Risico = verwachte uitbetaling per verzekeringsnemer
Premie gemiddelde kans op schade bij een voorval
Probleem: gemiddelde kans ≠ individuele kans 1. verzekeraar weet niet altijd wie een bovengemiddeld of een ondergemiddeld risico heeft informatieasymmetrie 2. Mensen met een onder gemiddeld risico vinden premie te hoog (gebaseerd op gemiddeld risico) geen verzekering verzekerden met bovengemiddeld risico blijven over Gemiddeld risico ↑ verlies verzekeraar (premie te laag) Premie ↑ meer verzekerden (met ondergemiddeld risico) haken af gemiddeld risico ↑ = Averechtse selectie 3. Kans op moreel wangedrag (moral hazard) Een verzekerde zal onvoorzichtiger zijn aangaande hetgeen is verzekerd dan een onverzekerde.