‫החוג ללימודים רב תחומיים במדעי החברה‬

‫מנהל עסקים‬

‫שם הקורס‪ :‬משברים פיננסים וראליים‬

‫מטלה‬

‫שם המרצה‪ :‬ד''ר אלי גולדשטיין‬

‫שנת לימודים תשפ"ב ‪ 2022‬סמסטר ב'‬

‫שם הסטודנטים‪:‬‬

‫אלכס כץ ת‪.‬ז ‪306971789‬‬

‫יניב וייס ת‪.‬ז ‪208164483‬‬

‫ריצה אל הבנק (‪ )bank run‬זה מצב שבו קבוצה גדולה של לקוחות של הבנק‬
‫מבקשים לפדות את כספם במיידי עקב איזשהו חשש שבנק לא יוכל לספק ללקוחות את‬
‫כספם‪ .‬ההתרחשות זו יכולה לגרום לבעיית נזילות של הבנק וקריסתו‪.‬‬

‫ריצה אל הבנק יכולה להתרחש מכמה סיבות‪ ,‬למשל פרסום דוחות כספיים שליליים‬
‫של הבנק ועקב כך לקוחות מאבדים אימון בבנק וחוששים שיאבדו את כספם ולכם מבקשים‬
‫למשוך את כל הפיקדונות שעלול להביא לחדלות פירעון של הבנק או אף להתרחבות הכשל‬
‫למערכת בנקאית כולה‪ .‬גם אירוע סייבר יכול לפגוע במערכת בנקאית‪ ,‬ההשלכות עלולות‬
‫להיות משמעותיות‪ ,‬הן עבור הבנק הבודד והן עבור היציבות הפיננסית כולה‪ .‬אחד‬
‫מהחששות המרכזיים‪ ,‬עם התממשותו של אירוע סייבר משמעותי בבנק‪ ,‬הוא התרחשותו של‬
‫"ריצה אל הבנק" על רקע אירוע סייבר כמו משיכת פיקדונות מסיבית מצד המפקידים בבנק‪,‬‬
‫מחשש לפגיעה בהם‪ ,‬לאור התקפת הסייבר וכן בשל פגיעה משמעותית במוניטין הבנק‪.‬‬
‫משיכה משמעותית של פיקדונות עלולה לגרום לפגיעה בנזילות הבנק וביכולתו לעמוד‬
‫בהתחייבויותיו לתשלומים בזמן‪ .‬בנוסף‪ ,‬משבר נזילות בבנק מסוים‪ ,‬עלול לגרור אחריו‬
‫השלכות משמעותיות על כלל המשק‪ ,‬גם זמן רב לאחר שהבנק חזר לתפקוד והנגישות‬
‫לפיקדונות חזרה וזה משום שהעיכוב בתשלומים‪ ,‬יחד עם חוסר הוודאות‪ ,‬משליכים גם על‬
‫‪1‬‬
‫המוסדות הפיננסים האחרים‪.‬‬

‫בקיץ ‪ 2007‬הגיע משבר הסאב‪-‬פריים בארה"ב אל בריטניה‪ .‬ב‪ 13-‬בספטמבר‬

‫התברר כי בנק למשכנתאות נורת'רן רוק פנה לבנק המרכזי באנגליה בבקשה למימון חירום‪,‬‬
‫לאחר שלא הצליח לגייס כסף ממערכת הבנקאות המסחרית כהרגלו‪ .‬זאת משום שחלק גדול‬
‫מהכסף שהוא מלווה מיועד לרוכשי בתים ‪ /‬נדל''ן‪ .‬באותו השלב החל הליך שנקרא‪run on :‬‬

‫‪ 1‬סקירת מערכת הבנקאות ל שנת ‪ 2019‬ומחצית ‪ 2020‬אתר בנק ישראל‬

 ‫‪ - the bank‬ציבור לקוחות הבנק‪ ,‬שחשש לכספו‪ ,‬מיהר לדרוש אותו מהבנק‪ ,‬אשר מטבע‬
‫הדברים לא יכול היה לספקו‪ .‬כך נאלץ הבנק‪ ,‬שבדומה לכל בנק אחר בעולם לא מחזיק‬
‫מקורות נזילים השקולים להתחייבויותיו‪ ,‬לסגור את שעריו ולעצור את משיכת הכספים‪ .‬רק‬
‫הסיוע שהגיע מהבנק המרכזי האנגלי ששימש כ‪ ,lender of last resort-‬הציל את הבנק‬
‫שבמהלך שנת ‪ 2007‬ניסה להתאושש‪.‬‬

‫מקרה נוסף שגרם לתופעה "‪ "Bank run‬זו מעילה בבנק למסחר שהתרחשה‬
‫בישראל בשנת ‪ 2002‬והובילה ללקוחות הבנק למשוך את הכספם‪ .‬למרות שבאותם שנים לא‬
‫היה חוק ביטוח פקדונות‪ ,‬במקרה של בנק למסחר‪ ,‬רוב הלקוחות קיבלו את כספם מכוח‬
‫ערבות וולונטרית שהעמיד בנק ישראל‪ .‬למעשה בנק ישראל "קנה" את החוב של הבנק כלפי‬
‫הלקוחות בכך ששילם ללקוחות את שווי הפיקדונות שהיו להם בבנק והגיש לבנק תביעת חוב‬
‫בגין תשלום זה‪.‬‬

‫מדינה לא יכולה למנוע את התופעה אבל יכולה בהחלט להקטין סיכון שכזה‬
‫למינימום בעזרת כמה פעולות שכבר נעשו בישראל‪.‬‬

‫הסדר ביטוח פקדונות ‪ -‬נועדה למנוע "ריצה אל הבנק"‪ .‬ביטוח כזה מגביר את‬ ‫‪.1‬‬
‫התחרות ומפחית את הריכוזיות במיוחד אם הביטוח מתייחס בנפרד לפיקדונות‬
‫בבנקים שונים ולא לסך פיקדונות המפקיד במערכת הבנקאית‪ ,‬זאת משום‬
‫שהדבר מעודד את ציבור המפקידים לפצל את פיקדונותיהם בין בנקים שונים על‬
‫‪2‬‬
‫מנת לבטח סכום גדול יותר‪.‬‬
‫בעקבות משבר סאבפריים‪ ,‬בנק ישראל נוקט במדיניות רגולטורית שמרנית לגבי‬ ‫‪.2‬‬
‫מתן משכנתאות (אין משכנתא שלילית בישראל) ובכך בנקים דורשים הפקדות‬
‫גבוהות יחסית מלקוחות שמבקשים הלוואות לקניית נכס‪ .‬בעקבות המדיניות זו‬
‫בנק מקטין משמעותית אפשרויות שלקוחות לא יצליחו להחזיר הלוואות ובכך‬
‫תשמר יציבות תאגיד בנקאי‪.‬‬

‫בנק ישראל‪ ,‬מערכת הבנקאות בישראל ‪2014‬‬ ‫‪2‬‬