為什麼大多數交易者

會虧錢？

為 什 麼 大 多 數 交 易 者 會 虧 錢 ？

目录

為什麼大多數交易者會虧錢？ ................................................................................................................... 3

使用至少 1:2 的風險回報比 ...................................................................................................................... 3

總虧損額不超過帳戶總資金的 5% ............................................................................................................ 5

風險聲明 ................................................................................................................................................... 7

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為什麼大多數交易者會虧錢？

事實上，無論交易者多麼聰明絕頂抑或學識淵博，他們大多數人會在交易中出現虧損的情況。然而，市場

是否真的如此令人難以獲利呢？答案是否定的，問題在於他們犯了許多共同的錯誤罷了。

好消息是，無論這些錯誤是精神層面上的還是心理層面上的，均可以通過可靠的風險管理機制來解決。

今日，筆者將討論風險管理的兩大關鍵方面。

1. 承擔小風險，追求高收益 – 使用至少 1:2 的風險回報比；

2. 帳戶所承受的風險需足夠小 – 總虧損額不超過帳戶總資金的 5%。

使用至少 1:2 的風險回報比

在 DailyFX 推出的成功交易者手冊中，我們對交易者為何虧錢做了大量研究。大部分交易者虧錢，簡單來

說，是由於他們不理解或者不能堅持風險管理所致。

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作為資金管理的一部分，在開倉前需明確好每筆交易所面臨的風險。如果沒有風險管理意識，交易者很可

能過長時間地持有虧損倉位，卻又過快地平掉盈利倉位，從而導致看似矛盾的局面：儘管交易者的勝率超

過 50%卻依然在虧損（如上圖所示）。

為了走出這一迷局，交易者需建立合理的風險回報比目標。一般建議風險回報比至少設為 1:2，這意味著交

易者每承擔 1 個點的風險，追求的潛在盈利至少為 2 個點。通過這種方式，交易者可以緩解每筆交易都要

盈利的壓力。

正如 DailyFX 分析師 James Stanley 所述，即使您只有 50% 的正確率，但通過採取 1:2 的風險回報比，您

將得到長期穩定的回報。

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風險回報比 1:1 1:2
交易筆數 10 10
盈利筆數（40%） 4 4
盈利目標 100 點 200 點
止損點位 100 點 100 點
盈利總點數 400 點 800 點
損失總點數 600 點 400 點
淨盈利 -200 點 200 點

總虧損額不超過帳戶總資金的 5%

另一個風險管理要素為：控制帳戶資金所面臨的風險。

不少客戶反映說，他們帳戶所面臨的風險很低，每筆交易潛在虧損點數僅為 20 點。然而，真正意義上的

風險其實是指帳戶的潛在最大虧損額。

是否存在一種可能，即交易者 A 設置的止損點數為 10 個點，交易者 B 設置的止損點數為 50 個點，但交易

者 A 帳戶所面臨的風險高於交易者 B？答案是肯定的。

交易者 A 交易者 B
止損點數 10 50
頭寸大小 100K（1 手） 10K（0.1 手）
成本/點值 10 美金 1 美金
總體風險 100 美金 50 美金

通過上述例子可以看出，交易頭寸大小（及每點點值）乘以止損距離決定了帳戶承受的風險總額。

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綜上，筆者建議帳戶承受的風險總額不能超過帳戶資金的 5%。通過此風險管理機制，即使您今天虧了帳

戶資金的 5%，但您帳戶明天仍有 95%的資金可供交易。

交易風險的計算公式如下：

每點點值 X 止損點數 = 帳戶承受的風險總額

例如，您交易 10k（0.1 手）澳元/日元，點值為 1.25 美金，止損點數為 50 個點，那麼帳戶承受

的風險總額為 62.50 美金。
[ 1.25 美金 X 50 點 = 62.50 美金 ]

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風險聲明

DailyFX 分析觀點僅為一般市場評論，並不可能構成任何形式（稅務、法律、會計）的投資建議。外匯保

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