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PIMCO基金：環球投資者系列 — 收益基金II
• 本基金將透過投資於投資顧問認為通常可產生較高收益水平
的廣泛固定收益板塊，尋求維持向投資者提供高水平股息收
入，並可主要投資於由具有不同到期日的固定收益工具組成的
多元化投資組合。
• 固定收益工具的投資須承受利率、信貸、信貸評級及降級風
險。本基金亦須承受投資於高孳息、低於投資級別及未評級證
券的風險。
• 本基金須承受與按揭相關及其他資產保證證券、估值、主權債
務、貨幣、流通性及購回／反向購回交易相關的風險。
• 本基金可將超過10%的資產投資於由單一主權發行人（例如：
烏克蘭、斯里蘭卡及匈牙利）發行或擔保的非投資級別證券，
而有關發行人的信貸風險及違約風險可能有所增加。
• 本基金可投資於或會涉及額外風險（例如：市場、對手方、流通
性、波動性及槓桿風險）的金融衍生工具。
• 本基金可按其酌情權從其資本中直接或實際派付股息，這相當
於退還或提取投資者部分原有投資或歸屬於該原有投資的任
何資本收益。任何涉及從本基金的資本中支付股息的分派均可
能導致本基金每股資產淨值即時減少。
• 投資涉及風險，閣下的投資可能會蒙受重大損失。
• 投資者不應單憑此文件，而應閱讀本基金的發售文件，以了解
包括風險因素的進一步詳情。

基金優勢
1 品浩收益策略久經歷練，為個人投資者帶來豐裕成果

本基金專注以收益推動總回 本基金由PIMCO GIS收益基金 在收益率較高與質素較佳的資

報，致力提供潛在的高水平和 的投資組合管理團隊所管理， 產之間取得巧妙平衡，以抵禦
持續穩定的收益分派，並實現 並採取相同的投資程序和策 市場不斷轉變的挑戰。
吸引的長期資本增值。 略，但較克制地使用衍生工具。

較優質資產 較高孳息資產
（保護資本） （締造收益）
致力對沖波幅加劇的風險 追求潛在的高水平和持續穩定的派息

資產分配至可在經濟低迷期間表現優秀的優質證券，以及可在負面經濟狀況下保持強韌的收益率較高之證券。

資料來源：品浩。僅供說明用途。
2 PIMCO基金：環球投資者系列 — 收益基金II • 2022年6月

2 靈活的多元類別策略，多元化的收益來源
無論市場走勢如何，我們的環球靈活投資策略均能讓本基金參與全球投資機會。

美國以外住宅按揭抵押證券 4%
投資級別信貸 5% 現金／其他 18%
商業按揭抵押證券 5%

機構按揭抵押證券** 12%
較高
較優質資產 BAA+ 孳息資產
（保護資本) 平均信貸質素 非機構按揭抵押證券 16% (締造收益）

政府相關* 14%

銀行貸款 1% 高孳息債券 15%

新興市場 10%

資料來源：品浩，截至2022年6月30日。由於四捨五入的關係，總數可能不等於100%。
*「政府相關」：不包括我們在以下國家／地區用以管理存續期配置的任何利率相關衍生工具：美國、日本、英國、澳洲、加拿大及歐盟（不包括周邊國
家）。衍生工具可能包括利率掉期、期貨及掉期期權。包括所有其他政府相關證券，例如政府債券、國庫抗通脹債券以及獲聯邦存款保險機構（FDIC）
和政府擔保的企業證券。
** 吉利美（GNMA）發行的美國機構按揭抵押證券獲美國政府充份信譽保證。房地美（FHLMC）和房利美（FNMA）發行的證券提供及時償還本金及利息
的機構擔保，但不獲美國政府充份信譽保證。
債券持倉是指包括名義價值的市場持倉。

3 無可比擬的全球信貸研究平台和資源

憑藉品浩在許多市場的規模優勢，本基金可在證
靈活投資於整個總值123萬億美元的全球債市，讓
券化信貸市場物色新機遇，直接與借款人商議，並
本基金可在各個類別中物色最佳意念。
能在不同市場將交易成本降至最低。
PIMCO基金：環球投資者系列 — 收益基金II • 2022年6月 3

組合分析
主要國家分佈
主要行業（市值%） (根據對整體存續期的貢獻計算， 存續期加權比重%)
銀行 5.9% 美國 110.2%
電力公用事業 2.8% 意大利 3.5%
有線媒體 2.7% 秘魯 1.7%
非專屬消費者融資 1.4% 南非 1.5%
其他金融 1.3% 墨西哥 1.3%
航空 1.3% 德國 0.8%
醫療護理 1.0% 巴西 0.7%
博彩 1.0% 英國 -5.0%
運輸服務 0.8% 歐洲聯盟 -6.0%
科技 0.8% 日本 -9.6%
0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%

國家按結算貨幣分類。歐盟經濟和貨幣聯盟成員國反映以歐元計價的證
券的國家分佈。歐洲代表不能以個別國家區分的歐盟工具。

到期日（市值%） 存續期（存續期加權比重%）
<1<1年
yrs 19% <1年
<1 yrs 0%
1-3年
1-3 yrs 28% 1-3年
1-3 yrs 27%

3-5年
3-5 yrs 20% 3-5年
3-5 yrs 36%

5-10年
5-10 yrs 29% 5-105-10年
yrs 35%

10-20年
10-20 yrs 3% 10-20年
10-20 yrs 11%

20+年
20+ yrs 1% 20+ 20+年
yrs -8%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% -10% -5% -0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

投資組合結構可予更改，毋須另行通知，而且不一定反映現時或未來的配置。

基金概覽
投資目標 本基金的首要投資目標是在符合審慎投資管理原則的前提下，尋求高水平的經常性收益。次要目標為長期資
本增值。

成立日期 2021年1月29日

基金規模 3,200萬美元

基準指數 彭博巴克萊美國綜合指數

投資指引 • 平均存續期：0至8年以上
• 高孳息企業債券：最高50%
• 新興市場：最高20%
• 貨幣：最高佔總倉位30%

統一管理費 每年1.45% (統一管理費豁免一項每年0.04%的收費，直至 2022年12月31日為止。有關豁免將於2023年1月1日屆滿。)

基金經理

艾達信（Dan Ivascyn） Alfred Murata Joshua Anderson

董事總經理兼 董事總經理 董事總經理
集團投資總監 22年投資經驗 27年投資經驗
30年投資經驗

股份類別 • E類收息股份（美元） 每月派息

• E類收息股份（港元未對沖） 每月派息
• E類收息股份（新加坡元對沖） 每月派息
• E類收息股份（澳元對沖） 每月派息
• E類收息股份（英鎊對沖） 每月派息
• E類收息股份（歐元對沖） 每月派息
（此等股份類別旨在每月派息。股息派發不獲保證。）
pimco.com.hk

除非另有註明，否則所有資料均源自品浩、基準指數數據供應商及截至2022年6月30日。過往表現並非未來業績的保證或可靠指標。
平均信貸質素由品浩計算，分為AAA級（最高）至B級（最低）；本文所列基金並未獲獨立評級機構給予個別評級。由於投資組合所持個別證券的評級會
有所變化，投資組合亦可能增加或剔除所持證券，因此平均信貸質素將隨著時間而變化。個別證券或證券類別的信貸質素並不保證整體投資組合的穩
定性或安全性。平均信貸質素是指投資組合內所有工具按市場加權的平均信貸評級。計算投資組合的平均信貸質素時，品浩將使用標準普爾或穆迪給
予投資組合每個發行人的評級（以最高者為準）。若某債券或發行人未獲評級，則會使用品浩評級。所有投資組合均會每日計算平均信貸質素。一般來
說，信貸工具是按其市值加權。某些衍生工具（例如掉期）是按「債券等值」加權，即有關工具的名義金額經現有持倉收益或虧損調整後的價值。品浩不
會為某些未獲評級的工具給予評級（例如場外交易信貸息差、貨幣市場期貨、股票期貨及普通股），亦不會在計算平均信貸質素時納入這些工具。
彭博巴克萊美國綜合指數代表在美國證券交易委員會註冊、應課稅及以美元計價的證券。該指數涵蓋美國投資級別定息債券市場，指數成份為政府及
企業證券、按揭轉付證券及資產抵押證券。這些主要類別再細分為更具體的指數，定期進行計算及公佈。
投資涉及風險，包括可能損失投資本金。投資者在投資前應仔細考慮基金的投資目標、風險、費用及開支。投資者在作出投資承諾前亦可能有意尋求理
財顧問的建議。若閣下選擇不尋求建議，則應考慮投資是否適合閣下。基金的股份價值及其獲得的收入（如有）可升亦可跌。各基金通常提供不同的股
份類別，其費用及開支（可能影響表現）各異，並且訂明不同的最低投資額規定及有權享用不同的服務。
PIMCO基金：環球投資者系列（英文名稱為PIMCO Funds：Global Investors Series plc）是一家傘子類別的可變資本開放式投資公司，並根據愛爾蘭法
例以註冊編號276928註冊成立為有限公司。 | PIMCO基金：環球投資者系列已委任品浩投資管理（亞洲）有限公司作為香港代表。投資者在投資前應仔
細考慮基金的投資目標、風險、費用及開支。這些及其他資料均列載於本基金的香港基金章程，閣下可於www.pimco.com.hk或透過聯絡香港代表、閣
下的基金分銷商及／或財務顧問獲取香港基金章程。準投資者在決定是否認購或購買任何基金的股份前，應細閱本基金的香港基金章程。投資者在作
出投資承諾前亦可能有意尋求理財顧問的建議。若閣下選擇不尋求建議，則應考慮投資是否適合閣下。各基金通常提供不同的股份類別，其費用及開支
（可能影響表現）各異，並且訂明不同的最低投資額規定及有權享用不同的服務。除基金章程及相關重要投資者資訊文件所提述者外，本基金的主動
型管理並無使用本資料的基準指數或指數，特別是用作表現比較。
基準指數 — 除基金章程及相關重要投資者資訊文件所提述者外，本基金的主動型管理並無使用本資料的基準指數或指數，特別是用作表現比較。
若基金章程及相關重要投資者資訊文件提述某項基準指數，其可用作基金主動型管理的一部份，包括但不限於存續期量度，作為基金致力超越其表現
的基準指數，表現比較用途及／或相對風險值（VaR）量度。本資料所提述，而基金章程及相關重要投資者資訊文件並無提述的任何指數或基準指數僅
供說明或參考用途（例如提供一般財務資料或市場狀況），並非作表現比較之用。請與您的品浩代表聯絡，以了解進一步詳情。
基金採取主動型管理，參考彭博巴克萊美國綜合指數；於基金章程作進一步概述。
相關性 — 如「基準指數」部份所述，若基金章程及相關重要投資者資訊文件提述，基準指數可用作本基金主動型管理的一部份。在此情況下，本基金持
有的部份證券可能是基準指數的組成部份，而且權重可能與基準指數相似，因此本基金可能會不時與任何該等基準指數的表現呈高度相關性。不過，基
準指數並非用作定義本基金的投資組合構成，而且本基金亦可全部投資於非基準指數成份證券。
投資者應注意，本基金可能會不時與一項或多項基金章程及相關重要投資者資訊文件並無提述的金融指數之表現呈高度相關性。這種相關性可能屬於
偶然，或可能因為任何該等金融指數對本基金所投資的資產類別、市場領域或地理位置具有代表性，或使用與管理本基金近似的投資方法。
概不保證這些投資策略將適用於任何市況或適合所有投資者，而各投資者應評估其個人的長線投資能力，尤其是在市況低迷期間。本文所載的預測、
估計及若干資料建基於專有研究，不應詮釋為投資意見，或對買賣任何金融工具的要約或游說。預測及估計附有若干內在限制，有別於實際的表現紀
錄，並不反映實際交易情況、流動性限制、費用及／或其他成本。此外，有關未來業績的提述亦不應詮釋為客戶投資組合預期或承諾可取得的表現。有
關金融市場趨勢或投資組合策略的陳述乃基於當前的市況，而市場狀況會波動不定。展望及策略可予更改，毋須另行通知。
香港：就香港投資者而言，請另行參閱用作補充並構成基金章程一部份的國家補充文件，並應連同及配合基金章程的內容一併閱覽。
本文件由品浩投資管理（亞洲）有限公司（地址為香港中環金融街八號國際金融中心二期22樓2201室，電話：852 3650 7700）發佈，並未經香港證券及
期貨事務監察委員會審閱。 品浩投資管理（亞洲）有限公司獲香港證券及期貨事務監察委員會發牌，可根據《證券及期貨條例》從事第一、第四和第九
類受監管活動。資產管理服務及投資產品不會向未經許可獲提供有關服務及產品的人士發售。
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問、行政管理人和托管人的費用，以及若干其他開支，包括基金註冊地所屬司法管轄區的付款代理（及其他當地代表）費用。PIMCO是Allianz Asset
Management of America L.P.在美國和全球各地的商標。品浩是Allianz Asset Management of America L.P.在亞洲各地的註冊商標。©2022年，品浩。

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