‫الجزء األول‬

‫في هذه المذكرة ستتعلم التالي‪:‬‬

‫‪٠‬تعريف عقود الفروقات وما هي فوائد ومخاطر تداولها‬

‫‪٠‬ما هي الرافعة المالية وكيفية استخدامها‬

‫‪٠‬ماذا يجعل عقود الفروقات شائعا ً جداً‬

‫مصطلح ال ‪ CFD‬يشير إلى ‪ Contract for Difference‬أي عقود الفرق‪.‬‬

‫العقد للفرق‪ ،‬كما يوحي اسمه‪ ،‬هو عقد بين طرفين بشأن تحرك سعر األصل‪.‬‬

‫هناك العديد من الميزات الرئيسية لعقود الفروقات التي تجعل منها منتجا ً فريداً ومثيراً‪:‬‬

‫‪٠‬عقود الفروقات هي منتجات ذات عقد مشتق‬

‫‪ ٠‬تنطوي الرافعة المالية على عقود الفروقات‬

‫‪٠‬يمكنك الربح أو الخسارة من كل من ارتفاع وانخفاض األسعار‬

‫ما هي العقود مقابل الفروقات؟‬

‫تتيح لك عقود مقابل الفروقات إمكانية عقد صفقة على سعر األصل المالي من دون امتالكه‬

‫أو عقود الفروقات يتيح لك اتخاذ الصفقات حسب سعر األداة المالية بدون امتالك األصل ‪ CFD‬تداول‬
‫األساسي‪  .‬إحدى الميزات الفريدة لعقود الفروقات هي تمكنك من االستفادة من هبوط األسواق وكذلك‬
‫‪.‬ارتفاعها‬
 ‫العقود مقابل الفروقات‬

‫هو اتفاق بين طرفين لتبادل الفرق بين سعر االفتتاح وسعر اإلغالق )‪ (CFD‬عقد الفروقات‬
‫لعقد معين‪ .‬تندرج عقود الفروقات ضمن منتجات المشتقات المالية والتي تسمح لك بالتداول‬
‫على أسعار السوق الحية دون الحاجة المتالك األصل األساسي الذي يستند إليه عقد الفروقات‬
‫بشكل فعلي‪ .‬يمكنك استخدام عقود الفروقات للمضاربة على التحركات المستقبلية ألسعار‬
‫السوق وبغض النظر عما إذا كان السوق األساسي سوف يتحرك صعوداً أو هبوطاً‪ .‬ستتاح لك‬
‫فرصة بيع األدوات المالية وتحقيق أرباح من انخفاض أسعارها‪ ،‬أو شرائها وتحقيق الربح من‬
‫ارتفاع األسعار‪ .‬عالوة على ذلك‪ ،‬سيكون بمقدورك االنكشاف على العديد من األصول التي لم‬
‫تكن تستطيع تداولها في السابق وذلك من خالل المجموعة الواسعة والمتنوعة من األسواق‬
‫‪.‬المالية التي نزودك بالقدرة على الوصول إليها‬

‫نقدم العقود الفروقية ألكثر من ‪ 1500‬أداة مالية من ضمنها المؤشرات واألسهم‪ G‬والعمالت والسلع وصناديق‬
‫المؤشرات‬
‫‪ ‬‬

‫عقود الفروقات هي منتجات ذات عقد مشتق‬

‫هذا يعني أنك ال تملك في الواقع األصل المالي األساسي فأنت ببساطة تتوقع مما إذا كانت األسعار سوف‬
‫ترتفع أو تنخفض‪ .‬دعونا نأخذ االستثمار في األسهم على سبيل المثال‪ .‬ترغب بشراء ‪ 10,000‬سهم لباركليز‬
‫وقيمة السهم ‪ 280‬بنسا ً مما يعني أن إجمالي قيمة استثمارك سيكلفك ‪ £28,000‬وهذا لم نحسب عموالت أو‬
‫رسوم قد يفرضها سمسارك مقابل عملية الشراء‪ .‬في المقابل سوف تحصل على شهادة األسهم و الوثائق‬
‫القانونية التي تثبت ملكيتك لتلك األسهم‪ .‬بعبار ٍة أخرى لديك شيء ملموس بين يديك‪  ‬إلى حين بيعها‪ ،‬و يفضل‬
‫أن يكون للربح‪.‬‬

‫لكن مع عقود الفروقات أنت ال تمتلك سهم الباركليز‪ .‬كل ما تقوم به هو المضاربة من أجل ربح محتمل من‬
‫ذات التحركات في أسعار األسهم‪.‬‬
 ‫تنطوي الرافعة المالية على عقود الفروقات‬
‫هذا يعني أنك ستحصل على‪ ‬تعرض كبير على األسواق مقابل إيداع مالي صغير نسبيا ً‪ ،‬بمعنى آخر أن عائد‬
‫استثمارك أكبر بكثير مقارنةً بأشكال أخرى للتداول‪.‬‬

‫لنعد لمثال باركليز‪ .‬تلك ال‪ 10,000‬سهم بقيمة ‪ 280‬بنسا ً مقابل كل سهم بتكلفة إجمالية ‪ £28,000‬و ال تشمل‬
‫أي عموالت أو رسومات إضافية‪.‬‬

‫مع تداول عقود الفروقات‪  ‬فإنك تحتاج فقط إلى نسب صغيرة من إجمالي قيمة التداول لعقد الصفقات و الحفاظ‬
‫على نفس مستوى التعرض‪ .‬إذا وفرت لك ‪ XTB‬رافعة مالية بنسبة ‪ )%20( 1:5‬على أسهم باركليز فستحتاج‬
‫فقط لمبلغ إيداع ‪ £5,600‬لتداول نفس المبلغ‪.‬‬

‫إذا ارتفعت أسهم باركليز بنسبة ‪ %10‬إلى ‪ 308‬بنسا ً فإن قيمة الصفقة اآلن ‪ .£30,800‬لذلك بعد إيداع أولي‬
‫بقيمة ‪ £5,600‬حققت ربحا ً قدره ‪ £2,800‬بسبب تداول هذا العقد الفرقي‪ .‬هذا يمثل عائد بنسبة ‪%50‬‬
‫الستثمارك مقارنةً ب‪ %10‬فقط إذا قررت شراء األسهم فعلياً‪.‬‬

‫من المهم التذكر أن في حين الرافعة المالية يمكن أن تعظم أرباحك فإنها تضاعف خسائرك بنفس الطريقة‪.‬‬
‫فإذا تحركت األسعار ضدك بإمكانك إغالق صفقاتك من خالل استدعاء الهامش أو إلى تعبئة رصيدك لبقاء‬
‫الصفقة مفتوحة‪ ،‬لذلك من الضروري أن تعرف كيفية إدارة مخاطرك‪ .‬‬

‫إذا انخفض سهم باركليز بنسبة ‪ %10‬إلى ‪ 252‬بنسا ً للسهم فإن قيمة الصفقة اآلن ‪ .£25,200‬فبعد إيداع أولي‬
‫قدره ‪ £5,600‬فقط‪ ،‬قد حققت تداول هذا العقد الفرقي خسارة قدرها ‪ ،£2,800‬أي خسارة بنسبة ‪ %50‬على‬
‫استثمارك مقارنةً بخسارة ‪ %10‬لو تم الشراء األسهم فعلياً‪.‬‬

‫ما هي األسواق التي يمكن تداول عقود الفروقات عليها؟‪ ‬‬

‫نقدم أكثر من ‪ 1500‬سوق عالمي و أصول متعددة الفئات كلها قابلة الستخدام الرافعة المالية في صفقات‬
‫الشراء البيع و الشراء‪ ،‬بما فيها‪:‬‬

‫الفوركس‬

‫المؤشرات‬

‫األسهم‬

‫العمالت‬
 ‫السلع‬

‫يمكنك الربح من ارتفاع و انخفاض األسعار‪ ‬‬

‫إذا كنت تعتقد أن قيمة األصل سوف يرتفع عليك بفتح صفقة ‪ LONG‬أي شراء و ستستفيد من كل زيادة في السعر‪.‬‬

‫إذا كنت تعتقد أن سعر األصل سوف ينخفض عليك بفتح صفقة ‪ SHORT‬أي بيع و ستستفيد من هبوط السعر‪ ،‬بالطبع ما لم‬
‫تتحرك األسواق في االتجاه الذي كنت تتوقعه فسوق تتكبد خسارة‪.‬‬

‫لذلك إذا كنت تعتقد أن قيمة سهم أبل سوف ينخفض فكل ما عليك فعله هو شراء عقد فرقي لسهم أبل و سوف ترتفع أرباحك بما‬
‫يتماشى مع أي انخفاض في السعر ما دون مستوى فتح الصفقة‪ .‬و مع ذلك إذا ارتفعت قيمة سهم أبل فسوف تتكبد خسارة لكل‬
‫ارتفاع في السعر‪ .‬كمية الربح أو الخسارة تعتمد على حجم الصفقات (حجم لوت) و حجم حركة سعر السوق‪.‬‬

‫قدرة الشراء و البيع العقود مقابل الفروقات و إضافةً لكونها من المنتجات ذات الرافعة المالية يجعلها إحدى‬
‫الطرق األكثر مرونةً و شعبيةً في التداوالت القصيرة المدى في أسواق المال الحالي‬