特定保单条款下的费率厘定

主要内容
 免赔额条款
 限额条款
 共同保险条款
免赔额保单
 免赔额条款的目的
（ 1 ）被保险人可以节约保险成本。
（ 2 ）可以激励被保险人主动进行风险控制和防范。
（ 3 ）可以减少保险公司对剩余市场的负担。
（ 4 ）改善被保险人的现金流。
应考虑的因素
 免赔额对赔款的影响。
 免赔额对直接理赔费用的影响。
 免赔额对其他费的影响。
 免赔额对利润和风险附加的影响。
 在第三者责任保险中，保险公司负责向第三方支付赔款
，然后再由被保险人返还免赔额的部分。但由于被保险
人破产等原因，一些被保险人可能无法向保险公司返还
免赔额。对于这部分未能返还的免赔额，保险公司在定
价中应该有所考虑。
 如果保险人基于现金流量折现模型来定价，还应该考虑
免赔额对现金流的影响。
大型免赔额保单的定价
 考虑下面的例子

表 8-1 不含免赔额保单的定价
假设
保费 2,000,000
期望赔付率 65%
直接理赔费用（ ALAE ）占赔 10%
款的百分比
佣金占保费的百分比 5%
其他变动费用占保费的百分比 10%
固定费用 150,000
 基于表 8-1 的假设，在不考虑投资收益的情况下，
保险人可以从这份保单获得的承保利润如表 8-2 所
示。
(1) 保费 2,000,000
(2) 赔款 = ( 1) × 期望赔付率 1,300,000
(3) 直接理赔费用 = (2) × ALAE 占赔款的 130,000
百分比
(4) 佣金 = (1) × 佣金占保费的百分比 100,000
(5) 变动费用 =(1) × 其他变动费用占保费 200,000
的百分比
(6) 固定费用 150,000
(7) 承保利润 = (1) - [ (2)
120,000
+ （ 3 ） + （ 4 ） + （ 5 ） +( 6) ]
考虑免赔额的定价
1. 赔款
 用 D 表示免赔额，则超额赔款比率（ excess rati

o ）可以表示为：

 也可以表示为
例1续
 不妨假设损失是离散分布的形式，即具有表 8-3
所示的形式。从表 8-3 可以看出，损失金额为 1,0
00 的概率是 45% ，但只占到平均损失的 1.5% =
450/29700 ，而损失金额为 1,000,000 的概率虽
然只有 0.2% ，但占到平均损失的 6.73% 。这说明
高额损失对平均损失的影响很大。
 损失金额 损失频率 期望损失
(2) (2) (3)=(1)×(2)
1,000 45.0% 450
5,000 20.0% 1,000
15,000 15.0% 2,250
50,000 10.0% 5,000
100,000 6.0% 6,000
200,000 2.0% 4,000
500,000 1.8% 9,000
1,000,000 0.2% 2,000
平均 100% 29,700
  假设免赔额为 D=100000 元，利用上表的数据计
算超额赔款比率
（200000  100000） 2.0% （500000  100000）1.8% （1000000  100000） 0.2%
比率  （200000  100000） 2.0% （500000  100000）1.8% （1000000  100000） 0.2%
失比率  29700
29700
2000  7200
2000   1800
7200  1800 11000
  110003737%%
29700
29700 29700
29700

免赔额 超额赔款比率
100,000 37.0%
200,000 23.6%
300,000 16.8%
500,000 3.4%
 免赔额为 100,000 的情况下，期望超额赔款的计
算如表 8-5 所示。在该表中，（ 1 ） × （ 2 ）是
无免赔额条件下保单的期望赔款。

（ 1 ）无免赔额条件下的保费 2,000,000

（ 2 ）期望赔付率 65.0%
（ 3 ）超额赔款比率 37.0%
（ 4 ）期望超额赔款 [(1)× (2) × (3)] 481,481
2. 直接理赔费用（ ALAE ）
 一种情况是，直接理赔费用与赔款合并在一起，免
赔额被应用于赔款和直接理赔费用之和；
◦ 计算要应用于赔款和直接理赔费用之和，而不是单纯的赔
款，相应地，损失分布应该是赔款和直接理赔费用之和的
分布。
 另一种情况是，免赔额只应用于赔款，而直接理赔
费用则由保险公司来承担。
◦ 则无论保单是否包含免赔额，保费中的直接理赔费用是相
同的。
 在本例中，我们假设免赔额只作用于赔款，所以免
赔额条款不会减少公司所支付的直接理赔费用。因
此在为免赔额为 100,000 的保单定价时，直接理
赔费用（ 130000 元）应该包含在价格之内，如表
8-6 所示。

(1) 无免赔额条件下的保费 2,000,000

(2) 期望赔付率 65%
(3) 无免赔额条件下的期望赔款 (1)× (2) 1,300,000
(4) 直接理赔费用在赔款中所占比例 10%
(5) 直接理赔费用 (3) × (4) 130,000
(6) 无免赔额条件下的期望赔款和直接理赔费用
1,430,000
[ (3) + (5)]
3. 佣金和其他变动费用
 如果佣金和其他变动费用直接随着保费而变化，那么这些费用可以
通过下列公式纳入保费计算过程：

保费中的其他部分
1  佣金和其他变动费用

 情形 1 ：代理人对大型免赔额保单提供与其他保单相同的服务，此
时代理人的佣金将是水平的，与保费无关，故可以视为固定费用。
 情形 2 ： 佣金将直接由投保人支付，此时保费中将不包含这一部分
佣金（本例假设由投保人支付佣金，故在保费定价中不考虑佣金因
素）。
4. 固定费用
 对于带有免赔额的第三者责任保险单，保险公司可
能会增加管理费用。
 我们假设由于应用免赔额而增加的费用是免赔层损

失的 5% ，这部分增加的费用如表 8-7 所示。

 如果进一步假设在不含免赔额的保单中，固定费用

是 150,000 ，那么对于这份免赔额保单，总的固
定费用应为 150000+40926 = 190926 元。
 (1) 无免赔额条件下的保费 2,000,000
(2) 期望赔付率 65%
(3) 超额赔款比率 37.04%
(4) 落入免赔层的损失 (1)×(2)×[( 1) - (3)] 818,519
(5) 因为应用免赔额而增加的费用比率 5%
(6) 因为应用免赔额而增加的固定费用
40,926
(4) × (5)
5 ．利润和风险附加
 不含免赔额保单的承保利润为 120,000 ，是承保
保费的 6% ，所以可以假设目标承保利润率为保费
的 6% 。
 如前所述，高额损失发生的概率很低，但其对
平均损失的影响可能很大。换言之，对于免赔额保
单，保险公司承担的是可预测性较小，而损失较大
的部分，所以，与不含免赔额的保单相比，免赔额
保单的风险附加要更高一些。本例假设对于超过免
赔额的损失，提取 10% 的风险附加，即为 481,4
81×10% = 48148 元。
6. 无法收回的免赔额
 在为免赔额保单定价时，精算师应该增加一部分附
加保费，对这部分无法收回的免赔额进行补偿。在
本例中，假设为这部分风险收取的附加保费是期望
免赔额的 1% ，其计算结果如表 8-8 所示
免赔层的损失 = 无免赔额时的保费 × 期望赔付率
818,519
×(1 －超额赔款比率 )
免赔额无法收回的比率 1%
无法收回的期望免赔额（增加的附加保费） 8,185
7 ．最终保费的厘定
在考虑前面所有因素的基础上，假设免赔额只应用于赔款而不应用于直
接理赔费用，并且佣金由投保人直接支付，则最终保费的厘定结果如表
8-9 所示，为 880210 元。

(1) 期望超额赔款（超过免赔额的期望损失） 481,481

(2) 直接理赔费用（ ALAE ） 130,000
(3) 固定费用
原有的固定费用 50,000
应用免赔额增加的固定费用 40,926
(4) 应用免赔额增加的风险附加 48,148
(5) 无法收回的期望免赔额 8,185
(6) 小计 [(1)+(2)+(3)+(4)+(5)] 758,741
(7) 变动费用
a. 佣金 0.00%
b. 利润附加 1.80%
c. 其他 12.00%
(8) 最终保费 (6)/ [l(7)a(7)b(7)c] 880,210
低免赔额保单的定价
 对于低免赔额保单的定价，还有下述一些额外的因素需要
考虑：
 （ 1 ）成本因素。许多财产保险单会产生相当数量的小
额索赔（比如在汽车保险中，汽车在转弯时的轻微擦伤所
导致的索赔）。
 （ 2 ）数据限制。 对一个低免赔额保单进行定价的困难
在于小额损失信息通常是无法得到的。这部分小额损失的
缺失将对构建损失分布造成困难，通常采取下述两种方法
加以解决：
◦ 方法一：基于完全保障（不含免赔额）的经验数据拟合损失分布，
并运用外推法得到免赔额以下的损失分布。
◦ 方法二：基于超过免赔额的经验损失数据拟合损失分布

 （ 3 ）风险特征。在对免赔额保单定价时，另一个
复杂因素是不同风险的投保人会选择不同金额的免
赔额。如果不同风险发生的索赔具有不同的损失分
布，那么在对免赔额保单定价时需要构建不同的损
失分布。
 （ 4 ）方法调整。在对低免赔额保单定价时，有
时还需要对前述方法进行以下两种调整：
◦ 第一，对于不同免赔额的损失经验分别进行分析，并基
于这些分析结果对不同免赔额的保单厘定不同的费率。
这种调整需要大量的数据支持，因此只能在大型保险公
司运用。
◦ 第二，由于数据结构的不同，对前面的计算方法也可以
进行调整，即在计算时使用赔款消减比率，而不是超额
赔款比率。
 假设有关数据如表 8-10 所示（本表假设免赔额
为 100 ）。
实际损失经验
赔偿限额 赔款次数 总赔款
100 及其以下 n1 L1
100 以上 n2 L2
合计 n1 + n2 L 1 + L2

 们可以定义赔款消减比率 (loss elimination ratio,

LER) ，即由于免赔额的应用所减少的赔款比例。在
表 8-10 中，当免赔额为 100 时，很容易计算赔款
消减比率为 L1  100n2
损失消减率 
L1  L2
 假设损失分布的密度函数为 f(x) ，免赔额为 D ，下
面说明超额赔款比率与赔款消减比率之间的转换关
系。

 ( x  D) f ( x)dx
D

 xf ( x)dx 0

xf ( x)dx    xf ( x)dx   Df ( x )dx 

 D 

D 
0  0 D 
 1
0
xf ( x ) dx  D D
f ( x)dx
 

0
xf ( x ) dx  xf ( x)dx
0

超额赔款比率 = 1 －赔款消减比率
主要内容
 免赔额条款
 限额条款
 共同保险条款
增限因子
 增限因子是较高限额下的期望保险成本与基本限
额下的期望保险成本之比。
 在责任保险的定价中为什么要使用增限因子？主

要原因在于数据的可信度。
 通常的解决方法是把期望成本的估计分解分为两部

分进行处理。
◦ 首先，计算所有风险类别基本限额下的期望成本。因为小
额赔款通常有大量的数据，所以可以使用它们来计算各种
风险类别在基本限额下的期望成本。
◦ 其次，在合并风险类别的基础上计算增限因子。然后用增
限因子乘以不同风险类别基本限额下的期望成本，就可以
求得不同风险类别在较高限额下的期望成本。
B 表示基本限额，则限额 L 相对于基本限额 B 的增限因


子可以定义为：
限额为L的期望成本
限额为L的增限因子 
限额为B的期望成本
 期望成本包括赔付成本、直接理赔费用、间接理赔费用
和风险附加四个部分。

 增限因子通常基于每次索赔的限额或每次事故的限额来
计算。每次索赔的限额表示在一次事故中支付给一个索
赔人的限额。每次事故的限额表示在一次事故中支付给
所有索赔人的总限额。
每次索赔或事故限额
 1 、首先讨论仅包含期望赔付成本的增限因子
限额为L的期望赔付成本
限额为L的增限因子 
限额为B的期望赔付成本
通常设定以下两个基本假设：
（ 1 ）索赔频率与索赔强度相互独立，于是上面的公式可
以表示为：
限额为L的期望索赔频率 限额为L的期望索赔强度
限额为L的增限因子 
限额为B的期望索赔频率 限额为B的期望索赔强度

（ 2 ）索赔频率独立于所购买的保单限额，换言之，限额
为 L 的期望索赔频率等于限额为 B 的期望索赔频率。
限额为L的期望索赔强度
限额为L的增限因子 
限额为B的期望索赔强度
 只包括赔付成本的增限因子可以用不同限额下的期
望索赔强度来表示。注意，这里讨论的保单限额是
最基本的形式，即每次索赔的限额和每次事故的限
额。在其他类型的限额中，计算增限因子是需要考
虑索赔频率的。此外，如果上述提及的两个假设中
任何一个不成立，也需要考虑索赔频率。
 2 、考虑直接理赔费用、间接理赔费用和风险附加
等因素的增限因子的一般形式为：

限额为L的平均赔款  限额为L的理赔费用  限额为L的风险附加

限额为L的增限因子 
限额为B的平均赔款  限额为B的理赔费用  限额为B的风险附加
复合限额
 类型
（ 1 ）每次索赔 / 每次事故的限额。
（ 2 ）事故 / 年度累积限额。
 方法
◦ 首先计算每次索赔或每次事故限额下的增限因子。
◦ 然后通过随机模拟的方式计算复合限额下的增限因子。
有限期望赔款
 为了计算在不同责任险限额下的赔付成本，首先需
要计算在不同责任险限额下的有限期望赔款。有限
期望赔款是在保单限额以下的赔款的平均值。
 1 、使用经验赔款数据来计算有限期望赔款。

限额为 100,000 限额为 500,000

损失额
时的赔款 时的赔款
60000 60,000 60,000
120000 100,000 120,000
550000 100,000 500,000
合计 260,000 680,000
有限期望赔款 86,667 226,667
2 、使用汇总数据，并把汇总的赔款经验数据制作成
不同大小的区间数据。在整理赔款经验数据时，一
般的做法是将每一个区间的端点设定为希望得到的
限额。表 8-12 是按区间汇总后的赔款经验数据，
下面应用这组数据来计算有限期望赔款。

赔款下限 赔款上限 赔款总和 事故次数

60,000,00
1 200,000 500
0
90,000,00
200,001 500,000 300
0
75,000,00
500,001 1,000,000 100
0
60,000,00
1,000,001 2,000,000 50
0
52,000,00
2,000,001 - 20
0
 为了在每一个限额下计算有限期望赔款，我们需要将赔款
数据分解为两部分。譬如，如果要计算限额为 200,000 的
有限期望赔款，首先需要计算所有小于和等于 200,000 的
赔款总和（为 60,000,000 ），再加上所有超过 200,000
的每一笔赔款中的 200,000 ，由此可以得到限额为 200,
000 的有限期望赔款为：
( 60,000,000 + 470 × 200,000 ) / 970 = 158,763
同样地，限额为 1,000,000 的有限期望赔款为：
( 225,000,000 + 70 × 1,000,000 ) / 970 = 304,124
限额为 2,000,000 的有限期望赔款为：
( 285,000,000 + 20 × 2,000,000 ) / 970 = 335,052
因此，如果基本限额为 200,000 ，则只考虑赔付成
本的增限因子分别为：
限额为 1,000,000 的增限因子 = 304,124 / 158,7
63 = 1.92
限额为 2,000,000 的增限因子 = 335,052 / 158,7
63 = 2.11
有限期望赔款计算公式
 经验赔款数据服从某种连续分布，有限期望赔款可
以表示为
u

 xf  x  dx  u 1  F  x  
0

u u

 1  F  x  dx   S  x  dx
0 0
截尾数据
 在实际中，许多赔款数据都是截尾数据，即在保单赔偿
限额处被截断了。
 为了处理截尾的赔款数据，我们需要根据不同保单的限

额对数据进行分类。
 譬如，假设上例中使用的赔款数据分别来自限额为 200

,000 元、 1,000,000 元和 2,000,000 元的保单，各

自所占的比例为 2:3:5 。
 为了便于比较，我们首先根据 2:3:5 的比例将表 8-12

中的每一个实际赔款区间分解为三部分，结果如表 8-1
3 、表 8-14 和表 8-15 所示。这些赔款数据是完整的
，假设还没有受到保单限额的影响。
 表 8-13 限额为 200,000 元的保单的完整赔款数据
赔款下限 赔款上限 赔款总和 事故次数
1 200,000 12,000,000 100
200,001 500,000 18,000,000 60
500,001 1,000,000 15,000,000 20
1,000,001 2,000,000 12,000,000 10 94
2,000,001 - 10,400,000 4

表 8-14 限额为 1,000,000 元的保单的完整赔款数据

赔款下限 赔款上限 赔款总和 事故次数
1 200,000 18,000,000 150
200,001 500,000 27,000,000 90
500,001 1,000,000 22,500,000 30
1,000,001 2,000,000 18,000,000 15
2,000,001 - 15,600,000 6
表 8-15 限额为 2,000,000 元的保单的完整赔款
数据
赔款下限 赔款上限 赔款总和 事故次数
1 200,000 30,000,000 250
200,001 500,000 45,000,000 150
500,001 1,000,000 37,500,000 50
1,000,001 2,000,000 30,000,000 25
2,000,001 - 26,000,000 10
 在考虑保单赔偿限额的影响以后，表 8-13 、表 8-14 和
表 8-15 的赔款数据将分别变为表 8-16 、表 8-17 和表
8-18 的形式。
◦ 以表 8-13 为例，在限额 200,000 的条件下，有 94 笔赔款将加
入到第一个赔款区间，每笔赔款都按 200,000 元计算，所以第一
个区间的总赔款金额为 12,000,000 +94×200000 =30,800,00
0 ，结果如表 8-16 所示。

表 8-16 限额为 200,000 元的保单的限额赔款

数据
赔款下限 赔款上限 赔款总和 事故次数
1 200,000 30,800,000 194
200,001 500,000 - -
500,001 1,000,000 - -
1,000,001 2,000,000 - -
2,000,001 - - -
 表 8-17 和表 8-18 的计算过程类似
表 8-17 限额为 1,000,000 元的保单的限额赔款
数据
赔款下限 赔款上限 赔款总和 事故次数
1 200,000 18,000,000 150
200,001 500,000 27,000,000 90
500,001 1,000,000 43,500,000 51
1,000,001 2,000,000 - -
2,000,001 - - -

表 8-18 限额为 2,000,000 元的保单的限额赔款数据

赔款下限 赔款上限 赔款总和 事故次数
1 200,000 30,000,000 250
200,001 500,000 45,000,000 150
500,001 1,000,000 37,500,000 50
1,000,001 2,000,000 50,000,000 35
2,000,001 - - -
  在计算最低限额保单的有限期望赔款时，可以使用
所有的保单数据。因此限额为 200,000 元的有限
期望赔款为：
 30,800, 000    18, 000, 000  141  200, 000    30, 000, 000  235  200, 000  
 158, 763
 194  291  485

 表 8-17 和表 8-18 的数据可以求得限额为 1,000,

000 元的保单和限额为 2,000,000 元的保单在 20
0,000 到 1,000,000 区间的赔款
 表 8-19 限额为 1,000,000 元的保单在 200,000 到 1,000,000 区间的
赔款
在 200,000 到
赔款下限 赔款上限 赔款总和 事故次数 1,000,000
区间的赔款
1 200,000 18,000,000 150 -
200,001 500,000 27,000,000 90 9,000,000
500,001 1,000,000 43,500,000 51 33,300,000

表 8-20 限额为 2,000,000 的保单在 200,000 到 1,000,000 区间的

赔款
在 200,000 到
赔款下限 赔款上限 赔款总和 事故次数 1,000,000
区间的赔款
1 200,000 30,000,000 250 -
200,001 500,000 45,000,000 150 15,000,000
500,001 1,000,000 37,500,000 50 27,500,000
1,000,001 2,000,000 50,000,000 35 28,000,000
1 、在表 8-19 中，首先从原始赔款减去每笔赔款的前 2
00,000 元，这样，在限额为 1,000,000 元的条件下，
可以算出落在 200,000 元到 1,000,000 元区间的赔款为
：
27,000,000 − 90 × 200,000 = 9,000,000 元
43,500,000 − 51 × 200,000 = 33,300,000 元
同样地，在表 8-20 中，在限额为 2,000,000 元的条件下
，落在 200,000 元元到 1,000,000 元之间的赔款为：
45,000,000 − 150 × 200,000 = 15,000,000 元
37,500,000 − 50 × 200,000 = 27,500,000 元
 2 、对于超过 1,000,000 的赔款，每一笔落在 200,000 元到
1,000,000 元之间的金额均为 800,000 元，故总额为：
35 × 800,000 = 28,000,000 元
 3 、将上述结果加总，可以求得限额为 1,000,000 元的保单和

限额为 2,000,000 元的保单落在 200,000 元到 1,000,000

元之间的总赔款为：
9,000,000 + 33,300,000 + 15,000,000 + 27,500,000 +
28,000,000 = 112,800,000 元
 4 、而限额为 1,000,000 元的保单和限额为 2,000,000 元的

保单发生的事故总次数为：
150+90+51+250+150+50+35=776
因此，每次事故落在 200,000 到 1,000,000 之间的平均赔款为
：
112,800,000 / 776 = 145,361 元
5 、计算出限额为 1,000,000 时的有限期望赔款为
下述两项之和：
（ 1 ）限额为 200,000 时的有限期望赔款
（ 2 ）落在 200,000 到 1,000,000 之间的平均赔
款
即为：
158,763 + 145,361 = 304,124 。
请同学们计算限额为 2, 000,000 元时的有限期望赔
款
通货膨胀的杠杆效应
 如果所有赔款都增长了 10% 。
1. 相应的赔款如表 8-22 的第二栏所示。显然，总
赔款也增长了 10% 。

完整的损失金额 限额为 200,000 限额为 1,000,000 限额为 2,000,000

趋势前 趋势后 趋势前 趋势后 趋势前 趋势后 趋势前 趋势后
100,000 110,000 100,000 110,000 100,000 110,000 100,000 110,000
300,000 330,000 200,000 200,000 300,000 330,000 300,000 330,000
970,000 1,067,000 200,000 200,000 970,000 1,000,000 970,000 1,067,000
1,200,000 1,320,000 200,000 200,000 1,000,000 1,000,000 1,200,000 1,320,000
1,980,000 2,178,000 200,000 200,000 1,000,000 1,000,000 1,980,000 2,000,000
2,100,000 2,310,000 200,000 200,000 1,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000
合计 1,100,000 1,110,000 4,370,000 4,440,000 6,550,000 6,827,000
实际增长趋势 0.91% 1.60% 4.23%
2. 相对较小的限额（ 200,000 ）将无限额条件下的
增长趋势（ 10% ）降低到 0.91% ，当限额为 1,0
00,000 时，从 10% 降低到 1.60% ，这个数字虽
然比限额为 200,000 时的趋势影响大，但还是显
著低于无限额条件下的趋势变化。当限额为 2,00
0,000 时，实际趋势为 4.23% 。
对于超额赔款层（即从某个起赔点开始到赔偿限额
的赔款层），讨论通货膨胀的杠杆效应时需要考虑
两方面的影响：
（ 1 ）在趋势前和趋势后的赔款数据中都不会包含小
于起赔点的数据。这部分赔款在趋势后有可能进入
赔款层，从而产生通货膨胀的杠杆效应。
（ 2 ）有些赔款在趋势前就已经达到或超出了赔偿限
额，因此可以降低趋势的影响。
 表 8-23 10% 的增长趋势对含有起赔点和限额的赔款数据的
影响
起赔点 300,000 起赔点 1,000,000 起赔点 2,000,000
完整的损失金额
限额 700,000 限额 1,000,000 限额 2,000,000
趋势前 趋势后 趋势前 趋势后 趋势前 趋势后 趋势前 趋势后
100,000 110,000 - - - - - -
300,000 330,000 - 30,000 - - - -
970,000 1,067,000 670,000 700,000 - 67,000 - -
1,200,000 1,320,000 700,000 700,000 200,000 320,000 - -
1,980,000 2,178,000 700,000 700,000 980,000 1,000,000 - 178,000
2,100,000 2,310,000 700,000 700,000 1,000,000 1,000,000 100,000 310,000
合计 2,770,000 2,830,000 2,180,000 2,387,000 100,000 488,000
实际趋势 2.17% 9.50% 388.00%
增限因子的计算和应用中的问题
 使用经验数据应注意下述问题：
1. 保单限额所导致的截尾数据。
2. 在已报案的数据中，通常会包含带有免赔额保单的数据
或是超赔保单的数据。
3. 过去发生的损失数据必须经过趋势调整才能用于预测未
来的损失分布。
4. 最近发生的事故可能还没有结案，因此用于计算赔款的
数据是不完整的。
5. 经验数据经常受到随机波动的影响，特别是对于数据稀
缺的高额损失层。
 连续分布的应用
1. 截断帕累托分布

 p  t  s
 st ，0  x  s

 ps
f  x   ，s  x  t
t  t  s

  1  p    t    ，x  t
q

  x     1


x = 赔款额
t = 截断点
p = 赔款额小于等于 t 的概率
s = 小于等于 t 的平均赔款额
q = 帕累托分布的尺度参数
a = 帕累托分布的形状参数
容易证明，上述密度函数在区间 (0 ， t] 的概率为 p ，在区间 (t ，∞ ) 的概率为 1
p。
 对于截断帕累托分布，限额为 u 时的有限期望赔款
可以表示为
1 p   t   


ps    t      u      
  1   x    
2. 混合指数分布被美国保险服务公司 (ISO) 用于处
理有关经验数据的拟合问题。其基本步骤如下：
① 对原始数据进行趋势化
② 分别不同的赔付延迟计算经验生存分布
③ 将前述的经验生存分布通过加权平均，组合成整体的经
验生存分布
④ 对加权平均的经验生存分布的尾部做平滑处理
⑤ 用混合指数分布拟合这个平滑后的加权平均经验生存分
布
增限因子的其它组成部分
 （ 1 ）理赔费用
◦ 在通常条件下，责任险保单规定保险公司为被保险人提供
无限额的法律辩护，且与所购买的保单限额无关。
◦ 通常利用进展完全的经验数据来计算直接理赔费用与赔付
成本的平均比率，然后用这个比率乘以有限期望赔款的平
均值 ( 根据历史保单限额的分布求平均 ) ，可以得到直接
理赔费用的估计值。
◦ 间接理赔费用通常表示为期望赔付成本和直接理赔费用的
一定百分比。对于不同的保单限额一般采用相同的百分比
。
（ 2 ）风险附加
保险公司提供高限额的保单往往会导致风险分散的降
低和损失变异程度的增大。例如，两个限额为 100
,000 的保单，其期望赔款之和可能等于一个限额
为 1,000,000 的保单，但是一个限额为 1,000,00
0 的保单，其赔款的方差要远远高于两个低限额保
单的方差之和。在实务中，保险公司可以将提高限
额所增加的风险在增限因子的计算中通过风险附加
的方式进行弥补。
超额损失保单定价时的信度补项
主要内容
 免赔额条款
 限额条款
 共同保险条款
共同保险的含义
 共同保险，简称共保（ coinsurance ），是指由两
方或两方以上共同承担保险责任。
 在财产保险中，共保是指由保险人和被保险人以一

定的比例共同承担保险责任范围内的损失。这部分
共同承担的损失是实际损失减去免赔额的部分。
 最常见的共保形式是健康险中的共保。
共同保险的例子
假设某医疗保险单的一般免赔额是 100 元，且包含
一个 20% 的共保条款，即对于扣除免赔额以后的损
失，被保险人还要承担 20% 。如果被保险人发生
了 500 元的医疗费用，则被保险人负担的费用总金
额为：
100 + （ 500 － 100 ） ×20% = 180 （元）
保险人赔偿的金额应该是被保险人实际发生的医疗费
用减去免赔额以后的 80% ，即为：
（ 500 － 100 ） ×80% = 320 （元）
停止损失条款
假设某医疗保险单的一般免赔额是 200 元，被保险人的共
保比例为 20% ，停止损失条款规定被保险人负担的最大
损失金额不能超过 1000 元。如果被保险人发生了 10000
元的医疗费用，保险人和被保险人分别应该承担多少 ?
如果不考虑停止损失条款，则被保险人承担的费用为
200 + （ 10000 － 200 ） ×20% = 2160 （元）
这超过了停止损失条款规定的被保险人负担的最大损失金额
（ 1000 元），因此停止损失条款生效，被保险人只承担
1000 元的损失，其余的损失由保险人承担，即保险人承
担的损失金额为：
10000 － 1000 = 9000 （元）
相关术语
 共保分摊比率（ coinsurance apportionment ratio ）是用投
保人购买的保险金额除以特定比例的保险财产价值而得到的比
率。共保分摊比率的最大值是 1 。当发生损失时，保险人负责
赔偿的损失占总损失的百分比就等于共保分摊比率。
 共保要求（ coinsurance requirement ）是使得共保分摊比率
等于 1 的最小保险金额。与共保分摊比率相对应，共保要求可
以是一个约定值，也可以是特定比例的保险财产价值。当满足
共保要求时，共保条款不会减少保险人的赔款额。
 共保不足（ coinsurance deficiency ）是共保要求超过保险金
额的部分。
 共保惩罚（ coinsurance penalty ）是指在发生损失的情况下
，当存在共保不足时，共保条款所导致的保险人赔偿金额的减
少额度。
 共保人（ coinsurer ）是指没有达到共保要求并有可能受到共
保惩罚的被保险人
符号
本节用到的符号如下：
I ：被保险人在一次损失中得到的赔偿金额
x ：损失额（已经减去了一般免赔额）
F ：保险金额
V ：保险财产的价值
c ：共保比例，即定价假设中的投保比例
C ：共保要求
d ：共保不足
a ：共保分摊比率
e ：共保惩罚
共保的有关定义和上述符号，可以建立以下的基本等
式：
 共保要求：
 C  cV
 共保不足：
d  max(cV  F ,0)
 共保分摊比率：
a  min( F / cV ,1)
 保险公司的赔偿金额：
I  x  F / cV 
I  min(ax, F )
共保惩罚的存在需要满足下述三个条件：
第一，在考虑免赔额以后，有大于 0 的损失发生，即
x>0 ；
第二，被保险人的保额未达到共保要求，即 F<cV
；
第三，赔偿金额必须严格小于保额，即 I<F, 该条件
等价于 x<cV
共保惩罚的计算公式可以表示为：
0, x  cV

e   F  I , F  x  cV
x  I , x  F

共保惩罚的例子
 假设在火灾发生之前，一项财产的评估价值是 500
000 元。保单规定共保要求是财产价值的 80% 。
火灾发生以后，在财产遭受的损失是 40000 元和
450000 元的情况下，分别求：（ 1 ）若保额是 3
00000 元，保险公司的赔偿金额和共保惩罚分别是
多少？（ 2 ）若保额是 500000 元，保险公司的赔
偿金额和共保惩罚又分别是多少？
解
（ 1 ）若保额是 300000 元，共保分摊比例是：
a  min( F / cV ,1)  min[300000 /  500000  80%  ,1]  0.75

i) 当损失额为 40000 时，则

I  ax  0.75  40000  30000
保险公司的赔偿金额为：
e  x  I  40000  30000  10000
共保惩罚为：
ii) 当损失额为 450000 时，则
I  ax  0.75  450000  337500
保险公司的赔偿金额为：
赔偿金额要满足小于保额的限制，因此实际赔偿金额为 30
0000 ，此时共保惩罚为 0 。
（ 2 ）若保额是 500000 元，共保分摊比例是：
a  min( F / cV ,1)  min[500000 /  500000  80%  ,1]  1

i) 当损失额为 40000 时，则

保险公司的赔偿金额为：I  ax  1 40000  40000
共保惩罚为： e  x  I  40000  40000  0
ii) 当损失额为 450000 时，则
保险公司的赔偿金额为： I ax1450000450000
，此时共保惩罚为 0 。