نشرة الإحصاءات الاقتصادية العربية 2017

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫‪2017‬‬
‫التقرير السنوي ‪‎2017‬‬
2818
(+971) 2 6215000
(+971) 2 6326454
economic@amf.org.ae
http://www.amf.org.ae
‫المحتويات‬
‫ب‬ ‫تقديم ‪.......................................................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪01‬‬ ‫نبذة عن صندوق النقد العربي ‪.........................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪05‬‬ ‫إطار استراتيجية الصندوق (‪......................................................................... )2020-2015‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪07‬‬ ‫خالصة أنشطة الصندوق خالل عام ‪........................................................................... 2017‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪10‬‬ ‫النشاط اإلقراضي ‪..........................................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪16‬‬ ‫نشاط التقارير‪ ،‬والبحوث والدراسات االقتصادية‪ ،‬والنشرات ‪.....................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪18‬‬ ‫المعونة الفنية المقدمة من الصندوق للدول األعضاء ‪..............................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪26‬‬ ‫المبادرة اإلقليمية لتعزيز الشمول المالي في الدول العربية (‪........................................ )FIARI‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪28‬‬ ‫مشروع النظام اإلقليمي لمقاصة وتسوية المدفوعات العربية البينية ‪...........................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪29‬‬ ‫نشاط الصندوق في مجال التدريب وبناء القدرات ‪...................................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪34‬‬ ‫نشاط الصندوق في مجال االستثمار ‪...................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪36‬‬ ‫نشاط برنامج تمويل التجارة العربية البينية ‪..........................................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪37‬‬ ‫أنشطة أمانة مجلس محافظي المصارف المركزية ومؤسسات النقد العربية ‪...................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪39‬‬ ‫أنشطة أمانة مجلس وزراء المالية العرب ‪............................................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪40‬‬ ‫الوضع المالي الموحد للصندوق ‪.......................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪44‬‬ ‫البيانات المالية الموحدة وتقرير مدققي الحسابات الخارجيين ‪....................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪75‬‬ ‫الهيكل التنظيمي للصندوق ‪..............................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪79‬‬ ‫مالحق التقرير ‪.............................................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬
‫أ‬
‫ب‬
‫العربيتتتة وتن تتتيق مواقف تتتا فتتتي المحافتتتل واالجتماعتتتات‬ ‫نبذة عن صندوق النقد العربي‬
‫الدولية‪ ،‬وكذلط تع ي التن يق بيي المصتارف المرك يتة‬
‫ومؤس تتات النقتتد العربيتتة‪ ،‬فتتي مختلتتف المجتتاالت ات‬ ‫النشأة‪:‬‬
‫الصتتلة بعمتتل هتتذه المصتتارف‪ ،‬بمتتا ي تتاعد علتتى تبتتادل‬
‫التجتتارب والخبتترات فيمتتا بين تتا‪ ،‬وتن تتيق المواقتتف تجتتاه‬ ‫أنش ت الدول العربية صندوق النقتد العربتي رببتة من تا‬
‫الم تتتتتجدات اإلقليميتتتتة والدوليتتتتة ات العاقتتتتة بالعمتتتتل‬ ‫فتتتتي درستتتتاء المقومتتتتات النقديتتتتة للتكامتتتتل االقتصتتتتاد‬
‫المصتترفي‪ .‬تصتتم هتتذه الج تتود فتتي العمتتل علتتى تحقيتتق‬ ‫العربتتتي‪ ،‬ودفتتتع عجلتتتة التنميتتتة االقتصتتتادية فتتتي جميتتتع‬
‫التعاون النقد بيي الدول العربيتة بغيتة الوصتول لصتيغة‬ ‫الدول العربية‪ .‬تم التوقيتع علتى اتفاقيتة دنشتاء الصتندوق‬
‫مشتركة في بناء ال ياسات النقدية‪.‬‬ ‫في ال تابع والعشتريي متي شت ر أبريتل عتام ‪ 1976‬فتي‬
‫مدينة الرباط عاصمة المملكة المغربيتة‪ .‬تميت ت اتفاقيتة‬
‫كمتتا يحمتتى مونتتوع تطتتوير األستتواق الماليتتة العربيتتة‬ ‫دنشاء الصندوق بشتمولية األبترا التتي أوكلتت دليته‪،‬‬
‫باهتمام خاص مي جانتم الصتندوق‪ ،‬انطاقتا ً متي قناعتته‬ ‫ومرونتتتة الوستتتائل التتتتي أتاحت تتتا لتتته لتحقيق تتتا‪ .‬ياتتتم‬
‫ب هميتتتة دور هتتتذه األستتتواق فتتتي تعبدتتتة المتتتوارد الماليتتتة‬ ‫الصتتتندوق حاليتتتا ً فتتتي عاتتتويته جميتتتع التتتدول العربيتتتة‬
‫وتوجي تتتا لتمويتتتل خطتتتت التنميتتتة االقتصتتتادية الشتتتاملة‬ ‫األعاتاء فتتي جامعتتة التدول العربيتتة‪ .‬ويتختتذ الصتتندوق‬
‫والم تتتدامة‪ ،‬بمتتا ي ت م فتتي خلتتق فتترص العمتتل المنتتت ‪،‬‬ ‫مدينة أبو ظبي عاصمة دولة اإلمارات العربيتة المتحتدة‬
‫وتنويع وتوسيع قاعدة االقتصاد واإلنتاجية‪.‬‬ ‫مقرا ً دائما ً له‪.‬‬
‫يتتوفر الصتتندوق لدولتته األعاتتاء‪ ،‬بتترام للمعونتتة الفنيتتة‬ ‫الرسالة‪:‬‬

‫ترتبت بتطتوير ال ياستات و ليتات العمتل‪ ،‬وتنميتة قتدرات‬
‫الكوادر الوطنيتة‪ ،‬ويحترص علتى دتتراء المبتادرات التتي‬ ‫يعتتتد دنشتتتاء الصتتتندوق تمتتترة للج تتتود التتتتي بتتتذلت ا التتتدول‬
‫يتبناهتتا علتتى الم تتتو اإلقليمتتي لتطتتوير أنممتتة التتدفع‪،‬‬ ‫العربيتتة فتتي مجتتال التعتتاون النقتتد والمتتالي منتتذ منتصتتف‬
‫وأستتتتواق رأم المتتتتال‪ ،‬وقواعتتتتد البيانتتتتات االقتصتتتتادية‬ ‫عقتتد األربعينتتات‪ ،‬لتنفتترد بتتذلط المنطقتتة العربيتتة بتتيي كافتتة‬
‫ودحصاءات الح ابات القوميتة‪ ،‬وتع يت الج تود الراميتة‬ ‫التكتتتتات والتجمعتتتات اإلقليميتتتة واالقتصتتتادية فتتتي العتتتالم‬
‫لتحقيتتتق الشتتتمول المتتتالي‪ ،‬وبيرهتتتا متتتي النشتتتاطات ات‬ ‫بوجود صندوق نقد خاص ب تا‪ .‬ج تد دنشتاء صتندوق النقتد‬
‫العاقة بعمل الصندوق‪.‬‬ ‫العربي الحلم الذ راود صانعي القرار فتي التدول العربيتة‬
‫لفتتترة طويلتتة بديجتتاد االيتتة التتتي تع ت ز التعتتاون والتكامتتل‬
‫األهداف‬ ‫النقد بيي التدول العربيتة‪ ،‬نتمي منمومتة العمتل العربتي‬
‫المشتتتتترك‪ ،‬التتتتذ ي تتتتعى دلتتتتى تقويتتتتة أواصتتتتر التعتتتتاون‬
‫تامنت المادة الرابعة مي اتفاقية دنشاء الصتندوق تمانيتة‬ ‫والتكامتل االقتصتتاد بتتيي التتدول العربيتتة تم يتتدا ً للوصتتول‬
‫أهداف ي عى الصندوق متي ختال أنشتطته المختلفتة دلتى‬ ‫دلى هدف الوحدة العربية المنشودة على كافة األصعدة‪.‬‬
‫تحقيق ا‪ ،‬وهي‪:‬‬
‫يعتمتد الصتتندوق من جيتتة استتتباقية فتتي تقتتديم التتدعم لدولتته‬
‫‪ .1‬تصتتتحيال االختتتتال فتتتي متتتوازيي متتتدفوعات التتتدول‬ ‫األعاتتاء‪ ،‬حيتتا يبتتادر بدراستتة التتتداعيات االقتصتتادية‬
‫األعااء‪.‬‬ ‫علتتتى االقتصتتتادات العربيتتتة‪ ،‬الناجمتتتة عتتتي التطتتتورات‬
‫‪ .2‬استتتتقرار أستتتعار الصتتترف بتتتيي العمتتتات العربيتتتة‪،‬‬ ‫االقتصتتادية علتتى الم تتتوييي اإلقليمتتي والتتدولي‪ ،‬وياتتع‬
‫وتحقيتتق قابليت تتا للتحويتتل فيمتتا بين تتا‪ ،‬والعمتتل علتتى‬ ‫البدائل المناسبة لتقديم التدعم المتالي والفنتي للم تاعدة فتي‬
‫دزالتتة القيتتود علتتى المتتدفوعات الجاريتتة بتتيي التتدول‬ ‫التعامتتل مع تتا‪ ،‬والعتتودة باالقتصتتادات العربيتتة المتتت ترة‬
‫األعااء‪.‬‬ ‫بتلط التطورات دلى م تار التنميتة الم تتدامة‪ .‬كمتا يطبتق‬
‫‪ .3‬درستتاء ال ياستتات وأستتاليم التعتتاون النقتتد العربتتي‪،‬‬ ‫الصتتندوق خطتتت استتتراتيجية ممن جتتة إلدارة األزمتتات‬
‫بمتتتا يحقتتتق الم يتتتد متتتي خطتتتى التكامتتتل االقتصتتتاد‬ ‫التتتتتي قتتتتد تتعتتتتر ل تتتتا اقتصتتتتادات المنطقتتتتة العربيتتتتة‬
‫العربتتي‪ ،‬ودفتتع عجلتتة التنميتتة االقتصتتادية فتتي التتدول‬ ‫ومواج تتة تتتداعيات ا‪ ،‬حيتتا يحمتتى الصتتندوق بنخبتتة متتي‬
‫األعااء‪.‬‬ ‫الكتتوادر الفنيتتة والمتخصصتتيي‪ ،‬يتتتم استتتقطاب م متتي كافتتة‬
‫‪ .4‬دبتتداء المشتتورة فيمتتا يتصتتل بال ياستتات االستتتومارية‬ ‫الدول العربية‪ ،‬ممتي لتدي م المتؤهات العلميتة والخبترات‬
‫الخارجيتتة للمتتوارد النقديتتة للتتدول العربيتتة األعاتتاء‪،‬‬ ‫العملية التي تؤهل م للعمل في كافة المروف‪.‬‬
‫على النحو الذ يؤمي المحافمة على القيمتة الحقيقيتة‬
‫ل تذه المتوارد‪ ،‬ويتتؤد دلتى تنميت تا حيومتتا يطلتم منتته‬ ‫يتتولي الصتتندوق اهتمام تا ً كبيتترا ً بتحقيتتق التعتتاون وتبتتادل‬
‫لط‪.‬‬ ‫الخبتتترات‪ ،‬فتتتي مجتتتال ال ياستتتات النقديتتتة‪ ،‬بتتتيي التتتدول‬
‫‪1‬‬
‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫‪4‬‬
‫كذلط‪ ،‬أكدت المادة ال ادستة متي اتفاقيتة دنشتاء الصتندوق‬ ‫‪ .5‬دراستتتتة ستتتتبل توستتتتيع استتتتتعمال التتتتدينار العربتتتتي‬
‫على نرورة تعتاون التدول األعاتاء فيمتا بين تا‪ ،‬وفيمتا‬ ‫الح ابي‪ ،‬وت يدة المتروف المؤديتة دلتى دنشتاء عملتة‬
‫بين تتتتا وبتتتتيي الصتتتتندوق‪ ،‬لإلقتتتتال متتتتي القيتتتتود علتتتتى‬ ‫عربية موحدة‪.‬‬
‫المتتدفوعات الجاريتتة‪ ،‬وكتتذلط القيتتود علتتى انتقتتال ر وم‬ ‫‪ .6‬تطوير األسواق المالية العربية‪.‬‬
‫األموال وعوائدها فيمتا بين تا‪ ،‬متع استت داف دزالتة القيتود‬ ‫‪ .7‬تن يق مواقف التدول العربيتة األعاتاء فتي مواج تة‬
‫المتتذكورة كلي تةً‪ ،‬والعمتتل علتتى تحقيتتق القتتدر الاتترور‬ ‫المشتتكات النقديتتة واالقتصتتادية الدوليتتة‪ ،‬بمتتا يحقتتق‬
‫مي التن يق بيي ال ياستات االقتصتادية‪ ،‬وال ستيما الماليتة‬ ‫مصالح ا المشتركة‪ ،‬وبمتا ي ت م فتي الوقتت اتته فتي‬
‫والنقديتتتة من تتتا‪ ،‬بمتتتا يختتتدم التكامتتتل االقتصتتتاد العربتتتي‬ ‫حل المشكات النقدية العالمية‪.‬‬
‫وي تتتاعد علتتتى ت يدتتتة المتتتروف إلنشتتتاء عملتتتة عربيتتتة‬ ‫‪ .8‬ت تتتتوية المتتتتدفوعات الجاريتتتتة بتتتتيي التتتتدول العربيتتتتة‬
‫موحدة‪.‬‬ ‫األعااء‪ ،‬بما يع ز حركة المبادالت التجارية‪.‬‬
‫ت كيتتدا ً للمرونتتة المعطتتاة للصتتندوق فتتي تحقيتتق أهدافتته‪،‬‬ ‫دنافة دلى لط‪ ،‬نصتت المتادة الوامنتة متي االتفاقيتة علتى‬
‫نصت المادة التاسعة على دمكانيتة قيتام الصتندوق‪ ،‬بقترار‬ ‫أن يقتتتتدم الصتتتتندوق المعونتتتتات والختتتتدمات الفنيتتتتة فتتتتي‬
‫متي مجلتتس المحتافميي‪ ،‬باتبتتاع أ وستيلة أختتر ت تتاعد‬ ‫المجتتاالت النقديتتة والماليتتة للتتدول األعاتتاء‪ ،‬التتتي تعقتتد‬
‫على تحقيق أهدافه‪.‬‬ ‫اتفاقيتتات اقتصتتادية‪ ،‬ت تتت دف الوصتتول دلتتى اتحتتاد نقتتد‬
‫بين تتتا كمرحلتتتة متتتي مراحتتتل تحقيتتتق ال تتتدف األستتتمى‬
‫تتكتتون متتوارد الصتتندوق‪ ،‬وفق تا ً لمتتا نصتتت عليتته المتتادة‬ ‫للصتتتندوق‪ ،‬وهتتتو الوصتتتول دلتتتى التكامتتتل االقتصتتتاد‬
‫الحاديتتتة عشتتترة متتتي اتفاقيتتتة دنشتتتائه‪ ،‬متتتي رأم المتتتال‬ ‫والنقد العربي‪.‬‬
‫المتتدفوع‪ ،‬واالحتياطيتتات‪ ،‬والقتترو والت ت يات التتتي‬
‫يحصتتتل علي تتتا الصتتتندوق‪ ،‬وأيتتتة متتتوارد أختتتر يقرهتتتا‬ ‫الوسائل والموارد‬
‫مجلس المحافميي‪.‬‬
‫يعتمتتتد الصتتتندوق عتتتدد متتتي الوستتتائل فتتتي ستتتبيل تحقيتتتق‬
‫إطار الحوكمة بالصندوق‬ ‫أهدافه‪ ،‬أفردت ا المادة الخام ة متي اتفاقيتة دنشتاءه‪ ،‬من تا‪،‬‬
‫تقتتتتديم الت تتتت يات قصتتتتيرة ومتوستتتتطة األجتتتتل للتتتتدول‬
‫يرتكتت دطتتار الحوكمتتة بالصتتندوق علتتى مجموعتتة متتي‬ ‫األعااء‪ ،‬للم اعدة في تمويل العج الكلي فتي متوازيي‬
‫المبتتاد ‪ ،‬ياتتع الصتتندوق م متتة االلتت ام ب تتا فتتي مقدمتتة‬ ‫مدفوعات ا مع بتاقي دول العتالم‪ ،‬النتاجم عتي تبتادل ال تلع‬
‫أولوياته‪ ،‬وتتلخص بالتالي‪:‬‬ ‫والختتتتتدمات والتحتتتتتويات وانتقتتتتتال ر وم األمتتتتتوال‪،‬‬
‫ودصتتتدار الكفتتتاالت لصتتتالال التتتدول األعاتتتاء‪ ،‬تع يتتت ا ً‬
‫مبدأ حماية حقوق الددول األعضداء والمعاملدة المتكاف دة‬ ‫لفرص استفادت ا مي المصادر الماليتة األختر متي أجتل‬
‫لهم‪ ،‬حيا يكفل دطار الحوكمة بالصتندوق حمايتة حقتوق‬ ‫تمويل العج الكلي في موازيي مدفوعات ا‪ ،‬والتوست فتي‬
‫الم تتاهميي‪ ،‬وت ت يل ممارستتت م ل تتا ومعتتاملت م بتكتتافؤ‪،‬‬ ‫دصتتدار القتترو فتتي األستتواق الماليتتة العربيتتة والدوليتتة‬
‫وال يتتيال اإلطتار التفترد بتالقرار فتي الم تائل الجوهريتتة‪،‬‬ ‫لح اب الدول األعااء وبامانات ا‪.‬‬
‫ستتوا ًء علتتى م تتتو مجلتتس المتتديريي التنفيتتذييي أو علتتى‬
‫م تتتتو اإلدارات التنفيذيتتتة‪ ،‬حيتتتا أن أعاتتتاء مجلتتتس‬ ‫متي هتذه الوستائل أياتاً‪ ،‬تن تيق ال ياستات النقديتة للتتدول‬
‫المديريي التنفيذييي تتم الموافقة على ترشتيح م متي أعلتى‬ ‫العربية األعااء وتطوير التعتاون بتيي ال تلطات النقديتة‬
‫ستتتلطة‪ ،‬وهتتتو مجلتتتس المحتتتافميي‪ ،‬ويتتتتم اختيتتتارهم متتتي‬ ‫فتتتي هتتتذه التتتدول‪ ،‬كتتتذلط العمتتتل علتتتى تحريتتتر وتنميتتتة‬
‫مواطني الدول األعااء المش ود ل تم بتالخبرة والكفتاءة‪.‬‬ ‫المبادالت التجارية والمتدفوعات الجاريتة المترتبتة علي تا‬
‫يعمتتل مجلتتس المتتديريي التنفيتتذييي وفتتق قواعتتد دجرائيتتة‬ ‫وتشتتتتجيع حركتتتتة انتقتتتتال ر وم األمتتتتوال بتتتتيي التتتتدول‬
‫تنمم اتخا القرارات‪.‬‬ ‫األعااء‪.‬‬
‫علتتتتتى م تتتتتتو اإلدارات التنفيذيتتتتتة‪ ،‬تتتتتتنمم سياستتتتتات‬ ‫كما نصت االتفاقية على أن ياع الصندوق باالتفتاق متع‬
‫ودجتتتتراءات العمتتتتل الم تتتتؤوليات والصتتتتاحيات‪ ،‬كمتتتتا‬ ‫الدولتتتتتة العاتتتتتو أو التتتتتدول األعاتتتتتاء‪ ،‬ات العاقتتتتتة‪،‬‬
‫تتتتدرم اللجتتتان المتخصصتتتة األمتتتور الجوهريتتتة وتتختتتذ‬ ‫الترتيبتتات الازمتتة إلدارة أ أمتتوال تع تتد ب تتا دليتته دولتتة‬
‫التوصية بش ن ا‪.‬‬ ‫عاو أو دول أعااء لصالال أطراف أخر ‪ ،‬عربيتة أو‬
‫بير عربية‪ ،‬بما يتفق مع أهداف الصندوق‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫وبتتترام العمتتتل االستتتتراتيجية واألداء وم تتتاءلة اإلدارة‬ ‫مبدأ االعتدراف بحقدوق أصدحاب المصدال ‪ ،‬التذ ي تدف‬
‫التنفيذيتتتتة ورفتتتتع التقتتتتارير لمجلتتتتس المحتتتتافميي‪ .‬يعقتتتتد‬ ‫دلتتى حمايتتة حقتتوق أصتتحاب المصتتالال‪ ،‬بمتتا يشتتمل التتدول‬
‫المجلتتتتس اجتماعتتتتات ربتتتتع ستتتتنوية التختتتتا القتتتترارات‬ ‫األعااء والموظفيي والمتعاقديي مع الصندوق‪.‬‬
‫وفقا ً لقواعد ودجراءات التصتويت المحتددة باتفاقيتة دنشتاء‬
‫الصندوق‪.‬‬ ‫مبدددأ تحقيددق اإلفصدداح والشددفافية‪ ،‬باعتبتتار أن مجلتتس‬
‫المحتتتتافميي هتتتتو المعنتتتتي بذاتتتتته بالمرتبتتتتات والم ايتتتتا‬
‫لجنددددة المراجعددددة والمخدددداطر‪ ،‬المنبوقتتتتة عتتتتي مجلتتتتس‬ ‫الممنوحة ألعااء مجلس اإلدارة‪ ،‬واإلفصتاح عتي متد‬
‫المديريي التنفيذييي‪ ،‬ت دف دلى م تاعدة المجلتس بالقيتام‬ ‫تمتتتع م بالحياديتتة‪ ،‬حيتت يوافتتق المجلتتس مجتمعتتا ً علتتى‬
‫بم امتته اإلشتترافية‪ ،‬م تي ختتال مراقبتتة ستتامة البيانتتات‬ ‫ترشيال األعااء ويحدد الم ايا الممنوحة ل م‪.‬‬
‫الماليتتتتة‪ ،‬ومتابعتتتتة تطبيتتتتق سياستتتتات ددارة المختتتتاطر‬
‫والرقابة الداخلية‪ ،‬وتقيتيم فعاليتة مكتتم التتدقيق التداخلي‬ ‫مبددددأ المسددداءلة‪ ،‬التتتذ يطبقتتته الصتتتندوق علتتتى جميتتتع‬
‫ومناقشتتة تقتتاريره‪ ،‬ومراقبتتة استتتقالية متتدقق الح تتابات‬ ‫الم تتتتويات‪ ،‬د يعكتتتس دطتتتار الحوكمتتتة المطبتتتق متتتد‬
‫الخارجي ومناقشتة تقتاريره‪ ،‬وتلقتي با تات المخالفتات‬ ‫الحتترص التتذ يوليتته الصتتندوق لتونتتيال اختصاصتتات‬
‫والتوصتتية بشتتان ا‪ .‬تتكتتون لجنتتة المراجعتتة والمختتاطر‬ ‫األج تتت ة التوجي يتتتة واإلشتتترافية والتنفيذيتتتة‪ ،‬وتكامل تتتا‬
‫متتتتي تاتتتتتة أعاتتتتاء م تتتتتقليي عتتتتي ددارة الصتتتتندوق‬ ‫وتفاعل تتا‪ ،‬وتع يتت قنتتتوات االتصتتال والتن تتيق بين تتتا‪،‬‬
‫التنفيذيتتتتة‪ ،‬يتتتتتم انتختتتتاب م متتتتي قبتتتتل مجلتتتتس المتتتتديريي‬ ‫دنافة دلى توسيع نطاق المشاركة في الرأ قبتل اتختا‬
‫التنفيتتذييي فتتي بدايتتة كتتل دورة للمجلتتس‪ .‬وتقتتوم اللجنتتة‬ ‫القتتترار‪ .‬يتكتتتون هيكتتتل أج تتت ة الحوكمتتتة متتتي مجلتتتس‬
‫بم ام ا وفقا ً لميواق ينمم عمل ا‪.‬‬ ‫المحتتافميي‪ ،‬ومجلتتس المتتديريي التنفيتتذييي التتذ ينبوتتق‬
‫منتته لجنتتة المراجعتتة والمختتاطر‪ ،‬ومنمومتتة الوحتتدات‬
‫منظومددة الوحدددات التنظيميددة لددادارة التنفيذيددة‪ ،‬التتتي‬ ‫التنميمية لإلدارة التنفيذية‪ ،‬التي تشتمل التدوائر التنفيذيتة‬
‫تتكون مي المدير العام رئيس مجلس المتديريي التنفيتذييي‬ ‫ولجتتتتان اإلدارة‪ ،‬ومكتتتتتم التتتتتدقيق التتتتداخلي‪ ،‬ومتتتتدققي‬
‫وستة دوائر تنفيذيتة متخصصتة هتي‪ :‬التدائرة االقتصتادية‬ ‫الح ابات الخارجييي‪.‬‬
‫والفنيتتتتتتة‪ ،‬ومع تتتتتتد ال ياستتتتتتات االقتصتتتتتتادية‪ ،‬ودائتتتتتترة‬
‫االستتتومارات‪ ،‬ودائتترة الشتتؤون الماليتتة والحاستتم اءلتتي‪،‬‬ ‫مجلس المحافظين‪ ،‬يام محتافمي جميتع التدول العربيتة‬
‫ودائرة الشؤون اإلداريتة‪ ،‬والتدائرة القانونيتة‪ .‬دنتافة دلتى‬ ‫األعااء‪ ،‬ويعتبر بموابتة ال تلطة العليتا المعنيتة بالتوجيته‬
‫لتتتتط‪ ،‬تتتتتتولى لجتتتتان اإلدارة التنفيذيتتتتة بصتتتتفت ا ج تتتتات‬ ‫االستتتتراتيجي والم تتتاءلة وتقيتتتيم األداء‪ ،‬حيتتت أناطتتتت‬
‫استشارية تقديم المشورة في األمتور الجوهريتة‪ ،‬وتتكتون‬ ‫اتفاقيتتتتة الصتتتتندوق كافتتتتة ستتتتلطات اإلدارة دلتتتتى مجلتتتتس‬
‫عاتتتتتتتويت ا متتتتتتتي كبتتتتتتتار متتتتتتتوظفي الصتتتتتتتندوق و‬ ‫المحتتتافميي وخولتتتته ستتتلطة تفتتتوير مجلتتتس المتتتديريي‬
‫االختصاصتتتات‪ ،‬وهتتتذه اللجتتتان هتتتي‪ :‬لجنتتتة القتتترو ‪،‬‬ ‫التنفيتتتذييي فتتتي ممارستتتة أ ستتتلطة متتتا عتتتدا ال تتتلطات‬
‫ولجنتتتتتة االستتتتتتومار‪ ،‬واللجنتتتتتة اإلداريتتتتتة‪ ،‬ولجنتتتتتة ددارة‬ ‫الحصتترية لتته)‪ .)1‬يعقتتد المجلتتس اجتماعاتتته ستتنويا ً وفقتتا ً‬
‫المختتتاطر‪ .‬تعمتتتتل الوحتتتدات التنميميتتتتة فتتتي الصتتتتندوق‬ ‫للقواعتتتد اإلجرائيتتتة التتتتي تتتتنمم دجتتتراءات االجتماعتتتات‬
‫بدطتتار نمتتام للاتتبت التتداخلي متتترابت ومتكامتتل‪ ،‬يشتتتمل‬ ‫والتصتويت‪ .‬ينتختم المجلتس ستنويا ً أحتد المحتافميي متتي‬
‫علتتتى لتتتوائال تنميميتتتة‪ ،‬وسياستتتات وقواعتتتد‪ ،‬ودجتتتراءات‬ ‫بيي أعاائه رئي ا ً له بالتناوب‪.‬‬
‫عمل تنمم نشاطات الصندوق وعملياته‪ ،‬وال يتيال النمتام‬
‫التفرد بالقرار في الم ائل الجوهرية‪.‬‬ ‫مجلددس المددديرين التنفيددذيين‪ ،‬يتكتتون متتي المتتدير العتتام‬
‫رئي تا ً وتمانيتتة أعاتتاء يتتر متفتتر يي‪ ،‬يتتتم تعييتتن م متتي‬
‫مكتددب التدددقيق الددداخلي‪ ،‬التتذ يشتتكل مكونتتا هام تا ً فتتي‬ ‫جانم مجلس المحافميي مي الدول األعااء لمتدة تتا‬
‫منمومة الاتبت التداخلي‪ ،‬حيت تحترص اإلدارة العليتا‬ ‫ستنوات قابلتتة للتجديتتد‪ .‬يتتولى مجلتتس المتتديريي التنفيتتذييي‬
‫علتتى أن يتتؤد دوره باستتتقالية‪ .‬تشتتمل م تتام المكتتتم‬ ‫اإلشتراف علتتى نشتتاط الصتندوق‪ ،‬حيت يختتتص مجتمعتا ً‬
‫تقيتتتيم فعاليتتتة أنممتتتة الاتتتبت التتتداخلي وأنشتتتطة ددارة‬ ‫باإلشتتتراف علتتتى ونتتتع ال ياستتتات الجوهريتتتة وخطتتتت‬
‫المختتاطر والحوكمتتة وفق تا ً لمن جيتتة معتمتتدة‪ ،‬ويتواصتتل‬
‫مباشتترة متتع لجنتتة المراجعتتة والمختتاطر المنبوقتتة عتتي‬ ‫تتمول ال لطات الحصرية لمجلس المحافميي وفق اتفاقيتة دنشتاء‬ ‫‪1‬‬
‫مجلس المديريي التنفيذييي‪.‬‬ ‫الصتتتندوق فتتتي‪ :‬تعيتتتيي المتتتدير العتتتام رئتتتيس مجلتتتس المتتتديريي‬
‫التنفيتتتتذييي وأعاتتتتاء مجلتتتتس المتتتتديريي التنفيتتتتذييي‪ ،‬وتحديتتتتد‬
‫مكافتتتت ت م ومخصصتتتتات م ‪ ،‬وقبتتتتول األعاتتتتاء الجتتتتدد‪ ،‬وديقتتتتاف‬
‫التدقيق الخارجي‪ ،‬الذ يشكل حلقة هامتة فتي منمومتة‬ ‫العاوية‪ ،‬وزيادة رأم المال‪ ،‬وتوزيع التدخل‪ ،‬وتعيتيي مراقبتي‬
‫الحوكمتة‪ ،‬حيت يختتص مجلتس المحتافميي دون يتره‬ ‫الح ابات‪ ،‬واعتماد الح ابات الختامية‪ ،‬والبت في تف ير أحكام‬
‫اتفاقية الصندوق وتعديل ا‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫لمجلس المحافميي تفوير هتذا االختصتاص أل متي‬ ‫بتعيتتتيي متتتدققي الح تتتابات الختتتارجييي‪ ،‬بتوصتتتية متتتي‬
‫ال لطات األخر بالصندوق‪.‬‬ ‫مجلس المديريي التنفيذييي‪ ،‬وال تتتيال اتفاقيتة الصتندوق‬
‫شكل رقم (‪ :)1‬إطار الحوكمة في صندوق النقد العربي*‬
‫* ال يشكل مخطت أج ة الحوكمة في صندوق النقد العربي ال يكل التنميمي للصندوق‪ ،‬بل يعكتس مكونتات وعاقتات العمتل‬
‫المؤس ية ب ج ة الحوكمة فيه‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫‪7‬‬
‫الفعتال مع تا‪ ،‬وتطتوير قدراتته ومبادراتته الراميتة لم تاعدة‬

‫إطار استراتيجية الصندوق (‪)2020 – 2015‬‬
‫دولتتتته األعاتتتتاء‪ ،‬دنتتتتافة دلتتتتى تطتتتتوير نشتتتتاطه البحوتتتتي‬
‫واإلحصتتائي لتتتوفير بيانتتات اقتصتتادية موتوقتتة‪ ،‬وتقتتارير‬ ‫مالم االستراتيجية وإطارها العام‬
‫تحليليتتتتة‪ ،‬أكوتتتتر شتتتتموالً وعمقتتتتاً‪ ،‬تتتتتدعم ج تتتتود صتتتتانعي‬
‫ال ياسات والباحويي‪.‬‬ ‫ونع الصندوق دطارا ً عامتا ً الستتراتيجيته المعتمتدة للفتترة‬
‫‪ ،2020- 2015‬بمتتتتا يتفتتتتق متتتتع ر يتتتتة الصتتتتندوق التتتتتي‬
‫تعكتتتتس متتتتال وطموحتتتتات دولتتتته األعاتتتتاء‪ ،‬وتتطلتتتتم‬
‫الرؤية‬ ‫التطتتوير الم تتتمر فتتي مجتتاالت عملتته وأنشتتطته لتواكتتم‬
‫" أن يستمر الصندوق في أداء رسالته‬ ‫المتغيتتترات التتتتي تطتتترأ علتتتى هتتتذه الطموحتتتات‪ ،‬ح تتتم‬
‫كمؤسسة مالية عربية رائدة‬ ‫المتغيتتترات فتتتي ال تتتاحتيي اإلقليميتتتة والدوليتتتة‪ ،‬وهتتتو متتتا‬
‫في مجال دعم اإلصالحات االقتصادية‬ ‫يترجمتتته الصتتتندوق فتتتي الحتتترص علتتتى تطتتتوير برامجتتته‬
‫والمالية والنقدية في المنطقة العربية‪".‬‬ ‫و ليتتتتات عملتتتته ومنمومتتتتة الحوكمتتتتة لديتتتته وفقتتتتا ً ألفاتتتتل‬
‫الممارستتتتات المعمتتتتول ب تتتتا دوليتتتتا ً‪ .‬كتتتتذلط‪ ،‬ي ختتتتذ دطتتتتار‬
‫استتتراتيجية الصتتندوق باالعتبتتار التوج تتات واالحتياجتتات‬
‫ت تي ر ية الصندوق انطاقا ً مي رسالته التي ونتحت ا‬ ‫الم تقبلية للدول األعااء‪.‬‬
‫اتفاقية دنشاءه‪ ،‬والتي تتلخص في ونتع األستس النقديتة‬
‫التتتي تحقتتق التكامتتل االقتصتتاد العربتتي وتتتدفع عجلتتة‬ ‫يرك اإلطار العتام الستتراتيجية الصتندوق علتى االستتفادة‬
‫التنميتة االقتصتتادية فتي كتتل التدول العربيتتة‪ .‬وفتي ستتياق‬ ‫متتتي الم ايتتتا الن تتتبية التتتتي يتمتتتتع ب تتتا الصتتتندوق‪ ،‬لكونتتته‬
‫ستتتعي الصتتتندوق لتحقيتتتق هتتتذه الرستتتالة‪ ،‬فدنتتته يعمتتتل‬ ‫المؤس تتتة النقديتتتة الوحيتتتدة بالمنطقتتتة العربيتتتة‪ ،‬وألهميتتتة‬
‫باستتتمرار علتتى تطتتوير ورفتتع كفتتاءة وفعاليتتة برامجتته‬ ‫التتتدور التتتذ يلعبتتته كمركتتت للتاقتتتي والتشتتتاور لصتتتانعي‬
‫وأنشتتطته وعملياتتته لتتتتاءم متتع المتغيتترات‪ ،‬بمتتا يمكنتته‬ ‫ال ياستتات االقتصتتادية والماليتتة والنقديتتة‪ ،‬دلتتى جانتتم دوره‬
‫متتتي االستتتتفادة متتتي م ايتتتاه الن تتتبية والفتتترص المتاحتتتة‬ ‫في بنتاء القتدرات متي ختال بترام التتدريم المتخصصتة‬
‫لتع ي دوره الرائد في خدمةً الدول العربية األعااء‪.‬‬ ‫التتتي يقتتدم ا مع تتد ال ياستتات االقتصتتادية فتتي الصتتندوق‬
‫لكتتوادر التتدول األعاتتاء‪ .‬كتتذلط تشتتمل هتتذه الم ايتتا‪ ،‬متانتتة‬
‫األهداف االستراتيجية‬ ‫المركت المتتالي للصتتندوق بمتتا يعت ز تقتتة التتدول األعاتتاء‬
‫فيتته‪ ،‬دنتتتافة دلتتى دوره فتتتي تقتتديم ختتتدمات قبتتول الودائتتتع‬
‫يتطلتتتتع صتتتتندوق النقتتتتد العربتتتتي دلتتتتى تحقيتتتتق ر يتتتتته‬ ‫وددارة االستومارات لصالال الدول األعااء‪.‬‬
‫االستراتيجية مي خال تحقيق مجموعتة متي األهتداف‪،‬‬
‫تغطي تاتة مجاالت متكاملة‪ ،‬تتمول فتي تع يت فترص‬ ‫كمتتا يتتولي اإلطتتار العتتام الستتتراتيجية الصتتندوق اهتمامتتا ً‬
‫النمتتتو الشتتتامل‪ ،‬ودرستتتاء مؤس تتتات اقتصتتتادية وماليتتتة‬ ‫كبيتترا ً باستتتغال الفتترص المتاحتتة لتطتتوير وتع ي ت قدرتتته‬
‫ونقديتتتة كفتتتؤة‪ ،‬وتقويتتتة التعتتتاون والتكامتتتل االقتصتتتاد‬ ‫على االستجابة لاحتياجات المت ايتدة للتدول األعاتاء فتي‬
‫العربي‪ ،‬بالتعاون الوتيق مع المؤس ات المالية والنقديتة‬ ‫تتتوفير التتدعم المتتالي‪ ،‬وتقتتديم المشتتورة الفنيتتة فتتي مجتتاالت‬
‫واالقتصتتادية اإلقليميتتة والدوليتتة األختتر ات الصتتلة‪،‬‬ ‫اإلصتتتتاح االقتصتتتتاد ‪ ،‬وتلبيتتتتة االحتياجتتتتات المتناميتتتتة‬
‫فااً عي تطوير قدرات وفعالية بنيانه المؤس ي‪.‬‬ ‫والمتنوعة فتي مجتال التتدريم وبنتاء القتدرات فتي مختلتف‬
‫المجاالت االقتصادية والمالية‪.‬‬
‫تتموتل األهتتداف االستتراتيجية للصتتندوق فتتي‪ :‬االرتقدداء‬
‫بأنشدددددطة وبدددددرامج دعدددددم اإلصدددددالحات التدددددي تعدددددزز‬ ‫منحت مرونتة الوستائل المتاحتة للصتندوق‪ ،‬وات تاع نطتاق‬
‫االسددددتقرار االقتصددددادي الكلددددي فددددي الدددددول العربيددددة‪،‬‬ ‫أنشتتتتطته ميتتتت ة ن تتتتبية أختتتتر تمكنتتتته متتتتي التعامتتتتل متتتتع‬
‫وتطدوير بددرامج ومبددادرات القطداع المددالي والمصددرفي‬ ‫التحتتتتديات التتتتتي يمكتتتتي أن تواج تتتتا اقتصتتتتادات التتتتدول‬
‫وزيددادة فددر الوصددول للتمويددل والخدددمات الماليددة‪،‬‬ ‫العربيتتتتتة‪ ،‬بمتتتتتا يتواكتتتتتم متتتتتع االتجاهتتتتتات والتطتتتتتورات‬
‫وتعزيددز الدددور المحددوري للصددندوق كمركددز للتالقدددي‬ ‫االقتصادية والمالية العالميتة‪ ،‬واالنعكاستات المحتملتة علتى‬
‫والتشددداور لصدددانعي السياسدددات االقتصدددادية والماليدددة‬ ‫القطاعتتتات الماليتتتة والمصتتترفية وأستتتواق المتتتال العربيتتتة‪.‬‬
‫ودعم مشاريع التكامدل االقتصدادي والمدالي فدي الددول‬ ‫شتتكلت احتياجتتات التتدول العربيتتة‪ ،‬مرجعتا ً م متا ً للصتتندوق‬
‫العربيددددة‪ ،‬وتعزيددددز دور الصددددندوق كمركددددز للمعرفددددة‬ ‫عنتتتد دعتتتداد اإلطتتتار العتتتام الستتتتراتيجيته للفتتتترة (‪-2015‬‬
‫والخبرة والمشورة الفنية وبنداء القددرات فدي مجداالت‬ ‫‪ ،)2020‬حيا رك هتذا اإلطتار علتى استتخاص وتحديتد‬
‫اختصاصاته‪.‬‬ ‫توقعتتتتات وتطلعتتتتات التتتتدول األعاتتتتاء ختتتتال ال تتتتنوات‬
‫القادمتتة‪ ،‬ومتتتا يتطلبتته لتتتط متتتي تع يتت لقنتتتوات التواصتتتل‬
‫‪5‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫‪ ،2020 - 2015‬مجموعتتتتتتة متتتتتتي األهتتتتتتداف يرمتتتتتتي‬ ‫الوسائل واألنشطة لتحقيق األهداف االستراتيجية‬
‫الصتتندوق لتحقيق تتا فتتي نطتتاق النشتتاط االستتتومار ‪ ،‬متتي‬
‫أهم تتا العمتتل علتتى تنميتتة نشتتاط قبتتول الودائتع متتي التتدول‬ ‫تتاتتمي استتتراتيجية الصتتندوق‪ ،‬للفتتترة ‪،2020-2015‬‬
‫األعاتتتاء والمؤس تتتات الماليتتتة العربيتتتة‪ ،‬بمتتتا يتاتتتمي‬ ‫العمتتتل علتتتى رفتتتع كفتتتاءة استتتتخدام الوستتتائل المتاحتتتة‪،‬‬
‫توستيع قاعتدة الج تات المودعتتة وتنوع تا الجغرافتي عتتي‬ ‫واستتتتحدا وستتتائل جديتتتدة ت تتت م فتتتي تع يتتت نتتتتائ‬
‫طريتتتق استتتتقطاب أكبتتتر عتتتدد متتتي التتتدول األعاتتتاء‪،‬‬ ‫األنشتتطة المتنوعتتة والمتطتتورة‪ ،‬التتتي يقتتوم الصتتندوق‬
‫والمؤس ات والمنممتات العربيتة‪ ،‬ممتا ي ت م فتي توستيع‬ ‫ب دائ ا للوصتول دلتى أفاتل النتتائ المرجتوة‪ ،‬وتحقيتق‬
‫وتنويتتتع مصتتتادر تمويتتتل هتتتذا النشتتتاط‪ .‬كمتتتا ي تتتت دف‬ ‫أهداف االستراتيجية على النحتو التذ يحقتق طموحتات‬
‫الصتتتندوق ختتتال فتتتترة االستتتتراتيجية‪ ،‬بتتتذل م يتتتد متتتي‬ ‫الدول األعااء‪.‬‬
‫الج تتتود لتنميتتتة نشتتتاط ددارة المحتتتاف االستتتتومارية‪ ،‬بمتتتا‬
‫يتاتتتتتتمي تشتتتتتتجيع التتتتتتدول األعاتتتتتتاء والمؤس تتتتتتات‬ ‫فتتتي هتتتذا اإلطتتتار‪ ،‬تتاتتتمي الوستتتائل‪ ،‬التتتتي ي تتتتخدم ا‬
‫والمنممتتات العربيتتة‪ ،‬لاستتتفادة متتي دمكانتتات الصتتندوق‬ ‫الصندوق لم اعدة دوله األعااء‪ ،‬مجموعتة متي النوافتذ‬
‫فتتي ددارة احتياطات تتا الخارجيتتة‪ ،‬حيتتا يتتوفر الصتتندوق‬ ‫اإلقرانية لتقديم الدعم المالي لمواج ة العجت الكلتي فتي‬
‫ختتدمات ددارة المحتتاف االستتتومارية بتتالودائع وال تتندات‬ ‫ميتتت ان المتتتدفوعات‪ ،‬ودعتتتم اإلصتتتاحات ال يكليتتتة فتتتي‬
‫واألوراق المالية‪.‬‬ ‫قطاع مالية الحكومة والقطاع المتالي والمصترفي‪ ،‬و لتط‬
‫فتتي دطتتار النشتتاط اإلقرانتتي التتذ تاتتعه اتفاقيتتة دنشتتاء‬
‫يشتتتمل نشتتتتاط الصتتتندوق االستتتتتومار أياتتتا ً ال تتتتعي‬ ‫الصتتتندوق علتتتى رأم قائمتتتة الوستتتائل التتتتي أتيحتتتت لتتته‬
‫لتطوير وتوسيع عاقته مع الج تات التتي أستندت جت ء‬ ‫لتحقيق أهداف دنشائه‪ .‬يقدم الصندوق ت ت ياته االئتمانيتة‬
‫متتي احتياطات تتا للصتتندوق إلدارت تتا‪ ،‬دنتتافة دلتتى تقتتديم‬ ‫للتتتدول األعاتتتاء فتتتي شتتتكل قتتترو متفاوتتتتة ااجتتتال‬
‫المعونتتة الفنيتتة االستتتومارية‪ ،‬وتنميتتة وتوستتيع عاقتتات‬ ‫ومت تتمة بالتي تتتير‪ .‬ويصتتاحم تقتتتديم معمتتم الت تتت يات‬
‫التعتتاون التقنتتي متتع التتدول العربيتتة فيمتتا يختتص ددارة‬ ‫االئتمانية‪ ،‬دجراء مشاورات متع ال تلطات المختصتة فتي‬
‫االحتياطيتتتات الخارجيتتتة‪ ،‬وتحفي هتتتا للتواصتتتل وتبتتتادل‬ ‫التتتتتدول المقترنتتتتتة لاتفتتتتتاق مع تتتتتا علتتتتتى ال ياستتتتتات‬
‫األفكار مع الصندوق‪ ،‬ب دف تطوير التدعم التذ يقدمته‬ ‫واإلجتتتتراءات المناستتتتبة لمعالجتتتتة ودصتتتتاح أونتتتتاع ا‬
‫الصندوق في هذا المجال‪.‬‬ ‫االقتصادية‪ ،‬دنافة دلى متابعة تنفيذها‪.‬‬
‫تمول البرامج والمبدادرات التدي يتبناهدا الصدندوق‪ ،‬فتي‬ ‫تا تمي الهدددف االسددتراتيجي األول نتتمي استتتراتيجية‬
‫دطتتتار تقويتتتة القطاعتتتات الماليتتتة والمصتتترفية بالتتتدول‬ ‫الصتتندوق المنتتوه عن تتا بعاليتتة‪ ،‬العمتتل علتتى االرتقتتاء‬
‫العربيتتة‪ ،‬وتع ي ت فتترص الوصتتول للتمويتتل والختتدمات‬ ‫ب نشتتتتتطة وبتتتتترام دعتتتتتم اإلصتتتتتاحات التتتتتتي تعتتتتت ز‬
‫الماليتتة‪ ،‬أحتتد أدوات الصتتندوق التتتي يقتتدم متتي خال تتا‬ ‫االستتتقرار االقتصتتاد الكلتتي فتتي التتدول العربيتتة‪ ،‬متتي‬
‫دعمتتتته للتتتتدول العربيتتتتة األعاتتتتاء حيتتتتا ت تتتت م هتتتتذه‬ ‫ختتال التركي ت علتتى تطتتوير البتترام واألنشتتطة التتتي‬
‫المبتتتتادرات والبتتتتترام فتتتتتي تعميتتتتق القطتتتتتاع المتتتتتالي‬ ‫يقتتوم ب تتا الصتتندوق لتتدعم ج تتود التتدول األعاتتاء فتتي‬
‫والمصتترفي‪ ،‬لوقتتة الصتتندوق فتتي األهميتتة الكبيتترة ل تتذا‬ ‫سعي ا لتحقيق االستتقرار االقتصتاد الكلتي‪ ،‬ستواء متي‬
‫القطتتاع ودوره فتتي دعتتم فتترص النمتتو الشتتامل وتحقيتتق‬ ‫ختتتال التتتدعم المتتتالي المصتتتحوب ببتتترام اإلصتتتاح‬
‫االستقرار االقتصاد والمالي‪.‬‬ ‫االقتصتتتتاد ‪ ،‬أو متتتتي ختتتتال تع يتتتت المشتتتتورة الفنيتتتتة‬
‫الازمتتة فتتي هتتذا الش ت ن‪ .‬ويشتتمل العمتتل فتتي دطتتار هتتذا‬
‫تتاتتتمي أهتتتداف استتتتراتيجية الصتتتندوق ختتتال الفتتتترة‬ ‫ال دف‪ ،‬تحقيتق ال تدف الفرعتي التذ ياتعه الصتندوق‬
‫‪ ،2020-2015‬تطدددوير بدددرامج دعدددم القطددداع المدددالي‬ ‫في صدارة أولوياتته ختال فتترة االستتراتيجية‪ ،‬ويتموتل‬
‫والمصددرفي وأسددواق المددال فددي الدددول العربيددة‪ ،‬متتي‬ ‫في التطوير الم تمر للنشاط اإلقراني للصتندوق‪ ،‬متي‬
‫ختتال دطتتاق مبتتادرة شتتاملة لتطتتوير أستتواق ال تتندات‬ ‫ختتال المراجعتتة الدوريتتة للت ت يات المتتتوفرة‪ ،‬ومتتد‬
‫بالعمات المحلية‪ ،‬والعمل على تع ي الشمول المتالي‪،‬‬ ‫ماءمت تتتا متتتع متطلبتتتات التتتدول األعاتتتاء‪ ،‬وتطتتتوير‬
‫وتوستتيع نطتتاق مبتتادرات تطتتوير أنممتتة البنيتتة التحتيتتة‬ ‫اإلجراءات المرتبطة بعمليات اإلقرا ‪.‬‬
‫للقطتتتاع المتتتالي والمصتتترفي‪ ،‬وال تتتعي نحتتتو تشتتتجيع‬
‫وم تتاندة الج تتتود الراميتتة لتقويتتتة التشتتريعات الرقابيتتتة‬ ‫يعتبتتتتر نشدددداط االسددددتثمار متتتتي األدوات ال امتتتتة التتتتتي‬
‫وتح يي سياسات الرقابة االحترازية الكلية‪ ،‬دلتى جانتم‬ ‫ي تخدم ا الصندوق لتقديم التدعم لدولته األعاتاء‪ ،‬حيتا‬
‫تطوير نطاق البيانتات والمعلومتات والمؤشترات لقيتام‬ ‫يتاتتتمي نشتتتاط االستتتتومار قبتتتول الودائتتتع متتتي التتتتدول‬
‫أداء القطاع المالي والمصرفي وأسواق المال‪.‬‬ ‫األعاتتاء والمؤس تتات الماليتتة العربيتتة‪ ،‬وددارة المحتتاف‬
‫االستتتتتتومارية نيابتتتتتة عن تتتتتا‪ ،‬وتقتتتتتديم المعونتتتتتة الفنيتتتتتة‬
‫االستتتتتومارية‪ .‬تتاتتتتمي استتتتتراتيجية الصتتتتندوق‪ ،‬للفتتتتترة‬
‫‪6‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫المشتتتكات النقديتتتة واالقتصتتتادية والدوليتتتة‪ ،‬بمتتتا يحقتتتق‬ ‫مي ج ة أخر ‪ ،‬تعتبر برامج وأنشدطة التددريب وبنداء‬
‫مصتتتتالح ا المشتتتتتركة‪ ،‬تموتتتتل االجتماعتتتتات ال تتتتنوية‬ ‫القدددرات فتتي القطاعتتات االقتصتتادية والماليتتة والنقديتتة‬
‫للمجل يي دطارا ً هاما ً لمناقشة عتدد متي الموانتيع التتي‬ ‫العربيتتتة‪ ،‬التتتتي يقتتتدم ا الصتتتندوق‪ ،‬متتتي ختتتال مع تتتد‬
‫تتصتتتل ب هتتتداف الصتتتندوق مباشتتترة‪ ،‬بجانتتتم القاتتتايا‬ ‫ال ياستتات االقتصتتادية التتتابع لتته‪ ،‬أحتتد أهتتم أدواتتته فتتي‬
‫الراهنة المختلفة التي يناقش ا المجل يي‪.‬‬ ‫القيتتتام بتتتدوره وتحقيتتتق أهدافتتته المتعلقتتتة بكونتتته مركتتت ا ً‬
‫للمعرفتتة والخبتترة والمشتتورة الفنيتتة وبنتتاء القتتدرات فتتي‬
‫فريق دعم االستراتيجية‬ ‫مجتتاالت اختصاصتته‪ ،‬ددراك تا ً لتنتتامي احتياجتتات التتدول‬
‫األعاتتتتاء لتتتتتوفير المعرفتتتتة الفنيتتتتة وت هيتتتتل الكتتتتوادر‬
‫تم تشكيل سفريق دعم االستراتيجيةس‪ ،‬بعاوية متي كتل‬ ‫الرستتتتمية‪ .‬متتتتي هتتتتذا المنطلتتتتق‪ ،‬تتاتتتتمي استتتتتراتيجية‬
‫دوائتتتر الصتتتندوق‪ ،‬لتتتدعم ومتابعتتتة تنفيتتتذ استتتتراتيجية‬ ‫الصتتندوق ‪ ،2020-2015‬تطتتتوير وتحتتتديا المحتتتتو‬
‫الصندوق بقدر عا ٍل مي الكفاءة والفعالية‪ .‬تتامي م تام‬ ‫العلمتتي لكافتتة البتترام التدريبيتتة القائمتتة‪ ،‬والتوستتع فتتي‬
‫الفريتتتتتق التواصتتتتتل باستتتتتتمرار وبانتمتتتتتام بالوحتتتتتدات‬ ‫قائمتتة األنشتتطة والبتترام التدريبيتتة‪ ،‬كتتذلط التوستتع فتتي‬
‫التنميمية بالصندوق لمناقشة مكونات وأبعتاد مؤشترات‬ ‫البتتترام التدريبيتتتة التتتتي يقتتتدم ا الصتتتندوق فتتتي التتتدول‬
‫اإلنجتتاز‪ ،‬ومتتا يتعلتتق ببطاقتتات تتتوازن األداء‪ ،‬ودراستتة‬ ‫األعاتتتاء‪ ،‬ودرستتتاء القواعتتتد الازمتتتة لتنفيتتتذ بتتترام‬
‫مقترحتتات الخطتتت بعيتتدة المتتد ‪ ،‬ومناقشتتة المتغيتترات‬ ‫التدريم عي بعد‪.‬‬
‫والم تتتجدات التتتي يتطلب تتا تنفيتتذ االستتتراتيجية‪ .‬كتتذلط‬
‫يتتتتولى الفريتتتق مناقشتتتة تقتتتارير التتتدوائر عتتتي النتتتتائ‬ ‫يعتبتتر الصتتندوق النشدداط البحثددي وإعددداد اإلحصدداءات‪،‬‬
‫المحققتتتتتة‪ ،‬ودعتتتتتداد تقتتتتتارير األداء علتتتتتى الم تتتتتتو‬ ‫أحتتتتد أهتتتتم األدوات التتتتتي ت تتتت م فتتتتي تع يتتتت قتتتتدرات‬
‫المؤس تتتتتي‪ ،‬وتنمتتتتتيم حلقتتتتتات توقيفيتتتتتة وورش عمتتتتتل‬ ‫المختصتتيي والم تمتتيي فتتي الش ت ن االقتصتتاد والمتتالي‬
‫وعتتتترو تقديميتتتتة حتتتتول متتتتد التقتتتتدم فتتتتي تنفيتتتتذ‬ ‫والنقتتد فتتي التتدول العربيتتة‪ .‬فتتي هتتذا اإلطتتار‪ ،‬يتتولي‬
‫االستتتتتراتيجية‪ ،‬دنتتتتافة دلتتتتى تن تتتتيق ج تتتتود التتتتدوائر‬ ‫الصتتندوق نشتتاط الدراستتات‪ ،‬والنشتترات اهتمامتتا كبيتترا ً‬
‫للتخطيت االستتراتيجي للمرحلتة الخم تية الاحقتة‪ ،‬دلتى‬ ‫على اعتبار أن تا تموتل واحتدة متي أهتم الوستائل العلميتة‬
‫جانتتتم تشتتتتجيع المبتتتادرات واالبتكتتتتار علتتتى م تتتتتو‬ ‫للبحا والتقصي حول المونوعات المختلفتة متي أجتل‬
‫الصندوق والوحدات التنميمية‪.‬‬ ‫الوصتتتتول دلتتتتى ونتتتتع ال ياستتتتات واتختتتتا القتتتترارات‬
‫المائمة بش ن ا‪ ،‬كما أن ا تشكل القنوات التتي يمكتي متي‬
‫خالصة أنشطة الصندوق خالل عام ‪2017‬‬ ‫خال تتا طتترح ومناقشتتة القاتتايا الراهنتتة ات العاقتتة‬
‫باالقتصتتادات العربيتتة وزيتتادة التتوعي ب تتا‪ .‬بنتتاء علتتى‬
‫تمهيدددد‪ :‬بدطتتتار دور الصتتتندوق فتتتي دعتتتم االقتصتتتادات‬ ‫لتتتتتتط‪ ،‬تاتتتتتتمنت ج تتتتتتود الصتتتتتتندوق ختتتتتتال فتتتتتتترة‬
‫العربيتتة‪ ،‬ومتابعتتة التطتتورات االقتصتتادية العالميتتة التتتي‬ ‫االستراتيجية التوستع فتي مجتاالت األبحتا ‪ ،‬واالرتقتاء‬
‫تتتنعكس بتتدرجات متفاوتتتة علتتى أداءهتتا‪ ،‬يتتتابع الصتتندوق‬ ‫بالنشتترات والتقتتارير االقتصتتادية واإلحصتتائية القائمتتة‪،‬‬
‫بالرصتتتتتد والتحليتتتتتل‪ ،‬كافتتتتتة التطتتتتتورات والتوج تتتتتات‬ ‫وال عي إلطاق مجموعة مي التقارير‪ ،‬ت م في دتراء‬
‫االقتصتتتادية علتتتى الم تتتتويات اإلقليميتتتة والدوليتتتة‪ ،‬ات‬ ‫الفكر العربي‪ ،‬كما يعمل الصندوق على تطتوير مبتادرة‬
‫الصلة المباشرة وبيتر المباشترة ب فتاق النمتو االقتصتاد‬ ‫اإلحصتتاءات العربيتتة سعرب تتتاتس‪ ،‬دلتتى جانتتم دعتتداد‬
‫العربي‪.‬‬ ‫ونشر بيانات مالية موج ة عي الدول العربية‪.‬‬
‫ختتتتال عتتتتام ‪ ،2017‬انعك تتتتت التطتتتتورات االقتصتتتتادية‬ ‫على صعيد خر‪ ،‬ت خر مكتبة الصندوق بمجموعة متي‬
‫العالمية على أداء االقتصتادات العربيتة لعتام ‪ 2017‬بشتكل‬ ‫المراجتتتتع االقتصتتتتادية والماليتتتتة‪ ،‬واإلصتتتتدارات متتتتي‬
‫كبيتتر‪ ،‬خاص تةً التطتتورات المتعلقتتة ب ستتعار ال تتلع األوليتتة‪،‬‬ ‫األوراق البحويتتة والتقتتتارير الدوريتتتة التتتتي تتتتم نشتتترها‪،‬‬
‫وأستتتتتعار التتتتتنفت‪ ،‬وتطتتتتتورات الطلتتتتتم العتتتتتالمي علتتتتتى‬ ‫فاتتاً عتتي ال تتعي الم تتتمر إلتتتراء هتتذه المجموعتتة‪،‬‬
‫الصتتتتادرات العربيتتتتة‪ ،‬وتتتتتدفقات التحتتتتويات‪ ،‬وأستتتتعار‬ ‫وتحديو ا بصورة م تمرة‪.‬‬
‫الصرف والفائدة في األسواق الماليتة العالميتة‪ ،‬واألونتاع‬
‫المالية‪ .‬أد ارتفاع أستعار الفائتدة‪ ،‬دلتى تت تر الماليتة العامتة‬ ‫كذلك يحر الصندوق على تطوير دوره كأماندة فنيدة‬
‫في عدد مي دول المنطقة العربية‪ ،‬دنتافة دلتى اإلجتراءات‬ ‫لمجلدددس محدددافظي المصدددارف المركزيدددة ومؤسسدددات‬
‫الحمائية التتي اتختذت ا الواليتات المتحتدة األمريكيتة‪ ،‬وعتدد‬ ‫النقددد العربيددة‪ ،‬ومجلددس وزراء الماليددة العددرب‪ ،‬ك حتتد‬
‫متتي دول االتحتتاد األوروبتتي‪ ،‬تجتتاه انتقتتال ر وم األمتتوال‬ ‫الوسائل التي ي تخدم ا مي أجل تحقيتق أهدافته المتعلقتة‬
‫واألشتتخاص متتي ودلتتى التتدول العربيتتة‪ ،‬وستتيادة حالتتة متتي‬ ‫بالتن تتتيق بتتتيي التتتدول األعاتتتاء فتتتي المجتتتاليي النقتتتد‬
‫عتتدم اليقتتتيي بشتت ن اتجاهتتتات أستتتعار التتنفت فتتتي األستتتواق‬ ‫والمالي‪ ،‬وتن يق مواقف التدول األعاتاء فتي مواج تة‬
‫‪7‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫التصتتحيحي ال يكلتتي‪ .‬متتي ج تتة أختتر ‪ ،‬تمتتت دراستتة‬ ‫العالميتة‪ .‬كمتا كتان متي بتتيي التحتديات التتي واج تت التتدول‬
‫طلتتتتم القتتتتر التعوياتتتتي المقتتتتدم متتتتي الجم وريتتتتة‬ ‫العربيتتة ختتال عتتام ‪ ،2017‬نتتيق الحيتت المتتالي المتتتاح‬
‫التون تتية‪ ،‬وكتتذلط تتتم ديفتتاد بعوتتة فنيتتة متتي الصتتندوق‬ ‫لاستتتومارات ن تتبيا ً بوجتته عتتام‪ ،‬واالستتتومارات المرتبطتتة‬
‫للتشاور مع ال لطات التون ية‪ ،‬واالتفاق حول برنتام‬ ‫بالبنيتتتة التحتيتتتة بوجتتته ختتتاص‪ .‬جتتتاءت اإلصتتتاحات فتتتي‬
‫دصاح في قطاع المشتروعات الصتغيرة والمتوستطة‪،‬‬ ‫أونتتتاع الماليتتتة العامتتتة فتتتي مقدمتتتة أولويتتتات صتتتانعي‬
‫يتتتتم دعمتتته بمتتتوارد القتتتر المطلتتتوب‪ ،‬حيتتتا وافتتتق‬ ‫ال ياسات في الدول العربية‪ ،‬كمتطلم أساستي لتدفع عجلتة‬
‫مجلتتتس ددارة الصتتتندوق ختتتال اجتماعتتته المنعقتتتد فتتتي‬ ‫النمو االقتصاد الشامل والم تدام‪.‬‬
‫دي تتمبر ‪ 2017‬علتتى توصتتيات لجنتتة القتترو بمتتنال‬
‫القرنتتتتيي للجم وريتتتتة التون تتتتتية‪ .‬متتتتي المتوقتتتتتع أن‬ ‫على الربم مي الج ود الكبيرة التتي بتذلت فتي هتذا المجتال‬
‫ت تتتتكمل ال تتتلطات التون تتتية دجتتتراءات التعاقتتتد علتتتى‬ ‫دال أنه الي ال هناك نرورة لتكويف هتذه الج تود بصتورة‬
‫القرنيي خال عام ‪.2018‬‬ ‫أكبتتر لمواج تتة متطلبتتات التنميتتة‪ ،‬خاصتتة أن هتتذه الج تتود‬
‫تفاوتت مي دولتة دلتى أختر فتي المنطقتة العربيتة‪ ،‬ح تم‬
‫أما بالن بة للطلتم المقتدم متي جم وريتة ال تودان‪ ،‬فتي‬ ‫ظروف كل بلد‪ .‬فالبلتدان ات االحتياطيتات الماليتة الكبيترة‬
‫ن اية عام ‪ ،2017‬لاستتفادة متي متوارد الصتندوق فتي‬ ‫ن تتتبيا ً‪ ،‬استتتتطاعت تصتتتحيال أونتتتاع ا بشتتتكل تتتتدريجي‬
‫شتتتكل قتتتر بدطتتتار ت تتت يل ت يدتتتة البيدتتتة المواتيتتتة‬ ‫للن تتتو باألنشتتتطة االقتصتتتادية بيتتتر النفطيتتتة‪ ،‬وتنويتتتع‬
‫للمشتتتتروعات الصتتتتغيرة والمتوستتتتطة‪ ،‬فقتتتتد شتتتترعت‬ ‫اإليرادات الحكوميتة‪ .‬أمتا البلتدان ات االحتياطيتات األقتل‪،‬‬
‫التتتتدائرة االقتصتتتتادية والفنيتتتتة بالصتتتتندوق فتتتتي اتختتتتا‬ ‫فا ي ال أمام ا شوطا ً كبيترا ً متي اإلصتاحات فتي أستعار‬
‫اإلجتتراءات والترتيبتتات المعمتتول ب تتا بالصتتندوق فتتي‬ ‫الطاقتتتة والتخفياتتتات اإلنتتتافية فتتتي اإلنفتتتاق الجتتتار ‪،‬‬
‫هتتذا المجتتال‪ ،‬حيتتا ستتت ور بعوتتة فنيتتة متتي الصتتندوق‬ ‫واتختتا التتتدابير الراميتتة دلتتى زيتتادة اإليتترادات‪ ،‬متتي ختتال‬
‫جم وريتتة ال تتتودان للتشتتاور واالتفتتتاق متتع ال تتتلطات‬ ‫تح تتيي اإلدارة الاتتريبية‪ .‬متتي المتوقتتع أن ي تت م تع يتت‬
‫ال ودانية حول برنام دصاح في القطاع المعني‪ ،‬يتم‬ ‫الماليتتتة العامتتتة فتتتي نجتتتاح تطبيتتتق خطتتتت التنميتتتة الشتتتاملة‬
‫دعمتته بمتتوارد القتتر المتتذكور‪ .‬فتتي نتتوء متتا ستتبق‬ ‫والم تدامة‪ ،‬حيا تم دحراز تقدم ملحوظ فتي ج تود ونتع‬
‫بلغت القيمة اإلجمالية للقترو التتي تتم التعاقتد علي تا‬ ‫أطتتر الماليتتة العامتتة متوستتطة األجتتل فتتي بعتتر البلتتدان‬
‫متتع التتدول األعاتتاء ختتال عتتام ‪ 2017‬حتتوالي ‪82.9‬‬ ‫العربيتتتة‪ ،‬كتتتذلط تحتتتديا التتتنمم المعنيتتتة بتتتاإلدارة الماليتتتة‬
‫مليتتتتتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬تعتتتتتتادل نحتتتتتتو ‪ 352‬مليتتتتتتون دوالر‬ ‫العامة‪ ،‬بما في لط استتحدا نمتام المحاستبة علتى أستام‬
‫أمريكي‪ ،‬تمولت في قر تعوياتي للمملكتة األردنيتة‬ ‫االستتتحقاق‪ ،‬وتحتتديا نمتتام المعلومتتات اإلداريتتة الماليتتة‪،‬‬
‫ال اشمية‪ ،‬وقر للمملكتة المغربيتة فتي دطتار ت ت يل‬ ‫ودنشاء ح اب الخ انة الموحد‪.‬‬
‫التصحيال ال يكلي للقطاع المالي والمصرفي‪.‬‬
‫في دطار النشداط اإلقراضدي‪ ،‬ت تلم الصتندوق ختال عتام‬
‫هتتدفت القتتترو المقدمتتة متتتي الصتتندوق ختتتال عتتتام‬ ‫‪ 2017‬خم تتة طلبتتات لاستتتفادة متتي قتترو الصتتندوق‬
‫‪ 2017‬لمعالجتتتة اختتتتاالت متتتوازيي المتتتدفوعات فتتتي‬ ‫متتتتي كتتتتل متتتتي المملكتتتتة األردنيتتتتة ال اشتتتتمية‪ ،‬والمملكتتتتة‬
‫التتدول المقترنتتة‪ ،‬وتع ي ت التتدور المحتتور للقطتتاع‬ ‫المغربيتتة‪ ،‬والجم وريتتة التون تتية (طلبتتان)‪ ،‬وجم وريتتة‬
‫المتتتالي والمصتتترفي كوستتتيت متتتالي ي تتت م فتتتي حشتتتد‬ ‫ال ودان‪ ،‬حيا طلبت كل متي المملكتة األردنيتة ال اشتمية‬
‫المدخرات وتوجي ا للفرص االستومارية الواعدة‪.‬‬ ‫والجم ورية التون ية االستفادة متي متوارد الصتندوق فتي‬
‫شتتكل قتتر تعوياتتي‪ ،‬لمواج تتة الموقتتف الطتتار فتتي‬
‫بالن تتتبة للتقدددارير‪ ،‬والنشدددرات‪ ،‬والبحدددوث‪ ،‬والدراسدددات‬ ‫متتتتوازيي متتتتدفوعات ا‪ ،‬كمتتتتا طلبتتتتت المملكتتتتة المغربيتتتتة‬
‫التددي أصدددرها الصددندوق خددالل عددام ‪ ،2017‬فتتي ستتياق‬ ‫الحصول على قر في دطار ت يل التصتحيال ال يكلتي‬
‫ستتتعي الصتتتندوق المتواصتتتل لتتتدعم وم تتتاعدة متختتتذ‬ ‫للقطاع المالي والمصرفي‪ ،‬لدعم برنام دصتاح فتي هتذا‬
‫القرار وصناع ال ياسات االقتصادية فتي التدول العربيتة‪،‬‬ ‫القطتاع‪ ،‬فتي حتتيي ت تلم الصتندوق طلبتتيي للحصتول علتتى‬
‫فقتتد شتتمل نشتتاطه فتتي هتتذا ال تتياق‪ ،‬دصتتدار سالتقريـتتـر‬ ‫قر في دطار ت يل ت يدة البيدتة المواتيتة للمشتروعات‬
‫االقتصتتـاد العربتتـي الموحتتد ‪2017‬س بتتاللغتيي العربيتتة‬ ‫الصتتغيرة والمتوستتطة متتي كتتل متتي الجم وريتتة التون تية‬
‫واإلنجلي يتتتة‪ ،‬كمتتتا تتتتم دصتتتدار تقريتتتر س فتتتاق االقتصتتتاد‬ ‫وجم ورية ال ودان‪.‬‬
‫العربيس دصدار أبريل وسبتمبر ‪ ،2017‬حيتا تاتمي‬
‫التقريتتتران توقعتتتات األداء االقتصتتتاد للتتتدول العربيتتتة‬ ‫بتتدوره‪ ،‬قتتام الصتتندوق بدراستتة الطلبتتات المقدمتتة متتي‬
‫لعامي ‪ 2017‬و‪.2018‬‬ ‫التتدول األعاتتاء‪ ،‬حيتتا تتتم تقتتديم القتتر التعوياتتي‬
‫المطلوب للمملكتة األردنيتة ال اشتمية‪ ،‬وكتذلط القتر‬
‫المطلوب مي جانم المملكة المغربية في دطتار ت ت يل‬
‫‪8‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫المحلية‪ ،‬دنافة دلى تقويتة مقومتات االستتقرار المتالي‬ ‫كذلط‪ ،‬أصدر الصندوق التقريتر المشتترك حتول أونتاع‬
‫والرقابة المصرفية‪.‬‬ ‫وج تتتود التتتدول العربيتتتة علتتتى صتتتعيد االرتقتتتاء بقاتتتايا‬
‫التوقيتف والتوعيتتة الماليتة‪ ،‬بالتعتتاون متع الوكالتتة األلمانيتتة‬
‫بالن تتتتبة لنشتتتتاط التدددددريب وبندددداء القدددددرات‪ ،‬واصتتتتل‬ ‫للتنميتتة‪ ،‬والتقريتتر المشتتترك حتتول تطتتوير نمتتم التقاعتتد‬
‫الصتتتندوق ختتتال عتتتام ‪ 2017‬العمتتتل علتتتى االرتقتتتاء‬ ‫والمعاشتات فتي المنطقتة العربيتة‪ :‬االتجاهتات والتحتديات‬
‫ب نشتتتطة التتتتدريم وتحتتتديا المحتتتتو العلمتتتي لكافتتتة‬ ‫وخيتتتارات اإلصتتتاحات‪ ،‬بالتعتتتاون متتتع البنتتتط التتتدولي‪،‬‬
‫البتتترام التدريبيتتتة المقدمتتتة‪ ،‬وتوستتتيع قائمتتتة األنشتتتطة‬ ‫دنتافة دلتى ورقتتة عمتل حتول قيتتام الشتمول المتالي فتتي‬
‫والبرام التدريبيتة‪ ،‬واستتحدا بترام تدريبيتة جديتدة‪،‬‬ ‫العتتتالم العربتتتي‪ ،‬بالتعتتتاون متتتع المجموعتتتة االستشتتتارية‬
‫ح تتتم احتياجتتتات التتتدول األعاتتتاء‪ ،‬حيتتتا شتتت د عتتتام‬ ‫لم اعدة الفقراء‪.‬‬
‫‪ 2017‬زيتتادة فتتي عتتدد التتدورات بن تتبة ‪ 14‬فتتي المائتتة‬
‫لتصتتتل دلتتتى ‪ 32‬دورة استتتتفاد من تتتا ‪ 948‬متتتتدربا ً متتتي‬ ‫متتتي ج تتتة أختتتر ‪ ،‬تتتتم دعتتتداد مجموعتتتة متتتي الدراستتتات‬
‫الكتتوادر الرستتمية العربيتتة‪ ،‬مقارنتتة متتع ‪ 28‬دورة لعتتام‬ ‫تناولتتتتت مونتتتتوعات متنوعتتتتة من تتتتا سجا بيتتتتة البلتتتتدان‬
‫‪ 2016‬استتتفاد من تتا ‪ 748‬متتي الكتتوادر العربيتتة‪ ،‬وبتتذلط‬ ‫العربية لاستومار األجنبي المباشر‪ :‬دراستة تشخيصتيةس‪،‬‬
‫تكتتون ن تتبة ال يتتادة فتتي عتتدد الم تتتفيديي متتي التتدورات‬ ‫وسمحتتتتددات االستتتتتومار األجنبتتتتي المباشتتتتر فتتتتي التتتتدول‬
‫التدريبيتتتة التتتتي يقتتتدم ا المع تتتد ختتتال الفتتتترة ‪-2016‬‬ ‫العربيتتتتتةس‪ ،‬وس بيدتتتتتة أعمتتتتتال المشتتتتتروعات الصتتتتتغيرة‬
‫‪ 2017‬حوالي ‪ 27‬في المائة‪.‬‬ ‫والمتوستتتتطة فتتتتي التتتتدول العربيتتتتة ‪ :‬الونتتتتع التتتتراهي‬
‫والتحتتتدياتس‪ ،‬وس قنتتتوات انتقتتتال أتتتتر ال ياستتتة النقديتتتتة‬
‫في مجال االستثمار‪ ،‬واصل الصتندوق ن جته فتي دتبتاع‬ ‫لاقتصاد الحقيقتيس‪ ،‬وسالتنمم الاتريبية ونتريبة القيمتة‬
‫سياستة واستتراتيجية استتومار محافمتة فتي ددارة أمتوال‬ ‫الماتتتتافة فتتتتي التتتتدول العربيتتتتةس‪ ،‬وسانعكاستتتتات تعوتتتتر‬
‫ومختتاطر المحتتتاف االستتتتومارية‪ ،‬ستتاهمت فتتتي حمايتتتة‬ ‫القترو علتى أداء البنتوك وعلتى النشتاط االقتصتاد س‪،‬‬
‫رأم المتتال الم تتتومر‪ ،‬وتحقيتتق عوائتتد ديجابيتتة م تتتقرة‬ ‫وسقيام أتتر تناف تية التجتارة الخارجيتة علتى اقتصتادات‬
‫على الم تو الكلي خال العتام ‪ ،2017‬متع المحافمتة‬ ‫دول مجلس التعاون لدول الخلي العربيةس ‪.‬‬
‫على ن م متدنية مي المخاطر االستومارية‪.‬‬
‫بالن تتبة للنشتترات‪ ،‬أصتتدر الصتتندوق ختتال عتتام ‪،2017‬‬
‫يشمل نشاط الصندوق االستومار ‪ ،‬دنتافة دلتى توظيتف‬ ‫العتتدد الوتتاني متتي نشتترة ستناف تتية االقتصتتادات العربيتتةس‪،‬‬
‫متتتوارده الذاتيتتتة‪ ،‬قبتتتول الودائتتتع متتتي التتتدول األعاتتتاء‬ ‫والعتتدد الختتامس متتي سنشتترة دحصتتاءات تناف تتية التجتتارة‬
‫واستومارها‪ ،‬حيا حاف الصندوق على م تو أرصتدة‬ ‫الخارجية والبينية في الدول العربيةس‪.‬‬
‫مناسبة ل ذا النشاط ليعكس استمرار تقة التدول األعاتاء‬
‫فتتي الصتتندوق م تتتمرا ً فتتي تطبيتتق مقتتررات بتتازل ‪III‬‬ ‫بخصوص المعونة الفنية التي قدم ا الصتندوق لدولته‬
‫إلدارة مختتاطر هتتذا النشتتاط‪ .‬متتي ج تتة أختتر ‪ ،‬واصتتل‬ ‫األعاتتاء ختتال عتتام ‪ ،2017‬فقتتد بطتتت المجتتاالت‬
‫الصندوق نشاطه في ددارة االستومارات بصورة مباشترة‬ ‫ات الصلة ب نشطته مول تطوير البنية التحتيتة للقطتاع‬
‫لجتتت ء متتتي أمتتتوال برنتتتام تمويتتتل التجتتتارة العربيتتتة‪،‬‬ ‫المتتتتالي والمصتتتترفي وأستتتتواق ال تتتتندات الحكوميتتتتة‪،‬‬
‫واألمتتتوال المجمعتتتة فتتتي الح تتتاب الموحتتتد للمنممتتتات‬ ‫وتطتتتتتوير وتع يتتتتت القتتتتتدرات فتتتتتي مجتتتتتال دعتتتتتداد‬
‫العربية المتخصصة‪ ،‬كذلط اإلشراف على الجت ء المتدار‬ ‫اإلحصتتتتتتاءات االقتصتتتتتتادية وتطبيتتتتتتق المن جيتتتتتتتات‬
‫متتي أطتتراف خارجيتتة و لتتط وفق تا ً ل ياستتة واستتتراتيجية‬ ‫اإلحصتتتتائية المعمتتتتول ب تتتتا عالميتتتتاً‪ ،‬وبيرهتتتتا متتتتي‬
‫االستومار الخاصة بكل من ا‪.‬‬ ‫المجتتاالت ات الصتتلة‪ .‬ارتكتت نشتتاط المعونتتة الفنيتتة‬
‫الذ قام به الصندوق‪ ،‬في مجتال دعتم تطتوير القطتاع‬
‫استمر الصتندوق ختال عتام ‪ 2017‬فتي دنجتاز الم تام‬ ‫المتتتالي والمصتتترفي وأستتتواق المتتتال العربيتتتة‪ ،‬علتتتى‬
‫المرتبطتتتتة بتتتتدوره كأمانددددة فنيددددة لمجلددددس محددددافظي‬ ‫مجموعتتتة متتتي المحتتتاور‪ ،‬يتموتتتل أهم تتتا فتتتي تع يتتت‬
‫المصددددارف المركزيددددة ومؤسسددددات النقددددد العربيددددة‪،‬‬ ‫الشمول المالي مي خال توفير فترص أكبتر للوصتول‬
‫دنافة لتولي األمانة الفنية للجان وفرق العمل المنبوقة‬ ‫للتمويتتتتل والختتتتدمات الماليتتتتة والمصتتتترفية متتتتي قبتتتتل‬
‫عنه‪ .‬كما يتولى الصندوق م ام األمانة الفنية لمجلدس‬ ‫الشتتركات الصتتغيرة والمتوستتطة‪ ،‬دنتتافة دلتتى تع ي ت‬
‫وزراء المالية العرب‪.‬‬ ‫اإلجتتراءات واألطتتر المؤس تتية والرقابيتتة التتتي تتتوفر‬
‫الحمايتتتة لم تتتت لكي الختتتدمات الماليتتتة‪ ،‬والعمتتتل علتتتى‬
‫توفير المروف المواتية لتوفير التمويتل طويتل األجتل‬
‫وتطتوير المؤس تات الماليتتة بيتر المصترفية‪ ،‬والعمتتل‬
‫علتتى تطتتوير وتنشتتيت أستتواق أدوات التتديي بتتالعمات‬
‫‪9‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫بحتتتد أقصتتتى ‪ 175‬فتتتي المائتتتة‪ ،‬بدنتتتافة حتتتدود القتتتر‬

‫التلقتتتائي‪ .‬يشتتتترط للحصتتتول عليتتته االتفتتتاق متتتع الدولتتتة‬
‫النشاط اإلقراضي‬
‫العاتتتو المقترنتتتة علتتتى برنتتتام تصتتتحيال متتتالي يمتتتتد‬ ‫يعمل الصتندوق‪ ،‬متي ختال نشتاطه اإلقرانتي‪ ،‬علتى‬
‫ستتتريانه لفتتتترة ال تقتتتل عتتتي ستتتنة‪ .‬وت تتتت دف ال ياستتتات‬ ‫دعم برام اإلصاح االقتصاد وال يكلي في التدول‬
‫واإلجتتراءات الماتتمنة فتتي هتتذا البرنتتام العمتتل علتتى‬ ‫األعاتتتتاء المقترنتتتتة‪ ،‬فتتتتي المجتتتتاالت ات الصتتتتلة‬
‫دعتادة التتوازن المتالي ب تدف تخفتير العجت فتي ميت ان‬ ‫بم امتتته‪ ،‬وتقتتتديم التتتدعم الفنتتتي التتتازم لتصتتتميم هتتتذه‬
‫المتتدفوعات‪ .‬ت تتدد كتتل دفعتتة متتي القتتر العتتاد ختتال‬ ‫البترام ‪ ،‬بال تترعة والكفتتاءة المناستتبتيي‪ ،‬لتتط انطاقتا ً‬
‫فترة خمس سنوات مي تاريخ سحب ا‪.‬‬ ‫متتتي دوره المحتتتدد باتفاقيتتتة دنشتتتاءه‪ ،‬ب تتتدف م تتتاعدة‬
‫الدول العربية على درساء مقومات استتقرار االقتصتاد‬
‫فيمتتتا يختتتص القدددرض الممتدددد‪ ،‬يقتتتدم للدولتتتة العاتتتو‬ ‫الكلتتتتي‪ ،‬ومعالجتتتتة اختتتتتاالت متتتتوازيي المتتتتدفوعات‪،‬‬
‫المؤهلة لاقتترا فتي حالتة وجتود عجت مت مي فتي‬ ‫وم تتتاندة ج ودهتتتا الراميتتتة دلتتتى تنفيتتتذ اإلصتتتاحات‬
‫ميتتتت ان المتتتتدفوعات‪ ،‬نتتتتاجم عتتتتي خلتتتتل هيكلتتتتي فتتتتي‬ ‫المطلوبتتتة فتتتي عتتتدد متتتي القطاعتتتات لتح تتتيي كفتتتاءة‬
‫اقتصادها‪ .‬ويشترط لتقديم القر ‪ ،‬االتفاق متع الدولتة‬ ‫استتتتتخدام المتتتتوارد‪ ،‬وتع يتتتت فتتتترص تحقيتتتتق النمتتتتو‬
‫العاو على برنتام تصتحيال اقتصتاد شتامل يغطتي‬ ‫االقتصتتاد الشتتامل والم تتتدام‪ .‬كتتذلط‪ ،‬ي تتاهم النشتتاط‬
‫فترة زمنيتة ال تقتل عتي ستنتيي‪ .‬ويقتدم القتر الممتتد‬ ‫اإلقراني للصندوق بشكل أساسي في تحقيتق أهتداف‬
‫بحتتتدود ‪ 175‬فتتتي المائتتتة متتتي اكتتتتتاب الدولتتتة العاتتتو‬ ‫استراتيجيته للفترة ‪ ،2020 -2015‬مي ختال ت تخير‬
‫المتتدفوع بتتالعمات القابلتتة للتحويتتل‪ ،‬ويمكتتي توستتيعه‬ ‫دمكاناته وتطويرها باستمرار لتتواكم مع االحتياجات‬
‫دلتتتى ‪ 250‬فتتتي المائتتتة‪ ،‬كحتتتد أقصتتتى‪ ،‬بدنتتتافة حتتتدود‬ ‫المتغيرة والمتنامية لدوله األعااء‪.‬‬
‫القتتر التلقتتائي‪ .‬وت تتدد كتتل دفعتتة منتته ختتال ستتبع‬
‫سنوات مي تاريخ سحب ا‪.‬‬ ‫أنواع القروض والتسهيالت‬
‫فيما يتعلق بالقرض التعويضدي‪ ،‬يقتدم لم تاعدة الدولتة‬ ‫تتامي القرو والت يات التي يوفرهتا الصتندوق‬
‫العاتتو التتتي تعتتاني متتي موقتتف طتتار فتتي ميتت ان‬ ‫مجمتتتتوعتيي رئي تتتتيتيي‪ ،‬ت تتتت م قتتتترو المجموعتتتتة‬
‫المتتدفوعات‪ ،‬نتتات عتتي هبتتوط فتتي عائتتدات صتتادرات ا‬ ‫األولتتتتتى فتتتتتي معالجتتتتتة االختتتتتتاالت فتتتتتي متتتتتوازيي‬
‫متتتي ال تتتلع والختتتدمات و أو زيتتتادة كبيتتترة فتتتي قيمتتتة‬ ‫المدفوعات‪ ،‬في حتيي تقتدم قترو المجموعتة الوانيتة‬
‫واردات تتتتا متتتتي المنتجتتتتات ال راعيتتتتة‪ ،‬نتيجتتتتة تتتتترد‬ ‫لدعم اإلصاحات في قطاعات اقتصادية أخر ‪.‬‬
‫م تتتويات اإلنتتتام المحلتتي متتي المحاصتتيل ال راعيتتة‪.‬‬
‫يبلج الحد األقصى ل ذا القر ‪ ،‬الذ يقدم ب جل تتا‬ ‫تشتتتمل القتتترو والت تتت يات التتتتي يوفرهتتتا الصتتتندوق‬
‫سنوات‪ 100 ،‬في المائتة متي اكتتتاب العاتو المتدفوع‬ ‫لمعالجتتتة االختتتتاالت فتتتي متتتوازيي متتتدفوعات التتتدول‬
‫بتتتالعمات القابلتتتة للتحويتتتل‪ .‬يشتتتترط للحصتتتول علتتتى‬ ‫األعاتتاء‪ ،‬أربعتتة أنتتواع تتموتتل فتتي‪ :‬القتتر التلقتتائي‪،‬‬
‫القتتتر التعوياتتتي أن يكتتتون كتتتاً متتتي ال بتتتوط فتتتي‬ ‫والقتتتتتتر العتتتتتتاد ‪ ،‬والقتتتتتتر الممتتتتتتتد‪ ،‬والقتتتتتتر‬
‫الصتتادرات أو ال يتتادة فتتي التتواردات ال راعيتتة أمتترا ً‬ ‫التعوياي‪.‬‬
‫طارئتا ً ومؤقتتا ً‪ .‬ي تدد مبلتتج القتر ختتال فتترة تتتا‬
‫سنوات مي تاريخ ال حم‪.‬‬ ‫بالن تتبة للقددرض التلقددائي‪ ،‬يقتتدم للم تتاهمة فتتي تمويتتل‬
‫العجتتت الكلتتتي فتتتي ميتتت ان متتتدفوعات الدولتتتة العاتتتو‬
‫أمتتتتتا المجموعدددددة الثانيدددددة التتتتتتي تتعلتتتتتق بتتتتتالقرو‬ ‫وبحجتتم ال ي يتتد عتتي ‪ 75‬فتتي المائتتة متتي اكتتاب تتا فتتي‬
‫والت ت يات المتاحتتة لتتدعم اإلصتتاحات فتتي عتتدد متتي‬ ‫رأستتمال الصتتندوق المتتدفوع بعمتتات قابلتتة للتحويتتل‪.‬‬
‫القطاعتتتتات االقتصتتتتادية‪ ،‬فتشتتتتمل ت تتتت يل التصتتتتحيال‬ ‫يبلتتتج أجتتتل هتتتذا القتتتر تتتتا ستتتنوات‪ ،‬وال يشتتتترط‬
‫ال يكلي‪ ،‬وت يل اإلصاح التجتار ‪ ،‬وت ت يل التنفت‪،‬‬ ‫للحصتتول عليتته اتفتتاق الدولتتة العاتتو المقترنتتة متتع‬
‫وت ت يل ال تتيولة قصتتير األجتتل‪ ،‬وت ت يل دعتتم البيدتتة‬ ‫الصندوق على برنام تصتحيحي لتخفيتف العجت فتي‬
‫المواتية للمشروعات الصغيرة والمتوسطة‪.‬‬ ‫مي ان المدفوعات‪.‬‬
‫بالن تتبة لتسددهيل التصددحي الهيكلددي‪ ،‬بتتدأ العمتتل بتته فتتي‬ ‫بالن تتبة للقددرض العددادي‪ ،‬يقتتدم للدولتتة العاتتو المؤهلتتة‬
‫عتام ‪ ،1998‬حيتا تركت القترو المقدمتتة فتي دطتتاره‬ ‫لاقترا عندما ت يد حاجت تا متي المتوارد عتي ‪ 75‬فتي‬
‫علتتى دعتتم اإلصتتاحات التتتي تنفتتذها التتدول األعاتتاء‬ ‫المائتتة متتي اكتتاب تتا المتتدفوع بتتالعمات القابلتتة للتحويتتل‪،‬‬
‫المقترنة فتي القطتاع المتالي والمصترفي‪ ،‬وفتي قطتاع‬ ‫لط في حدود ‪ 100‬في المائة مي اكتتتاب الدولتة العاتو‬
‫مالية الحكومتة‪ .‬يشتترط لتقتديم القترو فتي دطتار هتذا‬ ‫المدفوع بالعمات القابلة للتحويتل‪ ،‬حيتا يمكتي توستيعه‪،‬‬
‫‪10‬‬
‫‪13‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫توصتتيات لجنتتة القتترو باعتبتتار ت ت يل التتنفت منت تتي‬ ‫الت ت يل‪ ،‬أن يكتتون العاتتو المقتتتر قتتد بتتدأ بمباشتترة‬
‫العمتتل بتته‪ ،‬والنمتتر ف تي دمكانيتتة دعتتادة العمتتل بالت ت يل‬ ‫ج تتتود اإلصتتتاح ال يكلتتتي‪ ،‬وحقتتتق قتتتدرا ً مناستتتبا ً متتتي‬
‫م تتتقباً بح تتم تطتتورات أستتعار التتنفت فتتي األستتواق‬ ‫االستقرار االقتصاد الكلي‪ .‬يمنال الت يل بعتد االتفتاق‬
‫العالميتتة‪ ،‬بعتتد موافقتتة مجلتتس المحتتافميي علتتى دعتتادة‬ ‫علتتى برنتتام دصتتاح هيكلتتي يشتترف الصتتندوق علتتى‬
‫العمل به‪.‬‬ ‫متابعتة تنفيتذه‪ .‬يقتدم الت ت يل بحتد أقصتى يبلتج ‪ 175‬فتي‬
‫المائتتة متتي اكتتتتاب العاتتو المتتدفوع بتتالعمات القابلتتة‬
‫فيما يتعلق بتسدهيل السديولة قصدير األجدل‪ ،‬يموتل ليتة‬ ‫للتحويل‪ ،‬وت دد كل دفعة مي القر على متد أربعتة‬
‫دقتتترا لم تتتاعدة التتتدول األعاتتتاء علتتتى مواج تتتة‬ ‫سنوات مي تاريخ سحب ا‪.‬‬
‫تحتتتديات مؤقتتتتة فتتتي ال تتتيولة ب تتتبم التطتتتورات فتتتي‬
‫األستتواق الماليتتة العالميتتة‪ .‬تقتتدم القتترو فتتي دطتتار‬ ‫بخصتتوص تسددهيل اإلصددال التجدداري (‪ ،)2‬التتذ أقتتره‬
‫الت يل بدجراءات ستريعة ودون اشتتراط االتفتاق متع‬ ‫مجلس محافمي الصتندوق فتي عتام ‪ ،2007‬متي أجتل‬
‫الدولة العاو المؤهلة على برنام دصاح‪ ،‬لط بحتد‬ ‫توفير الدعم للدول األعااء لمواج ة األعباء التتي قتد‬
‫أقصتتى يبلتتج ‪ 100‬فتتي المائتتة متتي االكتتتتاب المتتدفوع‬ ‫تترتم على سياستات ودجتراءات اإلصتاح التجتار ‪،‬‬
‫بعمات قابلة للتحويل‪ ،‬ويتم سحم مبلج القتر دفعتة‬ ‫ودعتتتم اإلصتتتاحات الاتتترورية لرفتتتع قتتتدرت ا علتتتى‬
‫واحتتدة أو علتتى دفعتتات ح تتم رببتتة الدولتتة العاتتو‬ ‫االستتتفادة متتي القتترو التتتي تقتتدم ا األستتواق الماليتتة‬
‫المقترنة‪ ،‬وت تدد كتل دفعتة منته بعتد ستتة أشت ر متي‬ ‫الدوليتتتة‪ ،‬ب تتتدف تع يتتت النمتتتو وخلتتتق فتتترص العمتتتل‬
‫تاريخ سحب ا‪ ،‬متع دمكانيتة تمديتد األجتل نف ته لمترتيي‬ ‫المنت ‪ .‬يقدم الت يل بحد أقصى قدره ‪ 175‬فتي المائتة‬
‫كحد أقصى‪ .‬جتدير بالتذكر‪ ،‬أن ت ت يل ال تيولة قصتير‬ ‫متتي اكتتتتاب الدولتتة العاتتو المتتدفوع بتتالعمات القابلتتة‬
‫األجتتل تتتم دنشتتاءه بنتتا ًء علتتى قتترار مجلتتس المحتتافميي‬ ‫للتحويتتتل‪ ،‬بعتتتد االتفتتتاق مع تتتا علتتتى برنتتتام دصتتتاح‬
‫رقم (‪ )4‬ل نة ‪ .2009‬كما تم اعتماد القواعتد المنممتة‬ ‫هيكلي مناستم‪ ،‬يتتولى الصتندوق متابعتة تنفيتذه‪ .‬ت تدد‬
‫للعمتتتتل بالت تتتت يل بموجتتتتم قتتتترار مجلتتتتس المتتتتديريي‬ ‫كتتل دفعتتة متتي القتتر علتتى متتد أربعتتة ستتنوات متتي‬
‫التنفيتتتذييي رقتتتم (‪ )13‬ل تتتتنة ‪ .2009‬بموجتتتم قتتتترار‬ ‫تاريخ سحب ا‪.‬‬
‫مجلس المديريي التنفيذييي رقم (‪ )2‬ل تنة ‪ 2017‬تمتت‬
‫الموافقتتتة علتتتى تمديتتتد العمتتتل بالت تتت يل لفتتتترة مؤقتتتتة‬ ‫فيمتتا يتعلتتق بتسددهيل الددنف ‪ ،‬تتتم دنشتتائه بنتتا ًء علتتى قتترار‬
‫أخر تمتتد لتوا ستنوات قادمتة‪ ،‬والنمتر بعتدها فتي‬ ‫مجلس المحافميي رقم (‪ )3‬ل نة ‪ ،2007‬والذ أصتدر‬
‫تفعيتتل الت تت يل بصتتفة دائمتتة أو متتد العمتتل بتته لفتتترة‬ ‫بنتتا ًء علتتى توصتتية مجلتتس المتتديريي التنفيتتذييي التتواردة‬
‫مؤقتة أخر أو ديقاف العمل به‪.‬‬ ‫بقتتتراره رقتتتم (‪ )1‬ل تتتنة ‪ ،2007‬ك ليتتتة دقتتترا مؤقتتتتة‬
‫لتتوفير التتدعم للتتدول األعاتاء المتت ترة بارتفتتاع أستتعار‬
‫أما بالن بة لتسهيل دعم البي دة المواتيدة للمشدروعات‬ ‫التتتواردات متتتي المنتجتتتات النفطيتتتة والغتتتاز الطبيعتتتي‪،‬‬
‫الصغيرة والمتوسطة‪ ،‬فقد استحدته الصندوق في عتام‬ ‫وم اعدت ا على تنفيذ اإلصاحات المناسبة التتي تعت ز‬
‫‪ ،2016‬لتتتدعم اإلصتتتاحات فتتتي قطتتتاع المشتتتروعات‬ ‫قتتدرت ا علتتى مواج تتة الصتتدمات الخارجيتتة‪ .‬تاتتمنت‬
‫الصتتتغيرة والمتوستتتطة‪ ،‬ألهميتتتة التتتدور التتتذ تلعبتتته‬ ‫القواعد المنممة لمنال القرو في دطار ت ت يل التنفت‪،‬‬
‫الشتتركات العاملتتة ب تتذا القطتتاع فتتي دفتتع عجلتتة النمتتو‬ ‫أن يقدم الت يل للتدول المؤهلتة بحتد أقصتى قتدره ‪100‬‬
‫االقتصاد ‪ ،‬وتوفير فرص العمتل‪ .‬تقتدم القترو فتي‬ ‫فتتتي المائتتتة متتتي االكتتتتتاب المتتتدفوع بتتتالعمات القابلتتتة‬
‫دطتتار الت ت يل بحتتدود ‪ 100‬فتتي المائتتة متتي االكتتتتاب‬ ‫للتحويتتتل‪ ،‬ويمكتتتي تقديمتتته بحتتتد أقصتتتى يبلتتتج ‪ 200‬فتتتي‬
‫المتتدفوع بتتالعمات القابلتتة للتحويتتل‪ ،‬وت تتدد كتتل دفعتتة‬ ‫المائة مي االكتتاب المتدفوع بتالعمات القابلتة للتحويتل‪،‬‬
‫مي القر على مد أربع سنوات مي تاريخ سحب ا‪.‬‬ ‫شتريطة اتفتتاق الدولتة العاتتو متع الصتتندوق علتى تنفيتتذ‬
‫برنام دصاحي‪ .‬ي دد القر في دطار ت ت يل التنفت‬
‫التزامات القروض‬ ‫خال فترة أقصاها أربع سنوات مي تاريخ ال حم‪.‬‬
‫قدم الصندوق‪ ،‬خال عام ‪ ،2017‬قرنيي لدوله‬ ‫بموجم قرار مجلس المديريي التنفيذييي رقتم (‪ )2‬ل تنة‬
‫األعااء تموا في‪ :‬قر تعوياي للمملكة األردنية‬ ‫‪ ،2017‬بتتتاريخ ‪ 13‬متتارم ‪ ،2017‬تتتم الموافقتتة علتتى‬
‫ال اشمية‪ ،‬وقر في دطار ت يل التصحيال ال يكلي في‬
‫القطاع المالي والمصرفي للمملكة المغربية‪ .‬بلغت القيمة‬ ‫)‪ (2‬يذكر أن الصندوق كان قد وفر لدوله األعااء ست يل التجارة‬
‫اإلجمالية للقرو المقدمة خال العام المذكور ‪82.9‬‬ ‫العربية البينيةس‪ ،‬الذ قدم في دطاره ‪ 11‬قرنا ً بلغت قيمت ا‬
‫مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬تعادل نحو ‪ 352‬مليون دوالر أمريكي‪.‬‬ ‫اإلجمالية ‪ 64,730‬ألف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬تم ديقاف العمل بالت يل المذكور‬
‫مع بداية برنام تمويل التجارة العربية نشاطه في عام ‪.1991‬‬
‫‪11‬‬
‫‪14‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫األعاتاء‪ ،‬متتي القتترو التتي قتتدم ا الصتتندوق‪ ،‬والبتتالج‬ ‫كمحصتتلة ألنشتتطة اإلقتترا ختتال ‪ ،2017‬بلتتج رصتتيد‬
‫عددها ‪ 179‬قرناً‪ .‬يبتيي الجتدول (أ‪ ،)1-‬نتمي الملحتق‬ ‫الت امات القرو (متامنا ً الجت ء بيتر الم تحوب متي‬
‫رقتتتم (‪ ،)1‬تفاصتتتيل هتتتذه القتتترو ‪ ،‬ح تتتم ال تتتنوات‬ ‫القتتترو المتعاقتتتد علي تتتا) نحتتتو ‪ 543‬مليتتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪،.‬‬
‫والدول الم تفيدة خال الفترة ‪.2017 -1978‬‬ ‫تموتتتتل حتتتتوالي ‪ 73‬فتتتتي المائتتتتة متتتتي المتتتتوارد المتاحتتتتة‬
‫لإلقرا ‪ ،‬مقابل نحو ‪ 571‬مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬في ن اية عتام‬
‫جتتاءت القتترو التقليديتتة (القتترو التلقائيتتة‪ ،‬والعاديتتة‬ ‫‪ ،2016‬تموتتل نحتتو ‪ 82‬فتتي المائتتة متتي المتتوارد المتاحتتة‬
‫والتعوياية‪ ،‬والممتدة) في مقدمة الت ت يات التتي قتدم ا‬ ‫لإلقرا ‪.‬‬
‫الصندوق منذ بداية نشتاطه اإلقرانتي فتي العتام ‪،1978‬‬
‫وحتتتى ن ايتتتة عتتام ‪ ،2017‬بحصتتتة بلغتتت نحتتتو ‪ 63‬فتتتي‬ ‫بلغتت قيمتتة القتتر التعوياتتي المقتتدم للمملكددة األردنيددة‬
‫المائتتة متتي دجمتتالي القتترو المقدمتتة ختتال تلتتط الفتتترة‪،‬‬ ‫الهاشددمية‪ 13.400 ،‬مليتتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬تعتتادل حتتتوالي ‪56‬‬
‫تاهتتا نصتتيم قتترو ت ت يل التصتتحيال ال يكلتتي بشتتقيه‬ ‫مليتتتون دوالر أمريكتتتي‪ ،‬تتتتم منحتتته لتتتدعم العجتتت الكلتتتي‬
‫الخاصتتتيي بالقطتتتاع المتتتالي والمصتتترفي وقطتتتاع ماليتتتة‬ ‫الطار بمي ان المتدفوعات‪ ،‬النتات عتي تراجتع حصتيلة‬
‫الحكومتتتة‪ ،‬وبن تتتبة بلغتتتت ‪ 32.5‬فتتتي المائتتتة‪ ،‬تتتتم ت تتت يل‬ ‫الصتتادرات األردنيتتة متتي ال تتلع والختتدمات‪ ،‬علتتى خلفيتتة‬
‫اإلصاح التجتار بنحتو ‪ 3‬فتي المائتة‪ ،‬فتي حتيي ستجلت‬ ‫تراجع الطلم العتالمي‪ ،‬دنتافة دلتى تراجتع االحتياطيتات‬
‫حصتة القتترو الممنوحتة فتتي دطتتار ت ت يل التتنفت ن تتبة‬ ‫الخارجيتتتة الرستتتمية‪ .‬فتتتي هتتتذا ال تتتياق‪ ،‬أعتتتد الصتتتندوق‬
‫‪ 1.6‬فتتي المائتتة‪ .‬يبتتيي الجتتدول (أ‪ )2-‬نتتمي الملحتتق رقتتم‬ ‫دراستتة حتتول طلتتم القتتر التعوياتتي‪ ،‬وتتتم عتتر‬
‫(‪ ،)1‬قيمة وعدد القرو التتي حصتلت علي تا كتل دولتة‬ ‫نتائج تتا علتتى لجنتتة القتترو بالصتتندوق‪ ،‬التتتي أوصتتت‬
‫متتتي التتتدول األعاتتتاء موزعتتتة ح تتتم أنتتتواع القتتترو‬ ‫بالموافقتتة علتتى تقتتديم قتتر تعوياتتي للمملكتتة األردنيتتة‬
‫المقدمة‪ .‬كما يبيي الشتكل (‪ )2‬التوزيتع الن تبي للقترو ‪،‬‬ ‫ال اشتتتمية بمبلتتتج ‪ 13.4‬مليتتتون دينتتتار عربتتتي ح تتتابي‪،‬‬
‫ح م أنواع ا‪ ،‬خال الفترة ‪.2017 -1978‬‬ ‫وسحم القر دفعة واحتدة‪ .‬وبنتا ًء علتى موافقتة مجلتس‬
‫المديريي التنفيذيي بالصندوق على توصتيات‬
‫لجنتتتة القتتترو ‪ ،‬تتتتم فتتتي يتتتوم ‪ 19‬متتتارم‬
‫‪ 2017‬توقيع اتفاقية القر التعوياتي بتيي‬
‫صتتتندوق النقتتتد العربتتتي والمملكتتتة األردنيتتتة‬
‫ال اشتتتمية‪ ،‬كمتتتا تتتتم ستتتحم مبلتتتج القتتتر‬
‫بتاريخ ‪ 5‬أبريل ‪.2017‬‬
‫بخصتتتتتتوص القتتتتتتر المقتتتتتتدم للمملكددددددة‬

‫المغربية‪ ،‬بإطار تسهيل التصحي الهيكلدي‬
‫فددي القطدداع المددالي والمصددرفي‪ ،‬فقتتد بلغتتت‬
‫قيمته ‪ 69.500‬مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬تعتادل نحتو‬
‫‪ 293‬مليتتتون دوالر أمريكتتتي‪ ،‬وتتتتم تقديمتتته‬
‫لدعم الج تود المبذولتة متي جانتم الحكومتة‬
‫المغربية في مجال اإلصاحات في القطتاع‬
‫المتتالي والمصتترفي لمواج تتة التحتتديات المختلفتتة‪ ،‬وبمتتا‬
‫السحب والسداد على القروض‬ ‫يع ز عوامل االستقرار المالي والوصتول دلتى التمويتل‬
‫والختتتدمات الماليتتتة‪ ،‬ويتتتدعم الج تتتود الراميتتتة لتعميتتتق‬
‫ختال عتام ‪ ،2017‬بلتج إجمدالي السدحب علدى القددروض‬ ‫األسواق المالية مي أجل تلبية متطلبات تمويتل األنشتطة‬
‫المتعاقد علي ا حوالي ‪ 53.92‬مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬مقابل نحتو‬ ‫االقتصادية‪.‬‬
‫‪ 152.95‬مليتتتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬ختتتتال عتتتتام ‪ .2016‬قامتتتتت‬
‫التتتدول المقترنتتتة‪ ،‬بموجتتتم جتتتداول ستتتداد استتتتحقاقات‬ ‫بدنتتافة قيمتتة القتترو الجديتتدة التتتي قتتدم ا الصتتندوق‬
‫القتترو ‪ ،‬بت تتديد متتا قيمتتته ‪ 110.211‬مليتتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫لدولتتتته األعاتتتتاء‪ ،‬ختتتتال عتتتتام ‪ ،2017‬دلتتتتى رصتتتتيد‬
‫ختتتال عتتتام ‪ ،2017‬تموتتتل أق تتتاط قتتترو مقدمتتتة فتتتي‬ ‫القترو المقدمتتة منتتذ بدايتتة نشتتاطه اإلقرانتتي فتتي عتتام‬
‫ال تتابق‪ ،‬مقابتتل ت تتديد متتا قيمتتته ‪ 62.06‬مليتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫‪ ،1978‬يصتتتتل دجمتتتتالي قيمتتتتة القتتتترو التتتتتي قتتتتدم ا‬
‫خال عام ‪ .2016‬في نوء لتط‪ ،‬بلتج رصتيد القترو‬ ‫الصندوق لدوله األعاتاء‪ ،‬حتتى ن ايتة عتام ‪ ،2017‬دلتى‬
‫القائمتتة فتتي متتة التتدول األعاتتاء المقترنتتة نحتتو ‪487‬‬ ‫نحتتتو ‪ 2.1‬مليتتتار د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬تعتتتادل نحتتتو ‪ 9.1‬مليتتتار دوالر‬
‫أمريكتتتتي‪ .‬استتتتتفادت أربتتتتع عشتتتترة دولتتتتة متتتتي التتتتدول‬
‫‪12‬‬
‫‪15‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫فيمتتا يختتص الجمهوريددة اليمنيددة‪ ،‬فقتتد بتتدأ التتت خير منتتذ‬ ‫مليتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬بن ايتتتة عتتام ‪ ،2017‬مقابتتتل ‪ 543‬مليتتتون‬
‫يونيتتو ‪ ،2016‬وبلتتج دجمتتالي أق تتاط القتترو والفوائتتد‬ ‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬ن اية عام ‪.2016‬‬
‫الم تتتحقة المتراكمتتة‪ ،‬فتتي ن ايتتة دي تتمبر ‪ ،2017‬حتتوالي‬
‫‪ 39.485‬مليتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬تموتتل أق تتاط قتترو مت ت خرة‬ ‫تجتدر اإلشتارة دلتى أن رصديد التعاقددات بيتر الم تحوب‬
‫ال تتداد بواقتتع ‪ 37.182‬مليتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬وفوائتتد متراكمتتة‬ ‫بلج نحو ‪ 57.022‬مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬في ن ايتة عتام ‪،2017‬‬
‫بنحو ‪ 2.303‬مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫مقابتتل ‪ 28.042‬مليتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬ن ايتتة عتتام ‪ .2016‬يبتتيي‬
‫الجتتتتدول (أ‪ )3-‬تفاصتتتتيل األرصتتتتدة الم تتتتحوبة وبيتتتتر‬
‫المشدداورات مددع الدددول األعضدداء فددي إطددار النشدداط‬ ‫الم حوبة والت امات القرو للدول العربيتة فتي عتامي‬
‫اإلقراضي‬ ‫‪ 2016‬و‪ ،2017‬فتي حتتيي يبتتيي الجتتدول (أ‪ )4-‬تفاصتتيل ا‬
‫للفترة ‪.2017-1978‬كذلط يونال الجتدول (أ‪ )5-‬تطتور‬
‫أوفد الصندوق خال عام ‪ ،2017‬أربتع بعوتات فنيتة لكت ٍل‬ ‫أستتتعار الفائتتتدة التتتتي يطبق تتتا الصتتتندوق علتتتى القتتترو‬
‫متتي‪ ،‬جم وريتتة ال تتودان (بعوتتتان)‪ ،‬والمملكتتة المغربيتتة‪،‬‬ ‫المقدمة منه للتدول األعاتاء المقترنتة‪ ،‬وينشترها علتى‬
‫والجم وريتتة التون تتية‪ ،‬حيتتا هتتدفت البعوتتة األولتتى التتتي‬ ‫موقعتته بشتتبكة اإلنترنتتت بصتتورة شتت رية‪ ،‬دنتتافة دلتتى‬
‫أوفدها الصتندوق لجم وريتة ال تودان لمتابعتة ستير تنفيتذ‬ ‫الشكل (‪ )7‬نمي الملحق رقم (‪ ،)1‬التذ يونتال تطتور‬
‫برنتتام اإلصتتاح المتفتتق عليتته متتع ال تتلطات ال تتودانية‬ ‫أسعار الفائدة خال الفترة (‪.)2017- 2003‬‬
‫لعتتام ‪ ،2016‬تم يتتدا ً ل تتحم الج ت ء المتبقتتي متتي الدفعتتة‬
‫الوانية مي القتر الممتتد المقتدم متي الصتندوق لل تودان‬ ‫المتأخرات‬
‫لتتتدعم برنتتتام دصتتتاح لعتتتامي ‪ ،2016‬و‪ .2017‬كمتتتتا‬
‫تاتتتمي برنتتتام عمتتتل البعوتتتة المتتتذكورة االتفتتتاق علتتتى‬ ‫تعتبر الدولة المقترنة مت خرة‪ ،‬متتى متا تجتاوزت متدة‬
‫برنام دصاح مكمل تنفذه الحكومتة ختال عتام ‪.2017‬‬ ‫الت ت خير فتتي ستتداد استتتحقاقات القتترو القائمتتة بتتذمت ا‬
‫في حتيي هتدفت البعوتة الوانيتة لمتابعتة ستير تنفيتذ برنتام‬ ‫فترة اتنا عشر ش راً‪ .‬بح م الموقتف المتالي للصتندوق‬
‫اإلصتتتاح المكمتتتل لعتتتام ‪ 2017‬تم يتتتدا ً ل تتتحم الدفعتتتة‬ ‫في ن اية دي مبر ‪ ،2017‬تبتيي وجتود حتالتي تت خر فتي‬
‫الوالوتتتتة واألخيتتتترة متتتتي القتتتتر الممتتتتتد المنتتتتوه عنتتتته‪.‬‬ ‫ال داد‪ ،‬م تتمرتان متي ال تنة ال تابقة‪ ،‬وهمتا جم وريتة‬
‫بخصوص البعوتيي اللتيي أوفدهما الصندوق دلى كتل متي‬ ‫الصتتتومال الفيدراليتتتة والجم وريتتتة العربيتتتة ال تتتورية‪،‬‬
‫المملكتتتة المغربيتتتة والجم وريتتتة التون تتتية‪ ،‬فقتتتد جتتتاءت‬ ‫دنتتافة دلتتى حالتتة الجم وريتتة اليمنيتتة التتتي تعتتدت متتدة‬
‫استتتتجابة لطلتتتم التتتدولتيي االستتتتفادة مجتتتددا ً متتتي متتتوارد‬ ‫التتتتت خير فتتتتترة دتنتتتتا عشتتتتر شتتتت را ً وتحولتتتتت نتتتتمي‬
‫الصتتتندوق‪ ،‬حيتتتا تركتتت عمتتتل هتتتاتيي البعوتتتتيي حتتتول‬ ‫المت ت خرات‪ .‬فتتي نتتوء ل تط‪ ،‬بلتتج دجمتتالي المت ت خرات‬
‫االتفتتاق علتتى بتترام دصتتاح يتتتم دعم تتا بقتترو متتي‬ ‫حتتوالي ‪ 109.618‬مليتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬تتكتتون متتي أق تتاط‬
‫الصندوق في المجاالت المحددة بطلبات القرو ‪.‬‬ ‫قتترو متت خرة ال تتداد بمتتا مجموعتته ‪ 54.939‬مليتتون‬
‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬دنافة دلى وفوائتد متراكمتة بحتوالي ‪54.679‬‬
‫شملت م ام البعوتات التتي أوفتدها الصتندوق أياتا ً دعتداد‬ ‫مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬
‫تقيتتتيم لاونتتتاع االقتصتتتادية والماليتتتة بالتتتدول المعنيتتتة‪،‬‬
‫ودراستتتة دمكانيتتتة وأوجتتته االستتتتفادة مجتتتددا ً متتتي متتتوارد‬ ‫فيما يخص جمهورية الصدومال‪ ،‬فقتد بتدأت التت خير منتذ‬
‫الصتتتندوق‪ ،‬دلتتتى جانتتتم تقتتتديم المشتتتورة الفنيتتتة‪ ،‬وتقتتتديم‬ ‫العتتتتتتام ‪ ،1984‬ويتتتتتتتابع الصتتتتتتندوق متتتتتتع الم تتتتتتؤوليي‬
‫التوصيات حول ال ياسات االقتصادية والمالية المتبعة‪.‬‬ ‫المشتتتتاورات للتوصتتتتل دلتتتتى ت تتتتوية للمتتتتت خرات‪ ،‬التتتتتي‬
‫وصتتتلت بن ايتتتة دي تتتمبر ‪ 2017‬دلتتتى ‪ 66.891‬مليتتتون‬
‫بالن بة للبعوتة األولتى لجمهوريدة السدودان ختال الفتترة‬ ‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،‬وتتمول في أق اط قترو متت خرة ال تداد بواقتع‬
‫‪ 31 - 26‬متتتارم ‪ ،2017‬فقتتتد جتتتاءت استتتتجابة للطلتتتم‬ ‫‪ 14.877‬مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬وفوائتد متراكمتة‪ ،‬بلغتت قيمت تا‬
‫المقتتدم متتي معتتالي وزيتتر الماليتتة والتخطتتيت االقتصتتاد‬ ‫نحو ‪ 52.014‬مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬
‫لجم وريتتتة ال تتتودان‪ ،‬بال تتتحم علتتتى القتتتر الممتتتتد‬
‫الخامس القائم بذمة ال تودان التذ يتدعم برنتام اصتاح‬ ‫بالن تبة للمتت خرات علتى الجمهوريددة العربيدة السددورية‪،‬‬
‫اقتصاد خال عامي ‪ 2016‬و‪.2017‬‬ ‫فقتتد بتتدأت الدولتتة فتتي التتت خر عتتي ال تتداد منتتذ دي تتمبر‬
‫‪ ،2011‬وبلج دجمالي أق اط القرو والفوائتد الم تتحقة‬
‫وقفتتت البعوتتة علتتى ستتير تنفيتتذ برنتتام اإلصتتاح التتذ‬ ‫المتراكمتتتة فتتتي ن ايتتتة دي تتتمبر ‪ 2017‬حتتتوالي ‪3.242‬‬
‫يغطي عام ‪ ،2016‬المتدعوم بتالقر الممتتد القتائم بذمتة‬ ‫مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،‬تمول أق تاط األصتل والفائتدة علتى قتر‬
‫ال ودان‪ ،‬تم يدا ً ل حم الج ء المتبقتي متي الدفعتة الوانيتة‬ ‫ت يل التصحيال ال يكلي الواني‪.‬‬
‫مي مبلج القتر ‪ .‬تبتيي للبعوتة أن ال تلطات ال تودانية قتد‬
‫‪13‬‬
‫‪16‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫ال تتودانية قتتد أحتترزت تقتتدما ً فتتي هتتذا الشتت ن‪ ،‬بدطتتتار‬ ‫أحتترزت تقتتدما ً فتتي تنفيتتذ ح متتة متتي اإلصتتاحات ختتال‬
‫ج ودها اإلصتاحية المتاتمنة فتي البرنتام الخماستي‬ ‫عتتام ‪ 2016‬فتتي دطتتار البرنتتام المتفتتق عليتته‪ ،‬أدت دلتتى‬
‫لإلصتتتتاح االقتصتتتتاد للفتتتتترة ‪ ،2019-2015‬حيتتتتا‬ ‫تحقيتتتق االقتصتتتاد ال تتتوداني لنتتتتائ ايجابيتتتة فتتتي بعتتتر‬
‫نفتذت الحكومتة ح متة متي ال ياستات واإلجتراءات فتتي‬ ‫الجوانتم ختال عتتام ‪ ،2016‬جتاءت متوافقتتة بشتتك ٍل عتتام‬
‫جانتتتم الماليتتتة العامتتتة وال ياستتتة النقديتتتة دنتتتافةً دلتتتى‬ ‫متتع أهتتداف البرنتتام المتعلقتتة بتتالنمو والتاتتخم وعج ت‬
‫الج تتود المبذولتتة لتطتتوير ددارة الماليتتة العامتتة والقطتتاع‬ ‫الموازنة العامة وموقف الح اب الجتار واالحتياطيتات‬
‫المالي والمصرفي وقطاع التمويل األصغر‪.‬‬ ‫الخارجيتتتتتة الرستتتتتمية‪ .‬حيتتتتتا تح تتتتتنت وتيتتتتترة النمتتتتتو‬
‫االقتصاد خال عام ‪ ،2016‬لي تجل ن تبة بلغتت ‪4.9‬‬
‫كتتذلط‪ ،‬ستتاهمت ال ياستتات واإلجتتراءات المطبقتتة فتتي‬ ‫فتتي المائتتة‪ ،‬وتتتم احتتتواء معتتدل التاتتخم وونتتعه فتتي‬
‫تحقيق قدر معقول مي االستقرار االقتصتاد المطلتوب‬ ‫م ار تنازلي‪ .‬كما تم احتواء عج الموازنتة العامتة فتي‬
‫لتحريتتتتط األنشتتتتطة االنتاجيتتتتة والخدميتتتتة‪ ،‬بمتتتتا ياتتتتع‬ ‫حدود ‪ 1.6‬في المائة مي النات المحلي اإلجمالي‪ .‬كتذلط‬
‫االقتصتتتتاد فتتتتي الطريتتتتق الصتتتتحيال لتحقيتتتتق األهتتتتداف‬ ‫تراجتتع عجت الح تتاب الجتتار لي تتجل ‪ 3.6‬فتتي المائتتة‬
‫المنشتتودة‪ .‬كمتتا انعك تتت اإلجتتراءات المنفتتذة فتتي دطتتار‬ ‫مي النات المحلتي اإلجمتالي‪ ،‬دال أن حجتم االحتياطيتات‬
‫برنتتتام اإلصتتتاح‪ ،‬المتفتتتق عليتتته متتتع الصتتتندوق‪ ،‬فتتتي‬ ‫الخارجية الرستمية متا زال نتدياً قياستا ً بمتد تغطيتته‬
‫تع يتتتت الونتتتتع المتتتتالي متتتتي ختتتتال زيتتتتادة حصتتتتيلة‬ ‫للواردات (حوالي ش ريي مي الواردات)‪.‬‬
‫اإليتترادات الماليتتة‪ ،‬نتيجتتة لتكويتتف الج تتود فتتي مجتتال‬
‫تحصتتتيل المتتتت خرات الاتتتريبية‪ ،‬ونتتتبت اإلعفتتتاءات‬ ‫فتتتتي نتتتتوء الج تتتتود الحويوتتتتة التتتتتي بتتتتذلت ا ال تتتتلطات‬
‫الاتتتريبية والجمركيتتتة وترشتتتيدها بمتتتا يتتتدعم حصتتتيلة‬ ‫ال ودانية في دطتار برنتام اإلصتاح المتفتق عليته متع‬
‫اإليتتتترادات ويقلتتتتل متتتتي تشتتتتوهات األستتتتواق ب تتتتبم‬ ‫الصتتندوق‪ ،‬لتنشتتيت االقتصتتاد‪ ،‬ودعتتم االستتتقرار المتتالي‬
‫االمتيتتازات الممنوحتتة ونتتعف التناف تتية‪ ،‬دنتتافة دلتتى‬ ‫واالقتصاد ‪ ،‬وما أتمرته هذه الج ود مي نتتائ ايجابيتة‬
‫نتبت الصتترف الحكتومي وتع يت النفقتات االجتماعيتتة‬ ‫ستتاهمت فتتي تح ع تتي بعتتر الجوانتتم فتتي أداء االقتصتتاد‬
‫والرأستتتتمالية‪ ،‬متتتتع تقلتتتتيص االستتتتتدانة متتتتي الج تتتتاز‬ ‫ال تتتوداني ختتتال عتتتام ‪ ،2016‬دنتتتافة دلتتتى حتتترص‬
‫المصرفي لتمويل عج الموازنة‪.‬‬ ‫ال تتلطات ال تتودانية علتتى مواصتتلة التتن اإلصتتاحي‪،‬‬
‫لتحقيتتتتتق التوازنتتتتتات االقتصتتتتتادية الكليتتتتتة‪ ،‬وتع يتتتتت‬
‫كما تبيي للبعوة‪ ،‬أن ال لطات ال ودانية قد بتذلت ج تودا ً‬ ‫المقومات الارورية القتصاد أكور مرونة وقدرة علتى‬
‫لتحقيتتق االستتتقرار المتتالي‪ ،‬والمحافمتتة علتتى ال تتامة‬ ‫مواج تتتتتة الصتتتتتدمات‪ ،‬وتوستتتتتيع القاعتتتتتدة اإلنتاجيتتتتتة‬
‫الماليتتتتتة والمصتتتتترفية لوحتتتتتدات الج تتتتتاز المصتتتتترفي‬ ‫وتنويع ا‪ ،‬وتع ي دور القطاع الخاص‪ ،‬وتحقيتق تنميتة‬
‫والمؤس ات المالية‪ ،‬حيا قام بنط ال ودان‪ ،‬ختال عتام‬ ‫اقتصادية واجتماعيتة م تتدامة وشتاملة‪ ،‬تتم االتفتاق متع‬
‫‪ ،2017‬بتطتتتتتتوير دور الرقابتتتتتتة الذاتيتتتتتتة للمصتتتتتتارف‬ ‫بعوتتتة صتتتندوق النقتتتد العربتتتي التتتتي زارت جم وريتتتة‬
‫والمؤس تتات الماليتتة بيتتر المصتترفية متتي ختتال تفعيتتل‬ ‫ال تتتودان ختتتال الفتتتترة ‪ 31 -26‬متتتارم ‪ 2017‬علتتتى‬
‫دور الجمعيتتات العموميتتة ومجتتالس اإلدارات وددارات‬ ‫برنتتام دصتتاح اقتصتتاد مكمتتل لعتتام ‪ ،2017‬ي تتدف‬
‫المختتتتاطر والمراجعتتتتة الداخليتتتتة وم تتتتؤولي االلتتتتت ام‬ ‫لتع يتت االستتتقرار المتتالي واالقتصتتاد وت يدتتة البيدتتة‬
‫وتقويتتة أنممتتة الاتتبت التتداخلي‪ ،‬وددختتال متتن الرقابتتة‬ ‫االقتصتتتتادية الكليتتتتة المواتيتتتتة لتحقيتتتتق معتتتتدالت نمتتتتو‬
‫الكلية االحترازية‪ ،‬لتحقيتق االستتقرار المتالي واستتقرار‬ ‫اقتصاد م تدامة وشاملة‪.‬‬
‫الج تتاز المصتتترفي فتتتي ظتتل أداء مؤشتتترات االقتصتتتاد‬
‫الكلتتتي‪ ،‬وزيتتتادة م تتتتو التعتتتاون والتن تتتيق المحلتتتي‬ ‫تاتتتتتمي البرنتتتتتام تطبيتتتتتق الحكومتتتتتة لح متتتتتة متتتتتي‬
‫والتتتدولي فتتتي مجتتتال مكافحتتتة ب تتتل األمتتتوال وتمويتتتل‬ ‫اإلجتتراءات وال ياستتات ختتال عتتام ‪ ،2017‬استتتكماالً‬
‫اإلرهاب‪.‬‬ ‫لل ياستتات المنفتتذة ختتال عتتام ‪ 2016‬ودعم تا ً ل تتا‪ ،‬فتتي‬
‫مجتتاالت ال ياستتة الماليتتة والنقديتتة والقطتتاع الختتارجي‪.‬‬
‫أس مت اإلجراءات المنفذة‪ ،‬في دطار برنام اإلصتاح‬ ‫دنافةً دلى تطبيق عدد مي اإلصاحات ال يكلية‪.‬‬
‫المتفتتق عليتته‪ ،‬فتتي المحافمتتة علتتى ن تتبة تعوتتر التمويتتل‬
‫المصتتترفي فتتتي حتتتدود مناستتتبة‪ ،‬حيتتتا بلغتتتت ‪ 4.3‬فتتتي‬ ‫أمتتتتا بالن تتتتبة للبعوتتتتة الوانيتتتتة التتتتتي أوفتتتتدها الصتتتتندوق‬
‫المائتتة متتي دجمتتالي محفمتتة القتترو فتتي ن ايتتة يونيتتو‬ ‫لجمهوريدددددددة السدددددددودان‪ ،‬ختتتتتتتال الفتتتتتتتترة ‪26 -22‬‬
‫‪ ،2017‬مقابتتتتل ‪ 5.2‬فتتتتي المائتتتتة ختتتتال عتتتتام ‪،2016‬‬ ‫أكتتتتوبر‪ ،2017‬بغتتتر متابعتتتة ستتتير تنفيتتتذ برنتتتام‬
‫دنتتافة دلتتى الت ت ام البنتتوك ببنتتاء المخصصتتات الكافيتتة‪.‬‬ ‫اإلصاح االقتصاد المكمل الذ تم االتفاق عليته لعتام‬
‫في نوء ما تقدم‪ ،‬وأختذا ً باالعتبتار الج تود التتي بتذلت ا‬ ‫‪ ،2017‬تم يدا ً ل حم الدفعة الوالوة واألخيترة متي مبلتج‬
‫الحكومتتة ال تتودانية لتنفيتتذ البرنتتام المتفتتق عليتته ختتال‬ ‫القتتتر الممتتتتد الختتتامس‪ ،‬تبتتتيي للبعوتتتة أن ال تتتلطات‬
‫‪14‬‬
‫‪17‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫والدفعة الوانية بمبلج ‪ 30‬مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬يتم ستحب ا بعتد‬ ‫عتتتتام ‪ ،2017‬وعمتتتتاً بنصتتتتوص سياستتتتة ودجتتتتراءات‬
‫الوقوف على سير تنفيذ برنام اإلصاح المتفق عليه‪.‬‬ ‫اإلقتترا ‪ ،‬تتتم اعتبتتار تنفيتتذ برنتتام اإلصتتاح المكمتتل‬
‫لعتتام ‪ 2017‬مرنتتياً‪ ،‬كمتتا تمتتت الموافقتتة علتتى ستتحم‬
‫بنا ًء على ما تقتدم‪ ،‬تتم توقيتع عقتد القتر المتذكور متع‬ ‫الدفعة الوالوة مي القر الممتد القائم بذمة الدولة‪.‬‬
‫ال تتلطات المغربيتتة بتتتاريخ ‪ 05‬أكتتتوبر ‪ 2017‬بمدينتتة‬
‫الربتتتاط‪ ،‬وستتتحبت الدفعتتتة األولتتتى منتتته‪ ،‬البالغتتتة ‪39.5‬‬ ‫بخصتتتتتوص بعوتتتتتة الصتتتتتندوق التتتتتتي زارت المملكدددددة‬
‫مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬بتاريخ ‪ 12‬أكتوبر ‪.2017‬‬ ‫المغربيدددة ختتتال الفتتتترة ‪ 11-7‬أب تتتطس ‪ ،2017‬فقتتتد‬
‫جتتتاءت استتتتجابة لطلتتتم الحكومتتتة المغربيتتتة االستتتتفادة‬
‫فيمتتا يتعلتتق ببعوتتة الصتتندوق التتتي زارت الجمهوريددة‬ ‫مجتتددا ً متتي متتوارد الصتتندوق فتتي شتتكل قتتر ت ت يل‬
‫التونسدددية ختتتال الفتتتترة (‪ 27‬نتتتوفمبر – ‪ 01‬دي تتتمبر)‬ ‫تصحيال هيكلي لدعم برنام دصاح في القطاع المتالي‬
‫‪ ،2017‬فقتتتد جتتتاءت لغتتتر التشتتتاور حتتتول عناصتتتر‬ ‫والمصتترفي‪ .‬لتتط‪ ،‬تع يت ا ً للمكت تتبات ومواصتتلة لتتن‬
‫برنتتام دصتتاح يتتتم دعمتته بمتتوارد ت ت يل دعتتم البيدتتة‬ ‫اإلصتتتاح التتتذ تتبنتتتاه الحكومتتتة فتتتي القطتتتاع المتتتالي‬
‫المواتيتتتتة للمشتتتتروعات الصتتتتغيرة والمتوستتتتطة‪ ،‬لتتتتط‬ ‫والمصتترفي‪ ،‬ومواج تتة التحتتديات التتتي ت تتتدعي اتختتا‬
‫استتتتتجابة للطلتتتتم المقتتتتدم متتتتي الجم وريتتتتة التون تتتتية‪،‬‬ ‫التتتدابير المناستتبة بمتتا يع ت ز قتتدرة القطتتاع علتتى تعبدتتة‬
‫لاستفادة مجددا ً مي متوارد الصتندوق فتي شتكل قتر‬ ‫الموارد‪ ،‬وتع ي دوره في تمويل األنشتطة االقتصتادية‬
‫بدطتتتتار ت تتتت يل دعتتتتم بيدتتتتة المشتتتتروعات الصتتتتغيرة‬ ‫المختلفة‪.‬‬
‫والمتوستتطة‪ ،‬لتتدعم برنتتام دصتتاح فتتي هتتذا القطتتاع‪.‬‬
‫تاتتتتمي برنتتتتام عمتتتتل البعوتتتتة مناقشتتتتة التطتتتتورات‬ ‫فتتتي هتتتذا ال تتتياق‪ ،‬قامتتتت ال تتتلطات المغربيتتتة ختتتال‬
‫االقتصتتادية الحديوتتة بتتتونس‪ ،‬والونتتع التتراهي لقطتتاع‬ ‫ال تتتنوات المانتتتية بتنفيتتتذ دصتتتاحات هامتتتة فتتتي هتتتذا‬
‫المشتتروعات الصتتغيرة والمتوستتطة‪ ،‬وج تتود اإلصتتاح‬ ‫الجانم‪ ،‬تمولت في تحديا األطر التشريعية والتنميميتة‬
‫في هذا القطتاع‪ ،‬والتحتديات الراهنتة التتي تواجته قطتاع‬ ‫بمتتا يتوافتتق متتع أفاتتل الممارستتات العالميتتة‪ ،‬ودنشتتاء‬
‫المشروعات الصغيرة والمتوسطة‪.‬‬ ‫هيدتتات رقابيتتة م تتتقلة وتع يتت صتتاحيات ا‪ ،‬وتع يتت‬
‫استقالية بنط المغرب‪ ،‬وتطوير وتحديا البنيتة التحتيتة‬
‫فتتي هتتذا اإلطتتار‪ ،‬ناقشتتت البعوتتة متتع ال تتلطات التون تتية‬ ‫الماليتتتة بمتتتا ي تتتاعد علتتتى تنفيتتتذ العمليتتتات المصتتترفية‬
‫التحتتتتديات التتتتتي واج تتتتت االقتصتتتتاد التون تتتتي ختتتتال‬ ‫والمالية بفعالية وكفاءة عتاليتيي‪ ،‬وتع يت الوصتول دلتى‬
‫ال نوات المانية المتمولة في تباطؤ النمتو االقتصتاد ‪،‬‬ ‫التمويتتل والختتدمات المصتترفية بدطتتار الج تتود الراميتتة‬
‫وارتفاع معدالت البطالة‪ ،‬خاصة بيي حتاملي الشت ادات‬ ‫لتع ي الشمول المالي‪ .‬في نوء لتط‪ ،‬تاتمي برنتام‬
‫العليتتتا متتتي الشتتتباب‪ ،‬وااتتتتار ال تتتلبية الرتفتتتاع أستتتعار‬ ‫عمتتل البعوتتة التشتتاور واالتفتتاق متتع ال تتلطات المغربيتتة‬
‫بعر ال لع والمنتجات ال راعية في األستواق العالميتة‬ ‫حتتتول عناصتتتر برنتتتام دصتتتاح فتتتي القطتتتاع المتتتالي‬
‫على المي ان التجار ‪ ،‬دنتافة دلتى تتداعيات األونتاع‬ ‫والمصتتترفي‪ ،‬يغطتتتي الفتتتترة ستتتبتمبر ‪ - 2017‬ستتتبتمبر‬
‫االقتصتتادية بيتتر المواتيتتة فتتي دول االتحتتاد األوروبتتي‪،‬‬ ‫‪ ،2018‬ويرتك ت علتتى تاتتتة محتتاور تتموتتل فتتي تع ي ت‬
‫الشتتريط التجتتار التترئيس لتتتونس‪ ،‬وانعكاستتات ا علتتى‬ ‫الشتتمول المتتالي عبتتر ت تت يل نفتتا األفتتراد والشتتركات‬
‫التتتدفقات الماليتتة الخارجيتتة وتتتداعيات لتتط علتتى ستتعر‬ ‫الصتتتتغيرة والمتوستتتتطة والمتناهيتتتتة الصتتتتغر للتمويتتتتل‬
‫الصرف‪ .‬كما استعرنت البعوة الونع التراهي لقطتاع‬ ‫والخدمات الماليتة‪ ،‬وتعميتق دور ستوق رأم المتال فتي‬
‫المشتتروعات الصتتغيرة والمتوستتطة فتتي تتتونس‪ ،‬والتتذ‬ ‫تمويل االقتصتاد‪ ،‬وتع يت منمومتة الرقابتة واإلشتراف‬
‫يشتتكل ن تتبة كبيتترة متتي الن تتي االقتصتتاد التون تتي‪،‬‬ ‫على القطاع المالي والمصرفي‪.‬‬
‫تفتتتوق ‪ 95‬فتتتي المائتتتة متتتي دجمتتتالي عتتتدد المؤس تتتات‬
‫الناشتتطة فتتي القطتتاع الرستتمي‪ ،‬وي تتاهم بن تتبة ‪ 67‬فتتي‬ ‫على خلفية التقرير الذ أعدته البعوتة‪ ،‬وتوصتيات لجنتة‬
‫المائة مي دجمالي اإلنتام ختال الفتترة ‪.2016 -2011‬‬ ‫القرو في هذا الش ن‪ ،‬وافق مجلتس ددارة الصتندوق‪،‬‬
‫كمتا تبلتج ن تبة م تتاهمته فتي الصتادرات التون تية نحتتو‬ ‫فتتي اجتماعتته بتتتاريخ ‪ 28‬ستتبتمبر ‪ ،2017‬علتتى تقتتديم‬
‫‪ 57‬في المائة خال نفس الفترة‪.‬‬ ‫قتتتر للمملكتتتتة المغربيتتتة بدطتتتتار ت تتت يل التصتتتتحيال‬
‫ال يكلتتتي لتتتدعم برنتتتام دصتتتاح فتتتي القطتتتاع المتتتالي‬
‫فيما يخص الج تود التتي بتذلت ا الحكومتة التون تية لت يدتة‬ ‫والمصتتترفي‪ ،‬بمبلتتتج ‪ 69.5‬مليتتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬متتتا يعتتتادل‬
‫بيدتتتتة مواتيتتتتة النطتتتتاق قطتتتتاع المؤس تتتتات الصتتتتغيرة‬ ‫‪ 175‬فتتتتي المائتتتتة متتتتي حصتتتتة الدولتتتتة فتتتتي رأستتتتمال‬
‫والمتوستتطة‪ ،‬فقتتد كتتان متتي أهم تتا اإلصتتاحات المتعلقتتة‬ ‫الصتتندوق‪ ،‬المدفوعتتة بعمتتات قابلتتة للتحويتتل‪ ،‬وستتحم‬
‫بتع يت األطتر التشتريعية والمؤس تاتية والرقابيتة لقطتتاع‬ ‫القتتتر علتتتى دفعتتتتيي‪ ،‬األولتتتى بمبلتتتج ‪ 39.5‬مليتتتون‬
‫التمويل‪ ،‬ومنال االمتيتازات وتشتجيع االستتومار‪ ،‬وتع يت‬ ‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬يتتتم ستتحب ا بعتتد التوقيتتع علتتى اتفاقيتتة القتتر ‪،‬‬
‫‪15‬‬
‫‪18‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫صتتتناع القتتترار فتتتي التتتدول العربيتتتة بر يتتتة م تتتتقبلية‬ ‫بناء القدرات الفنية كعناصر جوهرية فتي ن ت اإلصتاح‬
‫وتحليلية ألداء االقتصادات العربية‪.‬‬ ‫الذ تبنته الحكومة التون ية‪ ،‬دنتافة دلتى دعتم منمومتة‬
‫التمويتتتتل الصتتتتغير متتتتي ختتتتال درستتتتاء دطتتتتار رقتتتتابي‬
‫كتتتذلط يتعتتتاون صتتتندوق النقتتتد العربتتتي متتتع عتتتدد متتتي‬ ‫وتشريعي يٌمكتي متي دنتفاء م يتد متي الشتفافية والعدالتة‬
‫منممات العمل العربتي المشتترك فتي دصتدار سالتقريتر‬ ‫ونبت عمل مؤس ات التمويل الصغير‪ ،‬ودنشاء مرصتد‬
‫االقتصتتتاد العربتتتي الموحتتتدس كتتت ول تقريتتتر عربتتتتي‬ ‫للشمول المالي لد البنط المركت ‪ ،‬ودعتداد استتراتيجية‬
‫يتطتترق لعتتدد متتي المجتتاالت االقتصتتادية ات األولويتتة‬ ‫وطنية للشمول المالي (‪.)2022 - 2018‬‬
‫بالن تتتبة للتتتدول العربيتتتة بصتتتفة ستتتنوية‪ .‬يتتتوفر التقريتتتر‬
‫ح متتتتتتتة متكاملتتتتتتتة متتتتتتتي المؤشتتتتتتترات االقتصتتتتتتتادية‬ ‫فتتي نتتوء متتا ستتبق‪ ،‬تتتم االتفتتاق متتع ال تتلطات التون تتية‬
‫واإلحصاءات المجمعة عي االقتصادات العربية‪.‬‬ ‫على برنتام دصتاح‪ ،‬يتتم دعمته بمتوارد ت ت يل ت يدتة‬
‫البيدتتتة المواتيتتتة للمشتتتروعات الصتتتغيرة والمتوستتتطة‪،‬‬
‫فتتتتي هتتتتذا اإلطتتتتار‪ ،‬تاتتتتمنت التقتتتتارير‪ ،‬والنشتتتترات‪،‬‬ ‫يرتك ت علتتى تاتتتة محتتاور رئي تتية‪ ،‬تتموتتل فتتي تطتتوير‬
‫والدراستتات‪ ،‬والكتتتم‪ ،‬التتتي أصتتدرها الصتتندوق ختتال‬ ‫ودعتتم دور الشتتركة التون تتية للاتتمان وتوستتيع نطتتاق‬
‫عتتام ‪ ،2017‬دصتتدار "التقريـددـر االقتصددـادي العربددـي‬ ‫عمل تتتا‪ ،‬وتع يتتت الشتتتمول المتتتالي عبتتتر ت تتت يل نفتتتا‬
‫الموحددد ‪2017‬س بتتاللغتيي العربيتتة واإلنجلي يتتة‪ ،‬التتذ‬ ‫المؤس تتات الصتتغيرة والمتوستتطة للتمويتتل والختتدمات‬
‫يعد المرجع األساسي للتطورات االقتصتادية فتي التدول‬ ‫الماليتتة‪ ،‬وتع يتتت دور ستتتلطة رقابتتة التمويتتتل الصتتتغير‬
‫العربيتتتتة كمجموعتتتتة‪ ،‬ونمو جتتتتا ً للتعتتتتاون البنتتتتاء بتتتتيي‬ ‫على الجمعيات ومؤس ات التمويل الصغير‪.‬‬
‫الصندوق ومؤس ات العمل العربتي المشتترك األختر‬
‫المشتتاركة فتتي دعتتداده وهتتي الصتتندوق العرب تي لإلنمتتاء‬ ‫بنتتا ًء علتتى توصتتيات لجنتتة القتترو بالصتتندوق‪ ،‬وافتتق‬
‫االقتصاد واالجتماعي‪ ،‬واألمانة العامة لجامعة الدول‬ ‫مجلس المتديريي التنفيتذييي ختال اجتماعته المنعقتد فتي‬
‫العربيتة‪ ،‬ومنممتة األقطتتار العربيتة المصتدرةٍ للبتتترول‪.‬‬ ‫‪ 21‬دي تتتمبر ‪ ،2017‬علتتتى تقتتتديم قتتتر للجم وريتتتة‬
‫فتتي ستتياق هتتذا الج تتد المشتتترك‪ ،‬تقتتوم كتتل متتي الج تتات‬ ‫التون تتية بقيمتتة ‪ 18.532‬مليتتون د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬تعتتادل ‪100‬‬
‫األربتتع المتتذكورة بدعتتداد الفصتتتول المناطتتة ب تتا وفتتتق‬ ‫فتتي المائتتة متتي حصتتة تتتونس فتتي رأستتمال الصتتندوق‪،‬‬
‫التصتتتتور المتفتتتتق عليتتتته لتقريتتتتر كتتتتل عتتتتام‪ ،‬ويتتتتتولى‬ ‫المدفوعة بالعمات القابلة للتحويل‪ ،‬بدطتار ت ت يل دعتم‬
‫الصندوق‪ ،‬دنافة دلتى لتط‪ ،‬م تؤولية تحريتر ودخترام‬ ‫البيدة المواتية للمشروعات الصغيرة والمتوسطة‪.‬‬
‫ودصدار التقرير منذ بداية صدوره في عام ‪.1980‬‬
‫نشددداط التقدددارير‪ ،‬والبحدددوث والدراسدددات االقتصدددادية‪،‬‬
‫كما أعد الصندوق دصدار أبريل وسبتمبر ‪ 2017‬متي‬ ‫والنشرات‬
‫تقرير "آفاق االقتصاد العربي"‪ ،‬حيا تاتمنا توقعتات‬
‫األداء االقتصتتتتتتاد للتتتتتتدول العربيتتتتتتة لعتتتتتتامي ‪2017‬‬ ‫ي عى الصندوق متي ختال نشتاطه فتي مجتال دصتدار‬
‫و‪ .2018‬يتامي التقرير‪ ،‬الذ يتم دعداده ونشره علتى‬ ‫التقتتارير والنشتتترات والبحتتتو والدراستتتات والكتتتتم‪،‬‬
‫الموقتتع الرستتمي للصتتندوق متترتيي فتتي ال تتنة‪ ،‬توقعتتات‬ ‫لتتتدعم وم تتتاعدة متختتتذ القتتترار وصتتتناع ال ياستتتات‬
‫خاصة بت داء االقتصتاد الكلتي للتدول العربيتة علتى عتدة‬ ‫االقتصتتتتادية فتتتتي التتتتدول العربيتتتتة‪ ،‬فتتتتي المجتتتتاالت‬
‫أصتتتتعدة تتموتتتتل فتتتتي‪ :‬النمتتتتو االقتصتتتتاد ‪ ،‬واتجاهتتتتات‬ ‫االقتصتتادية المتخصصتتة‪ ،‬دنتتافة دلتتى دلقتتاء الاتتوء‬
‫األستتعار‪ ،‬واألونتتاع النقديتتة‪ ،‬وقطتتاع الماليتتة العامتتة‪،‬‬ ‫علتتتى المونتتتوعات االقتصتتتادية ال امتتتة‪ ،‬ودراستتتت ا‬
‫والقطتتاع الختتتارجي‪ ،‬ب تتدف دمتتتداد صتتناع القتتترار فتتتي‬ ‫بصتتورة ت ت م فتتي تحديتتد التحتتديات وستتبل مواج ت تتا‬
‫التتتتتدول العربيتتتتتة بر يتتتتتة استشتتتتترافية وتحليليتتتتتة ألداء‬ ‫بمتتتا يتتتوفر أستتتام يمكتتتي صتتتانعي القتتترار فتتتي التتتدول‬
‫االقتصادات العربية‪ .‬ي اهم دصتدار التقريتر فتي تع يت‬ ‫العربيتتتتة‪ ،‬متتتتي رستتتتم ال ياستتتتات وتحديتتتتد م تتتتارات‬
‫نطاق العمل البحوي واالستجابة لحاجة الدول األعاتاء‬ ‫اإلصاح الازمة‪ ،‬وكذلط توفير المعلومات والبيانتات‬
‫دلتتى تتتوافر توقعتتات خاصتتة بتتاألداء االقتصتتاد الكلتتي‬ ‫والتحليتتل االقتصتتاد التتذ يمكتتي الم تمتتيي بالشتتؤون‬
‫للتتدول العربيتتة كمجموعتتة‪ ،‬وهتتو متتا متتي شتت نه زيتتادة‬ ‫االقتصادية العربية والباحويي مي مناقشة أهتم القاتايا‬
‫م تتتتويات اعتمتتتاد التتتدول األعاتتتاء علتتتى الدراستتتات‬ ‫االقتصتتادية التتتي تواجتته التتوطي العربتتي‪ ،‬دنتتافة دلتتى‬
‫والتقارير الصادرة عتي الصتندوق واالسترشتاد ب تا فتي‬ ‫تمكتتيي صتتانعي ال ياستتات بالتتدول العربيتتة متتي ونتتع‬
‫صيابة ال ياسات االقتصادية‪.‬‬ ‫االستتتراتيجيات الم تتتقبلية استتتنادا ً دلتتى أستتس علميتتة‬
‫ومونوعية‪ ،‬مي خال دصدار تقرير س فاق االقتصاد‬
‫فتي ات ال تياق‪ ،‬أعتد الصتتندوق العتدد الوتاني متي تقريتتر‬ ‫العربيس كتقرير دور يعمل علتى استشتراف مامتال‬
‫"تنافسددية االقتصددادات العربيددة"‪ ،‬التتذ يتاتتمي قيتتام‬ ‫األداء االقتصاد العربي على كافة األصعدة ‪ ،‬إلمداد‬
‫‪16‬‬
‫‪19‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫اإلطتتتار‪ .‬يركتتت المؤشتتتر علتتتى خصوصتتتيات التتتدول‬ ‫تناف تتتية االقتصتتتادات العربيتتتة متتتع عتتتدة دول متتتي أقتتتاليم‬
‫العربيتتة‪ ،‬ويلتتتت م بالاتتوابت النمريتتتة‪ ،‬عتتاوة علتتتى‬ ‫مختلفتتة‪ .‬يشتتمل التقريتتر مؤشتتريي رئي تتيي‪ ،‬همتتا مؤشتتر‬
‫استعماله لل اسل ال منيتة‪ .‬يمكتي المؤشتر متي قيتام‬ ‫االقتصاد الكلي‪ ،‬ومؤشر بيدة وجا بية االستومار‪.‬‬
‫ومتابعة االستومارات في الدول العربيتة‪ ،‬وي تاهم فتي‬
‫الكشتتتف عتتتي أستتتباب نتتتعف ونتتت لة حصتتتت ا متتتي‬ ‫مي جانتم ختر‪ ،‬أطلتق الصتندوق بمناستبة اليتوم العربتي‬
‫التدفقات االستتومارية األجنبيتة المباشترة‪ .‬كتذلط ي ت م‬ ‫للشتمول المتالي‪ ،‬الموافتق يتوم ‪ 27‬أبريتل ‪ ،2017‬تقريددرا‬
‫المؤشر فتي تف تير استتحوا بلتدان دون بيرهتا علتى‬ ‫حدددول أوضددداع وجهدددود الددددول العربيدددة علدددى صدددعيد‬
‫أكبتتتر ن تتتبة متتتي التتتتدفقات االستتتتومارية‪ ،‬ومحتتتددات‬ ‫االرتقاء بقضايا التثقيف والتوعية الماليدة‪ ،‬بالتعتاون متع‬
‫اختيتتتتار الم تتتتتومريي األجانتتتتم لدولتتتتة دول بعين تتتتا‬ ‫الوكالتتتة األلمانيتتتة للتنميتتتة‪ .‬تاتتتمي التقريتتتر المبتتتادرات‬
‫كوج ة الستومارات م‪ ،‬ومي تتم تحديتد المجتاالت التتي‬ ‫والبرام اإلقليمية والدولية المتعلقة بتالتوقيف المتالي‪ .‬قتدم‬
‫يتوجم العمل علي تا الحقتا ً لتحديتد قتدرة االقتصتادات‬ ‫التقريتتر عرن تا ً للج تتود والبتترام القائمتتة فتتي عتتدد متتي‬
‫العربية على جذب االستومار األجنبي المباشر‪.‬‬ ‫التتتدول العربيتتتة حتتتول التوقيتتتف المتتتالي‪ ،‬مبينتتتا ً التتتدروم‬
‫الم تفادة في هذا الش ن‪.‬‬
‫‪ -‬دراستتة "محددددات االسددتثمار األجنبددي المباشددر فددي‬
‫الدددددول العربيددددة"‪ ،‬هتتتتدفت دلتتتتى قيتتتتام محتتتتددات‬ ‫كذلط‪ ،‬أطلق الصندوق بالتعاون مع البنتط التدولي تقريترا ً‬
‫االستتتومار األجنبتتي المباشتتر فتتي التتدول العربيتتة متتي‬ ‫حتتول "تطددوير نظددم التقاعددد والمعاشددات فددي المنطقددة‬
‫خــال نـمو م اقتــصاد قيــاسي باستـتـخدام البيتـانات‬ ‫العربية‪ :‬االتجاهات والتحديات وخيدارات اإلصدالحات"‪.‬‬
‫المقطعيتتتتتة (‪ ،(Panel Data‬بتطبيتتتتتق أستتتتتلوب‬ ‫استتتتتعر التقريتتتتر‪ ،‬ال تتتتمات الرئي تتتتة لتتتتنمم التقاعتتتتد‬
‫المربعتتتات الصتتتغيرة المعممتتتة ‪(Generalized‬‬ ‫والمعاشات في التدول العربيتة‪ ،‬وتحتديات تطويرهتا‪ ،‬بمتا‬
‫)‪ . Least Square‬تاتمي النمتو م مجموعتة متي‬ ‫يحقتتق أهتتداف الماليتتة العامتتة واالقتصتتاد الكلتتي والرفتتاه‬
‫المتغيتترات االقتصتتادية‪ ،‬علتتى شتتكل ساستتل زمنيتتة‬ ‫االجتمتتاعي‪ .‬كمتتا قتتدم التقريتتر مجموعتتة متتي التوصتتيات‬
‫مقطعية‪ ،‬لعدد ‪ 17‬دولتة عربيتة ختال الفتترة ‪-1995‬‬ ‫والحلتتتول إلصتتتاح وتطتتتوير هتتتذه التتتنمم‪ ،‬بمتتتا يحقتتتق‬
‫‪ .2010‬خلصتتت الدراستتة دلتتى أن بعتتر المؤشتترات‬ ‫التتتوازن المطلتتوب بتتيي االستتتدامة الماليتتة والقتتدرة علتتى‬
‫تلعتتتتم دورا ً أساستتتتيا ً فتتتتي استتتتتقطاب الم يتتتتد متتتتي‬ ‫تحمل التكاليف مي ج ة‪ ،‬والكفاية متي ج تة أختر ‪ ،‬دون‬
‫االستومارات األجنبية‪.‬‬ ‫دحدا تشوهات‪ ،‬وبما يامي تقتديم هتذه التنمم لختدمات ا‬
‫بكفتتتتاءة وفعاليتتتتة‪ ،‬متتتتي حيتتتتا التكلفتتتتة‪ ،‬والعائتتتتد علتتتتى‬
‫‪ -‬دراسدددددة "بي دددددة أعمدددددال المشدددددروعات الصدددددغيرة‬ ‫االستومار‪ ،‬والت تير على سوق العمل‪ .‬كذلط‪ ،‬قتدم التقريتر‬
‫والمتوسدددطة فدددي الددددول العربيدددة‪ :‬الوضدددع الدددراهن‬ ‫أمولتتة عتتي تجتتارب دوليتتة ناجحتتة إلصتتاح نمتتم التقاعتتد‬
‫والتحددديات"‪ ،‬تناولتتت الونتتع التتراهي لبيدتتة أعمتتال‬ ‫والمعاشتتات‪ ،‬بمتتا يونتتال منتتافع تح تتيي حوكمتتة‪ ،‬وادارة‬
‫المشتتتتروعات الصتتتتغيرة والمتوستتتتطة فتتتتي التتتتتدول‬ ‫استتتومارات أصتتول صتتناديق المعاشتتات فتتي هتتذه التتدول‪،‬‬
‫العربيتتة‪ ،‬بمتتا يتاتتمي األطتتر التشتتريعية والمؤس تتية‪،‬‬ ‫ستتواء بالن تتبة للمشتتاركيي في تتا أو علتتى صتتعيد تعميتتق‬
‫وقاتتايا التمويتتل‪ ،‬وبنتتاء القتتدرات‪ .‬كمتتا استعرنتتت‬ ‫أسواق المال‪.‬‬
‫الدراسة الج ود المبذولة في الدول العربية لتطويرهتا‬
‫وأبرز التحديات التي تواج ا‪ .‬خلصتت الدراستة دلتى‬ ‫دنافة دلى لط‪ ،‬قام الصندوق بدعتداد ونشتر ورقتة حتول‬
‫أن تمتتتتة تحتتتتديات وحاجتتتتات فتتتتي جوانتتتتم مختلفتتتتة‬ ‫قيتتام الشتتمول المتتالي فتتي العتتالم العربتتي‪ ،‬بالتعتتاون متتع‬
‫وبتتتتدرجات متفاوتتتتتة ال زالتتتتت تواجتتتته بيدتتتتة أعمتتتتال‬ ‫المجموعة االستشارية لم اعدة الفقراء‪.‬‬
‫المشتتتروعات الصتتتغيرة والمتوستتتطة فتتتي عتتتدد متتتي‬
‫التتدول العربيتتة‪ ،‬ستتواء علتتى م تتتو التشتتريعات‪ ،‬أو‬ ‫مددن جهددة أخددرإ‪ ،‬تددم إعددداد مجموعددة مددن الدراسددات‬
‫األطتتتر التنميميتتتة‪ ،‬أو علتتتى م تتتتو دعتتتم القتتتدرات‬ ‫االقتصادية تناولت موضوعات شملت‪:‬‬
‫التمويليتتتتة‪ ،‬وتع يتتتت البنيتتتتة التحتيتتتتة الماليتتتتة‪ ،‬وبنتتتتاء‬
‫القدرات الداخلية والوصول دلى األسواق‪.‬‬ ‫‪ -‬دراسة "جاذبيدة البلددان العربيدة لالسدتثمار األجنبدي‬
‫المباشددر‪ :‬دراسددة تشخيصددية"‪ ،‬تناولتتت المحتتددات‬
‫‪ -‬دراسددددة " قنددددوات انتقددددال أسددددر السياسددددة النقديددددة‬ ‫الرئي تتية المتتتؤترة فتتي تتتتدفق االستتتومارات األجنبيتتتة‬
‫لالقتصدددداد الحقيقددددي"‪ ،‬التتتتتي استعرنتتتتت مفتتتتاهيم‬ ‫المباشتترة بتتيي التتدول العربيتتة‪ ،‬وقيتتام درجتتة التبتتايي‬
‫وأهتتداف ال ياستتة النقديتتة ومن جيتتات دعتتدادها‪ .‬كمتتا‬ ‫بيي هتذه المحتددات‪ ،‬متي ختال تكتويي مؤشتر متعتدد‬
‫تاتتمنت الدراستتة عتتر وتحليتتل ألدوات ال ياستتة‬ ‫األبعتتاد‪ ،‬يتمي ت بالعديتتد متتي الخصتتائص التتتي تؤهلتته‬
‫النقدية‪ ،‬وقنتوات انتقتال أتتر استتخدام ا دلتى االقتصتاد‬ ‫ليكتتتون مؤشتتترا ً مرجعيتتتا للبلتتتدان العربيتتتة فتتتي هتتتذا‬
‫‪17‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫القرو المتعورة في القطاع المصرفي وتطتور نمتو‬ ‫الحقيقتتي متتي ختتال الت ت تير التتذ ت ٌحدتتته علتتى جانتتم‬
‫النشاط االقتصاد ‪.‬‬ ‫الطلتتتم ستتتواء المحلتتتي أو الختتتارجي‪ ،‬دنتتتافة دلتتتى‬
‫الت ت تيرات المتبادلتتة بتتيي ال ياستتة النقديتتة وال ياستتات‬
‫‪ -‬دراسددة " قيدداأ أسددر تنافسددية التجددارة الخارجيددة‬ ‫االقتصتتادية األختتر ‪ .‬كتتذلط تناولتتت الدراستتة مامتتال‬
‫علددددى اقتصددددادات دول مجلددددس التعدددداون لدددددول‬ ‫ال ياستتات النقديتتة المتبعتتة فتتي بعتتر التتدول العربيتتة‪.‬‬
‫الخلدديج العربيددة"‪ ،‬هتتدفت لقيتتام أتتتر التغيتتر فتتي‬ ‫أكتتتدت الدراستتتة علتتتى أهميتتتة التن تتتيق بتتتيي ال ياستتتة‬
‫مؤشرات التجارة الخارجية علتى اقتصتادات دول‬ ‫النقديتتتة‪ ،‬وال ياستتتات االقتصتتتادية األختتتر لاتتتمان‬
‫مجلتس التعتتاون لتدول الخلتتي العربيتة‪ ،‬باستتتعمال‬ ‫فاعليت تتتا وتحقيتتتق أهتتتداف ا‪ ،‬حيتتتا تتتتم التطتتترق دلتتتى‬
‫ال اسل ال منية المقطعية‪ ،‬ختال الفتترة ‪-1995‬‬ ‫العاقتتات التبادليتتة بتتيي ال ياستتات المكونتتة لل ياستتة‬
‫‪ ،2014‬علتى جانتم تحليتتل هيكتل التجتارة البينيتتة‬ ‫االقتصتتادية الكليتتة‪ ،‬وخاصتتة الت ت تيرات المتبادلتتة بتتيي‬
‫بيتتتتر النفطيتتتتة‪ ،‬وقيتتتتام درجتتتتة تكامتتتتل تجتتتتارة‬ ‫ال ياس تتيي النقديتتة والماليتتة‪ ،‬متتي ختتال دراستتة ت ت تير‬
‫مجموعتتتتة دول مجلتتتتس التعتتتتاون لتتتتدول الخلتتتتي‬ ‫درجتتتتة كفتتتتاءة ال ياستتتتة النقديتتتتة فتتتتي تح تتتتيي ددارة‬
‫العربية‪ ،‬واستعرا أهم المنتجتات ال تلعية بيتر‬ ‫ال ياستة الماليتة متي ج تتة‪ ،‬وتت تيرات االيتات المتبعتتة‬
‫النفطية ودرجة تنوع ا‪ ،‬وتطورات التجارة داخل‬ ‫في تنفيتذ ال ياستة الماليتة علتى نجتاح ال ياستة النقديتة‬
‫نفس الصناعة بيي دول المجلس‪.‬‬ ‫في تحقيق أهداف ا‪.‬‬
‫بالن بة للنشرات والكتم التتي أصتدرها الصتندوق‬ ‫‪ -‬دراسة "الدنظم الضدريبية وضدريبة القيمدة المضدافة‬
‫ختتتتال عتتتتام ‪ ،2017‬فقتتتتد أعتتتتد الصتتتتندوق العتتتتدد‬ ‫فددي الدددول العربيددة"‪ ،‬هتتدفت دلتتى رصتتد واقتتع التتنمم‬
‫الختامس متي " نشدرة إحصداءات تنافسدية التجدارة‬ ‫وال ياستتات الاتتريبية فتتي التتدول العربيتتة‪ ،‬بغتتر‬
‫الخارجيدددة والبينيدددة فدددي الددددول العربيدددة"‪ ،‬حيتتتا‬ ‫تع ي ت الج تتود المبذولتتة لتطويرهتتا‪ ،‬حيتتا تاتتمنت‬
‫شتتملت النشتترة تطتتورات هيكتتل التجتتارة اإلجماليتتة‬ ‫الدراستتة استعران تا ً لل ياستتات والتتنمم الاتتريبة فتتي‬
‫والبينيتتة‪ ،‬ح تتم التصتتنيف المن تتق لل تتلع‪ ،‬وقيتتام‬ ‫التدول العربيتتة‪ ،‬أختذا باالعتبتتار مميت ات وخصتتائص‬
‫أهتتم مؤشتترات تناف تتية التجتتارة الخارجيتتة كمؤشتتر‬ ‫الونتتع التتراهي ل تتذه التتنمم‪ ،‬والتحتتديات التتتي تحتتول‬
‫المي ة الن بية‪ ،‬ومؤشر حصة الصتادرات ال تلعية‬ ‫دون تحقيتتتق الكفتتتاءة التحصتتتيلية والعدالتتتة التوزيعيتتتة‬
‫في األسواق العالميتة‪ ،‬ومؤشتر تركت الصتادرات‪،‬‬ ‫للارائم‪ .‬ارتكت التحليتل علتى أربتع محتاور تمولتت‬
‫ومؤشر حصة الصادرات البينية لل لع مي دجمالي‬ ‫في‪ :‬تطور اإليرادات الاريبية (مي حيتا‪ :‬ال يكليتة‪،‬‬
‫الصادرات ال لعية‪.‬‬ ‫والمعتتتدالت المطبقتتتة‪ ،‬وشتتترائال التتتدخل المعتمتتتدة)‪،‬‬
‫وأداء الاريبة على القيمة الماافة (مي حيتا‪ :‬تعتدد‬
‫المعونة الفنية المقدمة من الصندوق للدول األعضاء‬ ‫معتتدالت الاتتريبة‪ ،‬وحتتد الت تتجيل‪ ،‬وكفتتاءة االمتوتتال‬
‫والرقابتتتتة‪ ،‬وفاعليتتتتة نمتتتتام االستتتتترداد)‪ ،‬واإلطتتتتار‬
‫ي ت تي تقتتديم الصتتندوق للمعونتتة الفنيتتة لدولتته األعاتتاء‬ ‫المؤس تتي للنمتتام الاتتريبي‪ ،‬وج تتود دصتتاح التتنمم‬
‫نتتمي الوستتائل التتتي حتتددت ا اتفاقيتتة دنشتتائه لتحقيتتق‬ ‫الاريبية في الدول العربية‪.‬‬
‫أهدافتته‪ ،‬ويتاتتمي التتدعم الفنتتي كافتتة األنشتتطة الراميتتة‬
‫لتع ي وتقويتة القتدرات الازمتة لتطتوير عمليتة رستم‬ ‫‪ -‬دراسة "انعكاسات تعثر القدروض علدى أداء البندو‬
‫وتنفيتتتتتذ ال ياستتتتتات االقتصتتتتتادية والماليتتتتتة‪ ،‬وتنفيتتتتتذ‬ ‫وعلى النشداط االقتصدادي"‪ ،‬التتي تناولتت تت تير أداء‬
‫اإلصاحات االقتصادية في الدول األعااء‪.‬‬ ‫القطتتتتاع المصتتتترفي علتتتتى القطاعتتتتات االقتصتتتتادية‬
‫والمالية‪ ،‬وارتباط تطور األداء به بالنمو االقتصتاد ‪.‬‬
‫ت تفيد الدول العربية مي الدعم الفني المباشتر المتموتل‬ ‫هتتتدفت الدراستتتة لبحتتتا محتتتددات تعوتتتر القتتترو‬
‫في م اعدت ا على رستم ال ياستات االقتصتادية الكليتة‬ ‫بالقطاع المصرفي في عدد متي التدول العربيتة ختال‬
‫وبتتتترام اإلصتتتتاحات ال يكليتتتتة فتتتتي دطتتتتار بعوتتتتات‬ ‫الفتتترة (‪ ،)2015 - 2007‬باستتتخدام نمتتو م اقتصتتاد‬
‫اإلقتتتترا للتشتتتتاور حتتتتول قتتتترو تتتتتدعم بتتتترام‬ ‫قياستتتي يبتتتيي األهميتتتة الن تتتبية للعوامتتتل االقتصتتتادية‬
‫اإلصتتاح االقتصتتاد وال يكلتتي‪ ،‬حيتتا ت تتتفيد التتدول‬ ‫الكليتتة‪ ،‬والمؤشتترات المتعلقتتة ب ت داء وستتامة القطتتاع‬
‫متتتي خبتتترة الصتتتندوق فتتتي هتتتذا الصتتتدد‪ ،‬وكتتتذلط متتتي‬ ‫المصترفي‪ .‬فتتي هتتذا ال تتياق‪ ،‬تناولتتت الدراستتة تحلتتياً‬
‫الخدمات االستشارية التي يوفرها الخبراء الختارجييي‬ ‫وتقييما ً للعاقة بيي مخاطر منال االئتمتان والتعوتر فتي‬
‫الذيي يشاركون في بعر هذه البعوات‪.‬‬ ‫ستتداد القتترو ‪ ،‬وكتتذلط العاقتتة المباشتترة بتتيي النمتتو‬
‫فتتي االقتصتتاد الحقيقتتي وأداء القطتتاع المصتترفي‪ ،‬متتي‬
‫ختتال تحليتتل التتت تيرات المتبادلتتة بتتيي تطتتور ن تتم‬
‫‪18‬‬
‫‪21‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫والحوكمة في صناديق التقاعتد الحكوميتةس‪ .‬دنتافة دلتى‬ ‫أيا تا ً يقتتدم الصتتندوق التتدعم الفنتتي متتي ختتال بعوتتات‬
‫لط‪ ،‬تم أتناء الورشة‪ ،‬استعرا تجارب بعتر التدول‬ ‫المعونتتة الفنيتتة التتتي يوفتتدها الصتتندوق ل يتتارة التتدول‬
‫العربيتتتة فتتتي مجتتتال تطتتتوير ودصتتتاح نمتتتم التقاعتتتد‬ ‫األعاتتاء‪ ،‬استتتجابة لطلب تتا‪ ،‬حيتتا يتتتم االستتتفادة متتي‬
‫والمعاشات‪.‬‬ ‫خبتترات الصتتندوق فتتي الجوانتتم االقتصتتادية والماليتتة‬
‫المختلفتتة‪ ،‬ويتاتتمي لتتط تقتتديم التوصتتيات للتصتتد‬
‫كتتتذلط‪ ،‬نمتتتم الصتتتندوق ختتتال شتتت ر متتتارم ‪،2017‬‬ ‫للتحتتديات ومعالجتتة أوجتته القصتتور المختلفتتة‪ ،‬ويغطتتي‬
‫"المنتدددددددإ السددددددنوي الثدددددداني لحوكمددددددة الشددددددركات‬ ‫لط المجاالت التي تقع في دائرة اهتمامه وتخصصه‪.‬‬
‫والمؤسسات المالية في الددول العربيدة‪ :‬بنداء الجسدور‬
‫مددع أعضدداء مجددالس اإلدارة"‪ ،‬بالتعتتاون متتع كتتل متتي‬ ‫يقتتوم الصتتندوق بتتتوفير المعونتتة الفنيتتة فتتي المجتتاالت‬
‫اتحتتتتاد هيدتتتتات األوراق الماليتتتتة العربيتتتتة‪ ،‬ومؤس تتتتة‬ ‫ات الصتتتتتتلة ب نشتتتتتتطته موتتتتتتل تصتتتتتتميم ال ياستتتتتتات‬
‫التمويتل الدوليتة )‪ ،(IFC‬ومنممتة التعتاون االقتصتاد‬ ‫االقتصتتتادية‪ ،‬وتطتتتوير البنيتتتة التحتيتتتة للقطتتتاع المتتتالي‬
‫والتنميتتة )‪ ،(OECD‬حيتتا شتتارك فتتي المنتتتد عتتدد‬ ‫والمصتترفي‪ ،‬وأستتواق ال تتندات الحكوميتتة‪ ،‬وتطتتوير‬
‫متتتي كبتتتار الم تتتؤوليي متتتي التتتدول العربيتتتة بتتتوزارات‬ ‫وتع يتتتت القتتتتدرات فتتتتي مجتتتتال دعتتتتداد اإلحصتتتتاءات‬
‫المالية‪ ،‬واالقتصتاد‪ ،‬والتجتارة والصتناعة‪ ،‬والمصتارف‬ ‫االقتصادية وبيرهتا متي المجتاالت ات الصتلة‪ .‬ت ختذ‬
‫المرك ية‪ ،‬وهيدات األوراق الماليتة‪ ،‬كمتا شتارك العديتد‬ ‫المعونة الفنية التي يوفرها الصندوق لدوله األعاتاء‪،‬‬
‫مي كبار م ؤولي البنوك والشركات الم تاهمة العامتة‪،‬‬ ‫عدة أشكال مباشرة وبير مباشرة‪ ،‬وفقا ً لطبيعت تا‪ ،‬بمتا‬
‫دنتتافة دلتتى عتتدد متتي م تتؤولي الشتتركات االستشتتارية‪،‬‬ ‫يتاتتتتمي المعونتتتتة الفنيتتتتة التتتتتي يقتتتتدم ا‪ ،‬فتتتتي دطتتتتار‬
‫وأساتذة الجامعات‪.‬‬ ‫المبادرات المختلفة التي يتبناها لتطوير القطاع المتالي‬
‫فتتتي التتتدول العربيتتتة‪ ،‬وكتتتذلط النتتتدوات والمتتتؤتمرات‬
‫نتتاقا المنتتتد عتتددا ً متتي المونتتوعات ال امتتة‪ ،‬من تتا‬ ‫واللقاءات التشاورية التي ينمم ا‪.‬‬
‫المبتتاد الدوليتتة المحدتتتة للحوكمتتة ومتطلبتتات تطبيق تتا‪،‬‬
‫انطاقتا ً متي دور الحوكمتة فتي تع يت قاتايا اإلفصتتاح‬ ‫فيما يلي نشاط الصندوق خالل عام ‪ 2017‬فدي مجدال‬
‫والشتتتتتفافية ودعتتتتتم فتتتتترص تحقيتتتتتق التنميتتتتتة الشتتتتتاملة‬ ‫تقدددديم الددددعم الفندددي للددددول األعضددداء فدددي المجددداالت‬
‫والم تتتدامة‪ .‬تركتت النقتتاش ختتال المنتتتد حتتول دور‬ ‫المالية واالقتصادية المختلفة‪:‬‬
‫ال تتتلطات وال يدتتتات اإلشتتترافية والرقابيتتتة فتتتي تع يتتت‬
‫تطبيتتتتق المبتتتتاد ‪ ،‬ومتابعتتتتة االلتتتتت ام ب تتتتا‪ ،‬واالرتقتتتتاء‬ ‫▪ دعم تطوير القطاع المالي والمصرفي وأسواق‬
‫بالقتتدرات الازمتتة لتتذلط‪ ،‬والت كيتتد علتتى أهميتتة التتدور‬ ‫المال العربية‬
‫الذ تلعبه مجالس اإلدارات في هذا المجال‪.‬‬
‫استتتمر الصتتندوق ختتال عتتام ‪ 2017‬فتتي تقتتديم التتدعم‬
‫كما نمم الصندوق‪ ،‬خال شت ر متارم ‪ ،2017‬بمدينتة‬ ‫الفنتتتتي التتتتازم لتطتتتتوير القطتتتتاع المتتتتالي والمصتتتترفي‬
‫أبو ظبي‪ ،‬ورشة عمل حول س تطوير الخدمات الرقمية‬ ‫وأسواق المال في الدول العربية‪ ،‬متي ختال المبتادرات‬
‫لتعزيز الشمول المالي في الددول العربيدةس‪ ،‬بالمشتاركة‬ ‫التي يتبناها‪ ،‬والمؤتمرات واالجتماعتات وورش العمتل‬
‫متتع مؤس تتة سبيتتل وميلين تدا جيتتتس لاعمتتال الخيريتتة ‪-‬‬ ‫عاليتتتتة الم تتتتتو ‪ ،‬التتتتتي يتعتتتتاون فتتتتي تنميم تتتتا متتتتع‬
‫‪Bill & Melinda Gates Foundation‬س‪ .‬شتارك‬ ‫المؤس ات المالية اإلقليمية والدولية ات الصلة‪.‬‬
‫في المؤتمر عدد كبير مي ممولي المصارف المرك يتة‪،‬‬
‫ووزارات الماليتتتة‪ ،‬وهيدتتتات أستتتواق المتتتال فتتتي التتتدول‬ ‫في هذا اإلطار‪ ،‬نمم الصندوق فتي شت ر ينتاير ‪،2017‬‬
‫العربية‪ ،‬دنافة دلى عدد كبير مي الخبراء والمختصتيي‬ ‫ورشتتتة العمتتتل عاليتتتة الم تتتتو حتتتول "تطدددوير نظدددم‬
‫متتتي مختلتتتف المؤس تتتات اإلقليميتتتة والدوليتتتة‪ .‬تناولتتتت‬ ‫التقاعد والمعاشات فدي الددول العربيدة"‪ ،‬بالتعتاون متع‬
‫الورشتتتة عتتتدد متتتي المونتتتوعات ال امتتتة‪ ،‬من تتتا دور‬ ‫البنط الدولي‪ ،‬شارك في ا عدد مي كبتار الم تؤوليي فتي‬
‫التقنيات الماليتة الحديوتة فتي تع يت الشتمول المتالي فتي‬ ‫التتتتدول العربيتتتتة متتتتي وزارات الماليتتتتة‪ ،‬والمصتتتتارف‬
‫الدول العربية‪ ،‬ودور ال لطات الرقابية والتشتريعية فتي‬ ‫المرك يتتة‪ ،‬وهيدتتات األوراق الماليتتة‪ ،‬ووزارات العمتتل‬
‫مراقبة وت طير الخدمات المالية الرقمية‪ ،‬بما ي تاهم فتي‬ ‫والاتتتتمان االجتمتتتتاعي‪ ،‬وهيدتتتتات وصتتتتناديق التقاعتتتتد‬
‫تع ي الشتمول المتالي‪ .‬كمتا تتم ختال الورشتة التعترف‬ ‫والمعاشتتتتات الحكوميتتتتة‪ .‬تناولتتتتت الورشتتتتة عتتتتدد متتتتي‬
‫على تجارب عدد مي الدول علتى صتعيد تطبيتق أنممتة‬ ‫الموانتتتتتيع ال امتتتتتة موتتتتتل ساتجاهتتتتتات نمتتتتتم التقاعتتتتتد‬
‫المتتدفوعات والمقاصتتة‪ ،‬ودورهتتا فتتي تع يتت الشتتمول‬ ‫والمعاشتتات فتتي التتدول العربيتتةس‪ ،‬والتحتتديات التمويليتتة‬
‫المتتالي‪ ،‬دلتتى جانتتم التعريتتف بمشتتروع النمتتام العربتتي‬ ‫التتتتتي تواج تتتتا‪ ،‬وخيتتتتارات اإلصتتتتاح فتتتتي األنممتتتتة‬
‫لت تتوية ومقاصتتة المتتدفوعات العربيتتة البينيتتة‪ ،‬والتتدور‬ ‫وال ياستتاتس‪ ،‬وسالقاتتايا المتعلقتتة بتتددارة االستتتومارات‬
‫‪19‬‬
‫‪22‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫المصتترفي العربتتي‪ ،‬وعلتتى تمويتتل األنشتتطة‪ ،‬لتتط فتتي‬ ‫المرتقتتم لتته علتتى صتتعيد تع يتت الشتتمول المتتالي فتتي‬
‫دطتتتتار نتتتتمان ستتتتامة ون اهتتتتة المعتتتتامات الماليتتتتة‬ ‫الدول العربية‪.‬‬
‫والمصرفية والتحويات‪.‬‬
‫كتتتذلط نمتتتم الصتتتندوق‪ ،‬ختتتال شتتت ر متتتارم ‪،2017‬‬
‫ألقتتتت الورشتتتة الاتتتوء علتتتى المختتتاوف متتتي تتتتداعيات‬ ‫بمدينتتة أبتتو ظبتتي‪ ،‬متتؤتمر "مؤشددرات السددالمة الماليددة‬
‫ان تحاب البنتتوك العالميتتة متتي ختتدمات البنتتوك المراستتلة‬ ‫للمؤسسددات الماليددة اإلسددالمية والتقليديددة فددي الدددول‬
‫علتتى النمتتو االقتصتتاد ‪ ،‬وعلتتى تع يت الشتتمول المتتالي‬ ‫العربيدددة"‪ ،‬بالتعتتتاون متتتع كتتتل متتتي مجلتتتس الختتتدمات‬
‫في المنطقة العربيتة‪ ،‬فتي ظتل التترابت القتو لاقتصتاد‬ ‫المالية اإلسامية‪ ،‬وصتندوق النقتد التدولي‪ .‬شتارك فتي‬
‫العتتتالمي‪ .‬كمتتتا تطرقتتتت النقاشتتتات ختتتال الورشتتتة دلتتتى‬ ‫المؤتمر مموليي عي المصتارف المرك يتة‪ ،‬ووزارات‬
‫األستتتباب الكامنتتتة وراء هتتتذه المتتتاهرة‪ ،‬المتمولتتتة فتتتي‬ ‫الماليتتة‪ ،‬وهيدتتات أستتواق المتتال فتتي التتدول العربيتتة‪،‬‬
‫الرببتتة فتتي تحجتتيم المختتاطر‪ ،‬وتع ي ت تطبيتتق معتتايير‬ ‫دنافة دلى خبراء دولييي مي ك ٍل مي مالي يا‪ ،‬ومملكتة‬
‫مكافحة ب ل األموال وتمويتل اإلرهتاب‪ ،‬وبيرهتا متي‬ ‫برونتتتتا ‪ ،‬وباك تتتتتان‪ ،‬وتركيتتتتا‪ ،‬والبنتتتتط المركتتتت‬
‫المعايير التنميمية العالمية‪ ،‬وتجنم الوقوع تحت طائلتة‬ ‫األوروبي‪ ،‬وبنط الت ويات الدولية‪ ،‬والبنتط اإلستامي‬
‫العقوبات االقتصادية والتجارية‪.‬‬ ‫للتنمية‪ .‬تناول المؤتمر عدد متي المونتوعات ال امتة‪،‬‬
‫من ا مؤشرات ال تامة الماليتة والمراقبتة متي منمتور‬
‫في هتذا اإلطتار‪ ،‬تتم ختال الورشتة استتعرا الج تود‬ ‫صتتتندوق النقتتتد التتتدولي‪ ،‬ومؤشتتترات ال تتتامة الماليتتتة‬
‫المبذولتتة علتتى الصتتعيديي اإلقليمتتي والتتدولي لمواج تتة‬ ‫للختتدمات الماليتتة اإلستتامية‪ ،‬وأهتتم التحتتديات المتعلقتتة‬
‫بعتتر هتتتذه المختتاوف‪ ،‬كتلتتتط التتتتي قامتتت ب تتتا بعتتتر‬ ‫بتطبيق تلط المؤشرات‪.‬‬
‫األطتتتر والمؤس تتتات الدوليتتتة‪ ،‬موتتتل مجموعتتتة العمتتتل‬
‫المتتتالي )‪ ،(FATF‬ولجنتتتة بتتتازل للرقابتتتة المصتتترفية‬ ‫مي جانم خر‪ ،‬نمم الصندوق‪ ،‬يوم ‪ 27‬أبريتل ‪،2017‬‬
‫)‪ ،(BCBS‬فيمتا يتعلتق بتونتتيال المعتايير الدوليتة‪ ،‬بمتتا‬ ‫مؤتمرا ً صحفيا ً بمناسبة اليوم العربدي للشدمول المدالي‪،‬‬
‫فتتتي لتتتط متتتا يتعلتتتق بنطتتتاق تتتتدابير العنايتتتة الواجبتتتة‬ ‫هتدف دلتتى التعريتف ب هميتتة تع يت الشتتمول المتالي فتتي‬
‫المطلوب القيام ب ا مي طرف البنوك‪.‬‬ ‫تحقيق أهداف التنميتة الم تتدامة فتي التدول العربيتة‪ .‬تتم‬
‫ختتال المتتؤتمر تقتتديم المبتتادرة اإلقليميتتة لتتدعم الشتتمول‬
‫كما تناولتت الورشتة المبتادرات التتي اتختذت ا ال تلطات‬ ‫المتتالي فتتي التتدول العربيتتة‪ ،‬التتتي ي تتدف الصتتندوق متتي‬
‫التشتتريعية فتتتي التتتدول األم للبنتتتوك المراستتتلة العالميتتتة‪،‬‬ ‫خال تتا لتتتوفير المشتتورة الفنيتتة لم تتاعدة التتدول العربيتتة‬
‫لتونيال توقعات ا التنميمية‪ ،‬وم اعدة المصتارف علتى‬ ‫في تبني استتراتيجيات وبترام وطنيتة لتع يت الشتمول‬
‫تبنتتتتي منتتتتاه أكوتتتتر فعاليتتتتة‪ ،‬وقائمتتتتة علتتتتى مواج تتتتة‬ ‫المتتالي‪ ،‬وتحديتتدا ً تمكتتيي المتترأة والشتتباب متتي الوصتتول‬
‫المختتاطر‪ ،‬وترك ت علتتى النتتتائ ‪ ،‬للتخفيتتف متتي مختتاطر‬ ‫للخدمات المالية‪.‬‬
‫الجترائم الماليتة‪ .‬كتتذلط‪ ،‬استعرنتت الورشتة الخطتتوات‬
‫التي اتخذت ا ال تلطات التشتريعية فتي المنطقتة العربيتة‪،‬‬ ‫في سياق خر‪ ،‬نمم الصندوق يتوم ‪ 18‬ستبتمبر ‪،2017‬‬
‫لتحديا األطتر الرقابيتة والتنميميتة لتدي ا‪ ،‬بمتا فتي لتط‬ ‫فتتتي أبتتتو ظبتتتي‪ ،‬ورشتتتة عمتتتل عاليتتتة الم تتتتو حتتتول‬
‫أطر مكافحة ب ل األموال وتمويل اإلرهتاب‪ ،‬واعتمتاد‬ ‫"التعامدددل مدددع تدددداعيات إجدددراءات البندددو المراسدددلة‬
‫التتتتن القتتتتائم علتتتتى الحتتتتد متتتتي المختتتتاطر‪ ،‬استتتتتجابة‬ ‫العالمية – نحو بنداء حلدول"‪ ،‬بمشتاركة صتندوق النقتد‬
‫للتوصيات المحدتة لمجموعة العمل المالي‪.‬‬ ‫التتدولي‪ ،‬ومجلتتس االستتتقرار المتتالي‪ ،‬ومجموعتتة البنتتط‬
‫التتدولي‪ .‬جتتاء تنمتتيم الورشتتة استتتجابةً لتوجيتته أصتتحاب‬
‫ناقشت الورشة أيااً‪ ،‬جتدو وفعاليتة الحلتول األختر‬ ‫المعتتتتالي وال تتتتعادة محتتتتافمي المصتتتتارف المرك يتتتتة‬
‫المتاحتتة‪ ،‬التتتي متتي بين تتا المبتتادرات التتتي ت تتدف دلتتى‬ ‫ومؤس تتتتات النقتتتتد العربيتتتتة‪ ،‬ب هميتتتتة متابعتتتتة الحتتتتوار‬
‫تحديتتد تكتتاليف االمتوتتال واعتبتتارات الربحيتتة‪ ،‬وتع ي ت‬ ‫لمعالجتتتة تتتتداعيات اإلجتتتراءات التتتتي اتختتتذت ا البنتتتوك‬
‫وفورات الحجم عي طريتق توحيتد تتدفقات المعتامات‪،‬‬ ‫المراستتتلة العالميتتتة تجتتتاه البنتتتوك العربيتتتة‪ ،‬بمتتتا يعكتتتس‬
‫وتعتتتديل األستتتعار أو تجميتتتع الختتتدمات ل يتتتادة ربحيتتتة‬ ‫مرئيتتات وج تتود ال تتلطات العربيتتة للبحتتا عتتي حلتتول‬
‫المصتتارف المراستتلة‪ ،‬أو خفتتر التكتتاليف عتتي طريتتق‬ ‫ل تتتذه التتتتداعيات‪ .‬هتتتدفت الورشتتتة دلتتتى تع يتتت ددراك‬
‫توحيد معلومات العماء‪ .‬في هذا اإلطار‪ ،‬تمت اإلشارة‬ ‫الجوانم المختلفة المرتبطة ب تذه اإلجتراءات‪ ،‬ومناقشتة‬
‫خال الورشة دلتى دمكانيتة تع يت دور التقنيتات الماليتة‬ ‫االحتياجات والحلول للتعامل مع ا ستوا ًء علتى م تتو‬
‫الحديوتتة‪ ،‬فتتي التخفيتتف متتي تتتداعيات دجتتراءات البنتتوك‬ ‫ال لطات اإلشرافية أو المؤس تات الماليتة والمصترفية‪،‬‬
‫المراستتلة العالميتتة فتتي المنطقتتة العربيتتة‪ ،‬بمتتا فتتي لتتط‬ ‫بما ي اهم متي جانتم بتااللت ام بالمعتايير الدوليتة‪ ،‬ومتي‬
‫جانتتم ختتر‪ ،‬الحتتد متتي التتتداعيات ال تتلبية علتتى القطتتاع‬
‫‪20‬‬
‫‪23‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫خمتتس عشتترة دولتتة عربيتتة‪ ،‬متتي مصتتارف مرك يتتة‪،‬‬ ‫االستفادة مي المعلومتات المتتوفرة فتي نمتو م ساعترف‬
‫ومؤس تتات مصتترفية عربيتتة‪ ،‬وهيدتتات أستتواق المتتال‪،‬‬ ‫عميلط ‪"KYC -‬‬
‫دلى جانم عدد مي المؤس ات الدولية‪ ،‬في مقدمت ا بنتط‬
‫الت تتتتتويات الدوليتتتتتة‪ ،‬وبنتتتتتط االحتيتتتتتاطي الفيتتتتتدرالي‬ ‫في نفس ال ياق‪ ،‬شارك الصندوق فتي تنمتيم سالمدؤتمر‬
‫األمريكتتتي‪ ،‬وبنتتتط ديطاليتتتا‪ ،‬وبنتتتط فرن تتتا‪ ،‬ومجموعتتتة‬ ‫اإلقليدددـمي عدددالي المدددـستوإ حدددول تمدددـويل المشددداريع‬
‫الواتيي‪ ،‬ومع د التمويل الدولي‪.‬‬ ‫الجديددة فددي العددالم العربدي‪ :‬تسددريع التمويددل للشددركات‬
‫الناشددد ة"‪ ،‬التتتذ عقتتتد فتتتي شتتت ر نتتتوفمبر ‪ 2017‬فتتتي‬
‫تنتتاول االجتمتتاع عتتدد متتي المونتتوعات ال امتتة‪ ،‬من تتا‬ ‫المملكتتتتة المغربيتتتتة‪ ،‬بالتعتتتتاون متتتتع وزارة االقتصتتتتاد‬
‫التتن األموتتل لمجتتالس ددارات البنتتوك وكبتتار المتتدراء‪،‬‬ ‫والمالية المغربية‪ ،‬والوكالة األلمانيتة للتنميتة‪ ،‬والتحتالف‬
‫والتحتتتتتديات التتتتتتي تواج تتتتتا المصتتتتتارف المرك يتتتتتة‬ ‫العتتالمي للشتتمول المتتالي‪ .‬شتتارك فتتي المتتؤتمر عتتدد متتي‬
‫وال يدتتتات الرقابيتتتة‪ ،‬علتتتى صتتتعيد التشتتتريعات الماليتتتة‬ ‫كبار الم ؤوليي في الدول العربية مي وزارات الماليتة‪،‬‬
‫والمصرفية‪.‬‬ ‫واالقتصتتاد‪ ،‬والتجتتارة‪ ،‬والصتتناعة‪ ،‬والشتتباب والمتترأة‬
‫والعمتتتتل‪ ،‬ومؤس تتتتات نتتتتمان القتتتترو للمؤس تتتتات‬
‫كمتتتا تاتتتمي برنتتتام االجتمتتتاع‪ ،‬التحتتتديات اإلشتتترافية‬ ‫الصغيرة والمتوسطة‪ ،‬والمصارف المرك يتة‪ ،‬وهيدتات‬
‫والرقابيتتتة فتتتي التتتدول العربيتتتة‪ ،‬وتتتتداعيات التطتتتورات‬ ‫أستتواق المتتال‪ ،‬دلتتى جانتتم عتتدد متتي كبتتار الم تتؤوليي‬
‫المت ارعة في مجال التقنيات المالية الحديوتة‪ ،‬وت تيرهتا‬ ‫بالمؤس ات المالية العربية واإلقليميتة والدوليتة‪ ،‬دنتافةً‬
‫على القطاع المصرفي‪ ،‬وسبل مواج تة الجترائم الماليتة‬ ‫الى عدد مي المشاركيي مي القطاع الخاص‪.‬‬
‫اإللكترونيتتتة‪ ،‬دنتتتافة دلتتتى عتتتدد متتتي القاتتتايا الراهنتتتة‬
‫المرتبطة بالبنية التحتية لاسواق المالية‪.‬‬ ‫بخصوص المونتوعات ات الصتلة بالشتمول المتالي‪،‬‬
‫شارك الصندوق بالتعاون مع البنتط المركت األردنتي‬
‫مي جانم خر‪ ،‬على صعيد المشورة الفنيتة فتي القطتاع‬ ‫والوكالتتة األلمانيتتة للتنميتتة والتحتتالف العتتالمي للشتتمول‬
‫المتتتالي‪ ،‬تتتترأم الصتتتندوق بعوتتتة فنيتتتة زارت مصتتترف‬ ‫المتتتتالي والمفونتتتتية األوروبيتتتتة‪ ،‬فتتتتي تنمتتتتيم منتدددددإ‬
‫اإلمارات العربية المتحدة المركت ختال شت ر يونيتو‬ ‫سياسدددات الشدددمول المدددالي‪ ،‬التتتذ عقتتتد ختتتال شتتت ر‬
‫‪ ،2017‬بمشتتتتاركة خبتتتتراء البنتتتتط التتتتدولي‪ ،‬والتحتتتتالف‬ ‫دي تتتمبر ‪ 2017‬فتتتي مدينتتتة عمتتتان بالمملكتتتة األردنيتتتة‬
‫العتتالمي للشتتمول المتتالي‪ ،‬ب تتدف تقتتديم المشددورة الفنيددة‬ ‫ال اشمية‪ ،‬تحت رعايتة صتاحم الجالتة الملتط عبتد ه‬
‫لتطوير منظومة حماية مستهلكي الخددمات المصدرفية‬ ‫الواني ابي الح يي‪ .‬جاء تنمتيم المنتتد بمناستبة دطتاق‬
‫لتتتد دولتتتة اإلمتتتارات العربيتتتة المتحتتتدة‪ .‬أعتتتدت البعوتتتة‬ ‫االستراتيجية الوطنيتة للشتمول المتالي للمملكتة األردنيتة‬
‫تقريتترا ً تاتتمي تقيتتيم للونتتع الحتتالي لمنمومتتة حمايتتة‬ ‫ال اشتتمية‪ ،‬التتتي ت تتدف دلتتى تع يتت النمتتو االقتصتتاد‬
‫م تتت لكي الختتدمات المصتترفية‪ ،‬واستتتعرا المعتتايير‬ ‫الم تتتتتتدام والشتتتتتامل‪ .‬حاتتتتتر المنتتتتتتد حتتتتتوالي ‪300‬‬
‫الدوليتتة وبعتتر التجتتارب الدوليتتة علتتى صتتعيد اإلطتتار‬ ‫مشتارك‪ ،‬حيتا تمتت مناقشتتة ختر الم تتجدات المتعلقتتة‬
‫المؤس تتي والتنميمتتي‪ .‬كمتتا تاتتمي التقريتتر توصتتيات‬ ‫بالشمول المتالي نتمي ستتة محتاور أساستية (الختدمات‬
‫لترستتتيخ دطتتتار منمومتتتة حمايتتتة م تتتت لكي الختتتدمات‬ ‫الماليتتتتتة الرقميتتتتتة‪ ،‬والتمويتتتتتل األصتتتتتغر‪ ،‬والشتتتتتركات‬
‫المالية بدولة اإلمارات العربية المتحدة‪.‬‬ ‫الصتتتغيرة والمتوستتتطة‪ ،‬وحمايتتتة م تتتت لكي الختتتدمات‬
‫المالية‪ ،‬وسبل تع ي الوقافة والقدرات الماليتة والبيانتات‬
‫فتتتي ات ال تتتياق‪ ،‬قتتتدم الصتتتندوق ختتتال عتتتام ‪،2017‬‬ ‫والبحتو )‪ .‬عتتاوة علتتى لتتط‪ ،‬تطتترق المنتتتد ألهميتتة‬
‫بالتعتتاون متتع كتتل متتي صتتندوق النقتتد التتدولي‪ ،‬والبنتتط‬ ‫وت ت تير المبتتادرات اإلقليميتتة فتتي مجتتال الشتتمول المتتالي‬
‫الدولي‪ ،‬تقريرا ً عي تقييم أونتاع أستواق المتال المحليتة‬ ‫وتع ي ه‪ ،‬مي أهم ا المبتادرة اإلقليميتة لتع يت الشتمول‬
‫فتتي الجم وريتتة الج ائريتتة الديمقراطيتتة الشتتعبية‪ ،‬فتتي‬ ‫المالي في المنطقة العربية (‪.)FIARI‬‬
‫دطار مبادرة تطوير أسواق ال ندات فتي التدول العربيتة‬
‫(‪ .)ADMDI‬تاتتمي التقريتتر توصتتيات علتتى صتتعيد‬ ‫متتتي جانتتتم ختتتر‪ ،‬نمتتتم الصتتتندوق ومع تتتد االستتتتقرار‬
‫تطتتتوير أستتتواق األدوات الماليتتتة الحكوميتتتة‪ ،‬وأستتتواق‬ ‫المتتتتالي (‪ ،)FSI‬ولجنتتتتة بتتتتازل للرقابتتتتة المصتتتترفية‪،‬‬
‫ستتندات الشتتركات‪ ،‬ومتطلبتتات تطتتوير اإلطتتار القتتانوني‬ ‫بالتعتتاون متتع مع تتد التمويتتل التتدولي (‪ ،)IIF‬االجتمدداع‬
‫والتشريعي والبنية التحتيتة ألستواق المتال‪ .‬كمتا تناولتت‬ ‫السدددددنوي الثالددددد عشدددددر عدددددالي المسدددددتوإ حدددددول‬
‫التوصيات‪ ،‬توستيع قاعتدة الم تتومريي وفترص تطتوير‬ ‫المستجدات في الرقابة المصرفية واالسدتقرار المدالي‪:‬‬
‫أسواق الصكوك‪.‬‬ ‫المعددايير المصدددرفية وأولويدددات السدددلطات اإلشدددرافية‪،‬‬
‫لتتط فتتي شتت ر دي تتمبر ‪ 2017‬فتتي مدينتتة أبتتو ظبتتي‪.‬‬
‫شارك في االجتمتاع عتدد متي كبتار الم تؤوليي يمولتون‬
‫‪21‬‬
‫‪24‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫هدفت االستبيانات دلى التعرف علتى كيفيتة التن تيق متع‬ ‫علتتى صتتعيد متابعتتة الصتتندوق ألداء األستتواق الماليتتة‬
‫بتتتتاقي مؤس تتتتات الدولتتتتة فيمتتتتا يتعلتتتتق بدنتتتتتام ونشتتتتر‬ ‫والبورصتتتتات العربيتتتتة‪ ،‬واصتتتتل الصتتتتندوق دصتتتتدار‬
‫اإلحصتاءات‪ ،‬وعتدد اإلحصتتائييي العتامليي فتي ال ياكتتل‬ ‫النشرات الفصلية حول األسواق الماليتة العربيتة ليصتل‬
‫اإلحصتتتتائية‪ .‬دلتتتتى جانتتتتم استتتتتبيانات أختتتتر أعتتتتدها‬ ‫عددها دلى ت عون عددا ً منذ البدء في دصدارها‪ .‬تتنتاول‬
‫الصتتندوق‪ ،‬وأرستتل ا دلتتى ال ياكتتل اإلحصتتائية بالتتدول‬ ‫النشتتترات الفصتتتلية أبتتترز التطتتتورات االقتصتتتادية ات‬
‫العربية‪ ،‬من ا‪:‬‬ ‫العاقتتتتتة بنشتتتتتاط األستتتتتواق الماليتتتتتة العربيتتتتتة‪ ،‬وأهتتتتتم‬
‫التطورات التشريعية والتنميمية‪ ،‬دلى جانم تحليتل أداء‬
‫‪ -‬استبيان "القطاع غير الرسمي في الددول العربيدة"‪،‬‬ ‫أسواق األوراق المالية ونشاط ا‪.‬‬
‫الذ هدف دلى تقييم ونتعية هتذا القطتاع فتي البلتدان‬
‫العربيتتة‪ ،‬والوقتتوف علتتى أبتترز المؤشتترات المتعلقتتة‬ ‫أظ رت النشرات‪ ،‬التي أصتدرها الصتندوق ختال عتام‬
‫بحجمتته فتتي االقتصتتادات العربيتتة‪ ،‬واالطتتاع علتتى‬ ‫‪ ،2017‬تراجعا ً طفيفا ً في أداء األسواق المالية العربيتة‪،‬‬
‫المن جيتتتتات المتبعتتتتة للحصتتتتول علتتتتى اإلحصتتتتاءات‬ ‫بالمقارنتتة متتع االتجتتاه اإليجتتابي التتذ ش ت دته فتتي عتتام‬
‫المتعلقة به‪ ،‬سواء مي خال الم وحات أو التقتديرات‬ ‫‪ ،2016‬حيتتتتا تراجعتتتتت القيمتتتتة ال تتتتوقية اإلجماليتتتتة‬
‫المعتمدة‪ ،‬دنافةً دلى ال ياسات واإلجتراءات المتختذة‬ ‫لتتاوراق الماليتتة الم تتجلة بالبورصتتات العربيتتة‪ ،‬ختتال‬
‫إلدراجه في القطاع الرسمي‪.‬‬ ‫فتتترة المقارنتتة بنحتتو ‪ 8.5‬مليتتار دوالر‪ ،‬وبن تتبة بلغتتت‬
‫‪ 0.8‬فتتي المائتتة‪ ،‬لتبلتتج نحتتو ‪1102‬مليتتار دوالر بن ايتتة‬
‫‪ -‬استتتتبيان "مؤشدددرات السدددالمة الماليدددة فدددي الددددول‬ ‫دي مبر ‪.2017‬‬
‫العربيدددة"‪ ،‬التتتذ تتتتم دعتتتداده بالتعتتتاون متتتع دائتتترة‬
‫اإلحصتتاء التابعتتتة لصتتتندوق النقتتتد التتتدولي‪ ،‬للوقتتتوف‬ ‫▪ تطوير القدرات اإلحصائية في الدول العربية‬
‫على ونع اإلحصاءات المتعلقتة بمؤشترات ال تامة‬
‫المالية في الدول العربيتة‪ .‬هتدف االستتبيان دلتى جمتع‬ ‫يحمتتى مجتتال تتتوفير اإلحصتتاءات الشتتاملة والموتوقتتة‬
‫بيانات حول مؤشرات ال امة المالية ح تم توفرهتا‬ ‫عتتتي االقتصتتتادات العربيتتتة ب ولويتتتة نتتتمي اهتمامتتتات‬
‫لعتتام ‪ ،2016‬دنتتافة دلتتى التحتتديات المتعلقتتة بكيفيتتة‬ ‫الصتتتندوق‪ ،‬ددراكتتتا ً منتتته ألهميتتتة تتتتوفير تلتتتط البيانتتتات‬
‫احت تتتاب مؤشتتترات ال تتتامة الماليتتتة بالن تتتبة دلتتتى‬ ‫لتع ي العمل في المجتاالت االقتصتادية والماليتة للتدول‬
‫القطاع المالي بير المصرفي‪ .‬يتكون االستبيان التذ‬ ‫العربية‪.‬‬
‫تتتم توجي تته دلتتى البنتتوك المرك يتتة ومؤس تتات النقتتد‬
‫العربيتتة متتي ت تتعة محتتاور تتطتترق دلتتى متتد تتتوفر‬ ‫في هتذا الصتدد‪ ،‬استتمر الصتندوق‪ ،‬ختال عتام ‪،2017‬‬
‫مؤشرات ال امة المالية األساسية والتكميلية للقطتاع‬ ‫في تحديا قواعد البيانات اإلحصائية‪ ،‬ودعتداد وتطتوير‬
‫المالي والمصترفي‪ ،‬والتحتديات التتي تواجته الج تات‬ ‫النشرات والتقتارير االقتصتادية التتي يصتدرها بصتورة‬
‫المعنية بدعدادها ونشرها‪.‬‬ ‫دورية‪ ،‬ونشرها على الموقع اإللكتروني للصتندوق فتي‬
‫األوقات المحددة ل ا‪.‬‬
‫‪ -‬استبيان حول "أهم المواضديع التدي يمكدن مناقشدتها‬
‫في االجتماع الرابع لمبدادرة اإلحصداءات العربيدة"‪،‬‬ ‫كما شتملت األعمتال المنجت ة متي جانتم الصتندوق فتي‬
‫هتتدف دلتتى التعتترف علتتى مقترحتتات التتدول العربيتتة‬ ‫المجتتاالت اإلحصتتائية‪ ،‬ختتال عتتام ‪ ،2017‬العديتتد متتي‬
‫حول الموانيع التي يمكي مناقشت ا في االجتماعتات‬ ‫األنشتتتتطة المبرمجتتتتة فتتتتي دطتتتتار أهتتتتداف استتتتتراتيجية‬
‫المقبلة للجنة الفنية أو دعتداد بحتو حول تا‪ ،‬أو تتوفير‬ ‫الصتتندوق‪ ،‬شتتملت تطتتوير قتتدرات الكتتوادر الفنيتتة فتتي‬
‫التدريم والمعونة الفنية بخصوص ا‪.‬‬ ‫ال ياكتتتتل اإلحصتتتتائية فتتتتي التتتتدول العربيتتتتة‪ ،‬ودعتتتتداد‬
‫الدراستتتات والتقتتتارير‪ ،‬دنتتتافة دلتتتى تتتتوفير الماحتتتق‬
‫‪ -‬استبيان حول الخددمات الماليدة الرقميدة‪ ،‬هتدف دلتى‬ ‫اإلحصتتتتائية للتقريتتتتر االقتصتتتتاد العربتتتتي الموحتتتتد‪،‬‬
‫التعتتترف علتتتى تطتتتور تطبيقتتتات الختتتدمات الماليتتتة‬ ‫والم تتتاهمة فتتتي تقتتتديم المعونتتتة الفنيتتتة والتتتتدريم فتتتي‬
‫الرقميتتة فتتي التتدول العربيتتة‪ ،‬بالمقارنتتة متتع تطتتور‬ ‫مجاالت االختصاص للدول العربية ‪.‬‬
‫استخدام هذه التطبيقات على م تو العتالم‪ ،‬وتحديتد‬
‫االحتياجتتات الازمتتة لتطتتوير نمتتم التتدفع الرقمتتي‪.‬‬ ‫مي ج تة أختر ‪ ،‬تاتمنت ج تود الصتندوق فتي مجتال‬
‫تنتتتتتاول االستتتتتتبيان بالخصتتتتتوص متتتتتد جاه يتتتتتة‬ ‫تطوير العمل اإلحصائي بالدول العربيتة‪ ،‬تقيتيم الونتع‬
‫واستعدادية الدول العربية لتطبيق مول هذا النمام‪.‬‬ ‫اإلحصتتائي فتتي التتدول العربيتتة وتطتتوير بتترام العمتتل‬
‫التتتتي تختتتدم الكتتتوادر العاملتتتة فتتتي ال ياكتتتل اإلحصتتتائية‬
‫العربيتة‪ ،‬متي ختال استتبيان أعتد ل تذا الغتر ‪ .‬كتذلط‪،‬‬
‫‪22‬‬
‫‪25‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫يتاتتمي برنتتام عمتتل المبتتادرة تطتتوير قواعتتد البيانتتات‬ ‫‪ -‬استبيان حول إجراءات وممارسات حماية مسدتهلكي‬
‫العربيتتتة‪ ،‬متتتي ختتتال م تتتاعدة التتتدول األعاتتتاء علتتتى‬ ‫الخددددمات الماليدددة فدددي الددددول العربيدددة‪ ،‬هتتتدف دلتتتى‬
‫درستتتتاء البنيتتتتة المناستتتتبة إلعتتتتداد البيانتتتتات ونشتتتترها‪،‬‬ ‫التعرف علتى الممارستات القائمتة فتي التدول العربيتة‬
‫واستخدام ا في رسم ال ياسات االقتصتادية‪ .‬كمتا يشتمل‬ ‫علتتتى صتتتعيد حمايتتتة م تتتت لكي الختتتدمات الماليتتتة‪،‬‬
‫البرنتتتتام تع يتتتت دقامتتتتة شتتتتراكات متتتتع المؤس تتتتات‬ ‫بالمقارنتتة متتع الممارستتات ال تتليمة المتعتتارف علي تتا‬
‫اإلحصتتائية اإلقليميتتة والدوليتتة لتطتتوير وتح تتيي فعاليتتة‬ ‫دولياً‪ ،‬وتحديد احتياجات التطوير الازمة‪.‬‬
‫وكفاءة األنممة اإلحصائية في الدول العربية‪.‬‬
‫‪ -‬نمتتتتو م مسدددد إحصدددداءات لجانتتتتم الطلتتتتم علتتتتى‬
‫في سياق تولي الصندوق أمانة اللجنة الفنيدة للمبدادرة‪،‬‬ ‫الختتدمات الماليتتة فتتي التتدول العربيتتة‪ ،‬بالتعتتاون متتع‬
‫فقتتد نمتتم االجتمتتاع الرابتتع للجنتتة‪ ،‬يتتومي ‪ 8‬و‪ 9‬نتتوفمبر‬ ‫الوكالة األلمانية للتنميتة‪ ،‬وبالتن تيق متع فريتق العمتل‬
‫‪ 2017‬في مدينة أبو ظبي‪ ،‬بمشاركة وفتود تاتتة عشتر‬ ‫اإلقليمتي لتع يت الشتمول المتالي فتي التدول العربيتة‪،‬‬
‫دولة عربية‪ ،‬دنافة دلى ت ع مؤس تات دقليميتة ودوليتة‬ ‫أختتتذا ً باالعتبتتتار واقتتتع الشتتتمول المتتتالي فتتتي التتتدول‬
‫بصفة مراقتم‪ ،‬وهتي المركت اإلحصتائي لتدول مجلتس‬ ‫العربيتتتة‪ ،‬وأولويتتتات ال ياستتتات والبيدتتتة االقتصتتتادية‬
‫التعتتتتاون لتتتتدول الخلتتتتي العربيتتتتة‪ ،‬والمجلتتتتس النقتتتتد‬ ‫واالجتماعيتتة وم تتتو تطتتور الختتدمات الماليتتة فتتي‬
‫الخليجتتي‪ ،‬وصتتتندوق النقتتتد التتدولي‪ ،‬ومركتتت صتتتندوق‬ ‫الدول العربية‪ .‬يتمي النمو م بب اطته ومرونته‪ ،‬بمتا‬
‫النقتتد التتدولي لاقتصتتاد والتمويتتل فتتي الشتترق األوستتت‬ ‫يتتتيال جمتتع البيانتتات واحت تتاب المؤشتترات بصتتورة‬
‫(الكويتتتتت)‪ ،‬والبنتتتتط التتتتدولي‪ ،‬ولجنتتتتة األمتتتتم المتحتتتتدة‬ ‫دقيقة‪ ،‬قابلة للمقارنة بيي الدول العربية‪.‬‬
‫االقتصادية واالجتماعية لغرب سيا ساإلسكواس‪ ،‬ولجنتة‬
‫ديرفن فيشر"‪ ،"IFC‬ومنممة العمتل الدوليتة‪ ،‬ومنممتة‬ ‫دنافة لذلط‪ ،‬يتكتون النمتو م متي الم تال اإلحصتائي‬
‫األبذية وال راعة (الفاو)‪.‬‬ ‫األساستتي التتذ ستشتتترك فيتته جميتتع التتدول العربيتتة‬
‫الحت اب مؤشرات أساسية عي الشمول المتالي‪ ،‬دلتى‬
‫حققت المبادرة خال عام ‪ 2017‬تقدما ً ملموستا ً ونوعيتا ً‬ ‫جانتتتتتم عتتتتتدد متتتتتي االستتتتتتبيانات اإلنتتتتتافية‪ ،‬وفقتتتتتا ً‬
‫متتتتي حيتتتتا الموانتتتتيع والم تتتتاهمات التتتتتي تاتتتتمنت ا‬ ‫الحتياجتتتات التتتدول )‪ ،(Customization‬وبح تتتم‬
‫فعاليات االجتماع المشار دليه‪ ،‬وباتت اجتماعات اللجنتة‬ ‫أهداف الشمول المالي لتدي ا‪ .‬متي المخطتت أن تغطتي‬
‫الفنية للمبادرة بموابة منصة لتبتادل التجتارب والخبترات‬ ‫االستتتبيانات اإلنتتافية‪ ،‬بصتتورة مبدئيتتة‪ ،‬الموانتتيع‬
‫بيي الدول العربية‪ ،‬بما ي تاهم فتي تع يت قتدرات ا علتى‬ ‫التاليتتتتة‪ :‬التفتتتتاوت بتتتتيي الجن تتتتيي‪ ،‬واإلفتتتتراط فتتتتي‬
‫تطتتوير هياكل تتا اإلحصتتائية‪ ،‬والتغلتتم علتتى التحتتديات‬ ‫المديونيتتتتة‪ ،‬والتمويتتتتل متنتتتتاهي الصتتتتغر‪ ،‬والتمويتتتتل‬
‫التي قد تواج ا في هذا الخصوص‪.‬‬ ‫اإلسامي‪ ،‬والتحويات‪.‬‬
‫تامنت فعاليتات االجتمتاع الرابتع للمبتادرة استتعرا‬ ‫‪ -‬استتتبيان حتتول " مسددتجدات األدلددة والمنهجيددات فددي‬
‫المنجتتت ات لعتتتام ‪ 2017‬فتتتي مجتتتال العمتتتل اإلحصتتتائي‬ ‫الدددول العربيددة"‪ ،‬هتتدف دلتتى تحديتتد أهتتم اإلجتتراءات‬
‫العربتتي‪ ،‬وتقتتديم عتترو تقديميتتة حتتول مجموعتتة متتي‬ ‫التتتي قامتتت ب تتا المؤس تتات المعنيتتة لتطتتوير األدلتتة‬
‫المونوعات‪ ،‬مي بين تا مونتوعات تتعلتق بمؤشترات‬ ‫والمن جيات المطبقتة‪ ،‬خاصتة فيمتا يتعلتق بالح تابات‬
‫ال امة المالية‪ ،‬والشتمول المتالي‪ ،‬ودحصتاءات القطتاع‬ ‫القوميتتتة‪ ،‬وميتتت ان المتتتدفوعات‪ ،‬وونتتتع االستتتتومار‬
‫بيتتر الرستتمي فتتي التتدول العربيتتة‪ .‬كمتتا تتتم استتتعرا‬ ‫الدولي‪ ،‬واإلحصتاءات النقديتة والماليتة‪ ،‬ودحصتاءات‬
‫تجارب بعتر التدول العربيتة فتي مجتال تطتوير طترق‬ ‫مالية الحكومتة وتحديتد الج تات الم تؤولة عتي انتتام‬
‫دعداد اإلحصاءات الخاصة بالح ابات القوميتة‪ ،‬وكيفيتة‬ ‫البيانتتتات اإلحصتتتائية فتتتي التتتدول العربيتتتة‪ ،‬ومعرفتتتة‬
‫دعتتتتتداد وتطبيتتتتتق المن جيتتتتتات الخاصتتتتتة بنمتتتتتام ددارة‬ ‫الم وحات ات الطابع الوطني‪.‬‬
‫اإلحصتتتتاءات الماليتتتتة الحكوميتتتتة )‪ ،(GFMIS‬ودليتتتتل‬
‫دحصتتاءات ماليتتة الحكومتتة )‪ ،(GFS2014‬واألستتاليم‬ ‫فتتي دطتتار مبددادرة اإلحصدداءات العربيددة "عربسددتات"‬
‫والمن جيتتتات الحديوتتتة فتتتي دعتتتداد ونشتتتر اإلحصتتتاءات‬ ‫التتتتي أطلقتتتت عتتتام ‪ ،2013‬ويتتتتولى الصتتتندوق أمانت تتتا‬
‫النقديتتتة والمصتتترفية‪ ،‬دلتتتى جانتتتم تجتتتارب المؤس تتتات‬ ‫الفنيتتة‪ ،‬نتتمي م تتاعيه الراميتتة لتتتوفير فتترص التتتدريم‬
‫الدوليتتتتة فتتتتي مجتتتتال استتتتتغال دحصتتتتاءات ال تتتتجات‬ ‫الكفيلتتة برفتتع كفتتاءة وتطتتوير قتتدرات الكتتوادر العربيتتة‬
‫اإلداريتتة التتتي تقلتتل متتي العتتمء المتتالي علتتى العديتتد متتي‬ ‫علتتتى دنتتتتام دحصتتتاءات اقتصتتتادية وماليتتتة واجتماعيتتتة‬
‫ال ياكل اإلحصائية‪ ،‬دنافة دلى دلقتاء الاتوء علتى أهتم‬ ‫منتممتتتة‪ ،‬ح تتتم المن جيتتتات المتعتتتارف علي تتتا دوليتتتا ً‪،‬‬
‫تطبيقتتات البيانتتات الكبيتترة التتتي يمكتتي أن ت تتتعمل فتتي‬ ‫وم اعدة التدول األعاتاء فتي هتذا المجتال‪ ،‬متي ختال‬
‫تحليتتل االقتصتتاد الكلتتي‪ ،‬وتختتدم اإلحصتتاءات الرستتمية‬ ‫تقديم الدعم الفني الازم في هذا الخصوص‪.‬‬
‫‪23‬‬
‫‪26‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫يتتذكر أن عوائتتد االستتتومارات المتحققتتة لتتد الح تتاب‬ ‫فتتي التتدول العربيتتة‪ ،‬حيتتا تتتم التطتترق ختتال االجتمتتاع‬
‫الموحتتتتد تتتتتدخل فتتتتي ح تتتتاب احتيتتتتاطي ختتتتاص ل تتتتذه‬ ‫دلى كيفية تصنيف البيانات الكبيرة‪ ،‬والمصادر المتعتددة‬
‫المنممات في الح تاب الموحتد‪ .‬بلتج رصتيد االحتيتاطي‬ ‫ل تتتتذه البيانتتتتات‪ ،‬موتتتتل األنممتتتتة الحكوميتتتتة والشتتتتبكات‬
‫الختتاص نحتتو ‪ 10.5‬مليتتون دوالر أمريكتتي ن ايتتة ستتنة‬ ‫االجتماعية وأنممة األعمال التقليدية واإلنترنت‪.‬‬
‫‪ ،2017‬يغطي متا ن تبته نحتو ‪ 25‬فتي المائتة متي جملتة‬
‫اعتمتتادات موازنتتات المنممتتات لل تتنة الماليتتة األخيتترة‪،‬‬ ‫▪ إدارة الحساب المو ّحد للمنظمات العربية المتخصصة‬
‫مع اختتاف هتذه الن تبة متي منممت ٍة ألختر ‪ .‬ت تت دف‬
‫قتترارات المجلتتس االقتصتتاد واالجتمتتاعي االستتتمرار‬ ‫يتولى الصندوق نيابتة عتي التدول العربيتة ددارة الح تاب‬
‫فتتي تكتتويي هتتذا االحتيتتاطي واستتتخدامه بقتترارات منتته‬ ‫الموحتتتد‪ ،‬التتتذ تتتتم استتتتحداته بصتتتندوق النقتتتد العربتتتي‬
‫ألبرا طارئة‪.‬‬ ‫بموجتتم قتتترار المجلتتس االقتصتتتاد واالجتمتتاعي رقتتتم‬
‫‪ ،1056‬الصتتتادر فتتتي يوليتتتو ‪ ،1988‬بغتتتر الصتتترف‬
‫▪ تعزيدددددز أطدددددر التعددددداون مدددددع المنظمدددددات العربيدددددة‬ ‫على الموازنات المعتمتدة للمنممتات وال يدتات والمراكت‬
‫واإلقليمية والدولية‬ ‫العربيتتة المتخصصتتة‪ ،‬متتي ختتال الم تتاهمات الم تتتلمة‬
‫لصالح ا ب ذا الح اب مي الدول العربية‪.‬‬
‫فتي دطتار الحترص علتتى توطيتد عاقتته متع المنممتتات‬
‫والمؤس تتات الماليتتة المحليتتة واإلقليميتتة والدوليتتة‪ ،‬وقتتع‬ ‫ت س تتتت المنممتتتات العربيتتتة المتخصصتتتة تحتتتت مملتتتة‬
‫الصتتتتندوق يتتتتوم اإلتنتتتتيي الموافتتتتق ‪ 4‬دي تتتتمبر‪،2017‬‬ ‫جامعتتة التدول العربيتتة‪ ،‬ك حتتد أهتتم ركتتائ العمتتل العربتتي‬
‫مذكرة تفاهم مع الوكالدة األلمانيدة للتنميدة بالنيابتة عتي‬ ‫المشتتترك‪ ،‬وتموتتل األ رع الفنيتتة للجامعتتة وبيتتوت الخبتترة‬
‫التتتتتوزارة االتحاديتتتتتة األلمانيتتتتتة للتعتتتتتاون االقتصتتتتتاد‬ ‫العربيتتتة التتتتي تقتتتدم المشتتتورة والخبتتترة والنصتتتيحة فتتتي‬
‫والتنميتتتة‪ .‬جتتتاء التوقيتتتع علتتتى المتتتذكرة‪ ،‬ليتماشتتتى متتتع‬ ‫القاتتتايا واألنشتتتطة االقتصتتتادية واالجتماعيتتتة والوقافيتتتة‬
‫استتتتتراتيجية الصتتتتتندوق ور يتتتتته لل تتتتتنوات المقبلتتتتتة‪،‬‬ ‫والمالية‪ ،‬وتقوم بتدور محتور لتحقيتق طموحتات التدول‬
‫ولتع ي ت مكت تتبات الجتتانبيي متتي ج تتود التعتتاون علتتى‬ ‫العربيتتتة فتتتي التعتتتتاون والتن تتتيق فتتتتي جميتتتع مجتتتتاالت‬
‫متتد العتتاميي المانتتييي‪ ،‬متتي ختتال توطيتتد وتوستتيع‬ ‫تخصصت ا‪ .‬تشتتمل قائمتتة المنممتتات وال يدتتات والمراك ت‬
‫نطتتتاق التعتتتاون الجتتتار نحتتتو تطتتتوير أنممتتتة ماليتتتة‬ ‫العربية المعنية بالح اب الموحد حاليا ً‪:‬‬
‫م تتتتدامة وشتتتاملة فتتتي المنطقتتتة العربيتتتة‪ ،‬ودعتتتم تنفيتتتذ‬
‫المبادرة المشتركة للشتمول المتالي فتي المنطقتة العربيتة‬ ‫المنممة العربية للتنمية اإلدارية‬ ‫‪.1‬‬
‫(‪ ،)FIARI‬لتوستتيع وتح تتيي دمكانيتتة الحصتتول علتتى‬ ‫منممة العمل العربية‬ ‫‪.2‬‬
‫التمويتتل لكافتتة الفدتتات االجتماعيتتة‪ ،‬واالقتصتتادية‪ ،‬فتتي‬ ‫المنممة العربية للتنمية الصناعية والتعديي‬ ‫‪.3‬‬
‫التتدول العربيتتة‪ ،‬لتتط بفاتتل الخبتترة الطويلتتة لكتتل متتي‬ ‫المنممة العربية للتربية والوقافة والعلوم‬ ‫‪.4‬‬
‫الصندوق والوكالة األلمانية للتنميتة فتي تتوفير المشتورة‬ ‫المنممة العربية للتنمية ال راعية‬ ‫‪.5‬‬
‫الفنية وبناء القدرات‪.‬‬ ‫المرك العربي لدراسات المناطق الجافة‪،‬‬ ‫‪.6‬‬
‫واألراني القاحلة‬
‫كمتتتا تتتتم التوقيتتتع علتتتى مدددذكرة تفددداهم بدددين الصدددندوق‬ ‫ال يدة العربية للطاقة الذرية‬ ‫‪.7‬‬
‫ومنظمدددة التنميدددة والتعددداون االقتصدددادي (‪،)OECD‬‬ ‫ال يدة العربية للطيران المدني‬ ‫‪.8‬‬
‫هتتدفت لتقويتتة وتع ي ت التعتتاون القتتائم بتتيي المؤس تتتيي‪،‬‬
‫وبنتتاء دطتتار شتتامل للتعتتاون علتتى صتتعيد الشتتراكة فتتي‬ ‫فتتي هتتذا اإلطتتار‪ ،‬يقتتوم الصتتندوق بتقتتديم تقريتتر ربتتتع‬
‫تقديم خدمات المشورة الفنية وبناء القدرات فتي المنطقتة‬ ‫ستتنو لكتتل منممتتة يونتتال متتا تتتم صتترفه والرصتتيد‬
‫العربيتتة‪ ،‬فتتي مجتتاالت تنميتتة القطتتاع المتتالي‪ ،‬وتح تتيي‬ ‫المتبقتتتتتي‪ ،‬ومواقتتتتتف التتتتتدول األعاتتتتتاء متتتتتي ت تتتتتديد‬
‫منتتتاخ األعمتتتال‪ ،‬وتطتتتوير حوكمتتتة الشتتتركات‪ ،‬ودعتتتم‬ ‫م تتاهمات ا فتتي مي انيتتة المنممتتة المعنيتتة‪ ،‬دنتتافة دلتتى‬
‫وتع ي ت سياستتات االستتتومار‪ ،‬التتى جانتتم مونتتوعات‬ ‫تقريتتر دور ربتتع ستتنو مجمتتع عتتي نشتتاط الح تتاب‬
‫أخر ات اهتمام مشترك بيي المؤس تيي‪.‬‬ ‫الموحد‪.‬‬
‫متتي ج تتة أختتر ‪ ،‬استاتتاف الصتتندوق‪ ،‬ختتال شتت ر‬ ‫يبتتيي المرك ت المتتالي للح تتاب الموحتتد فتتي‪ 31‬دي تتمبر‬
‫أكتوبر ‪" ،2017‬اجتماع المجموعدة التشداورية للجندة‬ ‫‪ ،2017‬أن رصتتيد صتتافي الموجتتودات بلتتج ‪ 23‬مليتتون‬
‫بددازل للرقابددة المصددرفية"‪ ،‬بحاتتور ‪ 32‬ممتتواً عتتالي‬ ‫دوالر أمريكي‪ ،‬مقارنةً برصيد بلج ‪ 20.5‬مليتون دوالر‬
‫الم تو مي ددارات الرقابة المصترفية فتي المصتارف‬ ‫أمريكي بن اية سنة ‪.2016‬‬
‫المرك يتتتة وال يدتتتات الرقابيتتتة العالميتتتة‪ ،‬وممولتتتيي عتتتي‬
‫‪24‬‬
‫‪27‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫بتن تتيق مواقتتف التتدول العربيتتة األعاتتاء فتتي مواج تتة‬ ‫صتتتندوق النقتتتد والبنتتتط التتتدولييي‪ ،‬ومع تتتد االستتتتقرار‬
‫المشتتتكات النقديتتتة واالقتصتتتادية الدوليتتتة‪ ،‬بمتتتا يحقتتتق‬ ‫المتتتالي‪ ،‬والمجموعتتتة التشتتتاورية لم تتتاعدة الفقتتتراء‬
‫مصالح ا المشتركة‪ ،‬وبما ي م في الوقت اته في حتل‬ ‫‪ ،CGAP‬وسلطة دبي للخدمات المالية ‪.‬‬
‫المشكات النقدية العالمية‪.‬‬
‫تطرق االجتماع دلى عد ٍد مي المونوعات ال امتة‪ ،‬فتي‬
‫فتتي هتتذا اإلطتتار‪ ،‬قتتام الصتتندوق بتمويتتل أمانتتة اللجنتتة‬ ‫دطتتار برنتتام عمتتل المجموعتتة التشتتاورية للجنتتة بتتازل‬
‫العربيتتة للرقابتتة المصتترفية فتتي "اجتمدداع المجموعددة‬ ‫للرقابتة المصتترفية لعتتام ‪ ،2017‬شتتملت قاتتايا التن تتيق‬
‫التشاورية للجنة بازل للرقابدة المصدرفية"‪ ،‬التذ عقتد‬ ‫متتا بتتيي ال تتلطات الرقابيتتة عبتتر الحتتدود‪ ،‬واإلجتتراءات‬
‫في مدينة دبي في دولة اإلمارات العربية المتحدة ختال‬ ‫االستن ابية في دطار بازل‪ ، III‬والتحديات التتي تواجته‬
‫ش ت ر ينتتاير ‪ .2017‬تاتتمي برنتتام االجتمتتاع مناقشتتة‬ ‫القطاع المصرفي فتي ظتل بيدتة تت تم بانخفتا أستعار‬
‫عتتتدد متتتي المونتتتوعات ات األولويتتتة‪ ،‬علتتتى صتتتعيد‬ ‫الفائتتدة‪ ،‬وتتتداعيات لتط علتتى أستتعار األصتتول وربحيتتة‬
‫الرقابتتتة المصتتترفية وتنفيتتتذ متطلبتتتات بتتتازل ‪ .III‬قتتتدم‬ ‫المصارف‪ ،‬دنافة دلى مناقشة مونوع تقنية الختدمات‬
‫الصتتندوق ختتال االجتمتتاع عرنتتا ً حتتول "المعالجددة‬ ‫الماليتتة وانعكاستتات ا علتتى قاتتايا الشتتمول المتتالي متتي‬
‫الرقابيدددة لمخددداطر انكشددداف القطددداع المصدددرفي علدددى‬ ‫منمور التتدابير التنميميتة والرقابتة المصترفية‪ ،‬كمتا تتم‬
‫إصدارات الدين السيادي‪ :‬تجارب بعض الدول العربيدة‬ ‫تتتتتدارم خيتتتتارات ال ياستتتتات الحصتتتتيفة فتتتتي تكتتتتويي‬
‫ومرئياتهددا حددول المعالجددة الرقابيددة ال نمقترحددة مددن قبددل‬ ‫المخصصتتات لمواج تتة الخ تتائر المتوقعتتة علتتى نتتوء‬
‫لجنة بازل"‪.‬‬ ‫الدروم الم تفادة مي تجارب الدول ااسيوية ‪.‬‬
‫كما شتارك الصتندوق فتي اجتمتاع المجموعتة التشتاورية‬ ‫كمتتا قتتدم الصتتندوق‪ ،‬أياتتا ً ختتال االجتمتتاع‪ ،‬عرنتتا ً‬
‫للجنة بازل للرقابة المصرفية‪ ،‬الذ عقد فتي مدينتة بتازل‬ ‫حول أبترز متا تاتمنته دراستة سددارة مختاطر ال تيولة‬
‫ب وي را خال ش ر مايو ‪ .2017‬تطرق االجتماع لعتدد‬ ‫وفتتق متطلبتتات بتتازل ‪ III‬فتتي التتدول العربيتتةس‪ .‬تطتترق‬
‫متتتتتي المونتتتتتوعات الم متتتتتة‪ ،‬علتتتتتى صتتتتتعيد الرقابتتتتتة‬ ‫العر لتطبيق ركائ اإلطتار الرقتابي إلدارة مختاطر‬
‫المصتترفية‪ ،‬شتتملت اإلطتتار المعيتتار المب تتت لمختتاطر‬ ‫ال تتتتيولة فتتتتي التتتتدول العربيتتتتة‪ ،‬وج تتتتود المصتتتتارف‬
‫ال تتوق‪ ،‬والمرحلتتة الوالوتتة متتي تعتتديات الركي ت ة الوالوتتة‬ ‫المرك يتتة ومؤس تتات النقتتد العربيتتة لتمكتتيي المصتتارف‬
‫الناتتباط األستتواق‪ ،‬وتتتداعيات التطتتورات علتتى صتتعيد‬ ‫العربيتة متي الوفتاء ب تذه المتطلبتات‪ ،‬وتطبيتق متطلبتات‬
‫تقنيتتتات الختتتدمات الماليتتتة علتتتى البنتتتوك وعلتتتى ال يدتتتات‬ ‫ال يولة في المصارف اإلسامية‪.‬‬
‫اإلشرافية في القطاع المصرفي‪ ،‬دنتافة دلتى استتعرا‬
‫نتتتائ استتتبيان قاتتايا التن تتيق متتا بتتيي ال تتلطات الرقابيتتة‬ ‫علتتى صتتعيد ختتر‪ ،‬نمتتم الصتتندوق بالتعتتاون متتع بنددك‬
‫عبر الحدود‪ ،‬وال لطات الماتيفة‪ .‬كتذلط‪ ،‬قتدم الصتندوق‬ ‫التسويات الدولية االجتماع المشتر الثاني لمجموعدة‬
‫خال االجتماع عرنا ً تامي أبترز التطتورات الرقابيتة‬ ‫عمل السياسدة النقديدة فدي الددول العربيدة خدالل يدومي‬
‫وتطبيتتق متطلبتتات بتتازل ‪ III‬فتتي البلتتدان العربيتتة‪ .‬شتتارك‬ ‫‪ 16-15‬نددوفمبر ‪ 2017‬فددي مدينددة أبددو بددي‪ .‬حاتتر‬
‫في االجتمتاع ممولتي ال يدتات الرقابيتة العالميتة‪ ،‬وممولتيي‬ ‫االجتمتاع عتدد كبيتر متي الم تؤوليي رفيعتي الم تتتو ‪،‬‬
‫عتتي صتتندوق النقتتد والبنتتط التتدولييي‪ ،‬ومع تتد االستتتقرار‬ ‫يمولون المصتارف المرك يتة العربيتة والدوليتة‪ ،‬دنتافة‬
‫المالي‪ ،‬ومجلس االستتقرار المتالي العتالمي‪ ،‬والمجموعتة‬ ‫دلتتى عتتدد متتي المتتدراء التنفيتتذييي للبنتتوك والمؤس تتات‬
‫التشاورية لم اعدة الفقراء ‪.CGAP‬‬ ‫الماليتتة فتتي البلتتدان العربيتتة‪ .‬نتتاقا االجتمتتاع عتتدد متتي‬
‫المونتتتوعات الم متتتة ات العاقتتتة بال ياستتتة النقديتتتة‬
‫متتي جانتتم ختتر‪ ،‬وفتتي دطتتار م تتاعيه لتع ي ت فتترص‬ ‫والقطاع المالي العربي‪ ،‬تامنت انعكاستات التطتورات‬
‫وصتتول مختلتتف فدتتات المجتمتتع‪ ،‬فتتي البلتتدان العربيتتة‪،‬‬ ‫االقتصادية والماليتة الدوليتة علتى ددارة ال ياستة النقديتة‬
‫للتمويتتل والختتدمات الماليتتة‪ ،‬متتي أجتتل تحقيتتق أهتتداف‬ ‫وأنشتتتطة القطتتتاع المصتتترفي‪ ،‬دنتتتافة دلتتتى التحتتتديات‬
‫التنميتتتتة الم تتتتتدامة‪ ،‬شتتتتارك الصتتتتندوق فتتتتي مددددؤتمر‬ ‫المرتبطة بمصادر التمويل وال يولة المصرفية في ظتل‬
‫الشراكة العالمية للشمول المالي‪ ،‬التذ عقتد فتي مدينتة‬ ‫تراجع األسعار العالمية للنفت‪ ،‬وت ايد احتياجات تمويتل‬
‫برليي في ش ر مايو ‪ ،2017‬في دطار أعمال مجموعتة‬ ‫الديي العام المحلي في عدد مي البلدان العربية‪.‬‬
‫العشتتريي‪ .‬قتتدم الصتتندوق ختتال المتتؤتمر عرنتا ً حتتول‬
‫تع ي ت الشتتمول المتتالي فتتي التتدول العربيتتة‪ ،‬والمبتتادرة‬ ‫تجتتتدر اإلشتتتارة دلتتتى حتتترص الصتتتندوق علتتتى تع يتتت‬
‫اإلقليميتتتة التتتتي يتعتتتاون في تتتا الصتتتندوق متتتع التحتتتالف‬ ‫تواجده ومشاركته في الفعاليتات اإلقليميتة والدوليتة‪ ،‬بمتا‬
‫العتتتالمي متتتي أجتتتل الشتتتمول المتتتالي (‪ ،)AFI‬والوكالتتتة‬ ‫يخدم مصالال دوله األعااء‪ ،‬وي م فتي تحقيتق أهدافته‬
‫األلمانية للتنمية (‪.)GIZ‬‬ ‫المتاتتتمنة باتفاقيتتتة دنشتتتاءه‪ ،‬خاصتتتة ال تتتدف الختتتاص‬
‫‪25‬‬
‫‪28‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫جاءت ج ود صندوق النقد العربي في مجال تع ي‬ ‫كتتذلط شتتارك الصتتندوق فتتي المددؤتمر الدددولي إلعددادة‬
‫الشمول المالي بالمنطقة العربية‪ ،‬تع ي ا ً لاهتمام‬ ‫البندداء واإلعمددار فددي الدديمن‪ ،‬التتذ نممتته البنتتط التتدولي‬
‫المت ايد الذ أولته المصارف المرك ية ومؤس ات‬ ‫بالتعتتتتاون متتتتع وزارة الماليتتتتة فتتتتي المملكتتتتة العربيتتتتة‬
‫النقد العربية في ال نوات األخيرة‪ ،‬ببرام وسياسات‬ ‫ال تتعودية يتتوم ‪ 10‬متتايو ‪ ،2017‬حيتتا قتتدم الصتتندوق‬
‫تع ي الشمول المال في دطار سياسات واستراتيجيات‬ ‫ختتال المتتؤتمر‪ ،‬تصتتوراته لمتتا يمكتتي تقديمتته لم تتاعدة‬
‫دعم فرص النمو وتحقيق االستقرار االقتصاد‬ ‫ال تتلطات اليمنيتتة فتتي هتتذه المرحلتتة الصتتعبة‪ ،‬وتحديتتدا ً‬
‫والمالي‪ ،‬حيا ش دت األطر التشريعية والرقابية تطوراً‬ ‫على صتعيد تتوفير المشتورة الفنيتة للم تاعدة فتي دعتادة‬
‫كبيرا ً في تشجيع الشمول المالي‪ ،‬ورك ت على العمل‬ ‫بنتتاء المؤس تتات‪ ،‬وت هيتتل وتتتدريم الكتتوادر اليمنيتتة فتتي‬
‫لتح يي وصول رواد األعمال للتمويل‪ ،‬والعمل كذلط‬ ‫القطاعتتات االقتصتتادية والماليتتة المختلفتتة‪ .‬كمتتا شتتارك‬
‫على الحد مي ت رب مدخرات األفراد في المنطقة‬ ‫الصندوق في فعاليات المنتد ال تنو التاستع للتحتالف‬
‫العربية مي القطاع المالي والمصرفي الرسمي‪.‬‬ ‫العالمي للشمول المالي‪ ،‬الذ عقتد ختال شت ر ستبتمبر‬
‫‪ 2017‬بمدينة شرم الشيخ في جم ورية مصر العربيتة‪،‬‬
‫كمتتتا يواكتتتم دطتتتاق صتتتندوق النقتتتد العربتتتي للمبتتتادرة‬ ‫حيتتا تتتم اإلطتتاق الرستتمي للمبتتادرة االقليميتتة لتع ي ت‬
‫اإلقليميتتة لتع ي ت الشتتمول المتتالي فتتي التتدول العربيتتة‪،‬‬ ‫الشتتمول المتتتالي فتتي التتتدول العربيتتة (‪ ،)FIARI‬التتتتي‬
‫الج تتود الدوليتتة فتتي هتتذا الشتت ن‪ ،‬وين تتجم متتع أهتتداف‬ ‫يتعاون في ا صندوق النقد العربتي متع التحتالف العتالمي‬
‫التنمية الم تدامة (‪ )SDGs‬التي حتددت ا األمتم المتحتدة‬ ‫للشتتمول المتتالي‪ ،‬والوكالتتة األلمانيتتة للتنميتتة‪ ،‬وبمشتتاركة‬
‫(‪ )UN‬لعام ‪ ،2030‬حيا تم اعتبار الشمول المالي فتي‬ ‫البنط الدولي‪.‬‬
‫مقدمتتة الوستتائل لتحقيتتق الكفتتاءة االقتصتتادية والم تتاواة‬
‫االجتماعيتتتتتتة‪ ،‬وهمتتتتتتا ركي تتتتتتتان رئي تتتتتتيتان للتنميتتتتتتة‬ ‫شتتارك الصتتندوق أيا تاً‪ ،‬فتتي االجتمتتاع التتدور للجنددة‬
‫الم تدامة‪ .‬مي الجدير بالذكر‪ ،‬أن الشتمول المتالي ي ت م‬ ‫الدولية للمعلومات االئتمانية‪ ،‬الذ عقد في فيينتا ختال‬
‫فتتي تحقيتتتق عتتدد كبيتتتر متتتي األهتتداف ال تتتبعة عشتتترة‪،‬‬ ‫ش ت ر نتتوفمبر ‪ ،2017‬ممتتواً للمجموعتتة العربيتتة‪ .‬كمتتا‬
‫الطموحة للتنمية الم تدامة‪ ،‬مي خال تشجيع الختدمات‬ ‫شارك الصندوق بصفة مراقم في االجتماعيي العتاميي‬
‫الماليتتتة الرقميتتتة‪ ،‬والحصتتتول علتتتى التمويتتتل واالدختتتار‬ ‫الختتامس والعشتتريي‪ ،‬وال تتتادم والعشتتريي لمجموعتتتة‬
‫والتتتت ميي‪ ،‬بصتتتورة مباشتتترة أو بيتتتر مباشتتترة‪ .‬كتتتذلط‬ ‫العمتتل المتتالي لمنطقتتة الشتترق األوستتت وشتتمال دفريقيتتا‬
‫استتتتحو ت قاتتتتايا الشتتتمول المتتتتالي ختتتال ال تتتتنوات‬ ‫(‪ ،)MENAFATF‬التتتذيي عقتتتدا فتتتي دولتتتة الكويتتتت‬
‫المانتتتية علتتتى اهتمتتتام المؤس تتتات واألطتتتر الدوليتتتة‬ ‫خال ش ر أبريتل ‪ ،2017‬وفتي مملكتة البحتريي ختال‬
‫المعنية مول مجموعتة العشتريي‪ ،‬التتي أوصتت بتدطاق‬ ‫ش ر دي مبر ‪ 2017‬على الترتيم‪.‬‬
‫الشراكة العالمية للشمول المتالي )‪ ،(GPFI‬دنتافة دلتى‬
‫متتا تحمتتى بتته قاتتايا الشتتمول المتتالي متتي أهميتتة فتتي‬ ‫المبددادرة اإلقليميددة لتعزيددز الشددمول المددالي فددي الدددول‬
‫برام وأنشطة كل مي صندوق النقد والبنط الدولييي‪.‬‬ ‫العربية (‪)FIARI‬‬
‫بنتتتا ًء علتتتى متتتا تقتتتدم‪ ،‬عمتتتل صتتتندوق النقتتتد العربتتتي‪،‬‬ ‫تتويجتتتتا ً لج تتتتود صتتتتندوق النقتتتتد العربتتتتي‪ ،‬فتتتتي دطتتتتار‬
‫بالتعتتاون متتع ال تتلطات اإلشتترافية علتتى القطتتاع المتتالي‬ ‫استراتيجيته‪ ،‬للم اهمة في دعم وتع ي الشمول المتالي‬
‫فتتي التتدول العربيتتة‪ ،‬علتتى قيتتادة هتتذا التوجتته والم تتاعدة‬ ‫فتتي البلتتدان العربيتتة‪ ،‬وددراك تا ً منتته للعاقتتة الوتيقتتة بتتيي‬
‫على مواج ة التحديات المتعلقة بتحقيتق الشتمول المتالي‬ ‫الشمول المالي‪ ،‬واالستقرار المالي‪ ،‬والنمتو االقتصتاد‬
‫فتتتتي المنطقتتتتة العربيتتتتة‪ ،‬حيتتتتا تاتتتتمنت استتتتتراتيجية‬ ‫بصتتورة خاص تة‪ ،‬وتحقيتتق التنميتتة الشتتاملة والم تتتدامة‬
‫صندوق النقد العربي للفتترة ‪ ،2020-2015‬العديتد متي‬ ‫بصتتتورة عامتتتة‪ ،‬أطلتتتق الصتتتندوق المبدددادرة اإلقليميدددة‬
‫البرام واألنشطة التي ت ت دف م اعدة الدول العربيتة‬ ‫لتعزيدددز الشدددمول المدددالي فدددي الددددول العربيدددة‪ ،‬ختتتال‬
‫علتتتى تح تتتيي دمكانيتتتة الوصتتتول للتمويتتتل والختتتدمات‬ ‫المنتتد العتالمي للشتتمول المتالي‪ ،‬التتذ عقتد ألول متترة‬
‫المالية‪ .‬في هذا ال ياق‪ ،‬تم دنشتاء فريتق العمتل اإلقليمتي‬ ‫في المنطقة العربيتة‪ ،‬بحاتور رئتيس جم وريتة مصتر‬
‫لتع ي الشتمول المتالي فتي التدول العربيتة المنبوتق عتي‬ ‫العربيتتتة‪ .‬يموتتتل دطتتتاق المبتتتادرة تمتتترة للتعتتتاون بتتتيي‬
‫مجلس محافمي المصارف المرك يتة ومؤس تات النقتد‬ ‫صتتندوق النقتتد العربتتي متتع كتتل متتي الوكالتتة األلمانيتتة‬
‫العربية في عام ‪ .2012‬كما تم تنمتيم العديتد متي ورش‬ ‫للتنمية‪ ،‬والتحتالف العتالمي للشتمول المتالي‪ ،‬وبمشتاركة‬
‫العمتتتل والمتتتؤتمرات والتتتدورات التدريبيتتتة بالمشتتتاركة‬ ‫البنط الدولي‪ ،‬تحتت مملتة مجلتس محتافمي المصتارف‬
‫والتعاون مع مؤس تات وج تات دقليميتة وعالميتة‪ ،‬موتل‬ ‫المرك ية ومؤس ات النقد العربية‪.‬‬
‫صتتتندوق النقتتتد والبنتتتط التتتدولييي‪ ،‬والتحتتتالف العتتتالمي‬
‫للشتتمول المتتالي (‪ ،)AFI‬ومؤس تتة بيتتل وملينتتدا بيتتتس‬
‫‪26‬‬
‫‪29‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫دعتتتتم تتتتتوفر بيانتتتتات الشتتتتمول المتتتتالي لتع يتتتت‬ ‫✓‬ ‫لاعمال الخيريتة (‪ ،)BMGF‬وبنتط الت تويات الدوليتة‬
‫ال ياسات المعتمدة على األدلة‪.‬‬ ‫(‪ ،)BIS‬والوكالتتتة األلمانيتتتة للتنميتتتة (‪ ،)GIZ‬ووكالتتتة‬
‫تمكيي الن اء ماليا ً وديجتاد فترص العمتل المناستبة‬ ‫✓‬ ‫التعتتاون التتدولي اليابانيتتة (‪ ،)JICA‬وعتتدد متتي البنتتوك‬
‫ل ي وفقا ً لذلط‪.‬‬ ‫المرك ية العالمية‪.‬‬
‫تع يتتتت الختتتتدمات الماليتتتتة للشتتتتركات المتناهيتتتتة‬ ‫✓‬
‫الصتتتغر والصتتتغيرة والمتوستتتطة‪ ،‬بمتتتا فتتتي لتتتط‬ ‫يتموتتتتل ال تتتتدف التتتترئيس للمبتتتتادرة فتتتتي بنتتتتاء منصتتتتة‬
‫توفير ليات الاتمان‪ ،‬وتمويتل الشتركات العربيتة‬ ‫استتتراتيجية للمؤس تتات المشتتاركة والج تتات المانحتتة‪،‬‬
‫المبتدئة‪ ،‬ورواد األعمال‪ ،‬والمناطق الريفية‪.‬‬ ‫لتع ي ت وتطتتوير الشتتمول المتتالي ورفتتع م تتاهمته فتتي‬
‫متابعة ج ود تنمية البنية التحتية المالية بما ي تاهم‬ ‫✓‬ ‫النمتتو االقتصتتتاد فتتتي المنطقتتتة العربيتتتة‪ .‬كمتتتا ت تتتدف‬
‫في توسيع الشمول المالي‪.‬‬ ‫المبتتتادرة دلتتتى االرتقتتتاء بمؤشتتترات الوصتتتول للتمويتتتل‬
‫دعتتم التمويتتل الم تتؤول‪ ،‬لخدمتتة فتترص استتتدامة‬ ‫✓‬ ‫لجميتتع القطاعتتات االقتصتتادية والفدتتات االجتماعيتتة فتتي‬
‫التنمية‪.‬‬ ‫التتتتتدول العربيتتتتتة‪ ،‬خاصتتتتتة المشتتتتتروعات الصتتتتتغيرة‬
‫دعتتتم تطتتتوير ختتتدمات ماليتتتة رقميتتتة وابتكتتتارات‬ ‫✓‬ ‫والمتوستتتتطة‪ ،‬بمتتتتا ي تتتتاهم فتتتتي دعتتتتم فتتتترص التنميتتتتة‬
‫مؤس تتتتاتية‪ ،‬كوستتتتائل لتوستتتتيع القنتتتتوات البديلتتتتة‬ ‫االقتصادية واالجتماعية الشاملة‪ .‬كمتا تتاتمي المبتادرة‬
‫للوصول للنمام المالي واستخدامه‪.‬‬ ‫دعتتم ج تتود الحكومتتات وال تتلطات فتتي التتدول العربيتتة‬
‫الراميتتة لتع ي ت الوصتتول للتمويتتل والختتدمات الماليتتة‪،‬‬
‫كتتتذلط تتتتولي المبتتتادرة اهتمامتتتا ً خاصتتتا ً بتع يتتت ج تتتود‬ ‫علتتى نتتوء الحاجتتة الكبيتترة لتتدعم التنميتتة االقتصتتادية‬
‫المصتتتارف المرك يتتتة ومؤس تتتات النقتتتد العربيتتتة فتتتي‬ ‫الشاملة والم تتدامة‪ ،‬بمتا ي تاعد علتى مواج تة تحتديات‬
‫مجتتاالت حمايتتة م تتت لكي الختتدمات الماليتتة‪ ،‬وتطتتوير‬ ‫البطالة ودرساء العدالة االجتماعيتة‪ ،‬دنتافة دلتى ت ت يل‬
‫ال ياسات والبرام التي تع ز الشتفافية فتي المعتامات‬ ‫زيادة وتكويف الدعم المتاح لتطوير الشتمول المتالي فتي‬
‫المالية والمصترفية‪ ،‬بمتا يرستخ الوقتة فتي النمتام المتالي‬ ‫المنطقتتتتتة العربيتتتتتة‪ ،‬وتع يتتتتت فتتتتترص التن تتتتتيق بتتتتتيي‬
‫متتي ج تتة‪ ،‬ويختتدم متتي ج تتة أختتر أبتترا التوعيتتة‬ ‫المؤس تتات التنمويتتة والماليتتة الداعمتتة‪ ،‬بمتتا يح تتي متتي‬
‫والتوقيف المالي‪.‬‬ ‫كفاءة الدعم لمواج ة التحتديات الرئي تية التتي تقتف فتي‬
‫وجتته دعتتم شتتركاء التنميتتة‪ ،‬بمتتا ين تتجم متتع استتتراتيجية‬
‫ددراكتا ً منته لاهميتة الكبيتترة التتي باتتت تكت تب ا قاتتايا‬ ‫وبرام التنمية لد كل دولة‪.‬‬
‫الشتتتمول المتتتالي فتتتي دعتتتم تحقيتتتق النمتتتو االقتصتتتاد‬
‫الشتتتامل والم تتتتدام‪ ،‬وتع يتتت االستتتتقرار االقتصتتتاد‬ ‫تتاتتمي المحتتاور الرئي تتية للمبتتادرة تقتتديم التتدعم متتي‬
‫والمتتالي‪ ،‬حتتدد مجلتتس محتتافمي المصتتارف المرك يتتة‬ ‫جانم صندوق النقد العربي في الجوانم المتعلقتة ب تبل‬
‫ومؤس تتات النقتتد العربيتتة يتتوم ال تتابع والعشتتريي متتي‬ ‫تح يي الشمول المالي‪ ،‬والوصول دلى الخدمات الماليتة‬
‫ش ر أبريل (ني ان) مي كل عتام‪ ،‬ليكتون اليدوم العربدي‬ ‫ات الجتتتتودة والتكتتتتاليف المناستتتتبة‪ ،‬ومنح تتتتا األهميتتتتة‬
‫للشمول المالي‪ ،‬لط ت كيدا ً مي المجلتس لاهتمتام التذ‬ ‫واألولويتتتة المناستتتبة فتتتي دطتتتار ال ياستتتات االقتصتتتادية‬
‫يولي ته لقاتتايا تح تتيي الشتتمول المتتالي‪ ،‬والوصتتول دلتتى‬ ‫المتختذة‪ ،‬دنتافة دلتى م تاعدة التدول العربيتة األعاتتاء‬
‫الختتدمات الماليتتة بتكلفتتة مناستتبة‪ ،‬ولاولويتتة واألهميتتة‬ ‫علتتى تطتتوير التشتتريعات واألنممتتة واألطتتر الرقابيتتة‪،‬‬
‫الكبيتتتتترتيي ل تتتتتذا المونتتتتتوع فتتتتتي دطتتتتتار ال ياستتتتتات‬ ‫التتتتي ت تتتاعد علتتتى تح تتتيي انتشتتتار الختتتدمات الماليتتتة‬
‫االقتصادية المتخذة‪.‬‬ ‫والمصتتتترفية‪ ،‬وتشتتتتجيع االبتكتتتتار فتتتتي هتتتتذا المجتتتتال‪،‬‬
‫واالرتقتتاء ب نممتتة البنيتتة التحتيتتة ال تتليمة للنمتتام المتتالي‬
‫ي دف اليوم العربي للشمول المتالي‪ ،‬دلتى الم تاهمة فتي‬ ‫والمصتترفي‪ ،‬وتشتتجيع تطتتور وتوستتع الختتدمات المالي تة‬
‫زيادة الوعي والتعريف بالشتمول المتالي ومتطلباتته فتي‬ ‫بير المصرفية‪.‬‬
‫الدول العربيتة‪ ،‬ومتا يترتبت بتذلط متي قاتايا وسياستات‬
‫وبرام ‪ .‬كما ي تي لط‪ ،‬في دطتار الحترص التذ توليته‬ ‫كما ستعمل المبادرة على تنويع قنوات توزيتع الختدمات‬
‫الدول العربية لتحقيق أهداف التنميتة الم تتدامة ‪،2030‬‬ ‫الماليتتة والتركي ت تحديتتدا ً علتتى توستتيع مشتتاركة الن تتاء‬
‫والوصول لشمولية الخدمات الماليتة لجميتع المؤس تات‬ ‫والشباب والشتركات الصتغيرة والمتوستطة‪ ،‬متي ختال‬
‫االقتصادية والفدات االجتماعية في التدول العربيتة‪ ،‬متي‬ ‫تشتتجيع استتتخدام ابتكتتارات وتقنيتتات حديوتتة والتتتروي‬
‫ختتال تعتتاون جميتتع األطتتر والمؤس تتات والتجمعتتات‬ ‫ل يتتتادة التوقيتتتف المتتتالي وحمايتتتة م تتتت لكي الختتتدمات‬
‫الدولية المختصة وتعميق الشتراكة بتيي القطتاعيي العتام‬ ‫الماليتتتتة‪ ،‬وتجميتتتتع البيانتتتتات حتتتتول الختتتتدمات الماليتتتتة‬
‫والختتتاص‪ ،‬للم تتتاهمة فتتتي تحقيتتتق شتتتمولية الوصتتتول‬ ‫وقياس ا‪ .‬يشمل نطاق المبتادرة تغطيتة مختلتف مجتاالت‬
‫للخدمات المالية في الدول العربية‪.‬‬ ‫سياسة الشمول المالي ات الصلة‪ ،‬مي أهم ا‪:‬‬
‫‪27‬‬
‫‪30‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫واالستومارات العربيتة البينيتة‪ ،‬ومتا يمكتي أن ينشت عنته‬ ‫فتتتي هتتتذا ال تتتياق‪ ،‬تاتتتمي برنتتتام العمتتتل الم تتتتقبلي‬
‫مي منتافع وم ايتا لاقتصتادات العربيتة ككتل‪ ،‬وللقطتاع‬ ‫لمجلس محافمي المصارف المرك ية ومؤس ات النقتد‬
‫المالي والمصرفي العربي بوجه خاص‪.‬‬ ‫العربية‪ ،‬الماي قدما ً في تطتوير التشتريعات واألنممتة‬
‫واألطتتتر الرقابيتتتة‪ ،‬التتتتي ت تتتاعد علتتتى تح تتتيي انتشتتتار‬
‫ي تتتتدف مشتتتتروع النمتتتتام اإلقليمتتتتي لمقاصتتتتة وت تتتتوية‬ ‫الخدمات المالية والمصرفية‪ ،‬وتشجيع االبتكار فتي هتذا‬
‫المتتدفوعات العربيتتة البينيتتة‪ ،‬دلتتى تحقيتتق عتتدة أبتترا ‪،‬‬ ‫المجال‪ ،‬ومتابعة م اعي االرتقاء ب نممة البنيتة التحتيتة‬
‫يتمول أهم ا فيما يلي‪:‬‬ ‫للنمتتام المتتالي والمصتترفي‪ ،‬وتشتتجيع تطتتور الختتدمات‬
‫الماليتتتة بيتتتر المصتتترفية‪ ،‬دنتتتافة دلتتتى دراستتتة ستتتبل‬
‫✓ تشتتتتتجيع وتنميتتتتتة األنشتتتتتطة والمبتتتتتادالت التجاريتتتتتة‬ ‫االرتقاء بمؤشرات الشمول المالي في المنطقة العربية‪.‬‬
‫واالستتتومارية العربيتتة البينيتتة‪ ،‬بالتتتالي تقويتتة التعتتاون‬ ‫فتتتي هتتتذا الصتتتدد‪ ،‬شتتتارك الصتتتندوق فتتتي تنمتتتيم منتددددإ‬
‫واالندمام االقتصاد والمالي العربي‪.‬‬ ‫سياسات الشمول المدالي‪ ،‬التذ عقتد يتوم ‪ 4‬دي تمبر ‪2017‬‬
‫✓ تشتتتتجيع استتتتتخدام العمتتتتات العربيتتتتة‪ ،‬فتتتتي مقاصتتتتة‬ ‫فتتتتي المملكتتتتة األردنيتتتتة ال اشتتتتمية‪ ،‬بالتعتتتتاون متتتتع الوكالتتتتة‬
‫وت وية المعامات العربية البينية‪.‬‬ ‫األلمانيتتتتتة للتنميتتتتتة‪ ،‬والتحتتتتتالف العتتتتتالمي للشتتتتتمول المتتتتتالي‬
‫✓ الم تتتتاهمة فتتتتي تع يتتتت ستتتتامة واستتتتتقرار النمتتتتام‬ ‫(‪ ،)AFI‬حيتتتتا تطرقتتتتت النقاشتتتتات ختتتتال المنتتتتتد دلتتتتى‬
‫المصتتترفي فتتتي التتتدول العربيتتتة متتتي ختتتال تشتتتجيع‬ ‫استتتراتيجية الشتتمول المتتالي فتتي المملكتتة األردنيتتة ال اشتتمية‪،‬‬
‫تطبيق المباد والممارسات الدولية ال ليمة‪.‬‬ ‫والمبتتادرات اإلقليميتتة للشتتمول المتتالي‪ ،‬فتتي مقتتدمت ا مبتتادرة‬
‫✓ تخفتتير كلفتتة دنجتتاز التحتتويات والمتتدفوعات بتتيي‬ ‫تع ي الشمول المالي في الدول العربية (‪.)FIARI‬‬
‫الدول العربية‪ ،‬وتقليص المدة‪.‬‬
‫✓ تع يت قتتدرة المؤس تتات الماليتتة العربيتتة علتتى حمايتتة‬ ‫فتتي ستتياق ج تتوده لتع ي ت القتتدرات العربيتتة فتتي مجتتال‬
‫أمي معلومات ا‪.‬‬ ‫دعتتتتداد وتنفيتتتتذ استتتتتراتيجيات للشتتتتمول المتتتتالي‪ ،‬نمتتتتم‬
‫✓ دمكانيتتتة التتتربت متتتع الشتتتركاء التجتتتارييي الرئي تتتييي‬ ‫الصتتتتندوق بالتعتتتتاون متتتتع الوكالتتتتة األلمانيتتتتة للتنميتتتتة‪،‬‬
‫للدول العربية‪.‬‬ ‫والتحتتتتتالف العتتتتتالمي للشتتتتتمول المتتتتتالي (‪ ،)AFI‬دورة‬
‫تدريبيتتتة حتتتول سدعتتتداد وتنفيتتتذ استتتتراتيجيات الشتتتمول‬
‫عمتتل صتتندوق النقتتد العربتتي‪ ،‬علتتى تلبيتتة طلتتم مجلتتس‬ ‫المالي في الدول العربيتةس‪ ،‬لتط يتوم ‪ 5‬دي تمبر ‪2017‬‬
‫محتتافمي البنتتوك المرك ت ومؤس تتات النقتتد العربيتتة‪،‬‬ ‫فتي المملكتتة األردنيتة ال اشتتمية‪ ،‬شتارك في تتا عتدد كبيتتر‬
‫بالتعتتاون متتع البنتتط التتدولي‪ ،‬ومشتتاركة اللجنتتة العربيتتة‬ ‫متتي المعنيتتيي بقاتتايا الشتتمول المتتالي فتتي المصتتارف‬
‫لتتنمم التتدفع والت تتوية‪ ،‬وباالستتتعانة بشتتركة استشتتارية‬ ‫المرك ية ومؤس تات النقتد العربيتة‪ .‬هتدفت التدورة دلتى‬
‫عالمية متخصصة‪ ،‬على دعداد مجموعة متي الدراستات‬ ‫شرح المحاور الرئي ية إلعداد االستتراتيجيات الوطنيتة‬
‫حتتول متطلبتتات دنشتتاء نمتتام دقليمتتي لمقاصتتة وت تتوية‬ ‫للشتتمول المتتالي‪ ،‬ستتوا ًء علتتى صتتعيد اإلطتتار المؤس تتي‬
‫المدفوعات العربية البينية‪ ،‬تكللت بدعداد دراسة جتدو‬ ‫والحوكمتتتتتة‪ ،‬ومتطلبتتتتتات اإلعتتتتتداد‪ ،‬وجمتتتتتع البيانتتتتتات‬
‫شاملة للمشروع‪.‬‬ ‫وتحليل تتا‪ ،‬أو علتتى صتتعيد المتابعتتة والمراقبتتة والتقيتتيم‪.‬‬
‫كمتتا تتتم التطتترق دلتتى التحتتديات التتتي تصتتاحم دعتتداد‬
‫ختتال االجتمتتاع ال تتنو لمجلتتس محتتافمي المصتتارف‬ ‫وتنفيذ االستراتيجيات‪.‬‬
‫المرك يتتتة ومؤس تتتات النقتتتد العربيتتتة‪ ،‬التتتذ عقتتتد فتتتي‬
‫ستتتبتمبر ‪ 2014‬بمدينتتتة الج ائتتتر‪ ،‬استتتتعر المجلتتتس‬ ‫مشروع النظام اإلقليمدي لمقاصدة وتسدوية المددفوعات‬
‫الدراستتة الشتتاملة للجتتدو ‪ .‬وبنتتاء عليتته‪ ،‬أصتتدر قتترارا ً‬
‫العربية البينية‬
‫باعتماد توصية اللجنة الفرعية التتي أكتدت‪ ،‬وفقتا ً لنتتائ‬
‫الدراسة‪ ،‬على توفر العديد مي العناصر والعوامتل التتي‬ ‫بمبتتتادرة متتتي مجلتتتس محتتتافمي المصتتتارف المرك يتتتة‬
‫تعتتت ز جتتتدو دنشتتتاء نمتتتام دقليمتتتي لمقاصتتتة وت تتتوية‬ ‫ومؤس تات النقتتد العربيتتة‪ ،‬وات تاقا ً متتع األبتترا التتتي‬
‫المدفوعات العربيتة البينيتة‪ .‬كمتا طالتم المجلتس نتمي‬ ‫ي تتعى صتتندوق النقتتد العربتتي لتحقيق تتا‪ ،‬وفقتتا ً التفاقيتتة‬
‫القتترار بقيتتام اللجنتتة باتختتا متتا يل ت م للتقتتدم بخطتتة عمتتل‬ ‫دنشتتتتائه‪ ،‬التتتتتي اشتتتتتملت علتتتتى "تسددددوية المدددددفوعات‬
‫شتتتاملة لمتطلبتتتات التنفيتتتذ‪ ،‬ت ختتتذ فتتتي االعتبتتتار كافتتتة‬ ‫الجارية بين الدول األعضاء بما يعزز حركة المبدادالت‬
‫الت تتا الت والتحتتديات المرتبطتتة بتتذلط‪ ،‬والت كيتتد علتتى‬ ‫التجاريدددة" (الفقدددرة مدددن المدددادة الرابعدددة)‪ ،‬طلتتتم‬
‫االمتوال للمعتايير الدوليتة‪ ،‬وتاتميي العمتات العربيتة‪،‬‬ ‫المجلتتتس المتتتوقر متتتي صتتتندوق النقتتتد العربتتتي‪ ،‬دعتتتداد‬
‫الستتتخدام ا فتتي تنفيتتذ عمليتتات التقتتاص والت تتوية فتتي‬ ‫دراستتتة حتتتول دنشتتتاء نمتتتام دقليمتتتي لمقاصتتتة وت تتتوية‬
‫دطار النمام‪.‬‬ ‫المتتتدفوعات بتتتيي التتتدول العربيتتتة‪ .‬جتتتاء لتتتط بتتتالنمر‬
‫لاهميتتتتة الكبيتتتترة ل تتتتذا النمتتتتام فتتتتي تع يتتتت التجتتتتارة‬
‫‪28‬‬
‫‪31‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫فيمتتا يتعلتتق باستتتخدام العمتتات الدوليتتة الرئي تتية‪ ،‬جتتر‬ ‫متتتي جانبتتته‪ ،‬تعتتتاون صتتتندوق النقتتتد العربتتتي متتتع اللجنتتتة‬
‫التواصل مع المؤس ات الدولية في هذا الش ن‪.‬‬ ‫الفرعيتتة المشتتار دلي تتا فتتي دعتتداد تقريتتر حتتول متطلبتتات‬
‫مرحلة متا قبتل التنفيتذ‪ ،‬اشتتمل علتى خطتة عمتل متكاملتة‬
‫ستتاعدت كتتل هتتذه الج تتود علتتى استتتكمال جميتتع أج ت اء‬ ‫تقتتوم علتتى متترحلتيي‪ ،‬مرحلتتة التصتتميم ومرحلتتة التنفيتتذ‪.‬‬
‫تصتتتميم النمتتتام التتتتي تشتتتمل‪ :‬النمتتتو م التفصتتتيلي لعمتتتل‬ ‫كذلط تامي التقرير خاصة نتائ المشاورات متع كافتة‬
‫النمتتام )‪ ،(Business Model‬ونمتتو م ددارة وتشتتغيل‬ ‫الج ات المعنية‪.‬‬
‫‪ (Operating‬التتتتتتذ تاتتتتتتمي‬ ‫النمتتتتتتام )‪Model‬‬
‫االحتياجتتتات متتتتي األنممتتتتة والبرمجيتتتتات اإللكترونيتتتتة‪،‬‬ ‫فتتتي اجتماعتتته التتتذ عقتتتد بمدينتتتة القتتتاهرة فتتتي ستتتبتمبر‬
‫ونمتتو م التمويتتل‪ ،‬والوتيقتتة القانونيتتة وخيتتارات الملكيتتة‪،‬‬ ‫‪ ،2015‬نتتاقا مجلتتس محتتافمي المصتتارف المرك يتتة‬
‫والخطة ال منية إلنشتاء النمتام‪ ،‬دلتى جانتم م تودة دفتتر‬ ‫ومؤس تتات النقتتد العربيتتة‪ ،‬التقريتتر المقتتدم متتي اللجنتتة‬
‫الشروط الفنية إلنشائه‪.‬‬ ‫الفرعية حول مرحلة ما قبل التنفيذ‪ ،‬م تعرنا ً فتي هتذا‬
‫اإلطتتار توصتتية اللجنتتة حتتول االنتقتتال لمرحلتتة تصتتميم‬
‫تجدر اإلشارة‪ ،‬أن التصميم يقتوم علتى االلتت ام بالمعتايير‬ ‫النمتتتتام‪ .‬أكتتتتد المجلتتتتس المتتتتوقر مجتتتتددا ً علتتتتى أهميتتتتة‬
‫والمبتتتاد الدوليتتتة المتعتتتارف علي تتتا‪ ،‬وتحديتتتدا ً المبتتتاد‬ ‫المشروع والحاجة دلى االنتقال للمرحلة التاليتة المتعلقتة‬
‫الدولية للبنية التحتية المالية‪ ،‬والمعايير والمبتاد المتعلقتة‬ ‫بتصميم النمام‪ ،‬على أن يشتمل التصتميم كافتة الجوانتم‬
‫بمكافحة ب ل األموال وتمويل اإلرهاب‪.‬‬ ‫والمتطلبات المتعلقتة بته‪ ،‬ستوا ًء متي حيتا نمتو م عمتل‬
‫النمتتتام ودجتتتراءات ددارة المختتتاطر وعمتتتات الت تتتوية‬
‫مي ممي ات نمو م عمل النمام أياتاً‪ ،‬اعتمتاده بصتورة‬ ‫الم تتتتتتخدمة‪ ،‬أو علتتتتتى صتتتتتعيد اإلطتتتتتار المؤس تتتتتي‬
‫أساستتتية علتتتى استتتتخدام العمتتتات العربيتتتة فتتتي عمليتتتات‬ ‫واإلدار ومتطلبتتتات الحوكمتتتة واالحتياجتتتات الماليتتتة‪.‬‬
‫المقاصتتتتة والت تتتتوية‪ ،‬دلتتتتى جانتتتتم العمتتتتات الدوليتتتتة‬ ‫كمتتتا طلتتتم المجلتتتس المتتتوقر أن يتتتتولى صتتتندوق النقتتتد‬
‫الرئي ية‪ ،‬ومحدودية المخاطر االئتمانية المرتبطة بدن تاء‬ ‫العربتتي التتذ واكتتتم جميتتع مراحتتل المشتتتروع‪ ،‬ددارة‬
‫المعتتامات‪ ،‬حيتتا يشتتترط تتتوفر األمتتوال فتتي الح تتابات‬ ‫مرحلة التصميم واستكمال ا‪.‬‬
‫قبتتتل دجتتتراء عمليتتتة التحويتتتل‪ ،‬وهتتتو متتتا يعتبتتتر نتتتمانا ً‬
‫ألطراف عملية الت وية‪.‬‬ ‫على نوء لط‪ ،‬تعاقتد صتندوق النقتد العربتي متع واحتدة‬
‫متتي كبتتر الشتتركات االستشتتارية العالميتتة المتخصصتتة‬
‫نشاط الصندوق في مجال التدريب وبناء القدرات‬ ‫في هذا المجال‪ ،‬التتي باشترت فتي شت ر ستبتمبر ‪،2016‬‬
‫دعتتتداد التصتتتميم المطلتتتوب‪ ،‬بالتعتتتاون متتتع فريتتتق عمتتتل‬
‫تتتتدعم أنشتتتطة التتتتدريم التتتتي ينمم تتتا مع تتتد ال ياستتتات‬ ‫يتكون مي ممولي المصتارف المرك يتة ومؤس تات النقتد‬
‫االقتصتتادية فتتي الصتتندوق‪ ،‬تحقيتتق أهتتداف استتتراتيجيته‬ ‫العربية‪ ،‬وفنييي مي صتندوق النقتد العربتي‪ ،‬وخبتراء متي‬
‫للفتتترة ‪ ،2020-2015‬متتتي ختتتال تنميتتتة وتع يتتت بنتتتاء‬ ‫البنط الدولي‪ ،‬وبنط الت ويات الدولية‪.‬‬
‫القتتدرات والتتتدريم فتتي القطاعتتات االقتصتتادية والماليتتة‬
‫والنقدية والتجارية واالحصائية للدول العربية‪.‬‬ ‫نمتتتم الصتتتندوق‪ ،‬ختتتال الفتتتترة ستتتبتمبر ‪ - 2016‬يوليتتتو‬
‫‪ ،2017‬عتتدة اجتماعتتات رستتمية لفريتتق العمتتل المشتتار‬
‫تحقيقا ً لذلط ونع المع د فتي مقدمتة أولوياتته مواصتلة‬ ‫دليتته‪ ،‬بحاتتور المصتتارف المرك يتتة ومؤس تتات النقتتد‬
‫العمتتتتل علتتتتى االرتقتتتتاء ب نشتتتتطة التتتتتدريم وتحتتتتديا‬ ‫العربيتتة المعنيتتتة‪ ،‬وفريتتق خبتتتراء الشتتركة االستشتتتارية‪،‬‬
‫المحتتتتو العلمتتتي لكافتتتة البتتترام التدريبيتتتة المقدمتتتة‪،‬‬ ‫والفنييي متي الصتندوق‪ ،‬وبمشتاركة البنتط التدولي‪ ،‬حيتا‬
‫والتوسع فتي قائمتة األنشتطة والبترام التدريبيتة ستواء‬ ‫جر خال هتذه االجتماعتات مناقشتة الجوانتم المختلفتة‬
‫التتتي يعقتتدها بمقتتره بتت بو ظبتتي أو فتتي التتدول العربيتتة‬ ‫للتصميم‪ .‬كتذلط تمتت ختال هتذه االجتماعتات‪ ،‬االستتفادة‬
‫األعااء‪ ،‬دلى جانم درساء القواعد األساسية مي أجتل‬ ‫متتتي المقترحتتتات الم تتتتلمة متتتي خبتتتراء بنتتتط الت تتتويات‬
‫البدء في تطبيتق بترام التتدريم عتي بعتد‪ ،‬متع دراستة‬ ‫الدولية‪.‬‬
‫دمكانيتتتة دنشتتتاء برنتتتام األستتتاتذة ال ائتتتريي وبتتترام‬
‫االقتصادييي المبتدئيي‪.‬‬ ‫فتتتتي نفتتتتس ال تتتتياق‪ ،‬نمتتتتم الصتتتتندوق ورشتتتتتي عمتتتتل‬
‫تعتتتتريفيتيي‪ ،‬مخصصتتتتتة للبنتتتتوك التجاريتتتتتة وشتتتتتركات‬
‫فيما يتعلق بالبعتد المتالي‪ ،‬التذ يعكتس متد النجتاح فتي‬ ‫الصتترافة فتتي التتدول العربيتتة ب تتدف التعريتتف بالجوانتتم‬
‫رفع كفتاءة اإلنفتاق وتع يت مشتاركة الج تات الخارجيتة‬ ‫الرئي ية للتصميم واالطاع على ماحمتات ومقترحتات‬
‫فتتي المتتتوارد الموج تتة لتتتدعم النشتتاطات‪ ،‬فقتتتد اعتمتتتدت‬ ‫البنوك التجارية العربية في هذا الش ن‪.‬‬
‫الخطتتة التدريبيتتة للصتتندوق‪ ،‬ختتال عتتام ‪ ،2017‬علتتى‬
‫‪29‬‬
‫‪32‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫دورات مع منممة التجارة العالمية‪ ،‬وتا دورات مع‬ ‫مشاركة الج ات الخارجية في عتدد كبيتر متي األنشتطة‪،‬‬
‫األلماني‪ ،‬ودورة مع بنط دنجلترا‬ ‫البنط المرك‬ ‫نتتتمي دطتتتار تفاهمتتتات التعتتتاون مع تتتا‪ ،‬دنتتتافة دلتتتى‬
‫المرك ‪ ،‬وأربع دورات مع بنط الت ويات الدولية‪،‬‬ ‫ماتتتاعفة التتتدورات التدريبيتتتة‪ ،‬التتتتي يقتتتدم ا المع تتتد‪،‬‬
‫ودورتيي مع البنط اإلسامي للتنمية‪ ،‬ودورتيي مع البنط‬ ‫باالعتمتتتاد علتتتى الكتتتوادر الفنيتتتة بالصتتتندوق‪ .‬أمتتتا علتتتى‬
‫الدولي‪ ،‬ودورة مع وكالة اليابان للتعاون الدولي (جايكا)‪،‬‬ ‫م تتتتو تقويتتتة م تتتارات العمتتتل األساستتتية التتتتي يجتتتم‬
‫وورشة عمل مع مجموعة العمل المالي لمنطقة الشرق‬ ‫التمي ت ب تتا‪ ،‬فقتتد حتترص الصتتندوق علتتى أتمت تة كتتل متتا‬
‫األوست وشمال أفريقيا‪ ،‬ودورة بالتعاون مع بنط‬ ‫يتعلق بالنشاط التدريبي بكافة مراحله‪.‬‬
‫االحتياطي الفيدرالي األمريكي‪ ،‬دنافة دلى خمس‬
‫دورات أعدها وقدم ا خبراء صندوق النقد العربي‪.‬‬ ‫فتتتي هتتتذا اإلطتتتار‪ ،‬ركتتت ت خطتتتة عمتتتل المع تتتد‪ ،‬لعتتتام‬
‫‪ ،2017‬علتتى المحتتور األول باعتبتتاره الركيتت ة األهتتم‪،‬‬
‫فيمتتا يختتص عتتدد المشتتاركيي متتي الكتتوادر العربيتتة فتتي‬ ‫حيتا تكونتت الخطتة‪ ،‬التتي تنتدرم بدطتار هتذا المحتتور‪،‬‬
‫دورات المع تتتد‪ ،‬فقتتتد شتتتارك ‪ 974‬متتتتدربا ً متتتي الكتتتوادر‬ ‫مي العناصر الرئي ية التالية‪:‬‬
‫الرستتتمية العربيتتتة فتتتي البتتترام التدريبيتتتة لعتتتام ‪،2017‬‬
‫مقارنة بعدد ‪ 748‬مشاركا ً خال العتام المانتي‪ ،‬وب يتادة‬ ‫‪ .1‬التوستتع فتتي عتتدد األنشتتطة والج تتات المشتتاركة متتع‬
‫بنحو ‪ 30‬في المائة‪ ،‬مقارنة بعام ‪( ،2016‬شكل رقم ‪.)4‬‬ ‫المع تتتد فتتتي تنفيتتتذها‪ ،‬أختتتذا ً بعتتتيي االعتبتتتار أهميتتتة‬
‫التوسع في البرام التدريبية الجديدة‪.‬‬
‫‪ .2‬رفع كفاءة وفعاليتة اإلنفتاق ون تبة مشتاركة الج تات‬
‫الخارجيتتتة بمخصصتتتات البتتترام وتنويتتتع مصتتتادر‬
‫التمويل‪.‬‬
‫‪ .3‬تقوية م ارات العمل األساسية‪ ،‬في مقتدمت ا تحتديا‬
‫دجتتراءات نشتتاط التتتدريم وتتتوفير نمتتم معلوماتيتتة‬
‫مائمة للت جيل عي بعد‪.‬‬
‫‪ .4‬تع يتتت القتتتدرات الذاتيتتتة وتنميت تتتا لتلبيتتتة احتياجتتتات‬
‫التدريم وتطويرها‪.‬‬
‫فتتي نتتوء متتا ستتبق‪ ،‬ش ت د عتتام ‪ 2017‬زيتتادة فتتي عتتدد‬

‫الدورات التدريبية لتبلج ‪ 32‬دورة‪ ،‬مقارنتة متع ‪ 28‬دورة‬
‫للعتتام ال تتابق‪ ،‬من تتا ستتت دورات عقتتدت ختتارم دولتتة‬
‫لتتم يقتصتتر الج تتد لتلبيتتة احتياجتتات التتدول العربيتتة علتتى‬ ‫المقتتتر‪ .‬تناولتتتت التتتدورات مونتتتوعات جديتتتدة‪ ،‬دنتتتافة‬
‫التوسع في مجاالت وعدد برام التتدريم‪ ،‬وزيتادة أعتداد‬ ‫للمونتتتوعات القائمتتتة‪ ،‬لتتتط استتتتجابة لتطلعتتتات التتتدول‬
‫المشتتتاركيي‪ ،‬بتتتل أياتتتا ً شتتتمل االهتمتتتام بنوعيتتتة وجتتتودة‬ ‫األعاتتاء وتلبيتتة احتياجتتات م وتعمتتيم استتتفادة كوادرهتتا‬
‫التتتدورات‪ ،‬حيتتتا يحتتترص المع تتتد علتتتى تحليتتتل دجابتتتات‬ ‫مي الدورات‪( ،‬شكل رقم ‪.)3‬‬
‫االستتتبيان التتذ يعتتده بش ت ن انطبتتاع المشتتاركيي و رائ تتم‬
‫حول التدورات والبترام التدريبيتة بالمع تد‪ ،‬والتتي كانتت‬
‫فتتي معمم تتا ديجابيتتة‪ ،‬خاصتتة فيمتتا يتعلتتق بمتتد فاعليتتة‬
‫التتتتدريم‪ ،‬ومتتتد تطبيتتتق نمتتتم المعلومتتتات‪ ،‬والم تتتارات‬
‫المكت تتبة‪ .‬فتتي هتتذا الصتتدد‪ ،‬يتتولي المع تتد اهتمام تا ً كبيتترا ً‬
‫بدراستتتة مقترحتتتات المشتتتاركيي حتتتول تصتتتميم البتتترام‬
‫التدريبية اإلنافية لتتماشى مع حاجيات م وتطلعات م‪.‬‬
‫بخصتتوص‪ ،‬تقويتتة م تتارات العمتتل األساستتية التتتي يجتتم‬

‫التميتت ب تتا‪ ،‬حتترص المع تتد‪ ،‬ختتال عتتام ‪ ،2017‬علتتى‬
‫تتتوفير متطلبتتات تحتتديا تج ي اتتته الحاستتوبية متتي ج تتة‪،‬‬
‫وتحتتديا سياستتاته ودجتتراءات عملتتته متتي ج تتة أختتتر ‪.‬‬
‫كذلط تطوير نمام الت جيل واختيار المرشتحيي دلكترونيتا ً‬
‫لت يل م مة التقدم للدورة‪.‬‬ ‫تامنت الدورات التي تم تنفيذها خال عام ‪ 2017‬ت ع‬
‫دورات بالتعاون مع صندوق النقد الدولي‪ ،‬وتا‬
‫‪30‬‬
‫‪33‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫هتتدفت دلتتى دطتتاع المشتتاركيي علتتى أستتاليم وأدوات‬ ‫فتتي نتتوء متتا ستتبق‪ ،‬أنجتت المع تتد ختتال عتتام ‪2017‬‬
‫ال ياستة النقديتتة متتي منمتتور دستتامي‪ ،‬ومقارنت تتا بتلتتط‬ ‫برامجه المخططة‪ ،‬حيا تامنت قائمة نشتاطات المع تد‬
‫الموجودة في ال ياسة النقدية التقليدية‪.‬‬ ‫المنج ت ة تنفيتتذ ‪ 32‬دورة تدريبيتتة‪ ،‬من تتا ‪ 26‬دورة عقتتدت‬
‫بمقتتتر الصتتتندوق بمدينتتتة أبتتتو ظبتتتي‪ ،‬دنتتتافة دلتتتى ستتتت‬
‫‪ .6‬دورة تدريبية بالتعاون مع البنط التدولي‪ ،‬ختال الفتترة‬ ‫دورات نممت في الدول العربية األعااء‪.‬‬
‫‪ 14-12‬متتتارم ‪ ،2017‬حتتتول سالتدددأمين التكدددافليس‪،‬‬
‫هدفت دلى دلقاء الاوء علتى مبتاد التت ميي اإلستامي‬ ‫فيما يلي قائمة بالدورات التدريبيتة وورشتات العمتل التتي‬
‫(التكافتتل)‪ ،‬وكتتذلط علتتى األهميتتة التتتي يحمتتى ب تتا هتتذا‬ ‫انج هتتتا المع تتتد بمقتتتره بمدينتتتة أبتتتو ظبتتتي‪ ،‬ختتتال عتتتام‬
‫القطاع حاليتاً‪ ،‬فتي نتوء التطتور ال تريع التذ تشت ده‬ ‫‪ ،2017‬والمونتتتوعات التتتتي تناولت تتتا هتتتذه التتتدورات‪،‬‬
‫الصناعة المالية‪.‬‬ ‫والج تتتتات التتتتتي تعتتتتاون المع تتتتد مع تتتتا فتتتتي دنجازهتتتتا‪،‬‬
‫وملخص لاهداف المرجوة مي تنميم ا‪:‬‬
‫‪ .7‬دورة تدريبية‪ ،‬قتدم ا خبتراء الصتندوق‪ ،‬ختال الفتترة‬
‫‪ 23 - 21‬مارم ‪ ،2017‬حول ساالقتصادات العربيدة‪:‬‬ ‫‪ .1‬دورة تدريبية بالتعاون مع البنط التدولي‪ ،‬ختال الفتترة‬
‫اآلفدداق والمسددتجداتس‪ ،‬هتتدفت دلتتى تع يتت الخبتترات‬ ‫‪ 25 - 22‬ينتتتتاير ‪ ،2017‬حتتتتول ستطددددوير سددددوق‬
‫والمعرفة لد المعنييي والمشرفيي على أعمتال نمذجتة‬ ‫الصددكو س‪ ،‬هتتدفت دلتتى دطتتاع المشتتاركيي علتتى أحتتد‬
‫االقتصتتاد الكلتتي والتنبتتؤ االقتصتتاد فتتي المؤس تتتات‬ ‫أهتتتم أدوات التمويتتتل اإلستتتامي طويتتتل األجتتتل وفتتتق‬
‫العربية ات الصلة‪.‬‬ ‫مباد الشريعة اإلسامية (الصكوك)‪.‬‬
‫‪ .8‬دورة تدريبيتتتة بالتعتتتاون متتتع بنتتتط الت تتتويات الدوليتتتة‪،‬‬ ‫‪ .2‬دورة تدريبية بالتعاون متع الفنيتيي بالتدائرة االقتصتادية‬
‫ختتتتال الفتتتتترة ‪ 6 – 4‬أبريتتتتل ‪ ،2017‬حتتتتول ستحديددددد‬ ‫والفنية بصندوق النقد العربتي‪ ،‬ختال الفتترة ‪31 – 29‬‬
‫وإدارة مخدداطر شددركات التددأمينس‪ ،‬هتتدفت دلتتى دطتتاع‬ ‫ينتتتاير ‪ ،2017‬حتتتول سأسددداليب التنبدددؤ االقتصددداديس‪،‬‬
‫المشاركيي على أسس تحديد وددارة مخاطر الت ميي‪.‬‬ ‫هتتتدفت دلتتتى تعميتتتق ف تتتم المشتتتاركيي ألستتتاليم التنبتتتؤ‬
‫بمتغيرات االقتصاد الكلي‪ ،‬وتع ي م ارات م في كيفيتة‬
‫‪ .9‬دورة تدريبيتتتة بالتعتتتاون متتتع بنتتتط الت تتتويات الدوليتتتة‪،‬‬ ‫دجتتتتراء التحلتتتتيات التجريبيتتتتة باستتتتتخدام برمجيتتتتات‬
‫ختتال الفتتترة ‪ 12 -10‬أبريتتل ‪ ،2017‬حتتول سالطريقددة‬ ‫االقتصاد القياسي ‪.Eviews‬‬
‫المعيارية لبدازل ‪III‬س‪ ،‬هتدفت دلتى دطتاع المشتاركيي‬
‫علتتى كيفيتتة احت تتاب كفايتتة رأم المتتال وفتتق الطريقتتة‬ ‫‪ .3‬دورة تدريبيتتة بالتعتتاون متتع بنتتط االحتيتتاطي الفيتتدرالي‬
‫المعيارية بموجم مقررات بازل ‪.III‬‬ ‫األمريكتتي‪ ،‬ختتال الفتتترة ‪ 16 – 12‬فبرايتتر ‪،2017‬‬
‫حتتول ستخطددي رأأ المددال واختبددار التحمددلس هتتدفت‬
‫‪.10‬دورة تدريبية بالتعاون مع مرك صندوق النقتد التدولي‬ ‫دلى دطاع المشاركيي علتى أستاليم قيتام متد كفايتة‬
‫لاقتصاد والتمويتل فتي الشترق األوستت‪ ،‬ختال الفتترة‬ ‫رأم المتتتتال‪ ،‬وقتتتتدرة رأم المتتتتال علتتتتى امتصتتتتاص‬
‫‪ 30‬أبريتتتل ‪ 11 -‬متتتايو ‪ ،2017‬حتتتول سأطدددر سياسدددة‬ ‫الخ تتائر فتتي حتتاالت الاتتغت‪ ،‬كمتتا هتتدفت التتدورة دلتتى‬
‫الماليددة العامددةس‪ ،‬هتتدفت دلتتى تعميتتق ف تتم المشتتاركيي‬ ‫تعريتتتتف المشتتتتاركيي بمن جيتتتتات دجتتتتراء اختبتتتتارات‬
‫للقاايا المرتبطة ب ياسات المالية العامة‪ ،‬وانعكاستات ا‬ ‫التحمل‪.‬‬
‫على ددارة االقتصاد الكلي‪.‬‬
‫‪ .4‬دورة تدريبيتتة بالتعتتاون متتع البنتتط المركت األلمتتاني‪،‬‬
‫‪.11‬ورشتتة عمتتل بالتعتتاون متتع منممتتة التجتتارة العالميتتة‪،‬‬ ‫خال الفترة ‪ 23 – 21‬فبرايتر ‪ ،2017‬حتول سالرقابدة‬
‫ختتال الفتتترة ‪ 18 – 16‬متتايو ‪ ،2017‬حتتول ساتفاقيددات‬ ‫المصرفيةس‪ ،‬هدفت دلى دلقاء الاتوء علتى الم تتجدات‬
‫التجارة اإلقليمية للبلددان العربيدة والشدرق األوسد س‪،‬‬ ‫فتتي مجتتال اإلشتتراف والرقابتتة المصتترفية‪ ،‬فا تاً عتتي‬
‫هدفت دلتى دطتاع المشتاركيي علتى األستس والمفتاهيم‬ ‫دطتتتاع المشتتتاركيي علتتتى القاتتتايا الرئي تتتية المتعلقتتتة‬
‫وااللت امتتات المنصتتوص علي تتا فتتي اتفاقيتتات التجتتارة‬ ‫بممارستتة ددارة المختتاطر لتتد البنتتوك‪ ،‬متتع مراجعتتة‬
‫اإلقليمية‪ ،‬كج ء مي النمام التجار متعدد األطراف‪.‬‬ ‫ختر التطتورات فتي مونتوعات الرقابتة والتنمتيم فتي‬
‫القطاع المصرفي‪.‬‬
‫‪.12‬دورة تدريبيتتة بالتعتتاون متتع البنتتط المركت األلمتتاني‪،‬‬
‫ختتال الفتتترة ‪ 24 – 22‬متتايو ‪ ،2017‬حتتول سشددفافية‬ ‫‪ .5‬دورة تدريبيتتة بالتعتتاون متتع البنتتط اإلستتامي للتنميتتة‪،‬‬
‫البندو المركزيدة‪ ،‬وسياسددة تبليدل السياسدة النقديددةس‪،‬‬ ‫ختال الفتتترة ‪ 9 – 5‬متارم ‪ ،2017‬حتتول سالسياسددة‬
‫هتتدفت دلتتى دطتتاع المشتتاركيي علتتى أهميتتة تبنتتي مبتتدأ‬ ‫النقديدددة والصددديرفة اإلسدددالمية فدددي النظدددام الثندددائيس‪،‬‬
‫‪31‬‬
‫‪34‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫‪.18‬دورة تدريبيتتتة بالتعتتتاون متتتع مركتتت صتتتندوق النقتتتد‬ ‫الشتتفافية فتتي عمتتل البنتتوك المرك يتتة‪ ،‬كشتترط أساستتي‬
‫التتتدولي لاقتصتتتاد والتمويتتتل فتتتي الشتتترق األوستتتت‪،‬‬ ‫إلنجاح ال ياسة النقدية‪ ،‬خاصة في حالة االعتماد علتى‬
‫ختتتتتتتال الفتتتتتتتترة ‪ 26-15‬أكتتتتتتتتوبر ‪ ،2017‬حتتتتتتتول‬ ‫سياسة است داف التاخم‪.‬‬
‫سإحصددداءات ماليدددة الحكومدددةس‪ ،‬هتتتدفت دلتتتى دطتتتاع‬
‫المشتتتاركيي علتتتى دطتتتار مفتتتاهيم دحصتتتاءات ماليتتتة‬ ‫‪.13‬دورة تدريبية بالتعاون مع مرك صندوق النقتد التدولي‬
‫الحكومتتتتة‪ ،‬كمتتتتا ورد فتتتتي دليتتتتل دحصتتتتاءات ماليتتتتة‬ ‫لاقتصاد والتمويتل فتي الشترق األوستت‪ ،‬ختال الفتترة‬
‫الحكومتتتة لعتتتام ‪ 2014‬الصتتتادر عتتتي صتتتندوق النقتتتد‬ ‫‪ 14-10‬ستتتبتمبر ‪ ،2017‬حتتتول سإحصددداءات المراكدددز‬
‫الدولي (تحديا دليتل دحصتاءات ماليتة الحكومتة لعتام‬ ‫عبدددر الحددددودس‪ ،‬استعرنتتتت من جيتتتة دعتتتداد ونشتتتر‬
‫‪ ،)2001‬والجوانم العملية إلعداد البيانات‪.‬‬ ‫دحصتتتاءات المركتتت الختتتارجي‪ ،‬بمتتتا فتتتي لتتتط ونتتتع‬
‫االستتتتتتتومار التتتتتتدولي‪ ،‬وونتتتتتتع التتتتتتديي الختتتتتتارجي‪،‬‬
‫‪ .19‬ورشتتتة عمتتتل بالتعتتتاون متتتع مجموعتتتة العمتتتل المتتتالي‬ ‫واستتتتومارات الحافمتتتة‪ ،‬والم تتتال المن تتتق لاستتتتومار‬
‫لمنطقتتة الشتترق االوستتت وشتتمال أفريقيتتا (مينافتتاتف)‪،‬‬ ‫المباشر‪.‬‬
‫خال الفتترة ‪ 31- 29‬أكتتوبر ‪ ،2017‬حتول سمكافحدة‬
‫غسدددل االمدددوالس‪ ،‬هتتتدفت دلتتتى دعتتتداد دول المجموعتتتة‬ ‫‪ .14‬دورة تدريبيتتة‪ ،‬قتتدم ا خبتتراء الصتتندوق‪ ،‬ختتال الفتتترة‬
‫للجولة الوانية مي عملية التقيتيم المتبتادل‪ ،‬وفقتا ً لمن جيتة‬ ‫‪ 20 – 17‬ستتتتبتمبر ‪ ،2017‬حتتتتول ستحليددددل مخدددداطر‬
‫التقيتتيم (‪ ،)2013‬والتوصتتيات األربعتتيي الصتتادرة عتتي‬ ‫االسددتثمار بالسددنداتس‪ ،‬هتتدفت دلتتى دطتتاع المشتتاركيي‬
‫مجموعتتتتة العمتتتتل المتتتتالي‪ ،‬المتعلقتتتتة بمكافحتتتتة ب تتتتل‬ ‫علتتتى التحتتتديات وطبيعتتتة المختتتاطر االستتتتومارية فتتتي‬
‫األموال وتمويتل اإلرهتاب وانتشتار الت تلال )‪، (2012‬‬ ‫أستتواق ال تتندات‪ ،‬والمختتاطر الكائنتتة فتتي اختيتتار متتدراء‬
‫لتتتط متتتي ختتتال دطتتتاع المشتتتاركيي علتتتى متطلبتتتات‬ ‫محتتتتتاف ال تتتتتندات الختتتتتارجييي‪ ،‬وتحديتتتتتد مؤشتتتتترات‬
‫وأدوات عمليتتات التقيتتيم المتبتتادل‪ .‬شتتارك فتتي الورشتتة‬ ‫المختتتتاطر الرئي تتتتية والفرعيتتتتة فتتتتي قطتتتتاع ال تتتتندات‪،‬‬
‫كتتوادر عربيتتة متتي مختلتتف الم تتتويات الوظيفيتتة لتتد‬ ‫واختيتتتار مؤشتتترات األداء لل تتتندات‪ ،‬دنتتتافة دلتتتى دور‬
‫الج تتتات الرقابيتتتة واإلشتتترافية‪ ،‬ووحتتتدات المعلومتتتات‬ ‫شركات التقييم االئتماني في تحديد مخاطر هذا القطاع‪.‬‬
‫المالية‪ ،‬وج ات دنفتا القتانون‪ ،‬والمشتاركون فتي صتنع‬
‫ال ياسات واتخا القرارات ات الصلة‪.‬‬ ‫‪.15‬دورة تدريبيتتة‪ ،‬قتتدم ا خبتتراء الصتتندوق‪ ،‬ختتال الفتتترة‬
‫‪ 28 – 24‬ستتتبتمبر ‪ ،2017‬حتتتول ساالصدددالحات فدددي‬
‫‪.20‬دورة تدريبيتتة بالتعتتاون متتع البنتتط اإلستتامي للتنميتتة‪،‬‬ ‫قطدداع ماليددة الحكومددة والقطدداع المددالي والمصددرفيس‪،‬‬
‫ختتال الفتتترة ‪ 9 – 5‬نتتوفمبر ‪ ،2017‬حتتول سالجوانددب‬ ‫هتتدفت دلتتى تعميتتق ف تتم المشتتاركيي فتتي مجتتال تحليتتل‬
‫العمليدددة فدددي المعدددايير المحاسدددبية لددددإ المؤسسدددات‬ ‫ال ياستتتات الماليتتتة وانعكاستتتات ا علتتتى ددارة االقتصتتتاد‬
‫الماليددة اإلسددالميةس‪ ،‬هتتدفت إلطتتاع المشتتاركيي علتتى‬ ‫الكلتتتتي‪ ،‬لتتتتط بتتتتالتركي علتتتتى المفتتتتاهيم والمن جيتتتتات‬
‫المعتتتتايير المحاستتتتبية المتعلقتتتتة بالمؤس تتتتات الماليتتتتة‬ ‫األساسية المتعلقة بتخطيت الموازنات العامتة وتنفيتذها‪،‬‬
‫اإلستتامية‪ ،‬ومتتد توافتتق هتتذه المعتتايير متتع المعتتايير‬ ‫بما ي م في نجاح البرام المالية‪.‬‬
‫المحاسبية الدولية‪.‬‬
‫‪.16‬دورة تدريبيتتة بالتعتتاون متتع البنتتط المركت األلمتاني‪،‬‬
‫‪.21‬دورة تدريبية بالتعتاون متع بنتط دنجلتترا‪ ،‬ختال الفتترة‬ ‫ختتتال الفتتتترة ‪ 5 – 2‬اكتتتتوبر ‪ ،2017‬حتتتول ستطبيدددق‬
‫‪ 16 -12‬نتتوفمبر ‪ ،2017‬حتتول ساالقتصدداد القياسدديس‪،‬‬ ‫السياسة النقديدةس‪ ،‬هتدفت دلتى تعميتق ف تم المشتاركيي‬
‫هتتدفت دلتتى تنميتتة قتتدرات المشتتاركيي فتتي مجتتال التنبتتؤ‬ ‫بتتتتدور ووظتتتتائف أدوات ال ياستتتتة النقديتتتتة‪ ،‬ومناقشتتتتة‬
‫بالمتغيرات االقتصادية‪ ،‬ودعداد نما م االقتصتاد الكلتي‬ ‫اإلطتتتتار العملتتتتي لمختلتتتتف األدوات وطتتتترق تطبيق تتتتا‬
‫مي خال تطبيق أساليم االقتصاد القياسي الحديوة‪.‬‬ ‫والعوامتتل التتتي تتتؤتر علتتى ستتيولة ال تتوق‪ ،‬وعمليتتات‬
‫ال تتوق المفتوحتتة‪ ،‬وكيفيتتة ت ت تير ال ياستتة النقديتتة علتتى‬
‫‪.22‬دورة تدريبية بالتعتاون متع منممتة التجتارة العالميتة‪،‬‬ ‫مي انية البنط المرك ‪.‬‬
‫ختتتتتتال الفتتتتتتترة ‪ 23 -20‬نتتتتتتوفمبر ‪ ،2017‬حتتتتتتول‬
‫سإحصدداءات تجددارة الخدددماتس‪ ،‬هتتدفت دلتتى دطتتاع‬ ‫‪.17‬دورة تدريبيتتتة بالتعتتتاون متتتع بنتتتط الت تتتويات الدوليتتتة‪،‬‬
‫المشتتاركيي علتتى اإلطتتار العتتام المتعلتتق بالكيفيتتة التتتي‬ ‫ختتال الفتتترة ‪ 12-10‬أكتتتوبر ‪ ،2017‬حتتول سالرقابددة‬
‫يتتتم في تتا دعتتداد االحصتتاءات الوطنيتتة حتتول تجتتتارة‬ ‫بدددالتركيز علدددى المخددداطر وبدددازل ‪III‬س‪ ،‬هتتتدفت دلتتتى‬
‫الخدمات الدولية‪.‬‬ ‫استعرا األساليم والممارستات الحديوتة فتي الرقابتة‬
‫على المؤس ات المالية بالتركي على المخاطر‪.‬‬
‫‪32‬‬
‫‪35‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫مجموعة متنوعة مي سياسات القطاع المتالي الراميتة‬ ‫‪.23‬دورة تدريبيتتتة بالتعتتتاون متتتع بنتتتط الت تتتويات الدوليتتتة‪،‬‬
‫دلى االستقرار‪.‬‬ ‫ختتال الفتتترة ‪ 29 – 27‬نتتوفمبر ‪ ،2017‬حتتول "إدارة‬
‫االحتياطيات االجنبية"‪ ،‬هدفت دلى دطتاع المشتاركيي‬
‫‪ .2‬دورة تدريبية بالتعاون مع مرك صندوق النقتد التدولي‬ ‫على النواحي العملية فتي ددارة االحتياطيتات األجنبيتة‪،‬‬
‫لاقتصاد والتمويل في الشترق األوستت‪ ،‬حتول سالنمدو‬ ‫التتتتي تتاتتتمي أستتتس ددارة االستتتتومارات‪ ،‬متتتي حيتتتا‬
‫والشددددمول المدددداليس عقتتتتدت فتتتتي المملكددددة األردنيددددة‬ ‫تحديد استراتيجية االستومار‪ ،‬وتوزيع وتنويتع األصتول‬
‫الهاشمية‪ ،‬خال الفترة متي ‪ 26‬متارم‪ ،‬دلتى ‪ 6‬أبريتل‬ ‫االستومارية ب تدف تحقيتق أعلتى معتدل للعائتد المترجال‬
‫‪ ،2017‬هتتتدفت دلتتتى دطتتتاع المشتتتاركيي علتتتى كيفيتتتة‬ ‫بالمختتتتاطر‪ ،‬ختتتتذا ً باالعتبتتتتار ختتتتر التطتتتتورات فتتتتي‬
‫تفاعل قاايا القطاع المالي متع نجاعتة ددارة االقتصتاد‬ ‫ممارسات المصارف المرك ية العالميتة‪ ،‬والمؤس تات‬
‫الكلي‪ ،‬وتقديم ر ية حول الشمول المالي‪.‬‬ ‫المالية الدولية واإلقليمية في ددارة االحتياطيات‪.‬‬
‫‪ .3‬دورة تدريبيتتتة بالتعتتتاون متتتع مركتتت صتتتندوق النقتتتد‬ ‫‪.24‬دورة تدريبية بالتعاون مع مرك صندوق النقتد التدولي‬
‫الدولي لاقتصاد والتمويل في الشرق األوست‪ ،‬حتول‬ ‫لاقتصاد والتمويتل فتي الشترق األوستت‪ ،‬ختال الفتترة‬
‫سرقابدددة القطددداع المددداليس عقتتتدت فدددي الجمهوريدددة‬ ‫‪ 14 – 3‬دي تمبر ‪ ،2017‬حتول "اإلحصداءات النقديدة‬
‫الجزائريددة الديمقراطيددة الشددعبية‪ ،‬ختتال الفتتترة ‪-10‬‬ ‫والماليدددة"‪ ،‬هتتتدفت دلتتتى ترستتتيخ األستتتس والمبتتتاد‬
‫‪ 21‬ستتبتمبر ‪ ،2017‬هتتدفت دلتتى دطتتاع المشتتاركيي‬ ‫األساسية إلعداد البيانات النقدية والماليتة‪ ،‬واستتعرا‬
‫علتتى أهتتم عناصتتر الرقابتتة علتتى القطتتاع المتتالي‪ ،‬متتع‬ ‫مختلف مراحتل دعتدادها فتي نتوء من جيتة ختر دليتل‬
‫التركي ت علتتى استتتعرا ممارستتات ددارة المختتاطر‬ ‫لإلحصاءات النقدية والمالية‪.‬‬
‫ودور الرقابة الميدانية في هذا الخصوص‪.‬‬
‫‪.25‬دورة تدريبية بالتعاون مع مرك صندوق النقتد التدولي‬
‫‪ .4‬دورة تدريبيتة بالتعتتاون متع منممتتة التجتارة العالميتتة‪،‬‬ ‫لاقتصاد والتمويتل فتي الشترق األوستت‪ ،‬ختال الفتترة‬
‫حتتتتول ساتفاقيددددات التجددددارة الحددددرة لبندددداء القدددددرات‬ ‫‪ 21-17‬دي تتتمبر ‪ ،2017‬حتتتتول "إحصددداءات الدددددين‬
‫التفاوضيةس عقدت في مملكة البحرين‪ ،‬ختال الفتترة‬ ‫الخارجي"‪ ،‬هتدفت دلتى تعميتق ف تم المشتاركيي بدطتار‬
‫‪ 12 – 8‬اكتتتتوبر ‪ ،2017‬هتتتتدفت دلتتتتى تعميتتتتق ف تتتتم‬ ‫دعتداد دحصتتاءات التتديي الختتارجي‪ ،‬واألستتاليم العمليتتة‬
‫المشتتاركيي ب ستتاليم التفتتاو وكيتتف يتتتم لتتط متتي‬ ‫لجمع هذه اإلحصاءات وتحليل ا‪.‬‬
‫الناحيتتتة العمليتتتة‪ ،‬وكتتتذلط دطتتتاع المشتتتاركيي علتتتى‬
‫النمتا م الم تتخدمة فتتي المفاونتات الدوليتة المتعلقتتة‬ ‫‪.26‬دورة تدريبيتتة‪ ،‬قتتدم ا خب تراء الصتتندوق‪ ،‬ختتال الفتتترة‬
‫بقطتتتاع ال راعتتتة‪ ،‬والمنتجتتتات الصتتتناعية‪ ،‬وتجتتتارة‬ ‫‪ 28-26‬سبتمبر ‪ ،2017‬حول "ديناميكيدة التضدخم"‪،‬‬
‫الخدمات‪ ،‬لتقوية القدرات في المفاونات الونائية‪.‬‬ ‫تناولت بالتحليتل مف توم ومحتددات ديناميكيتة التاتخم‪،‬‬
‫والتجارب الدولية‪ ،‬وتجارب بعتر التدول العربيتة فتي‬
‫‪ .5‬دورة تدريبيتتة بالتعتتاون متتع وكالتتة اليابتتان للتعتتاون‬ ‫هذا الصدد‪.‬‬
‫التدولي (جايكتا) حتول سسياسدات تطدوير المشداريع‬
‫الصغيرة والمتوسطةس عقدت فتي جمهوريدة مصدر‬ ‫بالن تبة للتتدورات التدريبيتة وورشتتات العمتل التتتي أنج هتتا‬
‫العربيدددة‪ ،‬ختتتال الفتتتترة ‪ 23 – 19‬نتتتوفمبر ‪،2017‬‬ ‫المع تتتتتد فتتتتتي التتتتتدول األعاتتتتتاء ختتتتتال عتتتتتام ‪،2017‬‬
‫هتتدفت دلتتى تعريتتف المشتتاركيي بمف تتوم المشتتاريع‬ ‫والمونوعات التي تناولت ا هذه الدورات‪ ،‬والج تات التتي‬
‫الصتتتتتغيرة والمتوستتتتتطة وأهميت تتتتتا وخصائصتتتتت ا‬ ‫تعتتاون المع تتد مع تتا‪ ،‬وأهتتداف المع تتد متتي تنميم تتا‪ ،‬فقتتد‬
‫ومعوقتتات نموهتتا‪ ،‬وكتتذلط تتتم دلقتتاء الاتتوء ختتال‬ ‫تمولت فيما يلي‪:‬‬
‫الدورة على أنواع الخدمات الكفيلة بتمويتل وتطتوير‬
‫أعمتتتتتتال هتتتتتتذه المشتتتتتتروعات‪ ،‬وتع يتتتتتت دورهتتتتتتا‬ ‫‪ .1‬دورة تدريبيتتتة بالتعتتتاون متتتع مركتتت صتتتندوق النقتتتد‬
‫االقتصاد واالجتماعي‪.‬‬ ‫الدولي لاقتصاد والتمويل في الشرق األوست‪ ،‬حتول‬
‫سسياسدددات القطددداع المددداليس عقتتتدت فتتتي المملكدددة‬
‫‪ .6‬دورة تدريبيتتة بالتعتتتاون متتتع مركتت صتتتندوق النقتتتد‬ ‫المغربيددددة‪ ،‬ختتتتال الفتتتتترة ‪ 17 – 6‬فبرايتتتتر ‪،2017‬‬
‫التتدولي لاقتصتتاد والتمويتتل فتتي الشتترق األوستتت‪،‬‬ ‫هتتدفت دلتتى التركيت علتتى العاقتتة الوتيقتتة بتتيي ونتتع‬
‫حول سمدواطن التعدرض للقطداع الخدارجيس عقتدت‬ ‫القطاع المالي والبيدة االقتصادية الكلية وكيفيتة انتقتال‬
‫فتتي سددلطنة عنمددان‪ ،‬ختتال الفتتترة ‪ 14 -3‬دي تتمبر‬ ‫المخاطر بيي القطاع المالي وقطتاع االقتصتاد الكلتي‪،‬‬
‫‪ ،2017‬هدفت دلى دطاع المشاركيي علتى متواطي‬ ‫متتتي ختتتتال تع يتتت قتتتتدرة المشتتتاركيي علتتتتى تقيتتتتيم‬
‫التعتتتتتر للمختتتتتاطر االقتصتتتتتادية الناشتتتتتدة عتتتتتي‬
‫‪33‬‬
‫‪36‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫مالية توسعية ت دف دلى تحفي النمو‪ ،‬أترا ً على تراجع‬ ‫االختتتتاالت فتتتي القطتتتاع الختتتارجي‪ ،‬عتتتي طريتتتق‬
‫أسعار الفائدة‪ ،‬متوسطة وطويلة األجل‪ ،‬وانخفا قيمة‬ ‫التعريتتتف بتتتاألطر التحليليتتتة الم تتتتخدمة فتتتي هتتتذا‬
‫الدوالر األمريكي أمام العمات الرئي ية‪ ،‬في ظل‬ ‫الشتتتت ن‪ ،‬التتتتتي تحتتتتددها عمليتتتتات اإلنتتتتذار المبكتتتتر‬
‫معدالت متدنية للتاخم‪.‬‬ ‫وتطبيقات التعر للمخاطر‪.‬‬
‫كما انعكس أتر دجراء االنتخابات في العديد مي الدول‬

‫نشاط الصندوق في مجال االستثمار‬
‫األوروبية على األسواق‪ ،‬وعدم القدرة على توقع نتائج ا‬
‫خال فترات االنتخابات‪ .‬أيااً‪ ،‬ساهم التوتر في شبه‬
‫الج يرة الكورية في م يد مي الاغوط على منحنى‬ ‫يعتبر النشاط االستومار أحد األنشطة الرئي ية في‬
‫العائد‪.‬‬ ‫الصندوق‪ ،‬بحكم األهداف والم ام التي حددت ا االتفاقية‪،‬‬
‫والقرارات التي أصدرها مجلس المحافميي‪ ،‬الذ ونع‬
‫ش د الربع األخير مي العام‪ ،‬ارتفاع تدريجي ألسعار‬ ‫اإلطار العام ل ياسات النشاط االستومار ‪ .‬كما حددت‬
‫الفائدة‪ ،‬مع انح ار المخاوف سابقة الذكر‪ ،‬وتح ي‬ ‫قرارات مجلس المديريي التنفيذييي الخطوط العامة لتلط‬
‫توقعات النمو لاقتصاد العالمي‪ ،‬كما ساهمت موافقة‬ ‫ال ياسات والاوابت والمعايير الرئي ية‪ ،‬لتنفيذها وددارة‬
‫ال لطات األمريكية على ح مة اإلصاحات الاريبية‪،‬‬ ‫االستومارات المختلفة ومخاطرها‪ ،‬حيا يتبع الصندوق‬
‫وت كيد البنط االحتياطي الفيدرالي على تح ي مؤشرات‬ ‫سياسة استومارية محافمة ومتوازنة تعتمد على مبدأ‬
‫النمو االقتصاد ‪ ،‬في ارتفاع أسعار الفائدة‪ ،‬لط بالربم‬ ‫توزيع المخاطر االستومارية‪ ،‬وتن جم مع طبيعته‬
‫مي استقرار معدالت التاخم دون الم تو الم ت دف‬ ‫كمؤس ة مالية وتنموية دقليمية‪.‬‬
‫مي ال لطات النقدية‪.‬‬
‫ترتك ال ياسة االستومارية المعتمدة بالصندوق على‬
‫في ظل هذه المروف‪ ،‬استمر الصندوق في دتباع ن جه‬ ‫أربعة معايير رئي ية هي‪ :‬حماية قيمة األموال الم تومرة‪،‬‬
‫المحاف بدعطاء أهمية قصو لعنصر األمان‬ ‫وتوفير ال يولة‪ ،‬وحرية التحويل‪ ،‬تم تحقيق أقصى عائد‬
‫الستوماراته‪ .‬كما حرص‪ ،‬في ظل المناخ االقتصاد‬ ‫متاح على أسام أفق زمني سنو مع المحافمة على‬
‫واالستومار ال ائد خال العام‪ ،‬على تحقيق أقصى قدر‬ ‫حدود مخاطر المحاف االستومارية نمي الم تو‬
‫متاح مي األمان‪ ،‬عي طريق االستومار في أدوات‬ ‫المقبول‪ ،‬الذ يحقق حماية قيمة االستومارات على‬
‫استومارية ات تصنيف ائتماني مرتفع‪ ،‬دنافة دلى‬ ‫الم تو الكلي‪.‬‬
‫التعامل مع مؤس ات مالية ومصرفية‪ ،‬عالمية ودقليمية‪،‬‬
‫تتمتع بم تو عال مي التصنيف االئتماني مع دتباع‬ ‫يتامي النشاط استومار الموارد المالية الذاتية لد‬
‫دجراءات المتابعة ألوناع هذه المؤس ات عي طريق‬ ‫الصندوق‪ ،‬المكونة مي رأم المال‪ ،‬واالحتياطيات‪،‬‬
‫المراقبة الم تمرة‪.‬‬ ‫وتوظيف ا ب نشطة تتفق مع األهداف االستراتيجية‬
‫للصندوق‪ ،‬ومن ا اإلقرا واالستومار بال ندات العربية‬
‫يقوم الصندوق بددارة مختاطر المحتاف االستتومارية بشتكل‬ ‫نمي الحدود المقررة‪ ،‬بغر تنمية وتطوير أسواق‬
‫نشت‪ ،‬متع التركيت علتى المختاطر الرئي تية لاستتومارات‪،‬‬ ‫ال ندات العربية‪ ،‬وفقا ً ل ياسة واستراتيجية االستومار‬
‫من تتتا‪ :‬مختتتاطر تركتتتت االستتتتومارات‪ ،‬ومختتتاطر أستتتتعار‬ ‫المعتمدة‪ ،‬دنافة دلى تحقيق دخل ي اهم في تغطية نفقات‬
‫الفائتتدة‪ ،‬ومختتاطر ال تتيولة‪ ،‬ومختتاطر العمتتات ومختتاطر‬ ‫الصندوق اإلدارية‪ ،‬وتع ي احتياطاته وموارده الذاتية‪.‬‬
‫االئتمان‪.‬‬
‫يشمل النشاط أياا ً‪ ،‬التعاون مع الدول العربية‬
‫تتكتتون المحفمتتة االستتتومارية لصتتندوق النقتتد العربتتي متتي‬ ‫األعااء‪ ،‬والمؤس ات المالية العربية‪ ،‬بش ن قبول‬
‫محفمتتتة استتتتومار المتتتوارد الذاتيتتتة للصتتتندوق‪ ،‬ومحفمتتتة‬ ‫الودائع مي هذه األطراف‪ ،‬واستومارها وفقا ً ل ياسات‬
‫استتتومار متتوارد الودائتتع المقبولتتة متتي التتدول األعاتتاء‪،‬‬ ‫االستومار المعتمدة‪ ،‬دنافة دلى توفير خدمة ددارة‬
‫حيا بلج دجمتالي قيمتة هتذه االستتومارات‪ ،‬فتي ن ايتة عتام‬ ‫المحاف االستومارية‪ ،‬بالودائع وال ندات واألوراق‬
‫‪ ،2017‬ما يعتادل ‪ 2.77‬مليتار دينتار عربتي ح تابي‪ ،‬أ‬ ‫المالية‪ ،‬لصالال أطراف أخر ‪ ،‬نمي الدول األعااء‬
‫ما يعادل حوالي ‪ 11.83‬مليار دوالر أمريكي‪.‬‬ ‫والمؤس ات المالية العربية‪.‬‬
‫أمتتا استتتومارات المحفمتتة فتتكتتون‪ ،‬بشتتكل رئي تتي‪ ،‬متتي‬ ‫تباينت اتجاهات منحنى العائد على االستومار خال عام‬
‫استتتتومارات فتتتي الودائتتتع المصتتترفية‪ ،‬واستتتتومارات فتتتي‬ ‫‪ ،2017‬ففي النصف األول مي العام‪ ،‬كان لحالة عدم‬
‫ال تتتندات واألوراق الماليتتتة‪ ،‬واستتتتومارات محتتتدودة فتتتي‬ ‫الت كد بش ن توجه اإلدارة األمريكية على تبني سياسات‬
‫‪34‬‬
‫‪37‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫أما مي حيا االستومار بالعمات العربية‪ ،‬فت مال ال ياسة‬ ‫صتتتناديق استتتتومار االستتتتراتيجيات المتعتتتددة والصتتتناديق‬
‫االستومارية للصندوق‪ ،‬وفق شروط محددة‪ ،‬باستومار‬ ‫العقارية‪ .‬بلغت مكونات المحفمتة االستتومارية‪ ،‬فتي ن ايتة‬
‫ج ء مي األموال المتاحة لاستومار في الودائع وال ندات‬ ‫عام ‪ ،2017‬ن تبة ‪ 28‬فتي المائتة فتي الودائتع المصترفية‪،‬‬
‫واألوراق المالية‪ ،‬بعمات الدول العربية القابلة للتحويل‪،‬‬ ‫ون تتتبة ‪ 70‬فتتتي المائتتتة فتتتي ال تتتندات واألوراق الماليتتتة‪،‬‬
‫حيا بلغت استومارات الصندوق بالعمات العربية ما‬ ‫ون بة ‪ 2‬في المائتة فتي صتناديق استتومار االستتراتيجيات‬
‫قيمته ‪ 89‬مليون دينار عربي ح ابي‪ ،‬تعادل ‪ 380‬مليون‬ ‫المتعددة والصناديق العقارية‪.‬‬
‫دوالر أمريكي‪ ،‬بن اية عام ‪.2017‬‬
‫تتتنمم سياستتة االستتتومار المعتمتتدة‪ ،‬االستتتومار بتتاألدوات‬
‫أما مي حيا االستومار في ال ندات واألوراق المالية‬ ‫االستتتتومارية المختلفتتتة‪ ،‬ومن تتتا الودائتتتع متتتع المصتتتارف‬
‫العربية‪ ،‬التي بلغت قيمت ا ‪ 172‬مليون دينار عربي‬ ‫التجاريتتتة العربيتتتة واألجنبيتتتة‪ ،‬التتتتي تقتتتع نتتتمي قائمتتتة‬
‫ح ابي‪ ،‬تعادل ‪ 735‬مليون دوالر أمريكي‪ ،‬بن اية العام‪،‬‬ ‫المصتتارف المعتمتتدة ألبتترا اإليتتداع‪ ،‬وتاتتم حاليتتا ً‬
‫تتامي دصدارات حكومية بما مجموعه ‪ 113‬مليون‬ ‫نحتتتو ‪ 115‬مصتتترفا ً ومؤس تتتة ماليتتتة عربيتتتة وأجنبيتتتة‪،‬‬
‫دينار عربي ح ابي‪ ،‬تعادل ‪ 483‬مليون دوالر أمريكي‪،‬‬ ‫حيتتا يتتتم دعتتداد القائمتتة وفق تا ً للقواعتتد المعمتتول ب تتا فتتي‬
‫تمول حوالي ‪ 66‬في المائة مي دجمالي االستومار في‬ ‫اختيار المصارف‪ ،‬وحدود التعامل مع ا‪ ،‬ويتم اعتمادهتا‬
‫ال ندات العربية‪ .‬أما الرصيد المتبقي‪ ،‬والبالج ‪ 59‬مليون‬ ‫ستتنويا ً متتي قبتتل مجلتتس المتتديريي التنفيتتذييي‪ ،‬وتخاتتع‬
‫دينار عربي ح ابي‪ ،‬يعادل ‪ 252‬مليون دوالر أمريكي‪،‬‬ ‫للمراقبة الم تتمرة‪ ،‬متي ختال متابعتة أونتاع ا الماليتة‬
‫ويمول حوالي ‪ 34‬في المائة‪ ،‬ف ي استومارات في سندات‬ ‫وتقييمات ا االئتمانية‪.‬‬
‫صادرة عي مصارف ومؤس ات عربية بير حكومية‪ .‬أما‬
‫مي حيا التقييم االئتماني لل ندات الحكومية العربية في‬ ‫أما فيما يخص أدوات االستومار في ال ندات واألوراق‬
‫المحفمة‪ ،‬فدن ما يعادل ‪ 23‬في المائة مي قيمت ا‪ ،‬م تومرة‬ ‫المالية‪ ،‬فيحاف الصندوق على االستومار في أدوات ات‬
‫في سندات حكومية بدرجة تصنيف ائتماني فدة ‪ A‬وأعلى‪.‬‬ ‫جودة عالية‪ ،‬مي حيا ال يولة والتقييم االئتماني‪،‬‬
‫ويحرص على تنوع المصدريي وانتشارهم الجغرافي‬
‫أما الن بة المتبقية‪ ،‬البالغة ‪ 77‬في المائة‪ ،‬فتمول استومار‬ ‫الواسع‪ ،‬حيا تم استومار ن بة عالية مي محفمة ال ندات‪،‬‬
‫في دصدارات حكومية عربية ات تصنيف ائتماني أقل‪،‬‬ ‫بلغت ‪ 61‬في المائة‪ ،‬في دصدارات ال ندات واألوراق‬
‫يتراوح ما بيي الفدتيي ‪ BBB‬و‪ ،B‬وبلج رصيدها ‪88‬‬ ‫المالية الحكومية وشبه الحكومية‪ ،‬ات متوست تقييم‬
‫مليون دينار عربي ح ابي‪ ،‬يعادل ‪ 376‬مليون دوالر‬ ‫ائتماني فدة ‪ AA‬ل ذه المحاف ‪ ،‬وحوالي ‪ 95‬في المائة مي‬
‫أمريكي في ن اية عام ‪.2017‬‬ ‫قيمة محاف ال ندات بدرجة تقييم ائتماني فدة ‪ A‬وأعلى‪.‬‬
‫مي جانم خر‪ ،‬يراعى عند توزيع االستومارات جغرافيا ً‬
‫الجدير بالذكر‪ ،‬أنه استجابة لرببة مجلس محافمي‬ ‫الحد مي المخاطر القطرية‪ ،‬واالستجابة للمتغيرات التي‬
‫الصندوق الموقر‪ ،‬التي أعرب عن ا خال اجتماعه‬ ‫تطرأ في األسواق المالية‪ .‬في هذا ال ياق‪ ،‬استمر‬
‫ال نو لعام ‪ ،2012‬بش ن دعم الصندوق ل وق‬ ‫الصندوق في توجيه استوماراته‪ ،‬بما يحقق التوزيع‬
‫ال ندات الحكومية العربية‪ ،‬فقد اتخذ مجلس المديريي‬ ‫الجغرافي الشامل‪ ،‬المائم لجميع المحاف االستومارية‬
‫التنفيذييي للصنـــدوق عدة قرارات‪ ،‬تم بموجب ا زيادة‪،‬‬ ‫الخاصة بالصندوق‪ ،‬واستومارات الودائع المقبولة‪،‬‬
‫وتنميم االستومار في ال ندات الحكومية العربية‪،‬‬ ‫نمي حدود سياسة االستومار المعتمدة‪.‬‬
‫المصنفة تحت م تو التقييم االئتماني ‪ ،A‬حيا تم‬
‫توسيع فدات التقييمات االئتمانية المقبولة لاستومار‬ ‫أما االستومار في الودائع وال ندات واألوراق المالية‬
‫بال ندات الحكومية العربية‪ ،‬لتام فدة التصنيف‬ ‫بالدول العربية‪ ،‬فقد بلج ‪ 576‬مليون دينار عربي‬
‫االئتماني ‪ .B‬كذلط‪ ،‬تم تخصيص ج ء مي موارد‬ ‫ح ابي‪ ،‬تعادل‪ 2,461‬مليون دوالر أمريكي‪ ،‬بما يمول‬
‫الصندوق المالية الذاتية لاستومار في ال ندات‬ ‫حوالي ‪ 21‬في المائة مي دجمالي قيمة األموال الم تومرة‬
‫الحكومية‪ ،‬ات التصنيف االئتماني ما بيي درجة ‪BBB‬‬ ‫في ن اية عام ‪ .2017‬يتامي لط ما قيمته ‪ 404‬مليون‬
‫و‪ ،B‬بمبلج ‪ 115‬مليون دينار عربي ح ابي (يعادل‬ ‫دينار عربي ح ابي‪ ،‬يعادل ‪ 1,726‬مليون دوالر‬
‫‪ 491‬مليون دوالر أمريكي)‪ ،‬وفقا ً لقرار مجلس‬ ‫أمريكي‪ ،‬م تومر بالودائع لد المصارف والمؤس ات‬
‫المديريي التنفيذييي‪ ،‬الذ أتاح زيادة عدد الدول العربية‬ ‫المالية العربية‪ ،‬وما قيمته ‪ 171‬مليون دينار عربي‬
‫التي يمكي االستومار في سندات ا الحكومية‪.‬‬ ‫ح ابي‪ ،‬يعادل ‪ 735‬مليون دوالر أمريكي‪ ،‬م تومر في‬
‫ال ندات واألوراق المالية التي تصدرها الدول األعااء‬
‫ي تي قرار المجلس‪ ،‬حول االستومار في أسواق ال ندات‬ ‫والمصارف والشركات العربية‪.‬‬
‫الحكومية العربية‪ ،‬ليعكس اهتمام الصندوق المت ايد في‬
‫‪35‬‬
‫‪38‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫تعكس هذه المؤشرات متانة ددارة مخاطر النشاط‬ ‫توسيع مشاركته وم اهمته في دعم وتطوير أسواق‬
‫االستومار ‪ ،‬واالهتمام الذ يوليه الصندوق لاموال‬ ‫ال ندات العربية‪ ،‬عي طريق زيادة المشاركة باالستومار‬
‫المودعة مي دوله األعااء‪ ،‬حيا ساهمت هذه‬ ‫في دصدارات ال ندات للدول األعااء ات التصنيف‬
‫المي ات مجتمعة‪ ،‬في نمو واستمرار حجم الودائع‬ ‫االئتماني ‪ BBB‬وأقل‪ ،‬كما ي تي القرار نمي ج ود‬
‫المقبولة مي الدول العربية األعااء عند م تويات ا‬ ‫الصندوق الم تمرة في تطوير وتنمية األسواق المالية‬
‫العالية‪ ،‬وسجل النشاط نموا ً ملحوظا ً خال ال نوات‬ ‫العربية‪ ،‬ومن ا سوق ال ندات‪.‬‬
‫العديدة المانية‪ .‬بلج حجم الودائع المقبولة‪ ،‬في ن اية‬
‫عام ‪ ،2017‬ما يعادل‪ 2,241‬مليون دينار عربي‬ ‫أما في مجال نشاط قبول الودائع مي الدول والمنممات‬
‫ح ابي‪ ،‬تعادل ‪ 9,574‬مليون دوالر أمريكي‪ ،‬تم تلقي ا‬ ‫المالية العربية‪ ،‬في تي في دطار اتفاقية ت سيس الصندوق‪،‬‬
‫مي ‪ 14‬دولة ومؤس ة مالية عربية‪.‬‬ ‫وقرارات مجلس المحافميي‪ ،‬التي دعت الدول العربية‬
‫إليداع ج ء مي أموال ا لد الصندوق‪ ،‬اختياريا ً‪،‬‬
‫الجدير بالذكر‪ ،‬أن سياسة الصندوق في ددارة‬ ‫وأرست عدة قواعد مي نمن ا عدم جواز استخدام‬
‫االستومارات ومخاطرها وتطبيقات ا المحافمة‪ ،‬ساهمت‬ ‫الصندوق لاموال المودعة لديه في تقديم القرو‬
‫بصورة فعالة في حماية قيمة األموال الم تومرة‪ ،‬وسجلت‬ ‫ألعاائه‪ ،‬وتخصيص ج ء مي موارد الصندوق لدعم‬
‫أدا ًء ديجابيا ً م تقراً على الم تو الكلي ل ذه‬ ‫هذا النشاط‪ .‬في هذا اإلطار‪ ،‬أصدر مجلس المديريي‬
‫االستومارات‪ ،‬على الربم مي استمرار تدني م تويات‬ ‫التنفيذييي العديد مي القرارات‪ ،‬التي تنمم ددارة هذا‬
‫أسعار الفائدة على معمم العمات المكونة لوحدة حقوق‬ ‫النشاط‪ ،‬مي حيا قبول الودائع‪ ،‬وددارة استومار األموال‬
‫ال حم الخاصة‪ ،‬حيا حققت المحفمة االستومارية عائداً‬ ‫المودعة‪ ،‬من ا القرار الذ يتامي اعتماد تطبيق‬
‫على صافي األموال الم تومرة‪ ،‬فاق مؤشرات الايبور‬ ‫مقررات بازل‪ ،‬بصورة اختيارية‪ ،‬كمرجعية إلدارة‬
‫لفترة ستة أش ر‪ ،‬ومؤشر ال ندات الحكومية لمجموعة‬ ‫مخاطر وحدود هذا النشاط‪ ،‬كما خصصت الموارد‬
‫سيتي المصرفية للقطاع ‪ 3-1‬سنوات‪ ،‬خال عام ‪.2017‬‬ ‫المالية الازمة مي احتياطياته لدعم النشاط وتع ي تقة‬
‫كما واصل الصندوق ددارة محاف استومارية بصورة‬ ‫المودعيي‪ .‬كذلط‪ ،‬تم تحديد أدوات االستومار الم موح‬
‫مباشرة لج ء مي أموال برنام تمويل التجارة العربية‪،‬‬ ‫االستومار ب ا‪ ،‬ل ذا النشاط‪ ،‬في الودائع المصرفية‬
‫واألموال المجمعة في الح اب الموحد للمنممات العربية‬ ‫وال ندات واألوراق المالية‪ ،‬دنافة دلى ونع أسس‬
‫المتخصصة‪ ،‬دنافة دلى اإلشراف والمتابعة على الج ء‬ ‫محافمة في ددارة الموجودات والمطلوبات‪.‬‬
‫المدار مي أطراف خارجية لتلط المحاف ‪ ،‬وفقا ً ل ياسة‬
‫واستراتيجية االستومار المعتمدة إلدارة كل من ا‪.‬‬ ‫تجدر اإلشارة الى أن الصندوق يتمتع بمقومات متمي ة‬
‫ت اهم في تع ي تقة الدول المودعة‪ ،‬في مقدمت ا‬
‫نشاط برنامج تمويل التجارة العربية البينية‬ ‫ال ياسة االستومارية المحافمة التي ينت ج ا‪ ،‬بما يعطي‬
‫وزنا ً أكبر ل امة االستومارات‪ .‬كما تتمتع األموال‬
‫برنام تمويل التجارة العربية هو مؤس ة مالية عربيتة‬ ‫المودعة لد الصندوق بامانة كبيرة‪ ،‬بحكم ماءة‬
‫مشتتركة متخصصتة‪ ،‬أنشتا عتام ‪ 1989‬بموجتم قترار‬ ‫الصندوق المالية‪ ،‬بجانم ممارساته في ددارة أنشطته‬
‫مجلتتس محتتافمي صتتندوق النقتتد العربتتي‪ .‬يبلتتج رأستتمال‬ ‫االستومارية‪ ،‬بصورة تت م بتقليل المخاطر‪.‬‬
‫البرنتتام ‪ ،‬المصتترح بتته‪ ،‬مليتتار دوالر أمريكتتي متتوزع‬
‫علتتتتى ‪ 200‬ألتتتتف ستتتت م بقيمتتتتة أستتتتمية ‪ 5‬الف دوالر‬ ‫في دطار تطبيقات مقررات بازل‪ ،‬التي تبناها الصندوق‪،‬‬
‫أمريكي لل م الواحد‪ ،‬ويبلج عتدد الم تاهميي فتي رأم‬ ‫بصورة اختيارية‪ ،‬إلدارة مخاطر محفمة استومار الودائع‬
‫المتتتال ‪ 53‬مؤس تتتة ماليتتتة ومصتتترفية عربيتتتة وطنيتتتة‬ ‫المقبولة مي الدول األعااء‪ ،‬بلج معدل كفاية رأم المال‪،‬‬
‫ودقليميتتتة‪ .‬وي تتتدف البرنتتتام دلتتتى اإلستتت ام فتتتي تنميتتتة‬ ‫في ن اية عام ‪ ،2017‬ن بة ‪ 34.54‬في المائة‪ ،‬مقارنة مع‬
‫التجتتتارة العربيتتتة وتع يتتت القتتتدرة التناف تتتية للمصتتتدر‬ ‫الحد األدنى لمتطلبات بازل ‪ ،III‬المحددة بن بة ‪ 13‬في‬
‫العربي‪ ،‬مي خال توفير جانم مي التمويل الازم ل تذه‬ ‫المائة‪ .‬كما بلج م تو تغطية ال يولة القصيرة األجل‪،‬‬
‫التجتتتارة والمتعتتتامليي في تتتا‪ ،‬وكتتتذلط متتتي ختتتال تتتتوفير‬ ‫لمدة ‪ 30‬يوما ً‪ ،‬ن بة ‪ 467.46‬في المائة‪ ،‬مقارنة مع الحد‬
‫المعلومات حول أنشطة هذه التجارة والتروي للباتائع‬ ‫األدنى المطلوب بن بة ‪ 80‬في المائة‪ ،‬الذ بدأ تنفيذه في‬
‫وال لع العربية‪ .‬ترتكت ليتة البرنتام فتي دنجتاز م امته‬ ‫مطلع عام ‪ .2017‬سجل معدل صافي التمويل الم تقر‪،‬‬
‫علتتى التعامتتل متتع المصتتدريي والم تتورديي فتتي التتدول‬ ‫لمدة سنة‪ ،‬ن بة ‪ 336.68‬في المائة‪ ،‬مقارنة مع الحد‬
‫العربية‪ ،‬مي خال وكاالت وطنية تعين ا الدول العربيتة‬ ‫األدنى المطلوب بن بة ‪ 100‬في المائة‪ ،‬كذلط سجل معدل‬
‫لذلط الغر ‪.‬‬ ‫الرافعة المالية ن بة ‪ 9.25‬في المائة‪ ،‬مقارنة مع ن بة ‪3‬‬
‫في المائة للحد األدنى المطلوب‪.‬‬
‫‪36‬‬
‫‪39‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫والصتتتناعات البتروكيماويتتتة‪ ،‬واألتتتتا ‪ ،‬وم تتتتل مات‬ ‫ت تتاهم الوكتتاالت الوطنيتتة وانتشتتارها فتتي توستتيع نطتتاق‬
‫البناء والتشييد‪.‬‬ ‫نشاط البرنتام ‪ ،‬حيتا وصتل عتددها كمتا فتي ن ايتة عتام‬
‫‪ 2017‬دلى (‪ )214‬وكالتة‪ ،‬منتشترة فتي ‪ 19‬دولتة عربيتة‬
‫نشددداط أماندددة مجلدددس محدددافظي المصدددارف المركزيدددة‬ ‫وخمس دول أجنبية‪ .‬بلغت قيمة الطلبات التي وردت دلتى‬
‫ومؤسسات النقد العربية‬ ‫البرنام منتذ دنشتائه ‪ 14.9‬مليتار دوالر أمريكتي لتمويتل‬
‫صفقات تجارية قيمت ا حوالي ‪ 20‬مليتار دوالر أمريكتي‪،‬‬
‫يتتتتولى صتتتندوق النقتتتد العربتتتي أمانتتتة مجلتتتس محتتتافمي‬ ‫وافتتتق البرنتتتتام علتتتتى تمويتتتل صتتتتفقات بلغتتتتت قيمت تتتتا‬
‫المصتتارف المرك يتتة ومؤس تتات النقتتد العربيتتة‪ ،‬ومكتبتته‬ ‫نحتتتتو‪ 14.5‬مليتتتتار دوالر أمريكتتتتي‪ ،‬كمتتتتا بلغتتتتت قيمتتتتة‬
‫الدائم‪ .‬كذلط يتتولى الصتندوق األمانتة الفنيتة للجتان المنبوقتة‬ ‫ال حوبات خال تلط الفترة ‪ 13.9‬مليتار دوالر أمريكتي‪.‬‬
‫عتي المجلتس كاللجنتة العربيتتة للرقابتة المصترفية‪ ،‬واللجنتتة‬ ‫يونتتال الرستتم البيتتاني التتتالي‪( ،‬شتتكل رقتتم ‪ ،)5‬التطتتور‬
‫العربية لتنمم التدفع والت توية‪ ،‬واللجنتة العربيتة للمعلومتات‬ ‫المرحلي للنشاط التمويلي التراكمتي ختال الفتترة الممتتدة‬
‫االئتمانية‪ .‬كما يتولى الصندوق م ام األمانة الفنية لكتل متي‬ ‫منذ العام ‪ 1990‬وحتى ن اية عام ‪.2017‬‬
‫فريتتق العمتتل اإلقليمتتي لتع ي ت الشتتمول المتتالي فتتي‬
‫الدول العربية‪ ،‬وفريتق عمتل االستتقرار المتالي فتي‬
‫التتدول العربيتتة‪ ،‬وهمتتا الفريقتان اللتتذان تتتم دنشتتا هما‬
‫بقرار مي المجلس‪.‬‬
‫نمي هذا اإلطار‪ ،‬واصل الصتندوق ختال عتام‬

‫‪ 2017‬قيامتته بم تتؤولياته فتتي دعتتداد الدراستتات‬
‫واألوراق والتقتتتتتتارير التتتتتتتي تتطلب تتتتتتا أعمتتتتتتال‬
‫المجلس ومكتبه الدائم ولجانه الفنية وفرق العمتل‬
‫المنبوقة عنه‪.‬‬
‫فتي دطتار م تؤوليته ك مانتة فنيتة لمجلتس محتتافمي‬

‫المصتتتارف المرك يتتتة ومؤس تتتات النقتتتد العربيتتتة‪،‬‬
‫نمم الصندوق‪ ،‬في مدينة أبو ظبي يتوم ‪ 17‬ستبتمبر‬
‫‪ ،2017‬اجتمتتتتاع التتتتدورة الحاديتتتتة واألربعتتتتيي للمجلتتتتس‪.‬‬ ‫أمتتتا فيمتتتا يتعلتتتق بختتتدمات المعلومتتتات التتتتي يوفرهتتتا‬
‫تاتتتمي جتتتتدول أعمتتتتال االجتمتتتاع‪ ،‬مناقشتتتتة التطتتتتورات‬ ‫البرنتتتتام للمتعتتتتامليي بالتجتتتتارة العربيتتتتة‪ ،‬فقتتتتد انت تتتتى‬
‫االقتصتتادية اإلقليميتتة والدوليتتة‪ ،‬واإلطتتار الرقتتابي للتقنيتتات‬ ‫البرنتتتام متتتي بنتتتاء شتتتبكة معلومتتتات التجتتتارة العربيتتتة‬
‫المالية الحديوة‪.‬‬ ‫وتنفيتذها علتى م تتتو التدول العربيتة‪ ،‬حيتتا تتم التتربت‬
‫مع (‪ )33‬نقطة ارتباط موزعة في جميع الدول العربيتة‬
‫كذلط‪ ،‬ناقا المجلتس عتددا ً متي التقتارير‪ ،‬تتعلتق باللجتان‬ ‫تقريبتتاً‪ .‬تتتتوفر معلومتتات عتتي جميتتع االقطتتار العربيتتة‬
‫وفرق العمل التتي تعمتل تحتت مملتته‪ .‬فتي ات اإلطتار‪،‬‬ ‫وتجارت تتتتتا‪ ،‬علتتتتتى العنتتتتتوان اإللكترونتتتتتي للبرنتتتتتام‬
‫كتتان الصتتندوق قتتد نمتتم‪ ،‬يتتوم ‪ 9‬يوليتتو ‪ ،2017‬االجتمتتاع‬ ‫( ‪.)atfp.org.ae‬‬
‫ال نو للمكتم التدائم للمجلتس بمقتره بت بو ظبتي‪ ،‬ب تدف‬
‫اإلعتتتداد الجتمتتتاع التتتدورة الحاديتتتة واألربعتتتيي للمجلتتتس‬ ‫حرصتتتا متتتي البرنتتتام علتتتى تتتتوفير الفتتترص لتفعيتتتل‬
‫الموقر‪.‬‬ ‫المبتتتتادالت التجاريتتتتة فيمتتتتا بتتتتيي المتعتتتتامليي بالتجتتتتارة‬
‫العربيتتتتتة‪ ،‬يقتتتتتوم البرنتتتتتام بتنمتتتتتيم وتنفيتتتتتذ لقتتتتتاءات‬
‫فتتتي هتتتذا ال تتتياق‪ ،‬اشتتتتملت المونتتتوعات التتتتي ناقشتتت ا‬ ‫للمصدريي والم تورديي العامليي فتي قطاعتات محتددة‬
‫المجلتتتس‪ ،‬ختتتال اجتماعتتته ال تتتنو ‪ ،‬عتتتدد متتتي القاتتتايا‬ ‫فتتي دطتتار نشتتاطه لتتتروي التجتتارة العربيتتة البينيتتة‪ .‬فتتي‬
‫أهم تتا‪ :‬سالمعالجتتة الرقابيتتة لمختتاطر التتديون ال تتياديةس‪،‬‬ ‫هذا اإلطار‪ ،‬نمم البرنتام بالتعتاون متع ج تات متعتددة‬
‫وسقاتتتتايا اإلستتتتناد الختتتتارجي فتتتتي الختتتتدمات الماليتتتتة‬ ‫فتتتي التتتدول العربيتتتة‪ ،‬تمانيتتتة عشتتتر لقتتتاءا ً للمصتتتدريي‬
‫والمصتتترفيةس‪ ،‬وساإلطتتتار المؤس تتتي والقتتتانوني لحمايتتتة‬ ‫والم تتتورديي العتترب الناشتتطيي فتتي القطاعتتات التاليتتة‪:‬‬
‫م تتتتتت لكي الختتتتتدمات الماليتتتتتة فتتتتتي التتتتتدول العربيتتتتتةس‪،‬‬ ‫قطاع الن ي والمابس الجاه ة‪ ،‬والصناعات الغذائيتة‪،‬‬
‫وسالم توحات اإلحصتتائية لجانتتم الطلتم علتتى الختتدمات‬ ‫والمنتجتتتتتات ال راعيتتتتتة وم تتتتتتل مات ا‪ ،‬والصتتتتتناعات‬
‫الماليتتتةس‪ ،‬وسالمن جيتتتات الحديوتتتة فتتتي دعتتتداد اختبتتتارات‬ ‫المعدنيتتتتتتتة‪ ،‬والصتتتتتتتناعات الدوائيتتتتتتتة وم تتتتتتتتل مات ا‪،‬‬
‫التحمتتلس‪ ،‬وسمتطلبتتات تبتتادل المعلومتتات االئتمانيتتة فتتي‬
‫‪37‬‬
‫‪40‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫نمم اإلنذار المبكترس‪ ،‬دنتافة دلتى خطتوات دعتداد تقريتر‬ ‫التتدول العربيتتة س‪ ،‬وسدور نمتتم المعلومتتات االئتمانيتتة فتتي‬
‫االستتتقرار المتتالي فتتي التتدول العربيتتة لعتتام ‪ .2017‬كمتتا‬ ‫الحد مي مختاطر اإلفتراط فتي االستتدانة س‪ ،‬دنتافة دلتىس‬
‫نتتاقا الفريتتق‪ ،‬التطتتورات الحديوتتة علتتى صتتعيد القاتتايا‬ ‫قاتتايا التن تتيق بتتيي ال تتلطات النقديتتة وهيوتتات أستتواق‬
‫والمعتتتايير الخاصتتتة بالصتتتيرفة اإلستتتامية‪ ،‬دلتتتى جانتتتم‬ ‫المتتال فتتي األشتتراف علتتى نمتتم البنيتتة التحتيتتة الماليتتةس‪.‬‬
‫القاتتتتايا المتعلقتتتتة بتطتتتتوير معتتتتايير ال تتتتامة الماليتتتتة‬ ‫كذلط‪ ،‬تامي جدول أعمتال المجلتس عتددا ً متي القاتايا‪،‬‬
‫وتطبيقات ا في الدول العربية‪.‬‬ ‫ات األهميتتة بالن تتبة للمصتتارف المرك يتتة ومؤس تتات‬
‫النقد العربية‪ ،‬فتي مقتدمت ا مناقشتة م تودة تصتميم النمتام‬
‫في دطتار توليته األمانتة الفنيتة للجندة العربيدة لدنظم الددفع‬ ‫اإلقليمتتي لمقاصتتة وت تتوية المتتدفوعات العربيتتة البينيتتة‪،‬‬
‫والتسددددوية‪ ،‬نمتتتتم الصتتتتندوق ختتتتال شتتتت ر فبرايتتتتر‪،‬‬ ‫وم ودة الخطتاب العربتي الموحتد لعتام ‪ ،2017‬التذ تتم‬
‫وأكتوبر ‪ ،2017‬في مدينة أبو ظبتي‪ ،‬االجتمتاعيي الرابتع‬ ‫تقديمتته فتتي االجتماعتتات ال تتنوية لصتتندوق النقتتد والبنتتط‬
‫عشتتر‪ ،‬والختتامس عشتتر للجنتتة‪ ،‬حيت تمتت مناقشتتة عتتدد‬ ‫الدولييي‪ ،‬التي عقدت ختال شت ر أكتتوبر ‪ .2017‬تمولتت‬
‫متتي المونتتوعات ال امتتة‪ ،‬من تتا سالتحتتويات ال تتريعة‬ ‫أهتتم قتترارات المجلتتس فتتي هتتذا االجتمتتا ‪ ،‬فتتي اعتمتتاد‬
‫وتح تيي كفتاءة وستترعة متدفوعات التج ئتةس‪ ،‬وستطبيتتق‬ ‫تصتتميم نمتتام الت تتويات العربتتي‪ ،‬وتكليتتف صتتندوق النقتتد‬
‫مباد البنية التحتية لاسواق الماليةس‪ ،‬وسدور نمتم التدفع‬ ‫العربي باتخا ما يل م لتنفيذ النمام‪.‬‬
‫فتتتتي تع يتتتت الشتتتتمول المتتتتاليس‪ ،‬وسقاتتتتايا العمتتتتات‬
‫االفترانتتتتية وارتباط تتتتا بعمليتتتتات التتتتدفع والت تتتتويةس‪،‬‬ ‫فتي دطتار م تؤولياته كامانتتة فنيتة للجندة العربيدة للرقابددة‬
‫وساإلطتتتتتتار الرقتتتتتتابي للقتتتتتتيم المخ نتتتتتتة ونمتتتتتتم التتتتتتدفع‬ ‫المصددددددرفية‪ ،‬نمتتتتتتم الصتتتتتتندوق االجتمتتتتتتاعيي التاستتتتتتع‬
‫اإللكترونيتتةس‪ ،‬وسمختتاطر القرصتتنة االلكترونيتتة ويتارهتتا‬ ‫والعشريي والواتيي للجنة‪ ،‬خال شت ر متايو ودي تمبر‬
‫علتتى نمتتم التتدفعس‪ ،‬وستطتتوير مراك ت للتحتتويات الماليتتة‬ ‫‪ 2017‬فتتي مدينتتة أبتتو ظبتتي‪ .‬ناقشتتت اللجنتتة‪ ،‬فتتي هتتذيي‬
‫اإللكترونيتتتتة عبتتتتر الحتتتتدودس‪ ،‬وسالتحتتتتويات الفوريتتتتة‬ ‫االجتمتتاعيي‪ ،‬عتتدة مونتتوعات وأوراق عمتتل اشتتتملت‬
‫للمتتتتتتدفوعات الصتتتتتتغيرةس‪ .‬كتتتتتتذلط تاتتتتتتمي برنتتتتتتام‬ ‫علتتى سالمعالجتتة الرقابيتتة لمختتاطر التتديون ال تتياديةس‪ ،‬وس‬
‫االجتماعتتتات استتتتعرا تجتتتارب التتتدول العربيتتتة علتتتى‬ ‫اإلطتار اإلشتترافي لمختتاطر االئتمتتان والمحاستتبة لخ تتائر‬
‫صعيد بناء منمومة الدفع عبر ال اتف النقال‪.‬‬ ‫االئتمتتتان المتوقعتتتةس‪ ،‬وسقاتتتايا اإلستتتناد الختتتارجي فتتتي‬
‫الختتدمات الماليتتة والمصتترفيةس‪ ،‬وسواجبتتات وم تتؤوليات‬
‫كمتتا ناقشتتت اللجنتتة‪ ،‬ختتال االجتمتتاعيي‪ ،‬قاتتايا تطبيتتق‬ ‫المتتدقق الختتارجيس‪ ،‬دنتتافة دلتتى مناقشتتة مونتتوعات س‬
‫الشيط والتوقيع اإللكتروني‪ ،‬دلتى جانتم القاتايا المتعلقتة‬ ‫ددارة مخاطر ال يولة وفق متطلبتات بتازل ‪ III‬فتي التدول‬
‫بالبطاقات م بقة الدفع‪ ،‬ويلتة الصتراف التفاعليتة‪ ،‬دنتافة‬ ‫العربيتة س‪ ،‬وس معتدل صتافي التمويتل الم تتقر (‪)NSFR‬‬
‫دلى مناقشة تطوير دحصتاءات شتاملة عتي عمليتات التدفع‬ ‫وفقتتتتتتتا ً لبتتتتتتتازل ‪III‬س‪ ،‬وسالمعالجتتتتتتتة الرقابيتتتتتتتة حتتتتتتتول‬
‫والت تتتوية فتتتي التتتدول العربيتتتة‪ ،‬وبحتتت قاتتتايا التن تتتيق‬ ‫المخصصات المفرونة بموجم تطبيق المعيتار التدولي‬
‫والتعتتتتاون فيمتتتتا بتتتتيي المصتتتتارف المرك يتتتتة وهيوتتتتات‬ ‫للتقتتارير الماليتتة رقتتم ‪ ،9‬أل تترا كفايتتة رأم المتتالس‪،‬‬
‫األوراق المالية العربية‪ ،‬فيما يخص اإلشتراف علتى نمتم‬ ‫وسقاايا وتحديات تطبيق المعايير االستن ابية فتي دطتار‬
‫البنية التحتية المالية‪.‬‬ ‫بتتازل ‪III‬س‪ ،‬وساألطتتر وال ياستتات التشتتريعية والرقابيتتة‬
‫للتعامل مع التقنيات المالية الحديوة (‪)RegTech‬س‪.‬‬
‫متتي جانتتم يختتر‪ ،‬نمتتم الصتتندوق ختتال شت ر متتارم‪،‬‬
‫وستتتبتمبر ‪ ،2017‬فتتتي أبتتتو ظبتتتي‪ ،‬االجتمتتتاعيي الوالتتت‬ ‫كمتتتا ناقشتتتت اللجنتتتة مونتتتوعي ساإلجتتتراءات الرقابيتتتة‬
‫والرابتتع للجنددة العربيددة للمعلومددات االئتمانيددة‪ ،‬لمناقشتتة‬ ‫واإلشتترافية تجتتاه البنتتوك التتتي تم تتر مؤشتترات ا األوليتتة‬
‫عتتدد متتي المونتتوعات ال امتتة‪ ،‬من تتا‪ :‬ستصتتنيف التتدول‬ ‫احتمتتتال تعرنتتت ا لمختتتاطر التعوتتترس‪ ،‬وستحديتتتد وددارة‬
‫العربية باستخدام مؤشرات منتاأل األعمتال الصتادرة عتي‬ ‫مختتتاطر دعتتتم الشتتتركات المرتبطتتتة‪ :‬المبتتتاد وتجتتتارب‬
‫البنتتط التتدوليس‪ ،‬وساحتياجتتات تطتتوير تطبيقتتات ستتجات‬ ‫بعر الدول العربيةس‪.‬‬
‫اإلقتتتترا الماتتتتمون فتتتتي التتتتدول العربيتتتتةس‪ ،‬وسدور‬
‫المعلومات االئتمانيتة فتي تع يت خلتق فترص العمتل فتي‬ ‫نتتمي م تتؤولياته كامانتتة فنيتتة لفريددق عمددل لالسددتقرار‬
‫الدول العربيةس‪.‬‬ ‫المددالي‪ ،‬نمتتم الصتتندوق االجتمتتاعيي الختتامس وال تتادم‬
‫للفريق‪ ،‬خال ش ر متارم وأ تطس ‪ ،2017‬بمدينتة‬
‫دنتتافة لتتذلط‪ ،‬تابعتتت اللجنتتة مناقشتتة دمكانيتتة تبنتتي يليتتات‬ ‫أبتتو ظبتتي‪ ،‬حي ت تتتم‪ ،‬ختتال هتتذيي االجتمتتاعيي‪ ،‬مناقشتتة‬
‫لتبادل المعلومات االئتمانية بيي الدول العربية‪ ،‬بما يعت ز‬ ‫عتتتدد متتتي المونتتتوعات شتتتملت سالمن جيتتتات الحديوتتتة‬
‫فتترص تنميتتة االستتتومارات والمعتتامات الماليتتة البينيتتة‪.‬‬ ‫الختبتارات التحمتتلس‪ ،‬وساإلطتتار العتتام لاستتتقرار المتتالي‬
‫كتتتذلط‪ ،‬ناقشتتتت اللجنتتتة دصتتتدار مؤشتتتر دقليمتتتي لكفتتتاءة‬ ‫وددارة المختتتاطر العتتتابرة للحتتتدودس‪ ،‬وستحتتتديات تطبيتتتق‬
‫‪38‬‬
‫‪41‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫مونتتتتوعات سدصتتتتاحات دعتتتتم الطاقتتتتة فتتتتي التتتتدول‬ ‫المعلومتات االئتمانيتة‪ ،‬وتع يت استتخدام البيانتات الكبيتترة‬
‫العربيتتتتةس‪ ،‬وسكفتتتتاءة االستتتتتومارات العامتتتتة فتتتتي التتتتدول‬ ‫في الكشتف عتي حتاالت الغتا فتي االستتعام االئتمتاني‪.‬‬
‫العربيتتتتة‪ :‬التحتتتتديات والفتتتترصس‪ ،‬وسالتتتتنمم الاتتتتريبية‬ ‫كما جتر مناقشتة مونتوعي ستصتنيف القترو بيتر‬
‫وتطبيقات نريبة القيمة الماافة في الدول العربيةس‪.‬‬ ‫العاملة في الدول العربيتةس‪ ،‬وستطتوير تطبيقتات ستجات‬
‫اإلقرا المامون في الدول العربيتةس‪ ،‬وم تودة ورقتة‬
‫ك تذلط‪ ،‬استتتعر المجلتتس تقريتتريي األول‪ ،‬حتتول متتد‬ ‫عمتتتتل حتتتتول درشتتتتادات حقتتتتوق م تتتتتخدمي الختتتتدمات‬
‫التقتتتدم فتتتي مشتتتروع تصتتتميم النمتتتام اإلقليمتتتي لمقاصتتتة‬ ‫االئتمانية‪ ،‬والم ودة المحدتة لورقتة العمتل حتول ستعمتيم‬
‫وت تتتوية المتتتدفوعات العربيتتتة البينيتتتة‪ ،‬والوتتتاني يتعلتتتق‬ ‫تطبيتتق التترقم القتتانوني الموحتتد فتتي التتدول العربيتتةس‪ .‬كمتتا‬
‫بمبتتادرة دولتتة اإلمتتارات العربيتتة المتحتتدة لونتتع بتترام‬ ‫ناقشتتتت اللجنتتتة مونتتتوع سمحتتتددات وانعكاستتتات تعوتتتر‬
‫مبتكتترة لتتدعم التتدول العربيتتة‪ .‬دلتتى جانتتم لتتط‪ ،‬اشتتتملت‬ ‫القرو ‪ ،‬ودور أنممة المعلومات االئتمانيةس‪.‬‬
‫وتتتائق االجتمتتاع‪ ،‬علتتى تقريتتر مشتتترك أعتتده الصتتندوق‪،‬‬
‫بالتعتتاون متتع البنتتط التتدولي‪ ،‬حتتول تطتتوير نمتتم التقاعتتد‬ ‫في سياق خر‪ ،‬نمم الصندوق‪ ،‬خال عتام ‪ ،2017‬تاتتة‬
‫والمعاشتتات فتتي التتدول العربيتتة‪ ،‬علتتى نتتوء مناقشتتات‬ ‫اجتماعتتتات (العاشتتتر والحتتتاد عشتتتر والوتتتاني عشتتتر)‬
‫وتوصتتتتتيات ورشتتتتتة العمتتتتتل عاليتتتتتة الم تتتتتتو حتتتتتول‬ ‫لفريق العمل االقليمي لتعزيز الشدمول المدالي فدي الددول‬
‫المونوع‪ ،‬التتي نمم تا الصتندوق والبنتط التدولي ختال‬ ‫العربية‪ ،‬حيا عقتد االجتمتاع األول فتي أبتو ظبتي ختال‬
‫ش ر يناير ‪ 2017‬في أبتو ظبتي‪ .‬كتذلط تاتمنت الوتتائق‬ ‫ش ر مارم‪ ،‬والواني في جم ورية مصر العربيتة ختال‬
‫التتتي تمتتت مناقشتتت ا ختتال االجتمتتاع‪ ،‬رستتالة المجلتتس‬ ‫ش ت ر ستتبتمبر‪ ،‬والوالتتا فتتي المملكتتة األردنيتتة ال اشتتمية‬
‫ال تتنوية لكتتل متتي رئتتيس مجموعتتة البنتتط التتدولي ومتتدير‬ ‫خال ش ر دي مبر‪.‬‬
‫عام صندوق النقد الدولي‪.‬‬
‫ناقا الفريق خال االجتماعات العديد مي المونتوعات‬
‫نمتتم الصتتندوق‪ ،‬ختتال يتتومي ‪ ،18‬و‪ 19‬ينتتاير ‪2017‬‬ ‫والقاتتايا‪ ،‬المتعلقتتة بتتالنمو م والمن جيتتة ومرحلتتة التنفيتتذ‬
‫االجتمدددداع السددددنوي الثدددداني لددددوكالء وزارات الماليددددة‬ ‫الخاصتتتة بالم تتتال اإلحصتتتائي الميتتتداني لرصتتتد جوانتتتم‬
‫العرب‪ ،‬حيا حار االجتماع عدد مي خبتراء صتندوق‬ ‫الطلتتتتم علتتتتى الختتتتدمات الماليتتتتة فتتتتي التتتتدول العربيتتتتة‪،‬‬
‫النقد والبنط الدولييي‪ .‬تاتمنت المونتوعات‪ ،‬المدرجتة‬ ‫والمن جية المولتى لت ت يل النفتا للتمويتل فتي المجتمعتات‬
‫علتتتى جتتتدول أعمتتتال االجتمتتتاع‪ :‬سدصتتتاحات ت تتتعير‬ ‫الريفيتتة ولصتتغار المتت ارعيي‪ ،‬والمنتجتتيي‪ ،‬والحتترفييي‪،‬‬
‫الطاقتتتة فتتتي التتتدول العربيتتتةس‪ ،‬وسكفتتتاءة االستتتتومارات‬ ‫فتتي التتدول العربيتتة‪ .‬كمتتا تتتم ختتال االجتماعتتات مناقشتتة‬
‫العامتتة فتتي التتدول العربيتتةس‪ .‬كمتتا تتتم ختتال االجتمتتاع‬ ‫النتتتتتتائ األوليتتتتتة الستتتتتتبيانيي استقصتتتتتائييي‪ ،‬أعتتتتتدهما‬
‫استتتتتتعرا دراستتتتتتيي حتتتتتول سالتتتتتنمم وال ياستتتتتات‬ ‫الصندوق‪ ،‬حول كل مي واقع حمايتة م تت لكي الختدمات‬
‫الاريبية في الدول العربيةس‪ ،‬وسقاايا تطبيق نتريبة‬ ‫المالية‪ ،‬وكذا الخدمات المالية الرقمية في التدول العربيتة‪،‬‬
‫القيمة الماافة في الدول العربيةس‪ .‬كتذلط تمتت مناقشتة‬ ‫دنتتافة دلتتى استتتعرا النتتتائ األوليتتة لاستتتبيان حتتول‬
‫استتتراتيجيات وسياستتات التنويتتع االقتصتتاد فتتي التتدول‬ ‫العاقتتة بتتيي الشتتمول المتتالي وااللت ت ام بتنفيتتذ القتترارات‬
‫العربيتتة‪ ،‬حيتتتا تتتتم استتتعرا تجتتتارب بعتتتر التتتدول‬ ‫والتوصتتيات المتعلقتتة بمكافحتتة ب تتل األمتتوال وتمويتتل‬
‫العربية في هذا الش ن‪.‬‬ ‫اإلرهتتاب دلتتى جانتتم االستتتعداد لفعاليتتات اليتتوم العربتتي‬
‫للشمول المالي للعام ‪.2018‬‬
‫كمتتتا شتتتارك الصتتتندوق فتتتي تنمتتتيم فعاليتتتات "المنتددددإ‬
‫الثاني للمالية العامة في الددول العربيدة‪ :‬آفداق وتحدديات‬ ‫أنشطة أمانة مجلس وزراء المالية العرب‬
‫تنويع اإليرادات في الدول العربية"‪ ،‬الذ عقد في شت ر‬
‫فبراير ‪ 2017‬بمدينة دبتي‪ .‬شتارك فتي المنتتد عتدد متي‬ ‫في دطتار توليته أمانتة مجلدس وزراء الماليدة العدرب منتذ‬
‫أصتتتتحاب المعتتتتالي وزراء الماليتتتتة العتتتترب ومحتتتتافمي‬ ‫دنشتتاءه ومباشتترته الجتماعاتتته ال تتنوية فتتي عتتام ‪،2010‬‬
‫المصتتتارف المرك يتتتة ومؤس تتتات النقتتتد العربيتتتة‪ ،‬دلتتتى‬ ‫نمتتم الصتتندوق اجتمدداع الدددورة الثامنددة للمجلددس‪ ،‬التتذ‬
‫جانم عدد متي ر ستاء وكبتار الم تؤوليي والخبتراء متي‬ ‫عقتتد يتتوم ‪ 18‬أبريتتل ‪ ،2017‬فتتي مدينتتة الربتتاط بالمملكتتة‬
‫المؤس ات الماليتة اإلقليميتة والدوليتة‪ ،‬ووزارات الماليتة‪،‬‬ ‫المغربية‪.‬‬
‫والمصارف المرك ية‪ ،‬في الدول العربية‪.‬‬
‫تاتمي جتدول األعمتال عتتددا ً متي المونتوعات ال امتتة‪،‬‬
‫ناقا المنتد تحديات ال ياسة الماليتة وتنويتع اإليترادات‬ ‫المتعلقتتتتة بتتتتالتطورات االقتصتتتتادية اإلقليميتتتتة والدوليتتتتة‪،‬‬
‫فتتي المنطقتتة العربيتتة‪ ،‬فتتي دطتتار التطتتورات االقتصتتادية‬ ‫والتحديات التي تواجه اقتصادات التدول العربيتة فتي هتذا‬
‫والماليتتتة اإلقليميتتتة والدوليتتتة‪ ،‬التتتتي متتتي أهم تتتا استتتتقرار‬ ‫الش ن‪ ،‬حيا تم مناقشة مجموعة مي أوراق العمتل حتول‬
‫‪39‬‬
‫‪42‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫رأأ المال‬ ‫أستتعار التتنفت عنتتد م تتتويات منخفاتتة ن تتبيا ً‪ ،‬وتبتتاطؤ‬

‫النمو االقتصاد العالمي‪.‬‬
‫حتتددت المتتادة الوانيتتة عشتترة متتي اتفاقيتتة الصتتندوق رأم‬
‫المتتتال المصتتترح بتتته بمقتتتدار ‪ 600,000‬ألتتتف د‪. .‬ح‪،.‬‬ ‫تنتتتتاول المنتتتتتد االستتتتتراتيجيات والتحتتتتديات المتعلقتتتتة‬
‫مق مة علتى اتنتي عشتر ألتف ست م‪ ،‬قيمتة كتل من متا ‪50‬‬ ‫بتتتتتاإليرادات العامتتتتتة للدولتتتتتة‪ ،‬ودور الاتتتتترائم يتتتتتر‬
‫ألف د‪. .‬ح‪ .‬وافتق مجلتس محتافمي الصتندوق‪ ،‬بموجتم‬ ‫المباشرة‪ ،‬وخاصة الاترائم علتى القيمتة الماتافة‪ ،‬فتي‬
‫قتتراره رقتتم (‪ )3‬ل تتنة ‪ ،2013‬علتتى زيتتادة رأم المتتال‬ ‫تع ي هتتتتا‪ ،‬دنتتتتافة دلتتتتى التتتتدور التتتتذ تلعبتتتته سياستتتتات‬
‫المصتتترح بتتته بقيمتتتة ‪ 600,000‬ألتتتف د‪. .‬ح‪ ،.‬ليصتتتبال‬ ‫اإلصتتتتاح الاتتتتتريبي والعدالتتتتتة الاتتتتريبية فتتتتتي هتتتتتذا‬
‫‪ 1,200,000‬ألف د‪. .‬ح‪.‬‬ ‫الخصتتوص‪ .‬كمتتا تاتتمي المنتتتد استعرانتتا ً لتجتتارب‬
‫عدد مي الدول العربية في هذا الشان‪ ،‬دلتى جانتم مناقشتة‬
‫كمتتتتا أقتتتتر المجلتتتتس اكتتتتتتاب التتتتدول األعاتتتتاء بقيمتتتتة‬ ‫قاتتايا تع ي ت كفتتاءة ددارة الاتترائم‪ ،‬وكيفيتتة بنتتاء ددارة‬
‫‪ 300,000‬ألتتتتتف د‪. .‬ح‪ ،.‬ليرتفتتتتتع بتتتتتذلط رأم المتتتتتال‬ ‫حديوة للمنمومة الاريبية في الدول العربية‪.‬‬
‫المكتتتتم بتته دلتتى ‪ 900,000‬ألتتف د‪. .‬ح‪ .‬تاتتمي القتترار‬
‫أياتتتا ً‪ ،‬ت تتتديد نصتتتف االكتتتتتاب البتتتالج ‪ 149,010‬ألتتتف‬ ‫الوضع المالي الموحد لصندوق النقد العربي‬
‫د‪. .‬ح‪ ،.‬بالتحويل مي االحتياطي العتام‪ ،‬وت تديد النصتف‬
‫اءخر بالتحويل النقد مي الدول األعااء‪ ،‬علتى خم تة‬ ‫استنادا ً دلى المادة التاسعة واألربعيي متي اتفاقيتة صتندوق‬
‫أق اط سنوية تبدأ مي أبريل ‪ ،2014‬متع استتمرار تاجيتل‬ ‫النقد العربي‪ ،‬تقوم أصتول وخصتوم وعمليتات الصتندوق‬
‫المطالبة بت ديد حصة فل طيي فتي رأم المتال‪ ،‬بموجتم‬ ‫بالتتدينار العربتتي الح تتابي (د‪. .‬ح‪ ،).‬التتذ يعتتادل تتتا‬
‫قرار المجلس رقم (‪ )7‬ل نة ‪.1978‬‬ ‫وحتتدات متتي حقتتوق ال تتحم الخاصتتة كمتتا يٌح تدد قيمت تتا‬
‫صندوق النقد الدولي‪.‬‬
‫بلتتتج الجتتت ء المتتتدفو متتتي رأم المتتتال ‪ 854,973‬ألتتتف‬
‫د‪. .‬ح‪ ،.‬فتتي ن ايتتة عتتام ‪ ،2017‬مقابتتل ‪ 825,641‬ألتتف‬ ‫تعد البيانات المالية الموحدة للصندوق‪ ،‬والمؤس ة التابعة‬
‫د‪. .‬ح‪ .‬فتتي ن ايتتة عتتام ‪ .2016‬أمتتا الجت ء يتتر المتدفو‬ ‫(برنام تمويل التجارة العربية) وفقا ً للمعايير الدولية‬
‫متتتتي رأم المتتتتال حتتتتتى ن ايتتتتة عتتتتام ‪ ،2017‬فقتتتتد بلتتتتج‬ ‫للتقارير المالية الصادرة عي مجلس معايير المحاسبة‬
‫‪ 45,027‬ألف د‪. .‬ح‪ ،.‬مقابل ‪ 74,359‬ألتف د‪. .‬ح‪ .‬فتي‬ ‫الدولية‪ .‬تم ر البيانات المالية الموحدة المرك المالي‬
‫ن ايتتة عتتام ‪ .2016‬يموتتل الجت ء يتتر المتتدفو متتي رأم‬ ‫الموحد كما في ‪ 31‬دي مبر ‪ ،2017‬ونتائ األعمال‬
‫المتتتال ال يتتتادة الم تتتتحق ستتتدادها بالتحويتتتل النقتتتد متتتي‬ ‫والتدفقات النقدية والتغيرات في حقوق الم اهميي لل نة‬
‫التتدول األعاتتاء ختتال الفتتترة عتتام ‪ ،2018‬دنتتافة دلتتى‬ ‫المنت ية في لط التاريخ‪ ،‬دنافة دلى ال ياسات المحاسبية‬
‫األق اط المتاخر سدادها‪.‬‬ ‫ال امة واإليااحات األخر ‪ .‬فيما يلي ملخص أهم البنود‬
‫الواردة في البيانات المالية الموحدة‪:‬‬
‫االحتياطيات‬
‫الموارد‬
‫بلغتتت االحتياطيتتات فتتي ن ايتتة عتتام ‪ 2017‬متتا مجموعتته‬
‫‪ 407,907‬ألتتف د‪. .‬ح‪ ،.‬بالمقارنتتة متتع ‪ 376,193‬ألتتف‬ ‫تتكون موارد الصندوق‪ ،‬عماً بالمادة الحادية عشترة متي‬
‫د‪. .‬ح‪ ،.‬فتتي ن ايتتة عتتام ‪ .2016‬تموتتل االحتياطيتتات فتتي‬ ‫اتفاقية دنشائه‪ ،‬متي رأم المتال المتدفو ‪ ،‬واالحتياطيتات‪،‬‬
‫ن اية عتام ‪ 2017‬حتوالي ‪ 48‬فتي المائتة متي رأم المتال‬ ‫والقتترو والت ت يات التتتي يتتتم الحصتتول علي تتا‪ ،‬وأيتتة‬
‫المدفو ‪ ،‬مقابل ‪ 46‬في المائة في ن اية عام ‪.2016‬‬ ‫متتتوارد أختتتر يقرهتتتا مجلتتتس المحتتتافميي‪ .‬أقتتتر مجلتتتس‬
‫المحافميي سنة ‪ 1989‬قبول الودائتع متي مؤس تات النقتد‬
‫تتكتتون االحتياطيتتات متتي االحتيتتاطي العتتام‪ ،‬واحتيتتاطي‬ ‫والبنتتتتوك المرك يتتتتة العربيتتتتة‪ ،‬ب تتتتدف م تتتتاعدة التتتتدول‬
‫الطوار ‪ ،‬واحتياطي التغير في قتيم االستتومارات الماليتة‬ ‫العربية في ددارة احتياطات ا الخارجيتة‪ ،‬علتى أال ت تتخدم‬
‫المتاحتتتتتة للبيتتتتتع‪ .‬فيمتتتتتا يلتتتتتي التطتتتتتورات فتتتتتي موقتتتتتف‬ ‫تلتط األمتوال فتي تقتديم القترو ‪ ،‬لتط فتي دطتار تحقيتتق‬
‫االحتياطيات خال عام ‪ ،2017‬مقارنة بالعام ال ابق‪:‬‬ ‫الصتتندوق ألهدافتته واستتتنادا ً دلتتى الوستتائل التتتي أجازت تتا‬
‫المادة الخام ة التفاقية تاسي ه‪ .‬كما أقر مجلتس محتافمي‬
‫‪ -‬االحتيددددداطي العدددددام‪ :‬بلتتتتتج رصتتتتتيده ‪ 238,343‬ألتتتتتف‬ ‫الصندوق‪ ،‬متي ختال النمتام األساستي الختاص ببرنتام‬
‫د‪. .‬ح‪ ،.‬بن ايتتتة عتتتام ‪ ،2017‬مقابتتتل ‪ 214,167‬ألتتتف‬ ‫تمويتتل التجتتارة العربيتتة‪ ،‬م تتاهمة مؤس تتات تمويتتل متتي‬
‫د‪. .‬ح‪ ،.‬بن اية عام ‪.2016‬‬ ‫فوتتتات مختلفتتتة فتتتي رأستتتمال البرنتتتام لتع يتتت المتتتوارد‬
‫الموج ة لتمويل التجارة العربية‪.‬‬
‫‪40‬‬
‫‪43‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫المقارنتتة)‪ .‬يعتتود االنخفتتا فتتي معممتته دلتتى الفروقتتات‬ ‫‪ -‬احتيدداطي الطددوار ‪ :‬بلتتج رصتتيد احتيتتاطي الطتتوار‬
‫الناتجة عي االختاف في سعر تحويتل التدوالر األمريكتي‬ ‫بن ايتتتة عتتتام ‪ ،2017‬مبلتتتج ‪ 170,000‬ألتتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪،.‬‬
‫(عملة األسام للبرنام )‪ ،‬مقابل الدينار العربتي الح تابي‪،‬‬ ‫مقابتتتل ‪ 165,000‬ألتتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬بن ايتتتة عتتتام ‪.2016‬‬
‫كما في ن اية عامي ‪ 2016‬و‪.2017‬‬ ‫جتتتتدير بالتتتتذكر‪ ،‬أن احتيتتتتاطي الطتتتتوار تتتتتم تكوينتتتته‬
‫بموجتتتم قتتترار مجلتتتس المحتتتافميي رقتتتم (‪ )7‬ل تتتنة‬
‫بتتتذلط بلتتتج مجمتتتوع حقتتتوق الم تتتاهميي فتتتي الصتتتندوق‬ ‫‪ ،1989‬ورقم (‪ )4‬ل نة ‪ ،2000‬حيا يتم تحويل مبلتج‬
‫والم تتتتتتتاهميي ااختتتتتتتريي فتتتتتتتي المؤس تتتتتتتة التابعتتتتتتتة‬ ‫‪ 5,000‬ألتتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬أو ‪ 10‬فتتتي المائتتتة متتتي صتتتافي‬
‫‪1,379,233‬أل تف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬فتتي ن ايتتة عتتام ‪ ،2017‬مقابتتل‬ ‫الدخل سنويا ً‪ ،‬أي ما أكبر‪ ،‬دلى هذا االحتيتاطي‪ .‬ي تتخدم‬
‫‪ 1,323,264‬ألتتتتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬فتتتتتي ن ايتتتتتة عتتتتتام ‪.2016‬‬ ‫احتيتتاطي الطتتوار لمقابلتتة أ خ تتائر بيتتر متوقعتتة‬
‫توزعتتتتت توظيفتتتتات المتتتتوارد علتتتتى تمويتتتتل عمليتتتتات‬ ‫م تقبا‪.‬‬
‫اإلقتترا للتتدول األعاتتاء وخطتتوط االئتمتتان للوكتتاالت‬
‫الوطنيتتة المعتمتتدة‪ ،‬واستتتومارات ماليتتة‪ ،‬وأصتتول أختتر‬ ‫‪ -‬احتياطي التغير فدي قديم االسدتثمارات الماليدة المتاحدة‬
‫على النحو المبيي أدناه‪:‬‬ ‫للبيع‪ :‬بلج رصيده المديي ‪ 436‬ألتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬فتي ن ايتة‬
‫عتام ‪ ،2017‬مقارنتة برصتيد متديي قتدره ‪ 2,974‬ألتتف‬
‫قروض للدول األعضاء‬ ‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬في ن اية عام ‪.2016‬‬
‫بلج رصيد القرو القائمة في مة الدول األعاتاء كمتا‬ ‫حقوق المساهمين‬

‫فتتي ‪ 31‬دي تتمبر ‪ ،2017‬مبلتتج ‪ 486,578‬ألتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪،.‬‬
‫مقابتتل ‪ 542,869‬ألتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬فتتي ن ايتتة عتتام ‪.2016‬‬ ‫ارتفعت حقتوق م تاهمي الصتندوق‪ ،‬المتمولتة فتي رأم‬
‫بلغتتتت الت امتتتات الصتتتندوق للقتتترو المتعاقتتتد علي تتتا‬ ‫المتتال واالحتياطيتتات‪ ،‬دلتتى ‪ 1,262,880‬ألتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪،.‬‬
‫والقائمة بذمة الدول األعاتاء‪ 542,813 ،‬ألتف د‪.‬ع‪.‬ح‪،.‬‬ ‫فتتتي ن ايتتتة ‪ ،2017‬بالمقارنتتتة متتتع ‪ 1,201,834‬ألتتتف‬
‫كمتتا فتتي ‪ 31‬دي تتمبر ‪ .2017‬تموتتل الت امتتات القتترو‬ ‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬فتتي ن ايتتة عتتام ‪ ،2016‬ب يتتادة قتتدرها ‪61,046‬‬
‫أرصتتتده القتتترو القائمتتتة فتتتي متتتة التتتدول األعاتتتاء‪،‬‬ ‫ألتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪( ،.‬متتا ن تتبته ‪ 5.1‬فتتي المائتتة ختتال فتتترة‬
‫ماتتافا ً دلي تتا أرصتتدة القتترو بيتتر الم تتحوبة البالغتتة‬ ‫المقارنتتتتة)‪ .‬يونتتتتال الشتتتتكل رقتتتتم (‪ )6‬التتتتتالي حقتتتتوق‬
‫‪ 56,235‬ألف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬بن اية عام ‪.2017‬‬ ‫م اهمي صندوق النقد العربي‪ ،‬منذ دنشتائه‪ ،‬وحتتى ‪31‬‬
‫دي مبر ‪.2017‬‬
‫خطوط االئتمان‬
‫تقتتدم المؤس تتة التابعتتة (برنتتام تمويتتل التجتتارة‬

‫العربيتتتة) خطتتتوط ائتمتتتان بالتتتدوالر األمريكتتتي‬
‫لوكتتتاالت وطنيتتتة معتمتتتدة لتمويتتتل الصتتتتادرات‬
‫والتتواردات لل تتلع العربيتتة والختتدمات المصتتاحبة‬
‫ل تتا‪ .‬بلتتج رصتتيد ستتحوبات خطتتوط االئتمتتان كمتتا‬
‫فتتتي ‪ 31‬دي تتتمبر ‪ 2017‬مبلتتتج ‪ 197,684‬ألتتتف‬
‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ 845( .‬مليتتون دوالر أمريكتتي) بالمقارنتتة‬
‫برصتتتتتيد بلتتتتتج ‪ 177,312‬ألتتتتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪715( .‬‬
‫مليون دوالر أمريكي)‪ ،‬في ن اية عام ‪.2016‬‬
‫ودائع لدإ البنو المركزية‬
‫استتنادا ً دلتى المتادة الرابعتة عشترة متي اتفاقيتة الصتندوق‪،‬‬ ‫أمتتتا صتتتافي حقتتتوق الم تتتاهميي ااختتتريي فتتتي المؤس تتتة‬
‫ستددت ن تتبة ‪ 2‬فتتي المائتتة متتي قيمتتة الم تتاهمة‪ ،‬المكتتتتم‬ ‫التابعتتتة‪ ،‬التتتتي تموتتتل حصتتتت م فتتتي رأستتتمال واحتياطيتتتات‬
‫ب تتتتا أساستتتتا ً‪ ،‬فتتتتي رأستتتتمال الصتتتتندوق بعملتتتتة العاتتتتو‬ ‫برنام تمويل التجارة العربية‪ ،‬فقتد بلغتت ‪ 116,353‬ألتف‬
‫الوطنيتتتة‪ ،‬وأودعتتتت لتتتد البنتتتوك المرك يتتتة فتتتي التتتدول‬ ‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬كمتتا فتتي ن ايتتة ‪ ،2017‬بالمقارنتتة متتع ‪121,430‬‬
‫األعااء‪ .‬تقتوم كتل دولتة عاتو بتعتديل مبلتج الم تاهمة‬ ‫ألتتتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬فتتتتي ن ايتتتتة عتتتتام ‪ ،2016‬بانخفتتتتا قتتتتدره‬
‫بالعملتتة الوطنيتتة فتتي ن ايتتة كتتل ستتنة‪ ،‬علتتى أستتام ستتعر‬
‫‪ 5,077‬ألتف د‪.‬ع‪.‬ح‪( ،.‬متا ن تبته ‪ 4‬فتتي المائتة ختال فتتترة‬
‫الصتترف المحتتدد متتي قبتتل صتتندوق النقتتد التتدولي‪ ،‬بمتتا‬
‫‪41‬‬
‫‪44‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫المؤس ات النقديتة والماليتة‪ ،‬مبلتج ‪ 42,073‬ألتف د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫يحتتاف علتتى القيمتتة اإلستتمية للم تتاهمة‪ ،‬مقومتتة بالتتدينار‬
‫لل تتتنة المنت يتتتة فتتتي ‪ 31‬دي تتتمبر ‪ ،2017‬مقارنتتتة بمبلتتتج‬ ‫العربتتي الح تتابي‪ .‬تبلتتج الودائتتع بتتالعمات الوطنيتتة لتتد‬
‫‪ 38,834‬ألف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬لل نة ال ابقة‪.‬‬ ‫البنوك المرك ية ما يعادل ‪ 5,336‬ألف د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬كمتا فتي‬
‫‪ 31‬دي مبر ‪ 2017‬و‪.2016‬‬
‫المصروفات اإلدارية والعمومية‬
‫االستثمارات‬
‫بلتتج دجمتتالي المصتتروفات اإلداريتتة والعموميتتة الموحتتدة‬
‫للصتندوق والمؤس تة التابعتة ‪ 5,927‬ألتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬لل تنة‬ ‫تتكتتون المحفمتتة االستتتتومارية الموحتتدة بالصتتندوق متتتي‬
‫المنت يتتة فتتي ‪ 31‬دي تتمبر ‪ ،2017‬مقارنتتة بمبلتتج ‪5,769‬‬ ‫ح تتتابات جاريتتتة وتحتتتت الطلتتتم‪ ،‬وودائتتتع ألجتتتل لتتتد‬
‫ألتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬لل تتنة ال تابقة‪ .‬تتاتتمي بنتتود المصتتروفات‬ ‫البنتوك‪ ،‬وح تاب الحتائ يي ااختتريي لتد صتندوق النقتتد‬
‫نفقتتتتتات العتتتتتامليي‪ ،‬ومصتتتتتروفات اجتماعتتتتتات مجلتتتتتس‬ ‫التتدولي‪ ،‬ومحفمتتة االستتتومارات الماليتتة‪ ،‬مطروح تا ً من تتا‬
‫المحافميي والمديريي التنفيذييي‪ ،‬دنافة دلتى مصتروفات‬ ‫الودائتتع المقبولتتة متتي المؤس تتات النقديتتة والماليتتة‪ .‬بلغتتت‬
‫أشتتغال المكاتتتم والاتتيافة واالتصتتاالت والمصتتروفات‬ ‫قيمتتتة المحفمتتتة االستتتتومارية الموحتتتدة ‪ 714,106‬ألتتتف‬
‫البنكية واالستشارات‪.‬‬ ‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬فتتتتي ن ايتتتتة عتتتتام ‪ ،2017‬بينمتتتتا بلغتتتتت قيمت تتتتا‬
‫‪ 589,818‬ألف د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬في ن اية عام ‪.2016‬‬
‫نفقات المعونة الفنية‬
‫موجودات أخرإ‬
‫يقتتدم الصتتندوق بتترام المعونتتة الفنيتتة للتتدول العربيتتة‬
‫األعااء‪ ،‬ت اهم في ا مؤس ات دقليمية ودوليتة‪ ،‬بدطتار‬ ‫تتامي الموجودات األخر م اهمة الصتندوق المقومتة‬
‫الشراكات مع ا‪ .‬بلج اإلنفاق على برام المعونة الفنيتة‪،‬‬ ‫بالتدينار الكتويتي فتي رأستتمال المؤس تة العربيتة لاتتمان‬
‫المقدمتتتة ختتتال عتتتام ‪ ،2017‬متتتا مجموعتتته ‪ 823‬ألتتتف‬ ‫االستتتتومار وائتمتتتان الصتتتادرات‪ .‬بلغتتتت قيمتتتة الم تتتاهمة‬
‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬تشتتمل م تتاهمات عينيتتة ونقديتتة متتي الج تتات‬ ‫‪ 7,871‬ألتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬فتتي ن ايتتة عتتام ‪ ،2017‬بينمتتا بلغتتت‬
‫المشتتاركة بحتتوالي ‪ 247‬ألتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬بن تتبة ‪ 30‬فتتي‬ ‫قيمت ا ‪ 7,892‬ألتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬فتي ن ايتة عتام ‪ .2016‬كتان‬
‫المائتتتة متتتي مجمتتتوع اإلنفتتتاق‪ .‬بتتتذلط بلتتتج متتتا تحملتتته‬ ‫مجلتتس المحتتافميي قتتد وافتتق‪ ،‬بموجتتم قتتراره رقتتم (‪)6‬‬
‫الصتتتندوق متتتي مجمتتتل اإلنفتتتاق علتتتى بتتترام المعونتتتة‬ ‫لعام ‪ ،2002‬على الم اهمة نيابة عي دوله األعااء فتي‬
‫الفنية‪ ،‬خال عام ‪ ،2017‬حوالي ‪ 576‬ألف د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫زيتتادة رأستتمال المؤس تتة بمتتا يع تادل ‪ 8,118‬ألتتف دينتتار‬
‫كويتي‪ ،‬تم ستدادها بالكامتل‪ .‬بموجتم قترار المجلتس رقتم‬
‫فتتتي المقابتتتل‪ ،‬بلغتتتت القيمتتتة اإلجماليتتتة لنفقتتتات المعونتتتة‬ ‫(‪ )3‬لعتتام ‪ ،2015‬اكتتتتم الصتتندوق فتتي زيتتادة رأستتمال‬
‫الفنيتتتة‪ ،‬ختتتال عتتتام ‪ ،2016‬نحتتتو ‪ 837‬ألتتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪،.‬‬ ‫المؤس ة بن بة ‪ 25‬في المائتة متي م تاهمته القائمتة‪ ،‬بمتا‬
‫ستتتاهمت المؤس تتتات اإلقليميتتتة والدوليتتتة في تتتا بحتتتوالي‬ ‫يعادل ‪ 2,030‬ألف دينار كتويتي‪ ،‬وت تديدها علتى خم تة‬
‫‪ 285‬ألف د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬بن بة ‪ 34‬في المائة‪ ،‬وبلج ما تحملته‬ ‫أق تتتاط مت تتتاوية‪ .‬قتتتام الصتتتندوق ب تتتداد كامتتتل ال يتتتادة‬
‫الصندوق مي مجمل نفقات المعونتة الفنيتة‪ ،‬ختال العتام‬ ‫المكتتتتم ب تتا‪ ،‬لتصتتل بتتذلط م تتاهمته دل تى ‪ 10,148‬ألتتف‬
‫المذكور‪ ،‬حوالي ‪ 552‬ألف د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫دينار كويتي‪.‬‬
‫العمالت‬ ‫نتائج األعمال‬
‫يعتمد الصندوق‪ ،‬في توظيف موارده المالية‪ ،‬سياسة‬ ‫بلتتتج صتتتافي التتتدخل الموحتتتد للصتتتندوق‪ ،‬المحقتتتق ختتتال‬
‫تجنم مخاطر العمات‪ ،‬بااللت ام بتوزيع موجوداته‬ ‫ال تتنة المنت يتتة فتتي ‪ 31‬دي تتمبر ‪ ،2017‬بعتتد استتتبعاد متتا‬
‫بالعمات بشكل متوافق مع أوزان سلة العمات المكونة‬ ‫يختتتتص الم تتتتاهميي ااختتتتريي فتتتتي المؤس تتتتة التابعتتتتة‪،‬‬
‫لوحدة حقوق ال حم الخاصة‪ ،‬التي يرتبت ب ا الدينار‬ ‫‪ 33,094‬ألتتتتف د‪.‬ع‪.‬ح‪ ،.‬مقارنتتتتة بمبلتتتتج ‪ 31,073‬ألتتتتف‬
‫العربي الح ابي‪ .‬تعقد جميع عمليات اإلقرا للدول‬ ‫د‪.‬ع‪.‬ح‪ .‬لل نة ال ابقة‪ .‬يتمول صتافي التدخل فتي عناصتر‬
‫األعااء بالدينار العربي الح ابي‪ .‬يتم تاميي حصة‬ ‫الدخل واإلنفاق التالية‪:‬‬
‫الصندوق في عمليات برنام تمويل التجارة العربية‪،‬‬
‫التي تعقد بالدوالر األمريكي‪ ،‬كج ء مي الشريحة‬ ‫الدخل‬
‫الدوالرية لمحفمة العمات‪ .‬توظف الموارد األخر‬
‫في عمات قابلة للتحويل‪ ،‬مترافقة بعقود جلة‪.‬‬ ‫بلج دجمالي الدخل الموحتد للصتندوق والمؤس تة التابعتة‪،‬‬
‫بعد استقطاع الفوائد المدفوعتة علتى الودائتع المقبولتة متي‬
‫‪42‬‬
‫‪45‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫األبتتتتواب الرئي تتتتية‪ ،‬التتتتتي تنتتتتدرم بدطارهتتتتا مكونتتتتات‬ ‫يبيي الجدول التالي أوزان العمات المكونة لوحدة‬
‫المشاريع الممولة مي تخصيصات صندوق النقتد العربتي‬ ‫حقوق ال حم الخاصة‪ ،‬التي يعادل الدينار العربي‬
‫للعون اإلن اني للشعم الفل طيني‪ ،‬كما يلي‪:‬‬ ‫الح ابي تاتا ً من ا‪ ،‬كما في ن اية سنة ‪ ،2017‬ون اية‬
‫سنة ‪ ،2016‬وكذلط األوزان المعمول ب ا اعتبارا ً مي‬
‫‪ -‬قطددداع التعلددديم‪ :‬موتتتل دنشتتتاء متتتدارم جديتتتدة‪ ،‬ودعتتتم‬ ‫‪ 30‬سبتمبر ‪.2016‬‬
‫صتتتتتندوق دقتتتتترا الطتتتتتاب الفل تتتتتطيني‪ ،‬وتتتتتترميم‬
‫وصتتيانة وتج ي ت متتدارم‪ .‬بلتتج مجمتتو االعتمتتادات‬ ‫ال خاصة السحب حقوق وحدة سعر‬
‫لها المكونة العمالت مقابل‬
‫المكونة العمالت أوزان‬
‫ال خاصة السحب حقوق لوحدة‬
‫لدعم قطا التعلتيم حتوالي ‪ 68‬مليتون دوالر أمريكتي‪،‬‬ ‫‪ 31‬ديسمبر‬ ‫‪ 31‬ديسمبر‬
‫‪ 31‬ديسمبر‬ ‫‪ 31‬ديسمبر‬
‫وهتو متتا يموتل ن تتبة ‪ 36‬فتي المائتتة متي مجمتتل المبتتالج‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪2016‬‬
‫(‪)%‬‬
‫‪2017‬‬
‫(‪)%‬‬
‫العملة‬
‫التي تم تخصيص ا‪.‬‬ ‫‪1.344‬‬ ‫‪1.424‬‬ ‫‪43.33‬‬ ‫‪40.90‬‬ ‫أمريكي دوالر‬

‫‪1.273‬‬ ‫‪1.188‬‬ ‫‪30.38‬‬ ‫‪32.55‬‬ ‫يورو‬
‫‪1.093‬‬ ‫‪1.054‬‬ ‫‪7.86‬‬ ‫‪8.16‬‬ ‫إسترليني جنيه‬
‫‪ -‬قطدداع الخدددمات الصددحية‪ :‬موتتل دنشتتاء مراك ت طبيتتة‪،‬‬ ‫‪157.21‬‬ ‫‪160.24‬‬ ‫‪7.57‬‬ ‫‪7.43‬‬ ‫ياباني ين‬
‫وبنتتتتتاء وتوستتتتتعة م تشتتتتتفيات‪ ،‬وتج يتتتتت ات طبيتتتتتة‬ ‫‪9.371‬‬ ‫‪9.281‬‬ ‫‪10.86‬‬ ‫‪10.96‬‬ ‫ال صيني الرينيمبي‬
‫لم تشفيات وعيادات‪ .‬بلج مجمو االعتمتادات حتوالي‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬
‫‪ 22.1‬مليتتون دوالر أمريكتتي‪ ،‬وبن تتبة ‪ 12‬فتتي المائتتة‬

‫مي دجمالي التخصيصات‪.‬‬ ‫تخصيصات العون اإلنساني للشعب الفلسطيني‬
‫‪ -‬قطاع دعم المؤسسات والجمعيات األهليدة‪ :‬موتل دعتم‬ ‫ي اهم الصتندوق‪ ،‬منتذ عتام ‪ ،2002‬فتي الج تد الجمتاعي‬
‫أنشتتتطة ال تتتال األحمتتتر‪ ،‬ومشتتتاريع تشتتتغيل وتاهيتتتل‬ ‫لل يوتتات الماليتتة العربيتتة الختتاص بتقتتديم العتتون اإلن تتاني‬
‫الشباب‪ .‬بلج مجمو االعتمتادات حتوالي ‪ 29.4‬مليتون‬ ‫للشعم الفل تطيني‪ ،‬حيت يخصتص ن تبة ‪ 10‬فتي المائتة‬
‫دوالر أمريكتتي‪ ،‬وبن تتبة ‪ 15‬فتتي المائتتة متتي دجمتتالي‬ ‫مي صافي دخله ال نو ل ذا الغر ‪.‬‬
‫التخصيصات‪.‬‬
‫فتتتي هتتتذا اإلطتتتار‪ ،‬وافتتتق مجلتتتس محتتتافمي الصتتتندوق‪،‬‬
‫‪ -‬قطدددددداع التنميددددددة الريفيّددددددة المندمجددددددة والتمكددددددين‬ ‫بموجتتتم القتتترار رقتتتم (‪ )4‬ل تتتنة ‪ ،2017‬الصتتتادر عتتتي‬
‫االقتصدددادي‪ :‬موتتتل دعتتتم صتتتغار الحتتترفييي‪ ،‬وتاهيتتتل‬ ‫اجتماعتتته ال تتتنو األربعتتتيي‪ ،‬التتتذ عقتتتد فتتتي المملكتتتة‬
‫المنتتاطق‪ ،‬ودعتتم القتتر ‪ ،‬وشتتبكات الك ربتتاء والميتتاه‬ ‫تتيص‬
‫المغربيتتتة بتتتتاريخ ‪ 18‬أبريتتتل ‪ ،2017‬علتتتى تخصت ٍ‬
‫والطتتترق الريفيتتتة‪ ،‬واستصتتتاح األرانتتتي‪ ،‬وتعبيتتتد‬ ‫ختتامس عشتتر بلغتتت قيمتتته ‪ 3.108‬مليتتون دينتتار عربتتي‬
‫وتاهيتتتل الطتتترق الداخليتتتة‪ ،‬ودقامتتتة شتتتبكات الصتتترف‬ ‫ح ابي (يعادل حوالي ‪ 12.5‬مليون دوالر أمريكي)‪.‬‬
‫الصتتتحي‪ ،‬ومشتتتاريع المتتترأة المنتجتتتة‪ ،‬ودعتتتم األستتتر‬
‫المحتاجة واأليتام‪ .‬بلج مجمو االعتمتادات لتدعم هتذا‬ ‫بتتتتذلط‪ ،‬بلتتتتج عتتتتدد التخصيصتتتتات التتتتتي أقرهتتتتا مجلتتتتس‬
‫القطا ‪ 66.1‬مليتون دوالر أمريكتي‪ ،‬وبن تبة ‪ 34‬فتي‬ ‫محتتافمي صتتندوق النقتتد العربتتي‪ ،‬ختتال الفتتترة ‪-2002‬‬
‫المائة مي دجمالي التخصيصات‪.‬‬ ‫‪ ،2017‬للعتتتتتتون اإلن تتتتتتاني للشتتتتتتعم الفل تتتتتتطيني ‪15‬‬
‫تخصيص تاً‪ ،‬بقيمتتة دجماليتتة بلغتتت ‪ 43.479‬مليتتون دينتتار‬
‫‪ -‬قطاع حماية وتطوير المبداني التاريخيّدة‪ :‬موتل دعمتار‬ ‫عربي ح ابي (حوالي ‪ 192.1‬مليون دوالر أمريكي)‪.‬‬
‫البلتتدة القديمتتة بالقتتدم‪ ،‬وتاهيتتل المبتتاني التاريخيتتة‪ .‬بلتتج‬
‫مجمتتتتو االعتمتتتتادات ‪ 6.5‬مليتتتتون دوالر أمريكتتتتي‪،‬‬ ‫يعتمد مجلتس المتديريي التنفيتذييي مكونتات البترام التتي‬
‫وبن بة ‪ 3‬في المائة مي دجمالي التخصيصات‪.‬‬ ‫ق علي تتا متتع‬ ‫يوجتته العتتون ل تتا‪ ،‬بنتتا ًء علتتى من جيتتة متفتت ٍ‬
‫صندوق األقصى‪ ،‬بددارة البنتط اإلستامي للتنميتة‪ .‬تتموتل‬
‫دنتتافةً لمتتا تقتتدم‪ ،‬يتتوفر الصتتندوق للكتتوادر الحكوميتتة‬ ‫هتذه المن جيتتة فتتي مشتتاركة معتتالي محتتاف فل تتطيي لتتد‬
‫فتتتي فل تتتطيي فتتترص التتتتدريم وبنتتتاء القتتتدرات فتتتي‬ ‫صتندوق النقتد العربتتي بالتوصتية بالقطاعتتات التتي تشتتكل‬
‫مجتتاالت تخصتتص الصتتندوق‪ ،‬متتي ختتال التتدورات‬ ‫اإلطار العام لبرام ومكونات المشاريع المقتترح تنفيتذها‬
‫التدريبيتة وورش العمتتل التتي يقتتدم ا مع تد ال ياستتات‬ ‫لكتتل تخصتتيص‪ ،‬بمتتا ياختتذ باالعتبتتار التن تتيق التتازم متتع‬
‫االقتصتتتادية‪ ،‬بالتعتتتاون متتتع العديتتتد متتتي المؤس تتتات‬ ‫محافمي ال يوات المالية العربية األخر مي ج تةٍ‪ ،‬ومتع‬
‫الدولية‪ ،‬ويدعى دلي ا كوادر مي جميع التدول العربيتة‪.‬‬ ‫صتتتندوق النقتتتد العربتتتي وصتتتندوق األقصتتتى متتتي ج تتت ٍة‬
‫في هتذا الصتدد بلتج عتدد المتتدربيي الفل تطينييي ‪429‬‬ ‫أختتر ‪ ،‬بحيتت تتكامتتل المشتتاريع ات األولويتتة للعتتون‬
‫متدربا ً حتى ن اية عام ‪.2017‬‬ ‫اإلن تتتاني للشتتتعم الفل تتتطيني‪ .‬توزعتتتت التخصيصتتتات‬
‫المتتتذكورة‪ ،‬ختتتال عتتتام ‪ ،2017‬علتتتى قطاعتتتات تشتتتكل‬
‫‪43‬‬
‫‪46‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫‪44‬‬
‫‪45‬‬
‫‪46‬‬
‫‪47‬‬
‫‪48‬‬
‫‪49‬‬
‫‪50‬‬
‫‪51‬‬
‫‪52‬‬
‫‪53‬‬
‫‪54‬‬
‫‪55‬‬
‫‪56‬‬
‫‪57‬‬
‫‪58‬‬
‫‪59‬‬
‫‪60‬‬
‫‪61‬‬
‫‪62‬‬
‫‪63‬‬
‫‪64‬‬
‫‪65‬‬
‫‪66‬‬
‫‪67‬‬
‫‪68‬‬
‫‪69‬‬
‫‪70‬‬
‫‪71‬‬
‫‪72‬‬
‫‪73‬‬
‫‪74‬‬
‫‪75‬‬
‫الهيكل التنظيمي للصندوق‬
‫يتامي ال يكل التنميمي لصندوق النقد العربي مي مجلس المحافميي‪ ،‬ومجلس المديريي التنفيذييي‪ ،‬والمدير العتام‪،‬‬
‫والموظفيي‪.‬‬
‫مجلس المحافظين‬
‫يتكون مجلس المحافميي مي محاف ونائم للمحاف تعين ما كل دولة مي الدول أعااء الصندوق‪ ،‬وينتخم‬
‫المجلس رئي ا ً له مي بيي أعاائه بالتناوب‪ .‬يعتبر مجلس المحافميي بموابة الجمعية العمومية للصندوق‪ ،‬وله‬
‫جميع سلطات اإلدارة‪ .‬يعقد مجلس محافمي الصندوق اجتماعا ً سنويا ً‪ ،‬في النصف األول مي كل عام‪ ،‬في دولة‬
‫المقر أو خارج ا‪ .‬يونال الجدول التالي التشكيل الحالي لمجلس محافمي الصندوق‪:‬‬
‫المحافظون ونواب المحافظين‬ ‫الدول األعضاء‬
‫معالي الدكتور زياد فري‬ ‫المحاف‬ ‫المملكة األردنية ال اشمية‬

‫سعادة الدكتور ع الديي محي الديي كناكرية‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي عبيد حميد الطاير‬ ‫المحاف‬ ‫دولة اإلمارات العربية المتحدة‬

‫معالي مبارك راشد المنصور‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي الشيخ أحمد بي محمد ل خليفة‬ ‫المحاف‬
‫مملكة البحريي‬
‫سعادة رشيد محمد المعرام‬ ‫نائم المحاف‬
‫‪1‬‬
‫معالي الدكتور مروان العباسي‬ ‫المحاف‬
‫الجم ورية التون ية‬
‫سعادة أحمد طرشي‬ ‫نائم المحاف‬
‫‪2‬‬
‫معالي عبد الرحمان راوية‬ ‫المحاف‬
‫الجم ورية الج ائرية الديمقراطية الشعبية‬
‫سعادة محمد لوكال‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي بود أحمد روبلة‬ ‫المحاف‬
‫جم ورية جيبوتي‬
‫سعادة عومان أحمد علي‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي محمد بي عبد ه الجدعان‬ ‫المحاف‬
‫المملكة العربية ال عودية‬
‫معالي الدكتور أحمد بي عبد الكريم الخليفي‬ ‫نائم المحاف‬
‫‪3‬‬
‫معالي الدكتور محمد عومان سليمان الركابي‬ ‫المحاف‬
‫جم ورية ال ودان‬
‫سعادة الدكتور حازم عبد القادر أحمد بابكر‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي الدكتور م مون حمدان‬ ‫المحاف‬
‫الجم ورية العربية ال ورية‬
‫سعادة الدكتور دريد دربام‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي محمد دن دبراهيم فرجيتي‬ ‫المحاف‬
‫جم ورية الصومال الفيدرالية‬
‫سعادة بشيـر عي ـى‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي الدكتور علي مح ي دسماعيل‬ ‫المحاف‬
‫سعادة الدكتور صاح الديي حامد جعاطة‬ ‫نائم المحاف‬ ‫جم ورية العراق‬
‫‪76‬‬
‫‪78‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫المحافظون ونواب المحافظين‬ ‫الدول األعضاء‬

‫معالي درويا بي دسماعيل بي علي البلوشي‬ ‫المحاف‬ ‫سلطنة عمان‬
‫‪4‬‬
‫سعادة طاهر بي سالم بي عبد ه العمر‬ ‫نائم المحاف‬
‫‪5‬‬
‫معالي عبير عوده‬ ‫المحاف‬ ‫دولة فل طيي‬
‫‪6‬‬
‫مصطفى أبو شحادة‬ ‫سعادة الدكتور ريا‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي علي شريف العماد‬ ‫المحاف‬ ‫دولة قطر‬
‫معالي الشيخ عبد ه بي سعود يل تاني‬ ‫نائم المحاف‬
‫‪7‬‬
‫معالي سيد علي سيد شيخان‬ ‫المحاف‬ ‫جم ورية القمر المتحدة‬
‫‪8‬‬
‫سعادة يونس ديمان‬ ‫نائم المحاف‬
‫‪9‬‬
‫معالي الدكتور نايف فاح مبارك الحجرف‬ ‫المحاف‬ ‫دولة الكويت‬
‫معالي الدكتور محمد يوسف ال اشل‬ ‫نائم المحاف‬
‫توفيق سامة‬ ‫معالي ريا‬ ‫المحاف‬ ‫الجم ورية اللبنانية‬
‫سعادة رائد شرف الديي‬ ‫نائم المحاف‬
‫‪10‬‬
‫سعادة الصديق عمر الكبير‬ ‫المحاف‬ ‫دولررررة ليبيررررررررا‬
‫سعادة نائم محاف مصرف ليبيا المرك‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي طارق ح ي علي عامر‬ ‫المحاف‬ ‫جم ورية مصر العربية‬
‫معالي الدكتور عمرو عبد الع ي الجارحي‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي محمد بوسعيد‬ ‫المحاف‬ ‫المملكة المغربية‬
‫معالي عبد اللطيف الجواهر‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي عبد الع ي ولد داهي‬ ‫المحاف‬ ‫الجم ورية اإلسامية الموريتانية‬
‫سعادة بومديي ولد الطايع‬ ‫نائم المحاف‬
‫معالي أحمد عبيد الفالي‬ ‫المحاف‬ ‫الجم ورية اليمنية‬
‫معالي منصر صالال القعيطي‬ ‫نائم المحاف‬
‫خلفا ً لمعالي الدكتور الشا لي العيار‬ ‫‪1‬‬

‫خلفا ً لمعالي الدكتور حاجي بابا عمي‪.‬‬ ‫‪2‬‬
‫خلفا ً لمعالي بدر الديي محمود عبام‪.‬‬ ‫‪3‬‬
‫خلفا ً ل عادة حمود بي سنجور ال دجالي‪.‬‬ ‫‪4‬‬
‫خلفا ً لمعالي الدكتور جواد ناجي حرز ه‪.‬‬ ‫‪5‬‬
‫خلفا ً لمعالي ع ام الشوا‪.‬‬ ‫‪6‬‬
‫خلفا ً لمعالي محمد علي صالال‪.‬‬ ‫‪7‬‬
‫خلفا ً ل عادة محمد شافع م عبده‪.‬‬ ‫‪8‬‬
‫خلفا ً لمعالي أنس خالد الصالال‪.‬‬ ‫‪9‬‬
‫اعتبارا ً مي دي مبر ‪.2017‬‬ ‫‪10‬‬
‫‪77‬‬
‫‪79‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬

‫مجلس المديرين التنفيذيين‬
‫يتكون مجلس المديريي التنفيذييي مي مدير عام الصندوق رئي ا ً للمجلس‪ ،‬وتمانية مديريي أعااء بير متفربيي‬
‫ينتخب م مجلس المحافميي مي الدول األعااء‪ ،‬يعيـنون لمدة تا سنوات قابلة للتجديد‪ .‬ويتولى المجلس‬
‫اإلشراف على نشاط الصندوق وتقديم ما يراه مناسبا ً مي مشورة‪ .‬يونال الجدول التالي تشكيل مجلس المديريي‬
‫التنفيذييي (‪ ،)2019-2016‬كما في ن اية دي مبر ‪:2017‬‬
‫القوة‬
‫التصويتية‬ ‫الدولة‪/‬الدول التي يمثلونها‬ ‫المديرون التنفيذيون‬
‫(‪)%‬‬
‫المدير العام رئيس مجلس المديريي التنفيذييي‬ ‫معالي الدكتور عبد الرحمي بي عبد ه الحميد‬
‫‪13.96‬‬ ‫المملكة العربية ال عودية‬ ‫سعادة محمد بي صالال الغفيلي‬
‫‪12.27‬‬ ‫الجم ورية الج ائرية الديمقراطية الشعبية‬ ‫سعادة عبد الحق بجاو‬
‫‪12.27‬‬ ‫جم ورية العراق‬ ‫سعادة مازن صباح أحمد‬

‫‪*19.65‬‬ ‫جم ورية مصر العربية‬ ‫سعادة عبام أحمد الباشا (اليمي)‬
‫الجم ورية اليمنية‬
‫جم ورية ال ودان‬
‫جم ورية الصومال الفيدرالية‬
‫جم ورية جيبوتي‬
‫جم ورية القمر المتحدة‬
‫‪15.13‬‬ ‫دولة الكويت‬ ‫سعادة يونس حاجي الخور (اإلمارات)‬
‫دولة اإلمارات العربية المتحدة‬
‫‪12.87‬‬ ‫المملكة المغربية‬ ‫سعادة محمد الرقيق (تونس)‬
‫دولة ليبيا‬
‫الجم ورية التون ية‬
‫الجم ورية اإلسامية الموريتانية‬
‫‪6.77‬‬ ‫دولة قطر‬ ‫سعادة الشيخ سلمان بي عي ى ل خليفة (البحريي)‬
‫مملكة البحريي‬
‫سلطنة عمان‬
‫‪7.07‬‬ ‫الجم ورية العربية ال ورية‬ ‫سعادة زياد أسعد بنما (األردن)‬
‫المملكة األردنية ال اشمية‬
‫الجم ورية اللبنانية‬
‫دولة فل طيي‬
‫* تت تر القوة التصويتية المبينة أعاه ب بم الوقف المؤقت لعاوية جم ورية الصومال الفيدرالية‪.‬‬
‫‪78‬‬
‫‪80‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫اإلدارة التنفيذية للصندوق‬
‫يعيي مجلس المحافميي مديراً عاما ً للصندوق لفترة خمس سنوات قابلة للتجديد‪ ،‬ويقوم مدير عام الصندوق‬
‫برئاسة اجتماعات مجلس المديريي التنفيذييي‪ .‬يعتبر مدير عام الصندوق الرئيس األعلى لموظفي الصندوق‬
‫والم ؤول عي جميع أعماله‪ ،‬ويقدم تقريرا ً سنويا ً عي أعمال الصندوق دلى مجلس المحافميي في اجتماعه‬
‫ال نو العاد ‪ .‬ي اعد المدير العام في دنجاز أعمال الصندوق موظفون فنيون ينتممون في ست دوائر هي‪:‬‬
‫الدائرة االقتصادية والفنية‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫مع د ال ياسات االقتصادية‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫دائرة االستومارات‪.‬‬ ‫‪.3‬‬
‫دائرة الشؤون المالية والحاسم االي‪.‬‬ ‫‪.4‬‬
‫دائرة الشؤون اإلدارية‪.‬‬ ‫‪.5‬‬
‫الدائرة القانونية‪.‬‬ ‫‪.6‬‬
‫دنافة دلى الدوائر ال ت‪ ،‬يتامي ال يكل التنميمي مكتبا ً للتدقيق الداخلي‪ ،‬ومكتبا ً للمدير العام رئيس مجلس‬
‫اإلدارة‪ ،‬وخمس لجان‪ ،‬من ا لجنتيي دائمتيي‪ ،‬هما لجنتي القرو واالستومار المنصوص علي ما في اتفاقية‬
‫الصندوق‪ ،‬دنافة دلى اللجنة اإلدارية التي أنشدت بموجم نمام العامليي‪ ،‬الذ وافق عليه مجلس المديريي‬
‫التنفيذييي‪ ،‬وتم اعتماده مي قبل مجلس المحافميي‪ ،‬ولجنة ددارة المخاطر‪ ،‬دنافة دلى لجنة المراجعة والمخاطر‬
‫المنبوقة عي مجلس المديريي التنفيذييي‪.‬‬
‫‪79‬‬
‫‪81‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫مالحق التقرير‬
‫‪80‬‬
‫‪82‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫ملحق رقم (‪ :)1‬جداول القروض‬
‫جدول( أ‪ :)1-‬سنويا ً األعضاء الدول مع القروض تعاقدات(‪)2017 - 1978‬‬

‫ألف دينار عربي حسابي‬
‫اجمالي‬ ‫تصحيح‬ ‫تسهيل‬ ‫رقم‬

‫تسهيل ال نفط‬ ‫تعويضي‬ ‫ممتد‬ ‫عادي‬ ‫تلقائي‬ ‫الدولة‬ ‫السنة‬
‫السنة‬ ‫هيكلي‬ ‫تجاري‬ ‫ال قرض‬
‫‪4,688‬‬ ‫مصر‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1978‬‬

‫‪1,875‬‬ ‫السودان‬ ‫‪2‬‬
‫‪6,563‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪6,563‬‬
‫‪750‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1979‬‬
‫‪1,875‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪4‬‬
‫‪750‬‬ ‫سوريا‬ ‫‪5‬‬
‫‪1,875‬‬ ‫السودان‬ ‫‪6‬‬
‫‪11,250‬‬ ‫السودان‬ ‫‪7‬‬
‫‪16,500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪11,250‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5,250‬‬
‫‪750‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪8‬‬ ‫‪1980‬‬
‫‪4,500‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪9‬‬
‫‪1,500‬‬ ‫الصومال‬ ‫‪10‬‬
‫‪5,000‬‬ ‫السودان‬ ‫‪11‬‬
‫‪11,750‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫‪2,250‬‬
‫‪2,940‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪12‬‬ ‫‪1981‬‬
‫‪1,875‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪13‬‬
‫‪31,850‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪14‬‬
‫‪3,600‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪15‬‬
‫‪8,820‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪16‬‬
‫‪9,800‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪17‬‬
‫‪1,440‬‬ ‫الصومال‬ ‫‪18‬‬
‫‪12,740‬‬ ‫الصومال‬ ‫‪19‬‬
‫‪1,875‬‬ ‫السودان‬ ‫‪20‬‬
‫‪3,675‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪21‬‬
‫‪78,615‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9,800‬‬ ‫‪44,590‬‬ ‫‪8,820‬‬ ‫‪15,405‬‬
‫‪5,000‬‬ ‫السودان‬ ‫‪22‬‬ ‫‪1982‬‬
‫‪3,600‬‬ ‫السودان‬ ‫‪23‬‬
‫‪2,190‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪24‬‬
‫‪1,875‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪25‬‬
‫‪2,940‬‬ ‫سوريا‬ ‫‪26‬‬
‫‪8,240‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪27‬‬
‫‪3,675‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪28‬‬
‫‪3,920‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪29‬‬
‫‪31,440‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3,920‬‬ ‫‪13,240‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14,280‬‬
‫‪27,930‬‬ ‫العراق‬ ‫‪30‬‬ ‫‪1983‬‬
‫‪4,800‬‬ ‫السودان‬ ‫‪31‬‬
‫‪1,875‬‬ ‫السودان‬ ‫‪32‬‬
‫‪3,920‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪33‬‬
‫‪750‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪34‬‬
‫‪27,000‬‬ ‫العراق‬ ‫‪35‬‬
‫‪3,000‬‬ ‫سوريا‬ ‫‪36‬‬
‫‪3,990‬‬ ‫األردن‬ ‫‪37‬‬
‫‪1,960‬‬ ‫األردن‬ ‫‪38‬‬
‫‪5,700‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪39‬‬
‫‪80,925‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪8,880‬‬ ‫‪31,800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5,700‬‬ ‫‪34,545‬‬
‫‪1,500‬‬ ‫الصومال‬ ‫‪40‬‬ ‫‪1984‬‬
‫‪4,900‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪41‬‬
‫‪4,335‬‬ ‫السودان‬ ‫‪42‬‬
‫‪1,875‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪43‬‬
‫‪3,690‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪44‬‬
‫‪16,300‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4,900‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4,335‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7,065‬‬
‫‪3,975‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪45‬‬ ‫‪1985‬‬
‫‪3,600‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪46‬‬
‫‪3,750‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪47‬‬
‫‪5,100‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪48‬‬
‫‪1,050‬‬ ‫األردن‬ ‫‪49‬‬
‫‪2,660‬‬ ‫األردن‬ ‫‪50‬‬
‫‪700‬‬ ‫األردن‬ ‫‪51‬‬
‫‪2,190‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪52‬‬
‫‪27,930‬‬ ‫العراق‬ ‫‪53‬‬
‫‪50,955‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪7,760‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪42,495‬‬
‫‪81‬‬
‫‪83‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫جدول( أ‪ :)1-‬سنويا ً األعضاء الدول مع القروض تعاقدات(‪ - )2017 - 1978‬تابع‬


‫‪3,675‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪54‬‬ ‫‪1986‬‬

‫‪1,875‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪55‬‬
‫‪2,940‬‬ ‫سوريا‬ ‫‪56‬‬
‫‪2,400‬‬ ‫سوريا‬ ‫‪57‬‬
‫‪6,250‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪58‬‬
‫‪2,500‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪59‬‬
‫‪3,250‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪60‬‬
‫‪1,500‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪61‬‬
‫‪3,675‬‬ ‫تونس‬ ‫‪62‬‬
‫‪3,990‬‬ ‫األردن‬ ‫‪63‬‬
‫‪1,500‬‬ ‫تونس‬ ‫‪64‬‬
‫‪33,555‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3,250‬‬ ‫‪6,250‬‬ ‫‪21,555‬‬
‫‪3,450‬‬ ‫تونس‬ ‫‪65‬‬ ‫‪1987‬‬
‫‪2,500‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪66‬‬
‫‪18,620‬‬ ‫العراق‬ ‫‪67‬‬
‫‪24,570‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪22,070‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪1,875‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪68‬‬ ‫‪1988‬‬
‫‪3,690‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪69‬‬
‫‪1,960‬‬ ‫األردن‬ ‫‪70‬‬
‫‪7,350‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪71‬‬
‫‪18,620‬‬ ‫الجزائر‬ ‫‪72‬‬
‫‪2,460‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪73‬‬
‫‪6,150‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪74‬‬
‫‪4,687‬‬ ‫مصر‬ ‫‪75‬‬
‫‪3,975‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪76‬‬
‫‪2,190‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪77‬‬
‫‪5,100‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪78‬‬
‫‪8,200‬‬ ‫سوريا‬ ‫‪79‬‬
‫‪27,930‬‬ ‫الجزائر‬ ‫‪80‬‬
‫‪27,930‬‬ ‫العراق‬ ‫‪81‬‬
‫‪122,117‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪25,680‬‬ ‫‪2,460‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14,350‬‬ ‫‪79,627‬‬
‫‪3,300‬‬ ‫العراق‬ ‫‪82‬‬ ‫‪1989‬‬
‫‪5,320‬‬ ‫األردن‬ ‫‪83‬‬
‫‪5,250‬‬ ‫مصر‬ ‫‪84‬‬
‫‪17,150‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪85‬‬
‫‪41,640‬‬ ‫الجزائر‬ ‫‪86‬‬
‫‪72,660‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪17,150‬‬ ‫‪46,960‬‬ ‫‪8,550‬‬
‫‪9,050‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪87‬‬ ‫‪1990‬‬
‫‪6,625‬‬ ‫مصر‬ ‫‪88‬‬
‫‪15,675‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪6,625‬‬ ‫‪9,050‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪1991‬‬
‫‪14,800‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪89‬‬ ‫‪1992‬‬
‫‪3,675‬‬ ‫تونس‬ ‫‪90‬‬
‫‪18,475‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14,800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3,675‬‬
‫‪3,250‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪91‬‬ ‫‪1993‬‬
‫‪3,250‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3,250‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪11,340‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪92‬‬ ‫‪1994‬‬
‫‪2,460‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪93‬‬
‫‪7,980‬‬ ‫األردن‬ ‫‪94‬‬
‫‪29,150‬‬ ‫الجزائر‬ ‫‪95‬‬
‫‪50,930‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2,460‬‬ ‫‪37,130‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪11,340‬‬
‫‪15,120‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪96‬‬ ‫‪1995‬‬
‫‪5,175‬‬ ‫تونس‬ ‫‪97‬‬
‫‪5,320‬‬ ‫األردن‬ ‫‪98‬‬
‫‪25,615‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5,320‬‬ ‫‪15,120‬‬ ‫‪5,175‬‬
‫‪31,230‬‬ ‫الجزائر‬ ‫‪99‬‬ ‫‪1996‬‬
‫‪4,955‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪100‬‬
‫‪36,185‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪36,185‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪82‬‬
‫‪84‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬


‫‪2,660‬‬ ‫األردن‬ ‫‪101‬‬ ‫‪1997‬‬

‫‪367‬‬ ‫جيبوتي‬ ‫‪102‬‬
‫‪19,656‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪103‬‬
‫‪22,683‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2,660‬‬ ‫‪19,656‬‬ ‫‪367‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪3,910‬‬ ‫األردن‬ ‫‪104‬‬ ‫‪1998‬‬
‫‪9,057‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪105‬‬
‫‪12,967‬‬ ‫‪12,967‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪30,605‬‬ ‫الجزائر‬ ‫‪106‬‬ ‫‪1999‬‬
‫‪5,175‬‬ ‫تونس‬ ‫‪107‬‬
‫‪10,878‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪108‬‬
‫‪5,072‬‬ ‫تونس‬ ‫‪109‬‬
‫‪3,675‬‬ ‫لبنان‬ ‫‪110‬‬
‫‪55,405‬‬ ‫‪46,555‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪8,850‬‬
‫‪245‬‬ ‫جيبوتي‬ ‫‪111‬‬ ‫‪2000‬‬
‫‪3,601‬‬ ‫لبنان‬ ‫‪112‬‬
‫‪4,000‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪113‬‬
‫‪7,400‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪114‬‬
‫‪23,153‬‬ ‫مصر‬ ‫‪115‬‬
‫‪38,399‬‬ ‫‪26,754‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7,400‬‬ ‫‪4,245‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪5,214‬‬ ‫األردن‬ ‫‪116‬‬ ‫‪2001‬‬
‫‪14,504‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪117‬‬
‫‪15,750‬‬ ‫مصر‬ ‫‪118‬‬
‫‪23,625‬‬ ‫مصر‬ ‫‪119‬‬
‫‪3,450‬‬ ‫تونس‬ ‫‪120‬‬
‫‪6,762‬‬ ‫تونس‬ ‫‪121‬‬
‫‪69,305‬‬ ‫‪26,480‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪19,200‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪23,625‬‬
‫‪30,870‬‬ ‫مصر‬ ‫‪122‬‬ ‫‪2002‬‬
‫‪420‬‬ ‫جيبوتي‬ ‫‪123‬‬
‫‪3,675‬‬ ‫لبنان‬ ‫‪124‬‬
‫‪34,965‬‬ ‫‪31,290‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3,675‬‬
‫‪11,100‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪125‬‬ ‫‪2003‬‬
‫‪368‬‬ ‫جيبوتي‬ ‫‪126‬‬
‫‪55,125‬‬ ‫مصر‬ ‫‪127‬‬
‫‪66,593‬‬ ‫‪11,100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪55,493‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪184‬‬ ‫القمر المتحدة‬ ‫‪128‬‬ ‫‪2004‬‬
‫‪5,175‬‬ ‫تونس‬ ‫‪129‬‬
‫‪9,800‬‬ ‫السودان‬ ‫‪130‬‬
‫‪23,625‬‬ ‫مصر‬ ‫‪131‬‬
‫‪38,784‬‬ ‫‪28,800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9,800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪184‬‬
‫‪8,600‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪132‬‬ ‫‪2005‬‬
‫‪9,800‬‬ ‫السودان‬ ‫‪133‬‬
‫‪6,825‬‬ ‫لبنان‬ ‫‪134‬‬
‫‪25,225‬‬ ‫‪16,625‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪8,600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪350‬‬ ‫جيبوتي‬ ‫‪135‬‬ ‫‪2006‬‬
‫‪350‬‬ ‫‪350‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪2,000‬‬ ‫سوريا‬ ‫‪136‬‬ ‫‪2007‬‬
‫‪9,100‬‬ ‫لبنان‬ ‫‪137‬‬
‫‪11,100‬‬ ‫‪11,100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪184‬‬ ‫القمر المتحدة‬ ‫‪138‬‬ ‫‪2008‬‬
‫‪614‬‬ ‫جيبوتي‬ ‫‪139‬‬
‫‪9,600‬‬ ‫سوريا‬ ‫‪140‬‬
‫‪18,200‬‬ ‫لبنان‬ ‫‪141‬‬
‫‪28,598‬‬ ‫‪9,600‬‬ ‫‪18,814‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪184‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪83‬‬
‫‪85‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬


‫تسهيل النفط‬ ‫تعويضي‬ ‫ممتد‬ ‫عادي‬ ‫تلقائي‬ ‫الدولة‬ ‫السنة‬
‫‪7,365‬‬ ‫األردن‬ ‫‪142‬‬ ‫‪2009‬‬

‫‪12,275‬‬ ‫األردن‬ ‫‪143‬‬
‫‪47,863‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪144‬‬
‫‪9,120‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪145‬‬
‫‪21,880‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪146‬‬
‫‪98,503‬‬ ‫‪69,258‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪21,880‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7,365‬‬
‫‪9,820‬‬ ‫األردن‬ ‫‪147‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪17,185‬‬ ‫األردن‬ ‫‪148‬‬
‫‪47,863‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪149‬‬
‫‪43,000‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪150‬‬
‫‪117,868‬‬ ‫‪65,048‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9,820‬‬ ‫‪43,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪13,675‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪151‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪43,725‬‬ ‫مصر‬ ‫‪152‬‬
‫‪58,300‬‬ ‫مصر‬ ‫‪153‬‬
‫‪115,700‬‬ ‫‪58,300‬‬ ‫‪13,675‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪43,725‬‬
‫‪7,365‬‬ ‫األردن‬ ‫‪154‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪21,000‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪155‬‬
‫‪24,000‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪156‬‬
‫‪15,935‬‬ ‫تونس‬ ‫‪157‬‬
‫‪12,750‬‬ ‫تونس‬ ‫‪158‬‬
‫‪9,562‬‬ ‫تونس‬ ‫‪159‬‬
‫‪27,350‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪160‬‬
‫‪117,962‬‬ ‫‪15,935‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪64,100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪21,000‬‬ ‫‪16,927‬‬
‫‪9,800‬‬ ‫السودان‬ ‫‪161‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪21,000‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪162‬‬
‫‪12,790‬‬ ‫األردن‬ ‫‪163‬‬
‫‪12,790‬‬ ‫األردن‬ ‫‪164‬‬
‫‪787‬‬ ‫القمر المتحدة‬ ‫‪165‬‬
‫‪12,000‬‬ ‫تونس‬ ‫‪166‬‬
‫‪20,000‬‬ ‫تونس‬ ‫‪167‬‬
‫‪60,000‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪168‬‬
‫‪149,167‬‬ ‫‪101,800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪12,790‬‬ ‫‪13,577‬‬ ‫‪21,000‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪20,000‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪169‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪36,510‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪170‬‬
‫‪56,510‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪56,510‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪13,285‬‬ ‫األردن‬ ‫‪171‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪78,880‬‬ ‫مصر‬ ‫‪172‬‬
‫‪59,160‬‬ ‫مصر‬ ‫‪173‬‬
‫‪39,900‬‬ ‫السودان‬ ‫‪174‬‬
‫‪191,225‬‬ ‫‪92,165‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪39,900‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪59,160‬‬
‫‪9,964‬‬ ‫األردن‬ ‫‪175‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪12,340‬‬ ‫موريتانيا‬ ‫‪176‬‬
‫‪81,820‬‬ ‫مصر‬ ‫‪177‬‬
‫‪104,124‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪94,160‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9,964‬‬
‫‪13,400‬‬ ‫األردن‬ ‫‪178‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪69,500‬‬ ‫المغرب‬ ‫‪179‬‬
‫‪82,900‬‬ ‫‪69,500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪13,400‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪2,134,413‬‬ ‫‪693,627‬‬ ‫‪32,489‬‬ ‫‪64,730‬‬ ‫‪315,235‬‬ ‫‪450,331‬‬ ‫‪146,751‬‬ ‫‪431,250‬‬ ‫المجمـــــــوع‬
‫‪84‬‬
‫‪86‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫جدول (أ‪ : )2-‬تعاقدات القروض مع الدول األعضاء حسب نوع القرض (‪)2017 - 1978‬‬
‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬ ‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬

‫الدول المستفيدة من القروض الممتدة‬ ‫الدول المستفيدة من القروض التلقائية‬
‫القروض مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫القروض‬
‫‪26.090‬‬ ‫‪3‬‬ ‫المملكة األردنية الهاشمية‬ ‫‪33.724‬‬ ‫‪6‬‬ ‫المملكة األردنية الهاشمية‬
‫‪60.380‬‬ ‫‪2‬‬ ‫الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‬ ‫‪28.762‬‬ ‫‪6‬‬ ‫الجمهورية التونسية‬
‫‪70.285‬‬ ‫‪5‬‬ ‫جمهورية السودان‬ ‫‪27.930‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‬
‫‪12.740‬‬ ‫‪1‬‬ ‫جمهورية الصومال‬ ‫‪11.100‬‬ ‫‪5‬‬ ‫جمهورية السودان‬
‫‪55.125‬‬ ‫‪1‬‬ ‫جمهورية مصر العربية‬ ‫‪9.030‬‬ ‫‪4‬‬ ‫الجمهورية العربية السورية‬
‫‪63.800‬‬ ‫‪3‬‬ ‫المملكة المغربية‬ ‫‪4.440‬‬ ‫‪3‬‬ ‫جمهورية الصومال‬
‫‪61.345‬‬ ‫‪8‬‬ ‫الجمهورية اإلسالمية الموريتانية‬ ‫‪87.090‬‬ ‫‪4‬‬ ‫جمهورية العراق‬
‫‪99.166‬‬ ‫‪3‬‬ ‫الجمهورية اليمنية‬ ‫‪7.350‬‬ ‫‪2‬‬ ‫الجمهورية ال لبنانية‬
‫‪0.613‬‬ ‫‪2‬‬ ‫جمهورية جيبوتي‬ ‫‪141.135‬‬ ‫‪6‬‬ ‫جمهورية مصر العربية‬
‫‪0.787‬‬ ‫‪1‬‬ ‫جمهورية القمر المتحدة‬ ‫‪29.550‬‬ ‫‪10‬‬ ‫المملكة المغربية‬
‫‪10.320‬‬ ‫‪7‬‬ ‫الجمهورية اإلسالمية الموريتانية‬
‫‪40.635‬‬ ‫‪9‬‬ ‫الجمهورية اليمنية‬
‫‪0.184‬‬ ‫‪1‬‬ ‫جمهورية القمر المتحدة‬
‫‪450.331‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪431.250‬‬ ‫‪64‬‬
‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬ ‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬

‫الدول المستفيدة من التسهيل التجاري‬ ‫الدول المستفيدة من القروض العادية‬
‫القروض مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫القروض‬
‫‪4.620‬‬ ‫‪3‬‬ ‫المملكة االردنية الهاشمية‬ ‫‪5.320‬‬ ‫‪1‬‬ ‫المملكة األردنية الهاشمية‬
‫‪3.450‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية التونسية‬ ‫‪41.640‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‬
‫‪18.620‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‬ ‫‪8.200‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية العربية السورية‬
‫‪3.000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية العربية السورية‬ ‫‪6.250‬‬ ‫‪1‬‬ ‫المملكة المغربية‬
‫‪18.620‬‬ ‫‪1‬‬ ‫جمهورية العراق‬ ‫‪4.500‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية اإلسالمية الموريتانية‬
‫‪2.500‬‬ ‫‪1‬‬ ‫المملكة المغربية‬ ‫‪80.290‬‬ ‫‪7‬‬ ‫الجمهورية اليمنية‬
‫‪13.920‬‬ ‫‪3‬‬ ‫الجمهورية اليمنية‬ ‫‪0.367‬‬ ‫‪1‬‬ ‫جمهورية جيبوتي‬
‫‪0.184‬‬ ‫‪1‬‬ ‫جمهورية القمر المتحدة‬
‫‪64.730‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪146.751‬‬ ‫‪14‬‬
‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬ ‫الدول المستفيدة من تسهيل التصحيح‬ ‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬
‫الدول المستفيدة من القروض التعويضية‬
‫القروض مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫الهيكلي‬ ‫مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫القروض‬
‫‪51.869‬‬ ‫‪5‬‬ ‫المملكة األردنية الهاشمية‬ ‫‪41.330‬‬ ‫‪5‬‬ ‫المملكة األإردنية الهاشمية‬
‫‪64.944‬‬ ‫‪6‬‬ ‫الجمهورية التونسية‬ ‫‪16.200‬‬ ‫‪2‬‬ ‫الجمهورية التونسية‬
‫‪30.605‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‬ ‫‪9.800‬‬ ‫‪2‬‬ ‫جمهورية السودان‬
‫‪19.600‬‬ ‫‪2‬‬ ‫جمهورية السودان‬ ‫‪27.000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫جمهورية العراق‬
‫‪19.526‬‬ ‫‪3‬‬ ‫الجمهورية ال لبنانية‬ ‫‪104.195‬‬ ‫‪3‬‬ ‫جمهورية مصر العربية‬
‫‪214.828‬‬ ‫‪5‬‬ ‫جمهورية مصر العربية‬ ‫‪66.430‬‬ ‫‪4‬‬ ‫المملكة المغربية‬
‫‪261.708‬‬ ‫‪7‬‬ ‫المملكة المغربية‬ ‫‪17.260‬‬ ‫‪3‬‬ ‫الجمهورية اإلسالمية الموريتانية‬
‫‪9.057‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية اليمنية‬ ‫‪33.020‬‬ ‫‪3‬‬ ‫الجمهورية اليمنية‬
‫‪0.770‬‬ ‫‪2‬‬ ‫جمهورية جيبوتي‬
‫‪11.600‬‬ ‫‪2‬‬ ‫الجمهورية العربية السورية‬
‫‪9.120‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية اإلسالمية الموريتانية‬
‫‪693.627‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪315.235‬‬ ‫‪23‬‬
‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬

‫الدول المستفيدة من قرض تسهيل النفط‬
‫مليون د‪.‬ع‪.‬ح‪.‬‬ ‫القروض‬
‫‪0.614‬‬ ‫‪1‬‬ ‫جمهورية جيبوتي‬

‫‪18.200‬‬ ‫‪1‬‬ ‫الجمهورية ال لبنانية‬
‫‪13.675‬‬ ‫‪1‬‬ ‫المملكة المغربية‬
‫‪32.489‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪85‬‬
‫‪87‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫جدول (أ‪ : )3-‬أرصدة التزامات القروض حسب الدولة المقترضة (‪)2017 - 2016‬‬
‫(ألف دينار عربي حسابي)‬
‫نهاية عام ‪2017‬‬ ‫نهاية عام ‪2016‬‬
‫األرصدة غير‬ ‫األرصدة غير‬ ‫أرصدة‬ ‫الدولة‬

‫أرصدة سحوبات‬
‫إجمالي‬ ‫المسحوبة من‬ ‫إجمالي‬ ‫المسحوبة من‬ ‫سحوبات القروض‬
‫القروض القائمة في‬
‫إلتزامات القروض‬ ‫القروض المتعاقد‬ ‫إلتزامات القروض‬ ‫القروض المتعاقد‬ ‫القائمة في ذمة الدول‬
‫ذمة الدول‬
‫عليها‬ ‫عليها‬ ‫األعضاء‬
‫‪44,104‬‬ ‫‪44,104‬‬ ‫‪36,039‬‬ ‫‪36,039‬‬ ‫المملكة األردنية الهاشمية‬
‫‪64,143‬‬ ‫‪7,980‬‬ ‫‪56,163‬‬ ‫‪71,881‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫‪62,881‬‬ ‫جمهورية السودان‬
‫‪2,880‬‬ ‫‪2,880‬‬ ‫‪2,880‬‬ ‫‪2,880‬‬ ‫الجمهورية العربية السورية‬
‫‪14,877‬‬ ‫‪14,877‬‬ ‫‪14,877‬‬ ‫‪14,877‬‬ ‫جمهورية الصومال‬
‫‪787‬‬ ‫‪787‬‬ ‫جمهورية القمر المتحدة*‬
‫‪29,115‬‬ ‫‪29,115‬‬ ‫‪38,140‬‬ ‫‪38,140‬‬ ‫جمهورية العراق‬
‫‪183,729‬‬ ‫‪183,729‬‬ ‫‪231,520‬‬ ‫‪231,520‬‬ ‫جمهورية مصر العربية‬
‫‪85,500‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪55,500‬‬ ‫‪36,000‬‬ ‫‪36,000‬‬ ‫المملكة المغربية‬
‫‪80,860‬‬ ‫‪18,255‬‬ ‫‪62,605‬‬ ‫‪80,860‬‬ ‫‪18,255‬‬ ‫‪62,605‬‬ ‫الجمهورية اليمنية‬

‫الجمهورية االسالمية‬
‫‪28,005‬‬ ‫‪28,005‬‬ ‫‪32,340‬‬ ‫‪32,340‬‬
‫الموريتانية‬
‫‪9,600‬‬ ‫‪9,600‬‬ ‫‪25,587‬‬ ‫‪25,587‬‬ ‫الجمهورية التونسية‬
‫‪542,813‬‬ ‫‪56,235‬‬ ‫‪486,578‬‬ ‫‪570,911‬‬ ‫‪28,042‬‬ ‫‪542,869‬‬ ‫المجموع‬
‫* تم وقف العمل بالقرض نظراً لتخطي فترة عدم السحب المدة الزمنية المقررة وفقا ً لسياسة وإجراءات إلقراض المعتمدة بالصندوق‪.‬‬
‫‪86‬‬
‫‪88‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫جدول (أ‪ : )4-‬أرصدة التزامات القروض القائمة سنويا ً (‪)2017 -1978‬‬
‫أرصدة سحوبات‬ ‫أرصدة التزامات‬ ‫قيمة ال قروض المقدمة‬

‫السنة‬
‫ال قروض**‬ ‫ال قروض*‬ ‫خالل العام‬
‫‪6,563‬‬ ‫‪6,563‬‬ ‫‪6,563‬‬ ‫‪1978‬‬

‫‪18,062‬‬ ‫‪23,063‬‬ ‫‪16,500‬‬ ‫‪1979‬‬
‫‪42,187‬‬ ‫‪48,687‬‬ ‫‪11,750‬‬ ‫‪1980‬‬
‫‪68,674‬‬ ‫‪102,834‬‬ ‫‪78,615‬‬ ‫‪1981‬‬
‫‪111,700‬‬ ‫‪129,733‬‬ ‫‪31,440‬‬ ‫‪1982‬‬
‫‪193,037‬‬ ‫‪198,587‬‬ ‫‪80,925‬‬ ‫‪1983‬‬
‫‪183,423‬‬ ‫‪189,388‬‬ ‫‪16,300‬‬ ‫‪1984‬‬
‫‪181,759‬‬ ‫‪187,724‬‬ ‫‪50,955‬‬ ‫‪1985‬‬
‫‪183,843‬‬ ‫‪195,558‬‬ ‫‪33,555‬‬ ‫‪1986‬‬
‫‪157,451‬‬ ‫‪167,666‬‬ ‫‪24,570‬‬ ‫‪1987‬‬
‫‪213,717‬‬ ‫‪226,484‬‬ ‫‪122,117‬‬ ‫‪1988‬‬
‫‪242,041‬‬ ‫‪283,740‬‬ ‫‪72,660‬‬ ‫‪1989‬‬
‫‪233,379‬‬ ‫‪244,329‬‬ ‫‪15,675‬‬ ‫‪1990‬‬
‫‪198,641‬‬ ‫‪213,441‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1991‬‬
‫‪179,467‬‬ ‫‪189,467‬‬ ‫‪18,475‬‬ ‫‪1992‬‬
‫‪151,131‬‬ ‫‪162,451‬‬ ‫‪3,250‬‬ ‫‪1993‬‬
‫‪167,985‬‬ ‫‪203,450‬‬ ‫‪50,930‬‬ ‫‪1994‬‬
‫‪177,562‬‬ ‫‪211,728‬‬ ‫‪25,615‬‬ ‫‪1995‬‬
‫‪186,905‬‬ ‫‪218,253‬‬ ‫‪36,185‬‬ ‫‪1996‬‬
‫‪206,697‬‬ ‫‪231,295‬‬ ‫‪22,683‬‬ ‫‪1997‬‬
‫‪199,314‬‬ ‫‪227,413‬‬ ‫‪15,023‬‬ ‫‪1998‬‬
‫‪229,129‬‬ ‫‪263,858‬‬ ‫‪55,405‬‬ ‫‪1999‬‬
‫‪250,459‬‬ ‫‪276,416‬‬ ‫‪38,399‬‬ ‫‪2000‬‬
‫‪278,997‬‬ ‫‪300,630‬‬ ‫‪69,305‬‬ ‫‪2001‬‬
‫‪275,970‬‬ ‫‪278,180‬‬ ‫‪34,965‬‬ ‫‪2002‬‬
‫‪281,121‬‬ ‫‪316,658‬‬ ‫‪66,593‬‬ ‫‪2003‬‬
‫‪252,695‬‬ ‫‪280,182‬‬ ‫‪38,784‬‬ ‫‪2004‬‬
‫‪253,376‬‬ ‫‪275,201‬‬ ‫‪25,225‬‬ ‫‪2005‬‬
‫‪231,511‬‬ ‫‪262,611‬‬ ‫‪350‬‬ ‫‪2006‬‬
‫‪226,218‬‬ ‫‪247,693‬‬ ‫‪11,100‬‬ ‫‪2007‬‬
‫‪251,111‬‬ ‫‪283,693‬‬ ‫‪28,598‬‬ ‫‪2008‬‬
‫‪318,273‬‬ ‫‪352,671‬‬ ‫‪98,503‬‬ ‫‪2009‬‬
‫‪356,614‬‬ ‫‪418,105‬‬ ‫‪117,868‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪416,119‬‬ ‫‪466,769‬‬ ‫‪115,700‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪440,605‬‬ ‫‪509,723‬‬ ‫‪117,962‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪466,096‬‬ ‫‪541,148‬‬ ‫‪149,167‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪402,047‬‬ ‫‪474,284‬‬ ‫‪56,510‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪451,978‬‬ ‫‪528,846‬‬ ‫‪191,225‬‬ ‫‪2015‬‬
‫‪542,869‬‬ ‫‪570,911‬‬ ‫‪104,124‬‬ ‫‪2016‬‬
‫‪486,578‬‬ ‫‪543,600‬‬ ‫‪82,900‬‬ ‫‪2017‬‬
‫* أرصدة التزامات القروض القائمة والمتمثلة بأرصدة سحوبات القروض مضافا ً إليها األرصدة غير المسحوبة من القروض القائمة‪.‬‬
‫** أرصدة السحوبات من القروض القائمة مطروحا ً منها األقساط المسدّدة‪.‬‬
‫‪87‬‬
‫‪89‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫جدول (أ – ‪ :)5‬أسعار الفائدة ال ٌم َطبَقة على تسهيالت الصندوق‪ ،‬حسب اآلجال‪ ،‬خالل عام ‪2017‬‬
‫دي مب‬ ‫فمب‬ ‫كت ب‬ ‫بتمب‬ ‫غ طس‬ ‫ي لي‬ ‫ي ي‬ ‫ماي‬ ‫ب ي‬ ‫ما س‬ ‫فب ي‬ ‫ي اي‬
‫(‪)%‬‬
‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2017‬‬
‫‪2.22‬‬ ‫‪2.19‬‬ ‫‪2.15‬‬ ‫‪2.01‬‬ ‫‪2.10‬‬ ‫‪2.16‬‬ ‫‪2.08‬‬ ‫‪2.14‬‬ ‫‪2.14‬‬ ‫‪2.19‬‬ ‫‪2.21‬‬ ‫‪2.15‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪2.08‬‬ ‫‪2.03‬‬ ‫‪1.99‬‬ ‫‪1.85‬‬ ‫‪1.92‬‬ ‫‪1.99‬‬ ‫‪1.89‬‬ ‫‪1.97‬‬ ‫‪1.96‬‬ ‫‪2.00‬‬ ‫‪2.00‬‬ ‫‪1.95‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪2.01‬‬ ‫‪1.95‬‬ ‫‪1.90‬‬ ‫‪1.77‬‬ ‫‪1.83‬‬ ‫‪1.89‬‬ ‫‪1.81‬‬ ‫‪1.87‬‬ ‫‪1.87‬‬ ‫‪1.90‬‬ ‫‪1.88‬‬ ‫‪1.85‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪1.92‬‬ ‫‪1.86‬‬ ‫‪1.81‬‬ ‫‪1.69‬‬ ‫‪1.73‬‬ ‫‪1.79‬‬ ‫‪1.71‬‬ ‫‪1.77‬‬ ‫‪1.77‬‬ ‫‪1.80‬‬ ‫‪1.76‬‬ ‫‪1.73‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪1.65‬‬ ‫‪1.58‬‬ ‫‪1.54‬‬ ‫‪1.51‬‬ ‫‪1.50‬‬ ‫‪1.53‬‬ ‫‪1.53‬‬ ‫‪1.54‬‬ ‫‪1.55‬‬ ‫‪1.54‬‬ ‫‪1.47‬‬ ‫‪1.41‬‬ ‫‪6‬‬
‫أسعار الفائدة المطبقة على تسهيالت الصندوق حسب اآلجال خالل الفترة‬ ‫الشكل رقم‬
‫‪6.0%‬‬
‫‪5.0%‬‬
‫‪4.0%‬‬
‫‪3.0%‬‬
‫‪2.0%‬‬
‫‪1.0%‬‬
‫‪0.0%‬‬
‫‪88‬‬
‫‪90‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫ملحق رقم (‪ :)2‬رأأ المال‬
‫جدول (ب‪ : )1-‬رأس المال كما في ‪ 31‬ديسمبر ‪2017‬‬

‫رأس المال المدفوع‬

‫مقدار المساهمة‬
‫المدفوع بالتحويل‬ ‫برأس المال‬ ‫الدولة‬
‫المدفوع بالعمالت‬ ‫المدفوع‬
‫إجمالي المدفوع‬ ‫من اإلحتياطي‬ ‫المكتتب به‬
‫بالعملة ال وطنية ال قابلة للتحويل‬
‫العام **‬
‫‪14,355‬‬ ‫‪6,975‬‬ ‫‪7,300‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪14,850‬‬ ‫المملكة االردنية الهاشمية‬ ‫‪-1‬‬
‫‪51,185‬‬ ‫‪24,925‬‬ ‫‪25,960‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪52,950‬‬ ‫دولة االمارات العربية المتحدة‬ ‫‪-2‬‬
‫‪13,340‬‬ ‫‪6,500‬‬ ‫‪6,760‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪13,800‬‬ ‫مملكة البحرين‬ ‫‪-3‬‬
‫‪18,633‬‬ ‫‪9,063‬‬ ‫‪9,470‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪19,275‬‬ ‫الجمهورية التونسية‬ ‫‪-4‬‬
‫‪112,955‬‬ ‫‪54,975‬‬ ‫‪57,220‬‬ ‫‪760‬‬ ‫‪116,850‬‬ ‫الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‬ ‫‪-5‬‬
‫‪128,978‬‬ ‫‪62,788‬‬ ‫‪65,430‬‬ ‫‪760‬‬ ‫‪133,425‬‬ ‫المملكة العربية السعودية‬ ‫‪-6‬‬
‫‪23,000‬‬ ‫‪13,000‬‬ ‫‪9,800‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪27,600‬‬ ‫جمهورية السودان‬ ‫‪-7‬‬
‫‪16,563‬‬ ‫‪9,363‬‬ ‫‪7,120‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪19,875‬‬ ‫الجمهورية العربية السورية‬ ‫‪-8‬‬
‫‪9,188‬‬ ‫‪5,188‬‬ ‫‪3,920‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪11,025‬‬ ‫جمهورية الصومال‬ ‫‪-9‬‬
‫‪112,955‬‬ ‫‪54,975‬‬ ‫‪57,220‬‬ ‫‪760‬‬ ‫‪116,850‬‬ ‫جمهورية العراق‬ ‫‪-10‬‬
‫‪13,340‬‬ ‫‪6,500‬‬ ‫‪6,760‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪13,800‬‬ ‫سلطنة عمان‬ ‫‪-11‬‬
‫‪26,680‬‬ ‫‪13,000‬‬ ‫‪13,480‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪27,600‬‬ ‫دولة قطر‬ ‫‪-12‬‬
‫‪88,200‬‬ ‫‪41,500‬‬ ‫‪46,200‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪88,200‬‬ ‫دولة الكويت‬ ‫‪-13‬‬
‫‪13,340‬‬ ‫‪6,500‬‬ ‫‪6,740‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪13,800‬‬ ‫الجمهورية ال لبنانية‬ ‫‪-14‬‬
‫‪35,801‬‬ ‫‪17,423‬‬ ‫‪18,192‬‬ ‫‪186‬‬ ‫‪37,035‬‬ ‫دولة ليبيا‬ ‫‪-15‬‬
‫‪85,260‬‬ ‫‪41,500‬‬ ‫‪43,260‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪88,200‬‬ ‫جمهورية مصر العربية‬ ‫‪-16‬‬
‫‪39,948‬‬ ‫‪19,438‬‬ ‫‪20,310‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪41,325‬‬ ‫المملكة المغربية‬ ‫‪-17‬‬
‫‪13,340‬‬ ‫‪6,500‬‬ ‫‪6,760‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪13,800‬‬ ‫الجمهورية االسالمية الموريتانية‬ ‫‪-18‬‬
‫‪36,790‬‬ ‫‪19,975‬‬ ‫‪16,535‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪42,450‬‬ ‫الجمهورية اليمنية‬ ‫‪-19‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5,940‬‬ ‫دولة فلسطين*‬ ‫‪-20‬‬
‫‪563‬‬ ‫‪313‬‬ ‫‪245‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪675‬‬ ‫جمهورية جيبوتي‬ ‫‪-21‬‬
‫‪563‬‬ ‫‪313‬‬ ‫‪245‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪675‬‬ ‫جمهورية القمر المتحدة‬ ‫‪-22‬‬
‫‪854,973‬‬ ‫‪420,710‬‬ ‫‪428,927‬‬ ‫‪5,336‬‬ ‫‪900,000‬‬ ‫المجموع‬
‫ل نة‬ ‫‪ ‬تم ت جيل المطالبة بت ديد م اهمة فل طيي بموجم قرار مجلس المحافميي رقم‬
‫‪‬‬
‫‪ ،‬تم رسملة ج ءٍ مي االحتياطي العام لاكتتاب بالرصيد المتبقي مي رأم المال الذ كان مصرحا ً به‬ ‫ل نة‬ ‫األولى بموجم قرار مجلس المحافميي رقم‬
‫مليون دينار عربي ح ابي‬ ‫نذاك والبالج‬
‫مليون دينار عربي ح ابي‪ ،‬واالكتتاب بنصف ال يادة‬ ‫تم زيادة رأم المال المصرح به بقيمة‬ ‫ل نة‬ ‫الوانية بموجم قرار مجلس المحافميي رقم‬
‫مليون دينار عربي ح ابي بنفس ن م الحصص المكتتم ب ا‪ ،‬وتم ت ديد نصف االكتتاب مي خال رسملة االحتياطيات والنصف المتبقي‬ ‫وبقيمة‬
‫مليون دينار عربي ح ابي يتم ت ديده نقدا ً مي قبل الدول األعااء وعلى خم ة أق اط سنوية مت اوية بدءا ً مي أبريل‬ ‫والبالج‬
‫‪89‬‬
‫‪91‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬
‫‪90‬‬
‫ملحق رقم (‪)3‬‬
‫عدد المستفيدين من أنشطة معهد السياسات االقتصادية (الدورات‪ /‬حلقات العمل‪ /‬الندوات)‬
‫خالل الفترة من ‪ 1988/1/1‬حتى ‪2017/12/31‬‬
‫حلقات العمل‬ ‫الدورات ‪ /‬الحلقات‬
‫الندوات المشتركة‬ ‫حلقات العمل‬ ‫الدورات المشتركة‬
‫المجموع‬ ‫الندوات‬ ‫المشتركة مع‬ ‫حلقات العمل‬ ‫المشتركة مع‬ ‫الدورات‬ ‫ما قبل ‪1988‬‬
‫مع ‪IMF‬‬ ‫مشتركة مع ‪IMF‬‬ ‫مع ‪IMF‬‬
‫‪WTO/IMF‬‬ ‫‪WTO‬‬
‫‪363‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪135‬‬ ‫‪162‬‬ ‫عدد األنشطة‬
‫‪719‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪67‬‬ ‫‪279‬‬ ‫‪301‬‬ ‫‪14‬‬ ‫األردن‬
‫‪728‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪216‬‬ ‫‪345‬‬ ‫‪32‬‬ ‫االمارات‬
‫‪500‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪164‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪9‬‬ ‫البحرين‬
‫‪544‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪206‬‬ ‫‪238‬‬ ‫‪11‬‬ ‫تونس‬
‫‪468‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪190‬‬ ‫‪196‬‬ ‫‪6‬‬ ‫الجزائر‬
‫‪336‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪304‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪0‬‬ ‫جيبوتي‬
‫‪903‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪67‬‬ ‫‪345‬‬ ‫‪399‬‬ ‫‪16‬‬ ‫السعودية‬
‫‪662‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪276‬‬ ‫‪273‬‬ ‫‪14‬‬ ‫السودان‬
‫‪642‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪236‬‬ ‫‪228‬‬ ‫‪8‬‬ ‫سورية‬
‫‪74‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪8‬‬ ‫الصومال‬
‫‪705‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪430‬‬ ‫‪195‬‬ ‫‪13‬‬ ‫العراق‬
‫‪581‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪222‬‬ ‫‪244‬‬ ‫‪9‬‬ ‫عُمان‬
‫‪429‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪169‬‬ ‫‪192‬‬ ‫‪0‬‬ ‫فلسطين‬
‫‪421‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪136‬‬ ‫‪198‬‬ ‫‪5‬‬ ‫قطر‬
‫‪36‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪0‬‬ ‫القمر المتحدة‬
‫‪497‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪177‬‬ ‫‪253‬‬ ‫‪10‬‬ ‫الكويت‬
‫‪418‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪153‬‬ ‫‪162‬‬ ‫‪2‬‬ ‫لبنان‬
‫‪378‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪129‬‬ ‫‪199‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ليبيا‬
‫‪683‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪233‬‬ ‫‪341‬‬ ‫‪2‬‬ ‫مصر‬
‫‪584‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪273‬‬ ‫‪217‬‬ ‫‪15‬‬ ‫المغرب‬
‫‪433‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪179‬‬ ‫‪181‬‬ ‫‪9‬‬ ‫موريتانيا‬
‫‪527‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪216‬‬ ‫‪206‬‬ ‫‪21‬‬ ‫اليمن‬
‫‪11268‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪94‬‬ ‫‪93‬‬ ‫‪268‬‬ ‫‪365‬‬ ‫‪892‬‬ ‫‪4587‬‬ ‫‪4674‬‬ ‫‪204‬‬ ‫المجموع‬
2818
(+971) 2 6215000
(+971) 2 6326454
economic@amf.org.ae
http://www.amf.org.ae

نشرة الإحصاءات الاقتصادية العربية 2017

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

نشرة الإحصاءات الاقتصادية العربية 2017

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮي‬

‫ب‬ ‫تقديم ‪.......................................................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪01‬‬ ‫نبذة عن صندوق النقد العربي ‪.........................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪05‬‬ ‫إطار استراتيجية الصندوق (‪......................................................................... )2020-2015‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪07‬‬ ‫خالصة أنشطة الصندوق خالل عام ‪........................................................................... 2017‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪10‬‬ ‫النشاط اإلقراضي ‪..........................................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪16‬‬ ‫نشاط التقارير‪ ،‬والبحوث والدراسات االقتصادية‪ ،‬والنشرات ‪.....................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪18‬‬ ‫المعونة الفنية المقدمة من الصندوق للدول األعضاء ‪..............................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪29‬‬ ‫نشاط الصندوق في مجال التدريب وبناء القدرات ‪...................................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪34‬‬ ‫نشاط الصندوق في مجال االستثمار ‪...................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪36‬‬ ‫نشاط برنامج تمويل التجارة العربية البينية ‪..........................................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪39‬‬ ‫أنشطة أمانة مجلس وزراء المالية العرب ‪............................................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪40‬‬ ‫الوضع المالي الموحد للصندوق ‪.......................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪75‬‬ ‫الهيكل التنظيمي للصندوق ‪..............................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪79‬‬ ‫مالحق التقرير ‪.............................................................................................................‬‬ ‫‪-‬‬

‫يتتوفر الصتتندوق لدولتته األعاتتاء‪ ،‬بتترام للمعونتتة الفنيتتة‬ ‫الرسالة‪:‬‬

‫شكل رقم (‪ :)1‬إطار الحوكمة في صندوق النقد العربي*‬

‫الفعتال مع تا‪ ،‬وتطتوير قدراتته ومبادراتته الراميتة لم تاعدة‬

‫بحتتتد أقصتتتى ‪ 175‬فتتتي المائتتتة‪ ،‬بدنتتتافة حتتتدود القتتتر‬

‫بخصتتتتتتوص القتتتتتتر المقتتتتتتدم للمملكددددددة‬

‫فتتي نتتوء متتا ستتبق‪ ،‬ش ت د عتتام ‪ 2017‬زيتتادة فتتي عتتدد‬

‫بخصتتوص‪ ،‬تقويتتة م تتارات العمتتل األساستتية التتتي يجتتم‬

‫كما انعكس أتر دجراء االنتخابات في العديد مي الدول‬

‫نمي هذا اإلطار‪ ،‬واصل الصتندوق ختال عتام‬

‫فتي دطتار م تؤوليته ك مانتة فنيتة لمجلتس محتتافمي‬

‫رأأ المال‬ ‫أستتعار التتنفت عنتتد م تتتويات منخفاتتة ن تتبيا ً‪ ،‬وتبتتاطؤ‬

‫بلج رصيد القرو القائمة في مة الدول األعاتاء كمتا‬ ‫حقوق المساهمين‬

‫تقتتدم المؤس تتة التابعتتة (برنتتام تمويتتل التجتتارة‬

‫ودائع لدإ البنو المركزية‬

‫العمالت‬ ‫نتائج األعمال‬

‫التي تم تخصيص ا‪.‬‬ ‫‪1.344‬‬ ‫‪1.424‬‬ ‫‪43.33‬‬ ‫‪40.90‬‬ ‫أمريكي دوالر‬

‫لم تشفيات وعيادات‪ .‬بلج مجمو االعتمتادات حتوالي‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬

‫‪ 22.1‬مليتتون دوالر أمريكتتي‪ ،‬وبن تتبة ‪ 12‬فتتي المائتتة‬

‫الهيكل التنظيمي للصندوق‬

‫المحافظون ونواب المحافظين‬ ‫الدول األعضاء‬

‫معالي الدكتور زياد فري‬ ‫المحاف‬ ‫المملكة األردنية ال اشمية‬

‫معالي عبيد حميد الطاير‬ ‫المحاف‬ ‫دولة اإلمارات العربية المتحدة‬

‫المحافظون ونواب المحافظين‬ ‫الدول األعضاء‬

‫خلفا ً لمعالي الدكتور الشا لي العيار‬ ‫‪1‬‬

‫‪79‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫–‬

‫مجلس المديرين التنفيذيين‬

‫‪13.96‬‬ ‫المملكة العربية ال عودية‬ ‫سعادة محمد بي صالال الغفيلي‬

‫‪12.27‬‬ ‫جم ورية العراق‬ ‫سعادة مازن صباح أحمد‬

‫اإلدارة التنفيذية للصندوق‬

‫الدائرة االقتصادية والفنية‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫ملحق رقم (‪ :)1‬جداول القروض‬

‫جدول( أ‪ :)1-‬سنويا ً األعضاء الدول مع القروض تعاقدات(‪)2017 - 1978‬‬

‫اجمالي‬ ‫تصحيح‬ ‫تسهيل‬ ‫رقم‬

‫‪4,688‬‬ ‫مصر‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1978‬‬

‫جدول( أ‪ :)1-‬سنويا ً األعضاء الدول مع القروض تعاقدات(‪ - )2017 - 1978‬تابع‬

‫اجمالي‬ ‫تصحيح‬ ‫تسهيل‬ ‫رقم‬

‫‪3,675‬‬ ‫اليمن‬ ‫‪54‬‬ ‫‪1986‬‬

‫جدول( أ‪ :)1-‬سنويا ً األعضاء الدول مع القروض تعاقدات(‪ - )2017 - 1978‬تابع‬

‫اجمالي‬ ‫تصحيح‬ ‫تسهيل‬ ‫رقم‬

‫‪2,660‬‬ ‫األردن‬ ‫‪101‬‬ ‫‪1997‬‬

‫جدول( أ‪ :)1-‬سنويا ً األعضاء الدول مع القروض تعاقدات(‪ - )2017 - 1978‬تابع‬

‫اجمالي‬ ‫تصحيح‬ ‫تسهيل‬ ‫رقم‬

‫‪7,365‬‬ ‫األردن‬ ‫‪142‬‬ ‫‪2009‬‬

‫‪2,134,413‬‬ ‫‪693,627‬‬ ‫‪32,489‬‬ ‫‪64,730‬‬ ‫‪315,235‬‬ ‫‪450,331‬‬ ‫‪146,751‬‬ ‫‪431,250‬‬ ‫المجمـــــــوع‬

‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬ ‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬

‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬ ‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬

‫‪693.627‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪315.235‬‬ ‫‪23‬‬

‫قيمة القروض‬ ‫عدد‬

‫‪0.614‬‬ ‫‪1‬‬ ‫جمهورية جيبوتي‬