến gần hơn đến việc đưa ra các kịch bản với xác suất thành công cao hơn.

Chương 21 - Giai đoạn A: Dừng xu hướng trước đó

Chức năng chính của Giai đoạn này là ngăn chặn chuyển động của xu hướng trước đó và đưa
thị trường trở lại trạng thái cân bằng giữa lực cung và cầu, hoặc giữa người mua và người bán.
Chúng chuyển từ bối cảnh xu hướng sang bối cảnh không có xu hướng.
Giai đoạn A bao gồm bốn sự kiện đầu tiên:
Hỗ trợ sơ bộ và cung cấp sơ bộ Selling Climax và Buying Climax
Kiểm tra thứ cấp phản ứng tự động và tự động
Trước khi bắt đầu Giai đoạn đầu tiên này, thị trường được kiểm soát ở cả hai phía. Như chúng
ta đã biết, sự kiểm soát của người bán sẽ được thể hiện như một xu hướng giảm và kiểm soát
người mua như một xu hướng tăng.
Giá có thể đạt đến mức hấp dẫn để các nhà giao dịch lớn bắt đầu thấy giá. Nói cách khác, họ
nhìn thấy lợi nhuận tiềm năng với sự khác biệt mà họ đã tìm thấy giữa giá trị giá hiện tại. Đã
đến lúc bắt đầu phát triển chiến dịch mua hàng.
Nhưng chúng ta sẽ không thể xác định được tín hiệu quan tâm thực sự này cho đến khi các sự
kiện đầu tiên của phương pháp luận xuất hiện. Các Dừng sơ bộ với khối lượng cao nhất đã
cảnh báo chúng tôi về sự tham gia của CO và khả năng đóng các vị trí lớn. Điều có thể xảy ra
nhất là các nhà giao dịch lớn CO đã bắt đầu nhìn thấy giá quá cao và bắt đầu chốt lời.
Các Cực điểm mà chúng ta biết cũng có thể xuất hiện mà không có khối lượng (Bán cạn kiệt
và Mua cạn kiệt), nó xác định cho chúng ta một trong những điểm cực của cấu trúc và hành
động của nó rất phù hợp để hoàn thành việc làm kiệt quệ những nhà đầu tư, đến lúc đó CO
dành quyền kiểm soát thị trường.
Sự xuất hiện của Phản ứng là một trong những sự kiện mang nhiều thông tin nhất vì nó xác
nhận rằng điều gì đó đang xảy ra. Giá trước đây đã xuất hiện trong một xu hướng kéo dài và
phản ứng này là lần đầu tiên cho thấy có ý nghĩa tương đối rằng bắt đầu có sự quan tâm đến từ
phía bên kia.
Các Kiểm tra chấm dứt giai đoạn đầu tiên này bằng cách bắt đầu phát triển Giai đoạn B.

Chương 22 - Giai đoạn B: Xây dựng nguyên nhân

Sau khi Thử nghiệm thứ cấp, Giai đoạn B bắt đầu, với mục đích là xây dựng nguyên nhân với
mục tiêu chuẩn bị cho tác động tiếp theo.
Giai đoạn B bao gồm các bài kiểm tra liên tiếp (Bài kiểm tra thứ cấp trong B) có thể được thực
hiện ở cả đầu trên và đầu dưới của cấu trúc:
Upthrust Action và Upthrust
Kiểm tra phụ là Dấu hiệu Yếu và Dấu hiệu Yếu nhẹ
Trong Giai đoạn này, thị trường ở trạng thái cân bằng và đây là lúc các chuyên gia tận dụng lợi
thế để hấp thụ phần lớn lượng hàng họ cần trước khi kết thúc giai đoạn.
Về mặt tỷ lệ, chúng tôi muốn Giai đoạn này lớn hơn Giai đoạn A và C. Đây là yếu tố chung vì
sẽ có những trường hợp các giai đoạn sẽ có thời gian bằng hoặc thậm chí ngắn hơn, rất có thể
chúng ta sẽ thấy rằng loại tương xứng thời gian này được đáp ứng.
Nếu sự tương xứng về thời gian này không được đáp ứng, tức là Giai đoạn B có thời gian ngắn
hơn giai đoạn A hoặc C, điều này sẽ biểu thị sự cấp bách của các nhà khai thác lớn CO đang
hấp thụ cổ phiếu và tăng thêm sức mạnh cho xu hướng chuyển động sau đó.

Chương 23 - Giai đoạn C: Thử nghiệm

Giai đoạn C bắt đầu khi bắt đầu chuyển động giật và kết thúc sau khi kiểm tra giật.
Trong Giai đoạn này, chuyên gia giỏi kiểm tra mức độ quan tâm mà những người tham gia thị
trường còn lại có ở các mức giá nhất định.
Nó được tạo thành từ sự kiện Rung:
Spring / Shakeout
UpThrust sau khi phân phối (UTAD)
Trước khi bắt đầu chuyển động theo xu hướng, rất có thể họ sẽ phát triển hành động Shake này
để xác minh rằng hầu như không có nhà giao dịch nào sẵn sàng đi vào hướng ngược lại và do
đó con đường ít kháng cự nhất có lợi cho họ.
Nếu họ quan sát thấy sự tham gia cao vào khu vực đó, điều này có nghĩa là họ vẫn chưa hấp
thụ hết lượng hàng hiện có và do đó quyền kiểm soát thị trường vẫn chưa thể cân bằng về một
bên (người mua hoặc người bán).
Trong trường hợp này, rất có thể hoặc các nhà khai thác lớn sẽ từ bỏ chiến dịch, tiếp tục giá
trong trường hợp này theo cùng hướng với xu hướng phổ biến; hoặc Giai đoạn B sẽ tiếp tục
được kéo dài cho đến khi toàn bộ lượng hàng có sẵn này được hấp thụ hoàn toàn, tạo ra sự mất
cân đối theo hướng có lợi cho các chuyên gia. Trong trường hợp này, giá sẽ cần thực hiện các
thử nghiệm liên tiếp trong lĩnh vực này cho đến khi xác minh được sự thiếu quan tâm.
Một khía cạnh rất quan trọng cần ghi nhớ có thể xảy ra ở giai đoạn này là sự kiện rung lắc
không nhất thiết sẽ quét các đầu của cấu trúc. Làm như vậy là lý tưởng vì chuyển động này
càng lớn, bạn càng có thể nắm bắt được nhiều tính thanh khoản và do đó, chuyển động tiếp
theo sẽ càng có nhiều “xăng”.
Nhưng cũng có thể xảy ra trường hợp Rung lắc diễn ra mà không đạt đến cực điểm. Chúng tôi
sẽ vẫn ở trước sự kiện Thử nghiệm trong Giai đoạn C và chúng tôi có thể gắn nhãn hành động
này là Spring / Upthrust nhỏ hoặc Spring / Upthrust theo chức năng của Last Point of Support /
Supply.
Trong mọi trường hợp và như tôi thường nhắc lại, các nhãn "là ít nhất". Chúng ta phải suy
nghĩ về mặt chức năng và điều thực sự khiến chúng ta quan tâm là biết điều gì đang xảy ra.
Chúng ta chẳng có ích gì khi biết phương pháp luận ghi nhãn các hành động của thị trường nếu
chúng ta không biết sâu về điều gì ẩn sau chúng.
Chương 24 - Giai đoạn D: Xu hướng trong phạm vi
Sự bắt đầu của giai đoạn này là sau khi kết thúc thử nghiệm và rũ cho đến khi sự kiện xác nhận
được phát triển đầy đủ.

Không có kháng cự (không có bán). Thị trường đang mất cân bằng và điều này được quan sát
trong đồ thị thông qua sự phát triển của sự kiện Break.
Giai đoạn D bao gồm Đột phá và Xác nhận sự kiện:
Dấu hiệu sức mạnh / Nhảy qua con lạch và Dấu hiệu điểm yếu
Điểm hỗ trợ cuối cùng / Quay trở lại cạnh của con lạch và điểm cung cấp cuối cùng
Nếu chúng ta đúng trong phân tích, sau sự kiện Rung lắc quan trọng, giá bây giờ sẽ phát triển
một xu hướng chuyển động rõ ràng trong phạm vi với các nến rộng và khối lượng tăng lên để
gây ra sự phá vỡ cấu trúc hiệu quả.
Vùng thiết lập sự kiện Phản ứng (Lạch hoặc Băng) là rào cản cuối cùng phải vượt qua để kết
luận rằng một bên có quyền kiểm soát cuối cùng. Nếu giá chạm đến khu vực đó và có quá
nhiều cung (vẫn còn nhiều nhà giao dịch sẵn sàng giao dịch chống lại sự chuyển động này),
chúng ta sẽ có hai kịch bản có thể xảy ra.
Một mặt, giá có thể giảm trở lại để phát triển Điểm Hỗ trợ / Cung cấp cuối cùng trong phạm vi
trước khi lên khu vực Creek một lần nữa (sẽ giống như nhảy qua sông) hoặc mặt khác, những
nhà giao dịch lớn CO đã xây dựng chiến dịch trước đó để quyết định vượt qua khu vực đó và
bắt đầu chuyển động đột phá, hấp thụ tất cả các lệnh với mức giá cao hơn.
Chúng ta vẫn sẽ phải cảnh giác với trường hợp thứ ba có thể xảy ra, đó là nỗ lực phá vỡ này
không thành công và nó có thể là một cú sốc mới, một Thử nghiệm mới trong Giai đoạn C sẽ
gây ra sự phá vỡ hiệu quả.
Nếu giá đã phát triển như kế hoạch, thì khả năng cuối cùng này ít xảy ra nhất, nhưng chúng ta
phải biết về nó và ghi nhớ nó. Điều xảy ra trong trường hợp này chỉ đơn giản là các lực cao
hơn đã hấp thụ theo hướng ngược lại để phát triển một chiến dịch hấp thụ kín đáo hơn
Chúng ta phải ghi nhớ rằng thị trường là cuộc đấu tranh giữa các chuyên gia giỏi CO, giữa các
quỹ và tổ chức với đủ mọi lợi ích. Một điểm quan trọng cần làm là không phải tất cả các tổ
chức hoạt động trên thị trường tài chính đều kiếm tiền. Sự thật là một số lớn trong số họ cũng
là những người thua cuộc nhiều như đại đa số nhà đầu tư bán lẻ. Các tổ chức thua lỗ này là nạn
nhân của các nhà khai thác lớn lớn hơn với lượng vốn đáng kể.
Nếu sự đột phá phát triển tương đối dễ dàng và các tín hiệu để lại cho thấy giá và khối lượng,
thì chúng ta sẽ chờ đợi sự kiện xác nhận diễn ra.
Đối với điều này, như chúng ta đã nhận xét, điều quan trọng là giá phải tồn tại ở phía bên kia
của cấu trúc và không quay lại TR lại ngay lập tức. Bên cạnh đó, chúng ta sẽ tìm kiếm chuyển
động thử nghiệm được tạo ra với ít sự quan tâm.
Chương 25 - Giai đoạn E: Xu hướng nằm ngoài phạm vi Giai đoạn này bắt đầu sau sự
kiện xác nhận.

Nếu thử nghiệm sau khi phá vỡ thành công và không có nhà giao dịch nào thực bán hiện theo
hướng ngược lại, điều đó có thể khẳng định rằng một bên có quyền kiểm soát tuyệt đối thị
trường và do đó chúng ta chỉ nên tìm cách giao dịch theo hướng đó.
Giai đoạn này bao gồm một chuỗi các chuyển động mạnh và phản ứng:
Dấu hiệu của điểm mạnh và dấu hiệu của điểm yếu
Điểm hỗ trợ cuối cùng và điểm cung cấp cuối cùng
Giá ra ngoài cấu trúc từ nguyên nhân đã được xây dựng trước đó và bắt đầu một xu hướng như
một tác động tương tự. Thực tế phá vỡ thành công + xác nhận này là lời cảnh báo tuyệt vời mà
các chuyên gia vĩ đại đang định theo hướng đó.
Chính từ thời điểm này, chúng ta phải thực hiện tất cả các công cụ để đánh giá xu hướng.
Phần 7 - Giao dịch
Các quyết định giao dịch và đầu tư của chúng ta sẽ dựa trên ba yếu tố mà tôi tin là quan trọng
nhất để xem xét khi đọc biểu đồ theo thứ tự bối cảnh, cấu trúc và khu vực hoạt động.
Bối cảnh
Nó liên quan chủ yếu đến những gì bên trái của biểu đồ, cả trong khung thời gian bạn quyết
định giao dịch và trong một số khung thời gian cao hơn.

Quy tắc quan trọng liên quan đến ngữ cảnh rất rõ ràng: vận hành theo cấu trúc lớn hơn. Điều
này có nghĩa là, khi thị trường phát triển nhiều cấu trúc cùng một lúc nhưng trong các khung
thời gian khác nhau, chúng ta phải luôn ưu tiên phát triển cấu trúc dài hạn khung thời gian lớn.
Đây là cách hợp lý nhất để chúng ta phân biệt hướng đi của thị trường.
Ví dụ, nếu chúng ta thấy sự bứt phá đi lên trong cấu trúc tích lũy tiềm năng của khung thời
gian cao hơn, trên khu vực đó, chúng ta sẽ ưu tiên phát triển một cấu trúc tích lũy nhỏ hơn sẽ
hoạt động theo BUEC của cấu trúc lớn hơn.
Trong ví dụ này, chúng ta thấy cách phân tích của chúng ta đã bị sai lệch như thế nào (ủng hộ
sự phát triển của tích lũy lại) dựa trên mức giá cho đến khi đạt đến điểm đó (cấu trúc tích lũy
chính tiềm năng). Đây là tầm quan trọng của ngữ cảnh.
Ngoài việc cung cấp cho chúng ta các cơ hội giao dịch an toàn hơn, việc xác định bối cảnh
cũng giúp chúng tôi không tìm kiếm các giao dịch sai lệch trên thị trường.
Nói cách khác, phân tích cấu trúc của chúng ta cho chúng ta biết rằng thị trường có thể đang
tích lũy, kể từ thời điểm đó, chúng ta sẽ chỉ cố gắng tìm kiếm các giao dịch mua loại bỏ hoàn
toàn các giao dịch bán.
Điều này rất quan trọng vì cuối cùng chúng ta có thể không tìm được đường vào xu hướng đi
lên hiện tại, nhưng ít nhất chúng ta sẽ tránh bị định vị ở phía sai của thị trường, mà trong ví dụ
này sẽ là mặt ngắn hạn. Chúng ta sẽ không thể thắng, nhưng ít nhất chúng tôi sẽ không thua.
Các cấu trúc
Nó là nền tảng của phương pháp Wyckoff. Nhiệm vụ của chúng ta là cố gắng hiểu những gì
đang xảy ra trong các cấu trúc, ai đang giành quyền kiểm soát giữa người mua và người bán.
Mục tiêu duy nhất của việc hoàn thiện tất cả các lý thuyết cho đến thời điểm này trong quá
trình vận hành để đưa ra các tình huống mạnh nhất có thể.
Nhiều nhà điều hành đánh giá thấp cách tiếp cận của phương pháp Wyckoff, ám chỉ rằng nó
được phát triển trong các điều kiện thị trường rất khác so với các phương pháp hiện tại. Điều
này hoàn toàn đúng vì các công nghệ có sẵn vào cuối thế kỷ 20, cũng như cấu trúc của thị
trường, đã thay đổi đáng kể và hiện đại hơn.
Điều không thay đổi đó là sự tương tác giữa cung và cầu. Bất kể nguồn nào thực hiện lệnh của
những người tham gia, sự tương tác này để lại dấu ấn trên giá dưới dạng cấu trúc lặp lại liên
tục.

Logic của cấu trúc dựa trên thực tế là giá có thể quay vòng, nó cần được tích lũy hoặc phân
phối theo một quy trình đòi hỏi thời gian và được phát triển một cách có hệ thống. Mặc dù thị
trường đôi khi gây ra những cú đảo chiều mạnh mẽ nhưng đây không phải là tiêu chuẩn và do
đó chúng ta nên tập trung vào sự phát triển hoàn chỉnh của cấu trúc.
Giao thức này đại khái tuân theo một loạt các bước (các giai đoạn và sự kiện của phương pháp
luận) cho phép chúng ta biết khi nào giá có khả năng quay đầu. Tóm lại, các bước sau là:
Dừng xu hướng trước đó
Xây dựng nguyên nhân
Đánh giá
Bắt đầu chuyển động xu hướng
Xác nhận hướng
Những gì phương pháp Wyckoff đã làm là soi vào mỗi bước và tạo ra một kỷ luật có mục tiêu
là đánh giá dấu chân của cung và cầu về giá cả và khối lượng để lại để phân biệt đâu là nơi có
khả năng mất cân bằng kiểm soát thị trường nhất. Đây là nhiệm vụ của nhà đầu tư theo pp
Wyckoff.
Nhưng quay lại từ đầu, mục tiêu là đặt ra các kịch bản vững chắc và điều này sẽ là không thể
nếu chúng ta không biết tất cả các yếu tố tạo nên phương pháp luận.
Lĩnh vực hoạt động
Nguyên tắc cơ bản là lý thuyết đấu giá và nhu cầu của thị trường để tạo điều kiện giao dịch.
Chúng ta đã thảo luận về điều này trước đây. Các nhà giao dịch lớn cần tìm các nhà giao dịch
khác mà họ có thể đặt lệnh khi mở và đóng giao dịch (đối tác). Đó là lý do tại sao họ tận dụng
các chuyển động rung lắc để mở các vị thế và giữ chúng cho đến khi đạt đến các mức nhất
định, nơi họ sẽ lại tìm thấy đủ thanh khoản để đóng các vị thế đó.
Điều quan trọng là các vùng hoạt động này như nam châm giá vì chúng tạo ra đủ lãi suất để
khiến các nhà giao dịch khác muốn đặt lệnh chờ (thu hút thanh khoản). Và tính thanh khoản
này là điều khiến giá có xu hướng đến.
Ví dụ: các nhà giao dịch lớn đã mua rất nhiều trong một động thái giảm giá và cần phải giữ vị
thế mở ít nhất cho đến khi họ tìm thấy một vùng thanh khoản lớn khác cho phép họ đóng các
giao dịch mua đó. Vì bây giờ họ muốn chốt lời (đóng vị thế mua = bán), họ cần người mua số
lượng lớn thương nhân sẵn sàng mua lệnh bán của họ.
Đó là lý do tại sao họ gần như bắt buộc phải vào các khu vực / cấp độ này nơi có một lượng
lớn lệnh chờ được thực hiện (thanh khoản) nó cho phép chúng ta thấy được thông tin này. Sau
đó, chúng ta sẽ đi sâu hơn vào một số cấp độ cụ thể.
Chương 26 - Vị trí chính: Primary positions
Trong phương pháp, chỉ những khu vực hoạt động sẽ được đánh giá rõ ràng nằm trong giai
đoạn C. Vùng có khả năng đột biến nằm trong giai đoạn D, trong quá trình phát triển của
chuyển động có xu hướng trong phạm vi tích lũy và kiểm tra sau khi phá vỡ nằm trong Giai
đoạn E tìm kiếm sự kiểm tra theo khuynh hướng hoặc cấu trúc phụ có lợi cho cấu trúc chính
(hoàn cảnh).
Chúng ta sẽ trình bày chi tiết các vùng khác nhau mà chúng ta sẽ xem xét hoạt động cũng như
các sự kiện khác nhau có thể xảy ra
Khi so sánh những thuận lợi và khó khăn giữa các vị trí hoạt động khác nhau, điều cốt lõi là sự
phát triển của cấu trúc càng lớn thì chúng ta càng có niềm tin lớn hơn trong hành động, nhưng
lợi ích tiềm năng do điều này lại thấp. Cũng tương tự khi nói rằng, chúng ta nhận được tín hiệu
càng sớm thì khả năng di chuyển càng lớn và độ tin cậy càng thấp.
Trong giai đoạn C
Đây là vị trí cung cấp cho chúng ta tỷ lệ Rủi ro/Phần thưởng tốt nhất vì chúng ta đang ở phần
cuối của cấu trúc và khả năng di chuyển là tương đối lớn.
Phần tiêu cực của việc tham gia vào TT này là kém chính xác vì cho đến thời điểm này sự phát
triển của phạm vi đã có thời gian ngắn hơn so với hai vị trí hoạt động khác.
Nhập cuộc: Entry into the shake
Chỉ khuyến nghị nếu có sự rũ bỏ được thực hiện với vol tương đối thấp. Như chúng ta đã biết,
khối lượng lớn có xu hướng được kiểm tra và xác minh các nhà khai thác lớn CO, vì vậy sẽ
hợp lý hơn khi chờ đợi một sự thăm đến khu vực đó.
Với suy nghĩ này, sẽ không tốt hơn nếu có một sự rung lắc đã với khối lượng lớn khi chúng có
nhiều khả năng phát triển một sự kiểm tra như vậy. Và thông thường, thử nghiệm này sẽ có thể
cung cấp cho chúng ta tỷ lệ Rủi ro/ Phần thưởng thậm chí còn tốt hơn.

Rung lắc có thể dễ dàng nhận biết khi chúng xảy ra ở đầu của cấu trúc. Sẽ không cần thiết phải
theo dõi sự phát triển của phạm vi từng phút, chỉ cần đưa ra một số cảnh báo khi giá vượt qua
những điểm cực này là đủ và chúng ta sẽ có xu hướng vận hành chúng.
Tham gia thử nghiệm rung lắc đó là một trong những yêu thích của nhà điều hành Wyckoff.
Sau cú sốc, hãy mong đợi sự tham gia mới trên khu vực có phạm vi thu hẹp và khối lượng
giảm (xem Sự kiện # 4: Thử nghiệm). Một trong những điểm quan trọng của vấn đề này là cần
giữ nguyên và không làm mới điểm cực. Nói cách khác, đối với ví dụ về thử nghiệm Spring,
nó phải duy trì trên mức tối thiểu được thiết lập bởi
Spring. Đối với ví dụ về kiểm tra Độ tin cậy, nó phải ở dưới mức tối đa được đặt bởi Độ tin
cậy.
Tham gia vào Điểm hỗ trợ cuối cùng
Loại này khó thấy hơn nhiều vì chúng ta chỉ biết rằng nó là điểm hỗ trợ cuối cùng sau sự phá
vỡ thực tế của cấu trúc (Sơ đồ tích lũy cơ bản # 2)
Giai đoạn C có thể được tạo bằng rung lắc hoặc bằng sự kiện cuối cùng này (LPS / LPSY).
Nhờ chính hành động của Shakeout (quét vùng thanh khoản trước đó ở cuối cấu trúc) mà
chúng ta biết khi nào cấu trúc phát triển. Điều này rất khác với điểm hỗ trợ cuối cùng, vì chúng
ta không thể biết bất kỳ lúc nào sự kiện này có thể phát triển, trong nhiều trường hợp không
thể hoạt động được.
Trong giai đoạn D
Nếu thử nghiệm Shakeout thành công, giờ chúng ta sẽ thấy một dấu hiệu cho thấy ý định sẽ
làm cho giá theo hướng ngược lại. Đây là bối cảnh mà chúng ta sẽ làm việc.
Để có được lợi ích từ cách tiếp cận này, chúng ta có nhiều cách khác nhau để tham gia thị
trường
Tham gia vào chuyển động xu hướng trong phạm vi
Trong suốt quá trình, giá từ đầu này đến đầu kia có thể cung cấp cho chúng ta những hoàn
cảnh khác nhau.
Với một thanh bar quan trọng
Một trong số đó là chờ đợi sự xuất hiện của những hành động giá có chủ đích mới (thanh SOS
/ SOW). Đây là dấu hiệu rõ ràng của sự quan tâm đến cổ phiếu. Nếu trong quá trình phát triển
chuyển động xu hướng trong phạm vi chúng ta quan sát thấy các nến xu hướng mạnh, chúng
vẫn có cơ hội để tham gia thị trường.
Với cấu trúc nhỏ.
Một cách khác để kết hợp là tìm kiếm một số cấu trúc nhỏ có lợi cho hướng của cú sốc. Ví dụ:
nếu chúng ta xác định thử nghiệm Spring +, chúng ta có thể đi vào giữa cấu trúc để tìm một
cấu trúc nhỏ của quá trình tích lũy lại và cho chúng ta điểm để mua. Trong ví dụ giảm giá, nếu
chúng ta xác định được kiểm tra Upthrust +, chúng ta có thể đi vào và tìm kiếm các cấu trúc
phân phối lại nhỏ để đi lên trong xu hướng giảm giá.
Với một cái lắc nhẹ
Cuối cùng, trong khu vực này của cấu trúc, chúng ta cũng có thể tìm kiếm rung lắc nhỏ. Chúng
được gọi là nhỏ vì chúng không xảy ra trên toàn bộ phần cuối của cấu trúc. Đây là một cách rất
tốt để tham gia và tìm kiếm một cấu trúc nhỏ. Trên thực tế, mô hình của rũ nhỏ và cấu trúc nhỏ
là giống nhau, mặc dù cấu trúc nhỏ sẽ mang lại tỷ lệ Rủi ro/ Phần thưởng tốt hơn.
Cả hai cấu trúc nhỏ và rung lắc nhỏ nên được gắn nhãn là điểm hỗ trợ cuối cùng (LPS / LPSY)
vì chúng lần lượt có lợi cho chuyển động có xu hướng xảy ra trong cấu trúc.
Tham gia vào bài kiểm tra nghỉ (Sự kiện xác nhận số 7)
Như chúng ta đã thảo luận trong chương về sự kiện này, đó là vị trí ưa thích của Richard
Wyckoff vì mọi thứ mà biểu đồ có thể cho anh ta biết đến thời điểm đó.
Tiềm năng thiết lập chốt lời ít hơn, nhưng thay vào đó, chúng ta có tất cả sự phát triển của cấu
trúc bên trái, điều này cho chúng ta khả năng cao hơn rằng chúng ta sẽ định vị bản thân cùng
với các chuyên gia giỏi CO và có ít kháng cự nhất.
Trong giai đoạn E
Sau khi xác nhận rằng chúng ta đang có một sự phá vỡ hiệu quả và sự bắt đầu của xu hướng
ngoài phạm vi, bây giờ chúng ta phải tập trung vào việc tìm kiếm các cơ hội có lợi cho việc
tích lũy / phân phối trước đó.

Loại hoạt động này là "an toàn" nhất vì chúng ta được xác định có lợi cho tích lũy hoặc phân
phối cuối cùng. Tuy nhiên, nhược điểm là con đường tiềm ẩn nhỏ, mặc dù nó sẽ phụ thuộc vào
nguyên nhân đã được tích lũy trong cấu trúc
Tham gia vào xu hướng ngoài phạm vi.
Giống như các hoạt động trong môi trường xu hướng Giai đoạn D, chúng ta có thể đánh giá
các khả năng khác nhau để tham gia thị trường:
Với một thanh Bar quan trọng
Đôi khi thị trường sẽ di chuyển trong một môi trường với tốc độ rất nhanh có thể khiến chúng
ta không có khả năng tham gia thị trường nếu chúng ta đang chờ đợi một lần vào lệnh hoàn
hảo.
Để cố gắng giảm thiểu điều này, chúng ta có thể nhập cuộc với chuyển động đơn giản sau khi
xuất hiện nến chủ mới (thanh SOS / SOW).
Có khá nhiều tín hiệu ủng hộ động thái như vậy, vì vậy sự xuất hiện của nến mới này cho thấy
sự can thiệp chuyên nghiệp của CO có thể là lý do hoàn hảo để đặt lệnh của chúng ta trên thị
trường.
Đi vào cấu trúc nhỏ
Nếu cấu trúc chính mà chúng tôi đã xác định trước đây nằm trong khung thời gian 4 giờ hoặc 1
ngày, thì có thể đi xuống khung thời gian 1 giờ hoặc ít hơn để xem xét sự phát triển của cấu
trúc nhỏ hơn cho phép chúng ta kết hợp để tham gia vào xu hướng.
Điều này có nghĩa là nếu chúng ta có một cấu trúc tích lũy vĩ mô bên dưới, thì điều cần làm để
chuyển động đi lên là đi xuống theo thời gian và tìm kiếm một cấu trúc nhỏ của sự tích lũy lại.
Tương tự, nếu những gì thị trường cho thấy là một cấu trúc phân phối chính trên mức giá hiện
tại, điều tốt nhất nên làm là tìm kiếm một cấu trúc phân phối lại nhỏ.
Nhập cuộc với một rung lắc
Nó phải được xử lý giống như mục Shakeout trong Giai đoạn C. Đây là cùng một sự kiện với
sự khác biệt duy nhất là vị trí nơi nó diễn ra.
Phương pháp phân biệt các sự kiện Rung này tùy thuộc vào vị trí. Khi chúng xảy ra ở giữa
chuyển động của xu hướng nó được gọi là Rung lắc Thông thường và Độ tin cậy Thông
thường.
Ngoài sự khác biệt về vị trí, các loại cú sốc này có thể xuất hiện với sự chuẩn bị ít hơn về cấu
trúc tiếp tục (tích lũy lại hoặc phân phối lại) vì thị trường đã hoạt động.
Như chúng ta đã đề cập, hoạt động trong Giai đoạn E sẽ là an toàn nhất vì chúng ta muốn có
lợi cho việc tích lũy hoặc phân phối cuối cùng đã được xác nhận. Và chúng tôi biết rằng cho
đến khi ít nhất các sự kiện đầu tiên của Giai đoạn A dừng lại xu hướng trước đó, điều hợp lý
nhất là suy nghĩ về một sự liên tục của phong trào hiện tại.
Bảng tóm tắt các cơ hội giao dịch

Chương 27 - Ra quyết định

Mọi thứ được nghiên cứu cho đến nay đều có mục tiêu duy nhất là chuẩn bị cho chúng ta điều
kiện tốt nhất vào thời điểm quan trọng của mọi nhà giao dịch việc đưa ra quyết định cuối cùng.
Khi chúng ta đã xác định được các khu vực chúng ta sẽ chờ đợi giá và các kịch bản có thể xảy
ra mà chúng ta muốn xem trước khi hành động, chúng ta sẽ đi sâu chi tiết một số khái niệm
điển hình về hoạt động này.
Mục tiêu chính của việc nội dung hóa loại khái niệm này là kết hợp tính khách quan nhất định
trong việc đọc các biểu đồ và quan trọng hơn là trong hoạt động của chúng ta.
Khái niệm về thanh Bar quan trọng
Rất khó để xác định khi nào giá sẽ quay đầu trong ngắn hạn. Cách dễ nhất để xác định nó là
thông qua xác nhận rằng giao dịch đã được hoàn thành.
Vấn đề là xác định sự hiện diện của các tổ chức trong ngắn hạn để buộc giá đó quay đầu. Một
ví dụ về loại thanh này là những thanh được trình bày trước đây là SOSbar (Thanh dấu hiệu
của điểm mạnh) và SOWbar (Thanh dấu hiệu của điểm yếu)
Đặc điểm của một thanh có nghĩa là:
Phạm vi tương đối rộng hơn phạm vi của các cánh trước đó.
Một khối lượng hoạt động theo tổng phạm vi đó là cao hơn.
Đóng ở giữa khoảng tổng của thanh theo chiều chuyển động
Đối với một thanh tăng giá đáng kể, đóng cửa ở nửa trên của phạm vi.
Đối với một thanh giảm giá đáng kể, hãy đóng cửa ở nửa dưới của phạm vi.
Cam kết theo hướng di chuyển hiện tại.
Đối với một thanh tăng giá đáng kể, giá đóng cửa của thanh phải trên một số mức kháng cự
trước đó.

Đối với một thanh giảm giá đáng kể, giá đóng cửa của thanh phải nằm dưới mức hỗ trợ trước
đó.
Một thanh có những đặc điểm này biểu thị ý định và nói chung sẽ được liên kết với sự hiện
diện của tổ chức. Vì chúng tôi giả định sự hiện diện của tổ chức, chúng tôi kỳ vọng giá sẽ tiếp
tục di chuyển theo hướng đó.
Nếu giá không phát triển rõ ràng một thanh bar quan trọng, chúng ta có thể đánh dấu hai thanh
bình thường và tạo cho chúng một thanh quan trọng bằng cách sử dụng các đặc điểm giống
nhau.
Chúng ta khuyến khích sử dụng khái niệm thanh quan trọng này để xác định các ngã rẽ của thị
trường.
Khái niệm về sự đảo ngược chuyển động
Việc xác định điểm kết thúc của một chuyển động dài hơn không hề đơn giản. Mục đích là xác
định càng sớm càng tốt thời điểm mà tại đó có khả năng xảy ra sự bắt đầu của một chuyển
động theo hướng ngược lại.
Điều đầu tiên cần làm là xác định thanh quan trọng cuối cùng của chuyển động mà giá hiện
đang đứng. Và giả sử điều này đánh dấu sự kiểm soát thị trường hiện tại vì xác suất là giá sẽ
tiếp tục theo hướng đó (theo hướng của bất kỳ ai có quyền kiểm soát thị trường).
Nghĩa là, nếu giá đang ở giữa một chuyển động tăng và trên một thanh tăng đáng kể, chúng ta
sẽ giả định rằng người mua có quyền kiểm soát thị trường và ngược lại, nếu giá đang ở giữa xu
hướng giảm và nằm dưới ngưỡng giảm đáng kể, chúng ta sẽ nói rằng người bán kiểm soát thị
trường.
Với sự xuất hiện của các thanh quan trọng mới có lợi cho sự chuyển động, sự kiểm soát của thị
trường sẽ tiếp tục thay đổi.
Điều quan trọng là chúng ta sẽ xác định rằng sự kiểm soát của thị trường đã bị đảo ngược khi
giá phá vỡ thanh quan trọng cuối cùng đánh dấu sự kiểm soát thị trường với một thanh quan
trọng khác có chủ ý ngược với chuyển động hiện tại.
Để làm điều này, chúng ta đánh dấu các điểm cuối của tổng phạm vi của thanh quan trọng cuối
cùng đó và đóng cửa theo hướng ngược lại sẽ cảnh báo chúng ta về khả năng đảo ngược
chuyển động:
Để xác định sự kết thúc của một chuyển động tăng và khả năng bắt đầu của một đợt giảm
khác, chúng ta cần thấy rằng thanh đảo chiều giảm đóng cửa dưới mức tối thiểu của thanh có ý
nghĩa tăng mà cho đến khi đó được đánh dấu sự kiểm soát của người mua.
Để xác định sự kết thúc của một chuyển động đi xuống và khả năng bắt đầu của một sự đi lên,
chúng ta cần thấy rằng một thanh đảo chiều tăng giá đóng cửa trên mức tối đa của thanh đi
xuống đáng kể mà cho đến lúc đó đánh dấu sự kiểm soát của người bán.
Khái niệm về sự đảo chiều chuyển động này rất quan trọng vì khi chúng ta quan sát một sự
thay đổi về đặc tính, chúng ta có thể sẽ thấy những thanh đảo chiều đó.
Sau khi Bán hàng giá cao, chúng ta có thể sẽ thấy thanh đảo chiều đi lên đó. Và một khi
chuyển động đi lên đã bắt đầu, chúng ta có thể sẽ thấy thanh đảo chiều đi xuống đó sẽ cảnh
báo chúng ta về sự kết thúc của Cuộc đua tự động. Và như vậy với tất cả các sự kiện trong
phạm
Quản lý vị trí
Bây giờ chúng ta sẽ xem xét làm thế nào để tham gia và ra khỏi thị trường. Tôi thực sự khuyên
bạn nên gửi cả 3 lệnh vị thế (vào lệnh, cắt lỗ và chốt lời) cùng một lúc để tránh các vấn đề điện
tử và cảm xúc tiềm ẩn sau này.
Có thể là trong trường hợp chỉ thực hiện lệnh vào lệnh và giá đi ngược lại với chúng ta, chúng
ta không có khả năng cảm nhận để đặt lệnh cắt lỗ ở vị trí ban đầu. Chúng ta có thể run sợ tại
điểm đó hoặc thậm chí tự thuyết phục bản thân rằng vị trí đầu tiên quá gần và điều đúng đắn
cần làm là di chuyển nó ra xa hơn. Chúng tôi chỉ đơn giản là đang tìm kiếm một lời biện minh
cho việc không đối mặt với thực tế giả định thua lỗ. Kết quả cuối cùng trong hầu hết các
trường hợp sẽ là một khoản lỗ cao hơn dự kiến.
Chúng tôi cũng có thể gặp phải một số loại vấn đề điện tử trong khoảng thời gian đó như sự cố
ngắt kết nối không mong muốn với nhà môi giới. Đó hẳn là một tình huống rất khó chịu vì bạn
sẽ thấy mình có một vị trí cởi mở và không có bất kỳ sự bảo vệ nào cho nó.
Để tránh trường hợp bất thường này, không có lý do gì để không tung ra 3 đơn hàng trực tiếp.
Nếu phân tích là chính xác, cả việc nhập, cắt lỗ và chốt lời sẽ được xác định hoàn hảo trước
khi tham gia thị trường.
Tính kích thước của vị trí
Một cách rất hữu ích để thực hiện quản lý rủi ro thích hợp là tính toán quy mô của vị thế dựa
trên khoảng cách giữa mức vào lệnh và mức cắt lỗ.
Đặc biệt, tôi làm việc với rủi ro vị thế cố định dựa trên quy mô tài khoản. Điều này có nghĩa là
đối với mỗi vị trí, một tỷ lệ phần trăm của tổng kích thước
ký gửi với nhà môi giới sẽ bị rủi ro. Khuyến nghị rằng tỷ lệ này không vượt quá 1%.
Để hiểu rõ điều này, khoảng cách giữa mức vào lệnh và mức cắt lỗ sẽ xác định phần trăm rủi
ro trong hoạt động (ví dụ: 1%). Từ đó, khoảng cách mà chúng tôi xác định mức chốt lời sẽ xác
định tỷ lệ R: R (Rủi ro: Phần thưởng) sẽ cung cấp cho chúng tôi hoạt động đó.
1% của tài khoản 5000 $ là 50 $. Nếu giao dịch của chúng tôi cung cấp cho chúng tôi tỷ lệ 1:
3, với kiểu quản lý này, kết quả tiền tệ có thể có sẽ là: kiếm được 150 đô la hoặc mất 50 đô la.
Tùy thuộc vào loại giao dịch, nói chung không nên thực hiện các giao dịch có tỷ lệ R: R âm;
nghĩa là rủi ro lớn hơn phần thưởng.
Vấn đề quản lý chức vụ rất rộng và phức tạp. Tôi chỉ muốn để lại điểm nhỏ này vì nó sẽ đủ để
thực hiện một hoạt động vững chắc hơn. Tôi khuyên bạn nên tìm các bài đọc khác mà phần
này chuyên sâu hơn, vì nó rất đáng giá.
Nhập cảnh
Tôi quay trở lại các khái niệm đã nghiên cứu trước đây vì chúng sẽ rất quan trọng đối với giao
dịch của chúng tôi: Nếu chúng ta đang sau sự phá vỡ cấu trúc đi xuống và giá đang phát triển
xu hướng đi lên sẽ phát triển thử nghiệm sau sự phá vỡ (LPSY tiềm năng), sự xuất hiện của
cánh hướng xuống đáng kể trên khu vực thích hợp (Băng) đóng cửa dưới mức tối thiểu của
cánh hướng lên quan trọng cuối cùng có thể cung cấp cho chúng tôi cơ hội giao dịch tốt.
Đây chính xác là những gì chúng tôi sẽ tìm kiếm như một kích hoạt nhập cảnh trước khi đặt
lệnh. Về cơ bản, đó là sự xuất hiện trong ngắn hạn của một khối lượng lớn (lãi suất) gây ra sự
phát triển
nến có ý định lớn (thanh có ý nghĩa, thanh SOS / SOW). Chúng ta đang ở đúng thời điểm và
địa điểm.

Trước sự xuất hiện của sự kiện được mong đợi này, chúng tôi không có lựa chọn nào khác
ngoài việc khởi động các đơn đặt hàng của mình để tham gia thị trường. Ngày nay, các nền
tảng cung cấp cho chúng tôi những cách khác nhau để làm điều đó:
Lệnh thị trường. Nó cho phép chúng tôi tham gia thị trường mạnh mẽ trên giá chéo cuối cùng.
Dừng lệnh. Nó cho phép chúng tôi tham gia thị trường một cách thụ động theo hướng di
chuyển.
Giới hạn đơn hàng. Cho phép chúng ta tham gia thị trường một cách thụ động theo phong trào.

Tại thời điểm này, tôi muốn nhấn mạnh lại tầm quan trọng của việc định lượng kích hoạt đầu
vào của chúng tôi. Như chúng ta thấy, có nhiều cách để tham gia thị trường và mỗi cách trong
số đó sẽ có một hiệu suất chiến lược khác nhau. Khuyến nghị của tôi là bạn nên thu thập kiến
thức để thực hiện một quy trình phản hồi mạnh mẽ nhằm thu được số liệu thống kê sẽ cung
cấp cho chúng tôi các kết quả khách quan. Bằng cách này, chúng tôi có thể so sánh hiệu suất
của các cách khác nhau mà chúng tôi phân tích để nhập.
Chặn đứng tổn thất
Ý tưởng là đặt Cắt lỗ tại điểm mà nếu đạt được, kịch bản đề xuất sẽ bị vô hiệu.
Khi đặt lệnh dừng lỗ, chúng ta phải tính đến loại lệnh nhập mà chúng ta đang gặp phải. Theo
nguyên tắc chung, chúng tôi sẽ đặt lệnh dừng lỗ ở phía bên kia của hướng mà thanh quan trọng
(SOS / SOWbar) đã phát triển và ở phía bên kia của toàn bộ kịch bản.

Đối với các tham gia trực tiếp vào sự rung chuyển, lệnh dừng lỗ nên nằm ở phía bên kia của
kết thúc:
Vào Spring, điểm dừng phải dưới mức tối thiểu.
Đối với Upthrust, điểm dừng phải trên mức tối đa.
Đối với các mục trong bài kiểm tra độ rung lắc, chúng ta có hai vị trí khả thi. Một cái sẽ ở phía
bên kia của thanh quan trọng và cái kia sẽ ở cuối toàn bộ giai đoạn:
Trong thử nghiệm Spring, điểm dừng sẽ nằm dưới SOSbar hoặc dưới Spring tối thiểu.
Trong bài kiểm tra độ tin cậy, điểm dừng có thể ở trên SOWbar hoặc trên độ tin cậy tối đa.

Đối với các đầu vào có cấu trúc nhỏ hơn, tốt nhất là đặt lệnh dừng lỗ ở cuối toàn bộ kịch bản:
Trong cấu trúc phản ứng tích lũy nhỏ, dưới mức tối thiểu của cấu trúc.
Trong cấu trúc tái phân phối nhỏ, trên mức tối đa của cấu trúc.
Đối với việc tham gia vào thử nghiệm phá vỡ, mức dừng lỗ sẽ cách xa mức bị phá vỡ và thanh
quan trọng trong trường hợp chúng tôi sử dụng nó làm kích hoạt mục nhập:
Trong thử nghiệm (BUEC / LPS), điểm dừng phải ở bên dưới thanh SOSbar và bên dưới con
lạch bị vỡ.
Trong thử nghiệm ngắt xuống (FTI / LPSY), điểm dừng phải ở trên SOWbar và trên Băng bị
hỏng.
Cắt lỗ
Một cách khác để quản lý vị thế là sử dụng lệnh cắt lỗ, dựa trên việc thay đổi vị trí của lệnh cắt
lỗ khi giá di chuyển có lợi cho chúng ta.
Mặc dù đó có thể là một ý kiến hay, nhưng tôi đặc biệt không sử dụng chúng vì do bản chất
của chúng, chúng không để lại nhiều chỗ cho giá di chuyển và do đó dễ dàng đạt được lệnh
dừng lỗ.
Trong mọi trường hợp, vấn đề là kiểm tra và định lượng xem liệu chiến lược của chúng tôi có
cải thiện hiệu suất hay không bằng cách kết hợp loại hình quản lý này.
Chốt lời
Ban đầu, phương pháp Wyckoff sử dụng biểu đồ điểm và hình để xác định mục tiêu giá tiềm
năng.
Chúng tôi hiểu rằng cấu trúc của thị trường ngày nay đã thay đổi quá nhiều để tiếp tục sử dụng
công cụ đó và do đó, về mặt hoạt động, việc sử dụng những người khác có vẻ hữu ích hơn
nhiều.
Dựa trên phân tích thuần túy của phương pháp Wyckoff, chúng ta sẽ liệt kê các hành động khả
thi mà chúng ta có thể sử dụng để thu lợi nhuận:
Để có bằng chứng về thanh khoản (Mua cao nhất / Bán cao nhất) sẽ thể hiện phạm vi, tốc độ
và khối lượng cao. Nó sẽ là một nỗ lực để dự đoán điểm dừng của xu hướng trước đó, nhưng
nó có thể là một tín hiệu để đóng vị thế hoặc giảm vị thế
Đó là một cách tuyệt vời để thoát khỏi thị trường khi không có hành động giá nào ở bên trái (ở
các điểm quá mua, ban của thị trường).
Việc thiếu thông tin làm cho chúng ta hơi "mù quáng". Hơn bao giờ hết, chúng ta phải biết
cách lắng nghe những gì giá và khối lượng nói với chúng ta.

Một khối lượng ở điểm cao của thị trường là lý do để từ bỏ vị thế.

Sau khi phát triển Giai đoạn A của việc dừng xu hướng trước đó. Sự phát triển của bốn sự kiện
đầu tiên phân định sự xuất hiện của Giai đoạn A sẽ là lý do để hiểu rằng xu hướng trước đó đã
kết thúc và chúng ta phải đóng vị trí của mình.
Có thể xu hướng tiếp tục theo hướng đó, nhưng chúng ta không thể biết được điều này tại thời
điểm đó, vì vậy điều hợp lý nhất là chốt lời.
Điều quan trọng cần lưu ý là cấu trúc mới nên được phát triển trong khung thời gian mà chúng
ta đã xác định cấu trúc trước đó.
Ngoài ra, hãy nhớ thực hành các khái niệm về Bar có ý nghĩa và sự đảo ngược chuyển động để
tự tin hơn về điểm kết thúc của các sự kiện
Ngoài những khả năng này, như chúng ta đã thảo luận trước đây, chúng ta có thể sử dụng các
vùng khối lượng lớn để xác định các lệnh chốt lời. Trong trường hợp này, chúng ta sẽ sử dụng:
Các vùng thanh khoản. Đây là những lần giá ở mức cao và mức thấp trước đó. Chúng ta biết
rằng tại các khu vực này luôn có rất nhiều lệnh chờ được thực hiện và đó là lý do tại sao chúng
là những khu vực rất thú vị để chờ giá đi vào.
Một số ví dụ là các khu vực được thiết lập bởi cấu trúc: mức tối thiểu của Cao trào Bán hàng
(trong cấu trúc tích lũy) và Phản ứng tự động (trong cấu trúc phân phối); và mức tối đa của
Cao trào Mua và Tập hợp Tự động.

Một ví dụ khác về các vùng thanh khoản cần xem xét làm mục tiêu hoạt động của chúng tôi là
các vùng thanh khoản trước đó (độc lập với cấu trúc), trong thời gian hoạt động của chúng ta
và ở các vùng cao hơn.
Cách tốt nhất để tận dụng việc đọc này là xác định các vùng thanh khoản trong các khung thời
gian cao hơn và đặt chúng làm mục tiêu. Từ đó, sử dụng các cấu trúc được phát triển bởi giá
để tham gia thị trường với các mức giá đó.
Chúng ta phải lưu ý rằng thị trường liên tục thay đổi và sẽ tiếp tục tạo ra các vòng quay giá
mới (làm mới TT), vì vậy mục tiêu của chúng ta sẽ phải điều chỉnh cho phù hợp với thông tin
thị trường mới này. Có nghĩa là, nếu ban đầu chúng ta đã thiết lập việc chốt lời ở một vùng
thanh khoản xa, và trong sự phát triển của chuyển động, giá tạo ra một vùng thanh khoản mới
gần hơn, thì điều này cũng cần được tính đến.
Mức độ cấu hình khối lượng. Hồ sơ khối lượng là một kỷ luật dựa trên một công cụ tinh vi
giúp phân tích khối lượng giao dịch theo các mức giá và xác định những người tạo ra nhiều
tiền lãi nhất và ít nhất.
Có nhiều loại cấu hình khác nhau (phiên, phạm vi và tổng hợp) cũng như các cấp độ khác
nhau, nổi bật nhất là
VPOC. Điểm kiểm soát khối lượng. Xác định mức được giao dịch nhiều nhất của hồ sơ khối
lượng và xác định giá với sự chấp nhận nhiều hơn của cả người mua và người bán. Logic đằng
sau mức khối lượng này là, vì trước đây đây là mức mà cả người mua và người bán đều cảm
thấy thoải mái khi giao kết hợp đồng, rất có thể trong tương lai, mức độ này sẽ tiếp tục có cùng
nhận thức đối với tất cả những người tham gia, gây ra từ tính nhất định đối với nó.
Do đó, chúng tôi khuyên bạn nên xác định rõ các VPOC của phiên trước, phiên hiện tại, cũng
như các VPOC không hoạt động (VPOC cũ chưa được kiểm tra lại).
VWAP. Giá bình quân gia quyền theo khối lượng. Xác định giá trung bình theo khối lượng mà
tại đó chứng khoán được giao dịch trong khoảng thời gian đã chọn. Là mức tham chiếu cho
các nhà giao dịch tổ chức có nghĩa là luôn có một lượng lớn lệnh chờ xử lý trên đó và chúng ta
đã biết rằng các lệnh này hoạt động như một nam châm giá.
Bạn có thể chọn VWAP của khoảng thời gian phù hợp nhất với hoạt động của chúng tôi. Nhìn
chung, phiên giao dịch VWAP sẽ hữu ích hơn cho các nhà giao dịch trong ngày; mức tham
chiếu cao nhất là VWAP hàng tuần và hàng tháng.
Trong Cấu hình âm lượng có các mức khác có thể được tính đến để phân tích, như các nút âm
lượng (Nút âm lượng cao và thấp) và các vùng giá trị (Khu vực giá trị cao và thấp); nhưng
những điều được đề cập ở trên chắc chắn là những điều thú vị nhất đối với các tác. Trong mọi
trường hợp, tôi khuyên bạn nên nghiên cứu sâu về lĩnh vực này vì nó là một trong những công
cụ tốt nhất để tăng cường phân tích tùy ý.
Cũng cần lưu ý rằng các khu vực hoạt động khối lượng này không chỉ được khuyến nghị để
tính đến việc chốt lời. Vì chúng rất phù hợp trong hoạt động hiện tại, điều hợp lý nhất là
luôn xác định được họ và có thể tận dụng lợi thế của họ để tham gia thị trường và tìm vị trí cắt
lỗ.
Ví dụ, sự hợp lưu của các mức sẽ tăng thêm độ vững chắc cho kịch bản sẽ là đi ngắn trong
LPSY tiềm năng (sau khi cấu trúc đột phá giảm giá) và trên vùng thích hợp (bối cảnh) nến
kích hoạt của chúng tôi (SOWbar) được phát triển mà phạm vi của nó đạt đến mức cao hơn
một số mức âm lượng (VPOC / VWAP) biểu thị sự từ chối để tiếp tục tăng. Bạn có thể tham
gia vào cuối quá trình phát triển của cánh đi xuống đáng kể đó và đặt lệnh dừng lỗ trên thanh
SOWbar, trên Ice bị hỏng và trên mức âm lượng bị từ chối. Như một mục tiêu, chúng tôi có
thể tìm kiếm một số khả năng được đề xuất ở trên..
PHỤ LỤC 1 - Bảng tóm tắt phân tích Nỗ lực / Kết quả