‫‪Kingdom of Saudi Arabia‬‬ ‫المملكة العربية السعودية‬

‫‪Taibah University‬‬ ‫جامعة طيبة‬

‫‪Collge of Business Administration‬‬ ‫كلية إدارة األعمال‬
‫‪Department of Management Information Systems‬‬ ‫قسم نظم المعلومات‬
‫اإلدارية‬

‫مشروع مقرر مبادئ تمويل الشركات‬

‫الطالب‬
‫‪4105851‬‬ ‫مازن حسيالن العوفي ( القائد )‬
‫‪4300637‬‬ ‫فارس حميد العلوني‬
‫‪4204133‬‬ ‫احمد عمر حادي‬
‫‪4302742‬‬ ‫حازم حميد الجهني‬
‫كل فريق مطالب بالبحث عن شركة مدرجة في بورصة األوراق المالية السعودية‪ .‬تحميل القوائم المالية للشركة‬
‫المحددة لثالث سنوات مالية متتالية وتحليلها تحليال ماليا كما هو مشار إليه في النقاط التالي ذكرها‪.‬‬

‫الرشكة ‪ :‬رشكة املراعي ملنتجات األلبان واحلليب‬

‫املدد ‪2021/2022/ 2020‬‬
‫قامئة املركز املايل للرشكة عام ‪2020‬‬

‫‪2‬‬
 ‫قامئة املركز املايل للرشكة لعام ‪2021‬‬

‫‪3‬‬
 ‫قامئة املركز املايل للرشكة لعام ‪2022‬‬

‫‪4‬‬
‫من خالل الدراسة المقارنة لقائمة المركز المالي للشركة لثالث سنوات متتالية ماهي اهم التغيرات ال تي‬ ‫‪-1‬‬
‫طرأت على بنود القائمة‬
‫واصلت شركة الم راعي تحقي ق أداء ونم و متم يزين خالل ع ام ‪2021‬م‪ ،‬وواص لت تس جيل‬ ‫‪‬‬
‫اس تمرارية وربحي ة تف وقت على منافس يها على ال رغم من تح ديات القط اع‪ .‬وفيم ا ح افظت‬
‫الشركة على حصتها السوقية في قطاعات منتجات األلب ان واألغذي ة ‪-‬ال دواجن والمخب وزات‪-‬‬
‫مستفيدة من قاعدة األداء القوية في النصف األول من عام ‪2020‬م‪ ،‬إلى جانب توظيفه ا ع د ًدا‬
‫من التدابير الناجحة لتخفيف اآلثار السلبية للجائحة‪ ،‬وهو ما أثمر عن تحقيق نمو في اإلجم الي‬
‫السنوي المتحرك لقطاعي األلبان واألغذية‪ .‬وساهم حجم المبيعات في س وقي مص ر واألردن‪،‬‬
‫إلى جانب االنتعاش في قنوات خدمات الغ ذاء‪ ،‬في دعم األداء في أس واق دول مجلس التع اون‬
‫الخليجي رغم التح ديات الس ائدة‪ ،‬ف ارتفع إجم الي اإلي رادات الس نوية بنس بة ‪% 3‬خالل ع ام‬
‫‪2021‬م ليص ل إلى ‪ 8.15‬ملي ار لاير س عودي‪ ،‬وق د انعكس نم و اإلي رادات والمبيع ات في‬
‫جميع األسواق التي تتواجد فيها شركة المراعي‪ .‬بلغ صافي الدخل العائد على المساهمين ‪6.1‬‬
‫مليار لاير سعودي‪ ،‬فيما سجلت األرباح التشغيلية ما قيمته ‪ 0.2‬مليار لاير ً سعودي في نهاي ة‬
‫العام‪ ،‬وهو م ا يمث ل انكماش ا بنس بة ‪ %2.21‬و‪%، 1.20‬على الت والي‪ ،‬مقارن ة بنت ائج ع ام‬
‫‪2020‬م‪ .‬سجلت األرباح قبل احتساب الفوائد‪ ،‬والض رائب‪ ،‬واالس تهالك‪ ،‬واإلطف اء م ا قيمت ه‬
‫‪ 5.3‬مليار لاير س عودي لع ام ‪2021‬م‪ ،‬لتبل غ نس بة ص افي ال دين إلى األرب اح قب ل احتس اب‬
‫الفوائ د‪ ،‬والض رائب‪ ،‬واالس تهالك‪ ،‬واإلطف اء في نهاي ة الع ام ‪ 6.2‬ض عف‪ ،‬مقارن ة بالنس بة‬
‫المستهدف تحقيقها عند ‪ 5.2‬ضعف‪.‬‬
‫رغـم التحديـات الكثيـرة ال تي واجهته ا الش ركة خالل الع ام ‪2022‬م‪ ،‬تمكنت الش ركة في‬ ‫‪‬‬
‫التوسـع من تحقيـق إيـرادات قوي ة بلغت ‪ 7.18‬ملي ار لاير سـعودي‪ ،‬أي م ا يشـكل زيـادة‬
‫بنسـبة ‪% 1.18‬مقارن ة اإلي رادات لعـام ‪2021‬م البالغ ة ‪ 8.15‬ملي ار لاير س عودي‪ .‬وبلـغ‬
‫صافـي الدخل العائد على المسـاهمين للشـركة ‪ 8.1‬مليار لاير سـعودي‪ ،‬أي م ا يشـكل زي ادة‬
‫بنسـبة ‪% 6.12‬مقارنة بالعام السـابق‪ ،‬بينمـا وصلـت األرباح التشـغيلية إلى ‪ ً 3.2‬ملي ار لاير‬
‫نمـو ا جيـ ًد ا بنسـبة ‪% 13‬مقارن ة باألرب اح التشـغيلية خالل الع ام ‪2021‬م‬
‫سـعودي‪ ،‬محققة ً‬
‫والبالغ ة ‪ 0.2‬ملي ار لاير سـعودي‪ .‬ووص لت األرب اح قب ل احتسـاب الفوائ د‪ ،‬والض رائب‪،‬‬
‫واالستهالك واإلطفاء إلـى ‪ 9.3‬مليار لاير سـعودي‪ ،‬لتبلغ نسـبة صافي الدين إلى األرباح قب ل‬

‫‪5‬‬
‫احتسـاب الفوائ د‪ ،‬والض رائب‪ ،‬واالس تهالك واإلطف اء في نهايـة العـام ‪2022‬م نح و ‪3.2‬‬
‫ضعف‪.‬‬
‫تحديد صافي التدفق النقدي المتولد من العمليات للفترات الثالث المدروسة‬ ‫‪-2‬‬
‫صافي التدفق النقدي من االنشطة التشغيلية عام‪ 4.203.052 = 2020‬لاير سعودي‬ ‫‪‬‬

‫صافي التدفق النقدي من االنشطة االستثمارية عام ‪ 787.627 = 2020‬لاير سعودي‬ ‫‪‬‬

‫صافي التدفق النقدي من االنشطة التمويلية عام ‪ 3.387.551 = 2020‬لاير سعودي‬ ‫‪‬‬

‫‪6‬‬
 ‫صافي التدفق النقدي من العمليات عام ‪2020‬‬

‫صافي التدفق النقدي من االنشطة التشغيلية عام ‪4.915.005 =2021‬لاير سعودي‬ ‫‪‬‬

‫صافي التدفق النقدي من االنشطة االستثمارية عام ‪ 1.814.247=2021‬لاير سعودي‬ ‫‪‬‬

‫صافي التدفق النقدي من االنشطة التمويلية عام ‪ 3.023.761 =2021‬لاير سعودي‬ ‫‪‬‬

‫‪7‬‬
 ‫صافي التدفق النقدي من العمليات عام ‪2021‬‬

‫صافي التدفق النقدي من االنشطة التشغيلية عام ‪ 3.829.349= 2022‬لاير سعودي‬ ‫‪‬‬

‫صافي التدفق النقدي من االنشطة االستثمارية عام ‪ 1.987.280= 2022‬لاير سعودي‬ ‫‪‬‬

‫صافي التدفق النقدي من االنشطة التمويلية عام ‪ 1.861.136 =2022‬لاير سعودي‬ ‫‪‬‬

‫صافي التدفق النقدي من العمليات عام ‪2022‬‬

‫‪8‬‬
‫حساب التغيرات الحاصلة في عناصر االصول والخصوم وحقوق الملكية وتصنيفها الى استخدامات او مصادر لألموال‪.‬‬ ‫‪-3‬‬

‫قلت األصول في عام ‪ 2021‬عن عام ‪2020‬بواقع ‪ 590.004‬الف لاير سعودي ثم ارتفعت بواقع‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 319.668‬في عام ‪2022‬‬
‫قلت الخصوم في عام ‪ 2021‬عن عام ‪ 2020‬بواقع ‪ 974.738‬لاير سعودي ثم قلت مرة أخرى‬ ‫‪-‬‬
‫بواقع ‪ 44.784‬لاير في عام ‪2022‬‬
‫ارتفعت حقوق الملكية في عام ‪ 2021‬عن عام ‪ 2020‬بواقع ‪ 384.737‬لاير ثم ارتفعت مرة اخري‬ ‫‪-‬‬
‫بواقع ‪ 364.452‬لاير في عام ‪2022‬‬
‫*************************************************‬
‫حساب نسبة التداول ونسبة التداول السريعة للفترات المدروسة‪.‬‬ ‫‪-4‬‬

‫نسبة التداول‪ :‬مجموع األصول المتداولة ‪ /‬مجموع الخصوم المتداولة‬

‫نسبة التداول السريعة = (األصول المتداولة – المخزون السلعي) ‪ /‬الخصوم المتداولة‬

‫‪9‬‬
 ‫حساب نسب النشاط للفترات المدروسة‪.‬‬ ‫‪-5‬‬

‫معدل دوران األصول = صافي المبيعات ‪ /‬مجموع األصول‬

‫معدل دوران النقدية = المبيعات ‪ ( /‬النقدية ‪ +‬شبه النقدية )‬

‫معدل دوران الذمم = إجمالي المبيعات ‪ /‬متوسط الذمم‬

‫‪10‬‬
 ‫حساب نسب االقتراض للفترات المدروسة‪.‬‬ ‫‪-6‬‬

‫نسبة االقتراض إلى مجموع األصول = مجموع القروض ‪ /‬مجموع األصول‪.‬‬

‫نسبة االقتراض إلى حقوق الملكية = مجموع القروض ‪ /‬مجموع حقوق الملكية‪.‬‬

‫‪11‬‬
 ‫حساب نسب الربحية للفترات المدروسة‪.‬‬ ‫‪-7‬‬

‫انخفضت أرباح شركة المراعي‪ ،‬التي تعمل في إنتاج األلبان الطازجة ومشتقاتها إلى ‪1563.5‬‬ ‫‪-‬‬
‫مليون لاير بنهاية عام ‪ 2021‬بنسبة قدرها ‪ ،%21‬مقارنة بأرباح‪ 1984.4 ‬مليون لاير تم تحقيقها‬
‫خالل نفس الفترة من عام ‪.2020‬‬
‫ارتفعت أرباح‪ ‬شركة المراعي‪ ،‬التي تعمل في إنتاج األلبان الطازجة ومشتقاتها إلى ‪ 420.5‬مليون‬ ‫‪-‬‬
‫لاير بنهاية الربع األول ‪ 2022‬بنسبة قدرها ‪ ،%9‬مقارنة بأرباح‪ 385.9 ‬مليون لاير تم تحقيقها‬
‫خالل نفس الفترة من عام ‪.2021‬‬

‫‪12‬‬
 ‫حساب نسب السوق للفترات المدروسة‪.‬‬ ‫‪-8‬‬

‫نسبة ملكية المؤسسات المالية = عدد األسهم المملوكة للمؤسسات ‪ /‬األسهم‪ T‬المصدرة‪.‬‬

‫‪13‬‬