BUDAI EGYETEM Keleti Kroly Gazdasgi Kar

Francsovics Anna

Controlling
elektronikus jegyzet

Budapest, 2011

Lektorlta: Dr. Bencsik Mria

Francsovics Anna

Tartalomjegyzk
BEVEZETS ............................................................................................................................................. 6 1. A CONTROLLINGFOGALMASKLNBZ RTELMEZSEI........................................................... 7

1.1. 2.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.3. 2.3.1. 2.3.2. 2.3.3. 2.3.4. 2.3.5. 2.3.6. 2.4. 2.4.1. 2.4.2. 2.4.3. 2.4.4. 2.4.5. 3.1. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 4.6. 4.6.1. 4.6.2. 4.6.3. 5.1. 5.2. 5.2.1. 5.2.2. 5.2.3. 5.2.4.

A controlling definilsa ................................................................................................7 A kltsgek elemzse ................................................................................................... 14 A kltsgszmts rendszerei ....................................................................................... 20 A kalkulci fogalma, clja s feladata........................................................................ 22 A kalkulci fajti, kalkulcis mdszerek.................................................................. 23 Fedezeti elemzs .......................................................................................................... 27 Fedezeti elv .................................................................................................................. 29 A fedezet szmts gyakorlati alkalmazsa .................................................................. 30 Az KFN-struktra elemeinek vltozsa, a nyeresg vrhat reaglsa. .................... 36 Fedezeti elemzs (Break-Even-Analyse) s a likvidits. ............................................. 43 Relatv fedezet. Az optimlis termelsi s rtkestsi program meghatrozsa. ........ 44 A standard kltsgszmts s vezeti dntstmogats .............................................. 47 Rszkltsgszmts rendszerei ................................................................................... 54 Egyfokozat rszkltsgszmts ................................................................................ 54 Tbbfokozat kltsgszmts ..................................................................................... 54 A kltsgek tervezse .................................................................................................. 55 A kzvetlen kltsgek tervezse .................................................................................. 57 Az ltalnos kltsgek tervezse.................................................................................. 59 A stratgiai s operatv tervezs................................................................................... 65 Cash flow vagy profit? ................................................................................................. 76 A kockzat ................................................................................................................... 77 Az inflci kezelse a befektetsi dntseknl ............................................................ 81 Az idtnyez szerepe a befektetsi dntseknl ........................................................ 82 A befektetsi dntsek pnzramai .............................................................................. 82 A beruhzs gazdasgossgi szmtsok ..................................................................... 86 A statikus beruhzs gazdasgossgi vizsglatok ........................................................ 86 Dinamikus eljrsok..................................................................................................... 91 Dntsi kritrium vlasztsa ...................................................................................... 101 Az informcis rendszer kialaktsa .......................................................................... 104 Beszmolsi rendszer ................................................................................................. 106 Likvidits tervezs ..................................................................................................... 106 A mrlegbeszmol s eredmny-kimutats elemzse .............................................. 110 Terv-tny kltsg-sszehasonlts ............................................................................. 117 Mutatk s mutatszm-rendszerek ........................................................................... 117 3

2. VEZETSORIENTLT KLTSGSZMTS .......................................................................... 13

3. A CONTROLLING FOLYAMATOK RENDSZEREZSE ......................................................... 65

4. BEFEKTETSI DNTSEK .......................................................................................................... 75

5. A CONTROLLING INFORMCIS RENDSZER .................................................................... 103

6. A CONTROLLING SZERVEZET KIALAKTSA ................................................................... 125 7. LOGISZTIKA-CONTROLLING .................................................................................................. 129

7.1. 7.2. 7.3. 7.4. 7.5. 8.1. 8.2. 8.3.

A logisztika-controlling tevkenysgei ...................................................................... 131 A logisztika-controlling bevezetsnek elfelttelei .................................................. 133 Logisztikai teljestmnyek s kltsgek ..................................................................... 134 A logisztika-controlling bevezetse ........................................................................... 135 A logisztikai controller .............................................................................................. 137 A bankcontrolling fogalma, trgya s clja ................................................................ 139 Bankcontrolling s bankkalkulci ............................................................................ 141 A jvedelmezsgre hat kockzati tnyezk ........................................................... 146

8. A BANKCONTROLLING LNYEGE, FELADATKRE ......................................................... 139

9. A CONTROLLING HASZNA ....................................................................................................... 147 10. A CONTROLLING FEJLDSNEK SAJTOSSGAI ......................................................... 151 11. ESETTANULMNYOK ................................................................................................................ 157

11.1. 11.2. 11.3. 11.4. 11.5. 11.6. 11.7. 11.8. 11.9.

A Cl .......................................................................................................................... 157 A controller, mint tancsad ...................................................................................... 162 A controller, mint tancsad II. ................................................................................. 165 Pnzgyi elrejelzsegy kzepes nagysg lelmiszerzemben ............................... 166 Feladatok az -K-F-N elemzs tmakrhz. ............................................................. 167 Befektetsi dntsek I. ............................................................................................... 172 Befektetsi dntsek II. .............................................................................................. 174 Munkakri lers ........................................................................................................ 175 A Controlling megvalstsnak fzisai..................................................................... 177

HIVATKOZOTT FORRSMUNKK JEGYZKE ......................................................................... 180 IRODALOMJEGYZK ....................................................................................................................... 182

Bevezets
Tisztelt Olvas! Megprblok vlaszolni a tmval kapcsolatos, nben is felmerl krdsekre. Elszr is: mi az a controlling? A controlling a felsvezets szintjn rvnyesl koordincis funkci, amely a vagyont, a likviditst s az eredmnytervezst helyezi a kzppontba. A controlling szervezet s funkci sohasem szakthat el a relfolyamatoktl. A controlling gondolkodsmd, amely nem azonosthat a kltsgszmtssal. A szmvitel hagyomnyos szemllet informcikkal foglalkozik, szmra pldul a rendels llomny alakulsa - mivel szmlkon nem jelenik meg nem elsdleges informci. A controlling eszkzeivel terv-tny eltrst vizsgl. A rendels alakulsa, rbevtelt s kltsgeket befolysol hatsa kiemelt informci, klnsen ma, Magyarorszgon. A controller a menedzser partnere, az eltrseket mutatja ki, s javaslatot tesz a menedzsmentnek a megfelel dntsek meghozatalra. A controller leggyakrabban a vllalaton belli vezeti tancsad. A szakirodalomban gyakran tallkozunk azzal a hasonlattal, hogy a menedzser a felelssget visel kapitny, a controller pedig a vllalat kormnyosa, akinek feladata: a "SIKER" (likvidits, profit, hatkonysg) nev kiktbe a hajt befuttatni. A hasonlatnl maradva: a ztonyok az tirnytl val eltrs korai felismerse s a kapitny tjkoztatsa a controller feladata. A tananyag foglalkozik a stratgiai s operatv tervezssel, beruhzs gazdasgossgi vizsglatokkal, beszmolsi s informcis rendszerrel, a controlling szervezettel. Vgezetl szeretnk ksznetet mondani a knyv megrst segt kollgimnak. Ksznettel tartozom tantvnyaimnak, akik aktv rszvtellel az eladsaimon a tananyag megrsra sztnztek. Sok sikert kvnok a controlling tanulmnyozshoz: A Szerz Budapest, 2011.

1.

A controlling fogalma s klnbz rtelmezsei

1.1. A controlling definilsa

A to control angol kifejezs szablyozsra, irnytsra utal, nem elsdlegesen az ellenrzsre. A controlling vezetjt (illetve a funkcit) gyakran valamely haj kormnyoshoz hasonltjk, akinek jl meghatrozott feladata a megjellt cllloms elrse. A menedzsment-kontroll kifejezst a controlling fogalmval szinonimaknt hasznljk Dobk s munkatrsai, hasonlan az angolszsz nyelvterletekhez.[Dobk, 1999] Anthony a stratgiai, a menedzsment s operatv kontroll szinteket klnbztet meg. [Anthony, 1993.] A controlling, mint vezetsi eszkz az llamhztarts kincstrnoki funkcijbl fejldtt ki. Elszr Franciaorszgban, ksbb Angliban, majd angol mintra az Amerikai Egyeslt llamokban is ltrehoztk az llamhztarts felgyelett ellt controller tisztsget. A controlling, mint vllalatvezetsi funkci, erteljes fejldse az Amerikai Egyeslt llamokban a szzadunk els felre tehet. 1931-ben a controllerek ltrehoztk az els orszgos intzmnyket Controllers Institute of Amerika nven, s megjelentettk a "The Controller" cm lapjukat. [Bordn, 1989.] A controlling angliai fejldse (hasonlan az amerikai fejldshez) is megelzte a kontinentlis eurpai fejldst, alapveten ptett a vezetsi szmvitel keretbe tartoz mdszerek alkalmazsra, mint pldul a direct costing eljrs. A fedezeti szmts alapgondolatt 1908-ban J. Harris alaktotta ki, s alkalmazta elszr az USA-ban, de csak 1936-ban publiklta. Az alapgondolat csak a termkek minstsre, a velk kapcsolatos szmtsokra vonatkozott. A controlling kontinentlis eurpai fejldse az 50-es s a 60-as vekre tehet. Magyarorszgon a controlling j vezetsi funkci, elterjedse az 1990es vtl szmthat. A hatkony controlling rendszer kialakulsnak nehzsgei a kvetkez tnyezkre volt visszavezethet: - controlling j funkci, amelynek tartalma a magyar menedzsment trsadalom szmra sem teljesen tisztzott, - a szmviteli trvny nem adott rszletes instrukcikat, - a magyar munkaerpiacon szakember hiny volt ezen a terleten, - a privatizcis folyamat mg nem fejezdtt be,
7

- az informci egyenl hatalom elmlet rvnyesl, - a vllalatoknl sok elemzs jelenleg is manulisan kszl. Mai ismereteink szerint a controlling fogalmt s fbb tartalmi ismrveit a kvetkezkben hatrozhatjuk meg. A vllalati menedzsment sikere nagymrtkben fgg attl, hogy rendelkezsre llnak-e vezetsi eszkzk a dntsek tmogatshoz. Szksgszer egy megfelel regisztrcis, navigcis s indikcis rendszer kialaktsa. A controlling rtelmezsrl - cl, tartalom, eszkzrendszer, alkalmazsi lehetsgek - az elmleti s gyakorlati szakemberek vlemnye eltr. A hazai gyakorlatban klasszikuss vlt definci: A controlling funkcionlis szempontbl a vezets alrendszere, mely a tervezst, az ellenrzst, valamint az informci-elltst koordinlja. A controlling teht a vezets egyik tmasza: lehetv teszi a vezet szmra, hogy clrorientltan, a krnyezeti vltozsokhoz igazodva irnytsa a vllalatot, s a koordinci feladatait az operatv rendszer kvetelmnyeinek megfelelen lssa el. [Horvth Dobk, 1990] A fenti meghatrozstl kiss eltr az Osztrk Kereskedelmi Kamara ajnlsa, amelyet elssorban a kis s kzpmret zemek rszre sznt:1 A controlling kiterjed - a vllalati clok meghatrozsra, - az informcik folyamatos beszerzsre s feldolgozsra dntselkszti cllal, - vezetsi segdletek biztostsra a vllalatirnytsnl, - az ellenrzsi funkcik gyakorlsra a vllalati tervek s clok lland figyelsvel, az eredmnyek ellenrzsvel (terv-tny sszehasonlts), valamint az eltrsek vizsglatval - tervezsi feladatokra adgyekben. A fogalom meghatrozsa a clrorientltsgot, a szk keresztmetszet feloldst s a jvre irnytottsgot (feed-forward gondolkodst) helyezi a kzppontba. A klfldi s rszben mr hazai tapasztalatok alapjn a controlling rendeltetst jl kzelti meg az albbi meghatrozs:
154. Racionalizlsi fzetek Controlling I. rsz: Alapok s tervezs. WIFI A Kereskedelmi Kamara Gazdasgfejlesztsi Intzete (megjelent nmet s magyar nyelven) p. 7. 8
1

A controlling tartalma rviden a nyeresgmenedzsment kifejezssel is jellemezhet, oly mdon azonban, hogy a vagyon, a pnzgyi helyzet s a nyeresg kapcsolata llandan szem eltt van. Ms mdon kifejezve: a controlling feladata a vllalat egsze szempontjbl fontos tevkenysgek egyttes, rendszer-szemllet, operatv szemmel tartsa s rtkelse. [Lad, 1992.] A vlemnyek tlnyom tbbsge szerint a controlling azt a vllalati vezetsen belli rszterlet jelenti, amely a teljes vezetsi rendszer koordincijbl ll. A controlling a vezets irnytsi feladatainak elvgzst a teljes vezetsi rendszer koordincijval tmogatja. A koordinci rendszerltrehoz s rendszer-sszekapcsol feladatokat tartalmaz s slypontilag a tervezsi, ellenrzsi, a vezeti szmviteli s informcis rendszerekre vonatkozik, de nemcsak ezekre korltozdik. A controlling elfelttele egy decentralizlt tervezsi s ellenrzsi rendszer. Leegyszerstve: a controlling a vllalatvezets tmogatsra szolgl koordinl s informciszolgltat rendszer, amely a vllalat irnytsra szolgl cselekvsi alternatvk tervezsn, ellenrzsn s fejlesztsn keresztl valsul meg. A controlling - az informci menedzsment szerinti vezetsi funkci, - a vllalati esemnyek tervezsre, ellenrzsre, elemzsre s irnytsra szolgl vezetsi eszkz. [Francsovics, 1995]2 - A controlling rendszer mkdkpessge szempontjbl lnyeges, hogy a controlling folyamat alrendszerei, - clmeghatrozs, tervezs, - ellenrzs, elemzs s - beszmols a megvalstssal s irnytssal sszekapcsolt szablyozsi kr teljes rendszert kpezzk s az egyes alrendszerek kztt lland visszacsatols legyen (1.1 bra).

A controlling ketts rtelmezst 1995-ben publikltam Controlling Elmlet s Mdszertan cm knyvemben. 9

IRNYTS

Elemzsi s beszmolsi rendszerek Beszmolsi Cltervezsi rendszerek rendszerek

VLLALAT

Erforrs tervezsi Diszpozcis rendszerek rendszerek

MEGVALSTS
1.1 bra A controlling rendszer szablyozsi kre [Francsovics]

A vezetsi rendszer informcii a stratgiai tervezs s ellenrzs, valamint az operatv tervezs s ellenrzs szmra megadott elirnyzatokban csapdnak le. A termelsi folyamat informcii a szmvitellel kapcsoldnak ssze, majd az indokolt terv s tnyadatok sszehasonltsn keresztl irnytsi s szablyozsi informcikk transzformldnak a vezeti szmvitel segtsgvel (1.2 bra)

10

1.2 bra A controlling rendszer mkdse [Dobk, 1990,1999]

11

12

2.

Vezetsorientlt kltsgszmts

A controlling. alkalmas arra, hogy a fokozd verseny s a gazdasgi krnyezet nvekv komplexitsa kzepette egyre nehezebb vl clraorientlt irnytst megkzeltse azzal, hogy integrlt rendszerbe foglalja a tervezst, a beszmolst s az informci elltst [Mszros gnes, 1996] A controlling legfontosabb informciforrsa a szmvitel, a bevtelek s kltsgek elszmolsa. A hagyomnyos szmvitel fontossga vitathatatlan, azonban nem minden esetben szolgl controlling clokat: - A szmvitelbl nyert informcik mennyisge, minsgi sszettele nem a szksgleteknek megfelel informcikat szolgltatja. - A tnyadatok rgztse utlagos igazolst segti, nem a dntsek elksztst, a jvbetekintst. - A clszersg szempontja msodlagos a formlis pontossg mellett. - Nem kap megfelel hangslyt az rbevtel s kzppontban a kltsgszmts s elemzs van. - A szmvitel gpestse nem komplex mdon kszl, kevsb szolgl folyamatos eltrs-elemzsi s jvbeni clokat. A problmk megoldst a vezeti szmvitel elterjesztse segti, amelynek sorn el kell rni, hogy a vezetk is ignyeljk a szmvitel adatait s tudjanak olvasni a pnzgyi beszmolkbl. A hatkony vezetsorientlt szmvitel lnyegben a kvetkez elemeket foglalja magban: - vezetsorientlt kltsg- s teljestmny-elszmolst, - gazdasgossgi szmtsokat, - pnzgyi elszmolst. A kltsgek a vllalkozsok vezeti szmra kiemelked jelentsggel brnak, mivel minden egysgnyi kltsg cskkenti a vllalat nyeresgt. A kltsgek mlyebb okokbl is fontosak a vllalkozk szmra: a vllalatok az adott termk rtl s kltsgtl fggen dntik el, hogy mennyit termeljenek egy adott termkbl s adjanak el. A kltsgszmts alapvet clja teht a gazdlkod szervezeten bell vgbemen termelsi folyamat szmszer megragadsa, ezrt nyomon kisri a termelsi folyamatot az els kltsgfelmerlstl egszen az rtkestsig. A kltsgszmts trgya mindig valamely tevkenysg, teljestmny.
13

A vllalati management folyamata a tervezs, a megvalsts s az ellenrzs szakaszra bonthat. A vezetsorientlt kltsg- s teljestmnyelszmols feladata a vezetst segt informcik sszegyjtse, elemzse s feldolgozsa.

2.1. A kltsgek elemzse

A vllalati tevkenysgek megvalstshoz l- s holtmunka rfordtsok szksgesek. Ezek pnzben kifejezett sszegt sszkltsgnek nevezzk. A termk (szolgltats) egysgre, vagy meghatrozott mennyisgre vonatkoz kltsg az nkltsg (tlagkltsg).

tlagkltsg =

sszkltsg kibocsts

A hatrkltsg a kibocsts jabb egysgnek ellltshoz szksges tbbletkltsg, vagyis ptllagos kltsg. A hatrkltsg brmely adott q kibocstsi szinten egy egysgnyivel tbb (vagy kevesebb) termk ellltsnak tbbletkltsge, amit gy kapunk meg, hogy az egymst kvet kibocstsok pnzben mrt sszkltsgt kivonjuk egymsbl. (5, P. Samuelson/W. Nordhaus) A kltsgek klnbz mdon osztlyozhatk s elemezhetk: - kltsgnemek (jelleg) - a termelsi volumenhez val viszony szerint - az elszmols mdja szerint. A kltsgeket kltsgnemek szerinti csoportostsban a kltsgeket fajta, megjelensi forma szerint klnbztetjk meg. A kltsgek kltsgnemek csoportostsval a kvetkez kltsgeket kapjuk: anyagkltsg, brkltsg, brek jrulkai (pl. trsadalombiztostsi jrulk), rtkcskkensi lers, egyb kltsgek.

14

Anyagkltsgnek azokat a rfordtsokat nevezzk, amelyek ms termel egysgeknl egy korbbi termelsi folyamatban keletkeztek, s amelyeket a vllalat ruvsrlssal szerzett be. Anyagkltsg a felhasznlt alap-, segd-, zem-, s ftanyag, vsrolt energia s vsrolt alkatrszek. Brkltsg az lmunka ellenrtkeknt a dolgozk rszre kifizetett pnzsszeg s termszetbeni jrandsg egyttes rtke. A folystott brek utn jrulkokat, pldul trsadalombiztostsi jrulkot kell fizetni. Az rtkcskkensi lers a trgyi eszkzk elhasznldsnak amortizcis kltsgknt val elszmolsa. Mrtkt a lersi kulccsal fejezik ki, amely szzalkos formban kifejezi azt, hogy a trgyi eszkzk brutt rtke utn mennyi rtkcskkenst kell kltsgknt elszmolni. Egyb kltsgek kz az elbb felsorolt kategrikba nem sorolhat kltsgek tartoznak. Az egyb kltsget tovbb csoportosthatjuk: anyagjelleg egyb kltsgek, brjelleg egyb kltsgek, nem anyagjelleg szolgltatsok, bankkltsgek, klnfle egyb kltsgek.

A kltsgek a termelsi, illetve tevkenysgi volumenhez val viszonya szerint trtn csoportostsa elssorban a vezeti dntsek gazdasgi megalapozst szolglja. A tevkenysg volumene lehet klnbz rtk-, illetve teljestmnymutatszm, termelt mennyisg, kereskedelmi vllalat esetben forgalmazott mennyisg, szolgltats esetben kiszolglt ltszm. A termelsi volumen vltozsnak fggvnyben a kltsgek lehetnek: - lland (viszonylag lland) s - vltoz kltsgek. Azokat a kltsgeket, amelyek sszessgkben a termels mrtktl (volumentl) bizonyos hatrok kztt fggetlenek (a volumennek bizonyos hatron belli vltozsa esetn llandk maradnak), viszonylag lland kltsgeknek nevezzk. Ez az sszkltsgnek az a rsze amely zr kibocsts esetn is felmerl (elmletileg).

15

Kltsg (Ft) rtelmezsi tartomny

Volumen (Q)
2.1 bra lland kltsg s rtelmezsi tartomny [Garrison]

Azokat a kltsgeket, amelyek a volumen vltozstl fggnek, vltoz kltsgeknek nevezzk. Az lland kltsgekre vonatkoz meghatrozs csak bizonyos hatrok (rtelmezsi tartomny) kztt rvnyes, a termelsi volumen nagyarny vltozsa esetn mdosulnak (7, Francsovics). A viszonylagossg a vltoz kltsgek esetben is fennll. A viszonylag vltoz kltsgeket a vltozs tulajdonsga szerint megklnbztetjk, gymint: - proporcionlisan (linerisan) - progresszven - degresszven vltoz kltsgek (2.2 bra). A proporcionlis kltsg a termels vltozsval arnyosan vltozik (a termels mennyisgi vltozsval egyenesen arnyos, pldul kzvetlen anyagkltsg). A progresszven vltoz kltsg esetn a kltsg nvekedse a termels mennyisgi nvekedsnek mrtkt meghaladja. Progresszv kltsg olyan esetben merlhet fel, amikor valamilyen klnleges ok miatt az tlagosnl nagyobb termelsre van szksg, s az erre val sztnzs az tlagosnl nagyobb teljestmnybr kifizetst indokolja.

16

A degresszven vltoz kltsg felmerlsekor a termels-nvekeds mrtke a kltsgnvekeds mrtkt meghaladja. A degresszv kltsgek tlnyom rszt az ltalnos kltsgek lland kltsgeken fell fennmarad rsze teszi ki. Ezek az ltalban tbb kltsgnembl sszetett kltsgek rendszerint konkrt tevkenysggel hozhatk kapcsolatba. Degresszven vltoz kltsg lehet a gpek zemeltetsnek, a karbantartsnak s az anyagmozgatsnak a kltsge. Kltsg (Ft) progresszv proporcionlis

degresszv

Volumen (Q)
2.2. bra [Francsovics]

Kltsg (Ft/db) lland (fix)

progresszv

proporcionlis degresszv Volumen (Q)

2.3 bra [Francsovics] 17

A proporcionlisan vltoz kltsgek egy termkre jut rsze lland, (20. bra) az lland kltsg egy termkre jut rsze cskken. A vllalkozs sszes kltsgnek alakulsa a tevkenysg volumennek fggvnyben lehet - degresszv, - lineris, - progresszv jelleg. A vllalat rvidtv sszes kltsgt s kltsgeinek kapcsolatt mutatjuk be a 2.4 brn. Kltsg (Ft)

sszes kltsg (TC) B D Vltoz kltsg (VC)

B F

D lland kltsg (FC) Volumen (Q)

q1

q2

q3

2.4. bra A vllalat sszes kltsge rvid tvon [Kopnyi]

A vllalkozs termelse az adott termelsi, technolgiai felttelek kzepette az (0,q3) termelsi tartomnyban mozoghat, q3 a vllalkozs fizikai kapacitsnak maximuma. A termelsi lehetsgek (0,q3) tartomnyban a fix tnyezk kltsge lland, fggetlen a termelstl, a fggvny a termels tengelyvel prhuzamos egyenes. A vltoz kltsgek alakulsa hatrozza meg az sszkltsg alakulst.
18

Az sszes kltsg s vltoz kltsg fggvnyek kztt a teljes(0,q3) termelsi tartomnyban azonos tvolsg van, ami ppen az lland kltsgek sszege (BB=DD=OF). Az sszkltsg TC fggvnyt a B inflexis pont kt eltr szakaszra bontja (a vltoz kltsgek VC grbjt pedig B infexis pont). A (0,q1) tartomnyban a termels egysgnyi nvekedse a kltsgek ennl kisebb nvekedsvel jr, a q1-nl nagyobb termels esetn a termels egysgnyi nvekedsre viszont egyre nagyobb kltsgnvekmny jut. A kltsgek elszmolhatsgnak mdja szerint megklnbztetnk kzvetlen s kzvetett (ltalnos) kltsgeket. A kzvetlenl elszmolhat kltsgek csoportjba azok a kltsgek sorolhatk, amelyekrl ktsgtelenl megllapthat, hogy melyik kltsgviselt milyen mrtkben terheli. A kzvetlen kltsgekrl egyrtelmen megllapthat a termkkel val kzvetlen kapcsolat. A kzvetetten elszmolhat kltsgek csoportjba azok a kltsgek tartoznak, amelyekrl a felmerlsk idpontjban nem, vagy igen krlmnyes mdon hatrozhat meg a kltsg-viselvel a kapcsolat, csak a felmerls helyt, a kltsghelyet tudjuk meghatrozni. A vllalkozsok gazdasgi tevkenysgk folyamatos tervezsekor s irnytsakor eltr kzgazdasgi modelleket alkalmaznak. A modellvltozk egyrtelm meghatrozsa rtelmezsnek pontossga s a modellek felttelrendszernek rgztse utn lphetnk fel informcis ignyekkel a kltsgszmtssal szemben. A kltsg, ugyangy mint a profit tbbfle tartalommal szerepel a kzgazdasgi modellekben s jelentsen eltr a szmviteli rendszerek kltsgtartalmtl. A kiads, kltsg s rfordts fogalmak tartalma eltr. A kiads -pnzgyi fogalomknt rtelmezve- tnyleges pnz-kiadst, kifizetst jelent. A rfordts az adott idszaki rtkests, kibocstott teljestmnyek ellltshoz felhasznlt termelsi tnyezk (erforrsok) mennyisgt jelenti. A rfordtsnak vannak olyan elemei, amelyeket az eredmny terhre szmolunk el, illetve olyan elemei, amelyeket korbban szmoltunk el kltsgknt (sajt termels kszletek llomny-vltozsa). A kltsg fogalma a tevkenysg rdekben trtn l- s holtmunka felhasznls pnzben kifejezett rtke. A termelsi kltsgekhez hozzszmthatjuk a termels ttteles kltsgeit, amelyet kvzi kltsgeknek neveznk (krnyezetvdelem, egszsggy)

19

2.2. A kltsgszmts rendszerei

A kltsgszmtsi rendszerek fejldst az els gpiestett textilzemek fejldstl, a vast s tvkzls fejldsvel, kereskedelmi vllalatok kialakulsval kvethetjk nyomon, a XIX. szzadban az amerikai vezeti szmviteli rendszerekben. [A.D. Chandler, 1977.]3 A korai vezetsi szmviteli rendszerekrl az albbi megllaptsok tehetk: - Az egyes tevkenysgek hatkonysgt mrtk, nem a szervezet eredmnyt, a befektetett tke jvedelmezsgt. - A rendszerek mltra orientltak, tnyleges kltsgmrsen alapultak. - Az zleti tevkenysg eredmnyt pnzgyi szmviteli rendszer keretben mrtk. [H. T. Johnson s R. S. Kaplan, 1987.]4 A XX. szzad els vtizedben mr ismeretes volt a tnykltsg-szmts s a normakltsg eltrseinek regisztrlsa s elemzse. Kln rdekessg, hogy a gpszmrnk Frederick Taylor s mrnktrsai elemeztk a munkafolyamatokat, anyag- s munkadarabok ramlst. A cl a munka egyszerstse s a hatkonysg nvelse volt. F. Taylor a munkatermelkenysggel foglalkozott, knyvelk kzremkdsvel egy rra jut brkltsget s a fajlagos anyagkltsget hatroztk meg. [Kaplan, Atkinson, 2003.] A vizsgldsok a jelenlegi kutatsokban szerepl alap- s informcitechnolgiai folyamatok sszekapcsolst (logisztika-controlling) clozzk, a vezeti szmvitel segtsgvel. A vezeti szmviteli rendszerek a kzvetlen kltsgek mrsre irnyultak, kevsb az ltalnos s tkhez kapcsold kltsgek mrsre. A viszonylag szk termkvlasztk, az ltalnos kltsgek mrsnek magas szintje, viszonylag alacsony volta, az egyszer eljrsokat helyezi eltrbe. Az ltalnos kltsgeknek a kzvetlen munkark vagy brkltsg alapjn val felosztst a kzvetlen munka alapjn termkre terheltk, ami a ptlkol kalkulci egyfajta mdszernek is felfoghat. A kvetkez mrfldkvet a DuPont Powder Company diverzifiklt szervezet ellenrzse, hatkony termelsnek gazdasgos szintje jelentette. A
A.D. Chandler: The Visible Hand: The Managerial Revolution in American Business (Harvard University Press, Cambridge, 1977.) 4 H. T. Johnson s R. S. Kaplan: Relivance Lost: Rise and Fall of Management Accounting (Harvard Business School Press, Boston, 1987.) 20
3

vezeti szmvitel terletn a befektetett tke megtrlse, az ROI mrse volt, amely tovbbfejlesztsre kerlt a Generl Motors multidivizionlis szervezetnl. 1825 s 1925 kztt a sikeres vllalkozsok s a vezeti szmviteli eljrsok sszekapcsoldsnak lehetnk tani. [Kaplan, Atkinson, 2003.] A japn vezeti szmviteli mdszerek nven tartja szmon a szakirodalom a kltsggazdlkods tbb mdszert. A kaizen kltsgszmts a termelsi ciklus alatti kltsgek cskkentsre koncentrl. A clkltsg-szmts (target costing) a termk- s folyamatfejleszts fzisban hasznlatos, a tervezett piaci rbl (s rszesedsbl) kiindulva hatrozza meg a megclzott kltsgeket. Hiromoto kiemeli, hogy a japn vllalatok a management control rendszer a termelsi stratgia tmogatsra hasznljk, s sokkal kzvetlenebb a kapcsolat a vllalati clok s a vezeti szmvitel kztt. Ms szerzk hangslyozzk, hogy a japn megkzeltsnek fontos jellemzje a folyamatok fejlesztsre s a vesztesgek kikszblsre val koncentrls. Utbbi a kltsgek cskkentsnek fontos eszkze is. 5 A vezeti szmvitel fejldse ezt kveten 1985-ig lelassult, szmos vllalat pnzgyi s kltsgelszmolsi rendszere elklnlt, klnsen a nmet nyelvterleteken. A vezetsorientlt szmvitel klnleges kvetelmnyeket tmaszt a kltsgs teljestmny-elszmolsi rendszerrel szemben. A legfontosabb tnyez a kltsg- s teljestmny-elszmolsi rendszer jvre orientltsga. A kltsgszmts rszletezettsgt a vele szemben fellp informcis igny hatrozza meg. A teljes kltsgszmts az a kltsgszmtsi eljrs, amely az rtkels alapjul szolgl kltsg meghatrozsnl az idszak sszes termelsi kltsgt figyelembe veszi. A rszkltsgszmts olyan kltsgszmtsi eljrs, amely az rtkels alapjul szolgl kltsgek meghatrozsnl a kz-vetett kltsgeket rszben vagy teljesen figyelmen kvl hagyja.

A japn, illetve tvol-keleti menedzsment mdszerekrl lsd. bvebben Wimmer gnes: A vllalati teljestmnymrs az rktemets szolglatban cm PhD. rtekezsben. 21

A kltsgek beszmtsnak volumene Kltsgszmts idbeli vetlete Bziskltsg-szmts

Teljes kltsgszmts

Rsz kltsgszmts

Teljes kltsgek

Rsz kltsgek Fedezeti kltsg szmts Relatv fedezeti kltsgszmts Standard kltsgszmts Fedezeti kltsgszmts

Tervkltsg-szmts

Merev s rugalmas tervkltsg-szmts

Tnykltsg-szmts

Kalkulcis mdszerek

Relatv fedezeti kltsgszmts

2.5 bra A kltsgszmts rendszerei [Francsovics]

2.2.1. A kalkulci fogalma, clja s feladata

A kalkulci tgabb rtelemben az erforrs allokcijt s felhasznlst, valamint a ltrehozott teljestmnyek egymshoz val viszonyt fejezi ki. Egy ms rtelmezsben a rendelkezsre ll erforrsokrl azt kell eldnteni, hogy azt milyen tevkenysgek vgzsre, teljestmnyek ltrehozsra clszer fordtani annak rdekben, hogy a vllalkozs a legnagyobb eredmnyt tudja elrni. Kalkulci fogalma alatt - a gazdasgi kalkulci, valamint - az nkltsgszmts keretben vgzett tevkenysgek, eljrsok s mdszerek sszessgt rtjk. (9, jvri) A gazdasgi kalkulci a vezetsorientlt kltsgszmts eszkze. Informciit a tervezs, valamint a rsz- s teljes nkltsgszmtsbl biztostja. A gazdasgi kalkulci trgya termk, illetve ezzel sszefgg tevkenysg.
22

Az nkltsg a termk meghatrozott egysgnek ellltsra fordthat, illetve fordtott l s holtmunka pnzben kifejezett sszegt jelenti. A "termk" fogalmt tgan rtelmezzk, a szolgltatsok terletn is szksges az egysgkltsg meghatrozsra.

2.2.2. A kalkulci fajti, kalkulcis mdszerek

A kalkulci a gyrtsi (szolgltatsi) folyamat klnbz szakaszaiban kszl, s ettl fggen ms s ms clt szolgl. Ennek megfelelen megklnbztetnk: - elkalkulcit, - kzbens s - utkalkulcit. A klnbz idpontban kszl kalkulcinak alapfelttele a mdszerbeli azonossg, vagyis az egyes kltsgtnyezk azonos mdon trtn szmbavtele. Ez kpezi alapjt az elemzsi lehetsgeknek. Az elkalkulci a vrhat nkltsg meghatrozsra irnyul, mszakigazdasgi tevkenysgen alapszik. Az elkalkulci kszlhet - j termkre, meglv termkek j technolgiai vltozataira, - sajt termels kszletek tervezett nyilvntartsi rainak megllaptsra, - sajt beruhzsok, fejlesztsi tmk, tszervezsi feladatok tervezett kltsgeinek meghatrozsra, - a vllalat kltsg, fedezet s nyeresg tervezsi munkihoz kapcsoldan. Elkalkulcit kszthetnk a bziskltsg-szmts s a terv-kltsgszmts terletre: - norma szerinti elkalkulcit, - tervkalkulcit. A norma szerinti elkalkulciban a kltsgtnyezket, a mszaki elkszts (gyrtmnyszerkeszts s a gyrtsi technolgia tervezs) dokumentcii alapjn, gyrtsi mveletenknt kell meghatrozni. A kltsgtnyezket a kalkulci ksztsnek idpontjban rvnyes normkkal vesszk szmtsba. A tervkalkulci alkalmazsnl a norma szerinti elkalkulciban elirnyzott kltsgtnyezket a tervezett beruhzsi, mszaki-fejlesztsi, brfejlesztsi intzkedsek hatsval korrigljuk, a tervezett vltozsoknak megfelel mrtkben.
23

Kzbens kalkulci a gyrtssal egyidben kszl. Alkalmazsa hossz tfuts, nagy volument kpvisel, bonyolult termk esetben clszer. A kzbens kalkulci kizrlag operatv clokat szolgl, ezrt formja, mdszere ktetlen. Feladata az elllts alatt lv termk tervezett s tnyleges kltsgeinek s nkltsgnek megfigyelse, az eltrs okainak elemzse, a szksges intzkedsek megttele. A kzbens kalkulcit clszer gy elkszteni, hogy adatai - tbbletmunka nlkl - felhasznlhatk legyenek a termk utkalkulcijban is. Ehhez a feldolgozs mdszereinek az utkalkulcis mdszerekkel val azonostsa szksges. Az utkalkulci feladata a tnyleges nkltsg meghatrozsa a termels, a tevkenysg befejezst kveten a befejezett termels kltsgeinek s az ellltott termk (mennyisg) sszevetsvel. Az utkalkulcit alapbizonylatok s knyvviteli adatok felhasznlsval ksztjk el. Az utkalkulci lehetsget teremt: - a sajt termels kszletek mrlegben val rtkelshez, - adatokat biztost a befejezett beruhzsok kltsgeinek s teljestmny rtknek megllaptshoz, - informcikat nyjt a tervezsi munkhoz, az nkltsgcskkentsi terv megllaptshoz, - kalkulci alapjn a vllalati kltsggazdlkods megtlshez, - a vllalat rpolitikjnak megtlshez. Az utkalkulci klnbz kalkulcis mdszerek szerint kszl. A kalkulci mdszere azt fejezi ki, hogy az ellltott termket (ellltott egysg) s a kltsgelszmolsban gyjttt s rgztett kltsgeket milyen mdon hozzuk kapcsolatba. A hazai gyakorlatban leginkbb elterjedt kalkulcis mdszerek: osztkalkulci, ptlkol kalkulci, gprakalkulci, normatv kalkulci.

Osztkalkulcinak azt az nkltsg-szmtsi mdszert nevezzk, amely szerint a felmerlt sszes kltsget a termelt mennyisggel (ellltsi egysggel) osztjuk. Az osztkalkulci mdszern bell megklnbztetnk: - egyszer osztkalkulcit, - egyenrtkszmos osztkalkulcit,
24

- fzisonknti osztkalkulcit. Az egyszer osztkalkulci mdszert egyszer, egynem termk ellltsa esetn lehet alkalmazni, ha egyfajta termket lltanak el a termelegysgben. Ebben az esetben az ellltott termk s a felmerlt kltsgek kapcsolata kzvetlen. Az egyenrtkszmos osztkalkulci mdszert azonos falkot elemekbl ll s azonos technolgival ellltott, csak mret vagy minsgi klnbsget mutat termkeknl lehet alkalmazni (az un. vlasztk szerinti profil esetben). A mdszer lnyege, hogy mszaki szmtsokkal a termkcsoportban rsztvev termkekre egyenrtkszmot dolgoznak ki. Az egyenrtkszm kidolgozsnl jellemz paramtert vlasztanak ki s ebben fejezik ki a termkcsoport tagjait. Az ellltott mennyisg egyenrtkben kifejezhet, sszegezhet. Ezt kveten az sszes felmerlt kltsg s az egyenrtkesben kifejezett mennyisg hnyadosa megllapthat. A fzisonknti osztkalkulci lnyege, hogy technolgiai fzisonknt hatrozzuk meg az nkltsget. Alkalmazs felttele, hogy a gyrtstechnolgia mszaki, szmviteli szempontok alapjn egyrtelmen elhatrolhat legyen. Az osztkalkulci mdszert abban az esetben alkalmaz-hatjuk, ha a befejezetlen termels llomnya jelentktelen, vagy az egymst kvet idszakokban azonos ingadozst mutat. A ptlkol kalkulcis mdszer lnyege, hogy a kzvetlen kltsgeket felmerlskor kzvetlenl elszmoljuk a termkre, az ltalnos (lland) kltsgeket kltsghely szmlkon gyjtjk, majd teljes sszegt, vagy egy rszt vettsi alap figyelembevtelvel osztjuk fel a kltsghelyen ellltott termkre. A gyakorlatban klnbz vettsi alapokat alkalmaznak: - az ellltsra fordtott lmunka mennyisge (normara), kzvetlen brkltsge, - felhasznlt anyag mennyisge vagy rtke, - a tnyleges gpi normara, - a kzvetlen kltsg s brkltsg egyttes sszegt.
A ptlkkulcs szmtsnak mdja : ltalnos kltsg vettsi alap sszege

A ptlkol eljrs sorn a kzvetlen kltsgeket a felmerlsk pillanatban a kalkulcis egysgekre szmoljk el.
25

Az ltalnos kltsgeket kltsghelyenknt gyjtjk, meghatrozzuk a vettsi alap sszegt. A kiszmtott ptlkkulcsok segtsgvel meghatrozzuk a termkre, szolgltatsra jut ltalnos kltsgeket. Brmilyen vettsi alapot hasznlunk az ltalnos kltsgek teljes tmegnek sztosztsra, a kltsgokozati elv alapjn az egyes termkre felosztott ltalnos kltsgek indoklsa vitathat. A ptlkol kalkulci mdszere az adott idszak sszes felmerlt kltsgt figyelembe veszi, teht teljes kltsgszmtsi eljrs. Az rtkels alapjul szolgl kltsgek terjedelme befolysolja az adott idszaki eredmny nagysgt. Napjainkban jelents s taln eldnthetetlen elmleti vitk forrsa a kltsgszmtsi eljrs megvlasztsa. A teljes kltsgszmts kveti azzal rvelnek, hogy csak a teljes kltsg mutatja meg, mennyibe kerlt a termk ellltsa, a szolgltats. Az sszes kltsget figyelembe kell venni a gazdasgi dntsek informcibzisnl, a vagyonrtk megllaptsnl is. A rszkltsgszmts kveti ezzel szemben azzal rvelnek, hogy a kzvetett kltsgeknek az rtkels alapjul szolgl kltsgekbe val beszmtsa tbb problmt okoz. A kzvetett kltsgeket, az nkltsgszmts sorn nem tudjuk egyrtelmen a kltsgviselhz rendelni, mindig torzt a sztosztsbl ered pontatlansg. Kptelensg olyan vettsi alapot meghatrozni, amelynek alapjn az ltalnos kltsgek (pldul a vezets kltsgei) pontosan feloszthatk lennnek a termkek kztt. Ez a problma minden ptlkol kltsgfelosztsnl fennll. A ptlkol kalkulci szmtsi mechanizmusbl add trvnyszersg, hogy mindig azokat a termkeket mutatja viszonylag rosszabbnak, amelyeknek a vettsi alapja az tlagot meghalad mrtk. A teljes kltsgszmts alapjn meghatrozott vagyonrtkels, eredmny meghatrozs a gazdasgi dntsek szempontjbl egyarnt flrevezet informcit nyjt. A gpra kalkulci clja az zemi ltalnos kltsgek egy rsznek - a gpkltsgnek - a termk kzvetlen kltsgei kz sorolsa. Az ltalnos kltsgek jelents rsze a gpek zemeltetsvel, hasznlatval kapcsolatos. Ezek a kltsgek az egyes termkeknl eltrek. Nehzsget az okoz, hogy a termkek ellltsuk sorn ms-ms gpet s klnbz mrtkben vesznek ignybe, s a gpek zemeltetsi kltsgei nagymrtkben eltrnek egymstl. Kzelebb kerlnk a megoldshoz, ha

26

- meghatrozzuk az egyes gpek, berendezsek egy rai zemeltetse sorn felmerl kltsgeit, - megllaptjuk, hogy az egyes termkek a klnbz zem-kltsgekkel mkd gpet mennyi ideig veszik ignybe. (10, Ferenczi) Az egy rra jut gpkltsg (Kg):

Kg = ti g
i =1

Ahol t = a termk meghatrozott gpre vonatkoz idignye, g = a fajlagos gprakltsg, i = 1....n a termk ellltsnl ignybe vett gpek szma. A normatv kalkulci szerint a termk (teljestmny) utkalkullt egysgkltsge a norma szerinti utkalkulci sszelltsval hatrozhat meg. Az utkalkulci az rvnyben lv normk, normatvk, a normavltozsok s a normaeltrsek sszevont, kalkulcis egysgre gyjttt adatait tartalmazza. Az utkalkullt nkltsg teht az albbi mdon hatrozhat meg: 1. 2. 3. 4. 5. Alapkalkulci szerinti nkltsg Normavltozsok Norma szerinti nkltsg Normaeltrsek Utkalkullt tnyleges nkltsg

2.3. Fedezeti elemzs

A fedezeti elemzs segtsgvel lehet az rtkestsi dntseket s azok hatst tervezni vagy ellenrizni. A kltsg- s nyeresgfedezeti szmts Nyugat-Eurpban mr rgen eltrbe kerlt, alapgondolatt, a direct costing eljrst J. Harris 1908-ban alaktotta ki s alkalmazta az USA-ban. Magyarorszgon nhny vtizedes elmleti-gyakorlati tapasztalatra tekinthetnk vissza.
27

A vllalati termel folyamat sszes kltsgeinek vltozst a termelsi teljestmny (volumen) fggvnyben a - mr trgyalt elemi kltsgfggvnyekbl levezethet - vllalati kltsgfggvny rja le. Az elemzs egyszerstse rdekben az sszkltsg fggvny meghatrozsa sorn az albbi peremfeltteleket vegyk figyelembe: - a gyr egyfajta (sszegezhet) termket llt el, - a kapacitshatrok adottak, - az rtelmezsi tartomny fels hatra a technikailag elrhet maximlis teljests, - a vltoz kltsgek eredje az adott rtelmezsi tartomnyban lineris jelleg. A kltsgfggvny teht ilyen felttelek mellett megmutatja, hogy a klnbz lehetsges termelsi teljestmnyt (mennyisget) mekkora sszkltsggel lehet ellltani. Alakja egy lineris fggvny, amelynek indul rtke az lland kltsgek sszege nulla teljestmnynl, s meredeksge a vltoz kltsgek eredjt kifejez egysgnyi kzvetlen (vltoz) kltsg. (2.6 bra)

Vesztesg

rbevtel sszkltsg

Ny F Kfix
Nyeresg

Kvlt Q Qkrit
2.6 bra A fedezet szmts alapjai [Francsovics]

Gyakorlati szempontbl lineris sszkltsg s rbevtel fggvnyek egyttes vizsglata jelents, amely a fedezeti szmts alapja. Az rbevtel
28

fggvny alakja szintn egyenes, amely az origbl indul ki s meredeksge a termk egysgra.

2.3.1. Fedezeti elv

A fedezeti elv abbl indul ki, hogy a fix kltsgek pontosan nem oszthatk fel a termkek kztt, ezrt a tisztnlts rdekben a gazdasgi dntseket elkszt informcikat sem torzthatjk. Ennek rdekben a fix kltsgeket a nyeresggel egytt kell kezelni, mivel ezek a kategrik az egyes termkek rban sem vlaszthatk szt. Az egyes termkek rtkestsbl befoly rbevtelnek a termkre fordtott kzvetlen kltsgek kiadsa (levonsa) utn fennmarad rsze bekerl a vllalati "kzs kasszba", amelybl fedezik az ltalnos, fix jelleg kltsgeket, ami ezutn megmarad, az a nyeresg. A nyeresg s a fix kltsg sszegnek egyttes elnevezsre tbbfle kifejezs hasznlatos: - fedezeti sszeg, - hozzjruls, - brutt nyeresg. A fedezeti kltsgszmts alapjn felptett -K-F-N- (r-KltsgFedezet-Nyeresg) sma a kvetkez: rbevtel - Vltoz kltsg Fedezeti sszeg - Fix kltsg . Nyeresg A fedezeti kltsgszmts sszefggseit a 23. bra mutatja a lineris sszkltsg s lineris rbevteli fggvny felhasznlsval. A fedezetszmts alapkategriinak rtelmezse: Fedezeti sszeg: Nyeresg + Fix kltsg = rbevtel-sszes vltoz kltsg Fedezeti (F) pont: az rbevtel fggvny s sszkltsg fggvny metszspontja, vagyis az a pont, ahol a vllalatnak sem nyeresge, sem vesztesge nem keletkezik. A termkegysg fedezete: Egysgr mnusz termkegysgre jut vltoz kltsg.
29

Kritikus termkmennyisg (Qkrit): a fedezeti ponthoz tartoz termkmennyisg, vagyis az a volumen, amelynek termkenknti fedezetei ppen biztostjk a fix kltsgek megtrlst. A kritikus pont feletti termkek fajlagos fedezeti sszegei adjk a vllalati nyeresget. A kritikus pont alatti rtkests mellett vesztesges a gazdlkods. A lineris kltsgfggvny megszerkesztshez minden kltsgcsoportot meg kell vizsglni a termels mennyisgi vltozsval val sszefggs szempontjbl. Ennek eredmnytl fggen be kell sorolni a fix, vagy a (proporcionlisan) vltoz kltsgek csoportjba. A kzvetlen kltsgeket a fedezetszmtsi gyakorlatban proporcionlisan vltoz kltsgknt szoks rtelmezni. Az ltalnos kltsgek a szmtsokban fix kltsgknt szerepelnek.

2.3.2. A fedezet szmts gyakorlati alkalmazsa

A fedezeti elv s a gazdasgi kalkulci sszekapcsolsa a vllalati sszkltsg s rbevtel fggvnyek elemzse rvn hasznos segtsget nyjt a termelsi folyamat megtervezsben s irnytsban. A gyakorlatban lehetsges alkalmazsok a kvetkez terletekre irnyulnak - rtkests s termels-tervezs, - gyrtmnyfejleszts, - piaci rverseny. A 2.7 bra alapjn egyrtelmen megllapthat, hogy a vllalat rtkestsi (termelsi) tervt olyan termkvolumenben kell meghatrozni, hogy az Qkritnl nagyobb legyen, ez a vllalat nyeresges gazdlkodsnak alapfelttele. Tovbb a mennyisg nvelsvel - a kapacitskorltok ltal meghatrozott rtelmezsi tartomnyon bell - a nyeresg egyenletesen nvekszik. A gyrtmnyokra elksztett gazdasgi kalkulci alapjn a termkek elnyssgi sorrendbe rendezhetk fedezettermel kpessgk szerint. Az egyes gyrtmnyok, gyrtmnycsaldok kzl azokat tekintjk gazdasgosabbnak, amelyeknek fajlagos fedezeti hnyada - fedezet/egysgr nagyobb. Ezekbl a termkekbl azonos egysgr mellett kisebb mennyisg is megtermeli a vllalat fenntartshoz minimlisan szksges fedezeti sszeget, s minden tovbbi rtkestsk nagyobb mrtkben nveli a nyeresget. A fedezeti hnyad alapjn ksztett termkrangsor segtsget nyjt a termk- s termkszerkezet fejlesztsben.
30

A nyeresges mezben termel vllalat kapacitsainak jobb kihasznlsa mellett j piacok meghdtsa rdekben rengedmnyt adhat. Az sszkltsg s rbevtel fggvnyek ltal meghatrozott, adott volumennl mrhet nyeresgtmeg megtartsnak felttele mellett a tovbbi, eladsra knlt termkre adhat rengedmny mrtke a termk fedezeti sszege (amelyrl, mint nyeresgnvekmnyrl a vllalat a piaci versenyben lemondhat). gy az n. versenyr als hatra a termkvltoz kltsgszintje lehet. A fedezeti szmts alkalmazsa esetn azonban nem szabad figyelmen kvl hagyni azokat az egyszerst felvetseket, amelyek a lineris kltsgfggvny megalkotsakor, mint perem-felttelek szerepeltek. Ez a megllapts klnsen a termels-nvels, nyeresg-nvekeds, valamint a versenyr kpzs sszefggseinek konkrt tartalmt rinti. A kltsgszmts s a gazdasgi kalkulci gyakorlati alkalmazsnak s jelentsgnek illusztrlsra nzzk a kvetkez pldt. Egy gpgyr kt azonos rendeltets s egysgr termket gyrt. Jl rtkesthet rurl van sz s mindkett illeszkedik a gyrts adottsgaihoz. gy els kzeltsben felttelezhet, hogy a vllalat azt a termket rszesti elnyben, amelyik nagyobb nyeresget hoz. Felvetdik a mennyisg krdse is, melyik gyrtmnybl hny darabot kell ellltani s rtkesteni ahhoz, hogy sszessgben a vllalat nyeresges legyen. A piaci expanzi sorn elfordulhat, hogy rengedmny mellett is hajland lenne a gyr rtkesteni valamelyik termket, pldul exportrendels elnyerse rdekben. Ebben az esetben versenykpesebbnek bizonyul az a gyrtmny, amelyet alacsonyabb "versenyron" knlnak.

31

A szban forg termkek gazdasgi jellemzi a kvetkezk: Kalkullhat kltsgek (eFt/db) Kzvetlen anyagkltsg Kzvetlen brkltsg Kzvetlen kltsg sszesen Kzvetett kltsg (ptlkolt) Nyeresg Egysgr "A" termk 45 15 60 30 10 100 "B" termk 10 30 40 60 100

A kalkulci a hagyomnyos sma szerint kszlt, amelybl els rnzsre az albbi kvetkeztetsek vonhatk le. Az "A" tpus inkbb anyagignyes, a "B" pedig kifejezetten munkaignyes - a kzvetlen anyag -, illetve brkltsg nagysga s arnya alapjn. A kzvetett kltsgeket egy darabra a kzvetlen brkltsgre vettett (pl. az elz v alapjn kalkullt) 200 %-os ptlkkulcs segtsgvel lehet meghatrozni. Ez egyben a hagyomnyos kalkulci azon sajtossga, amely a vettsi alap (brfelhasznls) fggvnyben differencilja a klnbz termkeket, gy nagyobb kzvetett kltsg terhet r a "B" tpusra, mint az "A"-ra. A kt termk rt a piaci viszonyok egyformn 100 egysgben hatroztk meg. A kalkulciban teht a kltsgek felptse utn az "A" tpuson kimutathat nyeresg, a "B" tpuson mr nem. sszegezve az elmondottakat gy tnik, hogy az "A" termk nyeresges (10 % kalkullt nyeresg mutathat ki), a "B" nem nyeresges s nem is rfizetses. A fedezeti kltsgszmts elvt felhasznlva a nyeresgessg krdst ms oldalrl kzeltjk meg. Az egyes termkek rtkestse sorn a vllalati kzs kasszba befoly pnzmennyisg (fedezeti sszeg) gy szmthat, hogy az egysgrbl levonjuk az adott gyrtmny ellltshoz kzvetlenl hozzrendelhet, felmerlt kltsgeket. Ebbl a kzs kasszbl fizeti azutn a vllalat kzvetett (rezsi) kltsgeit, s ami megmarad, az a nyeresg. (2.7. bra) Az egysgnyi termk hozzjrulsa a kzs kassza feltltshez az
32

"A" tpusra 100-60 = 40 eFt/db "B" tpusra 100-40 = 60 eFt/db Az a termk tekinthet gazdasgosabbnak, amelyik nagyobb mrtkben segti el a kzs kiadsok s a nyeresg fedezsre szolgl tervezett pnzsszeg elteremtst. Ilyen alapon a "B" tpus nyeresgtermel kpessge 60 eFt/db nagyobb, mint az "A" tpusra szmtott 40 eFt/db. (Egy darab "A" termk rtkestse sorn a kzs kassza 40 eFt-tal gyarapodik.)

-Kklen

egysgnyi termk fedezeti sszege (f) f x Q db

kzs kassza

tervezett nyeresg tervezett rezsi (kzvetett kltsg)

2.7 bra A nyeresgfedezeti szmts logikja [Kadocsa]

A hagyomnyos kltsgkalkulci alapjn tervezett nyeresgessg s a fedezeti szmtson alapul gazdasgi kalkulci eltr eredmnyt adott az egyes termkek megtlse tekintetben. Logikailag a vllalat, mint egysg az sszes kltsg s bevtel alakulst figyeli az rtkests fggvnyben, gy az utbbi mrlegelsi mdszert tartjuk helyesebbnek a gyrtmnyok nyeresgtermel kpessgnek megtlsre. Teht a "B" tpus a kedvezbb (nyeresgesebb) termk, az "A" tpus kevsb. Mg egy szrevtel tehet a kt termk ilyen sorolsnak kialakulst illeten. Az "A" tpus anyagignyes, a B tpus kevs anyagot, tbb lmunkt ignyel. A hagyomnyos, a gp-iparban ltalban a kzvetlen brkltsgre ptlkol az A jelleg termkeket rszesti elnyben. Rszben
33

ebbl fakad az ugyancsak "hagyomnyosnak" nevezhet szemllet is, amely a mennyisg nvelsvel s minl tbb anyag felhasznlsval kvnja nvelni az rbevtelt s ezltal a nyeresget. A gazdasgi kalkulci az a mdszer, amely kimutatja az anyag-takarkos s munkaignyesebb termkek vals gazdasgossgt s a vllalati nyeresg nvelst nem kizrlagosan a volumennvelsben keresi. Ugyanakkor a nyeresgessget az rtkestett mennyisg fggvnyben kell vizsglni, figyelembevve a kltsgek eltr reaglst a mennyisg vltozsra. A termels s rtkests mennyisgi krdseivel kapcsolatban a mr trgyalt kritikus gyrtmnymennyisg gy rtelmezhet, hogy hny darabot kell rtkesteni adott termkbl, hogy legalbb a tervezett rezsikltsg szintjig megteljen a kzs kassza; Ez megfelel az KFN fggvny brjn az "F" pontnak, amelyhez a Qkrit tartozik. Ttelezzk fel, hogy a vllalat tervezett kzvetett kltsge sszesen 24.000 eFt/v. Krds, milyen mennyisget kell ellltani az egyes termkekbl, hogy a bevtel - a termkek sajt kzvetlen kltsgein tlmenen - a kzs kltsgekre is fedezetet nyjtson; Ez a kritikus gyrtmnymennyisg csak "A" tpus gyrtsa esetn:
Qkrit = "B" tpus gyrtsa esetn: Qkrit = 24.000 = 400db / v 60 24.000 = 600db / v 40

Lthat, hogy "B" tpusbl kisebb mennyisg rtkestse is elegend a minimlis "meglhetshez", s a 401. darab mr60 eFt nyeresget eredmnyez. Ugyanez az llapot "A" tpusnl a 601. darab rtkestsekor kvetkezik be, de az csak 40 eFt nyeresget hoz. A nyeresg nvekedsnek teme ezutn is 60 eFt/db a "B" tpus, 40 eFt/db az "A" tpus gyrtsa esetn, a kritikus darabszm felett. Egysgnyi mennyisgi nvekeds esetn teht a vllalati nyeresg a nagyobb fajlagos fedezeti sszeg termk gyrtsa esetn n gyorsabban, mgpedig ppen a fajlagos fedezeti sszegnek megfelel mrtkben. Ezrt a termkek nyeresgessgi vizsglatakor, a termkszerkezet fejlesztse, vagy a termels tervezse sorn, a gyrtmnyok fajlagos fedezeti sszegt, vagy fajlagos fedezeti hnyadt - fedezet/egysgr - szoktk sszehasonltani, elemezni. Az
34

rtkestsi, illetve termelsi terv mennyisgt teht gy kell meghatrozni, hogy az a Qkrit felett legyen. Krds, mennyi "B" termket kell gyrtani ahhoz, hogy a vllalatnak 6000 eFt nyeresge legyen v vgre. Ebben az esetben a kpzeletbeli kzs kasszba sszesen Kfix + N = 24.000 + 6.000 = 30.000 eFt sszegnek kell befolyni. Egysgnyi "B" tpus rtkestse 60 eFt hozzjrulst eredmnyez, gy sszesen
Q= 30.000 = 500db / v 60

mennyisgben kell meghatrozni a termelsi tervet. Ugyanezt a tervezett nyeresget A tpusbl Q= gyrtsval rn el a vllalat. A nyeresges mezben mkd vllalat a tovbbi piacok meghdtsrt foly versenyben rengedmnyt adhat. Az rengedmny mrtkt az j megrendelsek (mennyisgi nvekeds) kalkullt fedezeti sszege korltozza: a vllalat ezltal lemond az rtkestsbl szrmaz fedezeti hozzjruls, mint nyeresg-nvels egy rszrl, vagy egszrl. Elmletileg teht a mr elrt nyeresg megtartsa mellett adhat maximlis rengedmny egyenl a termk fajlagos fedezeti sszegvel, s az gy ajnlhat "versenyr" als hatra ppen a kzvetlen kltsgek szintje. A "B" tpus 501. darabjt teht - a tervezett 6.000 eFt nyeresg megrzse mellett - elvileg 40 eFt/db, az "A" tpus 751. darabjt pedig 60 eFt/db egysgron, mint versenyron rtkestheti a vllalat. Ebbl kvetkezik, hogy a "B" tpus hatrozottan versenykpesebbnek mutatkozik. Az ilyen versenyr kpzs a gyakorlatban nmi tomptssal rvnyesl, mivel - a kzvetlen kltsgeken kvl - minden mennyisgi nvekedsnek van kzvetett kltsgnvel hatsa is, gy nem clszer az elmletileg adhat legnagyobb rengedmny rvnyestse.
35

30.000 = 750db / v 40

A pldbl levont kvetkeztetsek rvnyessgnek fenntartsa mellett ismtelten fel kell hvni a figyelmet az elmlet azon egyszerst feltevseire, amelyek a lineris kltsgfggvny meghatrozsakor, mint peremfelttelek szerepeltek. Ezek a szmszer eredmnyeket a gyakorlatban nmikppen mdosthatjk, azonban az alkalmazott mdszer a gazdlkods tervezse s a gazdasgossg elemzse sorn nlklzhetetlen sszefggsek megvilgtst teszi lehetv.

2.3.3. Az KFN-struktra elemeinek vltozsa, a nyeresg vrhat reaglsa.

Az KFN-struktra szerny keretek kztt alkalmas arra, hogy a vllalati mkds brmilyen okbl bekvetkez bizonyos vltozsainak pnzrtk vetlett nyjtsa. Minden vllalatnl ms-ms a tartsan lekttt s a teljestmnytl fgg erforrsok ignybevtelnek, felhasznlsnak forintvetlete. Ebbl addan minden vllalatnak ms-ms az KFN-struktrja, s ugyanez vonatkozik a vllalaton belli (szmthat rbevtellel rendelkez) profit centerekre is. Megllapthat, hogy minden vllalat eltr mdon reagl azokra a kls hatsokra, vagy bels beavatkozsokra, amelyek az KFN-struktra rbevtels kltsgkomponenseinl vltozst idznek el. Ebbl pedig az kvetkezik, hogy csak a differencilt reaglsi kszsg, illetve kpessg ismeretben tzhetk ki jl a feladatok. Ennek igazolsra hasonltsuk ssze az 2.1. tblzat szerinti hrom KFN-struktrt.

36

KNFkomponensek rbevtel Proporcionlis kltsg Fedezet Fix kltsg Nyeresg

Jele

A vllalat 1000

B vllalat 1000

C vllalat 1000

-Kp F -Kf N

-800 200 -100 100

2.1 tblzat [Lad]

-500 500 -400 100

-100 900 -800 100 ezer Ft-ban

rb, K, N (Ft/v) 1000 F

N=100

A vllalat
100 vF A termels mennyisge (Ft/v)

37

rb, K, N (Ft/v) 1000

N=100

400

B vllalat

vF

A termels mennyisge (Ft/v)

rb, K, N (Ft/v) 1000 800

N=100

C vllalat

vF

A termels mennyisge (Ft/v)

2.8 bra Az KNF-struktrk differencilt reaglsi rzkenysgt meghatroz elemsszettel [Lad]

A hrom vllalat KFN-struktrjt a 2.8 bra mutatja. Mindhromnl azonos az rbevtel (1000 mFt/idszak) s azonos mindhromnak a nyeresge is (100 mFt/idszak). Ebbl addan mindhrom vllalatnl az idszakban felmerlt sszes kltsg is azonos. Hagyomnyos szemlletben e hrom vllalat a hrom alapvet gazdasgi mutat azonossga miatt, azonos mdon brlhat el tbbfle szempontbl is. A valsg azonban nem ez, mert a hrom vllalatnl ms-ms az sszes kltsgen bell a proporcionlis s fix kltsgek egymshoz val arnya s ebbl kvetkezleg a fedezet is. Az KFN-komponensek kztti sszefggs alapjn meg-hatrozhat egy vagy tbb komponens vltozsnak hatsa a vllalati rendszer nyeresgre (Lad)

38

Az r s/vagy a proporcionlis s/vagy a fix kltsgek s a volumen hny %-os vltozsa szksges az elrni kvnt (tbblet) nyeresghez. Clunk legyen a nyeresg megduplzsa. Tegyk fel az els krdst: hny szzalkos rnvelssel rhet ez el?
% = N 100(%) , illetve

az 1. tblzat A vllalat adatai alapjn:

100 100 = +10% 1000 Ugyanez az eredmny hny %-os proporcionlis kltsgcskkentssel biztosthat?

K p % =

N 100(%) , illetve Kp

az 7. tblzat: A vllalat adatai alapjn 100 100 = 12.5% 800 Ha a nyeresgnvekedst a fix kltsgek cskkentsvel akarjuk elrni, akkor:

K f % =

N 100(%) , illetve Kf

az 1. tblzat: A vllalat adatai alapjn, akkor: 100 100 = 100% 100

39

Ahol az elrni kvnt klnbzet, az N esetben mindig megadott rtkkel. (A kltsgeket alapul vev szmtsoknl tbbletnyeresg elrse esetn a trt mnusz eljel.) Hasonlan szmthat az is, hogy mekkora volumenvltozs szksges meghatrozott nyeresg (tbblet) elrshez:

Vol % =

N N 100(%) = 100(%) , illetve Kp F

az 1. tblzat adatai alapjn A vllalat esetn:

100 100 = 50% 200 Ha ismt feltesszk a krdst, hogy milyen mrtk vltoztats szksges az egyes KFN-komponenseknl a nyeresg megduplzshoz A, B s C vllalatoknl akkor a bemutatott szmtssal a 2.2 tblzat szerinti adatokhoz jutunk. Az adott KNF-komponens %-os vltozsa N = +100 elrshez A vllalat B vllalat C vllalat 10 10 10 50 -12.5 -100 20 -20 -25 11.1 -100 -12.5

A beavatkozs remels Volumennvel s Proporcionlis kltsgcskkents Fixkltsgcskkents

2.2 tblzat [Lad]

Lthat, hogy mindhrom KFN-struktrnl a cl legegyszerbben azonos mrtk vltoztatssal, az rak emelsvel rhet el. Az indokolt alkalmazs kritriumairl volt sz. A tbbi KFN-komponens tekintetben nagyon eltr mrtk vltoztats szksges, egyes esetekben a cl elrse gyakorlatilag kizrt, hiszen sem a fix, sem a proporcionlis kltsgeket nem lehet teljesen megszntetni, mint ahogyan az "A", illetve a "C" vllalatoknl szksgesnek
40

bizonyulna. Mindegyik struktrnl azonban egy-kt relis vltoztatsi lehetsg is mutatkozik. A hromfle KFN-struktra a gyakorlati letben elfordul. A magas proporcionlis kltsg rszarny olyan vllalatokra jellemz, amelyek nagy mennyisg s tbbnyire nagy rtk alapanyagot dolgoznak fel. A 25. bra rzkelteti, hogy magas proporcionlis kltsgtartalom esetn az rbevtel s az sszes kltsg egyeneseinek divergencija kismrtk, amibl egyrtelmen addik, hogy az ilyen struktrval rendelkez vllalatoknl a termelsi volumen nvelsvel csak keservesen lehet tbbletnyeresget elrni, ugyanakkor a termels mennyisgnek cskkentse ltalban nem viszi a vllalatot gyorsan a fedezeti pont kzelbe (feltve, hogy munkapontja elfogadhat tvolsgra volt a fedezeti ponttl). Ezrt az ilyen jelleg vllalatoknl sokkal inkbb a termkstruktra vltoztatsval, j, korszer termkek bevezetsvel, s maximlisan mrlegelt gondos proporcionlis kltsgfelhasznlssal lehet eredmnyt elrni. A magas fix kltsg rszarnya elssorban a kzlekedsi vllalatokra jellemz, klnsen, ha azt a szempontot is figyelembe vesszk, hogy a vastnl elssorban a plya, az llomsok okoznak jelents fixkltsg tartalmat, de a menetrend szerint kzleked szemlyvonatok energia-, illetve zemanyagkltsge is fix kltsgnek tekinthet. Bizonyos mrtkig hasonl a helyzet a lgi kzlekedsben is, a menetrend szerint kzleked gpek kltsgei egy-egy flv vagy v viszonylatban ugyancsak fix kltsgeknek tekinthetk. Ugyanilyen elbrls al eshet az autbuszkzlekeds is. A magas fix kltsggel dolgoz vllalatok KFN-strukt-rjnak sajtossga, hogy nyeresgk rendkvl rzkenyen reagl a kapacitskihasznlsra. Ezt a 25. bra rzkelteti. Ezrt az ilyen KFNstruktrval rendelkez vllalatoknl, illetve intzmnyeknl alapvet fontossg a kapacitsok minl jobb kihasznlsa, akr rengedmnyek tjn is. Nem vletlen, hogy az vszzad elejn az USA-ban ppen a klnfle vasttrsasgok alkalmaztk elszr szles krben a fedezeti szmts legegyszerbb formit. A nmelykor rthetetlennek ltsz tarifkat ajnl Charter-jratok gazdasgossgi megalapozottsga is a fix kltsgek meghatroz jelentsgre vezethetk vissza. Ugyancsak magas fixkltsgtartalommal dolgoznak a klnfle tervez, szervez intzmnyek, a sznhzak s a sport-ltestmnyek, a szllodk, ttermek. Sokak szmra valsznleg mg nem egszen tudatos, hogy a gyren elfoglalt nztr, a flig res tterem nemcsak kulturlis stb. szempontok miatt
41

htrnyos, hanem olyan gazdasgi kihatsokkal is jr, amelyek a fix kltsgek megfelel figyelembevtelvel nagyon jl (lennnek) szmthatk. A harmadik KFN-struktra sajtossgait korbban mr trgyaltuk, bels rszarnya az ipari tlaghoz ll kzel. A klnfle bels sszettel KFN-struktrk fbb reaglsi mutati, illetve fggvnyei tbbfle mdon tblzatokba foglalhatk, grafikonokkal brzolhatk, pldul a 26. bra szerint. A struktrk szls rtkeit nyilvnvalan figyelmen kvl kell hagyni, csak a jellt svon belli rtkek lehetnek rtkesek. Viszonylag egyszer esetekben az KFN-komponensek vltoztatsnak lehetsge mdot nyjt a termksszettel-mdostsokbl ered kihatsok megismersre is. Ha a tartsan lekttt erforrsok ltal okozott fixkltsgek mdostsa nlkl vltoztathat a termkstruktra, akkor a belp, illetve kilp termkek ra, rbevtele s proporcionlis kltsge, azaz a termkek fedezete mdostja az KFN-struktrt (pldul a 2.3. tblzat szerint). Ez a szmts egyszer, s Az KNF-struktra A nyeresg csak a szksges elfelttelek komponensei (%) megduplzshoz biztostsa esetn nyjthat j szksges vltoztats (%) orientcit.
Kp 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 F 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Kf 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 0 N 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 V -Kp 100 50 33.3 25 20 16.6 14.3 12.5 -Kf 12.5 14.3 16.6 20 25 33.3 50 100 -

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

11.1 12.5 14.3 16.7 20 25 33.3 50 -

2.3 tblzat Az FKN fggvnyek reaglsi fggvnye [Lad]

42

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

V (%) - Kp (%) - Kf (%)

26. bra. Az KFNstruktrk reaglsi fggvnye (19, Lad)

2.9 bra Az FKN fggvnyek reaglsi fggvnye [Lad]

KNFKiindulsi komponensek struktra rbevtel - Proporcionlis kltsgek Fedezet - Fix kltsgek Nyeresg 1000 600 400 300 100

Kilp Belp termkek miatti vltozs +200 +100 +100 100 -210 -126 -84 -84

j struktra 990 574 416 300 116

2.4. tblzat [Lad]

Alapkvetelmny, hogy a ki- s belp termkeknl rbevtelk mellett csak proporcionlis kltsgeiket vegyk figyelembe. Ha valahol ehelyett rezsit is tartalmaz nkltsget vettek szmtsba, tves orientcit nyertek, klnsen akkor, ha pldul az anyag- s brignyes termkek rszarnyban terveztek vltoztatst, s a rezsikltsget a kzvetlen brek alapjn osztottk fel a termkekre.

2.3.4. Fedezeti elemzs (Break-Even-Analyse) s a likvidits.

Az elz fejezetekben meghatroztuk a fedezeti pontot s megllaptottuk, hogy: rbevtel = Vltoz kltsgek + Fix kltsgek + Nyeresg.

43

A fedezeti pont (break-even point) az a pont, ahol a nyeresg ppen nulla, azaz az rbevtel ppen fedezi a vltoz s fix kltsgeket. Egy egyszer pldn:
1.000 x = 350.000 ahol: x = fedezeti pont 2500 Ft/db = egysgr 1500 Ft/db = vltoz kltsg egy termkre jut rsze 350.000 Ft = teljes fix kltsg. Ha vltozik az egysgr, illetve a termkegysgre jut vltoz kltsg, a fedezeti pont eltoldik. A fedezeti elemzst kiegszthetjk a likviditsi pont meghatrozssal. (14, Garrison) Ehhez vilgosan kell ltni a kltsg s kiads kztti klnbsget. Mint megllaptottuk, a kltsg/rfordts kategria nem egyenl a kiadssal. A rfordtsok kztt tallunk olyan kltsget, az amortizcit, amely kltsg, de nem kiads. Az brzols egyszersge miatt ttelezzk fel, hogy konkrt pldnkban a fix kltsg (350.000 Ft) fele amortizcis kltsg. Az KFN diagramot a vltoz kltsg felrajzolsval kezdjk. Az amortizci nagysga vllalatonknt klnbz, attl fggen, mennyire eszkzignyes a vllalkozs, illetve milyen lersi kulcsot alkalmazunk, mrtke ltalban jelents. A 28. brn meghatroztuk a likviditsi pontot is, ez 350 db. A likviditsi pont mindig alacsonyabb kapacits kihasznlsnl tallhat, mivel a kltsgek meghaladjk a kiadsokat. A likviditstervezssel a ksbbiekben foglalkozunk.

2.3.5. Relatv fedezet. Az optimlis termelsi s rtkestsi program meghatrozsa.

A controlling lnyeges feladatt kpezi a kltsgekre s az rbevtelre vonatkoz informcik tovbbtsa a menedzsmentnek, a dntsi helyzet relis megtlse rdekben. Az optimlis termelsi s rtkestsi program meghatrozsnl a kvetkez krdseket tehetjk fel: - milyen legyen a termksszettel (mely termkfajtkat clszer ellltani)

44

- az egyes termkfajtkbl hny egysget kell ellltani egy tervezsi idszak alatt, hogy a fedezeti sszeg s a nyeresg optimlis legyen? A feltett krdsekre a vlaszokat a dnts idhorizontjnak, valamint a gyrts kapacitshelyzetnek ismeretben adhatjuk meg.
Kltsg rbevtel 175 150 125 100 75 50 25 100 200 300 400 500 600 700 2.10 bra[Francsovics] Kltsg rbevtel 175 150 125 100 75 50 25 100 200 300 400 500 600 700 350 2.11. bra[Francsovics] 45 Vltoz kltsgek Volumen (db) Likviditsi pont Fix kltsgek Kiadsi kltsgek Fix kltsg Volumen (db) Vesztesg Fedezeti pont Nyeresg

(Ft)

rbevtel sszes kltsg

Vltoz kltsg

(Ft)
Fedezeti pont Amortizci (kltsg, de nem kiads)

Idhorizont

Kapacitshelyzet Szabad kapacitsok

Megolds Abszolt fedezeti sszeg vagy fedezeti hnyad szerinti sorrend Relatv fedezeti sszegek szerinti sorrend s eloszts

Rvidtv dnts

Egyetlen szk keresztmetszet

Hossz tv dnts

Tbb szk Lineris programozs keresztmetszet Beruhzs vagy a Stratgiai tervezs, beruhzs beruhzs mellzse gazdasgossgi szmtsok

2.12. bra [Dobk-Horvth] Az optimlis termelsi s rtkestsi programmal kapcsolatos dntsekhez szksges informcik.

Az abszolt fedezeti sszeg s fedezeti hnyad fogalmval az elz fejezetekben foglalkoztunk. Nem vizsgltuk a szk keresztmetszet s fedezetszmts kapcsolatt. Legyen a termkek fedezete az albbi: Termkrangsor (abszolt fedezet alapjn) 1. A temk 2. B temk 3. C temk 900 Ft/db 700 Ft/db 600 Ft/db

Szk keresztmetszeten leggyakrabban - adott termelsi, szolgltatsi feladat esetn - a hinyz gprk szmt rtjk. Szk keresztmetszetet a termelsi tnyezk hinya okozhat (pl. szllt kapacits, gpi berendezs, ltszm). Pldkban valamennyi termk vegye ignybe a szk keresztmetszetet okoz gpet: A termk B termk C termk
46

10 perc 7 perc 5 perc

A szk keresztmetszet ignybevteli egysgre (egy percre) es ellltsi fedezetek, azaz a relatv fedezetek: A termk B termk C termk Ft/perc Ft/perc

600 = 120 Ft/perc 5 A termkrangsor mdosult. Egy ra alatt a C termk 7200 Ft, a B termk 6000 Ft fedezetet, az A termk 5400 Ft fedezetet termel. Az adott szk keresztmetszet kihasznlsig azokat a termkeket vonjk be a vllalatok a termelsi programba, melyeknek a relatv fedezeti sszegk a legmagasabb. Tbb szk keresztmetszet esetn a lineris programozst hasznljuk. gy, a maximlis nyeresget biztost termksszettel szmtsnl csak a helyesen kpzett fedezet szerepelhet a clfggvnyben. Rvidtvon a szk keresztmetszet tlrval, egyttmkdssel, jabb mszak belltsval feloldhat. Hossz tvon - a szk keresztmetszet feloldsa rdekben - a kapacitsok bvtsre is lehetsg van. Beruhzssal a vllalkozs jvbeni sorst dntjk el, tervezse a stratgiai tervben trtnik, amelyet beruhzs gazdasgossgi szmtsokkal egsztnk ki.

2.3.6. A standard kltsgszmts s vezeti dntstmogats

A standard kltsgszmts problmjval Magyarorszgon Lad (11) s Koltai (12) munkiban tallkozhatnak. Az angolszsz irodalomban a vezeti szmvitel (ma-nagement accounting) nllan megjelent s a 80-as vekben megersdtt. Magyarorszgon a controlling elterjedsvel, a 90-es vekben tallkozhatunk a vezeti dntst segt, vezeti szmvitellel. A kltsgstandardok alapjn val elemzs a vllalati eredmny tervezett s valsgban realizlt rtke kztti klnbsg vizsglatnak egyik hatkony mdszere. A termelrendszerek hatkony mkdsnek biztostsra, a tervezett s tnylegesen elrt eredmny sszehasonltsra az egyik legltalnosabban hasznlt mdszer a kltsgstandardok alapjn trtn eltrselemzs. A mdszer a gyakorlatban sokfle formt s tartalmat kapott. Emiatt nem mindig ltszik vilgosan, hogy valamilyen brokratikus kimutatsrl van-e sz, a dolgozk zaklatsra kitallt rtelmetlen normarendszerrl, vagy a
47

hatkonyabb termelst elsegt, vezeti beavatkozst tmogat informciszolgltatsrl. A szmtsok igen egyszerek, de helytelen alkalmazsuk esetn a tartalom httrbe szorulhat, az eredmnyek egszen mst fejeznek ki, mint a valsg. A kvetkezkben megvizsgljuk az KFN struktra jellegzetes elemcsoportjainl a tervezett s tnyleges rtk kztti eltrs okait. (12, Koltai) Az rbevtel elemzsnl, ha a termkenknti (vagy szolgltatsonknti) rbevtel tervezett s tnyleges rtkeit sszehasonltjuk, az eltrs oka az rtkestsi egysgr (p) s az eladott mennyisg (q) eltrsre vezethet vissza. Az elbbit r, mg az utbbit mennyisgi eltrsnek nevezzk. A mennyisgi eltrs kifejezi azt a tbblet rbevtelt, vagy vesztesget, amelyet az rtkestett mennyisgnek a tervtl val eltrse okozott. Az reltrs a tervezett s a tnyleges rtkestsi r kedvez, illetve kedveztlen hatst mutatja az rbevtelre. A vizsglatot elvgezhetjk termkenknt, szolgltatsonknt. Az reltrsek sszege egyttesen adja meg az sszes rbevtel eltrst. Az elemzst egy egyszer plda adataival az albbiak szerint vgezhetjk el: Tnyleges Mennyisg Egysgr rbevtel 1000 db/v 6000 Ft/db 6000 eFt Tervezett 1100 db/v 5000 Ft/db 5500 eFt Eltrs -100 db/v 1000 Ft/db 500 eFt

Az rbevtel eltrs sszetevi: Ep Eq Eqp = = = 1000 (6000-5000) (1000-1100)5000 = = = 1000 eFt/v -500 eFt/v 500 eFt/v

Az rbevtel nvekeds 500 eFt/v. Az sszetevk elemzse rvilgt arra a tnyre, hogy az rbevtel nvekmny a tervezettnl kevesebb rtkestsi mennyisgbl, valamint az remels tbbletbevtelbl tevdik ssze. A menedzsmentnek vlaszt kell kapni arra a krdsre, hogy mi az oka az rtkestsi darabszm cskkensnek, az remels mennyiben mondhat tartsnak. A kzvetlen kltsgek vizsglatnl abbl indulunk ki, hogy a kzvetlen kltsg egy fajlagos kltsg, valamint egy mennyisgi mutat szorzataknt
48

addik. Ha valamely termkcsoport sszes kzvetlen kltsgnek tervezett s tnyleges rtkeit sszehasonltjuk, akkor a kapott eltrs analitikusan ismt kt rszre bonthat. Vagy a fajlagos kzvetlen kltsg, vagy pedig a mennyisgi mutatk vonatkozsban van eltrs. Az elbbit rfordtsi, mg az utbbit mennyisgi eltrsnek nevezzk. A mennyisgi eltrs rendszerint tovbb bonthat, ha a fajlagos kzvetlen kltsg nem kzvetlenl fgg a termelt mennyisgtl. Ebben az esetben egy felhasznlsi mutat teremt kapcsolatot a termelt mennyisggel, s ennek a tervhez kpest trtn vltozsa eredmnyezi az intenzitsi eltrst. A kzvetlen anyagkltsgek elemzse sorn a tervezett s tnyleges anyagkltsg eltrse hrom f, a vezets eltr funk-cionlis terleteihez tartoz okra derthet fnyt. A gyrtsi darabszm (mennyisg), az anyagnorma, valamint a fajlagos anyagkltsg tervezett s tnyleges adatainak ismeretben a kvetkez eltrsek szmthatk: - rfordtsi eltrs; a tnyleges termels tnyleges anyagfelhasznlsa s tervezett fajlagos anyagfelhasznlsa kztti klnbsg, - mennyisgi eltrs; a tnyleges darabszm anyagfelhasznlsnak tervezett kltsge, valamint a tervezett termels tnyleges anyagfelhasznlsnak tervezett kltsge kztti klnbsg, - az intenzitsi eltrs; a tervezett darabszm tnyleges anyagfelhasznlsnak tervezett kltsge, valamint a tervezett termels tervezett anyagfelhasznlsnak tervezett kltsge kztti klnbsg. A szmts anyagfajtnknt elvgezhet, s a szmtsok sszestse utn kapjuk meg a teljes kzvetlen anyagkltsgnek a tervtl val eltrst. Egyszerstsk le a problmt egyfajta - a legjelentsebb - anyag vizsglatra, gy az adatok a kvetkezk:

49

Tnyleges Mennyisg Fajlagos anyagfelhasznl s Egysgr (fajlagos anyagkltsg) Kzvetlen anyagkltsg 1000 db/v 0,5 kg/db

Tervezett 1100 db/v 0,4 kg/db

Eltrs -100 db/v 0,1 kg/db

2500 Ft/kg

2250 Ft/kg

250 Ft/kg

1250 eFt/v

990 eFt/v

260 eFt/v

Az eltrsek elemzse: E rfordtsi E mennyisgi E intenzitsi E sszes kzvetlen anyagkltsg 1000x0,5x(2500-2250) = (1000-1100)x0,5x2250 = 1100x(0,5-0,4)x2250 = = 125 eFt/v -112,5 eFt/v 247,5 eFt/v 260 eFt/v

A rfordtsi eltrs jelents nvekedse arra mutat r, hogy az anyagvsrls kedveztlenebbl trtnt. A termkhez felhasznlt anyagok kltsgnl hasonl tendencival tallkozunk. Ez a tny az anyagbeszerzs terletnek fellvizsglatra hvja fel a figyelmet. A mennyisgi eltrs a tervezett s tnyleges darabszm eltrse a marketing tevkenysg s termels programozs fellvizsglatra hvja fel a figyelmet. Az intenzitsi eltrs azt fejezi ki, hogy a fajlagos felhasznls mennyiben befolysolja az anyagkltsg alakulst. A fajlagos anyagfelhasznls nvekedse a hibs normatervezsre, a minsgbiztostsi rendszer hibira (anyag- s szerszm minsg, ellenrzs) hvja fel a figyelmet. A kzvetlen brkltsg elemzse az albbi eltrsekre hvja fel a figyelmet: - a rfordtsi eltrs a tnyleges termels tnyleges brkltsg, valamint a tnyleges termels tnyleges normara-felhasznlsnak tervezett kltsge kztti klnbsg, - a mennyisgi eltrs oka azonos a kzvetlen anyagkltsg vizsglatnl megismert tnyezkkel, - az intenzitsi eltrs a tnyleges termels tnyleges normarafelhasznlsnak tervezett kltsge kztti klnbsg,
50

- a mennyisgi eltrs oka azonos a kzvetlen anyagkltsg vizsglatnl megismert tnyezkkel, - az intenzitsi eltrs a tnyleges termels tnyleges normara felhasznlsnak tervezett kltsge, valamint a tervezett termels tervezett normara-felhasznlsnak tervezett kltsge kztti klnbsg. Az sszetevket vizsgljuk meg egy szmpldn: Tnyleges Mennyisg Idnorma Tervezett Eltrs -100 db/v -0,1 no/db 50 Ft/no -47 eFt

1000 db/v 1100 db/v 0,5 no/db 0,6 no/db 450 Ft/no 297 eFt

Fajlagos 500 Ft/no brkltsg Kzvetlen 250 eFt brkltsg Eltrsek elemzse: E rfordtsi E mennyisg E intenzitsi E sszes kzvetlen brkltsg

= 1000x0,5(500-450) = 25 eFt/v = (1000-1100)x0,5x450 = -22,5 eFt/v = 1100(0,5-0,6)x450 = -49,5 eFt = -47 eFt

A kzvetlen brkltsg tnyleges s tervezett rtke kztti klnbsg hrom rszre osztsa ismt az eltrs hrom f, a vezets funkcionlis terlett rinti. A rfordtsi eltrs a brgazdlkods terlett rinti, s arra mutat r, hogy a tervezettnl alacsonyabb, vagy magasabb rabreket fizettnk. A mennyisgi eltrs a termels-programozs terletre tartozik, s a kzvetlen brkltsg eltrsnek azt a rszt fejezi ki, amelyrt a tervezettnl kisebb vagy nagyobb gyrtsi volumen a felels. Vgl az intenzitsi eltrs a termelstervezssel, illetve a termelsirnytssal kapcsolatos, s azt fejezi ki, hogy az elrt idnormktl val eltrs mennyiben felels a brkltsgnek a tervezettl val eltrsrt. Ez utbbi lehetsges oka pldul a hibs normatervezs, nem megfelel anyag vagy szerszmminsg, a dolgozk begyakorlatlansga stb. Ismt hangslyozni kell, hogy ezt a vizsglatot valamennyi kltsghelyen s kltsg-viselnl el kell vgezni s az gy kapott eredmnyek sszege adja a teljes eltrst. A rszletes szmts pedig azrt szksges, hogy az sszes eltrs okt kltsghelyenknt s kltsgviselnknt azonostani tudjuk.
51

Az ltalnos kltsg vizsglata attl fgg, hogy felosztjuk- e vltoz s fix rszre. A feloszts a nmet gyakorlatban elterjedt mdszer (tbbfokozat kltsgszmts), az elemzs ettl fggen eltr. (1, Dobk-Horvth, 13, Witt) A vltoz ltalnos kltsgek a kzvetlen kltsgekhez hasonl mdon viselkednek, azzal a megklnbztetssel, hogy az ltalnos kltsgek fajlagos vltoz kltsgnek (egy munkadarabra es proporcionlis anyagmozgatsi kltsg, gprakltsg) meghatrozsa a gyakorlatban igen nehzkes. A kltsgcsoport sztvlasztst kveten lehetv vlik a tervezett s tnyleges rtk sszehasonltsa. Az ltalnos kltsgek vltoz rsznek a tervezettl val el-trs oka lehet a tervezettnek nem megfelel kltsgfelhasznls, vagy a fajlagos kltsgek nem megfelel tervezse, illetve a tervezett gyrtsi volumen vltozsa. Az elemzst szolgl plda adatai: Tnyleges Tervezett Eltrs Mennyisg 1000 db/v 1100 db/v -100 db/v Fajlagos fix klts. 800 Ft/db 650 Ft/db 150 Ft/db Vll.lt.klts.(vltoz 800 eFt/v 715 eFt/v 85 eFt/v rsz) E rfordtsi = 1000(800-650) E mennyisgi = (1000-1100)x650 E sszes lt. klts. (vltoz rsz) = = = 150 eFt/v -65 eFt/v 85 eFt/v

A rfordtsi eltrs a tnyleges termels tervezett vltoz ltalnos kltsge, valamint a tervezett termels tervezett vltoz ltalnos kltsge kztti klnbsg A mennyisgi eltrs a tnyleges s tervezett termels okaira vezethet vissza. Az ltalnos kltsgek termkkel, termkcsoporttal, valamint terlettel kapcsolatba nem hozhat rtke: lt.kts.(fix rsz) Tnyleges Tervezett 2300 2000 Eltrs -300 eFt

Az eltrs elemzsnek f clja az volt, hogy a vllalati eredmny tervezett s tnyleges rtke kztti klnbsg okait vizsgljuk. A tnyleges s tervezett adatok alapjn, az rbevtel s kltsgadatok ismeretben az KFN struktra az albbiak szerint alakult:
52

Tnyleges rbevtel Kzvetl.anyagkltsg I. Kzvetl.anyagkltsg II. Kzvetlen brek Kzvetlen brek jrulkai Fedezet Fix kltsg ssz Nyeresg

Tervezett

Eltrs 500 eFt/v 260 eFt/v -50 eFt/v -47 eFt/v -23.5eFt/v 360.5eFt/v 250 eFt/v 110.5eFt/v

6000 eFt/v 5500 eFt/v 1250 eFt/v 990 eFt/v 850 eFt/v 250 eFt/v 125 eFt/v 900 eFt/v 297 eFt/v 148.5eFt/v

3525 eFt/v 3164.5eFt/v 2100 eFt/v 1850 eFt/v 1425 eFt/v 1314.5eFt/v

A feladat bemutatsnl azzal a felttelezssel ltnk, hogy egyetlen termkfajtt gyrt vllalat adatait mutattuk be. A kzvetlen anyagkltsg legfontosabb elemt elemeztk. A brek jrulkai (trsadalombiztostsi jrulk, munkaadi jrulk) kerektve a kzvetlen brek 50%-a legyen. Az aggreglt adatokbl ltszik, hogy a tervhez kpest a nyeresg 16%-kal nvekedett. Ezt a pozitv tnyt vizsgljuk meg rszletesebben: Megnevezs Eltrs Tnyez megtlse(pozitv, negatv) + + + + -

rbevtel Egysgr Termelt mennyisg Kzvetlen anyagkltsg Kzvetlen brkltsg Kzvetlen brek jrulkai Vllalati ltalnos klts.

500 eFt/v 1000 Ft/db 100 db/v 260 eFt/v -47 eFt/v -23,5 eFt/v 250 eFt

Az rbevtel nvekedst a termels cskkense mellett az egysgr emelkedsvel rtk el. (A kedvez piaci tendencik idvel vltoznak.) A kzvetlen anyagkltsg nvekedsnek oka a fajlagos felhasznls s beszerzsi r nvekedse. A kzvetlen brek cskkenst nvekv fajlagos brkltsg, cskken idnorma s gyrtsi mennyisg mellett rtk el. A vllalati ltalnos kltsgek a tervhez kpest nvekedtek.

53

A terv-tny eltrs vizsglata a korszer vllalati informcis rendszer rsze. A beavatkozsi stratgik kidolgozsa, a bemutatott okok feltrsa mszaki ismereteket is ignyel. Ezrt fontosnak tartjuk a gazdasgi s mszaki szakterletek j egyttmkdst, amelyet a controller tevkenyen elsegthet.

2.4. Rszkltsgszmts rendszerei

A teljeskltsg-szmtssal ellenttben a rszkltsgszmtsi rendszerek nem, vagy csak rszben, osztjk fel a felmerlt sszes kltsget kltsgviselre. A rszkltsgszmtsi rendszerek szempontjbl alapvet jelentsg a kltsgek felosztsa vltoz s fix rszre. Rszkltsgszmts rendszerei: - egyfokozat rszkltsgszmts, - tbbfokozat rszkltsgszmts.

2.4.1. Egyfokozat rszkltsgszmts

Az egyfokozat kltsgszmts lnyegvel a fedezeti szmtsnl megismerkedtnk. A szakirodalom a mdszert tovbbi megnevezssel illeti, proporcionlis kltsgszmts, hatrkltsg-szmts. Az egyfokozat kltsgszmts ellenzi a mdszer hibjaknt rjk fel, hogy a fix kltsgeket differencilatlanul kezelik, egy sszegben szmoljk el a nyeresg terhre. Mint ismeretes, az ltalnos kltsgek arnya az sszkltsgen bell jelentsen ntt vilgszerte az utbbi vtizedekben.

2.4.2. Tbbfokozat kltsgszmts

A tbbfokozat kltsgszmts mdszernl a fix kltsget tovbb tagoljk s bontjk: - termkre, - termkcsoportra, - terletre. A mdszer differencilt fedezeti sszeg meghatrozst tesz lehetv. A gyakorlati alkalmazsnl problmt jelent a fixkltsg felosztsa, ha a controlling informcis rendszer hinyos.

54

A tbbfokozat rszkltsgszmtst az albbi tblzat mutatja be: Termkcsoport Termkcsoport I. II. A B C D sszesen termk termk termk termk 2300 1000 1300 2200 800 1400 450 950 1350 3200 1150 2050 1000 1050 1400 500 900 6850 2300 4550

Megnevezs

1. Fedezeti 2100 1050 sszeg I. Termk fix 600 200 kltsg 2. Termk 1500 850 fedezeti sszeg II. 2350 Termkcso550 port fix kltsg 3. Termkcsoport fedezeti sszeg 1800 III. Terleti fix 700 kltsg 4. Terleti 1100 fedezeti sszeg Vllalati fix kltsg 5. Brutt nyeresg

2.4 tblzat Tbbfokozat kltsgszmts[Horvth-Dobk]

2.4.3. A kltsgek tervezse

A kltsgtervezsnek mindig a meglv szmviteli rendhez kell igazodnia. A kltsgek tervezsnek minden lnyeges kltsghelyre s kltsgnemre ki kell terjednie. A kltsgtervek elksztsnek lnyeges fzisait szemllteti 2.13. bra.

55

Kltsghelyek elklntse Tervezsi idszak meghatrozsa Forgalom felmrse Vllalati felttelek meghatrozsa Kapacits tervezs Vettsi kulcs meghatrozsa Kzvetlen s ltalnos kltsgek tervezse

2.13 bra Kltsgtervezs fzisai [Francsovics]

A kltsghelyek vilgos elklntse meghatrozza a felelssgi terleteket. A tervezsi idhorizont, a tervezs cljtl s a terv tpustl fgg. A tervezsi idhorizonttl fggetlenl meg kell hatrozni a terv rvnyessgt. Az rvnyessg lejrta eltt ki kell dolgozni a nvekv tervet. A stratgiai tervben hosszabb idszakra tervezik meg s ellenrzik a vllalat fejldsnek alapvet irnyait. Az operatv szinten a teljestmnyek ellltsnak s az erforrsoknak a rvidtv tervezse folyik, amelynek keretben adott termkknlatbl s adott kapacitsokbl indulnak ki. A forgalom felmrse az rtkestsre kerl mennyisgek tervezst jelenti, amely a tnyleges s tervezett rendelsllomny alapjn hatrozhat meg. A vllalati felttelek meghatrozsnl az erforrsok tervezst (annak kltsgkihatsait) vgezzk el. A kapacits tervezs keretben az rtkests kapacits ignyt a rendelkezsre ll erforrsokkal vetjk ssze. A vettsi kulcsot a klnbz kltsghelyek alapjn a kzvetlen br, vagy gpra hatrozza meg.
56

Vgezetl a kzvetlen s ltalnos kltsgek tervezst kell elksztenie a vllalatnak.

2.4.4. A kzvetlen kltsgek tervezse

A kzvetlen kltsgek tervezse kltsgnemenknt trtnik. A kzvetlen anyagkltsg tervezsnl a nett normbl indulunk ki. Nett norma alapjn tervezett anyagmennyisg Megmunklsi vesztesg Brutt norma alapjn tervezett anyagmennyisg Szlltsi, raktrozsi vesztesg Beszerzsi norma alapjn tervezett anyagmennyisg Tervr = Tervezett anyagkltsg

+ +

A terv s tnykltsgek vizsglatt itt is el kell vgeznnk, a standard kltsgszmtsnl bemutatott mdon. A kzvetlen brkltsgek s jrulkai hozzrendelhetk az egyes mvelethez, illetve termkhez. A klnbz kltsgviselk terv mennyisgei A mveletekre s kltsgviselre jut tervmunkaid A tervezett brtarifa = Elirnyzott kzvetlen brkltsgek. A kzvetlen brkltsg terv s tnyeltrs vizsglata is elvgezhet a standard kltsgszmtsnl bemutatott mdszer szerint. Ezt a vizsglatot kiegszthetjk a munkaid kihasznls (tlagos hatsfok) vizsglatval. tlagos hatsfok = tnyleges munkaid tervezett munkaid A munkaid-kihasznls jellemzsre a gyakorlatban tlag, illetve viszonyszm formban kifejezett mutatszmokat hasznlunk. ltalban a kvetkez mutatkat szmtjuk. - A munkanap tlagos hossza. Ez a mutat azt fejezi ki, hogy az tlagos dolgoz ltszmbl egy f a vizsglt idszakban naponta tlagosan hny rt dolgozott. Szmtsnl a teljestett munkarkat s a teljestett
57

munkanapokat vetjk ssze. A teljestett munkarkat a munkaidkihasznls vizsglatnl tlrk nlkl vesszk figyelembe. Vannak olyan vizsglatok is - mint ksbb ltni fogjuk - ahol a teljestett munkark szma a tlrkat is tartalmazza. A munkanap tlagos hossza: Teljestett munkark szma - tlrk szma Teljestett munkanapok szma - A munkahnap (negyedv, v) tlagos hossza. Az egy fizikai dolgozra jut teljestett munkanapok szmt mutatja. Kifejezi, hogy az tlagos statisztikai llomnyi ltszmbl egy f a vizsglt idszakban (hnap, negyedv, v) hny napot dolgozott. Szmtsa: Teljestett munkanapok szma tlagos statisztikai llomnyi ltszm - A munkanap-kihasznls mutatja. A mutat azt fejezi ki, hogy a munkanap kihasznlsa hny %-os volt. A szmtst ktflekppen vgezhetjk: - a teljestett munkarkat (itt tlra nlkl) az tlagos dolgozi ltszm ltal teljesthet munkarkkal elosztjuk: Teljestett munkark szma - tlrk szma Az tlagos dolgoz ltszm ltal teljesthet munkark szma - a munkanap tlagos hossza mutatjt viszonytjuk a ktelez napi munkaidhz: Munkanap tlagos hossza Ktelez napi munkaid A kiszmtott mutatt %-ban fejezzk ki. A 100 % s a mutatszm klnbsge jelzi a teljestett munkanapon belli, un. trtnapi munkaid kiessek arnyt. - A munkahnap - kihasznls mutatja (negyedv, v). Kifejezi, hogy a vizsglt idszak munkarend szerinti munkanapjait tlagosan hny %-ban hasznltk ki. Szmtst tbbflekppen vgezhetjk: - a teljestett munkanapok szmt viszonytjuk a teljesthet munkanapok szmhoz:

58

Teljestett munkanapok szma Teljesthet munkanapok szma - Mivel a teljestett s a teljesthet munkanapok szmt is a megfelel tlagos ltszmadat s a munkarend szerinti munkanapok szmnak szorzataknt kapjuk, a munkarend szerinti munkanapok szmval egyszersthetnk s az tlagos dolgoz s az tlagos statisztikai llomnyi ltszm hnyadosaknt is megkaphatjuk: tlagos dolgoz ltszm tlagos statisztikai llomnyi ltszm - Vgl kiszmthatjuk a mutatt a munkah tlagos hossza s a munkarend szerinti munkanapok hnyadosaknt is: Munkah tlagos hossza Munkarend szerinti munkanapok szma Ezt a mutatt is %-ban fejezzk ki. A 100 % s a mutatszm klnbsge jelzi az egsznapos kiessek arnyt. - A munkaidkihasznls mutatja. Kifejezi, hogy a rendelkezsre ll maximlis munkaidt hny %-ban hasznltk ki. Ktflekppen szmthatjuk : - A teljestett munkark szmt (tlra nlkl) az tlagos statisztikai llomnyi ltszmhoz viszonytjuk: Teljestett munkark szma - tlrk szma Az tlagos statisztikai llomnyi ltszm ltal teljesthet munkark szma - A munkanap s a munkahnap (negyedv, v) kihasznls mutatinak szorzataknt. A brek jrulknak tervezse a vllalattl fggetlen tnyez, a jelenlegi kzponti szablyozk szerint a kzvetlen brkltsg kzel tven szzalka. A kzvetlen anyag- s brkltsgen kvl meg kell tervezni a gyrts s rtkests egyb kzvetlen kltsgeit is, amely visszavezethet kzvetlen anyag- s brkltsg tervezsre.

2.4.5. Az ltalnos kltsgek tervezse

Az ltalnos kltsgek tervezse szorosan sszefgg a bels teljestmny elszmols s rdekeltsg krdsvel, valamint a kltsgszmts rendszernl megismert sszkltsg alap elszmolssal. Az ltalnos kltsgek tervezsre
59

s elemzsre klnbz mdszerek alakultak ki. A szakirodalombl illetve az alkalmazott kltsggazdlkodsbl legismertebb mdszerek a kvetkezk: Nulla bzis kltsgtervezs (Zero Base Budgeting, ZBB). ltalnos kltsgek elemzse (Gemeinkosten Wertanalyse, GWA). Feladatkltsg-elemzs (Funktionskostenanalyse, FKA). Folyamatkltsg-szmts.

A nulla bzis kltsgtervezs mdszert a 60-as vekben az amerikai Texas Instruments cg dolgozta ki. A f cl az ltalnos kltsgek elemzst kveten az eszkzk tcsoportostsa a fontos terletekre. A mdszer kveti az egyes funkcikat a kltsg s elrni kvnt hasznossg szempontjbl vizsgljk. A kltsgvets ksztse "nulla" bzison (Zero Base) trtnik, azaz a mltbeli rtkek figyelembevtele nlkl. Az eszkz-hozzrendels nem tfog tevkenysgek, hanem dntsi egysgek alapjn trtnik. Az ltalnos kltsgelemzs nulla bzis mdszert tbb lpsben vgezhetjk el. Az els lps a dntsi egysgek meghatrozsa. Mi lehet dntsi egysg? Minden olyan tevkenysg, amely a vllalat irnytsnak ltalnos funkciihoz ktdik, ahol a tevkenysg kltsge s eredmnye mrhet. Pldul a vllalkozs reklm tevkenysge, anyagbeszerzs, a kimen szmlk megnyitsa, pnztri tevkenysg. Olyan dntsi egysgeket kell meghatrozni, ahol a tevkenysg csomagok egymstl elvlasztva elemezhetk. A nulla bzis kltsgtervezs mdszert az albbi bra alapjn rhatjuk le. (Horvth/Dobk)

60

Vllalati clkitzsek s a velk sszhangban ll ZBBterletek kijellse Dntsi egysgek kpzse, rszclok s feladatok megfogalmazsa, lersa Teljestmnyszintek megfogalmazsa

Teljestmnyszintek elemzse

Tervezett teljestmnyszintek dntsi csomagokba foglalsa Dntsi csomagok rangsorolsa

Budget- (kltsgvetsi) metszetek, ptllagos beruhzsi dntsek Az intzkedsek meghozatala A budget- (kltsgvetsi) terv kidolgozsa, a vgrehajt ellenrzse
2.14 bra. A ZBB kilenc lpcsfoka [Horvth/Dobk]

61

Az ltalnos kltsgek elemzse (GWA) mdszer clja elssorban az ltalnos kltsgek cskkentse s a felesleges feladatok s kltsgek kiszrse. A mdszert a McKinsey tancsad cg fejlesztette ki az USA-ban, s az utbbi vtizedben honosodott meg Eurpban. Az elrhet hasznot s kltsgeket a felhasznlk egyetrtsvel lltjk szembe egymssal. A kedveztlen kltsg/haszon teljestmnyeknl kltsgcskkentsi javaslatokat dolgoznak ki. A gyakorlatban 40%-os kltsgmegtakarts a cl. Megvizsglhat pldul, hogy bizonyos teljestmny cskkens (ritkbb s koncentrlt informciramls), mekkora kltsgmegtakartst eredmnyez. A feladatkltsg-elemzs (FKA) a GWA mdszerhez hasonlan jr el, amennyiben a vllalat funkcionlis terleteire (pldul anyagbeszerzs) kltsgcskkent tnyezket hatroz meg, a funkcionlis terlet teljestmnynek visszafogsval, vagy racionalizlsval. Az anyagbeszerzs terletn a teljestmny s kltsg sszehasonlts pldul a teljessg ignye nlkl az albbi intzkedseket eredmnyezheti: - a szlltsi tvonalak racionalizlsa, - ritkbb beszerzs a beszerzsi ttelnagysg nvelsvel, - tbb ajnlat bekrse. A folyamatkltsg-szmts clja, hogy az ltalnos kltsgeket differenciltabban kezeljk, a tbbletkltsget okoz folyamatokat feltrjuk. Az sszkltsgszmts trgyalsnl kiemeltk a ptlkol kalkulcis mdszer hinyossgait. A mechanikusan (ptlk-kulccsal) felosztott ltalnos kltsgek nem arnyosan fejezik ki az idignyes, tbbletkltsggel jr tevkenysgek kltsgeit (pldul specilis vevi ignyek kielgtse kis szriban). A folyamatcontrollingban a folyamatokhoz kltsghordozkat rendelnek. A kltsghordozk olyan egyszeren mrhet ttelek, amelyek egy meghatrozott folyamat kltsgeit jelents mrtkben befolysoljk. A kltsghordozk (cost-drivers) meghatrozsa komoly szakmai tapasztalatot ignyel (Witt/Witt): A termels tervezs terletn kltsghordoz lehet: a munkatervek szma, munkafolyamatok szma, trzsadatok terjedelme, szerszmok szma.

A minsgvizsglat terletn a kvetkez kltsghordozk jhetnek szmtsba:

62

a minsgvizsglatok szma, az tllsok szma, a vltoz munkahelyek szma, a termelsi ttelek szma.

A folyamatok hierarchikus rendezst kveten meghatrozzuk a teljestmnytl fgg s a teljestmnytl fggetlen kltsgeket. A teljestmnytl fgg kltsgeket gy tekintjk, mint az ltalnos kltsgek vltoz rszt, s hozzszmtjuk a kzvetlen kltsgekhez. A teljestmnytl fggetlen kltsgeket a folyamatkltsgek felosztsi kulcsa alapjn terheljk a folyamatra, illetve a vgtermkre.

63

64

3. A controlling folyamatok rendszerezse

Az elzekben adott definci rtelmben a controlling rendszer elemei: - a clkpz folyamat kialaktsa s mkdtetse (stratgiai s operatv tervezsi s ellenrzsi rendszer), - rszletes kltsg, eredmny s teljestmny elszmolsi rendszer (vezets orientlt szmvitel), - mutatszm rendszerek kifejlesztse, - a beszmolsi rendszer (jelentsek) olyan irny fejlesztse, amely a vezetsi szinteknek megfelel informcikat szolgltat s - a vezeti informcis rendszer olyan irny fejlesztse, amely a controlling szempontjbl relevns informcikat szolgltat. A controlling clirnyos tevkenysget ttelez fel, amelyhez az sszes felelssgi szinten a cl irnti elktelezettsg kapcsoldik, amely a kzs clmeghatrozsi folyamatbl bevezetett elirnyzatra vonatkozik.

3.1. A stratgiai s operatv tervezs

A vllalati clok, az elrskhz szksges eszkzk s intzkedsek sszehangolsa a tervezs keretben trtnik. A tervezs ppen ezrt nem szortkozhat a clok s teendk egyszer meghatrozsra, hanem ki kell terjednie az alkalmazkodsi s igazgatsi intzkedsek folyamatos kidolgozsra. [Horvth Dobk, 1990] A stratgia kialaktsa a tervezi megkzeltsben lnyegben tervezsi folyamat, amelynek sorn a vllalat rszletesen elemzi jelenlegi helyzett, meghatrozza a jvre vonatkoz elkpzelseit, inspirciit, cljait, ttekinti ezek megvalstsnak mdjait s kivlasztja kzlk azt, amit kvetni tud.[Chikn, 1992. ]

65

A stratgiai tervezs folyamatt szemllteti a 3.1 bra.

3.1 bra A stratgiai tervezs folyamata [Knczl, 1989.]

Henry Mintzberg felfogsban a stratgiai tervezs egyik eleme a stratgiai vezetsnek (az 5P-modellje) [Mintzberg, 1973]: terv (Plan) sikert biztost viselkeds (Ploy) megfelel rendszerek alkalmazsa a siker rdekben (Pattern) a vllalat helye a krnyezetben (Position)

- a jvt pt koncepcik (Perspective). A stratgiai terv a stratgiai clok elrsnek szndkval kidolgozott akcisorozat, amely dokumentlt formban is megjelenik. A sikert biztost viselkeds a stratgia megvalstsa rdekben a krnyezetet manipull vllalati akcikat, vllalatpolitikt valamint a kapcsolatptst jelenti. A stratgia msik jellemzje a kvetkezetes, sszehangolt rendszer, amelynek vgs clja a stratgia megvalstsa.

66

Eltervezett Stratgia

Szndkolt elemek Megvalsulatlan elemek Felmerl tnyezk

Megvalsult stratgia

3.2 bra A stratgia megvalstsa [Quinn-Mintzberd-James.]

A 3.2. bra a stratgiai terv s a megvalsuls eltrst mutatja be. A pozci a vllalat helyt jelenti a szkebb s tgabb krnyezetben. A sikert biztost viselkeds a stratgia milyensgre utal. A stratgiai vezets folyamatjellegt s rendszerszemllett hangslyozza6. A stratgia kialaktsnl meg kell klnbztetni a stratgiai s operatv clmeghatrozst s tervezst. Ennek megfelelen a controlling is stratgiai controllingra s operatv controllingra tagozdik. A stratgiai controlling azt jelenti, hogy a jvbeli eslyeket s kockzatokat szisztematikusan felismerjk s a vllalati politikt ehhez igaztjuk. A lehetsgek s kockzatok csak meghatrozott clokkal kapcsolatban rtelmezhetk. A vllalat stratgiai cljai szakterleti clokra bonthatk. Az egyeztetett stratgiai clokbl alternatv stratgikat kell kifejleszteni. A stratgiai s operatv tervezs clrendszert szemllteti a 3.3 bra.

Csath Magdolna, Frank Paine s Carl Anderson nyomn (1990) 67

A stratgiai clok rendszere

Krnyezetelemzs A krnyezeti vltozsok ( el rejelzsek) felm rse Egyensly keresse A krnyezeti tnyez tfog elem zse

B els helyzetelem zs

A jelen helyzet tfog elem zse

A vltoztatsi ignyek felm rse

Lehetsges akcik a clok elrsre

Dntsek

Megvalsts

3.3 bra A stratgiai tervezs folyamata[Francsovics]

68

Vllalat tev- helykeny- zet sgi kije- gazvll. lls dasgi rendel- terlet tetse clok Stratgiai vllalati clok

rbevtel, piac, rtkests rak

fedezeti kltsgek teljestberumny mutatk hzs tervezs

Stratgiai szakterleti clok

Marketing

Termels

Mszaki

Gazdasgi

Az operatv intzkeds cljai

Forgalom tervezs

Munkaer tervezs Kltsg tervezs

Karbantarts tervezs

Beszerzs tervezs

Eredmnytervezs -Likviditstervezs - Mrlegtervezs

Beruhzstervezs

3.4. bra A stratgiai s operatv tervezs clrendszere [Francsovics]

A stratgiai tervezs keretben a kitztt clokat s az elrskhz alkalmas stratgikat rgztik. A beruhzsok tervezse a stratgiai tervezs tmakrbe tartozik. Az operatv tervben a teljestmny elllts s felhasznls rvid tv sszehangolsa trtnik, amelynek keretben adott kapacitsokbl s termkknlatbl indulunk ki. (3.5 bra)

69

VLLALKOZSI TELJESTM NYEK

SZLLTK

plet, gp Energia M unkaer

Szllts

VLLALAT

Anyaggazdlkods

Termels Termk, szolgltats

Karbantarts

VEVK

3.5 bra Teljestmny elllts s felhasznls [Francsovics]

70

Az erforrsok optimlis felhasznlsa, a gyrtsi folyamat s a rendelsek megtervezse operatv szint feladat. Az operatv tervezst mindig a szk keresztmetszettel kell kezdeni. A hazai gyakorlatban az rtkestsi piac jelenti a szk keresztmetszetet. Az rtkestsi terv a forgalom mennyisgi s rterv adatainak szorzatbl addik. A piaci helyzet elemzse alapjn meghatrozhat az rtkestsi terv s a trgyvi lehetsgekkel egytt a termelsi terv legfontosabb dokumentcii. A kapacits s beruhzs tervezs a termelsi terv bels vllalati felttelrendszert vizsglja. A kltsgtervezs kiindulpontjt a termelsi terv kpezi. A kltsgtervezs kzvetlen s kzvetett (ltalnos) kltsgtervezse elklnl. A vllalat eredmny terve a rfordtsok s bevtelek ismeretben kszl. A terv megvalstsnak tervezst az ismert zemgazdasgi szmtsok felhasznlsval lehet elvgezni. A vllalati ves tervezs logikai modelljt a 3.6 bra szemllteti.

71

72

A kltsghordozk olyan egyszeren mrhet ttelek, amelyek egy meghatrozott folyamat kltsgeit jelents mrtkben befolysoljk. A kltsghordozk (cost-drivers) meghatrozsa komoly szakmai tapasztalatot ignyel (Witt/Witt): A termels tervezs terletn kltsghordoz lehet: a munkatervek szma, munkafolyamatok szma, trzsadatok terjedelme, szerszmok szma.

A minsgvizsglat terletn a kvetkez kltsghordozk jhetnek szmtsba: a minsgvizsglatok szma, az tllsok szma, a vltoz munkahelyek szma, a termelsi ttelek szma.

A folyamatok hierarchikus rendezst kveten meghatrozzuk a teljestmnytl fgg s a teljestmnytl fggetlen kltsgeket. A teljestmnytl fgg kltsgeket gy tekintjk, mint az ltalnos kltsgek vltoz rszt, s hozzszmtjuk a kzvetlen kltsgekhez. A teljestmnytl fggetlen kltsgeket a folyamatkltsgek felosztsi kulcsa alapjn terheljk a folyamatra, illetve a vgtermkre.

73

74

4.

Befektetsi dntsek

Brmilyen zleti tevkenysg gyakorlshoz szksg van bizonyos trgyi eszkzkre (pletekre, gpekre, berendezsekre stb.) s forgeszkzkre (kszpnzre, anyag- s kszrukszletekre stb.). Minden cg szmra kulcsfontossg feladat annak eldntse, hogy mennyit s milyen eszkzkbe fektessen be. A mrleg elrt tagolsa szerint befektets trtnhet mg immaterilis javakba (mrkanv, gyrtsi s rtkestsi eljrs), pnzgyi eszkzkbe (rtkpaprok, hossz lejrat befektetsek). Az ll- s forgtke megtrlsbeli sajtossgai miatt a hossz lettartam eszkzkbe trtn befektetsek rtkelse bizonyos mrtkig ms elmleti megkzeltsen alapul, illetve ms gyakorlati mdszereket s technikkat ignyel, mint a forgtke nagysgval, sszettelvel, finanszrozsval kapcsolatos dntsek meghozatala. A tovbbiakban a hossz lettartam befektetsek pnzgyi rtkelsvel s finanszrozsuk krdseivel foglalkozunk. Amikor hossz lettartam eszkzkbe trtn befektetsekrl kell dnteni - legyen sz akr egy gp kicserlsrl, egy vegyes vllalat alaptsrl, vagy olyan immaterilis eszkzk, mint mrkanv, gyrtsi s rtkestsi eljrs hasznlati jognak megszerzsrl, vagy egy rszvny (ktvny) megvsrlsrl - a befektetk problmja azonos, mgpedig: jelents sszeg kezd vagy tbbszri rfordtst, kifizetst kell sszehasonltani a befektets rvn kpzd jvbeni hozamokkal. A nehzsgek elssorban ez utbbival kapcsolatosan merlnek fel, mert: - a hozamok eltr idpontban s nagysgrendben jelentkeznek, - a rfordtsok klnbz idpontban trtnnek, - a tnyleges hozamok eltrnek a vrhat hozamoktl. Ebbl kvetkezen a befektetsi dntseknl figyelembe kell venni, hogy - kt azonos sszeg, de klnbz idpontban esedkes pnzsszeg nem egyenrtk, teht a klnbz idpontokban esedkes pnzsszegeket kzvetlenl nem lehet sszehasonltani, - a klnbz idpontokban esedkes pnzsszegeket rtelmetlen sszeadni. Ahhoz, hogy ezt megtehessk, elszr ki kell szmtani a krdses pnzsszegek rtkt egy kzs idpontra. A befektetsi dntsek terletn a leggyakrabban hasznlt kzs idpont az n. "jelen
75

idpont", ami ltalban a kezd pnzkiads felmerlsnek ideje. Ez azt jelenti, hogy a klnbz idpontbeli pnzek sszeadhatsga s sszehasonlthatsga rdekben ki kell szmtani minden egyes jvbeni pnzsszeg jelen rtkt. A befektetsi dntsek meghozatala eltt nhny krdsre vlaszt kell adnunk: - a hozamot cash-flowban, vagy profitban mrjk, - milyen kamatlbbal vgezzk a szmtsokat, - az idtnyezt rfordtsoknl s kamatnl hogyan vegyk figyelembe?

4.1. Cash flow vagy profit?

Az els krdst illeten az jelenti a dilemmt, hogy a profitot (nyeresget) vagy a cash flow-t clszer-e hozamknt mrni. A cash flow legegyszerbben gy definilhat, mint egy idszak alatt tnylegesen beraml s kiraml pnzfolyamok klnbsge. A kiraml pnzfolyamok (cash out flow) kt nagy kategriba sorolhatk. Az egyik kategriba a mkdssel kapcsolatos foly kiadsok, rfordtsok tartoznak, a msik kategrit az n. tkekiadsok kpezik. A cash flow meghatrozsakor a tnylegesen megtrtnt pnzmozgsokkal kell szmolni. A profit (nyeresg) kiszmtsa szmviteli megkzeltsen - az elknyvelt bevteleken s rfordtsokon - alapul. A cash flow meghatrozsakor a tnylegesen megtrtnt pnzmozgsokkal kell szmolni. A knyvels s az effektv pnzmozgsok kztt jelents ideltolds lehet. A profit s a cash flow szmts koncepcijban kt lnyeges ponton tr el egymstl. A cash flow szmtsnl figyelembe kell venni a tkekiadsokat (invesztcit) is, de nem kell levonni az amortizcit, mivel az nem jr tnyleges pnzmozgssal. Napjainkban a cash flow vagy profit krdsfelvetsre adott vlasz mind az elmlet, mind a gyakorlat terletn a cash flow javra toldik el. A befektetsek rtkelsekor minden olyan cash flow-t figyelembe kell venni, amely a befektets (project) elfogadsbl kvetkezik. A msodik krds megvlaszolsa - nevezetesen, hogy milyen (mekkora nagysg) kamatlbbal vgezzk a szmtsokat jval bonyolultabb az els krdsnl. Ehhez egy j fogalmat, a kockzat fogalmt kell bekapcsolni.

76

4.2. A kockzat
A befektetsekkel kapcsolatban gy rtelmezhet a kockzat, hogy mekkora a statisztikai valsznsge annak, hogy a befektets tnyleges hozama eltr a vrt (becslt) hozamtl. A kockzattal foglalkoz elmlet arra pl, hogy a befektet rizikellenes, kockzatelutast: - A befektet igyekszik elkerlni a rizikt. Kt azonos vrhat hozam befektetsi lehetsg kzl azt rszesti elnyben, amelyiknek kisebb a kockzata. - Ha mgis vllalja a kockzatot, akkor a hozamnak magasabbnak kell lenni, mint a biztos befektets hozamnak. Mgpedig minl nagyobb a kockzat, annl magasabb hozamot kvetelnek a befektetk. Br a befektetseket szmos tnyez (pldul a piaci kamatlbak vltozsa, j versenytrs megjelense, j tudomnyos vagy technikai felfedezs, a politikai helyzet vltozsa stb.) teheti, illetve teszi kockzatoss, a pnzgyi elemzk mgis arra a kvetkeztetsre jutottak, hogy minden befektets kockzata vgs soron kt rszre bonthat: egyedi kockzatra s piaci kockzatra. Az egyedi kockzat olyan "veszlyekbl" ll, amely a befektet cget s taln a kzvetlen versenytrsait rinti. Az egyedi kockzat diverzifiklssal mrskelhet, ami lnyegben azt jelenti, hogy a befektet vllalatok pnzket gy osztjk meg a klnbz befektetsek kztt, hogy a befektetseknek semmi vagy minl kevesebb kzk legyen egymshoz. Azt a kockzatot, amelyet diverzifikcival nem lehet kikszblni, piaci kockzatnak (market risk) nevezzk. A piaci kockzat abbl addik, hogy van nhny olyan veszly, ami nagyjbl egyszerre, s nagyjbl hasonlan sjtja valamennyi zleti vllalkozst. (Pl. ilyen lehet, ha a trvnyhozs az admrtkeket lnyegesen megvltoztatja, a monetris politika szigorodik, valuta lertkels, gazdasgi vlsg.) Azt a rizikt teht, amely egyszerre sjtja az egsz gazdasgot, diverzifikcival nem lehet elkerlni. Az ilyen elkerlhetetlen kockzatrt viszont a befektetknek tbblethozamra szmtanak. A krds csak az, hogy mekkora a nem diverzifiklhat piaci kockzat. Ez klnbz vllalatoknl ms s ms. Vannak szakmk, gazatok, amelyeknek az ltalnos gazdasgi helyzethez kttt rizikja nagy. Ha fellendls van, akkor ezeknek a vllalatoknak nagyon jl megy, depresszi esetn viszont ezeknek a vllalatoknak nagyon rosszul megy.
77

Ugyanakkor vannak tevkenysgek, vllalatok, amelyek kevsb rzkenyek a gazdasgi helyzet vltozsra. A kockzat mrsre kt mdszert hasznlhatunk. Az egyik mdszer a hozamok szrst vizsglja. Kt azonos hozam befektets kzl az tekinthet kedvezbbnek (kisebb kockzatnak), amelyik szrsa kisebb.
k

f (x
i i =1 k i =1

x )2
i

f
ahol

f: a gyakorisg

x: a hozam

x : tlagos hozam i: 1,2,...,k fut index

A msik mdszert a modern portfoli elmlet alapjn fejlesztettk ki. Maga a mdszer a regresszi-elemzsen alapul, s azt vizsglja, hogy milyen sszefggs van valamely rszvny hozamnak vltozsa s a piaci portfoli hozamnak vltozsa kztt. Ez a mdszer arra a krdsre keres vlaszt, hogy valamely cg (rszvny) hozamnak mekkora a piaci kockzata. A piaci kockzat lnyegben azt fejezi ki, hogy valamely rtkpapr milyen rzkenyen reagl a konjunkturlis mozgsokra. Ennek mrsre hasznlt mutat a . Valamely konkrt cg (rszvnynek) -ja (ami a regresszis egyenes meredeksgt jelzi) arra ad vlaszt, hogy ha a piaci portfoli hozama 1%-kal vltozik, hny %-kal vltozik a krdses cg (rszvnynek) hozama. A szmszerstsnek jelentsge abban van, hogy segt eligazodni a klnbz kockzat befektetsek kztt. Annl a vllalkozsnl, befektetsnl, ahol a magas, nagyobb hozamot kvetelhet a befektet. A kockzat s a hozam kztti sszefggst a kvetkez bra szemllteti.

78

hozam (r)

rm

rf

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

kockzat ()

4.1 bra Kockzat s hozam sszefggse [Hegeds]

rf = kockzatmentes hozam (risk free) rm = tlagos piaci hozam (market return) (rm - rf) = tlagos kockzati prmium A kockzat s a hozam kztti kapcsolatot az 1960-as vek kzepn amerikai kzgazdszok gy fogalmaztk meg, hogy a befektetk a kockzattal (-val) arnyos kockzati prmiumot vrhatnak el. Ebbl kvetkezen teht egy befektets elvrhat kockzati prmiuma, ha = 0,5 fele az tlagos kockzati prmiumnak, mg pldul egy 2,0-es -val br befektets vrhat kockzati prmiuma ktszer nagyobb az tlagos piaci kockzati prmiumnl. Nzznk egy egyszer pldt! A kockzatmentes befektets esetn a kamatlb 30%. Az tlagos piaci hozam 35%. Mennyi az A s B rszvny (befektets) elvrhat hozama, ha = 0,7 s = 1,6 ? Valamely befektets vrhat hozama gy is felrhat, mint:
rs = r f + ( rm r f )

ahol

rs : a krdses befektets elvrhat hozama.

79

Az adatokat behelyettestve, a pldnkban szerepl A befektets elvrhat hozam kamatlba:

r s = 30 + 0.7 ( 35 30 ) r s = 33.5

A B befektets elvrhat hozam kamatlba:

r s = 30 + 1.6 ( 35 30 ) r s = 38

Ez egyben azt is jelenti, hogy az "A" befektets rvn kpzd jvedelmeket (cash flow) kb. 33,5%-os, a "B" befektets j-vedelmeit pedig kb 38%-os kamatlbbal kellene figyelembe venni. Sajnlatos tnyknt llapthat meg, hogy ma Magyarorszgon a kockzatmentes (banki) hozam magasabb, mint az ltalnos (vllalkozsi) piaci hozam kamatlba. Termszetesen joggal vetdik fel a krds, hogyan lehet a kockzatot mrni egy olyan gazdasgban, ahol nincs fejlett rtkpaprpiac, vagy ahol a cgek dnt tbbsge nem rszvnytrsasgi formban mkdik s gy a hozamaikat - amelyeket az tlagos piaci hozammal ssze lehetne hasonltani - nem kell nyilvnosan publiklniuk. Ilyen esetekben nyilvnval, hogy csak becslni lehet a kockzatot. Clszer alaposan vgiggondolni, hogy a szban forg zletben, vllalkozsban hol vannak a rizikfaktorok. Termszetesen a klnbz vllalkozsoknl ms s ms kockzati tnyezk merlnek fel. Mint korbban mr tisztztuk, egy befektets kockzata abban van, hogy a tnyleges hozam eltr a vrt hozamtl. A tnyleges s vrt hozam eltrse nagymrtkben fgg attl, hogy milyen adatok alapjn szmtjuk a cash flow-t. Ezrt meg kell becslni, hogy azok a tnyezk, amelyek alapveten befolysoljk a cash flow-k nagysgt - pldul a kezd befektets nagysga, az eladsi forgalom, a nyersanyag- s energiarak, a munkabr, az adk, a befektets hasznos lettartama stb. - milyen hatrok kztt mozoghatnak, mennyire megbzhatak. Minl tbb bizonytalansgot tudunk kikapcsolni ezekbl a tnyezkbl, annl vonzbb tehetjk a befektetst. J tmpontot adhat egy befektets kockzatnak becslshez a fedezeti pont (break-even point) kiszmtsa s elemzse is. Minl kzelebb dolgozik ugyanis egy cg a fedezeti ponthoz, annl nagyobb az zleti kockzata. Ez azt jelenti, hogy az eladsi forgalomnak mr egy kisebb mrtk visszaesse is olyan helyzetet teremthet, hogy a cg nem tudja fedezni a foly mkdssel kapcsolatos kiadsait, vesztesgess vlik.

80

A cash flow-k minl megbzhatbb kiszmtsa mellett a msik fontos kvetelmny, hogy a diszkontlshoz hasznlatos kamatlbat is sszhangba hozzuk a rizikval. Sok, klnsen kisebb cg vezetje gondolkodik gy, hogy pldul egy gpcsere esetn, ahol minden fontos paramter elg nagy biztonsggal ismert, hasznlhat a kockzatmentes kamatlb +1%, bvtsnl, ahol mr nagyobb a kockzat, ott a kockzatmentes kamatlb +2-3%.

4.3. Az inflci kezelse a befektetsi dntseknl

Abban a nemzetgazdasgban, ahol nagymrtk az inflci, jelents klnbsg van a relkamatlb s a nominl kamatlb kztt. Nzznk egy pldt! Mekkora nominl kamatot kell kapnia a befektetnek, ha 2% rel kamatot szeretne s a vrhat inflci 30%? A rel kamatlb s a nominl kamatlb kztti sszefggs a kvetkezk szerint rhat fel: rel kamatlb = 1+nominl kamatlb -1 amibl 1+inflcis rta

nominl kamatlb = [(1+relkamatlb)(1+inflcis rta)]-1

A pldban szerepl adatok alapjn egytthats formban:

[ (1.02) (1.3)] 1 = 1.326 1 = 0.326

Teht a befektetnek kb. 32,6%-os nominl kamatlbbal kel szmolnia a fenti felttelek mellett. A 2%-os rel kamatlb igen szernynek tnik. A 90-es vek kzepn Magyarorszgon az ves banki kamatlb s az inflcis rta kedvez esetben - megegyezik. A hibs dntsek elkerlse rdekben nagyon fontos alapelv, hogy a befektetsek pnzgyi rtkelsekor az inflcit konzisztensen kezeljk. Ez azt jelenti, ha nominl kamatlbat hasznlunk a diszkontlshoz, akkor a cash flow-kat is nominlis (foly) ron kell kidolgozni. E munka sorn a legtbb nehzsg s buktat abbl a becslsbl addik, hogy a cash fow-t meghatroz legfontosabb tnyezk, mint az eladsi rak, a gyrtsi kltsgek, a munkabr stb. az inflcival azonos mrtkben vltozik-e vagy sem. Pldul biztos, hogy az amortizci az inflcival nem vltozik, mivel a legtbb orszg szmviteli elrsai gy rendelkeznek, hogy az rtkcskkensi lerst az eredeti beszerzsi rtk alapjn kell szmtani. Ennek kvetkeztben
81

az llam inflcis nyeresget is megadztat, ami azzal jr, hogy az adk nagyobb mrtkben emelkednek, mint maga a cash flow.

4.4. Az idtnyez szerepe a befektetsi dntseknl

Az idhorizont az az idhatr, ameddig a hozamokat s rfordtsokat rtkeljk. A problma lnyege, hogy a klnbz idpontokban jelentkez rfordtsok s hozamok nem egyenrtkek. Leegyszerstve a problmt, legyen kt beruhzsi alternatva vrhat hozama a kvetkez: Alternatva A B 1 v 500 250 2 v 400 300 3 v 300 400 4 v 200 300 5 v 100 250

A mrt nett beruhzs vrhat hozama 1500 egysg. Mgsem llthatjuk, hogy az "A" s "B" alternatva egyformn kedvez. Az egyes vekhez rendeljnk cskken slyokat: 1 v 1,0 2 v 0,9 3 v 0,8 4 v 0,75 5 v 0,5

A cskken slyokkal szorozzuk meg a vrhat hozamokat. gy az "A" alternatva vrhat hozama 1300 egysg, mg a "B" alternatva vrhat hozama 1190 egysg. A cskken slyokat nknyesen hatroztuk meg, de belthat, hogy az a beruhzsi alternatva kedvezbb, amely elbb hoz nagyobb vrhat hozamot. A problma vizsglatra - egzakt mdon - a befektetsi (beruhzsi) dntsek vizsglatnl visszatrnk.

4.5. A befektetsi dntsek pnzramai

A befektetsek rvn kpzd hozamok (cash flow-k) gy is felfoghatk, mint egy meghatrozott idtartam alatt vgbemen pnzmozgsok, pnz kiramlsok (cash out flow) s pnz beramlsok (cash in flow). A pnzramok tbbfle tpust klnbztetjk meg (Hegeds) A konvencionlis pnzramlatokra az a jellemz, hogy az idtartam alatt egyetlen egyszer vltozik meg a pnzramok eljele. Teht kezddik a befektetssel (ez nem felttlenl jelent egyetlen peridust, eltarthat tbb vig) s ezutn kapja vissza a befektet a pnzt, ltalban tbb ven t. brzolva:
82

ha a befektets egyetlen peridusban valsul meg: c1 0 + c2 + + c3 + cn

c0 ha a befektets tbb vig tart: c1 0 c2 c3 cn

-c0 -c2 A konvencionlis pnzramlatokon bell megklnbztethetnk annuits jelleg pnzramokat (amikor minden vben azonos nagysgak a pnzjvedelmek), s vegyes pnzramokat (itt az venknti pnzjvedelmek klnbz nagysgak). A nem konvencionlis pnzramokra az a jellemz, hogy a krdses idtartam alatt tbbszr is megvltozik a pnzramok eljele. A gyakorlatban szmos ilyen esettel tallkozhatunk. Pldul a vizsglt peridus alatt egy szllodt, vagy brmely ms kereskedelmi egysget be kell egy idre zrni feljts vagy rekonstrukci miatt, ami termszetesen azzal jrhat, hogy tbb a pnzkiads, mint a pnzbevtel. Megnyitnak egy bnyt, egy ideig mvelik, majd amikor bezrjk, tetemes kiads jelentkezik a krnyezet eredeti llapotba trtn visszalltsa, a krnyezetvdelmi munkk elvgzse miatt. Az ilyen pnzramokat az albbiak szerint brzolhatjuk:

83

c1

c2

c2

cn

-c0

-c4

A befektetsekkel kapcsolatos pnzramok vizsglata sorn hromfle pnzramot klnbztetnk meg: - kezd pnzramot, - a mkds sorn kpzd pnzramot s - a vgs pnzramot. Az egyes pnzramok meghatrozsnak mdjt alapveten meghatrozza, hogy a krdses befektetssel a 0-rl indulunk-e, teht olyan j tervrl van sz, amelynek semmifle elzmnye nem volt, vagy mr meglev, mkd befektetst cserlnk ki, helyettestnk jjal. Ez utbbi esetben mindig a kt befektets (a megszntetend s az j) pnzramainak klnbsgvel kell szmolni. Az j, elzmny nlkli beruhzsok esetn a kezd befektets f sszetevi: - a trgyi sszefgg kiadsok (ilyen pldul a mrnki s tervezsi djak, ptsi kltsgek, gpek vtelra s szerelse, vmok, illetkek, hatsgi djak), - a forgtke-szksglet (net working capital), - az n. opportunity cost. Ez azt jelenti, hogy bizonyos meglev erforrsok felhasznlst clszer lehet kltsgknt figyelembe venni mg akkor is, ha tnyleges pnzkiads nem jr vele. Pldul rendelkeznk egy res telekkel, amelyre az zlet, mhely vagy zemcsarnok pthet. Ezrt a telekrt ugyan nem kell fizetnnk, azonban, ha a beruhzst nem valstannk meg, akkor eladhatnnk, brbe adhatnnk, teht valamilyen formban jvedelemhez jutnnk. A beruhzst megvalsulsa esetn ettl a jvedelemlehetsgtl elesnk. Ezzel a beruhzsi dntseknl clszer lehet szmolni. A mkds sorn kpzd jvedelem rendszerint az adzott eredmnyt s az amortizcit foglalja magba (cash flow from operations).

84

Magalapozottabb lehet azonban a dntsnk, ha a mkds sorn kpzd jvedelmeket korrigljuk a befektetssel kapcsolatos tovbbi tkekiadsokkal (pl. ptllagos beruhzs, forgtke-szksglet nvekedse stb.). Valamivel rszletesebb magyarzatot ignyel a vgs pnzram Ez abbl addik, hogy amikor egy javaslatot elemznk, clszer meghatrozni egy intervallumot, s azt vizsglni, hogyan nz ki a terv akkor, ha pldul a befektets 10 vig mkdik s utna lezrjuk. Felvetdhet a krds, ha egy befektets 20 vagy akr 30 vig is letkpes, mirt vgezzk az elemzst csak 8 vagy 10 vre. Ennek elssorban az az oka, hogy minl hosszabb idtartamot vlasztunk, annl nagyobb a bizonytalansg. Nehz lenne ma megbecslni a 15-20 v mlva vrhat jvedelmeket, vagy az j s elkerlhetetlen befektetseket. Ezrt a beruhzsi tervnek pl. 5-8 vagy 10 ves idtartamot vizsglva kell letkpesnek lennie. A vgs pnzrammal azt becsljk fel, hogy ha abbahagynnk a tevkenysget (felszmolnnk a befektetst), eladnnk a gpeket, az pletet, felszabadtannk a forgtkt, mennyi jvedelemre tennnk szert. Mint az elzekben mr rviden utaltunk r, ms tpus elemzst ignyelnek a befektetsi dntsek akkor, ha valamely meglev befektets megszntetsvel s helyette egy jnak az indtsval van dolgunk. Ilyen esetekben elszr azt kell elemezni, hogy hogyan nz ki a rgi befektets pnzrama s hogyan fog vrhatan alakulni az j befektets. Ha egy meglev zemet bezrunk vagy egy rgi gpet kicserlnk, akkor az ennek rvn kpzd pnzramokat elvesztjk, viszont az j befektets rvn egy msik pnzramot kapunk. A befektett nyilvnvalan az rdekli, hogy mennyivel lesz tbb a jvedelme s mennyibe kerl tnylegesen ennek a tbbletjvedelemnek a megszerzse. Az ilyen tpus dntsi szitucit az albbiak szerint brzolhatjuk: A = rgi befektets +c0

-c1

-c2

-c3

-cn

85

B = j befektets +c1 +c2 +c3 +cn

-c0 Az brbl lthat, hogy a megszntetsre kerl befektetsbl szrmaz pnzramok ellenkez eljelek, mint az j vagy fennll befektetsek pnzramai. A leszerelt gpek, a bezrt pletek eladsbl bizonyos jvedelemre szmthatunk, azonban elvesztjk azokat a pnzramokat, amelyekhez az elkvetkez vekben jutnnk a befektets fennmaradsa esetn.

4.6. A beruhzs gazdasgossgi szmtsok

A vllalatok letben klns jelentsggel brnak a beruhzsi dntsek. Ezek a stratgiai dntsek a vllalatok jvbeni sorst hatrozzk meg. A vllalat a beruhzs idpontjban arrl dnt, hogy a jelenlegi s jvbeni erforrsok felhasznlsval, milyen termkkel vagy szolgltatssal kvn a piacon megjelenni. A beruhzsi elkpzelsek (projektek) vizsglatnl krltekinten kell eljrni. Attl fggen, hogy az idtnyezt milyen mdon kezeljk megklnbztetnk statikus s dinamikus beruhzs gazdasgossgi vizsglatokat.

4.6.1. A statikus beruhzs gazdasgossgi vizsglatok

A statikus vizsglatok egyetlen peridusra vonatkoznak. Az idtnyezt nem, vagy korltozottan vesszk figyelembe. Statikus eljrsok: 86

kltsg-sszehasonlt szmts, nyeresg-sszehasonlt szmts, jvedelmezsgi szmts, megtrlsi peridus (amortizcis) szmts.

A kltsg-sszehasonlt szmts A beruhzsok felmerl kltsgeinek sszehasonltsra szolgl mdszer. Az a beruhzsi alternatva a legkedvezbb, ahol peridusonknt vagy teljestmnyegysgenknt a kltsgek a legalacsonyabbak. A mdszer alkalmazsa az albbi tnyezktl elvonatkoztat: nem vizsglja a hozamokat, a tke jvedelmezsgt nem mri, az sszehasonlts idhorizontja rvid, a rgi berendezsek maradvny rtkt nem veszi figyelembe, az alternatvk kztti vlasztst segti, de alternatvnknt a beruhzs gazdasgossga nem rtkelhet.

A mdszer elnye, hogy a beruhzssal ellltott termk egysgre jut kzvetlen vagy teljes kltsgt hatrozza meg. A kltsg-sszehasonlt szmts elssorban az alternatv ptllagos beruhzsok kivlasztsra alkalmas, amennyiben a hozamok s rfordtsok nem mutatnak ingadozst. A klnbz kapacits beruhzsok kltsgsszehasonltsra nzznk egy pldt:

87

Megnevezs Beszerzsi r Hasznlati idtartam Kapacits Kihasznls Lineris lers Kalkulcis kamat (p=10%) Egyb fix kltsgek Fix kltsgek sszesen Kzvetlen brkltsg s jrulka Kzvetlen anyagkltsg Energiakltsg Egyb vltoz kltsg Vltoz kltsg sszesen Egysgnyi termkre jut fix kltsg

"A" beruhzs "B" beruhzs (eFt) 1500 7000 (v) 10 10 (db/v) 17000 15500 (db/v) 12000 12000 (eFt/v) 150 70 (eFt/v) (eFt/v) (eFt/v) (Ft/db) (Ft/db) (Ft/db) (Ft/db) (Ft/db) (Ft/db) 80 20 250 10,0 12,0 4,0 3,0 29,0 20,8 38 14 122 12 8,0 2,0 1,0 23,0 10,2

4.1 sz. tblzat Kltsg-sszehasonlt szmts [Horvth/Dobk]

Nyeresg sszehasonlt szmts a kltsg-sszehasonlt szmts kibvtse a beruhzsi alternatvk vrhat nyeresgvel. Jvedelmezsgi szmts A kltsg- s nyeresg-sszehasonlt szmts nem alkot tletet a szksges tke jvedelmezsgrl. A jvedelmezsgi szmts alkalmazsa a tkeszegny gazdasgban a beruhzsi eszkzk optimlis befektetst elsegti. Egy hasznlatban lv gpet (B1) ki kell cserlni egy azonos kapacits modern berendezssel (B2):

88

Tkebefektets Ptllagos tkebefektets Vllalati kltsg (zemeltetsi kltsg)

eFt eFt eFt

B1 B2 Beruhz Beruhz s s 700 1000 200 600 400

Az zemeltetsi kltsg megtakarts: 1-2 = 600 eFt - 400 eFt = 200 eFt/v A beruhzsi tbbletkltsg B2-B1 = 1200 eFt - 700 eFt = 500 eFt A tkebefektets jvedelmezsge mrhet vekben:
B2 B1 500 Ft = = 2.5 v 1 2 200 Ft / v

illetve,

szzalkos mrtkben:
2 1 200 Ft / v 100 = 100 = 40% B2 B1 500 Ft

A problma grafikus mdon is szemlltethet:

Kltsg (Ft) B1+1=K1 B2+2=K2 B2 B1 2 t t (id) 1

4.2 bra Jvedelmezsgi szmts [Kadocsa] 89

A "t" idpont eltt az 1-es vltozat a kedvezbb, mert itt a K1 kisebb, mint a K2. A t idpont utn viszont mr a 2-es vltozat K2 kltsge alacsonyabb. Megtrlsi peridus szmts (pay-off period) A beruhzsi javaslatokat annak alapjn is rangsorolhatjuk, hogy tnylegesen mennyi id szksges az eredeti kltsgberuhzs megtrlshez, amg a befektetett tke az rbevtelben ismt visszafolyik (amortizci formjban) a vllalathoz. A megtrlsi peridus szmts a tkebefektets elnyssgrl illetve a beruhzs hasznrl nyjt tjkoztatst. A mdszer hozzsegt a befektetsi kockzat kezelshez, melynek rtelmben le kell pteni a jv bizonytalansgbl ered veszlyeket. Informcit nyjt a beruhzs likviditst befolysol hatsairl a jvben. A mdszer a statikus szmtsok hibival rendelkezik, mgis a gyakorlatban leginkbb elterjedt szmts. Vizsgljuk meg "A" s "B" beruhzst, a tkemegtrlst minden vben llandnak tekintve. Tkebefektets Hasznlati idtartam Kalkulcis lers Nyeresg tlagos cash flow Megtrlsi peridus eFt (v) (eFt/v) (eFt/v) (eFt/v) (v) A 1200 10 120 480 600 2,0 B 1500 10 150 350 500 3,0

A tervezett megtrlsi peridus alapjn az "A" beruhzs kedvezbb. A megtrlst ki nem vr idszak (cut off-period) A mdszer lnyege az, hogy megllaptjuk azt az idszakot, amelyen bell a teljes beruhzsi sszeget vissza akarjuk nyerni. Ez lehet pldul t v, vagy annl rvidebb idszak. Ez az egyik legdurvbb dntsi kritrium a befektets eldntsre. Az eljrs alkalmazsa akkor indokolt, ha az eljrs, vagy a beruhzssal termelt termk szabadalommal nem vdhet, fennll a veszly, hogy a konkurens cgek lemsoljk. A nyeresg a vlasztott peridust kveten bizonytalan. A mdszer hibja, hogy elvethetnk olyan beruhzsi alternatvt, amelynek a megtrlse nem az els nhny vben vrhat, egybknt pedig kedvez lehetne.

90

4.6.2. Dinamikus eljrsok

Ezek a mdszerek a beruhzsok lettartamra (tervezsi idszakra) vizsgljk a beruhzs elnyssgt. Az idtnyezt, mint a nvekeds kzegt szmtsba veszik. Hrom mdszer ismeretes: - a nett jelenrtk mdszer (NPV), - a bels kamatlb mdszer (IRR), - annuitsi szmts. Nett jelenrtk (tkertk) mdszer) A gyakorlatban az egyik legelterjedtebb mdszer. A nett jelenrtk (net present value, NPV) a befektetsek rvn kpzd jvedelmek diszkontlt sszege (jelenrtke) s a kezd befektetsek klnbsge. A mutatbl kt dologra kvetkeztethetnk: egyrszt arra, hogy a jvbeni jvedelmekbl - a kockzatot s a pnz idrtkt is figyelembevve megtrl-e a befektets, msrszt arra, hogy a befektet gazdagodik-e, vagyona gyarapodik-e a beruhzs rvn. Kpletben kifejezve: n Ci NPV = C0 + n i =1 (1 + r ) ahol: Co = a 0-dik idszak befektetse, pnzkifizetse, amely szm ltalban negatv, r = haszonldozat, vagy a tke alternatv kltsge7 , Ci = az i-edik idpont vrhat bevtele cash flow, Present Value (PV), i = 1,2....k a projektek szma. Egy 5 v alatt megtrl beruhzs befektetse 9 milli forint, a megtrlsi rta r=15%. A vrhat bevteleket a 34. bra szemllteti.

Haszonldozatnak azrt hvjuk, mert ezt a hozamot ldozzuk fel azzal, hogy egy adott projektbe, nem pedig kamatoz bankbettbe fektettk be a pnznket.
91

Idpont venknti fizetsi ramok ( M Ft) Nett jelenrtk r=15% 2000 3000 3000 4000 5000 mFt 1740,2568,1974,2288,2485,10755,0,870 0,756 0,658 0,572 0,497

4.3 bra Nett jelenrtk szmtsa

NPV = Co + PV NPV = -9000 + 10755 = 1755 mFt. A beruhzs tbbet r, mint amennyibe kerlt, teht rtknvel hats. Nyilvnval, ha egy befektets nett jelenrtke negatv, akkor ez azt jelenti, hogy a jvbeni jvedelmekbl a befektets nem trl meg. Ha egy befektets nett jelenrtke 0, akkor a befektetett sszeg ppen megtrl a jvbeni jvedelmekbl. Valamely befektets pozitv nett jelenrtke az elzekbl kvetkezen nemcsak a kezd befektets megtrlst, hanem ezen tlmenen a vagyon gyarapodst is biztostja. A kiszmtott nett jelenrtket a kvetkezk szerint rtkeljk: NPV=0 A beruhz befektetett tkje megtrl, a tke a kalkulcis kamatlbnak megfelelen kamatozik. A beruhzs ppen kifizetd. NPV<0 A beruhz a beruhzs megvalstsval a nett jelenrtknek megfelel vesztesget knyvelne el. NPV>0 A befektet visszanyeri tkjt, a tke kamatt v bevteli tbbletre tesz szert. A beruhzs elnys.
92

A befektetsi tervek pnzgyi szempontbl trtn rtkelsnl ma ez a legszlesebb krben elfogadott s a leggyakrabban hasznlatos mutat. Annak ellenre, hogy a nett jelenrtk alapjn trtn dnts kevesebb csapdt tartogat a pnzgyi elemzk szmra, mint a vele verseng tbbi mutat, ezt a mutatt sem lehet mechanikusan alkalmazni. Klnsen olyan esetekben kell a nett jelenrtk alapjn hozott dntsek helyessgt ms mdon is ellenrizni, ha egymstl lnyegesen klnbz lettartam befektetseket rtkelnk. Vegynk egy pldt! Kett, azonos rendeltets gp beruhzsrl el kell dnteni, melyik a kedvezbb. A megtrlsi rta 10%. Az els szm gp 700.000 forintba kerl s hrom vig mkdik, a msodik gp ra 1.220.000 Ft s 6 vig mkdik. Az els gppel kapcsolatos pnzramok: 297.000 275.000 319.000

-700.000 NPV = -700000 + 810000 NPV = +110000 Ft. A msodik gppel kapcsolatos pnzramok: 330.000 220.000 110.000 385.000 275.000 220.000

-1.220.000 NPV = +180000

NPV = 1220000 +

385000 330000 275000 220000 220000 110000 + + + + + 1,1 1,12 1,13 1,14 1,15 1,16

93

Nett jelenrtk alapjn a msodik gp beruhzsa elnysebb. Valjban a kt gpbeszerzs az eltr lettartam miatt nem hasonlthat ssze. Azonos idtartamot akkor kell megllaptani, ha az lettartamok egymsnak egszszmos tbbszrsei. Pldnkban a harmadik v vgn ismt vsrolhatunk egy gpet, s gy elvgezve a szmtst az els befektets lesz kedvezbb. A problma megoldsra az annuitsi szmtsnl visszatrnk. A nett jelenrtk szably grafikusan is brzolhat. 1. idszak Ft H A hitelfelvtelbl vagy hitelnyjtsbl szrmaz pnzramlsokat jelz kamatlbegyenes

Jvbeli pnzra mls B Jelenbeni pnzramls

0. idszak Ft D

4.4 bra Jelen s jvbeli kiads (bevtel) vlasztsi problmja[Brealey/Myers]

Az F jvbeni bevtel terhre hitelt felvve BD-vel tbbet fogyaszthatunk a jelenben, a jelenbeli B pnzramlsunkat befektetve, FH-val nvelhetjk jvbeli fogyasztsunkat. Jelenbeli s jvbeni kiads kztti vlaszts problmja egy konkrt pldn:

94

1. idszak Ft H

F 25000 e Ft

B 20000 eFt 23364 eFt

0. idszak Ft D

4.5 bra Jelenbeni pnzramls [Brealey/Myers]

Jelenbeni pnznk Jvbeni pnznk

B = 20000 eFt F = 25000 eFt r=7% 20000 x 1,07 = 21400 eFt

21400 + 25000 = 46400 eFt Ha a 25000 Ft-ot ma akarjuk elklteni

25000 = 23364 eFt 1 + 0 ,7

r.

A HD egyenes brmelyik pontjt vlaszthatjuk attl fggen, hogy a 43364 eFt-bl mennyit kvnunk befektetni.

95

Piaci sszhang az eltr fogyaszti magatartsformk kztt (Brealey/Myers) 1. idszak Ft H A moh tipus fogyaszt a jelenbeni fogyasztst preferlja B-C hitelt vesz fel, C-t fogyaszt jelenben, E-t fogyaszt a jvben.

F E Jvbeli pnzramls

0. idszak Ft D

Jelenbeni pnzramls
4.6. bra Moh fogyaszt [Brealey/Myers]

96

1. idszak Ft H A takarkos tpus az 1. idszakban szeretne tbbet fogyasztani A-B sszeget hitelez, ez ltal a jelenbeli fogyasztst A-ra szkti, a jvbeli fogyasztst G-re nveli.

G F Jvbeli pnzramls

0. idszak Ft A B Jelenbeni pnzramls

4.7 bra Takarkos fogyaszt [Brealey/Myers]

A bels megtrlsi rta (IRR) A bels kamatlb (internal rate of return, IRR) gy definilhat, mint az a kamatlb, amellyel a befektets rvn kpzd cash flow-kat diszkontlva azok nett jelenrtke (NPV) ppen 0-val egyenl. (Misan) A bels kamatlb mint dntsi kritrium azt fejezi ki, hogy fogadjuk el azokat a befektetsi terveket, amelyek bels kamatlba nagyobb, mint a hasonl kockzat alternatv befektetsi lehetsgek hozamrtja. Ha ugyanis ez utbbi kisebb, mint a bels kamatlb, akkor ezzel diszkontlva a cash flowkat, a befektets nett jelenrtke biztos, hogy pozitv lesz. Ebbl is kvetkezik, hogy a bels kamatlb s a nett jelenrtk lnyegben kt egyenrtkdntsi kritrium. Ennek ellenre a bels kamatlb hasznlatval kapcsolatban felvetdnek bizonyos elmleti s gyakorlati problmk. A gyakorlati problmk a bels kamatlb bonyolult szmtsval fggnek ssze. Olyan befektetsek esetn ugyanis, amelyek let-tartama kt peridusnl hosszabb, a bels kamatlbat csak szmtgpes program segtsgvel vagy kzelt mdszerrel
97

hatrozhatjuk meg. Azonban a kzelt mdszer is csak abban az esetben alkalmazhat, ha n. annuits jelleg (teht azonos nagysg) pnzfolyamokrl van sz. A bels kamatlb meghatrozsa trtnhet grafikusan vagy kzelt eljrssal, mivel n-ed fok polinomrl van sz. A bels kamatlb azt a kamatot jelenti, ahol a nett jelenrtk ppen 0, (NPV=0).

NPV +

C1 =0 1+ r

r=
ahol:

C1 =1 C0

r = a diszkontrta, C1 = a bevtel, Co = indul rfordts.

Az a diszkontlshoz felhasznlt megtrlsi rta, amely mellett a nett jelenrtk zrus, ppen a keresett hozammutat rtknek felel meg. A hossz lettartam beruhzsok valdi hozamnak definilsra nincs tkletes mdszer, hasznljuk a diszkontlt hozamot (cash flow) illetve a bels megtrlsi rtt. A mdszer alkalmazsa helytelen szmts, vagy hasznlat esetn flrevezet is lehet. A defincibl kvetkezen egy t lettartam befektets meghatrozshoz a kvetkez egyenletet kell megoldanunk:
NPV = C0 + C1 C2 Ct + +...+ =0 1 + IRR ( 1 + IRR ) 2 ( 1 + IRR ) t

Az IRR tnyleges kiszmtsa csak itercival trtnhet: Vegynk egy pldt, amely a kvetkez pnzramlsokkal jellemezhet: Pnzramls (eFt) Co -6000 C1 +3000 C2 +6000

A bels megtrlsi rta a kvetkez egyenletbl szmthat:

NPV = 6000 + 3000 6000 + =0 1 + IRR ( 1 + IRR )2

Prbljuk ki a zrus megtrlsi rtt!

98

NPV = 6000 +

3000 6000 + = 3000 eFt 1,0 1,0 2

Ebben az esetben nem teljesl az a felttel, hogy NPV=0. A nett jelenrtk pozitv, teht IRR-nek zrusnl nagyobbnak kell lennie, prbljuk meg az 50%-os rta behelyettestst!
NPV = 6000 + 3000 6000 + = 1333 ,3eFt 1,5 1,5 2

A nett jelenrtk negatv, teht IRR-nek 50%-nl lnyegesen kisebbnek kell lennie. Vizsgljuk meg a grafikus megoldst!

IRR=0,5

-1333,3 0

IRR=0 +3000

4.8 bra A bels kamatlb meghatrozsa [Horvth/Dobk]

A kt ponton tmen egyenes egyenlete alapjn: 0,5 0 IRR = 0 3000 = 0,3462 1333,3 3000 A bels kamatlb 34,62%, ebben az esetben az NPV=0. A bels kamatlb mdszer elnye, hogy lehetv teszi a lekttt tke kamatozsnak bemutatst.

99

Annuits mdszer A beruhzs egy adott kalkulcis kamatlb esetn akkor elnys, ha az tlagos ves befizetsek s kifizetsek kztti klnbsg egyenl zrval. Egy beruhzs annuitsa (A):
A= NPV a

ahol: A annuits NPV a beruhzs nett jelenrtke a annuitsi tnyez a= ahol: r a kamatlb t az idtnyez Vegynk egy pldt! Kett azonos rendeltets, de klnbz lettartam gprl el kell dnteni, hogy melyik beruhzs elnysebb. Az els gp 700000 Ft-ba kerl, hrom vig zemkpes, a msodik gp ra 850000 Ft s hat vig zemkpes. A kamatlb a jvbeni jvedelmek diszkontlsnl legyen 10%. A klnbz pnzramok diszkontlsa utn a nett jelenrtk: az els gp esetn a msodik gp esetn NPV1 = 112480 Ft. NPV2 = 189850 Ft. (1 + r ) t 1 r (1 + r ) t

A nett jelenrtk alapjn a msodik gp beszerzse az elnysebb. Hibt ott vtettnk, hogy az eltr lettartamok esetn a kt befektets nett jelenrtkt nem hasonlthatjuk ssze, illetve msodik lpsknt meg kell vizsglni az egyenletes pnzramokat (annuitsokat). Az annuitsok a kvetkezk: Els gp esetn
112480 = 45230 Ft 2 ,487 189850 = 43590 Ft 4 ,355

Msodik gp esetn Az els gp vsrlsa elnysebb.

100

4.6.3. Dntsi kritrium vlasztsa

Az elz fejezet pldja azt szemllteti, hogy mg a legjobbnak tekintett kritriumot (mutatt) sem lehet mechanikusan alkalmazni. A klnbz dntsi kritriumok alkalmazsra vgl nzznk egy olyan pldt, amikor tbb befektetsi terve van a vllalatnak, azonban a megvalstsukhoz rendelkezsre ll vagy megszerezhet pnz korltozott, teht a befektetsi terveket rangsorolni kell. (23, Hegeds) Ttelezzk fel, hogy a pldnkban szerepl vllalat rendelkezsre ll (illetve megszerezhet) maximlis pnzsszeg 2 600 000. A befektetsektl megkvetelt minimlis hozam 10%. A kvetkez tblzat tartalmazza a klnbz befektetsi tervek fbb adatait. llaptsuk meg, hogy mely befektetsi terveket s milyen sorrendben valstan meg a vllalat, ha a dntsi kritrium a bels kamatlb, illetve a nett jelenrtk! Befektetsi terv A B C D E F Kezd befektets -C0 800 000 700 000 1000 000 400 000 600 000 1100 000 Jelenrtk PV 1000 000 1120 000 1450 000 360 000 790 000 1265 000 Nett jelenrtk NPV 200 000 420 000 450 000 -40.000 190 000 165 000 Bels kamatlb IRR% 12 20 16 8 15 11

4.2 tblzat Befektetsi alternatvk [Francsovics]

A tblzat adataibl nyilvnval, hogy a D befektetst el kell vetni, mert a bels kamatlb alacsonyabb, mint a vllalat befektetseitl megkvetelt minimlis hozam, s ebbl kvetkezen a nett jelenrtke is negatv. Ha a fennmarad befektetsi terveket a bels kamatlb alapjn vlasztjuk ki s rangsoroljuk, akkor a B, C s E befektetseket kellene megvalstani. Ha viszont a nett jelenrtk a dntsi kritrium, gy a C, B s A befektetsi terv jhet szba. A bels kamatlb alapjn kivlasztott B, C, E befektets rvn 1 060 000-rel (ennyi a hrom befektets nett jelenrtke) gazdagodna a vllalat, mg a nett jelenrtk alapjn kivlasztott C, B, A befektets egyttes nett jelenrtke 1 070 000. Vagyis gy tnik, hogy rdemesebb az A befektetst megvalstani 12%-os hozammal, mint az E befektetst 15%-os bels kamatlb mellett. Azt
101

mondhatjuk teht, hogy a nett jelenrtk alkalmazsval ltalban jobban biztosthat a tulajdonos vagyonnak maximalizlsa, mint a tbbi mutatval.

102

5.

A controlling informcis rendszer

Az integrlt tervezsi s informcis rendszer az egyes moduloknak a kzs egssz trtn kapcsolst kveteli meg. Az integrcis folyamatot operatv szinten kell elkezdeni, olyan mdon, hogy az alkalmazott tervezsi rendszereket az elszmolsi rendszerekkel kapcsoljuk ssze. Az elszmolsi rendszereknek az irnytsi rendszerekkel trtn sszekapcsolsa felttelezi az alrendelt adatszolgltats (rbevtel, nyeresg- s kltsgszmts) csatlakozsi felleteinek pontos defincijt. Az irnytsi rendszer magba foglalja a beszmolk, mutatk s mutatszmok rendszert. A modell a vezets dntseit segt, integrlt rendszerben kapcsoldik ssze.

Integrlt rendszer

Beszmolk, mutatk rendszere

Elszmolsi rendszerek

Tervezsi rendszerek
5.1 bra Informci management felptse [Francsovics]

103

5.1. Az informcis rendszer kialaktsa

A controlling fogalmbl kvetkezik, hogy a tervezs s ellenrzs folyamatt az informcis rendszerrel kapcsolja ssze. A vllalatvezets informci elltst - kzp s fels vezeti szinten - gyakran ri kritika (1, Horvth/Dobk) nincs elg informci, tl ksn rkeznek az informcik, az informcik tlsgosan rszletezettek, az informcik terjedelmesek, az informcik a mltra irnyulnak (a jv tendenciinak kutatsa helyett), - az informcik csak szmszersthet adatokat tartalmaznak, - informcik szmszerstse elmarad, - az egyes vezetsi szintek inkonzisztens, gyakran egymsnak ellentmond informcit kapnak. Az informci szksglet meghatrozsa fgg: a trsadalmi, gazdasgi krnyezettl, a vllalat szervezeti s jogi formjtl, a vllalat mrettl, a vllalat profiljtl, az informci fajtjtl, temessgtl (rendszeres, eseti), a kltsg/haszon meghatrozstl. -

Az informci szksglet meghatrozst interj technikval mrjk fel. Egy kzpnagysg nyomdaipari vllalat fels vezeti az albbi tizenegy informcit emeltk ki egy team rtekezleten. (5.1 tblzat)

104

Az informci igny megnevezse 1.Szabad kapacits 2 Kapacits kihasznls 3.Trgyieszkz llomny (gp) 4.ltalnos llomnyi ltszm kltsghely bontsan 5.Kltsghelyenknti kzvetlen kltsg rfordts: - ra nkltsg (id) - kzvetlen anyag 6.Fenntartsi kltg 7.Likvidits 8.Anyagbeszerzs (program szerint) 9.Termels szmbavtel 10.Termkenknti kzvetlen: - anyagkltsg - kzvetlen br - fedezet, fe dezeti hnyad

Termelsi Mszaki Marketing Gazdasgi igazgat igazgat igazgat igazgat Igaz helyettes helyettes helyettes helyettes gat havi napi havi havi havi havi havi napi havi

havi

havi

havi

havi havi

havi havi

havi havi

havi havi

havi heti heti havi havi heti heti heti havi havi napi havi

havi havi

havi havi

havi havi

havi havi

havi havi

5.1 tblzat Informci szksglet meghatrozsa [Francsovics/Kadocsa]

Az informci szksglet meghatrozst kveten az informci technolgit hatrozzuk meg olyan mdon, hogy a beszmolsi rendszerek, az alkalmazott mutatk s mutatszmrendszerek a vllalkozs clkitzseit szolgljk.

105

5.2. Beszmolsi rendszer

A beszmolsi controlling modul clja, hogy a vllalat sszes vezetsi szintjt szabvnyostott, knnyen rthet, egysges, a dnts szempontjbl lnyeges informcikkal lssa el. A beszmolk dntsorientlt rendszernek a vezets szempontjbl lnyeges informcikat kell szolgltatnia a dntshozk szmra. Az informcik a vezets szempontjbl akkor megfelelek, ha azok a tervezst s az ellenrzst kielgten tmogatjk. A beszmolk ezen feladatoknak eleget tev rendszernek a kvetkez kvetelmnyeket kell kielgtenie: - A beszmolnak szignalizl hatsaknak kell lennik. A beszmolk tartalma adjon impulzusokat a szksges s helyes dntsekhez. A beszmolk kialaktsa a beszmol ezen kzponti rendeltetsre irnyul. - A beszmolknak a vllalaton belli kommunikcit kell rendszerezett tennik. - A beszmoli rendszer felptsnek s ltalnos egysgessgnek kell ltrehoznia a controlling szempontjbl lnyeges kommunikcis folyamat csatornit. Egy ilyen, a controlling szempontjainak megfelel beszmoli rendszer ezen alapelveinek a gyakorlatba val tltetse a kvetkez ngy jellemz figyelembevtelvel trtnik: A beszmolk/jelentsek rendszernek struktrlis felptse. Az egyes beszmolk alakja. Az egyes beszmolk tartalma. A beszmolk cmzettjei s peridusossga. likviditsi beszmol, mrleg- s eredmnybeszmol, terv-tny kltsgfelhasznls, eltrs elemzs, beruhzsi beszmol.

A beszmolk klnbz fajtit tervezzk:

5.2.1. Likvidits tervezs

A vllalkozsok szmra a fizetkpesgk alakulsa legalbb olyan fontos, mint a nyeresg. A fizetkpessg leegyszerstse a be s kiraml pnzek egyenslyt jelenti. A szakirodalomban a likvidits tervezs gondolatt egy
106

svb vllalkoznak tulajdontjk s a kt rozsdamentes szg elnevezssel jelent meg. A trtnet szerint, a vllalkoz kett szget vert az ajtflfba, a jobboldali szgre helyezte a szllti szmlkat, a bal oldali szgre a vevi szmlkat. A jobb oldali szgrl csak akkor volt levehet egy szmla (kiegyenlthet), ha a baloldali szgrl egy vevi szmla megelzte azt. A mai gazdasgi viszonyok kztt, a likvidits tervezs s beszmol elksztse tbb problmt okoz. Egy angol statisztika szerint likviditsi gondok miatt tnkrement vllalkozsok 60%-a nyeresges volt. A likvidits problmk okait az 5.2. brn mutatjuk be. A rendszeres cashflow elrejelzs lehetsget knl a problmk idbeli megoldsra, a kls s bels erforrsok feltrsra. A ksedelmes vagy elmaradt elrejelzs a vllalkozs csdjt eredmnyezhetik. A likvidits tervezsnek s beszmolnak azonos tartalmnak kell lenni. Kszlhet havi, heti vagy akr napi bontsban. A likviditsi tervben a bevtelek s kiadsok elemeit hatrozzuk meg. A zregyenleg negatv eredmnye felhvja a figyelmet a likviditsi problmra (5.2 tblzat).

107

108

5.2. tblzat Likviditsi terv

109

5.2.2. A mrlegbeszmol s eredmny-kimutats elemzse

A szmviteli trvny elrja, hogy a kiegszt mellkletben s az zleti beszmolban a vllalkoz cgnek teljestmnyt elemezni kteles. Az j szmviteli trvny lehetv teszi, hogy a magyar vllalkozsok is alkalmazzk a nemzetkzileg elfogadott elemz mdszereket. Erre knyszerti ket az a tny, hogy a hazai vllalkozk az zleti letben klfldi partnerrel is kapcsolatba kerlnek, akik a vllalkozs teljestmny mutatira rkrdeznek. Az elemzs eszkzei lehetnek: - dinamikai vizsglatok s trendek felvzolsa, - adott idszak adataibl megoszlsi viszonyszmok, arnyprok kpzse. A vllalati mrleg s eredmny-kimutats adatai alapjn elemezhetjk a vllalat: - vagyoni helyzett, - pnzgyi helyzett s - jvedelmezsgnek alakulst (Bujts).

110

MRLEG
AKTVK 1. Vagyoni rtk jogok 2. zleti vagy cgrtk 3. Szellemi termkek 4. Ksrleti fejleszts aktivlt rtke 5. Alapts-tszervezs aktivlt rtke I. IMMATERILIS JAVAK 1. Ingatlanok 2. Mszaki berendezsek, gpek, jrmvek 3. Egyb berendezsek, felszerelsek, jrmvek 4. Beruhzsok 5. Beruhzsra adott ellegek II. TRGYI ESZKZK 1. Rszesedsek 2. rtkpaprok 3. Adott klcsnk 4. Hossz lejrat bankbettek III. BEFEKTETETT PNZGYI ESZKZK A) BEFEKTETETT ESZKZK 1. Anyagok 2. ruk 3. Kszletekre adott ellegek 4. llatok 5. Befejezetlen termkek s flksz termkek 6. Ksztermkek I. KSZLETEK 1. Kvetelsek ruszlltsbl s szolgltatsbl(vevk) 2. Vltkvetelsek 3. Jegyzett, de mg be nem fizetett tke 4. Alaptkkal szembeni kvetelsek 5. Egyb kvetelsek II. KVETELSEK 1. Eladsra vsrolt ktvnyek 2. Sajt rszvnyek, zletrszek, eladsra vsrolt rszvnyek 3. Egyb rtkpaprok III. RTKPAPROK 1. Pnztr, csekk 2. Bankbettek IV. PNZESZKZK B) FORGESZKZK C) AKTV IDBELI ELHATROLSOK ESZKZK SSZESEN PASSZVK I. Jegyzett tke II. Tartalktke III. Eredmnytartalk IV. Elz vek thozott vesztesge V. Mrleg szerinti eredmny D) SAJT TKE 1. Cltartalk a vrhat vesztesgre 2. Cltartalk a vrhat ktelezettsgre 3. Egyb cltartalk E) CLTARTALKOK 1. Beruhzs s fejl.hitelek 2. Egyb hossz lejrat hitelek 3. Hossz lejrat kapott klcsn 4. Tartozs ktvnykibocstsbl 5. Alaptkkal szembeni ktelezettsgek 6. Egyb hossz lejrat ktelezettsgek I. HOSSZLEJRAT KTELEZETTSGEK 1. Vevtl kapott ellegek 2. Ktelezettsgek ruszlltsbl, szolgltatsbl (szlltk) 3. Vlttartozsok 4. Rvid lejrat hitelek 5. Rvid lejrat klcsnk 6. Egyb rvid lejrat ktelezettsgek II. RVID LEJRAT KTELEZETTSGEK F) KTELEZETTSGEK G) PASSZV IDBELI ELHATROLSOK FORRSOK SSZESEN

111

Eredmny-kimutats (A vltozat)

MEGNEVEZS 01. Belfldi rtkests nett rbevtele 02. Exportrtkests nett rbevtele I. RTKESTS NETT RBEVTELE II. EGYB BEVTELEK 03. Sajt elllts eszk.aktivlt rtke 04. Sajt termels kszl.llomnyvltoz. III. AKTIVLT SAJT TELJESTMNYEK RTKE 05. Anyagkltsg 06. Ignybe vett anyagjell.szolg.rtke 07. Eladott ruk beszerzsi rtke 08. Alvllalkozi teljestmnyek rtke IV. ANYAGJELLEG RFORDTSOK 09. Brkltsg 10. Szemlyi jelleg kifizetsek 11. Trsadalombiztostsi jrulk V. SZEMLYI JELLEG RFORDTSOK VI. RTKCSKKENSI LERS VII. EGYB KLTSGEK VIII. EGYB RFORDTSOK A) ZEMI (ZLETI) TEVKENYSG EREDMNYE (I+II+III-IV-V-VI-VII-VIII) 12. Kapott kamatok s kamatjell.bevtelek 13. Kapott osztalk s rszeseds 14. Pnzgyi mveletek egyb bevtelei IX. PNZGYI MVELETEK BEVTELEI 15. Fizetett kamatok s kamatjell.kifiz. 16. Pnzgyi befektetsek lersa 17. Pnzgyi mveletek egyb rfordtsa X. PNZGYI MVELETEK RFORDTSAI(15+16+17) B) PNZGYI MVELETEK EREDMNYE C) SZOKSOS VLLALKOZSI EREDMNY XI. Rendkvli bevtelek XII. Rendkvli rfordtsok D) RENDKVLI EREDMNY E) ADZS ELTTI EREDMNY XIII. ADFIZETSI KTELEZETTSG F) ADZOTT EREDMNY 18. Eredmnytart.ignybev.osztalkra rszesedsre 19. Fizetett (jvhagyott) osztalk s rszeseds G) MRLEG SZERINTI EREDMNY

(01+02)

(0304)

(05+06+07+08)

(09+10+11)

(12+13+14)

(IX-X) (AB)

(XI-XII) (CD) (E-XIII)

(F+18-19)

112

A vagyoni helyzet elemzse az albbi mutatkkal trtnhet:

Eszkzk sszettelnek alakulsa: + + Befektetett eszkzk Forgeszkzk Aktv idbeli elhatrolsok sszesen

Befektetett s forgeszkzk alakulsa: + Befektetett eszkzk Forgeszkzk sszes eszkz aktv idbeli elhatrols nlkl.

A fenti kt mutat abszolt szmait, valamint megoszlsi viszonyszmait hasonltjuk ssze bzis s trgyi idszakban. A mutatk a befektetett s forgeszkzk arnyvltozst mutatja meg. A trgyi eszkzk hatkonysga: A trgyi eszkzk hatkonysgt a termelsi rtkhez viszonytva fejezzk ki. A termelsi rtk az eredmny-kimutats s a mrleg adataibl meghatrozhat. + + rtkests nett rbevtele Sajt elllts eszkzk aktvlt rtke ELB s alvllalkozi teljestmnyek Termelsi rtk sszesen.

Termelsi rtk Trgyi eskzk brutt rtke A mutat megmutatja, hogy egy egysgnyi trgyi eszkzzel mekkora termelsi rtket tudunk ellltani. Trgyi eszkzk hatkonysga = A mutat reciprokt is meghatrozhatjuk: A t. eszk. idnyessgnek alakulsa=
Trgyi eszk. brutt rtke Termelsi rtk

A mutat azt mutatja meg, hogy egy egysgnyi termelsi rtk ellltsban a trgyi eszkzk milyen arnyban vettek rszt. A kszletek hatkonysga mrhet a termelsi rtkhez s a nett rbevtelhez viszonytva:
113

rtkests nett rbevtele Kszletek rtke Termelsi rtk Kszletek rtke A mutat reciproka, a kszletek ignyessgi mutatja: Kszletek rtke rtkests nett rbevtele vagy Kszletek rtke Termelsi rtk A hatkonysgi mutatk a kszletek hozzjrulst mutatjk meg a termelsi rtk s az rtkests nett rbevtelnek alakulsban. A kszlet ignyessgi mutat a termels eredmnynek kszlet ignyessgt jellemzi. A trgyi eszkzk utnptlsnak forrsa az rtkcskkensi lers. Beruhzsok 100(%) rtkcskkensi lers A mutat azt mutatja meg, hogy az rtkcskkensi lers hny %-kal jrul hozz a beruhzsok finanszrozshoz. A kszletek tkelektst ignyelnek. A mrleg s eredmny kimutats adatai alapjn meghatrozhat: - a kszletek fordulat szma, - a forgsi sebessg napokban, - a relatv kszletvltozs ignye. Kszletek fordulatszma = rtkests nett rbevtele Kszletek kronolgikus tlaga

A kronologikus tlag olyan slyozott szmtani tlag, ahol az els s utols idszak slya 1/2, a kzbens idszakok 1. Kszletek forgsi sebessge napokban = Naptri napok szma Fordulatszm
114

A kszletek relatv vltozsnak irnya s mrtke gy hatrozhat meg, hogy a beszmolsi idszak napokban kifejezett mutat adatbl levonjuk az elz idszak napokban meghatrozott forgsi sebessg mutat rtkt s azt szorozzuk a beszmolsi idszak egy napra jut rtkests nett rbevtelvel. A kszletek relatv vltozsnak irnya lehet kszlet-megtakarts vagy tllps. A forrsok sszettelnek alakulsa abszolt rtkkel, illetve megoszlsi viszonyszmokkal (%) jellemezhet. Forrsok szettelnek alakulsa: + + + Sajt tke Cltartalk Ktelezettsgek Passzv idbeli elhatrolsok sszesen

Sajt tke s idegen forrsok : + Sajt tke Ktelezettsgek sszesen

Az eladsods mrtkt a sajt tke s hossz lejrat ktelezettsgek alakulsa mutatja meg: + Sajt tke Hossz lejrat ktelezettsgek sszesen

A sajt tke arnynak nvekedse a vllalkozs kedvez finanszrozst mutatja meg. Vizsglhatjuk mg a hossz s rvid lejrat ktelezettsgek arnyt Hossz lejrat ktelezettsgek Rvid lejrat ktelezettsgek Ktelezettsgek sszesen. A tke elltottsgi mutat, a sajt tke s a befektetett eszkzk s kszletek arnyt mutatja meg: + Sajt tke Befektetett eszkzk+Kszletek

100(%)

115

A tke elltottsgi mutat akkor kedvez, ha kzelt a 100%-hoz. A pnzgyi helyzet mutati: - cash flow, - likviditsi mutat I., - likviditsi mutat II. A cash flow - ves szinten s leegyszerstve - a mrleg szerinti eredmny s az rtkcskkensi lers sszegeknt kpezhet.
Likviditsi mutat I.= Pnzeszk.+Kvetelsek+Rvid lejrat rtkpaprok Rvid lejrat ktelezettsgek Likviditsi mutat II.= Pnzeszk.+Kvetelsek+Rv.lejr.rtkp.-k +Kszl. Rvid lejrat ktelezettsgek

A likviditsi mutatk 1 fltti rtke a kedvez, mivel a rvid lejrat ktelezettsgek fedezett mutatja meg. Jvedelmezsgi mutatk: rbevtelarnyos jvedelmezsgi mutat. Eszkzarnyos jvedelmezsgi mutat. Tkearnyos jvedelmezsgi mutat. Brarnyos jvedelmezsgi mutat.

Az rbevtelarnyos jvedelmezsgi mutat= Adzs eltti eredm. 100(%) Bevtel sszesen

A bevtel magba foglalja: - az rtkests nett rbevtelt, - az egyb bevteleket, - a pnzgyi mveletek bevteleit, - a rendkvli bevteleket. A mutat azt mutatja meg, hogy egysgnyi rbevtel milyen adzs eltti eredmnyt kpez. Eszkzarnyos jvedelmezsgi mutat: Adzs eltti eredmny Mrleg eszkzeinek fsszege Tkearnyos jvedelmezsgi mutat Adzs eltti eredmny 100(%) Sajt tke
116

100(%)

Brarnyos jvedelmezsgi mutat Adzs eltti eredmny 100(%) Brkltsg A jvedelmezsgi mutatk eredmnyessgben jut kifejezsre. kedvez alakulsa a vllalkozs

5.2.3. Terv-tny kltsg-sszehasonlts

A tnyleges kltsgfelhasznls ismeretben el kell vgezni a terv-tny sszehasonltst, amely a controlling kzponti mvelete, az albbiak szerint (17, 18, H. Daniel, H. Kreiser): - Az eltrsek szmtsa trtnhet abszolt rtkben, relatv rtkben, az eltrsek jelentsgnek megtlse szempontjbl - Az eltrsek analzisvel meg kell llaptani az okot, el kell vgezni az alkalmazott eszkzk fellvizsglatt, fel kell trni a tervezs hibit s indokolt esetben j clt kell megfogalmazni. Elsknt a vllalati globlis eltrseket kell meghatrozni, ezt tovbb bontjuk terletekre, osztlyokra, kltsghelyekre. Az eltrs analzissel az eltrsek okait trhatjuk fel: - A fejlds helytelen megbecslse a tervezs idszakban, pldul a kltsgeket tl alacsonyra terveztk. - Helytelen vagy nem pontos adatok kerltek feldolgozsra a tervezsnl vagy a tnyleges felhasznlsnl. Az eltrsek elemzsvel a standard kltsgszmtsnl foglalkoztunk. A beszmolban a kltsgek kltsgnemek szerinti alakulst vizsgljuk az id fggvnyben. A beruhzsi beszmol a dnts megvalstst kveti nyomon, lpsei a beruhzsok gazdasgossgi vizsglatnl meghatrozottak szerint trtnhet.

5.2.4. Mutatk s mutatszm-rendszerek

A mutatk s mutatszm-rendszerek alkalmazsa fontos vezetsi eszkz, a beszmolk szerves rszt alkotjk. A mutatk elsdleges szerepe abban ll, hogy azok a tervezs, irnyts s ellenrzs funkcijnak vgrehajtst tmogat eszkzk, segtsgkkel elvgezhetk az eltrs-elemzsek. A mutatk szerepe a controllingban azt jelenti, hogy
117

- a tervezs, irnyts s az ellenrzs segdeszkzei, - a vllalati s nemzetgazdasgi, vagy gazati sszehasonlts eszkzei, - a management informcik szerves alkotrszei. A mutatk, illetve mutatszm-rendszerek kialaktsnl az albbi szempontokat kell figyelembe venni: a mutatknak mrhetknek kell lennik, azonos idhorizontra kell elkszteni a terv-tny sszehasonltsnl, a kontinuitst biztostani kell, kltsg/haszon vizsglatot az informcibvtsnl figyelembe kell venni.

A controlling tartalmnl fogva tfogja a vllalkozsi tevkenysg egsz folyamatt. A kiemelt felhasznlsi terletek: marketing tevkenysg, pnzgyek, beszerzs, termels, logisztika, rtkests, kltsg s teljestmny, elszmols s beruhzs.

A megfelel tmknl a mutatk rtelmezsvel s kiszmtsval foglakoztunk. A kvetkezkben bemutatunk egy konkrt mutatszmrendszert, amelyet a nmet gyakorlatban kis- s kzp zemek hasznlnak Preiler kutatsai alapjn.

118

Egy mutatszmrendszer bemutatsa kiszmtand 1.Jvedelmezsgi mutatszmok 1.1.Nett zemi teljestmny= szmlzott rbevtel -rbev.cskkent ttelek (pl.reng.szml.hiba) +/-flksz-s ksztermkek kszletvltozsa 1.2.rbevtelarnyos nyeresg= zemi eredmny X 100 nett zemi teljestmny 1.3.Cash flow= zemi eredmny +kalkullt rtkcskkensi lers +kalk.sajt tkekltsg (kamat) +kalk.tartalk +kalk.kockzati kltsg +kalk.vllalkozi br +egyb rfordts, ami ugyanakkor nem kiads -jvedelmek,amelyek nem jelentenek bevtelt 1.4.Cash flow a nett zemi telj. %-ban= Cash flow x 100 nett zemi telj. 1.5.sszes tke jvedelmezsge= (zemi eredm.+ssz.kamat) x 100 sszes tke 1.6.Sajt tke jvedelmezsge= (zemi eredmny+sajt tke kamatai) sajt tke 1.7.Minimlis rbevtel (szintentarts fedezeti pontja)= fix kltsgek X 100 fedezeti sszeg az rbev.%-ban X vente n.vente X X havonta X megj.

119

Jvedelmezsgi mutatszmok
jvedelmezsgi s kltsgstruktra Return on Investment (ROI) vagyonsszettel

rbevtelarnyos nyeresg

tke forgsi sebessge

nyeresg

rbevtel

x100

rbevtel

tke

fedezet

fix kltsg

befektetett eszkzk

forgeszkzk

Ingatla-

nok vltoz + berende- kszle- + rbevtel pletek kltsgek tek zsek

gpek,

kvetelsek s egyb forgeszk.

5.3 bra [Francsovics]

120

Break-Even-Point (fedezeti pont, nyeresgkszb-pont) Ft

fedezeti cl sszkltsg tervezett adzs eltti nyeresg

rbevtel

kiadsknt jelentkez kltsgek kalkullt klt.

kiadsknt jelentkez fix kltsgek db foglalk. szint/ kiadsknt jelentkez teljestmny arnyos kltsgek

out of pocket point szintentarts pontja breakeven-point 5.4 bra [Francsovics] nyeresg-cl

121

2. Termelkenysgi mutat szmok 2.1 Egy fre jut teljestmny= nett zemi teljestmny foglalkoztatottak szma (korriglt) 2.2 Egy fre jut hozzadott rtk= divzik 1 2 3 stb. egy fre jut telj. - egy fre jut anyagfelh. egy fre jut hozzadott rtk Ezt a mutatszmot mind az egsz vllalatra, mind az egyes divzikra ki kell szmolni, hogy a hozzadott rtk ltrehozsban meglv klnbsgek felismerhetek legyenek, s kikszblhetv vljanak a zavar tnyezk (pl. a kereskedelem) 2.3 HSZH rtk= hozzadott rtk/szemlyi kltsgek divzik 1 2 3 stb. nett zemi telj. - anyagfelhasznls - ignybe vett kls szolg. = brutt term. telj. s/vagy keresk. Teljestmny szemlyi kltsgek brutt termelsi telj. (hozzadott rt.) szemlyi kltsgek = HSZH-rtk

vente

n.vente

havonta

megj.

122

kiszmtand 3.Finanszrozsi s likviditsi mutatk 3.1.Eszkzfedezet= sajt tke x 100 befektetett eszkzk 3.2.Adssgtrlesztsi kpessg= rendelkezsre ll cash flow x 100 nett adssg nha az albbi defincit hasznljk: zemi eredmny+lers+ hossz tv tartalkok vltozsa idegen tke-likvid eszkzk Nett adssg= idegen tke-likvid eszkzk 3.3.Likviditsi fok= forgeszkzk x 100 rfid lejrat idegen tke 3.4.Eladsodottsgi fok= idegen tke x 100 sszes tke 3.5.Eladsodottsgi tnyez=
hossz tv tnyleges eladsodottsg cash flow vente n. havon- megj vente ta .

X X

123

kiszmtand 4.A kockzati szerkezet mutatszmai 4.1.Cash flow-rbevtel rta= cash flow x 100 rbevtel 4.2.rbevtel fedezete= fedezet x 100 rbevtel 4.3.Fixkltsg-szerkezet= fix kltsgek x 100 rbevtel 5.Az rtkestsi terlet mutatszmai 5.1.A kls munkatrsak (KM) megtlse (minl nagyobb a mutat rtke, annl kedvezbb az arny) 1 KM-re s idegysgre es rbevtel v.fedezeti .Ft-ban KM idegysgre es sszkltsgei a KM fedezeti pontja= KM hozzrendelhet kltsgei fedezeti sszeg raktrkszlet foka= ksztermkek x 100 forgeszkzk kintlv tartama= a vevllomny tl.rtke x 360 rbevtel (Ft/v)
vente n. havonvente ta megj.

vent n.ve havo megj. e nte nta

Egy mutatszm-rendszer bemutatsa (Preiler)

124

6.

A controlling szervezet kialaktsa

Klfldn - klnsen Nmetorszgban, Ausztriban - kzpvllalkozsok sem kpzelhetk el controlling szervezet nlkl, mert az a menedzsmentnek garancit nyjt arra vonatkozan, hogy a vllalkozs helyzete a tervek szerint alakul s a veszlyek, problmk mg idben felsznre kerlnek, amikor mg a szksges korrekcikat meg lehet tenni. Privatizci sorn, illetve ha hazai vllalatok klfldi knyvvizsgl cgekkel kerlnek kapcsolatba, akkor azok rendre keresik a controlling szervezetet, funkcit, mert ha ltezik ilyen szervezet, knnyebb a dolguk. A controlling szervezet kialaktsa kls s bels tnyezktl fgg. A szervezet kialaktsnl nhny fontos krdst kell tisztzni: - A vllalatnl milyen szervezet ltta el a controlling feladatokat? - Milyen feladatkrket kell a controlling funkci keretben elltni? - A kls s bels tnyezk ismeretben milyen kvetelmnyek fogalmazhatk meg a controller szemlyvel kapcsolatban. A krnyezettel kapcsolatos kls tnyezk: piaci krnyezet, tudomnyos- technikai krnyezet, trsadalmi-gazdasgi struktra s kulturlis krnyezet. a vllalat nagysga (mret), a tevkenysgi kr (profil), az alaptevkenysg technolgiai hatsa, az informcitechnolgia hatsa, a vllalat mltja, hagyomnyai, teleptsi helyzete s szervezeti felptse.

A vllalkozssal kapcsolatos bels tnyezk:

A szervezetek mkdst s vezetst befolysol tnyezk egyttesen hatrozzk meg a controlling szervezet helyt a vllalati struktrban, valamint a szervezet feladatait. A szervezet kialaktsnl kompromisszum szksges. Hiba lenne a jelenlegi, hagyomnyos szmviteli s tervezsi appartust, a divat kedvrt controllingnak nevezni.

125

A szervezetbe illeszts legtbb esetben nll egysg ltrehozsa tjn trtnik. A nemzetkzi s hazai gyakorlatban kialaktott szervezetek br hasonl vonsokat mutatnak, nem tancsos a msols. Minden vllalat maga alaktja ki a szervezett, a sajtossgoknak megfelelen. ltalban 150-200 f llomnyi ltszm esetn alkalmazunk egy controlling szakembert. Ltni kell azt is, hogy a rendszer kiptse id s kltsgignyes (hardver, szoftver httr). Rossz ton jr az a vllalati menedzsment, amely csak elgtelen mkds esetn keres j utakat. A controlling a mlt hibit a jvpts szempontjbl vizsglja. A legtbb vllalat szervezetre a trzskari s lineris egysgek egyttes elfordulsa a jellemz. A lineris- trzskari szervezetben val elhelyezst mutatja 6.1 bra, mg a 6.2 bra mtrix szervezetben val elhelyezst mutatja meg.

Fels vezets

Kzponti controller

Marketing vezet

Termelsirnyts

Pnzgyi vezet

Profit center controller I. Profit center II. Profit center 3. Profit center

6.1 bra A controlling elhelyezse lineris trzskari szervezetben [Francsovics]

A mtrix-szervezetben trtn controlling funkci kialaktsa a szakmai feladatok egyenrang rvnyestst jelentik.
126

Controlling

Marketing

Termels

Beszerzs

A Termkmenedzser B Termkmenedzser C Termkmenedzser

6.2 bra Controlling szervezet elhelyezse mtrix szervezetben [Francsovics]

A controller szemlyvel kapcsolatban magas szakmai s erklcsi ignyeket tmasztanak. Nhny tulajdonsga a controllernek: nyitottsg, kvncsisg s informcihsg kell, hogy jellemezze, piacorientlt, stratgiai szemllet, emberkzpont, innovatv s teljestmnyorientlt szemlyisg legyen.

Kpesnek kell lennie a vitk lebonyoltsra, az emberek motivlsra s a feladatok koordinlsra. A controller tpusa fgg a kls s bels adottsgoktl. A szakirodalom alapveten hromfle controller tpust ismer: - Regisztrtor, aki az esemnyeket megbzhatan rgzti, az informcikat jl rendszerezi, nyilvntartja. Stabil gazdasgi krnyezetben eredmnyesen mkdik. - Navigtor, aki a dinamikusan vltoz krnyezetben, gyakran bizonytalan felttelek kztt is jl eligazodik, megfelelen tjkoztatja mindenrl a vezetst.
127

- Indiktor tpus kzvetlenl rszt vesz s kezdemnyez problmamegolds folyamatban, tancsaival segti a vezetst.

A controlling bevezetsnl kell vatossggal kell eljrnunk. A controllinggal megbzott munkatrsnak ismerni kell a vllalkozsi folyamatokhoz kapcsolhat tevkenysgeket, ennek mszaki, gazdasgi, tervezsi, szervezsi, jogi s informatikai alapjait, ezrt a controlling tevkenysget team-munknak tekintjk. A controlling rendszer kialaktsnak kvetelmnye 6.3. brn lthat.

A munkacsoport kijellse A vllalat szmra relevns krnyezeti tnyezk elemzse A krnyezeti tnyezk kztti kapcsolatok meghatrozsa A krnyezeti tnyezk controllingrendszerre gyakorolt hatsnak elemzse

Kls s bels krnyezeti tnyezk meghatrozsa

A vezets informciszksgletnek elemzse A controlling-rendszerrel szemben tmasztott kvetelmnyek definilsa A kvetelmnyek slyozsa A megvalstand minimlis kvetelmnyek meghatrozsa A kvetelmnyek megvalstst szolgl intzkedsi terv kidolgozsa 6.3 bra A controlling rendszer kialaktsa [Horvth/Dobk]

128

7.

Logisztika-controlling

A logisztika katonai eredet kifejezs, amely hossz utat futott be a XVII. szzadtl napjainkig. A francia hadsereg elszr a lovassgnl, majd ms fegyvernemeknl is bevezette a szllsmester funkcit, amely franciul: marchal des logis. Innen szrmaztatjk a logisztika elnevezst, amely az egyre bonyolultabb vlt hadtp tevkenysgek kifejldsvel a hadtudomny nll szakterletv vlt A logisztika, mint ltalnosan rtelmezett ellts, a polgri gazdasgi letben is teret hdtott. 1985-ben az Egyeslt llamokban a Council of Logistics Management a kvetkezkppen definilta a logisztika fogalmt: "A logisztika nyersanyagok, flksz termkek s ksztermkek, s az ezekkel sszefgg informcik szlltsi pontrl fogadsi pontra trtn hatkony, a kltsgek szempontjbl kedvez mozgatsnak s trolsnak tervezsi, vgrehajtsi s ellenrzsi folyamata." Ma mr ezt a klasszikusnak tekinthet meghatrozst nmikppen mdostani kell. Chikn az albbiak szerint hatrozza meg a fogalmat: Logisztika az a vllalati tevkenysg, mely biztostja, hogy a vllalati folyamatok zavartalan lebonyoltshoz szksges termkek megfelel helyen s idpontban, a szksgleteknek megfelel mennyisgben, minsgben s vlasztkban rendelkezsre lljanak. A logisztikai rendszer az anyagi ramlsok s kszletek, valamint a rjuk vonatkoz informcik s irnytsi struktrk rendszere (Chikn).

129

Beszerzs Anyag s vsrolt alkatrsz kszlet Beszllts

A termels elltsa Flkszterm. s befejezetlen termels

rtkests Ksztermk kszlet Vevk

Kszletezs

Szlltk

Anyagi foly. lebonyolts a Informcikezels

Anyag mozgats A term. program s foly. nyilv.

Kiszerels, kiszllts Keresletme nedzsment, vevnyilv.

Knlatmenedzsment, szlltnyilv.

7.1 bra A logisztikai rendszer szerkezete [Chikn]

A logisztikai irnyts s egyltaln a logisztika hatkonysga csak gy tervezhet, mrhet s rtkelhet igazn, ha a logisztikai teljestmnyek s kltsgek a controlling rendszerben kerlnek meghatrozsra s felhasznlsra. A vllalatok controlling rendszere teht a vllalati ffolyamatra pti fel a controlling moduljait (tervezs, vgrehajts, ellenrzs, koordinci), amelyek egy szablyozsi krnek megfelel teljes rendszerr kapcsoldnak ssze. A logisztikai rendszerek bonyolultsga s az irntuk megnyilvnul megnvekedett teljestmny kvetelmnyek megerstik a logisztika terletn a tervezs - irnyts - ellenrzs - koordinci szksgessgt. Ezeket a feladatokat a logisztika - controlling vltja valra, amelynek clja ketts: - lland gazdasgossgi kontroll a kltsgek s teljestmnyek terv-tny sszehasonltsa felett, valamint, - a dntselkszt informcik megszerzse, rendezse s szolgltatsa. A logisztikai esemnyek s folyamatok lehetleg mindig aktulis llapotjelzst kiterjedt kltsg s teljestmny mrsi, valamint a logisztikai jellemzk rendszere teszi lehetv. Az emltett szablyozsi krnek megfelel mkdst a logisztika-controlling tevkenysgeinek ttekintse sorn rzkelhetjk.

130

7.1. A logisztika-controlling tevkenysgei

A logisztika-controlling folyamatt egy tbblpcss szablyozsi krfolyamathoz lehet leginkbb hasonltani, amelynek tevkenysgeit a kvetkezkben tekinthetjk t.
Vllalati clok Teljest kpessg Vev piac kvetelmnyei

Logisztikai clok Eladsi Gyrtsi Beszerzsi

Kvetelmnyek

Beszerzsi piac teljestmnye

Hats a logisztikai funkcikra Logisztikai teljestmnyek rtkelse Eladsi Gyrts Beszerzsi Logisztikai kvetelmnyek rtkelse

Piacok: Szlltk Vevk 7.2 bra A logisztika-controlling tevkenysgei [Francsovics, Kadocsa]

131

Clkitzs, tervezs A logisztikai clok a vllalati clrendszerben rtkestsi, gyrtsi s beszerzsi clokat jelentnek, amelyek vals operatv s mennyisgileg meghatrozott tervek formjban ltenek testet. A tervek kialaktsban figyelemmel kell lenni a kitztt clok mennyisgi s idbeni vetleteire s azok megengedett eltrseire. Tnyhelyzet mrse A logisztikai terletek mindenkori llapotnak rgztse, mrse megkveteli a gyrts elrehaladsnak, az rtkests volumennek, valamint a beszerzsi rendelsek helyzetnek napraksz ismerett. Ilyen mdon tisztban lehetnk a logisztikai teljestkpessg alakulsval s a tervclok elrse rdekben tmasztott gyrtsi s beszerzsi kvetelmnyekkel. Terv - tny eltrs elemzse A terv s tny adatok kztti eltrst csak abban az esetben kell elemezni, ha az elre megadott trshatrokat tllpi. Az elemzs sorn fel kell trni az eltrsek valdi okait, majd ezt kveten dntselkszt informcikat, intzkedsi tervet kell elterjeszteni. Beavatkozs, intzkeds Az elemzsek eredmnyeknt sszelltott javaslatok megfontolsval kell dntst hozni a folyamatokba trtn beavatkozsra, amely a logisztika kerletn legfkppen irnyulhat: a beszerzsi s kszlettervek mdostsra, rendelsllomnyok (kls-bels, vev-szllt) mdostsra, pnzgyi forrsok tcsoportostsra, gyrtsi folyamat ttemezsre.

Eredmnyek ellenrzse, visszamrs

Az ellenrz jelentsnek tartalmaznia kell a dntshozk ltal kitztt clok elrsnek fokt, mrtkt bemutat dokumentcit, s egyttal egy esetleges clkitzs - megvltoztatsi javaslatot. Ezltal sszezrul a logisztika-controlling szablyozkr, amely szksgszeren jbl kezdett veszi.

132

7.2. A logisztika-controlling bevezetsnek elfelttelei

A logisztika-controlling szablyozkr mkdsnek alapfelttele, hogy rendelkezsre lljanak a szksges adatok s informcik, tovbb azok feldolgozshoz s rtkelshez megfelel mdszerek. Tovbbi felttelt jelent a controlling szervezet s ezen bell a logisztikai controller helyzetnek s a vllalati rendszerben trtn mkdtetsnek megszervezse. Az adatszolgltats s informciramls megvalstsa rdekben korszer megoldsknt jhet szmtsba a vllalati szint adatbzis. A logisztika-controlling az adatbzis tartalmi kvetelmnyei kzl kiemelten az albbiakkal szemben tmaszt feltteleket: - normatvk, - kltsgnemek, - kltsghelyek. A normatvk, normk kre a termelsi szfrban kzismert, szerepk is ltalnosan elfogadott. A controlling feladatok elltshoz nlklzhetetlen a standard kltsgek kimunklsa, amely a kzvetlen kltsgek tervezett fajlagos felhasznlsnak kidolgozst jelenti. A standard kltsgek a controlling adatbzis alapjt kpezik. A kltsgszmtsban a kltsgnemek s a kltsghelyek megfelelen differencilt bontsa szksges, amely a logisztikai teljestmny mrst lehetv teszi. Az adatfeldolgozs s informcikzvetts mdszerei kz tartoznak a: normatvk kpzsnek mdja, logisztikai kltsgek kalkulcis mdszere, mrsi eljrsok, elemzsi, rtkelsi mdszerek, beavatkoz dntsek algoritmusa s rendje.

A felsorolt mdszerek s eljrsok a szakirodalomban fejezetenknt kidolgozottak s legtbbjk a gyakorlatban is ismert. Alkalmazsuk a logisztika-controlling terletn az adatbzis s a mdszerek controllingorientlt rendszerbe szervezst teszi szksgess. Ez elssorban a vllalati dntsi s informcis rendszer fellvizsglatt s szksg szerinti kiegsztst, tovbbfejlesztst ignyli.

133

7.3. Logisztikai teljestmnyek s kltsgek

A logisztika-controlling alapja a logisztika terlett tfog teljestmny- s kltsgmrs. A teljestmnyek s kltsgek adatainak megfogalmazsa s kimutatsa igen nagy krltekintst ignyel. A logisztikai kltsgszmts felptse tulajdonkppen nem okoz alapveten j kltsgszmtsi problmt. A feladat az, hogy a logisztikai folyamatok s azok elemei - amelyeket a teljestmny mrse szempontjbl meg kell fogalmazni - visszatkrzdjenek a kltsgnemek, kltsghelyek s kltsgviselk megfelel bontsban. A logisztikai teljestmnyek s kltsgek elemzsnek felptse cljbl specilis logisztikai kltsghelyeket kell kialaktani s az zemi elszmolsba bepteni. A lehetsges logisztikai kltsghelyek lehetnek pldul az rutvtel, a berkez anyagraktr, az zemen belli szllts, kszruraktr, csomagol, expedci. Ezek a kltsghelyek a vllalati kltsg-elszmolsi rendbe minden tovbbi nlkl bepthetk. A specilis logisztikai kltsghelyek kialaktsnak klnsen kt elnye mutatkozik: - Nyilvnvalv vlik, hogy az anyagberkezstl a ksztermk kiszlltsig hol keletkezik logisztikai teljestmny s ezltal logisztikai kltsg. Ezen a mdon - tbbek kztt - a termkkalkulcihoz fontos informcik nyerhetk. - Az egyes logisztikai teljestmnyek kltsgeinek meghatrozsa s elszmolsa lthatv teszi az eddigiekben az zemi ltalnos kltsgek kztt elszmolt kltsgcsomagot. Az elklntett kimutats rvn nyilvnvalv vlnak a gyenge pontok, amelyeket egybknt kltsges, kln vizsglatokkal lehet feltrni. Ezen tlmenen az gy nyert informcik segtsgvel nvelhet a logisztika gazdasgossga, pldul az addig hinyz bzisadatok alapjn megvlaszthat j eljrsok alkalmazsa rvn. Vgl a logisztikai kltsgek kimutatsa a logisztikai teljestmnyeket fogad kltsghelyek kltsgrzkenysgt is nveli. A logisztikai teljestmnyek tulajdonkppen szolgltatsok, s mint ilyenek nehezebben mrhetk pldul a megmunklsi teljestmnyekhez kpest, a gyrtsi folyamatokban. Gyakran az sem egszen egyrtelm, hogy mit rtnk
134

logisztikai teljestmnyen. Ehhez jrul mg hozz az a tny, hogy a logisztikai teljestmnyek rendkvl heterogn jellegek, amelyeknek a hatsa az egsz zemre sztterjed. Teljestmny adatok nlkl nem lehet felpteni sem a logisztikai kltsgszmtst, sem pedig megvalstani a logisztika-controllingot a maga sokoldal feladatmegoldsaival. Annak rdekben, hogy a teljestmny kvetelmnyek kltsgei az elviselhet keretek kztt tarthatk legyenek, a mindenkori anyag- s rumozgsokat ksr adatrendszereket a lehet legpontosabban, az adatok hasznossgra irnyulva kell vizsglni s mkdtetni. Ez elssorban a tervez s irnyt rendszert, valamint az zemi (raktri) adatrgztst rinti. Az rintett informcik kre igen szles, s sokrten felhasznlhat adatokat tartalmaz, azonban ma mg ltalban nem beszlhetnk komplex megoldsokrl. Teljesen j adatelkszt s feldolgoz rendszer kiptse nagyobb hatsfok logisztikai teljestmnymrs rdekben csak kivteles esetekben megtrl rfordtst jelent.

7.4. A logisztika-controlling bevezetse

A logisztika-controlling kiptsben minden vllalatnak a maga tjt kell jrni. Az alkalmazott mdszerek s megoldsok azoktl a tnyezktl fggnek, amelyek a vllalat jelenlegi helyzett s jvbeni kiltsait a leginkbb meghatrozzk az adott terleten, gy pldul: a logisztikai rendszer fejlettsgi szintje, a logisztika versenypolitikai jelentsge a vllalat szmra, a controlling filozfia, a kltsgszmts helyzete s fejlesztsi elkpzelsei.

A logisztika-controlling bevezetst nem clszer egy lpsben vgrehajtani. Klnsen nagyobb vllalatoknl ajnlott a fokozatos alkalmazs, amelynek sorn lpsrl-lpsre, pontosan s megbzhatan vgrehajtott mintaalkalmazsok segtsgvel a szisztematikus tervezs s ellenrzs, valamint a magasabb szint teljestmny s kltsg eredmnyek nagyobb haszna egyrtelmen igazolhat. A logisztika-controlling fejlesztst, elterjedst leginkbb az htrltatja, hogy hinyoznak azok a referencik, j pldk, amelyek egy ilyen fejleszts hasznrl a vllalatok vezetst meggyzn, bemutatva az elrhet kltsgmegtakartst, vagy fedezeti sszeg nvekedst. A klfldi szakirodalomban
135

ppen ezrt rendszeresen kzreadjk azokat a fejlesztsi eredmnyeket s gyakorlati tapasztalatokat, amelyek - brmilyen kicsiny lpst jelentsenek is elrevisznek a controlling, illetve a logisztika-controlling alkalmazsa terletn. A logisztika-controlling bevezetse az adott vllalat karakterisztikjtl fggen bonyolult, tbblpcss folyamat, amelyre ltalnos receptet adni igen nehz lenne. A feladatot - Weber nyomn - nmileg leegyszerstve, pldaknt felvzolhatk az egymst kvet lpsek az albbiak szerint: (Weber). Alapok, informciszksglet elemzse - Vezeti clkitzs: a logisztika-controllinggal szembeni elvrsok megfogalmazsa (pl. a controlling rendszer ltalban, a szksges informcik kre, struktrja, gyakorisga). - A logisztika terletn meglv tervezsi, ellenrzsi s informcis struktrk elemzse (pl. az adott teljestmny meghatrozsok). Az eszkztr kialaktsa - Tervezsi, ellenrzsi s informcis eszkzk kidolgozsa a logisztikai stratgia kialaktshoz s a vllalati stratgiba trtn beillesztshez (pl: portfli elemzs). - Tervezsi, ellenrzsi s informcis eszkzk kidolgozsa az operatv vllalatirnyts keretben (pl. paramterek, jellemzk sszelltsa). Az eszkzk fokozatos alkalmazsbavtele - A stratgiai eszkztr egy-egy fontos elemnek pontostsa s pldartk megvalstsa (pl: logisztikai stratgia kidolgozsa s bevezetse). - Az operatv eszkztr egy-egy fontos elemnek pontostsa s pldartk megvalstsa (pl: logisztikai kltsgszmts felptse). Megvalstsi javaslat - A bevezetsre kerl logisztika-controlling koncepci vgleges megfogalmazsa. - Bevezetsi terv elksztse. - A bevezetsre kerl logisztika-controlling koncepci kltsg-haszon elemzsnek elksztse.

136

7.5. A logisztikai controller

A controlling szervezet - legyen az centralizlt, vagy decentralizlt - a szakterleti controllerek kztt a logisztikai cont-roller helyt s szerept is meghatrozza, s a vllalati cont-rolling szablyzatban rgztett mdon biztostja mkdst, a logisztika-controlling feladatainak vgrehajtst. A logisztika-controlling bevezetsekor szmolni kell a kvetkez problmval: a controllerek belltsa s a vllalat szervezeti rendszerbe trtn beillesztse jelentsen megvltoztatja a fennll szervezeti struktrt s mkdsi rendet. Nemcsak az a krds, hogy a hierarchia melyik szintjn helyezkedjen el a controller, hanem az is, hogy milyen felelssggel s hatskrrel legyen felruhzva. A problma megoldsa gy egyfell strukturlis, msfell koordincis s irnytsi terleten ignyli a vllalatvezets dntst. A logisztikai controller feladatait a logisztikai informcirendszer irnytsra s mkdtetsre vonatkoznak, tovbb az egyttmkdsre a logisztika ellenrzsre a vgrehajts sorn. A logisztikai controller feladatait f vonalakban az albbiakban foglalhatjuk ssze: Egyttmkds a logisztikai tervezssel - A logisztikai tervezs egysges rendszernek kialaktsa s fejlesztse. - Az elemzsek eredmnyeinek elksztse a logisztikai clok rgztshez. - A logisztikai clok kidolgozsa. - A clrendszer kialaktsi folyamat sszehangolsa az zemi logisztika terletn. - A tervezsi peremfelttelek s tervek fellvizsglata az egyes clokkal val egybeess tekintetben. - Az optimlis logisztikai terv meghatrozsa. A logisztikai informcirendszer irnytsa - A logisztikai informcirendszer kialaktsa s fejlesztse. - A meglv informcik elemzse s bemutatsa a logisztikai clok szempontjbl. - Az informciszksglet s felhasznls sszehangolsa a logisztika terletn.
137

- Az informcik tovbbtsa a logisztika funkcionlis terleteire, a vllalat egyb szervezeteihez, valamint a kls felhasznlkhoz. - A logisztikai tervezs egysges rendszernek kialaktsa s fejlesztse. - Az elemzsek eredmnyeinek elksztse a logisztikai clok rgztshez. - A logisztikai clok kidolgozsa. - A clrendszer kialaktsi folyamat sszehangolsa az zemi logisztika terletn. A logisztika ellenrzse - A tnyadatok meghatrozsa. - A clok elrsi mrtknek rgztse, a terv-tny llapotnak az zemen belli, a szervezeti egysgek kztti, valamint idsoros sszehasonltsa, terleten ignyli a vllalatvezets dntst. A logisztikai controller feladatait a logisztikai informcirendszer irnytsra s mkdtetsre vonatkoznak, tovbb az egyttmkdsre a logisztika ellenrzsre a vgrehajts sorn. A logisztikai controller feladatait f vonalakban az albbiakban foglalhatjuk ssze: - A tervezsi peremfelttelek s tervek fellvizsglata az egyes clokkal val egybeess tekintetben. - Az optimlis logisztikai terv meghatrozsa. A controlling rendszer mkdtetse nemcsak a controller feladata, hanem szoros egyttmkdst kvetel a controller s a vezets kztt, azaz meg kell tallni a megfelel kapcsolati formt a hierarchiban dntshoz vezet s a controller, mint tancsad kztt. A controlling bevezetse a szervezetfejleszts klasszikus esett idzi, amelyben a szervezet tagjainak a szervezeti s kommunikcis esett idzi, amelyben a szervezet tagjainak a szervezeti s kommunikcis struktrknak, valamint a strukturlis szablyozsnak egy tervszer, kzp- s hossztvon hatkony megvltoztatsa megy vgbe. Mindez termszetesen hatssal van a szemlyi magatartsformkra, a kszsgek s kpessgek fejldsre s az egyni pozcikra. A hagyomnyosan robbansszeren kialaktott j struktra mdszere ebben az esetben nem bizonyul megfelelnek, a tervszeren felptett, gondosan elksztett s fokozatosan bevezetett megolds lehet csak sikeres.

138

8.

A bankcontrolling lnyege, feladatkre

A bankszolgltatsok irnt a kereslet a 80-as vekben lelassult Eurpban. A bankok kztti verseny kilezdtt, a bankok zemviteli kltsgei folyamatosan nnek, s a kamatlb ingadozsok gyakoriak. Ezek a tnyek indokoljk, hogy a banki gyakorlatban a bankcontrolling elterjedt. A bankok az extenzv nvekeds helyett az intenzv nvekeds lehetsgeivel knytelenek foglalkozni.

8.1. A bankcontrolling fogalma, trgya s clja

A bankcontrolling az irnyts, a tervezs, a kalkulci, az ellenrzs s szervezs koordincijt jelenti. A bankcontrolling feladata, hogy sszhang rvnyesljn a jvedelmezsgi, a nvekedsi s kockzatvllalsi tnyezk kztt. A bankcontrolling feladatai: prognzis kszts, clkitzs kijellse, tervezs ellenrzs, s elemzs, jelents kszts, rtkels s visszacsatols.

A bankcontrolling szemllet bankszervezetnek az albbi elvrsoknak kell megfelelni: - - eredmny orientlt szemllet s cselekvs a banki hierarchiban (szervezetben), - - eredmny orientlt szemllet kibontakozst elsegt bels infrastruktra kialaktsa.

139

A controlling tevkenysgek centralizltak lehetnek.

feladatok

decentralizltak,

illetve

Controlling feladatok Centralizlt Dntsorientlt eredmny-elszmolsi mdrendszer kiptse Integrlt terv s ellenrzsi rendszer Szmtgpes bzisra pl beszmolsi rendszer szervezse Nyeresg szksglet meghatrozsa Budget terv feladatok meghatrozsa Clfeladatok rendszeres rtkelse Kockzati elemzsek elksztse Alternatv zletpolitikai elkpzelsek kialaktsa Decentralizlt Dntsorientlt gondolkodsmd keresztlvitele egy rszterleten Terv- s ellenrzsi feladatok vgrehajtsa Informci szksglet s tovbbts, valamint feldolgozs Rentabilits szmts Budget terv kszts Eltrsek elemzse Informcik tovbbtsa Alternatv zletpolitikai clok rtkelse

A bankcontrolling feladatai stratgiai s operatv terleten jelentkeznek. A stratgiai controllingnak kt terlett klnbztetjk meg: - portfoli menedzsmentet, amely az gyleti (gyfl) struktra, a piaci kockzat s banki hozampotencil elemzsvel foglalkozik, - a mrlegstruktra menedzsment a kockzati tnyezk, a hozamszksglet strukturlis elemzsvel foglalkozik. A portfoli menedzsment a banki szolgltatsok vlasztknak, mlysgnek, a szolgltatsok minsgnek elemzsvel foglalkozik. A mrlegstruktra menedzsment, a banki aktv s passzv biztonsgpolitikai szempontok vizsglatt jelenti. Az operatv bankcontrolling a rentabilits, likvidits, valamint a kltsgvets (budget) tervezs s ellenrzs terletre terjed ki.

140

Portfoli menedzsment

Mrlegszerkezeti menedzsment

Stratgiai bankcontrolling Piaci helyzet elemzse Elrhet eredmny elemzse Kockzati struktra elemzse

Szksges nyeresg elemzse

tfog clkitzsek Nvekeds Jvedelmezsg

Biztonsg

Budget menedzsment

Operatv bankcontrolling

8.1 bra A stratgiai s az operatv bankcontrolling kapcsolata [Vogel]

8.2. Bankcontrolling s bankkalkulci

Az Arthur Andersen & Co Knyvvizsgl s Tancsad cg 600 neves banki s pnzintzeti vezett krdezett meg az eurpai bankrendszer jelenlegi mkdsrl. A sikeres bankrendszer mkdsnek tnyezit az albbi-akban hatroztk meg: bankvezets kvalifikltsga, bankmarketing fejlesztse, modern technolgik bevezetse, banki termk s szolgltatsi paletta innovcija, versenykpes kltsgszerkezet kialaktsa, kockzati menedzsment pontostsa, sajt tkvel val elltottsg bvtse.
141

A bankkalkulci kiindul pontja, hogy klnbsget tegynk a rfordts s hozam, valamint a kltsg s jvedelem kztt. A rfordtst kiads rtelemben hasznljuk, magba foglalja az zemeltetsi rfordtsokat, valamint a semleges rfordtsokat. (8.2 bra Kltsg s rfordts sszetevi) A hozam magba foglalja a rendes zemhozam rtkt, valamint a semleges hozam rtkt.

Kltsg s rfordts sszetevi Trgyidszak sszes kltsge

Trgyidszak sszes rfordtsa

Kalkulatv kltsgek (pl. az alaptkre kalkullt rfordts, brleti dj stb.)

Rendes zemeltetsi rfordtsok = Alapvet kltsgek zemeltetshez kapcsold rfordtsok

Semleges rfordtsok

zemeltetshez kapcsold rfordtsok, de felmerlsk rendkvli

Vratlan, egyszeri Korbbi vekbl ered (pl. egy gyfl vratlan fiztskptelensg- (pl. adhtralk felsz.) bl ered ktg-ek)
8.2 bra Kltsg s rfordts sszetevi. [Vogel]

142

A kltsgeket kltsgnemenknt, kltsghelyenknt s kltsgviselnknt osztlyozhatjuk az ipari gyakorlatnak megfelelen. Kltsgnemenknt megklnbztetnk pl. brkltsget, anyagkltsget, rtkcskkensi lerst. A kltsghely az elszmols helyt jelenti, amely lehet osztly, csoport, vagy szakterlet. A kltsgvisel azt mutatja meg, hogy a bank valamely szolgltatsval kapcsolatban milyen kltsgek merlnek fel, pl. gyletfajtk szerint. A kltsgek tovbbi differencilst, a volumen szerinti osztlyozs alapjn is elvgezhetjk, a korbbi fejezetekben megismertek szerint.

Jvedelem s hozam sszetevi

Trgyidszak sszes jvedelme

Trgyidszak sszes hozama

Kalkulatv jvedelem

Rendes zemi hozam = Alapvet jvedelem

Semleges hozam

Ftevkenysggel Ftevkenysggel ssze nem fgg sszefgg, de felmerlsk rendkvli Korbbi vekbl ered

Vratlan, egyszeri

8.3 bra A jvedelem s hozam sszetevi. [Vogel]

143

A kltsg s jvedelem meghatrozsnl a banki gyakorlat a "marge" kifejezst hasznlja, amely azt jelenti, hogy bizonyos kltsg s jvedelem tnyezket az gyleti volumen szzalkban fejeznk ki. Eredmnytnyezk meghatrozsa: Elszmols megnevezse Idszaki elszmols gyletenknti elszmols Abszolt szmokban Kltsg/jvedelem Viszonyszmban (zleti volumen%ban) Idszaki marge (kamathaszonrs kltsgfedezeti rs) gyleti marge

gyleti kltsg jvedelem

Az eredmnyleszmols szerkezeti felptst, valamint az sszetevk kztti bels sszefggseket szemlltjk 8.4 brn.

144

Adzs utni nyeresg

Adzs eltti eredmny

Nyeresg ad

zemgazdasgi eredmny

Semleges rfordtsok, illetve hozamok

gyleti tevkenysg eredmnye

zemviteli rfordtsok

Kamattblet

Szolgltatsi jutalk tbblet

Kamat Jutalk Jutalk Kamath Kamat - rfor- Szemlyi + Dologi rforhozam ozam rfordts rfordts rfordts dts dts
8.4 bra A teljes kr banki zemgazdasgi eredmnyelszmols modellje [Vogel]

145

Az brbl kitnik, hogy a banki alaptevkenysg eredmnye, a kamat tbblet - kapott s fizetett kamatok, valamint a hitelezssel kapcsolatos kamatjelleg hozamok s rfordtsok egyenlege - a jutalktbblet - a banki szolgltatsokkal kapcsolatos kapott s fizetett jutalkok s illetkek egyenlege - az zemviteli rfordtsokkal cskkentett hnyada.

8.3. A jvedelmezsgre hat kockzati tnyezk

A pnzgyi szolgltatsoknak az a kzs jellemzje, hogy br bizonyos kereskedsi kockzatok rvn nmelyikk szmszersthet vesztesget is hozhat, f veszlyt a bank j hrnevnek srlse, illetve elvesztse jelenti. Hrom tipikus banki kockzati tnyezt klnbztetnk meg: - trleszts elmarads kockzatt, - kamatvltozsi kockzatt s - a valutarfolyam vltozsi kockzatt. A hitelezsbl ered trleszts elmaradsa a kihelyezett tke, valamint a kamatbevtel esetleges vissza nem fizetst jeleni. A kamatvltozs kockzata vltoz kamatlb esetn a brutt kamathaszonrs cskkenst jelenti, fix kamatlb esetn a kamatvltozsokhoz val alkalmazkodst megkttt szerzdsek korltozzk. A valuta rfolyam vltozsi kockzat, a valuta diverzifiklsa rvn koltozhat, ami lnyegben fel- s lertkelst jelent.

146

9.

A controlling haszna

A controlling hasznrl akkor beszlhetnk, ha a haszon a kifejlesztsi s bevezetsi kltsgeket fellmlja. A controlling jvorientlt tnyez, a mltbeli szemllet helyett, a jvorientltsgot helyezi a kzppontba. A stratgiai controlling a sikerpotencilokat elemzi, az operatv controlling feladata, hogy a tervezssel, az elirnyzott s tnyleges rtkek sszehasonltsval elrje a szoksos nyeresg s fizetkpessgi elirnyzatot. A controlling hatst egy tanulsi folyamatban fejti ki, a vllalat minden terletn. A controlling megvalstsa elkerlhetetlenl hatalmi krdseket is felvet A controlling szervezet a vezetst hivatott segteni, olyan tervezsi, elemzsi s ellenrzsi munkk rvn, amelyeket a vezets kzvetlenl hasznost. A controlling idszer informcikat szolgltat: a piac, a forgalom az rtkests alakulsrl, a fedezeti hozzjrulsrl, a kltsgek sszettelrl, a tervtl val eltrsrl, a rendels befuts s llomny alakulsrl, tovagyrz hatsrl, a mrleg s eredmny-kimutats elemzsrl, a fizetkpessg egyenslyrl, befektetsek, beruhzsok s fejlesztsek elrehaladsrl.

A controlling hasznrl, empirikus tapasztalatok alapjn Witt/Witt a 9.1 bra szerint ksztett sszefoglalt, meghatrozva a vllalkozs terleteit is. Hasznok (1. csoport - szkebb rtelemben): Transzparencia megteremtse (kzvetett gazdasgossg) - ltalnos transzparencia az rkialakts sorn. - Make-or-buy s racionalizlsi informcik a vllalaton belli szolgltatsok vonatkozsban. - Differencilt kltsghely-szmts. - Eredmnycontrolling. - Funkcionlis controlling (pldul marketingcontrolling). - ltalnos kltsgek (rtk) elemzse. - Kltsgterv ksztse. Hasznok (1. csoport - tgabb rtelemben):
147

"Napi hasznok" - A menedzsmenttel trtn megbeszlsek szmnak nvelse. - A beszmolsi tevkenysg ersdse, belertve a beszmolk folyamatossgt is. - A beszmolk formai fejlesztse. - Az rsos beszmolk ezzel egyttjr hosszabbodsa/relatv rvidlse.

Hasznok (2. csoport): Kzvetlen gazdasgossgi hatsok - Cskkennek a logisztikai kltsgek. - Konkrt rkpzsi javaslatok. - ltalnos kltsgek cskkense. - Bels elszmolsi rak bevezetse vagy mdostsa. - Konkrt javaslatok a make-or-buy dntsek sorn. - A fenntartsi s karbantartsi stratgik zemgazdasgi megtlse. - Segtsg a beruhzsokra vonatkoz dntsekben. - Banki megbeszlsek lebonyoltsa. - A knyvvizsglatot elkszt munklatok. - Cskkennek a menedzsment kifogsai a vllalaton belli informcik minsgre vonatkozan. - Cskken a vezets felkszlsi ideje a megbeszlsekre. - Javul a pnztrllomny/likvidits helyzete. - A lekttt tke kltsgeinek cskkense. - Mrlegpolitikai szempontbl kedvezbb rtkelsi elvek. - Egyes intzkedsek kltsgeinek lefaragsa (pldul kommunikcis kltsgek).

148

Hasznok (3. csoport): Munkahelyi lgkr vltozsai - A vezetk elgedettsge a controlleri munkval. - A munkatrsak elgedettsge a controlleri munkval. - A controller elgedettsge sajt munkjval. - zemgazdasgi naprakszsg. Hasznok (4. csoport): j feladatok felismerse - Szemlyzeti gyek controllingja. - Jog. - Adzs terlete. - Informatika. - Folyamatmenedzsment. - Munkamenet kalkulcija. - Menedzseri segdlet. - j kalkulcis egysgekre vonatkoz termelkenysg-, illetve hatkonysgmrsi ksrletek (pldul tvonaltervezs a klfldi megbzatsra) - A vllalaton belli szemlyzet oktatsa. - Stratgiai gondolkods. - Kln feladatok. - j terletek s irnyok kiptse (pldul szlltk elemzse).
9.1 bra A controlling ltalnos haszna a tapasztalatok alapjn [Witt/Witt]

149

150

10. A controlling fejldsnek sajtossgai

A controlling alapvet clja azonos lehet minden vllalatnl, s ltezik nhny mdszer is, amely hozzvetlegesen azonos mdon hasznosthat, legalbbis egy-egy gazaton bell. A rszclok azonban ersen diverglnak s ezzel szoros sszefggsben a mdszerhalmaz sszettele is.8 A controlling angliai fejldse (hasonlan az amerikai fejldshez) is megelzte a kontinentlis eurpai fejldst, alapveten ptett a vezetsi szmvitel keretbe tartoz mdszerek alkalmazsra, mint pldul a direct costing eljrs. A controlling kontinentlis eurpai fejldse az 50-es s a 60-as vekre tehet. Magyarorszgon a controlling j vezetsi funkci, elterjedse az 1990es vtl szmthat. A controlling rtelmezsrl - cl, tartalom, eszkzrendszer, alkalmazsi lehetsgek - az elmleti s gyakorlati szakemberek vlemnye eltr. A vllalati menedzsment sikere nagymrtkben fgg attl, hogy rendelkezsre llnak-e vezetsi eszkzk a dntsek tmogatshoz. Szksgszer egy megfelel regisztrcis, navigcis s indikcis rendszer kialaktsa. A controlling hasznrl akkor beszlhetnk, ha a haszon a kifejlesztsi s bevezetsi kltsgeket fellmlja. A controlling jvorientlt tnyez, a mltbeli szemllet helyett, a jvorientltsgot helyezi a kzppontba. A stratgiai controlling a sikerpotencilokat elemzi, az operatv controlling feladata, hogy a tervezssel, az elirnyzott s tnyleges rtkek sszehasonltsval elrje a szoksos nyeresg s fizetkpessgi elirnyzatot. A controlling hatst egy tanulsi folyamatban fejti ki, a vllalat minden terletn. A controlling szervezet a vezetst hivatott segteni, olyan tervezsi, elemzsi s ellenrzsi munkk rvn, amelyeket a vezets kzvetlenl hasznost. A controlling idszer informcikat szolgltat:
8

Lad 151

a piac, a forgalom az rtkests alakulsrl, a fedezeti hozzjrulsrl, a kltsgek sszettelrl, a tervtl val eltrsrl, a rendels llomny alakulsrl, tovagyrz hatsrl, a mrleg s eredmny-kimutats elemzsrl, a fizetkpessg egyenslyrl, befektetsek, beruhzsok s fejlesztsek elrehaladsrl.

A controlling rendszer elemei: - a clkpz folyamat kialaktsa s mkdtetse (stratgiai s operatv tervezsi s ellenrzsi rendszer); - rszleges kltsg, eredmny s teljestmny elszmolsi rendszer; - mutatszm rendszerek kifejlesztse; - a beszmolsi rendszer (jelentsek) olyan irny fejlesztse, amely a vezetsi szinteknek megfelel informcikat szolgltat; - a vezeti informcis rendszer olyan irny fejlesztse, amely a controlling szempontjbl relevns informcikat szolgltat. A vllalatvezets rendelkezsre ll cselekvsi teret vltozsban lev rtkestsi s beszerzsi piacok, ersd verseny, egyre szkl alkalmazkodsi lehetsgek jellemzik. A vllalatvezets mvszete abban ll, hogy ilyen krlmnyek kztt is biztostsa a vllalat tllst, megrizze letkpessgt. A piacgazdasg ltrejttvel a magyar vllalatok is rknyszerltek, rknyszerlnek az erforrsok racionlis felhasznlsra. Ehhez hatkony, egymssal sszhangban lev tervezsi, irnytsi s ellenrzsi eszkzkre van szksgk, amelyek a megfelel idben bocstjk a megfelel informcikat a vezets rendelkezsre a krnyezet llapotrl, illetve a bels folyamatokrl. A controlling szervezet s funkci sohasem szakthat el a relfolyamatoktl, a controlling rendszert mindig az adott vllalat s annak krnyezete hatrozza meg. A controlling rendszer, illetve csak a funkci alkalmazsa (pldul kis- s kzpvllalkozsoknl) ltalnos tulajdonsgokkal brnak. Az ltalnos tulajdonsgai a controlling-rendszereknek a szervezetek mkdst befolysol kls s bels tnyezktl fggetlenek, a controllingrendszerek klnleges tulajdonsgait az utbbiak adjk. A gyakorlati vizsglataim azokra a controlling rendszerekre vonatkoznak, amelyeket a kutatsaim sorn vizsgltam, kialaktsukban, bevezetskben rszt vettem, s alkalmasak arra, hogy a controlling rendszerekrl tett elmleti megllaptsaim gyakorlati rvnyessgt altmasszk.
152

A vlogats szempontja volt a gazdasgi s trsadalmi szfra soksznsgnek reprezentlsa, a szakterleti sajtossgok klnbzsge mellett a controlling rendszerek hasonlsgnak vagy eltrseinek vizsglata, bemutatsa. Ennek megfelelen a knyvben kvetkez controlling rendszerek vizsgltam. Az ltalnos vllalati funkcikhoz kapcsolhat controlling rendszerek: - logisztika controlling, - projekt controlling s a - termelsi controlling. A szervezetek bels s kls mkdsi tnyezit vizsglva az albbi rendszereket elemeztem: - kzszolgltats terlete, - krhz controlling, - felsoktatsi rendszerek controllingja. A logisztika-controlling sszekapcsolst a logisztikai rendszer szerkezetnek vizsglata is bizonytja. Az anyagi folyamatok megjelense mellett az informcikezels is a rendszerhez tartozik A projekt-controlling a nemzetkzi szakirodalomban mr a 80-as vekben megjelent. Elssorban informatikai projektekkel foglalkoztam, ahol mint felhasznl, egy kzszolgltat vllalat sajtossgait ismertem meg. A pldaknt emltett empirikus tapasztalatok mellett tmaszkodtam a Versenykpessget Kutat Kzpont krdves felmrseinek eredmnyeire. A controlling fejldsnek sajtossgai az albbiakban sszegezhetk: A controlling szigoran s elssorban gyakorlati alap, clrendszerben az eredmny-orientltsg dominl, zemgazdasgi szemllettel rendelkezik, elmleti megalapozottsga is zemgazdasgi eredet, f funkcijt a koordinci s az informcis rendszer jelenti, fogalmnak s funkcijnak fejldse a vezetsi funkcik irnyba mutat.

153

Empirikus vizsglatok s elmleti (szakirodalmi) kutatsok azt igazoljk, hogy a controlling magba foglalja a tervezs, a koordinci s az ellenrzs funkciit, s tapaszatalati jelek utalnak arra, hogy az irnytsban is szerepet jtszik. A szervezs terletn val jelenlte a controllingnak mg nem bizonytott. A fejlds az zemgazdasgi modelltl a menedzsment modell fel azt jelzi, hogy a controlling mint integrl vezetsi funkci az brn vzolt j modell irnyba fejldik. Az empirikus kutatsok eredmnyeibl ez az elmleti megkzelts valsznsthet.
?
Tervezs Irnyts Szervezs
CONTROLLING

Koordinls

Ellenrzs

10.1 bra A controlling mint vezetsi funkci [Francsovics]

A controlling az informci menedzsment szerinti vezetsi funkci, a vllalati esemnyek tervezsre, ellenrzsre, elemzsre s irnytsra szolgl vezetsi eszkz. A controlling a vllalatvezets tmogatsra szolgl koordinl s informciszolgltat rendszer, amely a vllalatirnytsra cselekvsi alternatvk tervezsn, ellenrzsn s fejlesztsn keresztl valsul meg. A controlling ketts rtelmezse: - az informci menedzsment szerinti vezetsi funkci, - a vllalati eredmnyek tervezsre, ellenrzsre, elemzsre s irnytsra szolgl vezetsi eszkz. A controlling gyakorlat-orientlt eszkz a vllalatvezets kezben, amely elssorban a vezets informcival val elltst s a koordincit szolglja.

154

A nmet iskola kpviseli a controlling kzvetlen cljt egyrtelmen mint informcis clt jellik meg s ezzel prhuzamosan, mint koordincis cl minden szerznl jelentkezett. Az angolszsz iskola kpviseli a controllingot mint vezetsi funkcit rtelmezik. A menedzsment-kontrollt a controlling fogalmval szinonimaknt hasznljk. A controlling fejldse a vezetsi eszkztl a vezets funkciig a klnbz iskolkban eltr rtelmezst kap. A controlling mint a menedzsment alrendszere ebben a felfogsban a cleszkz kapcsolatok kialaktst s szablyozst jelenti a vllalat hossz s rvid tv cljainak figyelembe vtele mellett. A kzvetlen vezetsi s a controlling alrendszer a menedzsment rendszer kt tartpillre. A vllalati clrendszer egybekapcsolja s egy irnyba mozgatja a kt alrendszert. A controlling alrendszer szablyoz funkcit valst meg, tveszi a vezets tervez, informci ellt s ellenrz funkciit. A controlling alrendszert a vgrehajt rendszerrel a kzvetlen vezetsi alrendszer kapcsolja ssze. A controlling rendszer mint vezetsi funkci a szervezeti (vllalati) alaptevkenysgekre hat. Amennyiben elfogadjuk azt az lltst, hogy a controlling szablyz, koordinl, ellenrz funkcijt alaptechnolgiai s informcitechnolgiai folyamatoknl elltja. Az elmlt tz vben a controlling clok diverzifikldni ltszanak. A koordincis s informcis controlling clok mellett megjelennek tovbbi kzvetlen clok is. A kzvetett clok maradnak inkbb a vllalati clrendszer, elssorban az eredmnyessg cljai mellett. A controlling mint vezetsi funkci rvnyeslse azt jelenti, hogy a vezetsi rendszerben a tbbi funkcival integrltan jelenik meg. Az egyes klasszikus vezetsi funkcik megjelense lehet integrlt, szakterleti, vagy vezeti szinten nll. A szakterleti s az nll vezetsi funkcik nem integrldtak, ezektl a controlling funkci is elklnlten valsult meg. A vizsglatok alapjn megllapthat, hogy a controlling kifejezetten az ellenrzsi funkcival teljes mrtkben integrltan jelent meg, mg az esetek tbbsgben a tervezs, az irnyts s a koordinci is az integrlt funkcik kz tartozik. Egyrtelm, hogy a szervezsi funkci legtbb esetben szakterleti jelleg s egyltaln nem mutat integrlt vonst. A koordinci az anyagi folyamatokban s a krhzi szektorban jelenik meg integrlt funkciknt, mg a tbbi esetben megrizte nll jelleg vezetsi funkcijt.
155

A feldolgozott vllalati rendszerek ismeretben megllapthat teht, hogy a controlling mint vezetsi funkci, tbbsgben integrlt funkciknt jelenik meg. Megllapthat, hogy a controlling eszkzk alkalmazsa az operatv tervezsben s a vgrehajtsban a legjobb, az tlagosnl jobb a jelents ksztsben s a visszacsatolsban, valamint j a mutatszmok felptsben s alkalmazsban. A stratgiai tervezsben viszonylag a leggyengbb a controlling eszkzk s mdszerek alkalmazsa. Termszetesen a szban forg controlling rendszerekben mindegyikben van jl felptett eszkzrendszer, s valamennyi rendszer konzisztens. A controlling mint informci forrs tartalma ltalnos rtelemben kiterjed nemcsak a pnzgyi, szmviteli informcikra, hanem a relfolyamatokra, termszetes mrtkegysgben is. Ez a megllapts klnsen rvnyes a vizsglt esetek tbbsgre, kivtel a krhz s az egyetem, ahol a pnzgyi controlling dominl. Az alkalmazott informcis rendszerek hordozi a controlling rendszer informciinak, ezrt megllapthat, hogy a controlling mint a vezets informci forrsa a gyakorlatban is mkdkpes. A logisztikai rendszer controlling rendszer integrlt mkdsnek vizsglata alapjn felttelezhet, hogy az informci menedzsment legfontosabb eleme a logisztikai kltsg s a logisztika teljestmny kapcsolata. A logisztikai-controlling stratgiai szint kezelse a piaci versenykpessg fontos felttele. Meghatroz fontossg a cl- s felttelrendszernek az sszvllalati stratgia szerinti alaktsa, amely a termk (szolgltats) versenykpessgrl dnt. A vllalati mkdsben a kltsgcskkents versenykritriumt komplexen, a termk (szolgltats) versenysznvonalval kell mrni. A modern logisztika-controlling menedzsment lnyege az anyagi folyamat integrlt kezelse, a szervezet s az informcis rendszer fejlesztse. A controlling fejldsvel kapcsolatosan az albbi megllaptsok tehetk. A controlling koncepci nyeresgcl-orientlt, informci-orientlt, tervezs- s ellenrzs-orientlt, valamint koordinci-orientlt.

156

11. Esettanulmnyok
11.1. A Cl9
A vezetk gondolkodst talakt, nemzetkzi bestseller Kt httel ezeltt ppen ugyanez az ltny volt rajtam. Akkor mg azok a j idk jrtk, amikor azt hittem, hogy minden sikerlni fog. ton voltam, pp kt repls kztt az O'hare repltren. Volt valamennyi idm, gondoltam, bemegyek az egyik lgitrsasg presszjba. A pressz olyan zletember tpus pasasokkal volt tele, mint n. Nzeldtem, hogy hov lhetnk le, bmultam a konzervatv blzereket hord nket meg minden, amikor megakadt a szemem egy fejfedn, amihez egy ember is tartozott, meg egy szvetter. Egy lmpa mellett lt, olvasott, egyik kezben a knyvvel, a msikban a szivarjval. Trtnetesen volt mellette egy res szk. Elindultam felje. Mr majdnem leltem, amikor rjttem, hogy hiszen s ismerem ezt a frfit. A vilg egyik legforgalmasabb repltern ismerssel sszefutni kiss sokkszer- dolog. Elszr nem vagyok benne biztos, hogy tnyleg az. De annyira hasonlt arra a fizikusra, akit ismertem, s aki nem lehet ms, mint Jonah. ppen ereszkedem lefel a szkembe, felpillant a knyvbl, s ugyanazt a kimondatlan krdst ltom meg az arcn: Ismerem n magt? - Jonah? - krdeztem. - Igen? - Alex Rogo vagyok. Emlkszik rm? Az arca elrulja, hogy nem egszen. - Rgebben tallkoztunk - mondom - Dik voltam. Kaptam egy sztndjat arra, hogy tanulmnyozzam a maga matematikai modelljeit. Emlkszik? Akkoriban szakllam volt. A felismers villansa ltszik az arcn. - Ht persze! Persze, hogy emlkszem magra. Alex a neve, ugye? - Igen. Egy pincrn jn, s krdi, hogy mit iszom. Whiskyt krek szdval, s megkrdezem Jonah-t, hogy velem tart-e. gy dnt, hogy most inkbb nem iszik, hamarosan indulnia kell. - Hogy van mostanban? - krdezem. - Dolgozom - mondja - sokat dolgozom. s maga? - Nlam is ugyanez a helyzet. ppen Houstonba megyek - mondom. - s maga? - New Yorkba- mondja Jonah. gy tnik, kiss untatja ez a fajta csevegs, s szeretne vget vetni a trsalgsnak. Egy msodpercnyi csend ll be kzttnk. De, akr j, akr nem,
9

Eli, Goldratt - Jeff Cox: A cl. (A folyamatos tkletests mdszere) Rszlet. Tulipn 1992. 157

nekem megvan a hajlamom arra, hogy a trsalgs szneteit a sajt hangommal tltsem be (ez gyben eddig mg sohasem sikerlt uralkodnom magamon). - rdekes, de annak ellenre, hogy olyan sok tervem volt, hogy majd visszamegyek, s kutatni fogok, az zleti letben ktttem ki - mondom. - Az UniCo egy gyrnak igazgatja vagyok. Jonah blint. gy ltszik, ez mr jobban rdekli. Pffent egyet a szivarjval. n meg beszlek tovbb. Nekem igazn nem kell sok, hogy folytassam. - Tulajdonkppen most is emiatt megyek Houstonba. A gyrtk trsasghoz tartozunk, s a trsasg meghvta az UniCo-t, hogy vegyen rszt az venknti konferencin, s beszljen a robotokrl. - rtem - mondja Jonah. - Ez egy technikai jelleg- megbeszls lesz? - Inkbb zleti jelleg , mint m-szaki - mondom. Aztn eszembe jut, hogy van nlam valami, amit meg tudok neki mutatni. - Vrjon egy pillanatot. Kikattintom az aktatskmat az lemben, s elveszem az elzetes programtervezetet, amit mr megkldtt nekem a trsasg. - Itt van - mondom, s felolvasom neki a listt. - Robotika: Amerika termelkenysgi krzisnek megoldsa a nyolcvanas vekre ....... a felhasznlk s a szakemberek fruma az ipari robotok vrhat hatsrl az amerikai termelsre. De ahogy felnzek r, Jonah egyltaln nem tnik ettl megrendltnek. J, persze, egy tuds ember, hogy is rthetn meg az zlet vilgt. - Szval maga azt mondja, hogy a gyra robotokat hasznl? - krdezi. - Egy-kt rszlegnkben igen - vlaszolom. - Tnyleg emeltk a termelkenysget a gyrban? - Ht persze, hogy emeltk - mondom - Mi is volt?- s a plafont bmulom, mg az adatok az eszembe jutnak. - Azt hiszem, az egyik terleten 35%-os volt a javuls. - Tnyleg ..... 35%? - krdezi Jonah. Teht a cge 35%-kal tbb pnzt keres pusztn azzal, hogy robotokat lltottak be? Hihetetlen. Nem tudtam visszafogni mosolyomat. - Nos ht .... nem - mondom. - Brcsak ilyen knny- lenne a dolog! Deht sajnos ennl sokkal bonyolultabb az gy. Ltja, csak egy rszlegben volt 35%os javuls. Jonah kzben szivarjt nzi, majd eloltja a hamutartban. - Akkor nem is emeltk igazbl a termelkenysgket- mondja. rzem amint mosolyom rfagy az arcomra. - Nem rtem egszen, amit mond - mondom. Jonah elrehajol, mintha ppen konspirlnnk s azt mondja: - Hadd krdezzek magtl valamit - csak gy magunk kztt: A gyr ettl akr naponta eggyel is tbb termket tudott ellltani annak eredmnyekppen, hogy robotokat lltottak be abba az egysgbe? - Nos, meg kellett volna nznem a szmokat..... - motyogok. - Elbocstottak valakit? - krdezi. Htradlk, s nzem. Mi a francot akar ezzel mondani? - gy rti, hogy kirgtunk-e valakit? Mert belltottuk a robotokat? mondom.
158

- Nem, megegyeztnk a szakszervezettel, hogy senkit sem bocstunk el a termelkenysg javulsa miatt. Ms munkkra irnytottuk t az embereket. Persze, ha hanyatlik az zlet, akkor el kell kldennk nhny munkst. - De a robotok nmagukban nem cskkentettk a gyr munkaerre kifizetett kltsgeit. - mondja. - Nem - ismerem el. - Akkor mondja, cskkentek a raktrozott kszleteik? - krdezi Jonah. Elnevetem magam. - Hej, Jonah, mi ez az egsz? - mondom neki. - Csak mondja meg - mondja. - cskkentek a raktri kszleteik? - gy hirtelen azt kell mondanom, hogy nem tudom. De tnyleg meg kellett volna nznem a szmokat. - Ht nzze meg a szmait, ha akarja - mondja Jonah. - De ha a leltri kszletek nem cskkentek .... s ha a cg nem ad el tbb rut - akkor maga nem mondhatja azt nekem, hogy a robotok emeltk a gyr termelkenysgt. Gyomorszjam krnykn olyan rzsem kezdett lenni, mint ami elfogja az embert, amikor a liftben van, s pattan egyet a ktl. - Igen, rtem, hogy mit mond, egy bizonyos rtelemben - mondom neki. De a hatkonysgi mutatim emelkedtek, a kltsgeim pedig cskkentek. - Igen? - krdezi Jonah. Becsukja a knyvt. - Persze, hogy felmentek. Tulajdonkppen a hatkonysg tlaga jval a 90% felett van. s az egy rszre szmtott kltsgek jelentsen cskkentek. Hadd mondjam el magnak, hogy ahhoz, hogy versenykpesek maradhassunk, mindent meg kell tennnk a termelkenysg fokozsra s a kltsgek cskkentsre. Kzben megrkezik az italom, a pincrn leteszi mellm az asztalra. tnyjtok neki egy tst, s vrom, hogy visszaadja az aprt. - Ilyen magas termelkenysgi indexekkel maguknak meglls nlkl jratniuk kell a robotjaikat - mondja Jonah. - Abszolt mrtkben igaz - mondom n - muszj jratnunk ket. Msklnben elvesztennk, amit az egy egysgre szmtott kltsgeken megsproltunk. s akkor cskkenne a termelkenysgnk. s ez nemcsak a robotokra vonatkozik, hanem a tbbi termelsi erforrsunkra is. Folyamatosan kell termelnnk, hogy hatkonyak maradjunk, s meg tudjuk tartani az elnys rainkat. - Igazn? - mondja. - Termszetesen. Ezzel nem azt akarom mondani, hogy nincsenek meg a magunk problmi. - rtem - mondja Jonah. Aztn elmosolyodik. -Ugyan mr! Legyen szinte. A leltri kszleteik kiverik a hztett, nem? Rnzek. Honnan tudja? - Ha gy rti, hogy a megmunkls alatt ll ttelek.... - Az sszes kszleteikre gondolok - mondja. - Nos az attl fgg. Egyes helyeken tnyleg nagyon magasak - mondom. - s mindig mindennel elksnek - krdezi Jonah -, semmit sem tudnak idre leszlltani?
159

- Egy dolgot el kell ismernem - mondom neki. - Rengeteg problmnk van a szlltsi hatridk betartsval. A dolog mostanban mr komolyra fordult a megrendelinkkel. Jonah blint, mintha elre megmondta volna. - lljon meg egy pillanatra, ... hogy-hogy tud ezekrl a dolgokrl? krdezem. Megint elmosolyodik. - Csak egy megrzs - mondja Jonah. - Mellesleg rengeteg gyrt cgnl tallkozom ezekkel a tnetekkel. Maga nincs egyedl. Aztn kinygm: - Deht maga nem fizikus? - Tuds vagyok - mondja - s ppen most a szervezetek tudomnynak terletn - pontosabban szlva a gyrt cgek szervezetvel foglalkozom. - Nem tudtam, hogy van ilyen tudomny is. - Ht most van. - mondja. - Mindegy, brmit is csinl, kipczte a legnagyobb problmimat, ezt meg kell vallanom magnak. - mondom neki. - Hogy-hogy. Abbahagyom, mert Jonah felkilt. Gyorsan belenyl a nadrgzsebbe s elvesz egy reg rt. - Sajnlom, Alex, de ha most nem sietek, mg leksem a gpemet - mondja. Felll s megy a kabtjrt. - Nagy kr - mondom - mert igazn rdekelne nhny dolog, amit mondott. Jonah hallgat. - Igen, szval, ha elkezdene azokon gondolkodni, amikrl beszltnk, akkor valszn-leg kihzhatn a gyrat abbl a csvbl, amiben most van. - Hej, lehet, hogy rossz kpet festettem a gyrrl! - mondom neki. -Van ugyan nhny problmnk, de n egyltaln nem mondanm, hogy a gyr bajban van. Most egyenesen a szemembe nz. Az az rzsem, hogy pontosan ismeri a helyzetnket. - De mondank valamit. Mg el kell tnm valamennyi idt, mirt ne ksrhetnm el a gpig? Zavarnm vele? - krdezem. - Nem, egyltaln nem - mondja -, de akkor sietnnk kell. Felugrok, megfogom a kabtomat s az aktatskmat. Az italom mg mindig ott, ahov letettk. Gyorsan kortyolok belle egyet, a tbbit otthagyom. Jonah mr megy az ajt fel. Aztn vr, hogy utolrjem. Aztn mr kettesben kilpnk a folyosra, ahol emberek rohannak mindenfel. Jonah gyors iramot diktl. Mr-mr nehezemre esik, hogy lpst tartsak vele. - Kvncsi lennk - mondom Jonahnak -, hogy mitl tmadt az a gyanja, hogy valami nincs rendben a gyramban? - Sajt maga mondta el - mondja Jonah. - n ugyan nem mondtam. - Alex - mondja -a sajt szavaibl teljesen vilgos volt a szmomra, hogy maga nem vezet olyan hatkony gyrat, mint ahogy mondja, vagy gondolja. St, amit maga vezet, az a hatkony zemnek pont az ellenkezje. Egy nagyon nem hatkony gyr a mag.
160

- A mrsek pedig nem ezt mondjk - mondom neki - Azt akarja nekem mondani, hogy az embereim hamis dolgokat jelentettek, hogy hazudnak nekem, vagy ilyesmi? - Nem - mondja. - Igen valszntlen, hogy hazudnak magnak az emberei. De a mrsei minden bizonnyal igen. - J rendben van, idnknt ki kell kozmetikzni a szmokat itt vagy ott. De mindenkinek ezt kell csinlnia nha. - Azt hiszem, nem rtette meg, amit mondok - mondja. - Maga azt gondolja, hogy egy hatkony gyrat vezet, de rosszul gondolkodik. - Mi a baj a gondolkodsommal? Egyltaln nem gondolkodom mskpp, mint a legtbb vezet. - Igen, pontosan - mondja Jonah. - Mit jelentsen ez? - krdezem: most mr kezd zavarni a dolog. - Alex, ha maga azt mondja, hogy olyan, mint majdnem mindenki ezen a vilgon, akkor az azt jelenti, hogy egy csom mindent elfogadott anlkl, hogy megkrdjelezte volna, szval, hogy nem is gondolkodik igazn - mondja Jonah. - Jonah, s mindig gondolkodom - mondom. - Ez ugyanis a munkm egyik rsze. Rzza a fejt. - Alex, mondja meg nekem mg egyszer: mirt gondolja, hogy robotjai olyan nagy fejldst jelentenek? - Mert nvelik a termelkenysget - mondom. - s mi az a termelkenysg? Gondolkodom egy pillanatig, megprblok r emlkezni. - Aszerint, ahogy a cg definilja, a termelkenysg egy olyan formula, valami olyasmi, hogy az egy alkalmazottra szmtott hozzadott rtk plusz..... Jonah megint rzza a fejt. - Fggetlenl attl, hogy cge hogy definilja, ez , amit mond, nem a termelkenysg - mondja. - Feledkezzen meg egy pillanatra a kpleteirl meg az ilyesmikrl, s mondja meg nekem a sajt szavaival, a sajt tapasztalatai alapjn, hogy mit jelent termelkenynek lenni? Rohanva fordulunk be a sarkon. Elttnk mr a biztonsgi rk metldetektorai. Gondoltam, hogy itt most mr elksznk tle, de Jonah nem lasst a tempjn. - Szval csak azt mondja meg nekem, hogy mit jelent produktvnak lenni? krdezi jra, ahogy tmegy a metl-detektoron. A msik oldalrl szl vissza. gy rtem, hogy magnak szemlyesen mit jelent? Beteszem az aktatskmat a vizsgl futszalagjra, s megyek Jonah utn. Azon gondolkodom, hogy mit akarhat most hallani? Aztn utnaszlok: -Nos azt hiszem, azt jelenti, hogy elvgzek vagy elrek valamit. - Pontosan - mondja. - De mihez kpest r el valamit? - A cljaihoz kpest - mondom. - Helyes - mondja Jonah. Benyl a szvettere al az inge zsebbe, s kihz belle egy szivart. Majd odanyjtja nekem.
161

Krds: Mi lehetett Alex Rogo clja? Hogyan definilja a termelkenysg fogalmt?

11.2. A controller, mint tancsad

Amikor a vezets elszr emltette a lzeres letapogat rendszert T. va ugyanazt a vrakozst rezte, mint a tbbi pnztros. Az igazgatsi manager elmagyarzta a rendszer vrhat elnyeit, hogy nem kell majd felrazni az rukat, ami kizrja, hogy a vev hibs vagy hinyz r miatt reklamljon. A vlts kezdeteknt mindenki rszt vett egy egyhetes kpzsen, ami rdekes volt, s T. va jobban megismerte kollgit. gy a rendszer zembe helyezst j dolognak tartotta. Az els hetek tapasztalatai ezt megerstettk, mivel a vezetk rendszeresen krbejrtak, s kikrtk a vlemnyt, a vsrlk pedig elmondtk, hogy mi tetszik nekik, mi nem. Az els ktsget az /P emltse okozta. Az igazgat a kvetkezket mondta az igazgatsi managernek: "Hrom pnztrosnak alacsony az /P-je, ami lerontja a pnztrosok teljestmnynek tlagt. Figyelmeztetni kell ket." Mint kiderlt az /P az ru/perc-et jellte, teht a rendszer a pnztrosok teljestmnyt is ellenrizte. Amikor a vezets szlelte, hogy mindenki errl beszl, sszehvtak egy gylst, ahol elmagyarztk, miknt mkdik az ellenrzs. Mindenki megkapta az elmlt htre vonatkoz kvetkez tblzatot:
Pnztrosok teljestmnye, 4. ht
Pnztrosok rasz. ru menny. tlag /P Legjobb Legrosszabb

A. Ilona G. Nra F. Cecilia W. Dra S. Zsuzsa T. va H. Edit K. Emilia L. Anna M. Katalin tlag Ms mkd rendszer tlaga:
162

22 36 14 35 35 18 35 24 38 20 27,7 24,5

31680 33880 14280 52500 48300 31320 40000 31700 57000 25200 37000 36450

24 18 17 25 23 28 19 22 25 21 22,3 24,8

33 32 23 30 26 38 23 34 36 21 3O 30

17 13 14 20 20 22 16 13 16 17 17 20

Kzltk a pnztrosokkal, hogy a kzpont elvrsa minimum 22-es /P. Ha valaki ezt nem ri el, azt jrakpezik, thelyezik, rvidebb munkaidben alkalmazzk. K. Emilia megkrdezte, hogy van e md arra, hogy gyakrabban kapjanak visszajelzst a teljestmnykrl. A vlasz az volt, hogy nincs r md. A megbeszls vgn az igazgatsi manager megkrte H. Editet, K. Emilit, G. Nrt s F. Cecilit, hogy maradjanak mg. T. va rlt, hogy az teljestmnye j volt, s azt fontolgatta, vajon bevezetnek-e egy, az /P-re alapul prmiumrendszert. Az viszont zavarta, hogy egy gp figyeli ket. Ennl kellemetlenebb volt a sznetben rnehezed nyoms. K. Emilia s G. Nra mindketten azon a fiskoln tanultak esti tagozaton, mint T.va. G. Nra a kvetkezket mondta: "Mirt csinlod? ppen elg nyeresgnk van gy is. Fejezd be a hajtst, gondolhatnl a trsaidra is." A kvetkez hetekben T. va megprblt lassabban dolgozni, de ezt meglepen nehznek tallta, jobban szeretett az termszetes, gyors tempjban dolgozni. Nem akarta trsaival elmrgesteni a kapcsolatt. A 4. ht utn K. Emilia s G. Nra teljestmnye felment 22-re, amg T. va- lecskkent 25-re. Az igazgat sszehvott egy rtekezletet s kzlte, hogy a kzpont a jelenlegi 22-es szintnl tbbet akar. Az igazgatsi manageren egyrtelmen ltszott a feszltsg, amikor a kvetkezket mondta kiablva: "A vezets vllalta a problmk legnagyobb rszt, a szemlyzetre a gondok fele sem jutott. A pnztrosoknak csak egy kicsit kemnyebben kellene dolgozniuk." T. va teljestmnye ismt 30 fl emelkedett, de a hta egy-egy nehz szombat utn fjt. A kvetkez htfn egy unalmas fiskolai rn a kvetkez szmtst vgezte: Szombati rk: 8.30-12.15 = 13.00-15.15 = 15.30-18.30 = 3,75 ra 2,25 ra 2,50 ra 8,50 ra perc db ru kg

8,5 x 60 perc = 510 510 p x 30 /P = 15300 15300 db x 0,227 kg (felttelezett sly) = 3473,1 3,47 tonna naponta 25800 Ft/h bruttrt!

A kvetkez hnapban sokan elmentek. Sokan htfjsra panaszkodtak, nhnyuknak mg fejfjsuk is volt. Mindenki azt mondta, hogy az j rendszer sokkal egyhangbb tette a munkt. Az j, tapasztalatlan munkaer lerontotta a bolt tlagt. Az igazgatsi manager a rgieket arra knyszertette, hogy jobban dolgozzanak. Amikor K. Emilia visszaesett 19-re egy vizsgja miatt, kiablt vele. Ez mr tl sok volt. T. va beadta a felmondst.
163

Feladat: n egy controller tancsad, akit azzal bztak meg, hogy rtkelje az j rendszerre val tlls sikert. rjon jelentst az igazgatnak a kvetkezket rtkelve: - a sikeres oldalt a vezetsnek, - a vezets sikertelensgeit, - hogyan rhetett volna simbb tmenetet a vezets, - milyen intzkedsek szksgesek a hibk orvoslsra?

164

11.3. A controller, mint tancsad II.

nt most neveztk ki egy Kereskedelmi Kzpont gyvezet igazgatjnak. Az elz igazgatt azrt bocstottk el, mert a felsvezets elgedetlen volt az adminisztrcis rszleg munkjval: - a gprk rosszul, pontatlanul vgeztk a munkjukat, - elgedetlenek voltak a munka jellegvel, - amilyen hamar csak lehetett hazamentek dlutn, - a problma miatt a Kzpont anyagilag is rosszul jrt, hatkonysga albbhagyott. Ksztsen egy rszletes beszmolt vezrigazgatjnak, hogyan kvnja megoldani a problmt. A) Megfelel megszltssal kezdje! B) Mutasson r, hogyan kvnja rszletes munkakr-, illetve tevkenysgikr-ismertetssel rszesv tenni a gprkat a munknak! C) Jelljn ki teameket a gprkbl, hogy nvelje a hatkonysgot! D) Jelljn ki teamvezetket, mutasson r a motivci lehetsges mdjaira! E) Btortsa a teamvezetket a rszletes tevkenysgismertetsre, kzvetlen kommunikcira! F) Engedje a gprkat vltozatos feladatokat elltni (tanulmny-gpels, hirdetsek gpelse, jelentsek ksztse ...)! G) Adjon a szemlyeknek felelssget! H) Adjon bizonyos terleteken nllsgot! I) Oldja meg a visszajelentst - a hibk nll javtst! J) Zrja hivatalos bcszssal a levelet!

165

11.4. Pnzgyi elrejelzsegy kzepes nagysg lelmiszerzemben

Egy kzepes nagysg lelmiszerzemben pnzgyi elrejelzst kell elkszteni. Az rtkests szezonlis ingdozsa nagy, a cscs szeptemberben van, amikor a kereskedk feltltik a kszleteiket a karcsonyt megelz idszakra. Az elmlt kt v tapasztalata azt mutatja, hogy az rtkests rbevtelnek 20%-t 30 napon bell, 70%-t 30 s 60 nap kztt, 10%-t 90 napon bell egyenltik ki. Az rtkests tervezett adatai trgyvben az albbiak szerint alakulnak (eFt-ban): Mjus 10.000,Jnius 10.000,Jlius 20.000,Augusztus 30.000,Szeptember 40.000,Oktber 20.000,November 20.000,December 10.000,Janur 10.000,A termelsben felhasznlt anyagok s szolgltatsok rtke az rtkests rbevtelnek 70%-t teszik ki, s a ksztermk rtkestse eltt egy hnappal kell megvenni, kifizetni csak a vsrls utn egy hnappal kell. gy, ha augusztusban 30.000 eFt rtkestst terveznek, akkor jliusban 21.000 eFt rtkben kell vsrolniuk, kifizetni csak a vsrls utn egy hnappal kell. A tervezett kifizetsek az albbiak (eFt-ban):
Hnap Brek s jrulkai Brleti dj Ad Egyb kts.

Jl. 1500 Aug. 2000 Szept. 2500 Okt. 1500 Nov. 1500 Dec. 1500 Jlius 1-n a nyit kszpnzllomny 6000 eFt.

500 500 500 500 500 500

8000

200 300 400 200 200 100

Feladat: 1./ Hogyan alakul a vllalat kszpnzllomnya jlius s december kztt (cash flow); 2./ Milyen lpsre lenne szksg, hogy a vllalatnak folyamatosan legalbb 1000 eFt kszpnze legyen; 3./ Mikor vsrolhat az zem egy gpet 10.000 eFt rtkben?

166

11.5. Feladatok az -K-F-N elemzs tmakrhz.

1. Vizsgljuk meg a nyeresg termelsi volumentl fgg vltozst, volumenarnyos s nkltsgcskkentsbl szrmaz nyeresgre val megoszlst egy szmszer plda segtsgvel. A termk ra 10 Ft, kzvetlen nkltsge 8 Ft. A vllalati kltsgelirnyzatnak megfelelen a termk rtkestsi rbevtele legalbb 100 Ft fel nem osztott kltsgre kell hogy fedezetet biztostson. A termkbl gyrtott mennyisget 10 db-rl 120 db-ra nveljk, a volumennvekmny minden esetben 10 db. Feladat: Hatrozza meg a fedezeti sszeget s az rtkestsi eredmnyt! 2. Kt gpipari termk r s kltsgadatai:
Termk r (Ft/db) Proporcionlis kts. (Ft/db) lland kts. (Ft/db) Gyrtsra tervezett mennyisg (db)

1000

600 30000

50

B 1200 700 50 Feladat: - Hatrozza meg a nyeresget s a fedezetet! - Az A vagy a B termk gyrtsra tervezett darabszmt nveln 10 dbbal? - Az A termkrendels llomnya kttt 40 db. Mennyit kell B-bl ellltani, hogy a nyeresg 20.000 Ft legyen? 3. Egy iparvllalat kt zemnek adatai ezer Ft-ban:
Megnevezs I.zem II.zem

rbevtel Vltoz kts. lland kts.

43.570 28.326 10.229

45.427 25.000 11.000

Feladat: Hatrozza meg a kt zem egyttes nyeresgt, fedezett! 4. Egy vllalat ugyanazt a termket kt telepn (A, B) gyrtja. A telepek illetve termkek jellemz adatai trgyvben a kvetkezk voltak: Megnevezs "A" zem "B" zem Termels, rtkests db-ban 8000 5000 Eladsi r Ft/db 500 500 Kzvetlen kltsg Ft/db 350 320 Fel nem osztott kts. ezer Ft 720 1050

167

Feladat: A piackutatk informcii szerint tovbbi 2000 db termk eladsra knlkozik lehetsg. A termelsi feladatot melyik zemnek kell kiadni (szabad kapacitst s a fel nem osztott kltsgek vltozatlansgt felttelezve), hogy a vllalat eredmnye a legkedvezbb legyen? 5. Egy vllalat hrom termkre vonatkozan a kvetkez adatokat ismerjk:
Termk Anyagkts(Ft) Br kts.+jrulka(Ft) Egysgr Ft/db

A B C sszesen:

2000 1900 2300 6200

Kzvetlen 700 1000 500 2200

7500 8000 7000 -

A hrom termk kzvetett kltsge 13.200 Ft. Feladat: Hatrozza meg a termkrangsort fajlagos nyeresg s fajlagos fedezet alapjn! A ptlkol kalkulci mdszernek alkalmazsnl a vettsi alap a kzvetlen br. 6. Egy vllalat termkre vonatkozan az albbi adatokat ismerjk (eFt-ban) Kzvetlen anyagkltsg Kzvetlen brkltsg Kzvetlen brek kzterhe Egyb kzvetlen kltsg zemi rezsi kltsg Gyregysgi s vllalati lt.kts. nkltsgben rvnyesthet elklntett kltsgek 700 300 ....... 98 141 350 130

Feladat: Hatrozza meg a kzvetlen, a szktett s a teljes nkltsget!

168

7. Az adatok eFt-ban vannak megadva!

A vllalat fbb mutati rbevtel - belfldi rbev - export Alaptev. rbev. Egyb tev. rbev. sszes tev. rbev. Kzvetlen kltsg - belfldi nk. - export Alaptev. kzvetlen kts.-e Egyb tev. kzvetlen kts.-e sszes tev. kzvetlen kts.-e sszes fel nem osztott kts. sszes fogl. ll. ltsz. (f) Tny v I. 492.634 63.460 556.094 68.732 624.826 222.678 16.136 238.814 64.737 303.551 270.190 989 Tny v II. 489.725 43.841 533.566 71.436 605.002 Terv v I. 356.000 66.000 422.000 138.300 560.300 Terv v II. 366.000 100.000 466.000 205.000 671.000 Terv v III. 410.000 120.000 530.000 245.000 775.000

213.668 154.470 151.200 166.000 10.716 19.040 35.000 54.000 224.384 173.510 186.200 220.000 70.644 152.900 214.600 244.400 295.028 326.410 400.800 464.400 275.020 305.000 265.200 278.600 943 844 720 620

Feladat: - Hatrozza meg - az sszes tevkenysg fedezett, az sszes tevkenysg fedezeti hnyadt eredmnyt. - Vizsglja meg az KNF sszetevit, ksztsen grafikus brt! - Elemezze a vllalat gazdasgi helyzett! 8. Egy vllalkozs egyik ksztermknek trgyidszaki tnyleges kltsgadatai a kvetkezk: Alapanyag-felhasznls:
Megnevezs 1. anyag 2. anyag

Nett norma Hulladk Selejt,trolsi vesztesg Anyag tnyl.besz.ra Hulladk egysgra

6,30 10 10 500 60

kg/db % % Ft/kg Ft/kg

4,94 5 11 700 80

kg/db % % Ft/kg Ft/kg

Technolgiai energiafelhasznls 120 Ft/db.A ksztermkbe 2 termket ptenek be. A flksz termk kltsgadatai az albbiak: Nyers- s alapanyagkltsg 350 Technolgiai energiafelhasznls 80 Kzvetlen brkltsg 1200 Kzvetlen brek jrulkai 70

db flksz Ft/db Ft/db Ft/db %

169

Kzvetlen brfelhasznls: Megenvezs 1. mvelet 2. mvelet Idnorma 135 perc/db 4,5 ra/db Brttel 100 Ft/ra 120 Ft/ra Kzvetlen brek jrulkai 65 % 72 % Egyb kzvetlen kltsg 171 Ft/db. Ebbl: - gyrtsi klnkltsg 34 Ft/db - gpkltsg 120 Ft/db - rtkestsi klnkltsg 17 Ft/db Feladat: Hatrozza meg a ksztermk rtkels alapjul szolgl tnyleges ellltsi kltsget. 9. Kltsgek alakulsa

A fenti brkon az sszkltsget brzoltuk a kibocsts (termels vagy szolgltats mennyisge) fggvnyben. Keresse meg, hogy melyik lert sszefggsnek melyik bra felel meg! Ha nem tall megfelelt, rajzolja le sajt elkpzelst! Egyes feladatok tbbflekppen is rtelmezhetk, illetve egyazon rtelmezs esetn is tbbfle konkrt eset kpzelhet el. Gondolja vgig ezeket a lehetsgeket, s vitassa meg a trsaival! 1./ Gzszmla, amelynl az alapdj tartalmaz valahny kbmter fogyasztst, s ezen fell kbmterenknt kell fizetni a tbbletet.
170

2./ Ftsi s vilgtsi energiakltsg msodik s harmadik mszak beindtsa esetn. 3./ Egyre ritkbb nyersanyag beszerzsi ra. 4./ Szerzdsben garantlt idbrben dolgoz irodai alkalmazottak brkltsge. 5./ Kzi megmunkls kzvetlen brkltsge a termk letgrbe kezdeti szakaszn. 6./ Egy berendezs elhasznldst arnyosan kvet amortizcis kltsg (rtkcskkensi lers). 7./ Villanyszmla az albbi tarifkkal: els 5000 kWh 15 Petk/kWh kvetkez 10000 kWh 12 Petk/kWh tllpve 15000 kWh 10 Petk/kWh Az alapdj 5000 Petk/v, amely nem tartalmazza semennyi fogyaszts djt. 8./ Elad gynkk djazsa progresszv (lineris) degresszv mennyisgi jutalkkal, alapfizetssel, alapfizets nlkl. 9./ zlethelyisg ves brleti dja. 10./ Egy szabadalom felhasznlsra kttt licenc-szerzds 10 Petk/db jogdjat r el, vente maximum 1.000.000 Petk fels hatrig. 11. A ledolgozott munkark szmt kvet balesetbiztostsi dj. 12./ Egyik beszlltnk az albbi rajnlatot tette "herkentyk" szlltsra: 90 petk/db, ha 1.000 db-nl nem rendelnk tbbet, 80 Petk/db, ha 1.001 db s 2.000 db kztt rendelnk, 70 Petk/db, ha 2.000 db-nl tbbet rendelnk. 13./ A cg reklm kltsgvetse az alapjn, hogy a menedzsment mennyit tart szksgesnek a versenytrsakkal val lpstartshoz. 14./ Bels ellenrzs kltsgi. 15./ A cg azon reprezentcis kltsge, amelybl ki kell fizetni a folyamatosan brelt vendgszobkat az ide utaz gyfelek szmra, tovbb az gyfelek ltal ignybe vett egyb szolgltatsokat.

171

11.6. Befektetsi dntsek I.

1. Plda. Gpcsere Egy meglv gp a kvetkez t vben vrhatan az albbi jvedelm egysgeket eredmnyezi: C1 3000 C2 2500 C3 2000 C4 1500 C5 1000 Ha a gpet az 5. v vgn eladnnk, 2000 Ft bevtelhez jutnnk. Ha most eladnnk a gpet, 3000 Ft-ot kapnnk rte. Egy j gp beszerzse 13000 Ft-ba kerlne s t ven keresztl minden vben 5000 Ft jvedelmet eredmnyezne. Az tdik vben, ha ezt a befektetst is megszntetnnk, a gpet 4000 Ft-rt tudnnk rtkesteni. Feladat: Hatrozza meg, hogy a gpcsere rvn milyen pnzramokhoz jutunk! 2. Plda. Inflci kezelse a befektetsi dntseknl Mekkora nominl kamatot kell kapnia nnek mint befektetnek, ha 10% rel kamatot szeretne s a vrhat inflci 23%? 3. Plda. A kockzat mrse Nzznk egy egyszer pldt! A kockzatmentes befektets esetn a kamatlb 10%. Az tlagos piaci hozam 14%. Mennyi A s B befektets (rszvny) vrhat hozama, ha b (kockzat) = 0,5 s b = 1,5? 4. Plda. Szk keresztmetszet feloldsa kapacits bvts gpcservel A szk keresztmetszet feloldsra kapacits bvt beruhzst terveznk. Egy j gp beszerzsi ra 150.000 egysg. A gp rtke 3 v alatt lerhat a kvetkez kulcsok szerint: 33-45-15% (A legtbb piacgazdasgban lehetsg van arra, hogy a vllalkozk gyorstott lerst accelerated depreciation alkalmazzanak.) A maradvnyrtk 7%. A rgi gp vtelra 40.000 egysg volt, s kt ve mkdik. Ezt a gpet 5 v alatt lehet lerni a kvetkez kulcsok szerint: 20-32-19-12-12. A maradvnyrtk 5%. A rgi gpet most (2 vi hasznlat utn) 30.000-rt el lehet adni. Amennyiben a gpcsert vgrehajtjuk, az j gp nagyobb kapacitsa miatt 20.000-rel tbb forgtkre lesz szksg. A rgi gp mkdse 70.000 jvedelmet kpez (az amortizci levonsa eltt). Az j gp mkdstl elvrhat vi jvedelmek: 120.000, 130.000, 130.000. Az j gpet 3 v utn 35.000-rt el lehet adni. Vgezze el a gazdasgossgi vizsglatokat!
172

5. Feladat: Egy cgnl foly tevkenysggel kapcsolatos lland (fix) kltsg 10.000.a vltoz kltsg pedig az rbevtel 40%-a. A hossz lejrat tartozsok ves kamatterhe 20.000.- az elsbbsgi rszvnyek utn fizetend osztalk 12.000.a nyeresgad mrtke 40%. A kibocstott rszvnyek szma 5.000. A fenti adatok ismeretben vizsglja meg, hogy hogyan alakulna a tulajdonosok jvedelme, ha az eladsi forgalom 100.000 illetve 150.000! Hatrozza meg a folytevkenysggel, az adssggal sszefgg s a teljes tketttelt!

173

11.7. Befektetsi dntsek II.

1. Egy befektet 1000 eFt-ot elhelyez a bankban 36%-os kamatra. Egy v mlva kiveszi a pnzt, mennyit fog rte kapni? Ha a pnzt a bankban hagyja mennyit vehet fel az 5. v vgn? 2. n vlaszthat, hogy 5 v mlva kap 4652 eFt-ot, vagy ma x sszeget. n nem kvnja pnzt befektetni, bankba teszi 36%-os brutt kamatra. Mennyinek kell lennie x-nek ahhoz, hogy inkbb most krje az sszeget, mint 4652 eFt-ot 5 v mlva? 3. Ha n hrom ven keresztl betenne a bankba vi 150.000 Ft-ot 36%-os brutt kamatra, mennyit rne a pnze a 3. v vgn? 4. n vlaszthat egyszeri vgkielgts vagy vjradk kztt, amit 3 ven keresztl 100.000 Ft rtkben vehet fel. Nem kvnja a pnzt befektetni, gy ha elfogadja a bank ajnlatt, akkor 36%-os brutt kamatozssal a bankba teszi. Mennyinek kell lennie a vgkielgtsnek, hogy egyenl legyen az vjradk rtkvel? 5. Egy vllalkoz 1000 eFt klcsnt szeretne felvenni a banktl. A bank rendelkezsre bocstja a krt hitelt, ha 5 v mlva 5.378 eFt-ot fizet vissza. Elfogadja e az ajnlatot, ha egy msik bank 36%-os brutt kamatra ad klcsnt?

174

11.8. Munkakri lers

Nv, beoszts: Kaszs Istvn, controller Szervezeti egysg: Controlling Csoport Munkahely cme: Budapest, XIV. Barackvirg u. 4. Kzvetlen felettese: Controlling-vezet Kzvetlen alrendeltje(i): nincsenek Helyettests: A controlling csoport tagjai munkavgzsk sorn egymst helyettestik. Jelentsi ktelezettsg: A munkakr rendeltetse, (f feladatok): A Controlling szervezet clkitzse, hogy a controlling elmleti alapjain aktv kzremkdst vgezzen olymdon, hogy az egyes szervezeti egysgek elrjk a kitztt stratgiai s ves clokat. A Controlling, mint elemz, tervez s tancsad szervezet feladata olyan vllalati krnyezet s kultra kialaktsa, melyben az nll, felels egysgek clorientltan, megszemlyestett felelssggel mkdnek a tervclok elrse rdekben. 1. Vezetsorientlt szmviteli rendszer kialaktsa s mkdtetse - kltsg- s teljestmnyszmtsi mdszerek alkalmazsa a teljestmnymrs s dntselkszts tmogatsra - a vezetsorientlt s a pnzgyi szmviteli eredmny klnbsgnek kimunklsa - a menedzsment tmogatsa gazdasgossgi szmtsokkal - pnzgyi szmtsok alkalmazsa, fejlesztse a likviditsi helyzet javtsa rdekben. 2. Vllalati tervezsi rendszer kialaktsa s mkdse - kialaktja az ves-, kzptv s stratgiai tervezs rendszert, folyamatt - rsztvesz a tervclok meghatrozsban, a klnbz idtv tervek kidolgozsban - koordinlja a tervezsi folyamatot - mdszertant biztost a tervezshez - megvizsglja a Kontrax vllalatok tervcljainak egyezsgt 3. Beszmol rendszer kialaktsa s mkdtetse - megteremti a vezeti informcis rendszer kzgazdasgi elmleti alapjait, valamint pnzgyi- szmviteli sszefggsrendszert s az informcis rendszer kialaktst segti - idszakonknt terv-tny-eltrs elemzst kszt, sszelltja a controlling jelentst klns tekintettel az eltrsek s a javasolt akcik kifejtsre. 4. Folyamatos szervezetfejleszts - figyelemmel kisri a szervezet mkdst, s javaslatot tesz a clokat legjobban szolgl szervezet tovbbfejlesztse tekintetben
175

- javaslatot tesz a szervezeti egysgek kztti kapcsolatok fejlesztsre - a vllalkozsokon bell nll felelssgi egysgi kialaktsban vesz rszt a vllalati menedzsmenttel egytt Egyb feladatok: Eseti feladatok: Felettese utastsra vagy sajt kezdemnyezsre olyan eseti feladatokat is teljestenie kell, amelyek a munkakri lersban ttelesen nem szerepelnek, de a munkakr rendeltetsbl megllapthatan a controller tevkenysgi krbe tartoznak, vagy szksghelyzetbl addnak. Szakmai kvetelmnyek: gazdasgi szakismeretek, kommunikcis kszsg, elemz kszsg, problmamegold kszsg. Kpzsi kvetelmnyek: gazdasgi jelleg egyetemi vagy fiskolai kpzs, illetve mszaki egyetemi vagy fiskolai kpzs gazdasgi szakkpestssel kiegsztve. Jvhagyta (neve s munkakre: Controlling menedzser) rvnybelps idpontja; v, h, nap Megjegyzs:

176

11.9. A Controlling megvalstsnak fzisai

Plda: controller munkatervre I. Helyzetfelmrs 1.xltalnos helyzetfelismers a csoport vllalatainl. Ez jelenti mindazon alapdokumentumok megismerst, esetleg sszegyjtst, mely az adott vllalat zleti tevkenysgnek megismershez, feltrkpezshez kell. Ezek a dokumentumok: - Alapt okirat, alapszably - Szervezeti s mkdsi szablyzat - Menedzsment felptse - Dntsi kompetencik - Munkakri lersok - zleti tervek, az zleti tevkenysg trtnete Tervezett idtartam: 1 ht Hatrid: v, h, nap 2. Profitcenterek, kltsghelyek, kltsgviselk vizsglata E fzisban az egyes vllalatok kltsghelyi struktrjt, dntsi szintjeit, felels egysgeit vizsgljuk fell, alaktjuk. Tervezett idtartam: 2 ht Hatrid: v, h, nap 3. A pnzgyi szmvitel felmrse Ez magba foglalja az albbiakat: - az alkalmazott szmviteli elvek tisztzsa, - bizonylati rend, fegyelem (utalvnyozs), - a szmtgpes tmogats helyzete (alkalmazott hardver, szoftver bzis), - a szmviteli feldolgozs naprakszsgnek vizsglata, - jelenlegi informcis rendszer, a pnzgyi-szmviteli informcik felhasznlsa. Tervezett idtartam: 3 ht Hatrid: v, h, nap 4. A jelenlegi tervezsi rendszer felmrse: - project tervezs, - a tervezsi folyamat menete, - kik terveznek s mikor - a tervezs formalizltsga, dokumentltsga, - a tervezs idtvjai Tervezett idtartam: 1 ht Hatrid: v, h, nap
177

II. A Controlling alapjainak leraksa 1. A Controllinggal szembeni kvetelmnyrendszer meghatrozsa, dokumentlsa Tervezett idtartam: 1 ht Hatrid: v, h, nap 2. A vezetsorientlt szmviteli rendszer alapjainak leraksa - elvek, fogalmak tisztzsa, - mdszertan - fedezetszmts - gazdasgi szmts - pnzgyi szmts - teljestmny kvetelmnyek elvi meghatrozsa - hardver-szoftver httr megtervezse, megteremtse - trning - dokumentls. Tervezett idtartam: 4 ht Hatrid: v, h, nap 3. A trgyvi tervezs elksztse - trning - tervclok definilsa - tervezsi folyamat kidolgozsa (zemterv) - elkszts dokumentlsa Tervezett idtartam: 2 ht Tervezett hatrid: v, h., nap 4. trgyvi terve elksztse. Tervezett idtartam: 3 hnap Hatrid: v, h, nap

178

179

Hivatkozott forrsmunkk jegyzke

1. Pter Horvth-Dobk Mikls kzremkdsvel: Controlling: a sikeres vezets eszkze. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Bp.1990 Chikn Attila: Vllalatgazdasgtan. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad, Budapest 1992. Quinn, Mintzberg B.,-James, R.M.: The Strategy Process. Concepts, Contexts and Cases. Prentice-Hall, Englewood Cliffs, N.J. 1988. Misan E.J.: Kltsg-haszon elemzs. Cost-Benefit-Analysis. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad Budapest, 1982. Samuelson A.P.,-Nordhaus W.: Kzgazdasgtan II. Mikrokonmia. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad, Budapest 1990 Garrison H.Ray: Managerial accounting. Business Publications, INC. Plano, Texas 1985 Francsovics Anna: Kltsgek tervezse s elemzse. Magyar Eszperant Szvetsg Kiad. Budapest, 1984 Mikrokonmia (Szerkesztette: Kopnyi Mihly) Budapesti Kzgazdasgi Egyetem. Mszaki Knyvkiad - AULA 1993. .Knyvvitel II. BKE jegyzet. Dr.Ujvri Gza: nkltsgszmts. AULA Kiad, Budapest, 1991.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10. Ferenczi Sndor: Kltsgszmts s elemzs. Mszaki Knyvkiad Budapest, 1974. 11. Lad Lszl: Teljestmnyek s rfordtsok. Tervezs, mrs, rtkels. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest, 1981. 12. Koltai Tams: A standard kltsgszmts s a vezeti dnts. Szmvitel s Knyvvizsglat Budapest, 1992/1. 13. Witt F.J.-Witt K.: Controlling kis- s kzpvllalkozsok szmra. Springer Hungarica Budapest, 1994. 180

14. Brealey/Myeres: Modern vllalati pnzgyek I. Nemzetkzi Bankrkpz Kzpont Budapest, 1992. 15. Bujts Lszl: Milyen mutatkat lehet kiszmtani a mrlegbl s eredmnykimutatsbl? Szmvitel s Knyvvizsglat Budapest 1993/3. 16. Preiler, P: Controlling-Lehrbuch und Intensivkurs 4. kiads Mnchen, Wien, 1993. 17. H.Daniel-H.Kreiser: Controlling II. rsz: Terv/tny sszehasonlts Budapest, 1992. 18. H.Daniel-H.Kreiser: Controlling I. rsz: Alapok s tervezs Budapest, 1992. 19. Francsovics Anna-Dr.Kadocsa Gyrgy: Logisztika-Controlling Szmvitel s Knyvvizsglat Budapest, 1994. 20. Kadocsa Gyrgy: Logisztikai kltsgek s teljestmnyek. Szmvitel s Knyvvizsglat Budapest, 1994. 21. Weber: Logisztika -Controlling Stuttgart, 1990. 22. Vogel I.: Korszer zemgazdasgi mdszerek a bankreform szolglatban. SALDO Budapest, 1988. 23. Hegeds Jzsef: Befektetsi s finanszrozsi dntsek eladsai. Budapest, 1991. sszelltotta: Ills Istvnn dr.

181

Irodalomjegyzk
Aebach, Horst Weber, Jrgen [1992]: Controlling Selbstverstndnis Instrumente Perspektiven, Gabler, Wiesbaden Akadmiai Kiad [1985]: Magyar rtelmez Kzisztr. Akadmiai Kiad, Budapest Anthony, Robert N. [2003]: Management Accounting: A Personal History. Journal of Management Accounting Research. Anthony, Robert, N. [1988]: The Management Control Function. Harvard Business School Press, Boston. Bakacsi Gyula [1996]: Szervezeti magatarts s vezets. Kzgazdasgi s Jogi Kiad, Budapest. Bauer Andrs - Bercs Jzsef [1992]: Marketing.Budapesti Kzgazdasgtudomnyi Egyetem, Budapest. BKE szerzkollektvja [2000]: Versenyben a vilggal, 1999. Jelents a magyar vllalati szfra versenykpessgrl a Gazdasgi minisztrium szmra. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem, Versenykpessgi Kutatkzpont. Bodnr Viktria Drtos Gyrgy [2000]: A kzszolglati szervezetek stuktrlis jellemzi, tipikus szervezeti formk. Egyetemi jegyzet, Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem Vezetsi s Szervezsi Tanszk. Bodnr Viktria [1997a]: Menedzsment kontroll, controlling, vezeti szmvitel: nemzetkzi elmlet s hazai gyakorlat hazai tapasztalatok. A controlling vezetsi megkzeltse. Vezetstudomny (No, 3-12) Bodnr Viktria [1997b]: Menedzsment kontroll, controlling, vezeti szmvitel: nemzetkzi elmlet s hazai gyakorlat hazai tapasztalatok. A controlling clra hasznlt szmviteli informci. Vezetstudomny (No. 5, 3-11) Bodnr Viktria [1997c]: Menedzsment kontroll, controlling, vezeti szmvitel: nemzetkzi elmlet s hazai gyakorlat hazai tapasztalatok. A controlling hazai gyakorlata. Vezetstudomny (No. 7&8, 20-30). Bodnr Viktria [1999.]: Controlling, avagy az intzmnyestett eredmnycentrikussg. Doktori rtekezs. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi Egyetem, Gazdlkodstudomnyi PhD. Program Balaton Kroly Dobk Mikls [1983]: Mennyisgi s minsgi mdszerek az empirikus szervezetkutatsban. Egyetemi Szemle 1-2. szm Balaton Kroly Dobk Mikls [1986.]: A mrnki szemllettl a trsadalmi megkzeltsig. (A vezets-szervezs s szervezetelmlet kialakulsa s jabb irnyzatai.) Kzgazdasgi Szemle, 6. szm Bordn Dr. Rabczki Mria [1993/7-8].: Controlling s a bels elszmolsi, beszmolsi rendszerek. A vezeti teljestmnyek rtkelse. Szmvitel s Knyvvizsglat

182

Bordn Dr.Rabczki Mria [1994/1].: A mrleg s eredmnykimutats elemzse. Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest. Bordn Rabczki Mria [1986]: Nyeresgtervezs s elemzs vllalatvezets. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad, Budapest. Bordn Rabczki Mria [1989].: A gazdasgi trsasgok pnzgyi megtlse. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad, Budapest. Bosnyk Jnos [1993/7-8].: A kltsgszmts nhny elmleti s gyakorlati vonatkozsa. Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest. Brealey/Myeres [1992.]: Modern vllalati pnzgyek I. Nemzetkzi Bankrkpz Kzpont Budapest, Bujts Lszl [1993]: Milyen mutatkat lehet kiszmtani a mrlegbl s eredmnykimutatsbl? Szmvitel s Knyvvizsglat Budapest. 1993/3. Chikn Attila szerk. [1983]: Kszletmodellek. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Chikn Attila [1992.]: Vllalatgazdasgtan. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Chikn Attila s szerztrsai [1983]: Kszletezsi modellek. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Chikn-Fbri-Nagy [1978].: Kszletek a gazdasgban. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Csath Magdolna [1990]: Stratgiai vezets - vllalkozs. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Csiks Istvnn - Juhsz Tibor - Kertsz Tams [1990]: Controlling az eredmnyes szervezet s vllalatvezets eszkze (1-2, 3-4, 5-6, 9-10, 11-12) (IFUA) Csiks Istvnn Juhsz Tibor - Kertsz Tams [1993]: Operatv controlling I. (Novorg) Csiks Istvnn Juhsz Tibor - Kertsz Tams [1993]: Operatv controlling III. (Novorg) Csiks Istvnn Juhsz Tibor - Kertsz Tams [1993] Pnzgyi controlling. Csontos Sndor [2000.]: A controlling rendszer alkalmazhatsga a kis- s kzpvllalati szfrban, a bevezets lehetsgei az IKESZ Kft-nl Debold Sz. [1992]: Controlling. Navigtor a sikeres vllalkozshoz. Oktatsi segdlet. Budapest. Dobk Mikls szerk. [1991.]: Vezets s szervezs I-II. Aula Kiad. Budapest. Dobk Mikls szerk. [1996]: Szervezeti formk s vezets. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Dobk Mikls [1991]: Controlling. Aula Kiad. Budapest. pp. 245-565. Dobk Mikls s munkatrsai [1992]: Szervezeti formk s koordinci. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Drtos Gyrgy [2000]: Informcis rendszerek a kzszolglati szervezetekben. Egyetemi jegyzet. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem Vezetsi s Szervezsi Tanszk. 183

Drucker, Peter [1991]: A hatkony vezet. Park Kiad. Budapest. Farkas Ferenc Karoliny Mronn Por Jzsef [1997]: Szemlyzeti /emberi erforrsmenedzsment. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Farkas Ferenc [1990]: Tanulmny a Vezetstudomny (Vol 20., No. 5., 5-11) nonprofit szervezetek menedzsmentjrl.

Fayol, H. [1916]: Administration industrielle et gnrale. Dunod. Pris. Fayol, H. [1984]: Ipari s ltalnos vezets. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Ferenczi Sndor [1974.]: Kltsgszmts s elemzs. Mszaki Knyvkiad. Budapest. Fss Kroly [1983]: Az lleszkzgazdlkods szervezse. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Fss Kroly [1987]: A vllalati szervez munka fejlesztse. Mszaki Knyvkiad. Budapest. Fith Attila [2002.]: rtkkzpont vllalat irnyts. PhD. rtekezs. Francsovics Anna - Kadocsa Gyrgy [1994.]: Logisztika-Controlling. Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest. Francsovics Anna [1984]: Kltsgek tervezse s elemzse. Magyar Eszperant Szvetsg Kiad. Budapest. Francsovics Anna [1986/3.]: Vltozatok a mszaki fejleszt iroda nelszmolsi s rdekeltsgi rendszerre (trsszerz) Vezets Szervezs. Budapest. Francsovics Anna [1987/1.]: Termelsi logisztika s termelsirnyts. Vezets Szervezs. Budapest. Francsovics Anna - Kadocsa Gyrgy [1987/2.]: Logisztikai koncepcin pl gyrtsirnyts a Szerszmgpipari Mvekben Vezets Szervezs. Budapest. Francsovics Anna - Kadocsa Gyrgy [1993/VIII-IX.]: Adalkok a logisztika controlling kiptshez Ipargazdasg, Budapest. Francsovics Anna [1994.]: Logisztika - controlling (szerzi kollektva) Logisztika vknyv NAN-navigtor Kiad. Budapest. Francsovics Anna [1995.]: A controlling bevezetsnek tapasztalatai az Atheneaum Nyomdban. Controlling Konferencia. Kecskemt. Francsovics Anna [1996.]: The Role of Controlling in Management of Small and Medium Enterprise MER 96 Konferencia. Portoroz. Francsovics Anna [1997/9.]: A controlling mint management eszkz a kis- s kzpvllalkozsokban. Gp. Budapest (trszerz: Dr. Kadocsa Gyrgy) Francsovics Anna [1995.]: Controlling Elmlet s Mdszertan. Ligatra Kiad. Budapest. Francsovics Anna [2001.]: Logisztikai kltsgek cskkentse kontrolling szemlletben (szerzi kollektva) Logisztikai vknyv. Magyar Kzlekedsi Kiad. Budapest. 184

Francsovics Anna - Kadocsa Gyrgy [2001.]: Vllalati gazdasgtan. Amicus Kiad. Budapest Francsovics Anna Dobi Sndor [2003.]: The evaluation of success of project-controlling International Conference on Management, Enterprises and Benchmarking. Budapest Francsovics Anna [2004]: Projekt-kontrolling, a projekt sikernek rtkelse. A VIII. Ipar- s Vllalatgazdasgi Konferencia. Pcs. Francsovics A. Kadocsa Gy.: Controlling, Outsourcing, Global Competitiveness of SME. International Conference on Current Issues in Change Management: Challenges and Organisational Responses, Pcs, 2005. mjus, pp. 107-114 Fsts Lszl Meszna Gyrgy Simonn Mosolyg Nra [1986]: A sokvltozs adatelemzs statisztikai mdszerei. Akadmiai Kiad. Budapest. Garrison H.Ray [1985]: Managerial accounting. Business Publications. INC. Plano. Texas. Grg Mihly [2001]: ltalnos Projektmenedzsment. Aula Kiad. Budapest. Horvth Pter. Dobk Mikls [1990]: A controlling a sikeres vezets eszkze Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. H.Daniel-H.Kreiser [1992]: Controlling II. rsz: Terv/tny sszehasonlts. Budapest. H.Daniel-H.Kreiser [1992]:Controlling I. rsz: Alapok s tervezs. Budapest. Hajdu Ott Hunyadi Lszl Vita Lszl [2001]: Statisztikai elemzsek. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem Statisztika Tanszk. Hanyecz Lajos [1997.]: Controlling a vezets eszkze s mdszere. Hegeds Jzsef [1991]: Befektetsi s finanszrozsi dntsek eladsai. Budapest. Horak, Christian [1993.]: Controlling in Nonprofit-Organisationen H. T. Johnson s R. S. Kaplan [1987]: Relivance Lost: Rise and Fall of Management Accounting .Harvard Business School Press. Boston. Ills Mria [2000]: A kzszolgltat vllalatok gazdasgi szablyozsa. Aula Kiad. Budapest. Ills Mria [2002]: Vezeti gazdasgtan. Kossuth Kiad. Ivnyi Attila Szilrd [1990.]: Innovcis stratgia s mdszertan. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Jacocca [1992.]: Egy menedzser lete. Gondolat. Budapest. Kadocsa Gyrgy [1993.]: Az ipari zemgazdasg alapjai. AMICUS. Budapest. Kadocsa Gyrgy [1994.]: Logisztika. Kandidtusi rtekezs. Budapest. Kadocsa Gyrgy [1994.]: Logisztikai kltsgek s teljestmnyek. Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest. Kapitny Andrs [1991/3.]: Controlling: a szervezet s funkci kapcsolata. Ipargazdasg. Budapest. Kaplan, Robert S. Atkinson, Anthony A. [2003] Vezeti zleti gazdasgtan. Panem-Business Kft. 185

Kaplan, Robert S. Cooper, Robin [2001]: Kltsg s Hats. Panem-IUFA Horvth & Partner. Kaplan, Robert S. Norton, David P. [2000]: Balanced Scorecard. KJK Kerszv. Budapest. Kaplan, Robert S. Norton, David P. [2002]: A stratgiakzpont szervezet. Panem Knyvkiad. Budapest. Kirchknopf Gyrgy, Aranyosi Imre, Diebold Vezetsi s Technolgiai Tancsad Kft. [2001. VIII. vf. 4.]: Korszer, szmtgppel tmogatott krhzi controlling megoldsok. Kiss Nra Judit Rvsz va [2000]: Controlling a kzszolglati s nonprofit szfrban. Egyetemi jegyzet, Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem Vezetsi s Szervezsi Tanszk. Kiss Norbert Tams [2003]: A vezeti szmvitel szerepe a kzszolglati szervezetekben. Szakdolgozat, Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem Vezetsi s Szervezsi Tanszk. Kleinebeckel [1993.]: Pnzgyi s likviditsi irnyts. SALDO. Budapest. Koltai Tams [1994/10.]: A tevkenysgalap termkkalkulci elvi alapjai s gyakorlati bevezetse. Szmvitel s Knyvvizsglat, Budapest Koltai Tams [1992/1.]: A standard kltsgszmts s a vezeti dnts. Szmvitel s Knyvvizsglat Budapest. Kopnyi Mihly szerk. [1993.]: Mikrokonmia. Budapesti Kzgazdasgi Egyetem. Kopnyi Mihly [1993]: Mikrokonmia. Mszaki Knyvkiad. Kormos Albert [1994/3.]: A nulla alap kltsgtervezsrl. Szmvitel s knyvvizsglat. Budapest. Knczl Erzsbet [1989.]: Vllalati stratgia. In : Chikn Attila: Vllalatgazdasgtan. Knyvvitel II. [1991.] BKE jegyzet Bba gnes: Kltsgszmits. AULA Kiad. Budapest. Knyvvitel II. [1991.] BKE jegyzet. Dr. Ujvri Gza: nkltsgszmts. AULA Kiad. Budapest. Krmendi Lajos [1996]: Controlling a hazai vllalkozsok gyakorlatban. Krmendi Lajos [1998.]: Controlling a hazai szervezetek gazdlkodsi gyakorlatban. Krmendi Lajos [2002.]: A controlling tudomnyos megkzeltse s alkalmazsa. Kpper, Hans-Ulrich [1995]: Controlling Konzeption. Aufgaben und Instrumente. SchfferPoeschel Verlag. Stuttgart. Lad Lszl [1980]: Szervezselmlet s mdszertan. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad, Budapest. Lad Lszl [1981]: Teljestmnyek s rfordtsok. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad, Budapest. Lad Lszl [1981.]: Teljestmnyek s rfordtsok. Tervezs, mrs, rtkels. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Lad Lszl [1986]: Szervezselmlet s mdszertan. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest.

186

Lad Lszl [1992/3.]: A vezeti dntshozatal s szmvitel nhny jellegzetes kapcsold terletrl. Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest. Lzr Lszl [2000]: A kltsgek a vezets szolglatban. PhD rtekezs-tervezet. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem. Gazdlkodstudomnyi PhD. Program. Lzr Lszl [2003]: rtkek s mrtkek a vllalati erforrs-felhasznls lekpezse s elemzse hazai zleti szervezetekben. PhD. rtekezs. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem. Gazdlkodstudomnyi PhD. Program. Loveridge R.-Pitt M. [1990.]: The strategic Management of Technological Innovation. John Wiley end Sous. England. Mann R./Mayer E. [1993.]: Controlling kezdk szmra. SALDO. Budapest. Marosi Mikls [1981]: A clszer vllalati szervezet. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Marosi Mikls [1988]: A szervezs s irnyts nemzetkzi fejldse magyar gyakorlata. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Mtys Antal [1993]: A modern kzgazdasgtan trtnete. Aula Kiad. Budapest. Mszros Tams [1984.]: A sikeres vllalati tervezs szervezsi felttelei. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Mszros Tams [1987.]: A mlt s a jv a vllalati tervezsben. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Meszna Gyrgy szerk. [1985]: Mdszerek a beruhzsi tevkenysg kvantitatv elemzshez. Tanknyvkiad. Meszna Gyrgy [2000]: Tbbvltozs adatelemzs matematikai statisztikai mdszerei. Gazdlkodstani Ph.D. program. Mikula Jnos [1992]: A vezeti szmvitel (controlling) kialaktsnak s mkdsnek kziknyve. TRIORG, Budapest. Mintzberg,H. [1989] : The Structuring of organizations. Prentice-Hall. Inc, New Jersey. Misan E.J. [1982]:Kltsg-haszon elemzs. Cost-Benefit-Analysis. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad Budapest. Mugler, Jozef [1993]: Betriebswirtshaftslehre der Klein- und Mittelbetriebe Springer-Verlag, Wien, New York. Otley, David T. Berry, Athony J. Brodabent, Jane [1995]: Research in Management Control: An Overview of its Developement. British Journal of Management (Vol. 6, Special Issue, 31-44) Pilcsik Katalin [1996.]: Controlling egy vltoz krnyezetben Preiler, P [1993]: Controlling-Lehrbuch und Intensivkurs 4. kiads Mnchen, Wien. Preiler, P [1998]: Controlling, Mnchen. 187

Quinn, Mintzberg B.,-James, R.M. [1988]: The Strategy Process. Concepts, Contexts and Cases. Prentice-Hall, Englewood Cliffs, N.J. Rechnungslegung und Prfung der Unternehmen KPHG Deutche Treuhand Gruppe A hazai knyvvizsglk tovbbkpzst szolgl tanfolyami segdlet. (Lad 5, 1992.) Romn Zoltn [ ]: A lisszaboni stratgiai clok s a kis- s kzpvllalatok a jellt orszgokban (Kzgazdasgi Szemle I. vfolyam jlius-augusztus (691-7010)) Roz Jzsef [1991]: Kltsgelszmols. AULA. Budapest. Roz Jzsef: Vezets-mdszertan [2001] Perfect. Budapest. Salamon Kroly [1993/9]: A controlling szerepe a vllalati hatkonysgnak javtsban. Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest. Samuelson A.P.,-Nordhaus W. [1990]: Kzgazdasgtan II. Mikrokonmia. Kzgazdasgi s Jogi Knyvkiad. Budapest. Schrter K. [1988]: A korszer vezets nlklzhetetlen eszkze a controlling. Elads. SZVT. Budapest. Schrter K [1992/10].: Operatv controlling. Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest. Schrter K.[1992/7-8]: Mennyibe kerl a minsg? Szmvitel s Knyvvizsglat. Budapest. Schulte, Heinz-Werner [1988.]: Controlling in Kreditgenossenschaften. Spremann, Klaus/Eberhard Zur (Hrsg) [1992]: Controlling Grudlagen Informations systeme Anwendungen Grabler. Wiesbaden. Susnszky Jnos [1984]: A racionalizls mdszertana. Mszaki Knyvkiad. Budapest. Swainson J.- Tr Gyrgy [1992]: Controlling rtelmezse s gyakorlata az angolszsz vllalati kultrban. Elads. Controlling konferencia. Kecskemt. Szerzi kollektva [1992] Szmvitel, adzs s vllalkozs. (A szmviteli trvny a gyakorlatban) Lng kiad. Budapest. (3 fejezet Dr. Lad Lszl: A vezeti informcirendszer Controlling) Szintay Istvn: A stratgiai menedzsment befolysolsi eszkzei. Vezetstudomny, 3-4. szm. Sz. Kis Lszl [1993]: Szervezeti vltozsok vezetse. In: Bakacsi Gyula Balaton Kroly Dobk Mikls Mris Antal (szerk.): Vezets - Szervezs I-II. AULA Kiad. Budapest. Vezets - Szervezs I. [1991]: BKE Vezetsi s Szervezsi Tanszk AULA Kiad. Budapest Virg Mikls [1996]: Pnzgyi elemzs, csdelrejelzs. Kossuth Kiad. Vogel I [1988].: Korszer zemgazdasgi mdszerek a bankreform szolglatban. SALDO Budapest. Weber [1990.]: Logisztik-Controlling Stuttgart. Weber, Joachim [1991]: Controlling im international ttigen Unternehmen Weber, Jrgen [1989.]: Controlling in ffentlichen Institutionen Wimmer gnes [2000]: A vllalati teljestmnymrs az rtkteremts szolglatban. Ph.D. rtekezs. Budapesti Kzgazdasgtudomnyi s llamigazgatsi Egyetem. Gazdlkodstudomnyi PhD. Program. 188

Witt, Frank - Jrgen [1994.]: Controlling kis- s kzpvllalkozsok szmra Springer Hungarica Budapest.

189