Assignment

B.Com (Hons.) – II Year

Income Tax Law & Practice
(Code : ITLW)

पूर्णांक : 100
M.M. : 100
Attempt any two questions in all.
All questions carry equal marks.

ककन्‍हीं‍दो‍प्रश्‍नों‍के ‍उत्तर‍दो।
सभी‍प्रश्‍नों‍के ‍अंक‍समणन‍हैं।
(Write your Name and Roll No. on each page of your answer sheet.)
(अपनी उत्तर पुस्तिका के प्रत्येक पष्ृ ठ पर अपना नाम और रोल नंबर ललखें।)

Note : The maximum marks printed on the question paper are applicable for the students. These marks will,
however be scaled down proportionately in respect of the students of regular colleges, at the time of
posting of awards for compilation of result.
प्रश्‍न- पत्र‍पर‍अंककत‍पूर्णांक‍विद्यणर्थियों‍के ‍विए‍अनुप्रोज्य‍है।‍तथणवप‍ये‍ अंक‍रे गि
ु र‍कॉिेज‍के ‍विद्यणर्थियों‍के ‍संबंध‍में‍
उनके ‍पररर्णम‍के ‍संकिन‍के ‍विए‍वनयुक्त‍अवधवनर्िय‍के ‍समय‍पर, उनके ‍आनुपणवतक‍रूप‍में‍कम‍होंगे।

Q.1. Mr. Ishan is employed with the central government with effect from 10th June 2015. His
details of income and investments for the previous year 2018-19 are as follows:
Rs.
Income from salary 11,40,000
(Rs. 95,000 per month)
Income from House Property 40,000
Income from other sources 1,00,000

He deposits Rs. 70,000 in public provident fund and pays Rs. 30,000 as tuition fees of
his sister studying in a school in Delhi. He also contributes Rs. 20,000 towards UTI's
Retirement Benefit Fund. He donated Rs. 5000 in cash towards PM National Relief
Fund. He donated Rs. 2000 (via UPI transfer) to one of local NGOs, registered under
section 12AA. He contributes 15% of his salary towards notified pension fund of central
government. His employer also contributes the equal amount to his pension fund. 15
years old son of Mr. Ishan earned Rs. 40,000 (eligible u/s 64(1A)). Wife of Mr. Ishan is a
housewife and she earned Rs. 2,00,000 by giving private tution classes. Compute total
taxable income of Mr Ishan for the assessment year 2019-20.

श्री इशान 10 जन
ू 2015 से केंद्र सरकार के साथ काययरि हैं। पपछले वर्य 2018-19 के ललए उनकी आय और
ननवेश का पववरण इस प्रकार है :
रुपये
वेिन से आय 11,40,000
(रु। 95,000 प्रनि माह)
हाउस प्रॉपर्टी से आय 40,000
अन्य स्रोिों से आय 1,00,000
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वह रुपये जमा करिा है । सावयजननक भपवष्य ननधि में 70,000 और रु। उनकी बहन की
ट्यूशन फीस के रूप में 30,000 दिल्ली के एक तकूल में पढ़िे हैं। वह भी रु। यूर्टीआई के
ररर्टायरमें र्ट बेननफफर्ट फंड की ओर 20,000। उन्होंने चंिा दिया। पीएम राष्रीय राहि कोर् की
ओर 5000 नकि। उन्होंने चंिा दिया। 2000 (UPI तथानांिरण के माध्यम से) तथानीय
NGO में से एक को, िारा 12AA के िहि पंजीकृि फकया गया। वह केंद्र सरकार के
अधिसूधचि पें शन फंड की ओर अपने वेिन का 15% योगिान िे िा है । उनका ननयोक्िा भी
उनके पें शन फंड में समान रालश का योगिान िे िा है । श्री ईशान के 15 साल के बेर्टे ने रु।
40,000 (पात्र यू / एस 64 (1 ए))। श्री इशान की पत्नी एक गदृ हणी हैं और उन्होंने रु।
2,00,000 प्राइवेर्ट क्लासेस िे कर। आकलन वर्य 2019-20 के ललए श्री इशान की कुल कर
योग्य आय की गणना करें ।

Q.2. (a) Ms. Sarita, 30 years old, currently employed under central government. Earlier she
was employed with M/s Radhey Krishna Logistics Ltd. Where she worked for 8
years. Her current employer transferring a specific amount into Statutory Provident
fund while the old employer used to transfer into Recognized Provident Fund. She
is also opened a PPF account with State Bank of India. Her younger brother
working with a private firm where a specific amount is transferred into
Unrecognised Provident Fund. Ms. Sarita is much confused in tax planning of
different types of Provident Funds. Help her and discuss tax treatment of provident
funds in detail.

(b) Ms. Shikha, a non-resident, aged 31 years, in the previous year 2018-19, earned Rs.
2,50,000 from processing of agricultural produce in India. She earned USD 10,000
(1 USD=70) from agricultural land in Uganda. Her non-agricultural income in
India was Rs. 8,50,000 and outside India was Rs. 40,00,000 (estimated). She has
contributed USD 1,000 in PM Relief Fund in Uganda and Rs 50,000 (via Bank
NEFT transfer) to the ‘International Society for Krishna Consciousness’ (eligible
u/s 80G) in India. Compute her total taxable income in India for the A.Y. 2019-20.

2. (क) सुश्री सररिा, 30 वर्य, वियमान में केंद्र सरकार के अिीन काययरि हैं। इससे पहले वह मेससय रािे
कृष्णा लॉस्जस्तर्टक्स लललमर्टे ड के साथ काययरि थीं, जहााँ उन्होंने 8 वर्ों िक काम फकया। उसका
वियमान ननयोक्िा वैिाननक भपवष्य ननधि में एक पवलशष्र्ट रालश हतिांिररि करिा है जबफक पुराना
ननयोक्िा मान्यिा प्राप्ि भपवष्य ननधि में तथानांिररि करिा था। उसने भारिीय तर्टे र्ट बैंक के साथ
एक PPF खािा भी खोला है । उसका छोर्टा भाई एक ननजी फमय के साथ काम करिा है जहााँ एक
पवलशष्र्ट रालश को गैर-मान्यिा प्राप्ि भपवष्य ननधि में तथानांिररि फकया जािा है । सुश्री सररिा
पवलभन्न प्रकार के भपवष्य ननधि की कर योजना में बहुि अधिक भ्रलमि हैं। उसकी मिि करें और
भपवष्य ननधि के कर उपचार पर पवतिार से चचाय करें ।

ख) पपछले वर्य 2018-19 में 31 वर्य की आयु में एक गैर-ननवासी सुश्री लशखा ने रु। भारि में कृपर् उपज
के प्रसंतकरण से 2,50,000। उसने युगांडा में कृपर् भूलम से $ 10,000 (1 USD = 70) कमाए। भारि
में उसकी गैर-कृपर् आय रुपये थी। 8,50,000 और भारि के बाहर रु। 40,00,000 (अनुमाननि)।
उन्होंने युगांडा में पीएम ररलीफ फंड में 1,000 अमेररकी डॉलर और भारि में to इंर्टरनेशनल
सोसायर्टी फॉर कृष्णा कॉस्न्शयसनेस ’(पात्र यू / एस 80 जी) के माध्यम से 50,000 रुपये (बैंक
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एनईएफर्टी हतिांिरण के माध्यम से) का योगिान दिया है । भारि में उसकी कुल कर योग्य आय
की गणना A.Y. 2019-20।

Q.3. Ms. Shreya (aged 32 years, a resident in India and a citizen of USA), and Ms. Bhawna
(aged 67 years, a non-resident in India and a citizen of Iceland), received royalty income
for authoring books of literary nature in India during the previous year 2018-19. The
details of their incomes are as follows:
Ms. Shreya Ms. Bhawna
Royalty on books of literary nature Rs. 6,50,000 Rs. 1,02,000
Royalty as percentage 20% 15%
Expenses on earning royalty income Rs. 10,000 Rs. 8,000

Both of them deposit Rs. 12,000 each in PPFs. In addition Ms. Bhawna pays medical
insurance premium of Rs. 8,000 for the health of her non-dependant elder sister and Rs.
22,000 for her own health insurance policy. She also spent Rs. 6,000 in cash for her
parents’ preventive health checkups. Ms. Bhawna spent Rs. 4,500 each for the preventive
health checkups for her and her spouse. She also spent Rs. 15,000 due to hospitalization
of her dependant younger brother. She also paid insurance premium of Rs. 15,000 each
for her and her spouse.
Compute total income of Ms. Shreya and Ms. Bhawna for the assessment year 2019-20.

3. सुश्री श्रेया (आयु 32 वर्य, भारि में ननवासी और यूएसए की नागररक), और सुश्री भावना (आयु 67 वर्य,
भारि में एक अननवासी और आइसलैंड का नागररक), को पुतिकों की लेखन के ललए रॉयल्र्टी आय प्राप्ि
हुई पपछले वर्य 2018-19 के िौरान भारि में सादहस्त्यक प्रकृनि। उनकी आय का पववरण इस प्रकार है :
सुश्री श्रेया सुश्री भावना

सादहस्त्यक प्रकृनि की पुतिकों पर रॉयल्र्टी Rs. 6,50,000 Rs. 1,02,000

20% 15%
प्रनिशि के रूप में रॉयल्र्टी
रॉयल्र्टी आय अस्जयि करने पर व्यय रु Rs. 10,000 Rs. 8,000

िोनों ने रुपये जमा फकए। 12,000 पीपीएफ में प्रत्येक। इसके अलावा सुश्री भावना रुपये का
मेडडकल बीमा प्रीलमयम का भग
ु िान करिी हैं। उसकी गैर-ननभयर बडी बहन के तवात्य के
ललए 8,000 और रु। अपनी तवात्य बीमा पॉललसी के ललए 22,000। वह भी रु। उसके
मािा-पपिा के ननवारक तवात्य जांच के ललए 6,000 नकि। सुश्री भावना ने रु। उसके और
उसके पनि के ललए ननवारक तवात्य जांच के ललए 4,500 प्रत्येक। वह भी रु। अपने
आधश्रि छोर्टे भाई के अतपिाल में भिी होने के कारण 15,000। उसने रुपये का बीमा
प्रीलमयम भी अिा फकया। उसके और उसके पनि के ललए 15,000 प्रत्येक।
आकलन वर्य 2019-20 के ललए सुश्री श्रेया और सश्र
ु ी भावना की कुल आय की गणना करें ।

Q.4. Mr. Manoj, 63 years old, a non-resident, owns a house in India which is let out wef 1st
October 2018. The construction of the house was completed on 1st Sept. 2018. The house
is let out on a monthly rent of Rs. 75,000. Rent of two months could not be realized.
Other details of the house are as follows:
Municipal valuation- Rs. 50,000 pm
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Municipal taxes due for 2018-19 - Rs. 50,000 out of which taxes paid during the year are
Rs. 30,000. Out of this Rs. 30,000, Rs. 20,000 is paid by the owner and Rs. 10,000 is
paid by the tenant during the previous year 2018-19.
Manoj took a loan of Rs. 15,00,000 from HDFC Bank on 1st September 2013 @ 12.5%
per annum for construction of this house. Rs. 2,00,000 was repaid on 31st March 2016.
Remaining amount is unpaid so far.
Compute net income and tax liability of Mr. Manoj for the assessment year 2019-20. He
spends Rs. 30,000 on medical treatment of his dependant younger sister who is suffering
from a disease specified in the rules made by the Board and claims a deduction for the
same under relevant section. His income from other sources is Rs. 5,70,000 and a loss of
Rs. 50,000 (short term) from Capital Gains head.

4. श्री मनोज, 63 साल के, एक गैर-ननवासी, भारि में एक घर का माललक है , जो 1 अक्र्टूबर 2018 से बाहर है ।
घर का ननमायण 1 लसिंबर, 2018 को पूरा हो गया था। घर को मालसक पर बाहर रखा गया है । का फकराया रु।
75,000। िो महीने का फकराया वसल
ू ा नहीं जा सका। घर के अन्य पववरण इस प्रकार हैं:
नगरपाललका मूल्यांकन- रु। 50,000 बजे
2018-19 के ललए नगर ननगम के कर - रु। 50,000 में से जो कर वर्य के िौरान चुकाए
जािे हैं, रु। 30,000। इसमें से रु। 30,000, रु। 20,000 माललक द्वारा भग
ु िान फकया
जािा है और रु। पपछले वर्य 2018-19 के िौरान फकरायेिार द्वारा 10,000 का भुगिान
फकया जािा है ।
मनोज ने रु। इस घर के ननमायण के ललए HDFC बैंक से 1 लसिंबर 2013 @ 12.5% प्रनि
वर्य से 15,00,000। रुपये। 31 माचय 2016 को 2,00,000 चक
ु ा दिया गया था। शेर्
रालश अब िक अवैिननक है ।
आकलन वर्य 2019-20 के ललए श्री मनोज की शुद्ि आय और कर िे यिा की गणना करें ।
वह रुपये खचय करिा है । अपनी आधश्रि छोर्टी बहन के धचफकत्सा उपचार पर 30,000 जो
बोडय द्वारा बनाए गए ननयमों में ननदिय ष्र्ट बीमारी से पीडडि है और संबंधिि अनभ
ु ाग के िहि
कर्टौिी का िावा करिा है । अन्य स्रोिों से उनकी आय रु। 5,70,000 और रुपये का सान।
कैपपर्टल गेन्स हे ड से 50,000 (अल्पावधि)।