‫الدرس ‪13‬‬

‫قيمة النقطة والهامش‬

‫أحد أهم القرارات التي تتخذها كمتداول عند البدء في االستثمار هو اختيار حجم الصفقة التي تالئم مراكزك المالية‪ .‬واختيار حجم الصفقة‬
‫يعتمد على عدد من العوامل النفسية مثل الراحلة النفسية ومحاولة تجنب المخاطرة‪ ،‬ولكن اختيارك لحجم صفقة التداول سيكون مرتبط‬
‫‪.‬بخطة إدارة المخاطر التي تنوي تطبيقها خالل التداوالت‬

‫ستتعلم في هذا الدرس‪ :‬ما هو الهامش‪( 8‬المارجن) وما هو دوره في إدارة المخاطر دور حجم الصفقة في التداول وإدارة المخاطر كيفية‬
‫احتساب قيمة النقطة (البيب) الواحدة أحد اهم القرارات التي يحتاجها المتداول عند البدء في االستثمار هو اختيار حجم صفقة التداول التي‬
‫تالئم المراكز المالية التي ينوي اتخاذها‪ ،‬فيمكنك تحديد اتجاه السوق واقتناص النقط التي تمثل فرص حقيقية‪ .‬ولكن كم من المبلغ الذي‬
‫أودعته ستستخدمه لكل مركز مالي تقوم بتنفيذه في السوق؟ اختيار حجم صفقة التداول يعتمد على العديد من العوامل النفسية مثل الراحلة‬
‫النفسية ومحاولة تجنب المخاطرة‪ ،‬ولكن اختيارك لحجم صفقة التداول سيكون مرتبط بخطة إدارة المخاطر التي تنوي تطبيقها خالل‬
‫التداوالت‪ .‬بمعنى آخر إن فهم تأثير حجم الصفقة هو أمر هام كونه يؤثر من جهة أخرى على كل من الهامش (المارجن) لكل صفقة تداول‬
‫باإلضافة إلى قيمة النقطة (البيب)‪ .‬الهامش‪( 8‬المارجن) عند فتح صفقة تداول ستكون بحاجة إلى مقدار معين من السيولة‪ ،‬وهو ما يعرف‬
‫بالهامش (المارجن)‪ .‬فهو ال يعد تكلفة مستحقة ولكن هو مبلغ يتم استقطاعه وتجميده عند فتح صفقة تداول‪ ،‬على أن يتم استرداده مرة‬
‫أخرى بمجرد اغ الق الصفقة‪ .‬فمن الهام معرفة قيمة الهامش لكل صفقة تداول لتتمكن من تقييم المخاطرة ولتعرف أيضا ً ما إذا كانت‬
‫ستكون في حاجة إلى جزء صغير ‪ CFDs‬األموال المتبقية في حسابك تسمح بفتح صفقات تداول إضافية‪ .‬تذكر انه مع عقود الفروقات‪8‬‬
‫من ايداعاتك لتتمكن من فتح مركز مالي‪ .‬على سبيل المثال‪ ،‬في حالة استخدام رافعة مالية قدرها ‪ ،200 :1‬ستحتاج فقط إلى ‪ ٪0.5‬من‬
‫قيمة العقد (اللوت) لتجميده كهامش (مارجن) للصفقة‪ .‬يذكر أن الرافعة المالية النموذجية هي ‪ 1‬إلى ‪ ،100‬وهي تعني أنك تحتاج إلى‬
‫‪ %1‬فقط من قيمة العقد (اللوت) الستخدامه كهامش‪( 8‬مارجن)‪ .‬وهو ما يتيح لك تحقيق عائد أعلى على رأس المال المستثمر ولكنه من‬
‫ناحية أخرى يزيد من المخاطرة‪ ،‬حيث قد يدفعك إلى إيداع المزيد من األموال في حسابك لتغطية المراكز المالية المفتوحة‪ ،‬أيضا ً قد‬
‫تتعرض إلى خسائر أكبر في حالة ارتفاع المخاطرة إذا ما تحرك السوق عكس المركز المالي الذي اتخذته‪ .‬فرضا ً إذا قمت بفتح صفقة‬
‫بمقدار عقد واحد (‪ 1‬لوت) على زوج الجنيه اإلسترليني مقابل الدوالر باستخدام رافعة مالية ‪ 1:100‬ولكنك ال تعرف قيمة العقد (اللوت)‬
‫الواحد لهذا الزوج‪ .‬يمكنك أن تجد هذه المعلومات في جدول مواصفات األدوات المالية‪ .‬بالنسبة لزوج الجنيه اإلسترليني مقابل الدوالر‬
‫قيمة العقد (اللوت) الواحد هي ‪ 100،000‬جنيه إسترليني‪ ،‬في حالة استخدام رافعة مالية ‪ 1:100‬ستحتاج فقط إلى ‪ %1‬من قيمة العقد‬
‫(اللوت) محسوبة من عملة األساس إلتمام صفقة التداول‪ ،‬أي ستكون في حاجة إلى ‪ 1000‬جنيه إسترليني يستقطع كهامش‪( 8‬مارجن)‬
‫إلتمام صفقة بمقدار عقد واحد (‪ 1‬لوت)‪ .‬من وجهة نظر إدارة المخاطرة يعد الهامش‪( 8‬المارجن) أمر هام للغاية‪ ،‬والقاعدة العامة‬
‫للمخاطرة هي عدم استخدام المتداولين للهامش‪ 8‬في صفقات التداول بأكثر من ‪ %30‬من إجمالي رأس المال المودع في الحساب‪ .‬وفي هذا‬
‫المثال إذا كان رأس المال المودع في الحساب يساوي ‪ 5000‬جنيه إسترليني وستقوم بفتح صفقة تداول بقيمة عقد واحد (‪ 1‬لوت)‪ ،‬فإن‬
‫الهامش‪ 8‬المستخدم يساوي ‪ %10‬من قيمة حسابك ألن الهامش في حالة استخدام رافعة مالية ‪ 1:100‬يساوي ‪ 1000‬جنيه إسترليني‪ .‬لهذا‬
‫من الهام قبل أن تقوم بفتح صفقة تداول أن تقيم الحد األقصى للهامش‪ ،‬وأال تقوم بكسر أي قاعدة للتداول وضعتها لنفسك‪ ،‬فاتباع القواعد‬
‫بشكل صارم إلدارة المخاطر أمراً هاما ً للغاية إذا كنت تريد النجاح في األسواق المالية‪ .‬قيمة النقطة (البيب) العامل الثاني الذي يتأثر‬
‫بحجم صفقة التداول هو قيمة النقطة (البيب)‪ ،‬فخالل عملية االستثمار من الهام معرفة قيمة النقطة خاصة بالنسبة إلدارة المخاطر‪ ،‬فيجب‬
‫أن تعرف كيف سيتأثر حسابك في حالة تحرك السوق ‪ 100‬نقطة لصالحك أو ضدك‪ .‬من أجل حساب‪ 8‬قيمة النقطة (البيب)‪ ،‬يمكنك‬
‫استخدام جدول مواصفات األدوات المالية مرة أخرى‪ .‬من اجل حساب قيمة النقطة (البيب) لكل عقد واحد (‪1‬لوت) تقوم بضرب "قيمة‬
‫اللوت الواحد" في "حجم النقطة الواحدة (‪ 1‬بيب)" وستكون النتيجة مقيمة بعملة التسعير (العملة الثانوية)‪= 0.0001 × 100،000 :‬‬
‫‪ 10‬دوالرات أمريكية يعني هذا أنه إذا قمت‪ 8‬بفتح صفقة بمقدار عقد واحد (‪ 1‬لوت) على زوج الجنيه اإلسترليني مقابل الدوالر‪ ،‬وتحرك‬
‫السوق ‪ 100‬نقطة لصالحك فستحقق ربح بقيمة ‪ 1000‬دوالر (‪ 10‬دوالرات × ‪ 100‬نقطة)‪ ،‬بينما إذا تحرك السوق ضدك فستحقق‬
‫خسائر بقيمة ‪ 1000‬دوالر‪ .‬هذا وتساعدك هذه الحسابات‪ 8‬في معرفة الحد األقصى لتقبل الخسائر‪ ،‬وعند أي مستوى يمكنك وضع أمر‬
‫بوقف الخسارة‪ .‬الفكرة العامة هي عدم المخاطر بأكثر من ‪ %5‬من قيمة حسابك في صفقة تداول واحدة‪ ،‬والسبب وراء ذلك هو أن‬
‫التداول يعتمد على االحتماالت ويجب ان تعطي نفسك فرصة لتقييم استراتيجيتك في التداول لمعرفة إذا ما كان لديك فرصة لتحقيق الربح‬
‫أكبر من الخسارة‪ .‬لذا في حال فتح صفقة تداول على زوج الجنيه اإلسترليني مقابل الدوالر وكانت قيمة النقطة (البيب) ‪ 10‬جنيه‬
‫إسترليني‪ ،‬وقمت باتباع قاعدة عدم تخطي الخسارة ‪ %5‬من قيمة حسابك‪ ،‬وكانت قيمة الحساب‪ 5000 8‬جنيه إسترليني‪ ،‬في هذه الحالة‬
‫سيكون الحد األقصى لخسائرك ‪ 250‬جنيه إسترليني أي حوالي ‪ 380‬دوالر‪ .‬إذا كنت تعلم أن النقطة الواحدة (‪ 1‬بيب) تساوي ‪ 10‬دوالر‬
 ‫وأن الحد األقصى للخسارة المقبول لديك يساوي ‪ 380‬دوالر‪ ،‬إذن بقسمة ‪ 380‬دوالر على ‪ ،10‬يكون الحد األقصى لمستوى وقف‬
‫الخسارة لديك ‪ 38‬نقطة‪ .‬إدارة المخاطر بشكل صحيح كما أوضحنا سابقا ً فإن كل من قيمة النقطة (البيب) والهامش (المارجن) يلعبان‬
‫دوراً هاما ً في التداول‪ ،‬فحجم صفقة التداول يمكن أن يسهل أو يصعب من إدارة مركزك المالي بعد فتح الصفقة‪ ،‬كما أنهما يعدا من‬
‫العوامل الهامة إلدارة المخاطر‪ .‬فإذا كان حجم تداوالتك كبير للغاية يمكن أن تؤدي خطوة بسيطة إلى إخراجك من السوق‪ ،‬لذا من‬
‫‪.‬الضروري ان تفهم بوضوح كال العاملين لتحقيق أداء أفضل في التداول‬