Göreceli güç denince aklınıza Göreceli Güç Endeksi, nam-ı diğer RSI geliyor

olabilir. Ne var ki bir hissenin göreceli gücü ile RSI farklı şeylerdir. Önce bu ayrımı
yapalım isterseniz.

Nedir?

Relative Strength Index (RSI), bir hissenin seçili periyodda (genelde 14 gün) son
kapanış fiyatının, kendi geçmiş kapanış fiyatına göre göreceli gücünü ölçmeye
yarayan oldukça kullanışlı bir indikatördür. Hissenin göreceli gücü ise, bir hissenin
başka bir hisse ya da endekse göre göreceli gücünü ifade eder. En yaygın kullanım
şekli, hissenin bağlı olduğu endekse göre performansının kıyaslanması ve hissenin
mevcut durumda endeks getirisine göre nasıl bir performans gösterdiğinin
ölçülmesi şeklindedir. Bir örnekle açıklayalım. Bist 100 endeksindeki herhangi bir
hissenin göreceli gücü, seçili periyodda hissedeki fiyat değişiminin aynı zaman
diliminde XU100 endeksindeki fiyat değişimine bölünmesiyle bulunur.

Ne anlama gelir?

Bir hisse, bağlı bulunduğu endeksten daha iyi performans gösteriyorsa, Göreceli
Gücü artmaktadır. Aksine, daha düşük performans gösteriyorsa, Göreceli Gücü
azalmaktadır diyebiliriz. Diyelim ki, endeks son 1 ayda %20 artmışsa ve hisse son
1 ayda %30 artmışsa göreceli güç yukarı yönlü bir eğim gösterecektir. Aynı
şekilde, endeks %20 artmışken, hisseniz %15 artmışsa göreceli güç çizgisi aşağı
yönlü bir eğim gösterecektir. Eğer endeks %15 düşmüş, hisse %10 düşmüşse, yine
hisse endekse görece güçlüdür deriz ve göreceli güç çizgisi yukarı yönde
ilerlemiştir.

Nasıl kullanılır?
Reklamlar
BU REKLAMI BİLDİR

Göreceli güç, bir anlamda teknik analiz içindeki temel analizdir. Nasıl ki temel
analiz yaparken şirketin rakiplerine göre kar marjındaki değişimini, aktif devir
hızını, satış hacmini, özsermaye büyümesini kıyaslıyorsak göreceli güç ile hissenin
fiyat performansını bağlı bulunduğu endeksle kıyaslayabiliriz. Teknikçi olsam da

temel analiz bilirim

Mutlaka başınıza gelmiştir: Endeks coşkuyla yükselirken elinizdeki hissede yaprak

kımıldamaz. Bu kıyas sayesinde, hissenin lider mi yoksa nal toplayan mı olduğunu
bir bakışta görebilir, alım kararınızı verirken hisseleri bir filtreden daha
geçirebilirsiniz. Biz, her zaman en iyi performansı gösteren lider hisseleri almak
isteriz. Bu anlamda göreceli güç, hem boğa hem ayı piyasasında oldukça kullanışlı
bir karar verme aracıdır.
Grafiklerinize ekleyebilmeniz için TradingView kodlarını yazının sonunda
paylaşacağım. Google Drive linkine tıklayarak her bir endeks için notepad
formatında dosyalara erişebileceksiniz. Yapmanız gereken, kodu kopyalayıp
TradingView’da “Pine Editor” kısmına yapıştırmak. Nasıl yapılacağını bu
yazıda açıklamıştım o yüzden bu yazıda tekrar etmiyorum.

Hemen bir örnekle görselleştirelim. #ARCLK grafiğindeki fiyat değişimine ve

XU100’e göre nasıl performans gösterdiğine bir bakın. Alttaki indikatörümüz
XU100 göreceli güç çizgisidir. Fiyat yükselirken göreceli güç neden düşüyor?

Burada anlamamız gereken şudur: Arçelik hissesi yükseliş trendinde olmasına

rağmen, bir noktadan sonra hissenin yükseliş hızı, endeksin yükseliş hızının altında
kalmıştır. Yani, aynı zaman diliminde Bist 100 endeksi Arçelik hissesinden daha
hızlı yükselmiştir.

Şimdi hem endeksin hem de ARCLK’in fiyat hareketini aynı grafikte görelim:
Pembe renkli kutularla belirttiğim zaman dilimini inceleyin. ARCLK fiyatı
yükselirken, turuncu renkli XU100 endeksi de yükseliyor. Hissenin göreceli güç
göstergesi diyor ki, endeks bu zaman diliminde ARCLK’ten daha çok yükselmiş.
Zaten dikkat ederseniz, endeksin yükseliş açısı hissenin yükseliş açısından daha
büyük ve hisse düzeltme yaparken endeks yükselişe devam etmiş. Turuncu endeks
çizgisinin hisse fiyat çizgisinin altında olması kafanızı karıştırmasın, grafiğe
sığdırabilmek için bu şekilde gösteriliyor.

Şimdi bir düşünelim, fiyat henüz pembe kutunun ortasındayken ve göreceli güç
düşme eğilimindeyken bu hisseyi alır mıydınız? Endeksten daha yavaş yükselen bir
hisseyi portföyünüze ekler misiniz?

Devam edelim, bir başka örnek bu kez ayı piyasasından.

2018 yılının 2. yarısı boyunca endeks düşerken, SISE yükselmekte. Dolayısıyla
SISE’nin göreceli güç çizgisi yükseliş eğiliminde.

Ayı piyasasından güzel bir örnek daha :

Pembe kutu içinde hem FROTO hem XU100 endeksi düşerken, FROTO’nun
göreceli gücünün yükseldiğini görüyoruz. Bu, hissenin toplanma fazında olduğuna
dair bir işarettir. Yukarı yönlü büyük bir hareketten önce, hisse düşüşe karşı direnç
gösteriyor. Endeks ise hareketini sonradan yapıyor ve bir süre sonra göreceli güç
yataylaşarak hem hisse hem endeks birlikte yükseliyor. Göreceli güç yatay ise hisse
ve endeksin fiyat hareketi birbirine paralel demektir.

İndikatör hakkında detaylar ve uyarılar

Yazının sonunda kodlarını paylaşacağım 4 adet indikatör bulacaksınız. XU100,

XU030, XUSIN ve XBANK. Bu kodlarda seçili periyod 60’tır ve değiştirilebilirdir.
Günlük bakıyorsanız 60 günlük (iki aylık) performans karşılaştırılır. İndikatörde bir
de sıfır çizgisi bulunur. Mavi göreceli güç çizgisi sıfırın altına inmişse, 60 günlük
periyodda, hisse seçili endeksten daha zayıf performans göstermiş demektir. Zaten
sıfırın altına inmeden önce mavi çizgi aşağı yönlü bir eğim göstermeye
başlayacaktır. Mavi çizgi, günlük performansa göre değişmektedir. 60 periyodunun
işlevi günlük performansın birbirine göre konumunu ayarlamak içindir. Bu 60
periyodu indikatör ayarlarından değiştirilebilir. Bir de gösterge için hareketli
ortalama çizgimiz mevcut. Yine ayarlardan açıp kapatabilirsiniz. Göreceli gücün
hareketli ortalamaya zaman zaman tepki verdiğini göreceksiniz.
Göreceli güç çizgisi ile sıfır çizgisinin kesişimlerini bir alım satım sinyali olarak
algılamayın. Bununla birlikte, göreceli güç çizgisine destekler, dirençler ve trend
çizgileri ekleyebilirsiniz. Örnekle görelim.

Hisse Seçim Örnekleri

TUPRS’ın Sanayi endeksine göre göreceli gücü bazı seviyelerde destek ve

dirençlerle karşılaşmış.
Diyelim ki Eylül ayı civarında bankaların çok ucuz kaldığını ve bankacılık
hisselerinin yakında yükseleceğini düşünüyorsunuz ama hangi hisseyi alacağınıza
karar veremediniz. Hissenin göreceli gücüne bakarak karar verebilirsiniz. Grafikleri
inceleyin, GARAN mı, AKBNK mı yoksa HALKB mı alırdınız?
Bu üç hisse arasından, sürprize yer bırakmadan, en çok yükselen GARAN oluyor
çünkü fiyat henüz yataydayken göreceli güç yükseliyor. Yükseliş sırasında da
GARAN endeks üstü performans getirirken, HALKB endeks altı performans
gösteriyor. Bunu RS XBANK göstergesine bakınca anlayabiliyoruz.

Hareketli ortalamayı aktif ederek bir örnek vereyim.

60 günlük periyodda göreceli güç üzerine 100 günlük hareketli ortalama ekledim.
Trend dönüşlerinde göreceli güç ve hareketli ortalamanın kesişimlerine
baktığımızda öncü sinyaller verdiğini görebiliyoruz.

RSI’ya benzer şekilde dipler ve tepeler arasında uyumsuzluk da arayabiliriz. Fiyat

yeni tepeler yaparken, hissenin yükseliş hızı endeksin yükseliş hızının altında
kalıyor ve sonunda hissede büyük bir düşüş yaşanıyor.
Kodları aşağıdaki linkten indirebilirsiniz. Girdileri değiştirerek size en uygun
ayarları bulabilirsiniz. Hisse seçim kritlerlerinize bir başkasını daha eklemiş
oldunuz.