1689-ben III. Orániai Vilmos kiadta a Jognyilatkozatot, amely megalapozta az alkotmányos
monarchia lényegét. A monarchia értelmében a király ugyan uralkodik, de nem kormányoz, így egyre inkább csak jelképes a hatalma, valamint a parlament szavazza meg az adókat. Az adózás fő célja, egy normális hadsereg megszervezése volt. Érvényesült a társadalmi szerződés, amely eleinte Hobbes és Locke filozófusok gondolata volt és amelyben a király elfogadja a „nép” akaratát. A „nép”-be azok a személyek tartoztak bele, akik választójoggal rendelkeztek. Akkoriban cenzusos választójog volt, tehát minden vagyonnal vagy műveltséggel rendelkező férfi szavazhatott. A társadalmi szerződés miatt érvényesült a népszuveneritás, azaz népfelség elve, mely kimondja, hogy a társadalmi szerződésben a főhatalom a népé. Ezt a francia filozófus, Rousseau mondta ki. Az alkotmányos monarchiában egy másik francia filozófus, Montesquieu elmélete is érvényesült, azaz a három hatalmi ág szétválasztása. Ez a három ág a kormány, a parlament és a független bíróság volt, melyek kölcsönösen ellenőrizték egymást. A kormány töltötte be a végrehajtói hatalom, a parlament pedig a törvényhozó testület szerepét.