財務管理資訊系統

ISSUE 7: STOCK
STOCK

• 公司為了籌措長期資金, 發行股票(Stock)來表彰投
資人對公司所有權的金融工具. 因此, 持有股票的投
資人就是公司的股東(Stockholder/Shareholder).
•
• 一般而言, 我們所談論的股票投資, 泛指普通股
(Common stock)為主.
 VARIOUS STOCK EXCHANGES

• 上市股票：2330 台積電 (台股股本最大的公司).

• 第一上市股票：6781 AES-KY, 鋰電池.
• 上櫃股票：3228 金麗科, ASIC(特殊應用積體電路).
• 第一上櫃股票：4966 譜瑞-KY, 高速傳輸介面IC.
• 興櫃股票：6869 雲豹能源, 離岸風電.
 THE STOCK MARKET’S STATISTICS

• 1. 截至目前為止有多少家上市、櫃公司?
• (1,758)
• 2. 2021年以來, 台股上市(上櫃)市場每天平均成交金額?
• 4,052億 (825億)
• 3. 2020年台股有多少家賠錢的公司?
• (382)
• 4. 昨天(2021/11/15)有多少家公司的股票成交量少於100張?
• (455家)
定存儲蓄與股票投資

• 1. 定存
• 收益來源：利息 (Interest).

• 2. 股票
• 收益來源：a. 現金股利 (Dividend),
b. 股票股利,
c. 資本利得 (Capital gain).
新臺幣存(放)款牌告利率 (台銀)
 投資股票的報酬

• 假設投資人今天以每股50元買了a股票,
• a股票在一個月後配息3元,
• 該投資人又在配息一個月後以每股60元賣出,
• 假設沒有交易相關費用,
• 則投資a股的總報酬率為何?

eturn =
股票交易的相關費用
• 1. 現股買進股票: (以買進成交價格計算)
0.1425% (券商手續費)

• 2. 現股賣出股票: (以賣出成交價格計算)
0.1425% (券商手續費) + 0.3% (證交稅)

• 3. 現股賣出ETF: (以賣出成交價格計算)
0.1425% (券商手續費) + 0.1% (證交稅)
 交易股票的報酬及報酬率

• 假設投資人今天以每股50元買了b股票一張,
• 該投資人在明天以每股50.5元賣出一張,
• 假設券商手續費0.1425%, 證交稅0.3%,
• 投資b股的報酬為何?
• 投資b股的報酬率為何?

=50,276 – 50,071 = 205

= = 0.41%
× , × . % ,
 DAY TRADES (現股當沖)

• 先買後賣策略: 當天先買進股票若干張, 收盤前再賣出相同數量的股

票.
• 使用時機: 研判股票極短線會上漲.
• 先賣後買策略: 當天先賣出股票若干張, 收盤前再買進相同數量的股
票.
• 使用時機: 研判股票極短線會下跌.
• 交易成本:
買進手續費(0.1425%)+賣出手續費(0.1425%)+證交稅(0.15%)
 股票最小升降單位 (TICK SIZE)

股價級距 升降單位 一張相當金額 範例

10 0.01 10 1217愛之味
10 0 0.05 50 2634漢翔
50 0 0.1 100 2376技嘉
100 00 0.5 500 2317鴻海
500 0 1 1,000 2454聯發科
P 5 5,000 3008大立光

目前(2022/10/24)台股股王為大立光, 股價1,730
 股票升降單位與現股當沖

股價 手續費 手續費 手續費

0.1425% 0.1425%*0.6 0.1425%*0.5

25 3 ticks 2 ticks 2 ticks

95 5 ticks 4 ticks 3 ticks

120 2 ticks 1 ticks 1 ticks

Note: 此表數據表示當沖若要獲利, 股價所需跳動的最少檔次.

 股票漲跌幅度與當日漲跌停價計算

• 自104年 6月1日起，股票單日最大漲跌幅度為前日收盤價之上、
下10%。
• Ex. 2303聯電, 10/24收盤價為39.4
• 10/25最多可漲至43.3 (最小跳動單位為0.05)
(39.4*1.1 = 43.34,但受限於最小跳動單位,故取43.3, 最大漲幅9.89%)
• 10/25最多可跌至35.5
(39.4*0.9 = 35.46,但受限於最小跳動單位,故取35.5,最大跌幅-9.89% )
 一般股市撮合制度

• 08:30: 開始接受委託單
• 08:30: 開始提供報價資訊(買進、賣出、試搓價、試搓量)
• 08:45: 期貨市場開盤
• 09:00: 集中市場集合競價開盤
• 09:00 ~ 13:24:59: 逐筆交易撮合
• 13:25 ~ 13:30: 集合競價收盤
開盤集合競價
盤中逐筆交易
盤中逐筆交易
尾盤集合競價
 委託單類型

• ROD (Rest of day): 當日有效單，即掛出委託之後一直到收盤，

這張單子都是有效的
• IOC (Immediate-or-Cancel): 立即成交否則取消，也就是掛出當
下，允許部份成交，其餘未成交之委託立即刪單
• FOK (Fill-or-Kill): 立即全部成交否則取消，也就是你掛單的當下，
市場上必須有足夠的委託單讓你成交，否則全部刪單

相關影音連結https://www.youtube.com/watch?v=ZcJQFAa-ITk
委買價(BID)及委賣價(ASK)
委買價(BID)及委賣價(ASK)
 買賣價差 (BID-ASK SPREAD)

• 股票的買賣價差越大, 隱含交易成本越高:
• Ex.

• 股票的買賣價差越大, 隱含流動性越差: 通常個股成交量越大,

其買賣價差越小.
• Ex.
外盤價: 成交在委賣價
內盤價: 成交在委買價
 內盤價與外盤價的意義

• 成交外盤價: 買方願意以委賣價買進股票, 表示買方急

著買進股票 (願意用較高的價格來成交).
• 可配合外盤的成交量作觀察

• 成交內盤價: 賣方願意以委買價賣出股票, 表示賣方急

著賣出股票 (願意用較低的價格來成交).
• 可配合內盤的成交量作觀察
內盤量與外盤量隱含的買賣力道
內盤量與外盤量隱含的買賣力道
 盤中零股交易

• 09:00起的每10秒鐘提供模擬成交價、量、最佳五檔報價及申報買賣數量等
資訊
• 09:10首次正式撮合
• 之後每3分鐘撮合一次, 一天最多會有87次撮合
• 盤中零股委託只能下限價單 (當日有效單)，單位自1股至999股
• 價格穩定措施: 當模擬撮合的成交價格漲跌超過前一次成交價格上下3.5%時，
將延緩當次撮合2分鐘。
• 收盤價:以原股現貨市場收盤價為基準
• 交割時間比照一般股票為「T+2日」上午10時
• 手續費: 最低20元
盤中零股交易範例
注意股範例: 2388威盛
處置股範例: 5344立衛 (5分鐘撮合一
次)
處置股範例: 6446藥華藥 (10分鐘撮
合一次)
 INVESTMENT V.S. SPECULATION

• 投資(Investment): 偏重於股票價值(Value)
• 長期投資者(Investor)主要是買進績優股、價值低估股以及成長潛力股，然
後長期持有.
• 代表人物：葛拉漢、彼得林區、巴菲特.
• 投機(Speculation): 關注股票價格(Price)
• 投機客(Speculator)傾向買進即將上漲的股票或者還會再漲的好股票, 以技術
分析的方式進行短線來回操作.
• 代表人物：李佛摩、達瓦斯、科斯托蘭尼.
 重要權值類股

權值股 各產業股王、股后 定存股

台積電 矽力-KY(電子) 台泥
鴻海 信驊(電子) 信義
聯發科 瓦城(餐飲) 中華電
南亞科 和泰車(汽車) 台塑
友達 合一(生技) 正新
統一 儒鴻(紡織) 中興電
國泰金 富邦金(金融) 兆豐金
 IMPORTANT DATES

每月營收 每月10日之前，申報上個月合併營收。

Q1季報 5月15日前提供Q1季報。

Q2季報 8月14日前提供Q2季報。

Q3季報 11月14日前提供Q3季報。

年報 3月31日前提供前一年的年報。
即時看盤系統

• 開戶券商提供的免費即時看盤系統.
• Ex. 元大越是贏(Yeswin),
• Ex. 元大投資先生
• Ex. 富邦e01(嘉實資訊提供, 六個月未交易則停權),

• 手機App.
• Ex. 元大行動精靈(開戶即可使用)
• Ex. 兆豐行動VIP(開戶即可使用)
 PSYCHOLOGICAL TEST (1)

• 假設你前幾天以每股50元, 買進A股票一張, 今天看到它

漲到了55元, 因此你決定獲利了結, 以55元的價格賣掉
了.

• 過了一個禮拜, 你發現這檔股票漲到60元了, 假設這支

股票的潛力仍然非常好, 你會怎麼做?
 PSYCHOLOGICAL TEST (2)

• 假設在你賣掉A股票後 (目前股價仍為60元), 你經過幾天的

研究發現B股票和A股票各方面的條件一樣好, 而且目前B股
票的股價也是60元, 好像馬上就要上漲了, 你會怎麼做?

• (1) 以60元買A股票
• (2) 以60元買B股票
• (3) 等A股票回到55元以下再買