‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية‬

‫اإلسالمية بني األصالة والتقليد‬

‫الدكتور‪ :‬موسى بن منصور‬

‫جامعة برج بوعريريج‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫امللدص‪:‬‬

‫تتجف ؽوفبقي ادمشسوت ادوفقي دم افدول افـومقي بشؽؾ ظوم وافدول افعربقي واإلشالمقي بشؽؾ‬
‫شقاء ـون ذفؽ مع ووقح معودف‬‫ً‬ ‫خوص كحق ـؾ ابتؽور جديد يظفر دم ادمشسوت ادوفقي ادتؼدمي‪،‬‬
‫وآفقوت افعؿؾ بف وأشبوب طفقره وأوجف اشتخدامف‪ ،‬أو مع ؽؿقض معودف وتعؼد آفقوت افعؿؾ بف وجفؾ‬
‫أشبوب طفقره‪ ،‬األمر افذي يمدي إػ بذل اجلفد وادول فتؽريس تطبقؼف وتـػقذه وتؽققػف دون معرؾي مو‬
‫هل كتوئجف؟ ومو افداؾع افرئقس وراء تطبقؼف؟ ممو يمدي دم افـفويي إػ كتوئٍ شؾبقي ظذ تطقر هذه‬
‫ادمشسوت وتعزيز افثؼي دم افتعومؾ ؾقفو‪.‬‬
‫وتليت هذه افقرؿي افبحثقي دم هذا افصدد فإلجوبي ظذ افتسوؤل افتويل‪ :‬هؾ جفقد وتقجفوت‬
‫ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي كحق االبتؽور ادويل تدؾعفو حوجي مؾحي فذفؽ؟ أم هل جمرد رؽبي دم مقاـبي‬
‫مقوي افعك وتؼؾقدهو؟‬
‫مكدمة‪:‬‬
‫إن مـ األمقر ادفؿي افتل حتتوج إػ افؽثر مـ افعـويي مـ ؿبؾ ادمشسوت بشؽؾ خوص‬
‫واحلؽقموت بشؽؾ ظوم‪ ،‬اإلبداع واالبتؽور‪ ،‬ؾفق حيظك بوهتامم واشع دم افقؿً احلورض‪ ،‬الشقام وأن‬
‫ادجتؿعوت وحؽقموهتو تسر دم خطك حثقثي مـ أجؾ تؼدمفو وتطقرهو‪ ،‬وظز مسرة حتؼقؼ هذا اهلدف‬
‫ؾنهنو تقاجف افؽثر مـ ادشؽالت افتل حتتوج ؾع ً‬
‫ال إػ اإلبداع واالبتؽور دم ـؾ جموالت افـشوط‬
‫اإلكسوين‪ ،‬وفعؾ مـ أهؿ تؾؽ ادجوالت دم افقؿً ادعور جمول افـشوط ادويل افذي يؿثؾ ظصى‬
‫االؿتصوديوت احلديثي وحمقرهو افرئقيس‪ ،‬وؿد ظرف اإلبداع دم هذا افـشوط كؿق ًا مؾحقط َو وؿػزات كقظقي‬
‫خوصي دم افدول افغربقي مـذ افثامكقـوت مـ افؼرن ادويض‪ ،‬معؾـي ظـ مقالد صـوظي جديدة دم ظومل االؿتصود‬
‫هل افصـوظي ادوفقي يؼقدهو مفـدشقن هؿ ادفـدشقن ادوفققن‪ ،‬ومل تؽـ ادوفقي اإلشالمقي ؽوئبي ظـ هذه‬
‫افصـوظي بؾ صفدت افصـوظي ادوفقي اإلشالمقي هل األخرى كؿق ًا هيع ًو ظذ امتداد افعؼقد األربعي ادووقي‪،‬‬
‫حقٌ يؼورب ظدد ادصورف وادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي افعومؾي دم أـثر مـ ‪ 60‬دوفي دم افؼورات اخلؿس‬
‫كحق ‪ 450‬ممشسي ومكؾو إشالمقوً حقل افعومل‪ ،‬وظذ افرؽؿ مـ إمجوع افؽؾ ظذ أمهقي االبتؽور وافتطقير‬
‫ادستؿر فؾؿـتجوت ادوفقي وظذ افشقط افؽبر افذي حؼؼتف افصـوظي ادوفقي اإلشالمقي إال أن هذا االهتامم دم‬
‫احلؼقؼي مل يسجؿ حتك اآلن إػ مـفٍ ظؾؿل وظؿع يتـوشى وضبقعي هذه ادمشسوت‪ ،‬ؾام زافً إدارات‬
‫تطقير ادـتجوت بحوجي إػ مزيد مـ افتخصصقي وادفـقي مؼوركي مع ؽرهو مـ اإلدارات دم ممشسوت‬
‫افصـوظي افتؼؾقديي‪ ،‬حقٌ كجد أن ؽوفبقي ادمشسوت ادوفقي دم افدول افـومقي بشؽؾ ظوم وافدول افعربقي‬
‫شقاء ـون ذفؽ‬
‫ً‬ ‫واإلشالمقي بشؽؾ خوص تتجف كحق ـؾ ابتؽور جديد يظفر دم ادمشسوت ادوفقي ادتؼدمي‪،‬‬
‫مع ووقح معودف وآفقوت افعؿؾ بف وأشبوب طفقره وأوجف اشتخدامف‪ ،‬أو مع ؽؿقض معودف وتعؼد‬
‫آفقوت افعؿؾ بف وجفؾ أشبوب طفقره‪ ،‬األمر افذي يمدي إػ بذل اجلفد وادول فتؽريس تطبقؼف وتـػقذه‬
‫وتؽققػف دون معرؾي مو هل كتوئجف؟ ومو افداؾع افرئقس وراء تطبقؼف؟ ممو يمدي دم افـفويي إػ كتوئٍ شؾبقي‬
‫ظذ تطقر هذه ادمشسوت وتعزيز افثؼي دم افتعومؾ ؾقفو‪ .‬وحتنرضين هـو احلؽؿي افؼوئؾي مو ـؾ بقضوء صحؿف‬
‫وال ـؾ شقداء مترة‪.‬‬
‫وتليت هذه افقرؿي افبحثقي دم هذا افصدد فإلجوبي ظذ افتسوؤل افتويل‪ :‬هؾ جفقد وتقجفوت‬
‫ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي كحق االبتؽور ادويل تدؾعفو حوجي مؾحي فذفؽ موكح ًي إيوه شؿي األصوفي؟ أم‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫هل جمرد رؽبي دم مقاـبي مقوي افعك وتؼؾقدهو؟ وـقػ يؿؽـفو االشتػودة مـ تؾؽ اجلفقد ادبذوفي‬
‫فتحؼقؼ أهداف االبتؽور ادويل بؿػفقمف افصحقح؟‬

‫إن اإلجوبي ظذ هذه اإلصؽوفقي ال يعـل إضالؿوً أن كـظر إػ اجلديد ظذ أكف مـبقذ أو مرؾقض مفام‬
‫ـوكً ضبقعتف‪ ،‬بؾ تليت مـ خالل افسـقز ظذ تصحقح مػفقم االبتؽور ثؿ افعؿؾ بف‪ ،‬ؾنذا ـوكً احلوجي أم‬
‫االبتؽور (واالخساع) ؾنن االبتؽور واإلبداع األصقؾ وافـوجح حت ًام هق ابـ احلوجي‪ ،‬ؾفق ال يعـل افعؿؾ‬
‫بام حؼؼف اآلخريـ تؼؾقدهؿ‪ ،‬وفؽـ يعـل األصوفي بوإلتقون بجديد حلؾ مشؽالتـو وتطقير مفوراتـو افتل‬
‫كحـ بحوجي إفقفو اكطالؿو مـ ترمجي االؿتصود اإلشالمل افـظري إػ اؿتصود أـثر مبودرة وأخذا بزموم‬
‫األمقر‪.‬‬

‫‪.1‬مفهوو االبتهار واالبتهار املالي‪:‬‬

‫‪ 1.1‬تعزيف االبتهار واإلبداع‪:‬‬

‫إن ـؾؿي ابتؽور ظودة مو تليت مالزمي فؽؾؿي إبداع‪ ،‬وؿد اشتخدمً بعض األبحوث وافدراشوت‬
‫افؽؾؿتغ وـلهنام مسادؾتغ وافبعض اآلخر مـ افدراشوت واألبحوث ؾرق بقـفام‪ ،‬وأن ـؾ واحدة مـ‬
‫تؾؽ افؽؾؿتغ تعطل معـك خمتؾػ ًو ظـ األخرى‪ ،‬وظؾقف يبؼك هـوك اختالف حقل اشتخدام ـؾؿتل إبداع‬
‫وابتؽور‪ ،‬وأهيام أـثر صحي بورتبوضفو بوفؽؾؿي اإلكجؾقزيي )‪ ،(Creativity‬وبوفرجقع إػ ادعوجؿ افؾغقيي‬
‫افعربقي وفتقوقح ادعـك افؾغقي فؽؾ مـ ـؾؿي إبداع وابتؽور‪ ،‬كجد أن ـؾؿي إبداع تعـل بدع‪ ،‬وبدع‬
‫افقء‪ ،‬مبتدظف‪ ،‬وابتدظف أي أكشله وبدأه واخسظف واشتـبطف‪ ،‬أمو ـؾؿي ابتؽور ؾؼد اصتؼً مـ‪َ :‬بؽر‪،‬‬
‫وبِؽر‪ ،‬بؽقر ًا تؼدم دم افقؿً ظؾقف ‪-‬أتوه بوـر ًا‪ ،‬وبؽر‪ -‬أي بؽر إػ افقء ظجؾ إفقف‪ ،‬أي أن االبتؽور ؾعؾ‬
‫يدل ظذ افقؿً‪ ،‬ويستدل ممو شبؼ أن ابتؽر وابتؽور إكام مهو ـؾؿتون متعؾؼتون بوفػعؾ أو افـشوط مـ حقٌ‬
‫وؿً إتقون افػرد فف وفقس بنجيود أو إكشوء يشء‪.‬‬

‫بقـام مـ كوحقي االصطالح ؾعودة مو خيتؾط مػفقم اإلبداع مع مػفقم االبتؽور‪ ،‬وال يػرق أحقوك ًو بغ‬
‫اإلبداع واالبتؽور بؾ يـظر إفقفام بلهنام ـؾؿتون تدل ظذ معـك واحد‪ ،‬واحلؼقؼي أن هـوك ؾرق بغ اإلبداع‬
‫واالبتؽور‪ ،‬حقٌ أن اإلبداع يتؿثؾ دم افتقصؾ إػ حؾ خ ا‬
‫الق دشؽؾي مو أو إػ ؾؽرة جديدة‪ ،‬دم حغ أن‬
‫االبتؽور هق افتطبقؼ اخل ا‬
‫الق أو ادالئؿ هلو‪ ،‬أي أن االبتؽور مو هق إال حتقيؾ افػؽرة اإلبداظقي إػ ظؿؾ‬
‫إبداظل‪ .‬ؾوفعؿؾ حمؽقم بنمؽوكقي تطبقؼ األؾؽور ادبدظي‪ ،‬ؾؾقس مـ ادفورة دائ ًام أن حيؿؾ اإلكسون أؾؽور‬
‫مثوفقي جمردة ظـ افقاؿع وأـز مـ ؿدرة افبؼ‪ ،‬بؾ ادفورة دم أن حيؿؾ أؾؽــور ًا مبدظي خ ا‬
‫الؿي ؿوبؾي فؾتطبقؼ‪.‬‬

‫وظؿقم ًو ؾؿفام اختؾػً افتعريػوت وافعبورات ادستخدمي دم وصػ اإلبداع واالبتؽور ؾنهنو تتػؼ دم‬
‫أن أبرز رشوط افعؿؾ اإلبداظل بشؽؾ ظوم وهل اجلدة واحلداثي‪ ،‬أي أن تؽقن افػؽرة أو افقشقؾي أو‬
‫افعؿؾ أو ادودة ادصـعي جديدة وؽر مسبقؿي‪ ،‬وإن اكطؾؼً أو جتؿعً مـ أؾؽور أو وشوئؾ أو أظامل أو‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫مقاد مقجقدة ؾعؾق ًو‪ ،‬ؾوفعزة دم وصػ اإلبداع واالبتؽور دم كتقجي افعؿؾ أو افػؽرة ادؼدمي ال دم مؽقكوهتو‬
‫وبـوء ظذ هذا ؾنكـو شـؽتػل دم هذه افقرؿي افبحثقي بام شقخدم افػؽرة‬
‫ً‬ ‫افتل ؿومً ظؾقفو ؾحسى‪،‬‬
‫األشوشقي هلو ادراد تقوقحفو‪ ،‬إذ شـعتؿد ظذ ادػفقم ادشسك هلوتغ افؽؾؿتغ دون افسـقز دم دؿوئؼ ـؾ‬
‫مـفام‪.‬‬

‫وفعؾ مـ أبرز افتعوريػ افتل شـرـز ظؾقفو دم هذه افقرؿي افبحثقي هل تؾؽ افتعوريػ افتل تعطل ادػفقم‬
‫افصحقح افذي جيى أن تعتؿد ظؾقف ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي دم هذا اإلضور‪ ،‬وهل مو يع‪:1‬‬

‫جمؿقظي افعؿؾقوت افتل يستخدمفو اإلكسون بام هق متقؾر فديف مـ ؿدرات ظؼؾقي وؾؽريي ومو حيقط‬ ‫‪-‬‬
‫بف مـ ممثرات بقئقي دم أن يتقصؾ إػ ؾؽرة أو أشؾقب أو كظريي‪ ،‬بحقٌ حيؼؼ افـػع فؾؿجتؿع أو‬
‫ادـظؿي افتل يعؿؾ ؾقفو؛‬
‫افؼدرة ظذ تؽقيـ وإكشوء يشء جديد‪ ،‬أو دمٍ اآلراء افؼديؿي أو اجلديدة دم صقرة جديدة‪ ،‬أو‬ ‫‪-‬‬
‫اشتعامل اخلقول فتطقير وتؽققػ اآلراء حتك تشبع احلوجقوت بطريؼي جديدة‪ ،‬أو ظؿؾ يشء جديد‬
‫مؾؿقس أو ؽر مؾؿقس؛‬
‫تؾؽ افعؿؾقي افتل يؿؽـ مـ خالهلو خؾؼ‪ ،‬وؿبقل وتطبقؼ أؾؽور جديدة تسوهؿ دم إحداث كؼؾي‬ ‫‪-‬‬
‫كقظقي ظذ مستقى ادـظؿي؛‬
‫ظؿؾقي ؾؽريي مـػردة جتؿع بغ ادعرؾي ادتلفؼي وافعؿؾ اخلالق‪ ،‬متس صتك جموالت احلقوة‪ ،‬وتتعومؾ مع‬ ‫‪-‬‬
‫أن اإلبداع كوتٍ تػوظؾ متغرات ذاتقي أو مقوقظقي أو‬ ‫افقاؿع وتسعك كحق األؾضؾ‪ ،‬ؾض ً‬
‫ال ظـ ا‬
‫صخصقي أو بقئقي أو شؾقـقي‪ ،‬يؼقدهو أصخوص متؿقزون؛‬

‫‪ 2.1‬ىظزيات اإلبداع واالبتهار‪:‬‬

‫هـوك افعديد مـ افـظريوت افتل ؾنت اإلبداع واالبتؽور أمهفو مو يع‪:2‬‬

‫‪ :)Marsh et Simon,‬ؾنت هذه افـظريي اإلبداع مـ خالل معوجلي‬ ‫‪ 1.2.1‬ىظزية (‬

‫ادشؽالت افتل تعسض ادـظامت‪ ،‬إذ تقاجف بعض ادـظامت ؾجقة بغ مو تؼقم بف ومو يػسض‬
‫أن تؼقم بف بسبى ظقامؾ خورجقي ـوفتغر دم افطؾى أو تغرات دم افبقئي اخلورجقي أو افداخؾقي‪،‬‬
‫ؾتحوول مـ خالل ظؿؾقي افبحٌ خؾؼ افبدائؾ فسد هذه افػجقة‪.‬‬

‫‪ :(Burns & Stalker,‬ترى هذه افـظريي أن اهلقوـؾ األـثر مالئؿي هل‬ ‫‪ 2.2.1‬ىظزية‬
‫افتل تسفؿ دم تطبقؼ اإلبداع دم ادـظامت‪ ،‬مـ خالل افـؿط اآليل افذي يالئؿ بقئي افعؿؾ ادستؼرة‬
‫وافـؿط افعضقي افذي يالئؿ افبقئوت هيعي افتغر‪ ،‬ـام أن افـؿط افعضقي يؼقم ظـ ضريؼ‬
‫مشورـي أظضوء افتـظقؿ بوختوذ افؼرارات‪ ،‬ؾفق يسفؾ ظؿؾقي مجع افبقوكوت وادعؾقموت‬
‫ومعوجلتفو‪.‬‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫‪ :(Wilson,‬ؿد بغ ظؿؾقي اإلبداع مـ خالل ثالثي مراحؾ هدؾً إػ إدخول‬ ‫ىظزية )‬ ‫‪3.2.1‬‬
‫تغرات دم ادـظؿي وهل‪ :‬إدراك افتغر‪ ،‬اؿساح افتغر‪ ،‬وتبـل افتغر وتطبقؼف‪ ،‬ويؽقن بندراك‬
‫احلوجي أو افقظل بوفتغر ادطؾقب‪ ،‬ثؿ تقفقد ادؼسحوت وتطبقؼفو‪ ،‬ؾوؾسوً كسبي اإلبداع دم‬
‫هذه ادراحؾ افثالث متبويـي بسبى ظدة ظقامؾ مـفو افتعؼقد دم ادفوم (افبروؿراضقي) وتـقع كظوم‬
‫احلػظ‪ ،‬وـؾام زاد ظدد ادفامت ادختؾػي ـؾام ازدادت ادفامت ؽر افروتقـقي ممو يسفؾ إدراك‬
‫اإلبداع‪ ،‬بصقرة مجوظقي وظدم طفقر راظوت‪ ،‬ـام أن احلقاؾز هلو تلثر إجيويب فتقفقد‬
‫االؿساحوت وتزيد مـ مسومهي أؽؾى أظضوء ادـظؿي‪.‬‬

‫‪ 4.2.1‬ىظزية (‪ :)Harvey et Mill, 1970‬حقٌ اشتػود مـ بحقث ودراشوت ـؾ مـ "مورش‬

‫وشقؿقن‪ ،‬بقرن وشتوفؽر" ؾوكصى ترـقزهؿ ظذ ؾفؿ اإلبداع مـ خالل مدى اشتخدام‬
‫األكظؿي فؾحؾقل افروتقـقي –اإلبداظقي‪ -‬دو يعرف (بوحلوفي واحلؾقل)‪ ،‬ؾؼد وصػقا أكقاع‬
‫ادشؽالت افتل تقاجففو ادـظامت وأكقاع احلؾقل افتل ؿد تطبؼفو مـ خالل إدراك ادشؽؾي ظـ‬
‫ضريؼ مو حتتوجف مـ ؾعؾ دجوهبتفو أو بؾقرهتو‪ ،‬أو افبحٌ هبدف تؼدير أي األؾعول ادحتؿؾي‬
‫افتل ؿد تتخذهو ادـظؿي‪ ،‬أو اكتؼوء افبديؾ األمثؾ أو إظودة افتعريػ‪ ،‬بؿعـك اشتالم معؾقموت‬
‫ذات تغذيي ظؽسقي حقل احلؾ األكسى‪ ،‬إذ تسعك ادـظؿي إػ ووع حؾقل روتقـقي دعوجلي‬
‫حوالت أو مشؽالت تؿ افتصدي هلو شوبؼو (اخلزات افسوبؼي)‪ ،‬بقـام تسعك الشتحضور حؾقل‬
‫إبداظقي مل يتؿ اشتخدامفو مـ ؿبؾ دعوجلي ادشؽالت ؽر افروتقـقي أو االشتثـوئقي بتبـل اهلقوـؾ‬
‫افتـظقؿقي ادقؽوكقؽقي وافعضقيي‪.‬‬

‫‪ :(Hage and Aiken,‬تعد مـ أـثر افـظريوت صؿقفقي‪ ،‬إذ أهنو تـووفً‬ ‫‪ 5.2.1‬ىظزية )‬
‫ادراحؾ ادختؾػي فعؿؾقي اإلبداع ؾض ً‬
‫ال ظـ افعقامؾ ادمثرة ؾقف‪ ،‬وؾنت اإلبداع ظذ أكف تغر‬
‫حوصؾ دم برامٍ ادـظؿي تتؿثؾ دم إووؾي خدموت جديدة‪ ،‬وحددت مراحؾ اإلبداع ـواليت‪:‬‬

‫& ‪(March‬‬ ‫مزحلة التكييه‪ :‬أي تؼققؿ افـظوم ومدى حتؼقؼف ألهداؾف وهذا مو جوء به‬ ‫‪-‬‬
‫)‪Simon‬؛‬

‫مزحلة اإلعداد‪ :‬أي احلصقل ظذ ادفورات افقطقػقي ادطؾقبي وافدظؿ ادويل؛‬ ‫‪-‬‬
‫مزحلة التطبيل‪ :‬افبدء بنمتوم اإلبداع واحتامفقي طفقر ادؼوومي‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ومـ خالل افتعوريػ وافـظريوت افسوبؼي ادتعؾؼي بوإلبداع واالبتؽور بشؽؾ ظوم يؿؽـ صقوؽي‬
‫تعريػ صومؾ فالبتؽور واإلبداع ادويل ظذ افـحق افتويل‪ :‬االبتؽور ادويل هق ظؿؾقي ؾؽريي مـػردة تسوهؿ دم‬
‫إحداث كؼؾي كقظقي دم ادجوالت ادوفقي ظذ ادستقيغ افؽع و‪/‬أو اجلزئل‪ ،‬جتؿع بغ ادعرؾي ادتلفؼي وافعؿؾ‬
‫اخلالاق افؼودر ظذ تطبقؼ األؾؽور اجلديدة‪ ،‬يؼقدهو أصخوص متؿقزون‪ ،‬بحقٌ حتؼؼ افـػع فؾؿجتؿع ـؽؾ‬
‫أو ادـظؿي افتل يعؿؾقن ؾقفو‪ ،‬مـ خالل إجيود احلؾقل دختؾػ ادشؽالت ادوف َّقـي‪ ،‬أو ادشؽالت افتل تعرؿؾ‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫افتطقر دم ادجوالت ادوف َّقـي مـ خالل تؾبقي وإصبوع احلوجقوت افؼوئؿي و‪/‬أو اشتغالل افػرص أو ادقارد‬
‫ادعطؾي‪.‬‬
‫وتتؿ هذه افعؿؾقي ظذ ادراحؾ افتوفقي‪:‬‬
‫وصػ ادشؽالت افتل تقاجففو ادـظؿي (ادمشسي ادوفقي) وأكقاظفو‪ ،‬وذفؽ مـ خالل‬ ‫‪-‬‬
‫تؼققؿ افـظوم ادعؿقل بف ومدى حتؼقؼف ألهداؾف‪ ،‬بغقي حتديد افػجقة بغ مو تؼقم بف‬
‫ادمشسي ادوفقي ومو يػسض أن تؼقم بف؛‬
‫إدراك ادشؽؾي ظـ ضريؼ مو حتتوجف مـ ؾعؾ دجوهبتفو أو بؾقرهتو؛‬ ‫‪-‬‬
‫تقصقػ احلؾقل افتل يؿؽـ تطبقؼفو؛‬ ‫‪-‬‬
‫اكتؼوء افبديؾ األمثؾ وافعؿؾ ظذ تطبقؼف؛‬ ‫‪-‬‬
‫متوبعي كتوئجف ومدى افتجديد افذي يـبغل إووؾتف دم ـؾ مرة‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 3.1‬عوامل ظهور االبتهار املالي‪:‬‬
‫‪ 1.3.1‬العوامل املباشزة‪:‬‬
‫إن مـ أهؿ افعقامؾ األشوشقي افتل يعزى هلو طفقر االبتؽور ادويل‪ ،‬يؽؿـ دم افطريؼي افتل تغرت‬
‫ؾقفو األشقاق ادوفقي مـذ ظوم ‪ 1660‬مـ ؾسة مو بعد احلرب افعودقي افثوكقي‪ ،‬افتل صفدت اشتؼرار كسى‬
‫ادبودالت وكسى افػوئدة ادـخػضي افثوبتي وافصدموت افؼؾقؾي فؾـظوم االؿتصودي‪ ،‬واكتؼول افعومل بلهه إػ‬
‫حوفي مـ ادخوضر احلؼقؼقي فؾتكؾوت ؽر ادسئقفي افتل ـون يطؾؼفو افسوشي وأصحوب افؼرار ممو أدى إػ‬
‫حرـي ـبرة دم األشعور ادقجقدة دم األشقاق ادوفقي بشؽؾ يتسؿ بعدم االشتؼرار‪ 3.‬وؿد كددت هذه افبقئي‬
‫ؽر ادستؼرة بنرضورة افتخع ظـ األدوات افتؼؾقديي واكتفوج أدوات حديثي ومطقرة تتالءم مع احتقوجوت‬
‫افعك‪ ،‬وووع حد فؾؿشوـؾ ادوفقي افتل بوتً هتدد اؿتصوديوت افعومل خوصي أمريؽو آكذاك ومـ بقـفو‬
‫كذـر مو يع‪:4‬‬
‫اهنقور اتػوؿقي بريتـ وودز؛ وهق األمر افذي ترتى ظؾقف حدوث تؼؾبوت ظـقػي دم أشعور افكف‬ ‫‪-‬‬
‫ؾؽوكً شبى فتطقر ظؼقد افكف اآلجؾ وافبحٌ ظـ آفقي فؾتحقط ود خموضر تؼؾبوت أشعور‬
‫افكف؛‬
‫زيودة حدة افتضخؿ دم بدايي افثامكقـوت ومو صوحبفو مـ زيودة هيعي دم معدالت أشعور افػوئدة‬ ‫‪-‬‬
‫ؿصرة األجؾ؛‬
‫اهنقور أشقاق األوراق ادوفقي افعودقي ادتتوفقي‪ ،‬حقٌ دؾعً ادستثؿريـ فؾبحٌ ظـ محويي أصقهلؿ‬ ‫‪-‬‬
‫ادوفقي مـ خالل أشقاق ادشتؼوت ادوفقي؛‬
‫ادـوؾسي افؼشي ؾقام بغ ادمشسوت ادوفقي وادكؾقي‪ ،‬إذ دؾعً هبذه ادمشسوت إػ اشتـػور دوائر‬ ‫‪-‬‬
‫افبحٌ واالبتؽور خلؾؼ أدوات موفقي جديدة إلدارة ادخوضر وتؼديؿ احلؾقل دشوـؾ افتؿقيؾ‪ ،‬وافؼػز‬
‫ؾقق افؼققد افتل تػروفو افسقوشوت افـؼديي‪.‬‬

‫‪ 2.3.1‬العوامل غري املباشزة‬

‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫بـوء ظذ مػفقم االبتؽور افسوبؼ اإلصورة إفقف ادرتبط بوفتجديد واشتغالل افػرص وحؾ‬
‫ً‬
‫ادشؽالت ادوفقي وإصبوع احتقوجوت األؾراد وادمشسوت مـ ضوفبل افتؿقيؾ وظوروقف‪ ،‬بوإلووؾي إػ‬
‫طفقر مػوهقؿ جديدة دم وشط أشقاق ادول‪ ،‬طفرت ظقامؾ أخرى شومهً بشؽؾ ـبر دم إبراز أمهقي‬
‫االبتؽور ادويل وتطقره‪ ،‬كذـر أمهفو ؾقام يع‪:‬‬

‫ً‬
‫اشتجوبي‬ ‫احلاجة أو االخرتاع‪ :‬تتؿحقر ؾؽرة هذا افعومؾ حقل أن االبتؽور ادويل جوء‬ ‫‪1.2.3.1‬‬
‫فؼققد معقـي تعقق حتؼقؼ األهداف االؿتصوديي وادوفقي دم ظومل االشتثامر وافتؿقيؾ احلديٌ‬
‫ـوفربح وافسققفي وإدارة ادخوضر‪ ،‬وؿد تؽقن هذه افؼققد ؿوكقكقي مثؾ إكشوء ظؼقد أو‬
‫معومالت معقـي بؿؼته افؼوكقن‪ ،‬أو ؿققد تؼـقي مثؾ صعقبي كؼؾ مـتجوت معقـي‪ ،‬أو ؿققد‬
‫اجتامظقي مثؾ تػضقؾ كقع معغ مـ ادـتجوت ظذ أخرى‪ ،5‬وؿد ؿدم "شقؾز" دم هذا‬
‫ال متؿقز ًا فـفضي اهلـدشي ادوفقي واالبتؽور ادويل‪ ،‬يتؾخص دم ادثؾ افؼوئؾ"‬
‫اإلضور حتؾق ً‬
‫احلوجي أم االخساع"‪ ،‬ؾوهلـدشي ادوفقي واالبتؽورات ادوفقي جوءت فتؼديؿ افعقن دـشآت‬
‫األظامل مـ أجؾ ختػقض أو افتخؾص مـ وغقط افؼققد ادػرووي ظؾقفو‪ .‬ؾودـشآت‬
‫تعؿؾ دم طؾ ؿققد تؼيعقي ـتؼيعوت افبـؽ ادرـزي ظذ افبـقك ؾقام خيص افقدائع‪،‬‬
‫واف تل يؿؽـ أن تمثر ظذ ربحقي افبـؽ دم حوفي زيودة افقدائع بوظتبورهو افتزامو ظذ افبـؽ‬
‫ظـ كسبي حمددة مـ جمؿقع االحتقوضوت ورأس ادول اددؾقع‪ ،‬ودم حمووفي فؾتخؾص مـ‬
‫ذفؽ جوءت االبتؽورات ادوفقي بنمؽوكقي إصدار شـدات متقشطي األجؾ هلو شؿي حؼقق‬
‫ادؾؽقي‪ ،‬وأخرى يػروفو ظؾقفو افسقق ـوفتؼؾبوت افشديدة دم أشعور افػوئدة وافتل متؽـً‬
‫االبتؽورات ادوفقي مـ معوجلتفو ظـ ضريؼ ابتؽور ؾؽرة أشعور افػوئدة ادتغرة أو افعوئؿي‬
‫وبوفتويل ابتؽور افسـدات واألشفؿ ادؿتوزة‪ .‬أو ؿققد تػروفو طروف ادـشلة ذاهتو ومثول‬
‫ذفؽ ادـشآت افصغرة واجلديدة وافتل يصعى ظؾقفو إصدار شـدات أو أشفؿ ممتوزة‬
‫ؾخرجً اهلـدشي ادوفقي وادبتؽرات ادوفقي فـجدهتو مـ خالل افسـدات افؼوبؾي فؾتحقيؾ‬
‫وافصؽقك ادصوحبي فؾسـد أو افسفؿ ادؿتوز‪ .‬وهلذه افؼققد تؽؾػي ؿد تصؾ إػ مستقى‬
‫‪6‬‬
‫يدؾع ادـشلة إػ رضورة افبحٌ ظـ شبؾ فتخػقض أو افتخؾص مـ تؾؽ افتؽوفقػ‪.‬‬
‫واالبتؽور هـو يقاؾؼ احلؽؿي افؼوئؾي احلقؾي رشقل افشدة‪.‬‬

‫تشايد االحتياجات املدتلفة للنضتثنزيً وطاليب التنويل‪ :‬مـ دواؾع احلوجي فالبتؽور‬ ‫‪2.2.3.1‬‬
‫ـذفؽ هق االحتقوجوت ادختؾػي وادتزايدة فؾؿستثؿريـ وضوفبل افتؿقيؾ‪ ،‬إذ أدى افظفقر‬
‫ادتزايد فالحتقوجوت اجلديدة وادتطقرة فقشوئؾ افتؿقيؾ ادختؾػي مـ حقٌ افتصؿقؿ‬
‫وتقاريخ االشتحؼوق إػ ظدم ؿدرة افقشوئط ادوفقي بصقرهتو افتؼؾقديي ومفومفو افؼديؿي‬
‫مـ إصبوع رؽبوت ادستثؿريـ وادشورـغ دم أشقاق رأس ادول ظؿقم ًو‪ ،‬وفذفؽ طفرت‬
‫‪7‬‬
‫احلوجي البتؽور وشوئؾ جديدة دؼوبؾي هذه االحتقوجوت ادتزايدة‪.‬‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫التشزيعات مصدر اإلهلاو‪ :‬ـام يشر "مقؾر" إػ شبى آخر جقهري فإلبداع‬ ‫‪3.2.3.1‬‬
‫واالبتؽورات ادوفقي هق ـقهنو ردود ؾعؾ فؾتؼيعوت بصػي ظومي وافتؼيعوت افنرضيبقي‬
‫بصػي خوصي‪ ،‬ومـ أبرز األمثؾي ظذ ذفؽ افسـدات ذات افؽقبقن افصػري افتل أخذت‬
‫دؾعي صديدة مـ جراء "ثغرة دم افـظوم افنرضيبل "‪.8‬‬

‫حماولة االصتفادة مً اليظاو املالي‪ :‬يعز افـظوم ادويل ظـ اهلقئوت واألظقان واآلفقوت‬ ‫‪1.3.2.4‬‬
‫افتل تسؿح فبعض األظقان خالل ؾسة زمـقي معقـي بوحلصقل ظذ مقارد افتؿقيؾ‪،‬‬
‫وفمخريـ بوشتخدام وتقطقػ مدخراهتؿ‪ .‬وتتقؿػ ؾعوفقي افـظوم ادويل ظذ ؿدرتف ظذ‬
‫تعبئي االدخور ووامن أؾضؾ ختصقص فؾؿقارد‪ .‬وفؼد حوول افؽثر مـ االؿتصوديغ‬
‫دراشي وؾفؿ ـقػقي تلثر افـؼوئص ادختؾػي ادقجقدة دم افـظوم ادويل أو افتغرات ادرتبطي‬
‫بف‪ ،‬ـعجزه مثال ظـ افؼقوم بلحد هذه افقطوئػ ادشور إفقفو شوبؼو أو اإلخػوؿوت ادصوحبي‬
‫فف كتقجي ظدم جتوكس ادعؾقموت‪ ،‬دم تشجقع تطقر االبتؽور ادويل‪ ،‬حقٌ تمدي تؾؽ‬
‫افـؼوئص إػ ظدم ؿدرة األظقان االؿتصوديغ ظذ االشتػودة مـ افـظوم ادويل‪ ،‬بوفطريؼي‬
‫افتل يرؽبقن ؾقفو‪ ،‬وبشؽؾ ـػء‪ ،‬وهذا مو يدؾعفؿ إػ افتػؽر دم تطقير أدوات أو آفقوت‬
‫جديدة فؾقصقل إػ حؾقل مثذ دشوـؾفؿ افتؿقيؾقي‪ ،‬أو الشتغالل افػرص االشتثامريي‪.9‬‬

‫سيادة املداطز واحلاجة إىل إدارتها‪ :‬إن افتؼؾبوت افؽبرة وؽر ادتقؿعي دم ادحقط ادويل‬ ‫‪5.2.3.1‬‬
‫واالؿتصودي افعودل ـؽؾ (افتؼؾبوت دم األشعور خوصي بعد افتقجف افعودل فتعقيؿ أشعور‬
‫افكف‪ ،‬رؾع احلقاجز أموم تدؾؼوت رأس ادول ظز احلدود اجلغراؾقي وافسقوشقي‪ ،‬افتطقر‬
‫اهلوئؾ دم هظي االتصول واالكتؼول‪ ،‬افتحقل االؿتصودي مـ اؿتصوديوت ترـز ظذ افعامفي‬
‫إػ اؿتصوديوت ـثقػي ادعرؾي) أصبحً تشؽؾ خطر ًا ـبر ًا ظذ ممشسوت األظامل‪،‬‬
‫وترتى ظذ ذفؽ بوفتبعقي رضورة إكتوج مـتجوت موفقي جديدة وتطقير ؿدرات ظوفقي‬
‫فؾسقطرة ظذ ادخوضر ادوفقي‪ .‬وأدى ذفؽ إػ تداول تؾؽ ادـتجوت واألدوات ادوفقي‬
‫اجلديدة دم األشقاق احلوفقي فألوراق افـؼديي ودم أشقاق رأس ادول‪ ،‬وـذفؽ األشقاق‬
‫‪10‬‬
‫اجلديدة‪.‬‬

‫‪ .2‬مبادئ االبتهار املالي وواقع االبتهار يف املؤصضات املالية اإلصالمية‪:‬‬

‫‪ 1.2‬مبادئ االبتهار املالي‪:‬‬

‫حتك يؽقن االبتؽور ادويل كوجح ًو ؿودر ًا ظذ حؾ ادشؽالت ادوفقي وإصبوع احتقوجوت ادتعومؾغ بلشوفقى‬
‫مبدظي وخالاؿي‪ ،‬يـبغل مراظوة بعض ادبودئ األشوشقي افتوفقي‪:11‬‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫ؾسح ادجول أل ايي ؾؽرة أن تقفد وتـؿق وتؽز مو دامً دم االجتوه افصحقح‪ ،‬ومو دام مل يتؿ افؼطع بعد‬ ‫‪-‬‬
‫وحتقفً احتامالت افـجوح ؾقفو إػ كجوح‬
‫بخطئفو أو ؾشؾفو‪ ،‬ؾؽثر مـ ادحتؿالت تبدا فً إػ حؼوئؼ ا‬
‫حؼقؼل‪ ،‬ؾوالبتؽور ؿوئؿ ظذ اإلبداع ال تؼؾقد اآلخريـ‪ ،‬فذفؽ جيى أن يعطك األؾراد حريي ـبرة‬
‫وتصى دم األهداف األهؿ؛‬
‫ا‬ ‫احلريي دم ادجوالت افرئقس اقي فؾعؿؾ‬
‫فقبدظقا‪ ،‬وفؽـ جيى أن تسـز هذه ا‬
‫إن األؾراد مصدر ؿقة ادـظؿي‪ ،‬واالظتـوء بتـؿقتفؿ ورظويتفؿ جيعؾفو األـز واألؾضؾ واألـثر ابتؽور ًا‬ ‫‪-‬‬
‫وربح ًو‪ ،‬وفتؽـ ادؽوؾلة ظذ أشوس اجلدارة وافؾقوؿي؛‬
‫وتـؿقتفؿ إلتوحي افػرص هلؿ فؾؿشورـي دم افؼرار وحتؼقؼ افـجوحوت‬
‫وتشجقعفؿ ا‬
‫ا‬ ‫احسام األؾراد‬ ‫‪-‬‬
‫فؾؿـظؿي‪ ،‬وذفؽ ـػقؾ بلن يبذفقا ؿصورى جفدهؿ فػعؾ األصقوء ظذ افقجف األـؿؾ؛‬
‫ا‬
‫افتخع ظـ افروتغ وافالمرـز ايي دم افتعومؾ يـؿل افؼدرة اإلبداظقي‪ ،‬وهل تسووي ثبوت افؼدم دم‬ ‫‪-‬‬
‫شبقؾ افتؼدم وافـجوح؛‬
‫حقفـو افـشوط إػ مسموفقي‪،‬‬
‫حتقيؾ افعؿؾ إػ يشء ممتع ال وطقػي ؾحسى‪ ،‬ويؽقن ـذفؽ إذا ا‬ ‫‪-‬‬
‫وادسموفقي إػ ضؿقح؛‬
‫افتجديد ادستؿر فؾـػس وافػؽر وافطؿقحوت‪ ،‬وهذا ال يتح اؼؼ إالا إذا صعر افػرد بلكاف يتؽومؾ دم‬ ‫‪-‬‬
‫ظؿؾف‪ ،‬ؾوفعؿؾ فقس وطقػي فؾػرد ؾؼط بؾ يستطقع مـ خالفف أن يبـل كػسف وصخص اقتف أيض ًو‪ ،‬وإن‬
‫هذا افشعقر احلؼقؼل يدؾعف فتػجر افطوؿي اإلبداظ اقي افؽومـي بداخؾف وتقطقػفو دم خدمي األهداف‪،‬‬
‫ؾؽ ؾ ؾرد هق مبدع بوفؼقة دم ذاتف وظذ اددير أن يؽتشػ مػوتقح افتحػقز وافتحريؽ فؽل يصـع‬
‫أؾراد مبدظغ بوفػعؾ ومـ مـظؿتف ـتؾي خالاؿي ‪.‬‬

‫افتط اؾع إػ األظذ دائ ًام مـ صلكف أن ا‬

‫حيرك حقاؾز األؾراد إػ افعؿؾ وبذل ادزيد‪ ،‬ألن صعقر افروو‬ ‫‪-‬‬
‫بودقجقد يعقد معؽقش ًو ظذ اجلؿقع ويرجع بودمشسي إػ افقؿقف ظذ مو أكجز وهق بذاتف تراجع‬
‫وخسورة وبؿرور افزمـ ؾشؾ؛‬
‫فقس اإلبداع أن كؽقن كسخي ثوكقي أو مؽررة دم افبؾد‪ ،‬بؾ اإلبداع أن تؽقن افـسخي األصؾقي افرائدة‬ ‫‪-‬‬
‫وافػريدة‪ ،‬أي أن تبدأ مـ افذات ابتؽور ًا وال وتبدأ مـ افغر تؼؾقد ًا‪ ،‬فذفؽ يـبغل مالحظي جتورب‬
‫اآلخريـ وتؼقيؿفو أيض ًو وأخذ اجل اقد وترك افرديء فتؽقن أظامفـو جمؿقظي مـ اإلجيوب اقوت‪ ،‬ؾودـظامت‬
‫وؾؼ اإلشساتقجقي االبتؽوريي اإمو أن تؽقن ؿوئدة أو توبعي أو كسخي مؽررة‪ ،‬وافؼقودة مفؿي صعبي‬
‫وظسرة يـبغل بذل ادستحقؾ مـ أجؾ افقصقل إفقفو‪ ،‬وإالا شـؽقن مـ افتوبعغ أو ادؽرريـ وفقس‬
‫هذا بوفقء افؽثر ‪.‬‬
‫ال يـبغل ترك افػؽرة اجلقدة افتل تػتؼد إػ آفقوت افتـػقذ‪ ،‬بؾ كضعفو دم افبول‪ ،‬وبغ آوكي وأخرى‬ ‫‪-‬‬
‫كعروفو فؾؿـوؿشي‪ ،‬ؾؽثر مـ األؾؽور اجلديدة تتقفد مع مرور افزمـ‪ ،‬وادـوؿشي ادتؽررة ر ابام تعطقـو‬
‫مؼدرة ظذ تـػقذهو‪ ،‬ؾر ابام مل تصؾ ادـوؿشي األوػ وافثوكقي إػ متوم كضجفو ؾتؽتؿؾ دم ادحووالت‬
‫األخرى؛‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫جيى إظطوء افتع اؾؿ ظـ ضريؼ افعؿؾ أمه اقي بوفغي ألهنو افطريؼ األؾضؾ فتطقير افؽػوءات وتقشقع‬ ‫‪-‬‬
‫افـشوضوت ودمٍ األؾراد بودفوم وافقطوئػ‪.‬‬
‫إن ادقؾ وافـزظي افطبقعقي دم األؾراد وخصقص ًو أصحوب افؼرار‪ ،‬هق اجلـقح إػ افبؼوء ظذ مو ـون‪ ،‬ا‬
‫ألن‬ ‫ا‬
‫افعديد مـفؿ يرتوح ألـثر افعودات واألظامل افروتقـقي افتل جرت ظؾقفو األظامل وصورت ملفقؾي ألن‬
‫وأن اجلديد خمقػ ألكاف جمفقل ادصر‪ ،‬واالبتؽور‬‫مهي ظوفقي و َك َػس جديد خصقص ًو ا‬
‫افتغقر بحوجي إػ ا‬
‫بطبقعتف ِ‬
‫حذر وؾقف افؽثر مـ افتحدا ي وافشجوظي فذفؽ ؾؿـ ادفؿ جد ًا أن يعتؼد األؾراد أن أظامهلؿ‬
‫اإلبداظ اقي شتعقد بؿـوؾع أـثر هلؿ وفؾؿـظؿي‪ ،‬ـام اأهنو شتجعؾفؿ دم ا‬
‫حمط افرظويي األـثر واالحسام األـز‪.‬‬
‫وال خيتؾػ االبتؽور ادويل ظـ مػفقم االبتؽور بشؽؾ ظوم‪ ،‬إال دم بعض اخلصقصقوت افتل ترتبط بوفؼضويو‬
‫ادوفقي وافتل ؿد تؽقن دم اظتؼودكو كؼطي ؿقة فصوفح االبتؽور ادويل‪ ،‬إذ يؿؽـ جتسقد ادبتؽرات وحتقيؾ‬
‫األؾؽور إػ أظامل بشؽؾ أـثر شالشي وين دم اجلوكى ادويل مؼوركي بوجلقاكى ادوديي األخرى‪.‬‬

‫‪ 2.2‬واقع االبتهار املالي يف املؤصضات املالية اإلصالمية يف مكابل املبادئ الضابكة‪:‬‬

‫إن افتلمؾ دم هذه ادبودئ يؽشػ ظـ صقر ـثرة فالبتؽور افـوجح افذي تػتؼده ادمشسوت واألشقاق‬
‫ادوفقي اإلشالمقي بشؽؾ ظوم وافعربقي بشؽؾ خوص‪ ،‬ويؿؽـ أن كـوؿش هذه افؼضقي مـ خالل مؼوركي مو‬
‫تعؿؾ بف تؾؽ ادمشسوت واألشقاق دم إضور االبتؽور مـ جفي وادبودئ افسوبؼي افذـر افتل يؼقم ظؾقفو‬
‫االبتؽور مـ جفي أخرى ظذ افـحق افتويل‪:‬‬

‫‪ 1.2.2‬تزنيش االهتناو‪ ،‬ظـدمو يتعؾؼ األمر بوالبتؽور ادويل‪ ،‬بودشتؼوت ادوف َّقـي وافتخرجيوت افػؼفقي‬
‫هلو‪ ،‬ومو اكجر ظـف مـ اختالؾوت ؾؼفقي ـبرة حقل رشظقتفو وـقػقي تؽققػفو بام يتقاؾؼ مع‬
‫افؼيعي اإلشالمقي‪ ،‬وـلهنو احلؾ افسحري افذي ال جيى تضققعف‪ ،‬دم حغ فقسً ادشتؼوت‬
‫ادوف َّقـي إال مـتج ًو مـ مـتجوت ادوف َّقـي افربقيي‪ ،‬افتل تعد مـ أـثر ادـتجوت تعؼقد ًا وخطقرة حتك‬
‫دم األشقاق ادوف َّقـي افتؼؾقديي ذاهتو‪ ،‬وبذفؽ حتقل مػفقم االبتؽور ادويل مـ خمتؾػ تؾؽ‬
‫افتحديثوت وافعؿؾقوت واآلفقوت اجلديدة افتل مـ صلهنو تؾبقي حوجوت ادتعومؾغ ادسؾؿغ دم‬
‫ترصقد ؿراراهتؿ دم جمول االشتثامر وافتؿقيؾ وحتريؽ ظؿؾ األشقاق ادوف َّقـي وتـشقطفو مـ خالل‬
‫ظؿؾقوت اإلبداع وافتطقير فؾؿـتجوت واألدوات واخلدموت ادوف َّقـي افتل مـ صلهنو حتؼقؼ‬
‫افؽػوءة دم مجع واشتخدام ادقارد‪ ،‬وافتل تبدأ مـ ؾسح ادجول فألؾؽور أن تقفد وتـؿق وتؽز مو‬
‫دامً دم االجتوه افصحقح‪ ،‬ومو دام مل يتؿ افؼطع بعد بخطئفو أو ؾشؾفو‪ ،‬إػ جمرد بذل اجلفد‬
‫وادول مـ أجؾ افظفقر بحؾي صبقفي بتؾؽ افتل تزيـ طوهر ادمشسوت واألشقاق ادوفقي‬
‫افتؼؾقديي‪ ،‬ظذ افرؽؿ مـ أن بوضـفو يئـ مـ رضبوت افػشؾ أو ظذ األؿؾ ظدم ثبقت افـجوح‬
‫ؾقفو‪.‬‬

‫‪ 2.2.2‬حتديد اليتيجة املطلوبة صلفاً‪ ،‬وهل افـتقجي كػسفو افتل حيؼؼفو ادـتٍ افربقي أو ادـتٍ‬
‫افتؼؾقدي دم إضور مو يعرف بلشؾقب ادحوـوة وهق فألشػ األشؾقب األـثر ممورشي دم واؿع‬
‫افصـوظي ادوفقي اإلشالمقي افققم افذي يؽتػل بؿتوبعي ادـتجوت افتل تطرحفو افصـوظي افتؼؾقديي‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫وحموـوهتو مـ خالل تقشقط افسؾع‪ ،‬ؾنن ـون مث ً‬

‫ال ادـتٍ ادطؾقب هق افؼرض بػوئدة‪ ،‬ؾقجى‬
‫افبحٌ ظـ بديؾ فؾؼرض بػوئدة مـ خالل افصقغ افتل تـتفل إػ كؼد حورض بقد افعؿقؾ مؼوبؾ‬
‫أـثر مـف دم ذمتف فؾؿكف‪ ،‬وإن ـون هلذا األشؾقب بعض ادزايو ـوفسفقفي وافنظي دم تطقير‬
‫ادـتجوت‪ ،‬إذ ال يتطؾى األمر افؽثر مـ اجلفد وافقؿً دم افبحٌ وافتطقير‪ ،‬إال أكف يسك أثر‬
‫خطر ًا مـ خالل اإلفؼوء بظالفف افػوشدة ظذ افصـوظي ادوفقي اإلشالمقي‪ ،‬ومـفو‪:12‬‬

‫وعػ ؿـوظي افعؿالء بودـتجوت اإلشالمقي‪ ،‬وجعؾ افتؿقيؾ اإلشالمل حمؾ صؽ وريبي‬ ‫أ‪-‬‬
‫وؿد يمدي ذفؽ إػ أن تبدأ ادكؾقي اإلشالمقي بػؼد ظؿالئفو خوصي افذيـ ال يشؽؾ‬
‫افقازع افديـل فدهيؿ افداؾع األـز فؾتعومؾ مع هذه ادصورف؛‬

‫وامن رواج ادـتجوت ادؼؾدة وافرؽبي فقام وصؾ إفقف اآلخرون مـ جديد حتك وإن‬ ‫ب‪-‬‬
‫ـوكً كتوئجف ؿديؿي وال تتطوبؼ مع االحتقوجوت افؼوئؿي وال تؼدم حؾقالً دشؽالت‬
‫مطروحي؛‬

‫ج‪ -‬حتقل افضقابط افؼظقي إػ تؽؾػي إووؾقي إذ تصبح جمرد ؿققد صؽؾقي وال حتؼؼ ؿقؿي‬
‫حتؿؾ ادمشسوت ادوفقي هذه افتؽؾػي ظذ افعؿقؾ‪،‬‬
‫مضوؾي‪ ،‬ومـ افطبقعل دم هذه احلوفي أن ِّ‬
‫فتؽقن ادـتجوت اإلشالمقي ادؼؾدة دم افـفويي أـثر ـؾػي مـ ادـتجوت افتؼؾقديي‪ ،‬مع أهنو‬
‫حتؼؼ دم افـفويي افـتقجي كػسفو‪ ،‬وبذفؽ ؾفل وإكام جمرد تؽؾػي إووؾقي؛‬

‫إن ادـتجوت افتؼؾقديي تـوشى افصـوظي افتؼؾقديي وهل جزء مـ مـظقمي متؽومؾي مـ‬ ‫د‪-‬‬
‫األدوات وادـتجوت افؼوئؿي ظذ ؾؾسػي ورؤيي حمددة‪ ،‬وحتوول معوجلي مشؽالهتو‬
‫وأمراوفو‪ ،‬هلذا ؾنن حموـوة هذه ادـتجوت تستؾزم افتعرض فـػس ادشؽالت ويمدي إػ‬
‫أن تعوين افصـوظي ادوفقي اإلشالمقي دم افـفويي مـ كػس األمراض واألزموت افتل أدًً‬
‫بوفصـوظي ادوفقي افتؼؾقديي‪ .‬وظؾقف ؾنن افصـوظي اإلشالمقي تبؼك جمرد صدى وتوبع فؾصـوظي‬
‫افتؼؾقديي‪ ،‬ؾودـتٍ افتؼؾقدي ؿوئؿ ظذ ؾؾسػي ورؤيي حمددة ؾفق جزء مـ مـظقمي مسابطي‬
‫مـ األدوات وادـتجوت‪ ،‬وحمووفي تؼؾقد جقهر هذه ادـظقمي جير افصـوظي اإلشالمقي‬
‫دحوـوة شوئر أدوات ادـظقمي وظـورهو‪ ،‬وهق مو جيعؾفو مفددة بلن تػؼد صخصقتفو‬
‫وتصبح توبعي فؾصـوظي افتؼؾقديي‪ ،‬ؾبدالً أن يؽقن افتؿقيؾ اإلشالمل هق احلؾ فؾعؼبوت‬
‫يصبح وحقي أخرى هلذه افعؼبوت؛ وهـو كشر إػ احلؽؿي افؼوئؾي فقس افعوؿؾ افذي إذا‬
‫وؿع دم األمر احتول فف وفؽـ افعوؿؾ حيتول فألمر حتك ال يؼع ؾقف؛‬

‫‪ 3.2.2‬العنل ضنً إطار قاىوىي ال ييضجه مع تطلعات االبتهار املالي اإلصالمي‪ ،‬إذ أن ادمشسوت‬
‫ادوفقي اإلشالمقي تعؿؾ وؿـ افـظوم ادويل افتؼؾقدي وتتلثر بؿعطقوتف وإؾرازاتف ألهنو جزء مـ‬
‫كسقجف وتعؿؾ دم أشقاؿف وختضع فؼقاكقـف‪ ،‬بؾ إهنو دم ـثر مـ األحقون تعؿؾ وؿـ كؿقذج‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫أظامل مشوبف دم تـظقؿف وهقؽؾتف فـامذج األظامل افتل تتبـوهو ادمشسوت ادوفقي افتؼؾقديي افتل‬
‫وصػفو افؽثر مـ اخلزاء وافعؾامء أخرا بوجلشع وافطؿع ‪.13‬‬

‫‪ 3.1.1‬االىطالم مً الكنة بدالً مً الكاعدة‪ ،‬أي االكعؽوس دم ابتؽور ادـتجوت‪ ،‬حقٌ تبدأ مـ األظذ‬
‫أو افؼؿي وال تبدأ مـ افؼوظدة مـ خالل افبحٌ ظـ احتقوجوت افعؿالء‪ ،‬إذ يتطؾى االبتؽور‬
‫افـوجح افدراشي ادستؿرة الحتقوجوت افعؿالء وافتقاصؾ معفؿ دعرؾي احتقوجوهتؿ‪ ،‬وافعؿؾ‬
‫ظذ تطقير األشوفقى افتؼـقي وافػـقي افالزمي إلصبوظفو‪ ،‬ـام يتطؾى ذفؽ رضورة افتػريؼ بغ‬
‫حوجوت افعؿالء وروو افعؿالء‪ ،‬خوصي دم طؾ وعػ ثؼوؾي افعؿقؾ دم افعؿؾ ادويل‬
‫أي‬
‫اإلشالمل‪ ،14‬فؽـف دم ادؼوبؾ حريص ظذ أن يتعومؾ دم إضور رشظل‪ ،‬إذ أصبح ال يؼبؾ ظذ ا‬
‫روج فف ظذ أكف مـتٍ إشالمل‪ ،‬بؾ يسلل ظـ افتػوصقؾ وـقػقي مقاؾؼتف فؾؼيعي‬
‫مـتٍ ي ا‬
‫اإلشالمقي‪.15‬‬

‫‪ 5.2.2‬حصز دور اهليئات الشزعية يف التخزيه والتخليل‪ ،‬إذ يؼتك دم ـثر مـ احلوالت دور‬
‫اهلقئوت افؼظقي دم ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي ظذ افتحؾقؾ وافتحريؿ‪ ،‬دم افقؿً افذي يؼع‬
‫ظؾقفو ؿقودة ظؿؾقوت اإلبداع وافتطقير دم ادـتجوت واآلفقوت ادكؾقي فدى ادصورف‬
‫اإلشالمقي‪ ،‬ـام البد مـ افتلـقد ظذ أن مو تؼقم بف بعض افبـقك اإلشالمقي مـ “أشؾؿي”‬
‫فؾؿـتجوت ادكؾقي بنوػوء صبغي رشظقي ظؾقفو مـ صلكف اإلرضار بصـوظي ادكؾقي اإلشالمقي‬
‫بشؽؾ ظوم‪ ،‬ؾقجى ابتؽور مـتجوت خوصي بوألؾراد‪ ،‬وافعؿؾ دم اجتوه ثؼؾ اخلزة وادعرؾي‬
‫فؾقصقل إػ مـتجوت مبتؽرة إشالمقي بشؽؾ ـومؾ‪ ،‬فدرجي أهنو ختتؾػ بشؽؾ جذري ظـ‬
‫ادـتجوت افتؼؾقديي‪.16‬‬

‫‪ .3‬عوامل جناح االبتهار املالي يف املؤصضات املالية اإلصالمية وآليات حتكيكها‪:‬‬

‫‪ 1.3‬عوامل جناح االبتهار املالي يف املؤصضات املالية اإلصالمية‪:‬‬

‫إن كجوح االبتؽور ادويل دم ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي يعـل بوفدرجي األوػ رضورة افتحقل مـ‬
‫افبحٌ ظـ ـقػقوت وآفقوت تطبقؼ مو تقصؾ إفقف ؽركو (مـ ؽر ادسؾؿغ) دم ممشسوتـو ادوفقي‬
‫اإلشالمقي‪ ،‬وافعؿؾ ظذ تؽققػ مـتجوهتؿ بام ؿد يقاؾؼ افؼيعي اإلشالمقي ومبودئ افعؿؾ ادويل اإلشالمل‪،‬‬
‫إػ افبحٌ ظـ احلوجوت افػعؾقي فؾؿتعومؾغ ادوفقغ واالؿتصوديغ ادسؾؿغ مـ ضوفبل افتؿقيؾ وافبوحثغ‬
‫ظـ ؾرص االشتثامر‪ ،‬وافعؿؾ ظذ إصبوظفو مـ خالل إجيود أدوات موفقي جديدة أو حؾقل ظؿؾقي وإجرائقي‬
‫دشؽالت ؿوئؿي‪ ،‬أو ظذ األؿؾ افبحٌ ظـ ؾرص االشتػودة مـ أؾضؾ مو تقصؾ إفقف االبتؽور دم‬
‫ادمشسوت ادوفقي افتؼؾقديي دون ادسوس بؿبودئ افعؿؾ ادويل اإلشالمل‪ ،‬وفـ يتحؼؼ ذفؽ إال مـ خالل‬
‫‪17‬‬
‫مراظوة مجؾي مـ افعقامؾ األشوشقي افتوفقي‪:‬‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫اخلزوج مً اخلالف الفكهي‪ :‬إن االؿتصوديوت اإلشالمقي افققم أحقج إػ افتقؾقؼ بغ ادذاهى افػؼفقي‬
‫واخلروج مـ مقاضـ اخلالف بسبى ظقامؾ ـثرة‪ ،‬أمهفو ظدم وجقد ظـور افقحدة افػؽريي فدى‬
‫ادجتؿعوت اإلشالمقي‪ ،‬هلذا ؾنن االشساتقجقوت ادؼدمي بخصقص ادبتؽرات وادـتجوت ادوفقي افتل تطرح‬
‫فؾعؿالء البد أن تؽقن خوفقي مـ اخلالف افػؼفل؛‬

‫‌أ‪ -‬التنيش يف الهفاءة االقتصادية‪ :‬ادبتؽرات ادوفقي افتل تؼقم هبو ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي ال‬
‫يؽػقفو أن تؽقن ذات مصداؿقي رشظقي ؾؼط‪ ،‬وإكام جيى أن تؽقن ذات ـػوءة اؿتصوديي ظوفقي‬
‫مؼوركي بودبتؽرات ادوفقي افتؼؾقديي‪ ،‬ألن ادـوؾسي وظدم وجقد ؾقارق جقهريي بغ ادـتجوت‬
‫ادوفقي افتل تطرحفو ادمشسوت ادوفقي بشؽؾ ظوم‪ ،‬جتعؾ افطؾى ظذ هذه ادـتجوت مرك ًو جد ًا‪،‬‬
‫ـذفؽ جيى أن تتجـى هذه ادبتؽرات زيودة اآلثور االؿتصوديي افسؾبقي مثؾ‪ :‬افتضخؿ‪ ،‬افبطوفي‪،‬‬
‫وشقء تقزيع افثروة‪.‬‬

‫ب‪ -‬التوافل بني الضياصات والتشزيعات احلهومية‪ :‬إن أي دوفي ظـد ووعفو فسقوشوهتو‬
‫‌‬
‫وتؼيعوهتو احلؽقمقي تسعك إػ حتؼقؼ هدؾغ رئقسقغ‪ :‬األول حتؼقؼ مصؾحي افػرد دم صتك‬
‫ادجوالت‪ ،‬وافثوين جعؾ مصؾحي ادجتؿع متطوبؼي مع مصؾحي افػرد‪ ،‬وهق مو تسعك ـؾ‬
‫افشعقب واألمؿ فتحؼقؼف‪ .‬هلذا ؾنن وؾؼ هذه اإلشساتقجقي البد وأن تؽقن ـؾ االبتؽورات‬
‫ادوفقي ختدم هذيـ اهلدؾغ وال خترج ظـ إضورمهو‪ ،‬ؾتحؼقؼ مصؾحي افػرد دون ادجتؿع تمدي إػ‬
‫اختالل دم االؿتصود وبوفتويل افتخطقط ؽر شؾقؿ‪.‬‬

‫ت‪ -‬التنيش يف خدمة اجملتنع‪ :‬االؿتصود اإلشالمل يتؽقن مـ ؿطوظغ رئقسقغ ؿطوع كػعل وؿطوع‬
‫‌‬
‫خري‪ ،‬ؾوفؼطوع افـػعل هيدف إػ تعظقؿ ادـػعي وذفؽ مـ خالل األظامل افربحقي ؾفق مشسك‬
‫بغ االؿتصود افرأشاميل واإلشالمل‪ ،‬بقـام افؼطوع اخلري وافذي هيدف إػ تعظقؿ ادـػعي‬
‫األخرويي‪ ،‬وال ؽـك فؾؿسؾؿ ظـ هذا اهلدف‪ .‬هلذا ظذ افبـقك اإلشالمقي ضرح مبتؽرات موفقي‬
‫تؾبل هذه احلوجي‪ ،‬وتؽقن بذفؽ متؿقزة دم خدمي ادجتؿع ادسؾؿ‪.‬‬

‫ث‪ -‬البعد عً الرتنيب والتعكيد‪ :‬ؾؿع زيودة افسـقى وافتعؼقد يتؿ االبتعود ظـ األصوفي‬
‫‌‬
‫واالبتؽور‪ ،‬وتزداد افتؽوفقػ واإلجراءات‪ ،‬ؾؼد يمدي افتعؼقد إػ افدخقل دم معومالت تؽقن‬
‫دم ظؿؼفو وؿـ ادؿـقع‪ ،‬ؾوفصقغ افؼظقي ال يـبغل تشقهيفو بوفسـقى وافتعؼقد بؾ البد وأن‬
‫تؽقن واوحي وشفؾي‪.18‬‬

‫ج‪ -‬املواسىة بني التفهري والتيفيذ‪ :‬ترتبط هذه ادقازكي بؿدى افسـقز ظذ افعومؾ افبؼي‪ ،‬حقٌ‬
‫‌‬
‫أن ظدم افسـقز ظذ افعومؾ افبؼي وإدراك أمهقتف دم هذا ادجول أثبً ظجز افؽثر مـ‬
‫ادـظامت ظـ تسخر إمؽوكقوت اخلؾؼ واالبتؽور فػرق افبحٌ وافتطقير‪ ،‬خوصي مع مو تتؿقز بف‬
‫افبقئ ي ادوفقي احلديثي مـ خموضر ومـوؾسي وتشعى وتعؼد دم األدوات وادعومالت‪ ،‬وظؾقف جيى‬
‫افسـقز ظذ افسـقبي افبؼيي فػرق افبحٌ وافتطقير ومدى تؽومؾفو‪ ،‬إذ أن تؽقيـ هذه افػرق‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫مـ ادػؽريـ دون أوفئؽ افذيـ يؼقمقن بوفعؿؾ ظذ إخراج افػؽرة إػ حقز افقجقد‪ ،‬أو‬
‫افعؽس‪ ،‬يؿؽـ أن يؽقن أمر ًا مثر ًا فؾؿشوـؾ وادصوظى افتل تعقؼ حتؼقؼ األهداف ادـشقدة‪،‬‬
‫أي أن ؾريؼ افبحٌ وافتطقير مـ أجؾ االبتؽور ادويل حيتوج إػ مفورات تؼـقي خالؿي ـام حيتوج‬
‫إػ مفورات ؾؽريي مبدظي‪ ،‬ذفؽ أن ادػؽر ال يعرف دائ ًام ـقػ يـػذ أؾؽوره‪ ،‬وظؾقف ؾوفتقازن بغ‬
‫ادػؽريـ وادـػذيـ يعد أمر ًا حوش ًام فضامن كجوح االبتؽور‪ .19‬ومـ اجلدير هـو أن كذـر بوحلؽؿي‬
‫افؼوئؾي‪ :‬مصقبي أن تدرس بال تػؽر‪ ،‬ومصقبي أـز أن تػؽر بال دراشي‪.‬‬

‫‪ 2.3‬آليات حتكيل عوامل جناح االبتهار املالي يف املؤصضات املالية اإلصالمية‪:‬‬

‫إن افتلمؾ دم هذه افعقامؾ يؽشػ ظـ أمر جقهري دم كجوح االبتؽور دم ادمشسوت ادوفقي‬
‫اإلشالمقي‪ ،‬وهق مرتبط بتصحقح مػفقم االبتؽور افذي تعتؼده هذه األخرة‪ ،‬بؿعـك أن يؽقن االبتؽور ـام‬
‫أشؾػـو ابـ احلوجي إفقف وفقس جمرد رؽبي دم تؼؾقد مو تقصؾ إفقف اآلخريـ‪ ،‬وشــوؿش هذا األمر بتحؾقؾ‬
‫ـؾ ظومؾ مـ افعقامؾ افسوبؼي واؿساح آفقوت أو ـقػقوت حتؼقؼفو وذفؽ ظذ افـحق افتويل‪:‬‬

‫‪ 1.2.3‬باليضبة للعامل األول املزتبط باخلزوج مً اخلالف الفكهي والعنل على التوفيل بني املذاهب‬
‫الفكهية واخلزوج مً مواطً اخلالف‪ ،‬إكام يؿؽـ حتؼقؼف مـ خالل األصوفي دم ؾؽرة ادبتؽرات‬
‫ادؼدمي أو ادرؽقب حتؼقؼفو‪ ،‬ألن اخلالف افػؼفل ظؿقم ًو يـتٍ ظـدمو يتعؾؼ األمر بنظطوء حؽؿ‬
‫شقاء تعؾؼ األمر بوفؼبقل أو افرؾض أو بنظودة افصقوؽي وؾؼ اجتوه ـؾ‬
‫ً‬ ‫معغ ظذ ؿضقي مو‪،‬‬
‫مذهى‪ ،‬بقـام ظـدمو يتعؾؼ األمر بػؽرة جديدة مستؿدة مـ ظؿؼ افؼيعي اإلشالمقي إلصبوع‬
‫حوجي ؿوئؿي ؾع ً‬
‫ال فدى زبوئـ ومتعومؾغ مسؾؿغ يطؿعقن دم افتعومؾ ادويل اإلشالمل ؾنكف فـ‬
‫يدع فؾخالف افػؼفل إال اإلثراء‪ ،‬وفؽـ هذا ال يعـل بوفنرضورة أن مجقع ادـتجوت افتل تؼدمفو‬
‫افصـوظي ادوفقي افتؼؾقديي ؽر مـوشبي فؾتؿقيؾ اإلشالمل‪ ،‬ؾوحلؽؿي ووفي ادممـ أكك وجدهو‬
‫أخذ هبو‪ .‬وفؽـ جيى افتؿققز بغ اؿتبوس مو يتالءم مع ؾؾسػي افتؿقيؾ اإلشالمل ومبودئف‪ ،‬وبغ‬
‫حموـوة األشوس افذي تؼقم ظؾقف ادـظقمي افتؼؾقديي؛‬

‫‪ 2.2.3‬وباليضبة للعامل الثاىي املتعلل بالتنيش يف الهفاءة االقتصادية‪ ،‬ؾفق األخر يتحؼؼ ظـدمو‬
‫تؽقن ادبتؽرات ادوفقي افتل تؼقم هبو ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي مـوؾسي فؾؿبتؽرات ادوفقي‬
‫افتؼؾقديي‪ ،‬وفـ يتحؼؼ هذا إال بنظطوء االبتؽور شؿتف افرئقسقي وهل األصوفي وافبعد ظـ‬
‫افتؼؾقد‪ ،‬ألن االبتؽور ال يعـل أن كؽقن كسخي ثوكقي أو مؽررة‪ ،‬بؾ يعـل أن كؽقن افـسخي‬
‫األصؾقي افرائدة وافػريدة‪ ،‬ؾض ً‬
‫ال ظذ أن ظدم وجقد ؾقارق جقهريي بغ ادـتجوت ادوفقي افتل‬
‫تطرحفو ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي ظـ تؾؽ افتل تطرحفو ادمشسوت ادوفقي افتؼؾقديي ال حيػز‬
‫افطؾى ظؾقفو‪ ،‬خوصي وأن ادمشسوت ادوفقي افتؼؾقديي هل افؼوئدة وادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي‬
‫هل افتوبعي أو افـسخي ادؽررة‪ ،‬وهذا مو يتطؾى رضورة االكطالق مـ حوجي ؾعؾقي ؿوئؿي تـتظر‬
‫اإلصبوع ال مـ جمرد رؽبي دم افتؼؾقد‪ .‬إذ أن ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي موزافً دم أمس احلوجي‬
‫إػ ظؿؾقوت افتطقير واالبتؽور دـتجوت موفقي إشالمقي أصقؾي حتوؾظ ظذ هقيي افصـوظي ادوف َّقـي‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫اإلشالمقي وتؼقفو رشور افتؼؾقد؛ وفق كرـز ادالحظي كجد أن ادبتؽرات افتل كجحً ؾقفو‬
‫ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي هل تؾؽ افتل يـطبؼ ظؾقفو افقصػ األخر ادشور إفقف‪ ،‬وفعؾ أهؿ‬
‫هذه ادبتؽرات هل صؽقك االشتثامر اإلشالمقي افتل اشتطوظً أن متـح ادمشسوت ادوفقي‬
‫اإلشالمقي افؼدرة ظذ جتووز ـثر مـ األزموت وادخوضر‪ ،‬وأن تـتؼؾ هبو مـ م َؼؾِد إػ م َؼ َؾد‪،‬‬
‫حقٌ اظتؿدت افؽثر مـ ادمشسوت ادوفقي افتؼؾقديي افغربقي ظذ هذه افصؽقك دم معومالهتو‬
‫ادوفقي ظـدمو أدرـً أمهقتفو ومتقزهو األصقؾ‪ ،‬وكذـر مـ بغ هذه افدول أدوكقو وادؿؾؽي ادتحدة‬
‫وافقوبون‪.‬‬

‫‪ 3.2.3‬وخبصوص العامل الثالث املتعلل بالتوافل بني الضياصات والتشزيعات احلهومية ؾفق األخر‬
‫مرتبط بلحد اجلقاكى ادفؿي فالبتؽور وهل ظدم افتعورض بغ شقوشوت وتؼيعوت احلؽقمي‬
‫وأهداؾفو مـ جفي وظدم تعورض مصؾحي افػرد مع مصؾحي ادجتؿع مـ جفي أخرى‪ ،‬إذ البد‬
‫مـ تقؾر إضور تؼيعل مالئؿ ومتؽومؾ حيؽؿ افـشوضوت االؿتصوديي وادوفقي فؾدوفي ويعوفٍ‬
‫ؿضويوهو معوجلي كوجعي تتػؼ واألظراف وادامرشوت افتل تؼع وحتؼؼفو األضراف ادشورـي دم‬
‫شقاء ـوكً مـ افػئي افطوفبي فؾتؿقيؾ أو افقشقطي‬
‫ً‬ ‫ظؿؾقوهتو دون أن تتعورض مصؾحي افطرؾغ‪،‬‬
‫أو افطوفبي فالشتثامر‪ ،‬ـام ال يؿؽـ حتؼقؼ مبتؽرات وؾؼ مبودئ افعؿؾ ادويل اإلشالمل دم طؾ‬
‫ؿقاكغ وتؼيعوت ظذ افـؿط افغريب‪.‬‬

‫‪ 5.2.3‬وباليضبة للعامل الزابع املزتبط بالتنيش يف خدمة اجملتنع‪ ،‬ؾفق ـذفؽ مـ ظقامؾ افـجوح‬
‫دم االبتؽور ادويل ويؿؽـ حتؼقؼف مـ خالل االشتػودة مـ مبودئ ومؼقموت افصـوظي ادوفقي‬
‫اإلشالمقي افعديدة افتل حتؼؼ هلو األمـ واألمون وتؼؾقؾ ادخوضر مثؾ األموكي وادصداؿقي‬
‫وافشػوؾقي وافبقـي وافتقسر وافتعوون وافتؽومؾ وافتضومـ‪ ،‬ؾال اؿتصود إشالمل بدون أخالق‬
‫ومثؾ‪ ،‬وحتؼؼ هذه ادـظقمي مـ افضامكوت األمـ واألمون واالشتؼرار فؽوؾي ادتعومؾغ‪ ،‬ودم‬
‫افقؿً كػسف حترم افؼيعي اإلشالمقي ادعومالت ادوفقي واالؿتصوديي افتل تؼقم ظذ افؽذب‬
‫وادؼومرة وافتدفقس وافغرر واجلفوفي واالحتؽور واالشتغالل واجلشع وافظؾؿ‪ ،‬ومـ ادؼقموت‬
‫افرئقسقي أن افـظوم ادويل واالؿتصودي اإلشالمل يؼقم ظذ ؿوظدة ادشورـي دم افربح واخلسورة‬
‫وظذ افتداول افػعع فألمقال وادقجقدات‪ ،‬واجلؿقع يرى أن هذه ادؼقموت تعطل ثؼي أـز‬
‫بوفـظوم ادويل اإلشالمل‪ ،‬وتزيد اإلؿبول ظذ خدموتف ومـتجوتف ـام هق واوح مـ معدالت كؿق‬
‫افصـوظي ادكؾقي اإلشالمقي‪ ،‬وهـو تـبع مؽوكي افؼطوع اخلري افذي هيدف إػ تعظقؿ ادـػعي‬
‫األخرويي‪ ،‬افتل ال يؿؽـ حتؼقؼفو وؿـ مبودئ افـظوم افتؼؾقدي افرأشاميل افذي يرـز ظذ ادـػعي‬
‫افدكققيي ؾؼط‪ ،‬إذ تغقى معف ادبودئ افسوبؼي أو ظذ األؿؾ األموكي وافتقسر وافتعوون وافتؽومؾ‬
‫وافتضومـ‪ ،‬هلذا ظذ ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي افعؿؾ ظذ ضرح مبتؽرات موفقي تؾبل هذه‬
‫احلوجي‪ ،‬وتؽقن بذفؽ متؿقزة دم خدمي ادجتؿع ادسؾؿ‪.20‬‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫‪ 5.2.3‬أما باليضبة للعامل اخلامط املتعلل بالبعد عً الرتنيب والتعكيد‪ ،‬ؾنكف دم احلؼقؼي يرتبط‬
‫بنرضورة ظدم اجلؿع بغ االبتؽور وافتعؼقد‪ ،‬إذ أن إحدى أبرز ادالحظوت افتل يقفقفو افبعض‬
‫حقل اإلبداع ادويل هل خؾؼ أدوات موفقي معؼدة خلدمي ظدة أهداف‪ .‬ـحاميي ادستثؿريـ‬
‫وادؼروغ وادؼسوغ مـ ادخوضر ادوفقي‪ .‬إال أكف دم احلؼقؼي ال يعـل افتعؼقد دم أيي معومؾي‬
‫ابتؽور ألن ذفؽ فـ حيؾ ادشوـؾ افتل يسعك االبتؽور حلؾفو‪ ،‬ـام أن االبتؽور يػؽ افتعؼقد‬
‫وفقس هق افتعؼقد ذاتف‪ ،‬ؾوفتعؼقد يمدي بؿرور افقؿً إػ ظدم افسقطرة ظذ ادبتؽرات ادوفقي‬
‫افصعبي افػفؿ حتك مـ ؿبؾ مديري ادصورف وـثر مـ ادختصغ ممو يمدى إػ ؾجقة بغ‬
‫افعومؾغ ادستخدمغ وبغ ـػوءة إدارة افبـقك ورشـوت افتلمغ وافبـقك االشتثامريي‪.‬‬
‫ـام أن افتعؼقد ظودة مو يؽقن فصوفح االؿتصود ادويل ظذ حسوب االؿتصود احلؼقؼل‪ ،‬وفـ يؽقن ذفؽ دم‬
‫مصؾحي االؿتصود ـؽؾ‪ ،‬ألن االؿتصود ادويل يؽقن دم أحسـ أدواره حقـام خيدم االؿتصود احلؼقؼل وبذفؽ‬
‫يؽقن مسوظد ًا فتقطقػ وتقزيع رأس ادول إػ افؼـوت واألؾراد افذيـ يستطقعقن تعظقؿ افعوئد ادويل‬
‫ظؾقف‪ .‬ؾامدة االشتثامر احلؼقؼل دم افصـوظي واخلدموت وافتجورة وافزراظي وإظامر األرض‪ ،‬ومو ادول إال‬
‫وشقؾي‪.21‬‬

‫‪ 6.2.3‬وال يؼؾ افعومؾ األخر ادرتبط بـاملواسىة بني التفهري والتيفيذ أمهقي ظـ افعقامؾ افسوبؼي دم‬
‫كجوح االبتؽور بؿػفقمف افصحقح‪ ،‬حقٌ أن االبتؽور جيؿع بغ افؼدرة ظذ خؾؼ افػؽرة‬
‫وافؼدرة ظذ جتسقدهو وووعفو حقز افتطبقؼ‪ ،‬وهذا األمر يرتبط بوألؾراد ؾفؿ مصدر افؼقة دم‬
‫أي اؿتصود ودم أي دوفي‪ ،‬واالظتـوء بتـؿقتفؿ ورظويتفؿ جيعؾفو األـز واألؾضؾ واألـثر ابتؽور ًا‬
‫وربح ًو‪ ،‬ؾطودو أن االبتؽور يؼقم ظذ اإلبداع ال افتؼؾقد ؾنكف جيى أن يعطك األؾراد حريي ـبرة دم‬
‫ادجوالت افرئقس اقي فإلبداع وافتعومؾ مع حوجوهتؿ وتطؾعوهتؿ‪ ،‬وفؽـ جيى أن تسـز هذه‬
‫احلريي وؾؼ مو يتامصك وحتؼقؼ األهداف افعومي فؾؿجتؿع دم وقء وقابط افؼيعي اإلشالمقي‪،‬‬
‫ا‬
‫وهـو يـبغل افسـقز ظذ ؿضقي جد مفؿي يقاجففو االبتؽور ادويل دم ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي‬
‫وهل وجقد اختالل وؾجقة ـبرة بغ افػـقغ وادسئقفغ ادبورشيـ ظـ االبتؽور مـ جفي‪،‬‬
‫وافؼظقغ مـ افػؼفوء وظؾامء افديـ مـ جفي أخرى‪ ،‬حقٌ يتؿقز افػـقغ بضعػ افتلهقؾ‬
‫افؼظل‪ ،‬ودم ادؼوبؾ يتؿقز افؼظقغ بضعػ افتلهقؾ افػـل‪ ،‬فذفؽ يبؼك كجوح االبتؽور ادويل‬
‫هبذه ادمشسوت بحوجي إػ خؾؼ آفقوت فؾعؿؾ افتقاؾؼل بغ افػئتغ بام حيؼؼ األهداف ادـشقدة‬
‫دم طؾ ادـفٍ اإلشالمل وبلجقد افسبؾ واآلفقوت‪.‬‬

‫اخلامتة‪:‬‬
‫يعد االبتؽور ادويل مـ أهؿ ادجوالت افتل هتتؿ هبو إدارات ادمشسوت ادوفقي افـوجحي‪ ،‬ألن االبتؽور‬
‫ادويل جيعؾ ادمشسي ادوفقي أو افبـؽ متقاجد ًا بشؽؾ ؾعول دم افسقق ادكؾقي وادوفقي‪ ،‬دو ؾقف مـ جتديد‬
‫دـتجوتف ادوفقي فتؾبقي االحتقوجوت افتؿقيؾقي ادعورة‪ ،‬وإن ـوكً ادمشسوت ادوفقي اإلشالمقي ؿد خطً‬
‫خطقات معتزة دم هذا ادجول‪ ،‬ؾنكف مو يعوب ظـفو هق مققهلو افؽبر كحق تؼؾقد األدوات وادـتجوت افتل‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫تقصؾً إفقفو ادمشسوت ادوفقي افغربقي افتؼؾقديي‪ ،‬افتل هل دم احلؼقؼي كتوج ًو فػؾسػتفؿ ادوديي وؾؽرهؿ‬
‫االؿتصودي افرأشاميل‪ ،‬افذي يرى إبوحي ـؾ افطرق فؾحصقل ظذ افربح‪ ،‬وبذفؽ ؾتؼؾقدهو يشؽؾ هتديد ًا‬
‫فؾصـوظي ادوفقي اإلشالمقي بػعؾ مو متـحف مـ دظؿ فؾؼقة افتـوؾسقي فتؾؽ األدوات وادـتجوت دم افبقئي ادوفقي‬
‫افعودقي‪ ،‬فذفؽ يـبغل أن يدرك افؼوئؿغ ظذ افصـوظي ادوفقي اإلشالمقي أكف حون افقؿً فؾتػؽر اجلدي دم‬
‫ادستؼبؾ فتحؼقؼ افـؼالت افـقظقي دم األداء وتؾبقي احتقوجوت ادـشآت واألؾراد أـثر ممو شبؼ‪ ،‬وذفؽ مـ‬
‫خالل تصحقح مػفقم االبتؽور وإظودة افـظر دم خطقات ظؿؾقوت تطقير ادـتجوت ادوفقي اإلشالمقي‬
‫وحتؼقؼ االشتؼالفقي ظـ ادـتجوت افتؼؾقديي افؼوئؿي الشقام تؾؽ افتل تعتؿد ظذ ادحوـوة‪ ،‬وإظودة افـظر دم‬
‫ظؿؾقوت افبحقث وافتطقير افتل تستـد إفقفو ادـتجوت اإلشالمقي‪ ،‬واالشتـود إػ ادؼوصد افؼظقي بام‬
‫شقاء دم جوكى‬
‫ً‬ ‫يعؽس بوفػعؾ حؼقؼي وجقهر ادكؾقي اإلشالمقي دم متويزهو ظـ ادكؾقي افتؼؾقديي‪،‬‬
‫افتؿقيؾ أو دم جوكى االشتثامر‪.‬‬

‫اهلوامش‪:‬‬

‫‪ .‬مفهوم اإلبداع‪ ،‬يف املوقع‪http://www.startimes.com/f.aspx?t=32865616)2013/08/04( :‬‬

‫‪1‬‬

‫‪http://mawhopon.net/ver_ar/news-‬‬ ‫املوقع‪:‬‬ ‫يف‬ ‫وىظرياته‪،‬‬ ‫ومستوياته‬ ‫اإلبداع‬ ‫مفهوم‬ ‫‪.‬‬ ‫‪2‬‬

‫)‪.1880.html(22/01/2014‬‬
‫‪ .‬هاشم فوزري دباس العبادي‪ ،‬اهلندسة املالوة وأدواهتا بالرتكوز طىل اسرتاتوجوات اخلوارات املالوة‪ ،‬مًسسة الوراق‪ ،‬طامن‬ ‫‪3‬‬

‫ـاألردن‪ ،‬ط ‪ ،2008 ،1‬ص‪.28 :‬‬

‫‪ .‬حماجبوة ىصرية‪ ،‬وضوفة اهلندسة املالوة يف البنوك‪ ،‬مذكرة لنول شهادة املاجستري‪ ،‬غري منشورة‪ ،‬كلوة العلوم االقتصادية وطلوم‬ ‫‪4‬‬

‫التسوري‪ ،‬جامعة ‪ 08‬ماي ‪ ،45‬قاملةـ اجلزائر‪ ،2006 ،‬ص‪.139 :‬‬

‫‪ .‬سمري طبد احلمود رضوان‪ ،‬املشتقات املالوة ودورها يف إدارة املخاصر ودور اهلندسة املالوة يف صناطة أدواهتا‪ ،‬دار النرش‬ ‫‪5‬‬

‫للجامعات‪ ،‬القاهرة – مرص‪ ،‬ط‪ ،2005 ،1‬ص‪.88 :‬‬

‫‪ .‬منري إبراهوم هندي‪ ،‬الفكر احلديث يف إدارة املخاصر‪ :‬اهلندسة املالوة باستخدام التوريق واملشتقات‪ ،‬ج‪ ،1‬منشية املعارف‪،‬‬ ‫‪6‬‬

‫اإلسكندرية مرص‪ ،‬د ت‪ ،‬ص‪.14 :‬‬

‫‪ .‬هاشم فوزي دباس العبادي‪ ،‬مرجع سابق‪ ،‬ص‪.24 ،23:‬‬ ‫‪7‬‬

‫‪ .‬منري إبراهوم هندي‪ ،‬مرجع سابق‪ ،‬ص‪.18 :‬‬ ‫‪8‬‬

‫‪ .‬طبد الكريم قندوز‪ ،‬اهلندسة املالوة اإلسالموة بني النظرية والتطبوق‪ ،‬مًسسة الرسالة ىارشون‪ ،‬بريوت ــ لبنان‪ ،‬ط ‪،1‬‬ ‫‪9‬‬

‫‪ ،2008‬ص‪.35 :‬‬
‫‪ .10‬املرجع ىفسه‪ ،‬ص‪.34 :‬‬
‫‪ .‬مفهوم اإلبداع ومستوياته وىظرياته‪ ،‬مرجع سابق‪.‬‬ ‫‪11‬‬

‫‪ .‬أىظر كال من‪:‬‬ ‫‪12‬‬

‫سامي بن إبراهوم السويلم‪ ،‬التحوط يف التمويل اإلسالمي‪ ،‬املعهد اإلسالمي للبحوث والتدريب والبنك‬ ‫‪-‬‬
‫اإلسالمي للتنموة‪ ،‬جدة – اململكة العربوة السعودية‪ ،2007 ،‬ص‪.128 ،127 :‬‬
‫)‬ ‫حسني طبد املطلب األرسج‪ ،‬أمهوة االبتكار املايل للمصارف اإلسالموة‪ ،‬يف املوقع‪( :‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪http://elasrag.wordpress.com/‬‬
‫‪ .‬ىارص الزيادات اإلبداع واملسًولوة مها مفتاح النجاح‪ ،‬يف املوقع‪:‬‬ ‫‪13‬‬

‫‪http://www.aleqt.com/2009/02/15/article_196186.htm )11/03/2014(.‬‬
‫االبتكار املالي يف املؤسسات املالية اإلسالمية بني األصالة والتقليد‪....................................‬موسى بن منصور‬

‫‪ .‬طبد الكريم قنندوز‪" ،‬اهلندسة املالوة اإلسالموة"‪ ،‬جملة االقتصاد اإلسالمي‪ ،‬جامعة امللك طبد العزيز‪ ،‬املجلد‪ ،20‬العدد‪،2‬‬ ‫‪14‬‬

‫اململكة العربوة السعودية‪ -‬جدة‪ ،2007 ،‬ص‪.06:‬‬

‫‪ .‬حسني طبد املطلب األرسج‪ ،‬مرجع سابق‪.‬‬ ‫‪15‬‬

‫‪ .‬املرجع ىفسه‪.‬‬ ‫‪16‬‬

‫‪ .‬سعود بوهراوة‪" ،‬إسرتاتوجوة اهلندسة املالوة اإلسالموة"‪ ،‬امللتقى الدويل األول ملعهد العلوم االقتصادية والتجارية وطلوم‬ ‫‪17‬‬

‫التسوري‪ ،‬بعنوان االقتصاد اإلسالمي‪ :‬الواقع ورهاىات املستقبل‪ ،‬املركز اجلامعي غرداية ‪-‬اجلزائر‪.2011/02/24-23 ،‬‬
‫‪ .‬الباري مشعل‪ ،‬الصكوك اإلسالموة رؤية مقاصدية‪ ،‬ىدوة الصكوك اإلسالموة‪ :‬طرض وتقويم‪ ،‬جامعة امللك طبد العزيز‬ ‫‪18‬‬

‫بجدة بالتعاون مع مركز أبحاث االقتصاد اإلسالمي وبجمع الفقه اإلسالمي الدويل‪ 25-24 ،‬ماي‪ ،2010‬ص‪.43 :‬‬
‫‪ .‬أىظر‪ :‬سمري طبد احلمود رضوان‪ ،‬مرجع سابق‪ ،‬ص‪.89 ،88 :‬‬ ‫‪19‬‬

‫‪ .‬أىظر‪ :‬املالوة اإلسالموة بحاجة ماسة إىل إسرتاتوجوة االبتكار والتوطوة الشاملة‪ ،‬يف املوقع‪:‬‬ ‫‪20‬‬

‫‪)8/03/2014(.‬‬
‫‪http://www.aleqt.com/2011/03/01/article_509826.html‬‬
‫‪ .‬فواز محد الفواز‪ ،‬املشتقات املالوة بني اإلبداع واملصلحة‪ ،‬يف املوقع‪:‬‬ ‫‪21‬‬

‫‪http://www.aleqt.com/2008/12/09/article_172035.html‬‬