PDF Translator 1661098690627

CANDLESTICKS , FIBONACCI ,
ANDCARTAPATTERN
TRADING TOOLS
SEBAGAI TRATEGI YNERGISTIC UNTUK M

ENINGKATKAN
P UNTUNG DAN R EDUCE R ISK

ROBERTFISCHER
JENSFISCHER
JOHN WILEY & SONS, INC.

C ANDLESTICKS , F IBONACCI ,
DAN C HART P ATTERN
T RADING T OOLS

Ditubuhkan pada tahun 1870, John Wiley & Sons ialah penerbitan bebas tertua
syarikat di Amerika Syarikat. Dengan ais di Amerika Utara, Eropah,
Australia, dan Asia, Wiley secara global komited untuk membangun dan memasarkan
produk dan perkhidmatan cetak dan elektronik untuk profesional pelanggan kami
dan pengetahuan dan pemahaman peribadi.
Siri Wiley Trading memaparkan buku oleh pedagang yang telah terselamat
perangai pasaran yang sentiasa berubah-ubah dan telah berkembang maju—sesetengahnya dengan semula
sistem pelaburan, yang lain dengan kembali kepada asas. Sama ada peniaga baru,
profesional, atau di antaranya, buku-buku ini akan memberikan nasihat
dan strategi yang diperlukan untuk berjaya pada hari ini dan pada masa hadapan.
Untuk senarai tajuk yang tersedia, lawati tapak web kami di www.WileyFinance.com.

CANDLESTICKS , FIBONACCI ,
ANDCARTAPATTERN
TRADING TOOLS
SEBAGAI TRATEGI YNERGISTIC UNTUK M

ENINGKATKAN
P UNTUNG DAN R EDUCE R ISK

ROBERTFISCHER
JENSFISCHER
JOHN WILEY & SONS, INC.
Hak Cipta © 2003 oleh Robert Fischer, Dr. Jens Fischer. Hak cipta terpelihara.
Diterbitkan oleh John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey.
Diterbitkan serentak di Kanada.
PHI-spiral, PHI-elips, PHI-channel dan www.fibotrader.com didaftarkan
tanda dagangan dan dilindungi oleh Undang-undang Tanda Dagangan AS. Sebarang penggunaan tanpa kebenaran tanpa
kebenaran bertulis nyata dari Fischer Finance Consulting AG, CH-6300 Zug,
Switzerland, atau Robert Fischer adalah pelanggaran undang-undang.
Sumber semua angka adalah Penyelidikan FAM 2002.
Tiada bahagian daripada penerbitan ini boleh diterbitkan semula, disimpan dalam sistem perolehan semula, atau
dihantar dalam apa jua bentuk atau dengan apa cara sekalipun, elektronik, mekanikal, fotokopi,
rakaman, pengimbasan, atau sebaliknya, kecuali yang dibenarkan di bawah Seksyen 107 atau 108
Akta Hak Cipta Amerika Syarikat 1976, tanpa kebenaran bertulis terlebih dahulu
daripada Penerbit, atau kebenaran melalui pembayaran yuran setiap salinan yang sesuai
kepada Pusat Pembersihan Hak Cipta, Inc., 222 Rosewood Drive, Danvers, MA 01923,
978-750-8400, faks 978-750-4470, atau di web di www.copyright.com. Permintaan kepada
Penerbit untuk mendapatkan kebenaran hendaklah dialamatkan kepada Jabatan Kebenaran,
John Wiley & Sons, Inc., 111 River Street, Hoboken, NJ 07030, 201-748-6011,
faks 201-748-6008, e-mel: permcoordinator@wiley.com.
Had Liabiliti/ Penafian Waranti: Walaupun penerbit dan pengarang mempunyai
menggunakan usaha terbaik mereka dalam menyediakan buku ini, mereka tidak membuat representasi atau
jaminan berkenaan dengan ketepatan atau kesempurnaan kandungan ini
menempah dan secara khusus menafikan sebarang waranti tersirat tentang kebolehdagangan atau kesesuaian
untuk tujuan tertentu. Tiada jaminan boleh dibuat atau dilanjutkan oleh jualan
wakil atau bahan jualan bertulis. Nasihat dan strategi yang terkandung
di sini mungkin tidak sesuai untuk keadaan anda. Anda harus berunding dengan a
profesional di mana sesuai. Baik penerbit mahupun pengarang tidak akan bertanggungjawab
sebarang kehilangan keuntungan atau sebarang kerosakan komersial lain, termasuk tetapi tidak terhad kepada
kerosakan khas, sampingan, berbangkit atau kerosakan lain.
Untuk maklumat umum tentang produk dan perkhidmatan kami yang lain, atau sokongan teknikal,
sila hubungi Jabatan Khidmat Pelanggan kami di Amerika Syarikat di
800-762-2974, di luar Amerika Syarikat di 317-572-3993 atau faks 317-572-4002.
Wiley juga menerbitkan bukunya dalam pelbagai format elektronik. Beberapa kandungan itu
muncul dalam cetakan mungkin tidak terdapat dalam buku elektronik. Untuk maklumat lanjut
mengenai produk Wiley, lawati tapak web kami di www.wiley.com.
k
Data Peng atalogan- ala d m-Penerbitan Perpustakaan Kongres
Fischer, Robert, 1942 17 Jun–
Candlesticks, Fibonacci, dan alat dagangan corak carta : a
strategi sinergi untuk meningkatkan keuntungan dan mengurangkan risiko dengan CD-ROM /
Robert Fischer, Jens Fischer.
hlm. cm.
ISBN 0-471-44861-3 (keras : CD-ROM)
1. Pelaburan. 2. Sekuriti. 3. Analisis pelaburan. I. Fischer,
Jens. II. Tajuk.
HG4521.F584 2003
332.63 ′ 2042—dc21
2003006623
Dicetak di Amerika Syarikat.
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
Buku ini ditulis untuk semua pedagang di seluruh dunia yang

menghubungi kami di laman web kami www.fibotrader.com dan
minta nasihat.
Buku ini mengandungi banyak maklumat penting

untuk perdagangan yang berjaya, tetapi disiplin yang diperlukan dan
k b h b l hd d i d
kesabaran hanya boleh datang dari anda.
Kami mengucapkan terima kasih kepada semua peniaga dan rakan yang telah pro-
bantuan, kritikan dan idea yang dilontarkan sepanjang 20 tahun yang lalu.
Kami berharap buku ini akan memulakan gelombang baru yang bermanfaat
perbincangan yang akan memberi manfaat kepada kita semua.

HASIL PRESTASI HIPOTESIS MEMPUNYAI BANYAK INHEREN

HAD, BEBERAPA ANTARANYA DITERIKAN DI BAWAH. TIDAK
PERWAKILAN SEDANG DIBUAT BAHAWA MANA-MANA AKAUN AKAN ATAU SEDANG
BERKEMUNGKINAN UNTUK MENCAPAI UNTUNG ATAU KERUGIAN SEPERTI YANG DITUNJUKKAN. DALAM
FAKTA, KERAP TERDAPAT PERBEZAAN YANG MENJADI ANTARA
HASIL PRESTASI HIPOTESIS DAN HASIL SEBENAR
SETERUSNYA DICAPAI OLEH MANA-MANA PROGRAM PERDAGANGAN TERTENTU.
SALAH SATU BATASAN HASIL PRESTASI HIPOTESIS

ADALAH MEREKA SECARA UMUMNYA BERSEDIA DENGAN KEBAIKAN
PANDANG BALIK. SELAIN ITU, PERDAGANGAN HIPOTETIK TIDAK MELIBATKAN
RISIKO KEWANGAN, DAN TIADA REKOD PERDAGANGAN HIPOTESIS BOLEH
AKAUN SEPENUHNYA IMPAK RISIKO KEWANGAN DALAM SEBENARNYA
PERDAGANGAN. CONTOHNYA, KEUPAYAAN MENAHAN KERUGIAN ATAU UNTUK
MEMATUHI PROGRAM PERDAGANGAN TERTENTU WALAUPUN BERDAGANG
KERUGIAN ADALAH MATA BAHAN YANG JUGA BOLEH MEMBERI KEBURUKAN
HASIL PERDAGANGAN SEBENAR. TERDAPAT PELBAGAI FAKTOR LAIN
BERKAITAN DENGAN PASARAN SECARA UMUM ATAU PELAKSANAAN
MANA-MANA PROGRAM PERDAGANGAN KHUSUS YANG TIDAK BOLEH SEPENUHNYA
DIAKAUNKAN DALAM PENYEDIAAN HIPOTESIS
KEPUTUSAN PRESTASI DAN SEMUANYA BOLEH MENJEJASKAN MUDA
HASIL PERDAGANGAN SEBENAR.
Angka berikut dalam buku ini berkaitan dengan penafian ini: 4.1, 4.5, 4.13,
4.14, 4.15, 4.20, 4.22, 4.27, 4.28, 4.48, 5.24, 5.25, 5.26, 5.27, 5.28, 5.29, 5.31, 5.34,
6.1, 6.2, 6.3, 6.4, 6.5, 6.6, 6.7, 6.8, 6.9, 6.13, 6.18, 6.21, 6.22, 6.23, 6.24, 6.25, 6.26,
6.27, 6.28, 6.29, 6.30, 6.31, 6.32, 6.33, 6.34, 6.35, 6.36, 6.37.

P MUKA SEMULA
Ramai pelabur tidak berpuas hati dengan prestasi iklan pelaburan

visor dan dana dalam beberapa tahun yang lalu dan ingin membuat mereka
keputusan perdagangan sendiri, menggunakan alat analisis dan nasihat mereka
telah terkumpul. Buku ini mempersembahkan alat dagangan yang mudah dan boleh dipercayai, untuk-
bersama dengan peraturan perdagangan untuk menerapkannya pada perdagangan masa nyata.
Banyak strategi pelaburan telah dibentangkan dalam buku,
surat ket, dan media lain. Dalam buku ini, kami menerangkan alat yang
nampaknya berfungsi dengan baik, dan kami menyepadukannya ke dalam yang boleh diurus dan
strategi dagangan yang boleh difahami. Menggabungkan strategi yang berbeza
betul boleh meningkatkan peluang setiap pelabur untuk berjaya di bawah berbeza
keadaan pasaran. Paling penting, kita tumpukan pada strategi
bahawa setiap pelabur berpengalaman boleh memahami dan melaksanakan dengan mudah
dengan program carta WINPHI yang disediakan pada CD-ROM di
penghujung buku ini.
Dengan semua model komputer canggih yang ada,
anda mungkin berfikir bahawa melabur dan membuat wang akan mendapat
lebih mudah. Tetapi sebaliknya berlaku. Tidak pernah ada dalam sejarah
begitu banyak wang telah hilang begitu cepat, dan bukan hanya pelabur kecil yang mengalaminya
menderita. Syarikat-syarikat pelaburan besar juga mempunyai yang tidak mengagumkan
persembahan walaupun mungkin mereka mempunyai semua alat yang diperlukan
untuk mengalahkan pasaran. Ini jelas menunjukkan bahawa nombor berdenyut dengan
komputer tidak menjamin kejayaan. Selama bertahun-tahun, kami mempunyai tumpuan
berdasarkan pengecaman corak, teknik dengan kebolehpercayaan yang terbukti walaupun
apabila komputer tidak tersedia.
• vii •
viii • PRAKATA
Wang tidak diperoleh hanya dengan mencari pintu masuk yang baik di tempat yang berbeza
saham, niaga hadapan indeks saham, niaga hadapan kewangan atau komoditi. membuat
wang adalah permainan strategik, di mana ia adalah penting untuk bekerja dengan henti rugi
dan sasaran keuntungan. Peniaga membuat wang melalui pelaburan yang sistematik.
Kemudian mereka mesti menggunakan konsep yang sama untuk produk yang berbeza untuk mendapatkannya
faedah kepelbagaian.
Dipelbagaikan dengan baik dengan pendekatan perdagangan yang sistematik bermakna
bahawa peniaga tidak mungkin membuat wang sebanyak yang mereka lakukan jika mereka
meletakkan semua wang pelaburan mereka dalam satu produk yang sangat berjaya.
Tetapi ia menjadikan pelaburan lebih selamat. Berjuta-juta pelabur untung dan rugi
untung dengan bertaruh pada syarikat berteknologi tinggi. Walaupun mereka membeli
betul, mereka tidak tahu bila hendak menjual. Buku ini sepatutnya membantu anda
elakkan daripada melakukan kesilapan seperti itu lagi.
Melabur secara sistematik perlu dipelajari. Berkali-kali, maksudnya
melaksanakan isyarat dagangan pada kerugian, selalunya apabila surat pasaran, media,
atau pakar lain menyatakan pendapat yang bertentangan. Untuk selesa di-
meletakkan hak terhadap pendapat umum adalah penting untuk kejayaan, tetapi ini adalah
hanya untuk pelabur yang boleh mempercayai pendekatan dagangan mereka. Kami berharap
bahawa dengan maklumat dalam buku ini, ramai pelabur akan belajar untuk
membuat keputusan perdagangan yang berjaya secara bebas daripada mana-mana pub-
maklumat yang terhasil.
Menjana wang dengan pendekatan sistematik memerlukan mematuhi
peraturan berikut:
• Pendekatan perdagangan yang sistematik, diuji pada data sejarah, harus

dilaksanakan dengan ketepatan dan ketepatan (jika boleh, komputer
harus menjana isyarat).
• Walaupun kami menumpukan pada pengecaman corak, batang lilin,

dan nisbah Fibonacci, strategi lain yang diuji harus berfungsi juga.
• Portfolio harus mempunyai 5 hingga 10 produk yang semuanya dianalisis

menggunakan pendekatan perdagangan yang sama.
• Isyarat panjang dan pendek harus dibenarkan.
• Setiap kedudukan hendaklah dilindungi dengan henti rugi.
• Sasaran keuntungan harus diketahui sebaik sahaja kedudukan dimasukkan.
• Setiap produk harus mempunyai julat dagangan yang baik dari segi sejarah.
PRAKATA • ix
• Setiap strategi dagangan harus berprestasi dalam perdagangan masa nyata ac-
bersesuaian dengan falsafah di sebalik konsep perdagangan. Untuk peperiksaan-
Walau bagaimanapun, strategi yang panjang dan f lat tidak boleh menghasilkan wang dalam pasaran beruang
syarat, tetapi ia harus membuat wang dalam pasaran lembu.
Dua bab pertama Candlesticks, Fibonacci, dan Carta Pat-

tern Tools secara ringkas menyatakan psikologi dan falsafah kejayaan-
perdagangan penuh. Dalam Bab 3, kami memperkenalkan konsep asas bagi
Analisis Fibonacci, batang lilin dan corak carta. Berpengalaman
peniaga boleh melangkau pendahuluan ini dan pergi ke Bab 4, di mana kami
terangkan cara menggunakan konsep dagangan yang berbeza.
PHI-elips dibincangkan dalam Bab 5. Kami menunjukkan bagaimana ia boleh berlaku
berjaya digunakan untuk dagangan intrahari masa nyata. Walaupun WIN-
Program PHI boleh berfungsi dengan data ASCII intraday juga, ia sangat perlahan.
Peniaga yang berminat boleh pergi ke laman web kami (www.fibotrader.com) dan
mendaftar untuk tempoh percubaan percuma, untuk mendapatkan pengalaman dagangan dalam talian.
Kami tidak menawarkan pendekatan perdagangan automatik sepenuhnya, tetapi kami memperkenalkan
pembaca kepada beberapa cara baharu untuk mendekati pasaran.
Akhir sekali, dalam Bab 6, kami menggabungkan konsep untuk menunjukkannya
peniaga boleh meningkatkan peluang keuntungan mereka sambil mengurangkan risiko mereka.
Walaupun daya tarikan serta keindahan grafik trad-
alat terletak pada melihat perkembangan mereka dari hari pertama, ia adalah sukar
mempunyai disiplin untuk menunggu sehingga harga Fibonacci atau masa Fibonacci
matlamat tercapai. Mengalah kepada godaan mengambil keuntungan a
sedikit lebih awal atau meletakkan hentian pelindung sedikit lebih lebar boleh mencairkan
profil prestasi keseluruhan peniaga.
Perisian telah diuji dengan teliti. Manual Pengguna untuk pro-
gram pada CD-ROM disertakan sebagai Lampiran buku ini, untuk membantu
pengguna mula menggunakan semua alat carta. Konsep dalam
buku ini dibentangkan dengan teliti dan disertakan contoh terperinci. Kami
semoga pembaca mendapati idea kami sebagai inspirasi, pencerahan, berguna, dan
menarik, seperti yang kita lakukan sendiri.
R OBERT F ISCHER
J ENS F ISCHER
Zug, Switzerland, 2003

C KANDUNGAN
C BAB 1 T RADING P SIKOLOGI DAN
I LANGKAH PELABURAN B 1

CBAHAGIAN 2 M AGIK F RAJAH 7

CBAHAGIAN 3 B ASIC PRINSIP TRATEGI T RADING 9
Analisis Fibonacci 9
Analisis Candlestick 24
Analisis Corak Carta 32
Garis Aliran dan Saluran Aliran 41
C BAHAGIAN 4 A APLIKASI TRATEGI T RADING 45

Double Tops dan Double Bottoms 45
Pembetulan Harga Fibonacci 52
Sambungan Harga Fibonacci 67
Corak Carta Candlestick 77
Corak Carta 3 Mata untuk Pembalikan Aliran 88
Aplikasi Saluran PHI 108
C BAHAGIAN 5 LILIP PHI-E 115

Ciri dan Parameter Asas PHI-Elips 116
Bekerja dengan PHI-Ellipses pada Data Harian 132
PHI-Elips pada Skala Malar 150
Bekerja dengan PHI-Ellipses pada Data Intraday 155
Kebolehpercayaan PHI-Ellipses Dipertimbangkan Semula 162
• xi •
xii • KANDUNGAN
C HAPTER 6 M ERGING C ANDLESTICKS , 3-P OINT C HART
P ATTERNS , DAN F IBONACCI TO OOL 167

Tahap Pembetulan Harga Fibonacci 168
Sambungan Harga Fibonacci 187
Talian Sokongan dan Rintangan 195
PHI-Elips 207
Ringkasan 218
TANDA S OME FINAL 221
TUTORIAL 227
LIST OF A BBREVIATIONS 229
DPENAFIAN 231
USER M ANUAL WINPHI G ETTING S TARTED 233
saya
NDEX 251

C ANDLESTICKS , F IBONACCI ,
DAN C HART P ATTERN
T RADING T OOLS

1

T RADING P SIKOLOGI DAN
I VESTOR B EHAVIOR

Harga pasaran saham di mana-mana bursa tidak pernah mewakili kom-

nilai saksama pany. Saham sebaliknya didagangkan sama ada di atas atau di bawah
penilaian itu. Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, potensi perbezaan
Ancy antara permodalan pasaran dan nilai saksama menjadi menyakitkan
j l k d l b Di k l h l h id k li ik li i
jelas kepada pelabur. Disokong oleh ramalan harga tidak realistik penganalisis,
banyak saham berteknologi tinggi mencapai harga tinggi yang tidak boleh dipertahankan dan kemudian, dalam
sesetengah keadaan, menjadi tidak bernilai kerana tiada nilai sebenar menjadi-
belakang syarikat-syarikat ini.
Secara amnya, harga pasaran f untung lebih tinggi atau lebih rendah di sekitar
nilai saksama, bergantung bagaimana sentimen pasaran menghargai syarikat.
GARIS PANDUAN UNTUK PELABUR

Dalam bahagian berikut, kami menyenaraikan beberapa peraturan yang boleh membantu pelabur
memperbaiki keputusan pelaburan mereka. Garis panduan ini datang daripada kami
pengalaman dan tidak semestinya berdasarkan teori baru.
•1•
2 • PSIKOLOGI PERDAGANGAN DAN TINGKAH LAKU PELABUR
1. Kenali Diri Anda
Jika anda mula berpeluh apabila anda melihat perubahan harga sesuatu produk
anda telah melabur dalam, anda sama ada mempunyai konsep dagangan yang salah, berada dalam
produk yang salah, atau kedudukan anda terlalu besar.
2. Ketepikan Ego Anda
Kerugian terbesar berlaku selepas pelabur membuat keuntungan besar pertama mereka.
Jika anda mengumpul keuntungan dengan strategi pelaburan yang terbukti dan teruji,
anda boleh berbangga dengan kejayaannya.
Walau bagaimanapun, jika anda membuat keuntungan tanpa strategi pelaburan, anda
mungkin kehilangan bukan sahaja semua prof anda tetapi jumlah pelaburan anda. Unex-
pergerakan harga yang dijangka tidak perlu bermakna kerugian besar; mereka berlaku kerana
pelabur bekerja dengan konsep dagangan yang salah.
j j
3. Berharap dan Berdoa Tidak Men amin Ke ayaan
Ramai peniaga terus mengulangi kesilapan yang sama: Mereka mengambil prof-
itu dan biarkan kerugian berjalan. Sebab utama untuk bekerja secara sistematik
berkonsepkan pelaburan adalah untuk mendapatkan purata prestasi terbaik.
Ini memerlukan meletakkan henti rugi dengan setiap kedudukan dagangan dan
mengira sasaran keuntungan apabila membuka posisi.
Berharap bahawa kerugian akan menjadi prof dengan menunggu "sedikit
lebih lama” adalah perjudian. Ia mungkin sesuai sekali-sekala, tetapi dalam
jangka panjang, ia merosakkan setiap akaun.
j
4. Pelabur Mesti Bela ar Hidup dengan Kerugian
Mudah untuk menikmati keuntungan, tetapi semua orang membenci kerugian. Harga pasaran yang
jatuh di bawah harga kemasukan bukan satu-satunya sebab untuk kerugian. Jika suatu posi-
tion dengan keuntungan 100 peratus dibubarkan pada harga kemasukan, ini
juga kerugian besar dalam akaun, walaupun ia mungkin tidak kelihatan seperti merosakkan.
5. Jangan sekali-kali Menggandakan Kerugian Anda
Purata kos dolar adalah salah satu strategi terbaik untuk pelabur jika mereka
melaksanakannya secara sistematik sebagai sebahagian daripada strategi jangka panjang.
GARIS PANDUAN UNTUK PELABUR •3
H i k b k b d l ik d di l hd i
Hampir semua kebankrapan besar dalam syarikat perdagangan di seluruh dunia
berlaku kerana mereka menggandakan kedudukan kehilangan. Berharap untuk sembuh
kerugian melalui leverage tambahan tidak akan berfungsi melainkan seseorang itu
sekutu bertuah.
6. Ketahui Tahap Kesakitan Anda
Pelabur mencipta masalah terbesar mereka apabila mereka mengubah

strategi vestment tanpa alasan yang mencukupi. Masalah bermula apabila
peniaga melompat dari satu strategi dagangan ke strategi lain untuk mengikuti
sentimen jangka, terutamanya kerana produk nampaknya telah berubah.
Setiap strategi pelaburan ada kelebihan dan kekurangannya.
Seseorang yang mempunyai kepakaran dalam memilih saham harus terus menggunakan
pendekatan ini, walaupun terdapat risiko pengeluaran yang besar. Con-
cept tidak wujud, melainkan seseorang telah menemui produk khusus dan
terus senyap. Pada masa yang sama bahawa pasaran khusus ini menjadi com-
Mon pengetahuan, potensi keuntungan hilang.
Setiap strategi pelaburan mempunyai tahap kesakitan yang telah ditetapkan yang di-
vestor boleh mengenal pasti. Adalah penting untuk mengetahui tahap kesakitan ini sebelum
melaksanakan strategi pelaburan.

7. Pelbagaikan Risiko
Tidak kira betapa menjanjikan masa depan sesuatu produk, pelbagaikan

risiko. Ramai peniaga untung berdagang produk yang sama setiap hari dan
amat berjaya dalam dagangan harian. Tetapi peniaga-peniaga ini tidak
berdisiplin dan mempunyai pengetahuan produk khusus yang tidak tersedia untuk
kebanyakan orang.
Secara umum, mempelbagaikan risiko dengan aplikasi perdagangan yang sistematik
proach akan menghasilkan keluk ekuiti yang lebih stabil daripada pelaburan
dalam satu produk.
j j
8. Men ana Wang dengan Berdagang Adalah Ker a Sukar
Ramai orang percaya bahawa ia adalah mudah untuk membuat wang dengan melabur
saham, bon, niaga hadapan indeks saham atau komoditi.
Begitulah sebaliknya. Pelabur yang menunjukkan keuntungan cepat melalui
perdagangan sama ada mempunyai maklumat dalaman atau sangat bertuah. Aver-
pelabur umur tidak mempunyai kelebihan ini.
4 • PSIKOLOGI PERDAGANGAN DAN TINGKAH LAKU PELABUR
Semua peniaga mesti membangunkan profil peribadi keutamaan risiko dan

cari gaya perdagangan sistematik yang sesuai dengan profil. Kemudian mereka terpaksa
laksanakannya. Bulan atau tahun perdagangan sistematik mungkin diperlukan untuk-
keputusan dagangan masa nyata ke hadapan mengesahkan bahawa konsep dagangan berfungsi.
j
9. Intuisi berbanding Perlaksanaan Konsep Dagangan yang Diu i
Semua maklumat yang datang pada ticker, daripada surat berita,

dan melalui Internet sudah lama apabila kita menerimanya. Akan ada
sentiasa menjadi seseorang yang mempunyai akses lebih pantas yang boleh memanfaatkannya
maklumat. Berspekulasi dengan maklumat "lama" ini adalah berbahaya.
Konsep dagangan yang telah diuji dan mempunyai sejarah yang baik
rekod prestasi di atas kertas memberikan maklumat yang sah hanya jika penasihat itu
sudi berkongsi bagaimana konsep dagangan berfungsi.
Rekod dagangan masa nyata hanya boleh dipercayai jika tingkah laku pasaran
tidak berubah. Ramai pengurus dana yang berjaya pada tahun 1980-an
kurang baik pada tahun 1990-an kerana corak pasaran sangat
berbeza. Pelabur mesti berkemahiran tinggi untuk mengenal pasti kon-
cept yang tidak berprestasi baik pada masa lalu tetapi akan berprestasi baik dalam
masa depan.

10. Kepentingan Pelan Dagangan
Rahsia kejayaan di bursa bukan untuk membuat wang dengan cepat, tetapi
k b k i
untuk membuatnya secara konsisten.
Salah satu pencapaian yang paling sukar bagi peniaga adalah untuk mencipta
makan portfolio yang membina ekuiti dalam jangka panjang, secara bebas
keadaan pasaran. Untuk mencapai matlamat ini, adalah penting untuk bekerja dengan a
strategi pelaburan yang boleh dipercayai dan untuk menjaga diri daripada menjadi tamak.
11. Rasa Selesa dengan Strategi Dagangan Anda
Peniaga yang berjaya memulakan pagi dengan konsep dagangan yang mereka
boleh menggunakan dengan selesa untuk melaksanakan isyarat dagangan sepanjang hari,
tidak kira apa yang dilakukan oleh pasaran.
Rasa gembira tentang strategi dagangan anda selagi masa nyata
keputusan dagangan adalah selaras dengan keputusan ujian sejarah. Jika maksimum-
pengeluaran imum menjadi lebih besar daripada pengeluaran ujian sejarah
keputusan, menilai semula konsep perdagangan.
GARIS PANDUAN UNTUK PELABUR •5
12. Tiada Yang Lebih Penting daripada Disiplin
Disiplin sentiasa menjadi sifat yang paling penting untuk berjaya

peniaga. Ramai peniaga gagal atau mempunyai kejayaan terhad kerana mereka tidak boleh
mengawal emosi mereka dan melaksanakan strategi dagangan mereka yang telah ditetapkan
dalam mana-mana situasi pasaran tertentu.
13. Nilai Konsep Dagangan Tersedia
Banyak konsep dagangan berbaloi boleh didapati. Tetapi tiada satu pun daripada mereka
akan sentiasa buat duit. Konsep perdagangan yang berkesan tidak semestinya
sukar, tetapi ia mesti boleh dilaksanakan. Peniaga itu perlu mempercayainya
dan bersedia untuk memperdagangkannya walaupun selepas beberapa rentetan kerugian.

2

T HE M AGIC
F RAJAH T HREE

Dalam mempersembahkan alatan Fibonacci Trading, candlestick dan harga carta
corak, kami menumpukan pada corak yang mempunyai nilai analisis yang tinggi
d b l h di b k l i M l k i d l h k l kk kl
dan boleh digabungkan antara satu sama lain. Matlamat kami adalah untuk mengelakkan maklumat
terlalu rendah, sambil memberikan perincian yang mencukupi, kerana semua strategi
gies boleh menjadi penting dalam situasi pasaran yang berbeza.
Soalan utama ialah sama ada semua corak ini mempunyai persamaan
penyebut. Jawapannya ialah "ya" yang pasti—semuanya termasuk
rajah tiga:
• Tiga gelombang dalam lanjutan harga.

• Tiga gelombang sebagai struktur asas PHI-elips.
• Tiga puncak dan lembah dalam corak carta atas/bawah tiga kali ganda.
• Tiga puncak dan lembah dalam formasi kepala dan bahu.
• Tiga puncak (atau lembah) dalam simetri, menaik atau menurun-
segi tiga.
• Tiga lembah meningkat dan tiga formasi puncak menurun.
• Tiga puncak atau lembah dalam segi empat tepat, f lag, wimples, wedges, dan
pembentukan carta lain.
•7•
8 • GAMBAR AJAIB TIGA
Pedagang yang menganalisis hanya corak carta yang memaparkan angka tersebut
tiga dan menghapuskan semua formasi lain mungkin kehilangan beberapa pergerakan harga,
tetapi analisis keseluruhan mereka akan lebih selamat dan tepat kerana mereka
akan tahu apa yang perlu dicari pada carta harga. Kelebihan terbesar
pendekatan ini ialah kebanyakan pelabur boleh mengenal pasti corak dan melaksanakan
strategi perdagangan sepadan comel dengan atau tanpa komputer.
Rajah 2.1 menunjukkan lapan pola carta yang berkaitan berdasarkan
angka tiga.

Rajah 2.1 Corak carta termasuk angka ajaib "tiga."
Seperti yang dijelaskan dalam bab berikut, PHI-elips adalah yang terbaik
instrumen dagangan untuk dagangan harian dan intraday. Apa yang membuatkan ini
alat dagangan yang menarik dan unik adalah keupayaannya untuk mengelilingi kebanyakan
corak carta yang merangkumi rajah tiga. Bila-bila masa kita boleh inte-
parut corak carta ke dalam elips PHI, ia membolehkan kami bekerja dengannya
hanya satu alat dagangan. Inilah sebabnya mengapa dalam buku ini kami memberi tumpuan kepada alat perdagangan
yang mempunyai ciri yang serupa, dan sering kali kami mengenal pasti perkara yang sama
titik perubahan atau pecah, tetapi dari perspektif yang berbeza.

3

B ASIC P PRINSIP DARIPADA
T RADING S TRATEGI

Bab ini memberi tumpuan kepada prinsip utama empat dagangan yang berjaya
strategi: (1) Prinsip Fibonacci, (2) pembentukan candlestick, (3) carta
corak, dan (4) garis arah aliran dan saluran aliran.
Analisisnya ringkas dan ringkas, tetapi tetap memberikan bacaan-
ers dengan semua alat dan cerapan yang diperlukan untuk menggunakan perdagangan
strategi yang dibincangkan kemudian dalam buku.
ANALISIS FIBONACCI

Fibonacci (1170–1240), seorang saudagar Itali, menjadi terkenal di Eu-
tali kerana dia juga seorang ahli matematik yang cemerlang. Salah seorang hebatnya-
Pencapaian ini adalah dengan memperkenalkan angka Arab sebagai pengganti
Angka Rom.
Dia membangunkan Siri Penjumlahan Fibonacci, yang berjalan sebagai
ikut:
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, . . .
•9•
10 • PRINSIP ASAS STRATEGI PERDAGANGAN
Siri matematik cenderung secara asimptotik (mendekati lebih perlahan

dan lebih perlahan) ke arah nisbah malar.
Ini adalah nisbah yang tidak rasional, bagaimanapun; ia tidak berkesudahan, tidak-
jujukan nilai perpuluhan yang boleh diramalkan selepasnya dan boleh
tidak pernah diungkapkan dengan tepat. Jika setiap nombor, sebagai sebahagian daripada siri, di-
dilihat dengan nilai sebelumnya (cth, 13 ÷ 8 atau 21 ÷ 13), operasi semula
sults dalam nisbah yang berayun di sekitar f irasional
1.61803398875 . . . , lebih tinggi daripada nisbah satu masa dan lebih rendah
seterusnya. Kita tidak akan pernah tahu, ke dalam inf, nisbah yang tepat (malah
dengan komputer berkuasa zaman kita). Untuk kepentingan ringkas, kami
rujuk nisbah Fibonacci sebagai 1.618 dan minta pembaca menyimpan
margin kesilapan dalam fikiran.
Nisbah ini telah mula mengumpulkan nama-nama istimewa sebelum Luca
Pacioli (1445–1514), seorang lagi ahli matematik zaman pertengahan, memanggilnya “di-
bahagian anggur.” Antara nama kontemporarinya ialah "bahagian emas"
dan "makna emas." Johannes Kepler (1571–1630), seorang angkasawan Jerman
omer, merujuk kepada nisbah Fibonacci sebagai salah satu permata dalam geometri.
Secara algebra, ia biasanya ditetapkan oleh huruf Yunani PHI:
PHI = 1.618

Dan bukan sahaja PHI yang menarik kepada saintis (dan
peniaga). Jika kita membahagikan sebarang nombor siri penjumlahan Fibonacci
dengan nombor yang mengikutinya (cth, 8 ÷ 13 atau 13 ÷ 21), siri sebagai-
secara ymptotically semakin hampir kepada nisbah PHI ′ dengan
PHI ′ = 0.618
Ini adalah fenomena yang luar biasa-dan satu yang berguna apabila de-
alat dagangan menandatangani. Kerana nisbah asal PHI adalah tidak rasional, maka
nilai timbal balik PHI ′ kepada nisbah PHI semestinya juga tidak rasional
angka, yang bermaksud bahawa sekali lagi terdapat sedikit margin ralat apabila
mengira 0.618 dengan cara yang dianggarkan, dipendekkan.
Kami telah menemui satu siri nombor biasa yang boleh digunakan
kepada sains oleh Fibonacci. Sebelum kita cuba menggunakan penjumlahan Fibonacci-
siri untuk membangunkan alat dagangan, adalah berguna untuk mempertimbangkan relevannya
vance dalam alam semula jadi. Ia kemudian hanya satu langkah kecil untuk membuat kesimpulan tentang
ANALISIS FIBONACCI • 11
perkaitan penjumlahan Fibonacci dalam pasaran antarabangsa

pergerakan, sama ada dalam mata wang atau komoditi, saham, atau deriva-
tives. Manusia secara tidak sedar mencari perkadaran ilahi, iaitu
tiada apa-apa melainkan usaha berterusan dan abadi untuk mencipta keselesaan
taraf hidup.
j
Siri Pen umlahan Fibonacci dalam Alam Semula Jadi dan Geometri
Sungguh mengagumkan berapa banyak nilai malar yang boleh dikira menggunakan
Urutan Fibonacci, dan kekerapan nombor individu bagi se-
quence berulang dalam pelbagai variasi.
Ini bukan sekadar permainan nombor, namun; ia adalah yang paling penting
perwakilan matematik bagi fenomena alam yang pernah ditemui.
Secara umumnya, siri penjumlahan Fibonacci adalah hukum alam,
dan ia adalah sebahagian daripada estetika yang terdapat dalam sebarang bentuk atau lengkung yang sempurna.
Fibonacci menemui bagaimana hukum alam berkaitan dengan penjumlahan
siri apabila dia mencadangkan supaya keturunan sepasang arnab di-
berkedut dalam corak berulang:

Katakan terdapat sepasang arnab pada bulan Januari, yang kemudiannya membiak
sepasang arnab kedua pada bulan Februari, dan, selepas itu, arnab ini
musim bunga menghasilkan sepasang lagi setiap bulan. Matematik
masalahnya ialah untuk mencari berapa pasang arnab yang akan ada di
hujung Disember.
Untuk menyelesaikan teka-teki algebra kecil ini, kami menjadualkan data dalam empat
lajur:
1. Jumlah bilangan pasangan arnab pembiakan pada permulaan

setiap bulan tertentu.
2. Jumlah bilangan pasangan arnab yang tidak membiak pada permulaan-
setiap bulan.
3. Jumlah bilangan pasangan arnab membiak sepanjang setiap satu
bulan.
4. Jumlah bilangan pasangan arnab yang telah diternak di
akhir 12 bulan.

Jadual 3.1 menunjukkan perkembangan kepada jumlah bilangan arnab,

berdasarkan empat kriteria tersebut.
Jadual 3.1 Keturunan Sepasang Arnab Tunggal
Bulan (1) (2) (3) (4)

Januari 0 1 0 1
1 0 1 2 Februari
1 1 1 3 Mac
April 2 1 2 5
3 2 3 8 Mei
5 3 5 13 Jun
8 5 8 21 Julai
Ogos 13 8 13 34
September 21 13 21 55
34 Oktober 21 34 89
November 55 34 55 144
Disember 89 55 89 233

Sumber: Buku Kerja Pedagang Fibonacci Baharu, oleh Robert Fischer
(New York: Wiley, 2001), hlm. 20.

Setiap lajur mengandungi siri penjumlahan Fibonacci, dibentuk

mengikut peraturan bahawa sebarang nombor ialah hasil tambah pasangan im-
nombor didahulukan secara perantaraan.
Seseorang hanya perlu melihat keindahan alam untuk menghargai
perkaitan nisbah Fibonacci PHI sebagai pemalar semula jadi. Nombor-
ber axils pada batang tumbuhan yang banyak tumbuh dan bilangan
kelopak pada tumbuhan penurun f memberikan banyak contoh Fibonacci
nisbah dan siri penjumlahan asas. Ilustrasi berikut de-
gambarkan beberapa aplikasi menarik bagi turutan matematik ini.
Nombor Fibonacci Ditemui dalam Tumbuhan
Sneezewort, herba Eurasia, adalah contoh ideal Fibonacci

siri penjumlahan dalam alam semula jadi, untuk setiap cawangan baru muncul daripada
axil dan lebih banyak cawangan tumbuh dari cawangan baru.
Menambah cawangan lama dan baru bersama-sama mendedahkan nombor

daripada siri penjumlahan Fibonacci dalam setiap satah mendatar. Rajah 3.1
menggambarkan kiraan.

j
Ra ah 3.1 Nombor Fibonacci yang terdapat dalam bunga sneezewort. Sumber:
Buku Kerja Pedagang Fibonacci Baru, oleh Robert Fischer (New York: Wiley,
2001), hlm. 4.

Mengikut prinsip algebra yang sama, kita boleh mengenal pasti dengan mudah
Siri penjumlahan Fibonacci dalam kehidupan tumbuhan (yang dipanggil nombor emas) oleh
mengira kelopak mata f biasa tertentu yang lebih rendah. Mengambil iris pada pukul 3
kelopak, primrose pada 5 kelopak, ragwort pada 13 kelopak, daisy pada
34 kelopak, dan michalmas daisy pada 55 (dan 89) kelopak, seseorang mesti
mempersoalkan sama ada corak ini tidak sengaja atau undang-undang semula jadi tertentu.
Peraturan Bergantian dalam Bunga Matahari
Garisan lengkung yang indah dari sunf lower telah wujud secara semula jadi
sepanjang beribu-ribu abad, dan ahli matematik telah membuat
mereka subjek kajian selama ratusan tahun.
Sunf bawah mempunyai dua set lingkaran segi empat bertindih
dan berjalin, satu berputar mengikut arah jam dan satu lagi berputar mengikut
mengikut arah jam. Terdapat 21 arah jam dan 34 pusingan lawan jam.
Kedua-dua nombor adalah sebahagian daripada siri penjumlahan Fibonacci. Perintah itu
berkait rapat dengan peraturan selang-seli, yang digunakan Elliott dalam bukunya
prinsip gelombang untuk menerangkan tingkah laku manusia (lihat Rajah 3.2).

j j
Ra ah 3.2 Peraturan selang seli yang ditun ukkan dalam bunga matahari. Sumber: The New
Buku Kerja Pedagang Fibonacci, oleh Robert Fischer (New York: Wiley, 2001), hlm. 5.
Geometri Segiempat Emas dan Bahagian Emas
Ahli matematik Yunani terkenal Euclid of Megara (450–370 B. C.)

adalah saintis pertama yang menulis tentang bahagian emas dan memberi tumpuan
analisis garis lurus.
Struktur geometri yang lebih kompleks bagi segi empat tepat emas

gle ditunjukkan dalam Rajah 3.3. Nisbah sisi panjang segi empat tepat
dibahagikan dengan sisi pendek segi empat tepat mempunyai bahagian Fi-
nisbah bonacci 1.618.

j
Ra ah 3.3 Geometri segi empat tepat emas. Sumber: The New Fibonacci
Buku Kerja Pedagang, oleh Robert Fischer (New York: Wiley, 2001), hlm. 7.

Kuil Parthenon di Athens
Perkadaran kuil Parthenon di Athens menjadi saksi

pengaruh segi empat tepat emas serta bahagian emas pada
seni bina Yunani.
Perkadaran kuil Parthenon f tepat ke dalam a
segi empat tepat emas; jumlah lebarnya adalah tepat 1.618 kali ketinggiannya (lihat
Rajah 3.4).

j
Ra ah 3.4 Kuil Parthenon di Athens. Sumber: The New Fibonacci Trader
Buku kerja, oleh Robert Fischer (New York: Wiley, 2001), hlm. 7.
Lengkung geometri lain yang penting kepada manusia ialah

banyak sifatnya. Yang paling penting kepada tamadun termasuk

ufuk lautan, trek meteor, parabola air terjun,
arka yang dilalui matahari di langit, bulan sabit, dan
f cahaya burung.
Kebanyakan lengkung semula jadi ini boleh dimodelkan secara geometri menggunakan
elips. Permulaan yang terakhir membawa kepada penerangan ringkas tentang perdagangan
alat yang menggunakan nisbah Fibonacci. Pengetahuan asas tentang pembinaan
tion dan fungsi alat ini adalah perlu untuk memahami perdagangan
strategi yang diperkenalkan kemudian dalam buku ini.
Pengenalan Alat Dagangan Fibonacci
Pembetulan
Secara umum, untuk pembetulan dengan alat dagangan berkaitan Fibonacci, im-
gelombang nadi yang menentukan arah aliran pasaran utama menaik atau menurun
akan mempunyai gelombang pembetulan sebelum gelombang impuls seterusnya mencapai yang baharu
wilayah. Ini berlaku dalam kedua-dua keadaan pasaran menaik dan pasaran menanggung.
Analisis akan menjadi mudah jika kita dapat mengesan satu pat-
tern pembetulan. Masalahnya mungkin ada banyak lagi harga
corak daripada gelombang impuls dalam komoditi, niaga hadapan, indeks saham
niaga hadapan, saham atau pasaran mata wang. Pasaran bergerak ke sisi untuk a
tempoh yang lebih lama daripada gelombang impuls muncul.
Kita tidak boleh meramalkan gelombang seterusnya yang akan menjadi impuls
melambai dan bukannya satu lagi langkah palsu dalam kesinambungan ke sisi
pasaran. Oleh itu, setiap pendekatan perdagangan yang serius menggunakan pembetulan
perlu direka bentuk untuk bertahan walaupun dengan pasaran sisi terpanjang
fasa reksi.
Tiada corak pasaran boleh menjamin perdagangan yang menguntungkan. Pada bila-bila masa, kita
boleh dalam pembetulan gelombang impuls atau pada permulaan yang baru
gelombang impuls.
Berdagang dengan pembetulan ialah strategi mengikut arah aliran. Ia berasaskan
dengan andaian bahawa selepas pembetulan gelombang impuls ke atas atau
k b h l b i l k ik hi
ke bawah, gelombang impuls seterusnya akan mengikut arah im-
gelombang nadi selepas pembetulan selesai. Oleh itu, kita secara umumnya menjangkakan
minimum pergerakan harga tiga ayunan, dan dalam banyak kes, ini sebagai-
sangkaan adalah betul. Oleh itu, bekerja dengan pembetulan adalah in-
strategi vestment, dan ia dibincangkan secara terperinci kemudian dalam buku ini.
Pembetulan berfungsi sama baik panjang atau pendek, ke bahagian atas atau bawah
daripada pasaran. Perkara terburuk yang boleh berlaku dalam pasaran trend
adalah bahawa pasaran boleh lari tanpa membetulkan cukup dan dengan-
keluar meninggalkan isyarat yang sah. Pasaran bergerak ke sisi melibatkan risiko
daripada peniaga yang dihentikan dalam berturut-turut kerugian dagangan jika
parameter strategi terlalu ketat.
Berdagang dengan pembetulan ialah strategi jangka pendek. Matlamatnya adalah untuk
mempunyai banyak dagangan, yang mana sebilangan besarnya menguntungkan. Begitu juga,
sepatutnya terdapat bilangan dagangan yang kalah rendah, dan ini sepatutnya
kerugian kecil.
Pembetulan berkait rapat dengan nisbah Fibonacci melalui
saiz ayunan dan kemeruapan sesuatu produk. Nisbah yang manakah untuk dipilih de-
bergantung pada produk dan selang masa yang dipilih. Data mingguan
mungkin memerlukan nisbah yang berbeza daripada data harian atau intraday. Cara paling selamat
untuk mencari nisbah terbaik untuk produk dan jangka masa adalah dengan mengujinya
data sejarah dengan komputer.
Pendekatan yang paling biasa untuk bekerja dengan pembetulan dalam
carian dan perdagangan praktikal adalah untuk mengaitkan saiz pembetulan kepada a
peratusan gelombang impuls sebelumnya.
Untuk PHI Fibonacci, peratusan penting berikut bagi pos-
pembetulan pasaran yang ketara boleh diperolehi terus daripada nisbah 0.618,
1.000, dan 1.618 siri PHI:
• 38.2 peratus adalah hasil pembahagian 0.618 ÷ 1.618.

• 50.0 peratus ialah nisbah berubah 1.000.
• 61.8 peratus adalah hasil daripada nisbah segera 1.000 ÷ 1.618.
Rajah 3.5 menunjukkan profil risiko yang berbeza apabila perdagangan mengubah-
peratusan asli pembetulan dengan perlindungan henti rugi.

Rajah 3.5 Profil risiko henti rugi yang berbeza pada pelaburan menjadi pembetulan bagi
38.2 peratus dan pembetulan 61.8 peratus.

Meramalkan saiz pembetulan yang tepat adalah masalah empirikal
lem. Melabur selepas pembetulan hanya 38.2 peratus mungkin juga begitu
awal, sedangkan menunggu pembetulan sebanyak 61.8 peratus mungkin mengakibatkan
benar-benar kehilangan arah aliran yang kukuh. Tetapi tidak kira apa pembetulan
dipertimbangkan, peniaga harus memberi tumpuan kepada saiz berkaitan PHI.
Pelanjutan Harga dalam Corak 3 Gelombang
Peluasan harga ialah pergerakan harga yang meriah yang terhasil daripada larian-
pasaran jauh, membuka jurang, atau menghadkan pergerakan, naik atau turun, pada volatil-
ity. Kebanyakan sambungan berlaku apabila berita yang tidak dijangka, seperti cuaca
maklumat, laporan tanaman, atau pengumuman kadar faedah oleh Fed-
Lembaga Rizab eral, membalikkan arah aliran pasaran utama dalam beberapa saat.
Apabila berita bertentangan dengan jangkaan pelabur, situasi pasaran
negara muncul dengan potensi dagangan yang kukuh. Walau bagaimanapun, pelabur boleh
hanya mengambil kesempatan daripada situasi ini jika mereka mengikut akal, menentukan
peraturan itive dalam menjalankan analisis. Pergerakan pasaran yang meluas boleh
sangat berbahaya bagi pelabur yang terkejut dengan kesilapan
kedudukan di pasaran.
Sambungan berlaku terutamanya dalam gelombang ketiga gelombang 3

corak harga. Dalam corak 3 gelombang biasa dalam aliran menaik, pembetulan
tion tidak pergi lebih rendah daripada bahagian bawah gelombang 1. Dalam sambungan daripada a
pembentukan perangkap menanggung bahagian bawah yang tidak teratur, pembetulan boleh pergi lebih rendah
daripada rendah gelombang impuls pertama (bertentangan dalam perangkap lembu jantan). Kedua-dua
pembentukan carta asas untuk lanjutan harga digambarkan dalam Rajah 3.6.

Rajah 3.6 Sambungan daripada corak 3 gelombang biasa dan carta perangkap beruang
pembentukan.

Meneroka peluasan harga bermakna melabur menentang arah aliran utama

arah. Bekerja dengan sambungan juga menunjukkan bahawa pelabur adalah
mencari prof yang cepat dengan mengambil kesempatan daripada ketidakseimbangan dalam
pasaran. Oleh itu, adalah penting untuk mengetahui lebih awal bukan sahaja
bila hendak memasuki kedudukan, tetapi juga bila hendak keluar. Peraturan kemasukan, berhenti-
peraturan kerugian, dan sasaran keuntungan sentiasa mesti disepadukan untuk mencapai
strategi pelaburan jangka yang menguntungkan secara konsisten.
Tiga langkah analisis berturut-turut diperlukan untuk mengira harga
sasaran dalam lanjutan harga gelombang ketiga daripada carta 3 gelombang
pembentukan:
1. Saiz hayunan minimum perlu ditentukan untuk saiz dari puncak

ke lembah (atau lembah ke puncak) gelombang impuls pertama gelombang 3
corak.
2. Saiz hayunan perlu didarab dengan nisbah Fibonacci 1.618.
3. Nilai yang terhasil ditambah pada saiz ayunan permulaan ke

menentukan sasaran harga.
Rajah 3.7 menggambarkan langkah-langkah ini.

Rajah 3.7 Pelanjutan dalam gelombang ketiga aliran menaik corak 3 gelombang. Tahap sasaran
diukur dengan nisbah Fibonacci PHI = 1.618.
Pelabur canggih yang ingin meneroka pasaran pantas boleh

ily mengikut prinsip asas sambungan dalam corak 3-gelombang dan ex-
cenderung peraturan ke dalam corak harga 5 gelombang.
Pelanjutan Harga dalam Corak 5 Gelombang
Apabila menganalisis sambungan harga dalam corak 5 gelombang, kami mencari satu
parameter tambahan daripada siri penjumlahan Fibonacci untuk mengesahkan
pengiraan sasaran harga kami untuk sambungan daripada corak 3 gelombang
berdasarkan nisbah 1.618.
Untuk menganalisis corak harga 3 gelombang, kami mendarabkan saiz
gelombang impuls pertama dengan nisbah Fibonacci 1.618. Produk itu kemudian
ditambah kepada saiz ayunan langkah awal untuk mengira Fibonacci
garis sasaran harga. Pada garis sasaran harga Fibonacci inilah yang kami jangkakan
gelombang ketiga untuk terbalik.
Kerana biasanya terdapat lebih daripada tiga gelombang dalam arah aliran
pasaran, kami perlu mengubah suai pengiraan kami untuk sasaran Fibonacci
harga. Corak harga yang paling biasa mempunyai sekurang-kurangnya lima gelombang: tiga
gelombang impuls dan dua gelombang pembetulan.
Garis harga sasaran dalam corak harga pasaran 5 gelombang biasa ialah
ditunjukkan dalam Rajah 3.8.

Rajah 3.8 Pengiraan sasaran harga Fibonacci dalam pergerakan 5 gelombang biasa.

Dalam pergerakan 5 gelombang biasa dalam aliran menaik, garis sasaran harga untuk
penghujung gelombang 5 dikira dengan mendarab amplitud gelombang
1 dengan nisbah Fibonacci 1.618, dan kemudian mendarabkan amplitud
dari bahagian bawah gelombang ke bahagian atas gelombang 3 dengan nilai salingan
kepada nisbah Fibonacci 0.618. Dalam corak aliran menurun, kami juga mendarab
saiz ayunan awal sebanyak 1.618 dan darabkan amplitud daripada
tinggi gelombang 1 kepada rendah gelombang 3 dengan nisbah 0.618.
Dengan menggabungkan dua pengiraan—menggunakan nisbah 0.618 dan
1.618—kita boleh mengira awal penghujung gelombang 5 pada harga yang sama, diberikan
bahawa pasaran bergerak dalam corak harga biasa seperti yang diterangkan.
Dari segi praktikal, bagaimanapun, ini jarang berlaku. Sebaliknya
mencari tahap harga yang sama dengan kedua-dua nisbah, kita mendapat dua tahap harga
yang lebih rapat atau lebih lebar, bergantung pada amplitud
gelombang 1 dan gelombang 3. Kami mencari sasaran harga atas dan rendah, de-
didenda sebagai jalur sasaran harga Fibonacci.
Ad k h ki h d l h i i k di i? Ab
Adakah kita tahu sama ada ramalan harga ini akan dicapai? Ab-
sama sekali tidak. Tetapi kita tahu terlebih dahulu sama ada jalur harga mengira
lewat pada 1.618 kali saiz gelombang 1 dan pada 0.618 kali jarak
dari atas atau bawah gelombang 1 ke bawah atau atas gelombang 3 akan
berdekatan atau berjauhan. Jika jalur sasaran harga berjauhan, kita
jangan gunakannya untuk analisis. Sebuah band patut dipertimbangkan jika ia
peringkat atas dan bawah adalah rapat bersama berhubung dengan yang mendasari
saiz ayunan pergerakan awal gelombang impuls pertama.
PHI-Elips
PHI-ellipse ialah alat dagangan yang hampir tidak diketahui yang hampir semula
lewat kepada nisbah Fibonacci. Alat ini mengelilingi pergerakan harga dan
menjadikan tingkah laku pelabur kelihatan untuk analisis pada sebarang jenis data.
Kerana formasi hayunan mudah dikenal pasti dan disepadukan
persekitaran perdagangan berkomputer, peniaga atau pengurus yang melabur dalam
akaun yang lebih kecil sering menggunakan formasi puncak dan lembah. Banyak untung
perdagangan boleh dilakukan, selagi terdapat corak gelombang biasa dan setiap satu
gelombang impuls mentakrifkan tinggi baru atau rendah baru dengan margin yang luas.
Walau bagaimanapun, dalam pelbagai pembetulan dengan banyak pecahan palsu,
sistem ayunan mempunyai sedikit kegunaan kerana faktor eksogen seperti gelinciran
dan komisen boleh menggunakan semua keuntungan kecil sistem.
Menambah elemen masa kepada analisis pergerakan pasaran segera
mengubah keadaan dengan segera dengan menapis bunyi dan meningkatkan
kestabilan strategi pelaburan. Di sinilah PHI-elips masuk.
Bekerja dengan PHI-elips boleh menjadi sukar. Struktur asasnya ialah
mudah, tetapi kerana corak harga mungkin berubah dari semasa ke semasa, f inal
bentuk elips PHI juga mungkin berbeza-beza. Apa yang menjadikan PHI-elips begitu dalam-
yang menarik ialah mereka boleh mengenal pasti struktur asas pergerakan harga
dan boleh memintas corak harga. Apabila corak harga berubah,
bentuk elips PHI yang memintas harga pasaran masing-masing
perubahan corak juga. Kami mendapati elips PHI panjang dan pendek, gemuk dan kurus
PHI-elips, dan juga PHI-elips yang f lat atau mempunyai sudut curam.
Terdapat sangat sedikit pergerakan harga pasaran yang tidak mengikut corak
daripada PHI-elips.
PHI-elips berkaitan dengan nisbah Fibonacci. Secara umum-
dalam, nisbah paksi utama A kepada paksi kecil B mentakrifkan bentuk el-
bibir. Elips bertukar menjadi elips PHI apabila nisbah major
paksi kepada paksi kecil ialah nombor ahli siri PHI. Untuk membuat PHI-
elips berfungsi sebagai peranti untuk analisis carta, kami telah menggunakan (propri-
etary) transformasi kepada formula matematik yang menerangkan tentang
bentuk elips. Kami masih menganggap nisbah paksi utama A kepada
paksi kecil B elips, tetapi dalam cara diubah Fischer.
PHI-elips ialah instrumen untuk pelaburan yang mewakili a
arah aliran balas kepada tindakan pasaran. Oleh itu, kita memerhati sama ada harga bergerak
kekal dalam PHI-elips dan melabur sewajarnya jika pergerakan harga pecah
keluar dari PHI-elips pada penghujungnya. Untuk melukis kor PHI-elips dengan betul,
tiga mata adalah perlu—titik permulaan dan dua titik sisi. Ia

adalah mungkin untuk melukis PHI-elips jika gelombang impuls kedua berada pada
sekurang-kurangnya sepanjang gelombang impuls pertama. Prinsip ini ditunjukkan dalam Rajah-
ure 3.9.

Rajah 3.9 PHI-elips memintas corak harga 3 gelombang.

Selepas mengenal pasti titik A, B, dan C dalam gelombang 3 biasa
berayun, kita boleh meletakkan PHI-elips di sekeliling titik ini. Gelombang 1,
dari A ke B, ialah gelombang impuls. Gelombang 2, dari B ke C, ialah pembetulan
gelombang kepada gelombang impuls. Untuk gelombang 3, kami menjangkakan gelombang impuls kedua
ke arah gelombang impuls pertama. Corak umum ini mengikuti
Prinsip Gelombang Elliott dan boleh dilihat dalam setiap produk yang didagangkan, sama ada
komoditi, niaga hadapan, saham atau mata wang tunai.
Struktur asas PHI-elips menyediakan satu lagi
cara untuk menganalisis pergerakan harga. Apa yang menjadikannya unik ialah ia adalah dy-
namik dari semasa ke semasa dan mengikut corak harga semasa ia berkembang. Itu dia
mengapa perlu bersabar dan menunggu—dari awal lagi
hingga akhir—sehingga pergerakan harga kekal dalam elips PHI.
Peniaga boleh mengambil tindakan sebaik sahaja harga pasaran bergerak keluar dari
PHI-elips, tetapi hanya jika corak harga berjalan sepenuhnya di dalam sehingga
mencapai titik akhir.
Terdapat beberapa cara untuk melabur menentang arah aliran pasaran di
penghujung PHI-elips:
• Masukkan kedudukan apabila harga pasaran menembusi garis luar

elips PHI.
• Masukkan kedudukan berdasarkan corak harga carta yang terbentuk pada

penghujung PHI-elips.
• Masukkan kedudukan apabila harga pasaran bergerak keluar dari luar
garisan, yang selari dengan garis median elips PHI.
Menjual pada penghujung PHI-elips disyorkan apabila PHI-

elips mempunyai cerun ke atas. Membeli pada penghujung PHI-elips adalah rec-
diabaikan apabila elips PHI mempunyai cerun ke bawah.
Peraturan kemasukan mengesahkan pembalikan arah aliran kepada bahagian atas atau bawah
pada penghujung PHI-elips. Peraturan ditetapkan pada tahap terendah yang paling rendah daripada pra-
melakukan satu, dua, tiga atau empat hari untuk isyarat jual, dan yang tertinggi
daripada yang sebelumnya, dua, tiga atau empat hari untuk isyarat beli. Pilihan
peraturan kemasukan bergantung pada keutamaan risiko pelabur dan seberapa awal mereka
ingin dilaburkan.
Dalam contoh yang ditunjukkan dalam Rajah 3.10, kami memilih konservatif
pilihan pengesahan berganda oleh PHI-elips dan saluran aliran.
Dengan pilihan ini, kami mungkin melepaskan beberapa potensi keuntungan yang kami
boleh direalisasikan dengan peraturan kemasukan yang lebih sensitif. Pada yang lain
tangan, kita mengelak kehilangan dagangan dalam keadaan pasaran trend yang kukuh dengan
kekal dalam trend selagi ia berlangsung.

Rajah 3.10 Catatan pendek pada gabungan PHI-elips dan saluran aliran (ES:
pendek kemasukan).
Sebagai peraturan standard, apabila tiga elips PHI kecil boleh

dibundarkan oleh PHI-elips yang lebih besar, ia selalunya merupakan isyarat penting
titik pusingan (lihat Rajah 3.11).

Rajah 3.11 Catatan pendek pada elips PHI besar yang memintas tiga PHI- yang lebih kecil
elips (ES: entri pendek).
PHI-elips berfungsi pada carta bulanan, mingguan, harian dan intraday.

Walau bagaimanapun, untuk mengelakkan merumitkan analisis pada ketika ini, kami menangguhkan in-
menggabungkan PHI-elips pada set data intrahari dan menerangkan intraday
sampel dalam bab kemudian.
Ringkasan
Dalam bahagian ini, kami telah menerangkan asas tiga konsep perdagangan:
pembetulan harga, lanjutan harga dan elips PHI. Kami telah con-
tertumpu pada alat dagangan berkaitan Fibonacci ini kerana ia
mudah difahami dan digabungkan dengan baik dengan batang lilin dan harga
corak yang diterangkan seterusnya dalam bab ini.
Pembaca yang berminat boleh mendapatkan maklumat yang lebih terperinci dalam kami
buku The New Fibonacci Trader (New York: John Wiley & Sons, 2001).
ANALISIS CANDLESTICK

Walaupun struktur candlestick berbeza daripada bar
carta, adalah mudah untuk menggabungkan batang lilin dengan carta teknikal
analisis. Dengan memberi tumpuan kepada hubungan antara terbuka dan tertutup
harga, batang lilin menunjukkan bagaimana kuasa pasaran berubah semasa pasaran
ANALISIS CANDLESTICK • 25
Jam. Ini selalunya menunjukkan momentum jangka pendek dalam berbeza

produk atau pasaran.
Dalam bahagian ini, kami menerangkan carta dan carta batang lilin asas
analisis. Kami menumpukan pada corak yang paling bermakna untuk pedagang.
Menggabungkan carta candlestick dengan alat dagangan Fibonacci dan
corak carta adalah strategi yang berkesan kerana setiap kombinasi adalah
berdasarkan prinsip yang sama: analisis tingkah laku pelabur, seperti ex-
ditekan melalui nisbah Fibonacci, batang lilin atau corak carta.
Struktur Carta Candlestick
Carta candlestick adalah berdasarkan data pasaran yang sama seperti bar biasa
carta tetapi mempersembahkan data itu dengan cara yang berbeza. Komponen daripada
carta candlestick ialah paras harga pembukaan, paras harga penutupan,
harga yang tinggi, dan harga yang rendah untuk sebarang kadar pemampatan data, sama ada
data mingguan, harian atau intraday. Rajah 3.12 menunjukkan komposisi a
batang lilin.

Rajah 3.12 Konstituen batang lilin.
Hubungan antara aras harga terbuka dan harga tutup

tahap membentuk badan carta candlestick. Jika penutup adalah di bawah
buka, badan hitam. Jika penutup berada di atas pembukaan, badan
adalah putih. Harga pembukaan dan penutupan setiap pemampatan data—
mingguan, harian atau intraday—oleh itu, penting bagi penganalisis yang
gunakan carta candlestick.
Harga bergerak di atas dan di bawah badan batang lilin dipanggil
bayang." Bergantung kepada berapa besar jarak antara tinggi
dan rendah bar harga pada badan batang lilin, bayang-bayang boleh
panjang atau pendek.
Dalam Rajah 3.13, kami membandingkan carta bar dan carta candlestick
berdasarkan data terbuka, tinggi, rendah dan dekat yang sama.

Rajah 3.13 Teknik carta palang dan teknik carta candlestick dalam
perbandingan.
Analisis Pembentukan Candlestick Terpilih

Kebanyakan pembentukan candlestick mengenal pasti sama ada kelembapan dalam pasaran
trend atau pembalikan arah aliran. Adalah penting untuk memahami bahawa ada
hubungan rapat antara corak candlestick pembalikan dan pembalikan
corak sal dalam analisis carta. Contohnya, hari pembalikan kunci masuk
analisis carta juga boleh ditunjukkan dalam analisis candlestick oleh
menggunakan pegangan tali pinggang kenaikkan atau pegangan tali pinggang menurun.
Peniaga suka bekerja dengan carta candlestick kerana mereka menunjukkan
tingkah laku pelabur dalam gambaran harga yang berbeza, tetapi mudah, yang mudah
untuk digabungkan dengan alat dagangan lain. Carta candlestick boleh diana-
dil ik b k i l d i k hl k l b b l h di ik dil
dileraikan tanpa hubungan
dengan melihat sebarang ketinggalan masa,
antara terbuka, danrendah,
tinggi, tingkahdan
lakurapat
pelabur boleh diperiksa secara adil
pada setiap bar harga.
Corak carta candlestick berikut sering dilihat dan
berganding bahu dengan alat dagangan Fibonacci. Pembaca yang berminat akan
temui banyak buku yang menerangkan corak candlestick secara terperinci.
Tukul dan Lelaki Gantung
Corak carta candlestick dipanggil tukul jika ia mempunyai bayang yang panjang
dan badan kecil (hitam atau putih) yang sangat dekat dengan tinggi
hari. Pada penghujung aliran menurun, tukul dianggap kenaikan harga
isyarat pembalikan.

Rajah 3.14 Tukul dan lelaki gantung.
Tukul dan lelaki gantung sepatutnya mempunyai bayang yang panjang. idea-
sekutu, bayang hendaklah kira-kira tiga kali lebih panjang daripada badan. The
bayangan panjang menunjukkan bahawa harga pasaran jatuh sangat mendadak selepas
pembukaan dan kemudian pulih pada akhir sesi dagangan. The
harga pembukaan dan penutupan hendaklah berdekatan, yang akan mengakibatkan
dalam badan kecil pada carta candlestick.
Pada penghujung aliran menaik, corak carta candlestick yang sama adalah
dipanggil lelaki gantung. Lelaki yang tergantung juga adalah corak pembalikan. Kepada
mendapat isyarat jual, harga pasaran harus didagangkan di bawah paras terendah terendah
lelaki yang tergantung pada hari-hari berikutnya. Ia mungkin lebih selamat untuk menunggu
sehingga penutupan sehari adalah di bawah paras terendah lelaki tergantung
corak candlestick (lihat Rajah 3.14).
Pegang Tali Pinggang Bullish dan Bearish
Pegangan tali pinggang menaik ialah pembentukan candlestick dengan badan putih,
yang bermaksud bahawa harga pembukaan adalah sangat rendah, pasaran bermula a
perhimpunan, dan harga penutupan adalah sangat tinggi. Perkara sebaliknya berlaku untuk
pegangan tali pinggang lemah. Dalam kes ini, harga pembukaan adalah sangat tinggi dan
harga penutupan adalah sangat rendah. Semakin besar badan dalam batang lilin pegangan tali pinggang
corak, yang lebih penting ialah corak ini untuk pembalikan arah aliran.

Rajah 3.15 Bullish dan bearish belt-hold.
Jika harga pembukaan pada hari berikutnya adalah lebih tinggi daripada penurunan harga
corak lilin pegang tali pinggang, kemungkinan pasaran akan meningkat lebih tinggi.
S b lik jik h b k d h i b ik d l h di b h
Sebaliknya, jika harga pembukaan pada hari berikutnya adalah di bawah
ish belt-hold, peniaga boleh menjangkakan bahawa pasaran akan terus berjalan
lebih rendah (lihat Rajah 3.15).
Corak Bullish dan Bearish Engulfing
Manakala tukul dan lelaki gantung serta tali pinggang menaik dan menurun-
hold adalah formasi candlestick tunggal (terdiri daripada satu candlestick), iaitu
corak engulfing kenaikkan harga dan menurun sentiasa memerlukan sepasang lilin-
kayu untuk melengkapkan corak.

Rajah 3.16 Corak kenaikkan dan penurunan harga.
Corak engulfing kenaikkan harga ialah corak pembalikan pada penghujung

aliran menurun. Pembentukan ini selesai apabila lilin putih besar-
badan kayu sepenuhnya meliputi badan batang lilin hitam yang lebih kecil daripada
hari sebelumnya. Tidak penting badan kandil putih yang besar itu
menutupi bayang-bayang hari sebelumnya juga.
Corak engulf ing menurun adalah penting pada penghujung kenaikan
trend. Dalam kes ini, badan batang lilin hitam besar menutupi putih kecil
badan batang lilin pada hari sebelumnya (lihat Rajah 3.16).
Corak Harami dan Salib Harami
Corak harami memerlukan dua batang lilin dan adalah sebaliknya

daripada corak menelan. Dalam analisis carta bar tradisional,
corak harami dipanggil hari dalam.

Rajah 3.17 Corak harami dan silang harami.
Corak harami mempunyai badan kecil (hitam atau putih) yang f nya
sepenuhnya ke dalam badan besar (hitam atau putih) pada hari sebelumnya. Ia adalah
tidak penting sama ada bayangan corak candlestick kecil hari ini
menjadi lebih tinggi atau lebih rendah daripada bayang candlestick sebelumnya. yang harami
corak mempunyai kepentingan yang lebih besar jika, pada akhir aliran menurun, pada hari ini
badan candlestick kecil berwarna putih, manakala badan candlestick yang besar
hari sebelumnya hitam. Isyarat pembalikan adalah lebih kuat apabila hari ini
badan candlestick sangat kecil. Corak harami boleh menjadi tanda kenaikan harga
selepas aliran menurun atau isyarat menurun pada penghujung aliran menaik.
Salib harami adalah sejenis corak harami yang istimewa. Di dalam ini
corak candlestick, badan candlestick hari ini adalah sangat kecil, yang
bermakna harga pembukaan dan penutupan adalah hampir sama
(lihat Rajah 3.17).
Corak Doji
C k d ji l i bil l h
Corak doji mengenal
turun. Batang lilin Dojipasti apabila momentum
mempunyai badan yang pasaran perlahan-
sangat kecil (membuka dan menutup-
harga pada hari itu hampir sama), dan terdapat bayang-bayang yang panjang
sama ada di atas atau di bawah badan batang lilin.

Rajah 3.18 Corak Doji.
Corak Doji hanya menarik pada penghujung peningkatan yang lebih panjang
atau ayunan ke bawah. Mereka lebih penting apabila terdapat
corak pada hari berikutnya (lihat Rajah 3.18).
Corak Menusuk dan Penutup Awan Gelap
Corak menindik kelihatan seperti corak engulf ing kenaikkan harga

dan hanya sah pada penghujung aliran menurun. Manakala dalam en-
corak teluk, badan putih besar pada batang lilin hari ini meliputi
badan batang lilin hitam kecil pada hari sebelumnya; corak menindik
adalah serupa.

Rajah 3.19 Corak tindikan dan penutup awan gelap.
Isyarat yang sah dengan corak menindik dijana apabila hari ini
badan candlestick yang besar dan putih meliputi sekurang-kurangnya 50 peratus daripada yang sebelumnya
badan batang lilin hitam hari ini. Semakin badan corak tindik
meliputi badan batang lilin pada hari sebelumnya, semakin kuat
isyarat versal.
Pembentukan candlestick bagi penutup awan gelap adalah penting sebagai
isyarat pembalikan pada penghujung aliran menaik. Dalam kes ini, besar, hitam
badan litupan awan gelap perlu meliputi sekurang-kurangnya 50 peratus daripada pra-
badan candlestick putih hari vious. Lebih banyak badan candlestick
corak penutup awan gelap meliputi badan batang lilin sebelum ini
hari ini, semakin kuat isyarat pembalikan (lihat Rajah 3.19).
Bintang Pagi dan Bintang Petang
Dalam pembentukan batang lilin bintang, badan batang lilin kecil (hitam atau
putih) dipisahkan melalui jurang harga daripada badan batang lilin
hari sebelumnya (lihat Rajah 3.20).

Rajah 3.20 Bintang pagi dan bintang petang.
Badan bintang boleh menyentuh bayang-bayang hari sebelumnya

corak candlestick, tetapi ia tidak menyentuh badan. Jika bintang melakukannya
tidak mempunyai badan yang kecil, tetapi adalah doji (harga pembukaan dan penutupan adalah al-
paling serupa), corak candlestick ialah bintang doji. Bintang dan doji
bintang ialah isyarat amaran untuk pembalikan arah aliran yang akan berlaku.
Bintang pagi ialah corak pembalikan bawah yang dibentuk oleh tiga can-
dlesticks. Batang lilin pertama mempunyai badan hitam yang besar, kerana ini masih a
aliran menurun. Batang lilin kedua ialah bintang dengan badan yang sangat kecil
yang berada di bawah batang lilin sebelumnya dan tidak mempunyai sambungan ke
badan sebelumnya. Batang lilin ketiga mempunyai badan yang besar dan putih yang sepatutnya

meliputi sekurang-kurangnya 50 peratus badan hitam besar dari dua hari lalu. Dalam
bentuk ideal, badan candlestick ketiga harus berdagang dengan jurang kepada
badan bintang hari sebelumnya. Sekiranya kandil ketiga
menjadi corak yang menyelubungi, ini juga merupakan isyarat pembalikan arah aliran yang sah.
Bintang petang ialah corak pembalikan arah aliran selepas peningkatan yang kukuh-
trend. Formasi ini juga mempunyai tiga batang lilin. Yang pertama mempunyai panjang
badan putih. Batang lilin berikut ialah bintang dengan sama ada hitam atau
badan putih yang tiada kaitan dengan badan batang lilin sebelumnya.
Batang lilin ketiga mempunyai badan hitam besar yang meliputi sekurang-kurangnya 50 per-
sen badan hitam besar dari dua hari sebelumnya. Antara badan
bintang dan badan hitam besar terakhir, juga harus ada jurang. Jika ada
ialah corak penurunan harga, buruj ini ialah trend semula yang sah
isyarat versal juga.
Ringkasan
Apabila bekerja dengan corak candlestick, peniaga mencari petunjuk

pembalikan arah aliran jangka pendek. Struktur unik batang lilin
menjadikan mereka teknik carta yang meyakinkan dan mudah diurus.
Perubahan arah aliran lebih kelihatan pada carta candlestick berbanding pada
carta bar biasa.
ANALISIS CORAK CARTA

Penganalisis, pelabur, dan peniaga sering bertanya bagaimana untuk menentukan tempat a
trend akan berakhir. Alat dagangan Fibonacci dan lilin-
corak kayu menyediakan dua cara penting untuk menjawab soalan ini.
Corak carta ialah kaedah ketiga untuk menganalisis arah aliran.
Kami cuba menyepadukan alat dagangan Fibonacci, corak candlestick,
dan corak carta kerana, seperti yang dinyatakan, semuanya berdasarkan
elemen terpenting yang menggerakkan pasaran: tingkah laku pelabur.
Kajian tentang corak carta telah berlangsung sekurang-kurangnya satu abad,
dan penganalisis telah menulis banyak buku yang sangat baik tentang topik ini
dekad yang lalu. Hari ini, ramai peniaga lebih suka menumpukan pada teknikal dalam-
dicator yang didorong oleh komputer dan berdasarkan matematik yang kompleks
formula matikal. Tetapi model komputer masih belum membuktikan bahawa mereka boleh
secara konsisten mengatasi pengecaman corak sebagai pendekatan analisis.
Corak carta berikut terkenal, mempunyai ana-
nilai litik, dan boleh digabungkan dengan alat dagangan lain yang diterangkan dalam
buku ini.
Corak Carta Pembalikan Terpilih
Corak carta pembalikan yang paling biasa berkongsi tiga ciri:
1. Ia terbentuk pada penghujung aliran menaik atau aliran menurun.

2. Lebih besar pembentukan carta, lebih besar adalah yang berikut
pembalikan.
3. Secara umumnya, pembentukan carta di bahagian atas adalah lebih pendek dan mempunyai
turun naik ger daripada formasi bawah.
Berganda Atas dan Berganda Bawah
Corak carta yang paling biasa ialah dua bahagian atas dan dua bahagian bawah
formasi. Oleh kerana bahagian atas berganda dan bahagian bawah berganda kerap berlaku dalam
pergerakan harga yang kecil, nilai ramalan mereka agak terhad. The
kebolehpercayaan formasi atas berganda dan bawah berganda meningkat dengan
pemilihan saiz hayunan asas yang lebih besar.
ANALISIS CORAK CARTA • 33

Rajah 3.21 Dua bahagian atas dan dua bahagian bawah.

Rajah 3.21 menggambarkan pergerakan harga ideal yang membawa kepada double top
dan formasi double bottom.
Seperti yang ditunjukkan dalam corak harga dalam rajah ini, bahagian atas berganda untuk-
percampuran dengan puncak pada titik 1 dan 3 selesai hanya apabila
Ley pada titik 2 antara puncak 1 dan 3 dipecahkan pada bahagian bawah, berdasarkan
pada harga penutup. Sebagai pengecualian, ia boleh berlaku bahawa puncak kedua
pada titik 3 adalah lebih tinggi daripada puncak 1. Pemecahan palsu adalah petunjuk awal
perubahan arah aliran. Saiz hayunan maksimum boleh digunakan sebagai
sasaran keuntungan awal.
Triple Top dan Triple Bottom
Corak carta tiga bahagian atas dan tiga bahagian bawah adalah berdasarkan tanggapan
bahawa tiga bahagian atas atau tiga bahagian bawah boleh didapati hampir pada harga yang sama
tahap. Nilai ramalan adalah paling besar jika terdapat simetri yang baik

antara puncak dan lembah. Sebaik-baiknya, jarak adalah sama

dari puncak tengah (atau lembah) ke puncak (atau lembah) ke kedua-dua
kiri dan kanan (lihat Rajah 3.22).

Rajah 3.22 Tiga bahagian atas dan tiga bahagian bawah.
Pembentukan carta tiga teratas selesai apabila tahap rendah, iaitu

sebelum puncak ketiga, dipecahkan secara dekat. Jika puncak ketiga masuk
pembentukan triple top ialah pelarian palsu, ini adalah petunjuk kukuh
perubahan trend. Jumlah jarak antara puncak dan lembah boleh
digunakan sebagai sasaran keuntungan awal.
Pembentukan Kepala dan Bahu
Pembentukan kepala dan bahu adalah petunjuk terbaik untuk trend

ubah. Ia kelihatan seperti pembentukan triple top dan triple bottom.
Satu-satunya perbezaan ialah dalam pembentukan carta pada akhir an
aliran menaik, puncak 3 di tengah adalah lebih tinggi daripada puncak 1 di sebelah kiri
dan puncak 5 di sebelah kanan. Sebaik-baiknya, bahu kanan dan kiri sepatutnya
berada pada ketinggian yang sama atau sekurang-kurangnya berdekatan. Sambungannya menjadi-
antara lembah 2 dan lembah 4 dipanggil "garis leher."
Rajah 3.23 menunjukkan pembentukan kepala dan bahu yang tipikal

terdapat tiga puncak dan dua lembah dengan puncak tertinggi di
tengah.

Rajah 3.23 Pembentukan kepala dan bahu.
Pembentukan kepala dan bahu selesai jika garis leher

dari lembah 2 ke lembah 4 dipecahkan secara rapat. Selepas pelarian,
sasaran keuntungan awal ialah jarak dari lembah paling rendah ke
puncak tertinggi pembentukan kepala dan bahu.
k h b h k
Tiga Puncak Jatuh atau Tiga Lembah Meningkat
Pembentukan tiga puncak jatuh atau tiga lembah meningkat
jarang dikenali walaupun mempunyai struktur yang jelas dan tinggi
nilai analitik (lihat Rajah 3.24).

Rajah 3.24 Tiga pembentukan puncak jatuh dan tiga pembentukan lembah meningkat.
Kami mendapat isyarat pendek jika pasaran ditutup di bawah paras kedua
ley, yang terletak di antara puncak kedua dan ketiga. Kami mendapat pembelian
isyarat jika pasaran ditutup di atas puncak kedua, yang terletak di-
di antara lembah kedua dan ketiga. Sebagai sasaran keuntungan awal selepas a
isyarat pendek, kita boleh mengambil jarak antara puncak tertinggi dan
lembah yang paling rendah. Pembentukan carta ini berfungsi sama baik untuk pembelian dan
isyarat jual.
Hari Pembalikan Kunci
Untuk mengenal pasti hari pembalikan kunci, kami memerlukan pasaran yang bergerak pantas sama ada naik
atau turun, berdasarkan berita baik atau buruk yang berterusan.
Selepas pasaran kenaikan yang kukuh yang membawa produk ke tahap tinggi baharu
wilayah, tiada lagi garis aliran atau rintangan, tetapi banyak di-
vestor mempunyai keuntungan terbuka yang besar dalam akaun mereka. Jika ada yang buruk
berita, akan ada jualan panik untuk melindungi sekurang-kurangnya sebahagian daripada terbuka
keuntungan. Pergerakan harga ini boleh menjadi melampau dalam produk dengan had naik atau
hadkan kemudahan (lihat Rajah 3.25).

Rajah 3.25 Hari pembalikan kunci.
Formasi lain di mana hari pembalikan kunci boleh menjadi penting

adalah jerawat palsu, terutamanya dalam kombinasi dengan triple top dan triple
formasi bawah. Jika dalam pembentukan triple top, puncak ketiga adalah palsu
pecahan, ini akan muncul berkali-kali dalam hari pembalikan kunci.
Corak carta boleh menentukan perubahan arah aliran utama dalam pasaran.
Selain itu, beberapa corak harga boleh mengenal pasti pergerakan aliran yang hanya
terganggu untuk selang sisi yang singkat dan kemudian teruskan dalam
arah aliran asal. Corak harga jenis yang terakhir adalah seperti-
dipanggil pola kesinambungan.
Corak Sambungan Terpilih
Segitiga Simetri, Menaik dan Menurun
Segitiga simetri mempunyai dua garis arah aliran yang digabungkan. Untuk bentuk ini-
Oleh itu, sekurang-kurangnya dua puncak dan dua lembah diperlukan. Untuk mengurangkan palsu

pelarian, pelabur harus menunggu sehingga terdapat sama ada tiga puncak
dan dua lembah atau tiga lembah dan dua puncak. Dengan pendekatan ini,
walau bagaimanapun, adalah mungkin untuk terlepas trend sepenuhnya.
Untuk menerima isyarat yang sah, harga penutupan mestilah melebihi rintangan-
garisan tance atau di bawah garisan sokongan. Semakin banyak harga bergerak ke
hujung segi tiga, yang lemah akan menjadi penembusan sama ada
arah.
Rajah 3.26 merangkumi tiga corak carta alternatif iaitu
berdasarkan pembentukan segitiga.
Dalam segi tiga menaik, garisan rintangan berjalan selari manakala
garis sokongan semakin meningkat. Untuk mengelakkan jerawat palsu, kami sekali lagi mengesyorkan
membaiki menunggu tiga puncak (atau tiga lembah, masing-masing). Dan
sekali lagi, harga untuk membayar lebih keselamatan dalam perdagangan kadangkala terlepas-
dalam perdagangan. Kami mendapat isyarat apabila harga penutup sama ada di atas
garisan rintangan atau di bawah garisan sokongan.

Rajah 3.26 Mengikut arah jam dari kiri atas: Simetri, menaik dan menurun-
segi tiga.
Dalam segi tiga menurun, garis sokongan berjalan selari manakala

garisan rintangan jatuh dari kiri ke sebelah kanan. Sekali lagi, kami kembali
ommend menunggu untuk tiga puncak dan lembah walaupun ini mungkin
mengakibatkan hilang breakout. Sasaran keuntungan awal adalah yang terbesar

jarak diukur dari tinggi ke rendah segitiga.
Segi empat tepat menaik dan menurun
Segi empat tepat menaik dan menurun biasanya dipanggil tepukan kesinambungan
terns. Walau bagaimanapun, ia boleh menjadi corak pembalikan juga apabila ia bertukar
menjadi formasi tiga bahagian atas atau tiga bahagian bawah. Menyokong dan menentang-
garisan tance berjalan secara mendatar. Untuk mengelakkan jerawat palsu, menunggu
untuk tiga puncak dan lembah walaupun kadang-kadang kehilangan pelarian (lihat
Rajah 3.27).

Rajah 3.27 segi empat tepat menaik dan menurun.

Untuk menerima isyarat dagangan, tunggu sehingga harga penutupan melebihi harga
rintangan atau di bawah garisan sokongan. Sasaran prof awalnya ialah
jarak maksimum (jumlah ketinggian dari tinggi ke rendah) kenaikan harga atau
segi empat tepat menurun.
Spring dan Upthrust (False Breakout)
Spring ialah pecahan palsu daripada garis sokongan. Harga pasaran

berdagang untuk masa yang sangat singkat di bawah garis sokongan dan kemudian bergerak
kembali di atas garis sokongan dalam pergerakan harga yang tidak menentu yang membuka sangat
rendah dan ditutup sangat tinggi.
Daya tujahan adalah penembusan palsu melalui garisan rintangan. The
dagangan harga pasaran untuk masa yang singkat di atas garisan rintangan dan
bergerak semula di bawah garisan rintangan dalam pergerakan yang tidak menentu yang membuka sangat
tinggi dan ditutup sangat rendah.
Spring dan tujahan atas ditunjukkan dalam Rajah 3.28.

Rajah 3.28 Spring dan tujahan atas.
Pembentukan Meluaskan
Pembentukan meluas adalah corak carta yang paling sukar untuk didagangkan,
kerana garis sokongan dan rintangan bergerak berasingan seperti pengembangan-
segi tiga.
Rajah 3.29 menunjukkan harga bergerak ke atas dan ke bawah itu
jelaskan gambaran tinggi dan rendah baru berturut-turut dan berselang-seli
sebelum arah aliran baru akhirnya muncul.

Rajah 3.29 Pembentukan meluas.
Seorang peniaga yang melabur pada pelarian akan dihentikan pada setiap yang baru
tinggi atau rendah. Satu-satunya cara untuk melabur dengan lebih selamat ialah menunggu sehingga ada
tiga puncak atau lembah. Pembentukan yang meluas selalunya boleh didapati di
bahagian atas atau bawah jangka panjang.
Bendera dan Panji
Biasanya, bendera cerun terhadap arah aliran utama dan berada berhampiran titik tengah
daripada pergerakan harga.

Untuk bermain selamat dalam kenaikan harga, pedagang harus menunggu untuk bentuk-
tiga lembah. Untuk isyarat beli, harga penutupan mestilah di atas
garis rintangan. Untuk mencari sasaran keuntungan awal, kami menggandakan harga
bergerak dari bawah ke permulaan f lag.
Panji kenaikkan harga hampir sama dengan segi tiga simetri.
Satu-satunya perbezaan adalah jangka masa. Manakala segi tiga simetri
boleh bertahan beberapa bulan, panji biasanya tidak bertahan lebih lama
daripada tiga minggu. Kerana panji sering berlaku pada pertengahan
titik trend, kami menggandakan rentang harga dari bawah ke
titik tertinggi panji untuk sasaran keuntungan awal. Untuk menerima a
isyarat beli pelarian yang sah dalam panji kenaikan harga, kami tunggu sehingga tiga
lembah terbentuk.
Rajah 3.30 menunjukkan kedua-dua corak carta: f lag dan panji.

Rajah 3.30 Bendera dan panji.
Pembentukan Baji
Pembentukan baji kelihatan seperti segi tiga simetri. Apa

menjadikannya berbeza adalah kecondongannya. Pembentukan baji mempunyai ketara
condong terhadap trend semasa. Oleh itu, baji yang jatuh adalah
menaik sisi, manakala baji meningkat dianggap menurun.
Seperti dalam semua formasi lain yang telah kami bentangkan, kami sepatutnya
tunggu tiga lembah yang lebih rendah dalam baji kenaikkan harga. Dalam baji lemah,
kita harus menunggu tiga puncak yang semakin meningkat.
Pelarian baji paling kerap berlaku pada bahagian ketiga
jumlah panjang baji. Walau bagaimanapun, harga mungkin pergi sepanjang jalan ke
hujung baji. Ini adalah salah satu perbezaan daripada sym-
segi tiga metrik. Baji mengambil sedikit masa untuk terbentuk dalam aliran menurun berbanding
dalam aliran menaik.
Rajah 3.31 memberikan gambaran grafik pembentukan baji.
TALIAN TREND DAN SALURAN TREND • 41

Rajah 3.31 Pembentukan baji.
Sasaran keuntungan awal apabila bekerja dengan baji diukur

dari yang paling tinggi hingga yang paling rendah dari pembentukan baji. ini
perbezaan harga ditambah atau ditolak daripada tahap harga kemasukan.
k
Ringkasan
Dalam bahagian ini, kami telah menerangkan corak carta yang paling penting
dan telah memberi perhatian khusus kepada corak harga pasaran yang telah
sekurang-kurangnya lima gelombang harga (sekurang-kurangnya tiga puncak dan dua lembah atau
tiga
lembah dan dua puncak).
Satu-satunya pengecualian ialah hari pembalikan kunci, yang menunjukkan sama ada
perubahan trend segera pada akhir pergerakan harga besar atau perubahan trend
selepas pelarian palsu.
TALIAN TREND DAN SALURAN TREND

Tingkah laku manusia—dan tingkah laku pelabur—bukan sahaja dicerminkan
corak carta seperti hayunan besar, hayunan kecil, atau mar-
kets, tetapi pada tahap yang ketara dalam pembentukan puncak dan lembah.
Sebagai tambahan kepada corak yang diterangkan dalam bahagian sebelumnya,
kita perlu mempertimbangkan buruj puncak dan lembah yang menuju ke
garis aliran dan saluran aliran.
Dengan memperkenalkan saluran PHI, atau saluran aliran Fibonacci, seperti di-
bergantung pada alat dagangan Fibonacci, kami menggunakan puncak dan lembah
pembentukan dalam pasaran dan cara meramalkan perubahan besar dalam arah aliran
arah.
Dalam bahagian ini, kita mula-mula menerangkan struktur umum peraturan
saluran trend lar. Kemudian kita membincangkan saluran PHI sebagai arah aliran tertentu
saluran.
Garis Aliran Biasa dan Saluran Aliran
Setiap puncak atau lembah di pasaran adalah penunjuk yang menonjol tentang apa
majoriti pelabur berfikir pada bila-bila masa tertentu
masa. Kepentingan puncak atau lembah menjadi jelas sahaja
melalui peredaran masa. Puncak atau lembah dalam sehari kurang bermakna-
penting daripada puncak atau lembah yang dipantau setiap hari. Dalam detik ini-
tion, kami menumpukan pada pemampatan data harian.
Untuk melukis saluran aliran, kita memerlukan sekurang-kurangnya tiga mata—dua
puncak dan lembah atau dua lembah dan puncak. Rajah 3.32 menunjukkan reg-
corak harga 3 gelombang ular.

Rajah 3.32 Saluran aliran biasa.

Untuk melukis garis arah aliran antara titik 0 dan titik 2, puncak 1 mestilah
menembusi untuk mengesahkan aliran menaik. Sebaik sahaja anda boleh melukis
garis aliran antara titik 0 dan titik 2, pelabur boleh mengunjurkan puncak 3 dengan
lukisan, melalui titik 1, selari dengan garis sokongan menyambung
titik 0 dan titik 2. Garis arah aliran yang berbeza digunakan untuk kekal sedekat
mungkin kepada tahap aliran yang berbeza. Apabila saluran atas
garisan rosak, saluran aliran baru boleh ditarik jika harga pasaran
terus bergerak lebih tinggi (Rajah 3.33).

Rajah 3.33 Saluran aliran berterusan.
TALIAN TREND DAN SALURAN TREND • 43
Kegagalan untuk mencapai garis rintangan saluran dalam

trend selalunya merupakan isyarat amaran awal bahawa garis sokongan akan
dipecahkan pada pembalikan arah aliran pada titik 10 (sebaliknya untuk aliran menurun).
PHI-Saluran
Saluran PHI berbeza dengan cara yang berbeza daripada saluran aliran biasa. ini-
Pada dasarnya, kita boleh mengesan struktur corak yang sama seperti aliran biasa
saluran. Walau bagaimanapun, bukannya mengasingkan titik luar, menyambung
tinggi dengan tinggi dan rendah dengan rendah untuk menghasilkan garis aliran, kami
asaskan saluran PHI pada sambungan puncak ke lembah dan lembah ke puncak.
Garis dasar saluran PHI boleh dijana daripada 3 gelombang
pergerakan pasaran, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 3.34.

Rajah 3.34 Garis asas saluran PHI.
Garis dasar saluran PHI ialah sambungan pergerakan harga

dari bawah, pada titik 0, ke atas, pada titik 3. Dengan menyambungkan
titik tinggi 3 dengan titik rendah 0, kami menghapuskan masalah terbesar dalam
bekerja dengan saluran aliran luar biasa: kekal cukup dekat untuk
perubahan pantas dalam corak harga.
Selepas menubuhkan garis dasar, kami melukis garis selari dengan
garis dasar, menggunakan titik rendah 2 sebagai titik luar kami di sebelah kanan
corak harga. Jarak dari garis dasar ke garis selari ialah
lebar saluran PHI, yang boleh digunakan untuk mengira lebih lanjut
selari ke kanan berdasarkan nisbah Fibonacci.
Teknik carta penting untuk mendapatkan set selari
garis arah aliran dalam jarak Fibonacci dari saluran PHI digambarkan
dalam Rajah 3.35.

Rajah 3.35 Garis dasar dan garis selari luar saluran PHI, dan terhasil
garis arah aliran dalam jarak Fibonacci.
Saluran aliran biasa biasanya digunakan sebagai penunjuk

pergerakan pasaran trend, bukan sebagai alat dagangan untuk menjana beli dan menjual sig-
nals. Saluran PHI ialah instrumen berkaitan Fibonacci yang baik untuk menghasilkan
makan isyarat beli dan jual, terutamanya apabila digunakan dalam kombinasi dengan
alat perdagangan lain, seperti yang diterangkan kemudian dalam buku ini.
Ringkasan
Saluran aliran biasa dan saluran PHI adalah alat penting untuk
setiap penganalisis. Mereka mewakili tingkah laku pelabur dan sering menunjukkan
kawasan sokongan dan rintangan dalam pasaran.
Berbeza dengan garis aliran biasa dan saluran aliran, iaitu
kebanyakannya digunakan untuk petunjuk arah aliran, saluran PHI boleh digunakan untuk menjana-
makan isyarat beli dan jual. Penembusan saluran PHI membawa kepada pembelian dan
menjual isyarat di talian luar saluran PHI masing-masing. Kami de-
tulis saluran PHI dengan lebih terperinci dalam buku kami yang terdahulu, The New
Pedagang Fibonacci.
4

A APLIKASI DARI
T RADING S TRATEGI

Dalam bab ini, kita mula-mula menghuraikan secara ringkas prinsip pelaburan yang berkaitan.

ciples untuk menggabungkan carta candlestick ke dalam analisis Fibonacci. Kami
kemudian terangkan cara menggunakan strategi dagangan ini untuk data pasaran.
Perbincangan merangkumi formasi double atas dan double bottom,
Pembetulan dan sambungan Fibonacci, aplikasi tepukan candlestick
terns dan corak harga penting dalam carta bar, dan akhirnya,
kelebihan menggunakan saluran PHI.
DOUBLE ATAS DAN BERGANDA BAWAH

Pembentukan dua bahagian atas dan dua bahagian bawah adalah yang paling biasa
corak sal. Jika formasi atas berganda berlaku selepas aliran menaik, ia adalah
dipanggil formasi "M"; selepas aliran menurun, pembentukan dua bahagian bawah
dipanggil formasi "W".
Walaupun kebanyakan peniaga sudah biasa dengan kedua-dua carta pat-
terns, adalah berguna untuk mengkajinya kerana asas yang dibincangkan di sini ialah
boleh digunakan untuk strategi yang lebih kompleks di kemudian hari. Contohnya, gasing
dan bahagian bawah adalah sangat penting apabila bekerja dengan harga Fibonacci
pembetulan.
• 45 •
46 • APLIKASI STRATEGI PERDAGANGAN
j
Asas untuk Beker a dengan Double Tops dan Double Bottoms
Bahagian atas berganda dan bahagian bawah berganda boleh berlaku dalam sebarang ayunan harga, besar
atau kecil, mingguan, harian, atau intraday. Dalam saiz hayunan yang sangat kecil, mereka
mungkin kelihatan menarik untuk berdagang. Selepas ditolak komisen dan
gelinciran, bagaimanapun, sedikit prof ia kekal dalam tahan lama sisi
corak. Saiz ayunan yang lebih besar adalah lebih baik untuk digunakan, tetapi mereka
mempunyai lebih sedikit dagangan. Pembentukan M yang ideal mempunyai kedua-dua puncak pada hampir
tahap yang sama. Dengan formasi W, perkara yang sama sepatutnya berlaku untuk
kedua-dua lembah.
Mempunyai tahap yang sama tidak kritikal untuk kejayaan. walaupun
tinggi kedua adalah lebih tinggi sedikit daripada tinggi pertama, isyarat jual boleh
menguntungkan jika saiz hayunan yang dijangka tercapai. Corak atas berganda
hanya lengkap jika lembah antara dua puncak dipecahkan oleh a
penutupan harian (apabila bekerja dengan data harian).
Gasing berganda adalah sukar untuk mengenal pasti sama ada gasing kedua lebih tinggi
daripada bahagian atas pertama. Ia sentiasa membuat pedagang mempersoalkan sama ada menjangkakan
harga yang lebih tinggi atau "perangkap lembu jantan". Kompromi berikut mungkin
membantu dalam menangani masalah ini:

• Apabila bekerja dengan data harian, penutupan harian perlu
lebih tinggi daripada puncak pertama.
• Harga pasaran mesti naik 3 peratus lebih tinggi daripada puncak pertama.
• Dua ketinggian harian mestilah lebih tinggi daripada puncak pertama.
Ini bukan pilihan yang optimum, kerana menunggu boleh bermakna masuk
sangat lewat dan terlepas peluang prof it. Tetapi jerawat palsu adalah
mahal juga dan boleh menyebabkan kerugian besar dalam akaun. Apabila penutup-
harga adalah lebih rendah daripada puncak pertama dalam pembentukan double top, palsu
breakout boleh menunjukkan perubahan harga.
Saiz Ayunan
Penentu kejayaan yang paling penting dengan double top atau double
formasi bawah ialah saiz hayunan yang peniaga pilih
analisis.
Penggunaan saiz hayunan yang terlalu kecil akan menjana
komisen yang berlebihan dan slippage.
BERGANDA ATAS DAN BERGANDA BAWAH • 47
Meningkatkan saiz hayunan akan mengurangkan bilangannya secara mendadak

perdagangan. Walaupun ini mungkin tidak menarik untuk peniaga yang mahu
untuk melihat tindakan, ia meningkatkan peluang untuk perdagangan yang menguntungkan sementara lim-
komisen iting dan slippage. Sebagai peraturan, tidak sepatutnya
menjadi lebih daripada 5 hingga 10 dagangan setahun dalam produk seperti S&P 500 Fu-
Indeks tures.
Rajah 4.1 menunjukkan data harian untuk Niaga Hadapan DJ EuroStoxx 50
Indeks antara Ogos 2001 dan Ogos 2002. 13 titik perubahan
yang ditanda pada carta adalah berdasarkan saiz ayunan 300 mata.

Rajah 4.1 Carta DJ EuroStoxx 50 dari 8 –01 hingga 8 –02. Titik perubahan yang ketara.
Saiz hayunan yang sesuai berkait rapat dengan turun naik a

produk dan perlu ditentukan untuk setiap produk secara berasingan. Com-
simulasi puter boleh melakukan ini dengan mudah pada data ujian sejarah. Masa
tempoh untuk keputusan ujian hendaklah sekurang-kurangnya 3 hingga 5 tahun.
Kami menganggap penggunaan formasi atas berganda dan berganda

pembentukan bawah untuk menjadi strategi pelaburan yang sah. Tuntutan penggunaannya
disiplin, walau bagaimanapun, memandangkan pelabur mesti mengikut rapat henti rugi
peraturan, sasaran keuntungan atau peraturan kemasukan.
Peraturan Kemasukan
Peniaga mendapat isyarat panjang atau pendek jika saiz hayunan dipecahkan oleh
penutupan harian (pada data harian). Terdapat banyak cara dalam perdagangan praktikal
untuk mengubah suai pendekatan ini, tetapi konsepnya tetap tidak berubah melalui-
keluar analisis kami.
Seperti yang kami tunjukkan pada ujian komputer dijalankan kemudian, pendekatan ini
menguntungkan dari semasa ke semasa.
Rajah 4.2 menunjukkan peraturan kemasukan bagi jual beli.

Rajah 4.2 Peraturan kemasukan.
Selain peraturan kemasukan yang boleh membantu pedagang menjejaki perubahan

pasaran, peraturan keluar henti rugi boleh membantu mereka mengawal risiko dalam
jawatan mereka.
Peraturan Henti Rugi
P l b k dih ik d i d k d d k jik l k k b l
Pelabur akan dihentikan daripada kedudukan jika, selepas kemasukan, sebelum
puncak atau lembah sebelumnya dipecahkan berdasarkan harga penutupan.
Terdapat banyak cara untuk membuat pesanan henti rugi. Konser-
pendekatan vative yang dibentangkan di sini mengurangkan whipsawing. Dalam yang kuat
pasaran, bagaimanapun, kerugian mungkin lebih besar daripada jangkaan, kerana po-
Sisi hanya ditutup berdasarkan paras harga penutupan harian. The
pedagang berpengalaman mungkin bekerja dengan peraturan dua hentian, bergantung pada
keadaan pasaran.
Rajah 4.3 menunjukkan peraturan henti rugi selepas kemasukan panjang dan pendek.

Rajah 4.3 Peraturan henti rugi.
Prof ia menyasarkan peraturan keluar untuk melindungi jawatan dengan terkumpul

keuntungan melengkapkan peraturan henti rugi yang digunakan untuk melindungi kedudukan daripada
kerugian yang berlebihan.

Peraturan Sasaran Keuntungan

Pada ketika ini dalam perbincangan, kami menggunakan jumlah saiz hayunan sebagai
sasaran keuntungan (cth, jika saiz hayunan ialah 300 mata, sasaran keuntungan kami ialah
300 mata).
Sungguh mengagumkan betapa kerap peraturan mudah ini berfungsi. Tetapi kadang-kadang ia
tidak. Pedagang yang berpengalaman mungkin mahu menyesuaikan peraturan lain untuk
produk atau situasi pasaran yang istimewa. Peraturan sasaran keuntungan sebelumnya
ditunjukkan dalam Rajah 4.4.

Rajah 4.4 Peraturan sasaran keuntungan.
Peraturan yang diterangkan di sini berfungsi jika peniaga mempunyai kesabaran untuk
tunggu sasaran keuntungan dan boleh hidup dengan peraturan henti rugi yang lebih besar. di sana
bukanlah peraturan yang sempurna: setiap situasi pasaran adalah unik dan produk berbeza
fer dalam turun naik.
Kami telah menguji semula peraturan ini dalam portfolio pelbagai; mereka
kerja. Kemudian, kita membincangkan peraturan ini dengan lebih terperinci. Untuk mengekalkannya sim-
l k i id k k ili ii kd l b b
ple, kami tidak menerangkan trailing stop, tetapi ia termasuk dalam beberapa
daripada contoh-contoh tersebut.
Contoh
Dalam Rajah 4.5, kami menunjukkan cara menggunakan strategi gasing berganda dan
double bottom menggunakan Indeks Niaga Hadapan DJ EuroStoxx 50 antara
Ogos 2001 dan Ogos 2002. Kerana kita bekerja dengan besar
saiz ayunan, terdapat hanya tiga isyarat dalam tempoh ujian. Ia adalah mudah untuk
meningkatkan bilangan dagangan dengan mengurangkan saiz hayunan kepada 200 mata
atau 100 mata.

Rajah 4.5 Carta DJ EuroStoxx 50 dari 08 –01 hingga 08 –02. Isyarat dagangan (EL:
panjang masuk, ES: masuk pendek, XL: keluar panjang, XS: keluar pendek, PT: sasaran keuntungan).
Rajah 4.5 terdiri daripada tiga isyarat kemasukan dan sasaran profnya.
Kami tidak berhenti. Strategi mungkin kelihatan tidak menarik,
tetapi dalam jangka masa yang sama hampir tidak ada dana yang berjaya mendapatkan
prestasi yang baik.
Untuk memperjelaskan lagi strategi yang mendasari double top dan dou-
ble bottoms, Jadual 4.1 menunjukkan pecahan isyarat yang berbeza.
Jadual 4.1 Isyarat Dagangan
keuntungan/
Kehilangan dalam
# Peraturan Kemasukan Pada Peraturan Keluar Pada Mata
1 Beli panjang 3,727.00 Jual terbalik 3,550.00 (177.00)

2 Jual terbalik 3,500.00 Beli f lat 3,250.00 300.00
3 Jual pendek 2,700.00 Beli f lat 2,400.00 300.00

Strategi ini berfungsi paling baik dalam produk dengan turun naik yang tinggi. mereka
boleh digunakan dengan mudah dengan sedikit kerja. Kepelbagaian adalah penting untuk
mengurangkan risiko portfolio.
Ringkasan
Strategi double tops dan double bottoms mempunyai yang berikut

ciri-ciri:
M k b k j d i d kd d h diik i d dil k k
• Mereka bekerja pada setiap produk dan mudah diikuti dan dilaksanakan.
• Bilangan isyarat dagangan bergantung pada saiz ayunan (the
lebih kecil saiz hayunan, lebih tinggi bilangan dagangan termasuk-
kos transaksi seperti komisen dan slippage).
• Terdapat banyak dagangan yang rugi dengan saiz hayunan yang kecil.
• Nisbah untung/rugi adalah lebih baik dengan saiz hayunan yang lebih besar.
• Produk dengan perubahan besar dan turun naik yang tinggi adalah sangat tinggi
menguntungkan.
PEMBETULAN HARGA FIBONACCI

Strategi pembetulan dagangan boleh menjadi sangat berjaya jika ia di-
disambungkan kepada f angka siri penjumlahan Fibonacci dan Fi-
nisbah bonacci.
Analisis akan menjadi mudah jika terdapat carta umum pat-
tern untuk pembetulan harga. Masalahnya ialah produk sentiasa ada
lebih banyak pembetulan daripada gelombang impuls. Ini bermakna produk al-
cara bergerak dalam corak mengiring untuk masa yang lebih lama daripada bergerak masuk
gelombang impuls. Secara umum, pasaran bergerak ke sisi kira-kira 70 peratus daripada
masa dan dalam gelombang impuls dalam baki 30 peratus.
Tidak mungkin untuk mengetahui lebih awal sama ada pelarian baharu
akan menjadi permulaan aliran menaik atau aliran menurun, atau pecah palsu-
keluar dengan corak sisi yang berterusan. Oleh itu, peniaga mesti menyesuaikan diri
strategi mereka supaya mereka dapat bertahan dalam corak sisi terpanjang.
Tiada corak pasaran boleh menjamin keuntungan kerana tiada siapa yang tahu dalam iklan-
mengubah corak yang akan diambil oleh pasaran pada bila-bila masa.
Apabila bekerja dengan pembetulan sebagai strategi pelaburan, ia adalah
diperlukan untuk menyepadukan peraturan henti rugi, peraturan sasaran keuntungan dan kemasukan

peraturan. Strategi ini hanya akan membuat keuntungan dari semasa ke semasa jika henti rugi
adalah lebih kecil daripada sasaran keuntungan dan terdapat trans-
tindakan daripada kehilangan perdagangan.
Strategi berdasarkan pembetulan harga boleh menggunakan komputer-
diprogramkan dan diuji pada data sejarah. Beberapa simulasi yang kami
telah dibuat boleh didapati di akhir bab ini.
Ciri Asas Pembetulan Harga Dagangan
Bekerja dengan pembetulan ialah strategi mengikut arah aliran berdasarkan

andaian bahawa selepas pembetulan gelombang impuls ke atas atau ke bawah, yang
gelombang impuls seterusnya akan mengikut arah gelombang pertama.
Bekerja dengan pembetulan adalah strategi jangka pendek. Matlamatnya adalah untuk
mempunyai bilangan dagangan menguntungkan yang tinggi dan hanya sedikit dagangan yang rugi
(pada kerugian individu yang kecil bagi setiap kerugian perdagangan).
Peniaga mesti sentiasa sedar tentang kemungkinan pemecahan palsu-
keluar. Jerawat palsu pada bahagian bawah sering dipanggil "perangkap beruang,"
dan pada bahagian terbalik mereka dipanggil "perangkap lembu jantan." Data intrahari fre-
dedahkan pola-pola ini dengan cepat. Dalam Rajah 4.6, kami membentangkan tipikal ideal
PEMBETULAN HARGA FIBONACCI • 53
pergerakan pasaran pecahan palsu untuk perangkap lembu jantan dan carta perangkap beruang
corak.

Rajah 4.6 Pecahan palsu ke bahagian bawah dan bahagian atas.
Pedagang boleh mendasarkan isyarat dagangan pada pelarian palsu jika mereka tahu
bagaimana untuk memisahkan pelbagai jenis jerawat. Kami membincangkan topik ini
dengan lebih terperinci kemudian apabila kita bercakap tentang peraturan kemasukan.

Saiz Pembetulan
Pendekatan yang paling biasa untuk bekerja dengan pembetulan dalam penyelidikan
dan perdagangan praktikal adalah untuk mengaitkan saiz pembetulan kepada per-
peratusan pergerakan impuls sebelumnya.
Dalam analisis kami, kami menumpukan pada 61.8 peratus, iaitu secara langsung
berkaitan dengan nisbah daripada siri penjumlahan Fibonacci. Satu harga cor-
reksi 61.8 peratus adalah hasil pembahagian (1.000 ÷ 1.618).
Meramalkan saiz tepat pembetulan adalah masalah empirikal.
Melabur selepas pembetulan hanya 38.2 peratus mungkin terlalu awal,
sedangkan menunggu pembetulan 61.8 peratus mungkin bermakna hilang
trend yang kukuh sepenuhnya. Kami menumpukan pada 61.8 peratus dan mengekalkan
risiko pelaburan sangat kecil dengan meletakkan henti rugi rapat yang jelas.
Cara terbaik untuk bekerja dengan pembetulan adalah dengan menggabungkan peratus-
umur pembetulan dengan saiz ayunan sebagai parameter kedua. setiap satu
produk mempunyai corak ayunan tipikal yang boleh dikenal pasti oleh peniaga dengan a
simulasi komputer. Corak ini harus menjadi sebahagian daripada pelaburan
strategi. Untuk mendapatkan hasil masa nyata yang terbaik, pelabur perlu mengenal-
mengesahkan dan mengujinya pada data sejarah.
Saiz ayunan bergantung pada produk. Saiz buaian antara

data harian dan data intraday pada produk yang sama boleh menjadi sangat berbeza.
Lebih kecil saiz buaian, lebih banyak bunyi bising dalam harga
data dan semakin sukar untuk menapis ciri khas produk
saiz ayunan.
Sebagai contoh, jika 150 mata asas meliputi saiz hayunan dalam wang tunai
mata wang Yen Jepun setiap hari, tahap pembetulan 38.2 peratus,
50.0 peratus, atau 61.8 peratus mungkin terlalu kecil untuk digunakan. Pada
Sebaliknya, tahap pembetulan sebanyak 38.2 peratus mungkin yang terbaik untuk berfungsi
dengan jika, dalam produk yang sama, kami mengukur ayunan harga sebanyak 1,000 mata
dalam tempoh yang lebih lama. Ia mungkin mengambil masa beberapa minggu sebelum harga pasaran turun
pembetulan 382 mata asas.
Peraturan Kemasukan
Sebab utama untuk bekerja dengan peraturan kemasukan adalah untuk mendapatkan tambahan
pengesahan perubahan trend. Bekerja dengan peraturan kemasukan juga bermakna
bekerja dengan kompromi kerana kami sentiasa melabur sedikit kemudian
daripada jika kita telah memasuki pasaran sebaik sahaja harga pembetulan
sasaran tercapai. Dengan melepaskan sedikit potensi keuntungan,
kita mendapat jaring keselamatan untuk mengelak daripada dihalang dan digergaji
begitu kerap.
Kerana kami bekerja hanya dengan tahap pembetulan 61.8 peratus dalam kami
strategi, kita hanya memerlukan satu peraturan kemasukan. Kami membeli atau menjual—selepas pembetulan
tahap 61.8 peratus telah dicapai—apabila hari sebelumnya
tinggi atau rendah rosak.
Rajah 4.7 menunjukkan kemasukan pasaran ke bahagian panjang dan pendek.

Rajah 4.7 Isyarat kemasukan panjang dan pendek selepas pembetulan harga sebanyak 61.8 peratus
pada jerawat tinggi dan rendah 1 hari.
Seperti yang dinyatakan, kita sentiasa perlu menjangkakan pecahan palsu. Kita boleh
integrasikan ini ke dalam strategi pelaburan kami dengan lebih konservatif
peraturan kemasukan. Kami membeli dan menjual selepas pelarian palsu sebaik sahaja pra-
tinggi 2 hari atau paras terendah 2 hari sebelumnya telah dipecahkan (lihat Rajah 4.8).

Rajah 4.8 Isyarat kemasukan panjang dan pendek selepas pecahan palsu pada tinggi 2 hari dan
jerawat rendah.
Sejurus selepas menubuhkan kedudukan pasaran, peniaga perlu

melindungi mereka dengan peraturan henti rugi.

Peraturan Henti Rugi
Dalam bekerja dengan pembetulan harga, henti rugi selepas kemasukan sepatutnya
menjadi puncak (pada isyarat pendek) atau lembah (pada isyarat panjang) sebelum
pintu masuk.
Rajah 4.9 menunjukkan peraturan henti rugi bagi jalan keluar puncak /lembah dan
risiko henti rugi imanen.

Rajah 4.9 Jalan keluar di lembah (panjang) dan puncak (pendek) dan henti rugi imanen
risiko.
Saiz perubahan henti rugi berhubung dengan pembetulan yang dipilih

tahap tion dan saiz hayunan. Sebagai contoh, jika saiz hayunan ialah 300 asas
mata, tahap pembetulan ialah 61.8 peratus, dan henti rugi adalah di bawah
lembah sebelumnya, risiko kita jauh lebih kecil daripada jika kita memasuki jurang
ket sudah berada pada tahap pembetulan 38.2 peratus atau 50.0 peratus dan tentukan
titik henti rugi yang sama. Sebaliknya, kita boleh terlepas lengkap
pergerakan harga jika harga pasaran tidak mencapai tahap pembetulan kami.
Bekerja dengan tahap pembetulan 61.8 peratus adalah lebih baik daripada
sebab kita boleh mempunyai henti rugi yang kecil dan, oleh itu, risiko yang kurang. Perhentian-
tahap kerugian adalah selepas isyarat beli di bawah lembah sebelumnya dan selepas a
isyarat jual di atas puncak sebelumnya. Selepas pelarian palsu, tinggi-
Anggaran tinggi atau terendah terendah sebelum pecahan palsu ialah tahap henti rugi.
Peraturan Hentian Mengejar
Untuk melindungi keuntungan, peniaga boleh bekerja dengan hentian trailing sebagai alter-
asli kepada sasaran keuntungan.
Trailing stop bukanlah strategi pelaburan yang terbaik. Selepas
pelabur dihentikan dengan hentian kecil, harga pasaran
boleh meneruskan arah aliran asal dan mereka akan terlepas arah aliran besar
pergerakan harga. Bergantung pada produk dan turun naik, kami mengesyorkan
bekerja dengan hentian mengekor 3 hingga 4 hari.
Rajah 4.10 merangkumi peraturan keluar bagi hentian mengekor 4 hari.

Rajah 4.10 Kedudukan panjang dan pendek dilindungi dengan susur keluar hentian pada 4 hari
jerawat rendah dan tinggi.
Pilihan yang lebih konservatif ialah bekerja dengan puncak sebelumnya

atau lembah di wilayah yang menguntungkan sebagai perhentian.
Aplikasi Praktikal Pembetulan Harga
Bekerja dengan pembetulan memerlukan ketepatan dan disiplin. The

peluang untuk keuntungan adalah sangat tinggi dalam produk dengan saiz hayunan yang besar dan
turun naik seperti dalam Indeks S&P 500, Indeks Nasdaq 100,
Indeks Dax 30, dan Indeks DJ EuroStoxx 50. Mata wang tunai seperti
sebagai Dolar AS berbanding Yen Jepun atau Euro berbanding
Dolar AS juga mungkin memberikan peluang.
Tetapi saiz hayunan yang besar dalam produk yang ingin kita niagakan tidak mencukupi.
Kelantangan tinggi sekurang-kurangnya sama pentingnya. Jika isipadu dalam produk terlalu
kecil, kegelinciran dan komisen boleh menyebabkan dagangan tidak menguntungkan.
Sebelum bekerja dengan pembetulan, peniaga perlu menentukan
saiz ayunan dan tahap pembetulan yang mereka mahu usahakan. Hanya selepas itu
bolehkah kita menentukan sama ada sesuatu produk mempunyai ayunan besar atau kecil secara semula jadi
dan mempunyai turun naik yang tinggi atau rendah.
Tidak ada peraturan yang sempurna untuk menentukan parameter ini, kerana
setiap produk berbeza. Tetapi memerhati data sejarah harian untuk
kira-kira tempoh 3 tahun boleh memberikan petunjuk yang baik. Sebagai peraturan
ibu jari, produk tidak boleh mempunyai lebih daripada 15 hingga 20 puncak atau
leys dalam tempoh 12 bulan.
Dalam Indeks DJ EuroStoxx 50 yang ditunjukkan dalam Rajah 4.11, saiz ayunan
daripada 300 mata asas adalah saiz yang baik untuk digunakan. Dalam Indeks S&P 500,
saiz hayunan sekurang-kurangnya 80 kutu diperlukan (pergerakan dari 1,000.00 ke
1,080.00). Dalam mata wang tunai Yen Jepun, saiz ayunan sebanyak 180 detik
(pergerakan dari 110.00 ke 111.80) adalah sesuai.
M k d ki b d d l li ik li j
Menentukan sama ada kita berada dalam aliran menaik atau aliran menurun juga
boleh menjadi masalah semasa bekerja dengan pembetulan. Status daripada
pasaran perlu ditangani terlebih dahulu; jika tidak, pelabur tidak akan pernah
boleh membuat keputusan ke arah mana untuk melabur.
Selagi harga pasaran terus membuat paras terendah baru dan
saiz ayunan adalah lebih besar daripada saiz ayunan kami yang telah ditetapkan berdasarkan
ujian torik berjalan, kami akan sentiasa menjual jika tahap pembetulan mencapai
61.8 peratus. Jika pasaran membuat paras tertinggi baharu, kami menerima isyarat beli
setiap kali pembetulan arah aliran sebanyak 61.8 peratus berlaku. Tetapi kita tidak akan pernah
ketahui terlebih dahulu sama ada kita melabur:
• Menjadi pembetulan gelombang impuls dalam aliran menurun.

• Menjadi gelombang impuls dalam aliran menaik.
Hanya pergerakan harga masa hadapan boleh menjawab soalan ini. Untuk berjanji
dengan masalah ini, kami mengesyorkan bekerja dengan saiz hayunan yang lebih besar dan
tahap pembetulan. Walaupun kita mungkin menjangkakan hala tuju seterusnya
gelombang impuls secara tidak betul, risiko kita kekal rendah dan kita boleh mencairkan
kedudukan dengan kerugian kecil jika kita berada di sebelah trend yang salah
arah (lihat Rajah 4.11).

Rajah 4.11 Tahap risiko jika pembetulan sudah menjadi gelombang dorongan arah aliran baharu.

Jadual 4.2 merumuskan parameter untuk peratusan anjakan,

saiz ayunan, dan peraturan kemasukan.
Jadual 4.2 Saiz Ayunan, Pembetulan, dan Peraturan Kemasukan
Peraturan Kemasukan
Pembetulan Saiz Ayunan Sebelumnya Tinggi –Rendah

dalam Ticks dalam % dalam Hari
100–200 61.8 3–4

200–400 38.2 3–4
200–400 50.0 2
200–400 61.8 1
400–800 38.2 3
400–800 50.0 1
400–800 61.8 1

Sumber: The New Fibonacci Trader, oleh Robert Fischer (New York:
Wiley, 2001), hlm. 59.

Setiap kali pelabur memilih untuk memasuki pasaran mengikut

tern pembetulan kepada gelombang impuls awal, mereka mesti memastikan bahawa
entri direalisasikan pada masa pembetulan (atau sekurang-kurangnya tutup
cukup untuk masa pembetulan). Cara yang boleh dipercayai untuk menguruskan makhluk
tepat pada masanya (atau sekurang-kurangnya cukup dekat untuk pembetulan) adalah untuk menggabungkan hayunan
saiz dan tahap pembetulan dengan peraturan kemasukan yang meyakinkan.
Secara umumnya, gelombang impuls pertama yang kuat diikuti
dengan pembetulan yang kuat. Gelombang impuls kedua sepatutnya lebih besar
daripada gelombang impuls pertama. Oleh itu, peraturan kemasukan yang lebih sensitif
boleh digunakan.
Peraturan kemasukan yang berbeza berhubung dengan saiz ayunan ditunjukkan dalam Rajah-
ure 4.12.

Rajah 4.12 Ayunan besar, pembetulan besar, kemasukan tinggi 1 hari sebelumnya; hayunan sederhana,
pembetulan sederhana, kemasukan tinggi 2 hari; hayunan kecil, pembetulan kecil, sebelumnya
Peraturan kemasukan tinggi 3 hari. Sumber: The New Fibonacci Trader , oleh Robert Fischer (New
York: Wiley, 2001), hlm. 60.
Banyak kombinasi yang berjaya bagi saiz ayunan, anjakan,

dan peraturan kemasukan adalah mungkin. Buruj sampel dalam Jadual 4.2
tunjukkan corak umum asas dan bagaimana ketiga-tiga parameter
pergi bersama dengan cara yang produktif. Terdapat banyak lagi yang boleh dilaksanakan
gabungan.
Parameter sampel untuk pelaburan dalam Indeks S&P 500

mungkin kelihatan seperti ini:
• Saiz ayunan awal minimum dalam Indeks S&P 500 ditetapkan kepada
80 mata asas (pergerakan sampel daripada 1,000.00 kepada 1,080.00). Jika tidak
pembetulan adalah sebesar 61.8 peratus, kita tidak mendapat isyarat.
• Kami tidak pernah cuba mengejar pasaran yang lari, tidak kira bagaimana caranya
Indeks S&P 500 mungkin mula bergerak, melainkan kita mendapat
peluang kemasukan lain yang mematuhi peraturan pembetulan harga.
• Apabila pembetulan mencapai tahap 61.8 peratus, kita perlu
masukkan long pada bahagian beli pada harga tinggi hari sebelumnya, atau short on
bahagian jualan pada paras rendah pada hari sebelumnya.
• Selepas kami dilaburkan, kami bekerja dengan sasaran keuntungan sebanyak 0.618 kali
jumlah saiz ayunan gelombang impuls pertama. Kami bekerja dengan a
trailing stop yang ditetapkan pada paras terendah terendah daripada empat sebelumnya
hari. Tahap henti rugi kami ditakrifkan pada paras terendah hari permulaan
daripada gelombang impuls awal.

• Kami tidak mematuhi peraturan kemasukan semula. Jika kita dihalang, kita tunggu
hayunan baru penuh tinggi atau rendah berdasarkan saiz hayunan minimum;
barulah kita mula mencari peluang dagangan baru.
Isyarat Dagangan
Semua isyarat beli dan jual yang dibentangkan dalam bahagian ini adalah
berdasarkan pengiraan daripada carta bar harian. Pada akhir bab ini-
Ter, kami menyediakan pembaca dengan tahun ujian komputer dijalankan pada pelbagai
produk. Kami menggunakan tiga contoh—Indeks S&P 500, DJ Euro-
Indeks Stoxx 50, dan Yen Jepun dalam pasaran mata wang tunai—
untuk menerangkan strategi yang sah untuk membuat wang melalui pembetulan harga
tions. Kami mengingatkan pembaca, bagaimanapun, bahawa ilustrasi ini adalah
semata-mata untuk tujuan pendidikan dan bukan cadangan untuk spe-
cif ic berdagang.
CD-ROM buku itu membolehkan setiap pelabur menjana yang sama
keputusan yang ditunjukkan di sini kerana set data sampel yang kami gunakan ialah
disertakan dengan perisian.
Berdasarkan set parameter sebelumnya untuk saiz ayunan
dari tinggi ke rendah dan rendah ke tinggi, anjakan semula, peraturan kemasukan, keuntungan
sasaran, hentian mengekor dan peraturan henti rugi, sembilan contoh isyarat dagangan
boleh dijana untuk Indeks S&P 500 dari Januari hingga November-
ber 2000.
Rajah 4.13 menunjukkan titik masuk dan keluar yang berkaitan untuk perdagangan
simulasi dalam Indeks S&P 500. Ia terdiri daripada sembilan isyarat masuk,
sasaran keuntungan, dan trailing stop. Keluar henti rugi terpakai sekali sahaja pada
perdagangan pertama. Strategi ini kelihatan agak mengagumkan; tahun 2000
adalah baik untuk pembetulan dagangan.

Rajah 4.13 Carta S&P 500 dari 01 –00 hingga 11–00. Simulasi isyarat dagangan
berdasarkan pembetulan setiap hari (EL: panjang masuk, ES: pendek masuk, XL: panjang keluar, SX: keluar
pendek, SL: stop-loss, PT: sasaran keuntungan, TS: trailing stop).
Jadual 4.3 menunjukkan pecahan isyarat yang berbeza untuk a

strategi yang bergantung pada pembetulan. Jadual terdiri daripada sembilan
isyarat dagangan dalam Indeks S&P 500 dengan tinggi masing-masing dan

rujukan rendah daripada carta, peraturan kemasukan, peraturan keluar, dan keuntungan atau
kerugian setiap kedudukan.
Tinggi#/ Untung/
Rendah# Kerugian dalam
j
Ru ukan Peraturan Kemasukan Pada Peraturan Keluar Di Mata
Jualan penyertaan H#1/ L#2 1,427.50 Had rugi 1,449.80 (22.30)

H#3/ L#4 Kemasukan jual 1,386.20 Belian songsang 1,385.50 0.70
L#4/ H#5 Belian terbalik 1,385.50 Sasaran keuntungan 1,468.50 83.00
H#5a / L#6 Penyertaan jual 1,517.50 Sasaran keuntungan 1,351.30 166.20
H#7/ L#8 Entri jual 1,467.00 Belian terbalik 1,419.00 48.00
L#8/ H#9 Belian terbalik 1,419.00 Jualan terbalik 1,456.00 37.00
H#9/ L#10 Jualan terbalik 1,456.00 Hentian jejak 1,418.00 38.00
L#12/ H#13 Kemasukan beli 1,449.00 Trailing stop 1,468.00 19.00
L#16/ H#17 Kemasukan beli 1,384.20 Trailing stop 1,430.00 45.80

Untuk menggambarkan aplikasi pembetulan harga dengan satu saat
sampel data, kami menjalankan simulasi isyarat dagangan yang serupa pada
mata wang tunai Yen Jepun. Parameter asas asas untuk
analisis ini ialah:
• Saiz ayunan minimum 1.80 JPY (pergerakan sampel dari 110.00 ke

111.80).
• Pengesanan semula sekurang-kurangnya 61.8 peratus.
• Peraturan kemasukan pada tinggi atau rendah 1 hari sebelumnya, tiada kemasukan semula.
• Sasaran keuntungan pada 0.618 kali ganda saiz ayunan impuls; jejak-
hentian ditetapkan kepada 4 hari terendah pada belian dan 4 hari tertinggi pada jualan.
Penggunaan parameter ini pada carta bar harian bagi

Mata wang tunai Yen Jepun menghasilkan satu set isyarat sampel com-
perumpamaan kepada yang ada dalam Indeks S&P 500. Dengan menganalisis yang sama
Mata wang tunai Yen Jepun, kita boleh membuktikan bahawa keuntungan yang kukuh dalam
Indeks S&P 500 tidak disengajakan (Rajah 4.14).

Rajah 4.14 Carta Yen Jepun dari 01 –00 hingga 11–00. Simulasi perdagangan
isyarat berdasarkan pembetulan setiap hari (EL: panjang masuk, ES: pendek masuk, XL: panjang keluar,
SX: keluar pendek, SL: stop-loss, PT: sasaran keuntungan, TS: trailing stop).
Sembilan sampel dagangan dalam mata wang tunai Yen Jepun mempunyai
telah menguntungkan secara keseluruhan. Enam dagangan berakhir dengan kemenangan, dan hanya tiga
dagangan telah kehilangan dagangan. Keuntungan berjumlah hampir 9.00 mata, iaitu
keputusan yang menjanjikan untuk 11 bulan pengiraan sampel.
Untuk mentafsir keputusan dengan betul apabila berdagang Yen Jepun
berbanding Dolar AS, pembaca mesti ingat bahawa kejatuhan harga
menunjukkan Yen Jepun yang lebih kukuh dan kenaikan harga menunjukkan lebih kukuh
Dolar AS. Beli isyarat dalam pengiraan kami, oleh itu, rujuk kepada spesifikasi-
ulasi mengenai kenaikan harga, yang bermaksud Dolar AS yang lebih kukuh dan a
Yen Jepun yang lebih lemah. Isyarat jual merujuk kepada spekulasi yang bertentangan pada
Yen Jepun yang lebih kukuh dan Dolar AS yang lebih lemah. Oleh itu, kami membeli dan
menjual Dolar AS dengan merujuk kepada Yen Jepun sebagai nilai asas
untuk pengiraan untung atau rugi kami.
Rujukan puncak-lembah, serta keuntungan dan kerugian untuk

isyarat dalam mata wang tunai Yen Jepun berbanding Dolar AS,
adalah diringkaskan perdagangan mengikut perdagangan dalam Jadual 4.4.
Tinggi#/ Untung/
j
L#2/ H#3 Kemasukan beli 105.90 Henti rugi 104.65 (1.25)

Jualan kemasukan H#3/ L#4 104.79 Henti rugi 105.76 (0.97)
L#4/ H#5 Kemasukan beli 104.94 Trailing stop 107.71 2.77
L#8/ H#9 Kemasukan beli 109.04 Jualan terbalik 109.05 0.01
H#9/ L#10 Jualan terbalik 109.05 Hentian jejak 107.91 1.14
H#11/ L#12 Kemasukan jual 107.67 Belian songsang 105.63 2.04
L#16/ H#17 Belian terbalik 105.63 Hentian jejak 108.55 2.92
H#19/ L#20 Kemasukan jual 108.91 Sasaran keuntungan 106.15 2.76
H#23/ L#24 Entri jual 108.25 Trailing stop 108.82 (0.57)

Keputusan dalam Indeks S&P 500 dan aliran tunai Yen Jepun
rency sangat menjanjikan. Walau bagaimanapun, adalah satu kesilapan yang serius untuk melebih-

menganggarkan keuntungan kukuh yang terkumpul dengan strategi menguntungkan bagi
menggabungkan pembetulan dengan parameter untuk saiz ayunan, peraturan kemasukan,
peraturan henti rugi, dan sasaran profnya. Semasa masa terhad sampel ini
dalam tempoh 11 bulan, keadaan pasaran kebetulan memihak kepada strategi
melabur ke dalam gelombang pembetulan dalam indeks hadapan dan aliran tunai
pasaran rency.
j
Contoh Lan utan
Masalah dengan setiap ujian dijalankan ialah tempoh masa yang diuji. Kepada
menunjukkan produk 12 bulan terbaharu, kami telah memilih DJ
Indeks EuroStoxx 50 dari Ogos 2001 hingga Ogos 2002.
Tempoh satu tahun dari pertengahan 2001 hingga pertengahan 2002 adalah menarik
kerana ia termasuk aliran menaik, aliran menurun dan tepukan pasaran sisi
terns. Semakin kita mengesan pergerakan naik dan turun bercampur dengan sisi-
tempoh cara, strategi dagangan kita akan menjadi lebih dipercayai jika
keputusan simulasi terbukti menguntungkan.

Parameter berikut digunakan untuk DJ EuroStoxx 50

simulasi indeks:
• Tahap pembetulan kami ialah 61.8 peratus, saiz hayunan minimum ialah
300 mata asas (pergerakan sampel daripada 2,600.00 kepada 2,900.00).
• Sebagai peraturan kemasukan, kami memilih tinggi atau rendah 1 hari sebelumnya. Dalam
kes pecahan palsu, kami bekerja dengan paras tertinggi 2 hari atau paras terendah 2 hari.
• Sebagai perhentian, kami bekerja dengan penembusan 3 hari. Selepas membeli
isyarat, henti rugi berada di bawah paras rendah gelombang impuls sebelumnya
berdasarkan penutupan harian (sebaliknya untuk isyarat jual).
Rajah 4.15 menunjukkan carta dengan 15 isyarat dagangan. Untuk membuatnya

lebih mudah untuk mengikuti carta, isyarat yang sama diringkaskan perdagangan oleh
perdagangan dalam Jadual 4.5.

Rajah 4.15 Carta DJ EuroStoxx 50 dari 08 –01 hingga 08 –02. Simulasi perdagangan-
isyarat berdasarkan pembetulan setiap hari (EL: panjang masuk, ES: pendek masuk, XL: keluar
panjang, SX: keluar pendek; isyarat dagangan bernombor berturut-turut dari 1 hingga 15).
keuntungan/
Kehilangan dalam
1 Beli panjang 3,495.00 Jual f lat 3,574.00 79.00

3 Beli panjang 3,671.00 Jual terbalik 3,819.00 148.00
4 Jual terbalik 3,819.00 Beli terbalik 3,624.00 195.00
5 Beli terbalik 3,624.00 Jual terbalik 3,797.00 173.00
9 Jual pendek 3,725.00 Had rugi 3,801.00 (76.00)
13 Jual pendek 2,670.00 Beli terbalik 2,540.00 130.00
( )
15 Jual terbalik 2,663.00 Had rugi 2,800.00 (117.00)

Ringkasan
Pembetulan harga adalah penting dan menguntungkan perdagangan berkaitan Fibonacci

alat selagi pelabur mengendalikannya dengan betul.
Pertimbangan berikut adalah penting semasa bekerja dengan
pembetulan harga:
• Konsisten dalam strategi.

• Saiz hayunan dan turun naik yang berbeza untuk produk yang berbeza.
• Magnitud gelombang impuls pertama dari mana pembetulan
tahap diukur.
• Kekuatan arah aliran pasaran.
• Pemampatan data (data mingguan, harian atau intraday).
SAMBUNGAN HARGA FIBONACCI • 67
Lebih penting lagi ialah pembetulan boleh dilakukan dengan komputer-

program dan diuji pada data harga sejarah. Ini menjadikannya lebih mudah
untuk peniaga menganalisis produk yang berbeza pada masa yang sama untuk dicapai
kepelbagaian yang lebih baik.
Untuk mengakhiri bahagian ini, kami membentangkan beberapa keputusan ujian ke atas pelbagai
saham, satu indeks saham masa hadapan, dan satu mata wang tunai (lihat Jadual 4.6).
j
Jadual 4.6 Keputusan U ian Komputer Terpilih
Keuntungan/ Maks
Kalah dalam Menang DD dalam
Tempoh Produk EUR # % EUR
766400 Volkswagen 1996 + 13,438.00 14 50 (9,373.00)

870737 Nokia 1996 + 20,850.00 11 54 (7,243.00)
940602 Philips 1996 + 20,993.00 9 56 (5,165.00)
840400 Allianz 1996 + 15,302.00 8 38 (3,956.00)
723610 Siemens 1996 + 15,077.00 12 33 (8,206.00)
Indeks Niaga Hadapan Dax 30 1996 + 31,532.00 36 44 (17,437.00)
USD/JPY 1996 + 26,250.00 6 66 (21,430.00)

SAMBUNGAN HARGA FIBONACCI

Sambungan harga ialah pergerakan harga yang tidak menentu yang terhasil daripada larian-
pasaran jauh. Biasanya, sambungan harga berlaku apabila berita yang tidak dijangka
membalikkan arah aliran.
Perbincangan lanjutan harga ini dibahagikan kepada dua bahagian:
pelanjutan harga dalam corak 3 gelombang dan pelanjutan harga dalam 5 gelombang
corak.
j
Pelan utan Harga dalam Corak 3 Gelombang
Pelanjutan berlaku terutamanya dalam gelombang ketiga pad harga 3 gelombang

tern. Dalam aliran menaik, pembetulan tidak lebih rendah daripada bahagian bawah
gelombang 1, manakala dalam sambungan daripada perangkap lembu jantan atau pembentukan perangkap beruang
daripada bahagian atas atau bawah yang tidak teratur, pembetulan boleh lebih tinggi daripada yang tinggi
daripada gelombang impuls pertama atau lebih rendah daripada gelombang impuls pertama yang rendah,
masing-masing.

Dua pembentukan carta asas untuk lanjutan harga digambarkan dalam

Rajah 4.16.

Rajah 4.16 Sambungan daripada corak 3 gelombang biasa dan carta perangkap beruang
pembentukan.

Meneroka sambungan bermakna melabur menentang trend utama di-
reksi. Pelabur mencari keuntungan cepat dengan mengambil kesempatan daripada im-
baki dalam pasaran perlu tahu bukan sahaja bila hendak masuk a
kedudukan lebih awal, tetapi juga bila hendak keluar.
Mengira sasaran harga dalam lanjutan gelombang ketiga daripada
pembentukan carta 3 gelombang memerlukan langkah berikut:
• Menentukan saiz hayunan minimum dan menetapkannya kepada saiz dari

puncak ke lembah (atau lembah ke puncak) gelombang impuls pertama
Corak 3 gelombang.
• Mendarab saiz hayunan dengan nisbah Fibonacci 1.618.
• Menambah nilai yang terhasil pada saiz ayunan permulaan ke
menentukan sasaran harga.
Rajah 4.17 menggambarkan pendekatan tiga langkah untuk mengira Fi-

harga sasaran bonacci untuk sambungan.

Rajah 4.17 Pelanjutan dalam gelombang ketiga aliran menaik corak 3 gelombang. Sasaran
tahap harga yang diukur oleh catuan Fibonacci PHI = 1.618.

Secara umum, kami mengira sambungan harga berdasarkan Fibonacci
nisbah 1.618. Mereka yang ingin memanjangkan analisis kepada ra-
tios boleh berbuat demikian dengan memilih nisbah yang sesuai daripada bar menu
perisian WINPHI.
Penggunaan sasaran harga Fibonacci pada sambungan membawa kepada
tiga senario. Harga pasaran boleh:
• Datang dekat dengan harga sasaran yang dikira awal, tetapi terlepas dengan a
margin kecil.
• Mencapai harga sasaran yang tepat.
• Melebihi harga sasaran.
Pembolehubah yang paling penting dalam analisis sambungan ialah

saiz ayunan; oleh itu, senario mana yang akan berkembang bergantung pada
kekuatan gelombang impuls yang dipilih.
Jika saiz ayunan terlalu kecil, tujahan sambungan mungkin
terlalu besar dan melampaui sasaran harga yang telah dikira dengan margin yang luas.
Ini menjadikan nisbah Fibonacci 1.618 tidak boleh dipercayai untuk mengira
harga sasaran. Kebisingan di pasaran juga boleh menyebabkan perubahan asas kepada
menjadi tidak dapat diramalkan. Lebih penting lagi, saiz hayunan yang juga
kecil boleh mengurangkan sasaran prof kepada margin yang begitu sempit sehingga ia menjadi-
datang sukar untuk melaksanakannya.
Jika saiz hayunan terlalu besar, ia boleh mengambil masa berminggu-minggu, berbulan-bulan, atau bahkan
tahun untuk mencapai harga sasaran. Lebih besar saiz hayunan yang dipilih, semakin besar
lebih berorientasikan jangka panjang analisis mesti, terutamanya jika peniaga
sedang menggunakan carta bar harga mingguan. Apabila sasaran harga jangka panjang adalah
dicapai, mereka akan menentukan titik perubahan utama dalam produk dan
dianalisis. Pelanjutan harga yang dikira pada perubahan besar tidak banyak digunakan
untuk pelabur biasa yang melabur dengan masa jangka pendek atau pertengahan
ufuk.
Sebagai tambahan kepada saiz gelombang impuls, beberapa parameter lain
ters menentukan permohonan sambungan yang berjaya.
Peraturan Kemasukan, Peraturan Henti Rugi dan Sasaran Keuntungan
Idea umum di sebalik sambungan adalah untuk melabur arah aliran balas pendek atau
panjang setelah harga sasaran sambungan menaik atau menurun
telah dicapai.
Penyepaduan peraturan kemasukan membolehkan anda menyelaraskan ini
strategi pelaburan countertrend. Kerana kita mesti berurusan dengan tiga
senario, peraturan kemasukan adalah perlu untuk membuat peringkat awal a
kedudukan pasaran lebih f leksibel dan boleh dipercayai.
Penggunaan peraturan kemasukan mengurangkan sedikit keuntungan po-
tensial kerana kedudukan dimasukkan dengan selang masa selepas sasaran
harga telah dicapai. Perdagangan menjadi lebih selamat, bagaimanapun, kerana kemungkinan
tions dilindungi daripada kerugian yang berlebihan jika naik atau turun dengan kuat
pasaran tidak berhenti pada sasaran harga yang telah dikira.
Untuk mengendalikan tiga sasaran harga yang dinyatakan di atas dengan betul
narios (terlepas, mencapai harga sasaran yang tepat, atau melebihi beberapa
margin), analisis mesti termasuk jalur harga kecil di atas dan di bawah
garisan untuk sasaran harga pada penghujung sambungan. Selagi itu
harga pasaran bergerak dalam jalur harga, peraturan kemasukan kekal
kesan. Sekiranya harga pasaran melebihi jalur harga atas, tiada tindakan
tion akan diambil kerana ia perlu diandaikan bahawa harga pasaran
akan meningkat lebih tinggi tanpa arah aliran balas pembetulan.
Apabila harga sasaran prakiraan dicapai pada carta harian,
k i k d k k k I i l dil k k d l
kami mengesyorkan agar anda menggunakan peraturan kemasukan. Ini perlu dilakukan dalam
aliran menaik sama ada ke paras terendah 2 hari sebelumnya, atau ke pasaran yang ditutup jika
penutupan hari dagangan terakhir adalah lebih rendah daripada penutupan hari tertinggi
dalam jalur harga (sebaliknya untuk entri panjang pada sambungan harga
kepada keburukan).
Kedua-dua corak ditunjukkan dalam Rajah 4.18.

Rajah 4.18 Peraturan kemasukan daripada jalur harga pada garis harga sasaran sambungan.
Pasaran sendiri menentukan corak yang direalisasikan. Yang satu

yang muncul dahulu akan diisi.
Apabila kedudukan pasaran (panjang atau pendek) ditetapkan,
kerugian akan melindunginya. Peraturan untuk kedudukan pendek adalah meletakkan henti-
perlindungan kerugian satu tanda di atas paras tertinggi tertinggi bar sebelumnya.
Untuk kedudukan panjang, peraturan henti rugi diterbalikkan: tahap henti rugi ialah
ditetapkan kepada satu tanda lebih rendah daripada terendah terendah bar sebelumnya.
Rajah 4.19 menunjukkan peraturan henti rugi selepas isyarat pendek.

Rajah 4.19 Perlindungan henti rugi pada kedudukan jual.
Selain perlindungan henti rugi, prof it target atau trailing

peraturan henti mengekalkan keuntungan yang terkumpul pada kedudukan. Paling banyak
peraturan biasa untuk data harian ialah:
• Sasaran keuntungan ditetapkan kepada anjakan semula 50 peratus daripada 3- sebelumnya

pergerakan gelombang yang membentuk sambungan.
• Hentian jejak ditakrifkan sebagai pelarian tinggi / rendah 3 hingga 4 hari atau a
pecahan puncak/lembah sebelumnya.
Setiap peraturan keluar yang disebutkan di atas mempunyai kelebihan dan kekurangannya.
kelebihan, tetapi penting untuk kekal dengan satu peraturan secara konsisten.
Contoh Pengiraan untuk Pelanjutan pada Data Harian
Kerana mata wang tunai Yen Jepun adalah produk yang tidak menentu dengan
penyertaan pasaran yang tinggi, ia berguna untuk menunjukkan perdagangan asas
sambungan harga pada data harian.
Tetapan berikut digunakan sebagai parameter kami di Jepun-

mata wang tunai Yen:

• Saiz ayunan minimum 1.80 JPY (pergerakan sampel dari 110.00 ke
111.80); peraturan kemasukan pada tahap tertinggi 2 hari sebelumnya pada isyarat beli, dan
isyarat jual terendah 2 hari sebelumnya.
• Sasaran harga dikira dengan mendarab saiz hayunan yang pertama
gelombang impuls oleh nisbah Fibonacci 1.618.
• Prof ia menyasarkan 50 peratus jarak dari gelombang impuls ke
sasaran harga; trailing stop ditetapkan kepada 4 hari terendah pada belian dan 4 hari tinggi
pada jualan.
• Tahap henti rugi pada tahap tinggi tertinggi sebelum kemasukan pada jualan, dan terendah
rendah sebelum kemasukan pada pembelian.
Menggunakan parameter ini pada carta, kami menjalankan analisis

dua kali. Kami mencari empat isyarat sampel untuk tempoh dari Januari hingga
November 2000 pada data harian.
Dalam persediaan pertama, kami keluar dari kedudukan yang menguntungkan sebaik sahaja
tahap sasaran keuntungan tercapai. Tahap sasaran keuntungan 50 peratus ialah
dimasukkan sejurus selepas kemasukan pasaran sebagai perintah had. Kita tidak
bertindak sehingga harga pasaran mencetuskan tahap sasaran keuntungan (atau
kerugian, jika kedudukan bertukar kepada negatif). Menurut Jadual 4.7a,
strategi ini memberikan kita tiga kemenangan dan satu kerugian perdagangan.
Jadual 4.7a Pengiraan Isyarat Sampel dalam Yen Jepun
dari 01 –00 hingga 11–00 Keluar Jawatan dengan Sasaran Keuntungan

Tinggi#/ Untung/
j

H#1/ L#2 Kemasukan beli 105.50 Sasaran keuntungan 107.60 2.10
L#5/ H#6 Kemasukan jualan 108.53 Henti rugi 109.38 (0.85)

Dalam persediaan kedua, kami menggunakan trailing stop mengikut def-

permulaan dan jangan segera menutup kedudukan pada sasaran keuntungan
tahap. Menurut Jadual 4.7b, kami juga mendapati tiga dagangan yang menang dan
satu kerugian perdagangan.
Jadual 4.7b Pengiraan Isyarat Sampel dalam Yen Jepun
dari 01 –00 hingga 11–00 Kedudukan Keluar dengan Hentian Jejak

Tinggi#/ Untung/
j
H#1/ L#2 Kemasukan beli 105.50 Trailing stop 107.71 2.21

L#5/ H#6 Kemasukan jualan 108.53 Henti rugi 109.38 (0.85)

Rajah 4.20 menunjukkan corak carta asas dalam bahasa Jepun

Mata wang tunai Yen termasuk empat isyarat dagangan.

Rajah 4.20 Carta Yen Jepun dari 01 –00 hingga 11–00. Simulasi perdagangan
isyarat berdasarkan pelanjutan harga setiap hari (EL: panjang masuk, ES: pendek masuk, XL: keluar
panjang, SX: keluar pendek, SL: stop-loss, PT: sasaran keuntungan, TS: trailing stop).
Apabila empat sampel dagangan dianalisis isyarat demi isyarat, ia menjadi-

jelas bahawa lanjutan harga dagangan boleh menjadi strategi yang menguntungkan.
Isyarat dagangan jarang berlaku, tetapi empat kejadian di mana pasaran
corak adalah mengikut tetapan parameter kami yang ditawarkan con-
memenangi peluang perdagangan dalam mata wang tunai Yen Jepun.
Namun begitu, sukar untuk memutuskan peraturan keluar yang sesuai.
Kedua-dua pilihan—keluar serta-merta pada tahap sasaran keuntungan, dan tunggu-
masuk sedikit lagi untuk corak hentian mengekor menutup kedudukan—
terbayar dengan baik. Pembaca yang berminat boleh menguji kedua-dua corak
set data yang berbeza, dan dalam jangka masa yang berbeza, untuk menentukan
keutamaan peribadi mereka.
Sambungan daripada pergerakan 3-gelombang adalah corak yang paling mudah untuk dikenal pasti-
tify, itulah sebabnya kami menggunakan corak mudah ini dalam pengenalan kami
bahagian.
Dalam perdagangan praktikal, bagaimanapun, kebanyakan masa, kita mesti berurusan
dengan bilangan gelombang berbilang. Elliott mendasarkan prinsipnya pada 5 gelombang
corak, yang merupakan pendekatan statik, tetapi dalam lembu yang kuat atau beruang yang kuat
pasaran, kita sering menemui 10 atau lebih gelombang dalam arah aliran yang sama.
Biasanya, kiraan gelombang tidak akan melebihi 5 gelombang.
j
Pelan utan Harga dalam Corak 5 Gelombang
Apabila menganalisis sambungan dalam corak 5 gelombang, kami mencari tambahan

parameter nasional, berdasarkan siri penjumlahan Fibonacci yang akan
sahkan pengiraan sasaran harga kami untuk sambungan daripada 3 gelombang
k
corak.
Seperti yang dijelaskan sebelum ini, untuk menganalisis corak 3 gelombang, pelabur
mesti mendarabkan saiz gelombang impuls pertama dengan nisbah Fibonacci
1.618. Produk kemudiannya ditambah pada saiz ayunan langkah awal
untuk mengira garis sasaran harga Fibonacci. Di baris inilah kami ex-
pect gelombang ketiga untuk berbalik.
Kerana biasanya terdapat lebih daripada tiga gelombang dalam arah aliran
pasaran, kita mesti mengubah suai pendekatan kita untuk mengira harga Fibonacci
sasaran. Corak harga yang paling biasa mempunyai sekurang-kurangnya lima gelombang—tiga
gelombang impuls dan dua gelombang pembetulan.
Rajah 4.21 menggambarkan pendekatan asas untuk mengira harga
sasaran untuk lanjutan daripada pergerakan pasaran 5 gelombang.

Rajah 4.21 Pengiraan sasaran harga Fibonacci dalam pergerakan 5 gelombang biasa.
Dalam pergerakan 5 gelombang biasa dalam aliran menaik, garis sasaran harga untuk
penghujung gelombang 5 dikira dengan mendarabkan amplitud gelombang 1
dengan nisbah Fibonacci 1.618, dan kemudian mendarabkan amplitud daripada
bahagian bawah gelombang ke bahagian atas gelombang 3 dengan nilai salingan kepada
nisbah Fibonacci 0.618.
Dengan menggabungkan dua pengiraan, menggunakan nisbah 0.618 dan 1.618,

kita boleh mengira awal penghujung gelombang 5 pada harga yang sama jika pasaran
bergerak dalam corak harga biasa seperti yang diterangkan.
Walau bagaimanapun, kebanyakan masa, bukannya mencari satu dan yang sama
tahap harga dikira dengan kedua-dua nisbah, kami mendapat dua harga berbeza,
Mereka sama ada lebih rapat atau lebih luas antara satu sama lain, de-
menunggu pada amplitud gelombang 1 dan gelombang 3. Kami mendapati bahagian atas dan
sasaran harga yang lebih rendah dipanggil jalur sasaran harga Fibonacci.
Kami tidak tahu sama ada ramalan harga kami akan dicapai,
Tetapi kami tahu terlebih dahulu sama ada jalur harga akan berdekatan
atau berjauhan. Apabila tahap atas dan bawah Fibonacci
jalur sasaran harga adalah berdekatan, jalur sasaran harga adalah bernilai
mempertimbangkan.
Dengan contoh mata wang tunai Yen Jepun ditunjukkan dalam Rajah
4.22, kami menunjukkan cara mengira jalur harga Fibonacci. Bermula dengan
tinggi gelombang 1 pada 110.03 dan rendah sepadan pada 107.72 mul-
ditunjukkan oleh 1.618, kami mencapai sasaran harga 103.99. Pengesahan itu

Rajah 4.22 Carta Yen Jepun dari 03 –00 hingga 07–00. koridor sasaran harga cal-
dikumpul menggunakan nisbah kunci Fibonacci 1.168 hingga 0.618.
CORAK CARTA CANDLESTICK • 77
daripada tinggi gelombang 1 kepada rendah gelombang 3, didarab dengan 0.618, membawa
kami ke sasaran harga kedua pada 104.08.
Band harga Fibonacci yang terhasil adalah sangat sempit dan merupakan
contoh ideal tentang apa yang kita cari di pasaran. Orang Jepun
Mata wang tunai Yen turun kepada 103.94 dan kemudian serta-merta berbalik
arah alirannya ke arah atas.
Ringkasan
Melabur berdasarkan sambungan sentiasa bermakna pelaburan terhadap

arah aliran utama, yang ditakrifkan oleh ayunan impuls pertama dalam gelombang 3
bergerak atau corak 5 gelombang.
Sambungan adalah alat dagangan Fibonacci yang penting kerana ia
bukan sahaja muncul dalam pergerakan pantas selama beberapa hari atau minggu
komoditi lembut, tetapi juga menunjukkan perubahan trend utama dalam kewangan
instrumen, derivatif atau mata wang.
Pengubahsuaian yang paling penting kepada pengiraan am ex-
ketegangan daripada pergerakan 3-gelombang adalah penggunaan tambahan 5-gelombang
corak untuk mendapatkan pengesahan berbilang sasaran harga Fibonacci
band harga.
Gabungan kejayaan dua alat berkaitan Fibonacci adalah sahaja
satu langkah ke arah menggunakan alat dagangan Fibonacci lain yang boleh mengenal pasti
titik perubahan dalam pasaran.
CORAK CARTA CANDLESTICK

Corak carta candlestick menggambarkan pecutan dan kelembapan
arah aliran—atau menunjukkan pembalikan arah aliran.
Carta candlestick berfungsi dengan OHLC yang sama (pembukaan, tinggi,
rendah, tutup) data sebagai carta bar biasa. Satu-satunya perbezaan ialah a
key-reversal-day pada carta bar, sebagai contoh, boleh menjadi lebih mudah untuk dikenal pasti
dengan mencari tukul atau formasi candlestick doji.
Carta candlestick popular kerana ia mengenal pasti mo-
mentum dalam pergerakan harga pada setiap bar harga dengan membandingkan buka-
harga dengan harga penutup dan menunjukkan hitam putih
batang lilin, bergantung pada sama ada pembukaan lebih tinggi atau lebih rendah
daripada harga penutup.
Carta candlestick adalah alat dagangan yang sangat baik dengan sendirinya, tetapi
mereka juga digabungkan dengan baik dengan alat perdagangan lain.
j
Asas Beker a dengan Corak Carta Candlestick
Bekerja dengan candlestick bermakna tiada lag masa dalam analisis-

sis berbanding dengan alat analisis teknikal (cth, purata bergerak).
Batang lilin menunjukkan tingkah laku pelabur setiap hari yang dinyatakan melalui
hubungan terbuka, tinggi, rendah, dan penutup hari itu (atau minggu,
bulan, dsb.).
Corak carta candlestick berikut kerap berlaku dan
bergabung dengan baik dengan alat dagangan Fibonacci. Matlamat kami adalah untuk berlatih-
berorientasikan—untuk menunjukkan perkara yang berkesan, mudah difahami dan berguna untuk
semua peniaga. Beberapa corak candlestick yang kami tunjukkan di sini mewakili masalah-
dengan cekap 80 peratus daripada semua corak yang sah dalam dagangan harian masa nyata dan
boleh disepadukan dengan mudah dengan strategi lain.
j
Men ana Isyarat Dagangan Berdasarkan Corak Candlestick
Tukul dan Lelaki Gantung (Tukul Terbalik)
Corak carta candlestick dipanggil tukul jika ia mempunyai bayang yang panjang
dan badan kecil (hitam atau putih) yang sangat dekat dengan tinggi
hari. Pada penghujung aliran menurun, tukul dianggap kenaikan harga

isyarat pembalikan (lihat Rajah 4.23).

Rajah 4.23 Tukul dan lelaki gantung.
Tukul sering muncul pada penghujung aliran menurun. Selepas kita

mengenal pasti tukul, kami membeli hari berikutnya pada harga tinggi pada hari sebelumnya.
Had rugi adalah di bawah paras rendah pada hari sebelumnya.
Corak carta candlestick yang sepadan bagi seorang lelaki tergantung ialah
tukul pada penghujung aliran menaik. Kami menjual pada kejadian ini
corak carta jika rendah hari dengan lelaki gantung itu rosak.
Had-rugi dalam kes ini ialah tertinggi hari di mana penggantungan
corak lelaki telah berlaku.
Corak Bullish dan Bearish Engulfing
Manakala tukul dan manusia gantung adalah formasi candlestick tunggal

(terdiri daripada satu batang lilin), corak harga kenaikkan dan penurunan harga
memerlukan sepasang batang lilin untuk melengkapkan corak (lihat Rajah 4.24).

Rajah 4.24 Corak kenaikkan dan penurunan harga.

Corak engulfing kenaikkan harga sering berlaku pada penghujung penurunan-

arah aliran dan menunjukkan pembalikan arah aliran. Kami membeli pada hari yang tinggi
dengan kandil putih yang besar. Had-rugi diletakkan di bawah paras rendah-
paling rendah daripada batang lilin kecil atau besar, yang mana lebih rendah.
Corak penurunan harga sering berlaku pada penghujung kenaikan-
trend. Isyarat jual berada pada paras terendah pada batang lilin hitam panjang. The
h i i dil kk di i i i i lili k il b
henti rugi diletakkan di atas paras tertinggi tertinggi lilin kecil atau besar-
tongkat, yang mana lebih tinggi.
Corak Harami
Corak harami hanyalah petunjuk perubahan trend pada penghujungnya

aliran menaik atau aliran menurun. Corak harami tidak mempunyai kaitan dalam
keadaan pasaran sisi. Corak haram sentiasa termasuk dua tin-
dlesticks, yang boleh dibandingkan dengan hari dalam dalam carta biasa
analisis.
Corak harami mempunyai badan kecil (hitam atau putih) yang sesuai
sepenuhnya ke dalam badan besar (hitam atau putih) pada hari sebelumnya. Ia adalah
tidak penting sama ada bayangan corak candlestick kecil hari ini
lebih tinggi atau lebih rendah daripada bayang-bayang kandil sebelumnya (lihat
Rajah 4.25).

Rajah 4.25 Corak Harami.
Pada penghujung aliran menurun, kita mendapat isyarat beli jika tahap tinggi
candlestick dengan badan putih besar itu rosak. Stop-loss diletakkan
pada masa yang rendah pada hari itu.
Jika rendah kandil dengan badan hitam besar itu rosak, kita
terima isyarat jual pada penghujung aliran menaik. Stop-loss diletakkan
pada kemuncak hari itu.
Bintang Pagi dan Bintang Petang
Bintang pagi dan bintang petang ialah corak carta yang terdiri daripada tiga
batang lilin (lihat Rajah 4.26).

Rajah 4.26 Bintang pagi dan bintang petang.
Corak bintang pagi menunjukkan pergerakan pasaran aliran menaik-

ment. Kami membeli pada paras tertinggi pada batang lilin kanan dengan putih panjang
badan. Had-rugi diletakkan pada paras terendah batang lilin kecil dalam
tengah corak ni.
Bi j kk li K i j l d d h
Bintang petang menunjukkan aliran menurun. Kami menjual pada paras terendah
candlestick hitam kanan. Had-rugi diletakkan pada bahagian atas yang kecil
candlestick di tengah-tengah corak ini.
Contoh Isyarat Dagangan
Kami menunjukkan isyarat dagangan berdasarkan corak carta candlestick untuk

Indeks DJ EuroStoxx 50 antara Jun dan Ogos 2002.
Tiga bulan adalah jangka masa yang singkat. Walau bagaimanapun, ia adalah mencukupi untuk
tujuan demonstrasi kerana carta candlestick memerlukan banyak
angkasa lepas. Tempoh masa ini adalah sama dengan pembetulan harga Fibonacci
analisis yang dibentangkan lebih awal dalam bab ini, dan kemudiannya, kami
bine dua pendekatan. Rajah 4.27 menunjukkan tujuh dagangan candlestick
sepanjang tiga bulan yang sedang dipertimbangkan.

Rajah 4.27 Carta DJ EuroStoxx 50 dari 06 –02 hingga 08 –02. Simulasi perdagangan-
isyarat berdasarkan corak candlestick setiap hari (EL: panjang masuk, ES: masuk pendek,
XL: keluar panjang, SL: henti rugi).
Perubahan pasaran yang besar dalam Indeks DJ EuroStoxx 50 bermakna

ia berfungsi dengan baik untuk analisis dengan carta candlestick. Dengan lebih kecil
perubahan pasaran, batang lilin tidak berfungsi juga. Perkara yang sama berlaku
untuk analisis Fibonacci. Candlestick dan pembetulan Fibonacci ada
banyak persamaan. Dalam kedua-dua strategi, prinsip teras adalah fokus pada in-
tingkah laku vestor.
Isyarat 1
Isyarat pertama adalah berdasarkan corak harami dan disahkan dalam iklan-
edisi oleh corak penurunan harga.
Isyarat jual berada pada paras terendah pada stik lilin putih panjang. jadi-
sebab pasaran dibuka dengan jurang harga, harga kemasukan lebih rendah
daripada rendah pada kandil putih panjang.
Isyarat 2
Isyarat dagangan kedua ialah isyarat panjang berdasarkan engulf-

corak ing.
Oleh kerana tiada isyarat pembalikan, kami terhenti di tempat yang paling rendah
rendah daripada corak carta engulfing kenaikkan harga.

Isyarat 3
Isyarat ketiga ialah corak tukul yang sempurna. Badan batang lilin ialah
sangat kecil dan bayang-bayang adalah sekurang-kurangnya tiga kali lebih panjang daripada badan.
Kami membeli pada pembukaan hari berikutan lilin tukul-
corak kayu.
Isyarat 4
Selepas badan candlestick putih yang panjang, kami mengenal pasti corak harami.
Isyarat menurun corak harami disahkan oleh songsang
corak tukul, dengan bayang panjang di bahagian atas dan badan kecil di
bahagian bawah.
Kami menjual pada pembukaan hari yang mengikut corak harami.
Isyarat 5
Kami mendapat isyarat beli pembalikan berdasarkan carta engulf ing kenaikkan harga
corak.
Kami membeli pada keesokan harinya apabila paras tinggi batang lilin dengan
badan putih panjang rosak.
Isyarat 6
Jika kita agak f leksibel, kita boleh melihat corak carta bintang petang dalam
isyarat keenam. Ia akan menjadi corak yang sempurna jika badan yang kecil
lilin putih menunjukkan jurang pada badan batang lilin di sebelah kiri dan ke
yang betul.
Isyarat jual berada pada paras terendah yang paling rendah daripada batang lilin dengan
badan hitam ke kanan.
Isyarat 7
Isyarat ketujuh adalah berdasarkan corak candlestick yang sangat jarang berlaku,
dipanggil bahagian bawah tri-bintang. Oleh kerana ia jarang muncul, kami tidak menerangkan
ia dalam pembentangan corak carta candlestick kami. Bot tiga bintang-
corak tom kelihatan sangat sama dengan bintang pagi. Satu-satunya
perbezaannya ialah ketiga-tiga batang lilin adalah doji.
Kami mendapat isyarat beli pada tahap tinggi corak carta doji yang betul.
Ringkasan Jadual bagi Isyarat Dagangan
Jadual 4.8 menyediakan ringkasan kesemua tujuh isyarat dagangan.

keuntungan/

Kehilangan dalam

2 Beli terbalik 2,828.00 Had rugi 2,612.00 (216.00)
6 Jual terbalik 2,676.00 Beli terbalik 2,708.00 (32.00)
7 Beli terbalik 2,708.00 Buka

Nisbah empat dagangan yang menang dan dua dagangan yang kalah (dengan satu
daripada jawatan yang masih dibuka) adalah petunjuk yang menjanjikan tentang betapa berkuasanya
Corak carta candlestick boleh sebagai strategi dagangan yang berdiri sendiri.
Ringkasan
Kelebihan utama batang lilin ialah ia menunjukkan momentum

harga setiap hari bergerak. Mereka adalah inisiatif yang jelas, lebih mudah difahami
daripada carta bar, dan sangat membantu untuk pedagang jangka pendek.

Kegunaan batang lilin sebagai alat dagangan yang berdiri sendiri mempunyai
untuk dinilai dengan teliti. Simulasi kami sendiri pada DJ EuroStoxx 50
Indeks menghasilkan potensi prof yang kukuh dan prof/rugi yang baik
nisbah sepanjang tempoh ujian 3 bulan pada pertengahan tahun 2002.
Walau bagaimanapun, keputusan ujian negatif telah diambil daripada Rogalski
Trading, Jerman, menggunakan corak candlestick yang paling biasa pada
Indeks Hadapan Dax 30 dan Masa Depan Euro-Bund lebih lama
Jangka masa. Ujian yang dijalankan oleh Rogalski Trading adalah berdasarkan
pada parameter berikut:
• Indeks Niaga Hadapan Dax 30 diuji dari Mac 1997 hingga Februari 2001.
• Euro-Bund Future diuji dari Januari 1994 hingga Februari 2001.
• Peraturan kemasukan tentang berhenti pada harga tinggi atau rendah corak batang lilin
harga, atau pasaran dibuka pada hari dagangan berikutnya, yang mana
didahulukan.
• Keluar dari pasaran peraturan pada penutupan harian selepas hari 1 atau pada setiap hari
tutup selepas hari ke 3.

• Kegelinciran dan komisen dikira sebagai 2 mata asas dalam kedua-duanya,
Indeks Niaga Hadapan Dax 30 dan Masa Depan Euro-Bund.
Keputusan ujian oleh Rogalski Trading untuk carta candlestick terpilih
corak dan berdasarkan peraturan tutup 1 hari dan peraturan keluar tutup 3 hari membawa kepada
profil yang meninggalkan sedikit ruang untuk tafsiran dan spekulasi.
Rogalski Trading telah menyiasat tujuh corak candlestick.
Dapatan bagi empat daripada pola tersebut diringkaskan dalam Jadual 4.9.
Jadual 4.9 Simulasi Isyarat Dagangan Berdasarkan Candlestick
Corak Carta Harian (BE: Bullish Engulfing, MS:
Bintang Pagi, HM: Lelaki Gantung, HA : Tukul)
JADILAH MS MS HM HM HA HA
(1) (3) (1) (3) (1) (3) (1) (3)
Dax 30 36 256 (509) (285) (373) 210 42 342

Bund (1.74) 0.34 (1.74) 4.25 4.67 6.72 (1.33) 3.14

Sumber: Rogalski Trading, oleh Andre Rogalski, Berlin, Jerman, 2000.
Tiga formasi candlestick yang hilang dari Ro-

galski Simulasi dagangan dalam Jadual 4.9 adalah corak penurunan harga,
bintang petang, dan litupan awan gelap.
Rajah 4.28 menunjukkan jumlah keuntungan dan kerugian bagi kesemua tujuh candle-
corak melekat dalam Indeks Niaga Hadapan Dax 30 dan Euro-Bund Fu-
graf kombo garis dan palang.
Keputusan keseluruhan membawa kita untuk membuat kesimpulan bahawa carta candlestick pat-
terns sebagai alat dagangan yang berdiri sendiri tidak cukup dipercayai untuk berdagang.

Rajah 4.28 Indeks Hadapan Dax 30 dan prestasi masa hadapan Euro-Bund daripada
1997 dan 1994 hingga 2001. Simulasi isyarat dagangan berdasarkan candlestick pat-
ters setiap hari. Sumber: Rogalski Trading, oleh Andre Rogalski, Berlin, Jerman, 2001.
Satu-satunya corak dengan potensi keuntungan ialah tepukan yang melanda kenaikan harga.
tern, tukul, dan lelaki gantung pada Indeks Hadapan Dax 30, tetapi tidak
mengenai Masa Depan Euro-Bund. Membubarkan kedudukan selepas penahanan 3 hari-
tempoh pegangan adalah lebih menguntungkan berbanding selepas tempoh pegangan 1 hari. Kerana
prestasi Indeks Niaga Hadapan Dax 30 adalah serupa dengan
Indeks Hadapan S&P 500, keputusan ujian boleh dikaitkan dengan S&P 500
Indeks Niaga Hadapan juga. Perkara yang sama berlaku untuk hubungan
Euro-Bund Future dan Bon Perbendaharaan AS.
Walau bagaimanapun, walaupun corak carta candlestick tidak menawarkan

potensi perdagangan yang besar dengan sendirinya, mereka boleh bernilai tinggi untuk
peniaga jangka pendek dengan segera memaklumkan mereka apabila momentum masuk
sesuatu produk atau pasaran sedang berubah.
Sebagai tambahan kepada analisis yang dijalankan oleh Rogalski Trading, an-
kajian lain oleh Giovanni Maiani* adalah dari sudut pandangan kami yang terbaik
ringkasan boleh didapati dalam bidang ini. Untuk mengukur kebolehpercayaan
mengenai pembentukan candlestick Jepun, Maiani menganalisis pada 575 pertama
Saham dan bon Amerika dalam tempoh 15 hingga 20 tahun dari
awal 1980-an hingga membentangkan menggunakan definisi Metastock bagi candlestick pat-
terns. Setiap pembentukan candlestick memerhatikan arah aliran bermula dari
sehari selepas pembentukan berlaku. Dia mencari kira-kira 40 corak
dan menjadualkan setiap kenaikan, penurunan, atau pergerakan neutral yang berikutnya-
ment. Matlamatnya adalah untuk mendapatkan peratusan statistik pada paling banyak
pembentukan bertanggungjawab.
Maiani menemui lebih daripada 6.14 juta formasi candlestick.
Angka ini mungkin luar biasa tinggi, walau bagaimanapun, beberapa perkara mudah untuk-
mation seperti tukul terbalik dikira dua kali jika ia-
datang sebahagian daripada pembentukan berbilang candlestick. Mengira kedua-duanya, mudah dan
pembentukan candlestick kompaun, menawarkan yang lengkap, terperinci, dan berkesan
analisis fektif.
Sepuluh kaki lilin yang paling kerap dan sepuluh paling tidak biasa untuk-
mations hendaklah dipaparkan dalam bentuk jadual. Maklumat dibentangkan
bagi setiap pembentukan candlestick pada peratusan jumlah yang ditemui
dan peratusan kes di mana pembentukan batang lilin sebelum
menyerahkan pergerakan naik, turun atau mengiring pada hari berikutnya.
Corak yang paling kerap ialah badan putih, tukul, dan hitam
badan. Daripada Rajah 3.16 dalam bab sebelum ini, pembaca mendapat idea
bagaimana rupa corak batang lilin badan putih dan badan hitam. Dalam setiap
kes ia adalah badan putih atau hitam besar dengan bayang-bayang kecil di bahagian atas
dan di bahagian bawah. Badan putih adalah candlestick yang paling biasa
dengan lebih daripada dua juta kejadian. Ini mewakili 32.6 peratus
daripada jumlah tersebut. Kedua dan ketiga yang paling biasa ialah tukul dan
badan hitam, dengan 12.6 peratus dan 12.1 peratus daripada jumlah keseluruhan. Antaranya
batang lilin yang paling kurang kerap ialah doji bintang pagi dan petang, petang
bintang, dan bintang pagi (Jadual 4.10).
* Giovanni Maiani, “Sejauh Mana Kebolehpercayaan Batang Lilin?” Dalam Analisis Teknikal Saham
& Komoditi (November 2002), ms 60–65. Rujukan lanjut akan memetik Maiani.

Jadual 4.10 Paling Kerap dan Paling Kurang
Pembentukan Carta Candlestick Biasa
% Hari Selepas
# % Atas Bawah =
Badan putih 2,003,843 32.60 44.02 43.85 12.12
Tukul 776,772 12.60 40.86 45.71 13.42
Badan hitam 741,653 12.10 45.89 46.06 8.01
Bayang atas panjang 531,103 8.60 44.45 41.60 13.94
Tukul terbalik 450,521 7.30 46.91 41.22 11.86
Bahagian bawah pinset 255,030 4.20 39.92 40.08 20.00
Pinset mendahului 242,824 4.00 40.51 40.49 19.00
Doji 171,945 2.80 42.28 42.48 15.22
Badan putih panjang 139,147 2.30 45.90 46.25 7.83
Pusingan gasing 134,383 2.20 46.93 47.93 5.08
Litupan awan gelap 4,839 0.08 48.75 44.31 6.90
Harami menurun 3,052 0.05 43.55 50.82 5.57
Bullish harami 2,162 0.04 48.43 47.09 4.49
Doji berkaki panjang 1,318 0.02 42.15 41.93 15.85
Tiga askar putih 235 0.00 35.74 53.62 10.64
Doji bintang pagi 205 0.00 48.78 43.90 7.32
Doji bintang petang 180 0.00 40.56 53.33 6.11
Bintang petang 157 0.00 48.41 48.41 3.18
Bintang pagi 150 0.00 47.33 50.67 2.00
Tiga burung gagak hitam 102 0.00 67.65 27.45 4.90

Sumber: Maiani, hlm. 60.
Tiga lajur terakhir dalam Jadual 4.10 menunjukkan bilangan atas, bawah,
dan hari neutral mengikuti pembentukan candlestick. Dalam 44.20 peratus daripada
kes-kes, badan putih menjangkakan sesi meningkat, dalam 43.85 peratus
daripada kes penurunan berlaku, dan dalam 12.12 peratus daripada masa itu
harga tidak berubah. Peratusan hari sehingga hampir sama dengan
hari-hari turun.
Corak yang paling boleh dipercayai ialah tiga burung gagak hitam, hitam terbalik
tukul, dan tukul terbalik. Penemuan Maiani selari dengan kami
hasil sendiri apabila dia menulis: “Bagi peniaga yang secara kuantitatif
berasaskan, corak candlestick tidak begitu berguna, walaupun begitu
sangat berguna kepada mereka yang lebih bersifat visual” (Maiani, hlm. 65). A
tidak lama kemudian dalam artikelnya, Maiani meneruskan: “Pengedaran can-
corak dlestick, sekurang-kurangnya untuk yang paling biasa berlaku, telah
konsisten dari semasa ke semasa dan melalui pasaran yang berbeza. Ketiga-tiga tepukan ini
terns ialah badan putih, tukul, dan badan hitam. Analisis yang dilakukan
dalam artikel ini menunjukkan kebolehpercayaan formasi ini. Apabila digunakan dalam
gabungan dengan penunjuk dan corak lain, ia boleh menjadi sangat
alat yang berkuasa” (Maiani, hlm. 65).
Kelebihan terbesar untuk pedagang menjadi jelas dengan menggabungkan
pembentukan candlestick dengan alat dagangan Fibonacci dan biasa
Corak carta 3 mata. Gabungan berguna ketiga-tiga kom-
ponents diterangkan dalam bab terakhir buku ini.
CORAK CARTA 3-MATA UNTUK PEMBALIKKAN TREND

Soalan yang sentiasa hangat dan baharu yang ditanya oleh penganalisis dan peniaga kepada mereka-
diri adalah apabila pergerakan harga berakhir dan berubah arah.
Terdapat banyak cara untuk mendekati masalah ini dengan teknikal
analisis. Pedagang telah mengenal pasti beratus-ratus corak carta dan untuk-
mations. Dalam bahagian ini, kami menumpukan perhatian kepada yang mempunyai sekurang-kurangnya
tiga puncak atau lembah pada satu sisi corak carta. sekatan ini-
tion menghapuskan banyak formasi popular, tetapi ia mengurangkan
bilangan dagangan dan menjadikannya lebih mudah untuk mengenal pasti corak carta.
Pendekatan kami sangat hampir dengan kiraan gelombang dari Elliott. Dalam
berbeza dengan Elliott, bagaimanapun, yang mengira tiga gelombang impuls dan dua
lengkap,
gelombang pembetulan dalam aliran menaik atau aliran menurun untuk pergerakan harga yang
kami memberi tumpuan kepada jumlah lima gelombang. Ia membuat sedikit perbezaan
sama ada pasaran bergerak ke atas, ke bawah atau ke sisi. Selepas 5 gelombang,
harga pasaran sering berubah arah, tidak kira sama ada a
corak trending atau corak sisi. Satu-satunya perbezaan adalah keuntungan
potensi. Selagi peniaga bergantung pada sasaran keuntungan yang dikira awal, beli
atau isyarat jual pada penghujung corak sisi mungkin lebih selamat daripada
pada akhir aliran menaik atau aliran menurun 5 gelombang.
Lebih penting lagi ialah kita boleh menggabungkan carta 3 mata
corak dengan alat dagangan Fibonacci atau corak carta candlestick.
Gabungan ini memisahkan pendekatan kami daripada banyak strategi lain
terdapat dalam bidang ini.
Buku yang paling berpengetahuan tentang topik pengecaman corak
telah ditulis beberapa dekad yang lalu. Walau bagaimanapun, Thomas N. Bulkowski telah menulis
dua buku* yang melampaui kandungan buku yang bersaing. The
* Thomas N. Bulkowski, Ensiklopedia Corak Carta (New York: John Wiley &
Anak lelaki, 2000). Rujukan lanjut akan memetik Bulkowski; Thomas N. Bulkowski, Perdagangan
Corak Carta Klasik (New York: John Wiley & Sons, 2002).
CORAK CARTA 3-MATA BAGI TREND REVERSAL • 89
Ensiklopedia Corak Carta dan Corak Carta Klasik Perdagangan

menyediakan kajian komputer terperinci untuk banyak corak carta yang
diuji pada 500 saham dan mundur selama lima tahun. Bulkowski menulis:
Kepada pelabur yang berpengetahuan, corak carta bukanlah coretan pada a

carta harga; mereka adalah tapak kaki wang pintar. Kesan tapak kaki
adalah semua yang mereka perlu ikuti semasa mereka melapisi poket mereka dengan lebih besar
dan kekayaan yang lebih besar. Merekalah yang membuat jejak kaki. mereka
ialah wang pintar yang menetapkan peraturan permainan—suatu permainan
sesiapa sahaja boleh bermain. Ia dipanggil pelaburan. (Bulkowski, hlm. 3)
Kami mengesyorkan buku ini kepada sesiapa sahaja yang berminat dengan corak carta.
Dalam perbincangan berikut tentang corak terpilih, kami merujuk kepada Bulkowski
kajian utama.
Mengaplikasikan Corak Carta 3 Mata
Perbincangan mengenai corak carta harga yang penting ini dibahagikan kepada
corak pembalikan dan corak kesinambungan, tetapi adalah penting untuk menyah-
faham bahawa kedua-dua kategori ini mungkin tidak selalu betul. Sebuah kepala
dan pembentukan bahu secara amnya dianggap sebagai harga pembalikan
corak, tetapi dalam situasi yang jarang berlaku ia mungkin muncul sebagai tepukan kesinambungan
tern. Peniaga perlu sedar tentang komplikasi ini.
Peraturan Henti Kerugian
Peraturan henti rugi am digunakan serta-merta selepas kemasukan pasaran. Ia

menyatakan bahawa kita meletakkan henti rugi pada penutupan di atas atau penutupan di bawah
puncak tertinggi (isyarat jual) atau lembah terendah (isyarat beli) carta
corak yang sedang kami usahakan.
Rajah 4.29 menggambarkan peraturan henti rugi am pada panjang dan a
kedudukan pendek.

Rajah 4.29 Peraturan henti rugi.

Walau bagaimanapun, terdapat pengecualian kepada peraturan ini. Ini diterangkan dalam
perbincangan kemudian tentang corak carta tertentu.
Terdapat beberapa cara untuk bekerja dengan sasaran keuntungan pada panjang dan pendek
jawatan.
Beberapa pengiraan asas boleh memberikan sasaran keuntungan yang mudah diikuti
peraturan yang telah terbukti berjaya dalam pelbagai situasi pasaran:
• Unjuran harga berdasarkan nisbah Fibonacci.

• Garis arah aliran selari.
• Jumlah panjang gelombang impuls pertama (dengan merujuk kepada El-
kiraan liott).
• Menggandakan jumlah jarak corak harga dari tertinggi
tinggi ke rendah rendah.
Rajah 4.30a hingga 4.30d menunjukkan pilihan sebelumnya untuk pratakrif-

menyasarkan keuntungan pada kemasukan yang panjang.

Rajah 4.30a Peraturan sasaran keuntungan (nisbah).

Rajah 4.30b Peraturan sasaran keuntungan (garis selari).

Rajah 4.30c Peraturan sasaran keuntungan (gelombang impuls).

Rajah 4.30d Peraturan sasaran keuntungan (jarak berganda dari tinggi tertinggi ke terendah terendah).
Peraturan Hentian Jejak
Untuk melindungi keuntungan terbuka, kami boleh menggunakan trailing stop dengan cara yang berbeza.
Selagi pasaran bergerak dalam julat dagangan yang sempit, kita boleh pro-
tentukan keuntungan kecil dengan bekerja dengan paras tertinggi 3 hingga 4 hari sebelumnya (singkat
kedudukan) atau rendah (Rajah 4.31).

Rajah 4.31 Peraturan hentian jejak pelarian 4 hari daripada kedudukan panjang.
Walaupun pendekatan ini berkesan untuk jangka pendek, besar

keuntungan tidak boleh terkumpul dalam satu produk, kerana kita terhenti
terlalu pantas. Peraturan hentian jejak yang paling biasa digunakan adalah untuk bekerja dengannya
puncak atau lembah sebelumnya. Pendekatan ini berfungsi kurang baik apabila produk-
uct berada dalam julat dagangan, tetapi ia membuka peluang untuk lebih besar
keuntungan dalam situasi pasaran trend.
Rajah 4.32a dan 4.32b menunjukkan peraturan hentian mengekor lembah/puncak
daripada kedudukan panjang dan pendek.

Rajah 4.32a Peraturan hentian jejak di lembah di luar kedudukan panjang.

Rajah 4.32b Peraturan hentian jejak pada puncak daripada kedudukan pendek.
Contoh dengan Corak Carta 3 Mata Terpilih
Corak carta yang dibincangkan dalam subseksyen berikut adalah baik

diketahui, dan yang lebih penting, ia sangat relevan untuk gabungan-
tions dengan corak candlestick dan alat dagangan Fibonacci. Penemuan kami-
adalah selaras dengan keputusan ujian komputer Thomas Bulkowski

CORAK CARTA 3 MATA BAGI TREND REVERSAL • 93
berlari. Dalam Bab 6, kami menggunakan contoh yang sama untuk menunjukkan bagaimana pedagang
boleh mengubah suai peraturan kemasukan kami dengan menyepadukan carta candlestick dan Fi-
alat dagangan bonacci.
Pembentukan Kepala dan Bahu
Pembentukan kepala dan bahu adalah salah satu corak carta terbaik untuk lo-
pembalikan arah aliran cating. Mereka selalunya boleh didapati di bahagian atas atau bawah, tetapi
terdapat pengecualian. Pembentukan atas kepala dan bahu kadangkala
pada akhir aliran menurun juga. Sebaik-baiknya, bahu kanan sepatutnya
pada paras yang sama dengan bahu kiri.
Rajah 4.33 menunjukkan BMW stok ahli Dax Jerman.

–00 hingga 07–01. Pembentukan kepala dan bahu setiap hari.

Rajah 4.33 Carta BMW dari 12
Pada carta ini, garis leher menghubungkan dua lembah antara kiri
dan bahu kanan formasi atas kepala dan bahu. Di bawah
pembentukan, garis leher menghubungkan dua puncak antara kanan dan
bahu kiri. Untuk melengkapkan pembentukan, harga pasaran mesti pecah
garis leher.
Rajah 4.34 menunjukkan formasi kepala dan bahu bagi Eastman

Kodak dari akhir tahun 2001.

Rajah 4.34 Carta Eastman Kodak dari 10 –01 hingga 04–02. Kepala dan bahu
pembentukan setiap hari.
Untuk berjaya membuat dagangan berdasarkan corak carta harga, kami

perlu menyemak keuntungan peraturan kemasukan kami, peraturan henti rugi, keuntungan
sasaran, dan peraturan hentian jejak.
Sebaik sahaja bahu kanan terbentuk, kita boleh membeli (atau menjual) pada masa rehat-
keluar dari garis leher ke bahagian atas (atau ke bahagian bawah). Dengan kepala dan
pembentukan bahu atas, kadar kejayaan pendekatan ini ialah 93 peratus
mengikut keputusan ujian Bulkowski.
Henti rugi diletakkan tepat di atas (dagang pendek) atau di bawah (panjang
berdagang) bahu kanan. Menetapkan sasaran prof itu kepada dua kali ganda
CORAK CARTA 3 TITIK UNTUK PEMBALIK ARAH TREND • 95
jarak corak harga dari tinggi ke rendah membawa kepada kadar kejayaan
83 peratus untuk pembentukan bahagian bawah kepala dan bahu dan 63 peratus
untuk formasi atas kepala dan bahu (menurut Bulkowski). Dalam kami
pengalaman, pecahan puncak atau lembah yang diterangkan di sini berfungsi paling baik sebagai
jalan keluar trailing stop yang menguntungkan.
Triple Tops dan Triple Bottoms
Formasi triple top dan triple bottom adalah tepukan carta 3 mata yang boleh dipercayai
terns. Ketiga-tiga bahagian atas atau bawah perlu diletakkan hampir pada a
garisan mendatar untuk muncul sebagai tiga bahagian atas atau tiga bahagian bawah tepukan yang sah
tern. Tiga bahagian bawah biasanya besar dan dipisahkan dengan baik
satu sama lain.
Pembentukan carta triple bottom untuk Nokia pada pertengahan 2002 muncul
dalam Rajah 4.35.

Rajah 4.35 Carta Nokia dari 05 –02 hingga 09–02. Pembentukan triple bottom setiap hari.

Secara amnya, triple tops dan triple bottoms ialah corak carta yang jarang berlaku.
Rajah 4.36 menunjukkan satu lagi pembentukan luar biasa tetapi menguntungkan ini—
corak triple bottom yang mengagumkan pada carta IBM dari pertengahan 2002.

Rajah 4.36 Carta IBM dari 05 –02 hingga 09–02. Pembentukan triple bottom setiap hari.
Untuk memasuki pasaran, harga mesti keluar dari paras tertinggi atau
terendah terendah sepanjang jangka masa pembangunan triple bot-
tom atau pembentukan atas.
Titik henti rugi ditetapkan kepada tertinggi tertinggi (untuk isyarat jual) atau
terendah terendah (untuk isyarat beli) pembentukan carta.
Sasaran keuntungan ditakrifkan dengan menggandakan jarak antara
terendah terendah dan tertinggi tertinggi pembentukan carta. menggunakan persamaan-
peraturan sasaran keuntungan, Bulkowski menyimpulkan bahawa 73 peratus daripada
sasaran harga yang dikira dicapai daripada triple bottom, sedangkan
hanya 47 peratus daripada sasaran dicapai daripada triple top.
Sebaik sahaja keuntungan mula terkumpul, peraturan trailing stop boleh
menggantikan peraturan sasaran keuntungan. Sekali lagi, peraturan mudah menggunakan paling banyak
kemuncak baru-baru ini dalam keuntungan (pada isyarat pendek) atau lembah terkini
keuntungan (pada isyarat panjang) adalah strategi yang berjaya.
Pembentukan Segi Empat
Segi empat tepat boleh berada di bahagian atas atau bawah. Harga berayun antara
dua garis arah aliran mendatar sebelum pecah.
Pembentukan segi empat tepat sangat boleh dipercayai. Bulkowski hanya menemui dua
kegagalan (perdagangan kalah) untuk bahagian bawah segi empat tepat daripada 95 formasi masuk
ujiannya berjalan. Untuk bahagian atas segi empat tepat, nisbah menunjukkan lima kegagalan dalam hampir
300 segi empat tepat diuji. Jika segi empat tepat itu cukup lebar, dagangan balas-
arah aliran dalam segi empat tepat boleh menjadi strategi jangka pendek yang bijak.
Rajah 4.37 menggambarkan carta mata wang tunai Yen Jepun
b b di D l AS (R j h 4 37)
berbanding Dolar AS (Rajah 4.37).

Rajah 4.37 Carta Yen Jepun daripada 12 –01 hingga 04–02. Pembentukan segi empat tepat setiap hari.
Berkemungkinan akan berlaku penarikan balik selepas pemecahan daripada rek-

kusut. Sekiranya ini berlaku, kita boleh membina kedudukan perdagangan tambahan
tions. Strategi ini berfungsi untuk bahagian bawah segi empat tepat dan bahagian atas segi empat tepat.
Satu lagi contoh buku bergambar bagi pembentukan segi empat tepat ialah
Stok Intel pada bulan Julai dan Ogos 2002 (lihat Rajah 4.38).

Rajah 4.38 Carta Intel dari 05 –02 hingga 11–02. Pembentukan segi empat tepat setiap hari.
Oleh kerana kami tidak dapat meramalkan arah pelarian, kami menunggu untuk
harga pasaran untuk ditutup di luar garis arah aliran segi empat tepat dan kemudian berdagang
ke arah arah aliran utama.
Had-rugi boleh diletakkan dahulu pada garisan median rek-
kusut. Jika harga pasaran selepas kita telah memasuki kedudukan membentuk a
puncak atau lembah di dalam garis arah aliran segi empat tepat, puncak atau val-
ley ialah penunjuk untuk henti rugi.
Kami menetapkan sasaran prof kami dengan menggandakan jarak dari yang tertinggi
tinggi ke terendah rendah segi empat tepat itu. Dalam keputusan yang dibentangkan oleh Bulkowski
pada peraturan keluar yang setanding, 93 peratus daripada sasaran harga ramalannya untuk
h k b h i d i d b h i b h i b ki
pecahan ke bahagian atas daripada bahagian bawah segi empat tepat terbukti
kadar. Penembusan ke bahagian bawah mencapai sasaran keuntungan pada 65 per-
kadar sen. F angka untuk bahagian atas segi empat tepat ialah 91 peratus (terbalik
breakouts) dan 77 peratus (breakouts to the downside).
CORAK CARTA 3 TITIK UNTUK PEMBALIK ARAH TREND • 99
Akhir sekali, kami mengesyorkan menggunakan peraturan hentian mengekor, ditakrifkan secara ringkas
sebagai puncak atau lembah terkini dalam keuntungan. Walau bagaimanapun, akhirnya
mentaliti pelabur terhadap risiko akan menentukan sama ada untuk menggunakan keuntungan
sasaran, hentian mengekor atau gabungan.
Hari Pembalikan Kunci
Hari pembalikan kunci sering berlaku pada penghujung pasaran yang bergerak pantas
sama ada naik atau turun.
Kami tahu daripada analisis carta candlestick tukul pat-
menunjukkan bahawa statistik keseluruhan adalah lemah untuk corak tertentu itu,
yang bersamaan dengan hari pembalikan kunci. Namun begitu, kami menumpukan
trate pada hari-hari pembalikan kunci yang berlaku sebagai puncak atau lembah ketiga
dalam corak carta.
Contoh biasa boleh dilihat dalam carta harian yang terbesar
Syarikat perisian Eropah SAP (lihat Rajah 4.39).

Rajah 4.39 Carta SAP dari 04 –02 hingga 08–02. Hari pembalikan kunci.
Intel sekali lagi memberikan contoh; ia menunjukkan pembalikan kunci yang kukuh
corak hari sebagai puncak ketiga dalam pembentukan triple top, kali ini lewat
pada Ogos 2000 (Rajah 4.40).

Rajah 4.40 Carta Intel dari 03 –00 hingga 12–00. Hari pembalikan kunci.
Peraturan kemasukan bergantung pada tahap yang tinggi pada keutamaan risiko
pelabur. Corak yang ideal ialah bentuk carta candlestick tukul-
tion, diterangkan dalam bahagian terdahulu. Peraturan praktikal yang mudah ialah
bayang tukul hendaklah sekurang-kurangnya tiga kali ganda panjang
badan.
Had rugi diletakkan pada paras terendah hari pembalikan kunci untuk a
isyarat beli dan pada puncak hari pembalikan kunci untuk isyarat pendek.
Selalunya pada hari pembalikan kunci, kami sudah berada dalam julat dagangan di
puncak ketiga atau lembah pembentukan carta 3 mata. Untuk jangka pendek
perdagangan, kami mengambil bahagian yang bertentangan dengan julat dagangan sebagai pertama kami
sasaran keuntungan dan menggandakan jarak julat dagangan sebagai sec- kami
dan sasaran keuntungan.
Peraturan hentian jejak adalah kurang penting untuk hari pembalikan kunci dan
pendekatan jangka pendek untuk berdagang.
Tiga Lembah Meningkat dan Tiga Puncak Jatuh
Tiga lembah meningkat dan tiga puncak menurun adalah antara yang paling
corak carta 3 mata yang boleh dipercayai dan boleh dipercayai.
Corak umum terdiri daripada sama ada tiga lembah dengan dua
puncak di antara atau tiga puncak dengan dua lembah di antara. Dalam con-
trast ke corak carta 3 mata lain yang diterangkan setakat ini dalam ini
bahagian, tiga lembah meningkat dan tiga puncak menurun adalah trend-
mengikuti corak dan tidak menunjukkan pembalikan arah aliran. Kami mendapat pendek
isyarat pada rendah lembah terendah dan isyarat beli pada tinggi
puncak tertinggi.
Adalah penting untuk mengingati perbezaan antara 3 mata
corak carta yang menunjukkan perubahan arah aliran dan corak carta 3 mata
menunjukkan pergerakan trend yang berterusan. Kami merujuk kepada perbezaan ini
sekali lagi dalam bahagian berikut mengenai segi tiga.
Rajah 4.41 menunjukkan carta bar 6 bulan DaimlerChrysler
stok.

Rajah 4.41 Carta DaimlerChrysler dari 02 –02 hingga 08 –02. Corak carta bagi
tiga puncak jatuh dan tiga lembah meningkat.
Mata wang tunai Yen Jepun berbanding Dolar AS menyediakan

contoh carta lain bagi tiga puncak jatuh sebagai asas kukuh untuk a
kemasukan pasaran pendek (lihat Rajah 4.42).

Rajah 4.42 Carta Yen Jepun dari 02 –02 hingga 06–02. Corak tiga jatuh
puncak.
Untuk penyertaan pasaran, kami menjual di lembah perantaraan terendah

(tiga puncak jatuh) atau beli pada puncak pertengahan tertinggi (tiga
lembah yang semakin meningkat) pembentukan carta 3 mata. Peringatan: Hormat-
pembentukan carta tif puncak jatuh dan lembah meningkat sentiasa
terdiri daripada sama ada tiga puncak dan dua lembah perantaraan atau tiga lembah
dan dua puncak pertengahan.
Had rugi diletakkan pada puncak terkini di atas (kedudukan pendek
tions) atau di lembah terkini di bawah (kedudukan panjang) titik masuk kami.
Sasaran keuntungan berfungsi semula sebagai menggandakan jarak dari tinggi-
Anggaran tinggi hingga terendah terendah pembentukan carta 3 mata.
Peraturan trailing stop kami juga adalah peraturan yang sama yang telah kami ada
digunakan beberapa kali dalam bab ini. Kami membeli f lat pada puncak terkini
dalam keuntungan (kedudukan pendek) atau menjual f lat di lembah terkini dalam a
keuntungan (kedudukan panjang).
Segitiga Simetri, Menaik dan Menurun
Segitiga ialah corak carta 3 mata terakhir dalam perbincangan ini. Dalam sym-
segi tiga metrik, garisan sokongan dan rintangan bergabung. simetri
bahagian atas segitiga mempunyai harga yang mengikut aliran sehingga pembentukan, manakala bot-
toms mempunyai harga yang menuju ke bawah. Untuk memetik Bulkowski dan penemuannya
sekali lagi, jerawat pramatang berlaku kira-kira 71 peratus hingga 76 peratus daripada
jalan ke puncak segitiga. Garis arah aliran menurun dilukis di sepanjang
puncak menghubungkan paras tinggi kecil, manakala garis arah aliran menaik menyokong
rendah kecil. Dalam ujian Bulkowski, terdapat dua kali lebih banyak percubaan
gles dengan pecahan ke atas seperti yang ke bawah.
Carta saham Deutsche Telekom (Rajah 4.43) menunjukkan sym-
segi tiga metrik.

Rajah 4.43 Carta Deutsche Telekom dari 07 –01 hingga 04–02. Segitiga simetri.
Dengan peraturan kemasukan ini, kami sentiasa menunggu pemecahan mar-

ket. Kami menyemak corak harga untuk sekurang-kurangnya tiga puncak atau lembah
disentuh oleh garis sokongan atau rintangan. Pelarian perlu berlaku

betul melalui sama ada sokongan atau garisan rintangan.
Jika kita melihat pelarian ke bahagian bawah (entri pendek), kita letakkan
henti rugi pada segi tiga tinggi. Jika kita melihat pelarian ke atas, kita
letakkan henti rugi pada segi tiga rendah.
Menggandakan jarak dari tinggi tertinggi ke rendah terendah daripada sym-
segi tiga metrik sekali lagi memudahkan peraturan sasaran keuntungan. Untuk
perkaitan sasaran keuntungan (pada peraturan yang serupa dengan yang digunakan
di sini), Bulkowski melaporkan kadar 62 peratus sasaran keuntungan direalisasikan pada
penembusan penurunan dan 81 peratus mencapai sasaran keuntungan apabila pecah-
keluar ke atas.
Akhir sekali, untuk perhentian trailing, kami membeli f lat pada puncak terkini
a prof it (jawatan pendek) atau menjual f lat di lembah terkini di a
keuntungan (kedudukan panjang).
Segitiga menurun—berbeza dengan segitiga simetri—
mempunyai garis arah aliran (atau sokongan) mendatar dan rintangan menurun
barisan. Segitiga menaik mempunyai garis rintangan mendatar dan
garis aliran condong (atau sokongan).
Segitiga jenis menaik atau menurun mudah dikenal pasti-
tify. Mengikuti Bulkowski, kami mendapati lebih sedikit segi tiga menurun berbanding
yang menaik. Hampir dua daripada tiga (422 daripada 689) segi tiga itu
Identif Bulkowski ialah penyatuan arah aliran semasa. ini
bermakna jika arah aliran harga menurun menuju ke segi tiga, ia adalah
masih bergerak ke bawah selepas meninggalkannya. Tambahan pula, hampir tiga keluar
daripada empat segi tiga menaik menunjukkan kenaikan yang bermakna selepas terbalik
pelarian. Sekali lagi, kami memanggil corak carta 3 mata seperti ini sebagai "sambungan
corak uation.”
Pecahan sokongan atau garisan rintangan yang membentuk
segi tiga adalah petunjuk kemasukan pasaran yang sah. Dalam semua kes, kita tunggu
untuk berlakunya sekurang-kurangnya tiga puncak pada garis rintangan atau
i l b h d i k
tiga lembah pada
Titik henti garis
rugi sokongan.
ditandakan oleh garis sokongan pada isyarat beli
dan dengan garis rintangan pada isyarat jual. Sebagai peraturan, garis
bertentangan dengan arah kemasukan pasaran sentiasa menandakan pelepasan
vant titik henti rugi.
Peraturan sasaran keuntungan dan peraturan hentian jejak adalah serupa dengan peraturan
untuk segi tiga simetri. Untuk kebolehpercayaan prof yang disasarkan,
Bulkowski melaporkan 89 peratus daripada menaik dan 67 peratus daripada menurun-
segi tiga memenuhi sasaran harga prakiraan.
Carta bank utama Jerman Commerzbank dalam Rajah 4.44

menunjukkan corak segi tiga menurun.

Rajah 4.44 Carta Commerzbank dari 11 –01 hingga 06–02. Segitiga menurun.
Ringkasan
Mengikut reka bentuk, corak carta 3 mata berguna untuk menentukan semula aliran
versals. Walau bagaimanapun, corak carta 3 mata jenis sambungan juga
boleh memberikan maklumat yang berharga.
Corak carta adalah antara alat pelaburan yang paling penting
tersedia. Mereka menyatakan tingkah laku pelabur dan memberikan konsis-
elemen khemah dalam analisis struktur dalam data harga.
Corak carta yang sah tidak berlaku terlalu kerap, dan pedagang perlu
cari mereka. Ia memerlukan kesabaran yang tinggi untuk bekerja dengan tepukan carta 3 mata
terns. Sebaliknya, peniaga perlu bertindak serta-merta pada kebanyakan rehat-
keluar, dan melaksanakan dagangan berdasarkan corak carta 3 mata memerlukan
pengalaman yang lumayan.
Beberapa hasil penyelidikan empirikal mungkin membantu dalam

corak carta berdiri. Kami berterima kasih atas usaha Thomas
Bulkowski dalam menyusun corak carta mengikut kriteria statistik.
Pembaca karya beliau akan menemui ringkasan statistik yang merangkumi per-
i ik b k k k dibi k d l
statistik bentuk untuk semua corak carta yang dibincangkan dalam
clopedia (Bulkowski, hlm. 654– 657). Dalam perenggan berikut,
kami merujuk kepada penemuan Bulkowski untuk corak carta 3 mata yang kami
telah ditangani (dan beberapa corak candlestick yang dibincangkan sebelum ini).
Sebelum menunjukkan statistik dalam bentuk jadual, kita perlu menyatakan
Kriteria Bulkowski.
Bulkowski mentakrifkan kadar kegagalan , iaitu peratusan bagi
syarikat yang tidak berfungsi seperti yang diharapkan, termasuk 5 peratus kegagalan. The
nombor terpakai pada formasi sebaik sahaja mereka membuat penembusan (mengesahkan
pembentukan).
Bulkowski juga membezakan antara pembalikan atau penyatuan.
Huruf "R" muncul jika majoriti formasi bertindak sebagai pembalikan
arah aliran harga, dan huruf “C” muncul untuk penyatuan (atau
kesinambungan, seperti yang kita panggil). Jika kedua-dua R dan C muncul dalam entri,
maka corak carta tidak mempunyai majoriti mengatasi mana-mana jenis.
Tambahan pula, Bulkowski memisahkan throwback daripada pullback.
Throwback ialah penembusan terbalik yang mengembalikan harga ke puncak

pembentukan atau sempadan garis arah aliran. Penarikan balik ialah penembusan bahagian bawah
yang mengembalikan harga ke bahagian bawah pembentukan atau garis aliran terikat-
ary. Kedua-duanya berlaku selepas pelarian dan kembali dalam masa 30 hari. per-
peratusan untuk throwback digunakan pada formasi dengan pecahan terbalik
sahaja; peratusan penarikan balik digunakan untuk pecahan bahagian bawah sahaja.
Di samping itu, Bulkowski menyediakan ukuran untuk kenaikan purata atau penurunan
cline. Dia biasanya mengukur purata kenaikan atau penurunan daripada harga
pada hari pelarian (menggunakan tinggi atau rendah harian) yang paling hampir dengan
pembentukan. Tinggi atau rendah muktamad ialah titik tertinggi atau terendah sebelum ini
perubahan ketara dalam arah aliran (biasanya 20 peratus perubahan harga,
yang diukur tinggi ke rendah).
Daripada angka ini, Bulkowski mengira nilai untuk kemungkinan kenaikan atau
merosot dan menjadualkan taburan kekerapan keputusan. Paling banyak
kemungkinan kenaikan atau penurunan ialah julat dengan kekerapan tertinggi dan penggunaan
sekutu mengecualikan lajur paling kanan.
Paling penting kepada pembaca kami ialah kedudukan Bulkowski mengikut skor.
Dia memisahkan entri jadual kepada kenaikan harga (1 hingga 35) dan menurun (1 hingga
32) formasi dan kemudian menyusunnya mengikut markah mereka. Skornya ialah purata
kenaikan atau penurunan era adalah kali kenaikan atau penurunan yang paling mungkin dibahagikan dengan
kadar kegagalan. Kedudukan terbaik ialah 1. Bulkowski menggunakan data pasaran kenaikkan
selama lima tahun bermula pada pertengahan 1991.
Jadual 4.11 menyenaraikan 3 perkara yang relevan (dalam konteks buku ini).
corak carta—dan corak candlestick yang berkaitan—dalam abjad
pesanan.
Jadual 4.11 Ringkasan Statistik untuk Carta 3 Mata
Corak (dan Corak Candlestick)
Kegagalan Pangkat Rev
Kadar dan/atau mengikut
Pembentukan (%) Samb. skor
Melebarkan baji, menaik 6 R 13

Melebarkan baji, menurun, turun 41 R 25
Melebarkan baji, menurun, naik 41 R 25
Dua bahagian bawah 3 R 4
Ganda atas 17 R 21
Lelaki gantung, pecah 22 C 27
Lelaki gantung, naik breakout 67 R 33
Kepala & bahu, bawah 5 R 9
Kepala & bahu, atas 7 R 11
Hari pembalikan kunci, bawah 17 R 29
Hari pembalikan kunci, 24 teratas R 26
Bahagian bawah segi empat tepat, pecahan bawah 4 C 8
Bahagian bawah segi empat tepat, pecahan atas 0 R 32
Bahagian atas segi empat tepat, pecahan bawah 0 R 31
Bahagian atas segi empat tepat, pecahan atas 2 C 1
Segi tiga, menaik 2 C 3
Segi tiga, menurun 4 C 6
Segi tiga, simetri, bawah, bawah 2 C 2
Segi tiga, simetri, bawah, atas 3 R 5
Segitiga, simetri, atas, bawah 6 R 10
Segi tiga, simetri, atas, atas 5 C 11

Sumber: Trading Classic Chart Patterns, oleh Thomas N. Bulkowski (New York: Wiley,
2002), hlm. 655–657. Dicetak semula dengan izin penulis.
Jadual menunjukkan bahawa beberapa corak carta yang kita ada

tertekan melakukannya dengan baik dan terbukti boleh dipercayai dalam perdagangan praktikal, sekurang-kurangnya ac-
mengikut kedudukan Bulkowski mengikut skor.
Kelebihan terbesar bekerja dengan corak carta ialah itu
peniaga mahir boleh melaksanakannya tanpa program komputer yang rumit.
Walaupun corak carta 3 mata mungkin kelihatan agak kuno,
mereka adalah alat perdagangan yang berkuasa.
APLIKASI PHI-SALURAN

Tingkah laku pelabur dinyatakan bukan sahaja dalam corak carta, arah aliran untuk-
mation, atau pasar sisi, tetapi juga di puncak dan lembah. Setiap
puncak atau lembah adalah petunjuk tentang apa yang kebanyakan pelabur ex-
pect pada bila-bila masa. Puncak atau lembah intraday, bagaimanapun, adalah
tidak bermakna seperti yang terdapat pada carta harian atau mingguan. analisis kami,
oleh itu, memfokuskan pada data harian, tetapi ia boleh diperluaskan kepada set dengan mudah
data mingguan.
Setiap kali peniaga mencari pintu masuk yang baik untuk membeli panjang
atau menjual pendek, mereka mahu datang sedekat mungkin kepada giliran penting-
mata dalam pasaran. Jika mereka tinggal cukup dekat dengan pasaran,
tion, tahap henti rugi tidak terlalu jauh dari titik masuk. Pada
Sebaliknya, potensi keuntungan adalah cukup besar untuk mengambil bahagian lebih lama
trend pasaran.
Peraturan Perdagangan
Puncak dan lembah yang ketara di pasaran adalah lebih relevan

daripada yang sering diandaikan. Saluran aliran dijana dengan menubuhkan
sambungan utama puncak-ke-puncak dan lembah-ke-lembah daripada biasa
Pergerakan pasaran 3-gelombang atau 5-gelombang. Inilah sebabnya mengapa saluran aliran sepatutnya
langkah utama apabila menganalisis pasaran.
Saluran PHI ialah penambahbaikan berbanding saluran aliran biasa dan
dijana sedikit berbeza. Analisis saluran PHI kami berfungsi
dengan garis dasar sebagai sambungan antara tinggi-ke-rendah dan rendah-ke-
formasi tinggi (lihat Rajah 3.34 untuk rekap semula).
Saluran PHI boleh diambil sama ada daripada gelombang impuls atau daripada cor-
gelombang rektif dengan menentukan garis selari luar saluran PHI
berdasarkan puncak atau lembah penting seterusnya di sebelah kanan
garis dasar. Sebaik sahaja saluran PHI telah diwujudkan, lebarnya
saluran PHI diukur sebagai jarak dari garis dasar ke garis selari
boleh didarab dengan nisbah 0.618, 1.000, 1.618, 2.618, 4.236, dan seterusnya
pada (seperti yang ditunjukkan dalam Bab 3, Rajah 3.35).
Bergantung pada sama ada garis dasar saluran PHI adalah arah aliran
mengikuti (berlari dari lembah ke puncak) atau countertrend (menghubungkan
puncak dengan lembah), adalah mungkin untuk melukis garis aliran saluran PHI
atau garisan rintangan saluran PHI dalam pelbagai jarak dari
garis selari sisi saluran PHI. Gabungan saluran PHI
garis aliran dan garisan rintangan saluran PHI mencipta sarang labah-labah
APLIKASI PHI-SALURAN • 109
reka bentuk untuk memetakan tindakan harga pasaran dan meramalkan mar-
k b k
ket bergerak.
Dalam pasaran trend dengan lebih daripada tiga gelombang ke atas atau
ke bawah, garis dasar dilaraskan kepada tertinggi terkini dalam
arah aliran atau terendah terkini dalam aliran menurun. Barisan luar terpaksa
dilaraskan ke puncak atau lembah di sebelah kanan.
Isyarat kemasukan pada saluran PHI dijana apabila berada di luar
garisan saluran PHI dan puncak atau lembah yang paling terkini rosak
(Rajah 4.45).

Rajah 4.45 Peraturan kemasukan untuk menubuhkan kedudukan pendek.

Konsep mudah ini berfungsi dengan baik untuk menentukan pasaran panjang atau pendek
en-
mencuba dalam banyak pasaran dan produk kerana isyarat masuk adalah gen-
terhapus selepas kegagalan dalam pergerakan harga.
Puncak atau lembah yang ternyata gagal boleh berlaku
sama ada sebelum atau selepas saluran luar saluran PHI rosak.
Kami menerima isyarat kemasukan yang sah dalam kedua-dua kes.
Tahap henti rugi, seperti yang dibincangkan sepanjang bab ini, ialah
puncak atau lembah terkini dalam kerugian selepas isyarat jual atau isyarat beli
telah dihasilkan. Peraturan ini digambarkan pada kedudukan pendek dalam Rajah-
ure 4.46.

Rajah 4.46 Peraturan henti rugi pada kedudukan pendek.
Sebaik sahaja kami dihentikan, kami perlu menunggu pintu masuk baru.
Rajah 4.47 menggambarkan cara memasuki semula pasaran.

Rajah 4.47 Peraturan kemasukan semula daripada kedudukan rata selepas henti rugi.
Kebanyakan isyarat adalah isyarat pembalikan. Sebaik sahaja kami dihentikan, kami
perlu menunggu sehingga pasaran bergerak keluar dari julat dagangan. Kami beli
atau jual sebaik sahaja harga penutup didagangkan di atas (atau di bawah) puncak (atau
lembah) yang menandakan sempadan atas (atau bawah) julat dagangan.
Hentian trailing sekali lagi mudah dijelaskan dan mudah difahami.
Kami bekerja dengan kemuncak terkini pada kedudukan jual) atau lembah (pada
kedudukan panjang) dalam keuntungan. Selepas hentian trailing dicetuskan, kita telah
untuk menunggu saluran PHI baharu dan kegagalan mendapatkan isyarat masuk.
Untuk contoh perdagangan yang merupakan aplikasi PHI- yang meyakinkan
l k i l h ilih I d k S&P 500 b b di l bih d i d
peraturan saluran, kami telah memilih Indeks S&P 500 berbanding lebih daripada a
tahun, antara Julai 2001 dan November 2002. Hanya menggunakan 16 bulan
dan hanya satu produk menyediakan sampel terhad untuk generalisasi
tentang kualiti pendekatan perdagangan. Walau bagaimanapun, masa yang diuji
bingkai mengandungi aliran menaik, aliran menurun dan pasaran mendatar; dan,
oleh itu, ia jelas menunjukkan potensi dagangan saluran PHI
pendekatan.
Contoh Perdagangan
Berdagang saluran PHI adalah menarik kerana ia sentiasa berada dekat dengannya
tindakan pasaran. Saluran PHI berfungsi paling baik pada produk yang tidak menentu seperti itu
sebagai niaga hadapan indeks saham, niaga hadapan kewangan, mata wang tunai atau tidak menentu
komoditi. Pendekatan ini mudah diikuti, tetapi peniaga mesti tidak
ciplined untuk melaksanakan isyarat dagangan.
Rajah 4.48 menunjukkan 12 isyarat dagangan yang berkaitan dalam S&P 500
Indeks untuk tempoh dari Julai 2001 hingga November 2002.

berdasarkan saluran PHI setiap hari (EL: panjang masuk, ES: pendek masuk, XL: panjang keluar, XS:
keluar pendek, SL: stop-loss).
Apabila tiada puncak atau lembah selepas masuk, kita perlu bekerja
dengan henti rugi yang besar, seperti yang dilihat selepas kemasukan panjang EL8 dalam Rajah 4.48.
Sebaliknya, pergerakan trend yang besar juga ditangkap. Bila
menggunakan pendekatan perdagangan ini, kami mengesyorkan bermula dengan hanya mod-
erate leverage.
Sebab utama kami menunjukkan pendekatan perdagangan berkaitan Fibonacci
berdasarkan saluran PHI ialah kemudian dalam buku itu kita bekerja dengan persamaan
konsep lar apabila berurusan dengan PHI-elips.
Untuk mengehadkan bilangan baris dalam carta dalam Rajah 4.48, kami tunjukkan
hanya garis dasar saluran PHI untuk setiap pergerakan harga 3 gelombang dan
tinggalkan garis luar selari dengan garis dasar masing-masing.

Jadual 4.12 meringkaskan keuntungan dan kerugian pada sampel dagangan.
keuntungan/
Kehilangan dalam

2 Jual terbalik 1,131.00 Had rugi 1,145.00 (14.00)
6 Beli terbalik 1,089.00 Jual terbalik 1,076.00 (13.00)
8 Beli terbalik 1,040.00 Henti rugi 980.00 (60.00)
9 Jual pendek 975.00 Beli terbalik 912.00 63.00
10 Beli terbalik 912.00 Jual terbalik 931.00 19.00
11 Jual terbalik 931.00 Beli terbalik 866.00 65.00
12 Beli terbalik 866.00 Buka

Saluran PHI boleh berfungsi sebagai garis aliran dan garisan rintangan
menunggu sama ada kita bekerja dengan formasi puncak ke lembah (counter-
garis arah aliran) atau pembentukan lembah ke puncak (garisan arah aliran) dalam aliran menaik
(sebaliknya dalam aliran menurun). Carta Indeks S&P 500 adalah contoh
simetri sempurna dalam tindakan pasaran, yang hanya boleh ditangkap oleh
bekerja dengan siri penjumlahan Fibonacci dan nisbah daripada
Siri PHI. Dalam Bab 5, kami membentangkan lebih banyak pasaran berasaskan Fibonacci
simetri dalam perbincangan PHI-elips sebagai alat dagangan Fibonacci.
Ringkasan
Oleh kerana buku ini adalah pendidikan semata-mata, kami mengehadkan analisis kepada satu produk.
uct dan tidak menggunakan rangka masa melebihi tahun 2001—2002. semula
sults meyakinkan dan meninggalkan banyak ruang untuk pembaca kreatif
f ine-tune dan untuk memeriksa silang contoh kami untuk alternatif, dan per-
malah lebih produktif, saluran PHI.
Sekali garis aliran saluran PHI dan garis rintangan saluran PHI
dicetuskan, ia adalah penunjuk tindakan pasaran yang akan datang. mereka
tidak mempunyai nilai ramalan segera, tetapi ia boleh menjadi penting
tahap sokongan atau rintangan untuk arah aliran pasaran. Indeks S&P 500
menunjukkan bahawa garis saluran PHI yang dilukis minggu atau bulan akan datang
tidak kehilangan sebarang tahap kualiti. Had terbesar saluran PHI
terletak pada nisbah siri PHI, yang menjadi terlalu besar untuk dibuat dengan cepat
talian saluran PHI yang bermakna untuk masa hadapan. Untuk menyelesaikan masalah ini dan
untuk kekal dekat dengan pasaran, kita perlu bekerja dengan setiap perkara penting
puncak atau lembah mengikut urutan.
Pendatang baru kepada alat Fibonacci dan cara grafik pasaran
analisis sering mendapati sukar untuk mengesan asas saluran PHI dengan betul
garisan dan puncak serta lembah yang dilalui untuk melukis bahagian luar
garis selari. Hampir semua peniaga, pada mulanya, membuat kesilapan dengan terlebih-
mencari puncak atau lembah yang paling penting dan, sebaliknya, pilih
yang lebih kecil yang membawa saluran saluran PHI lebih dekat dengan pasaran.
Bagaimanakah peniaga boleh membezakan saluran PHI yang betul daripada saluran palsu?
Saluran PHI yang betul dikenal pasti dengan melihat sama ada jurusan pertama
titik perubahan dalam pasaran selepas saluran PHI ditarik mendapati ia
sokongan atau rintangan dalam garis aliran atau rintangan saluran PHI pertama
garisan yang dilukis pada nisbah 0.618 atau 1.000 (paling banyak). Setelah syarat ini
bertemu, kita boleh yakin bahawa garisan saluran PHI berikut dilukis pada
nisbah yang lebih tinggi daripada siri PHI akan menjadi sokongan atau penentangan penting
garis tance juga.
Garis saluran PHI boleh dilukis secara eksklusif dengan WINPHI
perisian. Pembaca harus menyemak Manual Pengguna untuk arahan mengenai
d d h ik i h li l PHI d l PHI
cepat dan mudah sampai ke garis arah aliran saluran PHI dan saluran PHI
garisan rintangan. Contoh dalam bab ini dan set tambahan
data pasaran sampel disertakan dalam program WINPHI.
Talian saluran PHI ialah alat yang hebat untuk memetakan tindakan harga dan
untuk menjadikan tingkah laku pelabur kelihatan. Perubahan pasaran boleh diikuti
dan turun seperti peta jalan, selagi peniaga memilih PHI- yang betul
saluran saluran. Penemuan kami adalah petunjuk kukuh bahawa harga pasaran
tindakan tidak rawak, tetapi simetri. Seperti yang Elliott sedar, mar-
pergerakan harga ket adalah seperti air pasang, berayun lancar ke hadapan dan
kembali lagi.

5

LIPIR PHI-E

Kerana formasi hayunan mudah dikenal pasti dan disepadukan ke dalam
persekitaran perdagangan berputerisasi, peniaga atau pengurus yang melabur dengan
akaun yang lebih kecil sering menggunakan formasi puncak dan lembah. Banyak untung
perdagangan boleh dilakukan selagi terdapat corak gelombang biasa dan setiap satu
gelombang impuls mentakrifkan tinggi baru atau rendah baru dengan margin yang luas. Dalam mul-
beberapa pembetulan dengan banyak pecahan palsu, sistem swing adalah cahaya-
Penggunaannya kerana ia hanya berdasarkan analisis harga.
Apabila kami menambah elemen masa pada analisis pasaran, ia menapis
bunyi keluar dari pasaran bergerak dan membawa lebih kestabilan ke dalam pelaburan-
strategi ment. Di sinilah PHI-elips masuk.
Bekerja dengan PHI-elips bukanlah mudah. Struktur asas mereka ialah
mudah; tetapi kerana corak harga mungkin berubah dari semasa ke semasa, f inal
bentuk elips PHI yang memintas corak harga juga mungkin berbeza-beza.
Pada mulanya, aplikasi elips PHI mungkin kelihatan mengelirukan kerana
menyebabkan terdapat pelbagai bentuk dan struktur gelombang dalam PHI-
el lipse. Di samping itu, PHI-elips kadangkala boleh dikaitkan bersama.
Kedua-dua kemahiran dan imaginasi adalah perlu untuk menggunakan PHI-elips seperti dalam-
alat pakaian.
• 115 •
116 • PHI-ELLIPSES
Untuk menangani kerumitan ini, kami mula-mula menerangkan ciri asas

dan parameter PHI-elips secara terperinci. Kami kemudian mengemukakan contoh
yang menggambarkan cara menggunakan PHI-elips sebagai peranti Fibonacci kepada real-
perdagangan masa.
CIRI-CIRI DAN PARAMETER ASAS
PHI-ELLIPSES

PHI-elips ialah alat dagangan Fibonacci unik yang hanya boleh
dilukis oleh komputer.
Seperti yang dinyatakan dalam Bab 3, PHI-elips mengenal pasti asas
struktur pergerakan harga dan memintas corak harga. Apabila harga
perubahan corak, bentuk elips PHI mengelak daripada
perubahan corak harga pasaran spektif juga. Hampir semua harga pasaran
bergerak mengikut corak PHI-elips.
PHI-elips berkaitan dengan nisbah Fibonacci PHI dalam yang serupa
cara sebagai siri penjumlahan Fibonacci, serta pembetulan dan ex-
ketegangan (lihat Bab 4).
S i b h k ib k d k ik il b d
Secara umumnya,
menghaluskan nisbah
bentuk elips. paksi
Elips besar menjadi
bertukar a kepadaelips
paksi kecil
PHI b de-
dalam
semua kes di mana nisbah paksi utama kepada paksi kecilxe= (a ÷ b) ialah a
nombor ahli siri PHI.
Untuk menjadikan PHI-elips berfungsi sebagai alat untuk analisis carta, kami ada
menggunakan penjelmaan (proprietari) kepada formula matematik
yang menerangkan bentuk elips. Kami masih mempertimbangkan nisbah
paksi utama a ke paksi kecil b elips, tetapi dalam bentuk Fischer
cara, dari segi matematik e x
= (a ÷ b)*.
Kami memperkenalkan PHI-elips sebagai instrumen untuk pelaburan balas
arah aliran kepada tindakan pasaran. Kami memerhati sama ada pergerakan harga kekal
dalam PHI-elips dan melabur dengan sewajarnya jika pergerakan harga berlaku
elips PHI pada penghujungnya.
Carta sejarah menunjukkan bahawa hampir semua pergerakan harga dalam komoditi-
hubungan, niaga hadapan, niaga hadapan indeks saham atau saham boleh dielakkan dengan
elips PHI. Walau bagaimanapun, mencari PHI-elips yang betul adalah satu seni. Ia
memerlukan kemahiran, pengalaman, kesabaran, dan kepercayaan dalam analisis untuk
menggunakan elips PHI sebagai alat pelaburan Fibonacci.
Adalah mustahil untuk meramalkan bentuk akhir PHI-elips di
permulaan pergerakan harga. Seperti yang kita buktikan kemudian pada pelbagai contoh,
CIRI-CIRI DAN PARAMETER ASAS PHI-ELLIPSES • 117
PHI-elips mungkin mengikuti satu demi satu secara simetri. PHI kecil-
elips mungkin diikuti oleh elips PHI yang panjang, atau elips PHI mungkin
berhubung antara satu sama lain, dan sebagainya. Cabarannya ialah dengan betul dalam-
harga terpret bergerak dan pilih PHI-elips sewajarnya. Sekali pelabur
belajar bagaimana untuk mengenal pasti corak pasaran yang sesuai, bekerja dengan
PHI-elips menjadi lebih mudah.
Baki bahagian ini dibahagikan kepada dua bahagian. Kita dulu
periksa bentuk dan kecerunan PHI-elips, dan sertakan ap-
proach untuk melampirkan dan bertindih PHI-elips. Pada yang kedua
sebahagiannya, kami menangani peraturan masuk dan keluar untuk penjanaan perdagangan
strategi daripada PHI-elips.
Ciri-ciri Biasa PHI-Elips
Berurusan dengan corak carta banyak bergantung pada definisi ayunan

sama seperti ia bergantung pada mengawal gelombang impuls dan pembetulan dengan-
hilang pandangan tentang gambar trend utama.
Kekuatan PHI-elips, dalam hal ini, adalah tidak kira
berapa banyak gelombang atau subgelombang dalam corak harga, kami menerima pepejal
gambaran keseluruhan corak harga keseluruhan selagi PHI-elips boleh
memintas ia.
Walaupun kita mengurangkan analisis kepada corak 3-ayunan yang mudah, in-
def inite bilangan gabungan gelombang impuls dan pembetulan
akan menjadi mungkin. Gelombang impuls agak mudah dikendalikan, sedangkan
berurusan dengan pembetulan dan tempoh sisi yang panjang dalam pasaran boleh
menjadi sangat rumit. Peniaga dan penganalisis memanggil tempoh ini sebagai "bising" dalam
pasaran.
PHI-elips adalah alat perdagangan geometri yang ideal untuk mengatasinya
bunyi bising dan menganalisis harga bergerak dari semasa ke semasa tanpa perlu fokus juga
banyak pada setiap puncak kecil perantaraan atau lembah antara permulaan-
titik ing dan titik akhir corak harga.
Cara terbaik untuk menunjukkan penjanaan PHI-elips adalah dengan
bermula dengan bulatan dan kemudian menukar bulatan kepada PHI-elips. A
bulatan ialah sejenis PHI-elips istimewa kerana nisbah major
dan paksi kecil ialah 1.000 daripada siri PHI.
Rajah 5.1 menunjukkan proses penjanaan PHI-elips.
Daripada bulatan, elips PHI yang berterusan boleh dilukis secara bergantian.
nisbah paksi tif 1.618, 2.618, 4.236, 6.854, 11.090, 17.944, 29.034, dan
seterusnya, dari siri PHI. Mengikut formula matematik

Rajah 5.1 Penjanaan elips PHI menggunakan nisbah berbeza daripada siri PHI.
Dari kiri atas ke kanan bawah: nisbah 1,000 (bulatan); nisbah 1.618; nisbah 4.236; nisbah
6.854; nisbah 11.090; nisbah 17.944.
• 118 •
untuk elips PHI yang diubahsuai Fischer, panjang paksi utama semula
sesalur kuasa tidak berubah. Paksi kecil dengan itu menjadi lebih pendek dan lebih pendek.
PHI-elips yang terhasil menjadi lebih sempit dan lebih sempit dan akhirnya
sertakan dengan sempurna keseluruhan pergerakan harga.
Ia jelas daripada carta sampel bahawa kerana elips
mempunyai struktur khas sedemikian, ia hanya boleh digunakan pada komputer
dan dengan pakej perisian tertentu. PHI-transformasi Fischer-
elips, lebih-lebih lagi, tidak tersedia di tempat lain dan hanya boleh dijana
dengan menjalankan perisian grafik WINPHI yang disertakan
buku ini.
PHI-elips adalah alat perdagangan grafik yang menarik kerana
strukturnya diasaskan pada corak 3 gelombang, seperti yang ditunjukkan dalam
Rajah 5.2.

Rajah 5.2 Struktur am corak 3 gelombang.
Sebaik sahaja kita telah mengenal pasti tiga titik A, B, dan C dalam idea-
ayunan 3 gelombang, kita boleh meletakkan PHI-elips di sekelilingnya
tiga mata. Gelombang 1 dari A ke B ialah gelombang impuls. Gelombang 2 dari B
kepada C ialah gelombang pembetulan kepada gelombang impuls. Untuk gelombang 3, kami menjangkakan
gelombang impuls kedua ke arah gelombang impuls pertama.
Struktur asas PHI-elips menyediakan satu lagi
cara untuk menganalisis pergerakan harga. Kerana ia dinamik dari semasa ke semasa dan mengikut
menurunkan corak harga semasa ia berkembang, kita mesti bersabar dan menunggu—
dari awal hingga akhir—sehingga pergerakan harga kekal
dalam PHI-elips. Sebaik sahaja harga pasaran bergerak keluar dari
PHI-elips, tindakan boleh dilakukan, tetapi hanya jika corak harga berjalan dengan
sepenuhnya di dalam elips PHI sehingga mencapai titik akhir.
Sebagai peraturan umum, jika sudut PHI-elips condong ke atas,
kita boleh jual pada penghujung PHI-elips. Jika kecerunan PHI-elips
adalah ke bawah, kita boleh membeli pada penghujung PHI-elips. Pengecualian
kepada peraturan ini diterangkan kemudian.
Adalah penting untuk diingat bahawa PHI-elips bukanlah cara
meramalkan pergerakan pasaran. Kita tidak akan tahu terlebih dahulu sama ada a
pergerakan harga akan kekal dalam PHI-elips dan mencapai penghujungnya supaya kita
boleh ambil tindakan. Kita mesti sentiasa menunggu untuk melihat sama ada pergerakan harga kekal di dalam
sempadan PHI-elips, dan kami tidak boleh mengambil tindakan melainkan
bergerak memenuhi titik akhir PHI-elips. Rasional di sebalik ini
prinsip menunggu menjadi jelas dalam contoh kemudian dalam bab ini.
Bekerja dengan PHI-elips bermakna menonton tindakan harga kerana ia pro-
gresses. Tindakan harga bermula dengan gelombang impuls 1 dari A ke B in
Rajah 5.2, diikuti dengan pembetulan daripada B kepada C. Dalam perbincangan tentang
pembetulan dan sambungan dalam Bab 4, prinsip gelombang Elliott
membantu kami menentukan bahawa langkah pembetulan tidak dijangka berlaku
lebih rendah daripada rendah pada permulaan gelombang 1. Hanya dalam luar biasa
kes adakah kita menganggap perangkap lembu jantan dan perangkap beruang. Dengan PHI-elips,
walau bagaimanapun, kami menganggap semua jenis pergerakan 3 gelombang selagi kami boleh meletakkan a
PHI-elips di sekelilingnya (lihat Rajah 5.3).

Rajah 5.3 PHI-elips memintas corak harga 3 gelombang.
Corak 3-ayunan dalam Rajah 5.3 ialah gambaran harga yang ideal
bergerak, tetapi pada hakikatnya, gelombang dalam PHI-elips mungkin mempunyai pelbagai bentuk

dan magnitud. Apabila tindakan harga berlangsung, puncak dan lembah mungkin
sentuh bahagian luar elips PHI beberapa kali tanpa memusnahkan
corak itu.
Kami telah menganalisis dan bekerja dengan PHI-elips selama bertahun-tahun,
dan telah mendapati ia menarik untuk memerhatikan pelbagai jenis harga yang
tion dalam PHI-elips. Berdasarkan tindakan harga yang membangun, PHI-
elips mungkin memerlukan pelarasan, itulah sebabnya bekerja dengan mereka mengambil masa
disiplin sedemikian. Tetapi apabila pelabur membiasakan diri dengan mereka, mereka menyedarinya
PHI-ellipses ialah alat dagangan berkaitan Fibonacci yang menakjubkan.
Terdapat banyak kemungkinan gelagat harga dalam PHI-elips. Ac-
mengikut nisbah yang sesuai untuk melukis elips PHI yang dipilih daripada
siri PHI (lihat Rajah 5.1), PHI-elips mungkin lebih gemuk atau nipis,
lebih panjang atau lebih pendek. Tetapi fakta ini tidak perlu membimbangkan pelabur juga
banyak, kerana tindakan harga itu sendiri muncul sebelum struktur akhir
daripada PHI-elips. Pelabur mesti mempunyai kesabaran yang tinggi dan
keupayaan untuk menunggu sehingga harga pasaran mencapai penghujung PHI-elips.
Walau bagaimanapun, kedinamikan dan kelenturan PHI-elips juga boleh menjadi satu
kekuatan pelabur, kerana tiada alat pelaburan lain boleh membuat harga
corak seperti yang boleh dilihat secara grafik.
Tiada jaminan, hanya kebarangkalian yang tinggi, bahawa penghujung a
PHI-elips akan pernah dicapai. Jika titik akhir PHI-elips ialah
tidak dicapai dan harga pasaran meninggalkan sempadan PHI-elips
sebelum tamat, maka kita perlu menilai semula tindakan harga dan mula melihat-
untuk PHI-elips seterusnya yang terbentang.
Rajah 5.4 menunjukkan dua pergerakan harga biasa yang tidak mencapai
titik akhir PHI-elips.

Rajah 5.4 Pergerakan harga tidak mencapai titik akhir PHI-elips.
Kami tidak boleh menentukan PHI-elips standard yang sesuai dengan setiap produk.
Untuk bekerja dengan betul dengan PHI-elips sebagai alat pelaburan, kita mesti mengenal pasti-
tentukan panjang minimum dan ketebalan minimum PHI- yang berkaitan
elips untuk setiap produk yang kami jual. Setiap produk mendedahkannya
tingkah laku harga ciri dalam corak harga tipikal yang boleh kita kenal-
tify hanya dengan carta sejarah.
Pakej perisian WINPHI yang dilampirkan direka bentuk untuk ujian belakang
Alat Fibonacci pada data sejarah. Ia tidak akan mencukupi untuk menganalisis
sebarang jenis data sejarah. Adalah penting untuk menganalisis semua
data torikal dengan skala harga yang sama.
PHI-elips khusus untuk produk tertentu boleh dikenal pasti sahaja
apabila skala harga sepanjang tempoh ujian kekal sama. Iden ini-
rutin tif ication perlu dilakukan dengan tangan dengan bantuan komputer-
keupayaan grafik.
S k li j d k b l PHI li bi k
Sekali panjang dan ketebalan PHI-elips biasa untuk mana-mana
produk tertentu dikenal pasti lebih 10 tahun atau lebih dengan harga yang tetap
skala, kebarangkalian adalah tinggi bahawa pelabur boleh menggunakan PHI-elips ini untuk
perdagangan masa hadapan.
PHI-elips memberitahu kami di mana kami berada dalam tindakan harga pasaran
mana-mana masa. Apabila arah aliran pasaran berbalik pada penghujung a
PHI-elips, kita boleh mengambil titik akhir PHI-elips lama sebagai
permulaan yang baharu (lihat Rajah 5.5).

Rajah 5.5 Memasang PHI-elips.
PHI-elips baharu selalunya mula berkembang sebaik sahaja corak harga

mencapai penghujung PHI-elips lama. Ini berlaku terutamanya apabila PHI-
elips mempunyai sudut ke atas atau ke bawah yang curam. Sejak PHI-elips
berfungsi dengan baik sebagai alat pelaburan arah aliran balas, yang disediakan oleh pasaran sisi
corak harga yang paling menguntungkan.
Apabila tindakan harga pasaran bergerak keluar dari PHI-elips be-
ke hadapan mencapai titik akhir PHI-elips, sama ada ke bahagian atas
atau sebaliknya, kita boleh mengandaikan corak harga pasaran baharu ialah-
ginning yang mungkin sesuai dengan PHI-elips baharu. Selain melampirkan-
dalam elips PHI, kami juga mungkin mendapati elips PHI bertindih seperti yang ditunjukkan
dalam Rajah 5.6.

Rajah 5.6 PHI-elips bertindih.

Cerun PHI-elips adalah satu lagi parameter yang pedagang
tidak boleh memandang rendah. Kecerunan ini menentukan potensi keuntungan bagi
isyarat dagangan countertrend dari titik masuk pasaran ke sasaran keuntungan
(lihat Rajah 5.7).

Rajah 5.7 Potensi keuntungan berdasarkan kecerunan PHI-elips.
Kecerunan PHI-elips selalunya kecil, seperti yang boleh dijangkakan

pasaran sisi. Dalam kes ini, permulaan PHI-elips baharu
dan penghujung PHI-elips lama berkemungkinan bertindih, seperti yang dapat dilihat
dalam Rajah 5.6.
Memantau cerun PHI-elips adalah penting. Seperti yang
arah aliran balas bergerak pada penghujung sambungan (lihat Bab 4), jejak semula-
sebanyak 38.2 peratus atau 61.8 peratus pada mata arah aliran utama
perubahan dalam pasaran harus kembali ke arah asal
gelombang impuls. Semakin curam PHI-elips berkembang, semakin besar dis-
tance menjadi dari gelombang 1 ke titik akhir PHI-elips. The
semakin jauh jarak dari gelombang 1 ke titik akhir PHI-
elips, lebih besar potensi keuntungan dalam mata pada 38.2 peratus atau 61.8
peratus anjakan semula ke jarak ini.
Selain daripada memintas corak carta dalam bentuk sebenar atau pendek-
arah aliran jangka, PHI-elips juga boleh memintas gambaran yang lebih besar daripada
perspektif jangka panjang. Ini mungkin termasuk beberapa aliran yang lebih kecil
perubahan (lihat Rajah 5.8).

Rajah 5.8 Elips PHI jangka panjang mengelak elips PHI jangka pendek.
Pelabur yang menggunakan PHI-elips mesti memantau pergerakan harga

secara berterusan. Ini adalah masalah kecil pada data mingguan dan harian, tetapi pada
dalam data traday, terdapat banyak tekanan untuk mengenal pasti dan menunggu
penghujung PHI-elips. Oleh itu, PHI-elips pada asas intraday mempunyai
untuk dikendalikan dengan berhati-hati dan hanya boleh disyorkan untuk yang berpengalaman
Peniaga Fibonacci.
Secara serentak menganalisis produk yang sama pada mingguan dan seterusnya
data harian selalunya memberi manfaat kepada hasil analisis. Sebagai contoh,
mengiktiraf PHI-elips dengan aliran menaik yang kukuh daripada data mingguan akan
membantu mengenal pasti isyarat dagangan yang betul dalam data harian. Rajah 5.9 il-
menggambarkan tanggapan yang terakhir.

Rajah 5.9 Analisis serentak pada elips PHI mingguan dan harian.

Untuk mengenal pasti purata PHI-elips terbaik untuk mana-mana produk semula
memerlukan pakej perisian seperti program WINPHI kami, yang membenarkan
pelabur untuk melukis sebarang PHI-elips yang dikehendaki pada set data sejarah
dan pada skala harga yang tetap.
Sebaik sahaja peniaga telah mengenal pasti PHI-elips untuk mana-mana tertentu
produk, mereka boleh menggunakannya untuk dagangan masa nyata. Mengenal pasti specif ic
PHI-elips adalah seperti pengecaman corak dalam pasaran. pengecaman corak-
nition mempunyai kelebihan, walau bagaimanapun, kerana corak harga yang stabil de-
dipengaruhi oleh pergerakan harga sejarah mempunyai peluang untuk berulang dan boleh
menjadi penunjuk dagangan untuk masa hadapan.
Peraturan Kemasukan dan Peraturan Keluar
Strategi asas untuk berdagang pasaran menggunakan elips PHI ialah,

pertama, untuk menunggu pergerakan harga berkembang di dalam sempadan PHI-
elips; dan, kedua, bertindak bertentangan dengan arah aliran utama sebagai
sebaik sahaja penghujung PHI-elips telah dicapai dan harga pasaran
ing meninggalkan PHI-elips.
Menangkap irama pergerakan pasaran dengan melampirkan PHI-elips

dan menambah dagangan countertrend antara satu sama lain digambarkan dalam
Rajah 5.10.

Rajah 5.10 Skim asas pelaburan dengan menggunakan PHI-elips.
Kami mengesyorkan menjual pada penghujung PHI-elips apabila ia mempunyai

cerun ke atas dan membeli pada penghujung PHI-elips apabila ia mempunyai a
cerun ke bawah.

Peraturan entri mengesahkan pembalikan arah aliran ke atas atau ke
kelemahan pada penghujung PHI-elips. Peraturan ditetapkan kepada terendah terendah
daripada yang sebelumnya, dua, tiga atau empat hari untuk isyarat jual, dan
tertinggi tertinggi daripada yang sebelumnya, dua, tiga, atau empat hari untuk membeli sig-
nals (lihat Rajah 5.11). Pilihan peraturan kemasukan bergantung kepada in-
keutamaan risiko vestor dan jangka masa untuk kemasukan.

h k k d h d h h
Rajah 5.11 Peraturan kemasukan rendah terendah 4 hari.
Sebaik sahaja kami dilaburkan pada kedudukan pendek, kami menentukan hentian
atau titik henti-balik pada tertinggi tertinggi bar harga dalam
PHI-elips sebelumnya. Jika kita dilaburkan lama, kita melindungi kedudukan kita
dengan henti rugi ditetapkan pada bar harga terendah terendah dalam
ous PHI-elips.
Rajah 5.12 menggambarkan perlindungan henti rugi pada kedudukan jual.

Rajah 5.12 Perlindungan henti rugi pada kedudukan pendek.
Untuk titik masuk alternatif, kami boleh mempertimbangkan saluran aliran

yang menyentuh elips PHI yang berkaitan pada kedua-dua belah (lihat Rajah 5.13).

Rajah 5.13 Catatan pendek pada gabungan PHI-elips dan saluran aliran.
Dengan memilih pilihan konservatif pengesahan berganda oleh

PHI-elips dan saluran aliran, kami menerima bahawa kami mungkin mengorbankan beberapa
potensi keuntungan yang boleh direalisasikan dengan lebih
peraturan kemasukan sitive. Sebaliknya, kita mungkin mengelakkan beberapa kekalahan
berdagang dalam keadaan pasaran arah aliran yang kukuh dengan kekal dalam arah aliran
saluran selagi ia berlangsung.
Jika harga pasaran meninggalkan PHI-elips pada penghujung dan im-

naik secara pertengahan ke paras tertinggi baharu, kami mendapat isyarat beli pada tahap
tertinggi tertinggi dibuat dalam PHI-elips. Rajah 5.14 menggambarkan kami
strategi untuk menangani pasaran lari. Untuk isyarat jual, cor-
titik masuk tepat berjalan sebaliknya.

Rajah 5.14 Kemasukan panjang di pasaran lari.
Tahap henti rugi atau henti balik pada isyarat beli ini ditetapkan kepada
terendah daripada tiga hari sebelumnya, bermula pada hari apabila mar-
harga ket mencapai penghujung PHI-elips (lihat Rajah 5.15). Dijual
isyarat pada pasaran lari, tahap stop-loss atau stop-reverse ialah
bertentangan; ia ditetapkan kepada paras tertinggi tertinggi dalam tiga hari dagangan terakhir di-
sisi PHI-elips.

Rajah 5.15 Hentikan perlindungan pada kemasukan panjang yang melarikan diri.
Jika kedudukan pasaran ditetapkan dan harga pasaran bergerak

dalam arah yang dijangkakan, pelabur mesti memutuskan bila untuk mengambil
keuntungan. Beberapa pilihan tersedia untuk pelabur: trailing stop
keluar, keluar sasaran keuntungan, keluar pada sambungan, masa keluar berdasarkan
Siri penjumlahan Fibonacci, dan keluar pada penghujung PHI-elips.
Strategi yang paling konservatif ialah bekerja dengan hentian trailing

ditetapkan kepada paras tertinggi empat hari sebelumnya pada jualan (sebaliknya pada beli
isyarat). Dalam kebanyakan kes, pilihan ini melindungi sekurang-kurangnya sebahagian daripada prof-
itu, tetapi ia juga bermakna memberikan keuntungan terbuka yang telah terkumpul
(lihat Rajah 5.16).

Rajah 5.16 Keluar jejak jejak pada pelarian tinggi 4 hari sebelumnya.
Jika kita tidak mahu melepaskan sebarang keuntungan terkumpul kita, kita
boleh mengambil risiko bahawa pasaran mungkin bergerak ke arah kita
isyarat selepas kita terhenti dalam keuntungan. Dalam kes ini, kita harus terlebih dahulu
menentukan tahap sasaran keuntungan tetap untuk menampung kedudukan.
Kami memilih tahap sasaran keuntungan yang boleh diperolehi daripada PHI se-
ries (diperkenalkan dalam Bab 4). Tahap yang kami bekerjasama ialah 38.2 per-
sen, 50.0 peratus, dan 61.8 peratus daripada jumlah pasaran sebelumnya
bergerak, iaitu jarak dari bawah ke atas elips PHI itu
menjana entri kami (lihat Rajah 5.17).

Rajah 5.17 Tahap sasaran keuntungan pada 38.2 peratus dan 61.8 peratus.
Tahap sasaran keuntungan yang digemari pelabur bergantung bukan sahaja

pada keutamaan risiko pelabur, tetapi juga pada amplitud
sebelum PHI-elips.
Jika pergerakan awal di dalam elips PHI adalah lebih kecil daripada sam-
sebanyak 200 kutu dalam mata wang tunai Yen Jepun (cth, dari 110.00 hingga
112.00), tahap sasaran keuntungan yang lebih besar sebanyak 61.8 peratus adalah lebih baik; lain-
secara bijak, potensi keuntungan adalah terlalu kecil. Sebaliknya, jika jumlah
amplitud pergerakan asas ialah 10 mata penuh (cth, dari 110.00
kepada 120.00) dalam mata wang tunai Yen Jepun, tahap sasaran keuntungan sebanyak
38.2 peratus mungkin cukup baik untuk pelabur meminimumkan risiko.
Sebagai tambahan kepada laluan keluar hentian dan keluar sasaran keuntungan, kita boleh
tunggu ayunan 3 gelombang ke arah isyarat kami dan sambungan
daripada ayunan 3 gelombang ini.
Seperti yang dijelaskan dalam Bab 4, kami mengira terlebih dahulu saiz
sion dengan mendarab amplitud gelombang 1 dengan nisbah Fibonacci
1.618. Kami mencairkan kedudukan sebaik sahaja tahap sasaran keuntungan dalam
arah isyarat kami telah dicapai pada 1.618 kali amplitud
gelombang 1 (lihat Rajah 5.18).

Rajah 5.18 Keluar sasaran keuntungan pada lanjutan daripada pergerakan 3 gelombang.
Sasaran harga ialah cara yang kukuh untuk keluar dari kedudukan, tetapi kita juga boleh
tentukan sasaran dalam masa untuk melindungi keuntungan terkumpul.
Untuk menetapkan purata panjang standard PHI-elips pada mana-mana
produk berdasarkan nombor siri penjumlahan Fibonacci, kita boleh
gunakan data sejarah, bersama dengan skala malar yang dibekalkan oleh WINPHI
perisian dan menjalankan ujian berjalan. Jika kita mengetahuinya, untuk sesuatu produk-
uct, bahawa purata panjang PHI-elips ialah 21 hari, kita boleh keluar dari
Sisi yang tidak dihentikan selepas 21 hari (memandangkan mereka
berdagang untung). Jumlah pergerakan ke arah isyarat kami mungkin

teruskan, tetapi kami berpuas hati dengan keuntungan yang kami perolehi
kiraan Fibonacci. Dua syarat tambahan ialah perlu ada
sekurang-kurangnya satu pergerakan 3 gelombang dalam tempoh 21 hari dan harga bergerak
mesti kekal dalam bentuk PHI-elips (lihat Rajah 5.19).

Rajah 5.19 Keluar sasaran keuntungan pada kiraan Fibonacci selama 21 hari.
Jika harga bergerak pada kedudukan yang ditetapkan kami mengikut bentuk
PHI-elips, peraturan keluar kelima mesti dipertimbangkan. Kita boleh tunggu sehingga
harga pasaran mencapai penghujung PHI-elips baharu dan keluar dari
kedudukan pada penghujung PHI-elips. Peraturan keluar ini memerlukan yang paling banyak
kesabaran dan disiplin yang paling kuat, tetapi ia mempunyai keuntungan terbesar
penting semua lima peraturan keluar dalam analisis PHI-elips kami.
Rajah 5.20 menggambarkan cara untuk keluar dari kedudukan di hujung a
PHI-elips.

Rajah 5.20 Keluar sasaran keuntungan pada titik akhir PHI-elips.
Melampirkan PHI-elips, seperti yang dijelaskan dalam peraturan keluar terakhir, ialah
pendekatan yang sempurna untuk menangkap irama pasaran, tetapi sudah tentu,
rentak pasaran tidak selalunya ideal dan sempurna.
Bahagian berikut menerangkan cara bekerja dengan PHI-elips sebagai
alat perdagangan Fibonacci geometri.
BEKERJA DENGAN PHI-ELLIPSES PADA DATA HARIAN

Bekerja dengan PHI-elips adalah mudah jika kita memahami rasionalnya
belakang mereka. PHI-elips berkembang dari semasa ke semasa. Keajaiban PHI-elips
ialah bentuk yang sempurna wujud secara semula jadi dari awal; tetapi sebagai
pengguna dan pelabur, kami hanya mengenali PHI-elips pada masanya
tamat. Walaupun semua PHI-elips berkongsi struktur utama yang sama, mereka
bentuk akhir berbeza-beza, menjadi tebal atau nipis, panjang atau pendek. Mereka adalah indi-
manifestasi vidual pergerakan aliran yang lebih kecil atau sebahagian daripada gambar yang lebih besar
arah aliran utama yang mengelak.
Aliran menurun yang tinggi dan aliran menaik yang rendah bagi pembetulan
gelombang 2 dalam kiraan gelombang kami menentukan cerun PHI-elips.
Kerana kita sentiasa memerlukan tiga mata untuk melukis gambar pertama a
PHI-elips, kita kemudian mempunyai dua kemungkinan. Dalam kes pertama, rendah
pembetulan dalam gelombang 2 dalam aliran menaik adalah di atas bahagian bawah gelombang
1 (sebaliknya untuk tinggi dan bukannya rendah dalam aliran menurun). Bergantung kepada
sama ada kita mempunyai 38.2 peratus, 50.0 peratus, atau 61.8 peratus cor-
reksi, cerun elips PHI akan menjadi lebih besar atau lebih kecil (lihat Rajah-
ure 5.21).

Rajah 5.21 Cerun PHI-elips ke atas berhubung dengan tahap pembetulan.
BEKERJA DENGAN PHI-ELLIPSES PADA DATA HARIAN • 133
Kemungkinan kedua ialah gelombang pembetulan 2 berada di bawah (atau

di atas) titik permulaan gelombang 1 dalam aliran menaik (atau aliran menurun). Dalam
kes ini, cerun elips PHI boleh menjadi sangat kecil. Seperti yang ditunjukkan
dalam Rajah 5.22, cerun PHI-elips kecil menunjukkan pasaran sebelah.

Rajah 5.22 Kecerunan PHI-elips sebagai penunjuk pasaran sebelah.
PHI-elips berfungsi pada carta bulanan, mingguan dan harian; dan

itu ialah kadar pemampatan data yang telah kami lakukan
analisis. Apabila ia datang kepada carta intraday, PHI-elips juga akan
bekerja pada carta setiap jam. Walau bagaimanapun, untuk mengelakkan merumitkan analisis di
Pada ketika ini, kami menangguhkan perihalan sampel intraday sehingga kemudian
bab ini.
Panjang pembetulan dalam gelombang 2 selepas gelombang impuls pertama
selalunya menentukan panjang PHI-elips. Kita tidak boleh tahu dalam iklan-
vance berapa lama pembentukan gelombang 2 akan bertahan, bagaimanapun, jadi kita tidak
mengesyorkan perdagangan jika pembentukan PHI-elips sedang dijalankan.
Gelombang 3, sebagai gelombang impuls kedua dalam kiraan kami, mestilah sekurang-kurangnya
selagi gelombang impuls pertama. Oleh itu, kita perlu menyesuaikan
lebar PHI-elips pada berbilang corak sisi (lihat Rajah 5.23).

Rajah 5.23 Pelarasan elips PHI berdasarkan tempoh pembetulan.
Kami kini menumpukan analisis kami pada set carta harian Jepun-
mata wang tunai Yen dan Indeks S&P 500. Seperti yang dinyatakan, kami ada
memilih produk ini untuk kepentingan awam, turun naik dan kecairan
i d k k kili i k h l k l b i i
ity; dan kerana mereka terutamanya mewakili tingkah laku pelabur, iaitu
maksim asas analisis Fibonacci. Pada dasarnya, sudah tentu,
PHI-elips boleh digunakan pada setiap produk yang didagangkan.
Kami hanya bergantung pada jangka masa 8 bulan untuk setiap satu daripada dua produk-
ucts, dan pada masa itu tidak satu PHI-elips seperti yang lain. ini
adalah serupa dengan kerja yang telah kami lakukan dengan sambungan dan pembetulan.
Walaupun kita menggunakan nisbah 1.618 kepada pergerakan harga yang berbeza, nilai
saiz setiap pergerakan harga menghasilkan prapengiraan yang berbeza
sasaran harga. Hasil yang sama berlaku apabila kita bekerja dengan PHI-
elips. Kami tidak menganalisis satu corak hayunan, sebaliknya, satu kom-
set buaian yang lengkap—yang lebih kecil dan yang lebih besar. Oleh itu, major
PHI-elips akan memintas harga lengkap (dan jauh lebih besar).
corak dengan kadang-kadang banyak atau kadang-kadang sangat sedikit harga yang lebih kecil
corak di antara.
PHI-elips mempunyai akarnya dalam nisbah Fibonacci PHI dan
nisbah daripada siri PHI. Kita boleh menggabungkan PHI-elips dengan
alatan Fibonacci lain, seperti siri penjumlahan Fibonacci,
sambungan, dan pembetulan. Melakukannya memberi kita petunjuk awal
di mana PHI-elips mungkin berakhir. Kerana PHI-elips berkembang lebih
masa, gabungan alat Fibonacci membantu untuk mengesahkan pelbagai
banyak PHI-elips sedang berjalan. Berdasarkan pengetahuan yang kami kumpul-
lewat daripada analisis sambungan menggunakan nisbah Fibonacci 1.618,
kita boleh mengira awal sasaran harga daripada amplitud im-
gelombang nadi di dalam elips PHI. Bebas daripada sebarang kerosakan masa hadapan
ket bergerak corak, kita kemudian boleh menganggap bahawa jika harga pasaran pernah
mencapai sasaran harga prakiraan, ia mungkin juga bermakna tamat
PHI-elips yang berkembang dalam harga dan masa.
PHI-Ellipses pada Data Contoh Mata Wang Tunai Yen Jepun
Untuk memulakan perbincangan kami tentang aplikasi PHI-elips untuk data pasaran,
kami mula-mula menunjukkan carta harian mata wang tunai Yen Jepun dengan no
alat tambahan.
Dalam Rajah 5.24, carta biasa hanya mewakili aliran data
dan membolehkan penganalisis melihat bagaimana PHI-elips akan masuk ke dalam
gambaran keseluruhan. Carta kedua dalam Rajah 5.24 membezakan set bagi
Data O–H–L–C (buka–tinggi–rendah–tutup) dengan menyepadukan PHI-elips,

yang berfungsi sebagai tulang belakang analisis kami terhadap pasaran yang berkaitan
bergerak.

Rajah 5.24 Carta Yen Jepun dari 02 –00 hingga 02–01. Harga biasa OHLC
pergerakan dan harga bergerak dengan PHI-elips PHI01 hingga PHI08.
PHI-elips yang berkaitan telah diberi nombor PHI01 hingga PHI08

dalam Rajah 5.24. Kami merujuk, berturut-turut, kepada kesemua lapan elips PHI dan
menunjukkan secara mendalam bagaimana ia dijana.
Struktur asas PHI-elips sentiasa sama. Bila
melukis elips PHI, sempadannya mesti menentukan dan menyentuh sekurang-kurangnya empat
mata. Empat titik tersebut ialah (1) titik permulaan PHI-elips,
(2) bahagian kiri, (3) bahagian kanan, dan (4) bahagian bawah elips PHI.
Titik permulaan biasanya merupakan titik tertinggi atau terendah dalam a
pergerakan harga. Tetapi terdapat pengecualian dalam corak seperti tidak teratur
bahagian atas atau bawah, elips PHI yang bertindih, atau sudut yang sangat kecil dalam a
PHI-elips.
PHI-elips PHI01 (diasingkan dalam Rajah 5.24) terdiri daripada
Corak 3-gelombang yang sepatutnya, pada masa ini, biasa kepada pembaca (lihat Rajah-
ure 5.25).

Rajah 5.25 Carta Yen Jepun dari 04 –00 hingga 11–00. PHI-elips PHI01.
Titik permulaan dalam PHI01 ialah A, dan yang pertama dari kedua belah pihak
mata ialah B. Kita sudah boleh melukis PHI-elips melalui puncak di
titik C, tetapi untuk melengkapkan PHI-elips dalam corak 3 gelombang, yang ketiga
l b l i l bih d hd i d i ik B P k h id k l bih d h
gelombang perlu pergi lebih rendah daripada titik B. Pergerakan harga tidak turun lebih rendah
daripada titik B selepas mencapai C. Sebaliknya, ia menjadikan lebih tinggi daripada C,
menukar titik sisi dari C ke C1. Ini boleh berlaku pada bila-bila masa
apabila kita bekerja dengan PHI-elips.
Dari C1, pergerakan harga pergi dengan cepat ke titik D. Walau bagaimanapun, pada val-
ley D, kita tidak tahu sama ada ini adalah yang rendah untuk ditonton; kerana walaupun
kita boleh melukis PHI-elips melalui titik D dalam bentuk terakhirnya, kita ada
untuk menunggu harga pasaran berada di luar PHI-elips di titik F.
Kiraan Fibonacci kami boleh digunakan sebagai penunjuk tambahan untuk menyah-
tamatkan sama ada titik D sebenarnya adalah titik rendah yang ketara. Lembah D
berlaku sehari selepas nombor 21 siri penjumlahan Fibonacci
(kiraan bermula apabila titik permulaan A telah dicapai). The
nombor 21 adalah kiraan Fibonacci yang sangat penting yang sentiasa bernilai
menyemak.
Pada titik F, di mana pergerakan harga pasaran meninggalkan PHI-elips
PHI01, isyarat dagangan dijana dan dilaksanakan berdasarkan
menurunkan tiga parameter:
1. Kemasukan pasaran sebaik sahaja sempadan PHI01 dipecahkan. tiada bulu-

peraturan kemasukan lain terpakai kerana tahap kemasukan sudah jauh di atas
tertinggi 4 hari sebelumnya.
2. Perlindungan henti rugi ditetapkan ke lembah di titik D, iaitu
paling rendah di dalam PHI01.
3. Hentian jejak untuk melindungi keuntungan, ditakrifkan sebagai penembusan
terendah 4 hari. Pembentukan trailing stop dicetuskan di titik G.
PHI-elips PHI01 yang mudah ialah contoh yang meyakinkan tentang caranya
isyarat yang berjaya boleh diperolehi terus daripada aplikasi teras
alat dagangan ini. Daripada contoh asas ini, kita boleh meneruskan ke banyak perkara
pembentukan yang lebih kompleks yang juga tertakluk kepada analisis atas dasar
daripada PHI-elips.
PHI02 mempunyai bentuk yang jauh lebih nipis dan lebih panjang daripada PHI01 kerana
corak harga bukan pergerakan 3 gelombang, tetapi pergerakan 5 gelombang. Yang pertama
ayunan A ke B dan kembali ke C ditubuhkan dengan cepat, tetapi PHI-elips
dilukis di sekeliling buaian ini tidak mempunyai kestabilan. Selepas perkara berikut
gelombang ke lembah di titik D dan puncak di titik E telah
titik sisi lished menentukan bentuk akhir PHI02, kita akan kemudian
dapat melukis PHI02 dengan betul untuk menjana isyarat dagangan (lihat Rajah-
ure 5.26).

Di samping melihat bentuk PHI02, adalah penting untuk mengukur

i 5 l b d ib d k b l b 1d
pasti ayunan 5 gelombang yang mendasari berdasarkan sambungan gelombang 1 dan
juga gelombang 3. Amplitud gelombang 1, didarab dengan nisbah 1.618,
dan amplitud gelombang 3, didarab dengan nisbah 0.618, kedua-dua titik
dekat dengan lembah F, yang kemudiannya menandakan titik akhir PHI02 (baca-
mereka yang keliru di sini, sila semak perbincangan Bab 3 tentang
sambungan dalam corak 5 gelombang).
Hari terendah paling rendah ialah hari ke-32 (dikira dari tinggi hari
gelombang impuls pertama pergerakan harga pada titik A), yang terlalu hampir dengan
kiraan Fibonacci 34 untuk diabaikan.
Titik perubahan dalam pasaran mata wang tunai Yen Jepun hanya
di bawah 104.00 JPY disahkan melalui empat kaedah: (1) Elliott 5-wave
kiraan, (2) nisbah 1.618 pada gelombang 1, (3) nisbah 0.618 pada gelombang 3, dan
(4) PHI-elips PHI02. Di sini, pelabur yang agresif mendapati empat reaksi yang baik
anak lelaki untuk membeli Dolar AS dan menjual Yen Jepun serta-merta pada tahap
daripada 104.00. Walau bagaimanapun, pelabur yang agak konservatif harus menunggu
dapatkan pengesahan akhir pada titik di mana harga pasaran bergerak

di luar garisan PHI02.
Pendekatan kedua membawa kepada hasil dagangan berikut:
• Kemasukan pada penembusan paras tertinggi 4 hari sebelumnya selepas PHI02 ditinggalkan
dengan pergerakan harga.
• Perlindungan henti rugi ditetapkan ke lembah di titik F, yang merupakan
paling rendah di dalam PHI02.
• Hentian jejak untuk melindungi keuntungan, ditakrifkan sebagai penembusan
Seperti yang dinyatakan, lebar minimum diperlukan untuk berfungsi dengan baik
dengan PHI-elips sebagai alat dagangan. PHI-elips yang lebih kecil menjadi,
semakin tinggi nisbah daripada siri PHI mestilah untuk melukis elips PHI
sekitar pergerakan harga.
PHI03 ialah contoh tipikal PHI-elips yang sangat sempit (lihat Rajah-
ure 5.27).


Menganalisis pergerakan 3 gelombang dari A ke B kembali ke C ditunjukkan dalam Rajah-

ure 5.27, kami mendapati bahawa ia hanya mengambil masa 5 hari untuk menyelesaikan keseluruhan hayunan
sebelum harga pasaran memecut mendadak di atas kemuncak ketara
pada titik B ayunan.
Walaupun PHI03 boleh dilukis selepas titik sisi D dan E ada
telah ditubuhkan, kami tidak melabur dalam PHI-elips tersebut kerana
lebar terlalu sempit. PHI03 diambil pada nisbah 46.979 daripada PHI se-
ries. Nisbah ini jauh melebihi had nisbah 17.944, iaitu
nisbah tertinggi daripada siri PHI yang sesuai untuk sesuatu aplikasi
kepada PHI-elips (lihat Rajah 5.1 untuk rekap semula).
Perkara yang sama berlaku untuk PHI04, yang diambil pada nisbah 29.034 daripada
siri PHI (PHI04 adalah sebahagian daripada gambaran keseluruhan dalam Rajah 5.24).
Empat contoh pertama telah dipilih untuk memperkenalkan keputusan perdagangan.
sions berdasarkan PHI-elips. PHI05 menunjukkan bahawa membuat keputusan perdagangan
kadangkala sukar kerana pelbagai pilihan wujud di bahagian entri sebagai
serta di bahagian pintu keluar (lihat Rajah 5.28).

Rajah 5.28 Carta Yen Jepun dari 04 –00 hingga 11–00. PHI-elips PHI05 (dalam
gabungan dengan PHI-elips sempit PHI04 untuk peraturan keluar).
PHI05 bermula dengan gelombang pertama yang kuat dari titik permulaan A hingga
titik B. Titik B ialah sebahagian daripada pembetulan a, b, c dalam gelombang kedua dan
tidak menyentuh garis luar PHI-elips. Titik C menjadi
mata sebelah kedua PHI05 sebaik sahaja harga pasaran bergerak lebih rendah
daripada titik B. Gelombang ketiga pergerakan harga pergi sangat cepat dari
titik C ke D. Titik D ialah penghujung pergerakan harga. harga pasaran semula
ayat di titik D atas dua sebab yang mungkin:
1. Titik D tidak pergi lebih rendah daripada bahagian bawah PHI-elips.

2. Titik D hampir tepat sasaran harga pengiraan lanjutan
lewat dari gelombang impuls 1, yang pergi dari titik A ke titik B.
Walaupun titik D disahkan oleh pelbagai alat Fibonacci,

sebelum kita boleh melabur, kita memerlukan pengesahan pembalikan arah aliran. dua
pilihan wujud untuk isyarat beli.
Pilihan pertama mempunyai parameter berikut:
• Tidak perlu menunggu PHI05 dipecahkan ke sebelah kanan dan masuk ke

pasaran pada penembusan paras tertinggi 4 hari sebelumnya. entri ini
peraturan diisi pada titik F dalam Rajah 5.28.
• Perlindungan henti rugi ditetapkan ke lembah di titik D.
• Hentian jejak untuk melindungi keuntungan yang ditakrifkan sebagai penembusan
Pilihan kedua daripada dua pilihan untuk memasukkan wang tunai Yen Jepun
pasaran mata wang lama berfungsi dengan set parameter yang berbeza:
• Belian awal apabila garis tepi PHI05 dipecahkan pada titik L, yang mana
juga lebih tinggi daripada paras tertinggi 4 hari sebelumnya.
• Perlindungan henti rugi ditetapkan kepada ayunan rendah di titik H.
terendah 4 hari. Pembentukan trailing stop dicetuskan pada titik J.
Menggunakan pilihan kedua, kita boleh menutup kedudukan dengan com-

bining PHI05 dengan PHI04, yang mana kami tidak pertimbangkan pada
bahagian masuk kerana ia dilukis pada nisbah yang terlalu tinggi daripada siri PHI.
Kami keluar dari kedudukan kami di titik K (Rajah 5.28) apabila harga pasaran
menembusi garis tepi PHI04.
PHI-elips PHI06 ialah contoh menangkap 3- jangka sederhana
gelombang menaik selama tiga bulan dan menjana isyarat pendek daripadanya
(lihat Rajah 5.29).

PHI06 adalah berdasarkan pergerakan harga simetri dari titik A ke

B ke C ke D. Ayunan 3 gelombang mempunyai pembetulan a–b–c dalam gelombang 2,
yang pada masa yang sama memberikan bentuk kepada PHI01 (lihat Rajah 5.25).
Keputusan pelaburan asas kami adalah arah aliran balas di titik D.
Dua matlamat harga X dan X1 mengesahkan pembalikan arah aliran pada titik D. Kami
mencapai matlamat X dengan mendarab amplitud pergerakan harga dari A
kepada A1 dengan nisbah Fibonacci 1.618. Matlamat harga X1 ditakrifkan oleh pelbagai
tiplying amplitud pasaran bergerak dari titik A ke titik B oleh
nisbah 0.618. Kedua-dua sasaran harga X dan X1 cukup hampir untuk-
bersatu untuk membawa kepada rintangan yang kuat pada tahap harga ini dan yang tinggi
kebarangkalian pembalikan arah aliran sebaik sahaja harga sasaran dicetuskan
pada aliran menaik.

Untuk melabur pada PHI06, kami mempunyai dua lagi pilihan. Fakta yang berkaitan-
pilihan pertama ialah:
• Kemasukan segera di titik D pada paras terendah 4 hari sebelumnya, disebabkan oleh
pengesahan pembalikan arah aliran oleh matlamat harga X dan
X1, walaupun PHI06 belum dipecahkan. Peraturan kemasukan telah diisi
pada titik E.
• Perlindungan henti rugi ditetapkan pada tahap tertinggi tertinggi di titik D.
tinggi 4 hari selagi kedudukan jual belum dihentikan
keluar dalam kerugian.
• Definisi tahap sasaran prof pada 38.2 peratus, 50.0 peratus,
dan 61.8 peratus daripada jarak yang diukur dari titik A ke D al-
secara alternatif kepada peraturan keluar hentian trailing.
Pilihan kedua berjalan sedikit berbeza dan melambatkan kemasukan.

Ini kerana kami menunggu secara konservatif untuk titik akhir PHI06.
Kami menggunakan set parameter berikut:
pergi
• Kemasukan pendek pada paras terendah 4 hari sebelumnya selepas pergerakan pasaran
PHI06.
• Perlindungan henti rugi ditetapkan pada tahap tertinggi di dalam PHI06.
• Hentian jejak untuk melindungi keuntungan, ditakrifkan sebagai pecahan pra-
tinggi 4 hari selagi kedudukan pendek belum
berhenti dalam kerugian.
• Definisi tahap sasaran prof pada 38.2 peratus, 50.0 peratus,
dan 61.8 peratus daripada jarak yang diukur dari titik A ke D al-
secara alternatif kepada peraturan keluar hentian trailing.
Ia bergantung kepada keutamaan risiko pelabur sama ada kemasukan

pada pengesahan berganda pembalikan arah aliran oleh dua bekas Fibonacci
ketegangan adalah kukuh atau sama ada berpegang pada peraturan keseluruhan tunggu pertama-
untuk mata akhir PHI06 kekal diutamakan.
Dengan PHI07, perspektif sekali lagi meluas dan beralih daripada
analisis jangka pertengahan hingga jangka panjang.
PHI07 ialah contoh terbaik bagaimana pelabur boleh mengenal pasti pat-
terns dengan PHI-elips dan gunakan pengecaman corak pada short
jangka, pertengahan dan jangka panjang. Tingkah laku pelabur dinyatakan dalam kedua-duanya
corak kecil dan besar, yang pada akhirnya semuanya disepadukan ke dalam
gambar yang sama, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 5.30.

PHI07 memintas lima daripada enam elips PHI yang dibincangkan demikian
jauh. Hanya PHI02 tidak dielakkan oleh PHI07. Seperti yang dinyatakan, PHI-
elips berkembang dari semasa ke semasa, dan adalah penting untuk bersabar dan menunggu
sehingga jumlah gambar mendedahkan dirinya.
Titik kritikal pertama dalam pembangunan PHI07 ialah titik X
sebagai titik sisi corak 3 gelombang dari A ke F dan berundur ke bawah
kepada X (Rajah 5.30). Titik sisi X bertukar kepada titik sisi Y di
saat yang sama ketika PHI01 mencapai titik akhir. Bentuk f inal
PHI07 direalisasikan apabila titik sisi berubah dari X ke Y dan
apabila titik f inal PHI06 dicapai, bergabung dengan f inal
mata PHI07.
Fenomena sedemikian jarang berlaku, dan hanya didokumenkan dalam a
analisis jangka panjang dengan pelbagai PHI-elips. Penemuan kami syaitan-
nyatakan betapa pentingnya untuk menggabungkan jangka pendek dan jangka panjang
perspektif strategi pelaburan. Keindahan perdagangan Fibonacci

alat adalah bahawa mereka bekerja dengan sempurna bersama-sama.
Menurut peraturan pelaburan am pada PHI-elips,
mata akhir PHI06 dan PHI07 menyediakan peluang untuk e-
membentangkan kedudukan pendek. Walau bagaimanapun, pasaran dalam bahasa Jepun
Mata wang tunai Yen tidak turun lebih rendah, seperti yang diandaikan, tetapi lebih tinggi (lihat Rajah-
ure 5.31).

Corak seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 5.31 adalah pengecualian yang jarang berlaku,
tetapi ia mengesahkan bahawa penghujung PHI-elips adalah sama ada petunjuk
perubahan arah aliran dalam arah yang bertentangan atau penembusan dalam arah utama
arah aliran.
Dalam kebanyakan kes, harga pasaran berbalik pada titik akhir a
PHI-elips. Tetapi gambaran jangka panjang dalam mata wang Yen Jepun
rency mendedahkan bahawa selepas menjual pendek pada akhir PHI06 (atau PHI07)
dan dihentikan daripada kedudukan pendek, adalah bijak untuk berbalik
kedudukan ke sisi panjang. Terdapat potensi perdagangan yang mencukupi untuk

terbalik, diwakili oleh PHI08, yang mantap dan ditakrifkan dengan baik
dengan titik permulaan dan dua titik sisi.
Contoh seperti dagangan pendek pada PHI06 dan PHI07 membuatnya
jelas bahawa alat Fibonacci adalah alat dagangan biasa. Ini bermakna bahawa
walaupun pada corak yang kelihatan terbaik, dagangan mungkin akan rugi.
Selagi peniaga bekerja dengan peraturan henti rugi yang kukuh, sebarang bahaya yang dilakukan oleh
kerugian dagangan kekal terkawal. Untuk meningkatkan keuntungan bagi
pelaburan, kami mengesyorkan gabungan alat dagangan Fibonacci,
batang lilin, dan pengecaman corak carta.
PHI-Ellipses pada Data Contoh Indeks S&P 500
Berdagang elips PHI ialah sejenis pendekatan perdagangan yang dipertingkatkan itu
telah diterangkan dalam Bab 4. Pendekatan ini berfungsi pada setiap produk,
saham, indeks saham, niaga hadapan kewangan atau komoditi.
Kami tidak fikir bahawa isyarat dagangan dengan PHI-elips boleh
diputerisasi sejak kekuatan PHI-elips—melaraskan secara dinamik
untuk setiap pergerakan harga—sangat sukar untuk diprogramkan. Walau bagaimanapun, sophis-
pedagang yang telah belajar untuk menyesuaikan PHI-elips kepada berbeza
pergerakan harga boleh menukarnya dengan mudah dengan tangan. Laman web kami, www.fibotrader

.com, menyediakan portfolio model dengan nasihat tentang cara untuk berdagang pasaran
menggunakan elips PHI.
Dalam kebanyakan kes, berdagang dengan PHI-elips bermakna berdagang
bertentangan dengan arah aliran pasaran, tetapi kadangkala dagangan pergi
selaras dengan arah aliran. Dalam contoh jangka panjang kami mengenai S&P
500 Indeks Hadapan, kami menunjukkan beberapa dagangan ini juga.
Untuk berdagang secara sistematik dengan PHI-elips, kita perlu memperkenalkan
menghasilkan peraturan kemasukan, peraturan henti rugi dan peraturan hentian mengekor.
Dalam keadaan biasa, kami memasuki kaunter pasaran untuk
arah aliran utama. Peraturan kemasukan adalah f illed apabila di luar
garisan elips PHI dan puncak atau lembah yang paling terkini terputus.
Keadaan pelarian puncak /lembah ialah pindaan kepada peraturan kemasukan
diterangkan dalam Rajah 5.13.
Sebab untuk memperkenalkan pelarian puncak /lembah sebagai an
pindaan kepada peraturan am ialah isyarat masuk selalunya gen-
terhapus selepas kegagalan dalam pergerakan harga. Puncak (pada entri pendek) atau
lembah (pada entri panjang) mungkin muncul sebelum atau selepas harga pasaran
bergerak memecahkan bahagian luar elips PHI yang sedang kita perhatikan
kemasukan pasaran kami.
Tahap henti rugi pada penyertaan aliran balas adalah yang paling terkini
puncak (atau lembah) yang dijana selepas pesanan jual (atau beli) dipenuhi (lihat
Rajah 5.32).

Rajah 5.32 Henti rugi pada penembusan puncak baru-baru ini pada kedudukan jual.

Sebaik sahaja kami dihentikan, kami perlu menunggu barisan luar yang baharu
daripada PHI-elips yang akan dipecahkan (mengikut peraturan kemasukan kami).
Dalam dua kes luar biasa, kami memasuki pasaran sejajar dengan
arah aliran utama. Kes pertama ialah mani-
dipamerkan dalam elips PHI mendatar, seperti yang digambarkan dalam Rajah 5.33.

Rajah 5.33 Mewujudkan kedudukan pendek pada elips PHI mendatar.
Dalam pasaran sebelah, tiada arah aliran utama. Kami masuk

pasaran pendek (atau panjang) selaras dengan arah aliran jangka pendek secepat mungkin
sebagai garis luar elips PHI mendatar dan lembah (atau puncak)
rosak.
Apabila kita membeli atau menjual pada penghujung PHI-elips, kita jarang mendapat
berhenti. Jika kita dapati senario pasaran lari, kita terbalik
kedudukan kami pada tahap henti rugi (lihat Rajah 5.14 untuk rekap semula).
Untuk keluar dari kedudukan kami, kami menggunakan hentian mengekor dan mentakrifkannya sebagai
puncak terkini (pada kedudukan pendek) dan lembah (pada kedudukan panjang
tions) dalam keuntungan. Ini adalah sedikit pengubahsuaian bagi 4 hari tinggi / rendah
peraturan hentian jejak pelarian daripada Rajah 5.16.
Puncak dan lembah yang digunakan sebagai perhentian mengekor tidak seharusnya ditakrifkan
dengan cara yang terlalu sensitif. Mereka harus terdiri daripada sekurang-kurangnya dua yang lebih rendah
tinggi (untuk puncak) atau dua rendah lebih tinggi (untuk lembah) di kedua-dua belah
tertinggi tinggi atau terendah rendah.
Dalam contoh dagangan Indeks S&P 500 kami pada data harian, kami tunjukkan
sejumlah 15 isyarat antara Februari 2001 dan November 2002 (lihat
Rajah 5.34).

berdasarkan PHI-elips setiap hari (EL: panjang masuk, ES: pendek masuk, XL: panjang keluar, XS:
keluar pendek, SL: stop-loss, TS: trailing stop).

Mengitlak kualiti pendekatan perdagangan ini adalah mustahil

dengan tempoh masa hanya 22 bulan dan isyarat untuk satu produk sahaja.
Namun begitu, kerana tempoh ujian termasuk aliran menaik, aliran menurun,
dan keadaan pasaran yang mendatar, ia jelas menunjukkan potensi
perdagangan PHI-elips.
Untuk mengelakkan merumitkan carta dengan terlalu banyak garisan luar, kami
tunjukkan hanya elips PHI yang berkaitan dan tinggalkan garis luar bagi
PHI-elips. Pembaca yang berminat boleh bekerja dengan program WINPHI
dan data pada CD-ROM untuk menghasilkan isyarat dan kajian yang sama
konsep itu. Keuntungan dan kerugian boleh disemak perdagangan melalui perjanjian perdagangan-
ke Jadual 5.1.
keuntungan/
Kehilangan dalam
1 Beli panjang 1,165.00 Hentian jejak 1,244.00 79.00

6 Beli panjang 1,115.00 Hentian jejak 1,131.00 16.00
8 Beli terbalik 1,102.00 Hentian jejak 1,154.00 52.00
9 Jual pendek 1,134.00 Trailing stop 1,132.00 2.00
10 Beli panjang 1,092.00 Jual terbalik 1,077.00 (15.00)
11 Jual terbalik 1,077.00 Trailing stop 1,040.00 37.00
12 Jual pendek 975.00 Beli terbalik 912.00 63.00
13 Beli terbalik 912.00 Jual terbalik 932.00 20.00
14 Jual terbalik 932.00 Beli terbalik 866.00 66.00
15 Beli terbalik 866.00 Buka

Pendekatan perdagangan ini sentiasa dekat dengan tindakan pasaran. Ia

berfungsi paling baik dalam produk yang tidak menentu seperti niaga hadapan indeks saham, kewangan
niaga hadapan, mata wang tunai atau komoditi yang tidak menentu. Ia mudah untuk diikuti,
tetapi ia memerlukan disiplin untuk melaksanakan isyarat dagangan.
Mungkin ada kalanya tiada puncak atau lembah yang dekat
cukup selepas kemasukan dan, oleh itu, henti rugi asal mungkin
jauh. Tetapi secara umum, pusingan V selepas entri jarang berlaku. Dalam semua kita
isyarat sampel, puncak munasabah atau lembah dibentuk oleh harga
tindakan selepas kemasukan, dengan itu mengurangkan sub-risiko henti rugi asal
secara statik. Sebaliknya, pendekatan perdagangan menangkap mar-
trend ket juga.
Walau bagaimanapun, apabila menjalankan konsep ini sebagai pendekatan perdagangan, ia adalah
sebaiknya jangan bermula dengan terlalu banyak leverage.
PHI-ELLIPSES PADA SKAL MAHAL

Elips PHI berfungsi sama baik pada harian, mingguan dan bulanan
carta.
d l h k k l d d d k
Carta setiap jam adalah menarik untuk analisis pada data intraday, untuk
mereka menunjukkan gambaran jangka pendek. Masalah dengan carta intraday
ialah peraturan kemasukan, sasaran prof, dan peraturan henti rugi boleh meninggalkan di-
vestor dengan potensi prof yang kecil. Sebaliknya, secara keseluruhan
risiko (setiap dagangan) juga terhad.
Tahap risiko adalah salah satu sebab kami seronok bekerja dengan wang tunai
mata wang setiap hari: Mata wang tunai berdagang 24 jam sehari
tanpa bukaan jurang dan kesulitan lain yang boleh mencairkan
profil prestasi.
Ujian sejarah jangka panjang adalah perlu untuk menilai kualiti
elips PHI untuk produk yang akan didagangkan. Satu ciri untuk merancang beliau-
data torikal ke carta dengan skala harga tetap telah disepadukan
ke dalam perisian WINPHI. Dua atau tiga tahun data O–H–L–C harian
adalah mustahil untuk merancang pada lebar satu skrin, dan apabila menatal
skrin, skala harga biasanya berbeza mengikut tertinggi tertinggi
dan terendah terendah data. Ciri skala malar WINPHI ialah
elemen utama, kerana penskalaan ke ketinggian skrin sebaliknya akan menghilangkan
tort sudut PHI-elips digunakan untuk pergerakan pasaran.
PHI-Elips pada Skala Malar dalam Yen Jepun
Mata Wang Tunai
Kami telah menganalisis lebih daripada dua tahun aliran tunai Yen Jepun
rency data bar harian, dari September 1998 hingga Disember 2000, dan
telah menguji balik PHI-elips.
Jumlah aliran data sepanjang 27 bulan dibahagikan kepada dua
carta. Dengan memilih satu set PHI-elips yang sesuai dan menunggu
PHI-ELLIPSES PADA SKAL MAHAL • 151
harga pasaran untuk keluar daripada mereka pada titik akhir mereka, sampel kami
pelaburan mengikut corak harga dalam aliran tunai Yen Jepun
rency dengan sedikit pengecualian (lihat Rajah 5.35).

Rajah 5.35 Carta Yen Jepun dari 09 –98 hingga 12–00. Dilampirkan dan bertindih-
ping PHI-elips pada skala malar.
Bekerja dengan ciri skala malar adalah satu-satunya cara dalam geo-
li i ik k i b id k dih k k
analisis
tempoh carta metrik untuk mencapai gambaran yang tidak diherotkan ke atas a
yang lama.
Selalunya sukar untuk mempercayai kuasa PHI-elips.
Berdagang dengan PHI-elips pada data harian menjana kira-kira satu dagangan
sebulan, bergantung pada sama ada dalam elips PHI ditemui. The
corak dalam PHI-elips boleh dilihat dalam tempoh masa dari Sep-
tember 2000 hingga Disember 2000 dalam Rajah 5.35, di mana tiga kecil
PHI-elips terkandung dalam satu PHI-elips yang lebih besar.
Apabila kita melihat carta, kita menyedari ia perlu untuk menyesuaikan diri
PHI-elips secara dinamik kepada tindakan harga pasaran. PHI-elips ialah
unik; tidak satu PHI-elips sama persis dengan yang lain walaupun
bentuk sentiasa sama. Semua PHI-elips dalam pengiraan sampel kami
mempunyai dua unsur yang sama: (1) Kedua-dua belah semua PHI-elips adalah
disentuh, sekurang-kurangnya sekali semasa pergerakan harga, supaya sentiasa ada a
Corak 3 gelombang; dan (2) semua PHI-elips adalah sekurang-kurangnya 21 hari panjang dan
dilukis pada nisbah yang lebih kecil daripada 17.944 daripada siri PHI.
Di samping itu, kebanyakan elips PHI bermula pada penghujung yang sebelumnya
PHI-elips. Hanya dalam kes luar biasa (lihat April 1999, dalam Rajah
5.35), adakah elips PHI bermula apabila elips PHI sebelumnya adalah sahaja
separuh siap.
Mengingat skala malar dan gambaran jangka panjang tentang
corak harga pasaran, kami kini beralih kepada sampel kedua: S&P
500 Indeks.

PHI-Elips pada Skala Malar dalam Indeks S&P 500
Jika kita boleh menunjukkan bahawa PHI-elips berfungsi dengan banyak produk berakhir
dalam tempoh yang lebih lama, kita boleh yakin dengan pelaburan kita. Ia hanya pada
skala malar yang kita lihat persamaan PHI-elips yang berbeza.
Setiap elips PHI berbeza dalam bentuk, panjang atau lebar, tetapi asasnya
prinsip berdasarkan siri penjumlahan Fibonacci dan nisbah
dari siri PHI tidak pernah berubah.
Tiada piawai PHI-elips yang merupakan purata baginya
setiap pergerakan harga. Walau bagaimanapun, keajaiban PHI-elips terletak pada mereka
keupayaan untuk menyesuaikan secara dinamik kepada corak harga yang sentiasa berubah dalam
pasaran.
Kami telah menganalisis lebih daripada dua tahun Indeks S&P 500 setiap hari
data bar dari Disember 1998 hingga Disember 2000, dan telah diuji balik
elips PHI.
Jumlah aliran data sepanjang 25 bulan dipisahkan kepada
tiga carta, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 5.36. Dengan memilih satu set kesesuaian
makan PHI-elips dan menunggu harga pasaran untuk berpindah dari
PHI-ELLIPS PADA Skala MAHAL • 153
PHI-elips pada titik akhir mereka, pelaburan sampel kami mengikuti

corak harga dalam Indeks S&P 500 dengan beberapa pengecualian.

Rajah 5.36 Carta S&P 500 daripada 12 –98 hingga 12–00. Dilampirkan dan bertindih
PHI-elips pada skala malar.
Dengan mengambil kira 15 PHI yang dilampirkan dan bertindih

elips dianalisis dalam bahagian sebelumnya pada data bar harian dalam S&P
500 Indeks dan jumlah 23 PHI-elips ditunjukkan dalam Rajah 5.36, dy-
sifat nama PHI-elips menjadi jelas.
PHI-Elips pada Skala Malar dalam Indeks Dax 30
Jumlah aliran data pasaran selama 27 bulan dari September 1998

hingga Disember 2000 dalam Indeks Dax 30 ditunjukkan pada skala tetap pada
kedua-dua carta dalam Rajah 5.37.

Rajah 5.37 Carta Dax 30 dari 09 –98 hingga 12–00. Dilampirkan dan bertindih PHI-
elips pada skala yang tetap.
Sekali lagi, kita mesti mencari set elips PHI yang sesuai dan
tunggu harga pasaran untuk keluar daripada PHI-elips pada akhir mereka
BEKERJA DENGAN PHI-ELLIPSES PADA DATA INTRADAY • 155
mata. PHI-elips bertindih atau dilekatkan antara satu sama lain dan mengikuti
corak harga pasaran dalam Indeks Dax 30.
Perubahan dalam bentuk elips PHI sangat bergantung pada
sama ada corak pasaran asas adalah pergerakan 3 gelombang atau 5-
gerak ombak. Membezakan dengan betul antara ayunan 3 gelombang dan 5 gelombang
hayunan adalah masalah utama yang tidak pernah dialami oleh Elliott dan pengikutnya
mampu menyelesaikan. PHI-elips sebagai alat perdagangan Fibonacci menyelesaikan masalah ini
lem. Tidak kira sama ada kita berurusan dengan corak 3 gelombang atau 5-
corak gelombang, untuk titik akhir PHI-elips memberitahu kita di mana kita berada
dalam pasaran.
BEKERJA DENGAN PHI-ELLIPSES PADA DATA INTRADAY

Untuk mendapatkan keluk ekuiti yang lebih stabil, ramai pedagang bergantung pada data intraday.
Matlamatnya adalah untuk mengambil bahagian dalam perubahan harga yang kecil dengan jumlah yang tinggi
dagangan yang menguntungkan pada risiko yang sangat rendah.
Walau bagaimanapun, peniaga yang tidak berpengalaman selalunya cepat belajar dengan lebih pantas
dagangan bukan sahaja bermakna kegelinciran dan komisen yang lebih tinggi, tetapi juga
memerlukan disiplin yang lebih tinggi dalam melaksanakan isyarat dagangan. Peniaga yang buat
tidak mempunyai peraturan sistematik untuk perdagangan intraday harus sangat berhati-hati.

Strategi terbaik adalah bermula dengan perdagangan kertas dan bekerja dengan berbeza-
produk en dan selang masa.
Terdapat banyak kemungkinan untuk perdagangan intraday. Dalam dis-
cussion, kami memberi tumpuan kepada data 15 minit, kerana ini ialah pemampatan data
kami menawarkan pada platform dagangan dalam talian kami www.f ibotrader.com. PHI-
elips boleh didagangkan dengan sangat berjaya pada data 15 minit. Kami guna
Data Indeks Niaga Hadapan Dax 30 dalam bahagian ini kerana ini adalah produknya
kita berniaga untuk diri sendiri. Tetapi Indeks Hadapan DJ EuroStoxx 50, S&P 500
Indeks Niaga Hadapan, Indeks Niaga Hadapan Nasdaq 100 dan Niaga Hadapan Dow Jones
Indeks juga merupakan instrumen dagangan yang sangat baik pada data harian dalam
binasi dengan PHI-elips.
Peraturan Perdagangan
Elips PHI boleh digunakan pada sebarang jenis data intrahari—60 minit,
Data 30 minit, 15 minit, 10 minit atau 5 minit—sejak pelabur
tingkah laku yang dinyatakan melalui PHI-elips tidak berubah.
Seperti yang dinyatakan, program carta lain mempunyai elips juga. Kami
telah bekerja dengan PHI-elips selama lebih daripada 20 tahun dalam masa nyata
perdagangan dan terpaksa mengubah formula asas untuk biasa
elips ke dalam formula PHI-elips untuk menjadikan alat dagangan ini berfungsi.
Perbezaan utama antara elips PHI dan elips lain ialah
elips PHI mengekalkan bentuknya lebih lama. Di samping itu, PHI-elips
sentiasa menyepadukan nisbah Fibonacci; elips lain tidak melakukan ini.
Peraturan Kemasukan
Apabila kami menjana isyarat dagangan dengan PHI-elips, tanda masuk kami
nal ialah garis luar PHI-elips, yang selari dengan
garis median PHI-elips.
Sebagai alternatif, peniaga konservatif harus menunggu sehingga bar harga
memecahkan garis luar PHI-elips. Tinggi atau rendahnya
bar harga di mana pelarian berlaku kemudiannya adalah titik masuk (lihat
Rajah 5.38).

Rajah 5.38 Peraturan kemasukan pada kedudukan pendek.
Keperluan tambahan ini bermakna kita akan sentiasa terang-terangan.

sedikit lewat di pasaran berbanding jika kita telah membeli atau menjual serta-merta
pada pelarian, tetapi sebaliknya, kami menghapuskan banyak palsu
isyarat.
Peraturan Henti Kerugian
Setiap produk mempunyai turun naik sendiri dan, oleh itu, memerlukan perbezaan-
peraturan henti rugi.
Secara umum, jika kita bekerja dengan PHI-elips mendatar, henti rugi
sentiasa boleh menjadi garis median PHI-elips.
Sebagai pilihan, kami boleh bekerja dengan henti rugi dinyatakan dalam asas
mata. Sebagai contoh, dalam Indeks Dax 30, kami mengesyorkan henti rugi
30 mata asas.
Pilihan ketiga adalah bermula dengan henti rugi pada me-
dian line dan tunggu untuk melihat sama ada harga pasaran mencapai kemuncak baru
(pada kedudukan pendek) atau lembah (pada kedudukan panjang). Kami kemudian mengurangkan (atau
naikkan) henti rugi ke tahap baharu ini, seperti yang digambarkan dalam Rajah 5.39.

Rajah 5.39 Peraturan henti rugi pada kedudukan jual.

Cara terbaik untuk menentukan sasaran keuntungan ialah menunggu selepas kemasukan pasaran
sehingga hampir akhir sesi dagangan, dan kemudian tutup kedudukan
lima minit sebelum sesi tamat.
Sebagai alternatif, kita boleh menutup kedudukan apabila pasaran
harga mencapai sasaran keuntungan yang, sebaliknya, adalah sebesar ketinggian
elips PHI yang menjana isyarat dagangan (lihat Rajah 5.40).

Rajah 5.40 Peraturan sasaran keuntungan pada kedudukan pendek berdasarkan lebar awal bagi
elips PHI.
Kelebihan strategi ini ialah sasaran keuntungan akan mengurangkan

cara diselaraskan secara dinamik kepada turun naik perubahan pasaran oleh
masa isyarat dijana.
PHI-Elips dan Simetri dalam Corak Harga
Corak harga pasaran berkembang berdasarkan gelagat pelabur. Ia adalah gen-

kepercayaan umum bahawa tingkah laku pelabur adalah parameter tidak rasional yang boleh
tidak boleh dianalisis.
Kami berbeza pendapat. Corak harga tertentu dalam setiap harga
bergerak adalah sangat berulang dan boleh digunakan untuk analisis jika peniaga
cukup sabar menunggu mereka. PHI-elips boleh mengenal pasti mereka
corak harga simetri untuk digunakan sebagai maklumat perdagangan.
Dalam Rajah 5.41, kami membentangkan sepasang contoh simetri
corak harga pada Indeks Dax 30. Dalam kedua-dua contoh, titik rendah bagi
corak harga dalam PHI-elips terletak hampir pada pertengahan
dle antara puncak di sebelah kanan dan kiri. PHI-elips berjalan
hampir mendatar.

Rajah 5.41 Simetri dalam corak harga.
Ia adalah penting untuk kedua-dua puncak untuk menyentuh garis luar

PHI-elips, jika tidak, PHI-elips tidak akan mempunyai stabil
bentuk. Membuat carta boleh dilakukan hanya kerana elips PHI boleh dilakukan
diselaraskan secara dinamik kepada corak harga pasaran yang berbeza. Kualiti
elips PHI adalah berdasarkan keupayaannya untuk berubah mengikut
nisbah Fibonacci. PHI-elips sebagai alat dagangan Fibonacci adalah sebahagian

perisian WINPHI pada CD-ROM dan juga boleh didapati dalam talian
alat dagangan di www.fibotrader.com.
Dalam sepasang carta kedua, terdapat juga beberapa sym-
ik i k hl k l b B b d h k
metrik tingkah
di sebelah laku
kanan pelabur.
tidak Berbeza
mencapai dengan atas
sempadan contoh pertama,
elips PHI puncak
(lihat Rajah 5.42, sekali lagi pada Indeks Dax 30).
Elips PHI dalam contoh ini tidak memerlukan puncak kedua
di sebelah kanan, kerana mereka mendapat kestabilan mereka melalui puncak dan
lembah yang menyentuh garis median masing-masing.

Rajah 5.42 Simetri dalam corak harga dengan puncak di sebelah kanan tidak sampai
sempadan atas elips PHI.
Tiga Puncak (Lembah) di Sempadan Atas (Bawah).
PHI-Elips
Kebanyakan isyarat dagangan dijana dengan PHI-elips pada data harian

berlaku apabila tiga puncak atau lembah terbentuk di bahagian atas atau bawah
sempadan PHI-elips.
Apabila tiga puncak telah ditubuhkan di sempadan atas
PHI-elips dan selari dengan garis median dipecahkan kepada
kelemahan, kami serta-merta mendapat isyarat jual. Strategi sebaliknya
berlaku untuk isyarat beli berdasarkan tiga lembah di sempadan bawah
daripada PHI-elips.
Rajah 5.43 menunjukkan empat contoh dagangan pendek dengan tiga puncak
ditubuhkan di sempadan atas elips PHI yang mendasari.

Rajah 5.43 Catatan pendek pada tiga puncak di sempadan atas PHI-elips.
Sebaik sahaja isyarat dagangan dilaksanakan, kami meletakkan henti rugi dan a
sasaran keuntungan mengikut peraturan yang diterangkan sebelum ini. Perdagangan adalah
ditutup pada penghujung hari.
Pecahan PHI-Elips dalam Arah Aliran Utama
Dalam arah aliran pasaran yang kukuh urusniaga harian, kami mungkin mendapat isyarat beli pada masa rehat-
keluar dari atas atau bawah pada penghujung PHI-elips.
Keperluan untuk isyarat dagangan luar biasa yang sah dalam arahan
aliran utama ialah:
• Kecerunan elips PHI adalah sangat curam.

• Pergerakan harga pasaran telah menyentuh PHI-elips dua kali pada setiap satu
sisi (bermaksud bahawa PHI-elips mempunyai bentuk yang sangat stabil), dan
pelarian berlaku pada penghujung PHI-elips.
• Titik masuk untuk isyarat beli ialah ketinggian bar harga itu
pecah daripada PHI-elips (sebaliknya untuk isyarat jual).
Rajah 5.44 menunjukkan contoh perdagangan pendek dan perdagangan masuk panjang
arah aliran utama pada penghujung PHI-elips.

Rajah 5.44 Kemasukan pasaran ke arah arah aliran utama pada titik akhir
daripada PHI-elips.
Seperti sebelum ini, sebaik sahaja isyarat dagangan dilaksanakan, henti rugi dan a
sasaran keuntungan diletakkan mengikut peraturan yang diterangkan sebelum ini.
Dagangan ditutup pada penghujung hari.
PHI-Ellipses dan False Breakouts Intraday
Pecahan palsu ialah corak carta yang penting, dan PHI-elips adalah
alat dagangan yang boleh dipercayai untuk menganalisis pelarian palsu pada asas intraday
serta data harian.
Keperluan untuk isyarat pendek adalah:

• Kecerunan elips PHI mestilah sederhana.
• Pecahan palsu mestilah lebih tinggi daripada dua puncak sebelumnya.
• Harga pasaran perlu turun di bawah garis sokongan (garisan luar
daripada PHI-elips) yang selari dengan garis median.
Peraturan kemasukan ini berjalan sebaliknya untuk isyarat beli. Rajah 5.45
menunjukkan sepasang isyarat jual sampel daripada Indeks Dax 30.

Rajah 5.45 Kemasukan pasaran pendek pada penembusan palsu intraday.
Sekali lagi, adalah penting untuk meletakkan henti rugi dan tar keuntungan.
dapatkan segera selepas kemasukan pasaran.
KEBOLEHPERCAYAAN PHI-ELLIPSES DIPERTIMBANGKAN SEMULA

Untuk meringkaskan penemuan kami tentang PHI-elips sebagai alat dagangan Fibonacci,
kami mempertimbangkan semula kebolehpercayaan elips PHI dalam pelbagai bidang dalam
yang boleh digunakan untuk analisis carta. PHI-elips sebagai pelaburan-
peranti ment adalah istimewa kerana ia menjadikan corak carta kelihatan.
Apabila bekerja dengan PHI-elips, pelabur sentiasa tahu apa yang perlu dilihat
kerana di pasaran tidak kira betapa mengelirukan harian, mingguan, atau bulanan
KEBOLEHPERCAYAAN PHI-ELLIPSES DIPERTIMBANGKAN SEMULA • 163
carta mungkin muncul. Dengan teknologi komputer moden di pelabur

hujung jari, PHI-elips menjadi sangat berharga.
Struktur asas PHI-elips adalah mudah. PHI-elips sekitar
ayunan minimum 3 gelombang. Untuk mengira PHI-elips, tiga
mata diperlukan, satu titik permulaan dan dua mata sisi. Titik akhir
PHI-elips memproyeksikan pergerakan pasaran masa depan apabila PHI-elips de-
velops. Titik akhir PHI-elips ialah titik penentu untuk diperhatikan.
Dalam aplikasi PHI-elips, pelabur dapat menguasai
corak trend dan corak sisi. PHI-elips terdiri daripada tiga
dimensi dagangan—harga, masa dan sudut—yang jarang ditemui
dalam satu alat dagangan. Apabila analisis yang kukuh bagi ketiga-tiga dimensi
prakira titik perubahan yang sama dalam pasaran, kita mungkin melabur dengan
keyakinan diri.
Untuk menjadikan isyarat masuk kami lebih selamat, kami mesti menapis titik masuk
dengan kadar kejayaan yang tinggi. Ini tidak bermakna bahawa setiap perdagangan akan
bertukar sebagai perdagangan yang menang. Berhenti pada henti rugi dan
memasuki semula pasaran sambil mematuhi peraturan kemasukan yang ketat, henti rugi
peraturan, dan peraturan kemasukan semula adalah sebahagian daripada penggunaan alat Fibonacci dalam
pasaran yang tidak menentu. Titik masuk terbaik pada PHI-elips dengan tinggi-
Anggaran kadar dagangan yang menguntungkan hanya berlaku pada penghujung PHI-
elips. Pelabur kemudiannya harus memasuki kaunter pasaran ke
arah aliran utama.
Dengan menjana isyarat dagangan berdasarkan penghujung PHI-elips,
kami jual tinggi atau beli rendah. Pendekatan countertrend memerlukan pertimbangan-
disiplin yang mampu, kerana tidak banyak sokongan dalam pasaran apabila
d l d k k h d k b d
isyarat dagangan
tertinggi muncul.
tinggi atau Kitaterendah
terendah tidak akan tahu
pada sama
masa ada
kita kita bertemu
menubuhkan dengannya
kedudukan dalam
pasaran, tetapi peluang kita untuk keputusan yang menguntungkan akan menjadi baik, di
sekurang-kurangnya setakat ujian sejarah yang ditunjukkan dalam bahagian sebelumnya
tions prihatin.
Pada akhirnya, kecerunan PHI-elips menentukan sama ada kita
menerima isyarat dagangan. Kami akan mendapat isyarat jual selagi cerun
PHI-elips menunjuk ke atas. Kami akan mendapat isyarat beli arah aliran balas sebagai
selagi cerun elips PHI menghala ke bawah. Dalam beberapa kes, kita
akan mendapat isyarat dagangan dalam pasaran lurus sisi apabila PHI-
elips berjalan terutamanya secara mendatar.
Ia meningkatkan keyakinan kami jika alat dagangan Fibonacci lain mengesahkan
pembalikan arah aliran yang diperoleh daripada elips PHI. Pengesahan ini datang
sama ada daripada analisis harga berdasarkan pembetulan dan lanjutan atau masa
analisis berdasarkan nombor siri penjumlahan Fibonacci.

Pengesahan yang berharga juga boleh datang daripada penggunaan trend
saluran.
PHI-elips berprestasi baik pada setiap produk yang didagangkan selagi
terdapat turun naik, volum, kepentingan terbuka dan kecairan yang mencukupi. Untuk
analisis serius berdasarkan PHI-elips, kita mesti mempunyai yang sesuai
sampel produk di mana komuniti antarabangsa pelabur
menunjukkan minat yang tinggi. Jika pelabur berminat dengan produk, ia adalah
berkemungkinan bahawa corak pasaran produk akan secara langsung mencerminkan pelabur
tingkah laku.
Kami sentiasa setepat dan selengkap mungkin dalam menerangkan
dan menganalisis alatan perdagangan dan dalam mengaplikasikannya pada set sampel
data pasaran. Kami memperkenalkan peraturan kemasukan dan peraturan keluar, peraturan henti rugi,
peraturan trailing stop, dan peraturan untuk sasaran keuntungan. Namun, tidak mengapa
berapa banyak butiran yang kami sediakan, kami tidak dapat merangkumi keseluruhan spektrum
peluang dan variasi yang ditunjukkan oleh analisis PHI-elips.
Untuk menerangkan cara PHI-elips boleh digunakan pada dagangan masa nyata,
kami telah membentangkan isyarat dagangan pada data harian S&P 500 Fu-
Indeks tures antara Februari 2001 hingga November 2002. Walaupun
hasilnya kelihatan memberangsangkan, mungkin terdapat tempoh masa hadapan di mana tanda-
nals tidak menjadi begitu baik.
Untuk membuktikan bahawa PHI-elips boleh digunakan pada data intraday sebagai
baik, kami telah membentangkan beberapa contoh pada data harga 15 minit pada
Indeks Niaga Hadapan Dax 30. PHI-elips mempunyai potensi dagangan terbaik-
tial pada data harian. Walaupun ia memerlukan disiplin dan ketepatan yang tinggi
untuk melaksanakan isyarat, setiap pedagang yang berjaya mempunyai kebolehan dan boleh ini
belajar cara menggunakan alat dagangan baharu ini. PHI-elips berfungsi: Kami menggunakannya
untuk dagangan kita sendiri.
Kami tidak percaya bahawa keseluruhan spektrum reka bentuk sistem dan
pembangunan strategi perdagangan yang diasaskan pada PHI-elips boleh pernah
automatik sepenuhnya dan berkomputer. Dinamik PHI-elips
dan tiga dimensi harga, masa dan sudut pastinya juga begitu
bermasalah untuk pengaturcara. Tetapi tidak perlu komputer sepenuhnya-
isyarat dagangan ized. PHI-elips dalam kombinasi dengan Fibonacci lain
peranti dagangan, corak candlestick dan corak carta 3 mata terbuka
pintu untuk pelabur yang mahir, berminat, sabar dan tekun yang
memerlukan alat dagangan asas dan boleh dipercayai yang dijamin berfungsi, jika
dikendalikan dengan betul.
Generasi pelabur telah cuba menerapkan prinsip gelombang Elliott
ciples kepada perdagangan masa nyata yang berjaya. Sepanjang pengetahuan kami, tidak
KEBOLEHPERCAYAAN PHI-ELLIPSES DIPERTIMBANGKAN SEMULA • 165

pedagang pernah berjaya dalam jangka masa yang panjang kerana Elliott's
kiraan gelombang tidak stabil. Kami mengagumi Elliott untuk kerjanya; inovatif beliau
idea mencerahkan kami dan menyediakan asas untuk penyelidikan kami sendiri.
Dengan teknologi komputer dan pengalaman terkumpul kami sepanjang
20 tahun yang lalu, kami amat percaya bahawa kami telah meningkatkan pengiktirafan corak
nition ke peringkat yang lebih tinggi.

6

M ERGING C ANDLESTICKS ,
3-POINT C HART P ATTERNS ,

DAN F IBONACCI T OOLS

Bolehkah kita menambah baik strategi dagangan berdasarkan carta candlestick pat-
terns, corak carta bar 3 mata dan perdagangan Fibonacci geometri
peranti jika kita menggabungkannya? Bolehkah perdagangan Fibonacci menjadi lebih selamat
dan lebih menguntungkan? Ini adalah soalan utama yang kami pertimbangkan dalam perkara ini
bab.
Masa adalah elemen yang paling penting dalam perdagangan. Adalah penting untuk
tahu apa yang hendak dibeli, tetapi lebih penting untuk mengetahui masa untuk membeli.
Batang lilin, corak carta bar 3 mata dan perdagangan Fibonacci
alat yang diterangkan dalam bab-bab sebelumnya boleh berkhidmat kepada pelabur sebagai prof-
penyelesaian perdagangan berdiri sendiri itable. Semua isyarat dagangan terhasil daripada
tafsiran khas corak harga pasaran. Semua Fi- geometri
peranti dagangan bonacci serta corak candlestick dan 3 mata
corak carta adalah berdasarkan pemahaman teras pelabur menjadi-
havior dinyatakan dalam formasi puncak dan lembah.
Bekerja dengan alat dagangan Fibonacci kami tidak memerlukan apa-apa lagi
daripada ayunan tinggi atau rendah dan nisbah Fibonacci (atau nisbah daripada
siri PHI). Kesukaran terbesar bagi pedagang adalah memilih yang betul
ayunan tinggi atau rendah. Pada data harga mingguan, kami tidak boleh sentiasa menggunakan Fi-
alat dagangan bonacci kerana tidak mencukupi ayunan sah dari
• 167 •

168 • CANDLESTICKS, CORAK CARTA DAN ALAT FIBONACCI
yang untuk mengira titik pusingan. Pada data harian, sebaliknya, kami
terima cukup ayunan tinggi dan ayunan rendah, tetapi kita mungkin mendapat terlalu banyak
isyarat. Bilangan isyarat dagangan boleh menjadi lebih besar untuk intra-
data hari.
Menggunakan alat Fibonacci dalam kombinasi dengan batang lilin dan
Corak carta 3 mata tidak akan memastikan bahawa kita tidak akan mengalami kekalahan
perdagangan, tetapi kita boleh menjangkakan majoriti dagangan akan menguntungkan sebagai
asalkan kita menggunakan alatan dengan betul.
Menggunakan peranti dagangan kami memerlukan kesabaran dan disiplin sebagai
serta kemahiran komputer kerana pakej perisian WINPHI kami adalah e-
penting untuk mengaplikasikan alatan. Manual Pengguna dalam Lampiran di-
mengarahkan pembaca dalam mengendalikan program komputer.
PERINGKAT PEMBETULAN HARGA FIBONACCI

Setiap kali perbincangan di kalangan peniaga menumpukan pada tahap pembetulan,
Nisbah Fibonacci 38.2 peratus, 50.0 peratus, dan 61.8 peratus muncul.
Seperti yang dijelaskan dalam Bab 3 dan 4, kami memilih tahap pembetulan
61.8 peratus untuk nisbah risiko/ganjaran sebagai yang terbaik berbanding dengan
nisbah alternatif. Dengan pendekatan ini, bagaimanapun, kita mungkin terlepas
semua dagangan di mana pasaran tidak membetulkan serendah 61.8 per-
sen. Peniaga boleh menyelesaikan masalah ini dengan menggabungkan ra-
tios dengan alat dagangan lain seperti batang lilin atau 3 mata biasa
corak carta.
Kami pertama kali membentangkan isyarat dagangan yang dijana hanya dengan Fi-
nisbah bonacci 61.8 peratus sebagai tahap pembetulan harga awal kami. Kemudian kami
menunjukkan bagaimana isyarat dagangan berubah pada siri data yang sama apabila kita
gabungkan batang lilin dan corak carta 3 mata ke dalam strategi.
Tahap Pembetulan Fibonacci Berdiri Sendiri 61.8 Peratus
Dalam contoh pertama kami, kami menggunakan pembetulan Fibonacci pada Indeks S&P 500
data antara Disember 2001 hingga April 2002.
Kami menggunakan parameter berikut:
• Saiz ayunan 30 mata asas; tiada peraturan kemasukan, iaitu segera

kemasukan arah aliran balas sebaik sahaja tahap pembetulan dicapai.
• Titik henti rugi pada ayunan tinggi (isyarat jual) atau rendah (isyarat beli).
• Data harian; gelinciran dan komisen tidak termasuk.
TAHAP PEMBETULAN HARGA FIBONACCI • 169
Rajah 6.1 dan Jadual 6.1 menunjukkan sampel dagangan yang terhasil
isyarat.

berdasarkan pembetulan harga biasa setiap hari (EL: panjang masuk, ES: pendek masuk, XL: keluar
panjang, XS: keluar pendek, SL: henti rugi).
keuntungan/
Kehilangan dalam

2 Beli beli 1,138.00 Henti rugi 1,115.00 (23.00)
4 Beli terbalik 1,099.00 Henti rugi 1,081.00 (18.00)
6 Beli terbalik 1,097.00 Henti rugi 1,076.00 (21.00)
9 Beli panjang 1,113.00 Henti rugi 1,100.00 (13.00)

Keputusan simulasi kelihatan mengecewakan. Sebab utama

untuk bilangan tinggi dagangan yang rugi adalah kemasukan pasaran segera mana-mana
masa tahap anjakan 61.8 peratus dicapai. Analisis kami
menunjukkan bahawa kebarangkalian untuk perubahan arah aliran pada tahap anjakan
tidak cukup tinggi untuk berdagang strategi ini. Namun begitu, ia adalah penting
perlu ambil perhatian bahawa pelaburan terdahulu pada tahap penarikan semula 50.0 per-
sen atau 38.2 peratus akan memburukkan lagi gambar kerana
mata henti rugi akan lebih jauh daripada tahap kemasukan.
Untuk menangani masalah itu, kami menggabungkan tahap pembetulan Fibonacci
61.8 peratus dan corak carta candlestick.
j j
Pen e akan Semula Fibonacci 61.8 Peratus dan Corak Candlestick
Tujuh contoh isyarat dagangan boleh didapati dalam Indeks S&P 500,
sekali lagi antara Disember 2001 dan April 2002 (lihat Rajah 6.2).

berdasarkan pembetulan harga biasa setiap hari dalam kombinasi dengan batang lilin (EL:
panjang masuk, ES: pendek masuk, XL: keluar panjang, XS: keluar pendek, SL: henti rugi, TS: jejak-
ing berhenti).

Isyarat dagangan dalam Rajah 6.2, sebagai gabungan Fibonacci

pembetulan harga dan corak carta candlestick, adalah berdasarkan
set parameter:
• Saiz ayunan 30 mata asas.

• Peraturan kemasukan berdasarkan corak carta candlestick selepas Fi-
tahap pembetulan bonacci 61.8 peratus dicapai.
• Titik henti rugi pada ayunan tinggi atau rendah sebelumnya.
• Hentian tinggi atau rendah 3 hari.
Keuntungan dan kerugian untuk pembetulan dan batang lilin dalam gabungan
negara kelihatan lebih menjanjikan berbanding dengan keputusan Fi-
pembetulan harga bonacci sebagai strategi yang berdiri sendiri. Semua tujuh dagangan
ditunjukkan dalam Jadual 6.2.

Jadual 6.2 Isyarat Dagangan (HA : Corak Harami, EN: Engulfing
Corak, DC: Penutup Awan Gelap, BH1: Bullish Belt-Hold, BH2:

Bearish Belt-Hold, PP: Corak Menusuk, ES: Bintang Petang)
keuntungan/
Kehilangan dalam
1 Jual pendek HA 1,138.00 Had rugi 1,152.00 (14.00)

2 Beli panjang EN 1,137.00 Henti rugi 1,115.00 (22.00)
3 Jual pendek DC 1,118.00 Beli terbalik 1,098.00 19.00
4 Beli terbalik BH1 1,098.00 Jual terbalik 1,098.00 0.00
5 Jual terbalik BH2 1,098.00 Beli terbalik 1,101.00 (3.00)
6 Beli PP terbalik 1,101.00 Hentian jejak 1,157.00 56.00
7 Jual pendek ES 1,109.00 Terbuka

Sebab utama hasil simulasi yang lebih baik adalah

perubahan dalam peraturan kemasukan daripada memasuki pasaran serta-merta pada
mencapai sasaran pembetulan Fibonacci untuk menunggu batang lilin
corak yang mengesahkan arah aliran.
Bilangan henti rugi dikurangkan dan jumlah bilangan
dagangan turun daripada sembilan kepada tujuh.
172 • CANDLESTICK, CORAK CARTA DAN ALAT FIBONACCI
Satu lagi cara untuk menggabungkan pengecaman corak ke dalam pembetulan harga
sebagai alat perdagangan Fibonacci adalah untuk menggabungkan 61.8 peratus semula
tahap surih dengan corak carta 3 mata.
Fibonacci Retracement 61.8 Peratus dan
Corak Carta 3 Mata
Masalah terbesar dalam pembetulan dagangan adalah untuk kekal hampir dengan
trend bergerak pantas berubah sementara menunggu cukup lama untuk pengesahan
gabungan perubahan trend.
Batang lilin telah menunjukkan kesan positif ke atas jumlah prestasi
strategi perdagangan. Sejauh mana penyepaduan carta 3 mata
corak membawa kepada kesan yang sama boleh dianggarkan untuk S&P 500
Indeks mengikut isyarat dagangan dalam Rajah 6.3.

berdasarkan pembetulan harga biasa setiap hari dalam kombinasi dengan tepukan carta 3 mata
terns (EL: panjang masuk, ES: pendek masuk, XL: panjang keluar, XS: keluar pendek, SL: henti rugi,
TS: trailing stop).
Parameter dagangan yang berkaitan untuk menjana kemasukan

dan isyarat keluar ialah:
• Saiz ayunan 30 mata asas.

• Tahap pembetulan Fibonacci 61.8 peratus.
• Kemasukan pasaran pada 1 hari tinggi / rendah melihat ke belakang selepas pembetulan
tahap tion tercapai.
• Titik henti rugi pada ayunan tinggi atau rendah sebelumnya; kemasukan semula selepas
sedang dihentikan.
• Hentian tinggi/rendah 3 hari.
Sembilan isyarat dagangan boleh didapati untuk Indeks S&P 500 antara
Disember 2001 dan April 2002 (seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 6.3). Mereka adalah
diringkaskan dalam Jadual 6.3.

keuntungan/
Kehilangan dalam

2 Jual semula pendek 1,163.00 Beli terbalik 1,146.00 17.00
7 Beli terbalik 1,101.00 Hentian jejak 1,156.00 55.00
8 Jual semula pendek 1,161.00 Trailing stop 1,153.00 8.00
9 Jual pendek 1,123.00 Terbuka

Bekerja dengan peraturan kemasukan dan peraturan kemasukan semula meningkatkan perdagangan
menghasilkan keputusan ke tahap yang boleh diterima. Peraturan kemasukan memastikan bahawa kami semula
menerima pengesahan jangka pendek tentang perubahan arah aliran. Peraturan kemasukan semula

174 • CANDLESTICK, CORAK CARTA DAN ALAT FIBONACCI
berkuat kuasa selepas ayunan tinggi atau rendah ayunan dipecahkan dan
harga pasaran bergerak kembali ke dalam julat dagangan.
Melihat kembali kepada entri segera mengenai pembetulan harga dalam
contoh pertama bahagian (Rajah 6.1 dan Jadual 6.1), kita kini boleh semula
periksa isyarat dagangan mengikut corak harga asas
yang akan menghalang kami daripada memasuki pasaran terlalu awal:
• Isyarat 2 gagal apabila harga pasaran membentuk double top.

• Isyarat 4 gagal apabila harga pasaran membentuk double bottom.
• Isyarat 7 gagal apabila harga pasaran membentuk triple bottom.
• Isyarat 8 gagal berdasarkan bahagian atas empat kali ganda.
• Rendah bagi isyarat 9 mengikuti puncak tiga kali ganda.
Penyepaduan corak carta 3 mata dan pandangan ke belakang

peraturan kemasukan mempunyai kesan positif ke atas keputusan perdagangan dalam kombinasi
dengan pembetulan harga Fibonacci sebanyak 61.8 peratus.
Corak carta 3 mata adalah elemen yang stabil dalam perdagangan
pasaran dan harus diperhatikan dengan teliti, manakala saiz hayunan dan
peraturan kemasukan semula mungkin berbeza dari produk ke produk. Hampir tidak ada dalam-

alat vestment boleh memantau tingkah laku pelabur setepat reg-
corak carta 3 mata ular.
Sekarang kita telah membincangkan Indeks Hadapan S&P 500 pada tiga
pendekatan yang berbeza untuk menganalisis tahap anjakan Fibonacci 61.8
peratus, kami ingin menambah dua saham, Microsoft (ahli Dow
Jones 30 Index) dan Allianz (ahli Indeks Dax 30).
Berbeza dengan Microsoft, yang bergerak dalam corak trend, Al-
lianz terperangkap dalam pasaran sebelah. Tidak menghairankan, jumlahnya
dagangan adalah jauh lebih kecil dalam pasaran yang sedang trend. Microsoft menunjukkan
6 dagangan dalam 12 bulan, manakala Allianz menghasilkan 12 dagangan masuk
baru 6 bulan.
Penemuan terakhir adalah tipikal jenis strategi yang kami bentangkan.
Kerana kami tidak pernah mengetahui corak pasaran masa depan terlebih dahulu, kami tahu
untuk mengambil setiap perdagangan.
Seperti yang dibincangkan dalam Bab 3 dan 4, parameter yang paling penting—
sebagai tambahan kepada tahap anjakan 61.8 peratus—ialah saiz ayunan.
Saiz ayunan produk dagangan hanya boleh ditentukan daripada ujian
berjalan pada data sejarah. Walau bagaimanapun, menjalankan ujian tidak sukar
dan boleh dilakukan oleh setiap peniaga. Mengetahui tahap harga sesuatu produk
adalah berdagang di adalah kurang penting daripada mengetahui yang paling biasa
saiz ayunan.
Setiap kenderaan dagangan yang kami analisis mempunyai turun naik yang berbeza.
Berbeza dengan Indeks S&P 500, yang menunjukkan julat dagangan menjadi-
antara kurang daripada 800 mata dan agak melebihi 1,200 mata berbanding
tahun lalu, Microsoft berdagang pada paras harga antara USD 40 dan 70,
dan Allianz berdagang pada paras harga antara EUR 230 dan 290. Pedagang
perlu diingat bahawa lebih kecil saiz hayunan, lebih banyak
dagangan yang kita dapat. Jika saiz buaian yang dipilih terlalu besar, kami mungkin tidak dapat
perdagangan sama sekali. Cara paling mudah untuk mencari saiz ayunan yang baik adalah dengan melihat
data sejarah mengenai corak sisi yang tahan lama untuk mencari yang terbaik
nilai saiz hayunan purata.
Rajah 6.4 mengandungi contoh carta Microsoft selama satu tahun.

Rajah 6.4 Carta Microsoft dari 11 –01 hingga 11–02. Simulasi isyarat dagangan
TS: trailing stop).
Rajah 6.5 menunjukkan pendekatan perdagangan yang sama digunakan untuk Allianz
stok lewat tahun 2001 dan awal tahun 2002.

Rajah 6.5 Carta Allianz dari 10 –01 hingga 04–02. Simulasi isyarat dagangan
TS: trailing stop).
Setelah menjelaskan secara terperinci nisbah Fibonacci 61.8 peratus

dalam kombinasi dengan batang lilin dan corak carta 3 mata, ia adalah per-
jelas untuk menyebut dua nisbah utama berkaitan Fibonacci alternatif:
38.2 peratus dan 50.0 peratus.
Tahap Pembetulan Fibonacci Tambahan
Lakukan 38.2 peratus dan 50.0 peratus tahap pembetulan Fibonacci yang diperlukan
peraturan yang berbeza daripada yang diterangkan setakat ini dalam bab ini? ini
soalan adalah penting kerana tiada apa yang lebih mengecewakan bagi seorang peniaga
d i d h j k Fib i 61 8 d k di
daripada menunggu tahap anjakan Fibonacci 61.8 peratus, dan kemudian
sejurus sebelum ia dicapai, supaya pasaran bertukar tanpa perdagangan dilakukan.
Dilema membuat keputusan yang tepat pada masa yang tepat berdasarkan
pada pembetulan harga Fibonacci menjadi jelas apabila kita melihat pada
Indeks Dax 30 dalam Rajah 6.6.

Rajah 6.6 Carta Dax 30 dari 08 –02 hingga 10–02. Tahap pembetulan Fibonacci.
Perhimpunan yang kukuh diikuti dengan pembetulan harga kepada yang pertama
Tahap anjakan Fibonacci sebanyak 38.2 peratus. Pada ketika ini—apabila al-
kebanyakan perkhidmatan maklumat, surat pasaran, dan perwakilan media
tatif memerlukan paras terendah baharu—peniaga mesti memutuskan sama ada untuk menunggu
tahap penarikan semula 61.8 peratus atau berisiko melaksanakan perdagangan panjang
dalam Dax 30.
Apa yang kami perlukan dan cuba cari di sini ialah sokongan tambahan
yang membuat keputusan sedikit lebih mudah. Alat yang boleh membantu kita untuk
sebaliknya kekuatan akhir pembetulan harga adalah ideal.
Satu alat yang telah terbukti boleh dipercayai apabila digunakan dalam kombinasi-
tion dengan tahap pembetulan Fibonacci 61.8 peratus ialah graf lilin
membuat carta. Jika kita menukar teknik carta dan menambah candlestick ke
carta Indeks Dax 30, kita melihat gambaran yang jelas yang menjadikan kita
keputusan yang meyakinkan dan sah (lihat Rajah 6.7).

Rajah 6.7 Carta Dax 30 dari 08 –02 hingga 10–02. Tahap pembetulan Fibonacci dan
batang lilin.
Daripada carta, kita boleh melukis peraturan berikut untuk pendek-pejal

perdagangan jangka panjang dalam indeks Dax 30:
• Tahap Fibonacci 38.2 peratus dicapai.

• Selepas tahap pembetulan dicapai, kami mengenal pasti lilin doji-
corak kayu, yang merupakan petunjuk kukuh bahawa harga pasaran
sekurang-kurangnya tidak akan jatuh lebih jauh dari paras harga ini. Yang berikut
hari, kami mengenal pasti corak batang lilin yang menyelubungi yang mengesahkan
harga pasaran sedia untuk pembetulan.
• Untuk menerima lebih banyak pengesahan tentang potensi pembalikan arah aliran
untuk terbalik, kita boleh menunggu dua hari lagi; bentuk harga pasaran
bahagian bawah berganda.
Selewat-lewatnya pada hari kelima selepas pergerakan harga menyentuh

garis anjakan 38.2 peratus, corak harami memberi jaminan kepada kita a
kemungkinan kemasukan pasaran lama pada risiko terkawal. Kami menetapkan henti rugi pada
paras terendah hari itu yang memecahkan garis pembetulan 38.2 peratus.
Simulasi yang sama boleh dijalankan untuk 50.0 peratus semula
tahap pengesanan, yang juga diiktiraf oleh peniaga. Untuk peniaga
yang merancang untuk menyimpan stok lebih lama dalam portfolio, ini adalah pembetulan yang baik
tahap, terutamanya kerana ia dicapai lebih kerap daripada
konservatif 61.8 peratus tahap anjakan Fibonacci.
Rajah 6.8 menunjukkan carta Indeks S&P 500 antara Mei dan
September 2002.

Rajah 6.8 Carta S&P 500 dari 05 –02 hingga 09–02. Tahap pembetulan.
Sekali lagi, kita terperangkap dalam situasi di mana menunggu

Tahap pembetulan 61.8 peratus mungkin membawa kepada jalan buntu tanpa perdagangan
sama sekali. Menggunakan tahap pembetulan biasa tanpa penunjuk tambahan mempunyai
nilai yang kecil, terutamanya untuk peniaga yang mempunyai orientasi jangka pendek. Sebagai
sebelum ini, di sinilah pengecaman corak candlestick menjadi sebahagian daripadanya
permainan.
Mengintegrasikan teknik carta candlestick ke dalam umum

gambar pembetulan harga Fibonacci mengubah Indeks S&P 500
carta, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 6.9.

Rajah 6.9 Carta S&P 500 dari 05 –02 hingga 09–02. Tahap pembetulan dalam gabungan-
tion dengan batang lilin.
Analisis corak candlestick berjalan seperti berikut untuk isyarat yang panjang
dalam Indeks S&P 500 sebaik sahaja pergerakan harga menembusi 50.0 peratus semula
garisan jejak:
• Corak kandil harami adalah petunjuk pertama bahawa mar-

pembetulan ket mungkin tidak diteruskan.
• Corak harami diikuti dengan corak batang lilin tukul.
Tukul adalah pengesahan yang sangat kuat bahawa trend berubah kepada
terbalik akan berlaku.
• Akhir sekali, dan sebagai tambahan kepada corak batang lilin, rintangan-
garis tance dipecahkan dengan ketara kepada bahagian atas.
Kami mendapat isyarat beli pada waktu tinggi dengan tukul boleh-
corak dlestick dan pada penembusan garisan rintangan. Paling banyak
lembah terkini sebelum kemasukan panjang menentukan henti rugi.
Daripada menggabungkan pembetulan harga Fibonacci dengan lilin-
corak melekat atau corak carta 3 mata, peniaga juga boleh menggabungkannya
dengan sambungan Fibonacci, garisan sokongan dan rintangan, dan PHI-
elips dalam pendekatan berkaitan Fibonacci bersepadu.
Pembetulan Fibonacci dan Pelbagai Alat Fibonacci

Isyarat dagangan berdasarkan pembetulan Fibonacci menjadi lebih sah kerana
lebih banyak alat mengesahkan titik perubahan dalam pasaran. Semua perdagangan Fibonacci-
alatan adalah peranti untuk mencerminkan tingkah laku pelabur. Itulah sebabnya
mudah untuk menggabungkannya.
Kami sedang mencari kumpulan pengesahan pembalikan arah aliran.
Untuk mendapatkan gambaran penuh, kami menambah tahap sambungan Fibonacci serta
garis sokongan dan rintangan kepada peranti dagangan permulaan kami, Fi-
pembetulan harga bonacci.
Tiga anjakan Fibonacci utama 38.2 peratus, 50.0 setiap-
sen, dan 61.8 peratus tidak lebih daripada Fibonacci yang ditukar
nisbah 0.618, 1.000, dan 1.618. Apabila mencari perubahan trend, kita boleh
gabungkan pengiraan jika saiz ayunan yang diperlukan wujud (lihat Rajah-
ure 6.10).

Rajah 6.10 Jalur harga berdasarkan pembetulan Fibonacci dan sambungan Fibonacci
digabungkan.
Banyak kombinasi pembetulan dan sambungan harga Fibonacci

adalah mungkin. Rasional di sebalik pengiraan harga sasaran
yang menentukan jalur harga adalah seperti berikut:
• Tahap pembetulan dikira menggunakan nisbah Fibonacci 61.8

peratus dicapai hanya di bawah titik C. Jika kita mengambil jarak menjadi-
antara titik B dan titik 1 dan darabkannya dengan nisbah Fibonacci
1.618, kami mencapai sasaran harga yang sedikit di atas titik C.
• Sasaran harga prakiraan selalunya tidak bertindih sepenuhnya.
Selagi jalur harga yang dibentuk oleh harga sasaran adalah sangat nar-
berturut-turut, kami dapati tahap sasaran Fibonacci yang ideal, untuk sasaran harga ialah
dikira dua kali dengan angka Fibonacci 1.618 dan 61.8 peratus.
Rajah 6.11 ialah contoh carta bar bagi Indeks S&P 500 antara
November 2001 dan November 2002 yang menggabungkan harga Fibonacci
pembetulan dan sambungan.

Rajah 6.11 Carta S&P 500 dari 11 –01 hingga 11–02. Pengiraan jalur harga.
Peniaga sering bertanya sama ada mereka boleh meramalkan pergerakan harga
dengan nisbah Fibonacci. Jawapannya ialah kita tidak boleh menyatakan terlebih dahulu
sama ada sasaran harga prakiraan akan dicapai. Tetapi apa yang kita
boleh mengatakan bahawa sebaik sahaja sasaran harga dikira oleh gabungan
Angka Fibonacci tercapai, peluang untuk perubahan trend adalah tinggi.
Walaupun sasaran harga terbaik adalah yang di mana Fibonacci
tahap 1.618 dan 61.8 peratus bertindih, sasaran sempurna ini jarang berlaku.
Sambungan Fibonacci dikira menggunakan nisbah daripada PHI se-
ries: 0.382, 0.618, 1.000, 1.618, 2.618 dan seterusnya. Jika kita mengira besar
saiz hayunan yang mencukupi, nisbah yang lebih kecil untuk mengira lanjutan Fibonacci
sions menjadi lebih penting dalam kombinasi dengan harga Fibonacci
pembetulan.
Jika kita mengambil kira hujah yang terakhir, analisis ditunjukkan
dalam Rajah 6.11 pada Indeks S&P 500 menjadi lebih mudah untuk difahami. Dalam
contoh kami, kami telah menggunakan nisbah 0.382, bukannya 1.618. Harga
band pada carta, oleh itu, adalah berdasarkan pengiraan berikut:
• Tahap pembetulan Fibonacci sebanyak 50 peratus antara titik A dan

titik B membawa kepada harga sasaran 975.00 mata dalam S&P 500
Indeks.

• Tahap lanjutan Fibonacci 0.382 membawa kepada harga sasaran sebanyak
963.00 mata dalam Indeks S&P 500.
Kerana kami memberi tumpuan kepada perubahan besar yang berlangsung selama berbulan-bulan, kami boleh-
tidak mengharapkan untuk mencari sasaran harga yang dikira pada nisbah 1.618 (panjang-
sion) atau 61.8 peratus (pembetulan) mudah dicapai.
Dalam contoh kami, kami telah mengira gelombang pertama jangka panjang
Pergerakan pasaran Indeks S&P 500. Jika benar bahawa kita mempunyai f dalam-
melancarkan gelombang pertama dan kedua corak harga 3 gelombang, S&P 500
Indeks kini berada dalam gelombang ketiga. Sasaran harga seterusnya adalah yang tinggi
gelombang satu pada 966.00.
Jika harga pasaran bergerak lebih tinggi secara berterusan, pembetulan
tahap 50.0 peratus dan 61.8 peratus menjadi sasaran harga kritikal
bahawa peniaga harus memerhatikan dengan teliti. Sekiranya meningkat lagi
harga, tahap lanjutan harga baharu berdasarkan ayunan yang belum
telah direalisasikan boleh digunakan untuk pengiraan tambahan.
Apabila tahap pembetulan harga Fibonacci 50.0 peratus atau
61.8 peratus dicapai pada ayunan besar, kita mungkin tidak memasuki
pasaran serta-merta berdasarkan data harga harian (dan gunakan

peraturan kemasukan sebaliknya). Bagi peniaga jangka pendek, bagaimanapun, terutamanya mereka
dengan perspektif harian, matlamat harga ini sangat penting.
tant (lihat Rajah 6.12).

Rajah 6.12 Carta S&P 500 dari 05 –02 hingga 11–02. Titik perubahan jangka pendek.
Setakat ini dalam bab ini, kami telah menggalakkan pembaca untuk menunggu
pengesahan tambahan pembalikan arah aliran setelah pembetulan Fibonacci
tahap telah dicetuskan oleh corak candlestick, carta 3-point pat-
terns, atau peranti Fibonacci yang lain. Peniaga jangka pendek, bagaimanapun, yang
hanya mahu kulit kepala beberapa mata asas pada risiko yang sangat rendah, perlu membayar di-
perhatian kepada sasaran harga berikut:
• Di titik E, jumlah jarak dari titik A ke D dibetulkan dengan

50.0 peratus, diikuti dengan pergerakan harga yang kukuh dalam S&P 500
Indeks.
• Di titik F, jumlah jarak dari titik D ke E dibetulkan dengan
61.8 peratus. Harga pasaran dalam Indeks S&P 500 berbalik arah
serta-merta ke bahagian bawah pada titik F.
Jika kita menukar perspektif selepas intermezzo ini daripada jangka pendek
kembali kepada jangka panjang, kami akhirnya menetapkan tumpuan kepada kombinasi yang menguntungkan bagi
Pembetulan harga Fibonacci, sambungan Fibonacci dan PHI-elips.
Rajah 6.13 menunjukkan isyarat beli yang sempurna untuk pelaburan jangka panjang-
sejurus selepas terendah terendah dalam Indeks S&P 500 dibuat
lewat September 2002.

Rajah 6.13 Carta S&P 500 dari 05 –02 hingga 11–02. Titik perubahan jangka panjang.
Rendah atau tinggi baharu (terutamanya dalam ayunan besar dan double bottom
f i b d ) i ki j k
atau formasi atas berganda) sentiasa mungkin petunjuk utama
pembalikan arah aliran. Pelabur harus sangat berwaspada untuk perubahan trend jika
alat dan parameter lain mengesahkan titik perubahan.
Sambungan harga dalam Rajah 6.13, dikira sebagai jumlah di-
daripada tinggi pada 965.00 kepada rendah pada 868.00 didarab dengan
Nisbah Fibonacci 1.000, membawa kepada harga sasaran 772.00. Paling rendah rendah
dalam Indeks S&P 500 berada pada 775.00. Seseorang hampir tidak dapat mendekat. (Rendah-
paling rendah dalam julat dari 750.00 hingga 800.00 dalam Indeks S&P 500 boleh
telah dikira beberapa bulan lebih awal, berdasarkan harga lain
buaian. Kami kembali kepada perkara ini dalam bahagian seterusnya.)
Setelah double bottom dibuat, peraturan kemasukan kami terpakai. The

penembusan garis luar PHI-elips mengesahkan aliran semula-
versal. Isyarat beli adalah f illed pasaran dibuka pada hari itu
pelarian.
Ringkasan
Berdagang tahap pembetulan Fibonacci 38.2 peratus, 50.0 peratus dan

61.8 peratus berjaya bergantung pada beberapa faktor. Soalan terbesar-
tion ialah saiz hayunan yang digunakan oleh peniaga. Jika saiz hayunan adalah
besar, tahap pembetulan 38.2 peratus mungkin sesuai.
Walau bagaimanapun, jika saiz hayunan terlalu besar, kita mungkin mendapat perdagangan sahaja
sekali atau dua kali setahun. Jika saiz hayunan terlalu kecil, kita mungkin akan mendapat juga
banyak isyarat dagangan. Cara paling mudah untuk mencari saiz hayunan yang baik
produk yang ingin kami niagakan ialah melihat pasaran yang memihak padanya-
data torikal. Keuntungan pendekatan juga bergantung kepada sama ada
kami bekerja dengan data harian atau intraday.
Untuk data harian, kami mengesyorkan perdagangan pembetulan 61.8 peratus
tahap jika peniaga mempunyai kesabaran untuk menunggu tahap ini dicapai.
Walau bagaimanapun, seperti yang ditunjukkan oleh contoh kami pada data Indeks S&P 500, mungkin terdapat
menjadi masa apabila mencari tahap pembetulan tidak cukup baik.
Apa yang diperlukan juga ialah peraturan kemasukan untuk mengesahkan perubahan trend. Dalam
Selain itu, ia sentiasa penting untuk bekerja dengan henti rugi.
Penyepaduan carta batang lilin bertambah baik dengan ketara
keputusan. Sebaliknya, batang lilin mengalami kelemahan
bahawa kita tidak selalu menjumpai corak kandil yang sah apabila fa-
tahap anjakan vorite dicetuskan (bermakna kita terlepas dagangan).
Strategi dagangan terbaik sambil bekerja dengan 61.8 peratus cor-
tahap rection ialah gabungan peraturan kemasukan dan corak carta 3 mata,
seperti yang ditunjukkan dalam contoh kami. Corak carta 3 mata ialah al-
cara ke sana dan sentiasa boleh dipercayai. Contoh carta pada Microsoft
dan Allianz adalah bukti bahawa pendekatan ini boleh digunakan dengan mudah untuk saham
atau mana-mana produk lain dengan corak pasaran yang trending dan cukup
turun naik pada saiz ayunan yang baik.
Masalah terbesar bagi seorang peniaga adalah menunggu 61.8 peratus
tahap pembetulan; harga pasaran hampir tetapi tidak mencapainya,
dan kemudian bergerak ke arah yang bertentangan. Peniaga telah menjangka
pembetulan harga dengan betul, tetapi terlepas peluang keuntungan yang besar, menjadi-
sebab bekerja dengan tahap pembetulan 61.8 peratus. Untuk menyelesaikan ini
masalah, kami telah menggabungkan tahap pembetulan yang berbeza dengan candlestick
corak dan corak carta 3 mata dalam contoh kami. Menggabungkan
Sambungan dan pembetulan harga Fibonacci boleh menjadi sangat membantu untuk a
i d i h k k k k h
peniaga yang sedang
Pengiraan mencari
jangka tahap
panjang kemasukan
dan jangka yang
pendek kukuh.
berdasarkan pembetulan harga
akhirnya, boleh digabungkan dengan lanjutan harga, carta 3 mata
corak, dan PHI-elips. Gabungan tiga jarang menunjukkan
naik. Seperti yang dibincangkan, ia memerlukan banyak disiplin untuk menunggu gabungan tersebut.
negara, dan ia adalah masalah yang lebih besar untuk melaksanakan isyarat perdagangan
nals apabila mereka muncul. Pelabur yang tidak berpengalaman sering takut untuk
mengambil isyarat arah aliran balas. Untuk membuat keputusan pelaburan lebih mudah dan
lebih dipercayai, kami mencari berbilang pengesahan pembalikan arah aliran.
SAMBUNGAN HARGA FIBONACCI

Secara umum, sambungan bermaksud pelaburan terhadap arah aliran utama, yang
ditakrifkan oleh ayunan impuls pertama dalam pergerakan 3 gelombang atau tepukan 5 gelombang.
tern. Sambungan adalah penting sebagai alat dagangan Fibonacci kerana ia
muncul bukan sahaja dalam gerakan pantas selama beberapa hari atau minggu dalam keadaan lembut
komoditi, tetapi juga dalam instrumen kewangan, derivatif, atau
cies sebagai penunjuk perubahan arah aliran utama.
Sambungan berlaku pada titik melampau apabila liputan media ditetapkan dalam-
vestor terbakar. Peniaga mesti bersabar dan berdisiplin kerana bekas
ketegangan adalah corak yang jarang dapat dikesan di pasaran. Sebagai
menyatakan, pasaran berada dalam keadaan trend kurang daripada satu pertiga masa.
Oleh itu, kami menerima lebih banyak isyarat berdasarkan pembetulan
daripada sambungan.
Secara umumnya, sambungan ditakrifkan berdasarkan a
Corak 3 gelombang. Harga sasaran dikira dari ayunan awal
saiz gelombang impuls pertama, didarab dengan nisbah Fibonacci 1.618
(atau nisbah alternatif 0.382, 0.618, 1.000), dan produk yang terhasil
uct, sekali lagi, ditambah kepada saiz hayunan.
Walau bagaimanapun, dalam bahagian ini, kami tidak begitu berminat dalam
sions sebagai alat dagangan untuk menjana isyarat dagangan arah aliran balas sekali
sasaran harga tercapai. Apa yang kita nak uruskan ialah harga
sasaran pada penghujung sambungan Fibonacci kerana ia sangat penting
penunjuk penting mata dalam tindakan pasaran di mana trend berubah
berkemungkinan.
Manakala bekerja dengan pembetulan Fibonacci bermakna mempunyai a

titik tinggi dan rendah dan mencari kemungkinan tahap pembetulan harga,
bekerja dengan sambungan bermakna sebaliknya. Kami mempunyai perubahan harga
dari titik A ke titik B seperti yang diterangkan dalam bahagian sebelumnya dan mahu
untuk mengetahui sejauh mana harga pasaran mungkin pergi sebelum ia menghadapi rintangan-
tahap tance.
Mengira Sasaran Harga
Pedagang Fibonacci yang tidak berpengalaman boleh menjumpai pengiraan ini

melebur; tujuan carta yang disediakan dalam Rajah 6.14 adalah untuk pra-
melepaskan pembaca daripada tersesat di dalam hutan pembetulan dan
sambungan. Carta menunjukkan Indeks S&P 500 antara Mei dan
November 2002.
Ayunan dari titik A ke titik B adalah asas untuk pengiraan kami.
Kami mengira tiga sasaran harga untuk sambungan dengan menggunakan nisbah

Rajah 6.14 Carta S&P 500 dari 05 –02 hingga 11–02. Sasaran harga.
0.618, 1.000 dan 1.618. Rajah 6.14 juga menunjukkan tiga sepadan-
sasaran harga untuk pembetulan pasaran pada tahap 38.2 peratus, 50.0
peratus, dan 61.8 peratus.
Jika pasaran tidak pergi lebih tinggi daripada tinggi di titik C dan
mencapai puncak baru di sana, kita perlu mengira semula sasaran harga kita
dan turun berdasarkan ayunan awal baru dari titik A ke titik C.
Matlamat utama kami adalah untuk mencari kelompok harga, atau berbilang pengesahan
sasaran harga, di mana pembalikan arah aliran utama boleh dijangkakan. The
mengikuti pendekatan tiga langkah dalam Indeks S&P 500 antara Julai 2001
dan November 2002 bermula dengan tahap lanjutan, diteruskan dengan
tahap pembetulan dan, akhirnya, membawa kedua-duanya bersama-sama untuk muncul
dengan jalur harga yang dibentuk oleh lanjutan harga dan pembetulan harga.
Rajah 6.15 mengandungi tiga tahap lanjutan harga penting dalam
Indeks S&P 500, dikira pada nisbah Fibonacci 0.382, 1.618 dan
1.000 berdasarkan ayunan awal dari titik B ke C.

Rajah 6.15 Carta S&P 500 dari 07 –01 hingga 11–02. Tahap lanjutan.
Ayunan dari lembah di titik B ke puncak di titik C ialah a

langkah pembetulan ke arah aliran menurun yang kukuh bermula pada Mac 2002. Kami
boleh menarik tiga pembetulan Fibonacci pada tahap 38.2 peratus, 50.0 per-
sen, dan 61.8 peratus pada carta Indeks S&P 500, sekali lagi menjadi-
antara Julai 2001 dan November 2002. Ayunan harga awal kali ini
berjalan dari puncak di A ke lembah di B (lihat Rajah 6.16).

Rajah 6.16 Carta S&P 500 dari 05 –02 hingga 11–02. Tahap pembetulan.
Sebab kami menjalankan analisis adalah untuk sampai ke kawasan sokongan

dan rintangan yang merupakan unjuran dari hari ini ke masa hadapan.
Langkah akhir kami ialah membawa sambungan Fibonacci dan Fibonacci
pembetulan harga bersama-sama dalam satu carta, dengan itu menentukan jalur harga
yang merupakan kawasan yang berpotensi menjadi pembalikan arah aliran utama.
Carta yang menggabungkan sasaran harga berbeza bagi S&P 500
Indeks telah disiapkan lewat pada November 2002, sejurus sebelum kami selesai
draf pertama buku ini. Kami tidak, sudah tentu, tidak tahu apa yang mar-
harga ket akan lakukan. Walau bagaimanapun, kami tahu bahawa tahap lanjutan sebelum
dihantar ke sini adalah penting.
Kami tidak dapat mengetahui sama ada dan bila sasaran harga akan berlaku
dicapai, tetapi jika harga pasaran dalam Indeks S&P 500 pergi ke
mana-mana jalur harga ini, ia akan menemui rintangan. Berapa banyak rintangan-
tance? Kami tidak tahu itu, sama ada, tetapi pembaca yang telah bekerja mereka
melalui buku ini sehingga ke tahap ini mengetahui alat dan cara untuk
gunakannya dengan betul untuk analisis pasaran yang kukuh.
Rajah 6.17 menunjukkan tiga kawasan rintangan dalam Indeks S&P 500
diperoleh daripada gabungan sambungan dan pembetulan Fibonacci.

Rajah 6.17 Carta S&P 500 dari 05 –02 hingga 11–02. Kawasan rintangan berdasarkan
Sambungan dan pembetulan Fibonacci.
Tiga kawasan rintangan boleh dianalisis seperti berikut:
1. Kawasan rintangan pertama adalah antara 963.00 dan 974.00 mata.

Pengiraan adalah berdasarkan tahap pembetulan 50.0 peratus
diukur dari ayunan awal dari puncak di titik A ke
lembah di titik B, dan pada lanjutan harga Fibonacci dikira
pada nisbah 0.382 pada saiz ayunan dari titik D ke titik E.
2. Kawasan rintangan kedua ialah antara 1,022.00 dan 1,038.00

mata. Band harga ini dikira berdasarkan kor-
tahap rection 61.8 peratus (mata A hingga B), lanjutan pada nisbah
0.382 (lembah di B hingga ke puncak di C), dan lanjutan harga kedua pada
nisbah 0.618 (lembah di D kepada puncak di E).
3. Tahap rintangan ketiga muncul pada kira-kira 1,085.00 mata. ini
hampir tidak boleh dipanggil kawasan, kerana dua sambungan, satu pengiraan
dilat pada nisbah 0.618 pada ayunan dari B ke C, dan satu dikira
pada nisbah 1.000 pada ayunan dari D ke E kedua-duanya membawa kepada hampir
harga sasaran yang sama dalam Indeks S&P 500.
Adalah penting untuk menyedari bahawa sambungan dan pembetulan Fibonacci

tions menunjuk pada pembalikan arah aliran dalam harga, bukan dalam masa. Satu pengalaman yang kami
dengan salah satu unjuran kami untuk Indeks S&P 500 menggambarkan
kepentingan masa sebagai faktor perdagangan.
Sebuah Kisah Benar

Dalam majalah pelaburan, Hedge Funds Review, 13, Oktober 2001
(ms 18), kami menerbitkan artikel di bawah tajuk kerja “Sejauh Mana Akan
Kejatuhan Indeks S&P 500?”
Harga sasaran kami yang dikira adalah antara 750.00 dan 800.00
mata. Kami berada pada dolar dengan pengiraan kami mengikut harga, tetapi kami
tidak menjangka Indeks S&P 500 mula-mula naik dan kemudian mencapai kami
sasaran harga. Kami menerangkan juga bagaimana kami akan mendapat isyarat beli berdasarkan
pada PHI-elips sekiranya harga pasaran tidak turun tetapi naik lebih tinggi
sebaliknya.
Ref contoh ini menerangkan kehidupan sebenar dan menunjukkan dengan tepat dilema
semasa bekerja dengan sasaran harga Fibonacci: Pengiraan mungkin bersesuaian
betul, tetapi masa mungkin dimatikan. Tiada apa-apa di alam semesta ini boleh mengira
perubahan trend dalam harga dan masa dengan betul sepanjang masa. Tetapi Fibonacci
pengiraan mempunyai kadar ramalan tepat yang menakjubkan dalam
harga—jika faktor masa pudar seketika.
j
Perubahan Trend Jangka Pan ang dalam Mata Wang Tunai Yen Jepun
Berbeza dengan unjuran sebelumnya untuk menentukan kawasan rintangan masa hadapan
daripada Indeks S&P 500, contoh carta berikut menunjukkan arah aliran
perubahan dalam mata wang tunai Yen Jepun.

Sampel data harian sejarah kami meliputi Februari 2001 hingga No-
vember 2002. Lima pembalikan arah aliran utama berdasarkan lanjutan harga
boleh ditentukan untuk 20 bulan, mengikut Rajah 6.18.

Rajah 6.18 Carta Yen Jepun dari 02 –01 hingga 11–02. Perubahan trend utama.
Pembalikan arah aliran yang ketara dalam aliran tunai Yen Jepun
rency ditandakan A hingga F. Pengiraan sasaran harga untuk mengesahkan
perubahan arah aliran berjalan seperti berikut:
• Band harga untuk perubahan arah aliran pada titik A dikira dengan
mendarab jarak dari titik 2 ke titik 3 dengan Fibonacci
nisbah 0.618, dan dengan mendarab jarak dari titik 4 ke titik
5 dengan nisbah 1.618.
• Jalur harga untuk perubahan arah aliran pada titik B dikira dengan
mendarab jarak dari titik 1 ke titik 2 dengan nisbah
0.618, dan dengan mendarab jarak dari titik A ke titik 6 dengan

nisbah 1.618.
• Jalur harga untuk perubahan arah aliran pada titik C dikira dengan
mendarab jarak dari titik 7 hingga titik 8 dengan nisbah
1.618, dan dengan menggunakan tahap sokongan yang dibentuk oleh tanda-
puncak yang bagus pada titik 2 dan 4.
• Jalur harga untuk perubahan arah aliran pada titik E dikira dengan
mendarab jarak dari titik B ke titik C dengan nisbah
1.000, dan dengan mendarab jarak dari titik D ke titik 9 dengan
nisbah 0.618.
• Jalur harga untuk perubahan arah aliran pada titik F dikira dengan
mendarab jarak dari titik E ke titik 10 dengan nisbah
0.618, dan dengan anjakan 50.0 peratus diukur pada ayunan
dari puncak di titik 7 ke lembah di titik E.
• Alat yang digunakan tidak mengenal pasti perubahan trend dalam D. Ada
tiada jalur harga untuk menangkap pembalikan arah aliran pada titik D.

Ringkasan

Bekerja dengan sambungan harga Fibonacci boleh menjadi penting untuk dikira
titik perubahan jangka panjang atau jangka pendek dalam mana-mana produk yang didagangkan.
Kami telah membentangkan contoh untuk menentukan jalur harga sebagai tar-
mendapat untuk pergerakan pasaran. Untuk menentukan sempadan atas dan bawah
jalur harga dan dengan itu memisahkan sasaran harga penting daripada
yang kurang penting, kami menggunakan:
• Sambungan harga Fibonacci dikira daripada saiz hayunan yang berbeza.

• Sambungan harga Fibonacci dalam kombinasi dengan harga Fibonacci
pembetulan.
Band harga, atau kelompok, ialah kawasan penting pada harga

skala di mana sasaran harga dikira daripada saiz hayunan yang berbeza sama ada
bertindih atau sangat rapat. Kelompok harga terutamanya min-
bijak apabila menjalankan unjuran pergerakan harga masa hadapan sebagai ex-
emplif ied pada Indeks S&P 500. Mata wang tunai Yen Jepun
contoh menunjukkan bagaimana titik perubahan utama dalam pasaran boleh dikenal-
berjaya dibuktikan pada produk yang sangat tidak menentu.
TALIAN SOKONGAN DAN RINTANGAN • 195
GARIS SOKONGAN DAN RINTANGAN

Pembetulan dan pelanjutan Fibonacci ialah dagangan berdiri sendiri yang menguntungkan
penyelesaian dan lebih menguntungkan apabila digabungkan antara satu sama lain.
Dalam bahagian ini, kami ingin menambah garis sokongan dan rintangan. Jika kita
percaya bahawa corak carta mencerminkan tingkah laku pelabur, ia adalah munasabah
untuk mementingkan igurasi puncak /lembah, terutamanya
untuk melukis garisan sokongan dan rintangan.
Garis Sokongan dan Rintangan Digabungkan dengan
Sambungan Fibonacci
Dalam bahagian sebelumnya, kami membincangkan pendekatan untuk mengira sah

titik perubahan dalam pasaran dengan menggabungkan pembetulan Fibonacci dan
sambungan.
Dalam Rajah 6.19, kami menunjukkan garis sokongan dan rintangan dalam gabungan
negara dengan pelanjutan harga pada sampel Indeks S&P 500. bekas-
tahap ketegangan adalah sama seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 6.15.

Rajah 6.19 Carta S&P 500 dari 05 –01 hingga 11–02. Talian sokongan/rintangan masuk
gabungan dengan sambungan Fibonacci.

Menggabungkan garis sokongan dan rintangan dengan sambungan Fibonacci

sions memetakan Indeks S&P 500 dengan baik dan menyediakan maklumat berguna tentang
di mana pasaran akan menemui tahap rintangan pada masa hadapan.
Lima sasaran harga dan kelompok muncul: pertama, sasaran harga pada
938.00 mata dalam Indeks S&P 500; kedua, jalur sasaran antara
963.00 dan 974.00 mata; ketiga, jalur harga dari 1,022.00 hingga 1,052.00
mata; keempat, jalur harga dari 1,085.00 hingga 1,088.00 mata; dan fi-
akhirnya, kelompok antara 1,158.00 dan 1,166.00 mata.
Sekali lagi, kita tidak tahu apa yang akan dilakukan oleh Indeks S&P 500 dalam
dalam masa terdekat dan sama ada beberapa tahap harga prakiraan akan
pernah dicapai. Kami hanya mengatakan bahawa jika salah satu daripada tahap ini adalah
dicapai, harga pasaran mungkin mengalami kesukaran untuk bergerak melaluinya dengan-
keluar sebarang pembetulan.
Garis Sokongan dan Rintangan Mengenalpasti Perubahan Trend
Selain mengunjurkan sasaran harga seperti yang ditunjukkan pada Indeks S&P 500,
adalah menarik untuk menganalisis betapa pentingnya garisan sokongan dan rintangan
adalah sebagai alat perdagangan dan sama ada mereka memberikan maklumat yang mencukupi untuk mengenal pasti
tify pembalikan arah aliran dalam produk terpilih.
Untuk menerangkan perkara yang kami cari, kami mulakan dengan beberapa graf
yang menerangkan konsep tersebut, yang berdasarkan tanggapan bahawa memasarkan
tate (lihat Rajah 6.20). Corak biasa ialah garis sokongan menjadi
garisan rintangan dan garisan rintangan menjadi garisan sokongan.

Rajah 6.20 Corak sokongan/rintangan asas.
Dalam analisis kami, kami merujuk kembali pada permulaan buku,

di mana kami menjelaskan mengapa kami mencari nombor tiga ajaib dalam
analisis kami tentang perubahan trend.
Empat grafik kecil dengan sokongan asas dan tepukan rintangan
terns dalam Rajah 6.20 mempunyai maksud berikut:
• Kami hanya mencari garisan sokongan atau rintangan yang mendatar

sambungan puncak dan lembah.
• Puncak adalah sah jika ia mempunyai paras tertinggi yang lebih rendah pada kedua-dua belah yang tertinggi
tinggi; lembah adalah sah jika kita mendapati rendah yang lebih tinggi pada kedua-dua belah
terendah rendah.
• Untuk perubahan arah aliran yang panjang (lihat graf kiri atas dalam Rajah 6.20), kami
f pertama sekali memerlukan lembah dan puncak untuk menentukan garis arah aliran. Kami
maka memerlukan puncak kedua di atas garis arah aliran untuk ditembusi untuk con-
tegas perubahan trend.
• Untuk perubahan aliran pendek (lihat graf kanan atas dalam Rajah 6.20), kami

f k li l k kd l b h k k i h li K i
f pertama sekali memerlukan puncak dan lembah untuk menentukan garis arah aliran. Kami
maka memerlukan lembah kedua di bawah garis arah aliran untuk ditembusi
mengesahkan perubahan trend.
• Untuk pembalikan arah aliran ke bahagian bawah (lihat graf kiri bawah dalam
Rajah 6.20), tiga lembah yang menyentuh garis sokongan perlu
rosak.
• Untuk perubahan arah aliran ke arah atas (lihat graf kanan bawah dalam
Rajah 6.20), tiga puncak yang menyentuh garisan rintangan perlu
rosak.
Rajah 6.21 hingga 6.23 memberikan contoh carta S&P 500

Indeks, Indeks Nasdaq 100 dan Indeks Dax 30. Ketiga-tiga carta
mengandungi garis sokongan dan rintangan yang dilukis mengikut prinsip
diterangkan sebelum ini. Garis sokongan dan rintangan ini mentakrifkan prof-
kemasukan pasaran yang boleh didapati di titik perubahan utama.
Menggabungkan garis sokongan dan rintangan dengan bekas Fibonacci
ketegangan untuk mengenal pasti kelompok harga adalah lebih selamat daripada bekerja hanya dengan
Nisbah Fibonacci.

Rajah 6.21 Carta S&P 500 dari 11 –01 hingga 11–02. Perubahan arah aliran berdasarkan sup-
pelabuhan dan garisan rintangan.

Rajah 6.22 Carta Nasdaq 100 dari 11 –01 hingga 11–02. Perubahan arah aliran berdasarkan
garisan sokongan dan rintangan.


Rajah 6.23 Carta Dax 30 dari 11 –01 hingga 11–02. Perubahan arah aliran berdasarkan sup-
pelabuhan dan garisan rintangan.
Jika kita menggabungkan hasil yang dihasilkan dengan menggunakan nisbah Fibonacci
dengan paras harga yang diambil daripada garisan sokongan atau rintangan,
sasaran harga yang bertindih adalah menakjubkan. Manakala rintangan
dan garis sokongan adalah berdasarkan puncak dan lembah pada masa lalu,
sasaran harga yang dikira dengan nisbah Fibonacci adalah unjuran
ke masa hadapan.
Ujian berjalan yang ditunjukkan pada tiga contoh carta dilakukan
dalam tempoh masa yang sangat singkat dan hanya boleh mencadangkan seberapa baik con-
cept mungkin berfungsi dalam perdagangan masa hadapan. Konsep mudah ini, berdasarkan sup-
pelabuhan dan garisan rintangan dan puncak dan lembah, akan berprestasi baik pada
mana-mana produk tanpa pengoptimuman selagi terdapat tidak menentu dan
pasaran trending.
Barisan Sokongan dan Rintangan sebagai Sasaran Keuntungan
Garis sokongan dan rintangan ialah penunjuk yang boleh dipercayai bagi perubahan arah aliran,
jadi mengapa tidak menggunakannya untuk menentukan tahap sasaran keuntungan yang selamat? Sekiranya
isyarat dagangan terhasil daripada penembusan garisan rintangan atau
sokongan saluran aliran, menggandakan saiz harga sebelumnya
band memberikan sasaran harga yang baik. Peraturan sasaran prof ini telah digunakan
sepanjang Bab 4 apabila membincangkan corak carta 3 mata (lihat
Rajah 4.30d untuk rekap semula).
Lebar saluran aliran ialah jarak dari garisan rintangan
untuk menyokong saluran saluran. Jika isyarat dagangan dijana,
tertrend pada garis sokongan saluran aliran, garisan rintangan boleh
menjadi sasaran keuntungan pertama. Sasaran keuntungan kedua adalah dua kali lebar
daripada saluran aliran (sebaliknya untuk isyarat dagangan arah aliran balas di
garis rintangan saluran aliran).
Selebihnya bahagian ini menerangkan pilihan yang peniaga ada untuk tak-
ing prof its. Kami menumpukan pada garis sokongan dan rintangan dan/atau
garisan saluran aliran kerana garisan ini telah terbukti boleh dipercayai.
Tambahan pula, kami berpegang pada konsep menggunakan sihir
tiga puncak atau lembah dalam corak carta 3 mata. Tiga mata adalah
satu-satunya keperluan untuk berdagang dengan jayanya—selagi peniaga ada
kesabaran dan disiplin untuk mematuhi peraturan keluar masuk

berdasarkan prinsip ini.
Untuk meliputi pasaran dan situasi perdagangan yang berbeza, kami mempunyai se-
memilih lima contoh yang tipikal bagi segmen pasaran yang berbeza.
Antara lima produk sampel ialah tiga saham (IBM, Deutsche
Telekom, Intel), satu mata wang tunai (Yen Jepun), dan indeks saham
masa hadapan (Indeks Dax 30). Kesemuanya boleh dianalisis dengan cara yang sama.
IBM Contoh Perdagangan
Contoh carta pertama kami ialah IBM. Kami menunjukkan pelarian, daripada rekod
kusut. Sebaik sahaja kita telah memasuki pasaran, adalah penting untuk mentakrifkan terlebih dahulu
titik di mana kedudukan itu akan ditutup. Pada akhirnya, kita melihat-
untuk dua aras keluar, satu di wilayah negatif dan satu di positif
wilayah.
Peraturan kemasukan kami, berdasarkan segi empat tepat, diisi pada tahap harga
sebanyak 74.30 USD. Jika kita menggandakan lebar segi empat tepat, peraturan mudah ini
membawa kepada tahap sasaran keuntungan sebanyak 82.50 USD.
Rajah 6.24 menunjukkan perdagangan IBM untuk peraturan kemasukan, peraturan henti rugi,
dan peraturan sasaran keuntungan berdasarkan garisan rintangan dalam dis-
tance daripada segi empat tepat.

Rajah 6.24 Carta IBM dari 04 –02 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
Sampel perdagangan menjadikan pendekatan perdagangan kami jelas. Kami melihat-

mendapatkan isyarat kemasukan selamat dengan sasaran keuntungan yang mempunyai kebarangkalian tinggi
keupayaan untuk dicapai. Segi empat tepat seperti yang ditunjukkan pada carta adalah perkara biasa
Corak 3 mata dan mudah dikenali.
Perdagangan Contoh Deutsche Telekom
Rajah 6.25 memperkatakan saham bermodal besar Jerman Deutsche Telekom.

Apabila segi tiga menurun ditembusi pada 9.80 EUR, rintangan
garisan pada 13.00 EUR mentakrifkan sasaran keuntungan. Garis rintangan berjalan
selari dengan garis sokongan pada 8.25 EUR. Peniaga jangka pendek ditutup

kedudukan dan mengambil keuntungan pada 13.00 EUR. Ini mewakili keuntungan
kira-kira 30 peratus dalam tempoh yang singkat.

Rajah 6.25 carta Deutsche Telekom dari 01 –02 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
Jika kita menggandakan jarak dari tinggi bererti pada trian-

garisan gle pada Ogos 2002 ke paras terendah terendah bagi segi tiga menurun dalam
Oktober 2002, sasaran keuntungan penting seterusnya boleh dikira pada
tahap 17.55 EUR.
Adalah menarik untuk diperhatikan bahawa garis rintangan sasaran keuntungan
pada 17.55 EUR hampir sama dengan dua puncak penting itu
telah ditubuhkan antara Februari dan April 2002.
Walau bagaimanapun, kita juga boleh menarik garis rintangan pada 16.25 EUR, berdasarkan
di puncak dan lembah pada Januari dan April 2002. Yang manakah antara keduanya
garis rintangan adalah yang betul, tindakan harga masa hadapan akan ditunjukkan. Paling
berkemungkinan, harga pasaran akan menghasilkan julat dagangan antara
dua garisan rintangan.
Intel Sample Trade
Dalam contoh carta ketiga kami, Intel, kami mulakan dengan isyarat jual daripada a
segi empat tepat yang dipecahkan kepada bahagian bawah, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 6.26. The
sasaran keuntungan pada dua kali lebar segi empat tepat juga adalah terendah terendah
daripada aliran menurun.
Dua isyarat beli adalah mungkin. Isyarat beli pertama boleh menjadi gene-
pada paras harga 15.15 USD apabila garis rintangan de-
segi tiga scending patah. Isyarat beli kedua berpunca daripada
puncak yang menembusi garisan rintangan segi empat tepat pada harga
sebanyak 16.40 USD.

Rajah 6.26 Carta Intel dari 01 –02 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
Dalam masa beberapa minggu, sasaran keuntungan, iaitu kenaikan semula atas
garis jarak segi empat tepat, dicapai pada 19.89 USD. Jangka pendek
peniaga mengambil keuntungan kira-kira 20 peratus diukur pada harga kemasukan.
Dalam perspektif jangka panjang, strategi alternatif untuk
mencemarkan keuntungan terkumpul adalah dengan memegang jawatan sehingga berhenti mengekor
dicetuskan.
Jika kita menggandakan lebar segi empat tepat sekali lagi seperti yang kita lakukan sebelum ini,
kita akan mencapai tahap sasaran keuntungan kedua pada 23.50 USD—iaitu
unjuran yang kuat dan optimis tentang potensi dagangan bagi
saham Intel.
Contoh Perdagangan Mata Wang Tunai Yen Jepun
Dalam mata wang tunai Yen Jepun, segitiga simetri dipecahkan

untuk menaik pada 118.90. Peniaga yang berorientasikan jangka pendek menyedari a
keuntungan yang cepat, tetapi kukuh apabila harga pasaran menembusi paras tertinggi
segi tiga simetri pada 121.40.
Dalam perspektif jangka panjang, kita boleh mengira dua sasaran keuntungan.
Yang pertama ialah garis rintangan pada 125.50, berdasarkan carta pat-
tern pada Mei dan Jun 2002. Sasaran keuntungan kedua ialah pada 127.16, iaitu
ialah, dua kali tinggi segitiga simetri. Rajah 6.27 menunjukkan
perdagangan panjang dalam mata wang tunai Yen Jepun dan surat-
dalam henti rugi dan tahap sasaran keuntungan.

Rajah 6.27 Carta Yen Jepun dari 03 –02 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
Peniaga yang berpengalaman bukan sahaja melihat sasaran keuntungan, tetapi

juga memerhatikan gambaran keseluruhan dengan teliti. Pada titik di mana yang pertama
sasaran keuntungan dicapai, kami dapati pembentukan carta bagi tri-
sudut. Kita mungkin menunggu sasaran keuntungan kedua, tetapi yang lebih penting,
kita mungkin membalikkan kedudukan kita dan membeli Yen Jepun berbanding US Dol-
lars sebelum mencetuskan harga sasaran kedua sebaik sahaja sokongan
garisan segi tiga menaik terputus.
Dax 30 Indeks Contoh Dagangan
Contoh carta terakhir kami, Indeks Dax 30, menggambarkan sekali lagi
pergerakan simetri harga pasaran dalam saham, niaga hadapan indeks saham,
mata wang tunai, dan kenderaan dagangan lain.
Rajah 6.28 menunjukkan tiga kemasukan pasaran dalam Indeks Dax 30 sebagai
September dan Oktober 2002. Kemasukan pasaran pertama adalah pendek, seperti dalam
contoh Intel sebelumnya. Selepas mencapai harga sasaran kami pendek, kami
cari dua pilihan untuk mewujudkan kedudukan panjang.

Rajah 6.28 Carta Dax 30 dari 03 –02 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
Kemasukan pasaran pendek berlaku apabila tahap 3,252.00 mata

dalam Indeks Dax 30 (iaitu, garis sokongan) rosak. Menggandakan
lebar mata segi empat tepat pada sasaran harga pada 2,572.00. paling rendah
rendah daripada pergerakan harga boleh didapati pada 2,536.00.
Isyarat beli pertama boleh dihasilkan apabila garis rintangan
segi tiga simetri dan puncak terendah dipecahkan pada harga
tahap 3,000.00 mata. Peniaga dengan disiplin untuk melaksanakan pembelian
isyarat pada tahap harga ini boleh mencairkan kedudukan pada rintangan pertama-
talian tance pada 3,252.00.
Alternatifnya, isyarat beli kedua ialah pada 3,330.00 selepas
penembusan harga pasaran pada garisan rintangan. Keuntungan baru
sasaran adalah pada paras harga antara 3,908.00 dan 3,938.00. The
sasaran harga pertama pada 3,908.00 ialah garis rintangan bagi segi empat tepat al-
sedia digunakan untuk mengira isyarat jual. Sasaran harga kedua pada
3,938.00 adalah dua kali jarak dari lembah pada 3,000.00 ke puncak
pada 3,461.00.
Kita boleh menggunakan corak carta ini kerana ia telah membentuk tiga lembah
di bawah. Kami tidak menggunakan jarak antara rendah pada 2,536.00
dan yang tinggi pada 3,330.00 untuk pengiraan kerana sasaran harga
adalah pada 4,099.00. Ini adalah contoh yang baik bagi kelompok harga yang terbentuk
oleh garis rintangan dan sasaran harga Fibonacci yang lebih layak
daripada yang berdasarkan secara eksklusif pada nisbah Fibonacci.
Apa yang ditunjukkan oleh contoh ini ialah dengan putaran
harga pasaran, terdapat juga putaran antara sokongan dan rintangan
garisan. Apakah garis sokongan apabila kita mendapat isyarat jual menjadi
garis rintangan sebaik sahaja harga pasaran berubah arah dan bergerak
naik semula.
Ringkasan
Adakah mencari titik masuk yang baik lebih mudah daripada mengetahui tempat untuk menjual? Paling
peniaga mempunyai masalah untuk konsisten dalam strategi pelaburan mereka.
Sasaran keuntungan jangka panjang bermakna perubahan besar dan henti kerugian besar. Pendek-
istilah prof yang disasarkannya bermakna prof yang lebih kecil dan henti rugi yang lebih kecil. A
strategi dengan keuntungan besar pada risiko henti rugi kecil tidak wujud, malah
walaupun semua orang ingin memilikinya.
Dalam bahagian ini, kami memperkenalkan konsep yang mencadangkan bila untuk
mencairkan kedudukan terbuka. Apa yang menjadikan perdagangan dengan rintangan dan
garis sokongan sangat berharga sehinggakan ia menyesuaikan secara dinamik kepada berbeza
PHI-ELLIPSES • 207
saiz ayunan dan berfungsi untuk isyarat masuk dan keluar juga—jika peniaga
mempunyai disiplin untuk mengikuti peraturan perdagangan.
Terdapat dua cara untuk bekerja dengan sasaran keuntungan. Cara pertama ialah
untuk menjana isyarat kemasukan apabila harga pasaran pecah daripada a
julat dagangan, seperti segi empat tepat; sasaran keuntungan kemudiannya adalah dua kali ganda
ketinggian segi empat tepat. Cara kedua ialah menjana tanda masuk
keluar dari garis arah aliran seperti simetri, menaik atau menurun-
segi tiga. Jika isyarat kemasukan hampir dengan garis sokongan, keuntungan
sasaran ialah garis rintangan, dan sebaliknya.
Seperti yang ditunjukkan dalam contoh, mencapai sasaran keuntungan pertama boleh
berlaku sangat cepat. Peniaga mesti memutuskan sama ada untuk mengambil yang kecil,
untung cepat atau tinggal lebih lama dalam perdagangan dan tunggu tar keuntungan kedua
dapatkan talian. Dalam pasaran kenaikkan atau penurunan harga, kekal lebih lama dalam arah aliran
sangat masuk akal. Walau bagaimanapun, dalam pasaran sampingan, mengambil keuntungan a
sedikit lebih awal adalah strategi yang lebih baik. Peniaga mesti menentukan jenis apa
keadaan pasaran yang mereka berdagang dan menyesuaikan pengambilan untung mereka
strategi sewajarnya.

PHI-ELLIPSES

Beberapa elips tersedia pada alat carta yang berbeza. Kami memanggil kami
alat perdagangan PHI-elips kerana ia merupakan transformasi dari asal-
formula inal bagi elips yang digunakan dalam geometri.
PHI-elips sangat sesuai untuk perdagangan kerana ia menggabungkan

menilai nisbah Fibonacci yang berbeza dan mengubah bentuknya secara dinamik—besar-
lebih kecil, lebih nipis atau lebih tebal—berdasarkan nisbah ini. PHI-elips
dilindungi oleh tanda dagangan dan tidak boleh disalin secara sah.
PHI-Elips pada Data Harian
Seperti yang diterangkan secara terperinci dalam Bab 5, struktur asas PHI-elips
sentiasa sama, walaupun ia boleh menjadi lebih nipis atau lebih tebal, lebih pendek
l bih l b k d k d K k PHI
atau
elips lebih
ialah lama bergantung
ia boleh kepada
dilaraskan secarakeadaan
dinamikpasaran. Kekuatan PHI-
kepada mana-mana pergerakan harga, seperti
selagi puncak atau lembah yang diperlukan tersedia.
Terdapat dua cara untuk bekerja dengan PHI-elips. Cara pertama ialah
menganalisis pasaran trend. Jika pasaran menurun, kita lihat-
untuk isyarat beli. Jika pasaran meningkat, kami cuba mencari jualan
isyarat. Ringkasnya: Kami sedang mencari titik perubahan arah aliran balas kepada
tindakan pasaran. Pilihan kedua bekerja dengan PHI-elips itu
diletakkan secara mendatar pada carta. Dalam kes ini, kami sedang mencari
pecah sama ada naik atau turun daripada PHI-elips. Dalam kata lain:
Kami mendapat isyarat dagangan ke arah arah aliran pasaran.
PHI-Ellipses Countertrend
Kita boleh melukis PHI-elips jika kita mempunyai sekurang-kurangnya tiga mata, permulaan-
titik ing dan satu titik pada kedua-dua belah PHI-elips.
Kerana PHI-elips hanya boleh dilukis selepas harga 3 gelombang
ayunan (dua gelombang impuls dan satu gelombang pembetulan), im-
gelombang nadi mestilah sekurang-kurangnya sepanjang gelombang impuls pertama.
Dalam kebanyakan kes, semakin lama PHI-elips, semakin kuat adalah
pembetulan harga jika kita menganalisis penghujung ayunan pasaran dengan betul.
Inilah sebabnya mengapa produk seperti Indeks S&P 500, Indeks Nasdaq 100, Dax
30 Index, DJ EuroStoxx 50 Index, mata wang tunai atau fu-
ture dengan turun naik yang tinggi dan perubahan harga yang besar boleh didagangkan dengan terbaik
dengan PHI-elips.
Sebaik sahaja PHI-elips pertama boleh dilukis berdasarkan harga 3-ayunan
corak, kita mungkin masih tidak menemui bentuk akhir PHI-
elips. Walaupun kami telah memilih titik permulaan dan dua pihak
mata dengan betul, bentuk akhir mungkin lebih panjang atau lebih pendek, lebih tebal atau
lebih nipis. Untuk menyelesaikan masalah ini, kami menggabungkan PHI-elips dengan 3 mata
corak carta dan corak candlestick. Kita juga boleh menjangkakan
f titik akhir PHI-elips dengan garis sokongan dan rintangan, atau
dengan tahap pembetulan Fibonacci dan tahap lanjutan.
Kami telah menerangkan nisbah Fibonacci, carta candlestick dan 3-
corak carta mata secara terperinci dalam bab sebelumnya untuk membantu antara
peniaga ested mencari kombinasi yang sesuai untuk peraturan kemasukan yang membawa kepada
keuntungan yang lebih tinggi pada risiko terkawal.
Contoh berikut adalah tipikal bagi gabungan menguntungkan bagi
PHI-elips, corak candlestick dan corak carta 3 mata. The
carta terpilih hanya boleh diolah semula dengan menggunakan WINPHI pro-
gram yang menyertai buku ini. Peniaga yang ingin menguji strategi kami-
gies dalam talian dan / atau berhasrat untuk membangunkan strategi mereka sendiri berdasarkan kami
cadangan boleh mencari platform analisis yang sangat baik di www
.fibotrader.com.
Contoh pertama kami bagi arah aliran balas perdagangan PHI-elips dalam kom-
perduaan dengan carta candlestick dan corak carta biasa dihidupkan
Indeks S&P 500 antara Mei 2002 dan November 2002 (lihat Rajah-
ure 6.29).

Rajah 6.29 Carta S&P 500 dari 05 –02 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
Selepas gelombang impuls pertama dari titik 0 ke titik 1 dan kor-

reksi dari titik 1 hingga titik 2 selesai, kita boleh melukis PHI-elips
sebaik sahaja harga pasaran dalam gelombang 3 (gelombang impuls kedua) berjalan
lebih tinggi daripada titik 1. PHI-elips mempunyai titik permulaannya pada 0 dan
dua mata sisi pada 1 dan 2.
Walaupun harga pasaran bergerak lebih tinggi, kami cuba mencari yang terakhir
titik elips PHI. Tanda pertama bahawa pergerakan harga adalah perlahan-
turun menjadi jelas apabila harga pasaran bergerak keluar dari
PHI-elips.
Isyarat jual boleh dianalisis seperti berikut:
• Harga pasaran bergerak keluar dari PHI-elips.

• Corak carta baji mengesahkan akhir arah aliran pasaran.
• Corak candlestick menyelubungi mengesahkan isyarat jual apabila

harga pasaran menembusi garis sokongan baji
pembentukan.
• Sasaran keuntungan ditetapkan kepada 50 peratus daripada jumlah ayunan daripada
titik permulaan 0 elips PHI ke ketinggian tertinggi mar-
pergerakan ket.
• Had rugi diletakkan pada puncak sebelum kemasukan pendek.
Pergerakan harga yang kukuh ke arah bawah membawa kepada keuntungan yang kukuh
pada kedudukan. Isyarat beli dalam Indeks S&P 500 hanya menunjukkan dua
bulan kemudian (lihat Rajah 6.30).

Rajah 6.30 carta S&P 500 dari 05 –02 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
Kami memulakan PHI-elips pada titik 0. Kedua-dua titik sisi

PHI-elips berada di lembah 1 dan puncak 2. Matlamat utama kami adalah untuk menentukan
kemasukan pasaran panjang sebaik sahaja titik akhir PHI-elips dicapai
dan pasaran bergerak keluar dari PHI-elips.
Kami menjalankan analisis mengikut parameter berikut:
• Corak candlestick menyelubungi mengesahkan perubahan trend selepas itu

pecahan PHI-elips.
• Penembusan tinggi 2 hari selepas pembentukan double bottom con-
menegaskan pembalikan arah aliran tambahan.
• Sasaran keuntungan pertama adalah pada garisan rintangan pada 875.00. Sek-
dan sasaran keuntungan ditandakan oleh garis rintangan pada 925.00. Selepas
penembusan julat dagangan antara 875.00 dan 925.00,
menggandakan saiz julat dagangan membawa kepada tar keuntungan ketiga
dapatkan pada 976.00.
• Titik henti rugi adalah di lembah sebelum isyarat beli.
Rajah 6.31 memberikan kita contoh dagangan ketiga, kali ini pada
mata wang tunai Yen Jepun antara Mac dan November 2002.

Rajah 6.31 Carta Yen Jepun dari 03 –02 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
Isyarat beli berpunca daripada penembusan daripada tri-

sudut, yang juga merupakan permulaan gelombang 3 (gelombang impuls kedua)
daripada pergerakan pasaran. Walaupun pasaran bergerak lebih tinggi, isyarat jual adalah
berdasarkan peraturan berikut:
k (d l h ) d k k kh l
• Titik 3 (dalam Rajah 6.31) menandakan titik akhir PHI-elips.
Aliran pasaran berhenti pada garisan rintangan. A simetri
segi tiga terbentuk yang mempunyai puncak hampir pada ketinggian
PHI-elips.
• Kami menjual pendek apabila garis sokongan segitiga simetri
dan garis luar PHI-elips terputus. Keuntungan tar-
get adalah pada 50 peratus daripada saiz ayunan dari titik 0 hingga titik 3.
• Had rugi diletakkan pada puncak sebelum isyarat jual.
Akhirnya, saham Deutsche Telekom menyediakan carta yang menarik

contoh alatan perdagangan dalam kombinasi (lihat Rajah 6.32).

Rajah 6.32 Carta Deutsche Telekom dari 10 –01 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
Isyarat dagangan paling menarik di Deutsche Telekom

carta ialah yang keempat, entri panjang EL4. Isyarat beli adalah berdasarkan
satu set peraturan yang jelas:
• PHI-elips yang sempurna boleh dibuat mengelak daripada pasaran

bergerak dari titik B ke D.
• Kami mendapati formasi double bottom di titik D (bot-
tom terletak di titik A).
• Titik D juga merupakan kepala kepala dan bahu (terbalik).
pembentukan.
• Kami memasuki pasaran lama pada penembusan garis luar
PHI-elips, yang pada masa yang sama merupakan pemecahan puncak be-
antara kepala dan bahu kanan kepala dan bahu
pembentukan carta.
• Sasaran keuntungan dicetuskan pada garis rintangan, yang de-
didenda sebagai garis selari dengan garis sokongan yang berjalan dari titik
A ke titik D.
• Had-rugi diletakkan di lembah paling terkini sebelum jangka masa panjang

kemasukan pasaran.
Isyarat dagangan arah aliran balas berdasarkan PHI-elips dalam pelbagai

gabungan kami dengan corak candlestick dan/atau tepuk carta biasa
terns telah keluar dengan sempurna.
Ia hanyalah satu langkah kecil untuk membalikkan pendekatan dan
menganalisis kemasukan pasaran pada titik akhir PHI-elips dalam arah
daripada trend utama.
PHI-Elips dalam Arah Aliran Utama
Sekurang-kurangnya sama pentingnya dengan PHI-elips aliran balas adalah PHI-

el bibir yang boleh didagangkan ke arah arah aliran utama.
Semua PHI-elips yang berdagang dengan arah aliran mempunyai
kedudukan yang hampir mendatar. Corak sisi selalunya berbeza
untuk mengesan, dan elips PHI mendatar ini berharga kerana ia
menjadikan corak sedemikian kelihatan.
Matlamat dalam berdagang PHI-elips mendatar adalah untuk mengambil bahagian dalam
perubahan harga yang kecil dengan bilangan perdagangan yang menguntungkan yang tinggi di dikawal
risiko. Walau bagaimanapun, ramai peniaga mendapati bahawa perdagangan jenis ini menuntut
disiplin yang lebih tinggi untuk melaksanakan isyarat dagangan kerana gelinciran yang lebih tinggi
dan komisen boleh menghilangkan banyak potensi keuntungan.
Secara umum, apakah yang menjadikan PHI-elips alat dagangan yang relevan untuk
pasaran sampingan ialah ia boleh diselaraskan secara dinamik untuk berbeza-
ent corak sisi. Di sinilah kebanyakan peniaga kekurangan alat dagangan.
PHI-elips menunjukkan bukan sahaja sejauh mana pasaran bersisian mungkin pergi,
tetapi juga di mana tahap henti rugi dan sasaran keuntungan. Kami ada
peraturan henti rugi dan pengambilan untung direka oleh kami sendiri, dan tidak ada
sebab peniaga lain tidak boleh menghasilkan penyelesaian yang menguntungkan yang sesuai
keperluan peribadi mereka.
Kami menyediakan beberapa contoh carta untuk menggambarkan cara menggunakan hori-
zontal PHI-elips dengan cara yang menguntungkan. Kita mulakan dengan S&P 500
Indeks antara Mei dan November 2002 (lihat Rajah 6.33).
PHI-elips dalam Rajah 6.33 mengelilingi corak carta yang
menunjukkan puncak signif icant pada 965.00 dan dua lembah signif icant pada

Rajah 6.33 Carta S&P 500 dari 05 –02 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
875.00 dan 868.00. Keperluan asas untuk aliran balas PHI-elips

adalah titik permulaan dan dua titik sisi. Sebaliknya, kerana kita kekurangan a
i ik l d li PHI d k l k PHI
titik permulaan pada elips PHI mendatar, keperluan asas untuk PHI-
elips ke arah arah aliran utama ialah puncak dan lembah di
sempadan atas, sempadan bawah atau garisan median elips PHI.
Faktor yang paling penting untuk diperhatikan semasa bekerja dengan horizon-
tal PHI-elips ialah PHI-elips dikunci masuk, bermakna ia
tidak boleh digerakkan lebih tinggi atau lebih rendah lagi. Ia adalah buruj daripada
puncak dan lembah yang memberikan kestabilan kepada PHI-elips mendatar. Dalam
contoh Indeks S&P 500 kami, kami mendapat kestabilan keseluruhan melalui kedua-duanya
puncak di tengah yang menyentuh garis median elips PHI.
Isyarat jual diisi dalam Indeks S&P 500 sebaik sahaja garis sokongan
daripada PHI-elips rosak. Sasaran keuntungan adalah dua kali ganda jarak menjadi-
antara puncak pada 965.00 dan lembah pada 868.00. Rintangan baru
garisan adalah sama dengan pergerakan harga yang rendah pada 771.00 mata
(di mana kita mengambil keuntungan kita). Had-rugi diletakkan pada puncak sebelum ini
isyarat jual.
Beberapa elips PHI mendatar juga boleh dilihat dalam Rajah
6.32. Entri panjang EL4 telah dibincangkan sebelum ini; dua entri pendek
ES1 dan ES3 dan entri panjang EL2 adalah yang kami fokuskan
bahagian ini.
Entri pendek pertama adalah berdasarkan PHI-elips yang dikunci dengan
tiga puncak di bahagian atas, satu puncak dan satu lembah di median
garisan, dan satu lembah di bahagian bawah elips PHI. Diperbadankan
dalam pergerakan PHI-elips juga merupakan segi tiga simetri. Apabila
lembah di sempadan PHI-elips dipecahkan, kami akan diisi pada kami
isyarat jual. Sasaran keuntungan dicapai pada dua kali ganda lebar PHI-
elips. Had rugi diletakkan pada puncak sebelum isyarat jual.
Entri panjang pertama adalah berdasarkan PHI-elips yang sangat kecil. Al-
walaupun kebanyakan peniaga mungkin berfikir bahawa PHI-elips kecil tidak akan
cukup signifikan untuk dagangan, ia menunjukkan bahawa PHI-elips
boleh dilaraskan secara dinamik kepada pergerakan harga yang lebih besar dan lebih kecil.
PHI-elips yang dimaksudkan mendapat kestabilannya daripada dua puncak
sempadan atas dan dua lembah di sempadan bawah. Isyarat beli
dilaksanakan apabila sempadan atas elips PHI dipecahkan. The
sasaran keuntungan ialah dua kali ganda jumlah lebar PHI-elips. Henti rugi
berada di lembah sebelum masuk pasaran.
PHI-elips yang menjadi asas entri pendek kedua mendapatnya
kestabilan dari dua puncak menyentuh sempadan atasnya, dua puncak bersentuhan
garis tengah, dan satu lembah menyentuh sempadan bawah. Puncak /

konfigurasi lembah memberikan bentuk unik kepada PHI-elips; apa-apa yang lain
elips tidak akan mengelilingi pergerakan pasaran sepenuhnya.
Isyarat jual diisi pada penembusan mendadak PHI-elips ke
keburukan. Prof yang disasarkan ialah dua kali ganda jumlah lebar PHI-
elips. Titik henti rugi berada di puncak sebelum kemasukan pendek.
Untuk membantu pembaca mengikuti penjelasan dan penerangan kami tentang trad-
isyarat paling mudah, Rajah 6.34 menunjukkan carta Deutsche Telekom
sekali lagi.

Rajah 6.34 Carta Deutsche Telekom dari 10 –01 hingga 11–02. Contoh perdagangan.
Sebelum kita membincangkan PHI-elips dalam kombinasi dengan candlestick

dan/atau corak carta 3 mata setiap hari, kami ingin
masukkan contoh menarik terakhir bagi elips PHI mendatar sebagai alat untuk memasukkan
letak hak jangka pendek ke arah arah aliran utama. Produk dalam ini
contohnya ialah saham pembuat cip AS Intel selama hampir dua tahun menjadi-
antara Disember 2000 dan November 2002, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 6.35.

Rajah 6.35 Carta Intel dari 12 –00 hingga 11–02. Contoh perdagangan.

Lima sampel dagangan muncul pada carta, empat dagangan pendek dan
satu perdagangan yang panjang.
Perdagangan pendek pertama adalah berdasarkan PHI-elips yang mempunyai empat
puncak di sempadan atasnya dan empat lembah di sempadan bawahnya. Jualan itu
isyarat dilaksanakan apabila lembah paling rendah dipecahkan. Sasaran keuntungan
dikira dengan menggandakan jumlah lebar PHI-elips. Perhentian-
kerugian diletakkan pada puncak sebelum isyarat jual.
Perdagangan pendek kedua adalah berdasarkan contoh jarang PHI-
elips dengan satu puncak di tengah di sempadan atas, tiga lembah
menyentuh garis tengah, dan tiga lembah di sempadan bawah. The
Isyarat jual rosak apabila lembah paling rendah dipecahkan. Tidak lama selepas itu
kemasukan pendek, harga pasaran berbalik, tetapi tidak mencetuskan
titik henti rugi pada puncak sebelum isyarat jual. Sasaran keuntungan ialah
dicapai selepas tiga bulan pada harga sasaran, dikira dengan dou-
bling jumlah lebar PHI-elips mendatar.
Untuk menjana isyarat pendek ketiga, kita boleh mengenal pasti tiga puncak pada
sempadan atas dia PHI-elips, puncak dan lembah menyentuh

garis median, dan satu lembah di sempadan bawah. Setelah lembah di
sempadan bawah rosak, kita mendapat isyarat jual. Stop-loss diletakkan
di puncak sebelum isyarat jual. Sasaran keuntungan dikira oleh
menggandakan lebar elips PHI.
Yang terakhir daripada empat isyarat pendek adalah berdasarkan dua puncak pada
sempadan atas, dua lembah di sempadan bawah, dan sentuhan puncak tunggal-
dalam garisan median PHI-elips. Kami mendapat isyarat jualan semasa rehat-
keluar dari lembah yang paling bawah. Titik henti rugi berada di puncak sebelum
isyarat jual. Dalam kes ini, sasaran keuntungan tidak tercapai. Henti rugi
tidak dicetuskan, sama ada, jadi kedudukan diterbalikkan sebaik sahaja
isyarat panjang dalam contoh Intel kami muncul.
Entri sampel panjang adalah berdasarkan PHI-elips dengan curam
cerun ke atas. Seperti yang dijelaskan dalam Bab 5, kita boleh mendapatkan tanda beli
nal pada penembusan PHI-elips ke atas jika kita menggunakan entri
peraturan mengatakan bahawa kita membeli pada hari yang tinggi pada harga pasaran
terputus daripada PHI-elips.
Seperti yang telah dijelaskan oleh contoh pilihan kami, PHI-
elips adalah alat yang sesuai untuk pelaburan jangka pendek ke arah
trend utama setiap hari. Selain itu, elips PHI mendatar adalah
juga hubungan antara analisis carta harian dan analisis intraday.

RINGKASAN

Dalam bab ini, kami menggabungkan tiga konsep carta batang lilin,
Alat dagangan Fibonacci, dan corak carta 3 mata. Manakala setiap konsep
dengan sendirinya adalah sangat menarik untuk peniaga bekerja dengan, kami dapat
tunjukkan dengan menggabungkannya bahawa bilangan isyarat dagangan dikurangkan
dan pada masa yang sama peluang perdagangan yang menguntungkan meningkat.
Masalah terbesar semasa bekerja dengan PHI-elips dengan sendirinya
adalah untuk menentukan titik f inalnya. Kita boleh melukis PHI-elips apabila kita
mempunyai tiga mata, titik permulaan dan dua mata sampingan. Sementara kami al-
cara perlu mempunyai pergerakan harga 3 gelombang untuk menarik PHI-elips, yang
gelombang impuls kedua dalam corak harga 3-ayunan mestilah sekurang-kurangnya sebagai
panjang seperti gelombang impuls pertama. Sebaik sahaja kita boleh melukis PHI-elips pertama,
ia jarang sekali mempunyai bentuk terakhirnya, kerana ia akan secara dinamik
sesuaikan dengan corak harga pada masa hadapan. Ia boleh lebih panjang atau lebih pendek,
lebih tebal atau nipis.
Untuk mengenal pasti bentuk akhir PHI-elips dan dengannya
harga kemasukan kedudukan baru, kita boleh menggabungkan PHI-elips dengan,
RINGKASAN • 219
sebagai contoh, garis saluran PHI, yang merupakan garis luar selari dengan
garis median PHI-elips. Kami juga boleh menggabungkan PHI-elips
dengan batang lilin atau corak carta 3 mata. Kita juga boleh menjangka
titik akhir PHI-elips dengan garis sokongan dan rintangan atau
Pembetulan atau sambungan Fibonacci.
Kami telah menunjukkan pada contoh yang berbeza aplikasi praktikal
gabungan PHI-elips dengan batang lilin dan corak carta. Semua
contoh menunjukkan bahawa dengan cara menggabungkan alat dagangan, kemasukan dan
titik keluar boleh ditakrifkan dengan lebih baik. Selain itu, sasaran keuntungan dan
mata kerugian boleh ditentukan dengan lebih baik. Kami telah membentangkan pilihan
saham, niaga hadapan indeks saham dan mata wang tunai untuk menunjukkan bahawa al-
kebanyakan mana-mana produk boleh dianalisis berdasarkan gabungan ini
alat perdagangan. Tidak ada bezanya sama ada kita mencari lama
atau isyarat pendek pada carta mingguan, harian atau intraday.
Bekerja dengan gabungan candlestick, perdagangan Fibonacci
alat, dan corak carta 3 mata bermakna kita selalunya
tidak dilaburkan. Kita perlu menunggu corak untuk berkembang dan mungkin memasuki
pasaran mengikut isyarat yang dihasilkan oleh analisis sebaik sahaja
persediaan selesai. Sebaik sahaja kita mempunyai isyarat, kita boleh mengira terlebih dahulu
sasaran keuntungan dan henti rugi serta-merta menggunakan alat dagangan yang sama.
Berikutan pendekatan ini, peratusan dagangan yang menguntungkan adalah sangat
tinggi pada risiko terhad. Anggaran peratusan dagangan yang menguntungkan
dalam corak carta boleh dikenal pasti dengan melihat papan skor yang ditunjukkan
d l J d l 4 10 M l h b b i i d l h i di i li
dalam Jadual 4.10. Masalah terbesar bagi seorang peniaga adalah mempunyai disiplin
dan kesabaran untuk menunggu gabungan tiga perdagangan con-
cept untuk berkembang dan kemudian tidak teragak-agak untuk bertindak sebaik sahaja isyarat muncul.
Gabungan tiga konsep perdagangan boleh digunakan untuk
menjana isyarat arah aliran balas untuk membeli beli di bahagian bawah atau menjual pendek
di bahagian atas elips PHI. Dalam kes ini, PHI-elips mempunyai sama ada
cerun ke atas atau ke bawah. Pilihan lain ialah bekerja dengan hori-
zontal PHI-elips untuk menganalisis pasaran mendatar. Dalam kes ini, kita
berdagang dengan arah aliran. Kami membeli apabila harga pasaran pen-
etrates garis luar PHI-elips pada bahagian atas dan kami menjual
pendek, apabila harga pasaran keluar dari bahagian bawah. Untuk memperhalusi
isyarat masuk, isyarat masuk berdasarkan PHI-elips boleh dikom-
bined dengan candlestick atau corak carta 3 mata.
Apa yang membuatkan PHI-elips mendatar begitu menarik untuk
analisis corak sisi ialah ia boleh menyesuaikan secara dinamik kepada perbezaan
corak pasaran yang berbeza. Setiap kali PHI-elips dikunci masuk—maksudnya
terbalik dan bawah elips PHI ditentukan oleh berbeza
puncak atau lembah-kita perlu mencari isyarat pelarian. Gabungan itu

corak carta yang berbeza dengan PHI-elips boleh mengakibatkan trad-
dalam situasi. Biasanya, pembentukan kepala dan bahu, segi empat tepat, a
berlian, atau segitiga boleh menjadi formasi yang boleh digabungkan dengan
PHI-elips. Pada penghujung PHI-elips, pecahan sama ada meningkat
atau ke bawah boleh disertakan dengan corak candlestick. Yang paling penting-
petunjuk yang perlu dicari ialah puncak dan lembah yang berbeza di atas-
sisi, bahagian bawah, dan garis median memberikan PHI-elips bentuk yang stabil.
Sebaik sahaja harga pasaran keluar dari PHI-elips, yang baik
sasaran keuntungan ialah ketinggian PHI-elips. Untuk PHI-elips boleh
sama ada lebih tebal atau nipis dalam setiap formasi, prof yang disasarkan boleh
sama ada lebih dekat atau lebih jauh. Ketinggian PHI-elips adalah sama
seolah-olah kita bekerja dengan nisbah Fibonacci 1.000. Sebagai harga henti rugi,
kita boleh menggunakan pada bentuk yang paling mudah garis median bagi lipse PHI-e. Tetapi
mata henti rugi dan sasaran keuntungan boleh diubah suai secara individu oleh
pedagang dengan peraturan corak candlestick, perdagangan Fibonacci yang lain
alat seperti saluran PHI, atau corak carta 3 mata yang berbeza sebagai de-
ditulis dalam bab-bab terdahulu. PHI-elips mendatar dalam gabungan
dengan candlestick atau corak carta 3 mata boleh digunakan untuk harian dan
data intrahari, untuk analisis jangka pendek atau jangka panjang.
Apabila menilai kepentingan keseluruhan konsep perdagangan,
boleh dikatakan bahawa candlestick adalah yang paling tidak penting. Mereka adalah
hanya penting jika ia datang untuk memperhalusi isyarat masuk atau keluar. mereka
adalah penting jika kita mencari isyarat arah aliran balas di bot-
tom atau bahagian atas PHI-elips atau untuk isyarat pelarian semasa bekerja
dengan PHI-elips mendatar. Tetapi jika kita melihat alat dagangan Fibonacci
dan corak carta, hampir tidak boleh dikatakan apa yang lebih penting, kerana
contohnya, pembentukan kepala dan bahu, atau elips PHI yang melepasi
membulat pembentukan kepala dan bahu. Tetapi satu-satunya fakta yang penting
ialah melalui gabungan, sebagai contoh, PHI-elips dengan
pembentukan kepala dan bahu, isyarat dagangan menjadi lebih mudah untuk
mengenal pasti, titik henti rugi boleh diletakkan tanpa teragak-agak, dan
sasaran keuntungan sudah diketahui pada masa yang sama apabila kemasukan tanda-
nal dijana.
Inilah maksud keseluruhan buku ini. Gabungan boleh-
dlestick, alat dagangan Fibonacci, dan corak carta 3 mata hendaklah
menjadikan anda seorang peniaga yang lebih berjaya dengan risiko yang kurang pada setiap kedudukan yang didagangkan.

S OME F INAL R EMARKS
Matlamat kami dengan buku ini adalah untuk mempersembahkan de-

maksiat yang pelabur boleh gabungkan dengan peraturan perdagangan dan terpakai dalam
dagangan masa nyata untuk meningkatkan pulangan mutlak mereka.
Prestasi lemah oleh semua yang dipanggil pakar mencadangkan
bahawa peniaga boleh melakukan yang lebih baik jika mereka menguruskan wang mereka sendiri. Adakah
adalah mungkin untuk membangunkan strategi pulangan mutlak yang menghasilkan portfo-
keuntungan lio pada akhir setiap bulan, atau sekurang-kurangnya pada akhir setiap enam
bulan?
Untuk mempunyai pulangan mutlak dalam portfolio, konsep perdagangan mesti
melaksanakan beberapa idea asas:
• Pendekatan perdagangan sistematik yang diuji pada data sejarah sama ada
dengan komputer atau dengan tangan.
• Lima hingga sepuluh produk dalam portfolio, dianalisis dengan pendekatan yang sama
(beberapa produk kurang mungkin mencukupi untuk portfolio harian).
• Isyarat panjang dan pendek dibenarkan.
• Perlindungan henti rugi, sasaran keuntungan dan/atau hentian mengekor pada setiap
kedudukan.
• 221 •
222 • BEBERAPA CATATAN AKHIR
Kami berharap membaca buku ini telah membantu pembaca yang berminat menggunakannya
kriteria sebelumnya untuk mencari strategi dagangan pilihan mereka.
Selama beberapa dekad, buku, surat pasaran, dan sumber lain dalam-
pembentukan telah membentangkan strategi pelaburan. Kami cuba se-
lect alat dagangan Fibonacci, corak carta candlestick dan biasa
Corak harga 3 mata yang menguntungkan apabila digunakan secara bersendirian—dan sekata
lebih menguntungkan dalam kombinasi. Menggabungkan strategi yang berbeza
betul boleh meningkatkan peluang kejayaan untuk pelabur dalam berbeza
keadaan pasaran.
Tidak kira betapa baik pendekatan perdagangan, peniaga yang tidak
tahu bagaimana untuk melaksanakannya tidak akan berjaya. Kami memulakan buku
dengan beberapa prinsip asas psikologi perdagangan dan tingkah laku pelabur
ior. Ini adalah faktor yang boleh membawa kepada keputusan yang tidak baik dalam perdagangan walaupun
walaupun mereka tiada kaitan dengan strategi dagangan itu sendiri:
• Ketepikan ego anda.

• Berharap dan berdoa tidak membantu.
• Hidup dengan kerugian perlu dipelajari.
• Jangan sekali-kali menggandakan kerugian anda.
• Ketahui tahap kesakitan anda.
• Pelbagaikan risiko.
• Menjana wang dengan perdagangan adalah kerja keras.
• Menyedari kepentingan pelan dagangan.
• Tiada yang lebih penting daripada disiplin.
Dalam Bab 2, kami merujuk kepada tokoh ajaib tiga. Jika seorang peniaga
percaya sama banyak dalam pengecaman corak seperti yang kita lakukan, persoalan utamanya ialah
sama ada semua konsep dagangan di sebalik alat dagangan Fibonacci, boleh-
dlestick, dan corak carta biasa mempunyai penyebut yang sama.
Menumpukan perhatian pada angka tiga adalah semua yang diperlukan untuk berjaya-
penuh, selagi corak ini dilaksanakan dengan betul dan sesuai
terikat dengan sasaran henti rugi dan keuntungan. Bagaimana untuk melakukan ini adalah subjek
daripada buku ini.
Dalam Bab 3, kami memperkenalkan strategi dagangan berkaitan Fibonacci,
corak carta candlestick yang dipilih, dan pilihan 3 mata biasa
BEBERAPA CATATAN AKHIR • 223
corak carta. Aplikasi strategi perdagangan ini kemudiannya adalah

subjek Bab 4.
Kami bermula dengan pembetulan harga Fibonacci dan lanjutan harga-
sions, dan menunjukkan bahawa mereka boleh menjadi alat dagangan yang menguntungkan jika peniaga
ikut parameter yang menjadikan strategi ini berfungsi.
Seterusnya, kami menganalisis corak carta candlestick. Batang lilin en-
peniaga yang mampu melihat pergerakan harga secara berbeza, berbanding dengan melihat
pada carta bar harga biasa. Carta candlestick menunjukkan momentum bagi
harga setiap hari bergerak. Mereka adalah muktamad dan boleh sangat membantu
peniaga jangka pendek. Tetapi kegunaan kandil sebagai pendirian-
alat dagangan sahaja perlu dinilai dengan teliti. Keputusan ujian daripada Rogal-
ski Trading, Jerman, yang menggunakan candlestick yang paling biasa
corak pada Indeks Hadapan Dax 30 dan Hadapan Euro-Bund berakhir
tempoh yang lebih lama, adalah agak negatif.
Akhirnya, kami menguji corak carta 3 mata. Ini adalah sebahagian daripada
alat pelaburan paling penting yang ada. Mereka menyatakan pelabur-
havior dan merupakan antara segelintir elemen yang konsisten dalam analisis-
sis struktur dalam data harga. Kami berterima kasih kepada Encik Thomas N.
Bulkowski, yang telah berusaha keras untuk menyusun corak carta
mengikut kriteria statistik. Statistik ini menunjukkan bahawa sebahagian daripada
corak carta yang kami gemari berfungsi dengan baik dan terbukti boleh dipercayai dalam amalan

perdagangan cal. Kelebihan terbesar bekerja dengan corak carta ialah
bahawa peniaga mahir boleh melaksanakannya tanpa pengiraan yang canggih.
ers. Corak carta 3 mata mungkin kelihatan kuno; namun, mereka
adalah alat dagangan yang berkuasa.
PHI-elips sebagai alat perdagangan telah diperkenalkan dalam Bab 5. PHI-
elips adalah istimewa kerana ia menjadikan corak carta kelihatan. Bila
bekerja dengan PHI-elips, pelabur sentiasa tahu apa yang perlu dicari
pasaran tidak kira betapa mengelirukan mingguan, harian atau intraday
carta mungkin muncul. Dengan PHI-elips, peniaga boleh menguasai trend pat-
terns dan corak sisi. PHI-elips terdiri daripada tiga di-
sebutan: harga, masa dan sudut, yang jarang ditemui dalam satu
alat perdagangan. Apabila analisis pepejal bagi ketiga-tiga dimensi pra pengiraan
lewat titik perubahan yang sama dalam pasaran, kita boleh melabur dengan konfi-
dence. PHI-elips boleh dipercayai untuk jangka panjang dan jangka pendek, dan juga pada
data intrahari.
Kami menyimpulkan analisis kami dalam Bab 6 dengan membentangkan com-
perduaan alat dagangan Fibonacci dengan batang lilin dan 3- biasa
corak carta mata.

224 • BEBERAPA CATATAN AKHIR
Menganalisis pembetulan harga Fibonacci, kami mendapati bahawa ia perlu

essary untuk menggabungkan tahap pembetulan Fibonacci yang paling penting 61.8
peratus dengan parameter lain; didagangkan dengan sendirinya, ia terlalu berisiko.
Walaupun gabungan dengan candlestick meningkatkan hasil, gabungan-
pada tahap anjakan semula 61.8 peratus dengan peraturan kemasukan, berhenti-
peraturan kerugian, sasaran keuntungan dan corak carta 3 mata mencapai yang terbaik
hasil.
Gabungan dengan batang lilin dan corak carta 3 mata
boleh menjawab soalan penting lain tentang nisbah Fibonacci juga:
Tahap anjakan yang manakah lebih baik—61.8 peratus, 50.0 peratus,
atau 38.2 peratus?
Bekerja dengan sambungan Fibonacci boleh menjadi penting untuk pengiraan
titik perubahan jangka panjang atau jangka pendek dalam pasaran. Kami
mendapati bukti bahawa kita boleh mendapatkan kluster harga dengan menggabungkan dif-
sasaran harga yang berbeza. Menggabungkan garisan sokongan dan rintangan dengan
Sambungan dan pembetulan harga Fibonacci mengenal pasti kelompok harga
lebih tepat lagi daripada jika kita telah bekerja hanya dengan Fibonacci ra-
tios. Manakala garis sokongan dan rintangan adalah berdasarkan puncak dan
lembah dari masa lalu, sasaran harga dikira oleh nisbah Fibonacci
adalah unjuran ke masa hadapan. Apabila kedua-dua tahap harga bertindih, kami
mendekati untuk menentukan kemasukan dan keluar yang selamat di titik perubahan utama
di pasaran.
Garis sokongan dan rintangan juga boleh menjadi perdagangan yang sangat berkuasa
alat untuk menentukan tahap masuk dan keluar. Kami memperkenalkan dua entri
teknik: (1) menganalisis pecahan sokongan mendatar dan rintangan-
garisan tance dan (2) menjana isyarat masuk daripada garis aliran. Ia de-
bergantung pada sama ada strategi peniaga adalah untuk bekerja dengan kecil, cepat
keuntungan atau untuk tinggal lebih lama dalam perdagangan dan menunggu sasaran keuntungan seterusnya.
Keadaan pasaran juga mempengaruhi strategi mana yang akan berfungsi dengan lebih baik
masa yang berbeza.
Akhirnya, kami menggabungkan dagangan PHI-elips dengan batang lilin,
garis sokongan dan rintangan, dan corak carta 3 mata. Kami menunjukkan
bahawa peniaga boleh mengira semula pembalikan arah aliran dengan lebih tepat jika
mereka menggabungkan PHI-elips dengan nisbah Fibonacci. bahan berharga
pengukuhan perubahan trend juga mungkin datang daripada aplikasi
saluran aliran, garis sokongan dan rintangan, atau carta 3 mata biasa
corak.
Untuk membuktikan bahawa PHI-elips boleh digunakan pada data intraday juga,
kami membentangkan beberapa contoh pada data harga 15 minit. PHI-elips
mempunyai potensi dagangan terbaik pada data harian. Walaupun ia memerlukan
BEBERAPA CATATAN AKHIR • 225
disiplin dan ketepatan yang tinggi untuk melaksanakan dagangan, setiap pedagang yang berjaya
mempunyai kebolehan ini.
Dengan teknologi komputer program WINPHI yang bertindak
syarikat buku ini (atau tersedia dalam talian untuk ahli berdaftar di
www.fibotrader.com), kami amat percaya bahawa kami telah membangunkan pat-
pengiktirafan tern ke peringkat yang lebih tinggi.

T UTORIAL
Pembaca yang telah mencapai halaman akhir ini mungkin bertanya kepada diri sendiri jika
adalah perlu untuk menerangkan strategi alat dagangan Fibonacci,
batang lilin, dan corak carta 3 mata biasa dengan begitu terperinci dan
dengan begitu banyak contoh.
Penjelasan terperinci dan banyak contoh telah disediakan
untuk menunjukkan kebolehpercayaan dan ketekalan strategi.
LAMAN WEB, WWW.FIBOTRADER.COM

Pedagang yang ingin bekerja dengan alat dagangan Fibonacci, candle-
corak batang, dan corak carta 3 mata dalam talian boleh pergi ke kami
laman web.
Kandungan tapak Web, www.fibotrader.com, boleh didapati di
asas keahlian. Laman web ini menyediakan tayangan slaid selama 15 minit
torial yang merangkumi:
• Memahami prinsip Fibonacci.

• Kursus ranap: Belajar menggunakan program WINPHI.
• Cara bekerja masa nyata dengan alat dagangan Fibonacci.
• Surat pasaran.
• 227 •
228 • TUTORIAL
• Dua portfolio model untuk saham dan satu portfolio model untuk fu-
peraturan dan mata wang tunai.
• Maklumat mengenai laman web, www.fibotrader.com.
Kami berharap laman web ini akan menjadi tumpuan kepada peniaga
di seluruh dunia yang ingin mengemas kini pengetahuan perdagangan mereka dan melihat-
untuk alat dan strategi dagangan yang berjaya.

L IST OF A BBREVIATIONS
Untuk memastikan carta bar mudah dibaca apabila menambah isyarat dagangan kepadanya,
kami menggunakan satu set singkatan untuk peraturan masuk dan peraturan keluar mengikut
kepada definisi berikut:

Peraturan Kemasukan
EL E ntry L ong
ES E ntry S hort
Peraturan Kemasukan Semula
R-EL R e -E ntry L ong
R-ES R e -E ntry S hort
Peraturan Keluar
XL e X ia L ong
XLPT e X it L ong P rofit T arget
XLS-L e X it L ong S atas -L oss
XLTS e X it L ong T pagar S atas
XS e X ia S hort
XSPT e X it S hort P rofit T arget
XSS-L e X it S hort S atas -L oss
XSTS e X it S hort T pagar S atas
• 229 •

D PENAFIAN
Sila baca perkara berikut sebelum membuka pake perisian: j
Perisian WINPHI ini dilindungi oleh hak cipta. Pengarang dan John
Wiley & Sons, Inc., dan pemberi lesen mereka, mempunyai semua hak. awak adalah li-
dilarang menggunakan perisian ini pada satu komputer. Menyalin lembut-
ware ke format lain untuk digunakan pada satu komputer tidak melanggar
undang-undang hak cipta AS. Menyalin perisian untuk sebarang tujuan lain ialah a
pelanggaran undang-undang hak cipta AS.
j
Produk ini tidak di ual. Ia disediakan dengan Candlesticks, Fibonacci,
dan Alat Perdagangan Corak Carta tanpa sebarang jenis waranti, ex-
ditekan atau tersirat, termasuk tetapi tidak terhad kepada waranti tersirat
kebolehdagangan dan kesesuaian untuk tujuan tertentu. John pun tidak
Wiley & Sons (termasuk pengedar dan pengedarnya) mahupun Fischer Fi-
nance Consulting menanggung sebarang liabiliti untuk sebarang dakwaan atau dam-
umur yang timbul daripada penggunaan perisian ini.
Perisian WINPHI ini diuji hanya untuk Windows 95/98, Windows

2000/ NT dan Windows XP dengan keperluan sistem minimum sebanyak
Windows 95, 166 MHz Intel Pentium Processor, IBM-PC atau compati-
ble dengan pemacu CD-ROM, 32 MB RAM.
Semua carta yang dicetak dalam buku dibuat dengan resolusi skrin sebanyak
1024 × 768 piksel. Resolusi skrin yang berbeza boleh membawa kepada carta itu
berbeza daripada yang ditunjukkan dalam buku.
• 231 •

U SER M ANUAL WINPHI
GETTING S TARTED
G ETTING S TARTED

Pemasangan Perisian WINPHI daripada CD-ROM 234
Memulakan WINPHI—Kelulusan Penafian 234
B ASIC D ATA O PERASI
Mengkonfigurasi Fail ASCII Terhad Koma 235

Memilih Fail Data 236
Memilih Data daripada Fail Data 236
B ASIC C HARTING O PERATIONS
Memilih Alat Dagangan Fibonacci 238

Pembetulan Carta 239
Sambungan Carta 240
Mencarta PHI-Saluran 241
Mencarta PHI-Ellipses 242
Mencarta PHI-Spirals 244
Mencarta Analisis Matlamat Masa Fibonacci 246
Bekerja dengan Skala Harga Malar 247
Carta Bar OHLC berbanding Carta Candlestick 249
Keluar dari Perisian WINPHI 249
• 233 •
234 • MANUAL PENGGUNA WINPHI: BERMULA
PEMASANGAN PERISIAN WINPHI DARI CD-ROM

Masukkan CD WINPHI ke dalam pemacu CD-ROM anda. Anda akan menemui fail itu
Setup40.exe dalam direktori akar. Mulakan Setup40.exe dengan double-
mengklik bahagian dalam Windows Explorer, atau klik butang Mula
dan pilih Jalankan daripada menu. Masukkan X :\Setup40.exe ( X : being the
huruf pemacu yang diberikan kepada pemacu CD-ROM anda) dan tekan butang okay.
Masukkan laluan pemasangan. Ia
d l h di k kk k ld
adalah disyorkan untuk kekal dengan
lalai C:\WinPHI40\.
Klik kiri butang Ekstrak

(ia berbunyi Extrahieren dalam
Versi Jerman WinZip).
Tiada pemacu, fail DLL atau fail konfigurasi lain perlu dipasang
dalam rutin persediaan khas.

Hantar pintasan ke desktop anda menunjuk terus ke boleh laku
fail C:\WinPHI40\WinPHI40.exe.
MEMULAKAN WINPHI —KELULUSAN PENAFIAN

Selepas pemasangan selesai, jalankan
program WINPHI daripada Win-
dows Mulakan menu menggunakan urutan
Mula > Jalankan > C:\WinPHI40\
WinPHI40.exe —atau gunakan short-

potong kepada f ile boleh laku yang anda
baru dibuat pada desktop anda.
Semasa permulaan WINPHI pro-

gram, penafian hak cipta adalah
dibesarkan. Baca dalam-
pembentukan dengan teliti dan Akui-
tepikan penafian dengan mengklik kiri

butang untuk pergi ke WINPHI
skrin utama.
MANUAL PENGGUNA WINPHI: BERMULA • 235
MENGKONFIGURASI FAIL ASCII TERHAD KOMA

WINPHI hanya membaca fail data yang diformatkan sebagai teks berkod ASCII
fail (dibataskan koma). Set data tidak boleh mengandungi pengepala
untuk menentukan kandungan lajur.
Fail data harian, mingguan atau bulanan mesti mengandungi lima yang diperlukan
medan data Tarikh—Buka—Tinggi—Rendah—Tutup tepat dalam medan yang diberikan
pesanan. Selain itu, adalah penting untuk memberi perhatian kepada format tarikh
rekod data. Program WINPHI mengiktiraf tarikh dalam Amer-
format ican, iaitu
mm /hh /tttt ( mm untuk
bulan, dd untuk hari, dan
yyyy untuk tahun). The
tahun mesti dalam empat-
format digit. setiap hari,
mingguan, dan bulanan
data f iles menanggung ex-
ketegangan *.txt.

Fail data harian mesti mengandungi enam medan data yang diperlukan Tarikh—
Masa—Buka—Tinggi—Rendah—Tutup mengikut susunan medan yang diberikan. Lagi-
selesai, adalah penting untuk memberi perhatian kepada format tarikh data
rekod. WINPHI
program mengenali tarikh
di Amerika untuk-
tikar, iaitu mm /dd /
tttt ( mm untuk bulan,

dd untuk hari, dan yyyy
untuk tahun). Tahun

mestilah dalam empat digit
format.
Set data intraday secara automatik diiktiraf oleh WINPHI
program selagi fail data mengandungi *.id sebagai sambungan khusus mereka.
Jika bilangan medan data, susunan medan dalam fail, atau fail ex-
ketegangan tidak mematuhi kriteria sebelumnya, mesej ralat
akan muncul. WINPHI akan berhenti mencarta fail data masing-masing.
MEMILIH FAIL DATA

Selepas memasang program WINPHI ke dalam direktori \WinPHI40,
yang boleh mempunyai nama lain juga, anda akan mencatat data sejarah
fail yang dipasang dalam subdirektori yang ditetapkan \Data: semasa tunai terpilih
rencies dalam \Data\CashCurr, niaga hadapan terpilih dalam \Data\Futus,
empat set data harian 15 minit. dan 60-min. untuk Dax 30 Futures
Indeks dan Indeks Hadapan S&P 500 dalam \Data\Intraday, dan a
pilihan kecil saham dalam \Data\Stocks.
Klik pada butang SYMB pada bar kelajuan WINPHI untuk memulakan kerja-
dengan fail data pilihan anda. Tetingkap dengan set yang tersedia
data muncul.

Semak imbas
subdirekto-
ries dan klik pada
data ic spesifik
merekodkan bahawa anda
ingin carta (cth,
EUR-USD.txt).
Pastikan bahawa
sambungan *.txt untuk
data harian dan *.id
untuk data intraday sentiasa betul. Data yang dipilih f ile menunjukkan
di bawah nama fail.
Klik pada Buka. Bar status bawah harus memaparkan data yang dipilih
nama fail.
MEMILIH DATA DARIPADA FAIL DATA

Klik kiri butang Tarikh. Tetingkap baharu dengan kapsyen Carta Lalai-
dalam Persediaan terbuka.
Dua pilihan asas untuk pemilihan tempoh carta tersedia. awak

sama ada boleh membuat pemilihan carta anda berdasarkan 12 masa yang telah ditetapkan
dalam tervals (pilihan Mengikut Tempoh Masa ) atau berdasarkan pemilihan pembolehubah bagi
bahagian set data yang dinomborkan secara berterusan (pilihan Mengikut Rekod Data ).
Buat pilihan anda dan tandakan salah satu daripada dua pilihan dengan mengklik kiri
titik peluru spesifik.

Jika anda memilih
pilihan Oleh
Rekod Data
daripada keduanya,
masukkan titik permulaan yang diminta ( Nombor rekod pertama ) dan juga
titik tamat yang diminta ( Nombor rekod terakhir ) daripada yang tersedia
rekod dalam set data yang anda ingin carta. Jika anda memilih pilihan
Mengikut Tempoh Masa, klik kiri dan pilih salah satu daripada dua belas titik tumpu.

Jika anda ingin meninggalkan ruang kosong di sebelah kanan carta untuk ex-
trapolate hasil alat dagangan yang dipilih ke masa hadapan, anda
boleh memasukkan sebarang bilangan hari, dari hari sifar hingga 500 hari dalam # daripada
Mata kosong pada kotak edit kanan. Sifar hari (sebagai lalai) akan ditunjukkan
tiada jarak tambahan di sebelah kanan carta. Di samping itu, anda boleh
simpan 0 peratus sehingga 25 peratus ketinggian skrin untuk ruang tambahan
di bahagian atas carta dan 0 peratus sehingga 25 peratus daripada
ketinggian skrin untuk ruang tambahan pada bahagian bawah carta. The
Kotak semak ruang cuti untuk cuti mesti ditanda semak untuk bertindak
gerakkan jarak tambahan dalam carta mengikut entri dalam # daripada
Mata kosong pada kotak edit kanan.
Jika anda ingin mencatat semua data sejarah dalam skala harga yang tetap, semak-
tandakan kotak semak Gunakan satu skala sepanjang semua tempoh. bulu-
Penjelasan lain mengenai topik ini disediakan dalam bahagian berasingan,
Bekerja dengan Skala Harga Malar.
Klik kiri butang okay untuk meneruskan.
MEMILIH ALAT PERDAGANGAN FIBONACCI

Klik butang kelajuan P1.
Gerakkan kursor ke mana-mana titik dalam carta yang anda mahu jadi-
titik permulaan analisis. Klik dengan butang kiri tetikus pada
titik pilihan untuk meletakkan titik pertama pada carta.
Klik butang kelajuan P2.

Gerakkan kursor ke mana-mana titik kedua dalam carta yang anda mahu
titik kedua analisis untuk alat dagangan yang dipilih. Klik dengan
butang kiri tetikus pada titik pilihan kedua untuk meletakkan yang kedua
titik pada carta.
Klik kanan pada butang Draw speed untuk mengeluarkan senarai Fibonacci
alat perdagangan.
Gerakkan penuding tetikus ke alat dagangan Fibonacci yang dikehendaki dan ke kiri-
klik (titik peluru akan muncul di sebelah perdagangan Fibonacci yang dipilih
alat senarai).
Klik kiri sekali lagi pada butang Kelajuan Draw untuk melukis kajian.
Enam alat dagangan Fibonacci geometri boleh digunakan sebagai kajian untuk
carta harga:
1. Pembetulan.
2. Sambungan.
3. saluran PHI.
4. PHI-elips.
5. PHI-spiral.
6. Analisis matlamat masa Fibonacci.
PEMBETULAN CARTA

Pembetulan ialah alat dagangan untuk analisis harga. WINPHI pro-
gram menarik garis anjakan sebanyak 38.2 peratus dan 61.8 peratus
antara tinggi dan rendah pilihan.
Klik butang kelajuan P1 untuk menandakan Tinggi (atau Rendah ).
Gerakkan kursor ke Tinggi pilihan dalam carta dan klik dengan

butang kiri tetikus.
Klik butang kelajuan P2 untuk menandakan Rendah (atau Tinggi ).
Gerakkan kursor ke Rendah pilihan dalam carta dan klik dengan

Klik butang Kelajuan Draw dengan butang kanan tetikus. Klik dengan
butang kiri tetikus pada Pembetulan daripada senarai. Titik peluru
akan muncul di sebelah perkataan Pembetulan.

Klik kiri pada Draw
butang laju lagi. The

garis penarikan semula 38.2
peratus dan 61.8 peratus
akan muncul pada carta.
Klik kelajuan Klip tetapi-

tan, dan anjakan semula
baris disimpan pada
skrin. Kita boleh tindih
skrin dengan mana-mana
alatan Fibonacci lain sebagai
baiklah.
PELANJUTAN MENCARTA

Sambungan digunakan sebagai alat dagangan Fibonacci untuk meramalkan semula aliran
versal di pasaran. Nisbah Fibonacci biasa digunakan ialah 0.618,
1 000 1 618 d 2 618
1.000, 1.618 dan 2.618.
Klik butang kelajuan P1 untuk menandakan Tinggi yang ketara (atau Rendah ).
Gerakkan kursor ke High, dan klik dengan butang kiri tetikus.
Gerakkan kursor ke Rendah, dan klik dengan butang tetikus kiri.
Klik dengan butang kanan tetikus pada butang Kelajuan Draw. The
senarai menu alat dagangan akan muncul. Klik dengan tetikus kiri
butang Sambungan. Di sebelah perkataan Sambungan, titik peluru akan
mendahului pemilihan.

Klik kiri pada Draw
butang laju lagi. The

pengiraan sistem WINPHI

lewat dis-
tance antara P1 dan
P2 dan darab ini
jarak dengan Fibonacci
nisbah yang ditunjukkan dalam kotak
bersebelahan dengan kelajuan Nisbah
butang.
Dengan mengklik kiri pada

Butang nisbah, Fi-
nisbah bonacci berubah.
Apabila ikon pada Dir
butang menghala ke atas, yang

Nisbah Fibonacci akan di-
berkedut apabila anda klik kiri
butang kelajuan Nisbah.
Sebaliknya, apabila ikon
pada butang Dir menghala ke bawah, nisbah Fibonacci akan berkurangan

setiap kali anda mengklik butang kelajuan Nisbah.
Selagi nisbah Fibonacci yang digunakan dalam pengiraan memberikan harga tar-
dapatkan yang masih dalam julat saiz carta, sistem akan
lukis garisan mendatar pada carta.
Setiap kali anda mendapat garis sasaran harga, anda boleh menyimpannya pada skrin
dengan mengklik butang kelajuan Klip. Sebaik sahaja anda mempunyai garis sasaran harga
anda ingin lihat, anda boleh menambah geometri perdagangan Fibonacci de-
maksiat pada carta yang sama.
MENCARTA SALURAN PHI

Bekerja dengan saluran PHI menjana sokongan dan rintangan arah aliran
garisan dengan mendarab beza daripada garis dasar kepada selari di luar
garisan saluran PHI dengan nisbah Fibonacci yang berbeza. Garis dasar
saluran PHI dicipta dengan menyambungkan Tinggi (atau Rendah) yang ketara
dengan ketara Rendah (atau Tinggi ).

Klik butang kelajuan P1 untuk menandakan Tinggi yang ketara (atau Rendah ).
Gerakkan kursor ke Tinggi pilihan dalam carta dan klik dengan

G kk k k R d h ilih d l d klik d
Gerakkan kursor ke Rendah pilihan dalam carta dan klik dengan
Gerakkan kursor ke titik luar saluran PHI dalam carta

dan klik dengan butang kiri tetikus.
Klik kanan butang Draw speed. Klik kiri pada saluran PHI dari
senarai alat dagangan yang tersedia. Titik peluru akan muncul di sebelah
perkataan PHI-saluran.
Klik butang Kelajuan Lukis dengan butang kiri tetikus sekali lagi. A
carta yang mengandungi saluran PHI harus dilihat pada ketika ini. de-
menunggu pilihan nisbah Fibonacci yang dipaparkan dalam kotak nisbah,
sistem kini menarik garis selari ke saluran PHI, dengan mendarab-

dalam lebar saluran PHI dengan nisbah Fibonacci.
Nisbah Fibonacci boleh

ditukar menggunakan Dir
dan butang Nisbah.
Klik kiri kelajuan Klip

butang setiap kali anda
nak simpan selari
baris yang dicipta dengan berbeza-
nisbah Fibonacci.
Sokongan saluran PHI dan

garis rintangan boleh
dihasilkan daripada berbeza
saluran PHI, dengan itu mencipta-
dalam sarang labah-labah yang selari
garisan pada carta. Di atas
daripada siri garis selari
mewakili sokongan dan
garisan rintangan, Fi-
alat dagangan bonacci boleh
masih ditindih.
MENCARITA PHI-ELLIPSES

PHI-elips boleh mempunyai pelbagai bentuk. Mereka boleh menjadi lebih nipis atau
lebih tebal, lebih panjang atau lebih pendek. Tetapi mereka akan sentiasa mempunyai struktur asas
diasaskan pada nisbah Fibonacci. Untuk bermula dengan PHI-elips, anda
harus melihat untuk memilih tinggi atau rendah yang ketara, dan biarkan PHI-elips
menyelubungi bahagian kiri dan kanan pergerakan harga.
Jika anda ingin melukis PHI-elips, dan anda memerlukan ruang kosong tambahan
di sebelah kanan elips PHI untuk menempah ruang yang cukup untuk menunjukkan
PHI-elips penuh, anda mesti pergi ke Persediaan Carta Lalai menang-
dow, seperti yang diperkenalkan dalam bahagian Memilih Data daripada Fail Data.
Di bawah pilihan # Mata kosong pada pilihan kanan, masukkan nombor

h i d i i kk k di b l hk
hari yang anda ingin peruntukkan ruang kosong di sebelah kanan
carta, dan tandai kotak Tinggalkan jarak untuk cuti.
Klik kiri butang kelajuan P1. Gerakkan kursor ke titik dalam carta
di mana anda mahu PHI-elips bermula, kemudian klik kiri tetikus.
Klik kiri butang kelajuan P2. Gerakkan kursor ke titik dalam

carta di mana anda mahu PHI-elips berakhir, kemudian klik kiri tetikus.
Klik butang Kelajuan Draw dengan butang kanan tetikus.
Klik kiri pada alat dagangan PHI-elips senarai. Titik peluru

akan muncul di sebelah perkataan PHI-elips.
Klik dengan butang kiri tetikus sekali lagi pada butang Kelajuan Draw.
PHI-elips akan muncul pada carta dengan titik permulaan anda
ditandakan dengan butang kelajuan P1 dan titik tamat yang anda tandakan
butang kelajuan P2.

Kemungkinan besar PHI- pertama

elips yang anda lukis tidak akan
mengelilingi pergerakan harga

anda ingin menganalisis. Kepada
perhalusi cabutan anda, pertimbangkan
pilihan berikut.
Untuk menjadikan elips PHI lebih tebal atau nipis, klik kelajuan Dir tetapi-
tan. Ikon akan menghala sama ada ke atas atau ke bawah. Mari kita andaikan
ikon pada butang Dir menghala ke atas, dan anda klik kiri
Butang nisbah. Kemudian, nisbah Fibonacci dalam kotak Fibonacci di sebelah
butang kelajuan Nisbah akan meningkat dengan setiap klik. Manakala Fi-
nisbah bonacci meningkat, bentuk elips PHI menjadi nipis-
ner. Jika anda mengklik butang Dir supaya ia menghala ke bawah, dan kemudian
klik butang kelajuan Nisbah, nisbah Fibonacci berkurangan dengan setiap satu
klik. Setiap kali nisbah Fibonacci berkurangan, PHI-elips akan-
datang lebih gemuk. Jika nisbah Fibonacci ialah 1.000, PHI-elips mendapat
berbentuk bulatan penuh.
Untuk menjadikan PHI-elips lebih panjang atau lebih pendek, gerakkan kursor ke penghujung
titik di sebelah kanan elips PHI, klik dengan sebelah kanan
butang tetikus; dan sambil menahan butang kanan tetikus ke bawah,
anda boleh menyeret elips PHI sama ada ke kanan, kiri, atas atau bawah. Oleh
berbuat demikian, anda boleh membuat PHI-elips lebih panjang atau lebih pendek.
Anda kini mempunyai cara operasi yang mungkin sesuai dengan PHI-elips
sekitar kiri dan kanan titik luar mana-mana pergerakan harga jika ada
corak harga 3 gelombang. Walaupun anda telah menyertakan pergerakan harga oleh
PHI-elips, anda masih tidak tahu dalam dagangan masa nyata di mana sebenarnya
titik akhir pergerakan harga adalah. Untuk mengenal pasti penghujung harga
bergerak, anda perlu membaca bahagian masing-masing dalam buku ini.
D klik b k l j Kli d b l h i PHI li d

Dengan mengklik butang kelajuan Klip, anda boleh menyimpan PHI-elips pada
skrin dan kemudian tindihkannya dengan alat Fibonacci geometri yang lain
pilihan anda.
MENCARTA PHI-SPIRALS

PHI-spiral ialah peranti geometri untuk analisis harga dan masa. The
Cincin lingkaran PHI boleh menjadi garis sokongan atau rintangan. Matlamat muktamad
adalah untuk mengenal pasti titik dalam harga dan masa, di mana persilangan dua
PHI-spiral ditembusi oleh harga pasaran.
Klik kiri butang kelajuan P1 untuk memilih Pusat PHI- pertama

lingkaran. Klik pada mana-mana titik dalam carta untuk memilih lokasi Pusat
ter daripada lingkaran-PHI pada carta.
Klik kiri butang kelajuan P2 untuk memilih titik Permulaan

PHI-spiral pertama. Klik pada mana-mana titik dalam carta untuk memilih lokasi
daripada titik Permulaan PHI-spiral.
Klik pada butang Draw speed dengan butang kanan tetikus.
Klik kiri pada lingkaran PHI dari senarai alat dagangan. Titik peluru
akan muncul di sebelah perkataan PHI-spiral.
Klik kiri pada butang Kelajuan Draw. Lingkaran PHI yang dipilih akan menggunakan-
pir pada skrin.

Sebaik sahaja PHI-spiral adalah

dilukis pada carta harga,
anda boleh mengubah Pusat
dengan mengklik pada P1 tetapi-

tan, meletakkan titik baharu
dengan klik kiri tetikus,
dan kemudian mengklik pada
Butang lukis. Jika anda mahu
untuk menukar Mula
titik lingkaran PHI,

klik pada kelajuan P2 tetapi-
tan, letak titik baru
dengan klik kiri tetikus,
diikuti dengan klik kiri
butang Kelajuan Lukis.
Lingkaran PHI mesti mempunyai nisbah Fibonacci 1.618. Apabila anda mula
lingkaran PHI pertama, nilai lalai nisbah Fibonacci digunakan
mungkin berbeza daripada 1.618. Untuk menukar nisbah, jika butang Dir
mata ke atas, menekan butang Nisbah akan meningkatkan Fibonacci
nisbah dalam kotak nisbah. Jika butang Dir menghala ke bawah, tekan butang
Butang nisbah akan mengurangkan nisbah Fibonacci dalam kotak nisbah.

Untuk menukar putaran lingkaran PHI, klik kiri pada butang Dir;
dan arah lingkaran PHI akan bertukar-tukar antara
putaran mengikut arah jam dan pusingan mengikut arah jam.
Untuk menyimpan lingkaran PHI yang telah anda lukis pada carta, klik kiri pada
Butang kelajuan klip, dan lingkaran PHI akan disimpan pada skrin. Oleh
menyimpan lingkaran PHI pada skrin, anda boleh menindih PHI- pertama
lingkaran sama ada dengan lingkaran PHI yang lain atau dengan perdagangan Fibonacci yang lain
alatan daripada senarai menu.
Jika anda telah menyimpan lingkaran PHI pertama dengan menggunakan butang kelajuan Klip,
anda boleh tindih pada carta lingkaran PHI lain dengan mengklik P1
butang kelajuan, menggerakkan kursor ke Pusat baharu PHI- kedua

lingkaran, dan klik kiri pada carta. Untuk titik Permulaan baharu
lingkaran PHI kedua, klik butang kelajuan P2, gerakkan kursor
kanan ke titik Permulaan baharu, dan klik pada carta dengan sebelah kiri
butang tetikus. Klik kiri butang Kelajuan Draw, dan PHI kedua-
lingkaran akan muncul pada carta.

MENCARTA ANALISIS MATLAMAT MASA FIBONACCI

Analisis matlamat masa Fibonacci ialah analisis untuk pembalikan arah aliran dalam
masa. Program WINPHI boleh menarik garis masa dari mana-mana tinggi atau
rendah dalam carta harga. Matlamatnya adalah untuk mencari jalur masa, dikira
daripada tinggi-tinggi dan rendah-rendah. Adalah lebih baik untuk bekerja dengan
nisbah 0.618, 1.000 dan 1.618, tetapi peniaga Fibonacci yang lebih maju
akan belajar cara bekerja juga dengan nisbah yang lebih tinggi.
Klik butang kelajuan P1 untuk menandakan Rendah (atau Tinggi ). Gerakkan

kursor ke Rendah pilihan dalam carta dan klik kiri.
Klik butang kelajuan P2 untuk menandakan Rendah kedua (atau yang kedua
tinggi). Gerakkan kursor ke Rendah kedua pilihan dalam carta dan
klik kiri.
Klik butang Kelajuan Draw dengan butang kanan tetikus. Klik dengan
butang kiri tetikus pada Analisis Matlamat Masa daripada senarai dagangan
alatan. Titik peluru akan muncul di sebelah perkataan Analisis Matlamat Masa-
sis dalam senarai menu.
Klik butang Kelajuan Lukis dengan butang kiri tetikus sekali lagi. awak
akan memerhati pada carta garis yang menghubungkan dua Rendah yang ditandakan oleh
butang kelajuan P1 dan P2. Bergantung pada nisbah Fibonacci yang dipilih
dalam kotak nisbah, anda boleh melukis garis masa baharu yang merupakan jarak-
antara dua Rendah didarab dengan nisbah Fibonacci pilihan anda.
j j
Sebaik saha a anda telah men ana garisan masa Fibonacci dengan dua Rendah,
anda boleh menggunakan prosedur yang sama untuk menjana matlamat masa Fibonacci
garisan untuk Yang Tertinggi. Dengan berbuat demikian, menggunakan nisbah Fibonacci yang betul,
anda boleh menjana jalur masa.

Klik kiri kelajuan Klip
butang, dan masa Fibonacci
garisan gol diselamatkan pada
skrin. Anda boleh tindih
mana-mana geometri lain-
cal Fibonacci perdagangan de-
maksiat pada skrin juga.
BEKERJA DENGAN SKALA HARGA MAHAL

Skala harga malar adalah penting apabila mencari parame-
ters dalam produk pada data sejarah. Penganalisis yang serius akan menguji penemuan mereka-
data sejarah dahulu—sebelum beralih kepada dagangan masa nyata.
Pilih kontrak seperti yang diarahkan di bawah Memilih Fail Data dengan menggunakan
butang kelajuan SYMB.
Klik butang Tarikh (lihat Memilih Data daripada Fail Data
j
bahagian). Tandakan pada Gunakan satu skala sepan ang semua tempoh
kotak semak.
Tukar nombor rekod Pertama kepada mana-mana nombor pilihan anda, de-
menunggu berapa banyak data yang anda ingin analisis daripada data sejarah
fail. Elakkan mengakses lebih daripada 2,000 rekod data, dikira sebagai
perbezaan antara nombor rekod pertama dan nombor rekod terakhir.
Ambil perhatian bahawa terdapat lebih banyak rekod yang disimpan dalam setiap jam dan 15 minit
intraday Dax 30 dan fail data S&P 500. Menyediakan data yang panjang ini
siri membenarkan mana-mana penganalisis serius untuk membandingkan isyarat pada signif i-
trend tidak boleh berubah pada data mingguan, harian, 60 minit dan 15 minit
selama bertahun-tahun ke belakang untuk menguji kebolehpercayaan alat dagangan.
Sekali lagi, jangan muatkan lebih daripada 2,000 data ke dalam satu fail.

Bersebelahan butang Laman Utama yang terletak di bahagian atas sebelah kanan skrin,
anda akan melihat kotak lungsur yang memaparkan nombor awal 260.
Senarai lungsur turun mendedahkan bilangan bar harga yang boleh anda pilih
letakkan pada carta untuk analisis).

Anda juga dapat melihat empat lebih kecil

butang kawalan di sebelah kiri
senarai juntai bawah yang memaparkan bilangan hari untuk carta. Jika anda meletakkan
penunjuk tetikus pada mana-mana butang ini, teks bantuan sepatutnya muncul
membimbing anda dengan fungsinya. Bermula dari butang kawalan paling kiri,
fungsi empat kawalan ialah Draw starting period , Shift
ke tempoh sebelumnya , Beralih ke tempoh seterusnya , Cabutan tempoh terakhir.
Jika anda menggunakan nilai lalai 260 dan klik pada bahagian paling kiri
enam butang kawalan yang lebih kecil, anda akan mempunyai pada skrin 260 bar harga,
bermula dari permulaan data yang dipilih f ile. Gunakan Merah-
butang kawalan anak panah untuk menggerakkan data ke hadapan atau ke belakang
anda ingin menganalisisnya.

CARTA BAR OHLC BERBANDING CARTA CANDLESTICK

WINPHI menyokong carta bar dan carta candlestick. Di bahagian atas sebelah kanan
daripada bar menu, pengguna boleh memilih daripada carta bar dan candlestick
teknik carta.

Lilin ialah nilai lalai untuk

teknik carta. Bertukar kepada bar
carta hanya mengklik kiri titik tumpu kiri Bar pilihan.
Kembali ke carta candlestick hanyalah membalikkan prosedur

(iaitu, mengklik kiri titik tumpu kiri pilihan Candle ).
KELUAR PERISIAN WINPHI

Klik kiri butang Kelajuan keluar dari tugas WINPHI
bar untuk meninggalkan program WINPHI.

Untuk soalan dan maklumat tambahan, lawati Web kami
tapak di www.fibotrader.com. Cuba versi dalam talian WINPHI
dengan suapan data intraday, kemudahan carta yang dipertingkatkan dan banyak lagi
kenderaan dagangan antarabangsa yang boleh dianalisis berdasarkan masa nyata
pada alat dagangan Fibonacci geometri.

I NDEX

A Memperluaskan pembentukan, 39
Perangkap lembu jantan, 17, 46, 52–53, 68,
120
Allianz, 67, 174–176, 186
Format ASCII, 233, 235, 251
B
Candlestick:
analisis, 24, 26
Perangkap beruang, 17, 52–53, 68, 120 corak carta, 26, 77–88,
Pembentukan tali pinggang: 167, 170–171, 219,
menurun, 26–27, 171 224–225
kenaikan harga, 26–27, 171 Analisis corak carta, 32,
BMW, 93 217
Breakout, 6, 20, 33–41, 46, Cob-web, 109, 242
52–56, 65, 72, 91, 95–98, Commerzbank, 105
103–107, 115, 129, Skala malar, 130,
137–148, 156, 160–162, 150–154
181, 186, 200, 206, 208, Corak sambungan, 36–38,
211–221, 226 88, 104
• 251 •

252 • INDEKS
Pembetulan, 14–17, 20, 24, 46, E

52–71, 81–82, 116–117,
120, 129, 132–138, 142,
Eastman Kodak, 94
162–192, 195–196,
Elliott, 75, 87, 89, 114, 138,
208–209, 215–222,
225–226 155, 165
prinsip gelombang, 12, 22,
Aliran balas, 21, 70–71, 97,
119–120
109, 112, 116, 123–126,
142, 147, 163, 168, 187, Corak menelan, 27–31, 79,
82, 85–86, 171, 210–211
200, 208–209, 213, 215,
Peraturan kemasukan. Lihat Peraturan dagangan
219–223
Pembentukan bintang petang, 30–31,
80–86, 171
Peraturan keluar. Lihat Peraturan dagangan
Sambungan, 4, 16–19, 24, 46,
D 68–77, 120, 124, 128, 130,
134, 138, 141, 160, 164,
DaimlerChrysler, 101 181–196, 199, 208,
219–220, 225–226
Pembentukan penutup awan gelap,
29–30, 85
Dax 30, 57, 67, 84–86,
153–164, 174, 177–178,
F
197, 199–200, 205–208,
217–221, 225
Deutsche Telekom, 103, Nilai saksama, 1
200–202, 212–216 Pembentukan puncak jatuh, 5, 35,
Disiplin, 48, 57, 111, 93, 101–102
121, 131, 149, 155, Pecahan palsu, 38, 53
163–164, 168, 187, 200, Fibonacci:
206–207, 214, 216, 220, kiraan, 131, 137–138
224, 227 nisbah, 9, 11, 13–14, 18–21,
Perkadaran ilahi, 9–10 69–70, 73, 75–76, 116,
DJ EuroStoxx 50, 47, 50, 57, 130, 134, 142, 156, 167,
60, 64– 66, 81–84, 155, 176, 182–187, 193, 221
208, 217 siri penjumlahan, 9–12, 19,
Corak Doji, 29 52–53, 75, 113, 116, 128,
Berganda: 130, 134, 137, 152, 164
pembentukan bawah, 4 alat perdagangan, 14, 24, 26,
formasi teratas, 4, 32–33, 46, 31–32, 42, 45, 77–78,
107 87–88, 92, 113, 116, 132,
INDEKS • 253
145, 153, 155, 159, 162, 133–134, 138, 141, 187,

164, 172, 183, 187, 208–209, 212, 220
218–229 Intel, 98, 100, 200, 203–205,
Tapis, 46, 54, 163 215–218
Transformasi Fischer, 116, 119 Intraday:
Corak 5 gelombang, 19, 68, 75–78, analisis, 216
138, 155, 187, 251 data, 15, 24–25, 52, 54, 67,
Pembentukan bendera, 5, 40 124, 133, 150, 155, 159,
164, 167, 186, 216–217,
223, 226–227
G perdagangan, 6, 155
Tingkah laku pelabur, 24, 26, 32,
41, 45, 78, 82, 105, 114,
emas: 155, 158–159, 164, 167,
segi empat tepat, 13–14 174, 181, 195, 225
bahagian, 9, 13–14 Atas atau bawah tidak teratur, 17, 68,
136
H

J
Pembentukan tukul, 26–27,

77–79, 82, 85–87, 99–100, Yen Jepun, 54, 57, 60,
180–181 62– 64, 72–76, 97, 102, 130,
Formasi manusia tergantung, 134–142, 144–145,
26–27, 78–79, 85–86 150–151, 192–194, 200,
Harami: 204–205, 211
corak silang, 28–29
corak, 28–29, 79, 82, 171,
179
K
Pembentukan kepala dan bahu,
34–35, 88, 93–95, 213, 221
Pembentukan hari pembalikan kunci, 26,
36, 41, 93, 99–100
saya
L
IBM, 96, 200–201
Gelombang impuls, 14–22, 52,
57– 60, 65–70, 73, 75–76, Kedudukan panjang, 72, 91–92,
87–90, 108, 115–120, 124, 102–104, 110, 148, 157, 205
254 • INDEKS
M garis rintangan, 36–43,

103–104, 109, 112–114,
182–183, 195–208,
Tokoh ajaib "tiga," 5, 224
211–215, 219–220,
Simetri pasaran, 33,
225–227
112–113, 158–159 talian sokongan, 37, 42–43, 104,
Microsoft, 174–175, 186
197, 200, 202, 205–215,
Saiz hayunan minimum, 18, 60,
218
65, 69 garis arah aliran, 109, 113–114
Pembentukan bintang pagi, 31, 80,
PHI-elips, 4, 6, 20–23,
83, 85–86
105–152, 155–163, 186,
192, 207–221, 226
cerun, 22, 117, 120, 123–126,
N 132–133, 161–163,
216–220
Corak tindikan, 29–30
Undang-undang alam, 10 Band harga, 20, 71, 75–77,
Nokia, 67, 95 182–187, 189–196,
200
Potensi keuntungan, 22, 31, 54, 71,
O
77, 84, 86, 88, 108,
123–124, 127, 130–131,
214
Garis luar, 22, 109, 146–147, Peraturan sasaran keuntungan. Lihat Perdagangan
156, 158, 162, 186, peraturan
212–213, 218–221
R
P
Pembentukan segi empat tepat, 5, 13, 38,

Kuil Parthenon, 14 93, 97–98, 200–203,
Pengecaman corak, 32, 88, 206–207, 221
125, 144, 146, 165, 172, Peraturan kemasukan semula. Lihat Perdagangan
179, 213, 224, 227 peraturan
Pembentukan panji, 40 Biasa:
saluran PHI: corak carta, 79, 209, 213,
garis dasar, 43–44, 109, 243 224
garis selari luar, 44, corak harga, 20, 75, 225
108–109, 113 Pengesanan semula. Lihat Pembetulan

INDEKS • 255
Pembentukan lembah meningkat, 5, 35,Peraturan dagangan:

93, 101–102 kemasukan, 22–23, 48, 52– 65, 71,
Peraturan silih berganti, 12–15 73, 93–94, 100, 104, 110,
126–127, 137, 141, 143,
146–147, 150, 162–164,
168, 171–174, 184, 186,
S
201, 208, 216, 219, 226
keluar, 49–50, 56, 62, 72, 75,
S&P 500, 47, 57, 60– 62, 66, 84, 98, 104, 117, 125,
85, 111–113, 134, 146, 131–132, 140, 143, 164,
148, 152–155, 164, 200, 217
168–199, 208–210, sasaran keuntungan, 17, 33–41,
214–215, 217 48–52, 56, 60– 64,
Kedudukan pendek, 56, 72, 89–92, 70–75, 88–90, 94–105,
102–104, 109, 126–127, 123, 128–130, 143, 150,
143–148, 156 157–164, 200–207,
Pasaran sisi, 41, 108, 210–217, 220–226
123–124, 133, 147, 149, kemasukan semula, 60, 62, 163,
163, 174, 186, 207, 214, 173–174
220 henti rugi, 16–19, 48–65,
Sneezewort, 11–12 70–74, 78–81, 89,
Pembentukan musim bunga, 38 94–112, 126–128,
Peraturan henti rugi. Lihat Perdagangan 146–150, 156–157,
peraturan 160–164, 169–172,
Sunf bawah, 12–13 175–176, 179, 181, 186,
201, 204, 206, 210–216,
220–223, 225–226
hentian mengekor, 50, 56, 60– 65,
T
72–75, 91–96, 99–105,
110, 128–130, 137–143,
Harga sasaran, 18–19, 69–71, 146, 148, 164, 170–173,
142, 182–187, 192, 205, 203, 223
218 Peraturan hentian jejak. Lihat Perdagangan
Corak 3 gelombang, 16–19, 68– 69, peraturan
75, 77, 119, 136, 144, 152, Aliran:
157, 189, 251 tukar, 31, 33–34, 36, 41,
Perdagangan: 46, 54, 77, 79, 101, 124,
konsep, 24, 220–224 145, 170, 172, 174,
pelan, 224 180–183, 185–188,
psikologi, 224 192–197, 200, 211, 227
256 • INDEKS
Aliran ( Bersambung) V
arah, 36, 39, 56, 58, 75,
77, 125, 145–146, 163,
Kemeruapan, 15–16, 32, 47, 51,
171, 213, 221
56–57, 68, 134, 156, 158,
pembalikan, 26–27, 31, 43, 77,
79, 87, 93, 101, 105, 164, 175, 186, 208
141–143, 162, 164, 178,
181, 184–197, 211, 226
Segi tiga: W
menaik, 37, 205
menurun, 37–38, 105,
201–203, 207 Prinsip gelombang. Lihat Elliott
Pembentukan baji, 40–41, 107,
simetri, 37, 40–41, 104,
209–210
204, 208, 212, 215
Ti k li d L b
Tiga kali ganda: Lebar:
Saluran PHI, 44, 109
pembentukan bawah, 33–38,
PHI-elips, 215–218
93–96, 174
formasi atas, 33–34, 105 segi empat tepat, 201–207
saluran aliran, 200
Titik pusingan, 6, 23, 47, 70,
pakej perisian WINPHI, 2,
77, 108, 113, 138, 163, 167,
181, 184–185, 194–197, 5, 70, 113–114, 119, 122,
125, 130, 149–150, 159,

208, 226
168, 208, 227, 229
Tutorial, 229
www.fibotrader.com, 2, 148,
155, 159, 208, 216,
231–232
U
Pembentukan tujahan, 38–39

PDF Translator 1661098690627

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

PDF Translator 1661098690627

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

SEBAGAI TRATEGI YNERGISTIC UNTUK M

JOHN WILEY & SONS, INC.

DAN C HART P ATTERN

SEBAGAI TRATEGI YNERGISTIC UNTUK M

P UNTUNG DAN R EDUCE R ISK

Buku ini ditulis untuk semua pedagang di seluruh dunia yang

Buku ini mengandungi banyak maklumat penting

HASIL PRESTASI HIPOTESIS MEMPUNYAI BANYAK INHEREN

SALAH SATU BATASAN HASIL PRESTASI HIPOTESIS

Ramai pelabur tidak berpuas hati dengan prestasi iklan pelaburan

• Pendekatan perdagangan yang sistematik, diuji pada data sejarah, harus

• Walaupun kami menumpukan pada pengecaman corak, batang lilin,

• Portfolio harus mempunyai 5 hingga 10 produk yang semuanya dianalisis

• Isyarat panjang dan pendek harus dibenarkan.

• Setiap kedudukan hendaklah dilindungi dengan henti rugi.

• Sasaran keuntungan harus diketahui sebaik sahaja kedudukan dimasukkan.

Dua bab pertama Candlesticks, Fibonacci, dan Carta Pat-

C BAHAGIAN 4 A APLIKASI TRATEGI T RADING 45

C BAHAGIAN 5 LILIP PHI-E 115

C HAPTER 6 M ERGING C ANDLESTICKS , 3-P OINT C HART

P ATTERNS , DAN F IBONACCI TO OOL 167

TANDA S OME FINAL 221

LIST OF A BBREVIATIONS 229

USER M ANUAL WINPHI G ETTING S TARTED 233

DAN C HART P ATTERN

T RADING P SIKOLOGI DAN

Harga pasaran saham di mana-mana bursa tidak pernah mewakili kom-

GARIS PANDUAN UNTUK PELABUR

2 • PSIKOLOGI PERDAGANGAN DAN TINGKAH LAKU PELABUR

1. Kenali Diri Anda

2. Ketepikan Ego Anda

5. Jangan sekali-kali Menggandakan Kerugian Anda

GARIS PANDUAN UNTUK PELABUR •3

6. Ketahui Tahap Kesakitan Anda

Pelabur mencipta masalah terbesar mereka apabila mereka mengubah

Tidak kira betapa menjanjikan masa depan sesuatu produk, pelbagaikan

4 • PSIKOLOGI PERDAGANGAN DAN TINGKAH LAKU PELABUR

Semua peniaga mesti membangunkan profil peribadi keutamaan risiko dan

Semua maklumat yang datang pada ticker, daripada surat berita,

11. Rasa Selesa dengan Strategi Dagangan Anda

GARIS PANDUAN UNTUK PELABUR •5

12. Tiada Yang Lebih Penting daripada Disiplin

Disiplin sentiasa menjadi sifat yang paling penting untuk berjaya

13. Nilai Konsep Dagangan Tersedia

• Tiga gelombang dalam lanjutan harga.

8 • GAMBAR AJAIB TIGA

Rajah 2.1 Corak carta termasuk angka ajaib "tiga."

B ASIC P PRINSIP DARIPADA

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, . . .

10 • PRINSIP ASAS STRATEGI PERDAGANGAN

Siri matematik cenderung secara asimptotik (mendekati lebih perlahan

perkaitan penjumlahan Fibonacci dalam pasaran antarabangsa

1. Jumlah bilangan pasangan arnab pembiakan pada permulaan

12 • PRINSIP ASAS STRATEGI PERDAGANGAN

Jadual 3.1 menunjukkan perkembangan kepada jumlah bilangan arnab,

Jadual 3.1 Keturunan Sepasang Arnab Tunggal

Bulan (1) (2) (3) (4)

Setiap lajur mengandungi siri penjumlahan Fibonacci, dibentuk

Nombor Fibonacci Ditemui dalam Tumbuhan

Sneezewort, herba Eurasia, adalah contoh ideal Fibonacci

Menambah cawangan lama dan baru bersama-sama mendedahkan nombor

Peraturan Bergantian dalam Bunga Matahari

14 • PRINSIP ASAS STRATEGI PERDAGANGAN