轻工科技

2023 年第 39 卷第 4 期 LIGHT INDUSTRY SCIENCE AND TECHNOLOGY Vol.39，

No.4，
2023

国有资本运营公司财会监督体系构建探讨
——以 A 集团为例
黄 聪
（广西宏桂资本运营集团有限公司，
广西 南宁 530025）

【摘 要】 强化财会监督对企业管理乃至国资国企高质量发展具有重要意义。本文以 A 集团为例，深入阐述
A 集团自改组为省级国有资本运营公司试点企业以来，推进实施财会监督的相关做法和存在的主要问题，并从财
会监督体系的内容、 组织、 方式、文化等方面，提出财会监督体系的具体优化措施建议，构建基于国有资本运营战略
的财会监督体系， 积极促进国有资本运营效率提升， 实现国有资产保值增值。
【关键词】 国有资本运营公司；财会监督；体系构建
【中图分类号】 F276.1 【文献识别码】 A 【文章编号】2095-3518（2023）04-186-04

2020 年 1 月，习近平总书记在十九届中央纪委四次 行出资人职责并作为国有资本市场化运作的专业平台

全会上明确指出：财会监督和其他监督方式共同推进，
积极完善党和国家监督体系。这是习近平总书记站在
“坚持和完善中国特色社会主义制度，推动国家治理体
系和治理能力现代化”这个伟大实践的高度，给新时代
财会监督赋予了崇高的精准定位。与此同时，按照党
中央全面深化改革部署，国资国企领域各项改革也在
加快推进，特别是改革国有资本授权经营体制，改组组
建国有资本投资运营公司正在积极试点推进。在此背
景下，在国有资本授权经营体系改革具体实践中，正确
处理与把握好授权经营和加强监督两者之间的关系，
尤其是加强旨在实现国有资本合理流动与保值增值的
国有资本运营公司的财会监督活动，有利于推进企业
管理体系和管理能力现代化，有利于提高国有资本投
资运营效率效果，有利于完善党和国家监督体系，对国
资国企改革以及推动我国经济高质量发展意义重大。
1 国有资本运营公司改革背景与相关特征
2013 年党的十八届三中全会通过的《中共中央关
于全面深化改革若干重大问题的决定》指出，首次提出
“改革国有资本授权经营体制，组建若干国有资本运营
公司，支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公
司”。2015 年中共中央国务院印发了《关于深化国有企
业改革的指导意见》，对授权国有资本投资运营公司履
进行了部署。经过近年来的改革实践，国有资本运营
公司逐步形成了新的系列特征。一是形成了授权经营
模式。国有资本运营公司是依据一定的程序，由相关
国资管理部门赋予其履行出资人职责，在授权范围内
经营管理国有资本[1] 。既是授权模式，必涉及授权之后
的监督与考核，更加凸显财会监督的重要。二是突出
资本配置与价值增值。国有资本运营公司试点目标是
通过发挥市场机制作用促进国有资本合理流动，在这
过程中进而实现资本优化配置与保值增值[2]。毋庸置
疑，在国有资本流动与配置过程中，财会监督作用不容
忽视。三是着重运营国有股权。根据相关定义理解，
国有资本是价值形态的国有资产；股份制公司是国有
资产价值形态的重要载体。在实践中，国有资本运营
公司的运营对象重点为国有股权，即通过股权运作、价
值管理、有序进退等方式，促进国有资本合理流动，实
现保值增值[3]。
2 A 集团近年来实施财会监督相关做法及主要
问题
A 集团成立于 2008 年，省属国有独资企业。成立
之初，A 集团主要负责对省属党政机关和相关事业单位
等经营性资产进行整合运营，同时搭建省级投融资平
台，支持和促进地方经济发展。2016 年，A 集团在承担

【收稿日期】2022-10-16
【第一作者】黄聪（1983－），
男，湖南邵阳人，
高级会计师，
高级经济师，
研究方向：
财务管理、
内部控制。
【基金项目】2022 年度广西会计人才高地课题类项目（20220122）。
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原有职能的基础上，成为省级国有资本运营公司试点 特点。为满足财会监督需要已构建起事前预算、事中
企业，逐渐以国有资本运营为主要手段，成为所在地区 结算、事后核算覆盖全过程的“三算合一”立体财务监
国有资本流动重组、调整产业发展和优化布局的市场 督体系，财会监督活动得以贯穿在各个业务环节。一
化运作专业平台，形成了资本运营与投资、资产经营与 是突出全面预算管理，将财会监督融入到生产经营各
管理、综合要素交易和全过程咨询平台建设与运营三 环节中，通过实施预算动态跟踪、监测对比分析，及时
大主业。
“十三五”期间，A 集团主要经济指标持续向好 发现预算执行偏差预警，进而采取相关措施控制。二
大幅增长，资产总额 210 亿元，增长 1.67 倍，营业收入增 是强化资金集中管理，以资金流控制为主线，按计划
长 10.59 倍，利润总额增长 9.83 倍，信用评价 AA+等级。 统筹调度，实行“收支两条线”，有效防范资金的体外
A 集团近四年主要财务数据指标如表 1 所示。 循环、违规使用等行为。三是执行二级财务集中核
表1 A 集团 2018 年—2021 年主要财务指标 算，把二级公司所属企业的会计业务集中，由业务素
年份 2018 2019 2020 2021 质较高的会计人员处理，有效遏制下属公司随意支出
总资产（亿元） 130.23 200.2 202.92 211.45 习惯和违反集团统一财务政策的风险，财务监督效率
总负债（亿元） 76.83 117.12 121.04 127.72 大大提高。
营业总收入（亿元） 65.74 104.77 131.18 59.51 2.1.3 多层次运用财会监督结果
净利润（亿元） 2.91 2.45 3.68 0.41 A 集团积极探索财会监督结果的运用，一方面突出
应收账款（亿元） 2.44 4.65 4.19 9.33
与所属企业业绩考核联动，将财会监督发现问题整改
经营活动净现金流（亿元） 1.69 7.25 0.80 8.86
结果纳入作为对成员单位业绩考核的重要依据，相应
期间费用率(%) 10.02 7.34 6.51 11.96
考核权重设置最高达 5%，引导企业进一步健全财会监
短期债务/总债务(%) 0.55 0.63 0.56 0.42
督机制。另一方面抓实二级企业财务部门负责人年度
数据来源：
A 集团 2018 年—2021 年相关公开年报资料整理所得
考核，直接将财会监督结果列入二级企业财务部负责
2.1 A 集团近年来财会监督相关做法
人年度考核中，通过考核形式，鼓励广大财会人员特别
2.1.1 多维度筑牢财会监督基础
是基层财务管理人员在实务中依法依规提出财会监督
一是注重人才队伍建设，积极提升财会人员监督
意见，
及时防范风险，
推动财会监督意见具体落实。
能力。会计人员是企业履行财会监督职责的重要主
2.2 A 集团财会监督存在的主要问题
体。在人才队伍建设上，A 集团严格把控财务人员准入
2.2.1 财会监督活动暂未充分嵌入资本运营
门槛，全集团统一招收计划和标准，突出结构性财务人
国有资本运营具有较强的市场性，与下属出资企
才和财务梯队建设需求；狠抓人才队伍培训，鼓励、推
业通过股权份额形成独资、控股或参股的所有制形式，
送财务骨干参加各类高层次培养工程，如省级高端会
资本运营业务包括股权运作、基金投资、培育孵化、价
计人才、财政部总会计师素质提升工程等；对获取会计
值管理、有序进退等，对应资金密集、投资密集、风险密
职称及行业资格的财务人员，给予适当物质或精神奖
集等特点突出，各层级法人主体在授权经营机制下参
励，提高会计人员职称率和专业水平。二是注重建章
与市场化资本运作，授权机制及法人治理结构的完善
立制，健全财会监督制度保障。在财会监督制度修订
尤为重要。A 集团对资本运营相关财会监督活动尚处
过程中，重点结合管理基础薄弱的特点，突出业务中不
于偏事后环节，事前事中环节监督力量偏薄弱，诸如预
相容岗位分离、授权审批、流程管理等要求，积极内嵌
算执行缺少控制、预警、分析、反馈等环节，特别是对资
到资本运营业务运作每一步、每一环，形成制度化、流
本投资运营项目管理领域中尽职调查、投资研究等监
程化、标准化的财会监督制度体系。三是注重应用信
督未能及时跟进，熟悉投资领域的财会监督人才较为
息系统，提升财会监督效率。A 集团自 2018 年起搭建
欠缺，
匹配授权经营的全过程财会监督机制有待完善。
财务信息化管理平台，目前已统一全集团会计核算系
2.2.2 财会监督架构暂未完全形成体系
统，统一结账时间和权限，有效防范下属企业随意反过
一是财会监督意识有待强化。由于历史划转因
账行为；建立银企直连信息系统，逐步实现资金归集管
素，A 集团大部分财务人员来自行政事业单位，对财会
理；上线费用报账系统，加强与预算、核算系统模块联
监督的重要性认识未完全到位，缺少相关财务监督经
动，
丰富财会监督抓手等。
验；部分财务人员对内部控制、财务管理等财经规章制
2.1.2 多环节实施财会监督活动
度欠熟练，单纯地将财会监督看成内部财务控制。二
A 集团存在法人多、管理链条长、信息化程度低等
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是财会监督基础有待强化。A 集团存在财会、内控专业
人员数量不足，缺乏内控培训等；未完全做到不相容岗
位分离，存在岗位职责不清晰情形；内控流程执行流于
形式，资产管理存在未及时盘点，相关检查、审批形式
居多。三是财会监督制度有待强化。财会监督涉及企
业发展的方方面面，不仅包括对人力、财产方面的监
督，
还包括企业发展空间、发展模式等，
目前 A 集团常以
一般财经规章制度代替财会监督制度。四是财会监督
信息化建设有待强化。目前 A 集团财务信息化建设停
图1 基于资本运营战略的财会监督体系优化框架图
留在会计核算阶段，未能延伸至会计监督与控制职能，
难以实现风险预警、监督、控制等管理功能。会计信息 3.1 围绕资本运营开展全过程财会监督
国有资本运营公司财会监督首先要积极梳理资本
系统与内部其他管理系统之间的信息暂未互通，如与
运营价值链，搞清楚资本运营的全流程，结合资本运营
资产管理系统、人力资源管理系统等业务系统的对接
各个环节来开展财会监督。这里面既包括可以带来企
存在数据隔阂，
弱化了信息系统支持财会监督的功能。
业价值增加的基本活动，比如前台业务部门的股权运
2.2.3 财会监督成果暂未全面有效运用
作、基金投资等，也包括中后台的财务融资、组织管理
一是财会监督发现问题后，落实整改时未能及时
等支持性活动。一是积极完善资本运营公司治理体
“一竿子插到底”，停留在二级企业或者相关企业财务
系，明晰党委会、董事会、经营层等议事规则，进一步厘
部门的居多，导致部分历史问题长期未能得到有效解
清资本运营公司与国资监管层面即出资企业之间的法
决。二是财会监督仅体现为财务部门独家事项，或受
律关系及权利边界，努力提升公司治理效能。二是建
限于财会监督基础、方式以及力量的不足，多数环节的
立健全权责对等、运转协调、有效制衡的决策执行监督
财会监督流于形式或被根本弱化，难以抓住主要风险
机制，重点发挥董事会所属的审计委员会的作用[5]，推
点预警，即使发现相关风险也未能及时要求落实整改。
动审计委员会在风险防控、合规运营等领域的积极发
三是暂未形成多部门监督合力，财务、风控、企管等跨
挥作用。三是强化对出资企业的授权管理与监管，国
部门联合监督意识薄弱，缺乏相关监督成果共享和风
有资本运营公司与出资企业以资本为纽带向下授权及
险通报制度，党纪（纪检监察）监督、审计监督、财会监
管理，各出资企业也必须建立配套的规章制度和对应
督等监督成果互用机制还需进一步探索实践。四是对
的操作流程，特别是公司治理结构体系的积极完善，确
财会监督结果未能及时纳入考核管理。A 集团对内部
保各项授权放权接得住、管得好、行得稳。
财会监督过程中指出的相关资产负债率较高、应收账
3.2 构建跨部门协作的财会监督组织体系
款、存货占用资金等问题未能及时有效地纳入年度考 国有资本运营公司财会监督实质是财会条线与资
核并给出严肃处理措施，导致相关经营风险向财务风 本条线的协同与贯通，现存科层组织管理体系不可避
险蔓延。 免影响着财会监督效应发挥。一是要对标全球资本运
营优秀企业，建设高素质综合型财务队伍，严格把控财
3 国有资本运营公司财会监督体系构建建议 会人员准入门槛，吸收财会专业能力强、政治素质好的
财会监督体系构建应与企业主业与发展战略匹 人员进入财会监督队伍[6]。二是要明晰国有资本运营
配，也需与企业发展阶段、信息化建设程度适应。国有 公司财会监督岗位责任，逐步搭建起涉及多部门、多层
资本运营需重点关注国有资本流动和增值状况，与之 级、多团队的网状财会监督组织体系，归集贯穿资本运
匹配的财会监督体系重点应是国有资本的保值增值及 作全过程流动的投前分析、投后管理等投入产出数据，
国资放大效应等，财会监督体系的内容、组织、方式、文 实现组织、客户、渠道等多维度的财会监督评价[7]。 三
化等方面均需结合国有资本运营加以完善，按照双目 是要积极发挥年报审计机构的作用，强化企业治理层
标部署，既促进国有资本运营企业发展，实现国资国企 与中介审计机构在审计事前、事中、事后各环节的沟
改革目标，也促进财会监督体系完善，确保国有资产保 通，特别是董事会及其相关委员会要及时听取年报审
值增值[4]。 计机构对会计信息质量、年度经营结果等反映信息，及

188
时采取对策强化财会监督。
3.3 完善基于数据分析的财会监督信息系统
信息系统在现代企业管理中的作用日益突出，
特别
是财会监督体系需要完善基于大数据分析的财会监督
信息系统，避免选择性、零散化、碎片式财会监督 。一
是要从凭证报表等财务会计信息为主积极转向资本运
营过程中产生的合同谈判纪要等业务场景信息并重，
特 营体制改革重要载体与试点企业，国有资本运营公司
别是自动化、
多形态、
多环节数据，
准确、
清晰、
直接地表
达或传递企业资本运营活动的管理决策与业务过程，
进 改革进而促进我国经济高质量发展。
而有利于财会监督活动开展。二是从合并的整体的信
息为主转向分散的、精细化的、针对性强的明细数据并
重，
特别要将数据采集与分析延伸到资本运营全流程并
形成横向纵向比较，
进而有利于财会监督的分析。三是
把原认为不相关各项信息运用大数据重新进行多维度
的整合匹配，并结合业务与市场进行分析解读，努力挖
掘出新的价值及新的风险，
进而有利于财会监督风险防
范 。四是扬弃原来偏重事后数据分析的模式，通过财
[9]
会监督信息系统的建立健全，
逐步转型到实时动态财会
监督，
进而有利于财会监督时效提升。
3.4 打造基于资本运营战略的财会监督价值文化
财会监督是一种企业管理文化或风险管理理念重
要组成部分，应定位为服务、协同、咨询、诊断等，强调
监督与业务实时联动[10]。结合国有资本运营公司的类
金融属性，资金密集型的特点，着重价值管理的要求，
在开展财会监督活动中，要更加突出业务指导而非指
手画脚、更加突出解说解释而非传统说教，更加突出沟
通协同而非强硬命令，按照资本运营战略与风险管控
目标，开展全过程的财会监督及服务，随时诊断评估项
目实施与计划目标的偏差，及时分享探讨持续改进的
有效对策。财会监督要与运营团队协同工作，既谋求
企业资本运营成效，也要管控企业资本运营风险，更要
力求达成行动学习、信任尊重的价值文化，充分展现企
业主要价值观与风险管理理念。
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4 结束语
财会监督日渐受到重视，作用将越来越明显。国
有资本运营公司本身具备资金密集型、投资常态化等
特点，结合实际有效开展财会监督活动，努力打造匹配
[8]
国有资本授权经营的财会监督体系是公司治理与经营
发展的应有之义。更重要的是，作为国有资本授权经
要持续探索财会监督的优化改进，积极促进国资国企
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