Zkouška - FIM

11. 8. 2021
Jméno a příjmení:
UČO:

1. Je dána počáteční investice P = 300 000,- Kč a úroková sazba r (4) = 6 %.

Investujeme na 5 let. Vypočtěte:

Budoucí hodnotu FV5.

2. Dluhopis má následující parametry: FV = 5 000,- Kč, c = 2 %, y = 4 %, n = 3 roky.

Vypočtěte:

Cenu P tohoto dluhopisu a změnu ceny P, jestliže výnos klesne o 2%.

3. Investice poskytuje roční výnos y(4) = 8 %. Vypočtěte:

Odpovídající roční výnos y(1).

4. Uvažujte dluhopis s následujícími parametry: FV = 4 000,- Kč, c = 2 %, přičemž
datum splatnosti kuponu je vždy 21. 6. K dnešnímu dni 11. 8. 2021 vypočtěte:

Alikvotní ú rokový výnos AÚ V a čistou cenu dluhopisu (v procentech i Kč), je-li hrubá
cena rovna P = 4 042,-Kč.

5. Pro 3 letý dluhopis platí: FV = 2 000,- Kč, c = 2 %, y = 4 %. Vypočtěte:

Duraci D a konvexitu CX tohoto dluhopisu.

6. Váš investiční horizont je IH = 4 roky, investujte částku 9 000 000,- Kč tak, abyste
byli zajištěni proti úrokovému riziku, přičemž k dispozici máte 2 zero-coupon-
bondy (c=0%) A, B s následujícími parametry:

A… FV = 1000,- Kč, y = 4 %, n = 2 roky;

B… FV = 1000,- Kč, y = 4 %, n = 11 let.

Den po sestavení příslušného portfolia se snížily sazby o 1%:

a) Sestavte odpovídající portfolio – kolik Kč investujete do dluhopisů A, B?

b) Vypočtěte budoucí hodnotu V4 portfolia k investičnímu horizontu při změněných
sazbách;
c) Vypočtěte výnos (y4) k investičnímu horizontu za výše uvedených podmínek.
7. Uvažujte pozici short call (prodáte call opci), přičemž platí:
X = 48,- Kč, c = 5 Kč. Je-li ST cena akcie při expiraci opce, vypočtěte:

V zá vislosti na ceně ST:

a) Určete, kdy bude opce uplatněna;
b) Vypočtěte, kdy bude portfolio ziskové;
c) Nakreslete graf v zá vislosti na ceně akcie ST.

8. Uvažujte následující portfolio:

1x Call opce, X = 47,- Kč, c = 5,- Kč (short);

1x Put opce, X = 50,- Kč, p = 2,- Kč (short).

V zá vislosti na ceně ST:

a) Určete, kdy bude opce uplatněna;
b) Vypočtěte, kdy bude portfolio ziskové;
c) Nakreslete graf v zá vislosti na ceně akcie ST.