2019 2020中国银行业发展回顾与展望

砥砺前行智启新章
2019-2020中国银行业
发展回顾与展望
册子 / 报告标题 |
章节标题
引言 1
1. 2019年经济和金融形势回顾 2
2. 2019年大型上市银行业绩分析 6
2.1 盈利能力分析 7
2.2 资产情况分析 32
2.3 负债情况分析 45
2.4 资本情况分析 50
3. 热点话题探讨 56
3.1 以客户为中心推动银行数字化转型 57
3.2 强监管及强科技引领银行业未来全面风险管理体系 60
3.3 中国零售银行敏捷转型实践建议 64
3.4 智慧运营赋能银行业务“内涵式”发展 66
4. 2020年经济和银行业发展展望 68
02
2019年大型上市银行 |
引言
引言
本报告涵盖了2019年经济及金融形势分，旨在通过分析境内6家大型商业银考虑到6家大型商业银行在全球银行业地
概览、2019年大型上市银行业绩分行2019年财务业绩，梳理并观察其业务位重要，我们分析过程中亦选取了6家境
析、2019年行业热点话题探讨以及2020 发展情况、经营模式及监管环境变化，外全球系统重要性银行进行对标分析，
年经济和银行业发展展望几个部展望中国银行业未来发展的趋势。这些全球系统重要性银行均为《银行
家》2019年排名前十的非中资银行，境
内外12家银行列示如下：
表1：6家境内大型商业银行（以下简称“境内银行”）
中国工商银行股份有限公司（“工商银行”）中国建设银行股份有限公司（“建设银行”）
中国农业银行股份有限公司（“农业银行”）中国银行股份有限公司（“中国银行”）
中国邮政储蓄银行股份有限公司（“邮储银行”）交通银行股份有限公司（“交通银行”）
表2：6家境外全球系统重要性银行（以下简称“境外银行”）
摩根大通集团（“摩根大通”）美国银行（“美国银行”）
美国富国银行（“富国银行”）花旗集团（“花旗银行”）
汇丰控股（“汇丰银行”）日本三菱东京日联银行股份有限公司（“三菱日联”）
除特别注明外，本报告的数字资料均来源于上述银行公布的年度报告。境外银行资产负债表数据按照各年年末汇率折算、利润
表数据按照各年平均汇率折算。其中，三菱日联2019财年为2018年4月1日至2019年3月31日。除了特殊说明外，本刊列示的平均
指标均为样本的加权平均指标。
1
2019年经济和金融形势回顾
1. 2019年经济和金融
形势回顾
2
中国经济历经周期性和结构性双重挑战类零售额累计下降0.8%，汽车整车制造口和进口分别累计变动0.51%和-2.72%，

2019年中国经济历经周期性减速和结企业的汽车销量则累计下滑8.2%）。投资其中对美出口和进口分别累计减少12.5%
构性减速双重因素叠加。从全年数据来方面，受制造业和基建投资不振影响，固和20.9%。贸易争端带来的市场情绪波动
看，GDP累计增速放缓至6.1%。消费略定资产投资完成额累计仅增长5.4%，而房使全年人民币对美元平均汇率较上年贬值
有回落，社会消费品零售总额累计增长地产投资却高于预期，实现9.9%的增长。 4.1%，这也部分抵消了美国的关税冲击，
8.0%，主要受汽车市场疲软拖累（汽车外贸方面，受中美贸易争端影响，国内出并释放了流动性。
图1：中国经济增速表现
单位：%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
GDP：同比社会消费品零售总额：同比固定资产投资完成额：同比

出口金额：同比进口金额：同比
数据来源：国家统计局
降准降息，量价齐动在“数量”的方面：央行连续下调金融通货币政策传导，2019年末一年期LPR

2019年，应对经济下行压力，央行降准机构存款准备金率，由2018年末中小型较改革前下降16个基点。并且存量浮动
（量）和降息（价）操作，推动市场利存款金融机构和大型存款金融机构的存利率贷款“换锚”LPR，打破贷款利率
率下行，降低企业融资成本，资金价款准备金率分别从14.50%和12.50%降至下限，降低企业融资成本。根据央行数
格降低对银行息差带来一定影响，但是 2019年13.00%和11.00%（并且2020年1月据，2019年5家大型银行普惠型小微企业
量价齐动营造了整体相对充裕的流动性继续降准），为银行体系注入中长期流贷款增长超过55%，超过原定30%以上的
环境，并且支持银行发行永续债补充资动性；在“价格”方面，2019年贷款市政策目标，新发放普惠型小微企业贷款
本，有利于提高银行信贷投放能力。场报价利率（LPR）形成机制改革，疏综合融资成本下降超过1个百分点。
3
图2：央行连续降准（%）图3：贷款市场报价利率LPR持续下行
15% 4.50%
14.5%
13.0% 4.40%
13% 4.31% 4.31%

12.5% 4.30%
12.5%
11.0% 4.25%
4.20%
4.20%
11% 4.20% 4.15% 4.15%
4.15%
10.5% 4.10%
9% 4.00%
12 02 04 06 08 10 12 6 7 8 9 0 2 1
9-0 019-0 019-0 019-0 019-1 019-1 019-1 020-0
1
2018- 2019- 2019- 2019- 2019- 2019- 2019- 201 2 2 2 2 2 2 2
人民币存款准备金率：中小型存款类金融机构(月) LPR：1年期(%)
人民币存款准备金率：大型存款类金融机构(月)
数据来源：中国人民银行
城商行不良情况加剧 2019年末，商业银行不良贷款余额2.41 虽然行业不良率整体升高，但国有大

防范化解金融风险，仍然是近期和未来万亿，不良贷款率1.86%，较2018年末增行、股份制银行与农商行的不良率较
一段时间的重点监管重点。银保监会数长0.3个百分点，“双升”趋势持续。不 2018年底均有所回落，唯城商行不良贷
据显示，2019年全年共处置不良贷款约2 良率持续升高与银保监会将逾期90天以款率持续攀升，二季度末首次破“2”，
万亿元，三年来影子银行规模较历史峰上贷款全部纳入不良资产管理有一定关三季度达到高点2.48%，表明供给侧结
值压降16万亿元。系，但亦直接反映了当前债务风险依然构性改革深化，高风险城商行的风险正
严峻。在加快出清。
图4：2019年商业银行不良贷款率（%）
4.50%
4.00%
3.90%
3.50%
3.00%
2.50%
2.32%
2.00%
1.86%
1.50% 1.64%
1.38%
1.00%
2018.12 2019.3 2019.6 2019.9 2019.12
行业平均国有大行股份制商业银行城商行农商行
数据来源：中国银保监会
4
对外开放进一步扩大货、人身险的外资持股比例时间提前至融资发展。截至2019年末，境外机构投

根据央行信息，2019年，金融系统对外 2020年。资者在银行间债券市场持债规模约人民
宣布了银行、证券、保险、征信、评币2.2万亿元，较2018年末增长27%。
级、支付、金融市场等领域约30多条开除了金融行业的外资股比例限制放开之
放措施，明确将取消证券、基金、期外，债券市场开放有助于推动中国直接
表3：2019年主要领域金融开放措施
金融领域重点措施列举
各子行业 2019年7月，发布11条金融业扩大开放措施，放宽银行理财子公司、资产管理、保险、证券、基金、期货、评级等领域的准入条件
或业务范围
• 推动金融机构在上海开展资产管理业务，吸引具有国际竞争力和行业影响力的外资金融机构在上海展业
• 目前，外资控股的野村证券、摩根大通证券、法国东方汇理与中银理财合资的首家外资控股理财公司等已在上海设立
债券市场 • 允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照
• 支持标普中国正式进入银行间市场对各类债券开展评级业务
外汇/资本项目 • 取消合格境外投资者投资额度限制（QFII/RQFII）
• 取消人民币合格境外机构投资者（RQFII）试点国家和地区限制
数据来源：人民银行
金融科技顶层规划出台先开展金融科技创新监管试点，涉及国有（《办法》）出台，中国金融业混业经

《金融科技（FinTech）发展规划（2019- 商业银行、全国性股份制商业银行、大型营合规管理启航。
2021年）》（银发[2019]209号文）出台，城市商业银行、清算组织、支付机构、
要求到2021年，建立健全我国金融科技发科技公司等机构10家，聚焦物联网、大数《办法》以并表监管为基础，对金融控
展的“四梁八柱”，以“创新、安全、据、人工智能、区块链、API等技术，涵股公司的资本、行为及风险进行全面、
普惠、开放”为基本原则，进一步增强盖数字金融等应用场景。持续、穿透监管，例如强调对股权和资
金融业科技应用能力，实现金融与科技金等的穿透监管，准确识别实际控制人
深度融合、协调发展。金控公司合规管理启航和最终受益人，防止隐匿真实的控制关
金融控股（“金控”）公司监管是继影系；穿透核查资金来源真实性，包括投
北京、上海、广东等十个省市启动金融科子银行、资产管理、互联网金融之后的资金融控股公司的资金来源，以及投资
技应用试点，以提升金融服务实体经济能监管重点，2019年7月，《金融控股公金融机构的资金来源，防止虚假注资、
力，科技创新惠及民生为目标。北京市率司监督管理试行办法（征求意见稿）》循环注资。
作者
许思涛周菲
德勤中国首席经济学家德勤研究
德勤研究负责人合伙人金融服务行业经理
电话：+86 10 8512 5601 电话：+86 10 8512 5843
电子邮件：sxu@deloitte.com.cn 电子邮件：annizhou@deloitte.com.cn
5
2019年大型上市银行业绩分析
2. 2019年大型上市
银行业绩分析
6
2.1 盈利能力分析
整体盈利情况稳中有升，拨备前利润增所致；归属于母公司股东的净利润相对回落，且出现负增长，境内银行维持在

速放缓平滑，2017-2019年增速维持在5%左 5%增速，体现了较强的盈余管理能力。
2015-2019年，境内银行整体盈利情况右，2019年增速与拨备前利润增速差收
稳中有升，保持增长韧性。具体来看，窄，表明存量不良贷款风险逐步出清，由于新冠病毒疫情在全球范围蔓延，部
营业收入2016年出现负增长，2017- 不良贷款率下行，拨备覆盖率逐年夯分行业、企业将受到影响，包括复工复
2019年平稳提升，增速维持在8%左实，拨备消耗利润影响程度下降。产后疫情管控措施对国内中小企业的影
右，营收能力稳健。随着内外部宏观响较大，全球供应链暂时性停滞以及外
环境变化，包括全球降息潮、强监管等从境内外银行比较来看，2019年境内外贸订单后继不振等。预计2020年不良贷
影响，未来营业收入或将持续承压；拨银行平均营业收入增速在8%左右，相对款将有所增加，当年需计提减值损失金
备前利润增速与营业收入增速趋势接稳定；拨备前利润增速分化，本年境内额上升，归属于母公司股东的净利润增
近，而2019年出现拐点，系近年来部外银行增速均下滑，系成本费用有所上速或将下降。
分银行加大金融科技投入、员工成本升所致；归属于母公司股东的净利润增
上升等原因，导致业务及管理费上升速差异较大，境外银行2019年增速迅速
图5：盈利增速分析—境内银行
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
营业收入拨备前利润归属于母公司股东的净利润
7
图6：盈利增速分析—境内外银行比较
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
营业收入拨备前利润归属于母公司股东的净利润
2018年(境内银行) 2018年(境外银行) 2019年(境内银行) 2019年(境外银行)
2019年，境内银行营业收入合计32,465 快，且高于2018年增幅；部分银行增升。三菱日联本年增速回落，汇丰银行

亿元，较上年增加2,375亿元，增幅速显著回落，营收压力显现。境外银行增速止跌反弹明显。整体来看，境内外
7.89%，与2018年增速持平。工商银行营业收入合计33,496亿元，较年初增加银行营业收入增速平稳，境外银行整体
本年营业收入超过8,552亿元，增速较 2,369亿元，增速7.61%，整体增速上增速上行。
图7：营业收入
单位：人民币亿元
9,000 25%
8,000
20%
7,000
15%
6,000
5,000 10%
4,000 5%
3,000
0%
2,000
-5%
1,000
- -10%
工商建设农业中国邮储交通摩根美国富国花旗汇丰三菱
银行银行银行银行银行银行大通银行银行银行银行日联
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
8
2019年，境内银行拨备前利润合计设银行加大金融科技投入，业务及管理元，建设银行、农业银行拨备前利润突

20,785亿元，较上年增加1,294亿元，费增加，导致拨备前利润增速下行。境破4,000亿元，而境外银行拨备前利润均
同比增幅6.64%，增速较2018年放缓，外银行拨备前利润合计11,699亿元，较在4,000亿元以下，结合境内外银行营业
主要系非减值损失支出增加。其中，农上年减少166亿元，多家银行呈现负增收入比较可知，境外银行员工薪酬等营
业银行、邮储银行本年增速回落，主要长，系成本费用增速上行所致。整体来运成本支出较高。
系营收压力增大所致，而工商银行、建看，工商银行拨备前利润突破5,000亿
图8：拨备前利润
6,000 200%
5,000
150%
4,000
100%
3,000
50%
2,000
0%
1,000
- -50%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
2019年，境内银行归属于母公司股东的润合计7,534亿元，较上年减少328亿元，工商银行本年突破3,000亿元，建设银行

净利润合计11,167亿元，较上年增加555 各家银行增速波动显著，部分银行出现连续两年超过2,500亿元，境外银行均在
亿元，增速5.23%，增速提升33个基点，负增长，富国银行连续两年归属于母公 2,500亿元以下，摩根大通连续两年维持
部分源于信用减值损失对利润正向贡司股东的净利润下降，汇丰银行降幅最两位数增速，2019年接近2,500亿元。
献。境外银行归属于母公司股东的净利大，主要系商誉减值所致。整体来看，
9
图9：归属于母公司股东的净利润
3,500 600%
3,000 500%
2,500 400%
2,000 300%
1,500 200%
1,000 100%
500 0%
- -100%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
境内银行人均营业收入较低，人均归属净利润61万元，平均人均利润率34%。万元，人均归属于母公司股东的净利润

于母公司股东的净利润较高具体来看，交通银行人均营收和利润指超过85万元，同业领先。富国银行、汇
2019年末，境内银行员工人数合计183万标在境内银行中最高，但人均归属于母丰银行、三菱日联人均利润率在20%以
人，其中农业银行46万人、工商银行45万公司股东的净利润与其他银行差异相对下，其中，富国银行员工人数为境外银
人，合计占比50%，本年农业银行继续减较小；邮储银行人均利润率22%，相对行最高，达25万人，汇丰银行、三菱
员增效，员工人数较年初减少9,680人；境较低，其他银行人均利润率均在30%以日联本年归属于母公司股东的净利润较
外银行员工人数合计127万人，三菱日联11 上，工商银行、建设银行较高；境外银低。整体来看，境内银行员工人数明显
万人，其他银行均在23万人左右。行平均人均营业收入267万元、平均人高于境外银行，导致人均营业收入指标
均归属于母公司股东的净利润59万元，较低，而较低的员工成本使得人均归属
2019年，境内银行平均人均营业收入平均人均利润率22%。具体来看，摩根于母公司股东的净利润及人均利润率指
178万元、平均人均归属于母公司股东的大通、美国银行人均营业收入超过300 标较优。
图10：人均盈利情况分析
350 40%
300 35%
30%
250
25%
200
20%
150
15%
100
10%
50 5%
- 0%
2019年人均营业收入 2019年人均归属于母公司股东的净利润 2019年人均利润率
10
收益率指标整体下行，境内银行股价收益率持续下行，农业银行、邮储银行行在1%左右；加权平均净资产收益率在

破净逆势上升，但整体面临资本补充压力。 6%-10%区间内波动，但各家银行差异较
2015-2019年，境内银行收益率指标整体境外银行收益率指标震荡波动，平均总大，摩根大通、富国银行5年均值在10%
下行。2016-2019年平均总资产收益率均资产收益率在0.8%徘徊，主要系汇丰银以上，美国银行、花旗银行在8%左右，
低于1%，但下降幅度收窄，建设银行、行、三菱日联5年均值在0.5%以下，花汇丰银行、三菱日联在6%左右。
邮储银行本年回升；加权平均净资产旗银行5年均值在1%以下，其他境外银
图11：收益率指标—境内外银行
1.60% 16%
1.50% 15%
1.40% 14%
1.30% 13%
1.20% 12%
1.10% 11%
1.00% 10%
0.90% 9%
0.80% 8%
0.70% 7%
0.60% 6%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
平均总资产收益率—境内银行(左轴) 平均总资产收益率—境外银行(左轴)
加权平均净资产收益率—境内银行(右轴) 加权平均净资产收益率—境外银行(右轴)
注：平均总资产收益率、加权平均净资产收益率均为境内银行、境外银行算数平均值。
2019年，境内银行平均总资产收益率算系个别银行明显偏离均值所致；境外银产收益率达15%；汇丰银行、三菱日联

术平均数为0.90%，较年初微降1个基行加权平均净资产收益率算数平均数为两项指标显著偏离。按照杜邦分析方
点；加权平均净资产收益率算数平均数 8.58%，较年初下降147个基点。整体来法，境内银行权益乘数在12倍左右，境
为11.68%，较年初下降64个基点。其中看，境内银行及摩根大通、美国银行、外银行除三菱日联外，平均权益乘数在
邮储银行总资产收益率与加权平均净资富国银行总资产收益率均在1%以上； 10倍左右，可见境内外银行融资渠道存
产收益率偏离较大，主要系通过负债融除汇丰银行、三菱日联、花旗银行外，在差异，即境内银行以客户存款为压舱
资较多；境外银行总资产收益率算数平境内外银行加权平均净资产收益率均在石，境外银行则结合权益工具发行获取
均数为0.83%，较年初下降10个基点， 10%以上，摩根大通本年加权平均净资资金。
11
0.80% 8.00%
0.60% 6.00%
0.40%
2019年大型上市银行业绩分析 4.00%
0.20% 2.00%
0.00% 0.00%
2019年平均总资产收益率(左轴) 2018年平均总资产收益率(左轴)
2019年加权平均净资产收益率(右轴) 2018年加权平均净资产收益率(右轴)
图12：收益率指标
1.60% 16.00%
1.40% 14.00%
1.20% 12.00%
1.00% 10.00%
0.80% 8.00%
0.60% 6.00%
0.40% 4.00%
0.20% 2.00%
0.00% 0.00%
2019年平均总资产收益率(左轴) 2018年平均总资产收益率(左轴)
2019年加权平均净资产收益率(右轴) 2018年加权平均净资产收益率(右轴)
注：平均总资产收益率、加权平均净资产收益率均为境内外银行算数平均数。
2019年，除邮储银行外，境内银行均处菱日联为境内外银行最低。整体来看，因此，未来境内银行结合自身优势制定

于“破净”状态，结合加权平均净资产境内银行估值相对统一，各银行股之间差异化的发展路径或将成为获取更高估
收益率来看，境内银行估值普遍偏低。差异较小，一定程度上反映了境内银行值的出路。如近年来工商银行发力金融
境外银行市净率分化明显，摩根大通远经营同质化，而境外银行估值离散度显科技，未来将进一步助推其盈利能力，
高于全球其他银行，汇丰银行次之，三著，不同业务模式下的估值明显区分。可能获得更多投资者的认可。
图13：市净率（PB）与加权平均净资产收益率（ROE）
ROE
16%
14% 建设银行摩根大通

工商银行邮储银行
12% 农业银行
中国银行富国银行
10%
交通银行美国银行花旗银行
8%
6%
三菱日联
4% 汇丰银行
2%
0%
- 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 5.00 PB
注：图中虚线为境内外银行线性均值。
12
营业收入维持低速增长，收入结构将持增速；2019年，政策引导境内银行解决行受息差持续收窄影响，本年增速回落，

续优化实体企业融资难、融资贵，市场利率下境外银行则增速回升，主要系部分地区客
2015-2019年，境内银行营业收入维持行，利息净收入出现拐点，而手续费及户存款利率极低（甚至负利率），而资产
低速增长，2018-2019年增速维持在8% 佣金净收入增速提升，助推了营业收入端收益率未显著下行所致；平均手续费及
左右。具体来看，2016年营业收入出增长。2018-2019年，境外银行营业收入佣金净收入增速分化，境内银行本年增速
现负增长，主要系利息净收入下滑所增速上行，系利息净收入、手续费净收回升，且高于营业收入增速；境外银行增
致；2017-2018年，资管新规、理财新规入增速回升所致。速震荡波动；其他非息收入增速波动明
颁布，手续费及佣金净收入下滑，2017 显，境内银行本年增速上行，但绝对额相
年手续费及佣金净收入出现负增长，从境内外银行比较来看，2019年境内外对较低，境外银行增速低于境内银行，但
同时伴随着金融回归本源，利息净收银行平均营业收入增速在8%左右，相对在营业收入占比较高。
入增速得到修复，增速高于营业收入稳定；平均利息净收入增速分化，境内银
图14：营业收入增速—境内银行
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
营业收入利息净收入手续费及佣金净收入
图15：营业收入增速—境内外银行比较
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
营业收入利息净收入手续费及佣金净收入其他非息收入
13
2019年，境内大型银行营业收入结构接近。从结构调整来看，利息净收入占利息净收入占比超过60%，占比较高。

分化各有特点，邮储银行、农业银行收比下降，而其他营业收入占比上升。整体来看，境内银行营业收入以利息净
入来源主要为利息净收入，占比较高；受新冠病毒疫情影响，政策引导银行支收入为主导，波动性较小，而境外银行
中国银行、交通银行其他非息收入占比持实体经济，预计利息净收入占比可能金融资产投资配置更多，盈利波动性
较高，主要系保费收入及租赁收入贡提升。境外银行整体手续费及佣金净收较高。
献；工商银行、建设银行营业收入结构入及其他非息收入占比较高，花旗银行
图16：营业收入结构
2019年 2018年
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
工商建设农业中国邮储交通工商建设农业中国邮储交通
银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行
利息净收入手续费及佣金净收入其他非息收入利息净收入手续费及佣金净收入其他非息收入
2019年 2018年
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
摩根美国富国花旗汇丰三菱摩根美国富国花旗汇丰三菱
大通银行银行银行银行日联大通银行银行银行银行日联
利息净收入手续费及佣金净收入其他非息收入利息净收入手续费及佣金净收入其他非息收入
14
利率进入下行通道，利息净收入或维持率下降、LPR引导贷款利率下行，预计增加102亿元，从绝对额来说，境外银

低增长利息收入增速或将下行。具体来看，除行利息净收入普遍低于境内银行，主要
2019年，境内银行利息净收入合计交通银行外，境内银行本年增速整体放系所在地区融资渠道更为丰富，银行主
23,630亿元，较上年增加1,017亿元，缓，邮储银行增速高位回落。境外银行推综合化金融服务获取更多的非息收入
增幅4.50%，增速回落，主要系市场利利息净收入合计17,359亿元，较上年所致。
图17：利息净收入
7,000 30%
6,000 25%
20%
5,000
15%
4,000
10%
3,000
5%
2,000
0%
1,000 -5%
- -10%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
2015-2019年，境内银行净利差及净息新冠病毒疫情影响下全球进入量化宽松 2018-2019年，境内外银行净利差、净

差呈现波动下行趋势，2015-2016年净利和降息周期，预计资产收益水平将有所息差收窄，主要受全球市场整体利率下
差及净息差快速收窄，2016年两项指标下降。各家银行或将通过拉长资产久期行，美联储开启连续降息周期，日本长
均为五年低点，2017-2018年有所修复，提高期限利差，亦可以主动调整资产负期位于低利率走廊，部分欧洲国家执行
而2019年再次出现拐点。具体而言，由债结构，提升高收益资产占比对冲资产负利率政策。随着新冠病毒疫情持续在
于国内宏观经济形势下行，政策上加大定价的下行。如大部分银行近年来加大全球蔓延，包括中国在内多国已出台逆
宏观逆周期调节，存款准备金率多次下个人贷款投放，将在一定程度对冲利率周期调节政策及量化宽松以刺激市场复
调，且确立了“三档两优”监管框架，下行影响。2018-2019年，境外银行净利苏，预计未来全球银行机构净利差、净
同时引入LPR报价机制引导实体经济融资差、净息差收窄，主要系生息资产收益息差将持续承压。
利率下行；另一方面，中美贸易摩擦、率下降而计息负债成本率上升。
15
图18：净利差、净息差—境内银行
2.50%
2.40%
2.30%
2.20%
2.10%
2.00%
1.90%
1.80%
1.70%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
净利差净息差
图19：净利差、净息差—境内外银行比较
2.50%
2.40%
2.30%
2.20%
2.10%
2.00%
1.90%
1.80%
1.70%
2018年 2019年
净利差—境内银行净利差—境外银行净息差—境内银行净息差—境外银行
2019年，除交通银行以外，境内银行净致。其中，邮储银行得益于客户存款护的主动负债成本率；三菱日联净利差、

利差、净息差整体收窄。本年计息负债城河，计息负债成本率较低；交通银行净息差均在1%以下，与日本国内利率政
成本率整体抬高，主要系国有银行客平均客户存款成本高于2.5%，明显高于策有关。
户存款占比较高，客户存款平均利率上其他境内银行。境外银行表现各异，富
行，而生息资产收益率未同步提升所国银行得益于稳定的资产收益率及较低
16
图20：净利差
2.75%
2.50%
2.25%
2.00%
1.75%
1.50%
1.25%
1.00%
0.75%
0.50%
2019年 2018年
图21：净息差
3.00%
2.75%
2.50%
2.25%
2.00%
1.75%
1.50%
1.25%
1.00%
0.75%
0.50%
2019年 2018年
2019年，境内银行生息资产收益率整体要系客户存款成本较低。整体来看，境平；境外银行得益于极低的存款成本率

略有上行，邮储银行本年下行。本年境内外银行生息资产收益率整体疲软，计（2019年平均1%以下），且通过主动
内银行加大了个人贷款投放，发放贷款息负债成本率整体上行。负债融资更多，市场利率下行更有利于
及垫款平均利率有所提升。境外银行生计息负债成本率下行；同时由于境外企
息资产收益率整体提升，花旗银行生息随着全球范围降息潮持续推进，人民银业融资渠道更为丰富，预计在市场利率
资产收益率较高，主要系贷款平均利率行通过规范存款利率、下调超额存款准下行通道将更多的借助主动负债获取资
较高。境内银行计息负债成本率快速提备金率等措施，在一定程度上缓解境金，贷款利率下行利率压力低于境内银
升，交通银行高位下行，主要系市场利内银行客户存款成本压力，引导金融机行，预计生息资产收益率小幅波动，而
率下行，应付债券成本率下降。境外银构持续支持实体经济，预计生息资产收计息负债成本率下行。
行计息负债成本率整体在1.5%以下，主益率小幅下行，而计息负债成本率走
17
图22：生息资产收益率
4.50%
4.00%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
2019年 2018年
图23：计息负债成本率
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
2019年 2018年
2019年，发放贷款及垫款平均利率整体率分化，邮储银行、交通银行较高，农下行所致；部分银行披露了境外贷款平

提升，中国银行最低，且较上年有所下业银行个人贷款平均利率与公司贷款平均利率，农业银行较低。
降。按业务类型来看，公司贷款平均均利率相当；票据贴现平均利率本年下
利率维持在4.5%左右；个人贷款平均利行，主要系流动性合理宽松，市场利率
18
图24：发放贷款及垫款平均利率
2019年 2018年
6.00% 6.00%
5.50% 5.50%
5.00% 5.00%
4.50% 4.50%
4.00% 4.00%
3.50% 3.50%
3.00% 3.00%
公司贷款个人贷款票据贴现公司贷款个人贷款票据贴现

境外业务贷款合计境外业务贷款合计
注：中国银行的发放贷款及垫款平均利率为中国内地人民币业务。
2019年，客户存款平均利率整体上行，个人定期存款利率提升较快，可见资管会、人民银行的一系列政策，结构性存

交通银行、中国银行较高，其他银行维新规、理财新规生效以来，境内银行通款纳入MPA管理体系、2020年降息举措
持在1.50%左右，邮储银行最低。按业过定期存款产品（包括结构性存款、大等，未来存款付息成本或将下降。
务类型来看，定期存款平均利率抬高，额定期存单等）加强揽储。随着银保监
图25：吸收存款平均利率
2019年 2018年
3.00% 3.00%
2.50% 2.50%
2.00% 2.00%
1.50% 1.50%
1.00% 1.00%
0.50% 0.50%
0.00% 0.00%
公司定期个人定期公司活期公司定期个人定期公司活期

个人活期存款合计个人活期存款合计
注：中国银行的客户存款平均利率为中国内地人民币业务，交通银行未披露分类信息。
19
手续费及佣金收入增速回升，息差承压持两位数增速，但绝对额较低；建设银 239亿元，增速2.59%，增速低于境内银

下将构成收入补充行、农业银行本年增速超过10%，建设行。整体来看，境外银行手续费及佣金
2019年，境内银行手续费及佣金收入合银行增速反弹明显，主要系信用卡及电收入高于境内银行，主要系资产管理业
计6,145亿元，较上年增加488亿元，增速子银行业务发展所致。境外银行手续费务贡献。
8.62%，增速整体回升。其中邮储银行维及佣金收入合计9,458亿元，较上年增加
图26：手续费及佣金收入
2,500 30%
25%
2,000 20%
15%
1,500
10%
5%
1,000
0%
500 -5%
-10%
- -15%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
2019年，境内银行银行卡手续费收入合卡不良率上行后调整发卡节奏和额度；行、摩根大通、美国银行超过300亿元，

计1,984亿元，较上年增加199亿元，增境外银行银行卡手续费收入合计1,391亿反映了国内消费人群数量庞大，境内银
速11.15%，随着国民消费水平、消费习元，较上年增加83亿元，增速6.38%。整行大力推广银行卡业务成效明显；从增
惯的改变，包括信用卡分期等业务持续体来看，建设银行本年突破500亿元、工速来看，境内银行增速亦明显高于境外
增长。交通银行本年增速较低，系信用商银行突破400亿元，农业银行、中国银银行，位于快速增长通道。
图27：银行卡手续费收入
600 20%
500 15%
400
10%
300
5%
200
100 0%
- -5%
2019年 2018年 2019年同比增幅
20
2019年，境内银行手续费收入结构分入较高。从结构调整来看，除建设银行差异较大。摩根大通、美国银行投行业

化。工商银行理财业务手续费（含私人外，境内银行理财业务收入费呈现负增务占比较高，而三菱日联其他业务中结
银行）占比超过20%，农业银行理财业长，按照资管新规、理财新规相关要求算与清算业务收费占比较高。
务手续费占比较低；中国银行其他业务持续调整，预计理财子公司稳步发展后
收入中担保与承诺、外汇买卖价差收将有所修复。境外银行手续费收入结构
图28：手续费及佣金收入结构
2019年 2018年
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
理财业务银行卡结算与清算、电子银行其他业务理财业务银行卡结算与清算、电子银行其他业务
注：根据年度报告、财务报表附注整理得出。其他业务主要包括投资顾问、担保及承诺、托管业务等。
2019年 2018年
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
资产管理投行业务银行卡其他业务资产管理投行业务银行卡其他业务
21
营业支出震荡波动，减值损失增速放缓为“预期信用损失模型”，且减值范围 2018-2019年，境内外银行营业支出增速

2015-2019年，境内银行营业支出增速扩大，2019年增速放缓，且低于营业波动明显。境内银行营业支出整体增速
在5%-10%左右波动，2016年出现负增支出增速，系存量不良逐步消化，当年放缓，主要得益于存量不良贷款风险出
长。具体来看，减值损失增速呈现宽幅需计提金额下降，但受新冠病毒疫情影清，减值损失增速下行；境外银行营业
震荡，2017-2018年增速上行，2018年响，2020年可能回升；业务及管理费支出增速上升，系业务及管理费、减值
增速达30%，A+H上市银行自2018年1 2017-2019年增速逐年递增，2019年增损失整体上涨所致，本年减值损失计提
月1日起采用新金融工具准则，减值损速超5%，主要为境内银行对金融科技等明显上升，但占营业支出比例较低，预
失计提方法从“历史损失模型”转变领域加大投入所致。计影响较小。
图29：营业支出增速—境内银行
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
营业支出业务及管理费减值损失
图30：营业支出增速—境内外银行比较
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
营业支出业务及管理费减值损失
22
2019年，境内银行营业支出合计18,626 部分银行增速显著回落。境外银行营业外银行营业支出在4,000亿元左右，境内

亿元，较上年增加1,546亿元，同比增幅支出合计22,611亿元，较上年增加2,615 银行仅工商银行突破4,000亿元，境外银
9.05%，较2018年增速下降。工商银行本亿元，同比增幅13.08%，主要系业务及行整体增速高于境内银行。
年营业支出超过4,646亿元，增速较快；管理费上涨所致。整体来看，大部分境
图31：营业支出
6,000 40%
30%
5,000
20%
4,000
10%
3,000
0%
2,000
-10%
1,000
-20%
- -30%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
2019年，境内银行营业支出结构各异，出，邮储银行暂无保险子公司，因此占低，员工成本占比相当，其他营业支出

工商银行的业务管理费占比较低，邮储比较低。从结构调整来看，员工成本、占比较大，主要包括外部咨询费用、信
银行占比超七成，其他银行占比在50% 减值损失占比本年压降，而其他营业支息通讯费用等，且维持稳定支出。
左右；减值损失建设银行占比超40%；出占比有所提升。境外银行营业支出与
其他营业支出包括部分银行的保费支境内银行差异较大，减值损失占比较
23
图32：营业支出结构
2019年 2018年
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
员工成本减值损失其他营业支出员工成本减值损失其他营业支出
2019年 2018年
100% 100%
90%
80%
80%
70%
60%
60%
50% 40%
40%
20%
30%
20%
0%
10%
0% -20%
员工成本减值损失其他营业支出员工成本减值损失其他营业支出
注：2018年三菱日联减值损失转回，因此占比为负数。
24
存续不良风险逐步出清，减值损失计提来看，交通银行增速超20%，不良资产而言境外银行减值损失计提金额明显低

增速放缓压力犹存；邮储银行本年负增长，系于境内银行，系境外银行有严格的核销
2019年，境内银行减值损失合计 2018年高基数下降。境外银行减值损失制度所致。
6,909.73亿元，较上年增加432.51亿合计1,595.19亿元，较上年增加479.01
元，增速6.68%，增速明显回落。具体亿元，增速42.91%，增速上升。整体
图33：减值损失
单位：人民币百万元
2,000 150%
100%
1,500
50%
1,000
0%
-50%
500
-100%
-
-150%
-500 -200%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
2019年，境内银行平均信贷成本比为点，各家银行差异较大，三菱日联2018 1%以上外，主要系减值损失较高，其他

1.09%，较上年下降2个基点，农业银年减值损失转回，导致信贷成本比为负银行均在1%以下，三菱日联最低。
行、邮储银行下行明显；境外银行平均值。整体来看，境内银行平均信贷成本
信贷成本比0.41%，较上年上升11个基比在1%以上，境外银行除花旗银行在
25
图34：信贷成本比
1.60%
1.40%
1.20%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
0.20%
0.00%
-0.20%
-0.40%
2019年 2018年
注：信贷成本比=减值损失/贷款平均余额
业务管理费变动分化，金融科技投入明商银行、建设银行、中国银行增速在8% 1,157亿元，增速6.44%，增速普遍提

显增加左右，系加大金融科技投入影响，随着升。整体来看，境外银行业务及管理费
2019年，境内银行业务及管理费合计科技赋能不断深化，预计增速将维持；普遍高于境内银行，主要系员工成本较
9,467亿元，较上年增加544亿元，增速农业银行历史高基数回落，预计减员增大，但增速相当。
6.10%，增速略有上升。具体来看，境效导致费用下降将持续。境外银行业务
内银行业务及管理费增速本年分化，工及管理费合计19,119亿元，较上年增加
图35：业务及管理费
5,000 10%
4,500 8%
4,000 6%
3,500
4%
3,000
2%
2,500
0%
2,000
-2%
1,500
1,000 -4%
500 -6%
- -8%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
26
成本收入比缓慢下行，非工资费用占比 29.16%，较上年下降49个基点；薪酬比显著高于境内银行，本年上行，主要

提升收入比为15.83%，较上年减少100个系员工成本较大。整体而言，境外银行
2015-2019年，境内银行成本收入比缓基点。综上非工资费用占收入比例本年平均成本收入比在40%以上，显著高于
慢下行。境内银行2018-2019年成本上升，为境内银行加大金融科技投入所境内银行，邮储银行系历史原因及业务
收入比低于30%，2019年成本收入比致。2018-2019年，境外银行成本收入模式导致成本收入比较高。
图36：成本收入比—境内银行
35%
33%
31%
29%
27%
25%
23%
21%
19%
17%
15%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
成本收入比薪酬收入比
图37：成本收入比—境内外银行比较
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2019年 2018年
27
科技赋能大象起舞，境内银行引领变革金融研究院等，快速推动金融科技的转万人，占比超7%，同业领先。随着金融

2019年，境内银行在金融科技领域明显型，部分银行发布了金融科技成果。具科技转型不断深入，境内银行明显加大
发力，随着人民银行发布《金融科技体来看，2019年，工商银行、建设银行了科技人才招聘力度，预计科技人员占
（FinTech）发展规划（2019-2021）》，境金融科技投入超过160亿元，邮储银行本比将进一步提升。
内银行开始制定符合自身需求的金融科年信息科技投入占比收入较高。从人员
技发展规划，通过设立金融科技公司、配备来看，工商银行金融科技人员3.45
图38：金融科技投入图39：金融科技人员
单位：人民币亿元单位：人
200 3.50% 40,000 8%
180
3.00% 35,000 7%
160
30,000 6%
140 2.50%
25,000 5%
120
2.00%
100 20,000 4%
1.50%
80
15,000 3%
60 1.00%
10,000 2%
40
0.50% 5,000 1%
20
- 0.00% - 0%
工商建设农业中国邮储交通工商建设农业中国交通
银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行
2019年占收入比例 2019年占员工人数比例
注：数据摘自2019年年度报告，可能存在统计口径差异。邮储银行未披露金融科技人员人数。
海外利润总额平稳增长，国际化经营任 30%，交通银行占比突破10%，其他境行海外利润总额最高，亚洲地区利润贡

重道远内银行占比均在10%以下，国际化经营献显著。整体来看，境外银行的国际化
2019年，境内银行海外利润合计1,317亿任重道远；除富国银行外，其他银行披经营明显优于境内银行，个别银行海外
元，较上年增加59亿元，整体增速5%，露了地区分部数据，境外银行海外利润业务为主要利润来源，平均海外利润占
但各家银行差异较大。建设银行海外利合计3,837亿元，较上年增加183亿元，比超过45%，而境内银行平均海外利润
润总额本年下降，农业银行增速较快，整体增速5%。从海外利润占比来看，汇占比低于10%，经营重心仍在国内。
中国银行持续稳居境内银行之首。从海丰银行、三菱日联本地利润为负值，导
外利润占比来看，中国银行占比接近致海外利润总额占比超过100%；汇丰银
28
图40：海外利润总额
1,600 140%
1,400 120%
1,200
100%
1,000
80%
800
60%
600
40%
400
20%
200
- 0%
2019年 2018年 2019年海外利润总额占比 2018年海外利润总额占比
注：邮储银行暂无海外经营；摩根大通、美国银行、花旗银行为北美地区以外利润总额；汇丰银行为欧洲地区以外利润总额；三菱日联为日本地区以外利润总
额；富国银行未披露地区分部数据。
业务分部各具特色，境内银行金融市场金融业务利润总额下降；工商银行、农行、三菱日联公司金融业务利润占比超

业务利润率较高业银行、交通银行公司金融业务利润总过50%；摩根大通、美国银行、汇丰银
2019年，境内银行公司金融业务利润总额额占比超过四成；工商银行、农业银行行利润率超过50%。整体来看，境内银行
合计4,741亿元，较上年增加396亿元，增利润率超过40%。境外银行公司金融业公司金融业务利润总额增速更快，但利
幅9.12%，占利润总额比例34%，平均利务利润总额合计3,639亿元，较上年增加润率较低，主要系境内银行持续发挥“头
润率33%。其中，工商银行公司金融业务 129亿元，增幅3.67%，占利润总额比例雁”作用，通过发放贷款支持实体经济，
利润总额接近1,600亿元，利润率40%，均 35%，平均利润率42%。其中，摩根大通但由于公司贷款客群以大型国有企业等为
为同业高值。农业银行、中国银行、邮储本年公司金融业务利润总额负增长，三主，议价能力加强，发放贷款利率较低。
银行本年实现两位数增幅，建设银行公司菱日联增速超10%；富国银行、花旗银
29
图41：公司金融业务利润总额
1,800 70%
1,600 60%
1,400 50%
1,200 40%
1,000
30%
800
20%
600
10%
400
200 0%
- -10%
2019年公司金融业务 2019年公司金融业务占2019年利润总额的比例 2019年公司金融业务

利润总额利润总额同比增幅利润率
注：根据各家银行年报信息整理得出，各家银行业务分部划分可能存在差异。
2019年，境内银行个人金融业务利润总速较快；建设银行个人金融业务利润总日联出现负增长，美国银行个人金融业

额合计5,420亿元，较上年增加43亿元，额占比达46%，同业领先；建设银行、务利润总额占比超过50%，且利润率达
增幅0.81%，占利润总额比例39%，平中国银行利润率超过50%。境外银行个 45%。整体来看，境内银行个人金融业
均利润率46%。其中，农业银行、中国人金融业务利润总额合计4,375亿元，务增速放缓，占比略低于境外银行，但
银行个人金融业务利润总额下降，农业增幅6.40%，占利润总额比例42%，平平均利润率较高，可能系信用卡手续费
银行降幅明显，邮储银行、交通银行增均利润率30%。其中，富国银行、三菱等费率较高。
图42：个人金融业务利润总额
1,800 60%
1,600 50%
1,400 40%
1,200 30%
1,000 20%
800 10%
600 0%
400 -10%
200 -20%
- -30%
2019年个人金融业务 2019年个人金融业务占2019年利润总额的比例 2019年个人金融业务

利润总额利润总额同比增幅利润率
注：根据各家银行年报信息整理得出，各家银行业务分部划分可能存在差异。
30
2019年，境内银行金融市场及资产管总额相对平均在20%-30%之间，利润率低。整体来看，境内银行金融市场及资

理业务利润总额合计3,283亿元，较上普遍较高，交通银行接近90%。境外银产管理业务增速较快，而利润率显著高
年增加324亿元，增幅10.96%，占利行金融市场及资产管理业务利润总额合于境外银行，主要系境内银行金融资产
润总额比例24%，平均利润率73%。其计2,881亿元，增幅3.21%，占利润总额投资主要以摊余成本计量的债券为主，
中，交通银行金融市场及资产管理业务比例28%，平均利润率33%。其中，汇以利息收入为主要收入来源，在利率下
利润总额下降，农业银行增速为境内银丰银行、三菱日联出现负增长，摩根大行通道损益波动较小，同时得益于较低
行首位，可见在金融市场及资管业务上通金融市场及资产管理业务利润总额占的成本支出（包括员工成本等），整体
发力，邮储银行、交通银行增速较快；比超过40%，远高于其他同业；三菱日盈利情况较好。
境内银行金融市场及资产管理业务利润联利润率接近50%，富国银行利润率较
图43：金融市场及资产管理业务利润总额
1,600 100%
1,400 80%
1,200 60%
1,000
40%
800
20%
600
400 0%
200 -20%
- -40%
2019年金融市场及 2019年金融市场及占2019年利润总额 2019年金融市场及

资产管理业务利润总额资产管理业务利润总额同比增幅的比例资产管理业务利润率
注：根据各家银行年报信息整理得出，各家银行业务分部划分可能存在差异。花旗银行的业务分部仅划分公司金融业务及个人金融业务，未区分金融市场及资产
管理业务。
31
2.2 资产情况分析
资产总额持续平稳扩张，贷款投放推进挥“头雁效应”，贷款投放或将谨慎扩 2018-2019年末，境外银行资产总额增

经济发展张。金融资产投资增速2015-2017年持速在5%以下，低于境内银行。其中发放
2015-2019年末，境内银行资产总额进续下行，2018年短暂回升后，2019年贷款及垫款增速放缓，而金融资产投资
入平稳扩张期，2017-2019年维持个位增速出现拐点。其中2017年增速低于资增速上升，体现了境外银行投资能力较
数增速。具体而言，发放贷款及垫款增产总额增速，系金融“去杠杆”影响，强。2018-2019年末，境内银行资产总
速维持在10%左右，且2017-2019年超而2019年增速低于发放贷款及垫款增速额增速高于境外银行，主要系境内银行
过资产总额增速，反映了境内银行落实而高于资产总额增速，金融“稳杠杆” 贷款增速有所上升，而境外银行贷款增
监管“脱虚向实”、支持实体经济等政效果显现，境内银行近年来消化存量非速下行；境内银行金融资产投资增速微
策，主动加大贷款投放。由于新冠病毒标，而加大了标准类资产投资。另一方降，主要系贷款投放的挤压效应，境外
疫情影响，实体企业受到影响，存在不面，随着债券违约风险加大/违约事件频银行金融资产投资增速反向，主要系主
良爆发隐忧，而政策持续引导银行业向发，境内银行应持续关注信用债风险，动调整投资组合所致。
实体经济输血，预计境内银行将继续发动态优化投资组合。
图44：盈利增速分析—境内银行
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
资产总额发放贷款及垫款金融资产投资
32
图45：资产增速分析—境内外银行比较
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
资产总额发放贷款及垫款金融资产投资
2019年末，境内银行资产总额合计123.32万亿元，较年初增加9.47万亿元，增幅达8.32%，增速回升。其中中国银行、交通银
行本年增速回落，扩表速度放缓，工商银行本年突破30万亿元，增速较快。农业银行资产总额增速领先于其他境内银行，不
久的将来或成为国内“第二大”银行。境外银行资产总额合计100.84万亿元，较年初增加1.99万亿元，增幅达2.01%。具体来
看，各家境外银行资产规模未超过20万亿元，低于国有四大行。
图46：资产总额
350,000 12%
300,000 10%
8%
250,000
6%
200,000
4%
150,000
2%
100,000
0%
50,000 -2%
- -4%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
33
2019年末，除邮储银行外，其他境内银济政策，资产配置向信贷类资产倾斜所本年突破50%，加强了贷款投放力度。

行发放贷款及垫款占比均超过五成，金致，随着降息政策落地，存款准备金率境外银行资产结构中金融资产投资占比
融资产投资占比稳固，其他资产占比及货币市场利率下行，其他资产占比或较高，发放贷款及垫款占比平均在40%
压降。从结构调整来看，部分银行其他将进一步下降。从个体银行来看，交通左右，结构相对稳固。
资产占比下降，主要系落实支持实体经银行发放贷款及垫款占资产总额的比例
图47：资产结构
2019年12月31日 2018年12月31日
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
发放贷款及垫款金融资产投资其他资产发放贷款及垫款金融资产投资其他资产
注：其他资产包括存放中央银行款项、同业资产等。
2019年12月31日 2018年12月31日
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
发放贷款及垫款金融资产投资其他资产发放贷款及垫款金融资产投资其他资产
34
贷款投放稳步增长，个人贷款增速回落高点，2018年短暂回落，2019年再次提随着新冠病毒疫情蔓延，2020年初逆周

2015-2019年末，境内银行贷款余额增速；个人贷款余额增速自2016年高点持期调整政策频出，预计未来贷款余额增
速维持在10%左右，支持实体经济贡献续回落，本年增速13.10%。其中交通银速将保持平稳上行。
率稳定。具体来看，公司贷款余额增行增速降至个位数，或进入调整期，其
速在5%-10%震荡波动，2017年为五年他银行均连续5年维持两位数增长。
图48：公司贷款、个人贷款增速分析—境内银行
25%
20%
15%
10%
5%
0
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
公司贷款余额个人贷款余额贷款余额
注：公司贷款余额、个人贷款余额、贷款余额均为拨备前金额。
35
持续支持实体经济，公司贷款增速上行司贷款余额接近10万亿元，增速保持稳元，较年初微增。整体来看，除汇丰银

2019年末，境内银行公司贷款余额合计定；邮储银行维持两位数增速；建设银行外，其他境外银行平均公司贷款余额
38.13万亿元，较年初增加2.61万亿元，行2018年出现负增长，本年增速反弹。在4万亿以下，而国有四大行规模在8万
增幅达7.34%。具体来看，工商银行公境外银行公司贷款余额合计20.40万亿亿左右。
图49：公司贷款余额
120,000 14%
12%
100,000
10%
80,000
8%
60,000 6%
4%
40,000
2%
20,000
0%
- -2%
2019年 2018年 2019年同比增幅
个人贷款增速下行，部分银行面临调整设银行余额最高。2019年个人贷款余额万亿元左右，三菱日联较低，且本年呈

2019年末，境内银行个人贷款余额合计增速整体下行，交通银行增速跌至个位负增长；而国有四大行规模在6万亿元
27.90万亿元，较年初增加3.23万亿元，数。境外银行个人贷款余额合计16.07 左右。
增速13.10%。具体来看，工商银行、建万亿元，较年初增加0.50万亿元。整体
设银行个人贷款余额突破6万亿元，建来看，境外银行个人贷款平均余额在4
图50：个人贷款余额
70,000 20%
60,000 15%
50,000
10%
40,000
5%
30,000
0%
20,000
10,000 -5%
- -10%
2019年 2018年 2019年同比增幅
36
信用卡不良持续走高，部分银行调整发数量占银行卡在用发卡数量的91.14%，信用卡逾期半年未偿信贷总额742.66亿

卡速度较上年末有所上升。全国人均持有银行元，占信用卡应偿信贷余额的0.98%。
根据人民银行发布的《2019年支付体系卡6.03张，同比增长10.40%。其中，
运行总体情况》，截至2019年末，全国人均持有信用卡和借贷合一卡0.53张， 2019年末，境内银行信用卡发卡量超
银行卡在用发卡数量84.19亿张，同比增同比增长8.36%。截至2019年末，银行过6亿张，增速10.22%，占全国信用卡
长10.82%。其中，借记卡在用发卡数量卡授信总额为17.37万亿元，同比增长发卡量的80%。其中，工商银行发卡量
76.73亿张，同比增长11.02%；信用卡 12.78%；银行卡应偿信贷余额为7.59万 1.59亿张，邮储银行增速较快，交通银
和借贷合一卡在用发卡数量共计7.46亿亿元，同比增长10.73%。银行卡卡均授行增速显著回落。
张，同比增长8.78%。借记卡在用发卡信额度2.33万元，授信使用率43.70%。
图51：信用卡发卡量
单位：万张
18,000 40%
16,000 35%
14,000 30%
12,000
25%
10,000
20%
8,000
15%
6,000
4,000 10%
2,000 5%
- 0%
工商银行建设银行农业银行中国银行邮储银行交通银行
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
2019年，境内银行信用卡持卡人累计消费额14.04万亿元，较上年增加0.93万亿元，增幅7.06%，增速下降。具体来看，工商银
行、建设银行信用卡消费额均突破3万亿元，交通银行信用卡消费额出现负增长，主要系本年信用卡不良率明显上升，主动调整
消费额度所致。
图52：信用卡消费额
35,000 40%
35%
30,000
30%
25,000 25%
20,000 20%
15%
15,000 10%
10,000 5%
0%
5,000
-5%
- -10%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
37
2019年末，除工商银行未披露外，境内银行信用卡不良持续增长。具体来看，中国银行、交通银行信用卡不良余额超过100亿
元，交通银行不良余额明显上升，系前期大量发卡后的风险暴露；从信用卡不良率来看，中国银行、交通银行不良率超过2%，
中国银行本年不良率下降。
图53：信用卡不良余额及不良率
120 2.50%
100 2.00%
80
1.50%
60
1.00%
40
20 0.50%
0 0.00%
建设银行农业银行中国银行邮储银行交通银行
2019年信用卡不良余额 2018年信用卡不良余额 2019年不良率 2018年不良率
注：工商银行未披露信用卡不良信息。
存量贷款风险基本出清，疫情蔓延或造加速下行，自2016年的高位5.06%降至由于新冠病毒疫蔓延对实体经济的冲

成不良回升 3.75%，存量不良化解效果明显；逾期击，将波及部分行业的公司贷款、个人
2015-2019年末，境内银行不良指标贷款率、逾期90天以上贷款率持续下消费贷款及信用卡贷款，预计不良贷款
整体优化。具体来看，2019年不良贷降，2019年逾期贷款率1.36%，低于不指标将缓慢上行。
款率1.37%，较年初下降8个基点，持良贷款率，整体不良认定趋严，逾期贷
续压降；不良贷款生成率5年未突破款/不良贷款低于100%。
2.5%，2019年下行；不良+关注贷款率
图54：贷款质量指标
5.50%
5.00%
4.50%
4.00%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
2019年不良率不良生成率不良+关注贷款率逾期贷款率逾期90天以上贷款率
注：不良生成率=（不良贷款余额+本年核销金额）/本年平均贷款余额
38
2019年末，境内银行不良贷款余额合计行不良贷款余额本年压降；境外银行不率上升。整体来看，境外银行不良贷款

为9,390亿元，较年初增加367亿元，增幅良贷款余额合计3,114亿元，较年初减少余额、不良贷款率低于境内银行，在一
4.07%，整体不良贷款率1.37%，较年初 216亿元，降幅6.48%，整体不良贷款率定程度上反映了较强的风险管控能力。
下降11个基点。其中，邮储银行不良贷 0.79%，较年初下降6个基点，但花旗银
款率低于1%，为境内银行最低，农业银行、汇丰银行不良贷款余额、不良贷款
图55：不良贷款余额及不良贷款率
3,000 1.80%
2,500 1.50%
2,000 1.20%
1,500 0.90%
1,000 0.60%
500 0.30%
- 0.00%
2019年 2018年 2019年不良贷款率 2018年不良贷款率
批发和零售业不良余额下降，部分行业将受疫情影响
2019年末，境内银行公司不良贷款前五大行业分别为制造业、批发和零售业、交通运输、仓储和邮政业、租赁和商务服务业以
及房地产业。其中制造业不良余额本年突破3,500亿元，批发和零售业不良余额有所压降。受新冠病毒疫情影响，各行业影响分
化，预计部分行业不良将有所暴露。
图56：公司贷款按行业不良情况
4,000 60%
3,500 50%
3,000 40%
2,500 30%
2,000 20%
1,500 10%
1,000
0%
500 -10%
- -20%
制造业批发和零售业租赁和商务服务业交通运输、房地产业
仓储和邮政业
2019年 2018年 2019年同比增幅
注：租赁和商务服务业主要包括经营性物业、管理服务等。
39
中南地区不良余额较高，贷款地区风险或持续分化
2019年末，境内银行按地区不良余额分化。中南地区不良余额最高，且增速最快，建设银行、中国银行增速较快；西部地区、
东北地区余额有所压降，东北地区不良风险有所化解。新冠病毒疫情从湖北武汉爆发而蔓延至全国，虽然2020年3月份疫情已
得到控制，部分地区复产、复工将逐步推进，预计部分地区不良风险将有所暴露。
图57：贷款按地区不良情况
3,000 8%
6%
2,500
4%
2,000
2%
1,500 0%
-2%
1,000
-4%
500
-6%
- -8%
中南地区华北地区华东地区西部地区东北地区
2019年 2018年 2019年同比增幅
注：中南地区包括珠江三角洲、中部地区（包括河南、湖北）；华北地区包括环渤海地区、总行（除交通银行）；华东地区包括长江三角洲、交通银行总行。
不良贷款认定驱严，存量贷款风险出清
2015-2019年末，境内银行不良贷款认定趋严，过去5年逾期90天以上贷款均分类为后三类，本年逾期贷款余额与不良贷款比值低
于100%，反映了近年来境内银行贷款风险分类更加严格，逾期贷款/不良贷款低于100%，存量不良贷款风险出清。
图58：不良贷款认定指标
150%
140%
130%
120%
110%
100%
逾期贷款/不良贷款，
90%
98.86%
80%
70%
60%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
逾期贷款/不良贷款逾期90天以上贷款/不良贷款参考线(100%)
40
风险抵补能力持续夯实，疫情蔓延资产质量承压
2015-2019年，境内银行贷款风险抵补能力持续夯实。2019年贷款拨备率超过3%，拨备覆盖率220%。具体来看，贷款拨备率本年
增速放缓，系新增贷款增速提升，存量不良化解的双重影响，导致拨备覆盖率快速上升。
图59：风险抵补能力
3.30% 230%
3.20% 220%
3.10% 210%
3.00% 200%
2.90% 190%
2.80% 180%
2.70% 170%
2.60% 160%
2.50% 150%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
贷款拨备率(左轴) 拨备覆盖率(右轴)
贷款核销力度有所下降，持续盘活存量贷款
2019年末，境内银行贷款核销及转出金额合计5,794亿元，增速4.51%，增速显著回落。具体来看，建设银行、农业银行核销
金额较高，建设银行本年核销超过1,800亿元；邮储银行本年加大核销力度，但核销绝对额较低。
图60：贷款核销及转出金额
2,000 160%
1,800 140%
1,600 120%
1,400 100%
1,200 80%
1,000 60%
800 40%
600 20%
400 0%
200 -20%
- -40%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
注：根据财务报表附注贷款损失准备变动表核销及转出金额。
41
整体贷款拨备率继续夯实，各阶段计提风险自初始确认后是否已显著增加，将体来看，阶段一平均拨备率1.72%，农业

比例分化各笔贷款划分入三个风险阶段，计提预银行、邮储银行较高；阶段二平均拨备
自2018年1月1日起，境内银行采用新金期信用损失。率20.63%，邮储银行、交通银行在30%
融工具准则，按照业务模式将贷款分类左右；阶段三平均拨备率74.15%，农业
为以摊余成本计量、以公允价值计量且 2019年末，境内银行贷款主要以摊余成银行计提比例有所回落，邮储银行各阶
其变动计入其他综合收益、以公允价值本计量，整体贷款拨备率3.27%，较上年段拨备率均较高。
计量且其变动计入当期损益，基于信用略有上升，但分阶段计提比例分化。具
图61：以摊余成本计量的贷款分阶段拨备率
2019年 2018年
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
阶段一阶段二阶段三阶段一阶段二阶段三
金融资产投资稳健，交易类资产占比较低
2019年末，境内银行金融资产投资账面价值合计33.48万亿元，较年初增加2.86万亿元，增速9.34%，略低于贷款增速。境外银行
金融资产投资账面价值合计22.83万亿元，部分银行增速较快。整体来看，国有四大行及摩根大通平均金融资产投资账面价值突
破5万亿元，摩根大通、花旗银行增速较快。
42
图62：金融资产投资
90,000 25%
80,000
70,000 20%
60,000
15%
50,000
40,000
10%
30,000
20,000 5%
10,000
- 0%
2019年 2018年 2019年同比增幅
自2018年1月1日起，境内银行采用新金境内银行投资策略稳健，主要以收取金元，中国银行以公允价值计量且其变动

融工具准则，根据管理金融资产的业务融资产投资的合同现金流量，即分类为计入其他综合收益的金融资产占比较
模式和金融资产的合同现金流量特征，以摊余成本计量的金融资产合计21.74 高。在市场利率下行通道，国内银行业
在初始确认时将金融资产分为不同类万亿元，平均占比超过60%，而以公允利差、息差持续承压，FVTPL产生的非
别：以公允价值计量且其变动计入当期价值计量且其变动计入当期损益的金融息收入将有所上升，预计对利润正向贡
损益的金融资产（FVTPL）、以公允价资产平均占比较低。具体来看，工商银献较大。
值计量且其变动计入其他综合收益的金行、农业银行金融资产投资超过7万亿
融资产（FVOCI）、以摊余成本计量的
金融资产（AC）。
图63：金融资产投资
90,000 60%
80,000 50%
70,000 40%
60,000
30%
50,000
20%
40,000
10%
30,000
0%
20,000
-10%
10,000
- -20%
FVTPL FVOCI AC FVTPL增速 FVOCI增速 AC增速
43
政府类债券占比较高，关注公司债券信用风险
2019年末，境内银行金融资产投资中债券投资占较大比例。从具体投向来看，除邮储银行外，其他银行的政府及央行债券占比
较高；公司债券平均占比6%，较年初有所下降，或受到债市违约情况影响，随着新冠病毒疫情发展，预计部分公司债券可能出
现风险；交通银行权益及非标投资占比较高，占比在13%左右。
图64：按资产投向结构
2019年12月31日 2018年12月31日
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
政府及央行政策性银行及金融机构公司债券权益及非标投资
注：根据财务报表披露整理得出，金额不包含应计利息和损失准备。
44
2.3 负债情况分析
负债结构相对稳定，揽储压力或将持续而境内银行在“存款大战”中受到储户青 2018-2019年，境外银行负债总额增速

2015-2019年，境内银行负债总额增速睐；2019年客户存款增速再次回落至负上行，客户存款、广义同业负债增速放
平稳。境内银行得益于网点众多，客债总额增速以下，与2015年增速基本持缓，主要系其他负债增长所致。整体来
户存款“压舱石”作用明显，具体而平。随着利率市场化不断深化，居民投资看，境内银行负债增速上行，主要系广
言，2015年客户存款增速低于负债总额理财意识增强，境内银行将持续面临揽义同业负债贡献，而境外银行负债增速
增速，主要系主动负债增长较快；2016- 储压力，而推出结构性存款、大额存单等下滑，主要为客户存款增速下降，境内
2017年一系列金融去杠杆政策出台，同存款产品会提升整体付息成本。2020年外银行本年广义同业负债增速均较高，
业业务增速回落，客户存款增速与负债初，央行指导市场利率定价自律机制加强反映了市场利率下行通道中，增加主动
总额增速相当；2018年客户存款增速超存款利率自律管理，并将结构性存款保底负债融资。
过负债总额增速，主要系理财新规、资收益率纳入自律管理范围，并纳入宏观审
管新规出台，对部分银行的理财资金形慎评估（MPA）考核，将在一定程度上缓
成冲击，互联网平台进入风险暴露期，解银行付息成本压力。
图65：负债增速分析—境内银行
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
负债总额吸收存款广义同业负债
注：广义同业负债包括同业存放、拆入资金、卖出回购、应付债券、发行存款证。
45
图66：负债增速分析—境内外银行比较
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
负债总额客户存款广义同业负债
46
2019年末，境内银行负债结构分化。工商银行、农业银行客户存款占比超过80%，邮储银行超过95%，交通银行维持在65%左
右。从结构调整来看，邮储银行、交通银行本年客户存款占比有所提升，而四大行占比略有下降，而广义同业负债占比提升。
境外银行主动负债及其他负债占比较高，存款平均占比在60%左右。
图67：负债结构
2019年12月31日 2018年12月31日
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
客户存款广义同业负债其他负债客户存款广义同业负债其他负债
2019年12月31日 2018年12月31日
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
客户存款广义同业负债其他负债客户存款广义同业负债其他负债
47
存款产品逐步丰富，揽储压力持续存在行、邮储银行本年增速逆势上升，其他元，较年初增加3万亿元。整体来看，国

2019年末，境内银行客户存款余额合计银行增速放缓，工商银行为唯一一家连有四大行客户存款平均余额突破15万亿
91万亿元，较年初增加6万亿元，增速达续两年存款余额突破20万亿元的境内银元，境外银行客户存款平均余额在10万
6.95%，增速较年初回落。其中建设银行。境外银行客户存款余额合计60万亿亿元左右。
图68：吸收存款
250,000 20%
200,000 15%
150,000 10%
100,000 5%
50,000 0%
- -5%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
2019年末，境内银行存款按期限结构分化，定期存款占比普遍超过50%，建设银行、农业银行占比较低，农业银行存款活期率
最高。从结构调整来看，本年定期存款增长较快，反映了银行揽储压力较大，通过高收益产品吸收客户存款。
图69：存款结构—按期限
2019年12月31日 2018年12月31日
100% 100%
90% 90%
80% 80%
70% 70%
60% 60%
50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
活期存款定期存款其他存款活期存款定期存款其他存款
48
存款利率相对稳定，利率下行加强主动较快；交通银行2018年出现负增长，本境外银行应付债券余额合计9.85万亿

负债年增速明显回升，年末余额突破0.9万元，较年初增加0.62万亿元。整体来
2019末，境内银行应付债券及发行存款亿元；邮储银行银行存款“护城河”稳看，境外银行通过发行债务凭证获取资
证余额合计5.38万亿元，较年初增加1.32 固，通过发行债务证券金额较低。随着金明显高于境内银行，资本融通市场化
万亿元，增速达32.54%。本年四大行余全球进入降息期，预计通过发行债券及更高。
额均超万亿，农业银行、中国银行增速存款证有所增加。
图70：应付债券及发行存款证
25,000 100%
20,000 80%
60%
15,000
40%
10,000
20%
5,000 0%
- -20%
2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅
2019年末，境内银行的全资理财子公司已全部开业，部分银行披露了当年净利润情况，整体实现微盈。《商业银行理财子公司
管理办法》、《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》颁布，银行理财子公司监管框架正式落地，预计理财子公司将
根据相关要求动态调整投资组合。
图71：理财子公司业绩表现
180
163.97
160 152.17
140
124.47
120
102.33
100
80.13 81.77
80
60
40
20
3.30 0.60 2.96 0.89
-
2019年总资产 2019年净利润
注：中国银行、邮储银行未披露净利润数据。
49
2.4 资本情况分析
核心一级资本持续承压，资本补充需提率、一级资本充足率及资本充足率不得较年初下降2个基点，未来资本补充压力

前规划低于7.50%、8.50%和10.50%。2019 显现。境外银行平均核心一级资本充足
按照中国银监会颁布的《商业银行资本年末，境内银行平均核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别
管理办法（试行）》要求，于2018年率、一级资本充足率和资本充足率均符为12.05%、12.05%、16.16%。整体来
末，系统重要性银行的核心一级资本充合监管要求。具体来看，一级资本充足看，境内银行一级资本充足率及资本充
足率、一级资本充足率及资本充足率不率、资本充足率持续上升，2019年分别足率收窄与境外银行的差距，核心一级
得低于8.50%、9.50%和11.50%；非系达13.37%、16.19%；而核心一级资本资本充足率2018年超过境外银行，2019
统重要性银行的的核心一级资本充足充足率本年出现拐点，2019年12.19%，年再次落后。
图72：核心一级资本充足率—境内外银行
12.80%
12.60%
12.40%
12.20%
12.00%
11.80%
11.60%
11.40%
11.20%
11.00%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
境内银行境外银行
50
图73：一级资本充足率—境内外银行
15.00%
14.50%
14.00%
13.50%
13.00%
12.50%
12.00%
11.50%
11.00%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
图74：资本充足率—境内外银行
18%
17%
16%
15%
14%
13%
12%
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
51
2019年，境内外银行资本充足率指标分化，核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率三项指标邮储银行最低，汇
丰银行最高。具体来看，汇丰银行、建设银行、工商银行三项指标均位居境内外银行前三甲，摩根大通核心一级资本充足率、
一级资本充足率第四，但资本充足率第七；农业银行三项指标名次差异较大，分别为第8、第11及第5，而中国银行、交通银行
三项指标均在中等偏下。
图75：资本充足率对标
2019年
25%
20%
15%
10%
5%
0%
核心一级资本充足率一级资本充足率资本充足率
一级资本净额增速较快，杠杆率整体上行
2019年末，境内银行杠杆率整体上行。其中，工商银行、建设银行超过8%，交通银行上升较快，而邮储银行维持低位。从杠
杆率影响要素分析，一级资本净额增速工商银行显著提升，且与调整后的表内外资产余额增速差拉大，农业银行增速突破两位
数，增速较快；调整后的表内外资产余额增速农业银行超10%，交通银行增速较低。
图76：杠杆率水平图77：杠杆率变动分析
10% 18%
16%
9%
14%
8% 12%
10%
7%
8%
6% 6%
4%
5%
2%
4% 0%
2019年 2018年一级资本净额增速

调整后的表内外资产余额增速
52
四大行持续位列全球系统重要性银行，关银行披露全球系统重要性评估指标。风险资本为1.5%；建设银行、农业银行

国内版评估办法发起意见征求巴塞尔委员会每年组织各国监管当局开归入第1组，对应的更高损失吸收要求的
2011年11月，巴塞尔委员会发布《全球展定量测算，并根据测算结果更新全球风险资本为1.0%。境外银行中，摩根大
系统重要性银行：评估方法和更高损失系统重要性银行名单。通归入第4组，对应的更高损失吸收要求
吸收能力》，提出了定量与定性相结合的风险资本为2.5%；花旗银行、汇丰银
的商业银行全球系统重要性评估方法，根据2019年11月发布的全球系统重要性行归入第3组，对应的更高损失吸收要求
从全球活跃程度、规模、关联度、可替银行名单，共计30家全球银行机构入的风险资本为2.0%。目前全球范围内暂
代性和复杂性5个维度，采用12个指标选。境内银行中，工商银行、中国银行无归入第5组的银行，对应的更高损失吸
评估银行的全球系统重要性，并要求相归入第2组，对应的更高损失吸收要求的收要求的风险资本为3.5%。
表4：全球系统重要性银行组别
组别（附加资本缓冲要求）全球系统重要性银行
5（3.5%）无
4（2.5%）摩根大通（共1家）
3（2.0%）花旗银行、汇丰银行（共2家）
2（1.5%）美国银行、中国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行、德意志银行、高盛集团、工商银行、三菱日联、富国银行（共9家）
1（1.0%）农业银行、纽约梅隆银行、建设银行、瑞士信贷集团、法国人民储蓄银行集团、法国农业信贷银行、ING集团、瑞穗
金融集团、摩根士丹利、加拿大皇家银行、桑坦德银行、法国兴业银行、标准渣打银行、道富银行、三井住友金融集
团、加拿大多伦多道明银行、瑞银集团、裕信银行（共18家）
2019年末，国有四大行根据《商业银行绝尘，而中国银行作为首家纳入全球系小；可替代性指标上，工商银行、中国

全球系统重要性评估指标披露指引》统重要性银行名单的境内银行，在复杂银行分别在托管资产、通过支付系统或
（银监发[2014]1号）的规定，编制并披度、全球活跃程度指标上大幅领先；关代理行结算的支付额上占优。
露了商业银行全球系统重要性评估指联度指标方面工商银行、中国银行平分
标。其中，工商银行在规模指标上一骑秋色，但与建设银行、农业银行差异较
53
表5：境内银行全球系统重要性银行指标
指标类别项目 2019年12月31日
工商银行建设银行农业银行中国银行
规模调整后的表内外资产余额 319,822 267,050 273,695 243,032
关联度金融机构间资产 20,087 12,665 17,834 21,015

金融机构间负债 22,734 22,059 19,503 19,727
发行证券和其他融资工具 48,108 26,895 25,770 39,385
可替代性通过支付系统或代理行结算的支付额 4,277,188 4,439,836 3,142,302 6,242,894

托管资产 165,416 132,188 98,839 111,192
有价证券承销额 16,160 15,783 7,497 18,616
复杂性场外衍生产品名义本金 71,706 43,485 31,067 106,328

交易类和可供出售类证券 5,958 8,856 2,539 11,256
第三层次资产 2,014 1,399 876 630
全球活跃程度跨境债权 20,415 9,435 4,506 38,953

跨境负债 21,287 13,422 5,232 45,376
2018年末（三菱日联为2019年3月31日），境外银行编制并披露了商业银行全球系统重要性评估指标。其中，摩根大通在关联
度、可替代性、复杂性等多项指标位居第一；花旗银行、汇丰银行在全球活跃度上领先；从单项指标来看，美国银行有价证券
承销额、富国银行第三层次资产较高。
表6：境外银行全球系统重要性银行指标
指标类别项目 2018年12月31日 2019年3月31日

摩根大通美国银行富国银行花旗银行汇丰银行三菱日联
规模调整后的表内外资产余额 231,373 200,132 153,707 174,787 184,781 208,162
关联度金融机构间资产 21,755 15,298 13,994 12,258 17,307 16,912

金融机构间负债 26,365 8,666 11,396 18,615 19,360 19,384
发行证券和其他融资工具 45,956 36,873 36,531 34,900 30,634 20,276
可替代性通过支付系统或代理行结 22,369,325 7,522,180 3,395,552 11,093,196 7,592,834 5,126,213

算的支付额
托管资产 1,617,877 184,717 224,089 967,243 516,202 150,799
有价证券承销额 31,443 33,753 16,981 29,621 13,934 9,333
复杂性场外衍生产品名义本金 3,156,395 2,142,954 702,857 2,828,441 2,231,239 936,532

交易类和可供出售类证券 15,542 12,431 9,446 7,364 7,161 11,461
第三层次资产 1,197 836 1,766 720 996 769
全球活跃程度跨境债权 49,022 30,486 10,930 65,745 114,605 61,323

跨境负债 45,974 20,105 7,164 63,049 99,089 53,345
54
境内外全球系统重要性银行比较来看，国有四大行在规模指标上绝对领先，摩根大通在关联度、可替代性、复杂性上居首，花
旗银行、汇丰银行、三菱日联在全球活跃度较高。单项指标来看，工商银行、建设银行第三层次资产位列三甲，工商银行发行
证券和其他融资工具指标最优。整体而言，境内全球系统重要性银行由于整体规模较大，在规模、关联度指标上较优，而在可
替代性、复杂性（除第三层次资产）及全球活跃程度指标中等偏下。
表7：境内外银行全球系统重要性银行指标比较（按金额大小排名）
指标类别项目境内全球系统重要性银行境外全球系统重要性银行

工商建设农业中国摩根美国富国花旗汇丰三菱
银行银行银行银行大通银行银行银行银行日联
规模调整后的表内外资产余额 1 3 2 4 5 7 10 9 8 6
关联度金融机构间资产 3 9 4 2 1 7 8 10 5 6
金融机构间负债 2 3 5 4 1 10 9 8 7 6
发行证券和其他融资工具 1 8 9 3 2 4 5 6 7 10
可替代性通过支付系统或代理行结算的支付额 8 7 10 5 1 4 9 2 3 6
托管资产 6 8 10 9 1 5 4 2 3 7
有价证券承销额 6 7 10 4 2 1 5 3 8 9
复杂性场外衍生产品名义本金 8 9 10 7 1 4 6 2 3 5
交易类和可供出售类证券 9 6 10 4 1 2 5 7 8 3
第三层次资产 1 3 6 10 4 7 2 9 5 8
全球活跃程度跨境债权 7 9 10 5 4 6 8 2 1 3
跨境负债 6 8 10 5 4 7 9 2 1 3
另一方面，根据中国人民银行、银保监基本将纳入中国版系统重要性银行评估具体来看，日常监管仍然由银保监会依

会关于公开征求对《系统重要性银行评范围，虽然目前资本盈余较多，但随着法负责实施。附加监管规定则由央行牵
估办法（征求意见稿）》意见的通知，新冠病毒疫情蔓延，资产质量可能下头制定，拟从实施附加资本要求、落实
若某银行满足下列任一条件，则应纳入滑，同时需要持续发挥“头雁”作用，资本内在约束机制入手，强化流动性、
系统重要性银行评估范围：（1）以杠通过贷款投放支持实体经济，未来可能大额风险暴露、风险数据加总和风险报
杆率分母衡量的调整后表内外资产余额面临资本补充压力。告等方面的监管要求，并从制定恢复和
在所有银行中排名前30；（2）曾于上处置计划、开展可处置性评估等方面提
一年度被评为系统重要性银行。其中，在接受金融监管部门的日常监管外，入出管理要求，切实提高系统重要性银行
调整后的表内外资产余额是指作为杠杆选系统重要性银行名单的银行，在资本的经营稳健性。同时，央行将持续开展
率分母调整后的表内资产余额和调整后充足性、流动性、大额风险暴露等方面系统重要性银行监测分析，开展压力测
的表外项目余额之和，按照《商业银行将面临特别的、更为严格的监管要求。试，并视情提出相应的附加监管要求。
杠杆率管理办法》（原中国银监会令此外，在公司治理、风险管理以及信息
2015年第1号发布）规定的口径计算。系统方面，系统重要性银行也将进一步
按此口径计算，6家境内大型商业银行优化管控。
作者
张华苏亦辰
合伙人经理
电话：+86 21 6141 1859 电话：+86 21 6141 1956
电子邮件：sczhang@deloitte.com.cn 电子邮件：jerryysu@deloitte.com.cn
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热点话题探讨
3. 热点话题探讨
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热点话题探讨
3.1 以客户为中心推动银行数字化转型
“以客户为中心的数字化转型”的核心心”，二者高度一致。在某种意义上，益成为各方博弈的核心关切，尽快布

内涵我们甚至建议将“以客户为中心的数字局“以客户为中心的数字化转型”战
客户是银行的基石，服务是银行经营的化转型”作为银行转型的目标和方向，略已成为银行业培育发展新动能、提
核心。十几年前，银行开始向“以客户把数字化转型作为银行服务客户的抓供优质金融服务的必然选择。
为中心”转型，遵循这一服务理念，银手，坚持以客户为中心，把客户的利益
行从客户需求出发，关注服务细节，从和关切放在首位，借助数字化手段全面客户需求剧变，大数据深度应用势不容
产品创新、流程优化、网点转型等维度构建优质的金融服务，实现银行在数字缓。在数字经济的时代背景下，客户的
出发构建标准化服务能力，提供优质的经济浪潮中的华丽转型。金融行为和偏好可以说发生了“翻天
金融服务。近年来，随着数字化风暴席覆地”的变化，客户的金融需求日趋敏
卷全球，互联网日益改变了银行传统业 “以客户为中心的数字化转型”必要性捷化、定制化、线上化、多元化，面对
务的根基，云计算、大数据、人工智随着互联网及金融科技公司崛起、信息这一局面，银行业普遍同质化的金融产
能以及区块链技术将推动银行业务产生壁垒被打破，大数据和信息科技正逐步品与传统的营销渠道渐渐开始“力不从
深刻变革，全面推动数字化转型势在颠覆银行过往的业务模式。在全面迈心”。同时，年轻客群日益成为银行业
必行。向数字化的特殊时代中，传统银行一方务发展的一类重要客户群体，这类客群
面面临着各类金融科技企业的冲击和领具有明显的线上化特征和多元化、个性
“数字化转型”和“以客户为中心”这先大行的挤压，另一方面在客户体验优化的需求，对于这类具有高度成长潜力
两个转型方向，目标是高度一致的，同化、产品更新迭代等方面稍显落伍。银的年轻客群，只有通过深挖需求为其量
时二者紧密协同。“数字化转型”的核行“以客户为中心的数字化转型”的必身打造定制化解决方案，才能提高客户
心目标，一是利用数字化手段，重构客要性主要体现在内外竞争倒逼、客户需忠诚度和客户黏性，赢得未来的市场。
户服务模式，如领先银行纷纷在手机银求剧变、渠道产品多元三个方面。通过“以客户为中心的数字化转型”对
行中拓展生活服务场景，或者是通过开各类客户群体进行精细化管理、针对性
放银行的模式将银行服务开放给各类互内外竞争倒逼，全面数字化转型势在必地提供多元化解决方案、构建优质服务
联网APP，这些本质上都是在重构银行行。在数字经济高速发展的时代背景以提升客户体验，是银行业当前的必然
的客户服务模式，并在重塑客户关系。下，金融科技已不再是一个新兴的概选择。
二是在产品、营销、风控和运营等领域念，金融科技企业纷纷拿到行业入场
进行数字化创新，但其根本目标还是为券，蚕食传统银行的市场份额，同时，渠道产品多元，金融科技赋能大有可
客户提供更好的服务，提升客户体验。在整体经济增速放缓的情况下，银行业为。近年来，在金融科技的推动下，电
以运营为例，领先银行在网点运营领内部竞争日趋白热化，银行业亟待通过话银行、网上银行、微信银行等多种渠
域，初期把“网点效能优化与提升”作数据赋能提升自身竞争力。行业外部，道不断涌现，各类数字化渠道一方面对
为重点，通过数据分析提升网点布置的依托互联网公司成立的民营银行和全能传统的线下渠道造成冲击，另一方面为
效能，但在近两年，他们已经研究如何科技公司具有新型竞争优势和业务动银行的营销与服务创造了多种可能性。
构建智能网点，借助大数据与人工智能能，这些金融科技企业纷纷依托自身产数据显示，2018年手机银行超越了线下
技术，精准识别客户多样化需求，为客业背景、线上渠道优势及互联网生态资网点，以57%的用户占比成为了触达客
户提供定制化的服务，优化客户体验，源，在支付业务领域和普惠金融领域抢户最有效的渠道。数字化渠道的建设，
从而在竞争白热化的市场上进一步构建占大量市场份额。行业内部，国有大行能有效带动银行产品的创新，是银行突
自身的领先优势。利用自身科技与定价的优势，争相布局破网点限制的重大机遇。基于客户线上
业务“下沉”，以“量增价降”的形化积累的数据、以及不断完善的大数据
基于以上分析，我们认为“数字化转式对中小银行业务形成挤压。面对如技术，银行在普惠金融、实时贷款、移
型”，必须并且必然“以客户为中此“内忧外患”的局面，客户资源日动生态等领域大有可为。
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“数字化转型”面临五大挑战据分析与挖掘工作。第二，基础设施支于IT建设起步较早、IT人才储备充足，

目前国内银行已普遍形成“以客户为中撑有限。银行多以报表系统为主流的数基本已构建起适应自身需求的IT系统架
心”经营理念，但数字化转型过程中面据分析展现形式，需要进一步构建嵌入构；而中小银行首先于资金有限、能力
临诸多挑战，主要集中在五个方面：业务流程、嵌入移动端产品的多元化落不足等因素，系统建设基本以零散的业
地形式，以支持流程自动化、移动化等务需求为导向，尚未形成体系化的技术
需要强化转型认知，精准定位转型战业务场景。第三，缺乏整体规划布局。架构。金融科技层面，领先银行已开展
略。由于整体基础不同，国内各家银行当前银行数字化多由业务部门零散的数对人工智能平台、云平台、数据中台等
对“数字化转型”的认知和要求截然不据应用需求驱动，局限在单一业务类先进理念的探索，而中小银行整体先进
同。国内领先银行较早意识到了转型的型、单一维度、单一应用主体，需要通性有限，新建领先的技术平台又面临成
必要性，对数字化银行的认知已从模糊过整体规划提升数据部门满足业务部门本压力，在敏捷性方面与全面数字化转
的概念逐步清晰化、具体化，能够结合需求的主动性、系统性和前瞻性。型的要求相差甚远。
行内业务规划、信息化基础等现状，全
面构建符合自身特点的数字化转型路亟待提升数据质量，强化数据安全管优化组织人员体系，推动数字化转型。
径。例如工行从互联网金融战略、科技理。开启全速数字化经营的前提是具备在数字化银行战略的部署中，需要在行
组织架构和IT架构等维度出发，着手构良好的数据基础，当前银行业的数据管领导牵头推动的基础上，设立职责明晰
建智慧银行，招行则明确了构建“金融理能力正在逐步提升，但距离标准化、的组织架构、形成体系化的协调机制、
科技银行”的战略目标。相比之下，部体系化的管理尚有差距。首先，由于数推动业务部门与科技部门共同参与，明
分银行对数字化转型仍停留在模糊的概据标准不一、数据质量问题成因定位困确数据能力建设策略。当前银行业开展
念认知阶段，此类银行往往过于追求数难、数据责任归口不清等原因，数据质数字化转型，在组织体系方面存在诸多
字化转型的短期效益，缺乏对长期数字量问题广泛存在，从根源上实现数据质限制：第一，缺乏职责明晰的组织架
化能力的构建。量整改的难度较大。此外，银行业作为构，数据团队定位不清晰，导致实际工
信息高度敏感行业，数据安全是不可逾作推动困难；第二，数据工作协同机
亟待统筹应用场景，落实数据分析结越的红线，但随着大数据时代的来临，制缺失，数据分析成果难以快速、规模
果。数据应用场景是发挥数据价值的关通过外部数据进一步丰富银行数据源的化地赋能业务发展；第三，数据部门与
键，构建数据分析应用场景是银行应用需求亦不容忽视，数据安全与外部数据业务部门沟通存在壁垒，数据分析缺少
大数据的核心要义，但受制于多种限制管理面临两难困境。业务输入或者落地场景；数据部门与科
因素，许多银行尚且不能通过具体的数技部门开发流程复杂，执行效率缓慢，
据分析应用场景落实数据分析结果，赋改造传统技术平台，推动金融科技赋经常出现项目延迟上线、甚至难产的情
能业务开展。数据分析应用场景的限制能。数字化转型的一大特征是基于数据况；第四，是数据能力建设策略不明
因素主要包括以下三个方面：第一，数的可视化、平台化，实现由数据驱动的确、高级数据人才缺失。当前银行数据
据能力不足。当前银行数据人员能力多业务决策，这一过程离不开技术平台支人员多以单一知识背景为主，复合型人
集中在统计与简单分析，数据统计、数撑和金融科技赋能。技术平台层面，银才比例较低；以基础型数据人员为主，
据分析与建模、数据架构、数据治理等行业技术平台建设情况呈现出明显的分高级数据分析人才缺乏；以外包人员为
多种能力相对匮乏，难以开展高级的数化现象。国有大行及领先股份制银行由主，内部专家储备有限。
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热点话题探讨
“以客户为中心的数字化转型”建议秉节持重：秉持“数据安全是红线”的为有效应对数字化转型进程中面临的各

银行管理层作为银行发展的掌舵者，其理念。在对于银行综合实力的衡量中，项挑战，需要全行统一思想、共同参
对将“以客户为中心的数字化转型”的数据资产日益成为银行高效运营并在行与、长期努力。在总体战略方向上，建
整体认知、定位及发展战略将决定转型业中脱颖而出的决定因素，相比于其他议银行首先明确数字化转型的内涵，
的成败。首先需要坚持“以客户为中企业，积累了金融生态中几乎所有环节既要对标同业，更要结合自身资源禀赋
心”，把数字化转型作为银行服务客户的数据，形成了自身独有的数据资产与找准定位，制定相适宜的战略目标；在
的抓手，把客户的利益和关切放在首竞争优势；但与此同时，银行面临着数具体规划内容上，各行需要从战略、应
位，在此基础上全面推进数字化转型，据安全监管逐年趋严的掣肘，在数据存用、组织、数据与技术五大层面全面构
借助数字化手段全面构建优质的金融服储、数据使用等方面受到严格限制，银建数字化能力。
务。在决策层全面推进数字化转型时，行决策者面临在数据监管与数据应用之
建议将以下几点作为决策时需要重点考间实现平衡的难题。建议银行在数字化结语
虑的因素：转型的过程中要坚决秉持“数据安全是国内银行业已普遍认识到数字化转型的
红线”的理念，在满足监管要求的前提必要性，而2020年初的新冠疫情更是为
谋篇布局：以战略眼光布局数字化转下开展数据的分类分级管理，绝不能触各家银行敲响了警钟。银行本该在第一
型。行业变革和机构革新从来都不是一碰监管的底线，同时加强对管理意见及季度迎来业绩上的“开门红”，但突如
蹴而就的，在转型的前期往往很难获得规定的深入理解，严格遵循监管要求。其来的疫情一方面迫使银行关闭了线下
即时回报，数字化转型虽然能够在未来网点，失去了业务开展的主战场；另一
逐步实现对业务的赋能，但在转型当期统筹协调：统一全行对数字化转型的认方面，全国性居家隔离使得线上流量激
却面临着巨大的成本投入。因此建议银知。数字化转型对于组织来说是一场全增，对银行线上运营能力提出了严峻考
行管理者站在行业竞争日益激烈的背景面而深刻的变革，一方面，通过数字验。在这样的特殊背景下，各家银行数
下，以发展性、可持续性的战略眼光谋化转型银行可以实现降本增效和转型字化能力显露无余。早早谋划数字化转
篇布局。首先，决策者需要对数字化转升级，另一方面，转型会颠覆业务模型的领先银行表现出了强大的数字化运
型的必要性形成清晰而深刻的认识，展式、缩减部分工作岗位、带来额外的工营能力，基于客户洞察为客户量身定制
望未来，以战略发展的视角和长远布局作量，关系到员工的切身利益。因此建金融产品与服务，有效盘活和深耕存量
的谋划积极拥抱大数据，坚持业务发展议管理层在推动转型的过程中，关键要客户并取得了积极的成效；而与之相对
与数据投入“两手都要抓，两手都要统一全行对数字化转型本质与价值的认应的是，一些银行暴露出了数字化经营
硬”，构建未来核心竞争力。此外，数知，包括高层管理人员与董事会认知的能力的不足，业绩受到较大冲击。由此
字化转型不是空中楼阁，在战略规划的统一、高层管理人员与基层人员认知的可见，数字化转型必须要尽早谋划，银
指导上，银行管理者更要立足当下，加统一、业务部门与数据部门认知的统行应把数字化转型作为银行服务客户的
强对数字化转型的研究，构建转型项目一，以及内部员工与外部合作机构认知抓手，借助数字化手段全面构建优质的
评估、全流程管理、试点与推广方面的的统一。在认知统一的基础上，建议进金融服务，提升数字化运营的能力，同
保障机制，确保转型规划的有效落地。一步明确对各方利益的影响，并执行相时增强应对突发事件和风险的能力。
应的协调机制，推动转型顺利开展。
作者
尤忠彬王朝辉
德勤中国管理咨询德勤中国管理咨询
分析与数据管理金融服务业合伙人分析与数据管理金融服务业总监
电话：+86 21 2316 6172 电话：+86 28 6225 6196
电子邮件：zhyou@deloitte.com.cn 电子邮件：bruwang@deloitte.com.cn
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3.2 强监管及强科技引领银行业未来全面
风险管理体系
全球银行业全面风险管理发展趋势形势，势必对银行的资产负债两端、信注重企业治理和问责制度的《CPS 510

2019年全球各地区总体出现增长疲软的用风险、流动性、资本充足等方方面面治理审慎标准》；以及针对网络风险管
情况，下行风险加大。全球贸易紧张加产生相当大的冲击1。理以及保证隐私和数据使用的《通用数
剧，尤其是美国和中国之间的贸易紧张据保护条例》（GDPR）等等。许多针
情势，可能会进一步分散市场，抑制增在这样的宏观经济趋势和环境状况下，对监管许可的改革都涉及将全球标准转
长，导致金融服务企业金融机构所处商国际监管机构从2017年开始陆续采取化为适用于地方的标准，从而巩固金融
业环境愈发恶劣。与此同时，欧洲经济了一系列监管变革，出台一系列政策制系统基础和恢复公众信任。比如巴塞尔
衰退的风险最高。德国2019年的经济增度，包括如：针对更具风险审慎性的资 III，进一步强调了前瞻性和标准性，从
长率预计将低至0.5%，意大利面临偿还本充足率的巴塞尔III；强调前瞻性减值而要求银行更为前瞻化的评估和管理风
高额公共债务，英国面临来自于脱欧带准备和公允价值评估的IFRS9；针对流动险，并强调各国和各机构间的可比性。
来的不确定前景。此外，2020年初的全性管理的净稳定资金比率（NSFR）等；
球新冠病毒疫情将进一步恶化全球经济针对大额风险暴露的监管框架（LEX）；
图78：巴塞尔三修改重点
巴塞尔Ⅰ框架巴塞尔Ⅱ框架巴塞尔Ⅲ框架

资产的风险权重均由监管当局指银行采用内部风险计量模型计量提出风险加权资产计量体系改革
定，计算过程简单透明，但风险敏风险加权资产，以提高监管资本目标是平衡风险敏感性、简单性
感度不足的风险敏感性，但在金融危机中和可比性，将重点放在风险加权
表现不佳资产的计算中
巴塞尔委员会从五个方面重构
风险加权资产计量框架
1. 简化风险加权资产计量方法的层级：对同一种风险尽可能减少可供选择的风险加权资产计量结果。如交易对手信用风险资本计量方法
由3个减少到1个；操作风险资本计量方法由4个减到1个；
2. 提高标准法的风险敏感性：引入更多的风险驱动因子，并增加风险权重的档次，以增强风险敏感性；同时，为保证银行可重复运算过
程、验证结果，风险驱动因子需满足简单、直观、外部可获取、可解释的标准；
3. 增强模型方法的稳健性：缩小内部模型的适用范围，对于适用模型方法的资产组合和业务，为防止利用内部模型低估风险实施监管套
利，对银行估计的风险参数设置底线；
4. 强化风险加权资产的信息披露：全面规划商业银行信息披露监管框架，目标是建立一套独立于财务报告的、全球统一的监管信息披露
模板，提高风险加权资产信息披露精细程度；
5. 建立模型方法的资本底线：银行使用模型方法计算的风险加权资产应遵循以标准法为基础的资本底线要求，即其用模型方法计算的风
险加权资产不得低于标准法计量值的一定比例，同时商业银行需要披露两种方法计算的RWA值。
1. 德勤《2020年亚太地区金融服务监管展望—重建信任》
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在巴塞尔III的框架下，2019年，巴塞尔身风险情况使用内部自有的风险衡量方除此之外，全球监管领域关注的一些新

银行监管委员会（BCBS）发布了《市场法，但需监管机构批准）。兴主题将影响金融机构的监管许可，如
风险框架》（更广为人知的名称是《交金融技术和加密资产的使用、运维弹性
易账户基本审查》，FRTB）的最终修订巴塞尔III在2017年12月正式定稿后，虽在业务运营和风险管理上将经受更大的
内容。对银行的市场风险管理体系提出然将其生效时间已经延至2023年1月1日压力考验。可以预见，未来国际银行业
了从管控机制、计量模型、数据系统等（受疫情影响将推迟一年），但全球很的风险变革还将围绕以下内容进行，见
方面的全面变革要求。未来，有条件的多银行已经开展了很多相关建设工作，下图2：
银行需考虑是否继续实施市场风险“内从治理、工具、数据、系统、报告等各
部模型方法IMA”（即允许银行根据自方面进一步提升风险管控手段及能力。
跨领域趋势
IBOR过渡气候变化与可持续发展运营与网络弹性文化、治理与问责良好的客户服务
人工智能治理与
消费者数据使用监管加密资产金融犯罪压力测试
模型风险管理
2. 德勤《凝共识促发展—2020年金融市场监管展望》
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强监管与强科技进一步推动中国银行业 • 相较于其他同业，国有大行在接轨国际
全面风险管理建设的不断深化监管要求并采取相应风险管理提升建设
2019年中国银行业在全面风险管理方面方面继续加大投入，包括满足国际系统
继续推动，持续开展了一系列的提升与重要性金融机构管理（G-SIFI）、综合
变革。外部监管的严格要求是驱动，而资本分析和审查（CCAR）、有效风险
内部管理能力提升更是核心诉求，不同数据加总与风险报告原则（RDA）、巴
银行都从宏观到微观，在不同程度上将塞尔III等方面的实施工作。此外，国有
风险管理进行了深化内嵌的工作。大行在风控前置引导业务管理方面也在
不懈努力；
首先，为切实防范系统性风险，以保证
• 股份制银行和领先的区域银行更侧重
金融机构支持实体经济发展，财政部、
于将前几年基于巴塞尔II以及全面风
人民银行、银保监会等监管部门陆续出
险管理建设的成果更深入的应用于业
台强监管政策和措施，覆盖到公司治
务，例如依托量化模型和征信数字解
理、资产管理、投资管理、风险和资本
读开展的线上自动化审批、反欺诈风
管理、合规及反洗钱、以及中国版系统
险管理、客户风险画像及业务经策略
重要性金融机构管理要求等。
建设、风险偏好与限额管控与业务经
营计划预算的协同、以及基于风险考
其次，银行业本身面临着经济下行的压
量的收益考核等；
力，而新兴金融服务模式和服务内容也
带来了巨大的挑战和竞争。大数据应 • 其他区域银行也正加速赶上脚步，在
用、AI技术发展等对于银行风险管理发全面风险管理的各个领域开展建设工
展提供给了纽带和支持。如何在合规及作，包括：风险治理与风险偏好体系
有效使用大数据和新技术为风险管理赋建设、持续验证优化信用风险内评模
能，以更合理提供业务发展指导成为了型、展开操作风险、内控、合规三合
制胜高地。各家银行也在积极调整传统一建设、资本充足率评估程序建设、
线下信贷业务和单一利息差的盈利模依托大数据和征信体系的线上化审批
式，积极地开拓其他的业务盈利模式和策略建设、数据治理体系建设等。
线上化运营策略。同时依托大数据分析
和AI技术的应用，数字化智能化风险管
控逐步成为商业银行的核心竞争力。各
家银行都基于自身的基础与条件，在不
同层面上开展了差异化的风控改革：
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中国银行业面临的新挑战及应对策略身于人类命运共同体战略的中国银行业利用AI技术使数据能更有效更智能地

在我们欣喜地看到中国银行业取得更多而言，势必面临整体金融体系的更多潜服务于业务决策。从客户识别、效益识
建设成果的同时，也必须清醒的认识在风险。如何在切实落实全面风险管理别等维度，推进包括线上业务、普惠金
到，未来仍然有一系列的挑战及困难在的支持下，有效扎实地支持实体经济复融、小微企业等客户群体的管理工作，
迎接着我们。苏，支持中小微企业渡过难关，实现一提升支持实体经济发展的服务能力；
揽子业务发展和风险管理策略将会是眼
4. 结合新科技新技术，进一步完善量化
首先，随着中央防范金融风险的方针实下乃至未来一个不可避免的难题。
分析工具，但同时应注意模型风险，加
施，对商业银行的监管会持续严谨态
强模型持续监控、验证及管理，使其
势，相关监管机构未来会在系统重要性德勤认为，中国银行业风险管理变革将
更适用于业务运营。德勤认为，随着数
金融机构监管、巴塞尔III的实施要求及持续围绕以下几个重点开展：
据变革和业态发展，模型的更迭和优
细则（包括FRTB）等领域进一步推动
1. 进一步加强风险治理架构，明确风险化将会是未来风险管理的重要工作；
银行在基础建设、数据治理、业务资产
管理相关职责并建立强有力的风险文
配置、风险计量工具、压力测试、资本 5. 强化以客户为中心的风险管理战略。
化，推动“文化、治理、问责”相结合
规划、风险报告方面的提升与优化。而风险识别、风险评估、风险量化、风
的管理机制。对董事会有效履职的重
2021年所有银行要开始实施新金融工具险定价、风险缓释等都需要针对不同
视、对具备风险管理经验的专家型高
准则（IFRS9），针对更广的资产类别采类型、不同特征、不同属性的客户进行
级管理层的配备、对三道防线进一步
用更为动态化、时点化、精细化的前瞻差异化管理，描绘其对应的风险画像，
明晰权利与责任并建立明确的考核问
性减值准备和估值计量都将是银行面临并根据画像制定差异化的经营管理策
责机制等，都将持续不断的优化；
的重点课题。略。此类经营管理策略应该从客户开
2. 进一步优化全行组合分析及资产配置发获取阶段就积极介入，使风险管理
其次，很多新型风险管理正在逐步影响能力，包括：更定量化的风险偏好及风手段进一步前置化；
全球金融机构，如行为风险（Conduct 险限额管理体系；结合资本要求及最
6. 进一步强化合规性及安全性管理。可
Risk）；客户流失风险（Customer 新经济趋势，更积极主动的开展压力
能包括如下方面：对于反洗钱及反金
Attrition Risk）；基于ESG（环境、社测试及敏感性分析，针对不同资产组
融犯罪要继续加大投入，转化形式上
会与治理）理念深化金融机构自身的业合充分做好定期性评估，以此更好地
的管理到实质上的防御；对于行为风
务及风险管理，以提升非财务风险的抵为有序业务经营计划提供依据；结合
险可以从制度、问责、数据、技术、系
御能力等等。如此复杂和严苛的监管要整体资产情况建立持续可行的恢复处
统等多方面优化提升内部监督管理能
求，以及全面细致的数据信息、量化分置计划，以主动应对变化多端的内外
力；对于目前增长迅速的数字支付和
析和系统建设需求确实成为了一道道难部环境；
互联网交易提出更为严格的安全性要
度很高的试题，想要交上一份完美的答 3. 进一步加强数据治理与应用，充分挖求，因此包括面部识别技术、光符识
卷，并不是一件轻松的事情。掘银行可用数据，包括传统数据、新型别和数据加密等方法的技术革新和管
数据、外部数据等，前瞻性考虑风险理也即将成为战略重点。
最后，由于疫情在全球蔓延，整体经预警与监控要求，完善数据管理体系，
济冲击将可能持续较长时间，对于投
作者
吴洁
德勤中国金融服务业
风险咨询合伙人
电话：+86 21 6141 2237
电子邮件：kwu@deloitte.com.cn
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3.3 中国零售银行敏捷转型实践建议
随着我国经济发展、产业结构调整力度管理新模式：“敏捷组织”成为新的管综合化金融产品与服务等，逐步构建其

不断增加、消费中产的兴起、金融科技理模式，实现角色更加清晰、分工更加独有的零售业务优势。而这一优势的形
发展及数字化水平的不断提升，商业银明确、协作更加流畅，提升决策效率、成，关键在于向零售敏捷转型，也将成
行从未停止过探索新的业务模式。国执行效率和质量。为应对危机与挑战，实现逆周期发展的
际经验表明，随着商业银行业务重心向关键因素。
零售业务转移，零售业务在银行利润来技术新趋势：金融科技日新月异，全面
源中占比逐步提升。国内商业银行零售渗透到银行运营中，成为零售银行实现 “迅速反应”的敏捷转型将成为零售银
银行转型实践表明，零售银行的转型发弯道超车的重要推手和动能。行的核心竞争力
展，对商业银行业务变革、服务思维模多数零售银行发展过程中，普遍存在对业
式转换、结构优化以及提质增效，起到竞争新格局：传统零售银行业态与新兴务机会把握不足、零售服务与体验水平不
举足轻重的作用。零售金融和金融科技业态在竞争中不断佳、管理决策依赖“专家经验”，决策执
融合、发展，形成新的竞争格局。行存在“部门竖井”等方面问题。零售敏
零售银行业务发展面临“新”趋势捷转型所带来的四个方面“迅速反应”，
零售银行的六大新兴趋势对客户行为和零售银行转型迫在眉睫则可解决银行业务发展迫在眉睫的问题：
期望的转变，正在直接影响零售银行银行亟待寻找新的业务增长点，实现内
• 发现机会“迅速反应”：建立前瞻性
的业务运营模式，促使银行重新思考涵式发展
的市场机遇识别能力，快速、精准识
自己的零售业务战略，并着手改善客户 2020年以来，宏观经济环境受到新冠病
别战略和战术客群的综合需求；
体验。毒疫情、贸易争端延续、国际金融资产
大规模缩水等多重因素影响，作为顺周 • 优化迭代“迅速反应”：大幅提升渠
监管新常态：推动商业银行回归本源、期的银行业也承受了较大冲击。随着中道、产品、服务的优化与迭代效率，
服务民生、发展零售业务，成为自监管国经济全面进入“新常态”，银行业告提高对客户需求的精准识别、精准优
层到管理层的共识。别十余年快速增长期，粗放的发展模式化和快速迭代能力；
带来的资产质量承压、客群基础薄弱等 • 管理决策“迅速反应”：通过不断深
客户新习惯：消费中产、养老一族、城问题凸显，银行亟待寻找新的业务增长化的协同响应机制，实现零售各部门
镇新兴一族的崛起，在激发新的业务增点，实现内涵式发展。的角色更加清晰、分工更加明确、协
长点的同时也对商业银行提升客户体验作更加流畅，大幅提升决策效率；
提出更高要求。相比对公和同业业务，零售业务具有单
体体量小、风险分散的特点，具备天然 • 决策执行“迅速反应”：能够充分激
的稳定性。这种稳定性在以往的经济发零售员工主观能动性，大幅提升各
渠道新融合：“全渠道”理念推动渠道
周期波动中已得到很好的证明，也日益项战略和战术举措在总分支行的执行
融合，为客户提供一致、流畅、多样的
受到全球银行业的重视。从同业来看，效率和质量。
服务体验，将金融产品延伸到生活场
景，打造全场景生态系统。众多零售领先银行围绕场景生态搭建、
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热点话题探讨
零售银行敏捷转型的重要抓手
零售银行业务敏捷转型主要体现在前台的营销人员能够快速洞察客户需求，后台的体制机制能够及时响应客户需求，从而为客
户提供专业、有温度的金融服务。要实现前台与后台的有效链接，最为关键的一环在于搭建零售业务中台，打造零售数据的核
心生产力：通过总行大脑的数字化能力打造，建立有效的管控模式，赋能零售业务营销团队，提升客户体验，最终实现从“数
据生产资料”向“数据生产力”的转化，推进银行实现敏捷转型。
以零售数据价值挖掘为基石，实现零售业务敏捷能力的全面提升，重点实现客
业务应用敏捷高效户服务更为敏捷、智慧经营决策更为敏捷、精准营销触达更为敏捷、数字智能风
控更为敏捷、精细管理提升更为敏捷。
中台应发挥“中枢”作用，赋能零售业务前台业务活动，提升中后台管控能力，打
零售敏捷
业务中台敏捷赋能造零售数据的核心生产力。将“零售数据资产”作为一个基本的要素独立出来，
业务中台
构建零售业务数据和能力的“中枢”。
以零售业务应用为目标，强化零售业务数据治理，重点围绕零售数据创造、数据
数据管理敏捷服务加工、数据服务、数据挖掘，有效沉淀零售数据资产，提升零售客户洞察与价值
挖掘潜力，实现零售业务发展的敏捷赋能。
零售银行敏捷转型重点考量 • 零售敏捷转型若要打破部门职责边界但相较于转型实践中的难点我们更应看

零售敏捷转型对数十年来固化的组织运和协同模式，如何防范管理混乱；到，敏捷的关键在于快速迭代和不断试
作模式构成了极大挑战，如打破部门壁错。新的市场、新的业务以及新的商业
• 敏捷转型如何与国内普遍采用的“总
垒和组织“孤岛”、弱化等级制度、重模式，无时无刻不在挑战着中国银行业
分支行”层级制管理模式相适应；
设汇报以及绩效考核机制等。针对这样传统的运营模式，相信只有“博观而约
大规模且动辄牵涉全员的改革尝试，德 • 在强监管的环境下，风控、合规等职取”，才能“厚积而薄发”。只有不断
勤建议重点关注几方面难点：能部门的独立性如何不受影响。试错，才能不断实现新的突破，零售银
行敏捷转型正当其时。
• 源于西方商界的敏捷概念，如何适应
中国发展实际，实现更好变革；
作者
邱勇攀杨鑫
德勤中国金融服务业德勤中国金融服务业
管理咨询领导合伙人（中国大陆）管理咨询战略与运营合伙人
电话：+86 136 0133 8963 电话：+86 186 1840 6360
电子邮件：ypqiu@deloitte.com.cn 电子邮件：liliayang@deloitte.com.cn
王世新王若曦
德勤中国金融服务业德勤中国金融服务业
管理咨询战略与运营总监管理咨询战略与运营经理
电话：+86 137 0138 9121 电话：+86 451 8586 0060
电子邮件：sxwang@deloitte.com.cn 电子邮件：rowang@deloitte.com.cn
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热点话题探讨
3.4 智慧运营赋能银行业务“内涵式”
发展
近年来，以大数据、云计算和人工智能客户需求升级：客户需求日益多样化、争力。具体而言，智慧运营可助力银行

为代表的新技术，正在重塑金融业态，个性化，对体验有更高要求，对业务处实现五个方面显著变化：
金融业务正在向着场景化、移动化的方理的时间容忍度不断降低，推动银行持
向发展。新业态促使银行从传统的资金续提升运营响应能力。交互网格化：以优化客户旅程管理为核
中介升级为数据分析师、服务提供商、心，以“网络”提升客户覆盖广度、
产品分销商和资金供应商。服务形式的监管要求细化：监管对客户信息管理的以“网点”提升客户经营深度，以“网
数字化，迫使商业银行不得不重塑传持续细化，以及对业务合规性管理的持格”强化管理职责与联动，实现客户交
统商业运营模式，为客户提供极致的体续优化，使风险代价日益高昂，对运营互网格化。重点在于，通过线上渠道建
验。银行必须重视自身数据管理和分析能力提出更高要求。设、线下业务向线上分流、线上线下
能力的提升，通过打造智慧运营体系， O2O无缝对接、网点功能优化等，打造
提高核心系统的共享化、智慧化、迭代同时，银行内部存在的痛点，也将推动线上线下一体化交互体系。
化水平，实现流程银行向敏捷银行转运营能力进一步升级，例如：
变，以便更高效集约地为市场和客户提管理动态化：建设机动灵活、高效智能
供渠道一致的、差异化的产品和服务，流程自动化不足：前台部门承担运营职的大运营支持平台，促进运营与产品服
为商业银行从外延式发展向内涵式发展能，无法专注客户营销。运营人员无法务深度融合，以数据驱动供需匹配和动
转型持续赋能。从操作性工作中脱离出来，同时流程态管理。例如，基于对网点周边客户资
的自动化不足进一步导致流程标准化源特征及区域属性等综合分析结果，实
银行运营面临外部与内部双重挑战不足。现市场需求驱动的动态运营时间管理。
过去三十年，面对内外部不断变化的环
境，银行运营经历了三个阶段转型，一成本效率不高：依赖线下运营模式，人服务共享化：推动业务流程改造与优
是从传统分散运营向以数据、活动、系力成本压力大，网点租金逐年增加。运化，打通行内各平台、各系统、各渠道
统的不断集中为典型特征的“集中化” 营人员多、职责重叠、集约化不足，形的边界，实现服务共享。重点在于，建
运营转型；二是在集中化基础上不断成竖井式流程。立面向全客户、支持全业务、覆盖全渠
优化前中后台分工，打造“大运营”模道的无缝衔接的运营服务流程，为客户
式；三是从以“成本效率”为重的操作数据整合不高：数据散落在各个业务系提供“一点接入、全网响应、体验一
工厂模式转为注重体验的“智慧运营” 统中，基础运营多头且分散，共享运营致、高效顺畅”的高品质共享服务。
模式。现阶段，国内银行业普遍处于占比低，分析能力尚待提升。基础报表
前两个阶段，但以下三方面因素的不断仍需人工导出、计算和整合，效率低风资源集约化：资源集约化并非一定需要
变化，正在加速运营模式向第三阶段险高。物理意义上的集中，作业资源的共享和
转变：调配可以通过“虚拟集中”的方式实
智慧运营助力银行发展新变化现。例如，结合云技术，将专业性强、
市场竞争加剧：银行业务同质化现象严通过“智慧运营”，可以帮助银行形成标准化程度高、业务规模大的业务进行
重，外延式发展动能不足，为寻找新的业差异化优势，打造内涵式发展动能，实集中作业，以此打通跨地域、机构层级
务增长点，将更加聚焦于打造差异化能力现客户体验、风控、效率、成本的平的运营资源。
体系，需要强有力的运营能力支撑。衡，有效应对内外部变化，打造核心竞
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热点话题探讨
数据要素化：将分散在各系统的业务管其可视化的能力，将复杂场景的业务运智慧运营的重要抓手

理数据进行集成，以集中的方式和工具营数据信息借助动态图形化手段，清晰业务中台是智慧运营的重要抓手，要通
化的手段对数据进行统一分析、统一可有效地传达和呈现，大幅提高运行效过加快运营由“中心化”向“中台化”
视，实现面向全业务管理数据的聚合。率，实现主动运营和高效运营，提供决的功能转变，将运营管理部门融合于业
将数据提升为重要的生产力要素，发挥策支撑。务中台，有效推动业务经营过程中全要
素、全过程、全方位的数字化，推动企
业价值的实现。
融合智能科技，实现以借助金融科技，实现业务应用服务化、业务数据资产化、基础资源共享化；实现
场景深耕为核心的数字场景化、平台化的业务发展模式和生态系统建设；实现线上线下融合，智能化的
化转型经营管理体系；不断实现对业务边界的持续拓展与服务场景的深度经营
推动能力沉淀与共享，赋以共享服务为导向，以业务组件为基础，以中心自治为承载形式，构建业务中台
智慧运营
能以体验升级为核心的中架构；依托中台业务架构和能力组件模型对业务流程进一步梳理和规划；打造
业务中台
台体系敏捷、高效、安全的数据管理和应用体系
全方位提升客户洞察力，精准识别客户需求、评估潜在的服务价值和风险；建立
推动敏捷响应，打造卓越
敏捷的组织架构，建立全行集中的数据运营分析和服务团队；明确大中台体系与
的中台运行模式大运营体系的边界，打破组织边界、强化内部协同，提升敏捷性
智慧运营的重点关注在过去的几年中，国内外商业银行和互商业银行在深入思考自身实际情况和分

借助智慧运营赋能银行内涵式发展，是联网科技企业进行了大量有益的探索和析同业银行智慧运营转型的基础上，提
银行因自身技术创新能力和敏捷性不足实践。智慧运营转型的效果在很大程度出符合本行实际情况的转型战略思路，
以应对金融科技快速发展下的市场竞争上取决于运营管理部门共享中台服务能进行旁观后的“看齐”和“跟随”，甚
需要而作出的必然选择，是对银行整体力的提升，这种共享能力的打造需要打至“超越”。这不失为一种成本较低的
价值创造体系和商业模式的重塑，需要破银行竖井式部门管控架构，建立全行改革方式，但必须尽快在全行范围内形
从底层架构到组织模式统一进行适应性级的能力服务。同时，将数据从银行服成改革共识，充分评估转型过程中可能
调整，是一项自上而下发起的复杂的务基础提升为生产力要素的理念转变，遇到的各种困难，提前做好应对准备。
工程。也是智慧运营转型中的关键实践。
作者
邱勇攀杨鑫么鑫
德勤中国金融服务业德勤中国金融服务业德勤中国金融服务业
管理咨询领导合伙人（中国大陆）管理咨询战略与运营合伙人管理咨询战略与运营高级经理
电话：+86 136 0133 8963 电话：+86 186 1840 6360 电话：+86 158 0151 2685
电子邮件：ypqiu@deloitte.com.cn 电子邮件：liliayang@deloitte.com.cn 电子邮件：xiyao@deloitte.com.cn
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2020年经济和银行业发展展望
4. 2020年经济和银行业
发展展望
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当前国内经济下行压力加大，新冠病毒情造成的停工停产、以及包括中国在内有正面作用，推动双方能直面问题、解

疫情亦不可避免地对我国经济运行造成的许多国家采取了流动限制，取得这一决矛盾。
冲击。金融机构面临不良资产突然增成绩着实不易。我们预计二季度经济将
加、信用风险集中爆发的隐患。国际供是一个较平缓的增长（基本将是零增行业有能力保持稳健发展
应链体系受挫引发的产业结构调整，也长）；而下半年经济有望出现8%左右疫情不可避免对金融机构业务和业绩表
将影响银行体系未来的信贷产业结构。（甚至更高）的反弹，全年增速预计将现造成一定影响，但是总体来看影响可
达到3-3.5%。控。因为在过去的这些年中，银行风险
与2003年SARS以及2008年美国次贷金应对能力已有大幅提升。
融危机时期相比，当前中国银行体系风随着公众对疫情的担忧消退，政策目标
险应对能力已有大幅提升，因此，对业应是重新激发被抑制的需求和被推迟的第一，此次疫情影响不同于2008年美国
务和业绩的冲击不可避免，但是风险可投资。3月以来，多省公布的重大项目次级贷款引发的金融危机，并且与2003
控。而疫情的暴露也更加凸显了商业银投资计划总规模至少高达24万亿人民币年SARA相比，目前金融行业风险控制
行数字化能力的重要性，中小银行资产（3.5万亿美元），相当于中国GDP的水平和监管要求更为严格，中国银行业
质量承压，但是数字化转型较好的机构 25%。不过，即使在低利率的情况下，总体运行平稳，拨备充足（截至2019年
会迎来更广泛的业务机遇。财政预算约束仍然存在，而2008年底末，商业银行拨备覆盖率186.08%，贷款
“四万亿”刺激的副作用仍然困扰着经拨备率3.46%），承受风险能力较强，没
同时行业“2025规划”正式开启，多层济（如高杠杆和不良资产问题）；另外有迹象显示风险突然爆发。
次、广覆盖、有差异的机构体系功能定国家发改委也表示，新一轮投资不搞
位逐步清晰，高风险的中小银行面临并 “大水漫灌”。总之，我们预计，中第二，随着国内疫情防控形势进一步好
购重组，问题金融机构的市场化处置事国应该而且会出台更具扩张性的财政转，企业信贷需求度高，银行信贷增速
件或更加频繁，行业整合相应加快。政策，但不太可能重蹈2008年末的覆预期加快（一季度银行业各项贷款新增
辙，最终政策结果将是减税、补贴及近7.1万亿元，同比多增1.3万亿元）。
总之经济稳则金融稳，中国经济发展具与社会福利民生相关的基建项目的组政策贴息以及中小微企业贷款延期和展
有潜力和韧性，经济长期向好的趋势不合拳。期扶持企业缓解财务压力，（防疫专项
变。偏宽松的货币政策和财政刺激着力再贷款3,000亿元使小微企业利息成本低
支持实体经济恢复，有助于保持国内金中美贸易关系仍存不确定性于1.3%，再贷款再贴现5,000亿元使支
融行业和市场稳定，我们相信中国金融中美之间历时一年多的贸易争端在经过农支小再贷款利率降至2.5%以下）低成
行业有能力穿越周期稳健经营，实体经多轮谈判后，双方终于在今年1月达成本普惠资金支持企业复工复产，企业资
济和金融相互促进，形成良性循环。第一阶段经贸协议。不过应注意到，在产质量稳定利好银行长期营利。
新冠病毒疫情的冲击下，要落实好“中
坦然面对经济缓行方在未来两年内进口的美国商品和服务第三，流动性预期宽松，今年1至4月
2020年，受黑天鹅事件新冠病毒疫情增加2,000亿美元”并不容易，故不能盲初，人民银行连续降准，提供约1.75万
影响，全球经济下滑风险增大，中国经目乐观。我们认为，市场准入、企业补亿流动性资金，利好对资金敏感的银
济增速将有所回落。我们认为，新型冠贴问题将是下一轮贸易磋商的焦点，对行、保险及资本市场，市场情绪提振，
状病毒疫情会对中国今年的经济增长于中国而言，可通过改善市场准入来增银行体系资金成本降低。
轨迹带来较大的震动。今年一季度，中强互信，并推出实质性的开放举措。实
国GDP同比下降6.8%，考虑到新冠疫际上，此轮贸易冲突对中美长期关系也
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表8：2020年1至4月降准措施
宣布日期降准措施释放资金

2020年1月全面降准0.5个百分点 8,000亿元
2020年3月定向降准0.5-1个百分点（普惠领域达标银行等） 5,500亿元
2020年4月分阶段定向降准共1个百分点（约4000家中小银行） 4,000亿元
2020年4月超额存款准备金利率由0.72%下调至0.35%（全部机构） /
来源：人民银行
疫情使中小银行不良压力加大多层次银行体系功能定位逐渐清晰数字普惠金融成为布局重点

疫情之前，餐饮住宿、旅游业、交通运今年1月3日，银保监会正式发布“银行今年3月初，银行业协会《中国银行家
输业等行业受影响较大，大企业抗风险保险业2025规划”《中国银保监会关于调查报告（2019）》显示，银行家最
能力较强，而中小微企业普遍遭受冲推动银行业和保险业高质量发展的指导为关注的金融领域热点问题是普惠金融
击，预计其贷款将会恶化。部分行业供意见》（银保监发〔2019〕52号），目和金融科技。金融科技的特征为共享、
应链中断，流动性困难，中小微企业、标到2025年，金融结构更加优化，形成便捷、低成本和低门槛，这些与普惠金
个人还款能力和还款意愿受到影响，并多层次、广覆盖、有差异的银行保险机融天然契合。大数据、云计算、人工智
可能存在道德风险。构体系，公司治理水平提升。能等为商业银行开展普惠金融业务奠定
了技术前提，从而可惠及更多“长尾客
国有大行和股份制银行布局范围广，涉五年规划将推动现代金融体系建设加户”，民营企业和小微企业金融产品创
及行业多，其资产质量负面扰动不大。快，未来：大型银行更强，以综合金融新将成为重要的业务增长点。
但城商行及农商行网点少，布局行业和服务能力为主；股份制银行围绕“差异
地域集中，受影响较大，短期内中小化”市场定位，专注于打磨核心竞争力疫情防控期间，金融科技帮助银行机
银行资产质量下行压力加剧，且疫情持（如招商银行零售业务、兴业银行同业构“非接触式”展业，在数字化支付结
续时间越长，信用风险压力越大。特别业务等）；地方中小银行覆盖自身合理算、线上信贷、在线交易结汇等方面发
地，城商行不良率在过去一年迅速攀经营半径，服务地方经济。挥了重要作用。统计显示，2020年2月
升，2019年峰值达2.48%，年末微降至各银行机构线上业务服务替代率平均水
2.32%，预计2020年城商行不良率不低于 2019年包商银行、锦州银行因流动性危平达96%。疫情的暴发凸显了银行业数
2.30%。机引发并购重组令业界关注。考虑到今字化运营服务能力的重要性，未来普惠
年中小银行不良资产压力更大，五年规金融与金融科技的结合—即数字普惠
值得一提的是，央行定向降准（如4月划的发布实施将推动问题金融机构处置金融—成为未来银行业布局的重点。银
份分阶段降准覆盖近4000家中小银行，力度不断加大，预计2020年行业并购重行机构的管理层需要更多地专注于建立
约占银行体系数量的99%）利好合规经组机会更多，根据监管安排，不良贷款新的思维方式，即如何最有效的利用技
营的中小银行为民营和小微企业纾困，的处置力度更大，七种市场化处置方式术、人员和流程来实现数字化转型。只
而非违规运营（影子银行、公司治理漏将综合运用化解风险（不良资产处置、有那些拥有协作和创新文化机制来推动
洞）的高风险问题金融机构。直接注资重组、同业收购合并、设立处变革的金融机构，才能在未来十年实现
置基金、设立过桥银行、引进新投资者技术投资的真正回报。
和市场退出）。
70
行业全面开放带来更多机遇多领域措施正在推动中国资本市场发展对金融控股公司严把市场准入关是加强

十四五期间，银行保险机构长期资金获驶入快车道：（1）银行保险机构长期资金融风险源头管控的重要举措。严格市
准入市，行业全面开放，更多财富管金入市，传统居民储蓄部分转化为资本场准入使股权关系复杂且不透明、进行
理、资产管理等机构投资者入华，利好市场长期资金，将提高直接融资比重；高杠杆投资、风险管控薄弱的机构无法
资本市场。特别是为应对疫情防控，支（2）备受关注的行业全面开放到来，将金融控股公司作为平台，降低金融风
持实体企业融资，债券市场直接融资比期货、基金、证券公司外资股比限制于险隐患。
重将逐渐升高。 2020年全部取消，更多财富管理、资产
管理等机构投资者入华，利好行业和资随着《办法》的发布，监管机构正式将
对外开放方面，今年一季度，银行间债本市场；（3）房价止涨或下降将使居民金融控股公司纳入全面监管体系，补齐
券市场新增境外法人机构26家，境外机资产配置由房产逐渐转移至金融资产类了金控集团监管方面的短板，金控公
构净增持量为597亿元。截至3月末，共投资，为市场带来更多长期稳定资产，司面临更多整合并购机遇以及合规经营
有822家境外法人机构投资者进入银行将改善市场投资者结构，中长期看好资挑战。这将为金融机构、非金融企业和
间债券市场，持债规模2.26万亿元人民本市场。金融市场带来正面影响，对金融机构而
币，债市余额为103万亿元，较2019年末言，由股权架构清晰、风险隔离机制健
增长4%，市场规模位居全球第二。资本金融控股公司面临机遇和挑战全的金融控股公司作为控股股东，有助
市场国际化程度逐步提高，预计未来五《金融控股公司监督管理试行办法（征求于整合金融资源，提升经营稳健性和竞
年或有7,000-8,000亿美元外资流入在岸人意见稿）》出台，标志着中国金融业混业争力。
民币债市。经营合规管理启航，这将约束事实上已形
成的金融控股集团风险，规范增量，防范
金融风险跨行业、跨市场传递。
作者
许思涛周菲
德勤中国首席经济学家德勤研究
德勤研究负责人合伙人金融服务行业经理
电话：+86 10 8512 5601 电话：+86 10 8512 5843
电子邮件：sxu@deloitte.com.cn 电子邮件：annizhou@deloitte.com.cn
71
德勤中国金融服务业主要联系人
德勤中国金融服务业主要联系人
吴卫军文启斯郭新华

德勤中国副主席德勤中国金融服务业德勤中国金融服务业
金融服务业领导合伙人审计及鉴证领导合伙人银行业及资本市场领导合伙人（中国大陆）
电话：+86 10 8512 5999 电话：+86 10 8520 7386 电话：+86 10 8520 7289
电子邮件：davidwjwu@deloitte.com.cn 电子邮件：bman@deloitte.com.cn 电子邮件：jasonguo@deloitte.com.cn
陈子建方烨邱勇攀
德勤中国金融服务业德勤中国金融服务业德勤中国金融服务业
银行业及资本市场领导合伙人（中国香港）风险咨询领导合伙人（中国大陆）管理咨询领导合伙人（中国大陆）
电话：+852 2531 1828 电话：+86 21 6141 1569 电话：+86 10 8520 7948
电子邮件：briantkchan@deloitte.com.hk 电子邮件：yefang@deloitte.com.cn 电子邮件：ypqiu@deloitte.com.cn
施仲辉沈小红曾浩
审计及鉴证合伙人审计及鉴证合伙人审计及鉴证合伙人
电话：+86 10 8520 7378 电话：+86 21 2312 7166 电话：+86 21 6141 1821
电子邮件：mshi@deloitte.com.cn 电子邮件：charshen@deloitte.com.cn 电子邮件：calzeng@deloitte.com.cn
马晓波胡小骏吴颖兰

审计及鉴证合伙人审计及鉴证合伙人风险咨询合伙人
电话：+86 10 8520 7171 电话：+86 21 6141 2068 电话：+86 10 8520 7479
电子邮件：xiaoboma@deloitte.com.cn 电子邮件：chrihu@deloitte.com.cn 电子邮件：lyndawu@deloitte.com.cn
吴洁尤忠彬
风险咨询合伙人管理咨询合伙人
电话：+86 21 6141 2237 电话：+86 21 2316 6172
电子邮件：kwu@deloitte.com.cn 电子邮件：zhyou@deloitte.com.cn
72
办事处地址
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北京合肥深圳
北京市朝阳区针织路23号楼中国安徽省合肥市中国深圳市深南东路5001号
中国人寿金融中心12层政务文化新区潜山路190号华润大厦9楼
邮政编码：100026 华邦ICC写字楼A座1201单元邮政编码：518010
电话：+86 10 8520 7788 邮政编码：230601 电话：+86 755 8246 3255
传真：+86 10 6508 8781 电话：+86 551 6585 5927 传真：+86 755 8246 3186
传真：+86 551 6585 5687
长沙苏州
中国长沙市开福区芙蓉北路一段109号香港中国苏州市工业园区苏绣路58号
华创国际广场3号栋20楼香港金钟道88号苏州中心广场58幢A座24层
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成都济南天津
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重庆澳门武汉
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沈阳
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中国哈尔滨市南岗区长江路368号沈阳市府恒隆广场办公楼1座海南省三亚市吉阳区新风街279号
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电话：+86 451 8586 0060 电话：+86 24 6785 4068 电话：+86 0898 8861 5558
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73
关于德勤
Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们
的关联机构。德勤有限公司（又称“德勤全球”）及其每一家成员所和它们的关联
机构均为具有独立法律地位的法律实体。德勤有限公司并不向客户提供服务。请参
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隆坡、马尼拉、墨尔本、大阪、上海、新加坡、悉尼、台北和东京。
德勤于1917年在上海设立办事处，德勤品牌由此进入中国。如今，德勤中国为中
国本地和在华的跨国及高增长企业客户提供全面的审计及鉴证、管理咨询、财务咨
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2019 2020中国银行业发展回顾与展望

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砥砺前行 智启新章

中国经济历经周期性和结构性双重挑战 类零售额累计下降0.8%，汽车整车制造 口和进口分别累计变动0.51%和-2.72%，

GDP：同比 社会消费品零售总额：同比 固定资产投资完成额：同比

降准降息，量价齐动 在“数量”的方面：央行连续下调金融 通货币政策传导，2019年末一年期LPR

13% 4.31% 4.31%

城商行不良情况加剧 2019年末，商业银行不良贷款余额2.41 虽然行业不良率整体升高，但国有大

对外开放进一步扩大 货、人身险的外资持股比例时间提前至 融资发展。截至2019年末，境外机构投

金融科技顶层规划出台 先开展金融科技创新监管试点，涉及国有 （《办法》）出台，中国金融业混业经

整体盈利情况稳中有升，拨备前利润增 所致；归属于母公司股东的净利润相对 回落，且出现负增长，境内银行维持在

营业收入 拨备前利润 归属于母公司股东的净利润

2018年(境内银行) 2018年(境外银行) 2019年(境内银行) 2019年(境外银行)

2019年，境内银行营业收入合计32,465 快，且高于2018年增幅；部分银行增 升。三菱日联本年增速回落，汇丰银行

2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅

2019年，境内银行拨备前利润合计 设银行加大金融科技投入，业务及管理 元，建设银行、农业银行拨备前利润突

2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅

2019年，境内银行归属于母公司股东的 润合计7,534亿元，较上年减少328亿元， 工商银行本年突破3,000亿元，建设银行

2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅

境内银行人均营业收入较低，人均归属 净利润61万元，平均人均利润率34%。 万元，人均归属于母公司股东的净利润

2019年人均营业收入 2019年人均归属于母公司股东的净利润 2019年人均利润率

收益率指标整体下行，境内银行股价 收益率持续下行，农业银行、邮储银行 行在1%左右；加权平均净资产收益率在

2019年，境内银行平均总资产收益率算 系个别银行明显偏离均值所致；境外银 产收益率达15%；汇丰银行、三菱日联

2019年，除邮储银行外，境内银行均处 菱日联为境内外银行最低。整体来看， 因此，未来境内银行结合自身优势制定

14% 建设银行 摩根大通

营业收入维持低速增长，收入结构将持 增速；2019年，政策引导境内银行解决 行受息差持续收窄影响，本年增速回落，

营业收入 利息净收入 手续费及佣金净收入

2018年(境内银行) 2018年(境外银行) 2019年(境内银行) 2019年(境外银行)

2019年，境内大型银行营业收入结构 接近。从结构调整来看，利息净收入占 利息净收入占比超过60%，占比较高。

利息净收入 手续费及佣金净收入 其他非息收入 利息净收入 手续费及佣金净收入 其他非息收入

利息净收入 手续费及佣金净收入 其他非息收入 利息净收入 手续费及佣金净收入 其他非息收入

利率进入下行通道，利息净收入或维持 率下降、LPR引导贷款利率下行，预计 增加102亿元，从绝对额来说，境外银

2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅

2015-2019年，境内银行净利差及净息 新冠病毒疫情影响下全球进入量化宽松 2018-2019年，境内外银行净利差、净

2019年，除交通银行以外，境内银行净 致。其中，邮储银行得益于客户存款护 的主动负债成本率；三菱日联净利差、

2019年，境内银行生息资产收益率整体 要系客户存款成本较低。整体来看，境 平；境外银行得益于极低的存款成本率

2019年，发放贷款及垫款平均利率整体 率分化，邮储银行、交通银行较高，农 下行所致；部分银行披露了境外贷款平

公司贷款 个人贷款 票据贴现 公司贷款 个人贷款 票据贴现

2019年，客户存款平均利率整体上行， 个人定期存款利率提升较快，可见资管 会、人民银行的一系列政策，结构性存

公司定期 个人定期 公司活期 公司定期 个人定期 公司活期

手续费及佣金收入增速回升，息差承压 持两位数增速，但绝对额较低；建设银 239亿元，增速2.59%，增速低于境内银

2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅

2019年，境内银行银行卡手续费收入合 卡不良率上行后调整发卡节奏和额度； 行、摩根大通、美国银行超过300亿元，

2019年，境内银行手续费收入结构分 入较高。从结构调整来看，除建设银行 差异较大。摩根大通、美国银行投行业

理财业务 银行卡 结算与清算、电子银行 其他业务 理财业务 银行卡 结算与清算、电子银行 其他业务

资产管理 投行业务 银行卡 其他业务 资产管理 投行业务 银行卡 其他业务

营业支出震荡波动，减值损失增速放缓 为“预期信用损失模型”，且减值范围 2018-2019年，境内外银行营业支出增速

营业支出 业务及管理费 减值损失

2018年(境内银行) 2018年(境外银行) 2019年(境内银行) 2019年(境外银行)

2019年，境内银行营业支出合计18,626 部分银行增速显著回落。境外银行营业 外银行营业支出在4,000亿元左右，境内

2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅

2019年，境内银行营业支出结构各异， 出，邮储银行暂无保险子公司，因此占 低，员工成本占比相当，其他营业支出

员工成本 减值损失 其他营业支出 员工成本 减值损失 其他营业支出

员工成本 减值损失 其他营业支出 员工成本 减值损失 其他营业支出

存续不良风险逐步出清，减值损失计提 来看，交通银行增速超20%，不良资产 而言境外银行减值损失计提金额明显低

2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅

2019年，境内银行平均信贷成本比为 点，各家银行差异较大，三菱日联2018 1%以上外，主要系减值损失较高，其他

业务管理费变动分化，金融科技投入明 商银行、建设银行、中国银行增速在8% 1,157亿元，增速6.44%，增速普遍提

2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅

成本收入比缓慢下行，非工资费用占比 29.16%，较上年下降49个基点；薪酬 比显著高于境内银行，本年上行，主要

科技赋能大象起舞，境内银行引领变革 金融研究院等，快速推动金融科技的转 万人，占比超7%，同业领先。随着金融

200 3.50% 40,000 8%

2019年 占收入比例 2019年 占员工人数比例

海外利润总额平稳增长，国际化经营任 30%，交通银行占比突破10%，其他境 行海外利润总额最高，亚洲地区利润贡

2019年 2018年 2019年海外利润总额占比 2018年海外利润总额占比

砥砺前行智启新章

中国经济历经周期性和结构性双重挑战类零售额累计下降0.8%，汽车整车制造口和进口分别累计变动0.51%和-2.72%，

GDP：同比社会消费品零售总额：同比固定资产投资完成额：同比

降准降息，量价齐动在“数量”的方面：央行连续下调金融通货币政策传导，2019年末一年期LPR

对外开放进一步扩大货、人身险的外资持股比例时间提前至融资发展。截至2019年末，境外机构投

金融科技顶层规划出台先开展金融科技创新监管试点，涉及国有（《办法》）出台，中国金融业混业经

整体盈利情况稳中有升，拨备前利润增所致；归属于母公司股东的净利润相对回落，且出现负增长，境内银行维持在

营业收入拨备前利润归属于母公司股东的净利润

2019年，境内银行营业收入合计32,465 快，且高于2018年增幅；部分银行增升。三菱日联本年增速回落，汇丰银行

2019年，境内银行拨备前利润合计设银行加大金融科技投入，业务及管理元，建设银行、农业银行拨备前利润突

2019年，境内银行归属于母公司股东的润合计7,534亿元，较上年减少328亿元，工商银行本年突破3,000亿元，建设银行

境内银行人均营业收入较低，人均归属净利润61万元，平均人均利润率34%。万元，人均归属于母公司股东的净利润

收益率指标整体下行，境内银行股价收益率持续下行，农业银行、邮储银行行在1%左右；加权平均净资产收益率在

2019年，境内银行平均总资产收益率算系个别银行明显偏离均值所致；境外银产收益率达15%；汇丰银行、三菱日联

2019年，除邮储银行外，境内银行均处菱日联为境内外银行最低。整体来看，因此，未来境内银行结合自身优势制定

14% 建设银行摩根大通

营业收入维持低速增长，收入结构将持增速；2019年，政策引导境内银行解决行受息差持续收窄影响，本年增速回落，

营业收入利息净收入手续费及佣金净收入

2019年，境内大型银行营业收入结构接近。从结构调整来看，利息净收入占利息净收入占比超过60%，占比较高。

利息净收入手续费及佣金净收入其他非息收入利息净收入手续费及佣金净收入其他非息收入

利息净收入手续费及佣金净收入其他非息收入利息净收入手续费及佣金净收入其他非息收入

利率进入下行通道，利息净收入或维持率下降、LPR引导贷款利率下行，预计增加102亿元，从绝对额来说，境外银

2015-2019年，境内银行净利差及净息新冠病毒疫情影响下全球进入量化宽松 2018-2019年，境内外银行净利差、净

2019年，除交通银行以外，境内银行净致。其中，邮储银行得益于客户存款护的主动负债成本率；三菱日联净利差、

2019年，境内银行生息资产收益率整体要系客户存款成本较低。整体来看，境平；境外银行得益于极低的存款成本率

2019年，发放贷款及垫款平均利率整体率分化，邮储银行、交通银行较高，农下行所致；部分银行披露了境外贷款平

公司贷款个人贷款票据贴现公司贷款个人贷款票据贴现

2019年，客户存款平均利率整体上行，个人定期存款利率提升较快，可见资管会、人民银行的一系列政策，结构性存

公司定期个人定期公司活期公司定期个人定期公司活期

手续费及佣金收入增速回升，息差承压持两位数增速，但绝对额较低；建设银 239亿元，增速2.59%，增速低于境内银

2019年，境内银行银行卡手续费收入合卡不良率上行后调整发卡节奏和额度；行、摩根大通、美国银行超过300亿元，

2019年，境内银行手续费收入结构分入较高。从结构调整来看，除建设银行差异较大。摩根大通、美国银行投行业

理财业务银行卡结算与清算、电子银行其他业务理财业务银行卡结算与清算、电子银行其他业务

资产管理投行业务银行卡其他业务资产管理投行业务银行卡其他业务

营业支出震荡波动，减值损失增速放缓为“预期信用损失模型”，且减值范围 2018-2019年，境内外银行营业支出增速

营业支出业务及管理费减值损失

2019年，境内银行营业支出合计18,626 部分银行增速显著回落。境外银行营业外银行营业支出在4,000亿元左右，境内

2019年，境内银行营业支出结构各异，出，邮储银行暂无保险子公司，因此占低，员工成本占比相当，其他营业支出

员工成本减值损失其他营业支出员工成本减值损失其他营业支出

员工成本减值损失其他营业支出员工成本减值损失其他营业支出

存续不良风险逐步出清，减值损失计提来看，交通银行增速超20%，不良资产而言境外银行减值损失计提金额明显低

2019年，境内银行平均信贷成本比为点，各家银行差异较大，三菱日联2018 1%以上外，主要系减值损失较高，其他

业务管理费变动分化，金融科技投入明商银行、建设银行、中国银行增速在8% 1,157亿元，增速6.44%，增速普遍提

成本收入比缓慢下行，非工资费用占比 29.16%，较上年下降49个基点；薪酬比显著高于境内银行，本年上行，主要

科技赋能大象起舞，境内银行引领变革金融研究院等，快速推动金融科技的转万人，占比超7%，同业领先。随着金融

2019年占收入比例 2019年占员工人数比例

海外利润总额平稳增长，国际化经营任 30%，交通银行占比突破10%，其他境行海外利润总额最高，亚洲地区利润贡

业务分部各具特色，境内银行金融市场金融业务利润总额下降；工商银行、农行、三菱日联公司金融业务利润占比超

2019年公司金融业务 2019年公司金融业务占2019年利润总额的比例 2019年公司金融业务

2019年，境内银行个人金融业务利润总速较快；建设银行个人金融业务利润总日联出现负增长，美国银行个人金融业

2019年个人金融业务 2019年个人金融业务占2019年利润总额的比例 2019年个人金融业务

2019年，境内银行金融市场及资产管总额相对平均在20%-30%之间，利润率低。整体来看，境内银行金融市场及资

2019年金融市场及 2019年金融市场及占2019年利润总额 2019年金融市场及

资产总额持续平稳扩张，贷款投放推进挥“头雁效应”，贷款投放或将谨慎扩 2018-2019年末，境外银行资产总额增

资产总额发放贷款及垫款金融资产投资

2019年末，除邮储银行外，其他境内银济政策，资产配置向信贷类资产倾斜所本年突破50%，加强了贷款投放力度。

发放贷款及垫款金融资产投资其他资产发放贷款及垫款金融资产投资其他资产

发放贷款及垫款金融资产投资其他资产发放贷款及垫款金融资产投资其他资产

贷款投放稳步增长，个人贷款增速回落高点，2018年短暂回落，2019年再次提随着新冠病毒疫情蔓延，2020年初逆周

公司贷款余额个人贷款余额贷款余额

持续支持实体经济，公司贷款增速上行司贷款余额接近10万亿元，增速保持稳元，较年初微增。整体来看，除汇丰银

个人贷款增速下行，部分银行面临调整设银行余额最高。2019年个人贷款余额万亿元左右，三菱日联较低，且本年呈

信用卡不良持续走高，部分银行调整发数量占银行卡在用发卡数量的91.14%，信用卡逾期半年未偿信贷总额742.66亿

存量贷款风险基本出清，疫情蔓延或造加速下行，自2016年的高位5.06%降至由于新冠病毒疫蔓延对实体经济的冲

2019年末，境内银行不良贷款余额合计行不良贷款余额本年压降；境外银行不率上升。整体来看，境外银行不良贷款

逾期贷款/不良贷款逾期90天以上贷款/不良贷款参考线(100%)

整体贷款拨备率继续夯实，各阶段计提风险自初始确认后是否已显著增加，将体来看，阶段一平均拨备率1.72%，农业

阶段一阶段二阶段三阶段一阶段二阶段三

自2018年1月1日起，境内银行采用新金境内银行投资策略稳健，主要以收取金元，中国银行以公允价值计量且其变动

政府及央行政策性银行及金融机构公司债券权益及非标投资

负债结构相对稳定，揽储压力或将持续而境内银行在“存款大战”中受到储户青 2018-2019年，境外银行负债总额增速

负债总额吸收存款广义同业负债

客户存款广义同业负债其他负债客户存款广义同业负债其他负债

客户存款广义同业负债其他负债客户存款广义同业负债其他负债

存款产品逐步丰富，揽储压力持续存在行、邮储银行本年增速逆势上升，其他元，较年初增加3万亿元。整体来看，国

活期存款定期存款其他存款活期存款定期存款其他存款

存款利率相对稳定，利率下行加强主动较快；交通银行2018年出现负增长，本境外银行应付债券余额合计9.85万亿

核心一级资本持续承压，资本补充需提率、一级资本充足率及资本充足率不得较年初下降2个基点，未来资本补充压力

核心一级资本充足率一级资本充足率资本充足率

2019年 2018年一级资本净额增速