CƠ HỘI ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI RIÊNG LẺ CỦA GS25 THÀNH VIÊN SƠN KIM GROUP

Nhằm mục đích mở rộng chuỗi cửa hàng tiện lợi GS25, hướng tới mục tiêu hơn 1,100 điểm bán tới năm
2026 và định giá tối thiểu 1 tỷ đô trước khi IPO.

Cấu trúc deal trái phiếu chuyển đổi:

Giá trị phát hành: 200 tỷ đồng ~ 200 trái phiếu. Khối lượng mua tối thiểu 1 tỷ đồng ~ 1 trái phiếu.

Kỳ hạn: 3 năm. Lãi suất 10%/năm. Trả lại định kỳ 6 tháng.

Sau thời hạn 3 năm, trái chủ có quyền chuyển đổi thành cổ phần với giá trị chuyển đổi 87.900đ/cổ phần và
thời hạn được cam kết tới năm thứ 5 (2027) tới khi GS25 IPO theo kế hoạch với các phương án như sau:

Phương án 1: Sau 3 năm đáo hạn trái phiếu, chuyển đổi sang cổ phần và tất toán. Sơn Kim Retail sẽ cam kết
mua lại số cổ phần với giá cao hơn giá chuyển đổi. Vốn gốc 1 tỷ đồng, 3 năm đầu mỗi năm thu lãi trái phiếu
100 triệu đồng, năm thứ 3 thu gốc về 1,066 triệu đồng.
Phương án 2: Chuyển đổi sang cổ phần sau 3 năm. Nắm giữ tới cuối năm thứ 4 và bán lại theo giá cam kết
của SKR tại cuối năm thứ 4. Vốn gốc 1 tỷ đồng, 3 năm đầu mỗi năm thu lãi trái phiếu 100 triệu đồng, năm
thứ 4 thu gốc về 1,349 triệu đồng.

Phương án 3: Chuyển đổi cổ phần, nắm giữ tới 2027. Vốn gốc 1 tỷ đồng, 3 năm đầu mỗi năm thu lãi trái
phiếu 100 triệu đồng, năm thứ 5 thu gốc về 1,963 triệu đồng.

Phương án 4: Chuyển đổi cổ phần, nắm giữ tới lúc GS25 niêm yết và cổ đông bán với giá trị định giá ước
tính. Vốn gốc 1 tỷ đồng, 3 năm đầu mỗi năm thu lãi trái phiếu 100 triệu đồng, năm thứ 5 GS25 IPO và bán
thu gốc về 3,065 triệu đồng.

RỦI RO:

Rủi ro vỡ nợ, mất khả năng thanh toán: Sơn Kim Retail sẽ có văn bản cam kết về thực hiện các quyền thanh
toán liên quan. SKR là công ty con 100% vốn của Sơn Kim Group, tập đoàn top đầu của Việt Nam về Bất
động sản, hàng hoá tiêu dùng, bán lẻ, sức khoẻ…

Rủi ro GS25 không đạt kế hoạch mở rộng, tình hình kinh doanh không hiệu quả: Chuỗi GS25 hợp tác với tập
đoàn GS của Hàn Quốc, có uy tín và kinh nghiệm. Ngoài ra có các cam kết để Nhà đầu tư có thể thoái vốn tại
các mốc thời gian và các mức giá.

Các rủi ro khác như rủi ro vĩ mô, rủi ro vận hành…

Thông tin chi tiết về bảng chào, điều khoản Hợp đồng… Sơn sẽ gửi cho NĐT quan tâm.

Mai Xuân Sơn

Account Executive

Công ty Cổ phần Chứng khoán TPHCM

Toà nhà AB, 76 Lê Lai, Quận 1, TPHCM

Mobile: 0947160112 - Email: son.mx@hsc.com.vn