‫مداخلة بعنوان‪:‬‬

‫العالقة الديناميكية بين التضخم و امل تغيرات‬

‫االقتصادية الكلية في الجزائر خالل الفترة‬
‫(‪)2021-1994‬‬
‫ملخص‬
‫ته دف ه ذه الدراس ة الى تحلي ل العالق ة بين التضخم و النم و‬
‫االقتص ادي و بعض املتغ يرات االقتص ادية الكلي ة في الجزائ ر خالل‬
‫الف ترة الزمني ة (‪ ،)2021-1994‬قمن ا باس تعراض االط ار النظ ري‬
‫للتضخم‪ ،‬وتقديم بعض الدراسات التجريبية‪ ،‬وللوصول الى األهداف‬
‫املرجوة تم استخدام أساليب االقتصاد القياسي‪ ،‬باالستعانة بنموذج‬
‫االنح دار ال ذاتي للفج وات الزمني ة املوزع ة املتباطئ ة ‪ ،ARDL‬توصلت‬
‫ه ذه الدراس ة الى وجود اث ر س لبي لكل من س عر الفائ دة الحقيقي و‬
‫الن اتج املحلي االجم الي على التضخم بينم ا يوجد أث ر ايج ابي ملتغ ير‬
‫الكتل ة النقدي ة على ه ذا األخ ير (التضخم) في األج ل الطويل‪ ،‬كم ا‬
‫توصلت الدراس ة الى أن كل املتغ يرات ت ؤثر في التضخم في األج ل‬
‫القصير‪.‬‬
 ‫مقدم‪::‬ة‪ُ :‬ي ؤدي التضخم دورا محوريا في االقتصاديات كافة‪ ،‬سواء‬
‫مقدمة‬
‫كانت متقدمة‪ ،‬ناشئة أو نامية‪ ،‬إذ أنه أصبح ُي مثل إحدى املشكالت‬
‫االقتصادية الكبرى ملا له من آثار على كل املستويات االقتصادية‪،‬‬
‫االجتماعي ة والسياس ية‪ ،‬وهو يعكس ص ورة الوضعية االقتص ادية‬
‫السائدة في أي بلد‪.‬‬
‫ُت‬
‫عت بر الجزائ ر ض من ال دول ال تي تع اني من ه ذه الظ اهرة‪ ،‬حيث‬
‫ش هدت مع دالت تضخم مرتفع ة بفع ل العدي د من املتغ يرات‬
‫الداخلي ة و الخارجي ة‪ ،‬ارتأين ا أن ه من األج در البحث في املتغ يرات‬
‫االقتص ادية الكلي ة املؤثرة في مع دل التضخم في الجزائ ر و تحلي ل‬
‫طبيعة العالقة بينها‪.‬‬
‫من خالل هذه الدراسة سنحاول معالجة االشكالية التالية‪:‬‬
‫ما طبيعة العالقة بين متغيرات االقتصاد الكلي والتضخم في‬
‫الجزائر خالل الفترة (‪ )2021-1994‬؟‬
‫اإلطار النظري للتضخم‬
 ‫مفهوم التضخم وأسبابه‬
‫مفهومه‪ :‬هن اك تع اريف عدي دة للتضخم كل منه ا ينطل ق من زاوية من زواي ا التضخم‪،‬‬
‫ومرجع ذلك كله تعقد الظاهرة وتنوع وتداخل عواملها وتشعب اثارها‪.‬‬
‫من أهم هذه التعاريف نجد‪:‬‬
‫التضخم هو االرتفاع املستمر و املتواصل في املستوى العام لألسعار بحيث يؤدي إلى انخفاض‬
‫القدرة الشرائية للنقود و يعوقها عن أدائها لوظائفها على نحو كامل‪.‬‬
‫أسبابه‪ :‬هناك ثالثة أسباب أساسية للتضخم نوجزها في الجدول التالي‪:‬‬
‫سبب التضخم‬ ‫مفهومه‬
‫الطلب الكلي على السلع و الخدمات في املجتمع التضخم الناتج عن‬
‫ظروف الطلب‬ ‫أكبر من العرض الكلي لهذه السلع والخدمات‪.‬‬
‫ارتفاع األسعار يكون نتيجة لزيادة تكلفة اإلنتاج التضخم الناشئ عن زيادة‬
‫النفقات‬ ‫وخاصة أجور العمال‬
‫التضخم الهيكلي‬ ‫هو التضخم الذي يرتبط بطريقة االنتاج‬
‫الرأس مالية و بالقوانين املنظمة للنشاط‬
‫تحليل واقع التضخم في الجزائر خالل‬ ‫تطور معدل التضخم في الجزائر خالل الفترة ‪2021-1994‬‬
‫عرف مع‪::‬دل النم‪::‬و االقتص‪::‬ادي تس‪::‬ارع كب‪::‬يرخالل الس‪::‬نوات األولى من ف‪::‬ترة الدراس‪::‬ة‪،‬‬
‫ويرجع السبب وراء ذل ‪:: :‬ك الى االنتق‪:: :‬ال إلى نظ‪:: :‬ام اقتص‪:: :‬اد الس‪:: :‬وق وما نتج عن‪:: :‬ه من‬
‫تح‪::‬ول هيكلي في االقتص‪::‬اد الوطني‪ ،‬ليتباط‪::‬أ بع‪::‬د ذل‪::‬ك في أواخ‪::‬ر التس‪::‬عينيات ويحق‪::‬ق‬
‫مس ‪::‬تويات معقولة بتذب ‪::‬ذبات طفيف ‪::‬ة ع ‪::‬دا س ‪::‬نة ‪ ،2012‬حيث سجل مس ‪::‬توى مرتف ‪::‬ع‬
‫نسبيا بسبب زيادة الكتل‪::‬ة النقدي‪::‬ة نظ‪::‬را النتع‪::‬اش س‪::‬وق النف‪::‬ط و تحقي‪::‬ق مس‪::‬تويات‬
‫مرتفع ‪:: :‬ة من األس ‪:: :‬عار‪ .‬وسجل ارتفاع ‪:: :‬ا س ‪:: :‬نة ‪ 2016‬حيث سجل ‪ %6.39‬اال ان ه ‪:: :‬ذه‬
‫القف‪:‬زة في مع‪:‬دل التضخم تكتسي طابع‪:‬ا ذاتي‪:‬ا أساس‪:‬يا‪ ،‬في ظ‪:‬رف يتس‪:‬م بتوسع نق‪:‬دي‬
‫منخفض م‪::‬ع ض‪::‬عف التن‪::‬افس ض‪::‬من العدي‪::‬د من أس‪::‬واق الس‪::‬لع و الخ‪::‬دمات‪ .‬وعرفت‬
‫ب‪::‬اقي الس‪::‬نوات تذب‪::‬ذبا طفيف‪::‬ا ع‪::‬دا س‪::‬نة ‪ 2021‬ارتف‪::‬ع التضخم بق‪::‬وة إذ سجل مع‪::‬دل‬
‫‪ ،%7,22‬حيث ش‪:: :‬هدت ه‪:: :‬ذه الس‪:: :‬نة ارتفاع‪:: :‬ا دولي‪:: :‬ا في األس‪:: :‬عار نتيج‪:: :‬ة لع‪:: :‬ودة ظه‪:: :‬ور‬
‫جائح‪::‬ة كورونا ال‪::‬تي أدت إلى ارتف‪::‬اع أس‪::‬عار الطاق‪::‬ة و أس‪::‬عار العدي‪::‬د من املواد األولي‪::‬ة‬
‫و خاص‪:: : :‬ة املواد الغذائي‪:: : :‬ة و علي‪:: : :‬ه ازدادت درجة ع‪:: : :‬دم اليقين لآلف‪:: : :‬اق االقتص‪:: : :‬ادية‬
‫العاملي ‪::‬ة و الوطني ‪::‬ة‪ ،‬ترجع الزيادة املحسوسة في التضخم خالل نفس الس ‪::‬نة بش ‪::‬كل‬
‫أساسي و بنس‪::‬بة ‪ %59‬إلى التضخم املس‪::‬تورد‪ ،‬مم‪::‬ا يع‪::‬رض األس‪::‬عار املحلي‪::‬ة للتقلب‪::‬ات‬
‫في األس‪:: : : :‬عار العاملي‪:: : : :‬ة‪ ،‬وبالت‪:: : : :‬الي يقل‪:: : : :‬ل من ق‪:: : : :‬درة االقتص‪:: : : :‬اد الوطني على مواجه‪:: : : :‬ة‬
‫الص‪::‬دمات الخارجي‪::‬ة و أث‪::‬ر الص‪::‬دمة الصحية العاملي‪::‬ة‪ ،‬بحيث كان التضخم الع‪::‬املي‬
‫الباعث الرئيسي للتضخم عبر قناة االستيراد‬
‫الدراسة القياسية‬
‫الدراسة القياسية‬
‫وصف البيانات ومصادرها‬
‫املتغير‬ ‫الوصف‬ ‫املصدر‬
‫أس عار املس تهلكين (نس بة مع دل التضخم‬ ‫البنك الدولي‬
‫(‪)INF‬‬ ‫مئوية)‬
‫نمو نصيب الفرد من الناتج معدل النمو (‪)PIB‬‬ ‫البنك الدولي‬
‫املحلي االجم الي(نس بة‬
‫مئوية)‬
‫دة الحقيقي سعر الفائدة (‪)INR‬‬ ‫سعر الفائ‬ ‫البنك الدولي‬
‫(نسبة مئوية)‬
‫املع روض النق دي بمفهومه الكتل ة النقدي ة‬ ‫بنك الجزائر‬
‫(‪)M2‬‬ ‫الواسع‬
‫الدراسة القياسية‬
‫إختبارات جذر الوحدة اإلستقرارية‬
‫إختبار التكامل املشترك باستخدام منهج الحدود (‪)Bound test‬‬

‫اختبار التكامل املشترك باستخدام منهج الحدود ( ‪ :)Bounds Test‬يستخدم‬

‫الختبار مدى وجود عالقة توازنية طويلة األجل‪ ،‬بين املتغير التابع و املتغيرات‬
‫املستقلة في النموذج‪ ،‬ومن خالل امللحق رقم(‪ )3‬نالحظ أن‪:‬‬
‫قيمة إحصائية (‪ )F‬املحسوبة ( ‪ )11,526‬أكبر من الحد األعلى للقيمة الحرجة‬
‫عن د مس توى معنوية ‪ ،%1‬مم ا يع ني رفض فرضية الع دم و قب ول الفرضية‬
‫البديلة‪.‬‬
‫قيمة إحصائية (‪ )t‬املحسوبة (‪ )-5,268‬أصغر من الحد األعلى للقيمة الحرجة‬
‫عن د مس توى معنوية ‪ ،%1‬مم ا يع ني رفض فرضية الع دم و قب ول الف رض‬
‫البديلة‪.‬‬
‫على أساس النتائج املتحصل عليها من إحصائية (‪ )F‬و (‪)t‬نستنتج أن‬
‫هن اك عالق ة طويل ة األج ل بين النم و االقتص ادي‪ ،‬س عر الفائ دة الحقيقي‪،‬‬
‫الكتلة النقدية والتضخم في الجزائر خالل الفترة(‪.)2021-1994‬‬
 ‫تقدير عالقة طويلة األجل‪:‬‬
‫املتغيرات‬ ‫املعلمة‬ ‫قيمة ‪T-‬‬ ‫قيمة‬
‫‪Statisic‬‬ ‫االحتمال‬
‫النمو (‪)PIB‬‬ ‫‪0,0149-‬‬ ‫‪03, 0-‬‬ ‫‪0,974‬‬
‫‪ 1,0319-‬سعر الفائدة (‪)INR‬‬ ‫‪-2,20‬‬ ‫‪0,064‬‬
‫الكتلة النقدية (‪)M2‬‬ ‫‪0,001‬‬ ‫‪2,54‬‬ ‫‪0,039‬‬
‫من خالل نت ائج تق دير العالق ة في االج ل الطويل اتضح أن‬
‫متغير الكتلة النقدية و سعر الفائدة يؤثر في التضخم في االجل‬
‫الطويل أم ا النم و االقتص ادي ال ي ؤثر في التضخم في االج ل‬
‫الطويل‬
 ‫تقدير نموذج تصحيح الخطأ‬

‫من خالل نت ائج تق دير نم وذج تصحيح الخط أ يمكن مالحظ ة أن‬
‫معام ل تصحيح الخط أ (‪ )-0,696‬ذو إش ارة س البة و معن وي عن د‬
‫مس توى معنوية (‪ ،)%1‬مم ا يع ني أن هن اك الي ة لتصحيح الخط أ‬
‫في األج ل الطويل‪ ،‬وبالت الي االختالالت في التضخم في األج ل‬
‫القصير يتم تصحيحها في أكثر من سنة للعودة إلى الوضع التوازني‬
‫في األجل الطويل‪.‬‬
 ‫إختبار جودة النموذج‪:‬‬
‫االختب ‪:: :‬ارات التشخيص ‪:: :‬ية‪ :‬بع د تق دير النم وذج‪ ،‬من املهم أن يخل و النم وذج من‬
‫مختلف املشاكل القياسية‪ ،‬ليكون تقدير املعلمات متسقا‪ ،‬و للتحقق قمنا بمجموعة‬
‫من االختب ارات التشخيص ية لنم وذج تصحيح الخط أ و النت ائج موضحة في الج دول‬
‫االختبار‬ ‫االحصائية اسم االختبار‬ ‫كما يلي‪:‬‬
‫االحتمال القيمة‬
‫االرتباط الذاتي‬ ‫‪Breusch-Godfrey LM‬‬ ‫‪Chi2‬‬ ‫‪877. 0‬‬ ‫‪0.3491‬‬
‫)‪Lags(1‬‬
‫‪ Breusch-Pagan/Cook-‬عدم تجانس التباين‬ ‫‪Chi2‬‬ ‫‪1.48‬‬ ‫‪0.2232‬‬
‫‪Weisberg‬‬
‫‪Whits‬‬ ‫‪Chi2‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪0.4038‬‬
‫التوزيع الطبيعي‬ ‫‪Skewness/kurtosis‬‬ ‫‪Chi2‬‬ ‫‪0.28‬‬ ‫‪0.8694‬‬
‫مدى مالءم ة تحدي د‬ ‫‪Ramsey REST‬‬ ‫‪F-‬‬ ‫‪1.15‬‬ ‫‪0.4299‬‬
‫النموذج‬ ‫‪Statistique‬‬
‫نتائج الدراسة‬
 ‫نتائج الدراسة‪:‬‬
‫حاولن ا من خالل ه ذه الدراس ة تحلي ل العالق ة بين بعض املتغ يرات االقتص ادية الكلي ة املتمثل ة في النم و‬
‫االقتص ادي‪ ،‬س عر الفائ دة الحقيقي‪ ،‬الكتل ة النقدي ة والتضخم في الجزائ ر باس تخدام نم وذج االنح دار‬
‫ال ذاتي للفج وات الزمني ة املوزع ة املتباطئ ة (‪ )ARDL‬خالل الف ترة (‪ ،)2021-1994‬و أهم م ا توصلت الي ه‬
‫نتائج الدراسة ما يلي‪:‬‬
‫النمو االقتصادي ال يؤثر في التضخم في االجل الطويل‪ ،‬الن التغيرات في معدل النمو االقتصادي غالبا ما‬
‫تكون ناتجة عن ديناميكية نمو قطاع املحروقات املرتبطة بتطورات السوق العاملية‪.‬‬
‫انخفاض سعر الفائدة الحقيقي يؤدي الى ارتفاع معدل التضخم في االجل الطويل‪.‬‬
‫التوسع في املعروض النقدي يؤدي الى ارتفاع التضخم في األجل الطويل‪.‬‬
‫يؤثر كل من النمو االقتصادي‪ ،‬سعر الفائدة الحقيقي والكتلة النقدية في معدل التضخم في األجل القصير‪.‬‬
‫وعليه‪ ،‬و في سبيل التحكم في معدل التضخم من خالل املتغيرات االقتصادية املؤثرة فيه‪،‬‬
‫وبالتالي تحقيق األهداف االقتصادية املرجوة‪ ،‬يمكن تقديم التوصيات التالية‪:‬‬
‫التحكم في املع روض النق دي باتب اع سياس ة نقدي ة رشيدة لتقليص مع دل التضخم و التحكم في الكتل ة‬
‫النقدية‪.‬‬
‫اتباع سياسة نقدية متشددة برفع أسعار الفائدة لكبح التضخم‪.‬‬
‫تنويع مصادر االيرادات‪ ،‬لتجنب األزمات الحادة الناجمة عن انهيار أسعار املحروقات‪.‬‬
 ‫شكر على‬
‫حسن‬
‫من تقديم‪:‬‬
‫اإلصغاء‬
‫والمتابعةتهتان موراد‬
‫‪‬تنقالي حورية‬
‫‪‬‬