‫ﻣﺪى إﺳﺘﺠﺎﺑﺔ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‬

CAAT ‫دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت‬

The Degree of the Internal Control Systems Response’s to The Outputs of Risk Management in Light of the
Management Behavior: A Case Study of the Algerian Insurance Company CAAT
*
‫ﺣﺎ‬ ‫ﻓﺎﻳﺰة أم ا‬ ‫ﻋﺒﺎس ﺑﻦ اﻟﻌﺮ ﻲ‬
‫ﻣﺨ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻄﺮق اﻟﻜﻤﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻋﻠﻮم إدارة‬ ‫ﻣﺨ اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻄﺮق اﻟﻜﻤﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﻋﻠﻮم إدارة‬
‫ﻋﻤﺎل وﺗﻄﺒﻴﻘﺎ ﺎ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﳌﺴﺘﺪاﻣﺔ‬ ‫ﻋﻤﺎل وﺗﻄﺒﻴﻘﺎ ﺎ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﳌﺴﺘﺪاﻣﺔ‬
‫ ا ﺰاﺋﺮ‬،‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ا ﻠﻔﺔ‬ ‫ ا ﺰاﺋﺮ‬،‫ﺟﺎﻣﻌﺔ ا ﻠﻔﺔ‬
faiza.hachi@univ-djelfa.dz abbas.benlarbi@univ-djelfa.dz
2023/03/31 :‫ﺗﺎر ﺦ ﺳﺘﻼم‬ 2023/03/22:‫ﺗﺎر ﺦ ﺳﺘﻼم‬ 2022/12/15 :‫ﺗﺎر ﺦ ﺳﺘﻼم‬
:‫ﻣ ﺺ‬
‫ وﻷﺟـﻞ ﺧﺪﻣــﺔ ﻏـﺮض اﻟﺪراﺳـﺔ ﺗــﻢ‬،‫ـﺪﻓﺖ ـﺬﻩ اﻟﺪراﺳـﺔ إ ـ ﺗﺤﻠﻴـﻞ ﺗـﺄﺛ ﻣﺨﺮﺟــﺎت إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮﻋ ـ ﻓﻌﺎﻟﻴـﺔ اﻟﻀــﻮاﺑﻂ اﻟﺮﻗﺎﺑﻴـﺔ‬
‫ وذﻟ ــﻚ ﻟﻐ ــﺮض ﺟﻤ ــﻊ‬،CAAT‫ إﺳ ــﺘ ﻴﺎﻧﮫ و ﺸ ــﺮ ﺎ ﻋ ـ ـ اﳌ ﻨﻴ ـ ن ذوي اﻟﻌﻼﻗ ــﺔ ﺑﺎﻟﻈ ــﺎ ﺮة اﳌﺪروﺳ ــﺔ ﻟﻠﺸ ــﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ــﺔ ﻟﻠﺘﺎﻣﻴﻨ ــﺎت‬50 ‫ﺗﻮز ــﻊ‬
‫ ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ إﺳﺘﺨﺪام‬Smart-PLS ‫ ﺣﻴﺚ ﺗﻤﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﺮﻣﺠﻴﺔ‬،‫اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت وﻟﻴﺔ وﺗﺤﻠﻴﻠ ﺎ وﻓﻖ ﻧﻤﻮذج اﳌﻌﺎدﻻت اﻟﺒﻨﺎﺋﻴﺔ‬
‫ ﺧﻠﺼــﺖ اﻟﺪراﺳـﺔ إ ـ أن إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮ ﺗــﻮﻓﺮ ﻃﺮ ﻘـﺔ ﺴــﻴﻄﺔ وﻓﻌﺎﻟـﺔ ﻟﺘﺤﻠﻴــﻞ‬،‫ﺗﻘﻨﻴـﺔ اﳌﺮ ﻌــﺎت اﻟﺼـﻐﺮى ا ﺰﺋﻴــﺔ ﳌﻼﺋﻤ ـﺎ و ﻴﺎﻧــﺎت اﻟﺪراﺳـﺔ‬
‫ واﻟ ـ ﺗﻈ ـﺮأﻛ ـ وﺿـﻮﺣﺎ‬،‫ﳌﻮاﻃﻦ ﺧﻄﺎر اﻟ ﻳﺠﺐ ﺗﺨﻔﻴﻈ ﺎ ﻟ ﺪ اﳌﻘﺒـﻮل ﻣـﻦ ﺧـﻼل ﻌﺰ ﺰ ـﺎ ﺑﺎﻟﻀـﻮاﺑﻂ اﻟﺮﻗﺎﺑﻴـﺔ اﳌﻨﺎﺳـﺒﺔ ـ اﻟﻈـﺮوف‬
‫ ﺣﻴ ــﺚ ﻳﻮ ـ اﻟﺒﺎﺣﺜ ــﺎن ﺑﺘﺄﻛﻴ ــﺪ ﺟ ــﻮدة ﺟ ـﺮاءات‬،‫ﻣ ــﻦ ﺧ ــﻼل دوار واﻟﻮاﺟﺒ ــﺎت ﺳﺎﺳ ــﻴﺔ اﻟ ـ ﻳﻔﺮﺿ ـ ﺎ اﺳ ــﻠﻮب دارة اﻟﻌﻠﻴ ــﺎ ﺑﺎﻟﺸ ــﺮﻛﺔ‬
.‫ وﺗﻔﻌﻴﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮﻣﻦ ﺧﻼل ﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﺂﻟﻴﺎت ا ﻮﻛﻤﺔ واﻟﺘﺪﻗﻴﻖ ﺑﻨﻮﻋﻴﮫ‬،‫واﻟﻀﻮاﺑﻂ دار ﺔ‬
‫ ﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧ ؛ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ؛ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ؛ اﳌﺮ ﻌﺎت اﻟﺼﻐﺮى ا ﺰﺋﻴﺔ‬:‫اﻟ ﻠﻤﺎت اﳌﻔﺘﺎﺣﻴﺔ‬
.M42 ،M43:JEL ‫ﺗﺼ ﻴﻔﺎت‬
Abstract:
This study aimed to analyse the impact of risk management outputs on the effectiveness of internal control. In
order to serve the purpose of the study, 50 questionnaires were distributed and collected to professionals related to the
Algerian Insurance Company CAAT. The analysis processed through Smart-PLS software by using the partial least squares
technique for its suitability to study data. The study concluded that risk management provides a simple and effective way
to analyze the areas of risks that must be reduced to an acceptable limit by strengthening them with appropriate control
measurement in the circumstances, which appear more clearly through the basic roles and duties imposed by the
company's senior management style, The researchers recommend the confirming appliance of the quality of
administrative procedures and controls, also activating risk management function through the use of governance
mechanisms and interne and external audit.
Keywords :Internal Control System; Risk Management; Top Management Behavior; Partial Least Square
Jel Classification Codes:M42, M43.

.‫*اﳌﺆﻟﻒ اﳌﺮاﺳﻞ‬

269 .‫ ا ﺰاﺋﺮ‬،‫ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‬،«286 -269‫ ص‬،2023 ‫ ﻣﺎرس‬،01 :‫ اﻟﻌﺪد‬،08 :‫ اﳌﺠﻠﺪ‬،‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‬
 ‫ﻣﺪى إﺳﺘﺠﺎﺑﺔ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪CAAT‬‬
‫‪ .1‬ﻣﻘﺪﻣﺔ‪:‬‬
‫إن اﻟـﺘﺤﻜﻢ ـ أداء اﳌﺆﺳﺴــﺔ ـ ﻣﺨﺘﻠــﻒ ا ﻮاﻧــﺐ ﻳﻨﻄﻠــﻖ ﻣــﻦ ﺣﻘﻴﻘــﺔ اﻟﺘﻨﻈــﻴﻢ اﻟــﺪاﺧ ﻟﻺﺟـﺮاءات اﳌﺴـ ة ﻟﻸ ﺸــﻄﺔ اﳌﺨﺘﻠﻔــﺔ‬
‫ــﺪاف اﳌﺴ ــﻄﺮة وﻓ ــﻖ ﺳ ـ اﺗﻴﺠﻴﺔ‬ ‫واﻟ ـ ــﺪف إ ـ ﺗﻘﻠﻴ ــﻞ ﻧﺤﺮاﻓ ــﺎت وﺗﻤﻜ ـ ن دارة اﻟﻌﻠﻴ ــﺎ ﻣ ــﻦ اﳌﺘﺎ ﻌ ــﺔ ﻟﻐ ــﺮض ﺿ ــﻤﺎن ﺗﺤﻘﻴ ــﻖ‬
‫اﻟﻌﺎﻣــﺔ ﻣــﻦ ﻧﻈﻤــﺔ ﻛ ـ ﻓﻌﺎﻟﻴــﺔ واﻟﺸــﺎ ﻌﺔ ـ ــﺬا ا ﺎﻧــﺐ ﻤــﺎ ﻧﻈــﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟــﺪاﺧ وإدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ‪ ،‬واﻟﻠــﺬان ﻌﺮﻓــﺎن ﻋ ـ أ ﻤــﺎ‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋــﺔ ﻣــﻦ ﺟ ـﺮاءات واﻟ ﻴﺎ ــﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴــﺔ و ﺸــﻄﺔ ذات اﻟﺼــﻠﺔ اﻟ ـ ــﺪف إ ـ ﺿــﻤﺎن ﻣﺆﺳﺴــﺔ ﺗﺘﻤﺘــﻊ ﺑ ـ ﺔ ﻣﺎﻟﻴــﺔ و ﺸ ــﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫ـ ــﺪاف‬ ‫ﻣ ــﻦ ﺧ ــﻼل ﺗﺼ ــﻤﻴﻢ أﻧﻈﻤ ــﺔ ﻣﻨﺎﺳ ــﺒﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳ ــﺪ اﳌﺨ ــﺎﻃﺮاﻟﺮﺋ ﺴ ــﻴﺔ وﻗﻴﺎﺳـ ـ ﺎ وإدار ــﺎ وﻣﺮاﻗﺒ ــﺎ ﻟﻠﺘﺄﻛ ــﺪ ﻣ ــﻦ ﻣ ــﺪى ﺗﻮاﻓﻘ ــﺎ ﻣ ــﻊ‬
‫اﳌﺤـﺪدة‪ ،‬ﺑﺤﻴــﺚ ﻳﺘ ــﻮن ــﻞ ﻧﻈــﺎم ﻋ ـ ﺣــﺪا ﻣ ــﻮن ﻣــﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋــﺔ ﻣـﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻــﺮﺗﻤﺜــﻞ إﺟـﺮاءات دﻓﺎﻋﻴــﺔ وإﺳـ ﺒﺎﻗﻴﺔ ﺗﻔﻴــﺪ ﻠ ــﺎ ـ ﺗﺤﻘﻴــﻖ‬
‫اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻷ ﺪاﻓ ﺎ اﻟ ﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﻜﻔﺎءة أﻛ ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻤﻮﻗ ــﻊ ــﻞ ﻣ ــﻦ اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ وإدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮﻋ ـ ﻣﺴ ــﺘﻮى دارة اﻟﻌﻠﻴ ــﺎ‪ ،‬ﺣﻴ ــﺚ أﻧ ــﮫ ﻣ ــﻦ اﻟﻀ ــﺮوري ﺑﻤ ــﺎن ﺗﻔﻌﻴﻠ ﻤ ــﺎ ﻣ ــﻦ‬
‫ﺧــﻼل ﺗﺤﺪﻳــﺪ وﺗﻘﻴــﻴﻢ اﳌﺨــﺎﻃﺮاﳌﺨﺘﻠﻔــﺔ ﻣــﻦ ﺣﻴــﺚ ﺗﺤﺪﻳــﺪ درﺟــﺔ اﻟﻀــﺮر وﻛــﺬا إﺣﺘﻤﺎﻟﻴــﺔ ا ــﺪوث ﺧﺼﻮﺻــﺎ وأن ﺗﺤﻠﻴــﻞ اﳌﺨــﺎﻃﺮأﺻــﺒﺢ‬
‫ﺘﻤ ــﺎم وإﺳ ــﺘﺨﺪام داوت اﻟﺘﺤﻠﻴﻠﻴ ــﺔ ـ ـ ﻇ ــﻞ ﺳـ ـ اﳌﺆﺳﺴ ــﺎت واﳌﻨﻈﻤ ــﺎت إ ـ ـ ﺗﺤﻘﻴ ــﻖ ﻏﺎﻳﺎ ــﺎ‬ ‫أﻣـ ـﺮا ﻣﻌﻘ ــﺪا ﻳﺤﺘ ــﺎج إ ـ ـ اﳌﺰ ــﺪ ﻣ ــﻦ‬
‫ﺳ اﺗﻴﺠﻴﺔ واﻟ ﻳﺤﺘﻢ ﻋﻠ ﺎ ﻗﺒﻮل إﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ ﻌﺮﺿ ﺎ إ ﻣﺨﺎﻃﺮﻛﺒ ة ﻟﻐﺎﻳﺔ ﺗﺤﻘﻴﻖ أرﺎح ﻣﻌﺘ ة‪.‬‬
‫أﻣ ــﺎ ﺑﺎﻟ ﺴ ــﺒﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ﻓﻴﻌﺘ ـ ﻧﻈ ــﺎم داﺧ ـ ﻳﺘ ــﻮن ﻣ ــﻦ ﻋ ــﺪت ﻋﻨﺎﺻ ــﺮﻣ ﻤ ــﺔ ﺗﺘﻔﺎﻋ ــﻞ ﻓﻴﻤ ــﺎ ﺑﻴ ــﺎ ﻷﺟ ــﻞ ﺿ ــﻤﺎن ﺣﻤﺎﻳ ــﺔ‬
‫أﺻ ــﻮل اﻟﺸ ــﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻛﻔ ــﺎءة وﻓﻌﺎﻟﻴ ــﺔ ﻋﻤﻠﻴ ــﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴ ــﺎت اﻟﺘﺠﺎر ــﺔ وﻣﻮﺛﻮﻗﻴ ــﺔ اﳌﻌﻠﻮﻣ ــﺎت اﳌﺎﻟﻴ ــﺔ‪ ،‬و ﻣﺘﺜ ــﺎل ﻟﻠﻘ ــﻮاﻧ ن واﻟﻠ ــﻮاﺋﺢ‪ ،‬إن اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻴـ ــﺔ ﻛﻨﻈـ ــﺎم ﻳﺘﻄﻠ ـ ــﺐ ـ ـ اﻟﻐﺎﻟـ ــﺐ اﻟﺘﺤﻘ ـ ــﻖ ﻋ ـ ـ ﺸ ـ ـ ﻞ ﻣﺴـ ــﺘﻤﺮﺑﺎﻹﺣﺘﻴﺎﺟـ ــﺎت اﳌﺤ ـ ــﺪدة اﻟ ـ ـ ﺗـ ــﺘﻼﺋﻢ واﻟﻈ ـ ــﺮوف اﳌﺤﻴﻄـ ــﺔ داﺧ ـ ــﻞ‬
‫اﳌﺆﺳﺴــﺔ‪ ،‬و ﻤــﺎ ﻳﺘﻮاﻓــﻖ ﻣــﻊ إﺳـ اﺗﻴﺠﻴﺔ اﳌﺆﺳﺴــﺔ ا ﺎﻟﻴــﺔ واﻟ ـ ﺗﻔــﺮض ﻌــﺪﻳﻼت و ﻐ ـ ات ﻣﺴــﺘﻤﺮة ﻋ ـ ﻋﻨﺎﺻــﺮاﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ‪ ،‬واﻟ ـ ﺗﻀــﻤﻦ‬
‫ﻗــﺪرا ﻣﻘﺒــﻮﻻ ﻣــﻦ اﻟ ﺸــﻐﻴﻞ اﳌﻼﺋــﻢ ﻟﻨﻈــﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ وإدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ‪ ،‬و ــﺘﻢ ذﻟ ـﻚ ﺧــﻼل ﺧﻄــﺔ ﺗــﺪﻗﻴﻖ ﻣﻌﺘﻤــﺪة ﻣــﻦ ﻗﺒــﻞ ﻣﺠﻠــﺲ‬
‫دارة‪ ،‬ﺑﻨـﺎءا ﻋ ـ ﻋﻤﻠﻴــﺔ ﻣﻨﻈﻤـﺔ ﻟ ـﺬا اﻟﻐــﺮض‪ ،‬وﻣـﻦ ﺧـﻼل ﻣــﺎ ﺳـﺒﻖ وﻣــﻦ ﺧـﻼل ـﺬﻩ اﻟﺪراﺳــﺔ ﻳـﺘﻢ ﻣﻨﺎﻗﺸـﺔ وﺗﺤﻠﻴــﻞ اﻟﻌﻼﻗـﺔ ﺑـ ن إدارة‬
‫اﳌﺨ ــﺎﻃﺮوﻧﻈ ــﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ﻣ ــﻦ ﺣﻴ ــﺚ ﻣــﺪى إﺳ ــﺘﺠﺎﺑﺔ ﻧﻈ ــﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ﳌﺨﺮﺟ ــﺎت إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ ـ ﻇ ــﻞ اﻟﺴ ــﻠﻮك اﻟﻌ ــﺎم‬
‫ﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ واﻟﺬي ﺪف إ ﻌﻈﻴﻢ اﻟﺮﺢ ﻇﻞ ﻣﻮاﺟ ﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮاﳌﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫ــﻮ‪ :‬إ ـ أي ﻣــﺪى ﺗــﺆﺛﺮإدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮﻋ ـ ﺗﺼــﻤﻴﻢ‬ ‫ﺟﺎﺑــﺔ ﻋ ـ اﻟﺴــﺆال اﻟﺮﺋ ـ‬ ‫‪ .1.1‬إﺷـ ﺎﻟﻴﺔ اﻟﺒﺤــﺚ‪ :‬ﺗﺘﻤﺜــﻞ إﺷ ـ ﺎﻟﻴﺔ اﻟﺪراﺳــﺔ ـ‬
‫ﻧﻈﻢ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻇﻞ ﻧﻤﻂ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ؟‬
‫ا ﺛﻼث إﺷ ﺎﻟﻴﺎت ﻓﺮﻋﻴﺔ ﻛﺘﺎ ‪:‬‬ ‫و ﻤﻜﻦ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺷ ﺎل اﻟﺮﺋ‬
‫ﻞ ﻨﺎك أﺛﺮﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮﻋ ﺗﺤﺴ ن ﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ؟‬ ‫‪‬‬
‫ﻞ ﻨﺎك أﺛﺮﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮﻋ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ؟‬ ‫‪‬‬
‫ﻞ ﻨﺎك أﺛﺮﻟﺴﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻋ ﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ؟‬ ‫‪‬‬
‫‪ .2.1‬ﻓﺮﺿــﻴﺎت اﻟﺒﺤــﺚ‪ :‬ﻳﻤﻜــﻦ ﺗ ــﺒﺺ اﻟﻔﺮﺿــﻴﺔ اﻟﺮﺋ ﺴ ــﻴﺔ ﻟﻠﺪراﺳــﺔ ا ﺎﻟﻴ ــﺔ ﺎﻟﺘــﺎ ‪ :‬ﻻ ﻳﻮﺟ ــﺪ ﺗــﺄﺛ ذودﻻﻟ ــﺔ إﺣﺼــﺎﺋﻴﺔ ﻹدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ‬
‫ﻋ ﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﻻﻟﺔ )‪ (0.05‬ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‪ ،‬و ﺬﻩ ﺧ ﺗﺘﻔﺮع إ اﻟﻔﺮﺿﻴﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ‪ :01‬ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﺄﺛ ذودﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮﻋ ﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﻻﻟﺔ )‪(0.05‬؛‬
‫‪ ‬اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ ‪ :02‬ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﺄﺛ ذودﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮﻋ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﻻﻟﺔ )‪(0.05‬؛‬
‫‪ ‬اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ ‪ :03‬ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﺄﺛ ذودﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻟﺴﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻋ ﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪﻻﻟﺔ )‪.(0.05‬‬

‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬ ‫‪270‬‬
 ‫ﻓﺎﻳﺰة ﺣﺎ‬ ‫أم ا‬ ‫ﻋﺒﺎس ﺑﻦ اﻟﻌﺮ ﻲ‬
‫‪ .3.1‬أ ﺪاف اﻟﺒﺤﺚ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻣﺴﺘﻮى وﺟﻮد وﻓﻌﺎﻟﻴﺔ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﻌﺮف ﻋ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﺤﺴﻦ ﻋﻨﺎﺻﺮاﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺪاف ﺳ اﺗﻴﺠﻴﺔ واﻟ ﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ‬ ‫‪ ‬ﺗﺤﺪﻳﺪ دور إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮوﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﺗﺤﻘﻴﻖ‬
‫‪ ‬ﻣﺤﺎوﻟﺔ رﺻﺪ أﺛﺮﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﺗﺠﺎﻩ ﻧﻈﺎﻣﻲ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮواﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪ .4.1‬أ ﻤﻴـﺔ اﻟﺒﺤــﺚ‪ :‬ﺗﺮﻛــﺰاﻟﺪراﺳــﺔ ا ﺎﻟﻴــﺔ ﻋ ـ ﺑﻴــﺎن اﻟــﺪور ا ــﻮ ﺮي ﻹدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮﻋ ـ اﻟﺮﻓـﻊ ﻣــﻦ ﻓﻌﺎﻟﻴــﺔ ﻋﻨﺎﺻــﺮاﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ‬
‫ﻛﻤـﺎ ـﺘﻢ اﻟﺪراﺳـﺔ أﻳﻀـﺎ ﺑﺮﺻـﺪ آراء اﳌ ﻨﻴـ ن ﺧﺎﺻـﺔ ذوي اﻟﻌﻼﻗـﺔ ﺑﻤﺼـ ﺔ اﻟﺘـﺪﻗﻴﻖ اﻟـﺪاﺧ ﺑﺨﺼـﻮص أداء إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮوأﺛﺮ ـﺎ ﻋ ـ‬
‫ﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺘ ﺺ أ ﻤﻴﺔ اﻟﺒﺤﺚ ﻓﻴﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻣﺤﺎوﻟﺔ إﺳﺘﻜﺸﺎف اﳌﺴﺘﻮ ﺎت اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﻞ ﻣﻦ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪ ‬ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺛﺎراﳌﺤﺘﻤﻠﺔ ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮﻋ ﺗﺤﺴ ن ﻋﻨﺎﺻﺮاﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﺤﺪﻳﺪ دور ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻋ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑ ن ﻣﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮواﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪ .5.1‬ﻣﺘﻐ ـ ات اﻟﺪراﺳــﺔ‪ :‬ﺗﺘﻀــﻤﻦ اﻟﺪراﺳــﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋــﺔ ﻣــﻦ اﳌﺘﻐ ـ ات اﳌ ﻮﻧ ــﺔ ﻟﻠﻈــﺎ ﺮة ﻣﺤــﻞ اﻟﺒﺤــﺚ‪ ،‬ﺑﺤﻴــﺚ ﺗﺘﻤﻮﻗــﻊ ــﺬﻩ اﳌﺘﻐ ـ ات ـ‬
‫ﻣﺴﺎرات وإرﺗﺒﺎﻃﺎت ﻣﺤﺪدة ﺣﺴﺐ ﻓﺮﺿﻴﺎت اﻟﺪراﺳﺔ و ـﺘﻢ ﺗﺤﻠﻴﻠ ـﺎ ﻋـﻦ ﻃﺮ ـﻖ إدراج اﻟﺒﻴﺎﻧـﺎت اﳌﺠﻤﻌـﺔ ﻟ ـﻞ ﻣﺘﻐ ـ ﻟﻴـﺘﻢ رﺻـﺪ اﻟﺘـﺄﺛ ات‬
‫ﺑ ن ﻣﺘﻐ ات اﻟﺪراﺳﺔ وﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﻔﺼﻴﻞ اﳌﺘﻐ ات ﻣﺤﻞ اﻟﺪراﺳﺔ ﺎﻟﺘﺎ ‪:‬‬
‫‪ ‬اﳌﺘﻐ ات اﳌﺴﺘﻘﻠﺔ وﺗﺘﻤﺜﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ؛‬
‫‪ ‬اﳌﺘﻐ اﻟﺘﺎ ﻊ و ﻮﻳﻤﺜﻞ ﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ؛‬
‫‪ ‬اﳌﺘﻐ اﻟﻮﺳﻴﻂ اﳌﺘﻤﺜﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ؛‬
‫ة اﳌ ﻨﻴﺔ ﻟﻌﻨﺎﺻﺮاﻟﻌﻴﻨﺔ اﳌﺪروﺳﺔ‪.‬‬ ‫‪ ‬ﻣﺘﻐ ﻣﻌﺪل واﳌﺘﻤﺜﻞ ا‬
‫‪ .2‬ﻃﺎراﻟﻨﻈﺮي ﻟﻠﺪراﺳﺔ‪:‬‬
‫ﺗ ــﻢ اﻟﺘﻄـ ــﺮق إ ـ ـ ﻧﻈـ ــﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴـ ــﺔ ﻣـ ــﻦ ﺧـ ــﻼل ﻣﻌﻴ ــﺎر اﻟﺘـ ــﺪﻗﻴﻖ اﻟـ ــﺪو ‪،400‬ﺣﻴـ ــﺚ ﻋﺮﻓ ــﮫ ﻋ ـ ـ أﻧـ ــﮫ ﻣﺠﻤﻮﻋـ ــﺔ ﻣـ ــﻦ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت و ﺟﺮاءات اﻟ ﺗﺘﺨﺬ ﺎ إدارة أي ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻟﻐـﺮض ﺗﺤﻘﻴـﻖ أ ـﺪاﻓ ﺎ ﻣـﻦ ﺧـﻼل ﻟ ـ ام ـﺬﻩ اﻟﺴﻴﺎﺳـﺎت ﻷﺟـﻞ ﺣﻤﺎﻳـﺔ‬
‫أﺻـ ــﻮﻟ ﺎ وإﻛ ﺸـ ــﺎف اﻟﻐ ــﺶ وﻣﻨـ ــﻊ ﺧﻄـ ــﺎء وﺗـ ــﻮﻓ ﻣﻌﻠﻮﻣـ ــﺎت ﻣﺎﻟﻴـ ــﺔ ـ ـ اﻟﻮﻗـ ــﺖ اﳌﻨﺎﺳـ ــﺐ ) ﺗﺤـ ــﺎد اﻟـ ــﺪو ﻟﻠﻤﺤﺎﺳـ ــﺒ ن‪2010 ،‬؛‬
‫اﻟﺼﻮاف‪2011 ،‬؛ ﻗﻮ ﺪر & آﺧﺮون‪.(2020 ،‬‬
‫أﻣ ــﺎ اﳌﻌ ــﺪ ﻣﺮ ــﻲ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳ ــﺒ ن اﻟﻘ ــﺎﻧﻮﻧ ن)‪ ( AICPA‬وﺻ ــﻒ ﻧﻈ ــﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ﻋ ـ أﻧ ــﮫ ﺧﻄ ــﺔ ﺗﻨﻈﻴﻤﻴ ــﺔ ﺗﺘﻀ ــﻤﻦ‬
‫ﺴﺎ ﻢ ـ اﻟﺘ ﺴـﻴﻖ ﻟﻮﻇـﺎﺋﻒ وﻣ ـﺎم اﳌﺆﺳﺴـﺔ ﻟﺘﺤﻘـﻖ ﻣـﻦ دﻗـﺔ وﻣﻮﺛﻮﻗﻴـﺔ اﻟﺒﻴﺎﻧـﺎت ﻣـﻦ أﺟـﻞ ﺣﻤﺎﻳـﺔ‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻜﻴﻔﻴﺎت اﻟ‬
‫ﺻـﻮل‪ ،‬وﻟﺘﻌﺰ ــﺰ اﻟﻜﻔــﺎءة اﻟ ﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻋ ـ اﻟﺘﻘﻴــﺪ ﺑﺎﻟﺴﻴﺎﺳــﺎت دار ــﺔ اﻟ ـ ﺗــﻢ ﺗﺼــﻤﻴﻤ ﺎ‪ ،‬أﻳﻀــﺎ ﺗﻀــﻤﻨﮫ ﻧﻤــﻮذج اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﻜﻨــﺪي‬
‫اﻟﺼﺎدر ﻋﻦ اﳌﻌ ﺪ اﻟﻜﻨﺪي ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒ ن اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴ ن)‪ ،(CICA‬ﺣﺴﺐ دراﺳﺔ )ﻗﻮ ﺪر & آﺧﺮون(‪ 2020 ،‬ﺣﻴﺚ ﻋـﺮف ﻋ ـ أﻧـﮫ ﻋﻨﺼـﺮ‬
‫ﺪاف‪.‬‬ ‫ﺴﺎﻋﺪ ﻋ ﺗﺤﻘﻴﻖ‬ ‫ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ ﺑﻤﺎ ذﻟﻚ اﳌﻮارد‪ ،‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬اﻟﺜﻘﺎﻓﺔ واﳌ ﺎﻣﺎﻟ‬
‫أﻣــﺎ ـ ا ﺰاﺋــﺮ وﺿــﻊ اﳌﺸــﺮع ﻗــﺎﻧﻮن ﻧﻈــﺎم رﻗــﻢ ‪ 08 -11‬ﺧــﺎص اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ـ اﻟﺒﻨــﻮك اﳌــﺆرخ ـ ‪ 28‬ﻧــﻮﻓﻤ ‪2011‬‬
‫وﺗﺘﻤﺜــﻞ أ ــﻢ ﻣ ــﻮاد ـﺬا اﻟﻨﻈــﺎم ـ اﳌ ــﺎدة ‪ 3‬اﻟ ـ ﺗ ــﻨﺺ ﻋ ـ ﺸ ــﻜﻴﻞ اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ﻟﻠﺒﻨــﻮك واﳌﺆﺳﺴ ــﺎت اﳌﺎﻟﻴ ــﺔ ﻣ ــﻦ ﻣﺠﻤ ــﻮع‬
‫و ﺟـﺮاءات اﻟ ـ ـﺪف ﻋ ـ ا ﺼـﻮص إ ـ ﺿـﻤﺎن اﻟـﺘﺤﻜﻢ ـ اﻟ ﺸـﺎﻃﺎت و ﺧـﺬ ﻌـ ن ﻋﺘﺒـﺎر ﺸـ ﻞ ﻣﻼﺋـﻢ‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴـﺎت واﳌﻨـﺎ‬

‫‪271‬‬ ‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬
 ‫ﻣﺪى إﺳﺘﺠﺎﺑﺔ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪CAAT‬‬
‫ﺟﻤﻴـﻊ اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﺑﻤــﺎ ﻓ ــﺎ اﳌﺨــﺎﻃﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴــﺔ وﻛــﺬا إﺣ ـ ام ﺟـﺮاءات اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ و ﻣﺘﺜــﺎل ﻟﻸﻧﻈﻤــﺔ واﻟﻘــﻮاﻧ ن‪ ،‬أﻳﻀــﺎ ﻳــﻨﺺ اﻟﻨﻈــﺎم‬
‫ﺻﻮل ‪.‬‬ ‫ﻋ إﻟﺰاﻣﻴﺔ اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ وﻣﺘﺎ ﻌﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﺑﻤﺎ ذﻟﻚ ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ وا ﻔﺎظ ﻋ‬
‫أﻳﻀــﺎ ﺟــﺎءت اﳌــﺎدة ‪ 04‬ﻣــﻦ ــﺬا اﻟﻘــﺎﻧﻮن ﻋ ـ وﺟــﻮب ﺗــﻮﻓﺮ ﻋﻨﺎﺻــﺮﻣﻌﻴﻨــﺔ ـ ﺟ ــﺎز اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴــﺎت اﳌﺎﻟﻴــﺔ‬
‫واﻟ ـ ـ ﺗﺘﻤﺜ ــﻞ ـ ـ رﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴ ــﺎت و ﺟـ ـﺮاءات اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ‪ ،‬و ﻴﺌ ــﺔ اﳌﺤﺎﺳ ــﺒﺔ وﻣﻌﺎ ــﺔ اﳌﻌﻠﻮﻣ ــﺎت‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿ ــﺎﻓﺔ ا ـ ـ ﺣﻔ ــﻆ اﻟﻮﺛ ــﺎﺋﻖ‬
‫و رﺷــﻴﻒ‪ ،‬ﻛﻤــﺎ ﺿــﻤﻨﺖ ﻧﻔــﺲ اﳌــﺎدة ﺟﺎﻧــﺐ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﺿــﻤﻦ ﻧﻈــﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ﻛﻌﻨﺼــﺮ ــﺎم وأﺳﺎ ـ ﻟﻐــﺮض اﻟﻘﻴــﺎس‬
‫واﻟــﺘﺤﻜﻢ ـ اﳌﺨــﺎﻃﺮﻛﻤــﺎ ﺟــﺎءت اﳌــﺎدة ‪ 5‬ﻋ ـ إﻟﺰاﻣﻴــﺔ وﺿــﻊ ﻧﻈــﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ﻋــﻦ ﻃﺮ ــﻖ ﺗﻜﻴﻴــﻒ ــﻞ اﻟﻮﺳــﺎﺋﻞ و ﺟ ــﺰة‬
‫ﻢ و ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺸﺎط اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻼزﻣﺔ ﺸ ﻞ ﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ‬
‫ﻛﻤــﺎﻋﺮف ﻣﻌ ــﺪ اﳌــﺪﻗﻘ ن اﻟــﺪاﺧﻠﻴ ن )‪ (IIA‬إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﺑﺄ ــﺎ ﻋﻤﻠﻴــﺔ ﺗﺤﺪﻳــﺪ ﺗﻘﻴــﻴﻢ اﺣﺘﻤﺎﻟﻴــﺔ وﻗــﻮع أﺣــﺪاث ﻏ ـ ﻣﻨﺎﺳــﺒﺔ‬
‫وإدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ اﻟ ـ ﺳـ ﻨﺠﻢ ﻋ ــﺎ وﻛــﺬا ﻣﺮاﻗﺒ ــﺎ ﺑﺎﻟﺸ ـ ﻞ اﻟــﺬي ﺴــﻤﺢ ﺑ و ــﺪ اﳌﺆﺳﺴــﺔ ﺑﺘﺄﻛﻴــﺪ ﻣﻌﻘــﻮل ﺑﺈﻧﺠــﺎز وﺗﺤﻘﻴــﻖ أ ــﺪاف‬
‫اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺴﻄﺮة )‪;COSO, 2017‬ﻓﻀﻴﻠﺔ & اﻟﺸﺮﻒ‪2015 ،‬؛ ﻗﻮ ﺪر & آﺧﺮون‪.(2020 ،‬‬
‫ﻛﻤــﺎ ﻋﺮﻓﺘ ــﮫ ﻨــﺔ ﺑ ــﺎزل ﻟﻠﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺒﻨﻜﻴ ــﺔ ﺑﺄ ــﺎ ﻣﺠﻤﻮﻋــﺔ اﳌ ــﺎم اﻟ ـ ــﺪف إ ـ ﺗﺨﻔــﻴﺾ اﺣﺘﻤ ــﺎل ﻋــﺪم وﻓ ــﺎء اﳌﻘ ﺿ ـ ن‬
‫ﺑﺎﻟ اﻣـﺎ ﻢ وﻓﻘـﺎ ﻟﻠﺸـﺮوط اﳌﺘﻔـﻖ ﻋﻠ ـﺎ )‪ ،(Basle, 1998; Gizaw & Kebede, 2015‬وﻣـﻦ ﺟ ـﺔ أﺧـﺮى ﻋﺮﻓ ﻤﻌ ـﺪ إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮ‬
‫دارة ﺳ اﺗﻴﺠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴـﺔ ﻣـﻦ ﺧـﻼل ﺗﻠـﻚ ﺟـﺮاءات اﻟ ـ ﺗﻔﺮﺿـ ﺎ اﳌﺆﺳﺴـﺎت ﺸـ ﻞ ﻣـﻨﻈﻢ‬ ‫ﻋﺮﻓ ﺎ ﺑﺄ ﺎ ﻋﻨﺼﺮ ﺳﺎ‬
‫ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺤﺘﻤﻠﺔ واﳌﺼﺎﺣﺒﺔ ﻷ ﺸﻄ ﺎ ﻟﻐـﺮض ﺿـﻤﺎن إﺳـﺘﻤﺮار ﺔ اﳌﺆﺳﺴـﺔ )إﺑـﺮا ﻴﻢ & ﺟﻤـﺎل‪2017 ،‬؛ ﻗﻮ ـﺪر & آﺧـﺮون‪،‬‬
‫‪.(2020‬‬
‫إن اﻟ ـﺪف اﻟﻌـﺎم ﻣـﻦ ﻧﻈـﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑـﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ ـﻮ اﻟﺴـﻴﻄﺮة ﻋ ـ اﳌﺨـﺎﻃﺮ ﻣـﻦ ﺧـﻼل ﻓـﺮض إﺟـﺮاءات وﻗﻴـﻮد ﺗﺘﻤﺘـﻊ ﺑﺎﳌﺮوﻧــﺔ‬
‫اﳌﻘﺒﻮﻟــﺔ واﻟ ـ ﺴ ــﻤﺢ ﺑ ــﺎداء اﳌ ــﺎم واﻟﻮﻇ ــﺎﺋﻒ اﳌﺨﺘﻠﻔــﺔ ـ اﳌﺆﺳﺴ ــﺔ ﺑ ــﺪون ﺧﻠ ــﻖ ﺧﻠ ــﻞ داﺧــﻞ اﳌﺆﺳﺴ ــﺔ‪ ،‬وﻣ ــﻦ ﺟ ــﺔ اﺧ ــﺮى ﻓ ــﺎن‬
‫دارة اﻟﻌﻠﻴــﺎ ـ ﻌــﺾ ﺣﻴــﺎن ﺗﻜﻴــﻒ ﺳــﻠﻮﻛ ﺎ واﺳ ـ اﺗﻴﺠﻴﺎ ﺎ اﳌﺨﺘﻠﻔــﺔ ﻟﺘﺘﻤﺎ ـ واﺟ ـﺮاءات اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ وﻛــﺬﻟﻚ اﳌﺨــﺎﻃﺮ‬
‫اﳌﺤﻴﻄﺔ ﺑﺎﻷ ﺪاف اﳌﺴﻄﺮة ﻛﻤﺎ ﻮ ﻣﻘ ح إﻃﺎر ﻋﻤﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ )‪.(Shad et al., 2019‬‬
‫و ﺮﺟــﻮع إ ـ ﻗــﺎﻧﻮن ﺳــﻮﻛﺲ اﻟﺸـ ‪ ،‬ﻓﺈﻧــﮫ ﻳﻔــﺮض ﺿــﻮاﺑﻂ داﺧﻠﻴــﺔ ﺻــﺎرﻣﺔ ﻳــﺘﻢ ﻣــﻦ ﺧﻼﻟ ــﺎ ﺧﻔــﺾ اﳌﺨــﺎﻃﺮ و ﻧﺤﺮاﻓــﺎت‬
‫ا ﻄ ـ ة ﻣـﻦ ﺧـﻼل ﺗﺤﺴـ ن ﺑ ﺌـﺎت اﳌﻌﻠﻮﻣـﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ وا ﺎرﺟﻴـﺔ ﻟﻠﺸـﺮ ﺎت ‪(Arping& Zacharias, 2013; Ashbaugh-Skaife‬‬
‫)‪ ، et al., 2008‬و ﻌﺰ ــﺰ ﺣﻮﻛﻤــﺔ اﻟﺸــﺮ ﺎت ‪(Chhaochharia, Vidhi. Grinstein, 2007; Hochberg, Yael V. Sapienza‬‬
‫)‪ &Vissing Jorgensen, 2009‬وﻛـﺬﻟﻚ ز ــﺎدة ﺳـ ﺜﻤﺎر واﻟﻜﻔــﺎءة اﻟ ﺸــﻐﻴﻠﻴﺔ & ‪(Bauer, 2016; Cheng, Mei, Dhaliwal‬‬
‫)‪ Zhang, 2013; Cheng et al., 2018; Feng et al., 2015‬وﺧﻔـﺾ ﺗ ـﺎﻟﻴﻒ اﻟﺘﻤﻮ ـﻞ ‪(Ashbaugh-Skaife et al., 2008; Kim et‬‬
‫)‪al., 2011‬‬
‫و ـﺮﻏﻢ ﻣـﻦ ذﻟـﻚ إﺳـﺘﻤﺮت ﻧﺘﻘـﺎدات ﻟﻘـﺎﻧﻮن ‪ SOX‬ﻣﻨـﺬ ﺻـﺪورﻩ ـ ﻋـﺎم ‪(Coates, John C. Srinivasan, 2014) 2002‬‬
‫وﻣﻦ أ ـﻢ ـﺬﻩ ﻧﺘﻘـﺎدات إرﺗﻔـﺎع ﺗ ـﺎﻟﻴﻒ اﻟﺘﻨﻔﻴـﺬ‪ ،‬ﺣﻴـﺚ ﻳﺆﻛـﺪ )‪ (Hart, 2009‬أن ﻗـﺎﻧﻮن ﺳـ ﺑﺎن أوﻛﺴـ ﻻ ﻌﺘﻤـﺪ ﻋ ـ ﻣﺒـﺎدئ‬
‫ﺳﻠﻴﻤﺔ ﺑﻞ ﻳﻨﻄﻠﻖ ﻣﻦ إﻳﺠﺎد ﺣﻞ ﻋﻤ ﻟﺒﻌﺾ اﳌﺸﺎ ﻞ ﻧﻴﺔ اﻟ ﺗﺘﻌﺮض ﻟ ﺎ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫وﺟـﺪ )‪ (Ahmed, Anwer S. et al,. 2010‬أن ا ﻀـﻮع ا ـ ﻧﻈــﺎم رﻗﺎﺑـﺔ داﺧ ـ ﺻـﺎرم ﻳـﺆدي إ ـ ﺧﻔـﺾ داء اﻟ ﺸــﻐﻴ‬
‫ﻣﺘﺜـﺎل ﻟﻺﺟـﺮاءات اﳌﺨﺘﻠﻔـﺔ ا ﺪﻳــﺪة ﺣﻴـﺚ ﻳﺼــﺒﺢ اﳌـﺪﻳﺮون اﻟﺘﻨﻔﻴــﺬﻳﻮن‬ ‫ﻋﻨـﺪﻣﺎ ﻳﻘ ـ اﳌــﺪﻳﺮون اﳌﺰ ـﺪ ﻣــﻦ اﻟﻮﻗـﺖ واﻟﻄﺎﻗــﺔ ـ‬
‫أﻛ ـ ﺗﺠﻨﺒــﺎ ﻟﻠﻤﺨـﺎﻃﺮ‪ ،‬اﻟﻌﺪﻳــﺪ ﻣـﻦ اﻟﺪراﺳــﺎت ﺧـﺮى ﺗﺆﻛــﺪ ـﺬا اﻟﻘﻠــﻖ‪ ،‬ﻋ ـ ﺳـ ﻴﻞ اﳌﺜـﺎل دراﺳــﺔ ‪(Kang, Qiang, LIU & Qi,‬‬
‫)‪ 2010‬وﺟــﺪت أن ﻣﻌــﺪﻻت ا ﺼــﻢ اﻟ ـ ﻳﻄﺒﻘ ــﺎ اﳌــﺪﻳﺮون ﻋ ـ اﳌﺸــﺎر ﻊ ﺳ ـ ﺜﻤﺎر ﺔ ﺗــﺰداد ﺸ ـ ﻞ ﻣ ــﻮظ ﻌــﺪ ﺻــﺪور وﻓــﺮض‬

‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬ ‫‪272‬‬
 ‫ﻓﺎﻳﺰة ﺣﺎ‬ ‫أم ا‬ ‫ﻋﺒﺎس ﺑﻦ اﻟﻌﺮ ﻲ‬
‫ﻗــﺎﻧﻮن ‪ SOX‬ﻣــﻦ ﺧــﻼل ا ﻀ ــﻮع ا ـ ﻌﻠﻴﻤــﺎت داﺧﻠﻴــﺔ وإﺟ ـﺮاءات ﻣﺨﺘﻠﻔــﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑــﺔ ﻣﻤــﺎ ﺸ ـ إ ـ أن اﳌﺆﺳﺴــﺎت أﺻــﺒﺤﺖ أﻛ ـ‬
‫ﺣﺬرا‪.‬‬
‫دراﺳــﺔ )‪ (Bargeron, et al, 2010‬ﺗﻘــﺪم دﻟــﻴﻼ ﻋ ـ ﺣ ـﺪوث أﻧﺨﻔــﺎظ ـ ﻣﺴــﺘﻮى اﻟﺒﺤــﺚ واﻟﺘﻄــﻮ ﺮ وﻧﻔﻘــﺎت ﺳ ـ ﺜﻤﺎر‬
‫وﻋﺎﺋــﺪات ﻣﺨ ــﺰون أﻗ ــﻞ ﺗﻘﻠﺒــﺎ‪ ،‬وﻣﺰ ــﺪا ﻣ ــﻦ اﻟﺴ ــﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻣﻤــﺎ ﺸ ـ إ ـ أن ﺟ ـﺮاءات ﻛ ـ ﺻ ـﺮاﻣﺔ وﻣ ــﻦ ﺑﻴ ــﺎ ا ﻀ ــﻮع إ ـ ﻗ ــﺎﻧﻮن‬
‫ﻊ اﳌﺆﺳﺴﺎت ﻋ اﳌﺨﺎﻃﺮة‪.‬‬ ‫ﺳﻮﻛﺲ ﻻ‬
‫وﺟـﺪ )‪ (Gao & Zhang, 2019‬أن اﳌﺆﺳﺴـﺎت اﻟ ـ ﺗﺨﻀـﻊ أداء اﳌــﺪﻳﺮ ﻦ اﻟﺘﻨﻔﻴـﺬﻳ ن ﻟﻠﺘﻘﻴـﻴﻢ اﻟـﺪوري ﻛﺄﺣـﺪ ﻣﺘﻄﻠﺒــﺎت‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑـﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ وﻛــﺬا اﻟﺘﻘﻴـﻴﻢ ا ـﺎر ﻣــﻦ ﺟ ـﺔ اﳌـﺪﻗﻘ ن ﻳــﺆدي إ ـ إﻧﺨﻔـﺎض ـ ﻋـﺪد ﺑـﺮاءات ﺧ ـ اع ﺑ ﺴـﺒﺔ ‪ ٪18‬وﺗﺨﻔــﻴﺾ‬
‫ﻋ ــﺪد ﺳ ﺸ ـ ﺎدات ﺑ ـ اءات ﺧ ـ اع ﺑ ﺴ ــﺒﺔ ‪ ،٪21‬ﻣﻘﺎرﻧ ــﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴ ــﺎت اﻟ ـ ﻻ ﺗﻄﺒ ــﻖ ــﺬ ﺟ ـﺮاء‪ .‬أﻣ ــﺎ ـ اﻟﺼ ـ ن ﻓ ــﺈن وﻇ ــﺎﺋﻒ‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ـ اﻟﺼ ـ ن ﺗﻤﻴ ــﻞ إ ـ ﺗﻮﻟﻴ ــﺪ ﺗ ــﺄﺛ ات إﻳﺠﺎﺑﻴ ــﺔ ﻋ ـ أداء اﳌﺆﺳﺴ ــﺎت‪ ،‬ﺣﻴ ــﺚ ﺗﺆﻛ ــﺪ اﻟﺪراﺳ ــﺎت اﻟﺼ ـ ﻨﻴﺔ ﻋ ـ أن‬
‫اﻟﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻟ ﺎ آﺛﺎر ﺎ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋ ـ اﻟﺘﻘـﺎر ﺮ اﳌﺎﻟﻴـﺔ ﻣـﻦ ﺣﻴـﺚ إدارة ر ـﺎح وﺧﺼـﺎﺋﺺ ر ـﺎح‪ ،‬ﺣﻴـﺚ وﺟـﺪ ‪(Chen et al.,‬‬
‫)‪2017‬أن اﻟﻀـﻮاﺑﻂ اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ اﻟﻘﻮ ـﺔ ﻳﻤﻜــﻦ أن ﺗﺤـﺪ ﻣـﻦ أداء اﳌﺆﺳﺴـﺎت‪ ،‬وﻣــﻊ ذﻟـﻚ ‪ ،‬ﻟـﻢ ﻳـﺘﻢ اﻟﻮﺻــﻮل إ ـ دراﺳـﺎت ﺗ ﻨـﺎول ﻛﻴﻔﻴــﺎت‬
‫ﺗ ــﺄﺛ اﻟﻀ ــﻮاﺑﻂ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ﺸ ـ ﻞ ﻣﺒﺎﺷ ــﺮﻋ ـ اﻟﻘ ـﺮارات اﻟ ﺸ ــﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺸ ــﺮﻛﺔ ﻓﻴﻤ ــﺎ ﻳﺘﻌﻠ ــﻖ ﺑ ــﺈدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ‪ ،‬ﺑﺈﺳ ــﺘ ﻨﺎء ‪(Chen et al.,‬‬
‫)‪2020b‬اﻟ ــﺬي ﻳﻈ ــﺮأن اﻟﻀ ــﻮاﺑﻂ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ﻋﺎﻟﻴ ــﺔ ا ــﻮدة ﺗﺰ ــﺪ ﻣ ــﻦ اﻟ ــﺮب اﻟﻀ ــﺮ ﻟﻠﺸ ــﺮ ﺎت‪ ،‬ﺣﻴ ــﺚ ﺸـ ـ ــﺬا إ ـ ـ ﺗ ــﺄﺛ ﻋﻜ ـ ـ‬
‫ﻤﻴــﻊ اﻟﺸــﺮ ﺎت‪ ،‬ﻣﻤــﺎ‬ ‫ﻟﻠﻀــﻮاﺑﻂ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ﻋ ـ اﳌﺨــﺎﻃﺮة‪ ،‬ﺑ ﻨﻤــﺎ ﺗﻤ ـﻴـﻞ اﻟﻀــﻮاﺑﻂ اﳌﺤﺎﺳ ـ ﻴﺔ ﻋﺎﻟﻴــﺔ ا ــﻮدة إ ـ ﺗﻘﻠﻴــﻞ اﻟ ــﺮب اﻟﻀــﺮ‬
‫ﺸ إ إﻧﺨﻔﺎض اﳌﺨﺎﻃﺮة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‪.‬‬
‫ﻣــﻦ ﺟ ــﺔ أﺧــﺮى ــﺪف إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮإ ـ ﺗﺤﺪﻳــﺪ اﳌﺨــﺎﻃﺮاﳌﺨﺘﻠﻔــﺔ اﻟ ـ ﺗﺘﻌــﺮض ﻟ ــﺎ اﻟﺸــﺮﻛﺔ وﺗﻘﻴﻴﻤ ــﺎ وﺗﺤﺪﻳــﺪ وﻟﻮ ــﺎت ﻣــﻦ‬
‫ﺣﻴ ــﺚ اﻟﺘﻌﺎﻣ ــﻞ ﻣﻌ ــﺎ‪ ،‬إﺳ ـ ﻨﺎدا إ ـ ﻋﻤﻠﻴ ــﺔ ﺗﺤﻠﻴ ــﻞ اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ‪ ،‬ﺗﻀ ــﻊ اﳌﺆﺳﺴ ــﺎت ﺧﻄ ــﻂ وﺳﻴﺎﺳ ــﺎت ﻗﺼ ــﺪ ﺳ ــﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻠﻤﺨ ــﺎﻃﺮاﳌﺨﺘﻠﻔ ــﺔ‬
‫ﺑــﺎﻟﻄﺮق اﻟ ـ ﻌﺘ ــﺎ ﻣﻘﺒﻮﻟــﺔ )‪ ،(PérezCornejo et al., 2020‬وﻣــﻊ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻓــﺈن اﳌﺆﺳﺴــﺎﺗﺄدرﻛﺖ أن ﻧﻄــﺎق اﳌﺨــﺎﻃﺮﺗﻮﺳــﻊ ﺑﻤــﺎ ﻳﺘﺠــﺎوز‬
‫اﳌﺨ ــﺎﻃﺮاﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳ ــﺔ وأن أﻧﻮاﻋ ــﺎ ﻣﺨﺘﻠﻔ ــﺔ ﻣ ــﻦ اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ ﻗ ــﺪ ﻇ ــﺮت ﻧﺘﺎﺟ ــﺎ ﻟﻠﺒ ﺌ ــﺔ ﻗﺘﺼ ــﺎدﻳﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴ ــﺔ اﻟ ـ ﻓﺮﺿ ــﺖ واﻗ ــﻊ ﺟﺪﻳ ــﺪا‪ ،‬ﻟ ــﺬﻟﻚ‬
‫ﻓﺈن ﺗﺒ ﻣﻨ ﺷﺎﻣﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮأﺻﺒﺢ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎ ﺿﺮورﺎ )‪.(Shad, Muhammad Kashif. LAI et al., 2019‬‬
‫ﺴﺎ ﻢ ﻛـﺬﻟﻚ إدارة ﻣﺨـﺎﻃﺮﺑﺈﻋﺘﺒﺎر ـﺎ وﻇﻴﻔـﺔ أوﻧﻈـﺎم ـ اﳌﺆﺳﺴـﺔ ا ـ ﻣـﻨﺢ ﻗﺎﺑﻠﻴـﺔ ﻟﻔ ـﻢ وﺗﺤﻠﻴـﻞ ﺸـ ﻞ ﻗـﻮي وﻛ ـ وإﻗﺘﺼـﺎدي‬
‫ﺳـﺘﻤﺮارﺔ ‪(Hochberg, Yael V.‬‬ ‫ﻟﻠﻤﺨـﺎﻃﺮاﻟ ـ ﻳﺤﺘﻤـﻞ أن ﺗـﺆﺛﺮﻋ ـ ﺟﻤﻴـﻊ ﻣﺴـﺘﻮ ﺎت اﳌﺆﺳﺴـﺔ و ﺧــﻼل ﺑﺄداء ـﺎ أوﺣ ـ ﻗـﺪر ﺎ ﻋ ـ‬
‫)‪ ،et al, 2009‬ﺣﺴـﺐ دراﺳـﺔ ـﻞ ﻣـﻦ )‪ (Fraser & Simkins, 2016; Lundqvist, 2015‬ﻳﻤﻜـﻦ إﻋﺘﺒـﺎروﻇﻴﻔـﺔ إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮﻣﺰ ﺠـﺎ ﺑـ ن‬
‫ﻋﺘﺒ ــﺎراﻟﻌﻼﻗــﺔ اﳌﺘﺒﺎدﻟــﺔ ﺑ ـ ن اﳌﺨ ــﺎﻃﺮواﻟﻔﻮاﺋــﺪ اﻟﻜﺒ ـ ة اﻟ ـ‬ ‫ـ‬ ‫إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮاﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳــﺔ ﻣــﻊ ﻧﻈ ــﺎم ا ﻮﻛﻤــﺔ ﺣﻴــﺚ ﻳﺄﺧــﺬ ــﺬا اﳌــﻨ‬
‫ﻳﻤﻜ ــﻦ ﺗﺤﻘﻴﻘ ــﺎ ﻋﻨ ــﺪ ﺗﻘﻴﻴﻤ ــﺎ وﻣﺮاﻗﺒ ــﺎ ﻣﻌ ــﺎ ﻋ ـ ﻣﺴ ــﺘﻮى أﻋ ـ ـ ‪ ،‬و ــﺬا ﻓ ــﺈن إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮﺗﺰ ــﺪ ﻣ ــﻦ ﻗ ــﺪرة دارة اﻟﻌﻠﻴ ــﺎ ﻋ ـ ﻋﻤﻠﻴ ــﺔ‬
‫ﺷﺮاف واﻟ ﺴﻴ وإﺗﺨﺎذ اﻟﻘﺮارات اﻟ ﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﻮﻓﺮﻣ ة ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ )‪(Beasley et al., 2005; Jabbour& Abdel-Kader, 2015‬‬
‫‪ .1.2‬اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪:‬‬
‫ﺗﺮﺗﻜـﺰ دراﺳـ ﻨﺎ ﻋ ـ ﻣﺠﻤﻮﻋـﺔ ﻣـﻦ اﻟﺪراﺳــﺎت اﻟﺴـﺎﺑﻘﺔ اﻟ ـ ﺗﻤﺜـﻞ ﻗﺎﻋـﺪة ﻳـﺘﻢ ﻣــﻦ ﺧﻼﻟ ـﺎ اﳌﻘﺎرﻧـﺔ ﺑﺤﺜﻴـﺔ وﻣﺤﺎوﻟـﺔ إﻇ ــﺎر‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺔ ا ﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ اﳌﺨﺘﺎرة ﻓﻴﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬
‫‪ ‬دراﺳــﺔ )اﻟﺒﻠــﺪاوي ‪ (2014 ،‬ﻌﻨــﻮان )اﻟــﺪور ا ﻜــﻮﻣﻲ ﻟﻠﻤﺮاﺟﻌــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ـ ﺗﻔﻌﻴــﻞ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ـ اﻟﺒﻨــﻮك اﻟﺘﺠﺎر ــﺔ‬
‫ا ﺰاﺋﺮ ـﺔ(‪ ،‬ا ﺰاﺋـﺮ‪ :‬ــﺪﻓﺖ اﻟﺪراﺳـﺔ إ ـ اﻟﺘﻌـﺮف ﻋ ـ اﻟــﺪور ا ـﻮﻛ اﻟﺘــﺪﻗﻴﻖ اﻟـﺪاﺧ ـ ﺗﻔﻌﻴــﻞ إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮ ـ اﻟﺒﻨـﻮك اﻟﺘﺠﺎر ــﺔ‬
‫ا ﺰاﺋﺮ ــﺔ‪ ،‬ﺣﻴ ــﺚ ﺗ ــﻢ إﺗﺒـ ـﺎع ﻣ ــﻨ اﻟﻮﺻ ــﻔﻲ واﻟﺘﺤﻠﻴ ـ ـ ‪ ،‬ورﻛ ــﺰت اﻟﺪراﺳ ــﺔ ﻋ ـ ـ ﻗﻴ ــﺎس ﻣ ــﺪى ﺗ ــﺄﺛ اﻟﺘ ــﺪﻗﻴﻖ اﻟ ــﺪاﺧ ـ ـ ﺗﻔﻌﻴ ــﻞ إدارة‬
‫اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﺄراء ﻋﻴﻨﺔ ﻣ ﻮﻧﺔ ﻣﻦ ‪ 44‬ﻣﺪﻗﻘﺎ داﺧﻠﻴﺎ ﻟﻌﺸﺮة ﺑﻨﻮك ﺗﺠﺎرﺔ ﺟﺰاﺋﺮﺔ‬

‫‪273‬‬ ‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬
 ‫ﻣﺪى إﺳﺘﺠﺎﺑﺔ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪CAAT‬‬
‫وﺧﻠﺼ ــﺖ اﻟﺪراﺳ ــﺔ إ ـ وﺟ ــﻮد ﻋﻼﻗ ــﺔ ارﺗﺒ ــﺎط ﻗﻮ ــﺔ ﺑ ـ ن اﻟﺘ ــﺪﻗﻴﻖ اﻟ ــﺪاﺧ وﺗﻔﻌﻴ ــﻞ إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ ﻣ ــﻦ ﺧ ــﻼل ﺗﻘ ــﺪﻳﻢ ﺗﺄﻛﻴ ــﺪ ﻣﻮﺿ ــﻮ‬
‫ﳌﺠﻠ ــﺲ دار ﺣ ــﻮل ﻓﻌﺎﻟﻴ ــﺔ ﻣﺨﺮﺟ ــﺎت إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮﻣﻤ ــﺎ ﺴ ــﺎ ﻢ ـ ـ ﻓﻌﺎﻟﻴ ــﺔ ﺣﻮﻛﻤ ــﺔ اﻟﺒﻨ ــﻮك‪ ،‬ﻛﻤ ــﺎ ﺗﻮﺻ ــﻠﺖ اﻟﺪراﺳ ــﺔ ا ـ ـ أن ﻣ ﻤ ــﺔ‬
‫اﻟﺘ ــﺪﻗﻴﻖ اﻟ ــﺪاﺧ ﺗﺮﺗﻜ ــﺰﻋ ـ ـ ﺛﻼﺛ ــﺔ ﻋﻨﺎﺻ ــﺮأﺳﺎﺳ ــﻴﺔ ﻣ ــﻦ ﺧﻼﻟ ــﺎ ﻳ ــﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳ ــﺪ درﺟ ــﺔ ﺗﺄﺛ ــﺎ ﻋ ـ ـ ﻓﻌﺎﻟﻴ ــﺔ إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮواﳌﺘﻤﺜﻠ ــﺔ ـ ـ‬
‫اﻟﻜﻔـﺎءة اﳌ ﻨﻴـﺔ ﻟﻠﻠﻤــﺪﻗﻖ اﻟـﺪاﺧ ؛ اﺳـﺘﻘﻼﻟﻴﺘﮫ وﻣﻮﺿــﻮﻋﻴﺘﮫ؛ وﺟـﻮدة أداﺋــﮫ‪ ،‬ﻛﻤـﺎ أن ﺗﻔﻌﻴـﻞ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ـ اﻟﺒﻨـﻮك اﻟﺘﺠﺎر ــﺔ ﺗـﺘﻢ ﻣــﻦ‬
‫ﺧﻼل دور اﳌﺪﻗﻖ اﻟﺪاﺧ اﳌﺘﻤﺜﻞ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ؛ ﺗﻘﻴﻴﻤ ﺎ؛ و ﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟ ﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬دراﺳـﺔ )‪ (Ahmad et al., 2015‬ﻌﻨـﻮان ) ‪Board Characteristics and Risk Management and Internal Control‬‬
‫‪ ،(Disclosure Level: Evidence from Malaysia‬ﻣﺎﻟ ﻳـﺎ‪ :‬ــﺪﻓﺖ اﻟﺪراﺳـﺔ إ ـ ﺴـﻠﻴﻂ اﻟﻀـﻮء ﻋ ـ أ ﻤﻴـﺔ اﻟـﻮ ﺑـﺈدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ‬
‫و ﻓﺼ ــﺎح ﻋ ــﻦ اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ﻟ ــﺪى اﻟﺸ ــﺮ ﺎت اﳌﺎﻟ ﻳ ــﺔ اﻟﻌﺎﻣ ــﺔ ﻣﻨ ــﺬ زﻣ ــﺔ اﳌﺎﻟﻴ ــﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴ ــﺔ ـ ـ ‪ ، 2007‬ﺣﻴ ــﺚ رﻛ ــﺰت اﻟﺪراﺳ ــﺔ ﻋ ـ ـ‬
‫ﻣﺤﺎوﻟ ــﺔ وﺿ ــﻊ ﻣﺆﺷ ــﺮﻟﻘﻴ ــﺎس ﻣﺴ ــﺘﻮى إﻓﺼ ــﺎﺣﺎت إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮواﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ﻟﻠﺸ ــﺮ ﺎت اﳌﺎﻟ ﻳ ــﺔ اﳌﺪرﺟ ــﺔ ﻷﺟ ــﻞ ﻟﻘﻴ ــﺎس اﻟﻌﻼﻗ ــﺔ‬
‫ﺑ ﻨﺨﺼ ــﺎﺋﺺ ﻣﺠﻠ ــﺲ دارة وﻣﺴ ــﺘﻮى إﻓﺼ ــﺎﺣﺎت إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮواﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ‪ ،‬ﺣﺴ ــﺐ اﻟﺪراﺳ ــﺔ ﻓ ــﺈن اﻟﺸ ــﺮ ﺎت اﻟﻌﺎﻣ ــﺔ اﳌﺪرﺟ ــﺔ‬
‫ﻣﻠﺰﻣـﺔ ﺑﺎﻟﻜﺸـﻒ اﻟـﺪﻗﻴﻖ و ـ اﻟﻮﻗـﺖ اﳌﺤـﺪد ﻋـﻦ اﳌﻌﻠﻮﻣـﺎت ا ﻮ ﺮ ـﺔ ﻟﻠﻤﺴـ ﺜﻤﺮﻦ ﺑﻤﻮﺟـﺐ ﻗـﺎﻧﻮن اﻟﺸـﺮ ﺎت ‪ 1965‬واﳌﺒـﺎدئ اﻟﺘﻮﺟ ﻴـﺔ‬
‫اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ ﻴﺌـﺔ وراق اﳌﺎﻟﻴـﺔ و ﻮرﺻـﺔ ﻣﺎﻟ ﻳـﺎ‪ ،‬ﺣﻴـﺚ ـﺪف ـﺬﻩ ﺟـﺮاءات اﻟﺘﻮﺟ ﻴـﺔ إ ـ ﺗﻮﺟﻴـﮫ اﻟﺸـﺮ ﺎت ﻧﺤـﻮإﺟﺮاء ﻓﺼـﺎﺣﺎت‬
‫اﻟﻼزﻣـﺔ ﺸـﺄن إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ واﻟﺮﻗﺎﺑـﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ـ اﻟﺘﻘﺮ ـﺮاﻟﺴــﻨﻮي ﻛﺄﺣـﺪ اﳌﺘﻄﻠﺒــﺎت اﻟ ﺎﻣـﺔ ﻟﻠﺸـﺮ ﺎت اﳌﺪرﺟــﺔ ـ ﺑﻮرﺻــﺔ ﻣﺎﻟ ﻳـﺎ‪ ،‬وﻣــﻦ‬
‫ﺧـﻼل ﺗﺤﻠﻴـﻞ ﻣﺨﺮﺟـﺎت ﻋﻴﻨــﺔ ﺗﺘ ـﻮن ﻣـﻦ ‪ 150‬ﺷــﺮﻛﺔ ﻣﺪرﺟـﺔ ـ اﻟﺴـﻮق اﻟﺮﺋ ﺴــﻴﺔ ﻟﺒﻮرﺻـﺔ ﻣﺎﻟ ﻳـﺎ ﻟﻌــﺎم ‪ ،2013‬ﺧﻠﺼـﺖ ـﺬﻩ اﻟﺪراﺳــﺔ‬
‫أن ﻣﺴــﺘﻮى ﻓﺼــﺎح ﻌﻜــﺲ ﻣﺴــﺘﻮى ﻣﺘﺜــﺎل ا ﻴــﺪ ﺑ ـ ن اﻟﺸــﺮ ﺎت اﻟﻌﺎﻣـﺔ اﳌﺪرﺟــﺔ و ﺸ ـ إ ـ أن ﺧﺼــﺎﺋﺺ ﻣﺠﻠــﺲ دارة ﻓﻌﺎﻟــﺔ ـ‬
‫دور اﳌﺮاﻗﺒﺔ ﻋ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻣﻤﺎرﺳﺎت دارة وﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮ ﺎت اﳌﺎﻟ ﻳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﳌﺪرﺟﺔ اﻟﺒﻮرﺻﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬دراﺳــﺔ )‪ (Mohamed, 2021‬ﻌﻨــﻮان ) ‪Internal control effectiveness, textual risk disclosure, and their‬‬
‫‪ ،(usefulness: U.S. evidence‬اﻟﻮﻻﻳــﺎت اﳌﺘﺤــﺪة ﻣﺮﻜﻴــﺔ‪ :‬ــﺪف ــﺬﻩ اﻟﺪراﺳــﺔ إ ـ اﻟﺒﺤــﺚ ـ اﻟﻌﻼﻗــﺔ ﺑ ـ ن ﻓﻌﺎﻟﻴــﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ وﻣﺴـﺘﻮى ﻓﺼـﺎح ﻋـﻦ اﳌﺨـﺎﻃﺮ ﺑﻤـﺎ ـ ذﻟـﻚ ﻓﺼـﺎح ﺟﻤـﺎ ﻋـﻦ اﳌﺨـﺎﻃﺮ ﻛﻤـﺎ ﺗ ﻨـﺎول أﻳﻀـﺎ أﺛـﺮ ﻧ ـ ة ﺧﺒـﺎر ا ﻴـﺪة‬
‫و ﺧﺒــﺎر اﻟﺴ ـ ﺌﺔ ﻋ ــﻦ ﻣﺴــﺘﻮى ﻋﻤ ــﻞ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ‪ ،‬ﺸ ـ ﻧﺘ ــﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳــﺔ إ ـ أن اﻟﺸــﺮ ﺎت اﻟ ـ ﻟ ــﺪ ﺎ ﻧﻈــﺎم رﻗﺎﺑ ــﺔ داﺧﻠﻴــﺔ ﻏ ـ‬
‫ﻓﻌ ـﺎل ﺗﻈ ﺮﻣﺴ ــﺘﻮ ﺎت أﻗ ــﻞ ﺑﻜﺜ ـ ﻣ ــﻦ إدارة اﻟﺒﺤ ــﻮث اﻟﺘﻘﻨﻴ ــﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘ ــﺔ ﺑﺎﳌﺨ ــﺎﻃﺮﻣﻘﺎرﻧ ــﺔ ﺑﺎﻟﺸ ــﺮ ﺎت اﻟ ـ ﻟ ــﺪ ﺎ ﺿ ــﻮاﺑﻂ داﺧﻠﻴ ــﺔ‬
‫ﻓﻌﺎﻟﺔ‪ ،‬إ ﺟﺎﻧﺐ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳ ز ﻐ ﻛﺒ ﻋ ﺳﻠﻮك إدارة اﻟﺒﺤﻮث اﻟﺘﻘﻨﻴﺔ اﳌﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻣﺪﻳﺮي اﻟﺸﺮ ﺎت ذات اﻟﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ‬
‫اﳌﺘﻜـﺮرة ﻏ ـ اﻟﻔﻌﺎﻟـﺔ ﺣﻴـﺚ أن ـﺬا اﻟﺘﻐ ـ اﻟﺴـﻠﻮ ﻲ ﻳﻈ ـﺮﻛﺈﺳـﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴـﺔ ﺗﻘﻠﻴـﻞ ﺣﺎﻟـﺔ ﻋـﺪم اﻟﻴﻘـ ن‪ .‬أﻣـﺎ ﺑﺎﻟ ﺴـﺒﺔ ﻟﺘـﺄﺛ ﺗﻘــﺎر ﺮ‬
‫ﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ ،‬ﺸ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ إ أن اﻟﺸﺮ ﺎت اﻟ ﺗﺒﻠـﻎ ﻋـﻦ ﺿـﻮاﺑﻂ داﺧﻠﻴـﺔ ﻏ ـ ﻓﻌﺎﻟـﺔ ﻣـﻦ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔﻋ‬
‫أن ﻳ ــﻮن ﻟــﺪ ﺎ ﻣﺨــﺎﻃﺮ أﻛ ـ ﻣــﻦ ﻣﻨﻈــﻮر اﳌﺴ ـ ﺜﻤﺮﻣﻘﺎرﻧــﺔ ﺑﺎﻟﺸــﺮ ﺎت اﻟ ـ ﺗﺒﻠــﻎ ﻋــﻦ ﺿــﻮاﺑﻂ داﺧﻠﻴــﺔ ﻓﻌﺎﻟــﺔ‪ ،‬ﻋــﻼوة ﻋ ـ‬ ‫اﳌــﺮ‬
‫ذﻟ ــﻚ‪ ،‬ﻌﻤ ــﻞ ﻓﺼ ــﺎح ﻋ ــﻦ اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ ﻋ ـ ﺗﺤﺴ ـ ن ﻣﺴ ــﺘﻮى اﻟﺴ ــﻴﻮﻟﺔ ﻟﻠﺸ ــﺮ ﺎت‪ ،‬و ــﺬا اﻟﺘﺤﺴ ــﻦ ﻣ ــﺪﻓﻮع ﺸ ـ ﻞ أﺳﺎ ـ ﺑﺎﻷﺧﺒ ــﺎر‬
‫ا ﻴﺪة ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺧﺒﺎر اﻟﺴ ﺌﺔ ﻋﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫‪ ‬دراﺳـﺔ )‪ (Chen et al., 2020a‬ﻌﻨـﻮان )‪ ،(Internal controls, risk management, and cash holdings‬اﻟﺼـ ن‪ :‬ـﺪف‬
‫ـﺬﻩ‬ ‫ﺬﻩ اﻟﻮرﻗﺔ اﻟﺒﺤﺜﻴﺔ إ دراﺳﺔ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑ ن ﺿﻮاﺑﻂ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ وإدارة اﳌﺨﺎﻃﺮﻣﻦ ﺧـﻼل اﻟ ﻛ ـ ﻋ ـ إ ﻌ ـﺎس ﺗـﺄﺛ‬
‫اﻟﻌﻼﻗــﺔ اﳌﺪروﺳــﺔ ﻋ ـ ﺳﻴﺎﺳــﺎت ﺣﺘﻔــﺎظ ﺑﺎﻟﻨﻘــﺪ ـ اﻟﺸــﺮ ﺎت اﻟﺼ ـ ﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻈ ــﺮ اﻟﻨﺘــﺎﺋﺞ أن اﻟﺸــﺮ ﺎت اﻟ ـ ﺗﺘﻤﺘــﻊ ﺑﺠــﻮدة رﻗﺎﺑــﺔ‬
‫ﺰا‪،‬ﻛﻤــﺎ أن ــﺬا اﻟﺘــﺄﺛ ﻻ ﻳﺨﻀ ــﻊ‬ ‫داﺧﻠﻴــﺔ ﻋﺎﻟﻴــﺔ ﻴﺄﻗــﻞ ﻋﺮﺿــﺔ ﻹﻣــﺘﻼك ﺣﻴــﺎزات ﻧﻘﺪﻳــﺔ ﻏ ـ ﻃﺒﻴﻌﻴــﺔ‪ ،‬ﺳــﻮاء ﺎﻧــﺖ ﻓﺎﺋﻀــﺎ أو‬
‫ﻟﺪرﺟــﺔ ﺟــﻮدة ﺣﻮﻛﻤــﺔ اﻟﺸــﺮ ﺎت‪ ،‬ﻛﻤــﺎ ﺧﻠﺼــﺖ اﻟﺪراﺳــﺔ أﻳﻀــﺎ إ ـ أن اﻟﺸــﺮ ﺎت اﻟ ـ ﺗﺘﻤﺘــﻊ ﺑﻤﺴــﺘﻮى أﻋ ـ ﻣــﻦ ﺿــﻮاﺑﻂ اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ‬

‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬ ‫‪274‬‬
 ‫ﻓﺎﻳﺰة ﺣﺎ‬ ‫أم ا‬ ‫ﻋﺒﺎس ﺑﻦ اﻟﻌﺮ ﻲ‬
‫أن ﺗﺰ ــﺪ ﻣ ــﺪﻓﻮﻋﺎت ر ــﺎح و ﻘ ــﻞ إﺣﺘﻤــﺎل ز ــﺎدة ﻌﺮﺿ ـ ﺎ ﻟﻌﻤﻠﻴ ــﺎت ﻧــﺪﻣﺎج و ﺳ ــﺘﺤﻮاذ‪ ،‬ﺧﺎﺻــﺔ ﻋﻨ ــﺪﻣﺎ‬ ‫اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ﻣــﻦ اﳌ ــﺮ‬
‫ﺗ ﻮن ﻟ ـﺬﻩ اﻟﺸـﺮ ﺎت ﺗﺠﺮ ـﺔ ﺳـﻠﺒﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴـﺎت إﻧـﺪﻣﺎج وإﺳـﺘﺤﻮاذ ﺳـﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻣـﻦ ﺟ ـﺔ أﺧـﺮى‪ ،‬ﺗﻈ ـﺮ اﻟﺪراﺳـﺔ ﻣـﻦ ﺧـﻼل ﺗﻘﻴـﻴﻢ ﺳـﻮق‬
‫اﳌﻤﺘﻠ ــﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳــﺔ أﻧــﮫ ﻳــﺘﻢ وﺿــﻊ ﻗﻴﻤــﺔ أﻋ ـ ﻟﻠﻤﻤﺘﻠ ــﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳــﺔ ﻟﻠﺸــﺮ ﺎت ذات ﺿــﻮاﺑﻂ اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ﻋ ـ ‪ ،‬و ﺸـ ﻞ ﻋــﺎم‬
‫ﻓﺈن اﻟﺪراﺳﺔ ﺸ إ أن اﻟﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﺴﺎﻋﺪ اﻟﺸﺮ ﺎت ﻋ ﺻﻴﺎﻏﺔ ﺳﻴﺎﺳﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﺗﺆدي إ ﺧﻠﻖ اﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬دراﺳـﺔ )‪ (Quick & Gauch, 2021‬ﻌﻨـﻮان ) ’‪Is assurance on risk management systems relevant for bankers‬‬
‫?‪ ،(decisions‬أﳌﺎﻧﻴــﺎ‪ :‬ﺗﺒﺤــﺚ ــﺬﻩ اﻟﺪراﺳــﺔ ـ ﺗــﺄﺛ ﻣﺨﺮﺟــﺎت أﻧﻈﻤــﺔ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﻋ ـ ﺗﺼــﻮرات وﻗ ـﺮارات اﳌﺼــﺮﻓﻴ ن ـ أﳌﺎﻧﻴــﺎ‬
‫وﺗﺤﻠ ــﻞ ﻣـ ــﺎ إذا ﺎﻧـ ــﺖ ﻣﺨﺮﺟـ ــﺎت إدارة اﳌﺨـ ــﺎﻃﺮﻛﻤـ ــﺰود اﻟﻀـ ــﻤﺎن وﻛـ ــﺬا ﻣﺴـ ــﺘﻮى اﻟﻀـ ــﻤﺎن ﳌﺨﺮﺟـ ــﺎت إدارة اﳌﺨـ ــﺎﻃﺮﻣﻨﺎﺳـ ــﺒ ن ـ ـ‬
‫اﻟﺴـﻴﺎق‪ .‬ﺗــﻢ ﻋﺘﻤــﺎد ﻋ ـ ﻋﻴﻨــﺔ ﻣ ﻮﻧــﺔ ﻣـﻦ‪ 145‬ﻣﺼــﺮﻓﻴﺎ‪ ،‬ﺣﻴــﺚ ﺗــﻢ اﻟﺘﺤﻠﻴــﻞ ﺑﺈﺳــﺘﺨﺪام ﺗﺤﻠﻴـﻞ اﻟﺘﺒــﺎﻳﻦ ‪ ANOVA‬ﻟﻠﻜﺸــﻒ ﻋــﻦ‬
‫ﻣ ــﺪى إﻋﺘﻤ ــﺎد ﻢ ﻋﻠﯩﺄﻧﻈﻤ ــﺔ إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ وﻣ ــﺪى ﻣﺴ ــﺎ ﻤﺔ ﻣﺨﺮﺟ ــﺎت إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ ـ ﻗ ـﺮارا ﻢ اﳌﺘﻌﻠﻘ ــﺔ ﺑ ــﺎﻹﻗﺮاض واﻟﺘﻮﺻ ــﻴﺔ‬
‫ﺳـ ﻢ‪ .‬ﺧﻠﺼــﺖ اﻟﺪراﺳــﺔ ﻋ ـ أن أﻧﻈﻤــﺔ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﻌــﺪ ﻋﻨﺼـﺮا أﺳﺎﺳــﻴﺎ ـ ﺣﻮﻛﻤــﺔ اﻟﺸــﺮ ﺎت‬ ‫ﺑﺎﻹﺳ ﺜﻤﺎرات‪،‬و ﺳـ ﺜﻤﺎر ـ‬
‫ـ ـ أﳌﺎﻧﻴ ــﺎ‪ .‬ﺸـ ـ ﻧﺘ ــﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳ ــﺔ إ ـ ـ أن‬ ‫وأن إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ وا ﺎرﺟﻴ ــﺔ ـ ـ وﻇﻴﻔ ــﺔ ﻣﻨ ﺸ ــﺮة وﻣﻌﺘﻤ ــﺪة ﺸـ ـ ﻞ أﺳﺎ ـ ـ‬
‫ﺿــﻤﺎﻧﺄﻧﻈﻤﺔ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﻳــﺆﺛﺮ ﺸ ـ ﻞ إﻳﺠــﺎ ﻲ ﻋ ـ ﺗﺼــﻮرات اﳌﺼ ــﺮﻓﻴ ن وﻗ ـﺮارا ﻢ‪ ،‬ـ ﺣ ـ ن أﻧ ــﮫ ﻟ ـ ﺲ ﳌﻘــﺪم ﺧــﺪﻣﺎت اﻟﺘﺄﻛﻴ ــﺪ‬
‫وﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﺄﻛﻴﺪ أي ﺗﺄﺛ ذي دﻻﻟﺔ إﺣﺼﺎﺋﻴﺔ ﻋﻠ ﻢ‪.‬‬
‫‪ ‬دراﺳــﺔ )‪ (Barbosa et al., 2022‬ﻌﻨــﻮان ) ‪The effect of enterprise risk management competencies on‬‬
‫‪ ،(students’ perceptions of their work readiness‬اﻟ ﺸـﻴ ‪ :‬ـﺪف ـﺬﻩ اﻟﺪراﺳـﺔ إ ـ ﺗﻘﻴـﻴﻢ آﺛـﺎر ﺗﻄـﻮ ﺮ اﻟﻜﻔـﺎءات اﳌﺘﻌﻠﻘـﺔ‬
‫ﺑ ــﺈدارة اﳌﺨـ ــﺎﻃﺮ ﻣ ــﻦ ﺧـ ــﻼل اﻟﺒﺤ ــﺚ ـ ـ ﻣـ ــﺪى إﺳ ــﺘﻌﺪاد ﻃـ ــﻼب اﳌﺤﺎﺳ ــﺒﺔ ﻟﻠﻌﻤـ ــﻞ ﺑﻜﻔـ ــﺎءة ﻹدارة اﳌﺨ ــﺎرط ـ ـ دوﻟ ــﺔ اﻟﺸـ ــﻴ ‪ ،‬ﺗـ ــﻢ‬
‫إﺳــﺘﺨﺪام إﺳــﺘ ﻴﺎن أرﺳــﻞ إ ـ اﻟﻄــﻼب‪ ،‬ﺣﻴــﺚ أن اﻟﺘﺤﻠﻴــﻞ ﺗــﻢ ﺑﺈﺳــﺘﺨﺪام اﳌﺮ ﻌــﺎت اﻟﺼــﻐﺮى ا ﺰﺋﻴــﺔ ‪ -‬ﻃﺮ ﻘــﺔ ﻧﻤﺬﺟــﺔ اﳌﻌﺎدﻟــﺔ‬
‫اﻟ ﻴ ﻠﻴــﺔ‪ ،-‬ﻛﺸــﻔﺖ ــﺬﻩ اﻟﺪراﺳ ـﺔ ﻋــﻦ ﺗــﺄﺛ إﻳﺠــﺎ ﻲ و ــﺎم ﻟﺘﻨﻤﻴــﺔ اﻟﻜﻔــﺎءات اﳌﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑﻤﻌــﺎﻳ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ واﳌ ــﺎرات اﻟ ـ ﺗــﺪﻋﻢ‬
‫ــﺬﻩ اﻟﻜﻔ ــﺎءات ﻹﺳ ــﺘﻌﺪاد اﻟﻄ ــﻼب ﻟﻠﻌﻤ ــﻞ ـ ـ اﳌﺤﺎﺳ ــﺒﺔ ﻣ ــﻦ ﺧ ــﻼل ﺴ ــﻠﻴﻂ ــﺬﻩ اﻟﺪراﺳ ــﺔ ﻟﻠﻀ ــﻮء ﻋ ـ ـ أ ﻤﻴ ــﺔ ﻌﺰ ــﺰ اﳌﻨ ــﺎ‬
‫ــﺬﻩ اﻟﺪراﺳــﺔ أﻳﻀــﺎ إ ـ‬ ‫واﳌﻘـﺮرات واﻟ ـ اﻣﺞ ﻋ ـ ﺗﻄــﻮ ﺮ اﻟﻌﻤﻠﻴــﺎت واﻟﺘﻘﻨﻴــﺎت و دوات اﳌﺘﻀــﻤﻨﺔ ـ ﻣﻌــﺎﻳ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ‪ ،‬ﺸـ‬
‫ﺼﻴﺔ ﻣﺸ ة إ أ ﺎ ﺗﺪﻋﻢ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﺎﻳ إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮ وﺗﺰ ـﺪ ﻣـﻦ إدراك ا ﺎ ﺰ ـﺔ ﻟﻠﻌﻤـﻞ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿـﺎﻓﺔ‬ ‫أ ﻤﻴﺔ ﺗﻄﻮ ﺮ اﳌ ﺎرات اﻟ‬
‫دﺑﻴــﺎت اﳌﻮﺟــﻮدة ﻣــﻦ ﺧــﻼل إﻗ ـ اح إﻃــﺎر ﻟﺘﻘﻴــﻴﻢ اﻟﻜﻔــﺎءات اﳌﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑﺎﳌﺨــﺎﻃﺮ اﻟ ـ ﻳﻤﻜــﻦ‬ ‫إ ـ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﺴــﺎ ﻢ ــﺬﻩ اﻟﺪراﺳــﺔ ـ‬
‫ﻟ ﺎﻣﻌﺎت إﻋﺘﻤﺎد ﺎ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟﻔﺠﻮات اﳌﻌﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺒ ـ اﳌﻨﻈﻤـﺎت ﺣﺎﻟﻴـﺎ ﻹدارة ﻣﺨـﺎﻃﺮ اﳌﺆﺳﺴـﺔ ـﻮ ﻧ ـ ﻳـﺘﻢ ﻣـﻦ‬
‫ﺧﻼﻟــﮫ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﺸ ـ ﻞ ﻛ ـ ‪ ،‬ﺣﻴــﺚ ﻌــﺪ اﻟﻜﻔــﺎءات اﳌﺘﻌﻠﻘــﺔ ﺑــﺈدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ إﻟﺰاﻣﻴــﺔ ﻟﺘﻄــﻮ ﺮﻣ ﻨــﺔ اﳌﺤﺎﺳــﺐ‪ ،‬وﻣــﻊ ذﻟــﻚ‪ ،‬ﻻ‬
‫ﻳﺰال ﻣﻦ ﻏ اﳌﻌﺮوف ﻣﺎ إذا ﺎن ﺗﻄﻮ ﺮ ﺬﻩ اﻟﻜﻔﺎءات ﻳﺆﺛﺮ ﻋ إﺳﺘﻌﺪاد اﻟﻄﻼب ﻟﻠﻌﻤﻞ ﻟﺴﺪ ﺬﻩ اﻟﺜﻐﺮات اﳌ ﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬دراﺳـﺔ )‪ (Brown et al., 2014‬ﻌﻨـﻮان ) ‪The effect of internal control and risk management regulation on‬‬
‫ﺻــﻼح ﻟﺰاﻣــﻲ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑــﺔ‬ ‫‪ ، (earnings quality: Evidence from Germany‬ﺑﺄﳌﺎﻧﻴــﺎ‪ :‬ــﺪف اﻟﺪراﺳــﺔ إ ـ اﻟﺘﺤﻘﻴــﻖ ـ ﺗــﺄﺛ‬
‫ر ــﺎح ــﻮدة اﳌﺤﺎﺳ ــﺒﺔ ـ ـ أﳌﺎﻧﻴ ــﺎ‪ .‬ﺣﻴ ــﺚ ﺗﻤ ـ ـ ت اﻟﺪراﺳ ــﺔ ﺑﺘﻮﺳ ــﻴﻊ ﻧﻄ ــﺎق‬ ‫اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ وإدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮﻋ اﻟﺴ ــﻤﺎت اﻟﻘﺎﺋﻤ ــﺔ ﻋ ـ ـ‬
‫اﻟﺒﺤﺚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻓﺤﺺ اﻟﺘﻐﻴ ات ﺟﻮدة ر ﺎح ﻌﺪ اﻟ ﺸﺮﻊ ﳌﺎ ﻲ ﻟﻌﺎم ‪ 1998‬ﺸﺄن اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻧﻈﺎم‬
‫)‪(KTG‬اﻟــﺬي ﻳــﻮﻓﺮ إﻋــﺪادا ﻓﺮ ــﺪا ﻳﻤﺘــﺪ ﻓﻴــﮫ اﻟﻨﻄــﺎق اﻟﺘﻨﻈﻴ ـ إ ـ ﻣــﺎ وراء اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ﻋ ـ إﻋــﺪاد اﻟﺘﻘــﺎر ﺮ اﳌﺎﻟﻴــﺔ ﻟ ﺸــﻤﻞ‬
‫ﻣﺮاﻗﺒـﺔ ﻣﺨـﺎﻃﺮ ﻋﻤـﺎل واﻟﺸـﺮ ﺎت‪ .‬ﺑﺎﺳـﺘﺨﺪام ـﻞ ﻣـﻦ ﺗﺼـﻤﻴﻢ اﻟﺒﺤـﺚ ا ـﺎص ﺑﺎﻹﺧﺘﻼﻓـﺎت‪ .‬وﺧﻠﺼـﺖ اﻟﺪراﺳـﺔ إ ـ أن اﻟﺸــﺮ ﺎت‬
‫ر ــﺎح ﻋﻨــﺪ اﻟﻌﻤــﻞ ﺑﻨﻈــﺎم ‪ KTG K‬ﻛﻤــﺎ أﻇ ــﺮت‬ ‫ﳌﺎﻧﻴــﺔ ﺸ ـ ﺪ ز ــﺎدة ـ اﻟﻮﻗــﺖ ﻓﺼــﺎح و ﻋ ـ اف ﺑﺎ ﺴــﺎرة واﻧﺨﻔــﺎض ـ‬
‫اﻟﺪراﺳ ــﺔ أﻳﻀ ــﺎ ﻌ ــﺾ دﻟ ــﺔ ﻋ ـ ـ إﻧﺨﻔ ــﺎض ـ ـ ﺳ ــﻠﻮك ﻓﺼ ــﺎح ﻋ ــﻦ ا ﺴ ــﺎرة‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿ ــﺎﻓﺔ إ ـ ـ أن ﺣﺴﺎﺳ ــﻴﺔ ﻛﻔ ــﺎءة ﺳـ ـ ﺜﻤﺎر‬

‫‪275‬‬ ‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬
 ‫ﻣﺪى إﺳﺘﺠﺎﺑﺔ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪CAAT‬‬
‫ــﻮدة ر ــﺎح ﺗــﺰداد ـ اﻟﺴـﻮق ﳌﺎﻧﻴــﺔ ﻌــﺪﺗﺒ ﻧﻈــﺎم‪ KTG‬ﻣﻤــﺎ ﺸـ إ ـ أن ﺗــﺄﺛ ات ﺟــﻮدة ر ــﺎح ﻟﻺﺻــﻼح ﻟﺰاﻣــﻲ‬ ‫اﻟﺮأﺳـﻤﺎ‬
‫ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ وإدارة اﳌﺨﺎﻃﺮﻟ ﺎ ﻋﻮاﻗﺐ إﻳﺠﺎﺑﻴﺔ ﻋ ﺗﺨﺼﻴﺺ ﻣﻮارد رأس اﳌﺎل‬
‫‪ ‬دراﺳـﺔ )‪ (Dănescu et al., 2012‬ﻌﻨـﻮان ) ‪The role of the risk management and of the activities of internal‬‬
‫‪ ، (control in supplying useful information through the accounting and fiscal reports‬روﻣﺎﻧﻴــﺎ‪ :‬ﺗﺮﻛــﺰ ــﺬﻩ‬
‫اﻟﺪراﺳﺔ ﻋ ـ ﻣﺤﺎوﻟـﺔ اﻟـﺮد ﻋ ـ اﻟﺴـﺆال اﻟﺘـﺎ ‪ :‬ﻛﻴـﻒ ﻳﻤﻜـﻦ إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮ اﻟ ـ ﻳﻤﻜـﻦ أن ﺗـﺆﺛﺮ ﻋ ـ اﳌﻌﻠﻮﻣـﺎت ﻣـﻦ اﻟﺘﻘـﺎر ﺮ اﳌﺎﻟﻴـﺔ‬
‫واﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ أن ﺗ ﻮن ﻣﻔﻴﺪة ﻋﻤﻠﻴـﺔ ﺻـﻨﻊ اﻟﻘـﺮار اﻟـﺪاﺧ ‪ ،‬ﺣﻴـﺚ ﺗﻈ ـﺮ أ ﻤﻴـﺔ اﻟﺒﺤـﺚ ﻣـﻦ ﺧـﻼل ﺴـﻠﻴﻂ اﻟﻀـﻮء ﻋ ـ‬
‫ﻣﻌﺮﻓ ــﺔ وﻓ ــﻢ وﺗﻄﺒﻴ ــﻖ اﳌﻌ ــﺎﻳ واﻟﺴﻴﺎﺳ ــﺎت و ﺟ ـﺮاءات اﳌﺤﺎﺳـ ـ ﻴﺔ واﳌﺎﻟﻴ ــﺔ واﻟ ـ ﻟ ــﺎ أ ﻤﻴ ــﺔ ـ ـ ﺗ ــﺄﻣ ن ﺻ ــﻮرة ﻣﺨﻠﺼ ــﺔ ﻟﻠﻤﺮﻛ ــﺰ‬
‫و داء اﳌ ــﺎﻟﻴ ن أو ﻟﻠﺘﻮاﻓ ــﻖ ﻣ ــﻊ أﺳ ــﺎس اﻟﻔ ــﺮض ا ﻘﻴﻘ ــﻲ ﻟﻺﻟ اﻣ ــﺎت اﳌﺎﻟﻴ ــﺔ وﻛ ــﺬﻟﻚ ﻟﻠﻤﺴ ــﺘﺨﺪﻣ ن ﺧ ــﺮ ﻦ وﻋﻼﻗ ــﺎ ﺑﺎﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ وإدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﻟﻌﻴﻨــﺔ ﻣــﻦ اﻟﺸــﺮ ﺎت ـ دوﻟــﺔ روﻣﺎﻧﻴــﺎ‪ ،‬ﺧﻠﺼــﺖ اﻟﺪراﺳــﺔ إ ـ أﻧــﮫ ﻳﺠــﺐ أن ﺗ ــﻮن اﳌﻌﻠﻮﻣــﺎت اﳌﻘﺪﻣــﺔ ـ‬
‫ﻗـﺮارات اﳌﺎﻟﻴــﺔ واﳌﺎﻟﻴــﺔ ذات ﺻــﻠﺔ وﻗﺎﺑﻠــﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧــﺔ وذات ﻣﺼــﺪاﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻤــﺎ أﺷــﺎرت ﻧﺘــﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳــﺔ إ ـ أﻧﺘﺤﻘﻴــﻖ ــﺬا اﻟﻨــﻮع ﻣــﻦ‬
‫ـﺪاف و ﺴـ ﻴﻠﮫ ﻳــﺘﻢ ﻣـﻦ ﺧــﻼل وﺟـﻮد رﻗﺎﺑـﺔ داﺧﻠﻴــﺔ ﺎﻓﻴـﺔ وﻛﻔــﺎءة ﻣﻘﺒﻮﻟـﺔ ﻹدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮ ﺴــﺘﺠﻴﺒﺎن ﺴـﺮﻋﺔ ﺸـ ﻞ ﻳـﺆﺛﺮ ﻋ ـ‬
‫اﻟﺘﻘﺎر ﺮ اﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ واﳌﺎﻟﻴﺔ إﻳﺠﺎﺑﺎ وﺗﺄﻛﺪ اﻟﺪراﺳﺔ ﻋ أﻧﮫ ﻳﺠﺐ أن ﻳ ﻮن ﻟﺪى اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت إدارة ﻣﺨﺎﻃﺮﻣﺤﺘﻤﻠﺔ ذات ﻛﻔـﺎءة ﻋﺎﻟﻴـﺔ‬
‫ﺴﻤﺢ ﺑ ﻨﻔﻴﺬ أ ﺸﻄﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ أﻛ ﻣﻼءﻣﺔ و ﺼﻮرة ﻋﻤﻠﻴﺔ أﻛ ‪.‬‬
‫‪ ‬دراﺳـ ــﺔ )اﻟﺒﻠـ ــﺪاوي ‪ (2014 ،‬ﻌﻨـ ــﻮان )اﻟﺮﻗﺎﺑـ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﯿـ ــﺔ وﺗﺄﺛ ـ ــﺎ ـ ـ ﻣﺨـ ــﺎﻃﺮاﻟﺘـ ــﺄﻣ ن ﺑﺤـ ــﺚ ﺗﻄﺒﯿﻘـ ــﻲ ـ ـ ﺷـ ــﺮﻛﺔ اﻟﺘـ ــﺄﻣ ن‬
‫اﻟﻮﻃﻨﯿــﺔ(‪ ،‬اﻟﻌــﺮاق‪ :‬ــﺪﻓﺖ اﻟﺪراﺳــﺔ إ ـ رﺻــﺪ أﺛــﺮ اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﯿ ــﺔ ﻋ ـ ﻣﺨــﺎﻃﺮ اﻟﺘــﺄﻣ ن ﺣﻴ ــﺚ ﺗــﻢ إﺳــﺘﺨﺪام ﺳ ـ ﺒﺎﻧﺔ ﻛ ــﺄداة‬
‫ﺼ ــﯿﺔ ﻟﻠﻤ ــﺪﯾﺮ ﻦ‪ ،‬وﻹﺧﺘﺒ ــﺎر ﻋﻼﻗ ــﺔ ﺛ ــﺮ ﺗ ــﻢ إﻋﺘﻤ ــﺎد ﻣﻌﺎﻣ ــﻞ ﻧﺤ ــﺪار ا ﻄ ــﻲ‬ ‫رﺋ ﺴ ــﺔ ﻤ ــﻊ اﳌﻌﻠﻮﻣ ــﺎت ﻓﻀ ــﻼ ﻋ ــﻦ اﳌﻘ ــﺎﺑﻼت اﻟ‬
‫اﻟ ﺴﯿﻂ‪ ،‬وﺧﻠﺺ اﻟﺪراﺳﺔ إ أن ﻧﺠﺎح اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﯿﺔ ـ أي وﺣـﺪة إﻗﺘﺼـﺎدﯾﺔ ﻌﺘﻤـﺪ ﻋ ـ ﻣـﺪى ﺟﺪﯾـﺔ دارة اﻟﻌﻠﯿـﺎ ورﻏﺒ ـﺎ‬
‫ـ إﻧﺠﺎﺣ ــﺎ ودﻋﻤ ــﺎ ﻷن دارة ـ اﳌﺴ ــﺌﻮﻟﺔ ﻋــﻦ ﺻ ـﯿﺎﻏﺔ ﻧﻈ ــﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﯿ ــﺔ وﺗﺼــﻤﯿﻤﮫ ﺑﻤ ــﺎ ﯾ ﻨﺎﺳ ــﺐ ﻣ ــﻊ أ ــﺪاﻓ ﺎ ﻛﻤ ــﺎ أن‬
‫ﻨــﺎك ﻋﻼﻗــﺔ إرﺗﺒــﺎط ﻗﻮ ــﺔ ﺑـ ن اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﯿــﺔ وﻣﺨــﺎﻃﺮ اﻟﺘــﺄﻣ ن و ــﺬﻩ اﻟﻌﻼﻗــﺔ ﻏ ـ ﻣﻔﻌﻠــﺔ أو ﻣﻮﻇﻔــﮫ ﺑﺼــﻮرة ﺟﯿــﺪة ـ ﺷــﺮﻛﺔ‬
‫ﺘﻤﺎم أﻛ ـ و ﻌﺰ ـﺰ ـﺬﻩ اﻟﻌﻼﻗـﺔ ﻣﺤـﻞ اﻟﺒﺤـﺚ واﻟ ـ ﻣـﻦ ﻧﺘﺎﺋﺠ ـﺎ ﺣﻤﺎﯾـﺔ اﻟﺸـﺮﻛﺔ ﻣـﻦ‬ ‫اﻟﺘﺄﻣ ن‪ ،‬و ﺸ اﻟﺪراﺳﺔ أﻳﻀﺎ إ ﺿﺮورة‬
‫اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ‪ ،‬ﻛﻤ ــﺎ ﺗﻮ ـ اﻟﺪراﺳ ــﺔ ﺑﻀ ــﺮورة ا ﺘﻤ ــﺎم إدارة اﻟﺸ ــﺮﻛﺔ ﺑﻘﺴ ــﻢ اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﯿ ــﺔ وﺗ ــﻮﻓ اﻟﺼ ــﻼﺣﯿﺎت ﻟ ــﺎ‪ ،‬وﻛ ــﺬﻟﻚ ﺗ ــﻮﻓ‬
‫دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻟﻠﺘﺄ ﻴﻞ ا ﻴﺪ ﻟﻠﻘﺎﺋﻤ ن ﻋ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ وﺗﺼﻤﻴﻢ ﺧﻄﻂ و ﺮاﻣﺞ وإرﺷﺎدات وﻣﻌﺎﯾ دوﻟﯿﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ‪.‬‬
‫‪ .2.2‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﻟ ﺬﻩ اﻟﺪراﺳﺔ‬
‫ﻣـﻦ ﺧـﻼل ﻣـﺎ ﺳـﺒﻖ ﻣـﻦ دراﺳـﺎت ﺳـﺎﺑﻘﺔ واﻟ ـ ﺟــﺎءت دراﺳـ ﻨﺎ ا ﺎﻟﻴـﺔ ـ ﺳـﻴﺎﻗ ﺎ ﻣـﻦ ﺣﻴـﺚ اﳌﺘﻐ ـ ات اﳌﺪروﺳـﺔ واﳌﺘﻤﺜــﻞ‬
‫ـ اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ‪ ،‬إدارة اﳌﺨ ــﺎط وﺳ ــﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴ ــﺎ أو ﻣ ــﺎ ﺗ ــﻢ ﺷ ــﺎرة اﻟﻴ ــﮫ ـ ـ اﻟﺪراﺳ ــﺎت ﺑﻤﺠﻠ ــﺲ دارة‪ ،‬ﻓﻘ ــﺪ ﺗﻤ ـ ـ ت‬
‫دراﺳ ﻨﺎ ا ﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﺮﻛ ـ ـ اﻟﺪراﺳ ــﺔ ا ﺎﻟﻴ ــﺔ ﻋ ـ ـ ﺗﺤﻠﻴ ــﻞ اﻟﻌﻼﻗ ــﺔ ﺑـ ـ ن ﻣﺘﻐ ـ ـ ﻳﻦ و ﻤ ــﺎ اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ وإدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ ﳌ ــﺎ ﻟ ــﻮﺣﻆ ﻣ ــﻦ ﺗ ــﺪاﺧﻞ‬
‫وإﺣﺘﻮاء واﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴ ﻤﺎ اﻟ ﺗﻤﻴﻞ ﻌﺾ اﻟﺪراﺳﺎت ﺧﺮى ا ﻋﺪم اﻟﺘﻔﺮ ﻖ ﺑﻴ ﺎ وﺿﻢ ﻌﻀ ﻤﺎ ﻟﺒﻌﺾ‪،‬‬
‫‪ -‬إﺧﺘﺒﺎر ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻛﻤﺘﻐ وﺳﻴﻂ ﻋﻜﺲ ﻣﺎ ﻋـﺮف ﻋـﻦ اﻟﺪراﺳـﺎت اﻟﺴـﺎﺑﻘﺔ ﺑ ﻮﻧـﮫ ﻣﺘﻐ ـ ﻣﺴـﺘﻘﻞ ﻌﻼﻗـﺔ ﻣﺒﺎﺷـﺮة ﻣـﻊ‬
‫اﳌﺘﻐ ات ﺧﺮى ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬إﺳ ــﺘﺨﺪام ﻃﺮ ﻘ ــﺔ ﺗﺤﻠﻴ ــﻞ ﻌﺘﻤ ــﺪ ﻋ ـ ـ اﳌﺮ ﻌ ــﺎت اﻟﺼ ــﻐﺮى ا ﺰﺋﻴ ــﺔ ﳌ ــﺎ ﻟ ــﺎ ﻣ ــﻦ ﺧﺼ ــﺎﺋﺺ ﺗﺤﻠﻴﻠﻴ ــﺔ ﺗﺘﻮاﻓ ــﻖ ﻣ ــﻊ اﻟﻌﻴﻨ ــﺔ ذات‬
‫ﻢ اﻟﺼﻐ واﻟﺘﻮز ﻌﺎت ﻏ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ ﻣﻊ إﻋﻄﺎء ﻧﺘﺎﺋﺞ دﻗﻴﻘﺔ ﻟﺘﻔﺴ اﻟﻌﻼﻗﺎت ﺑ ن اﳌﺘﻐ ات‪.‬‬ ‫ا‬

‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬ ‫‪276‬‬
 ‫ﻓﺎﻳﺰة ﺣﺎ‬ ‫أم ا‬ ‫ﻋﺒﺎس ﺑﻦ اﻟﻌﺮ ﻲ‬
‫‪ -‬اﻟ ﻛ ـ ﻋ ـ ﻣﺠــﺎل اﻟﺘــﺄﻣ ن وإﻋــﺎدة اﻟﺘــﺄﻣ ن ـ ا ﺰاﺋــﺮ واﻟــﺬي ﻳﻀــﻢ ﻣﺠﻤﻮﻋــﺔ ﻣــﻦ اﻟﺸــﺮ ﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴــﺔ ذات اﻟﻄــﺎ ﻊ اﻟﺘﺠــﺎري‬
‫ــﻢ اﻟﻜﺒ ـ وﻣﺨ ــﺎﻃﺮﻛﺒ ـ ة ـ ا ﺰاﺋ ــﺮ‪ ،‬وﳌ ــﺎ ﻟﻠﺸ ــﺮﻛﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴــﺔ ﻟﻠﺘ ــﺄﻣ ن ﻣ ــﻦ دور إﻗﺘﺼ ــﺎدي وﻃ ـ ﻗ ــﺪ ﻳﺘ ــﺄﺛﺮ ـ ﺣﺎﻟ ــﺔ‬ ‫ذات ا‬
‫ﻌﺮض ﺬﻩ اﻟﺸﺮ ﺎت ا أزﻣﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻣﻨ ﻴﺔ اﻟﺪراﺳﺔ‬
‫ﻹﺳـ ﻴﻔﺎء ﻃﺒﻴﻌــﺔ اﻟﻔﺮﺿــﻴﺎت واﳌﻌﻠﻮﻣــﺎت اﻟ ـ ﻳــﺘﻢ ا ﺼــﻮل ﻋﻠ ــﺎ ﻣــﻦ آراء ﻓـﺮاد ﻋﻴﻨــﺔ اﻟﺪراﺳــﺔ‪ ،‬ﺗــﻢ إﺳــﺘﺨﺪام ــﻞ ﻣــﻦ‬
‫اﳌـﻨ اﻟﺘﺤﻠﻴ ـ اﻟﻮﺻــﻔﻲ ـ ــﺬﻩ اﻟﺪراﺳــﺔ واﻟــﺬي ﻳﺘﻮاﻓــﻖ ﻣــﻊ أﻓـﺮاد اﻟﻌﻴﻨــﺔ اﳌﺨﺘــﺎر ﻦ ﻣــﻦ اﻟﺸــﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ــﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨــﺎت‪ .‬ﻓﻘــﺪ ﺗــﻢ‬
‫ﺟﻤــﻊ اﻟﺒﻴﺎﻧــﺎت وﺗﺤﻠﻴﻠ ــﺎ ﻟﻐــﺮض ﻹﻳﺠــﺎد ﻣــﻨ ﻣﻨﺎﺳــﺐ ﻟﺘﺤﻠﻴــﻞ اﻟﻈــﺎ ﺮة ﻣﺤــﻞ اﻟﺪراﺳــﺔ واﺧﺘﺒــﺎر ﻓﺮﺿــﻴﺎ ﺎ‪ ،‬وﻣــﻦ أﺟــﻞ ا ﺼــﻮل‬
‫ﻋ ﻣﻘﻴﺎس ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑـﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ ﺑﺈﻋﺘﺒـﺎرﻩ ﻣﺘﻐ ـ ﺗـﺎ ﻊ‪ ،‬ﻓﻘـﺪ ﺗـﻢ ﻣﺤﺎوﻟـﺔ ﺗﺼـﻤﻴﻢ ـﺬا ﺸـ ﻞ ﻣﻼﺋـﻢ ووا ـ واﳌ ـﻮن ﻣـﻦ ‪05‬‬
‫ﻓﻘـﺮات‪ ،‬وﺗــﻢ ﺗﺒ ـ ﻣﻌﻴــﺎر اﳌﻮاﻓﻘــﺔ ﻟﺘﻤﻜـ ن أﻓـﺮاد اﻟﻌﻴﻨــﺔ ﻣــﻦ اﺑــﺪاء ﻣﺴــﺘﻮى اﺗﻔــﺎﻗ ﻢ ﻣــﻊ ــﻞ ﻓﻘــﺮة ﻋ ـ ﻣﻘﻴــﺎس ﻟﻴ ــﺎرت ا ﻤﺎ ـ‬
‫اﳌ ﻮن ﻣﻦ اﻟﺪرﺟﺔ ‪01‬اﳌﻤﺜﻠﺔ )ﻻ أواﻓﻖ ﺸﺪة( إ اﻟﺪرﺟﺔ ‪ 5‬اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ )أواﻓﻖ ﺸﺪة(‪.‬‬
‫ﺣﺴــﺐ ﻣــﺎ ﻳﻈ ــﺮﻩ ﻧﻤــﻮذج اﻟﺪراﺳــﺔ ـ اﻟﺸ ـ ﻞ رﻗــﻢ )‪ ،(01‬ﻓــﺈن اﳌﺘﻐ ـ اﳌﺴــﺘﻘﻞ واﳌﺘﻤﺜــﻞ ـ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﻳﺘ ــﻮن ﻣــﻦ ‪05‬‬
‫ﻓﻘ ـﺮات‪ ،‬أﻣ ــﺎ ﺑﺎﻟ ﺴ ــﺒﺔ ﻟﻠﻤﺘﻐ ـ ـ اﻟﻮﺳ ــﻴﻂ ﻓ ــﻮ ﻣﻤﺜ ــﻞ ﺑﺒﻌ ــﺪ ﺳ ــﻠﻮك دارة اﳌﺨﺘﺼ ــﺔ واﳌ ــﻮن ﻣ ــﻦ أر ﻌ ــﺔ )‪ (05‬ﻓﻘـ ـﺮات‪ .‬ﺣﻴ ــﺚ ﻳ ــﺘﻢ‬
‫إﺳـﺘﺨﺪام ﻧﻤﺬﺟـﺔ اﳌﻌﺎدﻟـﺔ اﻟ ﻴ ﻠﻴـﺔ ﺑﺎﳌﺮ ﻌـﺎت اﻟﺼـﻐﺮى ا ﺰﺋﻴـﺔ )‪ (SEM-PLS‬ﻟﺘﺤﻠﻴـﻞ ﻣﻘـﺎﻳ ﺲ اﳌﺘﻐ ـ ات اﻟ ﺎﻣﻨـﺔ ﻣﺤـﻞ اﻟﺪراﺳـﺔ‬
‫وذﻟــﻚ ﻟــﺘﻤﻜﻦ اﻟﺘﻘﻨﻴــﺔ ﻣــﻦ اﻟﺘﻤﻴ ـ ﺑ ـ ن ﻧﻤــﺎذج اﻟﻘﻴــﺎس واﻟ ﻴ ــﻞ آﺧــﺬا ﻌ ـ ن ﻋﺘﺒــﺎر ﺧﻄــﺄ اﻟﻘﻴــﺎس‪ ،‬وﻛــﺬﻟﻚ اﻟﺘﺤﻘــﻖ ﻣــﻦ ـ ﺔ‬
‫دوات واﺧﺘﺒﺎر اﻟﺮواﺑﻂ ﺑ ن اﻟ ﻛﻴﺒﺎت‪.‬‬
‫‪ .1.3‬ﻣﺼﺎدر ﺟﻤﻊ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت‬
‫ﺗــﻢ ﻋﺘﻤــﺎد ﻋ ـ ﻣﺼــﺪر ﻦ رﺋ ﺴــﻴ ن ﻤــﻊ اﳌﻌﻠﻮﻣــﺎت و ﻤــﺎ‪ :‬اﳌﺼــﺎدر وﻟﻴــﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠــﺔ ـ اﳌﻘــﺎﻻت ﺟﻨ ﻴــﺔ واﳌﺮاﺟــﻊ ذات‬
‫ﺳ ـ ﺒﺎﻧﺔ‪ ،‬ﺣﻴــﺚ ﺗــﻢ اﻋــﺪاد ﻓﻘﺮا ــﺎ‬ ‫اﻟﺼــﻠﺔ واﻟﺒﺤــﻮث اﻟﺴــﺎﺑﻘﺔ ﺑﺎﻻﺿــﺎﻓﺔ ا ـ اﳌﺼــﺎدر اﻟﺜﺎﻧﻮ ــﺔ اﻟ ـ ﺗــﻢ ﺗﺠﻤﻴﻌ ــﺎ ﻣــﻦ ﺧــﻼل أداة‬
‫ﻃ ــﺎر اﻟﻨﻈ ــﺮي ﻟﻠﻌﻼﻗ ــﺔ واﻟﺪراﺳ ــﺎت اﻟﺴ ــﺎﺑﻘﺔ و ﻌ ــﺪﻳﻠ ﺎ ﻟﺘ ﻨﺎﺳ ــﺐ و ﻣﺘﻄﻠﺒ ــﺎت اﻟﺪراﺳ ــﺔ ا ﺎﻟﻴ ــﺔ‪ ،‬ﻛﻤ ــﺎ ﺗ ــﻢ اﺳ ــﺘﺨﺪام‬ ‫ﺑﻨ ــﺎء ﻋ ـ‬
‫ﻣﻘﻴــﺎس ﻟﻴﻜــﺮت )‪ (Likert‬ا ﻤﺎ ـ واﻟــﺬي ﻳﺘ ــﻮن ﻣــﻦ ﺧﻤــﺲ درﺟــﺎت)‪ (5-1‬ﻟﺘﺤﺪﻳــﺪ درﺟــﺔ اﳌﻮاﻓﻘــﺔ ﻟ ــﻞ ﻋﻴﻨــﺔ ﻋ ـ ــﻞ ﻓﻘــﺮة ﻣــﻦ‬
‫أداة اﻟﺪراﺳﺔ وﺗﺤﻮ ﻞ اﳌﻘﻴﺎس اﻟﻔﺌﻮي إ ﻛﻤﻴﺔ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟ ﻳﻤﻜﻦ ﻗﻴﺎﺳ ﺎ إﺣﺼﺎﺋﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ .2.3‬ﻣﺠﺘﻤﻊ اﻟﺪراﺳﺔ واﻟﻌﻴﻨﺔ اﳌﺴ ﺪﻓﺔ‬
‫ﺗــﻢ ﺗﻮز ــﻊ اداة اﻟﺪراﺳــﺔ ﻋ ـ ﻋﻴﻨــﺔ ﻣــﻦ ﻣﺠﺘﻤــﻊ اﻟﺪراﺳــﺔ اﳌ ــﻮن ﻣــﻦ ﻣ ﻨﻴـ ن اﻟﻌــﺎﻣﻠ ن ﺑﺎﻟﺸــﺮﻛﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴــﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت‪،‬ﺣﻴــﺚ‬
‫ﺗــﻢ اﺳ ـ ﺟﺎﻋ ﺎ ــﻞ ﺳ ــﺘ ﻴﺎﻧﺎت اﳌﻮزﻋــﺔ ﻋ ـ ﻋﻴﻨــﺔ اﻟﺪراﺳ ــﺔ و ﺎﻟﺘــﺎ ﻋ ــﺪد ﺳــﺘ ﻴﺎﻧﺎت اﻟ ـ أﺟﺮا ــﺎ ﺗﺤﻠﻴ ــﻞ اﻟﺸــﺮوط اﳌﻄﻠﻮ ــﺔ‬
‫ﺳـﺘ ﻴﺎن )‪ (50‬اﺳـ ﺒﺎﻧﮫ‪ ،‬وﻟﻐـﺮض اﺧﺘﺒـﺎر ﻓﺮﺿـﻴﺎت اﻟﺒﺤـﺚ ا ﺎﺻـﺔ ﺑﺎﻟﺪراﺳـﺔ ﺗـﻢ اﺳـﺘﺨﺪم إﺳـ ﺒﺎﻧﺔ ﻤـﻊ اﻟﺒﻴﺎﻧـﺎت‬ ‫ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋ‬
‫ﺣﻴــﺚ ﺗــﻢ ﺗﻄﺒﻴــﻖ ﺗﻘﻨﻴــﺔ اﻟﻨﻤﺬﺟــﺔ ا ﺰﺋﻴــﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎدﻟــﺔ اﻟ ﻴ ﻠﻴــﺔ ذات اﳌﺮ ﻌــﺎت اﻟﺼــﻐﺮى )‪ (PLS-SEM‬ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﺑﺮﻣﺠﻴــﺔ ‪Smart-‬‬
‫‪PLS‬ﺗﻤﺜ ـ ـ ــﻞ ‪ PLS-SEM‬ﻃﺮ ﻘـ ـ ـ ــﺔ ﻣﺪﻋﻮﻣـ ـ ـ ــﺔ ﺟﻴـ ـ ـ ــﺪا ﻟﺘﻘ ـ ـ ــﺪﻳﺮ ﻧﻤـ ـ ـ ــﺎذج اﻟﻌﻼﻗـ ـ ـ ــﺔ اﳌﻌﻘ ـ ـ ــﺪة ﺑ ـ ـ ـ ـ ن اﻟﺴ ـ ـ ـ ـ ﺐ واﻟﻨ ﻴﺠـ ـ ـ ــﺔ ـ ـ ـ ـ ﻣﺜـ ـ ـ ــﻞ ـ ـ ـ ــﺬﻩ‬
‫اﻟﺪراﺳــﺎت)‪ ،(Gudergan et al., 2008‬ﺗــﻢ ﺟﻤــﻊ اﻟﺒﻴﺎﻧــﺎت ﻣــﻦ ﻣــﺎي ‪ 2022‬إ ـ ﺟــﻮان ‪ 2022‬ﻣــﻦ ﺧــﻼل ﺗﻮز ــﻊ ﺳــﺘ ﻴﺎن ﻋ ـ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى و ﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣ ن‪ .‬وﺗﻢ إﻋﺎدة ‪ 50‬إﺳ ﺒﺎﻧﺔ دون ﻓﻘﺪان اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت وﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ .3.3‬ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﻌﻴﻨﺔ‪:‬‬
‫ﺼـﺎ ﺣﻴـﺚ ﻳﻮ ـ‬ ‫ـﻢ اﻟﻌﻴﻨـﺔ ‪50‬‬ ‫ا ﺪول رﻗﻢ )‪ (1‬أﻋﻼﻩ ا ﺼﺎﺋﺺ اﻟﺪﻳﻤﻐﺮاﻓﻴﺔ ﻟﻌﻴﻨـﺔ اﻟﺪراﺳـﺔ ﺣﻴـﺚ ﺑﻠـﻎ‬ ‫ﻳﻮ‬
‫ﺴﺒﺔ ﺣﻴﺚ ﺑﻠﻐﺖ ‪ %30‬ﻳﻠ ﻢ أﻓﺮاد اﻟﻌﻴﻨـﺔ اﻟـﺬﻳﻦ‬ ‫ة ﻣﻦ ﻣﻦ ‪ 11‬ا ‪15‬ﺳﻨﺔ ﺣﺼﻠﺖ ﻋ اﻋ‬ ‫ﺎص ذوي ا‬ ‫ا ﺪول أن‬
‫ﺧ ﻢ اﻟﻔﺌﺔ )ﻣﻦ ‪ (10-06‬ﺳﻨﻮات ﺑ ﺴﺒﺔ ﺑﻠﻐﺖ ‪ %28‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﻠ ﻢ أﻓﺮاد اﻟﻌﻴﻨﺔ اﻟﺬﻳﻦ ﺧ ﻢ اﻟﻔﺌﺔ ﻣﻦ ‪ 16‬إ ‪ 25‬ﺳﻨﺔ‬

‫‪277‬‬ ‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬
 ‫ﻣﺪى إﺳﺘﺠﺎﺑﺔ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪CAAT‬‬
‫ﺑ ﺴــﺒﺔ ﺑﻠﻐــﺖ ‪ ،%24‬ﺑ ﻨﻤــﺎ ﻧﺠــﺪ أﻓ ـﺮاد اﻟﻌﻴﻨــﺔ اﻟــﺬﻳﻦ ﺧ ـ ﻢ ـ اﻟﻔﺌــﺔ أﻗــﻞ ﻣــﻦ ‪ 5‬ﺳــﻨﻮات أﻗــﻞ ﺣﻴــﺚ ﺑﻠﻐــﺖ ﺴــﺒ ﻢ ‪ ،%16‬ﻛﻤــﺎ‬
‫ﻧﺠــﺪ ﻏﺎﻟﺒﻴــﺔ ﻋﻨﺎﺻــﺮ اﻟﻌﻴﻨــﺔ ــﺎن ﻣﺴــﺘﻮا ﻢ اﻟﻌﻠ ـ ﻟ ﺴــﺎ ﺲ ﺑ ﺴــﺒﺔ ﺑﻠﻐــﺖ ‪ %50‬وﻣــﻦ ﺛــﻢ ﺟــﺎء أ ـ ﺎب ﻣﺴــﺘﻮى اﳌﺎﺳ ـ ﺑ ﺴــﺒﺔ‬
‫ﺑﻠﻐــﺖ ‪ %40‬ﺛــﻢ ﻳﻠ ـ ﻢ ﻣﺴــﺘﻮى اﻟﺘﻘ ـ ﺑ ﺴــﺒﺔ ﺑﻠﻐــﺖ ‪ % 06‬ﺑ ﻨﻤــﺎ ــﺎن أﻓ ـﺮاد اﻟﻌﻴﻨــﺔ اﻟــﺬﻳﻦ ﻣﺴــﺘﻮى اﻟــﺪﻛﺘﻮراﻩ أﻗــﻞ ﺣﻴــﺚ ﺑﻠﻐــﺖ‬
‫ـﺬﻩ اﻟ ﺴــﺐ ارﺗﺒــﺎط أﻓـﺮاد اﻟﻌﻴﻨــﺔ ﺑﻤﻮﺿــﻮع اﻟﺪراﺳـﺔ وﻗــﺪر ﻢ ﻋ ـ ﻓ ـﻢ أداة اﻟﺪراﺳــﺔ و ﺟﺎﺑــﺔ ﻋــﻦ‬ ‫ﺴـﺒ ﻢ ‪ .%04‬ﺣﻴــﺚ ﺗﻮ ـ‬
‫ﻓﻘﺮا ﺎ‪.‬‬
‫ا ﺪول ‪ :01‬ا ﺼﺎﺋﺺ اﻟﺪﻳﻤﻐﺮاﻓﻴﺔ ﻟﻌﻴﻨﺔ اﻟﺪراﺳﺔ‬
‫اﻟ ﺴﺒﺔ اﳌﺌﻮ ﺔ‬ ‫اﻟﻌﺪد‬ ‫ﻓﺌﺔ اﳌﺘﻐ‬ ‫اﳌﺘﻐ‬
‫‪12%‬‬ ‫‪06‬‬ ‫‪30-20‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪34%‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪ 40-31‬ﺳﻨﻮات‬
‫اﻟﺴﻦ‬
‫‪30%‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪ 50-41‬ﺳﻨﺔ‬
‫‪24%‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪ 60-51‬ﺳﻨﺔ‬
‫‪06%‬‬ ‫‪03‬‬ ‫ﺗﻘ ﺳﺎﻣﻲ‬
‫‪50%‬‬ ‫‪25‬‬ ‫ﻟ ﺴﺎ ﺲ‬
‫اﳌﺴﺘﻮى اﻟﺘﻌﻠﻴ‬
‫‪40%‬‬ ‫‪20‬‬ ‫ﻣﺎﺳ‬
‫‪04%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫دﻛﺘﻮراﻩ‬
‫‪16%‬‬ ‫‪08‬‬ ‫‪ 5-2‬ﺳﻨﻮات‬
‫‪28%‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪ 10-6‬ﺳﻨﻮات‬
‫ا ة اﳌ ﻨﻴﺔ‬
‫‪30%‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪ 15-11‬ﺳﻨﺔ‬
‫‪24%‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪ 25-16‬ﺳﻨﺔ‬
‫اﳌﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن اﻋﺘﻤﺎدا ﻋ ﻣﺨﺮﺟﺎت اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﻟ ﻣﺠﻴﺔ ‪Ms Excel‬‬
‫‪ .4‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﻹﺛﺒــﺎت اﻟﻌﻼﻗ ــﺎت اﳌﺒﺎﺷ ــﺮة ﺗــﻢ اﺳ ــﺘﺨﺪم ﻧﻤ ــﻮذج ﻣﺴــﺎر اﳌﺮ ﻌ ــﺎت اﻟﺼ ــﻐﺮى ا ﺰﺋﻴــﺔ ﻟﻨﻤﺬﺟ ــﺔ اﳌﻌﺎدﻟ ــﺔ اﻟ ﻴ ﻠﻴــﺔ ﺣﻴ ــﺚ ﺗ ــﻢ‬
‫اﺧﺘﺒـ ــﺎر ًأوﻻ ﻧﻤـ ــﻮذج اﻟﻘﻴـ ــﺎس ﻻﺳﺘﻜﺸـ ــﺎف اﳌﻮﺛﻮﻗﻴـ ــﺔ واﻟﺼـ ــﻼﺣﻴﺔ‪ .‬ﻌـ ــﺪ ذﻟـ ــﻚ‪ ،‬ﺗـ ــﻢ اﺧﺘﺒـ ــﺎر اﻟﻨﻤـ ــﻮذج اﻟ ﻴﻜ ـ ـ ﻟﻔﺤـ ــﺺ اﻟﻌﻼﻗ ـ ــﺎت‬
‫اﳌﻔ ﺿﺔ ﺑ ن اﻟ ﻛﻴﺒﺎت‪.‬‬
‫‪ .1.4‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻧﻤﻮذج اﻟﻘﻴﺎس‬
‫ﻌـﺎد اﻟﺘﺎ ﻌـﺔ ﻟﻠﻤﺘﻐ ـ ات اﻟ ﺎﻣﻨــﺔ اﻟﻈـﺎ ﺮة ـ اﻟﻨﻤـﻮذج و ـ‬ ‫ﻛﺠـﺰء ﻣـﻦ ﺗﻘﻴـﻴﻢ ﻧﻤـﻮذج اﻟﻘﻴــﺎس‪ ،‬ﺗـﻢ إزاﻟـﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋـﺔ ﻣــﻦ‬
‫ﻌــﺎد ﺗﺮاﺟــﻊ‬ ‫ﺣﺴــﺐ اﻟﺸ ـ ﻞ‪ 02‬ﺴـ ﺐ اﻧﺨﻔــﺎض ﻋﺎﻣــﻞ اﻟ ﺸــﺒﻊ )>‪ ،(Gefen & Straub, 2005)(0.600‬وﻋﻤﻠﻴــﺔ إزاﻟــﺖ ﻌــﺾ‬
‫اﻳﻀ ــﺎ إ ـ ـ وﺟ ــﻮد ﺗ ــﺪاﺧﻞ ﺧﻄ ــﻲ ﺑﺤﻴ ــﺚ ﺗﻔ ــﻮق ﻗﻴﻤ ــﺔ ‪ ،5 <VIF‬اﻳﻀ ــﺎ راﺟ ــﻊ ا ـ ـ اﻧﺨﻔ ــﺎض ﻣﻌﺎﻣ ــﻞ أﻟﻔ ــﺎ ﻛﺮوﻣﺒ ــﺎخ واﻟ ــﺬي ﻳ ــﺆﺛﺮ ـ ـ‬
‫ﻌــﺎد ﺑــﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣــﻦ ﺗــﺪ ﻲ اﻟ ﺸــﺒﻌﺎت ﻳﺮﺟــﻊ ا ـ ﻋــﺪم ﺗﺤﺴ ـ ن اﻟ ﺸــﺒﻌﺎت‬ ‫ﻣﺨﺮﺟــﺎت اﻟﻨﻤــﻮذج اﳌﺼــﻤﻢ‪ ،‬ﻛﻤــﺎ أن ﺣﺘﻔــﺎظ ﺑــﺒﻌﺾ‬
‫ﻗﻞ ﻟﺒﻌﺪﻳﻦ ﺿﻤﻦ اﳌﺘﻐ اﻟ ﺎﻣﻦ‪.‬‬ ‫اﻟﺒﺎﻗﻴﺔ ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ إ اﳌﺤﺎﻓﻈﺔ ﻋ‬
‫وﻟﻐـﺮض إﺧﺘﺒــﺎرﻣﻮﺛﻮﻗﻴــﺔ اﻟ ﻛﻴﺒــﺎت ﺗــﻢ اﺳـﺘﺨﺪام أﻟﻔــﺎ ﻛﺮوﻧﺒــﺎخ واﳌﻮﺛﻮﻗﻴــﺔ اﳌﺮﻛﺒــﺔ ﺑـﺎﻟﻨﻈﺮ ا ـ ﻣﺆﺷــﺮ ‪ CR‬ﺻــﺪق اﳌﺮﻛﺒــﺎت‬
‫ــﺎ اﻟﺒﺎﻟﻐ ــﺔ ‪ ،0.70‬ﻛﻤ ــﺎ ﺗﺠ ــﺎوز أﻟﻔ ــﺎ ﻛﺮوﻧﺒ ــﺎخ ﻟ ــﻞ ﺑﻨ ــﺎء ﻋﺘﺒ ــﺔ ‪ 0.60‬ﺑﺤﻴ ــﺚ ﺎﻧ ــﺖ‬ ‫ﺎﻧ ــﺖ ﺟﻤﻴ ــﻊ اﻟﻘ ــﻴﻢ أﻋ ـ ﻣ ــﻦ اﻟﻘﻴﻤ ــﺔ اﳌﻮ ـ‬
‫اﻟﺼﻼﺣﻴﺔ اﳌﺘﻘﺎر ﺔ ﻣﻘﺒﻮﻟﺔ ﻛﻤﺎ ﻮ ﻣﺒ ن ﺟﻨﺒﺎ إ ﺟﻨﺐ ﻣﻊ ﻋﻮاﻣﻞ اﻟ ﺸﺒﻊ ﻟﻠﻌﻨﺎﺻﺮ ا ﺪول ‪.02‬‬
‫ﻣ ــﻦ ﺟ ــﺔ أﺧ ــﺮى ﻓﻘ ــﺪ ﺗ ــﻢ ﺗﻘﻴ ــﻴﻢ اﻟﺼ ــﻼﺣﻴﺔ اﻟﺘﻤﻴ ﻳ ــﺔ ﻣ ــﻦ ﺧ ــﻼل ﻣﻘﺎرﻧ ــﺔ رﺗﺒﺎﻃ ــﺎت ﺑـ ـ ن اﳌﺘﻐ ـ ـ ات اﻟ ﺎﻣﻨ ــﺔ ﻣ ــﻊ ا ــﺬر‬
‫اﻟ ﺑﻴ ـ ﻟ ـ ‪ ،AVE‬ﻛﻤـﺎ ـﻮ ﻣﻮ ـ ـ ا ـﺪول ‪ ،03‬ﻓﻘـﺪ ﺗـﻢ ﺗﻘﻴـﻴﻢ اﻟﺼـﻼﺣﻴﺔ اﻟﺘﻤﻴ ﻳـﺔ ﺑﺎﺳـﺘﺨﺪام ﻣﻌﻴـﺎر ‪Fornell and Larcker‬‬

‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬ ‫‪278‬‬
 ‫ﻓﺎﻳﺰة ﺣﺎ‬ ‫أم ا‬ ‫ﻋﺒﺎس ﺑﻦ اﻟﻌﺮ ﻲ‬
‫ﺧــﺮى‬ ‫)‪ ،(1981‬ووﻓﻘـﺎ ﻟ ـﺬا اﳌﻌﻴـﺎر ﻳـﺘﻢ إ ﺸـﺎء ‪ AVE‬إذا ـﺎن ا ـﺬر اﻟ ﺑﻴ ـ ﻟ ـ ‪ AVE‬ﻟﻠﺒ ـ ـﻮ أﻛ ـ ﻣـﻦ اﻟ اﺑﻄـﺎت اﻟﺒﻴ ﻴـﺔ ﻟﻠﺒ ـ‬
‫أﻇ ــﺮت اﻟﻨﺘــﺎﺋﺞ أن ‪ AVE‬ــﺎن أﻛ ـ ﻣــﻦ رﺗﺒــﺎط اﻟ ﺑﻴ ـ ﺑـ ن ــﻞ زوج ﻣــﻦ اﻟ ﻛﻴﺒــﺎت‪ ،‬ﻣﻤــﺎ ﻳــﻮﻓﺮ دﻟــﻴﻼ ﻋ ـ اﻟﺼــﻼﺣﻴﺔ اﻟﺘﻤﻴ ﻳــﺔ‬
‫)ا ﺪول ‪.(3‬‬
‫ا ﺪول ‪ :02‬ﺻﺪق وﺛﺒﺎت اﻟﻨﻤﻮذج وﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟ ﺸﺒﻊ و رﺗﺒﺎط اﳌﺘﻌﺪد‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻞ ﻛﺮوﻧﺒﺎخ أﻟﻔﺎ‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻼت‬
‫‪AVE‬‬ ‫‪CR‬‬ ‫ﻌﺎد‬
‫‪α‬‬ ‫اﻟ ﺸﺒﻊ‬
‫‪0.526‬‬ ‫‪0.840‬‬ ‫‪0.764‬‬ ‫‪-‬‬ ‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪0.895‬‬ ‫‪RM1‬‬
‫‪0.652‬‬ ‫‪RM2‬‬
‫‪0.863‬‬ ‫‪RM3‬‬
‫‪0.430‬‬ ‫‪RM4‬‬
‫‪0.688‬‬ ‫‪RM5‬‬
‫‪0.502‬‬ ‫‪0.801‬‬ ‫‪0.694‬‬ ‫‪-‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪0.460‬‬ ‫‪ICS1‬‬
‫‪0.596‬‬ ‫‪ICS2‬‬
‫‪0.793‬‬ ‫‪ICS3‬‬
‫‪0.691‬‬ ‫‪ICS4‬‬
‫‪0.776‬‬ ‫‪ICS5‬‬
‫‪0.511‬‬ ‫‪0.839‬‬ ‫‪0.768‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ﺳﻠﻮك دارة‬
‫‪0.636‬‬ ‫‪AB1‬‬
‫‪0.668‬‬ ‫‪AB2‬‬
‫‪0.727‬‬ ‫‪AB3‬‬
‫‪0.804‬‬ ‫‪AB4‬‬
‫‪0.728‬‬ ‫‪AB5‬‬
‫اﳌﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن‪ ،‬ﻣﺨﺮﺟﺎت ﺑﺮﻣﺠﻴﺔ ‪Smart-PLS‬‬

‫‪279‬‬ ‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬
 ‫ﻣﺪى إﺳﺘﺠﺎﺑﺔ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪CAAT‬‬
‫ﺷ ﻞ ﺑﻴﺎ ﻲ رﻗﻢ ‪ :01‬اﻟﻨﻤﻮذج ﺑﺎﻟ ﺸﺒﻌﺎت‬

‫ﻳــﺘﻢ ﻣــﻦ ﺧــﻼل ا ــﺪول رﻗــﻢ ‪ 04‬ﺗﻘﻴــﻴﻢ اﻟﺼــﻼﺣﻴﺔ اﻟﺘﻤﻴ ﻳــﺔ ﺑﺎﺳــﺘﺨﺪام ﻃﺮ ﻘــﺔ ﺴــﺐ ﻣﻐــﺎﻳﺮة اﻟﺼــﻮرة ‪ (HTMT).‬ﺣﻴــﺚ‬
‫ا ﺪول ‪ 04‬أن ﺴﺐ ‪ HTMT‬ﺑ ن اﻟ ﻛﻴﺒﺎت أﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤـﺔ اﻟﻘﻄـﻊ‬ ‫رﺗﺒﺎﻃﺎت ﺑ ن اﻟ ﻛﻴﺒﺎت وﺻﻼﺣﻴ ﺎ اﻟﺘﻤﻴ ﻳﺔ‪ ،‬ﻳﻮ‬ ‫ﻳﻮ‬
‫ﻟﻨﻔﺲ اﳌﺘﻐ وﻓ ات اﻟﺜﻘﺔ اﳌﻘﺎﺑﻠﺔ أﻗﻞ ﻣـﻦ واﺣـﺪ‪ ،‬و ﺎﻟﺘـﺎ ﺗـﻮﻓﺮ ﺻـﻼﺣﻴﺔ ﺗﻤﻴ ﻳـﺔ ﺑﺤـﺚ ﺸـ اﻟﺘﺤﻠﻴـﻞ أﻋـﻼﻩ إ ـ أﻧـﮫ ﺗـﻢ ﺗﺄﺳـ ﺲ‬
‫ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ وﺻﻼﺣﻴﺔ ﻴ ﻞ اﻟﺪراﺳﺔ‪ ،‬وأن ﻧﻤﻮذج اﻟﻘﻴﺎس اﳌﺼﻤﻢ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟ ﻴﻜ ‪.‬‬
‫ا ﺪول ‪ :04‬ﺛﺒﺎت اﻟﺘﻤﺎﻳﺰ )‪Discriminant Validity (HTMT‬‬
‫ﺳﻠﻮك دارة‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬ ‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0.710‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪-‬‬ ‫‪0.537‬‬ ‫‪0.595‬‬ ‫ﺳﻠﻮك دارة‬
‫اﳌﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن إﻋﺘﻤﺎدا ﻋ ﻣﺨﺮﺟﺎت ﺑﺮﻣﺠﻴﺔ ‪Smart-PLS‬‬
‫ﻳﻈ ــﺮ ا ــﺪول رﻗ ــﻢ ‪ 05‬ﻗــﻴﻢ اﻟﺘــﺪاﺧﻞ ا ﻄ ــﻲ )‪(VIF‬واﻟ ـ ﺗﻈ ــﺮ ﻠ ــﺎ أﺻــﻐﺮ ﻣ ــﻦ اﻟﻘﻴﻤــﺔ ‪ 5‬واﻟ ـ ﺗ ــﺪل ﻋ ـ أن اﳌﺘﻐ ـ ات‬
‫اﳌﻌــﺪة ﻟﻠﺘ ﺒ ــﺆ ـ ذات ﻣﺴــﺘﻮ ﺎت ﻣﻘﺒﻮﻟ ــﺔ ﻣ ــﻦ اﻟﺘ ــﺪاﺧﻞ ا ﻄ ــﻲ أو ﻣــﺎ ﻌ ــﺮف ﺑﺎﻻرﺗﺒ ــﺎط ا ﻄ ــﻲ‪ ،‬ﻛﻤ ــﺎ أن ﻗ ــﻴﻢ ‪ VIF‬ﺗ ــﺪل ﻋ ـ أن‬
‫اﻟﺘﺪاﺧﻞ ا ﻄﻲ ﻻ ﺸ ﻞ ﻣﺸ ﻞ ﻋ ﻧﻤﻮذج اﻟﺪراﺳﺔ‪.‬‬
‫ا ﺪول ‪ :05‬ﻗﻴﻢ اﻟﺘﺪاﺧﻞ ا ﻄﻲ ﺣﺼﺎ ﻲ)‪Collinearity Statistics (VIF‬‬
‫ﻗﻴﻢ )‪(VIF‬‬ ‫اﻟﺒﻌﺪ‬ ‫ﻗﻴﻢ )‪(VIF‬‬ ‫اﻟﺒﻌﺪ‬ ‫ﻗﻴﻢ )‪(VIF‬‬ ‫اﻟﺒﻌﺪ‬
‫‪-‬‬ ‫ﺳﻠﻮك دارة‬ ‫‪-‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬ ‫‪-‬‬ ‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪2.547‬‬ ‫‪AB1‬‬ ‫‪1.144‬‬ ‫‪ICS1‬‬ ‫‪1.512‬‬ ‫‪RM1‬‬
‫‪1.759‬‬ ‫‪AB2‬‬ ‫‪1.309‬‬ ‫‪ICS2‬‬ ‫‪1.671‬‬ ‫‪RM2‬‬
‫‪2.306‬‬ ‫‪AB3‬‬ ‫‪1.655‬‬ ‫‪ICS3‬‬ ‫‪1.871‬‬ ‫‪RM3‬‬
‫‪1.183‬‬ ‫‪AB4‬‬ ‫‪1.496‬‬ ‫‪ICS4‬‬ ‫‪1.766‬‬ ‫‪RM4‬‬
‫‪1.635‬‬ ‫‪AB5‬‬ ‫‪1.418‬‬ ‫‪ICS5‬‬ ‫‪1.386‬‬ ‫‪RM5‬‬
‫اﳌﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن إﻋﺘﻤﺎدا ﻋ ﻣﺨﺮﺟﺎت ﺑﺮﻣﺠﻴﺔ ‪Smart-PLS‬‬
‫‪ .2.4‬إﺧﺘﺒﺎراﻟﻔﺮﺿﻴﺎت‪:‬‬
‫ﻌـﺮض ا ــﺪول رﻗــﻢ ‪ 06‬ﻧﺘــﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒــﺎر اﻟﻔﺮﺿــﻴﺎت ﻋــﻦ ﻃﺮ ــﻖ ﺗﻄﺒﻴــﻖ اﺧﺘﺒــﺎر )‪ (Boots trapping‬ﳌﻌــﺎﻣﻼت اﻟ ﺸــﺒﻊ اﳌﻤﺜﻠــﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻼﻗــﺎت ﺑ ـ ن اﳌﺘﻐ ـ ات اﻟ ﺎﻣﻨــﺔ‪ ،‬وﻟﺘﻘﻴــﻴﻢ ﻣــﺎ إذا ﺎﻧــﺖ اﻟﻌﻼﻗــﺔ ﺑ ـ ن ادارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ واﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ واﻟــﺬي ﻳﺘﻮﺳــﻄ ﻤﺎ ﺳــﻠﻮك‬

‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬ ‫‪280‬‬
 ‫ﻓﺎﻳﺰة ﺣﺎ‬ ‫أم ا‬ ‫ﻋﺒﺎس ﺑﻦ اﻟﻌﺮ ﻲ‬
‫دارة‪ ،‬ﺗــﻢ ﺗﺤﻠﻴــﻞ اﳌﺘﻮﺳــﻂ ا ﺴــﺎ ﻲ و ﻧﺤ ـﺮاف اﳌﻌﻴــﺎر واﻟﻘــﻴﻢ ‪ t‬اﳌﻘﺎﺑﻠــﺔ ﻋ ـ إﺟ ـﺮاء ﺗﻘﻨﻴــﺔ ‪boots trapping‬ﻣــﻊ ‪ 5000‬ﻋﻴﻨــﺔ‬
‫ﺑﮫ دراﺳﺔ ) ﺎر‪.(2017,‬‬ ‫ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﻮ ﻣﻮ‬
‫ﺗﻀــﻤﻨﺖ اﻟﺪراﺳــﺔ ﻣﺠﻤﻮﻋــﮫ ﺛــﻼث ﻣﺘﻐ ـ ات ﻣﺘﻤﺜﻠــﺔ ـ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ؛ اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ واﻟ ـ ﻌ ـ ﻋــﻦ اﳌﺘﻐ ـ اﻟﺘــﺎ ﻊ ـ‬
‫اﻟﻨﻤﻮذج‪ ،‬ﺗﻢ رﺻـﺪ اﻟﺘـﺄﺛ ات اﳌﺒﺎﺷـﺮة أوﻻ ﻣـﻦ ﺧـﻼل إﺧﺘﺒـﺎر اﻟﻔﺮﺿـﻴﺔ اﻟﻘﺎﺋﻠـﺔ ﺑـﺄن إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮ ﺗـﺄﺛﺮ ـ اﻟﺮﻗﺎﺑـﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ‪ ،‬وﺗﺘ ﺒـﺄ‬
‫إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ ﺑ ــﺎﳌﺘﻐ اﻟﻮﺳ ــﻴﻄﻲ اﳌﺘﻤﺜ ــﻞ ـ ﺳ ــﻠﻮك دارة ﺛﺎﻧﻴ ــﺎ‪ ،‬ﺗ ــﻢ إﺧﺘﺒ ــﺎر اﻟﺘ ــﺄﺛ ات ﻏ ـ اﳌﺒﺎﺷ ــﺮة ﻟﺘﺤﺪﻳ ــﺪ ﻣ ــﺎ إذا ﺎﻧ ــﺖ إدارة‬
‫اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﺗﺘ ﺒــﺄ ﺑــﺈﺟﺮاءات اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ﻋــﻦ ﻃﺮ ــﻖ اﳌﺘﻐ ـ اﻟﻮﺳــﻄﻲ‪ ،‬إﻋﺘﻤــﺎدا ﻋ ـ ﻣﺨﺮﺟــﺎت ﺗﺤﻠﻴــﻞ اﻟﺘــﺄﺛ ات اﳌﺒﺎﺷــﺮة‪ ،‬ﻓﻘــﺪ‬
‫ﺟــﺎءت اﻟﻨﺘــﺎﺋﺞ ﺗــﺪﻋﻢ اﻟﻔﺮﺿــﻴﺔ و ـ ‪ ،‬ﺑﻤﻌ ـ اﻧــﮫ ﻳﻮﺟــﺪ ﺗــﺄﺛ ﺟــﻮ ﺮي ﻹدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﻋ ـ اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ﺣﻴــﺚ ﺟــﺎءت ﻗــﻴﻢ‬
‫إﺧﺘﺒﺎر اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ و ‪t = 3.038 .‬‬
‫ﺑﺎﻟ ﺴــﺒﺔ ﻟﻠﻔﺮﺿــﻴﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴــﺔ ﻓﻘــﺪ ﺎﻧــﺖ ﻧ ﻴﺠــﺔ إﺧﺘﺒﺎر ــﺎ رﻓــﺾ اﻟﻔﺮﺿــﻴﺔ ﺑﻤﻌ ـ اﻧــﮫ ﻳﻮﺟــﺪ ﺗــﺄﺛ ذو دﻻﻟــﺔ إﺣﺼــﺎﺋﻴﺔ ﻹدارة‬
‫اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋ ﺳـﻠﻮك دارة ﻋﻨـﺪ ﻣﺴـﺘﻮى اﻟﺪﻻﻟـﺔ )‪ (α=0.05‬ﻓﻘـﺪ ﻗـﺪرت ﻗﻴﻤـﺔ ‪ t‬ﺴـﺎوي ‪ ، 4.706‬اﻣـﺎ ﺑﺎﻟ ﺴـﺒﺔ ﻟﻠﻔﺮﺿـﻴﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜـﺔ‬
‫ﻓﻘ ــﺪ اﺳ ــﻔﺮت ﻧﺘﺎﺋﺠ ــﺎ ﻟﻸﺛ ــﺮ ﻏ ـ ـ اﳌﺒﺎﺷ ــﺮة ﻋ ـ ـ أﻧ ــﮫ ﻻ ﻳﻮﺟ ــﻮد ﺗ ــﺄﺛ ذو دﻻﻟ ــﺔ إﺣﺼ ــﺎﺋﻴﺔ ﻟﺴ ــﻠﻮك دارة ﻋ ـ ـ إﺟـ ـﺮاءات اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬واﻟ ﺗﺪل ﻋ ﻋﺪم وﺟﻮد ﺗﺄﺛ ﻏ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﺑ ن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ اﳌﺘﻐ اﻟﻮﺳﻴﻂ اﳌﺘﻤﺜـﻞ ـ‬
‫ﺳـﻠﻮك دارة ﻋﻨـﺪ ﻣﺴـﺘﻮى اﻟﺪﻻﻟـﺔ )‪ (α=0.05‬ﺣﻴـﺚ ﺎﻧـﺖ ﻗﻴﻤـﺔ ‪ t‬ﺴـﺎوي ‪ ،0.947‬ﺑﻤﻌ ـ أن ﺳـﻠﻮك دارة ﻻ ﺑﻤﻜـﻦ ﻣـﻦ اﻟﺘ ﺒـﺄ‬
‫ﺑﻤﺴﺎر اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﻣﺮ ﺑﻤﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫ا ﺪول ‪ :05‬ﻧﺘﺎﺋﺞ اﺧﺘﺒﺎرﻣﻌﺎﻣﻼت اﳌﺴﺎر ﺑﺘﻘﻨﻴﺔ ‪Bootstraping‬‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ﻓﻴﻤﺔ "‪"t‬‬ ‫ﻧﺤﺮاف‬ ‫اﳌﺘﻮﺳﻂ‬
‫اﺧﺘﺒﺎراﻟﻔﺮﺿﻴﺔ‬ ‫اﻟﻌﻴﻨﺔ ﺻﻠﻴﺔ‬ ‫اﳌﺘﻐ ات اﻟ ﺎﻣﻨﺔ‬
‫ﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺣﺼﺎﺋﻴﺔ‬ ‫اﳌﻌﻴﺎري‬ ‫ا ﺴﺎ ﻲ ﻟﻠﻌﻴﻨﺔ‬
‫ﻧﺮﻓﺾ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ‬ ‫‪0.002‬‬ ‫‪3.038‬‬ ‫‪0.162‬‬ ‫‪0.524‬‬ ‫‪0.493‬‬ ‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ <-‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫ﻧﺮﻓﺾ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪4.706‬‬ ‫‪0.105‬‬ ‫‪0.530‬‬ ‫‪0.495‬‬ ‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ <-‬ﺳﻠﻮك دارة‬
‫ﺳﻠﻮك دارة ‪ <-‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﻻ ﻧﺮﻓﺾ اﻟﻔﺮﺿﻴﺔ‬ ‫‪0.344‬‬ ‫‪0.947‬‬ ‫‪0.181‬‬ ‫‪0.170‬‬ ‫‪0.171‬‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫اﳌﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن إﻋﺘﻤﺎدا ﻋ ﻣﺨﺮﺟﺎت ﺑﺮﻣﺠﻴﺔ ‪Smart-PLS‬‬
‫ﺷ ﻞ ﺑﻴﺎ ﻲ رﻗﻢ ‪ :02‬ﻧﻤﻮذج اﻟﺪراﺳﺔ ﻹﺧﺘﺒﺎراﻟﻔﺮﺿﻴﺎت ﺑﺘﻘﻨﻴﺔ ‪Bootstrapping‬‬

‫اﳌﺼﺪر ‪:‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن اﻋﺘﻤﺎدا ﻋ ﻣﺨﺮﺟﺎت ﺑﺮﻣﺠﻴﺔ ‪SmartPLS‬‬

‫‪281‬‬ ‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬
 ‫ﻣﺪى إﺳﺘﺠﺎﺑﺔ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪CAAT‬‬
‫ا ﺪول ‪ :06‬ﻣﺆﺷﺮات ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ اﻟﻨﻤﻮذج ﻟﻠﻘﻴﺎس ‪goodness of fit‬‬
‫‪Goodness of Fit indices‬‬ ‫‪Saturated Model‬‬ ‫‪Estimated Model‬‬
‫‪SRMR‬‬ ‫‪0.115‬‬ ‫‪0.115‬‬
‫‪15.373‬‬ ‫‪15.373‬‬
‫‪RMS Theta‬‬ ‫‪0.212‬‬
‫اﳌﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن إﻋﺘﻤﺎدا ﻋ ﻣﺨﺮﺟﺎت ﺑﺮﻣﺠﻴﺔ ‪Smart-PLS‬‬
‫ا ﺪول رﻗﻢ ‪ 07‬ﻗﻴﻢ ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ وﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﳌﻌﺪل‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن اﻟﻐﺮض ﻣﻦ اﻳﺠﺎد ﻗﻴﻤﺔ ﺬا اﳌﻌﺎﻣﻞ‬ ‫ﻳﻮ‬
‫ا ﺪول ‪ 07‬ﻓﺈن ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ‬ ‫ﻧﻤﻮذج اﻟﺪراﺳﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻮ ﻣﻮ‬ ‫ﻮ اﻟﻘﺪرة ﻋ ﻣﻌﺮﻓﺔ اﳌﻘﺪار اﳌﻔﺴﺮ ﻟﻠﻌﻼﻗﺔ‬
‫ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻳﻘﺪر ﺑـ ‪ 0.356‬ﻣﻤﺎ ﻌ أن اﳌﺘﻐ اﳌﺴﺘﻘﻞ ﻳﻔﺴﺮ ﻣﺎ ﻗﻴﻤﺘﮫ‪% 35.6‬ﻣﻦ إﺟﺮاءات اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺑ ﻨﻤﺎ ﻇ ﺮ‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺗﻔﺴ ﻳﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻟ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺘﻐ اﻟﻮﺳﻴﻂ ﺣﻴﺚ ﻗﺪر ب ‪. % 24.5‬‬
‫ا ﺪول ‪ :07‬ﻗﻴﻢ ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﳌﻌﺪل‬
‫ﻣﻌﺎﻣﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ‬ ‫اﳌﺘﻐ ات اﻟ ﺎﻣﻨﺔ‬
‫‪Adjusted‬‬
‫‪0.328‬‬ ‫‪0.356‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪0.229‬‬ ‫‪0.245‬‬ ‫ﺳﻠﻮك دارة‬
‫اﳌﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ﻨﺈﻋﺘﻤﺎدا ﻋ ﻣﺨﺮﺟﺎت ﺑﺮﻣﺠﻴﺔ ‪Smart-PLS‬‬
‫ــﻢ اﻟﺘــﺄﺛ ﺑ ـ ن اﳌﺘﻐ ـ ات اﻟ ﺎﻣﻨــﺔ ﻣﺤــﻞ ﻟﻠﺪراﺳــﺔ‪ ،‬واﻟــﺬي ﻳﻔﻴــﺪ ـ ﺗﺤﻠﻴ ــﻞ‬ ‫ﺣﺴــﺐ ا ــﺪول رﻗــﻢ ‪ 08‬واﻟــﺬي ﻳﻈ ــﺮ ﻗــﻴﻢ‬
‫ـﻢ اﻟﺘـﺎﺛ ﺴـﺎ ﻢ ـ ﺗﺤﻠﻴـﻞ‬ ‫ﻣﺪى ﻣﻼﺋﻤﺔ اﳌﺘﻐ ات ﺷـ ﻞ اﻟ ﻴ ـﻞ اﻟـﺪاﺧ ﻟﻠﻨﻤـﻮذج‪ ،‬ﺣﺴـﺐ دراﺳـﺔ ) ـﺎر‪ ( 2017,‬ﻓـﺎن ﻗـﻴﻢ‬
‫ﻣﺪى ﻣﻘـﺪار اﳌﺘﻐ ـ ات اﻟﺘ ﺒﺆ ـﺔ ـ ﻗﻴﻤـﺔ ﻣﻌﺎﻣـﻞ اﻟﺘﺤﺪﻳـﺪ اي ﻣـﺪى ﻣﺴـﺎ ﻤﺔ اﳌﺘﻐ ـ ات ـ ﺗﻔﺴـ اﳌﺘﻐ ـ اﻟﺘـﺎ ﻊ ـ اﻃـﺎر اﻟﻨﻤـﻮذج‬
‫اﳌﺼﻤﻢ إذن ﻓﺎن إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻟ ﺎ أﺛـﺮﻣﻘﺒـﻮل ﻋ ـ اﻟﺮﻗﺎﺑـﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ وﻋ ـ ﺳـﻠﻮك دارة ﻟﻠﻤـﺪﻗﻖ ﺑﻤﻘـﺪار ‪ 0.285‬و ‪ 0.324‬ﻋ ـ‬
‫اﻟﺘﻮا ‪ ،‬اﻣﺎ ﺑﺎﻟ ﺴﺒﺔ ﻟﺴﻠﻮك دارة ﻓﺘﺄﺛﺮ ﺑﺼﻮرة ﺿﻌﻴﻔﺔ ﻋ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺪﻗﻖ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪.0.034‬‬
‫ﻢ اﻟﺘﺄﺛ‬ ‫ا ﺪول ‪ :08‬ﻗﻴﻢ‬
‫ﺳﻠﻮك دارة‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪0.324‬‬ ‫‪0.285‬‬ ‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪-‬‬ ‫‪0.034‬‬ ‫ﺳﻠﻮك دارة‬
‫اﳌﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن إﻋﺘﻤﺎدا ﻋ ﻣﺨﺮﺟﺎت ﺑﺮﻣﺠﻴﺔ ‪Smart-PLS‬‬
‫ﻳﺒ ـ ن ا ــﺪول رﻗ ــﻢ ‪ 09‬ﻗ ــﻴﻢ اﳌﻼﺋﻤ ــﺔ اﻟﺘ ﺒﺆ ــﺔ ﻟﻠﻨﻤ ــﻮذج‪ ،‬ﺣﻴ ــﺚ أﻧ ــﮫ أﺳ ــﻠﻮب إﻋ ــﺎدة اﺳ ــﺘﺨﺪام اﻟﻌﻴﻨ ــﺔ ﺑﺤ ــﺬف ــﻞ ﻧﻘﻄ ــﺔ‬
‫ﺑﻴﺎﻧــﺎت ﺗﻘ ــﻊ ﻌ ــﺪ ﻣﺠ ــﺎل ﻣﻌ ـ ن وﺗﻘــﺪﻳﺮ اﻟﻨﻤــﻮذج ﻣ ــﻦ ﺧ ــﻼل اﻟﺒﻴﺎﻧ ــﺎت اﳌﺘﺒﻘﻴ ــﺔ ـ ﻣﺆﺷ ـﺮات اﻟ ﻴ ــﻞ اﻟ ــﺪاﺧ ﻟﻠﻨﻤ ــﻮذج‪ ،‬وﻛﻤ ــﺎ ــﻮ‬
‫ـ ـ أﻛ ـ ـ ﻣ ــﻦ اﻟﺼـ ــﻔﺮ‪ ،‬ﺣﻴ ــﺚ ان أﻋ ـ ـ ﻗﻴﻤـ ــﺔ ـ ـ اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴـ ــﺔ ﻳﻠ ــﺎ ﺳ ــﻠﻮك دارة ﺑﻘﻴﻤـ ــﺔ ‪0.106‬‬ ‫ﻣﻮ ـ ـ ﻓ ــﺈن ﻗ ــﻴﻢ‬
‫واﳌﺘﺎ ﻌﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 0.091‬و ﻤﺎ ﻗﻴﻤﻴﺘ ن ﻣﺘﻮﺳﻄﺘ ن ﺗﺎﺛﺮ ﻋ اﳌﻼﺋﻤﺔ اﻟﺘ ﺒﺆ ﺔ ﻟﻠﻤﺘﻐ ﻳﻦ‪.‬‬
‫ا ﺪول ‪ :09‬ﻗﻴﻢ اﳌﻼﺋﻤﺔ اﻟﺘ ﺒﺆ ﺔ‬
‫‪SSE‬‬ ‫‪SSO‬‬ ‫اﳌﺘﻐ ات‬
‫‪-‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪250‬‬ ‫إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪0.106‬‬ ‫‪223.39‬‬ ‫‪250‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪0.091‬‬ ‫‪227.258‬‬ ‫‪250‬‬ ‫ﺳﻠﻮك دارة‬
‫اﳌﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜ ن إﻋﺘﻤﺎدا ﻋ ﻣﺨﺮﺟﺎت ﺑﺮﻣﺠﻴﺔ ‪Smart-PLS‬‬

‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬ ‫‪282‬‬
 ‫ﻓﺎﻳﺰة ﺣﺎ‬ ‫أم ا‬ ‫ﻋﺒﺎس ﺑﻦ اﻟﻌﺮ ﻲ‬
‫‪ .5‬ﺧﺎﺗﻤﺔ‪:‬‬
‫‪ .1.5‬اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‪:‬‬
‫ﺗﻤﺜ ـ ــﻞ اﻟﺮﻗﺎﺑ ـ ــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ـ ــﺔ ﺟﺎﻧﺒ ـ ــﺎ ﻣ ﻤ ـ ــﺎ ﻷي ﻣﺆﺳﺴ ـ ــﺔ ـ ــﺪف ا ـ ـ ﻌﺰ ـ ــﺰﻛﻔ ـ ــﺎءة وﻓﻌﺎﻟﻴ ـ ــﺔ ﻣﺨﺮﺟ ـ ــﺎت ﻋﻤﻠﻴﺎ ـ ــﺎ ﻣ ـ ــﻦ ﺧ ـ ــﻼل‬
‫ﺪف ا ﺗﺤﺪﻳﺪ وﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣـﻮاﻃﻦ اﳌﺨـﺎﻃﺮ‪ ،‬أﻣـﺎ‬ ‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت و ﺟﺮاءات اﳌﺼﻤﻤﺔ واﳌﻔﻌﻠﺔ اﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ واﻟ‬
‫ﺑﺎﻟ ﺴــﺒﺔ ﻟﺪراﺳــﺔ اﻟﻈــﺎ ﺮة ﻋ ـ ﻣﺴــﺘﻮى اﻟﺸــﺮﻛﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴــﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨــﺎت‪ ،‬ﻓــﺈن ﻃﺒﻴﻌــﺔ اﻟﻌﻼﻗــﺔ ﺑـ ن إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ واﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ‬
‫ﺟـﺎءت ﻃﺮدﻳـﺔ ﺑﻤﻌ ـ أن إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮ ﺗـﺆﺛﺮ اﻳﺠﺎﺑﻴـﺎ ـ ﻣﺴــﺘﻮى أداء اﻟﺮﻗﺎﺑـﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ ﺑﻘﻴﻤـﺔ ﺗﻔﺴـ ﻳﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌـﺔ‪ ،‬ﺣﺴـﺐ اﻟﻨﻤــﻮذج‬
‫اﳌﻘ ـ ـ ح ـ ـ اﻟﺪراﺳ ــﺔ ﻓﻘ ــﺪ ﺗ ــﻢ ﻣﻼﺣﻈ ــﺔ ان إدارة اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ ﻌ ــﺰز ﻣ ــﻦ اﻟﻈ ــﻮاﺑﻂ اﻟﺪاﺧﻠﻴ ــﺔ ﳌ ــﺎ ﻟ ــﺎ ﻣ ــﻦ اﻣﺘﻴ ــﺎز ـ ـ ﺗﺤﺪﻳ ــﺪ اﳌﺨ ــﺎﻃﺮ‬
‫و ﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟ ـﺎ ﻋـﻦ ﻃﺮ ـﻖ ﺗﺼـﻤﻴﻢ و ﺗﻔﻌﻴـﻞ ﺟـﺮاءات اﳌﻨﺎﺳـﺒﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻻﺿـﺎﻓﺔ ا ـ ان اﻟﺘـﺎﺛ ﻏ ـ اﳌﺒﺎﺷـﺮ ﺑـ ن إدارة اﳌﺨـﺎﻃﺮ واﻟﺮﻗﺎﺑـﺔ‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ــﻮ ﻏ ـ ﺟــﻮ ﺮي ﻣــﻦ ﺧــﻼل ادراج ﺳــﻠﻮك دارة ﻣﻤــﺎ ﻳﻈ ــﺮ ﺗﻮﺟ ــﺎت دارة ا ـ ﻗﺒــﻮل ﻌــﺾ اﳌﺨــﺎﻃﺮ ـ ﺴــﻴ أﻋﻤﺎﻟ ــﺎ‬
‫ﺧــﺬ ﻌـ ن ﻋﺘﺒــﺎر ﺧﻄــﺎر اﻟــﻮاردة ـ ﺑ ﺌــﺔ أﻋﻤــﺎل اﻟﺸــﺮﻛﺔ واﻟــﺬي ﻳﺘﻤﺜــﻞ ـ ﻣﺠــﺎل‬ ‫ﻣﻤــﺎ ﺴــﺎﻋﺪ اﻟﺸــﺮﻛﺔ ـ ﺗﻄــﻮ ﺮ ﻴ ﻠ ــﺎ ﻋ ـ‬
‫ﻢ وﻛ اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻣﺎ ﺗﻄﺮﺣ ﺎ ﻣـﻦ آﻟﻴـﺎت ﻟﻠﻤﺘﺎ ﻌـﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴـﺔ ـ اﻟﺸـﺮﻛﺔ وﻣـﺎ‬ ‫اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت واﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣ ن‪ ،‬ﺑﺎﻻﺿﺎﻓﺔ ا ﻃﺮح ﺗﺄﺛ‬
‫ﻳﺘﺠﻢ ﻋ ﺎ ﻣﻦ اﻳﺠﺎد ﻃﺮق دارة واﻟ ﺴﻴ ﻟﻐﺮض ﺧﻠﻖ ﻣﻮازﻧﺔ ﺑ ن اﳌﺨﺎﻃﺮ واﳌﻨﺎﻓﻊ‪.‬‬
‫‪ .2.5‬اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‪:‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺣﺼﺮ اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت اﻟ ﺗﺨﺺ اﻟﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣ ن ﻋ و ﺎﻻ ﺎ ﻛﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻌﻤﻞ ﻋ ﺗﺼﻤﻴﻢ اﺟﺮاءات ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ وﺗﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺼﻮرة ﺗﺘﻼﺋﻢ وﻃﺒﻴﻌﺔ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ ‬ﺗﻄ ــﻮ ﺮ ﻧﻈ ــﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑ ــﺔ اﻟ ــﺪاﺧ ﺑﻤ ــﺎ ـ ذﻟ ــﻚ ﻣ ﻮﻧﺎﺗ ــﮫ وﻋﻨﺎﺻ ــﺮﻩ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳ ــﺔ و ﻟﻜ وﻧﻴ ــﺔ ﺑﻤ ــﺎ ﻳﺘﻮاﻓ ــﻖ وﻃﺒﻴﻌ ــﺔ ﻋﻤ ــﻞ ﺻ ــﻨﺎﻋﺔ‬
‫اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت؛‬
‫‪ ‬اﻟﻌﻤ ــﻞ ﻋ ـ ـ ﺗﻄـ ــﻮ ﺮ ﺟ ـ ـﺮاءات اﻟﺮﻗﺎﺑﻴـ ــﺔ اﳌﺤﻮﺳـ ــﺒﺔ ﻋ ـ ـ ﻣﺴـ ــﺘﻮى و ـ ــﺎﻻت اﻟﺘـ ــﺄﻣ ن ﻟﻠﺸـ ــﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ـ ــﺔ ﻟﻠﺘـ ــﺄﻣ ن ذات اﻟـ ــﻨﻤﻂ‬
‫ﺗﻮﻣﺎﺗﻴ ﻲ اﻟﻘﺒ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻧﻈﻤﺔ اﻟﻮﻟﻮج ﻟﻠﻨﻈﺎم وﻋﻤﻠﻴﺎت دﺧﺎل واﳌﻌﺎ ﺔ ﻟﺘﻔﺎدي ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻐﺶ و ﺣﺘﻴﺎل؛‬
‫‪ ‬ﻌﺰﺰ ﺗ ﻮ ﻦ اﳌﺪﻗﻘ ن اﻟﺪاﺧﻠ ن ﻋ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﺪﻳﺮﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻟﻐﺮض ﻌﺰﺰﻛﻔﺎء ﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻧﻘﺎط اﻟﻀـﻌﻒ ﻟﻨﻈـﺎم‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﺳ اﺗﻴﺠﻴﺎت اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ وﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺘﺜﺎل ﻟﻠﻤﻌﺎﻳ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ؛‬
‫‪ ‬ﻌﺰ ـﺰ ﻧﻈـﺎم ا ﻮﻛﻤــﺔ ﻋ ـ ﻣﺴــﺘﻮى دارة اﻟﻌﻠﻴـﺎ ﻟﺸــﺮﻛﺔ اﻟﺘـﺄﻣ ن ﻗﺼــﺪ ـﺬﻳﺐ ﺳــﻠﻮك دارة واﻟـﺘﺤﻜﻢ ـ ﻣﺴـﺘﻮى اﳌﺨــﺎﻃﺮة‬
‫ﻟﺘﻌﻈﻴﻢ ر ﺎح‪.‬‬

‫‪283‬‬ ‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬
 ‫ﻣﺪى إﺳﺘﺠﺎﺑﺔ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‬
CAAT ‫دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت‬
:‫ ﺣﺎﻻت واﳌﺮاﺟﻊ‬.6
‫ ﻣﺠﻠــﺔ‬.‫ دراﺳــﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴــﺔ‬: ‫ دور اﳌﺮاﺟﻌــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ ـ ﺗﻔﻌﻴــﻞ إدارة اﳌﺨــﺎﻃﺮ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴــﺎت ﻗﺘﺼــﺎدﻳﺔ ا ﺰاﺋﺮ ــﺔ‬.(2017) .‫ ع‬،‫ & ﺟﻤــﺎل‬،.‫ ب‬،‫ إﺑــﺮا ﻴﻢ‬.1
.78 ،(01)16 ،‫ﺑﺤﺎث ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ دﻟﻴــﻞ اﺻــﺪارات اﳌﻌــﺎﻳ اﻟﺪوﻟﻴــﺔ ﻟﺮﻗﺎﺑ ـﺔ ا ــﻮدة واﻟﺘــﺪﻗﻴﻖ واﳌﺮاﺟﻌــﺔ وﻋﻤﻠﻴــﺎت اﻟﺘﺎﻛﻴــﺪ ﺧــﺮى وا ــﺪﻣﺎت‬.(2010) .‫ ﺗﺤــﺎد اﻟــﺪو ﻟﻠﻤﺤﺎﺳــﺒ ن‬.2
.‫( ﺗﺤﺎد اﻟﺪو ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒ ن‬1) ‫ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ‬
‫ ﻣﺠﻠــﺔ اﻟﺪراﺳــﺎت اﳌﺤﺎﺳ ـ ﻴﺔ‬.‫ اﻟﺮﻗﺎﺑــﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴــﺔ وﺗﺄﺛ ــﺎ ـ ﻣﺨــﺎﻃﺮ اﻟﺘــﺄﻣ ن ﺑﺤــﺚ ﺗﻄﺒﻴﻘــﻲ ـ ﺷــﺮﻛﺔ اﻟﺘــﺄﻣ ن اﻟﻮﻃﻨﻴــﺔ‬.(2014) .‫ ا‬.‫ ع‬.‫ ع‬، ‫ اﻟﺒﻠــﺪاوي‬.3
(29)9 ،‫واﳌﺎﻟﻴﺔ‬
.4 ،(9)24 ، ‫ ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺘﻘ‬.‫ﺗ ﻴﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟ ﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﳌﺼﺎرف اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‬ ‫ دور اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﺘﺪﻗﻴﻖ اﻟﺪاﺧ‬.(2011) .‫ ح‬.‫ م‬،‫ اﻟﺼﻮاف‬.4
‫ دﻟﺮاﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﺑﻨﻚ‬:‫ دور ﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻛﺶ ورﺻﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‬.(2015) .‫ ب‬،‫ & اﻟﺸﺮ ﻒ‬،.‫ ب‬،‫ ﻓﻀﻴﻠﺔ‬.5
.251 ،(1)5 ،‫ ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪﺛ ﻟﻠﻌﻠﻮم دار ﺔ و ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬.‫اﻟﻔﻼﺣﺔ‬
‫ دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﳌﻌﺘﻤﺪة ا ﺰاﺋﺮﻣﻊ ﺷﺎرة‬:‫ دور ﻧﻈﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ا ﺪ ﻣﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‬.(2020) ،‫ & آﺧﺮون‬،.‫ ح‬.‫ ق‬،‫ ﻗﻮ ﺪر‬.6
45–35 ،(01)12 ،‫ ﻣﺠﻠﺔ ﺎدﻳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺪراﺳﺎت ﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ و ﺴﺎﻧﻴﺔ‬.‫ﻟﻠﻨﻤﺎذج اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬
7. Ahmad, R. A. R., Abdullah, N., Jamel, N. E. S. M., & Omar, N. (2015). Board Characteristics and Risk Management and Internal
Control Disclosure Level: Evidence from Malaysia. Procedia Economics and Finance, 31, 601–610.
8. AHMED, Anwer S. MCANALLY, Mary Lea. RASMUSSEN, S., & Weaver, C. D. (2010). How costly is the Sarbanes Oxley Act?
Evidence on the effects of the Act on corporate profitability. Journal of Corporate Finance, 16(03), 352–369.
9. Arping, S., & Zacharias, S. (2013). Arping, Stefan, and Zacharias Sautner. "Did SOX section 404 make firms less opaque?
Evidence from crosslisted firms. Contemporary Accounting Research, 30(3), 1133–1165.
10. Ashbaugh-Skaife, H., Collins, D., Kinney, W., & LaFond, R. (2008). The effect of SOX internal control deficiencies and their
remediation on accrual quality. The Accounting Review, 83(01), 217–250.
11. Barbosa, M. W., Carrasco, S. I. M., & Abarca, P. C. R. (2022). The effect of enterprise risk management competencies on
students’ perceptions of their work readiness. The International Journal of Management Education, 20(2), 100638.
12. BARGERON, Leonce L. LEHN, K. M., & ZUTTER, C. J. (2010). Sarbanes-Oxley and corporate risk-taking. Journal of Accounting
and Economics, 49(1–2), 34–52.
13. Basle. (1998). FRAMEWORK FOR INTERNAL CONTROL SYSTEMS IN BANKING ORGANISATION.
14. BAUER, A. M. (2016). ax avoidance and the implications of weak internal controls. Ontemporary Accounting Research, 33(02),
449–486.
15. Beasley, M. S., Clune, R., & Hermanson, D. R. (2005). Enterprise risk management: An empirical analysis of factors associated
with the extent of implementation. Journal of Accounting and Public Policy, 24(6), 521–531.
16. Brown, N. C., Pott, C., & Wömpener, A. (2014). The effect of internal control and risk management regulation on earnings
quality: Evidence from Germany. Journal of Accounting and Public Policy, 33(1), 1–31.
17. CHEN, H., YANG, D., ZHANG, J. H., & Zhou, H. (2020a). Internal controls, risk management, and cash holdings. Journal of
Corporate Finance, 64, 101695.
18. CHEN, H., YANG, D., ZHANG, X., & Zhou, N. (2020b). The moderating role of internal control in tax avoidance: Evidence from
a COSO-based internal control index in China. The Journal of the American Taxation Association, 42(01), 23–55.
19. Chen, R., El Ghoul, S., Guedhami, O., & Wang, H. (2017). Do state and foreign ownership affect investment efficiency? Evidence
from privatizations. Journal of Corporate Finance, 42, 408–421. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2014.09.001
20. CHENG, Mei, DHALIWAL, D., & ZHANG, Y. (2013). Does investment efficiency improve after the disclosure of material
weaknesses in internal control over financial reporting?. Journal of Accounting and Economics, 56(01), 1–18.
21. CHENG, Q., GOH, B. W., & KIM, J. B. (2018). Internal control and operational efficiency. Contemporary Accounting Research,
35(2), 1102–1139.
22. CHHAOCHHARIA, Vidhi. GRINSTEIN, Y. (2007). Corporate governance and firm value: The impact of the 2002 governance
rules. The Journal of Finance, 62(04), 1789–1827.

.‫ ا ﺰاﺋﺮ‬،‫ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‬،«286 -269‫ ص‬،2023 ‫ ﻣﺎرس‬،01 :‫ اﻟﻌﺪد‬،08 :‫ اﳌﺠﻠﺪ‬،‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‬ 284
 ‫ﻓﺎﻳﺰة ﺣﺎ‬ ‫أم ا‬ ‫ﻋﺒﺎس ﺑﻦ اﻟﻌﺮ ﻲ‬
23. COATES, John C. SRINIVASAN, S. (2014). SOX after ten years: A multidisciplinary review. Accounting Horizons, 28(3), 627–
671.
24. Dănescu, T., Prozan, M., & Dănescu, A. C. (2012). The role of the risk management and of the activities of internal control in
supplying useful information through the accounting and fiscal reports. Procedia Economics and Finance, 3, 1099–1106.
25. ELSAYED, Mohamed. ELSHANDIDY, T. (2021). Internal control effectiveness, textual risk disclosure, and their usefulness: US
evidence. Advances in Accounting, 53, 100531.
26. FENG, M., LI, C., MCVAY, S. E., & Skaife, H. (2015). Does ineffective internal control over financial reporting affect a firm’s
operations? The Accounting Review, 90(2), 529–557.
27. Fraser, J. R., & Simkins, B. J. (2016). The challenges of and solutions for implementing enterprise risk management. Business
Horizons, 59(6), 689–698.
28. GAO, H., & ZHANG, J. (2019). SOX Section 404 and corporate innovation. Journal of Financial and Quantitative Analysis,
54(02), 759–787.
29. Gizaw, M., & Kebede, M. (2015). The impact of credit risk on profitability performance of commercial banks in Ethiopia. African
Journal of Business Management, 9(2), 60.
30. Gudergan, S. P., Ringle, C. M., Wende, S., & Will, A. (2008). Confirmatory tetrad analysis in PLS path modeling. In Journal of
Business Research (Vol. 61, Issue 12, pp. 1238–1249). https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2008.01.012
31. HART, O. (2009). Regulation and Sarbanes-Oxley. Journal of Accounting Research, 47(2), 437–445.
32. HOCHBERG, Yael V. SAPIENZA, P., & VISSINGJORGENSEN, A. (2009). A lobbying approach to evaluating the SarbanesOxley
Act of 2002. Ournal of Accounting Research, 47(02), 519–583.
33. Jabbour, M., & Abdel-Kader, M. (2015). Changes in capital allocation practices–ERM and organisational change. Accounting
Forum, 39(04), 295–311.
34. KANG, Qiang, LIU, Q., & QI, R. (2010). The Sarbanes-Oxley act and corporate investment: A structural assessment. Journal of
Financial Economics, 96(2), 291–305.
35. KIM, J.-B., SONG, B. Y., & ZHANG, L. (2011). Internal control weakness and bank loan contracting: Evidence from SOX Section
404 disclosures. The Accounting Review, 86(04), 1157–1188.
36. Lundqvist, S. A. (2015). Why firms implement risk governance–Stepping beyond traditional risk management to enterprise risk
management. Journal of Accounting and Public Policy, 34(5), 441–466.
37. PÉREZCORNEJO, C., DE QUEVEDOPUENTE, E., & DELGADO GARCÍA, J. B. (2020). Reporting as a booster of the corporate
social performance effect on corporate reputation. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 27(03),
1252–1263.
38. Quick, R., & Gauch, K. (2021). Is assurance on risk management systems relevant for bankers’ decisions? Advances in
Accounting, 55, 100564.
39. SHAD, Muhammad Kashif. LAI, F.-W., FATT, C. L., Klemeš, J. J., & Bokhari, A. (2019). Integrating sustainability reporting into
enterprise risk management and its relationship with business performance: A conceptual framework. Journal of Cleaner
Production, 208, 415–425.
40. SHAD, M. K., LAI, F.-W., FATT, C. L., Klemeš, J. J., & Bokhari, A. (2019). Integrating sustainability reporting into enterprise risk
management and its relationship with business performance. Journal of Cleaner Production, 208, 415–425.
41. The Committee of Sponsoring Organization of the Treadway Commission. (2017). Entreprise Risk Management Integrating
zith Strategy and Performance. Executive Summary, 6–10.

285 .‫ ا ﺰاﺋﺮ‬،‫ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‬،«286 -269‫ ص‬،2023 ‫ ﻣﺎرس‬،01 :‫ اﻟﻌﺪد‬،08 :‫ اﳌﺠﻠﺪ‬،‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‬
 ‫ﻣﺪى إﺳﺘﺠﺎﺑﺔ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﳌﺨﺮﺟﺎت إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻇﻞ ﺳﻠﻮك دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﻣﻴﺪاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﺰاﺋﺮ ﺔ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻨﺎت ‪CAAT‬‬
‫‪ .7‬اﻟﻤﻼﺣﻖ‬
‫اﻹﺳﺘﺒﻴﺎﻧﺔ‪:‬‬

‫‪ -1‬اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻌﻠﻤﻲ‪:‬‬
‫دﻛﺘﻮراﻩ‬ ‫ﻣﺎﺳﱰ‪ /‬ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ‬ ‫ﻟﻴﺴﺎﻧﺲ‬ ‫ﺗﻘﲏ ﺳﺎﻣﻲ‬

‫‪ -2‬اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻮﻇﻴﻔﻲ‪:‬‬
‫ﺷﺮﻳﻚ ﺗﺪﻗﻴﻖ‬ ‫ﺧﺒﲑ ﳏﺎﺳﱯ‬ ‫ﳏﺎﻓﻆ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬ ‫ﻋﻮن ﰲ ﻣﻜﺘﺐ اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ‬

‫‪ -3‬ﻋﺪد ﺳﻨﻮات اﻟﺨﺒﺮة‪:‬‬

‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬ ‫ﻣﻦ ‪5‬إﱃ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬ ‫أﻗﻞ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬

‫‪ -4‬اﻟﺴﻦ ‪......................................................................................:‬‬
‫اﳌﺤﻮر ول ‪ :‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اﻟﻌﺒﺎرة‬
‫ﺗﺼﻤﻴﻢ دارة ﻻﺟﺮاءات اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﺸ ﻞ ﻓﻌﺎل ﺴﺎ ﻢ ﺗﺠﻨ ﺐ اﳌﺆﺳﺴﺔ ﺴﺎﺋﺮﻣﺤﺘﻤﻠﺔ‬ ‫‪1‬‬
‫إﺻﺪاراﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت واﻟﺴ ﺮﻟﻀﻤﺎن ﺗﻄﺒﻴﻘ ﺎ ﺴﺎ ﻢ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﳌﺨﺎﻃﺮورﻓﻊ اﻟﻜﻔﺎءة اﻟ ﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪2‬‬
‫ﻟ ام ﺑﻔﺼﻞ اﳌ ﺎم ﻌﺰز ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ وو اﳌﻮﻇﻔ ن ﺗﺠﺎﻩ ﻣ ﺎﻣ ﻢ‬ ‫‪3‬‬
‫وﺟﻮد ﻓﺠﻮات ﻏ ﻣﻌﺎ ﺔ ﺑﺎﺟﺮاءات رﻗﺎﺑﻴﺔ ﻌﺰز ﻣﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺧﻄﺎء ا ﻮ ﺮ ﺔ‬ ‫‪4‬‬
‫ﻌﺘﻤﺪ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺟﺮاءات اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻋ ﻣﺴﺘﻮى اﳌﺘﺎ ﻌﺔ ﻣﻦ دارة‬ ‫‪5‬‬
‫اﳌﺤﻮر اﻟﺜﺎ ﻲ ‪ :‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اﻟﻌﺒﺎرة‬
‫ﻌﺰز ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮﻣﻦ ﺗﺤﺪﻳﺪ وﺗﻘﻴﻴﻢ ﻣﺨﻄﺮ ﻋﻤﺎل ﺑﺼﻮرة ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ‬ ‫‪1‬‬
‫ﺗﻘﻮم ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺑﺘﻌﺰ ﺰ دور دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻣﻦ ﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻠﻔﺮص واﻟ ﺪﻳﺪات‬ ‫‪2‬‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮ أ ﻢ ﻋﻨﺼﺮ ﻂ اﻟﺪﻓﺎع اﻟﺜﺎ ﻲ ﻣﻦ ﺧﻼل رﺻﺪ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌ ﻤﺔ‬ ‫‪3‬‬
‫ﺗﻘﻮم ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮو ﺸ ﻞ ﻓﻌﺎل ﻣﻦ ﻛﺒﺢ ﺟﻤﺎح دارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻟﻘﺒﻮل اﻋﻤﺎل ذات ﻣﺨﺎﻃﺮﻛﺒ ة‬ ‫‪4‬‬
‫ﻌﺘ ﻣﺨﺮﺟﺎت ادارة اﳌﺨﺎﻃﺮذات أ ﻤﻴﺔ ﻋﻨﺪ أداء ﻋﻤﻠﻴﺔاﻟﺘﺪﻗﻴﻖ‬ ‫‪5‬‬
‫اﳌﺤﻮر اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬ﺳﻠﻮك دارة‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫اﻟﻌﺒﺎرة‬
‫ﺗﻮ دارة أوﻟﻴﺔ ﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺟﺮاءات واﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت ﺑﺼﺮاﻣﺔ‬ ‫‪1‬‬
‫ﻳﺘﻤ أﺳﻠﻮب دارة ﺑﺎﳌﻮازﻧﺔ ﺑ ن ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺪاف وﻣﺴﺘﻮى اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟ ﺗﺘﻀﻤ ﺎ‬ ‫‪2‬‬
‫ﺗﺘﺠﮫ دارة ا ﻌﺰ ﺰﻋﻤﻠﻴﺎت ﻣﺘﺎ ﻌﺔ ﺟﺮاءات اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ وﺟﻮد ﺎ وﻓﻌﺎﻟﻴ ﺎ‬ ‫‪3‬‬
‫ﻨﺎك ﻌﺎرض ﺑ ن ﺗﻮﺟ ﺎت دارة وﻣﺪى ﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﳌﻘﻴﻤﺔ‬ ‫‪4‬‬
‫ﺗﺘﺠﮫ دارة ا ﻌﻈﻴﻢ أر ﺎﺣ ﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺤﻤﻞ ﻣﺨﺎﻃﺮﻛﺒ ة ‪.‬‬ ‫‪5‬‬

‫»ﻣﺠﻠﺔ إﻗﺘﺼﺎد اﳌﺎل و ﻋﻤﺎل‪ ،‬اﳌﺠﻠﺪ‪ ،08 :‬اﻟﻌﺪد‪ ،01 :‬ﻣﺎرس ‪ ،2023‬ص‪ ،«286 -269‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸ ﻴﺪ ﺣﻤﮫ ﻀﺮ اﻟﻮادي‪ ،‬ا ﺰاﺋﺮ‪.‬‬ ‫‪286‬‬