2017-‫آذار‬-)25(‫ جامعة واسطـ ـ العدد‬/ ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد‬

2013‫العاشرـــ‬

‫قرارات ميح االئتناٌ يف املصارف التجارية مً خالل تطبيل‬

)‫طريكة (الكروض التيكيطية‬
‫ حامت نريه بلخاوي‬.‫و‬
‫ جامعة واسط‬/ ‫نلية االدارة واالقتصاد‬

: ‫ملخص البخح‬
‫ِجس‬ٍٛ‫ ثعجط ثٌّؼ‬ٍٝ‫ صشصىض ػ‬ٟ‫ثٌض‬ٚ ‫ّز‬ٌّٙ‫ز ِٓ ثٌمشثسثس ث‬٠‫ ثٌّظجسف ثٌضؾجس‬ٟ‫صؼذ لشثسثس ِٕـ ثالةضّجْ ف‬
‫ز‬١‫ثع ِٓ ثٌّخجؿش ثٌّظشف‬ٛٔ‫ ػذر ث‬ٌٝ‫ْ ؿجٌخ ثٌمشع ثر صضؼشع صٍه ثٌّؤعغجس ث‬ٛ‫ج ِٓ ثٌضد‬ٙ١ٍ‫ثٌّضقظً ػ‬
‫ع‬ٛ‫ػ‬ِٛ ْٛ‫ز ثٌذقظ ِٓ و‬١ّ٘‫ ث‬ٟ‫صجص‬ٚ ‫ ثٌىشف ثٌّذىش ػٓ صٍه ثٌّخجؿش‬ٟ‫غز ف‬٠‫ ؿشق فذ‬ٟ ٕ‫ثر الدذ ِٓ ثْ ٔذ‬
ٜٛ‫ ِغض‬ٍٝ‫ ػ‬ٞ‫ ثاللضظجد‬ٌّٕٛ‫ك ث‬١‫ صقم‬ٟ‫ش ف‬١‫س وذ‬ٚ‫ج د‬ٌٙ ٟ‫جس ثٌض‬١ٍّ‫ثفذ ِٓ ثُ٘ ثٌؼ‬ٚ ٟ‫ثالةضّجْ ثٌّظشف‬
‫ لشثسثس ِٕـ‬ٟ‫غز ف‬٠‫ج ثٌىشف ػٓ ثٌـشق ثٌقذ‬ِٕٙ ‫ػز ِٓ ثال٘ذثف‬ّٛ‫ ِؾ‬ٍٝ‫ؤوذ ثٌذقظ ػ‬٠ٚ ٟٕ‫ؿ‬ٌٛ‫ثاللضظجد ث‬
. ِٗ‫ثالةضّجْ ِٓ ػذ‬

‫ز‬١‫ طقز فشػ‬ٍٝ‫ي ػ‬ٛ‫ط‬ٌٛ‫ِٓ ثؽً ث‬ٚ ٍٟ١ٍ‫ثٌضق‬ٚ ٟ‫ؼ ثالعضمشثة‬ٌّٕٙ‫ٓ ّ٘ج ث‬١‫ؾ‬ِٕٙ ٍٝ‫زث ثػضّذ ثٌذجفظ ػ‬ٌٙ
ّٓ‫وً ِذقظ صؼ‬ٚ ‫ز‬١‫غ‬١‫ عالط ِذجفظ سة‬ٌٝ‫ُ ثٌذقظ ث‬١‫صُ صمغ‬ٚ ‫ز‬١‫ػز ِٓ ثالعتٍز ثٌذقغ‬ّٛ‫ثٌذقظ صُ ؿشؿ ِؾ‬
. ‫جس‬١‫ط‬ٛ‫ثٌض‬ٚ ‫ ثُ٘ ثالعضٕضجؽجس‬ٌٝ‫طً ث‬ٛ‫ز ثٌذقظ صُ ثٌض‬٠‫ج‬ٙٔ ٟ‫ف‬ٚ ٓ١١‫ٓ فشػ‬١‫ِـٍذ‬
Abstract
Resolutions granting credit in commercial banks of important resolutions which is
based on the basis of the information obtained from the customer demanded the
loan, since those institutions to several types of banking risks as it must be to build
modern methods in the early detection of those risks and the importance of the
search from the fact that the subject of banking credit is one of the most important
processes that have a big role in the economic growth at the level of the national
economy and research on a set of objectives to reveal the modern ways in
decisions to gran credit or not .
This researcher was adopted on the SNF are the curriculum using inductive
reasoning and analytical in order to access the validity of the assumption of the
search was put forward a set of research questions was divided to three major
investigation and ensure an anthology three subsidiary demands at the end of the
search reached to the most important conclusions and recommendations.

: ‫املكدمة‬
‫ فذ‬ٍٝ‫ز ػ‬١ِ‫ثٌٕج‬ٚ ‫ي ثٌّضمذِز‬ٚ‫ز ٌٍذ‬١‫ثالؽضّجػ‬ٚ ‫ز‬٠‫ز ثاللضظجد‬١ّٕ‫ ثٌض‬ٟ‫جً ف‬١‫سثً ثعجع‬ٚ‫ د‬ٟ‫ٍؼخ ثالةضّجْ ثٌّظشف‬٠
‫ ثاللضظجد‬ٟ‫ز ف‬٠‫س ثٌّظجسف ثٌضؾجس‬ٚ‫س د‬ٛ‫ فأْ صـ‬ٌٟ‫دجٌضج‬ٚ ‫ذ ٌشأط ثٌّجي‬٠‫رٌه ٌقجؽز ثاللضظجد ثٌّضضث‬ٚ ‫ثء‬ٛ‫ع‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫ثٌ‪ٛ‬ؿٕ‪٠ ٟ‬ؼضذش ِٓ ثٌّ‪ٛ‬ثػ‪١‬غ ثٌّ‪ّٙ‬ز ٌذفغ ثاللضظجد ثٌ‪ ٛ‬ؿٕ‪ٔ ٟ‬ق‪ ٛ‬ثٌّٕ‪ٚ ٛ‬ثالعضمشثس ‪ٚ‬خجطز دؼذ ثٌض‪ٛ‬ؽ‪ٙ‬جس‬
‫ثٌؾذ‪٠‬ذر ٔق‪ ٛ‬دشثِؼ ثالطالؿ ثٌّظشف‪ٚ ٟ‬ثٌض‪ ٟ‬ػٍّش ف‪ ٟ‬ثؿجس٘ج ثغٍخ ثٌذٍذثْ ‪ٌٚ‬ؼً ػٍّ‪١‬ز ِٕـ ثٌمش‪ٚ‬ع‬
‫ٌالفشثد ‪ٚ‬ثٌّؤعغجس ‪ٚ‬خجطز صٍه ثٌؼجؽضر ػٓ ثٌضغذ‪٠‬ذ ف‪ ٟ‬ث‪٢‬ؽجي ثٌّقذدر أ‪ ٚ‬غ‪١‬ش ثٌمجدسر ػٍ‪ ٝ‬ثٌذفغ صّجِج ٘‪ٛ‬‬
‫أُ٘ خـش ‪٠‬شصذؾ دؼٍّ‪١‬ز ِ ٕـ ثٌمش‪ٚ‬ع ِٓ ؿشف ثٌّظشف‪ٌ ,‬زٌه ػٍ‪ ٝ‬ثٌّظشف أْ ‪٠‬ضخز ثإلفض‪١‬جؿجس ثٌالصِز‬
‫ِٓ ثؽً ثٌضمٍ‪ ً١‬أ‪ ٚ‬ثٌقذ ِٓ ٘زٖ ثألخـجس ‪ ٚ‬وزٌه ثٌم‪١‬جَ دؼٍّ‪١‬ز ثٌضغـ‪١‬ز ف‪ ٟ‬فجٌز صقمم‪ٙ‬ج ‪.‬‬
‫إْ ػٍّ‪١‬ز ِٕـ ثٌمش‪ٚ‬ع ِٓ ؿشف ثٌّظشف صم‪ َٛ‬دؼذ صقٍ‪ ً١‬ؿٍذجس ثٌمش‪ٚ‬ع ‪ ٚ‬رٌه دضشخ‪١‬ض ثٌ‪ٛ‬ػغ ثٌؼجَ‬
‫ٌٍّؤعغز ِٓ خالي ثٌذسثعز ثٌقجٌز ثٌّجٌ‪١‬ز ٌ‪ٙ‬ج ِؼضّذث ف‪ ٟ‬رٌه ػٍ‪ ٝ‬ثٌٕغخ ثٌّجٌ‪١‬ز ‪ ٟ٘ٚ‬ثٌـش‪٠‬مز ثٌّؼضّذر‬
‫ػّ‪ِٛ‬ج ‪ٌٚ‬ى‪٘ ْٛ‬زٖ ثٌـش‪٠‬مز صؼجٔ‪ ِٓ ٟ‬ػذر ِشجوً ِٓ شأٔ‪ٙ‬ج أْ صؤد‪ ٞ‬إٌ‪ ٝ‬إصخجر لشثسثس غ‪١‬ش سش‪١‬ذر ‪ ٚ‬د‪ٙ‬ذف‬
‫إ‪٠‬ؾجد دذ‪ٌٙ ً٠‬زٖ ثٌـش‪٠‬مز صُ ص‪ٛ‬ػ‪١‬ـ إفذ‪ ٜ‬ثٌـشق ثإلفظجة‪١‬ز ثٌّؼضّذر ف‪ِ ٟ‬خضٍف ثٌذ‪ٚ‬ي ثٌّضمذِز ‪ِ ٚ‬قج‪ٌٚ‬ز‬
‫صـذ‪١‬م‪ٙ‬ج ػٍ‪ٚ ٝ‬ثلغ ثٌّظجسف ‪ ٟ٘ٚ‬ؿش‪٠‬مز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز ‪ٚ‬ثٌض‪ ٟ‬صؼضّذ ػٍ‪ِ ٝ‬ذذأ صظٕ‪١‬ف ثٌّؤعغجس إٌ‪:ٝ‬‬
‫‪ِ -‬ؤعغجس ث‪( ٚ‬ثفشثد) عٍ‪ّ١‬ز لجدسر ػٍ‪ ٝ‬صغذ‪٠‬ذ د‪ٙٔٛ٠‬ج ف‪ ٟ‬ث‪٢‬ؽجي ثٌّقذدر‪.‬‬
‫‪ِ -‬ؤعغجس ث‪( ٚ‬ثفشثد) ػجؽضر غ‪١‬ش لجدسر ػٍ‪ ٝ‬صغذ‪٠‬ذ د‪ٙٔٛ٠‬ج‪.‬‬
‫مشهلة البخح ‪:‬‬
‫صضؼشع ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ٌّخجؿش ػذَ لذسر دؼغ ثٌؼّالء ػٍ‪ ٝ‬عذثد ثٌمش‪ٚ‬ع ‪ٚ‬ف‪ٛ‬ثةذ٘ج ‪ٚ‬ثٌض‪ ٟ‬صضّغً‬
‫دشىً وذ‪١‬ش دجٌمش‪ٚ‬ع ثٌّضؼغشر ‪ٚ‬رٌه ِٓ خالي ِّجسعز ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز د‪ٚ‬س٘ج ف‪ِٕ ٟ‬ـ ثٌمش‪ٚ‬ع ‪.‬‬
‫فرضية البخح ‪:‬‬
‫ثْ ‪ٚ‬ػغ ‪ٚ‬صٕف‪١‬ز ثٌغ‪١‬جعجس ثالةضّجٔ‪١‬ز ثٌشش‪١‬ذر‪ ,‬صقضجػ ثٌ‪ ٝ‬ثؽشثءثس فذ‪٠‬غز ف‪ ٟ‬ػٍّ‪١‬جس ِٕـ ثٌمش‪ٚ‬ع ِّج‬
‫‪٠‬ش‪١‬ش ثٌ‪ٚ ٝ‬ؽ‪ٛ‬ح صذٕ‪ِ ٟ‬غً ٘زٖ ثٌـش‪٠‬مز (ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز) ٌضؾٕخ ثٌّخجؿش ثٌض‪ ٟ‬صضؼشع ٌ‪ٙ‬ج ثٌّؤعغجس‬
‫ثٌّظشف‪١‬ز ‪ٌٚ‬قً ِشىٍز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌّضؼغشر ثٌض‪ ٟ‬ص‪ٛ‬عش دشىً وذ‪١‬ش ػٍ‪ ٝ‬سأط ِجي ثٌّؤعغجس ثٌّظشف‪١‬ز ‪.‬‬
‫اٍداف البخح ‪:‬‬
‫‪ٙ٠‬ذف ثٌذقظ ثٌ‪ ٝ‬صقم‪١‬ك عالط ث٘ذثف ٘‪-: ٟ‬‬
‫‪ -1‬ثٌ ضقذ‪٠‬ذ ثٌ‪ٛ‬ثػـ ‪ٚ‬ثٌذل‪١‬ك ٌّج٘‪١‬ز ثالةضّجْ ف‪ ٝ‬ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ِغ د‪١‬جْ ػٕجطش ث‪ِ ٚ‬ؤششثس ثٌؾذثسر‬
‫ثالةضّجٔ‪١‬ز ف‪ ٟ‬صٍه ثٌّؤعغجس ‪.‬‬
‫‪ -2‬دسثعز ‪ٚ‬صقٍ‪ ً١‬ثٌّشجوً ثٌؼٍّ‪١‬ز ثٌض‪ ٟ‬ص‪ٛ‬ثؽٗ طٕجػز لشثسثس ثالةضّجْ ف‪ ٝ‬ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ِغ د‪١‬جْ أعش‬
‫٘زٖ ثٌّشجوً ػٍ‪ ٝ‬ثٌّظجسف ‪ٚ‬ثٌ‪ٛ‬فذثس ثاللضظجد‪٠‬ز ‪ٚ‬ثاللضظجد ثٌم‪.ِٟٛ‬‬
‫‪ -3‬صمذ‪ ُ٠‬ؿش‪٠‬مز ثفظجة‪١‬ز ‪ٚ‬ثٌض‪ّ٠ ٝ‬ىٓ أْ صغ‪ ُٙ‬ف‪ ٝ‬صشش‪١‬ذ طٕجػز لشثسثس ثالةضّجْ ف‪ ٝ‬ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز‪,‬‬
‫‪ٚ‬صقذ ِٓ آعجس٘ج ثٌغٍذ‪١‬ز ‪ٚ‬صشفغ ِٓ ِغض‪ ٜٛ‬ؽ‪ٛ‬در ِقفظز ثٌمش‪ٚ‬ع‪ٚ ,‬صغجػذ ف‪ ٝ‬سعُ ع‪١‬جعز ثةضّجٔ‪١‬ز سش‪١‬ذر‪.‬‬
‫‪٘ٚ‬زٖ ثٌـش‪٠‬مز ٘‪( ٟ‬ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز)‬
‫اٍنية البخح ‪:‬‬
‫صجص‪ ٟ‬ثّ٘‪١‬ز ثٌذقظ ِٓ و‪ ْٛ‬ثٌؼٍّ‪١‬جس ثالةضّجٔ‪١‬ز ثٌض‪ ٟ‬صّجسع‪ٙ‬ج ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ِٓ ثٌّؾجالس ثٌض‪ ٟ‬صضـٍخ‬
‫إؽـشثء دسثعجس ِغضف‪١‬ؼز ‪ِٚ‬ضؼّمز دجػضذجس٘ج أوغش ثٌّؾجالس ثالعضغّجس‪٠‬ز ثٌض‪ ٟ‬صضؼشع ٌٍّخجؿش‪ِّ ,‬ج لذ‬
‫‪٠‬ؤعش ػٍ‪ ٝ‬لذسر ثٌّظشف ثالعضغّجس‪٠‬ز ثألِش ثٌز‪٠ ٞ‬ضـٍخ إدشثص د‪ٚ‬س أد‪ٚ‬ثس ثٌضقٍ‪ ً١‬ثٌّجٌ‪ٚ ٟ‬ثٌـشق ثٌقذ‪٠‬غز‬
‫ف‪ ٟ‬صشش‪١‬ذ ثٌغ‪١‬جعز ثالةضّجٔ‪١‬ز ف‪ ٟ‬ثٌّظجسف ػّجٔجً ٌقغٓ ثألدثء ‪ٚ‬صذػ‪ّ١‬جً ٌّغ‪١‬شر ثٌّظشف ‪ٚ‬صؼض‪٠‬ض د‪ٚ‬سٖ ف‪ٟ‬‬
‫ثٌذ‪ٚ‬سر ثاللضظجد‪٠‬ز ٌٍّؾضّغ ‪ٚ‬صمٍ‪ ً١‬ثٌّخجؿش ثٌّظشف‪١‬ز ‪.‬‬
‫ميَجية البخح ‪:‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫‪٠‬غضخذَ ثٌذجفظ ثٌّٕ‪ٙ‬ؼ ثالعضمشثة‪ٚ ٟ‬ثٌضقٍ‪ ٍٟ١‬وأعٍ‪ٛ‬د‪ٌ ٓ١‬ذ‪١‬جْ أُ٘ ثٌم‪ٛ‬ثػذ ثٌّضؼٍمز دمشثسثس ثالةضّجْ ‪ٚ‬آٌ‪١‬جس‬
‫صـذ‪١‬م‪ٙ‬ج ‪ٚ‬دالالص‪ٙ‬ج ثٌّجٌ‪١‬ز ‪ٚ‬ثٌفٕ‪١‬ز إٌ‪ ٝ‬ؽجٔخ د‪ٚ‬س٘ج ف‪ ٟ‬ػذؾ ثٌغ‪١‬جعجس ثالةضّجٔ‪١‬ز ف‪ ٟ‬ثٌّؤعغجس ثٌّظشف‪١‬ز ‪.‬‬
‫‪ٌٚ‬غشع ثٌضقمك ِٓ طقز ثٌفشػ‪١‬ز ع‪ٛ‬ف ‪٠‬ضُ ؿشؿ ِؾّ‪ٛ‬ػز ِٓ ثالعتٍز ثٌذقغ‪١‬ز ٘‪-: ٟ‬‬
‫‪ِ -‬ج ٘‪ ٟ‬ثعجس ثٌّخجؿش ثالةضّجٔ‪١‬ز ػٍ‪ ٝ‬ثٌّؤعغجس ثٌّظشف‪١‬ز ؟‬
‫‪ِ -‬ج٘‪ ٟ‬ثعظ ‪ِٚ‬ذجدا لشثسثس ِٕـ ثالةضّجْ ف‪ ٟ‬ثٌّؤعغجس ثٌّظشف‪١‬ز ؟‬
‫‪ِ -‬ج ِذ‪ ٜ‬ثٌىشف ثٌّذىش ٌٍّخجؿش ثٌّظشف‪١‬ز دـش‪٠‬مز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز ؟‬
‫ٍيهلية البخح ‪:‬‬
‫صُ صمغ‪ ُ١‬ثٌذقظ ثٌ‪ ٝ‬عالط ِذجفظ س‪٠‬تغ‪١‬ز ‪ٚ‬وً ِذقظ صؼّٓ ِـٍذ‪ ٓ١‬فشػ‪ ٓ١١‬ثٌّذقظ ثال‪ٚ‬ي ( طبٍؼت قشاساث‬
‫االئتًاٌ فى انًصاسف انتجاسٌت) صُ ثٌضـشق ف‪٘ ٟ‬زث ثٌّذقظ ثٌ‪ِ ٝ‬ف‪ٚ َٛٙ‬ػٕجطش ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ٚ ٟ‬ثّ٘‪١‬ز‬
‫ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ف‪ ٟ‬ثاللضظجد ثٌ‪ٛ‬ؿٕ‪ٚ ٟ‬وزٌه ثإلؽشثءثس ثٌؼٍّ‪١‬ز ٌّٕـ ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ٚ ٟ‬ثُ٘ ثألعظ‬
‫‪ٚ‬ثٌؼ‪ٛ‬ثدؾ ثٌفٕ‪١‬ز ثٌض‪ ٟ‬صقىُ ِٕـ ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ٚ ٟ‬ثٔ‪ٛ‬ثع ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ . ٟ‬ثِج ثٌّذقظ ثٌغجٔ‪( ٟ‬اَىاع‬
‫انًخاطش انًصشفٍت) صُ ثٌضـشق ثٌ‪ِ ٝ‬ف‪ٚ َٛٙ‬ثٔ‪ٛ‬ثع ثٌّخجؿش ثٌّظشف‪١‬ز ‪ٚ‬وزٌه ثالؽشثءثس ثٌؼٍّ‪١‬ز ٌٍقذ ِٓ‬
‫صٍه ثٌّخجؿش ‪ٚ‬وزٌه ؿشق ل‪١‬جط ثٌّخجؿش ثٌّظشف‪١‬ز ‪.‬‬
‫ثِج ثٌّذقظ ثٌغجٌظ (يفهىو ويشاحم انقشوض انتُقٍطٍت) صُ ثٌضـشق ثٌ‪ِ ٝ‬ف‪ٚ َٛٙ‬ث٘ذثف ؿش‪٠‬مز ثٌمش‪ٚ‬ع‬
‫ثٌضٕ م‪١‬ـ‪١‬ز ‪ٚ‬وزٌه ثعضؼّجالس ‪ِٚ‬شثفً ٘زٖ ثٌـش‪٠‬مز ‪ٚ‬دؼغ ِٓ ثٌّٕجرػ ثٌّغضؼٍّز ف‪ ٟ‬صمذ‪٠‬ش دثٌز ثٌمش‪ٚ‬ع‬
‫ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز ‪.‬‬
‫املبخح األول‬
‫طبيعة قرارات االئتناٌ فى املصارف التجارية‬
‫متَيد ‪:‬‬
‫ثْ ثٌ‪ٛ‬ظ‪١‬فز ثالعجع‪١‬ز ٌٍّؤعغجس ثٌّظشف‪١‬ز ٘‪ ٟ‬صمذ‪ ُ٠‬ثٌمش‪ٚ‬ع ٌإلفشثد ‪ٚ‬ثٌّٕشجس صضّغً ف‪ ٟ‬ثالعضخذثَ ثالِغً‬
‫ألِ‪ٛ‬ثي ٘زٖ ثٌمش‪ٚ‬ع ػٕذ ص‪ٛ‬ص‪٠‬ؼ‪ٙ‬ج دظ‪ٛ‬سر وف‪ٛ‬ءر دق‪١‬ظ صقمك ثوذش لذس ِٓ ثإلٔضجؽ‪١‬ز ‪ٚ‬دجٌضجٌ‪ ٟ‬فجْ ‪ٚ‬ظ‪١‬فز‬
‫ثإللشثع ف‪ ٟ‬ثٌّظجسف ‪ٚ‬ثٌض‪ ٟ‬صؼضّذ دجألعجط ػٍ‪ ٝ‬ثٌ‪ٛ‬ظ‪١‬فز ثٌغجدمز ٌ‪ٙ‬ج ‪ ٟ٘ٚ‬لذ‪ٛ‬ي ثٌ‪ٛ‬دثةغ ‪ٚ‬ثٌض‪ ٟ‬صؼذ ِظذسثً‬
‫ِ‪ّٙ‬ج إل‪٠‬شثدثس ثٌّظشف ‪.‬‬
‫ثر ثْ ثٌفشق د‪ ٓ١‬إؽّجٌ‪ ٟ‬ثٌف‪ٛ‬ثةذ ثٌّذف‪ٛ‬ػ ز ػٍ‪ ٝ‬ثٌ‪ٛ‬دثةغ ‪ٚ‬ثٌف‪ٛ‬ثةذ ‪ٚ‬ثٌؼّ‪ٛ‬الس ثٌّقظٍز ػٍ‪ ٝ‬ثٌمش‪ٚ‬ع ‪ٚ‬ثٌغٍف‬
‫صّغً ثٌشدـ ثٌز‪٠ ٞ‬قظً ػٍ‪ ٗ١‬ثٌّظشف ‪ٕ٘ٚ‬جن ػذر صظٕ‪١‬فجس ٌضٍه ثٌمش‪ٚ‬ع ِٕ‪ٙ‬ج لش‪ٚ‬ع فغخ صجس‪٠‬خ‬
‫ثالعضقمجق ‪( ,‬وجٌمش‪ٚ‬ع ثٌمظ‪١‬شر ‪ٚ‬ثٌّض‪ٛ‬عـز ‪ٚ‬ثٌـ‪ٍ٠ٛ‬ز ثألؽً) ‪.‬‬
‫فجٌّظجسف صؼضّذ ػٍ‪ٚ ٝ‬دثةغ ثألفشثد ‪ٚ‬ثٌ‪١ٙ‬تجس دأٔ‪ٛ‬ثػ‪ٙ‬ج ثٌّخضٍفز ع‪ٛ‬ثء وجٔش صقش ثٌـٍخ أ‪ ٚ‬ألؽً أ‪ٚ‬‬
‫دئشؼجس‪ٚ ,‬إػجدر ثعضغّجس٘ج ف‪ ٟ‬صغ‪١ٙ‬الس ثةضّجٔ‪١‬ز ‪٠‬غ‪ ًٙ‬صق‪ٍٙ٠ٛ‬ج ثٌ‪ٔ ٝ‬م‪ٛ‬د فجػشر د‪ ْٚ‬خغجةش صزوش ‪ٚ‬رٌه‬
‫ٌٍّغجّ٘ز ف‪ ٟ‬صّ‪ ً٠ٛ‬ثٌّٕ‪ ٛ‬ثاللضظجد‪. ٞ‬‬
‫‪٠ٚ‬ؼذ ثٌّظشف ٔ‪ٛ‬ع ِٓ أٔ‪ٛ‬ثع ثٌّؤعغجس ثٌّجٌ‪١‬ز ثٌض‪٠ ٟ‬شصىض ٔشجؿ‪ٙ‬ج ف‪ ٟ‬لذ‪ٛ‬ي ثٌ‪ٛ‬دثةغ لظ‪١‬شر ثألؽً ‪ِٕٚ‬ـ‬
‫ثالةضّجْ‪ٚ ,‬ثٌّظشف د‪ٙ‬زث ثٌّف‪٠ َٛٙ‬ؼضذش ‪ٚ‬ع‪١‬ـجً د‪ ٓ١‬أ‪ٌٚ‬ته ثٌز‪ٌ ٓ٠‬ذ‪ ُٙ٠‬أِ‪ٛ‬ثالً فجةؼز‪ٚ ,‬د‪ ٓ١‬أ‪ٌٚ‬ته ثٌز‪ٓ٠‬‬
‫‪٠‬قضجؽ‪ٌ ْٛ‬ضٍه ثألِ‪ٛ‬ثي‬
‫‪ٚ‬صىّٓ أّ٘‪١‬ز ثٌّظجسف ف‪ّ١‬ج صمذِٗ ِٓ صغ‪١ٙ‬الس ثةضّجٔ‪١‬ز ٌّخضٍف فش‪ٚ‬ع ثٌٕشجؽ ثاللضظجد‪ٚ ,ٞ‬رٌه ِٓ خالي‬
‫ِج صّضٍىٗ ِٓ أعجٌ‪١‬خ ثٌضّ‪ٚ ً٠ٛ‬ثالعضغ ّجس ثٌّضؼذدر ‪ٚ‬ثٌّضٕ‪ٛ‬ػز فجٌضغ‪١ٙ‬الس ثالةضّجٔ‪١‬ز صؼضذش ِٓ أُ٘ ثٌؼٍّ‪١‬جس‬
‫ثٌض‪ ٟ‬صم‪ َٛ‬د‪ٙ‬ج ثٌّظجسف‪ ,‬ف‪١‬ظ أٔ‪ٙ‬ج صشىً ٔغذز وذ‪١‬شر ِٓ ِ‪ٛ‬ؽ‪ٛ‬دثس أ‪ِ ٞ‬ظشف‪٘ ,‬زث ِٓ ؽجٔخ ‪ ِٓٚ‬ؽجٔخ‬
‫ثخش صشصذؾ ثٌضغ‪١ٙ‬الس ثٌّظشف‪١‬ز دؼٕظش ثٌّخجؿشر ثٌض‪ ٟ‬صضدثد وٍّج ثصدثد فؾُ ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ٌٙ ٟ‬زث الدذ‬
‫(‪)1‬‬
‫ِٓ صذٕ‪ ٟ‬ثٌّؤعغجس ثٌّظشف‪١‬ز ثعجٌ‪١‬خ ؽذ‪٠‬ذر ٌٍقذ ِٓ صٍه ثٌّخجؿش ‪.‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫املطلب االول‬
‫مفَوو وعياصر االئتناٌ املصرف‬
‫‪ٚ‬سدس صؼش‪٠‬فجس ِضؼذدر ٌالةضّجْ ثٌّظشف‪ ٟ‬فّٕ‪ٙ‬ج ِٓ ‪٠‬ؼشفٗ دجٔٗ (ػٍّ‪١‬ز صغٍ‪ٔ ُ١‬م‪ٛ‬د ث‪ ٚ‬دؼجةغ ث‪ ٚ‬خذِجس ف‪ٟ‬‬
‫ثٌ‪ٛ‬لش ثٌقجٌ‪ِ ٟ‬مجدً ‪ٚ‬ػذ دجٌذفغ ف‪ ٟ‬ثٌّغضمذً ) ‪ .‬ث‪( ٛ٘ ٚ‬ثٌضذ جدي ثٌقجٌ‪ٌٍ ٟ‬ذؼجةغ ‪ٚ‬ثٌّّضٍىجس ث‪ ٚ‬ثٌقم‪ٛ‬ق ِمجدً‬
‫دفغ ثٌم‪ّ١‬ز ثٌّغج‪٠ٚ‬ز ٌ‪ٙ‬ج ف‪ ٟ‬ثٌّغضمذً ‪ٚ .‬ثخش ‪٠‬ؼشف ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ ٟ‬دجٔٗ ( ثٌغمز ثٌض‪ ٟ‬ص‪ٙ١ٌٛ‬ج ثٌّؤعغجس‬
‫ثٌّظشف‪١‬ز ٌشخض ِؼ‪ ٓ١‬صؼغ صقش صظشفٗ ِذٍغجً ِٓ ثٌّجي ٌفضشر ِقذدر ‪٠‬ضفك ػٍ‪ٙ١‬ج د‪ ٓ١‬ثٌـشف‪٠ٚ ٓ١‬م‪َٛ‬‬
‫(‪)2‬‬
‫ثٌّمضشع ف‪ٙٔ ٟ‬ج‪٠‬ض‪ٙ‬ج دجٌ‪ٛ‬فجء دجٌضضثِجصٗ) ‪.‬‬

‫‪ٚ‬صذ‪ٚ‬س ٘زٖ ثٌضؼش‪٠‬فجس ف‪ٛ‬ي ِؼٕ‪ٚ ٝ‬ثفذ ‪ ٛ٘ٚ‬ثٌغمز ثٌض‪ّٕ٠ ٟ‬ق‪ٙ‬ج ثٌّظشف ٌؼّ‪ ِٓ ٍٗ١‬خالي إصجفز ِذٍغ ِؼ‪ِٓ ٓ١‬‬
‫ثٌّجي العضخذثِٗ ف‪ ٝ‬غشع ِقذد خالي فضشر صِٕ‪١‬ز ِؼ‪ٕ١‬ز ِمجدً فجةذر ِقذدر ِغ صمذ‪ ُ٠‬ثٌؼّ‪ ً١‬ثٌؼّجْ‬
‫(‪)3‬‬
‫ثٌّٕجعخ ‪٠ٚ .‬ضؼـ ثْ ٕ٘جن ِؾّ‪ٛ‬ػز ِٓ ثٌؼٕجطش ثٌشة‪١‬غ‪١‬ز ٌالةضّجْ ثٌّظشف‪ ٟ‬أّ٘‪ٙ‬ج ِج ‪:ٍٟ٠‬‬
‫(‪ )1‬ثقت انًصشف فً انؼًٍم ‪ِ ٛ٘ٚ -:‬ج ‪٠‬غضٍضَ ل‪١‬جَ ثٌّظشف دذسثعز وجفز ثٌّم‪ِٛ‬جس ثالةضّجٔ‪١‬ز ٌٍؼّ‪ ً١‬دمظذ‬
‫ثٌضقمك ِٓ ؽذثسصٗ ثالةضّجٔ‪١‬ز ‪.‬‬
‫(‪ )2‬إتاحت يبهغ يٍ انًال ‪ٚ -:‬رٌه أْ ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ ٟ‬ال ‪ٕ٠‬قظش ف‪ ٝ‬ل‪١‬جَ ثٌّظشف دذفغ ِذٍغ ٔمذ‪ٞ‬‬
‫ٌٍؼّ‪ٚ ,ً١‬إّٔج ‪٠‬ضؼذ‪ ٜ‬رٌه إٌ‪ ٝ‬إصجفز ٘زث ثٌّذٍغ ٌٍؼّ‪ ِٓ ً١‬خالي ػذر ط‪ٛ‬س أخش‪ ٜ‬وئػجفضٗ إٌ‪ ٝ‬فغجدٗ ثٌؾجس‪ٞ‬‬
‫أ‪ ٚ‬ثعضخذثِٗ ف‪ ٝ‬فضـ ثػضّجدثس ِغضٕذ‪٠‬ز ٌظجٌقٗ أ‪ ٚ‬إطذثس خـجدجس ػّجْ ٌٗ‬
‫(‪ )3‬تؼٍٍٍ يبهغ االئتًاٌ ‪ -:‬إر الدذ ِٓ صقذ‪٠‬ذ ِذٍغ ثالةضّجْ فض‪ٚ ٝ‬إْ صؼذدس ط‪ٛ‬سٖ‪ِ ٛ٘ٚ ,‬ج ‪٠‬ؼشف ف‪ٝ‬‬
‫ثٌؼشف ثٌّظشف‪ ٟ‬دجعُ ثٌغمف ثالةضّجٔ‪ٌٍ ٟ‬ؼّ‪. ً١‬‬
‫(‪ )4‬تحذٌذ انفائذة ػهى االئتًاٌ ‪ -:‬ف‪١‬ظ ‪ُ٠‬ؼضذش فظ‪ٛ‬ي ثٌذٕه ػٍ‪ ٝ‬ثٌفجةذر ِٓ ثٌّمضشػ‪ ٓ١‬ثٌ‪ٙ‬ذف ثٌشة‪١‬غ‪ِٓ ٝ‬‬
‫ل‪١‬جِٗ دّٕق‪ ُٙ‬ثالةضّجْ‪ّ٠ٚ ,‬غً صقذ‪٠‬ذ ٘زٖ ثٌفجةذر ِمذِجً ؽ‪٘ٛ‬ش ثٌؼًّ ثٌّظشف‪ ٟ‬ثٌضمٍ‪١‬ذ‪.ٞ‬‬
‫(‪ )5‬تحذٌذ انغشض يٍ االئتًاٌ ‪ -:‬إر ‪ٍ٠‬ضَ صقذ‪٠‬ذ ثٌغشع ِٓ فظ‪ٛ‬ي ثٌؼّ‪ ً١‬ػٍ‪ ٝ‬ثالةضّجْ ‪ِٚ‬ؼشفز ً٘‬
‫ع‪ٛ١‬ؽٗ ِذٍغ ثٌضّ‪ٌ ً٠ٛ‬ؼٍّ‪١‬جس ثعضغّجس‪٠‬ز أَ ٌضّ‪ ً٠ٛ‬سأط ثٌّجي ثٌؼجًِ‪ .‬وّج ‪ٍ٠‬ضَ وزٌه ِؼشفز ثٌٕشجؽ ثٌز‪ٞ‬‬
‫ع‪ٛ‬ف ‪٠‬ضُ ػخ ٘زث ثٌضّ‪ ً٠ٛ‬ف‪.ٗ١‬‬
‫(‪ )6‬تحذٌذ األجم ‪ -:‬إر الدذ ِٓ ‪ٚ‬ؽ‪ٛ‬د فجطً صِٕ‪ ٟ‬د‪ِ ٓ١‬ج ‪٠‬مذِٗ ثٌّظشف ٌؼّ‪ِٚ ٍٗ١‬ج ‪٠‬غضشدٖ ِٕٗ‪ٕ٘ ِٓٚ ,‬ج‬
‫وجْ الدذ ِٓ صقذ‪٠‬ذ ِذر ِؼ‪ٕ١‬ز ‪٠‬م‪ َٛ‬خالٌ‪ٙ‬ج ثٌؼّ‪ ً١‬دغذثد ثٌّغضقك ػٍ‪ ِٓ ٗ١‬أطً ثٌمشع ‪ٚ‬ف‪ٛ‬ثةذٖ ‪ِٚ‬ظجس‪٠‬فٗ‪.‬‬
‫(‪ )7‬انضًاَاث ‪ ٝ٘ٚ -:‬ثٌض‪ ٟ‬صُّىٓ ثٌّظشف ِٓ ثعضشدثد أِ‪ٛ‬ثٌٗ ف‪ ٝ‬فجٌز ‪ٚ‬ل‪ٛ‬ع ِخجؿش ِغضمذٍ‪١‬ز‬
‫(‪ )8‬انخطش ‪ٚ -:‬ثٌز‪٠ ٞ‬ضدثد دض‪٠‬جدر ثألؽً ثٌّّٕ‪ٛ‬ؿ ٌـجٌخ ثالةضّجْ ٔظشثً ٌضضث‪٠‬ذ ثفضّجالس صغ‪١‬ش ثٌظش‪ٚ‬ف‬
‫ثٌّغضمذٍ‪١‬ز ‪.‬‬
‫‪ِٚ‬غ شذر ثٌـٍخ ػٍ‪ ٝ‬ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ ٟ‬فمذ ٔظش ثٌ‪١‬ز و‪ ٗٔٛ‬ثٌ‪١‬ز صض‪ٚ‬د ثالفشثد ‪ٚ‬ثٌّؤعغجس ف‪ ٟ‬ثاللضظجد‬
‫ثٌم‪ ِٟٛ‬دجالِ‪ٛ‬ثي ثٌالصِز ٌٍقظ‪ٛ‬ي ػٍ‪ ٝ‬ثوذش ػجةذ ‪ٚ‬دجلً صٍىفز ث‪ِ ٚ‬خجؿش ِّىٕز ثِج ث‪ٚ‬ي ثشىجي ثٌؼًّ‬
‫ثٌّظشف‪ ٟ‬وجْ لذ‪ٛ‬ي ثٌ‪ٛ‬ثدثةغ ‪ ٌُٚ‬صؼـ‪ ٟ‬الطقجد‪ٙ‬ج ث‪ ٞ‬فجةذر الدً ‪٠‬ضشصخ ػٍ‪ ٝ‬طجفخ ثٌ‪ٛ‬د‪٠‬ؼز دفغ ؽضء ِٓ‬
‫ثٌ‪ٛ‬د‪٠‬ؼز ٌّٓ ث‪ٚ‬دػش ثٌ‪ٌ ٗ١‬مجء ثٌّقجفظز ػٍ‪ٙ١‬ج ‪ٚ .‬دؼذ رٌه ثخزس ثٌّؤعغجس ثٌّظشف‪١‬ز دجٌضـ‪ٛ‬س ‪ٚ‬ش‪ٛ١‬ع‬
‫ثعضؼّجي ثٌٕم‪ٛ‬د ‪ٚ‬صشثوُ ثٌ‪ٛ‬دثةغ ٌذ‪ ٜ‬ثٌّؤعغجس ‪ ِٓٚ‬عُ ثخزس ٘زٖ ثٌّؤعغجس دّّجسعز ػٍّ‪١‬جس ثاللشثع ٌمجء‬
‫ف‪ٛ‬ثةذ ‪ٚ‬ػّجٔجس صخضٍف دـذ‪١‬ؼز ثٌمشع ثر ث‪ٚ‬ؽذس صٍه ثٌّظجسف ثْ ثٌّ‪ٛ‬دػ‪ ٓ١‬ال ‪٠‬غقذ‪ ْٛ‬ثٌ‪ٛ‬دثةغ ِشر ‪ٚ‬ثفذر‬
‫دً ػٍ‪ ٝ‬شىً عق‪ٛ‬دجس ِٓ ‪ٚ‬لش الخش ‪ٚ‬دؼذ٘ج ثطذـ ثٌشوٓ ثالعجع‪ٌ ٟ‬ؼًّ ثٌّظجسف ٘‪ ٛ‬لذ‪ٛ‬ي ثٌ‪ٛ‬دثةغ‬
‫(‪)4‬‬
‫‪ٚ‬ثٌّذخشثس ِٓ ؽ‪ٙ‬ز ‪ ِٓٚ‬ؽ‪ٙ‬ز ثخش‪ ٜ‬صمذ‪ ُ٠‬ثٌضغ‪١ٙ‬الس ثالةضّجٔ‪١‬ز ‪.‬‬
‫ف‪١‬ظ ثطذقش ثٌ‪ٛ‬ظ‪١‬فز ثالعجع‪١‬ز ٌٍّظجسف ٘‪ ٟ‬ثٌ‪ٛ‬عجؿز ثٌّجٌ‪١‬ز د‪ ٓ١‬ؽ‪ٙ‬جس ثٌفجةغ ‪ٚ‬ؽ‪ٙ‬جس ثٌؼؾض ‪ّ٠ٚ‬ىٓ‬
‫ص‪ٛ‬ػ‪١‬ـ ٘زٖ ثٌ‪ٛ‬ظ‪١‬فز ِٓ خالي ثٌّخـؾ (‪ )1‬ثدٔجٖ ‪...‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬

‫يخطط (‪ )1‬انىساطت انًانٍت فً انًؤسساث انًصشفٍت‬

‫المؤسساث المصزفٍت‬

‫قطاػاث بحاجت الى‬ ‫المصارف‬ ‫قطاػاث لذٌٍا فُائط‬

‫امُال الغزاض مختلفت‬ ‫َسٍط مالً‬ ‫مالٍت‬

‫المقتزض\ المحتاج‬ ‫الُساطت \ الخذمت‬ ‫المذخز \ المُدع‬

‫ٌذفغ فُائذ للمصزف‬ ‫ٌحصل المصزف ػلى ػمُلت اَ‬ ‫ٌحصل المُدع ػلى فائذة‬
‫فائذة الفزق بٍه ما ٌحصل ػلٍت مه‬ ‫لقاء تخلٍت ػه السٍُلت‬
‫لتشٌَذي بالسٍُلت الالسمت‬
‫المقتزض َالذي ٌؼطًٍ للمُدع‬

‫انًصذس ‪ -:‬يٍ اػذاد انباحث باالػتًاد ػهى ‪..‬‬

‫اًٌاٌ اَجشو ‪ .‬انتحهٍم االئتًاًَ ودوسِ فً تششٍذ ػًهٍاث االقشاض (انًصشف انصُاػً انسىسي ًَىرجاً) ‪ ,‬سسانت‬
‫ياجستٍش ‪.‬جايؼت تششٌٍ كهٍت االقتصاد قسى انًحاسبت ‪ .‬سىسٌا ‪ . 2007 .‬ص‪19‬‬
‫املطلب الجاىي‬
‫مفَوو املصارف التجارية واإلجراءات العنلية مليح االئتناٌ املصريف‬
‫صؼشف ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز دجٔ‪ٙ‬ج ِؤعغجس ثةضّجٔ‪١‬ز غ‪١‬ش ِضخظظز صضث‪ٚ‬ي ٔشجؿجص‪ٙ‬ج ف‪ ٟ‬ثد‪ٚ‬ثس لظ‪١‬شر ثالؽً‬
‫د‪ ْٚ‬ثْ ‪٠‬مضظش ٔشجؿ‪ٙ‬ج ػٍ‪ ٝ‬فشع ِؼ‪ ِٓ ٓ١‬فش‪ٚ‬ع ثٌٕشجؽ ثاللضظجد‪٠ٚ ٞ‬ـٍك ػٍ‪ ٝ‬ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ثف‪١‬جٔجً‬
‫(‪)5‬‬
‫(ِظجسف ثٌ‪ٛ‬دثةغ) الٔ‪ٙ‬ج صمذً ثٌ‪ٛ‬دثةغ ‪ٚ‬صم‪ َٛ‬د‪ٛ‬ظجةف ِضؼذدر ‪.‬‬
‫‪ٌٚ‬مذ وجْ الّ٘‪١‬ز ثٌذ‪ٚ‬س ثٌز‪ ٞ‬صٍؼذز ثٌٕم‪ٛ‬د ف‪ ٟ‬ثاللضظجد ثٌم‪ ِٟٛ‬ال‪ ٞ‬دٍذ ِٓ ثٌذٍذثْ ‪ٚ‬صجع‪١‬ش ثٌض‪٠‬جدر ‪ٚ‬ثٌٕمظجْ ف‪ٟ‬‬
‫وّ‪١‬ز ثٌٕم‪ٛ‬د ػٍ‪ ٝ‬ثٌٕشجؽ ثاللضظجد‪ٌٍٚ ٞ‬ذ‪ٚ‬س ثٌز‪ ٞ‬صٍؼذز ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ف‪ ٟ‬ثٌضجع‪١‬ش ػٍ‪ ٝ‬وّ‪١‬ز ثٌٕم‪ٛ‬د وً‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫رٌه دشصس ثّ٘‪١‬ز ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ف‪ ٟ‬ثاللضظجد ثٌ‪ٛ‬ؿٕ‪ٚ ٟ‬ػش‪ٚ‬سر ِشثلذز ‪ٚ‬صذخً ثٌقى‪ِٛ‬ز ٌضم‪ ُ١١‬ثالػّجي‬
‫(‪)6‬‬
‫ثٌّظشف‪١‬ز ِٓ خالي ِج ‪٠‬جص‪... ٟ‬‬
‫‪ٚ -1‬ػغ صؼش‪٠‬ف ِقذد ٌٍّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ‪ٚ‬صقذ‪٠‬ذ طفجس خجطز ٌٍّؤعغجس ثٌض‪ّ٠ ٟ‬ىٓ ٌ‪ٙ‬ج ثْ صّجسط‬
‫‪ٚ‬ظجةف صٍه ثٌّظجسف ‪.‬‬
‫‪ -2‬صقذ‪٠‬ذ ثٌ‪ٛ‬ظجةف ثٌّخضٍفز ثٌض‪ ٟ‬صم‪ َٛ‬د‪ٙ‬ج ثٌّظجسف ‪ٚ‬صقذ‪٠‬ذ ثٌشش‪ٚ‬ؽ ث‪ ٚ‬ثٌم‪ٛ١‬د ثٌض‪ ٟ‬صّجسع‪ٙ‬ج ثٌّظجسف‪.‬‬
‫‪ -3‬صظٕ‪١‬ف ثٌّظجسف ‪ٚ‬صمغ‪ّٙ١‬ج ثٌ‪ ٝ‬ثٔ‪ٛ‬ثع ِقذدر ‪٠‬مضظش وً ٔ‪ٛ‬ع ػٍ‪ِّ ٝ‬جسعز ‪ٚ‬ظجةف ِقذدر‬
‫‪ٌٚ‬ىٓ ثٌ‪ٛ‬ظ‪١‬ف‪١‬ز ثالعجع‪١‬ز ٌٍّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ٘‪ ٟ‬لذ‪ٛ‬ي ثٌ‪ٛ‬دثةغ ثر صضٍم‪ِ ٝ‬ج ‪ٛ٠‬دع ٌذ‪ٙ٠‬ج ثٌّ‪ٛ‬دػ‪ٚ ْٛ‬صمشع‬
‫ثٌشثغذ‪ ٓ١‬ف‪ ٟ‬ثٌقظ‪ٛ‬ي ػٍ‪ ٝ‬لش‪ٚ‬ع ِمجدً فجةذر ِؼ‪ٕ١‬ز ‪٠ٚ‬م‪ َٛ‬ثٌؼذ‪٠‬ذ ِٓ ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز د‪ٛ‬ظجةف ِضٕ‪ٛ‬ػز‬
‫ف‪١‬ظ صـ‪ٛ‬سس صٍه ثٌ‪ٛ‬ظجةف ثرث ٌُ صمف ػٓ فذ صمذ‪ ُ٠‬ثٌمش‪ٚ‬ع ِٓ ‪ٚ‬دثةغ صٍّى‪ٙ‬ج دً صمذَ ث‪٠‬ظًج لش‪ٚ‬ػجً ِٓ‬
‫‪ٚ‬دثةغ ٌ‪١‬ظ ٌ‪ٙ‬ج ‪ٚ‬ؽ‪ٛ‬د ٌذ‪ٙ٠‬ج ث‪ ٞ‬ثٔ‪ٙ‬ج صخٍك ‪ٚ‬دثةغ ؽذ‪٠‬ذر ‪٘ٚ‬زٖ ثٌ‪ٛ‬ظ‪١‬ف‪١‬ز صؼذ ِٓ ثُ٘ ‪ٚ‬ظجةف ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز‬
‫(‪)7‬‬
‫ثرث صم‪ َٛ‬د‪ٙ‬ج ِٓ خالي ػٍّ‪١‬ز لذ‪ٛ‬ي ‪ٚ‬ثلشثع ثٌ‪ٛ‬دثةغ ‪.‬‬
‫(‪)8‬‬
‫‪ّ٠ٚ‬ىٓ صقذ‪٠‬ذ ثُ٘ ‪ٚ‬ظجةف ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ‪.‬‬
‫‪ -1‬لذ‪ٛ‬ي ثٌ‪ٛ‬دثةغ دجٔ‪ٛ‬ثػ‪ٙ‬ج ثٌّخضٍفز (‪ٚ‬دثةغ صقش ثٌـٍخ ‪ٚ ,‬دثةٗ ثالؽً ‪ٚ ,‬دثةغ ثالدخجس ‪ ,‬ثٌخ ‪)..‬‬
‫‪ -2‬صمذ‪ ُ٠‬ثٌمش‪ٚ‬ع ‪ٚ‬ثٌغٍف ٌٍؼّالء الؽجي لظ‪١‬شر ‪ِٚ‬ض‪ٛ‬عـز صّضذ ِٓ (‪ )3-1‬عٕز‬
‫‪ -3‬خظُ ثال‪ٚ‬سثق ثٌضؾجس‪٠‬ز ‪ٚ‬صقظ‪ ً١‬ثٌش‪١‬ىجس ‪ٚ‬ثٌىّذ‪١‬جالس ٌٍؼّالء ‪.‬‬
‫‪ -4‬ثطذثس خـجدجس ثٌؼّجْ ‪ٚ‬فضـ ثالػضّجدثس ثٌّغضٕذ‪٠‬ز ثٌض‪٠ ٟ‬ـٍذ‪ٙ‬ج ثٌؼّالء ‪.‬‬
‫‪ -5‬ثؽشثء ثٌضق‪٠ٛ‬الس ثٌٕمذ‪٠‬ز د‪ ٓ١‬ثٌؼّالء ‪ٚ‬صأؽ‪١‬ش ثٌخضثةٓ ثٌقذ‪٠‬ذر ٌ‪. ُٙ‬‬
‫‪ -6‬ففظ ‪ٚ‬صقظ‪ٚ ً١‬ششثء ثال‪ٚ‬سثق ثٌّجٌ‪١‬ز ‪ٚ‬ثٌؼّالس ثالؽٕذ‪١‬ز ‪.‬‬
‫‪ -7‬ثٌم‪١‬جَ دجػّجي ثٌغّغشر ‪ٚ‬صمذعُ ثالعضشجسثس ثاللضظجد‪٠‬ز ‪ٚ‬ثػّجي ثِٕجء ثالعضغّجس ‪.‬‬
‫صذذأ ِشثفً ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ ٟ‬دقجؽز ثٌؼّ‪ ً١‬إٌ‪ ٝ‬صّ‪٠ ً٠ٛ‬ضؾج‪ٚ‬ص إِىجٔ‪١‬جصٗ ثٌزثص‪١‬ز ‪ُ٠ٚ‬فضشع أْ صٕض‪٘ ٟٙ‬زٖ‬
‫ثٌّشثفً دشد ثٌضّ‪ٚ ً٠ٛ‬ف‪ٛ‬ثةذٖ‪ِٚ ,‬ج د‪ ٓ١‬ثٌذذث‪٠‬ز ‪ٚ‬ثٌٕ‪ٙ‬ج‪٠‬ز ِشثفً سة‪١‬غ‪١‬ز لذ ‪٠‬ى‪ ِٓ ْٛ‬ثٌّٕجعخ ثإلشجسر إٌ‪ٙ١‬ج‬
‫(‪)9‬‬
‫دمظذ ثٌ‪ٛ‬ل‪ٛ‬ف ػٍ‪ ٝ‬ثٌٕمجؽ ثٌض‪ ٟ‬صّغً ِظذسثً ٌّشجوً ثصخجر لشثسثس ثال ةضّجْ‪ٚ ,‬أُ٘ ٘زٖ ثٌّشثفً ِج ‪٠‬أص‪: ٟ‬‬
‫‪ -1‬صمذ‪ ُ٠‬ثٌؼّ‪ ً١‬ؿٍخ ٌٍقظ‪ٛ‬ي ػٍ‪ ٝ‬صغ‪١ٙ‬الس ثةضّجٔ‪١‬ز‪ ,‬ػٍ‪ ٝ‬أْ ‪ُ٠‬قذد ف‪ ٝ‬ثٌـٍخ أٔ‪ٛ‬ثع ٘زٖ ثٌضغ‪١ٙ‬الس‬
‫‪ِٚ‬ذجٌغ‪ٙ‬ج ‪ٚ‬ثٌغشع ِٕ‪ٙ‬ج ‪ٚ‬و‪١‬ف‪١‬ز ‪ِٚ‬ذر عذثد٘ج‪ٚ ,‬ثٌؼّجٔجس ثٌض‪ّ٠ ٟ‬ىٓ صمذ‪ّٙ٠‬ج‪.‬‬
‫‪ -2‬ثٌّمجدٍز ثٌشخظ‪١‬ز ‪ٚ‬ثٌض‪ ٠‬جسر ثٌّ‪١‬ذثٔ‪١‬ز ٌّمذَ ثٌـٍخ‪ٚ ,‬رٌه د‪ٙ‬ذف ثٌضؼشف ػٍ‪ ٝ‬شخظ‪١‬ضٗ ‪ٚ‬خذشصٗ ف‪ِ ٝ‬ؾجي‬
‫ثٌٕشجؽ‪ٚ ,‬ؿذ‪١‬ؼز ٘زث ثٌٕشجؽ ‪ِٛٚ‬لغ ثٌّشش‪ٚ‬ع ‪ٚ‬ث‪٢‬الس ‪ٚ‬ثٌّؼذثس‪ٚ ,‬خـ‪ٛ‬ثس ثٌؼٍّ‪١‬ز ثإلٔضجؽ‪١‬ز‪ٚ ,‬دسؽز‬
‫ثٌضىٕ‪ٌٛٛ‬ؽ‪١‬ج ثٌّغضخذِز‪ٔٚ ,‬ظُ ثٌضخض‪ٚ ٓ٠‬ؿشق ثٌذ‪١‬غ ‪ٚ‬أُ٘ ثٌؼّالء ‪ٚ‬ثٌّ‪ٛ‬سد‪. ٓ٠‬‬
‫‪ -3‬ثالعضؼالَ ػٓ ثٌؼّ‪ ِٓ ً١‬ف‪١‬ظ عّؼضٗ ‪ِٚ‬ؼجِالصٗ ‪ِٚ‬ذ‪ٚ ٜ‬فجةٗ دجٌضضثِجصٗ ِغ ثٌّ‪ٛ‬سد‪ٚ ٓ٠‬ثٌؼّالء ‪ِٚ‬غ‬
‫ثٌذٕ‪ٛ‬ن ثٌض‪٠ ٟ‬ضؼجًِ ِؼ‪ٙ‬ج‪ ً٘ٚ ,‬ثصخزس ػذٖ إؽشثءثس لجٔ‪١ٔٛ‬ز ِٓ ػذِٗ ‪.‬‬
‫‪ٚ‬صؼضذش ِشفٍز ثالعضؼالَ ِٓ أُ٘ ِشثفً ثصخجر ثٌمشثس ثالةضّجٔ‪ ٟ‬إر ‪٠‬فضشع ػذَ ثعضىّجي ثإلؽشثءثس إرث صذ‪ٓ١‬‬
‫ِٓ ثالعضؼالَ أْ ثٌؼّ‪ ً١‬ال ‪٠‬ف‪ ٟ‬دجٌضضثِجصٗ‪.‬‬
‫‪ -4‬ثٌفقض ثأل‪ٌٍ ٌٝٚ‬ـٍخ‪ٚ ,‬رٌه ِٓ ف‪١‬ظ ػذَ ‪ٚ‬ؽ‪ٛ‬د صقفظجس ػٍ‪ ٝ‬ثٌضؼجًِ ِغ ثٌؼّ‪ٚ ,ً١‬ػذَ ‪ٚ‬ؽ‪ٛ‬د صقفظجس‬
‫ػٍ‪ ٝ‬صّ‪ٛٔ ً٠ٛ‬ػ‪١‬ز ثٌٕشجؽ‪ِٚ ,‬ذ‪ ٜ‬ص‪ٛ‬ثفك ثٌـٍخ ِغ ثٌغ‪١‬جعز ثالةضّجٔ‪١‬ز ٌٍذٕه ‪ٚ‬وزٌه ِذ‪ ٜ‬ثعضىّجٌٗ ٌّضـٍذجس‬
‫ثٌذسثعز ثالةضّجٔ‪١‬ز‪.‬‬
‫‪ -5‬ثٌذسثعز ثالةضّجٔ‪١‬ز ‪ٚ ,‬صؼض ّذ ٘زٖ ثٌذسثعز ػٍ‪ ٝ‬ثٌؾ‪ٛ‬ثٔخ ثٌّجٌ‪١‬ز دظفز أعجع‪١‬ز‪ ,‬ف‪١‬ظ ‪٠‬ضُ ثٌضشو‪١‬ض ػٍ‪ ٝ‬صمذ‪٠‬ش‬
‫ثٌؾذثسر ثالةضّجٔ‪١‬ز ٌٍؼّ‪ ِٓ ً١‬خالي دسثعز ثٌم‪ٛ‬ثةُ ثٌّجٌ‪١‬ز ‪ٚ‬ثٌذ‪١‬جٔجس ‪ٚ‬ثٌّغضٕذثس ثٌّىٍّز ٌ‪ٙ‬ج‪ٚ ,‬وزث دسثعز‬
‫ثٌضذفمجس ثٌٕمذ‪٠‬ز‬
‫‪ -6‬ثصخجر ثٌمشثس دّٕـ ثالةضّجْ ِٓ ػذِٗ‪ٚ ,‬فك ؽذ‪ٚ‬ي ثٌظالف‪١‬جس ثالةضّجٔ‪١‬ز‪ٚ ,‬ػجدر ِج ‪٠‬أخز ثٌمشثس ثالةضّجٔ‪ٟ‬‬
‫أفذ أعٍ‪ٛ‬د‪. ٓ١‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫‪ -7‬ثٌّضجدؼز ثٌّغضّشر ٌٕشجؽ ثٌؼّ‪ٚ ,ً١‬رٌه دمظذ ثٌضقمك ِٓ ثعضخذثَ ثٌضغ‪ ً١ٙ‬ف‪ ٝ‬ثٌغشع ثٌّّٕ‪ٛ‬ؿ ِٓ أؽٍٗ‪,‬‬
‫‪ ِٓٚ‬عالِز صٕف‪١‬ز شش‪ٚ‬ؽ ثٌضغ‪ٚ ,ً١ٙ‬ثٌ‪ٛ‬ل‪ٛ‬ف ػٍ‪ ٝ‬ثٌضغ‪١‬شثس ثٌض‪ ٝ‬لذ صـشأ ػٍ‪ ٝ‬ثٌّم‪ِٛ‬جس ثالةضّجٔ‪١‬ز ٌٍؼّ‪,ً١‬‬
‫‪ٚ‬صقظ‪ ً١‬ثأللغجؽ ‪ ,‬أ‪ ٚ‬ثٌضؼشف ػٍ‪ ٝ‬أعذجح ثٌضأخش ف‪ ٝ‬فجٌز ػذَ ثٌغذثد ف‪ِٛ ٝ‬ػذٖ‪ٚ ,‬ص‪٠‬جسصٗ ف‪ ٝ‬فجٌز ص‪٠‬جدر‬
‫ِذر ثٌضأخ‪١‬ش ‪ٚ‬إ‪٠‬ؼجؿ خـ‪ٛ‬سر ٘زث ثٌضأخ‪١‬ش ػٍ‪ٚ ,ٗ١‬لذ ‪٠‬ضـٍخ ثألِش ثعضذػجء ثٌؼّ‪ٌّٕ ً١‬جلشضٗ ‪ٚ‬ثٌضٍ‪٠ٛ‬ـ دجصخجر‬
‫(‪)10‬‬
‫ثإلؽشثءثس ثٌمجٔ‪١ٔٛ‬ز ‪.‬‬
‫‪ٚ‬ال‪ّ٠‬ىٓ ِٕـ ثالةضّجْ ث‪ ٚ‬ثٌمشع ال‪ ٞ‬فشد ث‪ِ ٚ‬ؤعغ ز ثال دض‪ٛ‬فش ِؾّ‪ٛ‬ػز ِٓ ثٌّؼج‪١٠‬ش ث‪ ٚ‬ثٌشش‪ٚ‬ؽ دجٌشىً ثٌز‪ٞ‬‬
‫‪٠‬ذفغ ِؤعغز ثٌضّ‪ ً٠ٛ‬ثٌ‪ ٝ‬ثٌغمز دجٌفشد ث‪ ٚ‬ثٌّؤعغز ‪ِٕٚ‬ق‪ٙ‬ج ثٌمشع ف‪١‬ظ ‪٠‬ذذأ دجٌقىُ ػٍ‪ ٝ‬ثٌّمضشع ‪ٚ‬لذسٔٗ‬
‫ػٍ‪ ٝ‬ثٌغذثد ‪ٚ‬ع‪١‬شصٗ ثٌزثص‪١‬ز عُ ثٌقىُ ػٍ‪ ٝ‬فؾُ ثالِ‪ٛ‬ثي ثٌّـٍ‪ٛ‬دز ‪ٕ٠ٚ‬ضمً ثالِش دؼذ رٌه ثٌ‪ ٝ‬دسثعز ِج ثرث وجْ‬
‫ثٌّشش‪ ٚ‬ع ‪٠‬ذس دخال وجف‪١‬ج ٌّ‪ٛ‬ثؽ‪ٙ‬ز ثٌضضثِجس ثٌمشع ثَ ال ‪ّ٠ٚ‬ىٓ ص‪ٛ‬ػ‪١‬ـ صٍه ثٌشش‪ٚ‬ؽ دخّظ ِضغ‪١‬شثس ‪٠‬ـٍك‬
‫(‪)11‬‬
‫ػٍ‪ٙ١‬ج (‪. (5cs‬‬
‫(‪ )1‬دسثعز شخظ‪١‬ز ‪ Character‬ثٌؼّ‪ ً١‬ؿجٌخ ثٌضّ‪ُ٠ٚ ,ً٠ٛ‬مظذ د‪ٙ‬ج ِذ‪ ٜ‬ثعضؼذثدٖ ‪ٚ‬سغذضٗ ‪ٚ‬فشطٗ ػٍ‪ٝ‬‬
‫ثٌ‪ٛ‬فجء دجٌضضثِجصٗ ف‪ِٛ ٝ‬ثػ‪١‬ذ٘ج ‪ِ ٛ٘ٚ ,‬ج ‪ّ٠‬ىٓ ثٌضقمك ِٕٗ ِٓ خالي ثٌضؼشف ػٍ‪ِ ٝ‬ؼجِالس ثٌؼّ‪ ً١‬ثٌّجٌ‪١‬ز‬
‫ثٌغجدمز ِغ ثٌّظشف ‪ِٚ‬غ غ‪١‬شٖ ِٓ ثٌّظجسف ‪ٚ‬وزٌه ِغ ػّالةٗ ‪ِٛٚ‬سد‪.ٗ٠‬‬

‫(‪ )2‬ثٌضقمك ِٓ لذسر ‪ Capacity‬ثٌؼّ‪ ً١‬ػٍ‪ ٝ‬إدثسر أػّجٌٗ دىفجءر صؼّٓ ٌٍذٕه عالِز ثألِ‪ٛ‬ثي ثٌّّٕ‪ٛ‬فز ف‪ٝ‬‬
‫شىً ثةضّجْ‪ّ٠ٚ .‬ىٓ ثٌضقمك ِٓ رٌه ِٓ خالي ثٌ‪ٛ‬ل‪ٛ‬ف ػٍ‪ِ ٝ‬ؼذي ثٌشدق‪١‬ز ‪ٚ‬ثٌّشوض ثٌّجٌ‪ٌٍ ٟ‬ؼّ‪ٚ ً١‬صذفمجصٗ‬
‫ثٌٕمذ‪٠‬ز ثٌذثخٍز ‪ٚ‬ثٌخجسؽز ‪ِٛٚ‬ثػ‪١‬ذ٘ج ‪ِٚ‬ذ‪ ٜ‬وفج‪٠‬ض‪ٙ‬ج ٌغذثد ثٌمشع ‪ٚ‬غ‪١‬شٖ ِٓ ثالٌضضثِجس ‪ِٚ‬ذ‪ ٜ‬ص‪ٛ‬ثفم‪ٙ‬ج ِغ‬
‫ِ‪ٛ‬ثػ‪١‬ذ ثٌغذثد ‪ ٚ‬وزٌه دسثعز د‪ٚ‬سر ٔشجؽ ثٌؼّ‪ٌٍ ً١‬ضقمك ِٓ ص‪ٛ‬ثفم‪ٙ‬ج ِغ د‪ٚ‬سر ثالةضّجْ أ‪ ٚ‬ثٌضّ‪.ً٠ٛ‬‬

‫(‪ )3‬وفج‪٠‬ز سأط ثٌّجي ‪ Capital‬أ‪ ٞ‬ثٌّ‪ٛ‬ثسد ثٌّجٌ‪١‬ز ثٌٍّّ‪ٛ‬وز ٌـجٌخ ثٌضّ‪ِ ٛ٘ٚ ً٠ٛ‬ج ‪٠‬ؼشف دجعُ ثٌّمذسر‬
‫ثٌضّ‪١ٍ٠ٛ‬ز ثٌزثص‪١‬ز ٌٍؼّ‪ ,ً١‬ع‪ٛ‬ثء وجٔش ٘زٖ ثٌّ‪ٛ‬ثسد ُِغضغٍز ف‪ ٝ‬ثٌّشش‪ٚ‬ع أَ خجسؽٗ‪ٚ ,‬صشؽغ أّ٘‪١‬ز سأط ثٌّجي‬
‫ف‪ ٝ‬أٔٗ ‪ُ٠‬ؼذ دّغجدز طّجَ ثألِجْ ‪ٚ‬ثٌؼّجْ ثٌٕ‪ٙ‬جة‪ ِٓ ٟ‬طجفخ ثٌّشش‪ٚ‬ع ف‪ ٝ‬فجٌز ثٌضظف‪١‬ز ‪.‬‬

‫(‪ )4‬ص‪ٛ‬ثفش ثٌؼّجٔجس ‪ Collaterals‬ثٌىجف‪١‬ز ٌّمجدٍز ثٌضضثِجس ثٌؼّ‪ ً١‬صؾجٖ ثٌّظشف ف‪ ٝ‬فجٌز صؼزس عذثد‬
‫ثٌمشع ‪ٚ‬ف‪ٛ‬ثةذٖ‪٘ٚ ,‬زٖ ثٌؼّجٔجس صأخز أشىجالً ِخضٍفز وجٌش٘ٓ ثٌؼمجس‪ٚ ٞ‬ثٌضؾجس‪ٚ ٞ‬ثأل‪ٚ‬سثق ثٌضؾجس‪٠‬ز ‪ٚ‬ثٌ‪ٛ‬دثةغ‬

‫(‪ )5‬ص‪ٛ‬ثفش ثٌظش‪ٚ‬ف ‪ Conditions‬ثاللضظجد‪٠‬ز ٌٍّشش‪ٚ‬ع ثٌّـٍ‪ٛ‬ح ثٌضّ‪ٚ ,ٌٗ ً٠ٛ‬رٌه ِٓ خالي دسثعز ثٌـٍخ‬
‫ثٌّقٍ‪ٚ ٝ‬ثٌذ‪ - ٌٟٚ‬ف‪ ٟ‬فجٌز ثٌضظذ‪٠‬ش‪ -‬ػٍ‪ ٝ‬ثٌغٍغ أ‪ ٚ‬ثٌخذِجس ثٌض‪ ٟ‬ع‪ٛ‬ف ‪٠‬مذِ‪ٙ‬ج ثٌّشش‪ٚ‬ع ٌ‪١‬ظ ف‪ ٝ‬ثٌ‪ٛ‬لش‬
‫ثٌقجػش فقغخ دً ؿ‪ٍ١‬ز ػّش ثٌّشش‪ٚ‬ع‪ٚ .‬صغضخذَ ف‪٘ ٝ‬زث ثٌظذد ػذر ؿشق ف‪ ٝ‬ثٌضٕذ‪ٛ‬ء دجٌـٍخ ػٍ‪ ٝ‬ثٌغٍغ أ‪ٚ‬‬
‫(‪)12‬‬
‫ثٌخذِجس ثٌض‪ ٟ‬ع‪ٕ١‬ضؾ‪ٙ‬ج ثٌّشش‪ٚ‬ع خالي ػّشٖ وـش‪٠‬مز ثٌّشدؼجس ثٌظغش‪. ٜ‬‬
‫‪ٚ‬صشغً ثٌغ‪١‬جعجس ثالةضّجٔ‪١‬ز ‪ٚ‬صقٍ‪ ً١‬لشثسثس ثالةضّجْ ِشوضث ِق‪ٛ‬س‪٠‬ج ف‪ ٟ‬ثألدقجط ‪ٚ‬ثٌذسثعجس ثألوجد‪١ّ٠‬ز‬
‫‪ٚ‬ثٌضـذ‪١‬م‪١‬ز ػٍ‪ ٝ‬ثٌغ‪ٛ‬ثء ف‪ِ ٟ‬قج‪ٌٚ‬ز ٌ‪ٛ‬ػغ ‪ٚ‬صم‪ ُ١١‬ثٌغٍ‪ٛ‬ن ثالةضّجٔ‪ٚ ٟ‬ثٌؼ‪ٛ‬ثًِ ثٌّؤعشر ف‪ , ٗ١‬فجالةضّجْ ثٌّظشف‪ٟ‬‬
‫‪ّ٠‬ش دغالعز ِشثفً ‪ٚ‬فغخ ثٌّخـؾ (‪... )2‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬

‫يخطط(‪ )2‬يشاحم واجشاءاث يُح االئتًاٌ انًصشفً‬

‫مزاحل االئتمان المصزفً‬

‫ِشفٍز ِج دؼذ ثصخجر‬ ‫ِشفٍز ثصخجر ثٌمشثس ثالةضّجٔ‪ٟ‬‬ ‫ِشفٍز ِج لـذً ثصخـجر‬
‫ثٌمشثس ثالةضّجٔ‪ٟ‬‬ ‫ثٌمـشثس االئتماني‬

‫‪ -1‬صقذ‪٠‬ذ ثٌمشع ِٓ‬ ‫‪ -1‬ط‪١‬جغز ثٌمشثس ثالةضّجٔ‪ٟ‬‬ ‫‪-1‬دسثعز ؿٍخ ثٌؼّ‪ً١‬‬

‫ثالةضّجْ‬
‫‪ِ -2‬ذر ثالةضّجْ‬
‫‪ِ -3‬ذٍغ ثالةضّجْ‬
‫‪ -4‬أعٍ‪ٛ‬ح عذثد ثالةضّجْ‬
‫‪ِ -5‬ظذس ٌٍغذثد‬
‫‪ِ -6‬ذ‪ِ ٜ‬الءِز ثالةضّجْ‬
‫ٌٍغ‪١‬جعز ثالةضّجٔ‪١‬ز‬
‫‪ -7‬ثٌّ‪ٛ‬ثصٔز د‪ ٓ١‬ثٌؼجةذ‬
‫‪ٚ‬صىٍفز ثالةضّجْ‬
‫‪ -8‬إؽشثء ثٌّضجدؼز‬
‫ثٌّغضّشر ٌٕشجؽ ثٌؼّ‪ً١‬‬
‫فىاص فاض انشًشي ‪ .‬اثش انًؼاٌٍش االئتًاٍَت ػهى تحسٍٍ جىدة انًؼهىياث انًحاسبٍت ‪ .‬سسانت ياجستٍش ‪ .‬جايؼت ػًاٌ انؼشبٍت كهٍت‬
‫‪ -2‬شخظ‪١‬ز ثٌؼّ‪ً١‬‬ ‫‪ -2‬صم‪ ُ١١‬ؿٍخ ثٌؼّ‪ً١‬‬
‫‪ -3‬ثٌـجلز ثٌّجٌ‪١‬ز ‪ٚ‬ثإلدثس‪٠‬ز‬ ‫‪-3‬ثالعضؼالَ ‪ٚ‬صؾّ‪١‬غ‬
‫ٌٍؼّ‪ً١‬‬ ‫ثٌذ‪١‬جٔجس‬
‫‪ -4‬ثٌمذسر ثٌضّ‪١ٍ٠ٛ‬ز ثٌزثص‪١‬ز‬ ‫‪ -4‬صقذ‪٠‬ذ ثٌؾذثسر ثالةضّجٔ‪١‬ز‬
‫ٌٍؼّ‪ً١‬‬ ‫‪ -5‬صقذ‪٠‬ذ ِذر ثالةضّجْ‬
‫‪ -5‬ثٌؼّجٔجس ثٌّمذِز ِٓ‬ ‫‪ِٛ -6‬ػذ ثعضقمجق‬
‫ثٌؼّ‪ً١‬‬ ‫دفؼجس ثٌمشع‬
‫‪ -6‬ثٌظش‪ٚ‬ف ثاللضظجد‪٠‬ز‬ ‫‪ -7‬ثٌضفج‪ٚ‬ع ِغ ثٌؼّ‪ً١‬‬
‫ثٌّق‪١‬ـز‬ ‫ػٍ‪ ٝ‬ثٌشش‪ٚ‬ؽ ثأل‪١ٌٚ‬ز ‪.‬‬
‫‪ -7‬ثػضذجسثس ثٌغ‪ٌٛ١‬ز‬ ‫‪ -8‬صقذ‪٠‬ذ ثٌّخجؿش‬
‫‪ -8‬يؼذل تشكض انبُك فً انسىق‬ ‫ثٌّظشف‪١‬ز‬
‫انًصشفٍت‬
‫انًصذس ‪ -:‬يٍ اػذاد انباحث باالػتًاد ػهى ‪...‬‬
‫االػًال ‪ .‬االسدٌ ‪ , 2113 .‬ص‪21-18‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫املبخح الجاىي‬
‫اىواع وطرم قياس املخاطر املصرفية‬
‫متَيد ‪:‬‬
‫صضؼشع ثٌّظجسف ػٍ‪ ٝ‬ثخضالف ثٔ‪ٛ‬ثػ‪ٙ‬ج ٌٍؼذ‪٠‬ذ ِٓ ثٌّخجؿش ‪ٚ‬ثٌض‪ ٟ‬صؤعش ػٍ‪ ٝ‬ثدثة‪ٙ‬ج ‪ٔٚ‬شجؿ‪ٙ‬ج فجٌ‪ٙ‬ذف‬
‫ثالعجع‪ٌٍّ ٟ‬ظجسف ٘‪ ٛ‬صؼظ‪ ُ١‬ثالسدجؿ فٍى‪٠ ٟ‬قظً ثٌّظشف ػٍ‪ ٝ‬سدـ ػجٌ‪٠ ٟ‬ؾخ ػٍ‪١‬ز صقّ‪ ً١‬ثٌّض‪٠‬ذ ِٓ‬
‫ثٌّخجؿش ‪ٚ‬صٕشأ ثٌّخجؿش دغذخ ٌؾ‪ٛ‬ء ثٌّظشف ثٌ‪ ٝ‬صمذ‪ ُ٠‬ثٌمش‪ٚ‬ع ٌالفشثد ث‪ ٚ‬ثٌمـجػجس ثاللضظجد‪٠‬ز ثٌّخضٍفز‬
‫ِغ لذَ ثٌمذسر ػٍ‪ ٝ‬ثعضشؽجع ثٌمشع ‪ٚ‬ف‪ٛ‬ثةذر ‪ٚ‬ثالصؾجٖ ٔق‪ ٛ‬ص‪٠‬جدر ثٌشدق‪١‬ز‪ ,‬صمضؼ‪ ِٓ ٟ‬إدثسر ثٌّظشف أْ‬
‫صم‪ َٛ‬دجالعضغّجس ف‪ ٟ‬أط‪ٛ‬ي ص‪ٌٛ‬ذ أوذش لذس ِّىٓ ِٓ ثٌشدق‪١‬ز ِغ خفغ ثٌضىٍفز‪ٌٚ ,‬ىٓ ٕ٘جن ثخضالف د‪ ٓ١‬صؼظ‪ُ١‬‬
‫ث ألسدجؿ ‪ٚ‬صؼظ‪ ُ١‬ثٌغش‪ٚ‬ر فٍى‪٠ ٟ‬قظً ثٌذٕه ػٍ‪ ٝ‬سدـ ػجٌ‪٠ ٟ‬ؾخ ػٍ‪ ٗ١‬إِج أْ ‪٠‬ضقًّ ثٌّض‪٠‬ذ ِٓ ثٌّخجؿش‬
‫(‪)13‬‬
‫ثٌٕجصؾز ػٓ رٌه ‪.‬‬
‫‪ٚ‬صٕشأ ثٌّخجؿش ثٌّظشف‪١‬ز ػٓ ثفضّجالس ػذَ لذسر ثٌؼّ‪ ً١‬ػٍ‪ ٝ‬ثٌ‪ٛ‬فجء دجٌضضثِجصٗ ف‪ ٟ‬ثٌ‪ٛ‬لش ثٌّقذد ‪ٚ‬ثٌض‪ ٟ‬صضجعش‬
‫د‪ٙ‬ج ث‪٠‬شثدثس ثٌّظشف ‪ٚ‬سأط ِجٌٗ ٌزٌه فجْ ثٌّخج ؿش ثالةضّجٔ‪١‬ز صقذط ػٕذِج ‪٠‬ضؼزس ػٍ‪ ٝ‬ثٌّظشف ثعضؼجدر‬
‫ثٌفجةذر ‪ٚ‬ثطً ثٌّذٍغ ثٌّمضشع ث‪ ٚ‬وٍ‪ّٙ١‬ج ٌزٌه ‪ّ٠‬ىٓ ثٌم‪ٛ‬ي ثْ ثٌّخجؿش ثٌّظشف‪١‬ز ٘‪ ٟ‬ثٌّخجؿش ثٌض‪ ٟ‬صٕشأ‬
‫ػٕذِج ‪٠‬ى‪ٕ٘ ْٛ‬جن ػذَ ثٌغذثد دجٌىجًِ ‪ٚ‬ف‪ ٟ‬ثٌّ‪ٛ‬ػذ ثٌّقذد ٌٍّذٍغ ‪ٚ‬فجةذر ثٌمشع ِّج ‪ٕ٠‬ضؼ ػٕٗ خغجسر ِجٌ‪١‬ز‬
‫(‪)14‬‬
‫وذ‪١‬شر ‪.‬‬
‫املطلب االول‬
‫اىواع املخاطر املصرفية‬
‫(‪)15‬‬
‫ٕ٘جن ػذر أٔ‪ٛ‬ثع ِٓ ثٌّخجؿش ص‪ٛ‬ثؽٗ ثٌّظجسف ‪ ٚ‬أّ٘‪ٙ‬ج‪:‬‬
‫‪ -1‬يخاطش انسٍىنت‪:‬‬
‫٘‪ ٟ‬ثٌّخجؿش ثٌٕجؽّز ػٓ ثٌغقخ ثٌّفجؽب ػٍ‪ ٝ‬ثٌ‪ٛ‬دثةغ‪ٚ ,‬غ‪١‬ش٘ج ِٓ ثٌضضثِجس ثٌّظشف‪ ,‬ثألِش ثٌز‪٠ ٞ‬ؾؼً‬
‫ثٌّظشف ِؼـشث ٌذ‪١‬غ ِ‪ٛ‬ؽ‪ٛ‬دثصٗ ف‪ ٟ‬فضشر لظ‪١‬شر‪ٚ ,‬دأعـؼجس لٍ‪ٍ١‬ـز‪ٌّٛ ,‬ثؽ‪ٙ‬ـز ثٌغقخ ثٌّفجؽب ‪.‬‬
‫‪ -2‬يخاطش االئتًاٌ‪:‬‬
‫صٕشأ ثٌّخجؿش ثالةضّجٔ‪١‬ز ػٓ ثفضّجالس ػذَ لذسر ثٌؼّ‪ ً١‬ػٍ‪ ٝ‬ثٌ‪ٛ‬فجء دجٌضضثِجصٗ ف‪ ٟ‬ثٌ‪ٛ‬لش ثٌّقذد ‪ٚ‬ثٌض‪ ٟ‬صضأعش‬
‫د‪ٙ‬ج إ‪٠‬شثدثس ثٌّظشف ‪ٚ‬سأط ِجٌٗ ٌـزٌه فـئْ ثٌّخـجؿش‬
‫ثالةضّجٔ‪١‬ز صقذط ػٕذِج ‪٠‬ضؼزس ػٍ‪ ٝ‬ثٌّظشف ثعضؼجدر ثٌفجةذر ‪ٚ‬أطً ثٌّذٍغ ثٌّمضشع أ‪ ٚ‬وٍ‪ّٙ١‬ج‪ٌ ,‬ـزٌه ‪ّ٠‬ىٓ‬
‫ثٌم‪ٛ‬ي‪ :‬إْ ثٌّخجؿشر ثالةضّجٔ‪١‬ز ٘‪ ٟ‬ثٌّخجؿشر ثٌض‪ ٟ‬صٕشأ دغذخ ػذَ ثٌغذثد دجٌىجِـً ‪ٚ‬فـ‪ ٟ‬ثٌّ‪ٛ‬ػذ ثٌّقذد ِّج‬
‫‪ٕ٠‬ضؼ ػٕٗ خغجسر ِجٌ‪١‬ز ‪.‬‬
‫‪ -3‬يخاطش إستشاتٍجٍت‪:‬‬
‫٘‪ ٟ‬صٍه ثٌّخجؿش ثٌقجٌ‪١‬ز ‪ ٚ‬ثٌّغضمذٍ‪١‬ز ثٌض‪ّ٠ ٟ‬ىٓ أْ ‪٠‬ى‪ٌٙ ْٛ‬ج صأع‪١‬ش ػٍ‪ ٝ‬إ‪٠‬شثدثس ثٌّظشف ‪ ٚ‬ػٍ‪ ٝ‬سأط ِجٌٗ‬
‫ٔض‪١‬ؾز الصخجر لشثسثس خجؿتز أ‪ ٚ‬ثٌضٕف‪١‬ز ثٌخجؿب ٌٍمشثسثس ‪ ٚ‬ػذَ ثٌضؾج‪ٚ‬ح ثٌّٕجعخ ِغ ثٌضغ‪١‬شثس ف‪ ٟ‬ثٌمـجع‬
‫ثٌّظشف‪٠ ٚ , ٟ‬ضقًّ ِؾٍظ إدثسر ثٌّظشف ثٌّغؤ‪١ٌٚ‬ز ثٌىجٍِز ػٓ ثٌّخجؿش ثإلعضشثص‪١‬ؾ‪١‬ز ‪ ٚ‬وزٌه إدثسر‬
‫ثٌّظشف ثٌؼٍ‪١‬ج ثٌض‪ ٟ‬صضّغً ِغؤ‪١ٌٚ‬ض‪ٙ‬ج ف‪ ٟ‬ػّجْ ‪ٚ‬ؽ‪ٛ‬د إدثسر ِخجؿش إعضشثص‪١‬ؾ‪١‬ز ِٕجعذز ٌٍّظشف‪.‬‬
‫‪-4‬يخاطش انتسىٌت‪:‬‬
‫ثٌخـش ثٌٕجشب ػّٓ ػٍّ‪١‬جس ثٌظشف ‪,‬الع‪ّ١‬ج خالي ثٌفضشر ثٌض‪ ٟ‬صفظً ِج د‪ ٓ١‬ثٌٍقظز ثٌض‪ ٟ‬ال ‪ّ٠‬ىٓ ف‪ٙ١‬ج‬
‫ثإلٌغجء ِٓ ؿشف ‪ٚ‬ثفذ ‪.‬ألِش دذفغ أدثر ِجٌ‪١‬ز صُ د‪١‬ؼ‪ٙ‬ج ‪ ٚ‬ثالعضالَ ثٌٕ‪ٙ‬جة‪ٌ ٟ‬ألدثر ثٌض‪ ٟ‬صُ ششثة‪ٙ‬ج‬
‫‪-5‬يخاطش قاَىٍَت‪:‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫خـش ‪ٚ‬ل‪ٛ‬ع أ‪ٔ ٞ‬ضثع ِغ ؿشف ِمجدً ٔجؽُ ػٓ أ‪ ٞ‬غّ‪ٛ‬ع ‪ٔ.‬مض ث‪ ٚ‬ػؾض ث‪٠‬ج وجٔش ؿذ‪١‬ؼضٗ لذ ‪٠‬ضغذخ‬
‫ٌٍّظشف ث‪ٌٍّ ٚ‬ؤعغز ثٌّجٌ‪١‬ز دّ‪ٛ‬ؽخ ػّجٌ‪١‬جص‪ٙ‬ج‪.‬‬
‫‪ -8‬يخاطش سؼش انفائذة‪:‬‬
‫٘‪ ٛ‬ثٌخـش ثٌقجٌ‪ ٟ‬ث‪ ٚ‬ثٌّغضمذٍ‪ ٟ‬ثٌز‪ ٌٗ ٞ‬صأع‪١‬ش عٍذ‪ ٟ‬ػٍ‪ ٝ‬إ‪٠‬شثدثس ثٌّظشف ‪ ٚ‬سأعّجٌٗ ثٌٕجصؼ ػٓ ثٌضمٍذجس‬
‫ثٌّؼجوغز ف‪ ٟ‬عؼش ثٌفجةذر ‪ ,‬فخـش عؼش ثٌفجةذر ثٌىذ‪١‬ش ‪ّ٠‬ىٓ ثْ ‪٠‬شىً ص‪ٙ‬ذ‪٠‬ذ وذ‪١‬ش ٌمجػذر ثألسدجؿ ‪ ٚ‬سأط ثٌّجي‬
‫دجٌٕغذز ثٌ‪ ٝ‬ثٌّظشف ‪.‬‬
‫‪ -9‬يخاطش سؼش انصشف‪:‬‬
‫٘‪ ٟ‬ثٌّخجؿش ثٌقجٌ‪١‬ز ‪ ٚ‬ثٌّغضمذٍ‪١‬ز ثٌض‪ ٟ‬لذ صضجعش د‪ٙ‬ج ث‪٠‬شثدثس ثٌّظشف ‪ ٚ‬سثعّجٌٗ ٔض‪١‬ؾز ٌٍضغ‪١‬شثس ثٌّغج‪٠‬شر ف‪ٟ‬‬
‫فشوز عؼ ش ثٌظشف‪ٕ٠ ٚ.‬ضؼ ػٓ ػٍّ‪١‬ز عؼش ثٌظشف ثٌؼذ‪٠‬ذ ِٓ ثٌّخجؿش صؤعش ػٍ‪ ٝ‬ثٌّظشف ‪ ٚ‬ػٍ‪ٝ‬‬
‫ثٌّغضغّش‪ ٓ٠‬ػٍ‪ ٝ‬ع‪ٛ‬ثء ‪.‬‬
‫‪ -10‬يخاطش تشغٍهٍت‪:‬‬
‫‪ ٟ٘ ٚ‬ثٌّخجؿش ثٌٕجؽّز ػٓ ػؼف ثٌشلجدز ثٌذثخٍ‪١‬ز ث‪ ٚ‬ػؼف ف‪ ٟ‬ثألشخجص ‪ ٚ‬ثألٔظّز أ‪ ٚ‬فذ‪ٚ‬ط ظش‪ٚ‬ف‬
‫خجسؽ‪١‬ز ‪.‬ثْ ِخجؿش ثٌخغجسر ثٌٕجصؾز ػٓ ثفضّجٌ‪١‬ز ػذَ وفج‪٠‬ز أٔظّز ثٌّؼٍ‪ِٛ‬جس‪ِ ,‬خجٌفز ثٔظّز ثٌشلجدز‪,‬‬
‫ثالخضالط‪.......,‬ثٌخ ‪.‬‬
‫‪ -11‬يخاطش انسىق‪:‬‬
‫‪٠ ٚ‬مظذ د‪ٙ‬ج ثفضّجي ‪ٚ‬ل‪ٛ‬ع دؼغ ثالفذثط ثٌ‪ٙ‬جِز ِقٍ‪١‬ج ث‪ ٚ‬ػجٌّ‪١‬ج ِغً ثفضّجي صغ‪١‬شثس ؽ‪٘ٛ‬ش‪٠‬ز ف‪ ٟ‬ثٌٕظجَ‬
‫ثاللضظجد‪ ٞ‬ث‪ ٚ‬ثٌغ‪١‬جع‪ ٟ‬ف‪ ٟ‬ثٌذ‪ٌٚ‬ز رثص‪ٙ‬ج ث‪ ٚ‬ف‪ ٟ‬د‪ٚ‬ي أخش‪.ٜ‬‬
‫‪ -12‬يخاطش تجًٍذ األيىال‪:‬‬
‫‪ ٚ‬رٌه ػٕذِج ‪٠‬ؾذ ثٌّظشف أِ‪ٛ‬ثٌٗ ِؾّذر ٌذ‪ ٜ‬ثٌغ‪١‬ش صذؼج ٌض‪ٛ‬ثس‪٠‬خ ثعضقمجل‪ٙ‬ج ‪ٚ ٚ‬ػؼ‪١‬ض‪ٙ‬ج ثٌّخضٍفز فمذ ‪٠‬فضـ‬
‫ثٌّظشف ثػضّجدث ألفذ ِضؼجٍِ‪ ٚ ٗ١‬ثٌز‪ّ٠ ٞ‬ىٓ ثْ ال ‪٠‬غضغً دجٌىجًِ‪ ٚ,‬دّج أْ ٘زث ثٌٕ‪ٛ‬ع ِٓ ثٌمش‪ٚ‬ع ‪٠‬ؼضذش‬
‫ثعضخذثِج ألفذ ِ‪ٛ‬ثسد ثٌذٕه ‪ ٚ‬ثٌز‪ ٞ‬صىٍفٗ صغذ‪٠‬ذ ف‪ٛ‬ثةذ ألطقجد‪ٙ‬ج ‪,‬فجٔٗ ف‪ِ ٟ‬غً ٘زٖ ثٌقجٌز ‪٠‬مغ ف‪ٚ ٟ‬ػؼ‪١‬ز‬
‫صؾّ‪١‬ذ أِ‪ٛ‬ثٌٗ‪.‬‬
‫‪ -13‬خطش انسحب ػهى انًكشىف‪:‬‬
‫٘‪ ٛ‬ػٍّ‪١‬ز عقخ ثٌؼّ‪ ً١‬ألِ‪ٛ‬ثي ثٌّظشف د‪ ْٚ‬ص‪ٛ‬ف‪١‬ش سط‪١‬ذ ف‪ ٟ‬فغجدٗ ‪٘ ٚ‬زث ٔظشث ٌغمز ثٌّظشف ثٌىذ‪١‬شر‬
‫ف‪ ٟ‬ػّ‪ِ ,ٍٗ١‬غ ػذَ ثٌّشثػجر ٌّذ‪ ٜ‬ثسصذجؿٗ دّغجةً ثإلٔضجؽ‪١‬ز‪.‬‬
‫‪ -14‬يخاطش انسًؼت‪:‬‬
‫ثفضّجٌ‪١‬ز ثٔخفجع إ ‪٠‬شثدثس ثٌّظشف ث‪ ٚ‬لجػذر ػّالةٗ ٔض‪١‬ؾز ٌؼذَ صم‪١‬ذ ثٌذٕه دجألٔظّز ‪ ٚ‬ثٌم‪ٛ‬ثٔ‪ ٚ ٓ١‬ثٌّؼج‪١٠‬ش‬
‫ثٌظجدسر ػٓ ثٌغٍـجس ثٌشلجد‪١‬ز ِٓ ‪ٚ‬لش ألخش ‪٘ ٚ‬زث ثٌٕ‪ٛ‬ع ِٓ ثٌّخجؿش ‪٠‬ؼشع ثٌّظشف إٌ‪ ٝ‬غشثِجس‬
‫(‪)16‬‬
‫ِجٌ‪١‬ز ‪ ٚ‬دجٌضجٌ‪ ٟ‬ثٌضأع‪١‬ش ػٍ‪ٔ ٝ‬شجؿجس ثٌذٕه دشىً ػجَ‪.‬‬
‫املطلب الجاىي‬
‫إجراءات احلد مً املخـاطر املصرفية‬
‫‪ ٟ٘ ٚ‬آٌ‪١‬جس ‪ ٚ‬صشص‪١‬ذجس ثدثس‪٠‬ز ثٌ‪ٙ‬ذف ِٕ‪ٙ‬ج فّج‪٠‬ز ثط‪ٛ‬ي ‪ ٚ‬ثسدجؿ ثٌّظشف ِٓ خالي صمٍ‪ ً١‬فشص ثٌخغجةش‬
‫ثٌ‪ ٝ‬ثلً فذ ِّىٓ‪ ٚ .‬دجٌضجٌ‪ ٟ‬فجْ ثؽشثءثس ثٌقذ ِٓ ثٌّخجؿش صضؼّٓ ٔ‪ٛ‬ػ‪١‬ز ٘زٖ ثٌّخجؿش ‪ ٚ‬ل‪١‬جط ‪ ٚ‬صم‪ُ١١‬‬
‫إِىجٔ‪١‬ز فذ‪ٚ‬ع‪ٙ‬ج ‪ ٚ‬ثػذثد ثٌٕظُ ثٌىف‪ٍ١‬ز دجٌشلجدز ػً فذ‪ٚ‬ع‪ٙ‬ج ث‪ ٚ‬ثٌضمٍ ‪ ِٓ ً١‬آعجس٘ج ثٌ‪ ٝ‬ثدٔ‪ ٝ‬فذ ِّىٓ‪ٚ ,‬صقذ‪٠‬ذ‬
‫ثٌضّ‪ ً٠ٛ‬ثٌالصَ ٌّ‪ٛ‬ثؽ‪ٙ‬ز ٘زٖ ثٌخغجسر ف‪ ٟ‬فجٌز فذ‪ٚ‬ع‪ٙ‬ج ‪,‬دّج ‪٠‬ؼّٓ ثعضّشثس صأد‪٠‬ز ثٌّظشف ألػّجٌٗ‪.‬‬
‫‪٘ ٚ‬زٖ ثالؽشثءثس صغضٕذ ػٍ‪ ٝ‬ثسدؼز ثعظ‪:‬‬
‫‪ – 1‬سد ثٌفؼً ‪٠ -:‬ؼذ ثٌؼجًِ ثالعجع‪ٌٕ ٟ‬ؾجؿ ‪ٚ‬ظ‪١‬ف‪١‬ز ثٌضقظ‪ ً١‬الٔٗ ‪ّ٠‬غً عشػز سد ثٌفؼً ٌٍّظشف ػٍ‪ٝ‬‬
‫فجالس فذ‪ٚ‬ط ثٌخـش ٌزٌه ف‪١‬ؾخ ػٍ‪ ٝ‬ثٌّظجسف ثْ ص‪ٙ‬ضُ دؼجًِ ثٌضِٓ ‪.‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫‪ -2‬ثالعضّشثس‪٠‬ز ف‪ِ ٟ‬ؼجٌؾز فجالس ػذَ ثٌذفغ ‪ -:‬ثر ‪٠‬ؾخ ػٍ‪ ٝ‬ثٌّظشف ثْ ‪٠‬ضؾٕخ ثالٔمـجع ف‪ ٟ‬ػٍّ‪١١‬ز‬
‫ثٌضقظ‪٠ٚ ً١‬ضفجد‪ ٜ‬ثٌغغشثس ف‪ ٟ‬ػٍّ‪١‬ز ثٌؼغؾ ػٍ‪ ٝ‬ثٌضد‪ ْٛ‬العضشؽجع ثِ‪ٛ‬ثٌٗ ‪.‬‬
‫‪ -3‬ثٌضظجػذ ‪٠ -:‬ضّغً ف‪ ٟ‬صظجػذ ثالؽشثءثس ثٌؾذش‪٠‬ز ‪ٚ‬ثعجٌ‪١‬خ ثالوشثٖ ثٌمجٔ‪ٌٍ ٟٔٛ‬ضد‪. ْٛ‬‬
‫‪ -1‬صغ‪١‬ش ثٌقغجدجس ‪٠ -:‬م‪ َٛ‬ثٌّظشف دؼٍّ‪١‬ز صغ‪١١‬ش ثٌقغجدجس ِٓ ثؽً ثالفض‪١‬جؽ ٌض‪٠‬جدر ثٌّخجؿش ثٌّظشف‪١‬ز‬
‫(‪) 17‬‬
‫ثٌّشصذز ‪.‬‬
‫‪ّ٠ٚ‬ىٓ ص‪ٛ‬ػ‪١‬ـ ثؽشثءثس ثٌقذ ِٓ ِخجؿش ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ ِٓ ٟ‬خالي ثٌّخـؾ (‪ )3‬ثدٔجٖ ‪.....‬‬

‫مخطط (‪ )3‬اجزاءاث الحذ مه المخاطز المصزفٍت‬

‫التحصٍل القاوُوً‬ ‫التحصٍل الٍذَي‬ ‫التحصٍل االلً‬ ‫التىبًٍ االلً‬

‫متابؼت حساب الشبُن‬

‫تحصٍل‬ ‫تحذٌز‬ ‫تسٌُت الُظؼٍت‬ ‫رد الفؼل‬

‫انتبٍت بانخطش‬ ‫‪-1‬‬

‫(‪ٌُ 10‬م)‬ ‫(‪ٌُ 6‬م)‬ ‫استذػاء انضبىٌ‬ ‫‪-2‬‬
‫(‪ٌُ 2‬م)‬
‫(‪ٌُ 1‬م)‬ ‫انتُبٍت بانتسٍٍش‬ ‫‪-3‬‬
‫سسانت‬ ‫‪-‬‬
‫التمٌُل الى‬ ‫‪ -‬سفط دفغ‬ ‫ًَىرجٍت‬ ‫االحتٍاطٍاث انالصيت‬ ‫‪-4‬‬
‫التحصٍل‬ ‫‪ -‬تحزٌش‬ ‫سسانت ًَىرجٍت‬ ‫‪-‬‬
‫طهب تسىٌت‬ ‫‪-‬‬
‫ال‬
‫المصذر ‪ -:‬طٍت ػبذ الؼشٌش ‪ .‬ادارة المخاطز المصزفٍت فً الشزكاث المساٌمت المصزفٍت ‪ .‬اطزَحت دكتُراي ‪ .‬جامؼت القاٌزة ‪ ,2005 .‬ص ‪31‬‬

‫الفصل الجالح‬
‫مفَوو ومراحل الكروض التيكيطية‬
‫متَيد ‪:‬‬
‫ٕ٘جن ػذر ؿشق ٌم‪١‬جط ثٌّخجؿش ثٌّظشف‪١‬ز ِٓ أّ٘‪ٙ‬ج ‪:‬‬
‫‪ -1‬ؿش‪٠‬مز ثٌٕغخ ثٌّجٌ‪١‬ز‪:‬‬
‫‪ – 3‬ؿش‪٠‬مز ثٌضقٍ‪ ً١‬ثٌّجٌ‪:ٟ‬‬
‫‪ -4‬ؿش‪٠‬مز ثٌضقٍ‪ ً١‬ثٌضّ‪١‬ض‪ ٞ‬ثٌّضؼذد ثٌّضغ‪١‬شثس ‪:‬‬
‫‪ -5‬ؿش‪٠‬مز ثٌضقٍ‪ ً١‬ثالٔقذثس‪ ٞ‬ثٌٍ‪ٛ‬ؽغض‪:ٟ‬‬
‫‪ -6‬ؿش‪٠‬مز ثٌضٕم‪١‬ؾ أ‪ٚ‬ثٌمشع ثٌضٕم‪١‬ـ‪:ٟ‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫‪ٚ‬ؿش‪٠‬مز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز ِؼش‪ٚ‬فز ٌذ‪ ٜ‬عجةش ِـذم‪ ٟ‬ثٌغ‪١‬جعجس ثٌّظشف‪١‬ز ‪ِٛ ٛ٘ٚ‬ػ‪ٛ‬ع دقغٕج ‪ٚ‬ع‪ٛ‬ف ‪٠‬ضُ‬
‫ثٌضىٍُ ػٕ‪ٙ‬ج ف‪٘ ٟ‬زث ثٌّذقظ دشىً ِفظً ‪.‬‬
‫صؼضذش ؿش‪٠‬مز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز ؿش‪٠‬مز آٌ‪١‬ز ف‪ ٟ‬صٕم‪١‬ؾ ‪ٚ‬صظٕ‪١‬ف خـش ثٌمشع‪ .‬صؼضّذ ػٍ‪ ٝ‬ثٌّؼجٌؾز‬
‫ثٌّؼٍ‪ِٛ‬جص‪١‬ز ‪ٚ‬صغضؼًّ ثٌضقٍ‪ ً١‬ثإلفظجة‪ ٟ‬ثٌز‪٠ ٞ‬غّـ دضخظ‪١‬ض ػالِز ٌىً صد‪٘ ْٛ‬زٖ ثٌؼالِز صّغً دسؽز‬
‫ثٌخـش دجٌٕغذز ٌٍّظشف ‪ٚ‬ثٌز‪٠ ٞ‬غضؼٍّ‪ٙ‬ج ٌى‪٠ ٟ‬ضّىٓ ِٓ صمذ‪٠‬ش ثٌّالءر ثٌّجٌ‪١‬ز ٌضدجةٕٗ لذً ِٕق‪ ُٙ‬ثٌمشع أ‪ٚ‬‬
‫ٌٍضٕذؤ ثٌّغذك ٌقجالس ثٌؼؾض ثٌض‪ّ٠ ٟ‬ىٓ أْ صظ‪١‬خ ثٌّٕظّجس ثٌض‪٠ ٟ‬ضؼجًِ ِؼ‪ٙ‬ج ‪ٚ‬صشؽغ ثٌذق‪ٛ‬ط ثأل‪ ٌٝٚ‬ف‪ٛ‬ي‬
‫٘زٖ ثٌـش‪٠‬مز إٌ‪ ٝ‬عٕ‪ٛ‬ثس ثٌخّغ‪ٕ١‬جس ف‪١‬ظ ظ‪ٙ‬شس ف‪ ٟ‬ثٌ‪ٛ‬ال‪٠‬جس ثٌّضقذر ثألِش‪٠‬ى‪١‬ز ‪ٚ ,‬رٌه دفؼً أػّجي (‬
‫‪ )willion H beaver‬ػجَ ‪ ) Altman) ٚ 1986‬ػجَ ‪ٚ‬ػشفش ٘زٖ ثٌـش‪٠‬مز دـش‪٠‬مز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز‬
‫عُ ثٔضششس ف‪ ٟ‬أ‪ٚ‬سدج دؼذ ف‪ٛ‬ثٌ‪ ٟ‬ػشش (‪ )10‬عٕ‪ٛ‬ثس ‪ ٟ٘ٚ‬ثٌ‪ َٛ١‬شجةؼز ثالعضؼّجي ف‪ ٟ‬وغ‪١‬ش ِٓ ثٌّؤعغجس‬
‫(‪)17‬‬
‫ثٌّجٌ‪١‬ز ‪.‬‬
‫‪ّ٠‬ىٓ صؼش‪٠‬ف لشع ثٌضٕم‪١‬ؾ ػٍ‪ ٝ‬ثٔٗ"ػذجسر ػٓ صمٕ‪١‬ز آ‪ ٚ‬ؿش‪٠‬مز إفظجة‪١‬ز صضّ‪١‬ض دؾّغ ِخجؿشر ػذَ ثٌضغذ‪٠‬ذ‬
‫ٌٍمشع ف‪ٔ ٟ‬مـز ( ‪ ,) score‬ثٌّشىً ‪٠‬ىّٓ ف‪ ٟ‬و‪١‬ف‪١‬ز ثٌضؼشف ِٓ د‪ ٓ١‬ثٌّؼٍ‪ِٛ‬جس ثٌض‪٠ ٟ‬ضّ‪١‬ض د‪ٙ‬ج ثٌّمضشع‪,‬‬
‫صٍه ثٌض‪ ٟ‬صفغش دظفز ؽ‪١‬ذر ِالءر ثٌّؼٍ‪ِٛ‬ز ‪٠‬ؼـ‪ٌٙ ٝ‬ج ٔمـز صشؽ‪١‬ق‪١‬ز‪ِٚ ,‬ؾّ‪ٛ‬ع ٘زٖ ثٌٕمؾ ِمجسٔز دٕمـز‬
‫فشؽز ِقذدر ِغذمج ‪.‬‬
‫‪٠ٚ‬قذد ٌٕج إرث وجْ دجإلِىجْ لذ‪ٛ‬ي ِٕـ ثٌمشع آ‪ ٚ‬سفؼٗ‪ٚ ,‬ف‪٘ ٟ‬زٖ ثٌقجٌز ٔم‪ٛ‬ي أْ ثٌمشع ثٌضٕم‪١‬ـ‪٠ ٟ‬غجُ٘ ف‪ٟ‬‬
‫ػٍّ‪١‬ز ثصخجر لشثس ثالةضّجْ ف‪ ٟ‬ثٌّؤعغجس ثٌّظشف‪١‬ز ‪.‬‬
‫املطلب االول‬
‫مفَوو واستعناالت ومراحل الكرض التيكيطي‬
‫ؿش‪٠‬مز ثٌضٕم‪١‬ؾ أ‪ِ ٚ‬ج ‪٠‬غّ‪ ٟ٘ ) crédit scoring( ٝ‬ؿش‪٠‬مز آٌ‪١‬ز ف‪ ٟ‬إخضذجس ثٌّؤعغجس ‪ٚ‬صؼضّذ أعجعج ػٍ‪ٝ‬‬
‫ثٌضقٍ‪ ً١‬ثإلفظجة‪ . ٟ‬صّىٓ ِٓ ِؼشفز أفغٓ صظٕ‪١‬ف ٌٍّؤعغجس دذالٌز أ‪ٚ‬ؽٗ ثٌخـش إٔـاللج ِٓ ػ‪ٕ١‬ز صّغ‪١ٍ١‬ز‬
‫وً ؿجٌخ ؽذ‪٠‬ذ ٌٍمشع ‪٠‬أخز ٔمـز صؼذش ػٓ فجٌضٗ ثٌّجٌ‪١‬ز دؼذ رٌه ‪٠‬ظٕف ف‪ ٟ‬إفذ‪ ٜ‬ثٌّؾّ‪ٛ‬ػض‪ :ٓ١‬ثال‪ٌٝٚ‬‬
‫(عٍ‪ّ١‬ز) ‪ٚ‬ثٌغجٔ‪١‬ز (ػجؽضر) ظ‪ٙ‬شس ٘زٖ ثٌـش‪٠‬مز ف‪ ٟ‬ثخض‪١‬جس ثٌضدجةٓ ف‪ ٟ‬ثٌ‪ٛ‬ال‪٠‬جس ثٌّضقذر ثألِش‪٠‬ى‪١‬ز خالي‬
‫ثٌخّغ‪ٕ١‬جس ‪ ٚ‬ثٔضششس صذس‪٠‬ؾج ف‪ ٟ‬أ‪ٚ‬سدج ف‪ ٟ‬ثٌغذؼ‪ٕ١‬جس‪ ٟ٘ٚ ,‬ثٌ‪ َٛ١‬شج ةؼز ثالعضؼّجي ف‪ ٟ‬وغ‪١‬ش ِٓ ثٌّؤعغجس‬
‫ثٌّجٌ‪١‬ز ثٌّظشف‪١‬ز‪.‬‬
‫إرْ ثٌمشع ثٌضٕم‪١‬ـ‪ ٛ٘ ٟ‬إػـجء ٔمـز " ‪ٌٍ " score‬ضد‪ ْٛ‬ثٌـجٌخ ٌٍمشع ٌضقذ‪٠‬ذ ‪ٚ‬ػؼ‪١‬ضٗ ‪ ٚ‬صم‪ِٓ ّٗ١‬‬
‫خالي ّٔ‪ٛ‬رػ صم‪ ّٟ١‬ػٍ‪ ٝ‬شىً ِؼجدٌز خـ‪١‬ز ٌؼذر ِضغ‪١‬شثس (ثٌٕغخ ثٌّجٌ‪١‬ز‪ ,‬ؿذ‪١‬ؼز ثٌمش‪ٚ‬ع‪ ,‬لـجع‬
‫ثٌٕشجؿجس‪ )...‬ف‪١‬ظ ‪ّ٠‬ىٓ ِمجس ٔز ثٌٕمـز ثٌّؼـجر ٌىً صد‪ِ ْٛ‬غ ٔمـز فظً ِقذدر ِغذمج‪ٚ ,‬ػٍ‪٘ ٝ‬زث ثألعجط‬
‫‪٠‬ى‪ ْٛ‬سفغ أ‪ ٚ‬لذ‪ٛ‬ي ؿٍخ ثٌمشع‬
‫(‪)18‬‬
‫صغؼ‪ ٝ‬ؿش‪٠‬مز ثٌضٕم‪١‬ؾ إٌ‪ ٝ‬ثالعضؾجدز ٌغالعز أ٘ذثف‪:‬‬
‫‪ -1‬صخف‪١‬غ خـش خغجسر ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌّّٕ‪ٛ‬فز دّج ‪٠‬ؼّٓ ثخض‪١‬جس أفؼً ٌٍّؤعغجس ثٌـجٌذز ٌٍمشع‪.‬‬
‫‪ -2‬صغش‪٠‬غ ػٍّ‪١‬ز ثصخجر ثٌمشثس ف‪١ِ ٟ‬ذثْ ثإللشثع ثٌز‪ ٛ٘ ٞ‬أفذ ثٌ‪ٛ‬ظجةف ثألعجع‪١‬ز ٌٍذٕ‪ٛ‬ن ِّج ‪٠‬قغٓ ِٓ‬
‫ثٌخذِجس ثٌّمذِز ٌٍضدجةٓ ‪.‬‬
‫‪ -3‬ثٌضخف‪١‬غ ِٓ أػذجء دسثعز ٍِفجس ؿجٌذ‪ ٟ‬ثٌمش‪ٚ‬ع ‪ٚ‬صغ‪١١‬ش٘ج خجطز ف‪ِٛ ٟ‬ثؽ‪ٙ‬ز ثٌؼذد ثٌ‪ٙ‬جةً ِٓ ثٌـٍذجس‪.‬‬
‫ص‪ٙ‬ضُ ِٕظّجس ثٌمشع وغ‪١‬شث دـش‪٠‬مز ثٌمشع ثٌضٕم‪١‬ـ‪ , ٟ‬ألٔ‪ٙ‬ج أوغش ثصمجٔج ِمجسٔز ِغ ؿش‪٠‬مز ثٌٕغخ ثٌّجٌ‪١‬ز‪,‬‬
‫‪ٌٚ‬ىٓ ثعضؼّجٌ‪ٙ‬ج لٍ‪ ,ً١‬إر صـذك خظ‪ٛ‬طج ػٍ‪ ٝ‬ثٌمش‪ٚ‬ع ثالعض‪ٙ‬الو‪١‬ز ‪ ,‬ػال‪ٚ‬ر ػٍ‪ ٝ‬ثٔ‪ٙ‬ج صغضؼًّ ف‪ ٟ‬ثٌقجالس‬
‫ثالص‪١‬ز ‪:‬‬
‫‪ -1‬فجٌز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌّ‪ٛ‬ؽ‪ٙ‬ز ٌألفشثد‪٠ -:‬ؼضّذ ثٌمشع ثٌضٕم‪١‬ـ‪ ٟ‬دظفز ػجِز ػٍ‪ ٝ‬ثٌضقٍ‪ ً١‬ثٌضّ‪١‬ض‪ٚ ,ٞ‬ثٌز‪ٞ‬‬
‫‪٠‬ؼضذش وّٕ‪ٙ‬ؼ إفظجة‪٠ ٟ‬غّـ ثٔـاللج ِٓ ِؾّ‪ٛ‬ػز ِٓ ثٌّؼٍ‪ِٛ‬جس ثٌخجطز ٌىً فشد ِٓ ثٌغىجْ‪ ,‬أْ ‪١ّ٠‬ض د‪ٓ١‬‬
‫ِؾّ‪ٛ‬ػز ِٓ ثٌفتجس ثٌّضؾجٔغز ‪ٚ‬فك ِؼ‪١‬جس صُ ‪ٚ‬ػؼٗ عجدمج‪ٚٚ ,‬ػغ وً ػٕظش ؽذ‪٠‬ذ ف‪ ٟ‬ثٌفتز ثٌض‪ٕ٠ ٟ‬ضّ‪ ٟ‬إٌ‪ٙ١‬ج‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫‪ -2‬فجٌز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌّ‪ٛ‬ؽ‪ٙ‬ز ٌٍّٕظّجس‪٠ :‬ضُ صمغ‪ ُ١‬ثٌّٕظّجس إٌ‪ِ ٝ‬ؾّ‪ٛ‬ػض‪ِ -:ٓ١‬ؾّ‪ٛ‬ػز صقض‪ ٞٛ‬ػٍ‪ٝ‬‬
‫ثٌّٕظّجس ثٌض‪ٙ ٌ ٟ‬ج ِالءر ِجٌ‪١‬ز ؽ‪١‬ذر‪ِٚ ,‬ؾّ‪ٛ‬ػز أخش‪ ٜ‬صقض‪ ٞٛ‬ػٍ‪ ٝ‬ثٌّٕظّجس ثٌض‪ٌٙ ٟ‬ج ِالءر غ‪١‬ش ؽ‪١‬ذر‪,‬‬
‫‪ٚ‬فمج ٌٍّؼج‪١٠‬ش ثٌضجٌ‪١‬ز‪:‬‬
‫أ‪ -‬صجس‪٠‬خ صأع‪١‬ظ ثٌّٕظّز ‪ ٚ‬ألذِ‪١‬ز ‪ٚ‬وفجءر ِغ‪١‬ش‪ ٞ‬ثٌّٕظّز‪.‬‬
‫ح‪ِ -‬شد ‪ٚ‬د‪٠‬ز ثٌّٕظّز خالي عٕ‪ٛ‬ثس ِضضجٌ‪١‬ز‪ ٚ .‬سلُ أػّجٌ‪ٙ‬ج ثٌّقمك‪.‬‬
‫ػ‪ٛٔ -‬ػ‪١‬ز ثٌّشثلذز ‪ٚ‬ثٌّشثؽؼز ثٌّغضؼٍّز ِٓ لذٍ‪ٙ‬ج‪ ٚ .‬سأعّجٌ‪ٙ‬ج ثٌؼجًِ‪.‬‬
‫املطلب الجاىي‬
‫مراحل ومناذج اعداد دالة الكروض التيكيطية‬
‫(‪)19‬‬
‫ٕ٘جن عالط ِشثفً ثعجع‪ ١‬ز الػذثد دثٌز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز ٘‪.. ٟ‬‬
‫‪-1‬انًشحهت األونى ‪ ٟ٘ٚ :‬ػذجسر ػٓ ِشفٍز ؽّغ ثٌذ‪١‬جٔجس صضّغً ف‪ ٟ‬أخز ػ‪ٕ١‬ز ِٓ ثٌٍّفجس ٌضدجةٓ ٌ‪ٔ ُٙ‬فظ‬
‫ثٌظفجس ع‪ٛ‬ثء ثف شثد ث‪ِ ٚ‬ؤعغجس ‪ٚ‬فك إفذ‪ ٜ‬ؿشق أخز ثٌؼ‪ٕ١‬جس ٔزوشِٕ‪ٙ‬ج‪:‬‬
‫أ‪ -‬ثٌّؼج‪ٕ٠‬ز ثٌذغ‪١‬ـز ثٌؼش‪ٛ‬ثة‪١‬ز‪ .‬ح‪ -‬ثٌّؼج‪ٕ٠‬ز ثٌٕظجِ‪١‬ز ‪ .‬ػ‪ -‬ثٌّؼج‪ٕ٠‬ز ثٌؼٕم‪ٛ‬د‪٠‬ز‪.‬‬
‫‪ٌٚ‬قغجح دثٌز ثٌضٕم‪١‬ؾ )‪ )Fonction score‬ال دذ ِٓ ‪ٚ‬ؽ‪ٛ‬د عالط ػ‪ٕ١‬جس ‪:‬‬
‫‪ -‬ػ‪ٕ١‬ز ثٌضقٍ‪٘ : ً١‬ذٖ ثٌؼ‪ٕ١‬ز صغضؼًّ ثٌضقٍ‪ٌٍّ ً١‬ؼـ‪١‬جس ‪ٚ‬إػذثد ثٌّٕ‪ٛ‬رػ ‪ ٚ‬فغجح دثٌز ثٌضٕم‪١‬ؾ‪.‬‬
‫‪ -‬ػ‪ٕ١‬ز ثإلعذجس ‪٘ :‬ذٖ ثٌؼ‪ٕ١‬ز ٔغضـ‪١‬غ ِٓ خالٌ‪ٙ‬ج ثٌضقمك ِٓ ثٌٕضجةؼ ثٌّضقظً ػٍ‪ٙ١‬ج ‪٘ٚ‬زث ٌٕفظ ثٌّشفٍز ‪.‬‬
‫‪ -‬ػ‪ٕ١‬ز ثٌضذل‪١‬ك ‪ :‬صغّـ ٘زٖ ثٌؼ‪ٕ١‬ز ِٓ ثعضؼّجٌ‪ٙ‬ج دّشثلذز فؼجٌ‪١‬ز ثٌّٕ‪ٛ‬رػ ف‪ِ ٟ‬شفٍز الفمز ‪.‬‬
‫‪ٚ‬ثٌؼ‪ٕ١‬ز ػذجسر ػٓ ِؾّ‪ٛ‬ػز ِٓ ٍِفجس ثٌمش‪ٚ‬ع ٌٍضدجةٓ ثٌؾ‪١‬ذ‪ ٚ ٓ٠‬غ‪١‬ش ثٌؾ‪١‬ذ‪ ,ٓ٠‬صقض‪ ٞٛ‬ػٍ‪ ٝ‬أوذش لذس‬
‫ِّىٓ ِٓ ثٌّؼٍ‪ِٛ‬جس (ؽذ‪ٚ‬ي فغجدجس ثٌٕضجةؼ‪ ,‬ثٌّ‪١‬ضثٔ‪١‬ز ثٌّجٌ‪١‬ز‪ِ ,‬خـؾ ثٌخض‪ٕ٠‬ز ‪ ٚ‬ثٌّخـؾ ثٌّجٌ‪ٍِ ,ٟ‬ف‬
‫ثٌـٍخ ثٌمشع)‪.‬‬
‫ِخضجسر دظفز ػش‪ٛ‬ثة‪١‬ز‪ٚ ,‬صى‪ ْٛ‬وجف‪١‬ز ثٌضّغ‪ ً١‬ثإلفظجة‪ٌٍ ٟ‬ظج٘شر ‪ ٚ‬صظٕف إٌ‪ِ ٝ‬ؾّ‪ٛ‬ػض‪:ٓ١‬‬
‫أ‪ -‬ػ‪ٕ١‬ز إلػذثد ثٌّٕ‪ٛ‬رػ صغضؼًّ ٌض قٍ‪ ً١‬ثٌّؼـ‪١‬جس ‪ ٚ‬ثعضخشثػ ِؼجدٌز ثٌضٕم‪١‬ؾ ‪.‬‬
‫ح‪ -‬ػ‪ٕ١‬ز ٌم‪١‬جط دلز ثٌّٕ‪ٛ‬رػ صذ‪ِ ّٓ١‬ذ‪ ٜ‬طقز ٘زث ثٌّٕ‪ٛ‬رػ‪.‬‬
‫‪ -2‬انًشحهت انثاٍَت ‪٘ٚ :‬زٖ ثٌّشفٍز صقٍ‪ ً١‬دؼغ ثٌّضغ‪١‬شثس ثٌخجطز دجٌضد‪. ٟ٘ٚ ْٛ‬‬
‫(‪)20‬‬
‫أ‪ -‬اَتقاء انًتغٍشاث‪:‬‬
‫ٔم‪ َٛ‬ف‪٘ ٟ‬زٖ ثٌقجٌز دجٌض‪ٛ‬ف‪١‬ك د‪ ٓ١‬ثٌّؼٍ‪ِٛ‬جس ثٌض‪ ٟ‬صُ ؽّؼ‪ٙ‬ج د‪ٙ‬ذف ِؼشفز ثٌّضغ‪١‬شثس ثٌّؤعشر ف‪ ٟ‬فجٌز‬
‫ثٌّؤعغز‪٘ ,‬زٖ ثٌّضغ‪١‬شثس صى‪ ْٛ‬إِج ِقجعذ‪١‬ز ‪ ٚ‬إِج ف‪ٛ‬ق‪ِ-‬قجعذ‪١‬ز‪.‬‬
‫‪ -‬انًتغٍشاث انًحاسبٍت ‪:‬‬
‫٘‪ِ ٟ‬ضغ‪١‬شثس ل‪١‬جع‪١‬ز ‪ ,‬صأخز ل‪ ُ١‬ػذد‪٠‬ز‪٠ ,‬ضُ فغجد‪ٙ‬ج ػٍ‪ ٝ‬أعجط ثٌذ‪١‬جٔجس ثٌّقجعذ‪١‬ز ثٌّغضخشؽز ِٓ ثٌم‪ٛ‬ثةُ‬
‫ثٌّجٌ‪١‬ز ٌٍّؤعغجس ِقً ثٌذسثعز‪ِ .‬غً (ثالعضمشثس ثٌّجٌ‪ِ( ٚ )ٟ‬ؼذي ثٌغ‪ٌٛ١‬ز) ‪(ٚ‬ثٌضق‪ ً٠ٛ‬ثٌّجٌ‪ )ٟ‬ثٌخ ‪...‬‬
‫‪ -‬انًتغٍشاث فىق‪ -‬انًحاسبٍت‪:‬‬
‫٘‪ِ ٟ‬ضغ‪١‬شثس غ‪١‬ش ل‪١‬جع‪١‬ز ‪ ,‬رثس ؿذ‪١‬ؼز و‪١‬ف‪١‬ز أ‪ ٞ‬صأخز أّٔجؿج ال ػذد‪٠‬ز صضّغً ف‪ِ ٟ‬ؼٍ‪ِٛ‬جس ِغضخشؽز ِٓ‬
‫ٍِفجس ؿٍذجس ثٌمشع ٌٍّؤعغجس ثٌّؼ‪ٕ١‬ز خجسػ ثٌم‪ٛ‬ثةُ ثٌّجٌ‪١‬ز‪٠ ,‬ضُ إدسثؽ‪ٙ‬ج ف‪ ٟ‬ػٍّ‪١‬ز ثٌضقٍ‪ ً١‬إلعشثء ثٌذسثعز‬
‫دذ‪١‬جٔجس ِٓ ؿذ‪١‬ؼز ‪ِ ٚ‬ظجدس ِخضٍفز ‪٠‬ؼذ صق‪ٍٙ٠ٛ‬ج إٌ‪ِ ٝ‬ضغ‪١‬شثس لجدٍز ٌٍم‪١‬جط‪ِ .‬غً (ػّش ثٌّؤعغز) ‪( ٚ‬صجس‪٠‬خ‬
‫صمذ‪ ُ٠‬ؿٍخ ثٌمشع) ‪ٛٔ(ٚ‬ع ‪ٚ‬ؿذ‪١‬ؼز ثٌمشع) ثٌخ ‪...‬‬
‫دؼذ ثٌضقظ‪ ً١‬ػٍ‪ ٝ‬ؽذ‪ٚ‬ي ثٌّؼـ‪١‬جس ٔم‪ َٛ‬دضٕظ‪ّٙ١‬ج ف‪ِ ٟ‬ظف‪ٛ‬فز صّغً ثٌخؾ ثٌؼجِ‪ٛ‬د‪ ٞ‬ثٌّضغ‪١‬شثس ثٌّقجعذ‪١‬ز‬
‫(‪)21‬‬
‫‪ٚ‬ف‪ٛ‬ق ثٌّقجعذ‪١‬ز ‪ٚ‬ثٌخؾ ثالفم‪ ٟ‬ثالفشثد ث‪ ٚ‬ثٌّؤعغجس ‪ّ٠ٚ‬ىٓ صّغ‪ٍٙ١‬ج وجالص‪... ٟ‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬

‫‪E‬‬ ‫‪R‬‬ ‫‪R1 -------------------------Rn‬‬

‫‪E1‬‬
‫‪----------‬‬

‫‪En‬‬

‫ح‪ -‬انتحهٍم انتًٍضي نهؼٍُت‬

‫٘‪ ٛ‬ثٌضمٕ‪١‬ز ثإلفظجة‪١‬ز ثٌّؼضّذر ػٍ‪ٙ١‬ج ف‪ ٟ‬صقذ‪٠‬ذ ِضغ‪١‬شثس ثٌّٕ‪ٛ‬رػ ثٌضم‪ ,ّٟ١١‬ف‪١‬ظ دؼذ صقذ‪٠‬ذ خظجةض‬
‫ثٌضدجةٓ ( ثٌّضغ‪١‬شثس أ‪ ٞ‬ثٌٕغخ ) ع‪ٛ‬ثء و جٔش سلّ‪١‬ز ( ثٌٕغخ ثٌّجٌ‪١‬ز‪ ,‬سلُ ثألػّجي‪ )...‬أ‪ ٚ‬غ‪١‬ش رٌه ( ف‪ٛ‬ق‬
‫ثٌّقجعذ‪١‬ز ) ‪ ٚ‬ثٌّغضخشؽز ِٓ ٍِفجس ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌّى‪ٔٛ‬ز ٌٍؼ‪ٕ١‬ز ‪٠‬ى‪ ْٛ‬ثلظجء دؼغ ثٌّضغ‪١‬شثس غ‪١‬ش ثٌّؤعشر ف‪ٟ‬‬
‫لشثس ِٕـ ثٌمشع ‪٘ٚ ,‬زث دجعضؼّجي دشٔجِؼ ثإلػالَ ث‪.ٌٟ٢‬‬
‫إْ ثٌّضغ‪١‬شثس ( ثٌٕغخ ) ثٌّؤعشر ف‪ ٟ‬إِىجٔ‪١‬ز ثٌضغذ‪٠‬ذ أ‪ ٚ‬ػذَ ثٌضغذ‪٠‬ذ صظذـ ِضغ‪١‬شثس ثٌّٕ‪ٛ‬رػ ػٍ‪ ٝ‬شىً دثٌز‬
‫خـ‪١‬ز صغّ‪ ٝ‬دثٌز ثٌمشع ثٌضٕم‪١‬ـ‪ ٚ ٟ‬ثٌض‪ ٟ‬صغّـ دئػـجء ٌىً ِؤعغز ٔمـز أ‪ ٚ‬ػالِز ‪ٔ ٚ‬شِض ٌ‪ٙ‬ج دجٌشِض "‪"z‬‬
‫(‪)22‬‬
‫‪ ٚ‬صىضخ وّج‪٠‬أص‪:ٟ‬‬
‫‪Z    i Ri  ‬‬
‫ف‪١‬ظ ‪:‬‬
‫‪ : Z‬ثٌٕمـز ثٌٕ‪ٙ‬ج‪٠‬ز‬
‫‪ : αi‬ثٌّؼجِالس ثٌّشصذؾ دجٌٕغخ ‪ِ ( R i‬ؼجِالس ثٌضغ‪٠ٛ‬ز أ‪ ٚ‬ثٌضشؽ‪١‬ـ )‪.‬‬
‫‪ : Ri‬ثٌٕغخ ثٌّجٌ‪١‬ز أ‪ِ ٚ‬ؤششثس دسؽز ثٌخـش‪.‬‬
‫‪ : β‬عجدش ‪٠ ٚ‬ؼذش ػٓ ثٌؾضء ثٌغجدش ِٓ دسؽز ثٌخـش‪.‬‬
‫عُ ٔم‪ َٛ‬دضؾّذغ وً ٘زٖ ثٌٕمجؽ ٌٍقظ‪ٛ‬ي ػٍ‪ٔ ٝ‬مـز صّ ‪١‬ض‪٠‬ز وٍ‪١‬ز ٌٍؼ‪ٕ١‬ز فجرث ثعضؼًّ ثٌضقٍ‪ ً١‬ثالعضمظجة‪ ٟ‬ػٍ‪ٝ‬‬
‫ثفغٓ ‪ٚ‬ؽٗ فجْ ػ‪ ٕٗ١‬ثٌّؤعغجس ثٌؾ‪١‬ذر صىضغخ ٔمجؽ ثػٍ‪ٚ ٝ‬ػ‪ٕ١‬ز ثٌّؤعغجس ثٌغ‪١‬ش ؽ‪١‬ذر ال صقظً ػٍ‪ ٝ‬ث‪ٞ‬‬
‫ٔمجؽ ‪ٚ‬صى‪ ْٛ‬عجٌذز وّج ف‪ ٟ‬ثٌّخـؾ (‪ )4‬ثدٔجٖ ‪...‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬

‫‪15 20 25‬‬ ‫يخطط (‪ )4‬يُحُى دانت انقشوض انتُقٍطٍت‬

‫ػذد الشبائه‬

‫مىطقت ػذم التاكذ‬

‫‪10‬‬

‫مؤسساث ػاجشة‬
‫مؤسساث سلٍمت‬
‫‪5‬‬

‫الىقاط‬
‫‪0‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪10-‬‬ ‫‪8-‬‬ ‫‪6-‬‬ ‫‪4-‬‬ ‫‪2-‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪10‬‬

‫انًصذس ‪ -:‬بى صٌاٌ واخشوٌ ‪ .‬استخذاياث انطشق انكًٍت فً تسٍٍش يخاطش انقشوض ‪ .‬انًهتقى انذونً االول حىل طشق‬
‫وادواث انحقٍقٍت فً انتسٍٍش ‪ .‬جايؼت انظاهش يىالي سؼٍذ ‪ .‬انجضائش ‪ . 2013 .‬ص‪13‬‬

‫‪٠ٚ‬ؼشف ثٌضد‪ ْٛ‬ثٌؾ‪١‬ذ ػٍ‪ ٝ‬ثٔٗ رٌه ثٌضد‪ ْٛ‬ثٌز‪٠ ٌُ ٞ‬غذك ٌٗ أْ صؼشع إٌ‪ ٝ‬خغجسر أ‪ ٚ‬ػذَ ثٌذفغ ف‪ ٟ‬ث‪٢‬ؽجي‬
‫ثٌّـٍ‪ٛ‬دز ث ‪ٚ‬ثٌ‪ِ ٝ‬ضجدؼز لؼجة‪١‬ز ‪ ٚ,‬دظفز ػجِز فجْ دثٌز ثٌضٕم‪١‬ؾ ‪٠‬ضُ إػذثد٘ج ثٔـاللج ِٓ ثٌضقٍ‪ ً١‬ثٌضّ‪١١‬ض‪ٚ . ٞ‬‬
‫صى‪ ْٛ‬ػٍ‪ ٝ‬شىً ِؼجدٌ ز خـ‪١‬ز ‪ٔ ٚ‬ضقظً ػٍ‪ ٝ‬أفغٓ خؾ ِغضم‪ ٚ ُ١‬أفؼً ص‪ٛ‬ف‪١‬مز )‪(Z‬ػٍ‪ ٗ١‬فجْ دثٌز ثٌضٕم‪١‬ؾ‬
‫خـ‪١‬ز صفظً د‪ ٓ١‬ثٌضدجةٓ ثٌؾ‪١‬ذ‪ ٚ ٓ٠‬غ‪١‬ش ثٌؾ‪١‬ذ‪ ٓ٠‬دجعضؼّجي ثٌضقٍ‪ ً١‬ثٌضّ‪١١‬ض‪ ٞ‬ثٌز‪٠ ٞ‬غّـ دجخض‪١‬جس ثٌّضغ‪١‬شثس‬
‫ف‪١‬ظ أْ ِؼ‪١‬جس لذ‪ٛ‬ي ثٌّضغ‪١‬ش ثٌضفغ‪١‬ش‪ ٛ٘ ٞ‬ل‪ٛ‬ر ثالسصذجؽ ِغ ثٌّضغ‪١‬ش ثٌضجدغ ثٌز‪ Ri ٞ‬ثٌٕغخ ثٌّجٌ‪١‬ز ثٌضفغ‪١‬ش‪٠‬ز‬
‫‪ّ٠‬غً ثٌظج٘شر ثٌّذس‪ٚ‬عز ‪.‬‬
‫(‪)23‬‬
‫‪ -3‬انًشحهت انثانثت تؼٍٍٍ َقطت انتًٍٍض ‪:‬‬
‫إْ ثٌضقٍ‪ ً١‬ثٌضّ‪١‬ض‪٠ ٞ‬ؼـ‪ ٟ‬دؼغ ثٌٕغخ أوغش دالٌز ِٓ ثٌٕغخ ثألخش‪ٚ ,ٜ‬دجٌضجٌ‪ٔ ٟ‬مـز صّ‪١١‬ض ٌىً ػٕظش‬
‫(ثٌّؤعغز) ِّج ‪٠‬غّـ دضشى‪ ً١‬عقجدز ِٓ ثٌٕمجؽ صّغً ثٌضدجةٓ ثٌؾ‪١‬ذ‪ِ( ٓ٠‬ؤعغجس ؽ‪١‬ذر) ‪ ٚ‬ثٌّؤعغجس غ‪١‬ش‬
‫ثٌ ؾ‪١‬ذر ‪ ٚ‬دجعضؼّجي ثٌضقٍ‪ ً١‬ثالعضمظجة‪( ٟ‬ثٌضّ‪١‬ض‪ )ٞ‬صظٕف ٘زٖ ثٌّؤعغجس إٌ‪ ٝ‬فتض‪ .ٓ١‬ثٌّـٍ‪ٛ‬ح ٘‪ ٛ‬صقذ‪٠‬ذ‬
‫ل‪ّ١‬ز*‪. Z‬ثٌّشصذـز دّٕـمز ثٌشه(ِٕـمز ػذَ ثٌضأوذ) ‪ ٚ‬ثٌض‪ ٟ‬صقغخ وجٌضجٌ‪:ٟ‬‬
‫‪z n1z1 n2 z 2 n1 n2‬‬
‫*‬

‫‪ِ z1‬ض‪ٛ‬عؾ ثٌضّ‪١١‬ض ٌٍّؤعغجس ثٌؼجؽضر‪.‬‬

‫‪ِ z2‬ض‪ٛ‬عؾ ثٌضّ‪١١‬ض ٌٍّؤعغجس ثٌغٍ‪ّ١‬ز ‪.‬‬
‫‪ n1‬ػذد ثٌّؤعغجس ثٌؼجؽضر دؼذ ثٌّؼجٌؾز ‪.‬‬
‫‪ n2‬ػذد ثٌّؤعغجس ثٌغٍ‪ّ١‬ز دؼذ ثٌّؼجٌؾز ‪.‬‬
‫دؼذ ثعضخشثػ ثٌّٕ‪ٛ‬رػ ٔم‪ َٛ‬دجخضذجس طقضٗ ‪٠ٚ‬ضُ رٌه فغخ ثٌؾذ‪ٚ‬ي ثالص‪: ٟ‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫‪B‬‬ ‫‪A‬‬ ‫انًؤسساث‬
‫‪M1‬‬ ‫‪H1‬‬ ‫‪A‬‬
‫‪H2‬‬ ‫‪M2‬‬ ‫‪B‬‬
‫ف‪١‬ظ‪:‬‬
‫‪ : A‬ثٌّؤعغجس ثٌغٍ‪ّ١‬ز‪.‬‬
‫‪ :B‬ثٌّؤعغجس ثٌؼجؽضر‪.‬‬
‫‪ : Hi‬صّغً ثٌضظٕ‪١‬ف ثٌظق‪١‬ـ ‪-‬‬
‫‪i = 1.2‬‬
‫‪ Mi‬صّغً ثٌخـأ ف‪ ٟ‬ثٌضظٕ‪١‬ف ‪-‬‬
‫‪i = 1.2‬‬
‫ٔؾجػز ثٌّٕ‪ٛ‬رػ صقذد دٕغذز ثٌضظٕ‪١‬ف ثٌظق‪١‬ـ ( ‪ ) G‬فغخ ثٌؼاللز ثٌضجٌ‪١‬ز‪:‬‬

‫( ػذد مالحظاث الصىف ‪ ( + H2 ) B‬ػذد مالحظاث الصىف ‪H1)A‬‬

‫=‪G‬‬
‫انًجًىع انكهً نهًالحظاث‬

‫وٍّج وجٔش ‪ G‬وذ‪١‬شر وٍّج وجْ ثٌّٕ‪ٛ‬رػ ِالةّج‪ .‬دؼذ ل‪١‬جط دلز ثٌّٕ‪ٛ‬رػ‪٠ ,‬غضؼًّ ٘زث ثألخ‪١‬ش ف‪ ٟ‬إػـجء ٔمـز‬
‫ٌىً صد‪ ْٛ‬ؿجٌخ ٌمشع ‪ِ ٚ‬مجسٔض‪ٙ‬ج ِغ ٔمـز ثٌفظً (*‪ ِٓٚ ,) Z‬عُ ٌىً صد‪ ْ ٛ‬ثصخجر لشثس ِٕـ ثٌمشع أ‪ٚ‬‬
‫ػذِٗ‪.‬‬
‫(‪)24‬‬
‫‪ٕ٘ٚ‬جن دؼغ ثٌّٕجرػ ثٌّش‪ٛٙ‬سر ‪ ٚ‬ثٌّغضؼٍّز ػذش ثٌؼجٌُ ٘‪-:ٟ‬‬
‫‪ًَ-1‬ىرج انتًاٌ )‪ : 1968(Altman‬صقظً ثٌضّجْ إٌ‪ ٝ‬دثٌز صضى‪ ِٓ ْٛ‬خّغز ٔغخ ِجٌ‪١‬ز صىضخ ػٍ‪ٝ‬‬
‫ثٌشىً ثٌضجٌ‪: ٟ‬‬
‫‪Z=0,012 x1 + 0 ,014 x2 + 0,033 x3 + 0,06 x4 + 0,999 x5 -2,675‬‬
‫ثٔـاللج ِٓ ػ‪ٕ١‬ز صضى‪ِ )66( ِٓ ْٛ‬ؤعغز ِٕ‪ٙ‬ج (‪ )33‬عٍ‪ّ١‬ز ‪ِ ) 33( ٚ‬ؤعغز ػجؽضر ‪.‬‬
‫ف‪١‬ظ ثْ ‪:‬‬
‫‪ X1‬سأط ثٌّجي ثٌؼجًِ ‪ِ /‬ؾّ‪ٛ‬ع ثألط‪ٛ‬ي‬
‫‪ X2‬ثفض‪١‬جؿجس ‪ِ /‬ؾّ‪ٛ‬ع ثألط‪ٛ‬ي‬
‫‪ X3‬ثٌفجةغ ثإلؽّجٌ‪ٌ ٟ‬العضغالي ‪ِ /‬ؾّ‪ٛ‬ع ثألط‪ٛ‬ي‬
‫‪ X4‬ثألِ‪ٛ‬ثي ثٌخجطز ‪ِ /‬ؾّ‪ٛ‬ع ثٌذ‪ْٛ٠‬‬
‫‪X5‬سلُ ثألػّجي خجسػ ثٌشعُ ‪ِ /‬ؾّ‪ٛ‬ع ثألط‪ٛ‬ي‬

‫‪ٚ‬لذ ثعذش ّٔ‪ٛ‬رػ ثٌضّجْ ِظذثل‪١‬ضٗ ‪ ٚ‬دلضٗ ف‪ ٟ‬ثٌض‪ٛ‬لغ دجٌؼؾض دٕغذز (‪ ٚ )% 95‬لجػذر صظٕ‪١‬ف ثٌّؤعغجس ‪ٚ‬فك‬
‫ثٌّٕ‪ٛ‬رػ ٘‪: ٟ‬‬
‫‪ 0 >Z‬ثٌّؤعغز صؼضذش عٍ‪ّ١‬ز ‪.‬‬ ‫ٌّج ‪ 0≥ Z‬ثٌّؤعغز صؼضذش ػجؽضر ‪.‬‬
‫‪ًَ-2‬ىرج كىَاٌ و هى نذاس )‪: 1979 (Conan&Holder‬‬
‫صُ فغجح دثٌز ثٌضٕم‪١‬ؾ ٌى‪ٔٛ‬جْ ‪ٌ ٛ٘ ٚ‬ذثس ثٌخجطز دجٌّؤعغجس ثٌظٕجػ‪١‬ز ثٔـاللج ِٓ خّغز ٔغخ ِجٌ‪١‬ز ِٓ‬
‫ػّٓ (‪ٔ 50‬غذز) ػٍ‪ ٝ‬ثٌٕق‪ ٛ‬ثٌضجٌ‪.... ٟ‬‬
‫‪S=0.24 R1 + 0.22 R2 + 0.16 R3 – 0.87 R4 – 0.10 R5‬‬
‫ف‪١‬ظ ثْ ‪:‬‬
‫‪ R1‬ثٌفجةغ إال ؽّجٌ‪ٌ ٟ‬العضغالي‪ِ/‬ؾّ‪ٛ‬ع ثٌذ‪ْٛ٠‬‬
‫‪ R2‬أِ‪ٛ‬ثي دثةّز‪ِ/‬ؾّ‪ٛ‬ع ثٌّ‪١‬ضثٔ‪١‬ز‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫‪ R3‬ل‪ ُ١‬لجدٍز ٌٍضقظ‪ + ً١‬ل‪ ُ١‬ؽج٘ضر ‪ِ /‬ؾّ‪ٛ‬ع ثٌّ‪١‬ضثٔ‪١‬ز‬
‫‪ِ R4‬ظجس‪٠‬ف ِجٌ‪١‬ز ‪ /‬سلُ أإلػّجي خجسػ ثٌشعُ‬
‫‪ِ R5‬ظجس‪٠‬ف ثٌّغضخذِ‪ /ٓ١‬ثٌم‪ّ١‬ز ثٌّؼجفز‬
‫‪ٚ‬صى‪ ْٛ‬لجػذر ثٌضظٕ‪١‬ف ‪ٚ‬فك ٘ذٖ ثٌذثٌز ٘‪ ٛ‬وّج ‪ٍٟ٠‬‬
‫‪ S<4‬ثٌّؤعغز ف‪ٚ ٟ‬ػؼ‪١‬ز ع‪١‬تز دجفضّجي ػؾض (‪)℅65‬‬
‫‪ 4≤S< 9‬ثٌّؤعغز ف‪ٚ ٟ‬ػؼ‪١‬ز ِشى‪ٛ‬ن ف‪ٙ١‬ج دجفضّجي ػؾض أػٍ‪ ٚ )℅ 38( ِٓ ٝ‬ثلً ِٓ (‪)℅65‬‬
‫ثٌّؤ عغز ف‪ٚ ٟ‬ػؼ‪١‬ز ؽ‪١‬ذر دجفضّجي ػؾض ثلً أ‪٠ ٚ‬غج‪)℅38( ٞٚ‬‬
‫‪ S≥9ٚ‬ثٌّؤعغز ف‪ٚ ٟ‬ػؼ‪١‬ز ؽ‪١‬ذر دجفضّجي ػؾض ثلً ث‪٠ ٚ‬غج‪)℅38( ٞٚ‬‬
‫االستيتاجات والتوصيات ‪:‬‬
‫اوال ‪ -:‬االستيتاجات‬
‫صؼذ ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز ِٓ ثٌّؤعغجس ثٌّظشف‪١‬ز ثٌض‪ٌٙ ٟ‬ج د‪ٚ‬س وذ‪١‬ش ف‪ ٟ‬سفذ ثٌضّٕ‪١‬ز ثاللضظجد‪٠‬ز دجٌضّ‪ً٠ٛ‬‬ ‫‪-1‬‬
‫ثٌّٕجعخ ِ ٓ خالي دخ‪ٌٙٛ‬ج و‪ٛ‬ع‪١‬ؾ د‪ ٓ١‬ؽ‪ٙ‬جس ثٌفجةغ ثٌّجٌ‪ٚ ٟ‬ؽ‪ٙ‬جس ثٌؼؾض ِٓ خالي صّ‪ ً٠ٛ‬ثالفشثد‬
‫‪ٚ‬ثٌّشجس‪٠‬غ ثاللضظجد‪٠‬ز ‪.‬‬
‫أْ ص‪ٛ‬فش ِؼذالس ثٌغ‪ٌٛ١‬ز ثٌالصِز ٌٍّظجسف صؼذ ِٓ ثأل٘ذثف ثألعجع‪١‬ز ثٌض‪ ٟ‬صغؼ‪ ٝ‬إٌ‪ٙ١‬ج ثٌّؤعغجس‬ ‫‪-2‬‬
‫ثٌّظشف‪١‬ز ٌى‪ ٟ‬صضّىٓ ِٓ ثٌ‪ٛ‬فجء دجٌضضثِجص‪ٙ‬ج ثٌّجٌ‪١‬ز ف‪ِٛ ٟ‬ثػ‪١‬ذ ثعضقمجل‪ٙ‬ج ‪٘ٚ‬زث ‪٠‬ضـٍخ ث‪٠‬ؾجد ؿشق فذ‪٠‬غز‬
‫ٌّؼجٌؾز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌّضؼغشر‪.‬‬
‫أْ ِٓ أُ٘ ثٌؼ‪ٛ‬ثًِ ثٌض‪ ٟ‬ص‪ٛ‬ثؽٗ ثٌّؤعغجس ثٌّظشف‪١‬ز ٘‪ ٛ‬ثسصفجع ِؼذالس ِخجؿش ف‪ ٟ‬ثٌضغ‪١ٙ‬الس‬ ‫‪-3‬‬
‫ثالةضّجٔ‪١‬ز ثٌض‪ ٟ‬صمذِ‪ٙ‬ج ٌالفشثد ث‪ ٚ‬ثٌّؤعغجس ٔجصؼ ػٓ ػذَ صغذ‪٠‬ذ ثٌضد‪ٌٍ ْٛ‬مشع ث‪ ٚ‬ثٌف‪ٛ‬ثةذ ثٌّضشصذز ػٍ‪. ٗ١‬‬
‫ثْ ص‪٠‬جدر ثإلفظجؿ ‪ٚ‬ثٌشفجف‪١‬ز دجٌّؼٍ‪ِٛ‬جس ثٌّجٌ‪١‬ز ‪ٚ‬غ‪١‬ش ثٌّجٌ‪١‬ز‪ٚ ,‬خجطز ػٓ ثٌّخجؿش ثٌقجٌ‪١‬ز ‪ٚ‬ثٌّقضٍّز‬ ‫‪-4‬‬
‫ثٌض‪ٛ٠ ٟ‬ثؽ‪ٙٙ‬ج ثٌّظشف‪ِّ ,‬ج ‪٠‬قفض ثٌّظجسف ػٍ‪ ٝ‬صقغ‪ِّ ٓ١‬جسعز أػّجٌ‪ٙ‬ج‪ ,‬دّج ‪٠‬ىفً صم‪٠ٛ‬ز أِجْ ‪ٚ‬عالِز‬
‫ثٌمـجع ثٌّظشف‪. ٟ‬‬
‫صؼذ ؿش‪٠‬مز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز ِٓ ثٌـشق ثٌقذ‪٠‬غز ف‪ ٟ‬ثٌىشف ثٌّذىش ٌٕخجؿش ثٌمش‪ٚ‬ع ف‪ ٟ‬ثٌّظجسف‬ ‫‪-5‬‬
‫ثٌضؾجس‪٠‬ز دضىٍفز لٍ‪ٍ١‬ز ‪ٚ‬دأعشع ‪ٚ‬لش ِّىٓ ‪.‬‬
‫ثاىيا ‪ -:‬التوصيات‬
‫‪ -1‬ثػجدر ٘‪١‬ىٍز ثٌّظجسف ثٌضؾجس‪٠‬ز دّج ‪ٕ٠‬غؾُ ِغ ثٌض‪ٛ‬ؽ‪ٙ‬جس ثٌؾذ‪٠‬ذر ٌالطالؿ ثٌّظشف‪ ِٓ ٟ‬ثؽً صمذ‪ُ٠‬‬
‫ثٌذػُ ثٌّٕجعخ ٌٍذشثِؼ ثالطالؿ ثاللضظجد‪ٚ ٞ‬صمذ‪ ُ٠‬ثفؼً ثٌخذِجس ثٌّظشف‪١‬ز ‪.‬‬
‫‪ -2‬ػش‪ٚ‬سر ص‪ٛ‬فش إؿجس ِضىجًِ ‪ٚ‬فجػً إلدثسر ثٌّخجؿش ف‪ ٟ‬وً ِظشف‪ ,‬دق‪١‬ظ ‪٠‬غـ‪ ٝ‬ؽّ‪١‬غ ثٌّخجؿش ثٌض‪ٟ‬‬
‫لذ ‪٠‬ضؼشع ٌ‪ٙ‬ج‪ ,‬دق‪١‬ظ ‪٠‬ضُ ِٓ خالٌٗ صقذ‪٠‬ذ أٔظّز إدثسر ثٌّخجؿش ‪ٚ‬إؽشثءثص‪ٙ‬ج دّج ‪٠‬ضالءَ ِغ ثٌضغ‪١‬شثس‬
‫ثٌّغضّشر ف‪ ٟ‬د‪١‬تز ثألػّجي ثٌّظشف‪١‬ز ‪.‬‬
‫‪ -3‬ل‪١‬جَ ثإلدثسر ثٌّظشف‪١‬ز دّضجدؼز ثٌضـ‪٠ٛ‬ش ثٌّغضّش ٌٍؼ‪ٛ‬ثدؾ ثٌشلجد‪١‬ز ‪ٚ‬ثٌّظشف‪١‬ز ثٌالصِز ٌؼّجْ فغٓ‬
‫إدثسر ثٌّخجؿش‪ٚ ,‬د‪١‬جْ ل‪ٛ‬ر صأع‪١‬ش٘ج ػٍ‪ ٝ‬دسؽز ثألِجْ ثٌّظشف‪ِ ٟ‬غ ِضجدؼز إؽشثء ثٌّشثؽؼز ثٌّغضّشر‬
‫ثٌالصِز ٌ‪ٙ‬ج ‪.‬‬
‫‪ -4‬أْ صض‪ٛ‬ثفك ثٌغ‪١‬جعجس ثالةضّجٔ‪١‬ز دجٌّظجسف ِغ ثٌضغ‪١‬شثس ف‪ ٟ‬ثأل‪ٚ‬ػجع ثاللضظجد‪٠‬ز‪ ,‬ع‪ٛ‬ثء ف‪ ٟ‬ثاللضظجد‬
‫وىً‪ ,‬أ‪ ٚ‬ف‪ ٟ‬لـجػجس ِؼ‪ٕ١‬ز‪ٚ .‬خجطز أْ د‪١‬تز ثالعضغّجس ف‪ ٟ‬ثٌّقجفظجس ثٌفٍغـ‪١ٕ١‬ز صضظف دجٌضمٍذجس‬
‫ثٌغ‪١‬جع‪١‬ز ‪ٚ‬ثاللضظجد‪٠‬ز‪ِّ ,‬ج ‪٠‬ض‪٠‬ذ ِٓ ص‪ٛ‬لؼجس ِخجؿش ثالةضّجْ ف‪ ٟ‬ثٌّظجسف‪.‬‬
‫‪ -5‬ثٌؼًّ ػٍ‪ ٝ‬صـذ‪١‬ك ؿش‪٠‬مز ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز ف‪ ٟ‬ل‪١‬جط أعش ِضغ‪١‬شثس ثٌّخجؿش ثٌّظشف‪١‬ز ػٍ‪ ٝ‬دسؽز‬
‫ث‪ِ٢‬جْ ٌألدثء ثٌّظشف‪ٚ ٟ‬ثٌ‪ٛ‬ل‪ٛ‬ف ػٍ‪ ٝ‬ثٌّغضؾذثس ثٌض‪ ٟ‬لذ صـشأ ػٍ‪ٙ١‬ج‪.‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫املصادر ‪:‬‬
‫‪ٕ٘ -1‬ذ‪١ِٕ .ٞ‬ش إدشث٘‪ . ُ١‬إدثسر ثٌذٕ‪ٛ‬ن ثٌضؾجس‪٠‬ز ِذخً ثصخجر ثٌمشثسثس ‪ .‬ثإلعىٕذس‪٠‬ز ‪ .‬ثٌـذؼز ثٌغجٌغز ‪1969 .‬‬
‫ص‪56‬‬
‫‪Cole, R. A and L.Mishler. Consumer and Business credit. Management New -2‬‬
‫‪York: M row- Hill, 1998, P.6‬‬
‫‪ -3‬طجدق سثشذ ثٌشّش‪ . ٞ‬ثٌم ش‪ٚ‬ع ثٌّضؼغشر ف‪ ٟ‬ثٌّظجسف ‪ٚ‬ثعش٘ج ػٍ‪ ٝ‬ثالصِجس ثٌّجٌ‪١‬ز ‪ .‬دقظ ِمذَ ثٌ‪ٝ‬‬
‫ثٌّؤصّش ثٌؼٍّ‪ ٟ‬ثٌغجٌظ ‪ .‬ؽجِؼز ثالعشثء ‪ .‬ػّجْ ثالسدْ ‪ . 2009 .‬ص‪7‬‬
‫‪ -4‬أفّذ شجوش أد‪ ٛ‬ثٌؼض‪ِ ,‬شجوً ثالةضّجْ‪( ,‬ثٌذٕه ثٌّشوض‪ ٞ‬ثٌّظش‪ ,ٞ‬ثإلدثسر ثٌؼجِز ٌٍضٕظ‪ٚ ُ١‬ثٌضذس‪٠‬خ)‪ ,‬ص‬
‫‪2.‬‬
‫‪-5‬د فٍ‪ٛ‬ؿ طجف‪ِ . ٟ‬قجعذز ثٌّٕشجءثس ثٌّجٌ‪١‬ز ‪ .‬ؽجِؼ‪ ٝ‬دِشك ‪ .‬ثٌـذؼز ثٌغجِٕز ‪ . 199 .‬ص‪13‬‬
‫‪-6‬د‪١ِ .‬شثٔذث صغٍ‪ٛ‬ي سصق ‪ .‬ثٌٕم‪ٛ‬د ‪ٚ‬ثٌذٕ‪ٛ‬ن ‪ .‬ؽجِؼز دٕ‪ٙ‬ج وٍ‪١‬ز ثٌضؾجسر ‪ِ .‬ظش ‪ . 2009 .‬ص‪124‬‬
‫‪ -7‬د‪ ,‬سِؼجْ طذ‪٠‬ك ‪ .‬ثٌٕم‪ٛ‬د ‪ٚ‬ثٌذٕ‪ٛ‬ن ‪ٚ‬ثٌغ‪١‬جعز ثٌٕمذ‪٠‬ز ‪ .‬ؽجِؼز فٍ‪ٛ‬ثْ وٍ‪١‬ز ثاللضظجد ‪ .‬دثس ثٌٕ‪ٙ‬ؼز ثٌؼشد‪١‬ز ‪.‬‬
‫ثٌـذؼز ثٌغجٔ‪١‬ز ‪ .‬ثٌمج٘شر ‪ . 2008 .‬ص‪100‬‬
‫‪-8‬د‪ .‬وًّ ششف ‪ ٚ‬د‪٘ .‬جشُ ثد‪ ٛ‬ػشثػ ‪ .‬ثٌٕم‪ٛ‬د ‪ٚ‬ثٌّظجسف ‪ .‬ؽجِؼز دِشك وٍ‪١‬ز ثاللضظجد ‪ . 1994 .‬ص‪156‬‬
‫‪-9‬د‪ .‬ػذذ ثٌ‪ٙ‬جد‪ ٞ‬ثٌفؼٍ‪ِ . ٟ‬ؼجِالس ثٌذٕ‪ٛ‬ن ثٌضؾجس‪٠‬ز ‪ .‬دثس ثٌؼٍ‪ٌٍ َٛ‬ـذجػز ‪ٚ‬ثٌٕشش ‪ .‬ثٌغؼ‪ٛ‬د‪٠‬ز ‪ .‬ثٌـذؼز‬
‫ثال‪ . 2008 . ٌٝٚ‬ص‪29-28‬‬
‫‪-10‬د‪ِ .‬خضجس إدشث٘‪ . ُ١‬ثٌضّ‪ ً٠ٛ‬ثٌّظشف‪ِٕٙ ٟ‬جػ الصخجر ثٌمشثسثس ‪ .‬ثٌـذؼز ثأل‪ِ . ٌٝٚ‬ىضذز ثألٔؾٍ‪ ٛ‬ثٌّظش‪٠‬ز‬
‫‪ . 1984.‬ص‪23‬‬
‫‪ -11‬د‪ِ .‬ـش ِقّذ ‪ .‬ثالصؾج٘جس ثٌقذ‪٠‬غز ف‪ ٟ‬ثٌضقٍ‪ ً١‬ثٌّجٌ‪ٚ ٟ‬ثالةضّجٔ‪ . ٟ‬دثس ‪ٚ‬ثةً ٌٍٕشش ‪ .‬ثالسدْ ‪. 2003 .‬‬
‫ص‪354‬‬
‫‪ٚ -12‬ف‪١‬ذ ٘جشـُ‪ ,‬ثالةضّجْ ‪ٚ‬ثٌضقٍ‪ ً١‬ثٌّجٌ‪ . ٟ‬ثٌذٕه ثٌّظش‪ٌ ٞ‬ضّٕ‪١‬ز ثٌظجدسثس ‪ .‬ثإلدثسر ثٌؼجِز ٌٍضّٕ‪١‬ز‬
‫ثٌذشش‪٠‬ز ‪ٚ‬ثٌضذس‪٠‬خ)‪ .‬ص‪3‬‬
‫‪ -13‬ؿجسق ػذذ ثٌؼجي ‪ .‬صم‪ ُ١١‬أدثء ثٌذٕ‪ٛ‬ن ثٌضؾجس‪٠‬ز (صقٍ‪ ً١‬ثٌؼجةذ ‪ٚ‬ثٌّخجؿشر) ‪ .‬ثٌذثس ثٌؾجِؼ‪١‬ز ‪ .‬ثإلعىٕذس‪٠‬ز‬
‫‪ . 1999‬ثٌؾضء ‪ .‬ثٌغجٔ‪ . ٟ‬ص‪17‬‬
‫‪ -14‬د‪ .‬ػٍ‪ ٟ‬ػذذ ثهلل شج٘‪ٚ ٓ١‬د‪١ٙ‬ز ِظذجؿ طذجؿ ‪ .‬ثعش ثدثسر ثٌّخجؿش دسؽز ثِجْ ثٌؾ‪ٙ‬جص ثٌّظشف‪ٟ‬‬
‫ثٌفٍغـ‪ِ . ٟٕ١‬ؾٍز ؽجِؼز ثاللظ‪ٌٍ ٝ‬ؼٍ‪ َٛ‬ثالٔغجٔ‪١‬ز ‪ .‬ثٌّؾٍذ(‪ . )15‬ثٌؼذد(‪. )1‬فٍغـ‪ . 2011 . ٓ١‬ص‪13‬‬
‫‪ -15‬د‪ .‬ػٍ‪ ٟ‬ػذذ ثهلل شج٘‪ ٚ ٓ١‬د‪١ٙ‬ز وظذجؿ طذجؿ ‪ .‬أعش إدثسر ثٌّخجؿش ػٍ‪ ٝ‬دسؽز ثألِجْ ف‪ ٟ‬ثٌؾ‪ٙ‬جص‬
‫ثٌّظشف‪ ٟ‬ثٌفٍغـ‪ِ . ٟٕ١‬ؾٍز ؽجِؼز ثأللظ‪( ٝ‬عٍغٍز ثٌؼٍ‪ َٛ‬ثإلٔغجٔ‪١‬ز) ثٌّؾٍذ ثٌخجِظ ػشش‪ ,‬ثٌؼذد ثأل‪ٚ‬ي‪,‬‬
‫‪ , ٣١٢٢‬ص‪13‬‬
‫‪ -16‬د‪ .‬ثدشث٘‪ ُ١‬ثٌىشثعٕز ‪ .‬ثؿش أعجع‪١‬ز ‪ِ ٚ‬ؼجطشر ف‪ ٟ‬ثٌشلجدز ػٍ‪ ٝ‬ثٌذٕ‪ٛ‬ن ‪ ٚ‬ثدثسر ثٌّخجؿش ‪ِ .‬ؼ‪ٙ‬ذ ثٌغ‪١‬جعجس‬
‫ثاللضظجد‪٠‬ز ‪ .‬طٕذ‪ٚ‬ق ثٌٕمذ ثٌؼشد‪ . 2006 . ٟ‬ص‪45‬‬
‫‪ -17‬شش‪٠‬ف ِظذجؿ ‪ .‬إدثسر ثٌّخجؿش ثالةضّجْ ثٌّظشف‪ٚ . ٟ‬سلز ػًّ ِمذِز إٌ‪ ٝ‬ثٌّؤصّش ثٌؼٍّ‪ ٟ‬ثأل‪ٚ‬ي‬
‫ف‪ٛ‬ي ثالعضغّجس ‪ ٚ‬ثٌضّ‪ ً٠ٛ‬ف‪ ٟ‬فٍغـ‪ ٓ١‬أفجق ثٌضّٕ‪١‬ز ‪ ٚ‬ثٌضقذ‪٠‬جس ٌّؼجطشر ‪ .‬ؽجِؼز خٍ‪ . ً١‬فٍغـ‪. 2005 . ٓ١‬‬
‫ص‪7‬‬
‫‪18- Axelle la Badie, olivier rousseau, crédit management Gère le risque client, ed‬‬
‫‪économia, Paris 1996, p173‬‬
‫‪19- ylvie de Conssergues, La banque : structure, Marché, gestion, édition‬‬
‫‪DALLOZ ,Paris 1996,p 173‬‬
 ‫مجلة الكوت للعلوم االقتصادية واالدارية ـ تصدرعن كلية اإلدارة واالقتصاد ‪ /‬جامعة واسطـ ـ العدد(‪-)25‬آذار‪2017-‬‬
‫العاشرـــ‪2013‬‬
‫‪20- Mireille bardos : « analyse discriminante-application au risque et scoring‬‬
‫‪financier) , paris,2001.‬‬
‫‪ -21‬د‪ .‬ط‪ٛ‬ثس ‪ٛ٠‬عف ‪ٚ‬ثخش‪ . ْٚ‬صمٕ‪١‬ز ثٌشذىجس ثٌؼظذ‪١‬ز ثالطـٕجػ‪١‬ز وجفظ ثعجٌ‪١‬خ روجء ثالػّجي ٌضغ‪١‬ش‬
‫ِخجؿش ثٌمش‪ٚ‬ع ‪ .‬وٍ‪١‬ز ثٌؼٍ‪ َٛ‬ثاللضظجد‪٠‬ز ‪ٚ‬ػٍ‪ َٛ‬ثٌضغ‪١١‬ش ‪ .‬ؽجِؼز ِ‪ٛ‬ال‪ ٞ‬ثٌـج٘ش عؼ‪١‬ذر ‪ .‬ثٌؾضثةش ‪. 2012 .‬‬
‫ص‪96-94‬‬
‫‪ -22‬عّ‪١‬ز دٓ ػّش ‪ .‬ثدثسر ِخجؿش ثٌمش‪ٚ‬ع دجعضؼّجي ثٌمش‪ٚ‬ع ثٌضٕم‪١‬ـ‪١‬ز دسثعز فجٌز ثٌذٕه ثٌّغشد‪ٟ‬‬
‫‪ٚ‬ثٌؾضثةش‪ . ٞ‬سعجٌ ز ِجؽغض‪١‬ش ‪ .‬وٍ‪١‬ز ثٌؼٍ‪ َٛ‬ثاللضظجد‪٠‬ز ‪ٚ‬ػٍ‪ َٛ‬ثٌضغ‪١١‬ش ‪ .‬ؽجِؼز لجطذ‪ِ ٞ‬شدجؿ ‪ٚ‬سلٍز ‪.‬‬
‫ثٌؾضثةش ‪ . 2015 .‬ص‪16-10‬‬
‫‪ -23‬ػذذ ثٌؼض‪٠‬ض ششثد‪ِٙ ٚ ٟ‬ذ‪ ٞ‬دٍ‪ٛ‬ؿجس ِقج‪ٌٚ‬ز ص‪ٛ‬لغ خـش ثٌمشع دـش‪٠‬مز عى‪ٛ‬س‪٠‬ضغ ِؾٍز ثاللضظجد ‪ٚ‬‬
‫ثٌّؾضّغ ِٕض‪ٛ‬س‪ ٞ‬لغٕـ‪ٕ١‬ز ‪,‬ػذد ‪ 2004 ,2‬ص‪193‬‬
‫‪ِ -24‬ض‪٠‬جٔ‪ٛٔ ٟ‬س ثٌذ‪ٚ ٓ٠‬ث خش‪ . ْٚ‬أّ٘‪١‬ز ثعضخذثَ ؿش‪٠‬مز ثٌضٕم‪١‬ؾ ف‪ ٟ‬ػٍّ‪١‬ز ثصخجر لشثسثس ثإللشثع ف‪ٟ‬‬
‫ثٌذٕ‪ٛ‬ن ‪ .‬ثٌٍّضم‪ ٝ‬ثٌ‪ٛ‬ؿٕ‪ ٟ‬ثٌغجدط ف‪ٛ‬ي‪ :‬ثعضخذثَ ثألعجٌ‪١‬خ ثٌىّ‪١‬ز ف‪ ٟ‬ثصخجر ثٌمشثسثس ثإلدثس‪٠‬ز دؾجِؼز‬
‫عى‪١‬ىذر وٍ‪١‬ز ثٌؼٍ‪ َٛ‬ثاللضظجد‪٠‬ز ‪ٚ‬ثٌضغ‪١١‬ش ‪ . 2004 .‬ص‪-10‬‬