CHƯƠNG 2

Bài tập 1
Công ty A năm vừa qua có thu nhập trên mỗi cổ phần là $5, cổ tức
thanh toán là $2/cp. Giá trị sổ sách của mỗi CP cuối năm vừa qua là $40,
tổng lợi nhuận giữ lại trong năm là $15.000.000. Trong năm công ty không
phát hành cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông mới. Nếu tổng nợ của
công ty này lúc cuối năm là $120.000.000 thì tỷ suất nợ của công ty là bao
nhiêu?
Bài tập 2.
Công ty B có các số liệu sau đây (đv: triệu đồng)
- Tiền mặt và chứng khoán NH: 120.
- Tài sản cố định: 250.
- Doanh thu: 1000.
- Thu nhập ròng: 80.
- Tỉ số thanh toán nhanh = 1 lần.
- Tỉ số thanh toán hiện hành = 3 lần.
- Kỳ thu tiền bình quân là 45 ngày.
- ROE = 16%.
- Công ty này không có vốn cổ phần ưu đãi chỉ có vốn cổ phần thường,
nợ ngắn hạn và nợ dài hạn.
YÊU CẦU:
1) Hãy tìm các tỉ số tài chính sau của công ty B:
- Câc khoản phải thu.
- Nợ ngắn hạn.
- Tài sản ngắn hạn.
- Tổng tài sản.
- ROA.
- Vốn cổ phần thường.
- Nợ dài hạn.
2) Nếu công ty B có thể giảm kỳ thu tiền bình quân từ 45 ngày xuống
còn 36 ngày trong khi giữ nguyên những điều kiện khác thì nó có thể tạo ra
bao nhiêu tiền mặt. Nếu số tiền mặt này được sử dụng để mua lại các cổ
phiếu thường theo giá trị sổ sách và do vậy làm giảm số vốn cổ phần
thường, điều này sẽ có ảnh hưởng như thế nào tới ROA, ROE và tỉ suất nợ
của công ty.
Bài tập 3
Tỷ lệ thu nhập trên vốn tự có của công ty C năm rồi (ROE) = 10%. Hội
đồng quản trị cuả công ty đang xây dựng 1 kế họach mới để cải thiện tình
hình trên. Trong kế hoạch hoạt động mới, tỷ suất nợ trên tổng tài sản có là
60%. Doanh thu kỳ vọng là 12.000 triệu đồng, thu nhập trước thuế 800
triệu đồng trên và hệ số quay vòng vốn kỳ vọng là 2 lần. Trong điều kiện
này, thuế suất bình quân cuả công ty là 30%. Nếu được thực hiện như trên,
tỷ lệ thu nhập trên vốn tự có (ROE) của công ty P sẽ đạt được là bao
nhiêu ?
Bài tập 4
Công ty D có tỷ số thanh tóan nhanh là 1,4; tỷ số hiện hănh là 3,0; hệ
số quay vò vốn là 1,5 lần; tài sản cố định là 390.000 triệu đồng; tổng tài
sản có lưu động là 810.000 triệu đồng; tiền mặt và chứng khóan có thể
mua bán được là 120.000 triệu đồng trong năm 1991. Doanh thu hàng năm
và kỳ quay vòng các khoản phải thu của công ty trong năm đó là bao
nhiêu?
CHƯƠNG 3
Câu 1: Giả sử anh/chị vừa mừng sinh nhật lần thứ 15 của mình. Cha mẹ
muốn tặng anh/chị một món quà là tài khoản ngân hàng trị giá 100 triệu
vào lúc anh chị tổ chức sinh nhật lần thứ 22 tuổi. Nếu lãi suất ngân hàng là
18%/năm, trả lãi hàng năm, cha mẹ anh chị phải gửi vào ngân hàng một
khoản tiền bao nhiêu vào lúc này?
Câu 2: Tháng 1/2008, công ty Tach32 gửi tiền vào NH 55.000 USD trong
thời hạn 18 tháng với lãi suất 0.7%/tháng không thay đổi suốt thời gian gửi,
lãi hàng tháng không lãnh sẽ nhập vốn với lãi suất 0.6%/ tháng không thay
đổi suốt kỳ hạn gửi.
• Vào tháng 05/08, cơng ty tiếp tục gửi số tiền 70.000 USD có thời gian
đáo hạn cùng với khoản tiền gửi vào tháng 01/2008 với các hình thức
lãi suất giống như trường hợp trên.
• Từ tháng 10/2008, mỗi tháng công ty gửi bổ sung 4.000 USD cho đến
thời điểm đáo hạn, lãi suất tại thời điểm này 0.5%/tháng. Lãi hàng
tháng không lãnh sẽ nhập vốn với cùng lãi suất
Hãy tính tổng số tiền công ty lãnh khi đến kỳ đáo hạn.
Câu 3: Công ty anh chị đang công tác đang có 10 tỷ đồng nhàn rỗi chưa sử
dụng trong một năm tới. Để kiếm thêm thu nhập và giảm thiểu rủi ro, anh
chị dự định gửi số tiền đó vào một tài khoản tiết kiệm có kỳ hạn 1 năm.
Hiện có 4 ngân hàng đang có lãi suất huy động cao nhất là NH A, NH B, NH
C và NH D. Lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 1 năm và hình thức chi trả của các NH
như sau:
Ngân hàng Lãi suất/tháng Hình thức chi trả
+ NH A 0,99 Trả lãi và gốc một lần khi đáo hạn
+ NH B 0,95 Trả lãi trước
+ NH C 0,95 Trả lãi cuối mỗi tháng, lãi nhập vốn
+ NH D 0,94 Trả lãi đầu mỗi tháng, lãi nhập vốn
Anh chị nên chọn NH nào để gửi vào, giả sử mức độ rủi ro của 4 NH là
như nhau.
Câu 4: Nhà đầu tư BBQ hiện có 650 triệu đồng, dự tính đầu tư một trong 3
phương án sau:
• Phương án 1: Mua trái phiếu kỳ hạn 5 năm với lãi suất là 12%/năm.
• Phương án 2: Mua một căn nhà chung cư giá 650 triệu và cho thuê với
tiền thu hàng năm là 50 triệu đồng. Dự kiến sau năm năm, giá trị căn
nhà có thể lên đến 800 triệu đồng. Tiền thuê nhà được thu đầu mỗi
năm. Lãi suất ngân hàng là 12%/năm.
• Phương án 3: Sử dụng 650 triệu để mua đất giá 12,5 triệu /m2, dự kiến
sau năm năm có thể bán được với giá 21 triệu/m2.
Nếu xét về giá trị tiền thu được thì phương án nào tốt hơn?