1.

投资者具有资金，技术，管理市场、人才优势，能够促进企业产业结构升级，增强企业
核心竞争力和创新能力，拓展企业产品市场占有率，而其在改善公司治理结构以及新技术
新专利的研发方面能够提供丰富的管理经验。

2. 引入投资者的目的：投资者的投资目的包括实现企业的长期目标、提高市场占有率、为
开拓新市场而获得市场准入、实现规模经济效应划分财富最大化、多元化经营等。通过收
购，经目标公司的人才、技术或知识产权、资产、营销渠道等各类资源进行整合并纳入收
购企业中，为企业未来发展进行技术储备，从而提升收购企业的综合竞争力；通过收购竞
争对手，提高收购企业的市场份额和利润水平；通过收购供应商、保证货物供应、并降低
采购成本；通过收购销售商，控制销售权，并降低交易成本等费用。因此，战略投资者一
般投资于能够开拓市场、提高市场占有率的领域，利用目标公司已有的生产经营体系，特
别是销售体系，迅速实现争夺新市场的目标。

3. 三种投资的方式
1、向目标公司注入现金、技术或资产；
从公司融资的角度看，战略投资者注入的现金是融资者最期待的。融资双方通过对目标公
司资产进行估值，协议确定战略投资者投入的现金金额以及相应持有目标公司的股权比例
战略投资者据此以现金向目标公司增资。这样，目标公司获得了融资，实现了融资目标。
当然，战略投资者也可以用法律允许的其他非货币方式财产作价出资，如实物、土地使用
权、知识产权等可以用货币估计并可以依法转让非货币财产。比较常见的是以目标公司急
需的技术、机器设备作价，作为对目标公司的增资，以此换取目标公司一定的股权。
2、向目标公司股东支付现金；
这就是通常的股权转让方式，目标公司除了股东以及相应的公司治理结构发生变化和调整
外，资产、现金等没有发生任何表更。
3、向目标公司股东提供股权或股票；
这也是一种股权转让方式，只是战略投资者受让目标公司股权的对价是向目标公司股东提
供该战略投资者或其关联公司的股权或股票。目标公司的自身资产、现金等未发生变化，
但是，通过这种换股安排，目标公司的股东也可能达到其战略目标，即通过转让目标公司
的控制权获得战略投资者或其关联公司的股权或股票。

与投资者接触面谈需要准备的文件：
1、企业基本资料。如关于创业投资企业的管理者个人情况、利润情况、战略定位以及退出
的简要文件。
2、商业计划书。关于公司情况的详细文件，包括经营战略、营销计划、竞争对手分析、财
务文件等。
3、公司管理团队情况。关于公司管理队伍、专业计划人员的详细介绍。
4、营销资料。一切直接或间接与公司的产品或服务有关的文件

a.企业的商业计划书：该计划书除了要简明扼要、表达准确、
突出财务状况并附有数据外，还应表现出管理者的能力和远见。企业的商业计划书应该由
熟
悉公司业务和投资业务的律师或会计师草拟，其主要内容包括：公司背景、所需金额及用
途、
公司组织机构、市场情况、产品情况、生产状况、财务状况、前景预测和风险因素等，举
行
正式谈判。
b.谈判过程中将会一直围绕企业的发展前景、新项目的想象空间、经营计划和如何控制风
险等重点问题进行达成初步共识后会涉及到一下问题
A.入股事宜。在投资者初步决定投资后，企业就会与其谈到交易的价格问题，这是一个较
易引起争议的环节，企业要争取主动，努力为自己的企业卖个好价。

B.讨价还价。由于企业和投资者对投资前的公司价值的评价会有很大差异，在项目的评估
过程常要经过双方多次的交锋，每一方都会试图用各种各样的方法去说服别人接受自己
的观点。（根据经验由于投资初创企业的失败率较高，投资者对投资初创企业所期望的回
报率常常达到 10:1，而对 投资非初创企业所期望的回报率为 5:1. ）
在投资者心目中，仅有一个想法和几个人的公司要比已具备了管理队伍的公司价格低，而
仅具备了管理人员的公司又要比已产生销售额和利润的公司价格低。随着企业的成长和企
业风险的降低，创业企业在风险投资者面前的价值也在不断上升。显然，创业企业的阶段
越早，其投资前的价值也越低，这时，风险投资进入的盈利潜力也越大。因此，在与战略
投资者讨价还价时要掌握这一原则，把握好尺度。

C.签定合作协议。谈判阶段完成后，如果风险投资家认为该项目前景看好，那么便可进行
投资合同签定程序