Professional Documents
Culture Documents
- 1الجريدة الرسمية عدد 6142بتاريخ 30جمادى األولى 11( 1434أبريل ،)2013ص .3157
1
كما تعديله:
-الظه22ير الش22ريف رقم 1.21.178بت22اريخ 3ذي الحج22ة 14( 1442يولي22و )2021
بتنفيذ القانون رقم 83.20بسن أحكام تتعلق بإقراض السندات ،الجريدة الرسمية ع22دد 7008
بتاريخ 18ذو الحجة 29( 1442يوليو ،)2021ص 5714؛
-الظه22ير الش22ريف رقم 1.16.151بت22اريخ 21من ذي القع22دة 25( 1437أغس22طس
)2016بتنفيذ القانون رقم 19.14المتعلق ببورصة القيم وشركات البورصة والمرش22دين في
االستثمار المالي ،الجريدة الرس22مية ع22دد 6501بت22اريخ 17ذو الحج22ة 19( 1437س22بتمبر
،)2016ص .6681
2
( محمد بن الحسن بن محمود بن يوسف هللا وليه)
يعلم من ظهيرنا الشريف هذا ،أسماه هللا وأعز أمره أننا ك
بناء على الدستور وال سيما الفصلين 42و 50منه،
أصدرنا أمرنا الشريف بما يلي:
ينفذ وينشر بالجريدة الرسمية ،عقب ظهيرنا الشريف هذا ،القانون رقم 43.12المتعل22ق
بالهيئة المغربية لسوق الرساميل ،كما وافق عليه مجلس النواب ومجلس المستشارين.
وحرر بفاس في فاتح جمادى األولى 13( 1434مارس .)2013
وقعه بالعطف:
رئيس الحكومة.
اإلمضاء :عبد اإلله ابن كيران.
4
الفصل الثاني :المهام
الفرع األول :مقتضيات عامة
2
المادة 3
يعه22د إلى الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل بالتأك22د من حماي22ة االدخ22ار الموظ22ف في
األدوات المالية ،كما تم تعريفها في المادة 2من القانون رقم 12.44المتعلق بدعوة الجمه22ور
إلى االكتتاب وبالمعلومات المطلوبة إلى األشخاص المعنوية والهيئ22ات ال22تي ت22دعو الجمه22ور
إلى االكتتاب في أسهمها أو سنداتها ،والخاض22عة لمختل22ف التش22ريعات المنص22وص عليه22ا في
المادة 4من هذا القانون ،كما تسهر الهيئة ،طبق22ا لمب22ادئ حماي22ة االدخ22ار والمعامل22ة العادل22ة
للمستثمرين ،على المساواة في التعامل مع المكتتبين والشفافية ونزاهة سوق الرس22اميل وعلى
إخبار المستثمرين.
وبه22ذا الخص22وص ،تتأك22د الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل من حس22ن س22ير س22وق
الرساميل وتسهر على تطبيق األحكام التشريعية والتنظيمية المتعلقة بالس22وق الس22الف ال22ذكر،
كما يعهد لها باالعتراف بمعادلة األدوات المالية الخاضعة لقانون أجنبي.
تحدد الهيئة المغربية لسوق الرساميل معايير االعتراف المذكور المتعلق بالمعادلة.
وتسهر الهيئة المغربية لسوق الرساميل على مراقبة نشاط مختلف الهيئات واألش22خاص
الخاضعين لمراقبتها والمش22ار إليهم في الم22ادة 4من ه22ذا الق22انون ،كم22ا تق22وم ب22التحقق من أن
المعلومات التي يجب تقديمها إلى المكتتبين في األدوات المالية وإلى الجمهور ،قد تم إع22دادها
ونشرها وفق القوانين واألنظمة الجاري بها العمل.
وتتأكد الهيئة المغربية لس22وق الرس22اميل ،من اح22ترام األش22خاص والهيئ22ات الخاض22عين
لمراقبته22ا والمنص22وص عليهم في الم22ادة 4من ه22ذا الق22انون لألحك22ام التش22ريعية والتنظيمي22ة
المتعلقة بمكافحة غسل األموال وذلك وفقا للتشريعات واألنظمة المذكورة.
تمثل الهيئة المغربية لسوق الرساميل المغرب لدى المؤسس2ات الدولي2ة ال2تي تم إح2داثها
من أجل دعم التعاون الدولي في مجال مراقبة سوق الرساميل وذلك في حدود االختصاص2ات
التي يمنحها لها هذا القانون.
تساهم الهيئة المغربية لسوق الرساميل في النهوض بالتربية المالية للمدخرين وذل22ك من
أجل دعم حماية االدخار الموظف في األدوات المالية.
تؤازر الهيئة المغربية لسوق الرساميل الحكوم22ة في تنظيم س22وق الرس22اميل ،وتستش22ير
الحكومة الهيئة بشأن المسائل التي من شأنها أن ت22ؤثر على ممارس22ة ص22الحيات ه22ذه الخ22يرة
كما هي محددة في هذا القانون.
- 2تم تغيير وتتميم المادة 3أعاله ،بمقتضى المادة 126من الظه2ير الش2ريف رقم 1.16.151بت2اريخ 21من ذي
القع22دة 25( 1437أغس22طس )2016بتنفي22ذ الق22انون رقم 19.14المتعل22ق ببورص22ة القيم وش22ركات البورص22ة
والمرشدين في االستثمار المالي ،الجريدة الرسمية عدد 6501بتاريخ 17ذو الحجة 19( 1437سبتمبر ،)2016
ص .6681
5
3
المادة 4
تم22ارس الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل اختصاص22ات المراقب22ة المس22ندة إليه22ا وف22ق
النصوص التشريعية المعمول به2ا إزاء الهيئ2ات واألش2خاص الخاض2عين لمراقبته2ا والمش2ار
إليهم في هذه المادة .كما تتأكد من احترامهم لألحكام التشريعية والتنظيمية المطبق22ة عليهم وال
سيما تلك المتعلقة بما يلي:
- شركات البورصة والمرشدون في االستثمار المالي والشركة المسيرة لبورصة
القيم الخاضعة للظهير الشريف المعتبر بمثابة ق2انون رقم 1.93.211 بت2اريخ 4ربي2ع اآلخ2ر
21( 1414سبتمبر )1993المتعلق ببورصة القيم؛
-الهيئات المكلفة ب22التوظيف الجم22اعي للقيم المنقول22ة ومؤسس22اتها المس22يرة ومؤسس22اتها
الوديع22ة الخاض22عة للظه22ير الش22ريف المعت22بر بمثاب22ة ق2انون رقم 1.93.213 بت22اريخ 4ربي22ع
اآلخ22ر 21 2 ( 1414س22بتمبر )1993المتعل22ق بالهيئ22ات المكلف22ة ب22التوظيف الجم22اعي للقيم
المنقولة؛
- الوديع المركزي وماسكو الحسابات واألشخاص المعنوية المصدرة الخاضعة للق22انون
رقم 35.96المتعلق بإحداث وديع مركزي وتأسيس نظام عام لقيد بعض القيم في الحساب؛
-هيئات توظيف األموال بالمجازفة وشركاتها المسيرة الخاضعة للقانون رقم 41.05؛
-صناديق التوظيف الجماعي للتس22نيد ومؤسس22اتها للت22دبير واإلي22داع الخاض22عة للق22انون
رقم 33.06؛
-األشخاص الذاتية أو المعنوية الخاضعة ألحكام القانون رقم 26.03المتعلق بالعروض
العمومية في سوق البورصة؛
-األشخاص الذين يدعون الجمه22ور إلى االكتت22اب وف22ق مقتض22يات الق22انون رقم 44.12
المذكور والقانون رقم 17.95المتعلق بشركات المساهمة؛
-األعض22اء المكلف22ون بالت22داول واألعض22اء المكلف22ون بالمقاص22ة واألعض22اء المكلف22ون
بالتداول والمقاصة والشركة المسيرة وغرفة المقاصة الخاضعة للنصوص التشريعية المتعلقة
بالسوق اآلجلة لألدوات المالية؛
عمليات االستحفاظ الخاضعة للقانون رقم 24.01؛
-عمليات إقراض السندات ومزاولة هذا النشاط من لدن الوسيط المالي المؤهل أو مسير
منص22ة متع22ددة األط22راف إلق22راض الس22ندات ،المنص22وص عليهم22ا في الق22انون رقم 45.12
المتعلق بإقراض السندات؛
-بعض سندات الديون القابلة للتداول الخاضعة للقانون رقم 35.94؛
- 3تم تغيير وتتميم أحك2ام الم2ادة 4من الق2انون رقم 43.12المتعل2ق بالهيئ2ة المغربي2ة لس2وق الرس2اميل ،بمقتض2ى
الم22ادة الس22ابعة من القس22م الس22ابع من الظه22ير الش22ريف رقم 1.21.178بت22اريخ 3ذي الحج22ة 14( 1442يولي22و
)2021بتنفيذ القانون رقم 83.20بسن أحكام تتعلق بإقراض السندات ،الجري22دة الرس22مية ع22دد 7008بت22اريخ 18
ذو الحجة 29( 1442يوليو ،)2021ص .5714
6
-األشخاص المؤهلين المشار إليهم في المادة 31من هذا القانون وكذا األشخاص ال22ذين
يساهمون بحكم أنشطتهم في إنجاز عمليات تتعلق باألدوات المالية.
المادة 5
يمكن للهيئة المغربية لسوق الرساميل أن تطلب من األشخاص أو الهيئات ال22تي تخض22ع
لمراقبتها المشار إليهم في المادة 4من هذا القانون اطالعها على جمي22ع الوث22ائق والمعلوم22ات
الالزمة للقيام بمهامها.
وتحدد الهيئة قائمة الوثائق ومضمونها ونموذجها وك22ذا حوامله22ا وآج22ال توجيهه22ا إليه22ا
وفقا للتشريع الجاري به العمل.
يمكن للهيئة المغربية لسوق الرساميل أن تج22ري في ك22ل وقت وحين ،عملي22ات مراقب22ة
ميدانية وعلى الوثائق لهؤالء األشخاص أو الهيئات للتأكد من احترامهم لألحكام التشريعية أو
التنظيمية التي تخضع لها أنشطتهم .وتجرى عمليات المراقب22ة الم22ذكورة من ط22رف األع22وان
المشار إليهم في المادة 34من هذا القانون ،ويمكن ممارس22ة المراقب22ة على الش22ركات التابع22ة
لألشخاص والهيئات المذكورة أو على األشخاص المعنوية التي تراقبها حسب مدلول المادتين
143و 144من القانون رقم 17.95المتعلق بشركات المساهمة.
تبدي الهيئة المغربية لسوق الرساميل رأيه22ا بخص22وص النظ22ام الع22ام للش22ركة المس22يرة
لبورصة القيم والنظام العام للوديع المركزي وكذلك بخصوص كل تعديل يطرأ عليهما.
- 4تم تغيير وتتميم أحكام المادة 8أعاله ،بمقتضى المادة 126من القانون رقم ،19.14سالف الذكر.
- 5تم تغيير وتتميم أحكام المادة 9أعاله ،بمقتضى المادة 126من القانون رقم ،19.14سالف الذكر.
8
بإقراض السندات ،ويقترح على الوزير المكلف بالمالي22ة من22ع نش22اط م22ا أو حص22ره أو س22حب
رخصة االعتماد) أو عقوبة مالية يحدد مبلغها حس22ب خط22ورة اإلخالالت المرتكب22ة وارتباط22ا
باالمتيازات أو األرباح المحصل عليها من هذه اإلخالالت .وال يج2وز أن يزي2د مبل2غ العقوب22ة
المذكورة على مائتي ألف ( )200.000درهم .وإذا تم تحقيق أرب22اح ،يمكن أن تص22ل العقوب22ة
إلى خمس مرات مبلغ هذه األرباح.6
تطبيقا لمقتضيات هذه المادة ،ال يمكن لرئيس الهيئة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل إص22دار
العقوب22ة الم22ذكورة دون أن يتم مس22بقا االس22تماع إلى الش22خص المع22ني أو اس22تدعائه بطريق22ة
قانونية برسالة مع إشعار بالتوصل يعلمه فيها بالوقائع المعاين22ة ،وذل22ك قب22ل عش22رة أي22ام على
األقل.
ويمكن للشخص المذكور أن يستعين بمحام من اختياره.
المادة 10
يصدر رئيس الهيئة المغربية لسوق الرساميل ،وفق ال22رأي المط22ابق للمجلس الت22أديبي،
غرامة تأخير يحدد مبلغها في النظام العام للهيئ2ة المغربي2ة لس2وق الرس2اميل دون أن يتج2اوز
5.000درهم عن كل يوم.
وتطب22ق ه22ذه الغرام22ة على أي ت22أخير في نش22ر المعلوم22ات للعم22وم أو توجي22ه وثيق22ة أو
معلومة إلى الهيئة المغربية لسوق الرساميل.
المادة 11
يصدر رئيس الهيئة المغربية لسوق الرساميل ،وفق ال22رأي المط22ابق للمجلس الت22أديبي،
عقوبة مالية ال يمكن أن تتجاوز مائتي ألف ( )200.000درهم ضد األش22خاص المش22ار إليهم
في الم22واد 26و 27و 28و 30و 36من ه22ذا الق2انون ،وذل2ك عن2د ع22دم اح22ترامهم للواجب22ات
الواقعة عليهم بمقتضى المواد المذكورة.
ال يمكن لرئيس الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل أن يص22در العقوب22ة المش22ار إليه22ا في
الفقرة األولى من هذه الم22ادة دون أن يتم مس22بقا االس22تماع إلى الش22خص المع22ني أو اس22تدعائه
بطريقة قانونية عبر رسالة مع إشعار بالتوصل يعلمه فيها بالوقائع المعاينة ،وذلك قبل عش22رة
أيام من أيام العمل على األقل.
ويمكن للشخص المذكور أن يستعين بمحام من اختياره.
المادة 12
يصدر رئيس الهيئة المغربية لسوق الرساميل ،وفق ال22رأي المط22ابق للمجلس الت22أديبي،
عقوبة مالية ال يمكن أن تتجاوز م22ائتي أل22ف ( )200.000درهم ض22د األش22خاص الخاض22عين
لمراقبتها والذين يكلفون أشخاصا ال يتوفرون على التأهيل المشار إليه في الم22ادة 31من ه22ذا
القانون ،بممارسة إحدى المهام المشار إليها في نفس المادة.
- 6تم تغيير وتتميم أحكام الفقرة الثانية من المادة 9أعاله ،بمقتضى المادة السابعة من القسم السابع من القانون رقم
،83.20سالف الذكر.
9
ويمكن أن تصدر نفس العقوبة ضد كل شخص ذاتي يمارس واحدة من المهام الم22ذكورة
دون أن يتوفر مسبقا على تأهيل الهيئة المغربية لسوق الرساميل.
المادة 13
زي22ادة على العقوب22ة المالي22ة وغرام22ة الت22أخير المش22ار إليهم22ا في الم22واد 10و 11و12
أعاله ،يصدر رئيس الهيئة المغربية لسوق الرساميل ،وفق الرأي المطابق للمجلس الت22أديبي،
إنذارا أو توبيخا.
11
-المصادقة على النظام الذي يحدد قواعد وأش2كال إب2رام الص2فقات وذل2ك م2ع اح2ترام
األحكام التشريعية والتنظيمية المتعلقة بالصفقات العمومية؛
-المداولة بخصوص جميع المسائل المتعلقة بتنظيم الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل
وسياستها العامة؛
يجوز له أن يطلب من رئيس الهيئة المغربية لسوق الرس22اميل إج22راء تحقي22ق ي22دخل -
في إطار مهامها.
يجتم22ع مجلس اإلدارة على األق22ل م22رة واح22دة ك22ل س22نة م22ع أعض22اء المجلس الت22أديبي
المشار إليه في المادة 19أدناه وي22درس حص22يلة نش22اط المجلس الت22أديبي الم22ذكور .وال يمكن
تفويض هذه المهمة الخاصة بمجلس اإلدارة إلى رئيس الهيئة المغربية لسوق الرساميل.
المادة 17
يجتم22ع مجلس اإلدارة ب22دعوة من رئيس22ه أو بطلب من أربع22ة من أعض22ائه على األق22ل،
وكلما دعت الضرورة إلى ذلك وعلى األقل مرة كل ثالثة أشهر.
يتداول المجلس بصورة صحيحة بحضور أربعة من أعضائه على األقل وتتخذ قراراته
بأغلبية األصوات .وفي حالة تساوي األصوات يرجح الجانب الذي فيه الرئيس.
13
-1 دراسة الوقائع التي يمكن أن تؤدي إلى عقوبات تصدر عن رئيس الهيئ2ة المغربي22ة
لسوق الرساميل ،وذلك تطبيقا ألحكام هذا القانون أو التشريع الجاري به العمل.
أثن22اء البحث في الوق22ائع المحال22ة علي22ه ،تطبيق22ا له22ذا الق22انون ،يمكن للمجلس الت22أديبي
الكشف عن وقائع من شأنها أن تشكل مخالفة لألحكام التشريعية الجاري بها العمل .كما يجوز
له إبداء رأيه حول التكييف ال22ذي ق22د يك22ون جنائي22ا للوق22ائع الم22ذكورة وان يق22ترح على رئيس
الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل ،إذا اقتض22ى الح22ال ،رف22ع األم22ر إلى الس22لطة القض22ائية
المختصة.
-2االق22تراح على رئيس الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل ،بع22د االنته22اء من دراس22ة
الوقائع المشار إليها في البند األول أعاله ،العقوبة التأديبية المالئمة ،كما هو منصوص عليه22ا
في التشريع الجاري به العمل؛
-3إبداء رأيه لرئيس الهيئة المغربية لسوق الرس22اميل ،قب22ل رف22ع األم22ر إلى الس22لطات
القضائية المختصة ،حول جميع الوقائع ال22تي يمكن أن تص22نف كمخالف22ات جنائي22ة .يتم تحدي22د
كيفيات تعيين أعضاء المجلس التأديبي وكيفيات عمله في النظام العام المش22ار إلي22ه في الم22ادة
21أدناه.
يتم عزل أعضاء المجلس التأديبي وفق الكيفيات المحددة في النظام العام المشار إليه في
المادة 21أدناه.
يتم عزل أعضاء المجلس التأديبي عندما يصبحون غير ق22ادرين على ممارس22ة مه22امهم
أو عند ارتكابهم لخطئ جسيم ،أو عند الحالة المشار إليها في الفقرة 8من المادة 20أدناه.
المادة 20
يرفع رئيس الهيئة المغربية لسوق الرساميل األمر إلى المجلس التأديبي وف22ق المس22طرة
المحددة في النظام العام المشار إليه في المادة 21من هذا القانون.
يوجه المجلس التأديبي إشعارا بمؤاخذته إلى الش22خص المع22ني وذل22ك وف22ق اإلج22راءات
المحددة في النظام العام المشار إليه في المادة 21من هذا القانون.
يتوفر الشخص المعني على أجل ش22هر ابت22داء من ت22اريخ التوص22ل باإلش22عار لكي يبعث
بمالحظاته المكتوبة إلى رئيس المجلس التأديبي بخصوص المؤاخذات الموجهة إليه.
يشير إشعار المؤاخذات إلى هذا األجل ويحدد أن الش22خص المع22ني يمكن22ه أن يطل22ع أو
يطلب من المجلس التأديبي نسخة من عناصر المل22ف كم22ا يمكن22ه أن يس22تعين أو يمث22ل بمح22ام
يختاره.
يقوم المجلس التأديبي بدراسة الوقائع ويتأكد من أن مس22طرة حض22ورية تض22من اطالع
األطراف المعنية على معلومات كامل22ة عن الوق22ائع ال22تي يمكن أن تؤاخ22ذ عليه22ا وتمكنه22ا من
تقديم دفاعها قد احترمت أثناء البحث ،ويمكن22ه أن يس22تدعي الش22خص أو األش22خاص المعن22يين
وان يس2تمع إليهم وك2ذا ك2ل األش2خاص ال2ذين ي2رى المجلس الت2أديبي أن ش2هادتهم ض2رورية
لدراسة الوقائع المحالة عليه.
14
كما يمكنه أن يستدعي كل شخص يرى فائدة في االستعانة به إلب22داء ال22رأي بخص22وص
الملفات المعروضة عليه ،وال يشارك الشخص المذكور في مداوالت المجلس التأديبي.
يح22دد النظ22ام الع22ام المنص22وص علي22ه في الم22ادة 21أدن22اه كيفي22ات اس22تدعاء وإخب22ار
األشخاص المعنيين وكذا طريقة االستماع إليهم.
يتداول المجلس التأديبي بصورة صحيحة بحضور جميع أعضائه.
تتخذ مداوالت المجلس التأديبي بأغلبية أصوات األعضاء الحاضرين وفي حالة تساوي
األصوات ،يرجح الجانب الذي فيه الرئيس.
عن22دما ي22دعى المجلس الت22أديبي للت22داول في ق22رار يمكن أن ي22ترتب علي22ه تع22ارض في
المصالح ألحد أعضاءه ،يجب على العضو المعني ب22األمر أن يص22رح بوض22عيته فيم22ا يتعل22ق
بتع22ارض المص22الح .وال يمكن22ه أن يش22ارك ال في المناقش22ة وال في التص22ويت .تعت22بر باطل22ة
قرارات المجلس التأديبي المتخذة خرقا ألحكام هذه الفقرة .ويتم عالوة على ذلك عزل العضو
المعني باألمر بقوة القانون .ويتم العزل بقرار مجلس اإلدارة.
بعد االنتهاء من دراسة المل22ف ،وفي أج22ل أقص22اه ثالث22ة أش22هر ابت22داء من ت22اريخ إحال22ة
الملف على المجلس التأديبي ،يقترح هذا األخير على رئيس الهيئة المغربية لسوق الرساميل،
العقوبة التأديبية وفقا لمقتضيات هذا القانون و /أو عن22د االقتض22اء تحوي22ل المل22ف إلى القض22اء
بالنسبة لوقائع التي يمكن أن تصنف كمخالفات جنائية.
يمكن للمجلس الت2أديبي أن يطلب من رئيس الهيئ2ة المغربي2ة لس22وق الرس22اميل ،حس2ب
كيفي22ات مح22ددة في النظ22ام الع22ام ،ك22ل المعلوم22ات المتعلق22ة بالوق22ائع وال22تي يمكن أن تص22نف
كمخالفات.
تض22ع الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل رهن إش22ارة المجلس الت22أديبي ك22ل الوس22ائل
الضرورية 2لمزاولة مهامه.
16
-ن22اتج العمول22ة عن األص22ل الص22افي للهيئ22ات المكلف22ة ب22التوظيف الجم22اعي في القيم
المنقول22ة المنص22وص عليه22ا في الم22ادة 108من الظه22ير الش22ريف المعت22بر بمثاب22ة ق22انون
رقم 1.93.213 بتاريخ 4ربيع اآلخر 21( 1414سبتمبر )1993السالف الذكر ؛
-ن222اتج العمول22ة عن األص22ل الص22افي عن ص22ناديق التوظي22ف الجم222اعي للتس222نيد
المنصوص عليها في المادة 112من القانون رقم 33.06المتعلق بتسنيد الديون؛
-ناتج العمولة عن األصل الص22افي لهيئ22ات توظي2ف األم22وال بالمجازف2ة المنص22وص
عليها في المادة 48من القانون رقم 41.05المتعلق بهيئات توظيف األموال بالمجازفة؛
-ن22اتج العمول22ة عن المبل22غ اإلجم22الي للقيم المقبول22ة في عملي22ات الودي22ع المرك22زي
المنصوص عليها في المادة 8 2 -6من القانون رقم 35.96المتعل22ق بإح22داث ودي22ع مرك22زي
وتأسيس نظام عام لقيد بعض القيم في الحساب؛
-ناتج العموالت المشار إليها في المادة 53أدناه؛
-مداخيل ونواتج متفرقة.
تودع إلزاما كل الموجودات المالية للهيئة المغربية لسوق الرساميل في حساب بالخزينة
العامة للمملكة يحدث لهذا الفرض باستثناء المصاريف الضرورية للتسيير العادي للهيئة.
ب) النفقات:
-نفقات االستغالل واالستثمار؛
-نفقات المستخدمين؛
-تسديد الديون؛
-كل النفقات األخرى المرتبطة بمهام الهيئة المغربية لسوق الرساميل.
المادة 26
يجب على كل من الرئيس المدير العام والمدير الع22ام والم22دير الع22ام المنت22دب وأعض22اء
اإلدارة الجماعية والمدير وكل شخص يشغل منصبا مماثال داخل ش22خص أو هيئ22ة يخض22عان
لمراقبة الهيئة المغربية لسوق الرساميل بموجب هذا القانون ،إخب22ار أعض22اء مجلس إدارة أو
مجلس رقابة مؤسستهم وكذا رئيس الهيئة المغربية لسوق الرساميل بكل خلل أو حدث خط22ير
يطرأ على نشاط أو تدبير المؤسسة المذكورة من شأنه أن يعرض وض22عية المؤسس22ة للخط22ر
أو أن يمس سمعة المهنة.
المادة 27
يجب على مراقبي الحسابات أن يخبروا في الحال الهيئة المغربية لس22وق الرس22اميل عن
كل حدث أو قرار علموا به خالل مزاولتهم لمهامهم لدى ش22خص أو هيئ22ة خاض22عين لمراقب22ة
الهينة المغربية لسوق الرساميل
وبالخصوص تلك التي من شأنها أن:
-تؤثر على الوضعية المالية للشخص أو الهيئة المذكورين؛
-تعرض استمرارية االستغالل للخطر؛
-أو تؤدي إلى التحفظ أو رفض اإلشهاد على الحسابات.
يق22وم مراقب22و الحس22ابات ب22اطالع الهين22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل بك22ل الخروق22ات
والبيانات غير المطابقة للحقيقة التي قد يكتشفونها أثناء مزاولة مهامهم.
يجب أن تح22ترم االلتزام22ات الم22ذكورة في الفق22رتين األولى والثاني22ة من ه22ذه الم22ادة من
طرف مراقبي حسابات الشركة األم والشركات التابع22ة له22ا واألش22خاص الخاض22عين لمراقب22ة
الشخص أو الهيئة المشار إليهما في الفقرة األولى من هذه المادة وذلك حسب م2دلول الم2ادتين
143و 144من القانون رقم 17.95المتعلق بش22ركات المس22اهمة ،وذل22ك عن22دما يحتم22ل أن
تكون للوقائع والقرارات والخروقات المعاين22ة بالش22ركة األم والش22ركات التابع22ة واألش22خاص
الخاضعين للمراقبة آثار من نفس الطبيعة على الشخص أو الهيئ22ة الخاض22عين لمراقب22ة الهيئ22ة
المغربية لسوق الرساميل.
18
المادة 28
يجب على كل شخص أو هيئة خاضعين لمراقبة الهيئة المغربية لسوق الرساميل إخب22ار
هذه األخيرة بمقترحات تعيين أو تجديد مراقب أو مراقبي الحسابات.
يمكن للهيئة المغربية لسوق الرساميل أن تصدر أي مالحظة تراها ضرورية بشأن هذه
المقترح22ات ،وتوج22ه ه22ذه المالحظ22ات إلى الش22خص أو الهيئ22ة المعن22يين ب22األمر ويتم ،تحت
مسؤولية مسيري هذا األخ22ير ،رفعه22ا إلى علم أجه22زة اإلدارة ،والتس22يير والرقاب22ة والجمعي22ة
العامة.
المادة 29
ال يلزم مراقبو الحس22ابات بالس22ر المه22ني وبالت22الي فهم معف22ون من المس22ؤولية في حال22ة
اطالع الهيئة المغربية لسوق الرساميل عن المعلوم22ات والوث22ائق في إط22ار تنفي22ذ االلتزام22ات
المنصوص عليها في هذا القانون.
المادة 30
يمكن ،بطلب من الهيئة المغربية لسوق الرساميل ،إعف22اء مراق22بي حس22ابات األش22خاص
والهيئات الخاضعين لمراقبة الهيئة المذكورة من مهامهم طبقا للشروط المنص22وص عليه22ا في
المادتين 164و 179من القانون رقم 17.95المتعلق بشركات المساهمة
يتعين على مراقبي حسابات األش22خاص والهيئ22ات الخاض22عين لمراقب22ة الهيئ22ة المغربي22ة
لسوق الرساميل ،في حالة االستقالة أن يعدوا وثيق22ة يعرض22وها على مجلس اإلدارة أو مجلس
الرقابة وعلى الجمعية العامة الموالية ،ويبينوا فيها بوض22وح األس22باب الداعي22ة إلى اس22تقالتهم.
وتوجه هذه الوثيقة فور االستقالة إلى الهيئة المغربية لسوق الرساميل.
المادة 31
تؤهل الهيئة المغربية لسوق الرساميل األشخاص ال22ذاتيين لمزاول22ة بعض المه22ام داخ22ل
األشخاص المعنوية الخاضعة لمراقبته22ا والمش22ار إليه22ا في الم22ادة 4من ه22ذا الق22انون ،وله22ذا
الغرض ،يجب على األشخاص الذاتيين المذكورين أن يثبت22وا عن تك22وين مقن22ع ومالئم حس22ب
كيفيات وشروط تحدد في النظام العام المنصوص عليه في المادة 21من هذا القانون.
وتحدد الئحة المهام المشار إليها في الفقرة األولى من هذه المادة بنص تنظيمي ب22اقتراح
من الهيئة المغربية لسوق الرساميل.
المادة 32
يتجسد التأهيل بمنح بطاقة مهنية بعد اجتياز امتحان ،وتكون له22ذا التأهي22ل م22دة مح22ددة،
حسب طبيعة المهمة المزاولة.
19
يتم تحديد كيفيات تنظيم االمتحان والتأهيل ومنح بطاقة المهنية وك22ذا تجدي22د للتأهي22ل في
النظام العام الهيئة المغربية لسوق الرساميل المنصوص عليه في المادة 21من هذا القانون.
تمسك الهيئة المغربية لسوق الرساميل سجال لألشخاص المؤهلين ،وتقوم الهي22أة ب22إبالغ
العموم بالسجل المحين بالوسائل التي تراها مناسبة.
المادة 33
يسحب التأهيل عندما يتوقف الشخص عن مزاول2ة المهم2ة ال2تي على أساس2ها تم تأهيل2ه
لمدة ستة أشهر على األق22ل م22ا ع22دا الح22االت االس22تثنائية المنص22وص عليه22ا في النظ22ام الع22ام
المشار إليه في المادة 21أعاله.
ويمكن كذلك توقيف أو سحب التأهيل كعقوبة تأديبية صادرة وفق الش22روط المنص22وص
عليها في المادة 9من هذا القانون .وال يمكن للشخص الذي فق22د التأهي22ل أن يؤه22ل من جدي22د،
ألية مهمة كانت ،في غضون الستة أشهر الموالي2ة لت2اريخ س2حب التأهي2ل .وفي حال2ة الع2ود،
يسحب التأهيل نهائيا.
20
يسمح لمأموري الهيئة المغربية لسوق الرساميل المذكورين ،في إطار ممارسة مهامهم،
القيام بما يلي:
-أن ي22دخلوا جمي22ع المح22ال المع22دة ألغ22راض مهني22ة التابع22ة للهيئ22ات واألش22خاص
الخاضعين لمراقبة الهيئة المغربية لسوق الرساميل؛
-أن يطلعوا على جميع األوراق والوثائق كيفما كانت وسيلة حفظها وأن يحصلوا على
نسخ منها؛
-أن يستمعوا لكل شخص يمكن أن يدلي لهم بمعلومات مرتبطة بمهمتهم وأن يح22رروا
في الحال محضرا بهذا الخصوص يوقع من طرف مأموري الهيئة المغربية لسوق الرس22اميل
والممثل القانوني للهيئة أو الش2خص المع2ني ب2األمر أو ك2ل ش2خص تم تعيين2ه له2ذا الغ2رض.
يشير المحضر لكل األش2خاص ال22ذين تم االس2تماع إليهم به2ذه المناس22بة ويوقع22ون أيض22ا على
المحضر الم22ذكور .وفي حال22ة االمتن2اع عن التوقي2ع ،يش2ير م22أمورو الهيئ22ة المغربي22ة لس2وق
الرساميل إلى ذلك في المحضر.
ال يمكن االحتجاج بالمقتضيات المتعلق22ة بالس22ر المه22ني على م22أموري الهيئ22ة المغربي22ة
لسوق الرساميل في إطار مزاولة مهامهم.
المادة 35
ألج22ل البحث عن المخالف22ات المنص22وص عليه22ا في الم22واد 42و 43و 44من ه22ذا
القانون ،يسمح للمأمورين المشار إليهم في المادة 34أعاله ،أن يستدعوا كل شخص قد ي22دلي
إليهم بمعلومات تتعلق بمهامهم وأن يستمعوا إليه.
يجب أن توجه االستدعاءات برسالة مضمونة الوصول 2م22ع إش22عار بالتس22لم أو بواس22طة
عون قضائي وأن تتضمن أوامر القيام بالمأمورية ويذكر فيه22ا بح22ق الش22خص المس22تدعى في
االستعانة بمحام يختاره.
يجب أن يبلغ االس2تدعاء ،إلى الش2خص المع2ني يوم2ان من أي2ام العم2ل على األق2ل قب2ل
التاريخ المحدد.
يحرر مأمورو الهيئة المغربية لسوق الرساميل في الحال محضر االس22تماع وترف22ق ب22ه
كل وثيق22ة مس22لمة لم2أموري الهيئ2ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل من ط22رف الش22خص ال22ذي تم
االستماع إليه.
يوقع المحضر من طرف مأموري الهيئة المغربية لسوق الرس22اميل والش22خص ال22ذي تم
االس22تماع إلي22ه .وفي حال22ة االمتن22اع عن التوقي22ع من ط22رف ه22ذا األخ22ير ،يش2ار إلى ذل22ك في
المحضر.
المادة 36
يجب على كل شخص وجه أوامر في سوق منظمة أن يكون ق22ادرا على أن يثبت للهيئ22ة
المغربية لسوق الرساميل أسباب وكيفيات إنجاز هذه المعاملة ،ويجوز للهيئة المغربي22ة لس22وق
الرساميل أن تطلب منه إطالع الجمهور عن اإلثباتات المدلى بها.
21
المادة 37
إذا تبينت وقائع مثبتة تحمل على افتراض ارتكاب إحدى المخالف22ات المنص22وص عليه22ا
في المواد 42و 43و 44من هذا القانون ،فإنه يجب على م22أموري الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق
الرساميل المشار إليهم في المادة 34أعاله ،بناء على أمر من رئيس الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق
الرساميل ،القيام ،في جميع األماكن المهنية أو غيرها ،بزيارات بعين المكان وعمليات تفتيش
وحجز وختم قصد البحث عن وثائق وجميع العناصر المادي22ة المثبت22ة لوق22وع مخالف22ة ألحك22ام
المواد المذكورة.
ولهذا الغرض ،يجوز لوكيل الملك الذي تقع األماكن الواجب زيارته22ا في دائ22رة نف22وذه،
بناء على طلب معلل من رئيس الهيئة المغربية لسوق الرساميل ،أن ير خص ،بموجب ق22رار
معلل ،للمأمورين المشار إليهم أعاله بالقيام بزيارات بعين المكان وعمليات التف22تيش والحج22ز
والختم.
عندما تقع األماكن المذكورة في دائرة نفوذ عدة مح22اكم ويك22ون من الالزم رف22ع دع22وى
في كل واحد من األماكن المذكورة في الوقت نفسه ،يجوز تس22ليم ت22رخيص وحي22د من ط22رف
أحد وكالء الملك المختصين.
ويجب إخبار وكيل الملك الواقع المكان في دائرة نفوذه بذلك.
يجب أن يتأكد وكيل الملك من أن طلب الترخيص المق22دم إلي22ه ق22ائم على أس22اس .ويجب
أن يش22تمل الطلب الم22ذكور على جمي22ع المعلوم22ات المت22وفرة ل22دى الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق
الرساميل التي من شأنها أن تبرر الزيارة بعين المكان والتفتيش 2والحجز.
يعين وكي22ل المل22ك ض22ابطا أو ع22دة ض22باط للش22رطة القض22ائية مكلفين بحض22ور ه22ذه
العملي22ات وباطالع22ه على س22يرها .كم22ا يعين إن اقتض22ى الح22ال ام22رأة عن22د زي22ارة المحالت
الموجودة فيها نساء وذلك طبقا ألحكام الفق22رة الثاني22ة من البن22د 2من الم22ادة 60من الق22انون
المتعلق بالمسطرة الجنائية.
تتم الزيارة بعين المكان والتفتيش والحجز والختم تحت سلطة ومراقبة وكيل الملك الذي
رخص بها ويجوز له االنتقال إلى المحالت خالل العملي22ة .ول22ه أن يق22رر في ك22ل وقت وحين
إيقاف الزيارة أو إنهائها.
ال يمكن الشروع في الزيارة قبل الساعة السادسة ص22باحا أو بع22د التاس22عة ليال .ويج22وز
الشروع فيها باألماكن المفتوحة في وجه الجمهور طوال ساعات فتح المؤسسة .وتتم بحضور
الشخص الذي يشغل األم22اكن أو من يمثل22ه بع22د الحص22ول كتاب22ة على موافق22ة الش22خص ال22ذي
يشغل األماكن أو من يمثله .وإذا استحال حضور الشخص المذكور أو من يمثله أو في غي22اب
موافقتهما الكتابية ،يستدعي ضابط الشرطة القضائية شاهدين يختارهم22ا من غ22ير األش22خاص
الخاضعين لسلطته أو لسلطة الهيئة المغربية لسوق الرساميل.
غير أنه إذا خيف ضياع الحجج المطل22وب البحث عنه22ا نظ22را إلى س22هولة اس22تبدالها أو
إلى طبيعتها ،فإن الزيارة والتفتيش 2والحجز والختم يمكن القيام بها في أي وقت.
22
يجوز فقط لمأموري الهيئة المغربية لسوق الرساميل والشخص الذي يش22غل األم22اكن أو
من يمثله وضابط الشرطة القضائية وحدهم االطالع على الوثائق أو أية عناصر مادية أخرى
قبل حجزها أو ختمها.
يسهر ضابط الشرطة القضائية على احترام الس22ر المه22ني طبق22ا للم22ادة ( 61الفق22رة )3
من القانون المتعلق بالمسطرة الجنائية.
يجب على ش22اغلي األم22اكن ال22تي تك22ون موض22وع زي22ارة وتف22تيش وحج22ز وختم أو من
يمثلهم أن ال يقوموا بأية عرقلة للعمليات المنجزة من طرف مأموري الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق
الرساميل وأن يقدموا لهم الوثائق والعناصر المادية األخرى التي تكون في حوزتهم.
يحرر مأمورو الهيئة المغربية لسوق الرساميل في الح22ال محض22ر الزي22ارة المبين22ة في22ه
إجراءات العملية وسيرها .ويتض22من المحض22ر طبيع22ة وت22اريخ ومك22ان األبح22اث والمعاين22ات
المنجزة .ويتم جرد الوثائق وكل العناصر المادية األخرى المحجوزة ويختم عليها وفق أحكام
المادة ( 61الفقرة )4من القانون المتعلق بالمسطرة الجنائية .ويرفق جرد الوث22ائق والعناص22ر
المحجوزة بالمحضر.
يوقع المحضر والجرد من طرف م22أموري الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل وض22ابط
الش22رطة القض22ائية واألش22خاص المش22ار إليهم في الفق22رة الثامن22ة من ه22ذه الم22ادة ،وفي حال22ة
االمتناع عن التوقيع أو تعذر ذلك ،يشار إلى ذلك في المحضر.
يوج2ه أص22ل محض22ر الزي22ارة والج22رد ف22ور تحريرهم2ا إلى وكي22ل المل2ك ال22ذي رخص
بالزيارة .وتسلم نسخة منهما إلى الشخص المعني.
يوثق مضمون المحاضر إلى أن يثبت ما يخالفها بأي وسيلة من وسائل اإلثبات.
ترجع إلى الشخص الذي يشغل األماكن أو من يمثله األوراق والوثائق التي لم تعد مفيدة
إلظهار الحقيقة.
تسلم إلى المعنيين باألمر ،على نفقتهم ،نسخ من الوثائق التي يجب أن تظ22ل قي22د الحج22ز
بع22د اإلش22هاد على مطابقته22ا لألص22ل من ل22دن م22أمور أو م22أموري الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق
الرساميل ويشار إلى ذلك في المحضر.
يمكن لمأموري الهيئة المغربية لسوق الرساميل السالف ذكرهم االطالع على أية وثيق22ة
أو معلوم22ة في ح22وزة األش22خاص أو الهيئ22ات الخاض22عين لمراقب22ة الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق
الرساميل دون إمكانية االحتجاج عليهم بالسر المهني.
المادة 38
يجوز للسلطات القضائية المختص2ة المحال2ة إليه2ا متابع2ات تتعل2ق بمخالف2ات ي2دخل في
دعواها أشخاص أو هيئات تكون الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل مؤهل22ة بم22وجب الق22انون
لمراقبتها ،أن تطلب رأي الهينة المغربية لسوق الرساميل في كل مرحلة من مراحل الدعوى.
يطلب الرأي المذكور وجوبا عندما تجرى المتابعات طبقا ألحكام الم22واد 42و 43و44
من هذا القانون.
23
المادة 39
يج22ور ل22رئيس المحكم22ة المختص22ة بن22اء على طلب معل22ل من الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق
الرساميل أن يصدر بصفته قاضيا للمستعجالت أم2را ب2أن توض22ع تحت الحراس22ة األم22وال أو
القيم أو السندات أو الحقوق أو أية وثائق أو عناصر مادية أخرى مملوكة لألش22خاص الداخل22ة
في دعواها والمراقبين من لدن الهيئة المغربية لسوق الرس22اميل أي22ا ك22ان الش22خص الموج22ودة
بين يديه.
يج222وز ل222ه ك222ذلك بنفس الص222فة الس222ابقة أن ي222أمر بن222اء على طلب معل222ل من الهيئ222ة
المغربية لسوق الرساميل إلزام األشخاص المراقبين المذكورين بإيداع مبلغ مالي يح22دد ق22دره
وأجل إيداعه.
المادة 40
إذا كان من شأن إحدى المخالفات ألحكام هذا الق22انون أو للنص22وص التش22ريعية المش22ار
إليها في المادة 4أعاله أن تمس بحقوق الم22دخرين أو بس22ير س22وق الرس22اميل ،ج22از ل22رئيس
المحكمة المختصة بناء على طلب معلل من الهيئة المغربية لسوق الرساميل ،أن يأمر بص22فته
قاضيا للمستعجالت الشخص المسؤول منها بالتقيد باألحكام المذكورة أو بوضع ح22د للمخالف22ة
أو بإلغاء آثارها.
يجوز كذلك لرئيس المحكمة المختص22ة بنفس الص22فة الس22ابقة بن22اء على طلب معل22ل من
الهيئة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل اتخ22اذ ك22ل إج22راء تحفظي ض22روري لض22مان تنفي22ذ األم22ر
الصادر عنه.
المادة 41
يحي22ل رئيس الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل إلى وكي22ل المل22ك المختص المخالف22ات
ألحكام هذا القانون وألحكام النصوص التشريعية المشار إليها في المادة 4أعاله التي تعاينها
أو تطلع عليها الهيئة المغربية لسوق الرساميل.
24
األدوات المالي22ة وال22تي إن علمت من ل22دن الجمه22ور يحتم22ل أن يك22ون له22ا ت22أثير على س22عر
األدوات المالية المعنية أو المتصلة بهذه األخيرة.
كم22ا يمكن له22ذه المعلوم22ات أن تتعل22ق بالس22ير التق22ني أو التج22اري أو الم22الي للش22خص
المصدر أو بآفاق تطور أداة مالية ما زال الجمهور يجهلها ويمكن أن تأثر في قرار المستثمر.
تطب22ق نفس العقوب22ات المنص22وص عليه22ا في الفق22رة األولى من ه22ذه الم22ادة على ك22ل
شخص ،غير الش22خص المش22ار إلي22ه في نفس الفق22رة ،يت22وفر عن علم على معلوم22ات متم22يزة
حول آفاق أو وضعية شركة مس22عرة س22نداتها في البورص22ة أو ح22ول آف22اق تط22ور أداة مالي22ة،
ينجز أو يساعد على إنجاز عملية بصفة مباشرة أو غير مباشرة أو يطلع الغير على معلومات
قبل إطالع الجمهور عليها.
المادة 43
يعاقب بالحبس من ثالثة أش22هر إلى س22نة وبغرام22ة عش22رين أل22ف ( )20.000درهم إلى
مائة ألف ( )100.000درهم كل شخص يطلع الغير خارج اإلط22ار الع22ادي لمهنت22ه أو مهام22ه
على معلومات متميزة كما تم تعريفها في الفقرة الثانية من المادة 42أعاله.
المادة 44
يعاقب بالحبس من ثالثة أشهر إلى س22نتين وبغرام22ة من عش22رة آالف ( )10.000درهم
إلى خمس مائة ألف ( )500.000درهم أو بإح22دى ه22اتين العقوب22تين فق22ط ،ك22ل ش22خص نش22ر
عمدا بين الجمهور بأية طريقة ووسيلة معلومات كاذبة أو مضللة حول آف22اق أو وض22عية أح22د
األشخاص المصدرين لألدوات المالية أو حول أفاق تطور أداة مالية معينة إذا كان من ش22أنها
أن تؤثر في األسعار أو بصفة عامة أن توقع الغير في الخطأ .ويمكن أن يص22ل مبل22غ الغرام22ة
المشار إليها أعاله إلى خمس مرات مبلغ الربح المحتمل تحقيقه دون أن يقل عن هذا الربح،
تطبق نفس العقوبات الواردة في هذه المادة على كل شخص ق2ام أو ح2اول القي22ام عم22دا،
بصفة مباشرة أو بواسطة شخص آخر ،بممارسة تحايل في سوق األدوات المالية قصد التأثير
في األسعار أو بوجه عام عرقلة السير المنتظم للسوق من خالل إيقاع الغير في الخطأ.
المادة 45
يراد بالربح المحتمل تحقيقه المنصوص علي22ه في الم22ادتين 42و 44من ه22ذا الق22انون
الفرق بين الثمن الذي أنجزت به العملية األولية ومتوسط سعر السند المالحظ ط22وال الخمس22ة
عش22ر يوم22ا من أي22ام البورص22ة الموالي22ة لنش22ر المعلوم22ات المتم22يزة أو لتص22حيح المعلوم22ات
الكاذبة أو المضللة.
المادة 46
يعاقب بغرامة من عشرة آالف ( )10.000درهم إلى مائة أل22ف ( )100.000درهم ك22ل
شخص يعرقل القيام بمهام البحث والمراقبة المنوطة بالهيئة المغربية لسوق الرساميل.
25
وفي حالة العود ،يعاقب مرتكب المخالفة بالحبس من شهر إلى س22تة ش22هر وبغرام22ة من
خمس22ين أل22ف ( )50.000درهم إلى خمس مائ22ة أل22ف ( )500.000درهم أو بإح22دى ه22اتين
العقوبتين فقط.
المادة 47
يعاقب بالحبس من شهر إلى ستة أشهر وبغرامة من خمسين ألف22ا ( )50.000إلى خمس
مائة ألف ( )500.000درهم أو بإحدى هاتين العقوبتين فقط ،كل شخص لم يقم بإيداع المبل22غ
المحدد من طرف القاضي طبقا للمادة 39أعاله أو قام بعرقلة اإلجراءات المأمور بها تطبيقا
للمادة المذكورة.
المادة 48
يع22اقب بغرام22ة من عش22رين ألف22ا ( )20.000إلى م22ائتي أل22ف ( )200.000درهم ك22ل
شخص يخض22ع لمراقب22ة الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل ،عمال بالم22ادة 4أعاله أو يعم22ل
باعتباره ممثال لمؤسسة خاضعة لمراقبة الهيئة المغربية لسوق الرساميل يقدم عمدا معلوم22ات
غير صحيحة إلى هذه األخيرة أو يمتنع عن توجيه معلومات إليها
وفي حالة العود ،يعاقب مرتكب المخالفة بالحبس من ثالثة أشهر إلى س2نة وبغرام2ة من
أربعين ألفا ( )40.000إلى أربعة مائ22ة أل22ف ( )400.000درهم أو بإح22دى ه22اتين العقوب22تين
فقط.
المادة 49
دون اإلخالل بالعقوبات المق22ررة في الم22ادة 42من ه22ذا الق22انون ،يتع22رض للع22زل أي
عضو من أعضاء إدارة الهيئة المغربية لسوق الرساميل أو أحد مستخدميها ،ينجز مباشرة أو
بواسطة شخص آخر عمليات تتعل22ق ب22أدوات مالي22ة لش22خص معن22وي يك22ون موض22وع عملي22ة
يخضع بيان معلوماتها إلى تأشيرة الهيئة المغربية لسوق الرساميل إذا أبرمت المعامالت قب22ل
لإلعالن عن مضمون البيان المذكور.
المادة 50
يعتبر في حالة العود ،حس22ب م22دلول الم22ادتين 46و 48من ه22ذا الق22انون ،ك22ل ش22خص
يرتكب مخالفة خالل الخمس سنوات الموالية لصدور حكم نهائي ضده بسبب أفعال مماثلة.
المادة 51
إذا تعلق األمر بشخص معنوي ،فإن عقوبات الحبس المنصوص عليها في ه22ذا الق22انون
تطبق على أعضاء أجهزة إدارته أو تدبيره أو تسييره.
يمكن إصدار عقوبات الغرامة المنصوص عليها في هذا القانون ضد الشخص المعن22وي
المعني باألمر أو ضد أعضاء أجهزة إدارته أو تدبيره أو تسييره.
26
الباب السابع :مقتضيات متفرقة
المادة 52
يجوز للهيئة المغربية لسوق الرس22اميل أن تتلقى المط22الب والش22كاوى ال22تي ت22دخل بحكم
موضوعها في نطاق اختصاصاتها من كل من يعنيه األمر وكل جمعية من جمعيات أص22حاب
األدوات المالية المنشأة بصورة قانونية.
استثناء من أحكام الفقرة الثانية من المادة 7من قانون المسطرة الجنائي22ة ،يج22وز للهيئ22ة
المغربية لسوق الرساميل وللجمعيات المشار إليها في الفقرة األولى من هذه المادة أن تط22الب
بالحق المدني لدى المحاكم المرفوعة إليها متابعات ترتبط بإحدى المخالف22ات لمقتض22يات ه22ذا
القانون والنصوص التشريعية التي تدخل في نطاق اختصاصاتها.
المادة 53
تخضع لدفع عمولة لفائدة الهيئة المغربية لسوق الرساميل العمليات التالية:
أ) دراسة ملفات طلب استشارة حول األنظمة األساسية ونظام التدبير وتف22ويض الت22دبير
وكذا بيان المعلومات لهيئات توظيف األموال بالمجازفة ،المنص2وص عليه2ا في الم2ادتين 12
و 13من القانون رقم 41.05السالف الذكر؛
ب) دراسة ملفات طلب استشارة واعتماد نظام تدبير وبيان معلومات صناديق التوظيف
الجم222اعي للتس222نيد المنص222وص عليهم في الم222واد 33و 34و 72من الق222انون رقم 33.06
السالف الذكر؛
ج) دراسة ملفات رخصة اعتماد مؤسسات تدبير ص22ناديق التوظي22ف الجم22اعي للتس22نيد
وشركات التدبير لهيئات توظيف األموال بالمجازفة المنصوص عليها على التوالي في الم22ادة
39من القانون رقم 33.06السالف ال22ذكر وفي الم22ادة 26من الق22انون رقم 41.05الس22الف
الذكر؛
د) رخصة اعتماد األنظمة األساسية و نظام تدبير الهيئات المكلفة بالتوظيف الجم22اعي
للقيم المنقول22ة المنص22وص عليه22ا في الم22ادة 32من الظه22ير الش22ريف المعت22بر بمثاب22ة ق22انون
رقم 1.93.213 السالف الذكر ؛
ه) تأشيرة بيان معلومات الهيئات المكلفة بالتوظيف الجماعي للقيم المنقولة المنص22وص
عليه22ا في الم22ادة 86من الظه22ير الش22ريف المعت22بر بمثاب22ة ق22انون رقم 1.93.213 الس22الف
الذكر ؛
و) دراسة ملفات رخصة اعتماد شركات البورصة المنصوص عليها في الم22ادة 37من
الظهير الشريف المعتبر بمثابة قانون رقم 1.93.211السالف الذكر؛
ز) تأشيرة بيان معلومات عند إع22ادة اقتن22اء ش22ركة ألس22همها في البورص2ة 2قص22د تنظيم
الس22وق وذل22ك بم22وجب مقتض22يات الم22ادة 281من الق22انون رقم 17.95المتعل22ق بش22ركات
المساهمة وكذا النصوص التنظيمية المتخذة في تطبيقها.
27
تحدد اإلدارة كيفيات حساب ودفع العموالت المنص22وص عليه22ا في البن22ود أ) وب) وج)
ود) وه) وو) وز) من هذه المادة ،وكذا نسبة الزي22ادة المطبق22ة في حال22ة الت22أخير ،ب22اقتراح من
الهيئة المغربية لسوق الرساميل .وال يمكن أن تفوق نسبة الزيادة المذكورة %2عن كل شهر
أو جزء من الشهر من التأخير محسوبة على أساس مبلغ العمولة المستحقة.
المادة 54
تصدر قرارات العقوبة من طرف رئيس الهيئة المغربية لس22وق الرس22اميل وف22ق ال22رأي
المطابق للمجلس التأديبي.
يتم إشعار األشخاص المعنيين باألمر بالعقوبات وكذا نشرها وفق الكيفي22ات المح22ددة في
النظام العام المنصوص عليه في المادة 21من هذا القانون.
يمكن لرئيس الهيئة المغربية لسوق الرساميل أن يأمر بنشر قرارات العقوبة ،على نفق22ة
المعنيين باألمر ،وذلك وفق الكيفيات التي يحددها.
المادة 55
ت2دفع حص2يلة العقوب2ات المالي2ة وك2ذا غرام2ات الت2أخير الص2ادرة تطبيق2ا له2ذا الق2انون
والقوانين المشار إليها في المادة 4أعاله إلى الخزينة العامة للمملكة.
المادة 56
يمكن الطعن ألج22ل الش22طط في اس22تعمال الس22لطة في الق22رارات الص22ادرة عن الهيئ22ة
المغربية لسوق الرساميل في إطار مزاولة مهامها أمام المحكمة اإلدارية بالرباط.
المادة 57
تع22د الهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل تقري22را س22نويا ح22ول أنش22طتها وأنش22طة س22وق
الرساميل.
وينشر هذا التقرير بعد عرضه على رئيس الحكومة بالوسيلة التي تراها الهيئة مناسبة.
يجب أن يتضمن هذا التقرير وجوبا كل البحوث التي تجريها الهينة والتي ال تكون محل
بحت قضائي.
المادة 58
يخضع جميع مستخدمي الهيئة المغربية لسوق الرساميل وأعضاء مجلس إدارته22ا وك22ذا
أعض22اء المجلس الت22أديبي ف22واجب كتم22ان الس22ر المه22ني .كم22ا يجب عليهم اح22ترام س22رية
المعلومات التي يحصلون عليها والملفات التي يدرسونها ،وذلك تحت طائلة العقوبات الواردة
في الفصل 446من القانون الجنائي.
تطبق أحكام الفقرة الس22ابقة على جمي22ع األش22خاص ال22ذين ي22دعون للتع22اون م22ع المجلس
التأديبي ،وذلك تطبيقا للفقرة 6من المادة 20من هذا القانون.
28
المادة 59
يج22وز للهيئ22ة المغربي22ة لس22وق الرس22اميل أن ت22برم اتفاق22ات م22ع الهيئ22ات األجنبي22ة ال22تي
تمارس نفس المهام على أن تراعى في ذلك مصادقة المملكة المغربية على اتفاقيات ثنائي22ة أو
متعددة األطراف مبرمة مع الدول المعنية ومنشورة في الجريدة الرسمية بصورة قانونية.
يجوز للهيئة المغربية لسوق الرساميل تطبيقا لالتفاقات الم22ذكورة إنج22از عملي22ات بحث
ومراقب22ة ميداني22ة أو على الوث22ائق بطلب من هيئ22ات أجنبي22ة تم22ارس اختصاص22ات مماثل22ة
الختصاصاتها شرط المعاملة بالمث22ل ،وذل22ك وف22ق نفس الش22روط واإلج22راءات وتحت طائل22ة
نفس العقوبات المنصوص عليها ألجل القيام بمهمتها في هذا القانون.
ال يحول االلتزام بكتمان السر المهني المفروض على مستخدمي الهيئة المغربي22ة لس22وق
الرساميل دون قيام هذه األخيرة بتبلي22غ المعلوم22ات ال22تي تت22وفر أو تحص22ل عليه22ا إلى هيئ22ات
الدول األخ2رى ال22تي تم2ارس اختصاص22ات مماثل22ة بطلب من2ه ،م22ع مراع2اة المعامل2ة بالمث2ل
وشريطة أن تكون الهيئة األجنبية المختصة خاضعة لكتمان السر المهني م22ع نفس الض2مانات
المعمول بها بالمغرب على األقل.
ترفض الهيئة المغربية لسوق الرساميل المساعدة التي تطلبها منها هيئة أجنبي22ة تم22ارس
اختصاصات مماثلة ألج22ل القي22ام بعملي22ات بحث ومراقب22ة ميداني22ة أو على الوث22ائق أو توجي22ه
المعلومات المتوفرة لديها أو التي حصلت عليها إذا كان من شأن تلبية الطلب أن تمس بس22يادة
المغرب أو سالمته أو مصالحه االقتصادية األساسية أو النظام العام ب22ه أو إذا تم الش22روع في
مسطرة جنائية ب22المغرب على أس22اس نفس األفع22ال وفي ح22ق نفس األش22خاص أو إذا عوقب22وا
بموجب حكم نهائي من أجل نفس األفعال.
المادة 60
ال يمكن االحتجاج بكتمان السر المهني أمام الهيئة المغربية لسوق الرس22اميل أو الس22لطة
القضائية التي تتصرف في إطار دعوى جنائية.
المادة 61
تدخل مقتضيات هذا القانون حيز التنفيذ ابت22داء من ت2اريخ س22ريان النص22وص التنظيمي22ة
الضرورية 2لتطبيق22ه ،وتظ22ل النص22وص التنظيمي22ة المنش22ورة قانون22ا والمتخ22ذة ألج22ل تط22بيق
القانون رقم 1.93.212 بتاريخ 4ربيع اآلخ22ر 21( 1414س22بتمبر )1993المتعل22ق بمجلس
القيم المنقولة والمعلومات المطلوبة إلى األشخاص المعنوية التي تدعو الجمهور إلى االكتتاب
في أسهمها أو سنداتها سارية المفعول ،فيما يخص كل المقتضيات غير المخالفة له22ذا الق22انون
وذلك إلى حين تعويضها وفقا لمقتضيات القانون السالف الذكر.
ابتداء من نفس التاريخ ،تنسخ أحك22ام الب22اب األول والب22اب الراب22ع من الظه22ير الش22ريف
المعتبر بمثابة قانون السالف الذكر رقم 1.93.212 الصادر في 4ربيع اآلخر 21( 1414
سبتمبر .)1993
29
فهرس
31