‫أثر تطبيق المعيار‪ :IFRS 16‬اإليجارات على القوائم المالية للشركات‬

‫األردنية المساهمة العامة‬

‫‪The Effect of Implementing IFRS: 16 Leases on‬‬

‫‪Financial Statements of Jordanian Public‬‬
‫‪Shareholding Companies‬‬

‫إعــــــــداد الطالب‬
‫هاني أحمد نمر العريدي‬
‫إشـــــــراف‬
‫الدكتور‪ /‬خالد جمال جعارات‬

‫قدمت هذه الرسالة استكماالً لمتطلبات الحصول على درجة الماجستير في المحاسبة‬
‫قسم المحاسبة والتمويل‬
‫كلية االعمال‬
‫جامعة الشرق األوسط‬

‫حزيران‪7102/‬‬
‫ب‬

‫ ‪8
***9‬‬

‫ 
  "  ‪  
      
   ",
   -‬‬

‫ * ( * )

("&  
'
"&  ‪" + ! 
 "#
 "$%‬‬

‫)
 ‪.%) ,‬‬
‫د‬

‫الشكر والتقدير‬

‫الحمدهلل والصالة والسالم على سيدنا محمد وعلى آله وصحبه أجمعين ‪.‬‬

‫أتقدم بالشكر ألستاذي الفاضل الدكتور خالد الجعارات الذي تولى اإلشراف على هذه‬

‫الرسالة‪ ،‬ولما بذله من وقت وجهد وتوجيه إلتمام هذه الرسالة‪.‬‬

‫كما اشكر أعضاء لجنة المناقشة المحترمين الذين تفضلو بقراءة هذه الرسالة وقدمو‬

‫مالحظات مفيدة كان لها األثر الطيب في إثراء هذه الدراسة ورفع مستواها العلمي‪.‬‬

‫وأتقدم بالشكر الى جميع أساتذتي األفاضل في كلية األعمال في جامعة الشرق االوسط‬
‫ه‬

‫اإلهــــــــــداء‬

‫إلى‬

‫الدي الحبيبين‬
‫و ٌ‬

‫إخوتي األحبة‬

‫زوجتي وأوالدي‬

‫زمالئي في الدراسة‬

‫أهدي هذا الجهد المتواضع ‪...‬‬

‫و‬

‫فهرس‬

‫الصفحة‬ ‫الموضوع‬

‫أ‬ ‫العنوان ‪................................................................‬‬

‫ب‬ ‫التفويض ‪..............................................................‬‬

‫ج‬ ‫قرار لجنة المناقشة ‪....................................................‬‬

‫د‬ ‫الشكر والتقدير ‪........................................................‬‬

‫هـ‬ ‫اإلهداء ‪...............................................................‬‬

‫و‬ ‫قائمة المحتويات ‪......................................................‬‬

‫ي‬ ‫قائمة الجداول ‪........................................................‬‬

‫ي‬ ‫قائمة المالحق ‪.......................................................‬‬

‫ك‬ ‫الملخص باللغة العربية ‪...............................................‬‬

‫ل‬ ‫الملخص باللغة االنجليزية ‪............................................‬‬

‫الفصل األول ‪ :‬خلفية الدراسة وأهميتها‬

‫‪7‬‬ ‫المقدمة ‪..............................................................‬‬ ‫‪0-0‬‬

‫‪4‬‬ ‫مشكلة الدراسة وأسئلتها ‪...............................................‬‬ ‫‪7-0‬‬

‫‪5‬‬ ‫فرضيات الدراسة ‪.....................................................‬‬ ‫‪3-0‬‬

‫‪6‬‬ ‫أهداف الدراسة ‪.......................................................‬‬ ‫‪4-0‬‬

‫ز‬

‫‪7‬‬ ‫أهمية الدراسة ‪.........................................................‬‬ ‫‪5-0‬‬

‫‪8‬‬ ‫مصطلحات الدراسة ‪...................................................‬‬ ‫‪6-0‬‬

‫‪01‬‬ ‫حدود الدراسة ‪.........................................................‬‬ ‫‪7-0‬‬

‫‪01‬‬ ‫محددات الدراسة ‪......................................................‬‬ ‫‪8-0‬‬

‫الفصل الثاني ‪ :‬األدب النظري والدراسات السابقة‬

‫‪07‬‬ ‫تمهيد ‪................................................................‬‬ ‫‪0-7‬‬

‫‪07‬‬ ‫معيار المحاسبة الدولي ‪ :IAS 17‬اإليجارات ‪..........................‬‬ ‫‪7-7‬‬

‫‪03‬‬ ‫تصنيف عقود االيجار حسب المعيار ‪ :IAS 17‬اإليجارات ‪............‬‬ ‫‪3-7‬‬

‫المعالجة المحاسبية لعقود االيجار حسب متطلبات المعيار ‪:IAS 17‬‬ ‫‪4-7‬‬

‫‪04‬‬ ‫اإليجارات ‪..........................................................‬‬

‫‪06‬‬ ‫أسباب إصدار المعيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات ‪........................‬‬ ‫‪5-7‬‬

‫‪08‬‬ ‫المعيار الدولي إلعداد التقارير المالية ‪ :IFRS 16‬اإليجارات ‪..........‬‬ ‫‪6-7‬‬

‫‪08‬‬ ‫تحديد نطاق معيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات ‪............................‬‬ ‫‪0-6-7‬‬

‫‪01‬‬ ‫تعريف عقد االيجار حسب متطلبات المعيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات ‪....‬‬ ‫‪7-6-7‬‬

‫‪01‬‬ ‫تصنيف عقود االيجار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات ‪.........................‬‬ ‫‪3-6-7‬‬

‫‪71‬‬ ‫المعالجة المحاسبية لعقود االيجار حسب متطلبات ‪ :IFRS 16‬اإليجارات‬ ‫‪4-6-7‬‬

‫أثر التغير في السياسات المحاسبية حسب متطلبات المعيار ‪:IFRS 16‬‬ ‫‪5-6-7‬‬

‫‪70‬‬ ‫اإليجارات ‪...........................................................‬‬

‫ح‬

‫أهم الفروقات بين المعيار ‪ IFRS 16‬والمعيار ‪ IAS 17‬المتعلقين‬ ‫‪6-6-7‬‬

‫‪77‬‬ ‫باإليجارات ‪........................................................‬‬

‫اآلثار المحاسبية المتوقعة لتطبيق المعيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات على‬ ‫‪7-6-7‬‬

‫‪73‬‬ ‫القوائم المالية ‪.......................................................‬‬

‫‪74‬‬ ‫خيارات التحول لتطبيق المعيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات ‪...............‬‬ ‫‪8-6-7‬‬

‫‪78‬‬ ‫الدراسات السابقة ‪...................................................‬‬ ‫‪7-7‬‬

‫‪35‬‬ ‫ما يميز هذه الدراسة عن غيرها ‪.....................................‬‬ ‫‪8-7‬‬

‫الفصل الثالث ‪( :‬الطريقة واإلجراءات)‬

‫‪37‬‬ ‫تمهيد ‪..............................................................‬‬ ‫‪0-3‬‬

‫‪37‬‬ ‫منهجية الدراسة ‪.....................................................‬‬ ‫‪7-3‬‬

‫‪37‬‬ ‫مجتمع الدراسة ‪.....................................................‬‬ ‫‪3-3‬‬

‫‪37‬‬ ‫عينة الدراسة ‪.......................................................‬‬ ‫‪4-3‬‬

‫‪38‬‬ ‫أداة الدراسة ‪........................................................‬‬ ‫‪5-3‬‬

‫‪38‬‬ ‫مصادر جمع البيانات ‪..............................................‬‬ ‫‪6-3‬‬

‫‪38‬‬ ‫الطريقة واإلجراءات ‪................................................‬‬ ‫‪7-3‬‬

‫‪41‬‬ ‫طرق التحليل االحصائي ‪...........................................‬‬ ‫‪8-3‬‬

‫الفصل الرابع ‪ :‬التحليل اإلحصائي واختبار الفرضيات‬

‫‪47‬‬ ‫تمهيد ‪.............................................................‬‬ ‫‪0-4‬‬

‫ط‬

‫‪47‬‬ ‫اإلختبارات الوصفية لمتغيرات الدراسة ‪......................‬‬ ‫‪7-4‬‬

‫‪50‬‬ ‫التحقق من صالحية البيانات للتحليل اإلحصائي ‪....................‬‬ ‫‪3-4‬‬

‫‪57‬‬ ‫اختبار فرضيات الدراسة ‪...........................................‬‬ ‫‪4-4‬‬

‫الفصل الخامس ‪ :‬مناقشة النتائج والتوصيات‬

‫‪61‬‬ ‫نتائج الدراسة ‪.....................................................‬‬ ‫‪0-5‬‬

‫‪64‬‬ ‫توصيات الدراسة ‪.................................................‬‬ ‫‪7-5‬‬

‫‪67‬‬ ‫قائمة المراجع ‪....................................................‬‬

‫‪67‬‬ ‫أوالً ‪ :‬المراجع العربية ‪.............................................‬‬

‫‪68‬‬ ‫ثانياً ‪ :‬المراجع األجنبية ‪...........................................‬‬

‫‪71‬‬ ‫قائمة الملحقات ‪..................................................‬‬

‫ي‬

‫قـــائــمة الجـــداول‬

‫الصفحة‬ ‫محتوى الجدول‬ ‫رقم الفصل‪ -‬رقم الجدول‬

‫‪43‬‬ ‫التحليل الوصفي إلجمالي األصول ‪...............‬‬ ‫‪0-4‬‬

‫‪44‬‬ ‫التحليل الوصفي إلجمالي االلتزامات ‪..............‬‬ ‫‪7-4‬‬

‫‪45‬‬ ‫التحليل الوصفي إلجمالي حقوق الملكية ‪..........‬‬ ‫‪3-4‬‬

‫‪47‬‬ ‫التحليل الوصفي للعائد على األصول ‪.............‬‬ ‫‪4-4‬‬

‫‪48‬‬ ‫التحليل الوصفي للعائد على حقوق الملكية ‪.......‬‬ ‫‪5-4‬‬

‫‪41‬‬ ‫التحليل الوصفي لنسبة الدين إلى األصول ‪........‬‬ ‫‪6-4‬‬

‫‪51‬‬ ‫التحليل الوصفي لنسبة الدين إلى حقوق الملكية ‪...‬‬ ‫‪7-4‬‬

‫‪57‬‬ ‫نتائج إختبار ‪Wilcoxon Signed Ranks Test‬‬ ‫‪8-4‬‬

‫نتائج إختبار‪One-Sample Kolmogorov-‬‬

‫‪1-4‬‬
‫‪55‬‬ ‫‪............................... Smirnov Test‬‬

‫قـــائــمة الملحقات‬

‫الصفحة‬ ‫المحتوى‬ ‫الملحق‬

‫‪70‬‬ ‫مخرجات التحليل األحصائي ‪.......................‬‬ ‫‪0‬‬

‫‪17‬‬ ‫عينة الدراسة ‪......................................‬‬ ‫‪7‬‬

‫ك‬

‫أثر تطبيق المعيار‪ IFRS 16‬اإليجارات على القوائم المالية للشركات األردنية المساهمة العامة‬

‫إعداد‬

‫هاني أحمد العريدي‬

‫إشــراف‬

‫الدكتور خالد الجعارات‬

‫الملخص‬

‫إن إصدار مجلس معايير المحاسبة الدولية (‪ )IASB‬لمعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات جاء ليغير مفهوم‬

‫محاسبة عقود اإليجار بشكل جذري‪ ،‬حيث أن أهم ما جاء به المعيار الجديد هو عرض جميع الحسابات اإليجارية التى‬

‫كانت تسجل في اإلفصاحات سابقا في القوائم المالية على شكل أصول ومطلوبات‪ ،‬لذا فقد هدفت هذة الدراسة إلى‬

‫إظهار األثر المتوقع من تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على القوائم المالية للشركات المساهمة العامة‬

‫األردنية‪ ،‬وقد أجريت هذة الدراسة على عينة من تسع شركات مدرجة في سوق عمان المالي من مختلف القطاعات للفترة‬

‫المالية الواقعة ما بين (‪ ،)7106-7107‬حيث قام الباحث بإحتساب القيمة الحالية للدفعات المستقبلية لعقود اإليجار‬

‫التشغيلي المستقاة من القوائم المالية للشركات موضع العينة‪ ،‬ثم تم إضافتها إلى إجمالي الموجودات والمطلوبات في‬

‫تاريخ تطبيق الدراسة للمعيار وهو ‪ ،7107-07-30‬وقد أظهرت الدراسة أن هناك أثر ذو داللة إحصائية لتطبيق‬

‫المعيار على األصول‪ ،‬الموجودات‪ ،‬وحقوق الملكية للشركات موضع العينة‪ ،‬كما بينت أن هنالك أثر ذو داللة إحصائية‬

‫على نسب العائد على األصول‪ ،‬العائد على حقوق الملكية‪ ،‬الدين إلى األصول‪ ،‬والدين إلى حقوق الملكية‬

‫الكلمات المفتاحية‪ :IFRS 16 :‬اإليجارات‪،‬اإليجار التمويلي‪ ،‬اإليجار التشغيلي‪ ،‬المعايير الدولية إلعداد التقارير‬

‫المالية‪ ،‬أصول اإليجار‪ ،‬إلتزامات اإليجار‪.‬‬

‫ل‬

The Effect of Implementing IFRS: 16 Leases, on the Financial Statements

of Jordanian Public Shareholding Companies
Prepared by
Hani Ahmad Oraidi
Supervised by
Dr.Khalid Ja'rat
Abstract
The issuing of the new lease accounting standard IFRS 16: Leases by the International
Accounting Standard Board (IASB) is expected to have a significant effect on lease
accounting, the key change will be eliminating the off balance sheet liabilities which
appeared in the disclosures previously and add them to the financial statements as Right Of
Use Assets and Lease liabilities. Therefore this study aims to shed light on the effects of
implementing this new standard on Jordanian publicly traded companies. This study was
implemented on nine publicly traded companies on the Amman stock exchange, the study
was conducted on the financial statements of the sampled companies for the period of
(2012-2016), The researcher calculated the present value for minimum future lease
payments which were taken from the disclosures of the sample companies, and were added
to the total assets and total liabilities on the date of implementing the new standard which
was 31-12-2012, The results stated that the implementation of IFRS 16: Leases will have a
statistical effect on the Assets, Liabilities, and equity of the sampled companies as well as
a statistical effect on the financial ratios that were tested (R/A, R/E, D/A, and D/E).
Key Words: IFRS 16: Leases, financial leases, operational leases, International Financial
Reporting standard, Right of Use Asset, Lease liabilities.
‫‪1‬‬

‫الفصل األول‬

‫خلفية الدراسة وأهميتها‬

‫(‪ )0-0‬المقدمة‬

‫(‪ )7-0‬مشكلة الدراسة واسئلتها‬

‫(‪ )3-0‬فرضيات الدراسة‬

‫(‪ )4-0‬أهداف الدراسة‬

‫(‪ )5-0‬أهمية الدراسة‬

‫(‪ )6-0‬مصطلحات الدراسة‬

‫(‪ )2-0‬حدود الدراسة‬

‫(‪ )8-0‬محددات الدراسة‬

‫‪2‬‬

‫الفصل األول‬

‫خلفية الدراسة وأهميتها‬

‫(‪ )0-0‬المقدمة‬

‫يعتبر اإليجار من الوسائل التمويلية المهمة التي تستخدمها الشركات كبديل لإلقتراض من أجل‬

‫الحصول على أصول إلستخدامها في عملياتها اإلنتاجية‪ ،‬وعادة ما تلجأ الشركات ألستئجار األصل‬

‫بدالً من ش ارئه‪ ،‬إما لعدم توفر السيولة لدى الشركة‪ ،‬أو رغبتها في اإلحتفاظ بسيولتها‪ ،‬أو إرتفاع تكلفة‬

‫الفرصة البديلة‪ ،‬وبالتالي إستخدام السيولة الفائضة لديها في فرص استثمارية أخرى‪ .‬ونظ اًر لألهمية‬

‫التي اكتسبها موضوع اإليجار نتيجة إلعتماد الشركات عليه كبديل لتلبية احتياجاتها من األصول‪ ،‬فقد‬

‫‪Securities‬‬ ‫أظهرت بعض الجهات الرقابية مثل لجنة البورصة واألسواق المالية األمريكية‬

‫)‪ exchange commission (SEC‬وبعض المستخدمين للقوائم المالية كالمسـتثمرين والمحللين‬

‫الماليين قلقهم من اإللتزامات المترتبة على عقود اإليجار التشغيلي والتي ال تظهر في القوائم الم ـ ـالية‬

‫(‪ ،)Off balance sheet liabilities‬حيث أنها تقلل من شفافية هذه القوائم‪ ،‬وتجعل إمكـ ـ ـ ـ ـانية‬

‫المق ـ ـ ـارنة غير مالئم ــة‪ ،‬خاصة وأن نسبة كبيرة من الشركات أصبحت تفضل ابرام عقود االيجار‬

‫التشغيلي‪ ،‬حيث أنها في بعض األحيان تتحايل في بنود عقودها اإليجارية حتى ال تصنف هذه العقود‬

‫كعقود إيجار تمويلي وتبقيها خارج قوائمها المالية‪.‬‬

‫وقد أظهرت الدراسات أن حجم اإللتزامات غير المعروضة التي ال يتم اإلعتراف بها في القوائم‬

‫المالية لدى الشركات المدرجة عالميا الناتجة عن عقود اإليجار غير المصرح بها يبلغ ‪ 2.85‬ترليون‬

‫‪International‬‬ ‫دوالر‪ ،)IASB, 2015( ،‬ومن هنا إرتأى مجلس معايير المحاسبة الدوليه‬
‫‪3‬‬

‫‪ Accounting Standard Board IASB‬أن معي ـ ـ ـار اإليجـ ـ ـار الحـ ـالي ‪ IAS 17‬ال يأخذ بعين‬

‫اإلعتبار هذه اإللتزامات‪ ،‬وبالتالي هنالك حاجة لمعيار جديد يساهم في زيادة شفافية القوائم المالية‪،‬‬

‫ويساعد مستخدمي هذه القوائم على إتخاذ ق اررات سليمة سواء كانت ق اررات إستثمارية أو تمويلية‪ ،‬مبنية‬

‫على معلومات واضحة وشفافة بدالً من اإلعتماد على التقدير إلحتساب هذة اإللتزامات‪ ،‬لذلك قام‬

‫مجلس معايير المحاسبة الدولية )‪ (IASB‬اعتبا اًر من مطلع عام ‪ 2016‬بإصدار معيار اإليجار‬

‫الجديد ‪ IFRS 16‬ليستبدل به المعيار القديم لإليجار‪ IAS 17‬على أن يدخل حيز التنفيذ في شهر‬

‫يناير ‪ ،2019‬هذا وقد سمح المجلس بامكانية تطبيقه مبك اًر وشجع على ذلك على أن يطبق معه‬

‫المعيار ‪ IFRS 15‬المتعلق باإليراد من العقود مع العمالء‪ ،‬ومن أهم التغيرات التى طرأت على‬

‫محاسبة عقود االيجار وفق المعيار ‪ IFRS 16‬هو تحديده وحصره لتصنيف عقود االيجار إلى‬

‫إيجارات تمويلية وسمح باستثناءين لتصنيف العقود كعقود إيجار تشغيلية هما‪:‬‬

‫‪ -‬أن يكون عقد اإليجار ذا قيمة غير هامة نسبياً‪.‬‬

‫شهر‪.‬‬
‫‪ -‬أن تكون مدة عقد اإليجار أقل من ‪ 12‬اً‬

‫وبالتالي أصبح هناك نموذج واحد للمحاسبة عن عقود اإليجار من طرف المستأجر يتمثل‬

‫باإلعتراف باألصل المستأجر كأصل مع حق اإلنتفاع به أو اإلستخدام (‪ )Right-Of-Use Asset‬أو‬

‫كجزء من الممتلكات‪ ،‬المنشآت والمعدات‪ ،‬واإلعتراف باإللتزام المترتب على هذا العقود كجزء من‬

‫إلتزامات الشركة في قائمة المركز المالي‪ ،‬أما بالنسبة للمؤجر فلم يط أر أي تغيير يذكر عما ورد في‬

‫المعيار المحاسبي الدولي ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات فيما يتعلق بطريقة محاسبة عقود‬

‫اإليجار‪)7106،IASB(.‬‬
‫‪4‬‬

‫(‪ )7-0‬مشكلة الدراسة وأسئلتها‪:‬‬

‫تعتبر عملية اإلستئجار من الطرق المهمة التى تحصل من خاللها الشركات على األصول من‬

‫أجل إستخدامها في أعمالها‪ ،‬وتمارسها معظم الشركات في العالم‪ ،‬وقد رأى مجلس معايير المحاسبة‬

‫الدولية ‪ IASB‬بناءاً على التعليقات التي ترد من أصحاب العالقة أن عقود اإليجار التشغيلي والتي‬

‫كبير من عقود اإليجار لدى الشركات ال تظهر في القوائم الماليه لهذه الشركات‪ ،‬وبالتالي‬
‫تشكل جزءاً اً‬

‫فإن جزًءا مهـماً من إلتزامات الشركة ال تظهر في القوائم الم ـ ـالية‪ ،‬مما يضعف من شفافية هذة القوائم‪،‬‬

‫ويحد من إمكانية مقارنة الشركات التي تستخدم العقود التشغيلية والشركات التي تستخدم العقود التمويلية‬

‫أو تقترض لشراء األصول‪ ،‬ومن هذا المنطلق سيقوم الباحث بدراسة أثر تطبيق المعيار الدولي إلعداد‬

‫التقارير المالية ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات على الشركات األردنية المساهمة العامة على إعتبار‬

‫أنها تعتمد بشكل أساسي على عقود اإليجار التشغيلي في الحصول على أصولها‪ ،‬حيث ان تطبيق‬

‫المعيار سيؤدي إلى التغير في هيكلية اإلعتراف باألصول واإللتزامات بما سيؤدي إلى تضخيم في‬

‫األصول واإللتزامات لدى الشركات‪ ،‬حيث يتوقع أن يبلغ األثر العالمي لتطبيق المعيار ‪ 2.85‬تريليون‬

‫دوالر(‪ )IASB, 2015‬لذلك ستأتي هذه الدراسة اإلستكشافية للوقوف على نصيب الشركات األردنية‬

‫من هذا التضخم الحاصل في األصول واإللتزامات‪.‬‬

‫و بذلك يمكن صياغة مشكلة الدراسة وفق األسئلة الرئيسية التالية‪:‬‬

‫‪ .0‬هل يوجد فروقات ذات داللة إحصائية ناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات في إجمالي األصول لدي الشركات المساهمة العامة االردنية؟‬

‫‪5‬‬

‫‪ .7‬هل يوجد فروقات ذات داللة إحصائية ناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات في إجمالي اإللتزامات لدي الشركات األردنية المساهمة العامة ؟‬

‫‪ .3‬هل يوجد فروقات ذات داللة إحصائية ناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات في حقوق الملكية لدي الشركات األردنية المساهمة العامة ؟‬

‫‪ .4‬هل هل يوجد فروقات ذات داللة إحصائية ناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات في نسبة العائد على الموجودات في الشركات األردنية المساهمة العامة ؟‬

‫تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬ ‫‪ .5‬هل يوجد فروقات ذات داللة إحصائية ناتجة عن‬

‫بااليجارات في نسبة العائد على حقوق الملكية في الشركات األردنية المساهمة العامة ؟‬

‫‪ .6‬هل يوجد فروقات ذات داللة إحصائية ناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات في نسبة الدين إلى الموجودات في الشركات األردنية المساهمة العامة ؟‬

‫‪ .7‬هل يوجد فروقات ذات داللة إحصائية ناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركات األردنية المساهمة العامة ؟‬

‫(‪ )3-0‬فرضيات الدراسة‬

‫لإلجابة على أسئلة الدراسة يمكن صياغة الفرضيات التالية ‪:‬‬

‫الفرضية الرئيسية األولى‪ :H1 ،‬يوجد فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات على إجمالي اإلصول في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫الفرضية الرئيسية الثانية ‪ :H2‬يوجد فروقات ذات داللة احصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات على إجمالي اإللتزامات في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫‪6‬‬

‫الفرضية الرئيسية الثالثة ‪ :H3‬يوجد فروقات ذات داللة احصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫الفرضية الرئيسية الرابعة ‪ :H4‬يوجد فروقات ذات داللة احصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات في نسبة العائد على الموجودات في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫الفرضية الرئيسية الخامسة ‪ :H5‬يوجد فروقات ذات داللة احصائية لتطبيق المعيار ‪IFRS 16‬‬

‫المتعلق بااليجارات في نسبة العائد على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫الفرضية الرئيسية السادسة ‪ :H6‬يوجد فروقات ذات داللة احصائية لتطبيق المعيار ‪IFRS 16‬‬

‫المتعلق بااليجارات في نسبة الدين الى الموجودات في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫الفرضية الرئيسية السابعة‪ :H7‬يوجد فروقات ذات داللة احصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫(‪ )4-0‬أهداف الدراسة‬

‫تهدف هذه الدراسة إلى ما يلي ‪:‬‬

‫‪ -0‬بيان أثر تطبيق المعيار الدولي إلعداد التقارير المالية ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات على‬

‫القوائم المالية للشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫‪ -7‬التعرف على النتائج االيجابية والسلبية الناجمة عن التحول الى المعيار الدولي إلعداد التقارير‬

‫المالية ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات على التقارير المالية للشركات االردنية المساهمة العامة‬

‫من حيث هيكلية االصول وااللتزامات‪.‬‬

‫‪7‬‬

‫‪ -3‬دراسة الفروقات الناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في إجمالي‬

‫األصول لدي الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫‪ -4‬دراسة الفروقات الناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في إجمالي‬

‫اإللتزامات لدي الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫‪ -5‬دراسة الفروقات الناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في حقوق الملكية‬

‫لدي الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫‪ -6‬دراسة الفروقات الناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في نسبة العائد‬

‫على االصول في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫‪ -7‬دراسة الفروقات الناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في نسبة العائد‬

‫على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫‪ -8‬دراسة الفروقات الناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في نسبة الدين إلى‬

‫االصول في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫‪ -1‬دراسة الفروقات الناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في نسبة الدين إلى‬

‫حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫(‪ )5-0‬أهمية الدراسة ‪:‬‬

‫تنبع أهمية الدراسة من أن عقود اإليجار تعتبر من المصادر الرئيسة للتمويل التي تستخدمها‬

‫الشركات األردنية في تمويل األصول‪ ،‬وال تخلو القوائم المالية لمعظم الشركات المساهمة العامة من بند‬

‫اء في قائمة المركز المالي كعقود اإليجار التمويلي‪ ،‬أو في اإلفصاحات وقائمة األرباح‬
‫اإليجار سو ً‬
‫‪8‬‬

‫والخسائر كمصاريف إيجار لعقود اإليجار التشغيلي‪ ،‬وان األثر العالمي المقدر للتحول من معيار‬

‫المحاسبة الدولي ‪ IAS 17‬إلى المعيار الدولي إلعداد التقارير المالية ‪ IFRS 16‬على اإللتزامات غير‬

‫المعروضة والذي يقدر ب ‪ 2.85‬ترليون )‪ )2016 IASB‬هو كبير وال يمكن أن ال يطال هذا األثر‬

‫الشركات األردنية‪ ،‬وبذلك يمكن تلخيص االهمية بما يلي‪:‬‬

‫‪ -0‬األهمية النظرية ‪ :‬دراسة المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات وبيان أثر تطبيقه على القوائم‬

‫المالية للشركات المساهمة العامة االردنية ‪.‬‬

‫‪ -7‬األهمية العملية ‪ :‬تكمن األهمية العملية في ضرورة اإللتزام بالمعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫باإليجارات من قبل الشركات األردنية المساهمة العامة باعتبارها ملزمة بتطبيق المعايير الدولية‬

‫إلعداد التقارير المالية ‪ IFRS‬بموجب المادة ‪ 184‬من قانون الشركات األردني‪.‬‬

‫(‪ )6-0‬مصطلحات الدراسة‬

‫‪ -‬العقد ‪ : Contract‬إتفاقية بين طرفين أو أكثر يتم بموجبها إنشاء حقوق ومطلوبات إلزامية‬

‫‪(.‬الجعارات‪ ،7107،‬ص‪)651‬‬

‫‪ -‬عقد اإليجار ‪ : Lease contract‬هو إتفاق يمنح المؤجر بموجبه للمستأجر مقابل دفعة معينة حق‬

‫إستعمال أصل ما لفترة زمنية متفق عليها‪(.‬ميرزا‪ ،2011،‬ص‪)073‬‬

‫‪ -‬عقد اإليجار التمويلي ‪ : Financing lease‬عقد إيجار يتم بموجبه تحويل مخاطر الملكية‬

‫وحوافزها ألصل معين من المؤجر إلى المستأجر‪( .‬الجعارات‪ ،2017،‬ص‪)676‬‬

‫‪ -‬عقد اإليجار التشغيلي ‪ : Operating lease‬عقد اإليجار الذي ال يتم تصنيفة كإيجار تمويلي ‪.‬‬

‫(الجعارات‪ ،2017،‬ص‪)676‬‬
‫‪9‬‬

‫‪ -‬الحد األدنى لدفعات اإليجار‪ : Minimum Lease Payments‬هي الدفعات التي يجب تسديدها‬

‫خالل مدة العقد‪ ،‬وبالنسبة للمستأجر تشمل أية مبالغ مضمونة سيتم دفعها‪ ،‬أما بالنسبة للمؤجر فتشمل‬

‫أية قيمة متبقية مضمونة للمؤجر‪( .‬مير از‪ ،2011،‬ص‪)073‬‬

‫‪ -‬الممتلكات المستثمرة ‪ : Investment property‬هي عبارة عن أرض أو مبنى‪ ،‬أو كالهما‪،‬‬

‫محتفظ بها من قبل المالك أو المستأجر بموجب عقد إيجار تمويلي‪ ،‬لتحصيل اإليجار أو اإلستفادة من‬

‫اإلرتفاع في القيمة‪(.‬ميرزا‪ ،2011،‬ص‪)417‬‬

‫‪ -‬السياسة المحاسبية ‪ : Accounting Policy‬هي المبادئ واألسس واألعراف واألحكام‬

‫والممارسات المحددة التي تطبقها المنشأة في إعداد وعرض قوائمها المالية‪(.‬أبو نصار‪،‬‬

‫وحميدات‪،2014،‬ص ‪)078‬‬

‫‪ -‬اإلعتراف ‪ : Recognition‬إدراج بند معين في القوائم المالية يتوفر فيه شرطا اإلعتراف وهما‬

‫احتمالية تدفق المنافع المستقبلية من والى المنشأة وامكانية قياس هذه المنافع بموثوقية‪.‬‬

‫(جعارات‪،7107،‬ص‪)17‬‬

‫‪ -‬القيمة العادلة ‪ : Fair value‬السعر الذي يمكن الحصول عليه من بيع أصل أو لتسوية إلتزام في‬

‫معاملة منتظمة بين مشاركين في السوق‪ ،‬في تاريخ القياس‪) .‬ميرزا‪ ،2011،‬ص‪)314‬‬

‫‪ -‬القيمة المتبقية المضمونة ‪ :Residual value‬قيمة محددة يكون للمؤجر الحق في طلبها من‬

‫المستأجر مقابل شراء األصل أو القيمة التي يتعهد المستأجر أو طرف ثالث على تسليمها للمؤجر‪.‬‬

‫(صبان‪ ،‬وأبوالمكارم‪ ،‬ص‪)778‬‬

‫‪11‬‬

‫(‪ )2-0‬حدود الدراسة‬

‫الحدود الزمانية ‪:‬القوائم المالية السنوية للشركات المساهمة العامة االردنية للسنوات )‪.)7106-2012‬‬

‫الحدود المكانية ‪ :‬الشركات المساهمة العامة المدرجة في سوق عمان المالي‪.‬‬

‫(‪ )8-0‬محددات الدراسة‬

‫‪ .0‬موضوع الدراسة لم يطبق بعد في الواقع العملي‪.‬‬

‫‪ .7‬قلة الد ارسات العلمية السابقة المرتبطة بنفس موضوع الدارسة على المستوى المحلي والعربي‬

‫والعالمي‪.‬‬

‫‪ .3‬محدودية المراجع التي تناولت موضوع الدراسة‪.‬‬

‫‪ -4‬عدم إلتزام الشركات باإلفصاحات الواجبة للمعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات فيما يتعلق‬

‫بإلتزاماتها اإليجارية المستقبلية‪.‬‬

‫‪ -5‬عدم توفر معلومات دقيقة للباحث فيما يتعلق بعقود اإليجار التشغيلي للشركات كعدد العقود‬

‫وتواريخها‪.‬‬
‫‪11‬‬

‫الفصل الثاني‬
‫األدب النظري والدراسات السابقة‬
‫(‪ )0-7‬التمهيد‬

‫(‪ )7-7‬معيار المحاسبة الدولي ‪ : IAS 17‬اإليجارات‬

‫(‪ )3-7‬تصنيف عقود االيجار حسب المعيار ‪ : IAS 17‬اإليجارات‬

‫(‪ )4-7‬المعالجة المحاسبية لعقود االيجار حسب متطلبات المعيار ‪ :IAS 17‬اإليجارات‬

‫(‪ )5-7‬أسباب إصدار المعيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات‬

‫(‪ )6-7‬المعيار الدولي إلعداد التقارير المالية ‪: IFRS 16‬اإليجارات‬

‫(‪ )0-6-7‬تحديد نطاق المعيار ‪: IFRS 16‬اإليجارات‬

‫(‪ )7-6-7‬تعريف عقد االيجار حسب متطلبات المعيار ‪: IFRS 16‬اإليجارات‬

‫(‪ )3-6-7‬تصنيف عقود االيجار حسب المعيار ‪: IFRS 16‬اإليجارات‬

‫(‪ )4-6-7‬المعالجة المحاسبية لعقود االيجار حسب متطلبات ‪: IFRS 16‬اإليجارات‬

‫(‪ )5-6-7‬أثر التغير في السياسات المحاسبية حسب متطلبات المعيار ‪: IFRS16‬اإليجارات‬

‫)‪ )6-6-7‬أهم الفروقات بين المعيار ‪ IFRS 16‬والمعيار ‪ IAS 17‬المتعلقين باإليجارات‬

‫(‪ )2-6-7‬اآلثار المحاسبية المتوقعة لتطبيق المعيار ‪: IFRS 16‬اإليجارات على القوائم المالية‬

‫(‪ )8-6-2‬خيارات التحول لتطبيق المعيار ‪: IFRS 16‬اإليجارات‬

‫(‪ )2-7‬الدراسات السابقة‬

‫(‪ )8-7‬ما يميز هذه الدراسة عن الدراسات السابقة‬

‫‪12‬‬

‫الفصل الثاني‬

‫األدب النظري والدراسات السابقة‬

‫(‪ )0-7‬التمهيد‬

‫يتضمن هذا الفصل عرضاً لألدب النظري الخاص بالمعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات‬

‫من حيث المفهوم واألهمية من وجهة نظر مجلس معايير المحاسبة الدولية ‪ ،IASB‬وأسباب إصدار‬

‫المعيار‪ ،‬والفروقات بين المعيار الحالي ‪ IAS 17‬والمعيار الجديد ‪ IFRS 16‬المتعلقين باإليجار من‬

‫حيث تصنيف عقود اإليجار بالنسبة للمستأجر والمؤجر‪ ،‬والمعالجة المحاسبية لديهما‪ ،‬واألثر على‬

‫القوائم المالية‪ ،‬وكذلك إلقاء الضوء على التغذية الراجعة التى حصل عليها المجلس خالل فترة‬

‫التحضير إلصدار المعيار‪ ،‬وسيتضمن أيضاً هذا الفصل عرضاً للدراسات السابقة ذات الصلة بموضوع‬

‫اإليجارات وفق المعيار ‪ ،IAS 17‬باإلضافة الى الدراسات المتعلقة بالمعيار الجديد ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫باإليجارات‪.‬‬

‫(‪ )7-7‬معيار المحاسبة الدولي ‪ :IAS 17‬اإليجارات‬

‫يهدف هذا المعيار الى تحديد السياسات والمعالجة المحاسبية الواجب إتباعها من قبل‬

‫اء كانت إيجارات تمويلية أو إيجارات تشغيليه‪ ،‬وكذلك‬

‫المستأجر والمؤجر فيما يتعلق باإليجارات سو ً‬

‫االفصاحات الالزمة ذات العالقة‪ ،‬وقد عرف مجلس معايير المحاسبة الدولي (‪ )IASB‬عقد اإليجار‬

‫أنه اتفاق يمنح المؤجر بموجبه للمستأجر مقابل دفعة معينة حق إستعمال أصل ما لفترة زمنية‬

‫محددة‪(.‬ميرزا‪ ،2015 ،‬ص‪.) 073‬‬

‫‪13‬‬

‫(‪ )3-7‬تصنيف عقود االيجار حسب المعيار ‪ :IAS 17‬اإليجارات‬

‫يعتمد تصنيف عقود اإليجار بموجب المعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات على مدى نقل المخاطر‬

‫والحوافز المتعلقة بملكية األصل من المؤجر إلى المستأجر‪ ،‬وبالتالي فعند إنتقال كافة المخاطر‬

‫والحوافز المتعلقة بملكية األصل من المستأجر الى المؤجر تصنف عقود اإليجار على أنها تمويلية‪،‬‬

‫وعدا ذلك‪ ،‬تصنف العقود كعقود إيجار تشغيلية‪(.‬الجعارات‪ ،2017،‬ص‪)677-676‬‬

‫وقد ركز مجلس معايير المحاسبة الدولية ‪ IASB‬في هذا المعيار على ضرورة االعتراف بجوهر‬

‫االتفاقية وليس فقط بشكلها القانوني إستناداً إلى مفهوم الجوهر فوق الشكل ( ‪Substance over‬‬

‫‪ ،)form‬فإذا ما أشارت شروط العقد الى تعرض المستأجر بشكل محدود للمخاطر والحوافز المرتبطة‬

‫باألصل إال أن جوهرها يشير الى غير ذلك فيعتمد الجوهر في عملية التصنيف‪(.‬ابونصار‬

‫وحميدات‪ ،2014،‬ص‪)765‬‬

‫ويجــب تصــنيف عقــد االيجــار علــى أنــه تمــويلي إذا تضــمن أيـاً مــن الشــروط التاليـة ( ‪IASB,‬‬

‫‪)IAS 17:10‬‬
‫‪ -0‬إنتقال ملكية األصل في نهاية مدة العقد من المؤجر الى المستأجر‪.‬‬

‫‪ -7‬يمتلك المستأجر خيار شراء األصل بسـعر أقـل مـن قيمتـة العادلـة عنـد ممارسـة هـذا الخيـار‪ ،‬أي أن‬

‫يكون متأكداً في بداية فترة اإليجار بأنه سيتم ممارسة هذا الخيار بدرجة معقولة‪.‬‬

‫‪-3‬أن تغطي مدة اإليجار معظم العمر النـافع لألصـل‪ ،‬ولـم يحـدد المعيـار‪ IAS 17‬المتعلـق باإليجـارات‬

‫نسبه معينة إال أن المعايير المحاسبية األمريكية حددت المدة بما نسبته ‪ 75%‬من العمر النافع لألصل‬

‫على األقل‪.‬‬
‫‪14‬‬

‫‪ -4‬أن تكون القيمـة الحاليـة للحـد األدنـى مـن دفعـات اإليجـار تسـاوي تقريبـا القيمـة العادلـة لألصـل‪ ،‬ولـم‬

‫يحـدد المعيـار ‪ IAS 17‬المتعلـق باإليجـارات هـذا الحـد‪ ،‬إال أن معـايير المحاسـبة األمريكيـة حـددتها فــي‬

‫نسبة ‪ %11‬من القيمة العادلة لألصل على األقل‪.‬‬

‫‪ -5‬أن يكون األصل المستأجر ذا طبيعة خاصـة تمكـن المسـتأجر دون غيـره مـن اإلسـتفادة مـن األصـل‬

‫دون إجــراء أي تعــديل كبيــر‪ ،‬كــأن يكــون قــد تــم إحــداث تغيي ـرات علــى األصــل لتناســب المســتأجر دون‬

‫غيره‪.‬‬

‫‪ -6‬قدرة المستأجر على إلغاء عقد اإليجار ويتحمل المستأجر بسبب ذلك الخسـائر المتعلقـة بإلغـاء عقـد‬

‫اإليجار المتعلقة بإعادة تأهيل األصل‪.‬‬

‫‪ -7‬إســتفادة المســتأجر مــن األربــاح والخســائر الناتجــة عــن التغي ـرات فــي القيمــة العادلــة للقيمــة المتبقيــه‬

‫لألصل المستأجر بعد القيمة المتبقية المضمونة‪.‬‬

‫‪ -8‬أن يك ــون للمس ــتأجر الخي ــار بإع ــادة إس ــتئجار األص ــل لفتـ ـرة ثاني ــة بمبل ــغ يق ــل ع ــن مع ــدل اإليج ــار‬

‫السوقي‪.‬‬

‫(‪ )4-7‬المعالجة المحاسبية لعقود االيجار حسب متطلبات المعيار ‪ :IAS 17‬اإليجارات‬

‫يستخدم المعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات نموذجين محاسبيين مختلفين في المحاسبة عن عقود‬

‫اإليجار‪ ،‬ويعتمد إختيار النموذج المحاسبي على تصنيف عقد اإليجار‪ ،‬وفيما يلي عرض لهذين‬

‫النموذجين‪:‬‬

‫‪ -0‬المحاسبة عن االيجار التمويلي‪ :‬يعترف المستأجر في بداية مدة العقد باألصل المستأجر في‬

‫جانب الموجودات ويتم تصنيفه ضمن فئة األصول التي تحمل نفس الطبيعة‪ ،‬وكذلك يعترف باإللتزام‬
‫‪15‬‬

‫المترتب على العقد بجانب المطلوبات‪ ،‬ويكون اإلعتراف إما بالقيمة العادلة لألصل أو بالقيمة الحالية‬

‫للحد األدنى لدفعات اإليجار أيهما أقل‪ ،‬ويستخدم المستأجر في إحتساب القيمة الحالية معدل الخصم‬

‫الوارد في إتفاقية اإليجار إن وجدت أو سعر اإلقتراض اإلضافي بحيث تتساوى القيمة الحالية لدفعات‬

‫اإليجار مع القيمة العادلة لألصل‪)IASB,IAS 17:20(.‬‬

‫ويقوم المستأجر بتقسيم دفعات اإليجار إلى جزئين يتعلق الجزء األول بالفائدة على التمويل‬

‫ويعترف به كمصروف‪ ،‬أما الجزء اآلخر فيخفض فيه اإللتزام القائم وفق أسلوب معدل الفائدة الفعال‪.‬‬

‫(الجعارات‪ ،2017،‬ص‪ ،)683‬كذلك يقوم المستأجر بإهتالك األصل على مدى عمره النافع بموجب‬

‫معيار المحاسبة الدولي ‪ IAS 16‬المتعلق بالممتلكات‪ ،‬المنشآت‪ ،‬والمعدات وبنفس السياسة المتبعة‬

‫لألصول المماثلة‪ ،‬أما إذا كان لدى المستأجر تأكيد معقول بعدم إنتقال ملكية األصل له فعند ذلك يتم‬

‫إستخدام مدة العقد أو العمر النافع أيهما أقل‪(.‬ميرزا‪ ،2015،‬ص‪ ،)076‬أما بالنسبة للمؤجر فإنه يقوم‬

‫ببداية العقد بتسجيل اإليجار التمويلي كحساب مدين في قائمة المركز المالي بقيمة مساوية لصافي‬

‫اإلستثمار في اإليجار ومن ثم يقوم باإلعتراف بالدخل التمويلي مستنداً على نموذج يعكس معدل دوري‬

‫ثابت للعائد على صافي إستثمارات المؤجر ويمثل العائد قيمة اإليجار الذي يحصل عليه المؤجر‪.‬‬

‫(الجعارات‪ ،2017،‬ص‪)684-683‬‬

‫‪ -7‬المحاسبة عن اإليجار التشغيلي‪ :‬يقوم المستأجر باإلعتراف بدفعات اإليجار كمصروف في قائمة‬

‫األرباح و الخسائر على مدار فترة العقد وفق أسلوب القسط الثابت ما لم يكن هناك طريقة منهجية‬

‫أخرى تعطي إنعكاس أفضل للمخطط الزمني للفوائد الناجمة عن عقد اإليجار‪ ،‬أما الحوافز التى يمكن‬

‫أن يحصل عليها المستأجر فيتم تخفيض مصروف اإليجار بها على مدى فترة العقد‪( .‬ابونصار‬

‫وحميدات‪ ،2014،‬ص‪ ،)770-771‬أما بالنسبة للمؤجر فيبقى األصل على حاله في قائمة المركز‬
‫‪16‬‬

‫المالي و يتم اإلعتراف بالدخل المتحصل من اإليجار على مدى فترة العقد على أساس القسط الثابت‬

‫ما لم يكن هناك طريقة منهجية أخرى تعطي إنعكاس أفضل للمخطط الزمني الذي على أساسه‬

‫تنخفض المنفعة من األصل المستأجر‪ ،‬و يتم اإلعتراف بالحوافز التي يمنحها المؤجر للمستأجر‬

‫بتخفيض اإليراد المتحصل من اإليجار على مدى فترة العقد‪( .‬الجعارات‪ ،2017،‬ص‪)684‬‬

‫(‪ )5-7‬أسباب إصدار المعيار ‪ : IFRS 16‬اإليجارات‬

‫تجاوب مجلس معايير المحاسبة الدولية ‪ IASB‬مع اإلنتقادات التى أحاطت بالمعيار ‪IAS 17‬‬

‫المتعلق باإليجارات‪ ،‬وتتلخص هذه اإلنتقادات فيما يلي‪:‬‬

‫‪ -0‬فشل المعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات بتلبية إحتياجات مستخدي القوائم المالية‪ :‬إذ تؤمن نسبة‬

‫كبيرة من مستخدمي القوائم المالية سواء كانوا مستثمرين أو محللين بأهمية اإللتزامات التي تصاحب‬

‫عقود اإليجار التشغيلية‪ ،‬وبالتالي فإن عدم إظهارها في القوائم المالية يضطر المستخدمين إلى عمل‬

‫تعديالت على هذه القوائم لتأخذ بعين اإلعتبار تلك اإللتزامات‪ ،‬وتكون هذة التعديالت مبنية على‬

‫المعلومات المقدمة ضمن اإلفصاحات‪ ،‬إال أن هذه المعلومات ال تكون كافية لعمل تعديالت يمكن‬

‫اإلعتماد عليها بموثوقية مما يضطر المستخدم إلى اللجوء إلى التقديرات و اإلفتراضات‪ ،‬و عادة ما‬

‫تكون نتائجها إما تضخيم لهذه اإللتزامات أو تقليلها عن الواقع‪ .‬وحيث أن عقود اإليجار هي نوع من‬

‫أنواع التمويل أو األقتراض‪ ،‬فقد وجد مجلس معايير المحاسبة الدولية ‪ IASB‬أنه من الضروري‬

‫إظهارها في القوائم المالية من أجل زيادة شفافية هذه القوائم‪ ،‬وبالتالي إعطاء فرصة لمستخدم القوائم‬

‫المالية الذي ال يمتلك الخبرة الكافية إلستخراج المعلومات المتعلقة بهذه اإللتزامات من اإلفصاحات‬

‫وعمل التقديرات الالزمة إلتخاذ قرار مبني على معلومات واضحة وشفافه‪ ،‬حيث أن القواعد التي تحدد‬
‫‪17‬‬

‫تصنيف العقود في المعيار الحالي ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات تترك المجال للحكم الشخصي‬

‫واإلجتهاد إضافة إلى النية في تصنيف عقود االيجار الى تمويلية أو تشغيلية‪" ،‬ويرتبط ذلك بنية المنشأة‬

‫المعتمد على الجوهر وليس على شكل اإليجار" (الجعارات‪ ،2017،‬ص‪ ،)687‬ونتيجة لذلك فانة يمكن‬

‫تصنيف نفس العقد بشكل مختلف من شركة ألخرى وبالتالي تكون المعالجة المحاسبية مختلفة‪ ،‬مما‬

‫ينعكس على القوائم المالية بشكل مختلف يضعف من امكانية المقارنة‪)IASB,2016(.‬‬

‫كذلك وجد المجلس أن غياب المعلومات المتعلقة بعقود اإليجار والتزاماتها عن القوائم المالية‬

‫للشركات‪ ،‬يؤدي إلى عدم إعطاء صورة كاملة لمستخدي القوائم المالية عن المركز المالي للشركة‬

‫وبالتالي عدم قدرتهم على المقارنة بين القوائم المالية للشركات التى تقترض لشراء أصولها والشركات‬

‫التى تستأجر أصولها دون إدخال التقديرات الخاصة بهذه اإللتزامات‪)IASB, 2016(.‬‬

‫‪ -7‬يعطي المعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات المجال للشركات بالتالعب في تصنيف العقود عند‬

‫الحاجة بإظهارها بالقوائم المالية أو عدم إظهارها‪ ،‬وقد يكون هناك أسباب تدفع الشركات إلى تصنيف‬

‫عقودها اإليجارية إلى عقود تشغيلية بدال من تصنيفها كعقود تمويلية‪ ،‬لما لذلك من أثر إيجابي على‬

‫قوائمها المالية وأيضاً على النسب المالية الرئيسية (‪ ، )IASB,2016‬وتصبح هذه الممارسة مفضلة‬

‫للشركات عندما يرتبط تقييم أداء الشركة وحوافز اإلدارة بهذه النسب‪.‬‬

‫‪ -3‬يرى المنتقدون للمعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات أن هناك تضارب وعدم إتساق بين المعيار‬

‫‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات واإلطار المفاهيمي للقوائم المالية الصادر عن مجلس معايير المحاسبة‬

‫الدوليه ‪ ،IASB‬فحق إستخدام األصل واإلنتفاع به الذي يحصل عليه المستأجر بموجب عقد اإليجار‬

‫يلبي تعريف األصل في االطار المفاهيمي‪ ،‬كما أن تعهد المستأجر بدفع اإليجار طوال مدة العقد يلبي‬
‫‪18‬‬

‫تعريف اإللتزام‪ ،‬إال أن تصنيف اإليجار إليجار تشغيلي ُيبقي األصل واإللتزام المترتبين على العقد‬

‫خارج القوائم المالية للمستأجر(‪(IASB,2016‬‬

‫(‪ )6-7‬المعيار الدولي إلعداد التقارير المالية ‪ :IFRS 16‬اإليجارات‬

‫يحدد معيار ‪ IFRS 16‬السياسات الواجب إتباعها من قبل المؤجر والمستأجر في اإلعتراف والقياس‪،‬‬

‫وعرض عقود اإليجار في القوائم المالية‪ ،‬إضافة إلى اإلفصاحات الواجبة‪ ،‬كما يهدف هذا المعيار إلى‬

‫ضمان قيام المستأجر والمؤجر بعرض معلومات مالئمة ذات عالقة وتمثل بشكل صادق المعامالت‬

‫االيجارية في القوائم المالية‪)IASB,IFRS 16:1( .‬‬

‫(‪ )0-6-7‬تحديد نطاق معيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات‬

‫جاء المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات ليحل محل المعايير والتفسي ارت التالي(‪:)IFRS 16:3‬‬

‫‪-‬المعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات‪.‬‬

‫‪-‬التفسير ‪ IFRIC 4‬المتعلق بتحديد مدى احتواء االتفاقية على شق ايجاري ‪Determining‬‬

‫‪.Whether An Arrangement Contains A Lease‬‬

‫‪-‬التفسير ‪ SIC 15‬المتعلق باإليجارات التشغيلية ‪ -‬الحوافز ‪Operating Leases - Incentives‬‬

‫‪ -‬التفسير ‪ SIC 27‬المتعلق بتقييم المعامالت التي تحتوي في جوهرها على الصورة القانونية لعقد‬

‫االيجار ‪Evaluating The Substance Of Transactions Involving The Legal Form Of‬‬

‫‪A Lease‬‬
‫هذا وقد إستثنى المعيار إتفاقيات اإليجار المرتبطة بالتنقيب عن الموارد الطبيعية كالبترول والغاز‪،‬‬

‫وكذلك اتفاقيات الترخيص لألفالم واأللعاب‪ ،‬وبراءات اإلختراع‪ ،‬وحقوق الطبع وما شابهها‪ ،‬وكذلك‬

‫إستثنى المعيار ‪ IFRS 16‬أيضا األصول الخاضعة في قياسها لمعايير أخرى مثل األصول البيولوجية‬
‫‪19‬‬

‫المقتناة من قبل المستأجر‪ ،‬والتي يتم المحاسبة عنها وفق المعيار ‪ IAS 41‬المتعلق بالزراعة‪،‬‬

‫والممتلكات المقتناة من قبل المستأجرين التي تعامل كممتلكات مستثمرة الخاضعه لمعيار ‪IAS 40‬‬

‫المتعلق بالممتلكات المستثمرة‪(.‬جعارات‪ ،2017،‬ص‪)676‬‬

‫(‪ )7-6-7‬تعريف عقد االيجار حسب متطلبات المعيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات‬

‫هو العقد الذي يعطي للمستأجر الحق في إستخدام أصل معين لمدة زمنية محددة مقابل منفعة‬
‫للمؤجر‪ )IASB,IFRS 16: APPENDIX A(.‬ويتطلب تحديد فيما إذا كان العقد تأجيرياً توفر‬
‫شرطين أساسيين هما‪:‬‬
‫‪ -0‬أن يكون األصل محدداً ومعرفاً بالعقد وبالتالي ال يملك المؤجر الحق بإستبداله‪.‬‬

‫‪ -7‬أن يكون لدى المستأجر السيطرة التامة على األصل والمنافع التي يمكن الحصول عليها‬

‫منه‪ ،)IASB,IFRS 16:9(.‬وقد أوجب المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات التمييز ما بين عقود‬

‫اإليجار وعقود الخدمات‪ ،‬فإذا ما احتوى العقد على جزء يمثل خدمة ذات سعر قابل للتحديد فيجب‬

‫الفصل بين مكونات العقد‪)IASB,IFRS 16:BC105(.‬‬

‫(‪ )3-6-7‬تصنيف عقود االيجار حسب المعيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات‬

‫ألغى المعيار ‪ IFRS 16‬نظام تصنيف العقود المتبع في المعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات وبذلك‬

‫أصبحت العقود اإليجارية جميعها تصنف كعقود ايجار تمويلي‪ ،‬وقد سمح المعيار بتصنيف االيجار‬

‫كتشغيلي في نطاق ضيق وفي حالتين فقط وهما‪:‬‬

‫‪ -0‬أن تكون مدة العقد أقل من ‪ 12‬شهر وأن ال يحتوي العقد على خيار الشراء‪.‬‬

‫‪ -7‬أن تكون القيمة اإليجارية غير هامه نسبياً )مثل اجهزة الحاسوب الشخصي‪ ،‬أو معدات بسيطة‬

‫للمكتب)‪)IASB,IFRS 16:5,6(.‬‬
‫‪21‬‬

‫(‪ )4-6-7‬المعالجة المحاسبية لعقود االيجار حسب متطلبات المعيار ‪: IFRS 16‬‬

‫اإليجارات‬
‫يستخدم معيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات نموذج حق االستخدام (‪)Right-Of-Use Asset‬‬

‫في تصنيف عقود اإليجار والمحاسبة عنها‪ ،‬وألزم الشركات بتصنيف إيجاراتها كإيجارات تمويلية‪،‬‬

‫وبالتالي اإلعتراف باألصل واإللتزام المترتب على اإليجار في القوائم المالية‪ ،‬وفيما يلي عرض‬

‫لمتطلبات المحاسبة عن اإليجارات من وجهة نظر المستأجر والمؤجر‪:‬‬

‫‪ -0‬محاســـبة اإليجـــار مـــن وجهـــة نظـــر المســـت جر‪ :‬يعتــرف المســتأجر فــي بدايــة مــدة العقــد باألصــل‬

‫المسـتأجر فـي جانـب الموجـودات ويصـنف كأصـل مـع حـق اإلنتفـاع أو اإلسـتخدام ( ‪Right Of Use‬‬

‫‪ )Asset‬ويــتم اإلعت ـراف باإللت ازمــات المترتبــة علــى اإليجــار فــي جانــب المطلوبــات‪IASB,IFRS (.‬‬

‫‪ ،)16:22‬ويتم اإلعتراف باألصل المستخدم في بداية العقد بقيمة اإللتزام المترتب علـى اإليجـار مضـافا‬

‫إليـه أيــة تكــاليف مباش ـرة يتحملهــا المســتأجر‪ ،‬وفــي حــال حصــول المســتاجر علــى حـوافز مــن المــؤجر أو‬

‫قيامــة بعمــل دفعــات ســابقة لتــاريخ العقــد يــتم احتســابها وعمــل التعــديالت الالزمــة علــى القيمــة المعتــرف‬

‫بهــا‪ ،)IASB,IFRS 16:24(.‬ويــتم قيــاس األصــل المســتخدم الحق ـاً بالتكلفــة مطروح ـاً منهــا اإله ـتالك‬

‫المتراكم وأي خسائر إنخفاض بالقيمة إال إذا‪:‬‬

‫أ‪ -‬كان األصل المستخدم أصالً مستثم اًر أو ممتلكاً(أي أراضي أو مباني)‪ ،‬ويستخدم المستأجر القيمة‬

‫العادلة في قياس الممتلكات المستثمرة بموجب المعيار ‪.IAS 40‬‬

‫ب‪ -‬كان األصل المستخدم جزءاً من الممتلكات‪ ،‬المنشآت والمعدات التي يستخدم المستأجر في قياسها‬

‫أسلوب إعادة التقييم بموجب المعيار ‪ IAS16‬المتعلق بالممتلكات‪ ،‬المنشآت والمعدات‬

‫‪)IASB,IFRS 16:29:30:34:35(.‬‬
‫‪21‬‬

‫أما بالنسبة لإللتزامات المترتبة على عقد اإليجار فيتم اإلعتراف بها في بداية االيجار بالقيمة‬

‫الحالية للدفعات المترتبة على العقد‪ ،‬ويستخدم المستأجر في إحتساب القيمة الحالية معدل الخصم الوارد‬

‫في إتفاقية اإليجار إن وجدت أو سعر اإلقتراض اإلضافي للمستأجر‪ ،)IASB,IFRS16:26( .‬كذلك‬

‫يتم تضمين دفعات اإليجار المتغيرة التى تعتمد على مؤشر أو معدل فائدة معين عند اإلعتراف باإللتزام‬

‫المترتب على عقد اإليجار‪ ،‬باإلضافة إلى اإلعتراف بالمبالغ المتوقع أن يدفعها المستأجر مثل ضمانات‬

‫القيمة المتبقية‪)IASB, IFRS 16:27(.‬‬

‫‪ -7‬محاسبة اإليجار من وجهة نظر المؤجر‪ :‬لم يحدث تغيير يذكر على محاسبة عقود االيجار من‬

‫طرف المؤجر في المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات عما كان مطبقاً في المعيار ‪IAS 17‬‬

‫المتعلق باإليجارات‪ ،‬والتي تم التطرق إليها سابقاً في معرض الحديث عن المعيار ‪.IAS 17‬‬

‫(‪ )5-6-7‬أثر التغير في السياسات المحاسبية حسب متطلبات المعيار‪: IFRS 16‬‬

‫اإليجارات‬

‫الجديد‬ ‫بناء على متطلبات المعيار المحاسبي‬

‫عندما يتم التغيير في السياسات المحاسبية ً‬

‫‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات‪ ،‬فيجب المحاسبة عن هذا التغيير وفقا لألحكام االنتقالية المحددة في‬

‫ذلك المعيار‪ ،‬وقد اعطى المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات لمعدي القوائم المالية الخيار ما بين‬

‫تطبيق المعيار بأثر رجعي على القوائم المالية خالل الفترات السابقة‪ ،‬أو اإلكتفاء بإعادة إحتساب‬

‫األرصدة األفتتاحية وبيان أثر التعديل على القوائم المالية المقارنة‪ ،‬كما سمح المعيار لمعدي التقارير‬

‫المالية بعدم الرجوع الى العقود التي سبق إبرامها عن موعد تطبيق المعيار بغرض إعادة تصنيفها‪.‬‬
‫‪22‬‬

‫)‪ )6-6-7‬أهم الفروقات بين المعيار ‪ IFRS 16‬والمعيار ‪ IAS 17‬المتعلقين‬

‫باإليجارات‬

‫أحدث المعيار الجديـد ‪ IFRS 16‬المتعلـق باإليجـارات بعـض المفـاهيم والتصـنيفات والمعالجـات‬

‫المحاسـبية الجديـدة التـي لـم تكـن موجـوده فـي المعيـار ‪ ،IAS 17‬ونتيجـة لـذلك ظهـرت بعـض الفروفـات‬

‫الهامة التي يمكن حصرها فيما يلي‪:‬‬

‫‪ -‬مفهوم عقد االيجار ‪ :‬لم يتغير تعريف عقد اإليجار بشكل كبير بين المعيارين إال أن التركيز في‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات أصبح بشكل أكبر على قدرة المستأجر في السيطرة والتحكم‬

‫باألصل المحدد (‪ (Control‬كذلك ضرورة الفصل بين مكونات العقد في حال إحتوى العقد على شق‬

‫غير إيجاري قابل للتحديد‪.‬‬

‫‪ -‬التصنيف والمعالجة المحاسبية ‪ :‬ألغى المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات تصنيف عقود‬

‫اإليجار التشغيلية لتصبح كافة اإليجارات تصنف كإيجارات تمويلية بإستثنائين اثنين تم ذكرهما سابقا‬

‫ويتوقع أن يكونا نادرين‪ ،‬مما إستدعى حدوث تغيير في المعالجة المحاسبية لعقود اإليجار عما كان في‬

‫المعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات‪ ،‬حيث ألغى المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات النموذجين‬

‫المحاسبيين السالف ذكرهما في المعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات واستبدلهما بنموذج حق إستخدام‬

‫األصل (‪ )Right Of Use Model‬وبالتالي لم يعد هناك أية عقود ايجارية خارج القوائم المالية‬

‫للمستأجر إال في الحالتين النادرتين‪.‬‬

‫‪23‬‬

‫(‪ )2-6-7‬اآلثار المحاسبية المتوقعة لتطبيق المعيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات على‬

‫القوائم المالية‬

‫إن عملية التحول لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات تؤدي إلى حدوث أث اًر‬

‫محاسبياً ظاه اًر على القوائم المالية للمستأجر على النحو التالي‪:‬‬

‫‪ -‬قائمة المركز المالي ‪:‬‬

‫إن حصر تصنيف عقود االيجار بموجب المعيار الجديد ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات إلى‬

‫نوع واحد وهو العقود التمويلية‪ ،‬سوف يؤدي إلى اإلعتراف بكافة اإليجارات التى كانت تصنف‬

‫كإيجارات تشغيلية بموجب المعيار‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات كأصول في قائمة المركز المالي وأيضا‬

‫اإلعتراف باإللتزامات المترتبة على تلك العقود في جانب المطلوبات مما سيؤدي إلى تضخيم في‬

‫األصول والمطلوبات‪ ،‬خاصة في الشركات التى تستخدم عقود اإليجار التشغيلي بشكل كثيف مثل‬

‫قطاع الطيران‪ ،‬الشحن البحري‪ ،‬و تجارة التجزئة‪.‬‬

‫‪ -‬قائمة األ رباح والخسائر ‪:‬‬

‫إستناداً إلى المعيار ‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات فإن المصروفات المتعلقة بالعقود التشغيلية كانت‬

‫تظهر في قائمة األرباح والخسائر على شكل دفعات متساوية كمصروف إيجار تحت تصنيف‬

‫المصاريف التشغيلية‪ ،‬أما وفق المعيار الجديد ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات فإن تصنيف‬

‫المصروفات سيتغير من مصروف إيجار تحت بند المصروفات التشغيلية الى مصروف اهتالك‪ ،‬ويتم‬

‫تصنيف الفوائد المترتبة على الدفعات كتكاليف تمويلية‪ ،‬مما يعني أن الدفعات لن تكون متساوية كما‬

‫في المعيار ‪ IAS 17‬وانما ستكون متناقصة بحيث يكون مصروف الفائدة في السنوات األولى أعلى‪،‬‬
‫‪24‬‬

‫وبالتالي تكون الدفعات أيضا أعلى وتبدأ باإلنخفاض كلما تم تسديدها مع مرور الوقت‪ ،‬وبالتالي فان‬

‫تغيير تصنيف المصروف من مصروف إيجار تحت بند المصروفات التشغيلية إلى مصروف إهتالك‬

‫وفائدة سوف يؤثر على األرباح التشغيلية والنسب المالية المتعلقة بها‪ ،‬كما أنه سيؤدي إلى تخفيض‬

‫األرباح في السنوات األولى لعقود االيجار لتعود وترتفع مع إقتراب العقد إلى نهايته‪.‬‬

‫‪ -‬قائمة التدفقات النقدية ‪:‬‬

‫إن التغير من المعيار ‪ IAS 17‬إلى المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات لن يكون له أثر على‬

‫إجمالي التدفقات النقدية للشركة‪ ،‬ألن الشركة ملتزمة بتسديد الدفعات المترتبة عليها للمؤجر‪ ،‬لكن يظهر‬

‫الفرق بين المعيارين ‪ IAS 17‬و ‪ IFRS 16‬المتعلقين باإليجار بتصنيف الدفعات النقدية‪ ،‬ووفقاً للمعيار‬

‫‪ IAS 17‬المتعلق باإليجارات كان يتم تصنيف دفعات مصروف اإليجار كتدفقات نقدية تشغيلية ‪ ،‬أما وفق‬

‫المعيار الجديد ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات فإن الدفعات النقدية التى سوف تسددها الشركة للمؤجر‬

‫للفائدة فيمكن أيضا تصنيفها تحت نفس البند‬ ‫سوف يتم تصنيفها كتدفقات نقدية تمويلية‪ ،‬وبالنسبه‬

‫أوكتدفقات نقدية تشغيلية حسب الممارسات المتبعة لدى الشركة‪.‬‬

‫(‪ )8-6-2‬خيارات التحول لتطبيق المعيار ‪ :IFRS 16‬اإليجارات‬

‫أتاح المعيار ‪ IFRS 16‬للشركات خيارات متعددة للتطبيق عند دخول المعيار حيز التنفيذ في‬

‫تاريخ ‪ ،7101/0/0‬وهدف مجلس معايير المحاسبة الدولي ‪ IASB‬من اتاحة هذه الخيارات للشركات‬

‫اعطاء المجال لها للمفاضلة ما بين تكلفة تطبيق المعيار وما بين امكانية مقارنة القوائم المالية‪ ،‬وحيث‬

‫ان طريقة تطبيق المعيار ستؤثر على‪:‬‬

‫‪ -0‬القيمة التي سيسجل بها االصل واإللتزام‪.‬‬

‫‪ -7‬أرباح الشركة وغتجاه االرباح للسنوات التي تلي تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات‪.‬‬
‫‪25‬‬

‫‪ -3‬التكلفة‪ ،‬الموارد والوقت الذي ستسخره الشركة لتطبيق المعيار‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات‪.‬‬

‫وجـ ـ ـب على الشرك ـ ـ ـ ـة دراسة كافة الخيارات والمفاضلة بينها لتحقيق مصالحها وايضا االخ ـ ـ ـ ـذ بعيـ ـن‬

‫االعتبار اصحاب المصالح المرتبطين بها ‪)KPMG, 2016(.Stakeholders‬‬

‫وفيما يلي عرض خيارات التطبيق‪:‬‬

‫‪ -0‬من حيث تعريف عقود االيجار‪:‬‬

‫حيث أن تعريف عقد اإليجار قد ط أر علية تغيير في معيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات عما كان‬

‫علية في المعيار السابق ‪ IAS 17‬لذلك اتاح المعيار الجديد للشركات استخدام احدى الطرق التاليه ‪:‬‬

‫أ‪ -‬تقوم الشركة باعادة دراسة وتصنيف كافة عقودها اإليجارية للتأكد من أن التعريف الجديد لعقد‬

‫االيجار ينطبق عليها كما ينص المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات وبالتالي يمكن استثناء‬

‫عقود كانت تصنف كعقود ايجار تشغيلي ضمن المعيار ‪ IAS 17‬أو التفسير‪ IFRIC 4‬وال‬

‫تصنف كذلك من خالل المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات مثل عقود شراء الطاقة ( ‪Power‬‬

‫‪.)Perches Agreement‬‬
‫ب‪ -‬تقوم الشركة بتطبيق المعيار الجديد ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على كافة العقود التي سبق‬

‫للشركة تصنيفها كعقود إيجار ضمن المعيار ‪ IAS 17‬قبل فترة دخول المعيار الجديد حيز‬

‫التنفيذ‪ ،‬على أ ن تقوم بتصنيف عقودها الجديدة التي يبدأ تاريخها بعد فترة دخول المعيار ‪IFRS‬‬

‫‪ 16‬المتعلق باإليجارات حيز التنفيذ ضمن التصنيف الجديد الذي نص عليه المعيار ‪IFRS‬‬

‫‪)KPMG,2016(.16‬‬
‫‪26‬‬

‫‪ -7‬من حيث مدة العقد وقيمته‪:‬‬

‫اتاح المعيار الجديد ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات للشركات استثناء العقود ذات المدة الزمنية‬

‫االقل من ‪ 07‬شهر من تطبيق المعيار‪ ،‬كما أعطى الخيار بأن تفصل الشركة تلك العقود عن عقودها‬

‫القديمة عند التطبيق أو أن تبقي عليها ضمن حزمة عقودها القديمة وتطبق المعيار على العقود‬

‫الجديدة‪ ،‬كذلك األمر بالنسبة للعقود ذات القيمة القليلة نسبيا‪ ،‬إذ سمح المعيار بابقائها ضمن حزمة‬

‫عقود الشركة القديمة وتطبيق المعيار على الحزمة ككل‪ ،‬او فصلها عن الحزمة واستثنائها من التطبيق‪،‬‬

‫واذا ما قررت الشركة استثناء تصنيف معين من االصول المستاجرة بسبب قيمة العقد‪ ،‬فال يجوز‬

‫للشركة ان تطبق المعيار مستقبال على نفس فئة تلك االصول لما في ذلك من تعارض في السياسة‬

‫المحاسبية‪)Deloitte,2016(.‬‬

‫‪ -3‬من حيث السياسة المحاسبية‪:‬‬

‫سمح المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات للشركات بتطبيق المعيار على عقودها اإليجارية بأثر‬

‫رجعي (‪ )Retrospective Approach‬أو بأثر رجعي معدل ( ‪Modified Retrospective‬‬

‫‪ ،)Approach‬وفيما يلي بيان هذين األسلوبين‪:‬‬

‫أ‪ -‬األثر الرجعي (‪:)Retrospective Approach‬‬

‫تطبق الشركات المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على كافة عقودها اإليجارية بأثر رجعي بما‬

‫يتناسب مع المعيار ‪ IAS 8‬المتعلق بالتغير في السياسات والتقديرات المحاسبية الالحقة‪ ،‬حيث تقوم‬

‫الشركات ‪:‬‬

‫‪ -0‬بإعادة تعديل البيانات المالية المتعلقة بعقودها االيجارية في قوائمها المالية المقارنة‪.‬‬
‫‪27‬‬

‫‪ -7‬اإلعتراف بتلك التعديالت في حقوق الملكية وتعديل رصيدها االفتتاحي في اقرب مدة زمنية‬

‫لقوائمها المالية‪ .‬فتطبيق المعيار في ‪ 7101/0/0‬باثر رجعي يعني تعديل البيانات المالية لسنة‬

‫‪ ،7107‬وتعديل الرصيد االفتتاحي لحقوق الملكية لسنة ‪.7108‬‬

‫ويتطلب التطبيـق بـأثر رجعـي تـوفر كافـة المعلومـات التاريخيـة المتعلقـة بمعامالتهـا اإليجاريـة منـذ لحظـة‬

‫دخولهــا حيــز التنفيــذ‪ ،‬كالــدفعات الســابقة وســعر الخصــم‪ ،‬كــذلك المعلومــات التاريخيــة التــى بنــت عليهــا‬

‫االدارة ف ــي ذل ــك الوق ــت تق ــديراتها لتجدي ــد العق ــود أو فس ــخها‪ ،‬إس ــتهالك األص ــول ذات ح ــق اإلس ــتخدام‪،‬‬

‫تخفــيض قيمتهــا واعــادة تقييمهــا‪ ،‬وتقــديرات القيمــة المتبقيــة مــن األصــل بعــد اإلســتهالك إن وجــدت‪ .‬لــذا‬

‫يمكــن القــول أن تطبيــق المعيــار بــاثر رجعــي هــي عمليــة صــعبة تتطلــب معلومــات كثيـرة وتقــديرات قــد ال‬

‫تكون متوفرة لدى ادارة الشركة عند تطبيق المعيار‪ ،‬عدا عن التكلفة المرتفعة‪)Deloitte,2016(.‬‬

‫ب‪ -‬األثر الرجعي المعدل (‪:)Modified Retrospective Approach‬‬

‫ان خيار استخدام طريقة األثر الرجعي المعدل التي اتاحها المعيار ‪ IFRS 16‬للشركات ال يتطلب‬

‫منها اعادة تعديل بياناتها المالية للسنوات المقارنة‪ ،‬وانما تكتفي الشركات بتطبيق المعيار على الفترة‬

‫التي يدخل بها المعيار الجديد حيز التنفيذ‪ ،‬وأي تعديالت تط أر على حقوق الملكية نتيجة تطبيق‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬يتم تعديلها على الرصيد االفتتاحي لحقوق الملكية في الفترة نفسها‪.‬‬

‫ولمعرفة قيمة االلتزامات المترتبة على الشركة من عقود االيجار التشغيلي‪ ،‬تقوم الشركة باحتساب القيمة‬

‫الحالية للدفعات المستقبلية المتبقية لعقودها االيجارية منذ لحظة دخول المعيار ‪ IFRS 16‬حيز التنفيذ‬

‫وحتى تاريخ انتهاء تلك العقود باستخدام سعر فائدة االقتراض للشركة عن نفس الفترة‪ ،‬ويتم االعتراف‬

‫بتلك القيمة في جانب االلتزامات من قائمة المركز المالي للشركة‪.‬‬

‫‪28‬‬

‫اما فيما يتعلق باحتساب قيمة االصول ذات حق االستخدام (‪ )Right Of Use Assets‬فقد اتاح‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات للشركات خيارين عند التطبيق االولي للمعيار‪ ،‬إما اإلعتراف‬

‫بها بنفس قيمة اإللتزام المحتسبة مضافا اليها أي دفعات مدفوعة مقدما أو مطروحا منها أي دفعات‬

‫مستحقة ولم تسدد‪ ،‬أ و تقوم الشركة باحتساب القيمة الحالية للدفعات المستقبلية المترتبة على تلك العقود‬

‫منذ لحظة دخولها حيز التنفيذ وباستخدام سعر فائدة االقتراض الحالي للشركة‪ ،‬ثم تقوم الشركة‬

‫وطرحه من قيمة الدفعات‬ ‫باحتساب االستهالك المترتب على تلك االصول عن الفترات السابقة‬

‫المحتسبة‪ ،‬واالعتراف بالقيمة المتبقية بجانب االصول في قائمة المركز المالي للشركة‪ ،‬اما الفرق بين‬

‫قيمة االصول ذات حق االستخدام وااللتزامات فيتم تخفيضها من الرصيد االفتتاحي لحقوق الملكية‬

‫للشركة عن الفترة الحالية‪)KPMG,2016(.‬‬

‫وتكون المفاضلة هنا ما بين الخيارين بتكلفة اقل باستخدام الخيار الثاني‪ ،‬ولكن على حساب ارصدة‬

‫مشوهة لالرباح و الخسائر الى حين انتهاء مدة كل عقد من تلك العقود‪.‬‬

‫كذلك اتاح المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات للشركات استخدام الخيار االول او الثاني على كل‬

‫عقد على حد‪ ،‬أي تستطيع الشركة استخدام طريقة مختلطة ما بين الخيارين السابقين‪.‬‬

‫(‪)KPMG,2016‬‬

‫(‪ )2-7‬الدراسات السابقة‬

‫وباستعراض الدراسات السابقة ذات الصلة بموضوع الدراسة‪ ،‬بهدف اإلفادة من إجراءاتها المنهجية‬

‫واألدب النظري فيها‪ ،‬حيث سيتم إستعراض هذه الدراسات حسب تسلسلها الزمني على النحو التالي‪:‬‬

‫‪ -‬دراسة ‪ )1991( Imhoff, Lipe ,Wright‬بعنوان ‪:‬‬

‫‪Operating leases: Impact of constructive capitalization‬‬
‫‪29‬‬

‫قام الباحثون بدراسة أثر رسملة عقود اإليجار التشغيلي على القوائم المالية لشركة ماكدونالدز االمريكية‬

‫للوجبات السريعة‪ ،‬وقد استخدموا في دراستهم المنهج التحليلي من خالل طريقة الرسملة البناءة‬

‫(‪ )constructive capitalization method‬و قد خلصت دراستهم الى ان رسملة عقود االيجار‬

‫التشغيلي للشركة المذكورة أدت الى تضخم في أصول الشركة بمقدار ‪ %8.8‬وزيادة في التزامات‬

‫الشركة بمقدار ‪ ،%70‬أما العائد على االصول فقد انخفض بمقدار ‪ %1‬مع ارتفاع بنسبة الدين الى‬

‫حقوق الملكية بمقدار ‪ ،%31‬ولم تظهر الدراسة وجود أثر على حقوق الملكية‪ ،‬وقد أوصت الدراسة‬

‫بضرورة اظهار االلتزامات المترتبة على عقود االيجار التشغيلي في القوائم المالية للشركات لما لها من‬

‫أثر على تلك القوائم و لكي تعزز من شفافية هذه القوائم و لما لها من أثر على التمثيل الصادق‬

‫للمعلومات المالية للشركات‪.‬‬

‫‪ -‬دراسة ‪ ،)2003( Bradbury, Bennett‬بعنوان ‪Capitalization Noncancelable " :‬‬

‫‪"leases‬‬
‫تحدثت هذه الدراسة عن الحراك والنقاش المجتمعي بين المجمعات المهنية للمحاسبة في الدول المتقدمة‬

‫والمنظمات والهيئات المحاسبية الدولية فيما يتعلق باإلتجاه برسملة عقود اإليجار التشغيلي غير القابلة‬

‫لأللغاء‪ .‬وحيث أن معظم الدراسات واألبحاث التي سبقت هذه الدراسة تمت على بيانات لشركات‬

‫أمريكية‪ ،‬ونظ اًر إلمكانية وجود إختالف بين عقود اإليجار التشغيلي للشركات األمريكية وغير األمريكية‪،‬‬

‫من حيث فترة عقد اإليجار‪ ،‬معدالت الخصم‪ ،‬وخيارات التجديد‪ ،‬وبالتالي فإن نتائج هذه الدراسات قد ال‬

‫لذا جاءت هذة الدراسة لتقيس أثر رسملة عقود اإليجار‬ ‫تنطبق على الشركات غير األمريكية‪،‬‬

‫التشغيلي على الشركات المدرجة في سوق األسهم النيوزلندي‪ ،‬وقد طبقت هذه الدراسة على عينة تتكون‬

‫‪)1991( Imhoff et.al‬‬ ‫من (‪ )38‬شركة من قطاعات مختلفة‪ ،‬وقد إستخدم الباحث نموذج‬
‫‪31‬‬

‫إلحتساب القيمة الحالية للدفعات المستقبلية لإليجار‪ ،‬وقد أظهرت النتائج أن رسملة اإليجارات التشغيلية‬

‫كان لها أثر جوهري على اإللتزامات المسجلة ومن ثم على النسب المالية المستخرجة منها‪ ،‬إذ أظهرت‬

‫النتائج زيادة بنسبة ‪ %22‬على مجموع المطلوبات‪ ،‬أما بالنسبة للزيادة في الموجودات فكانت بنسبة‬

‫‪.%8.8‬‬

‫‪ -‬دراسة (محضار‪ )7115،‬بعنوان ‪":‬محاسبة عقود اإليجار‪ :‬دراسة تطبيقية في شركة طيران‬

‫الخطوط الجوية اليمنية"‬

‫هدفت هذه الدراسة إلى توضيح عقود اإليجار بأنواعها المختلفة مع إلقاء الضوء على عقود اإليجار‬

‫التمويلي من حيث المفهوم والمزايا والعيوب والمشاكل المحاسبية المرتبطة به‪ ،‬مع التركيز على قرارت‬

‫التأجير التمويلي وكيفية تقييم هذه القرارت والعوامل المؤثرة فيها‪ ،‬وتحليل المعالجة المحاسبية لعقود‬

‫اإليجار التمويلي طبقاً لمعايير المحاسبة الدولية واألمريكية والبريطانية‪ ،‬ودراسة المقترح الجديد من‬

‫مجموعة ‪( G4+1‬بريطانيا‪ ،‬فرنسا‪ ،‬ألمانيا‪ ،‬وإيطاليا)‪ ،‬وأوصى الباحث بضرورة إعادة النظر في‬

‫األنظمة والقوانين ذات العالقة بقطاع البنوك لما لهذه القوانين من تأثير على السياسات واإلجراءات‬

‫المحاسبية المتعلقة بعقود اإليجار مثل قانون البنوك التجاري اليمني رقم ‪ 38‬لسنة ‪ 1998‬وأيضاً‬

‫ضرورة اإلسراع في إصدار قانون اإليجار التمويلي من خالل تشكيل لجنة من ذوي الكفاءة و الخبرة‬

‫لتحديد القواعد والمبادئ المحاسبية الواجب إتباعها في نشاط التأجير التمويلي‪ ،‬باإلضافة إلى ذلك‬

‫أوصى الباحث شركة الخطوط الجوية اليمنية بضرورة التمييز بين عقود التأجير التمويلي والتشغيلي‬

‫لتحقيق الموضوعية في القياس وتوسيع مستوى اإلفصاح عن هذه العقود باستخدام أساليب اإلفصاح‬

‫المناسبة والمالئمة لتوفير المعلومات الكافية عن عقود اإليجار‪ ،‬وأوصى الباحث الجهات المعنية‬

‫بتشجيع اإلستثمار في اليمن عن طريق السماح للبنوك بتأسيس شركات التأجير التمويلي من خالل‬
‫‪31‬‬

‫قانون تشجيع اإلستثمار وجذب الشركات الدولية إلدخال التكنولوجيا الحديثة داخل البالد واالستفادة من‬

‫خبرتها في تأسيس هذا النشاط و كيفية إدارته‪.‬‬

‫‪ -‬دراسة جندي(‪ )7118‬بعنوان ‪ ":‬تطوير إستراتيجية للت جير التمويلي للطائرات التجارية من قبل‬

‫البنوك المحلية واألجنبية العاملة في األردن"‬

‫هدفت هذه الدراسة إلى إيجاد حلول لمشكلة عزوف البنوك االردنية عن تقديم خدمة التأجير التمويلي‬

‫لشركات الطيران المحلية‪ ،‬واستخدم الباحث اإلستبانة كأداه لبحثه‪ ،‬حيث تم توزيعها على مديري دوائر‬

‫التسهيالت من ذوي الخبرات الواسعة في مجال اإلئتمان المصرفي في البنوك المحلية واألجنبية‪،‬‬

‫وتوصلت هذه الدراسة إلى أن خدمة تمويل إستئجار الطائرات ما زالت في م ارحلها األولى وذلك بسبب‬

‫غياب المعرفة والدراية فيما يتعلق بالتأجير التمويلي للطائرات‪ ،‬وعدم رغبة البنوك في اإلستثمار في‬

‫تمويل إستئجار الطائرات حيث لم يشارك في عملية التأجير التمويلي للطائرات سوا بنك واحد بالماضي‬

‫وحتى اآلن‪ ،‬وذلك بسبب وجود المنافسة الشديدة من قبل البنوك األجنبية العاملة في الخارج ذات‬

‫المعرفة والدراية بهذه الخدمة واعتمادها من قبل شركات الطيران المحلية‪ ،‬وعزوف أعضاء مجلس إدارة‬

‫البنوك عن منح موافقة لهذا التمويل وأوصت الدراسة بضرورة إستحداث إستراتيجية طويلة األمد من‬

‫خالل قيام البنوك بالبدء بتقديم خدمة التأجير التمويلي كبديل عن صفقات شراء الطائرات التجارية‬

‫مباشرة لشركات الطيران العاملة وخاصة الشركة الوطنية (الملكية االردنية)‪.‬‬

‫‪32‬‬

‫‪ -‬دراسة ‪ Pferdehirt‬و ‪ )2008( Fulbier , Silva‬بعنوان‪:‬‬

‫‪"Impact of Lease Capitalization on Financial Ratios of listed‬‬
‫"‪German Companies‬‬
‫جاءت هذة الدراسة تعقيبا على المشروع البحثي الذي اطلقة مجلس معايير المحاسبة الدولية (‪)IASB‬‬

‫في عام ‪ 7117‬المتعلق بمحاسبة عقود االيجار‪ ،‬وقد هدفت الدراسة لقياس أثر تطبيق المقترحات في‬

‫ذلك المشروع المتعلقة بمعاملة عقود االيجار التشغيلي كايجار تمويلي من حيث المعالجة المحاسبية‪،‬‬

‫وقياس ذلك االثر على القوائم المالية والنسب المالية الرئيسية لعينة تتكون من ‪ 11‬شركة من أصل‬

‫‪ 077‬شركة مدرجة في السوق االلماني‪ ،‬وقد استخدم الباحثون نموذج ‪)0117-0110( Imhoff‬‬

‫لرسملة عقود االيجار التشغيلي المفصح عنها في القوائم المالية للشركات موضع الدراسة‪ ،‬وقد خلص‬

‫الباحثون الى ان نقل تلك االلتزامات من االفصاحات الى القوائم المالية سوف يؤدي الى ارتفاع نسبة‬

‫الدين الى حقوق الملكية بمقدار ‪ ،%8‬وانخفاض في نسبة االصول المتداولة الى اجمالي االصول‬

‫بمقدار ‪ ،%3.1‬اما العائد على االصول فقد انخفض بنسبة ‪ %05.6‬وارتفاع بنسبة العائد على حقوق‬

‫الملكية‪ ،‬وقد جاءت نتائج هذة الدراسة مؤيدة لما سبقها من دراسات في نفس الموضوع باستثناء نسبة‬

‫العائد على حقوق الملكية‪.‬‬

‫‪-‬دراسة ‪ )2022( , Kostolansky , Stanko‬بعنوان‪"The Joint FASB/IASB Lease :‬‬

‫"‪Project: Discussion and Industry Implications‬‬

‫استخدم الباحثان المنهج التحليلي لقياس أثر رسملة عقود االيجار التشغيلي المفصح عنها في القوائم‬

‫المالية للشركات المكونة للعينة‪ ،‬هذا وقد تكونت العينة من المئة شركة المكونة لمؤشر ستاندرد اند بور‬

‫‪،)S&P100( 011‬استخدم الباحثان طريقة الرسملة البناءة ( ‪Constructive capitalization‬‬

‫‪ )method‬في قياس األثر‪ ،‬وقد اختلفت هذة الدراسة عن سابقاتها في أن الباحثين استخدموا أكثر من‬
‫‪33‬‬

‫سعر فائدة الحتساب القيمة الحالية للدفعات المستقبلية لاليجار‪ ،‬وقد جاءت نتائج هذة الدراسة لتدعم‬

‫نتائج الدراسات التي سبقتها حيث تضخمت االصول بمقدار ‪،%5.0 ،%5.13‬و ‪ %4.44‬عند نسب‬

‫فائدة ‪،%6،%3‬و ‪ %1‬على التوالي‪ ،‬أما المطلوبات فقد زادت بنسبة ‪ ،%01.31،%07.0‬و ‪%1.45‬‬

‫عند نسب الفائدة السابقة‪ ،‬وقد افضت الدراسة ايضا الى ارتفاع في نسبة الدين الى االصول وانخفاض‬

‫في العائد على االصول‪ ،‬وقد جاءت توصيات الباحثين مؤيدة لما ما جاء من مقترحات في المشروع‬

‫المشترك بين مجلس معايير المحاسبة الدولية (‪ ،)IASB‬ومجلس معايير المحاسبة المالية (‪)FASB‬‬

‫بضرورة اظهار كافة االلتزامات المترتبة على االيجار التشغيلي في القوائم المالية بدال من االفصاحات‬

‫لما لذلك من أثر على شفافية تلك القوائم‪.‬‬

‫‪ -‬دراسة ‪ )2013( Tai, B, Y‬بعنوان‪"Constructive Capitalization of :‬‬

‫"‪Operating Leases in the Hong Kong Fast-Food Industry‬‬

‫هدفت هذه الدراسة اإلستكشافية إلى الوقوف على المشاكل المحتملة‪ ،‬التي يمكن أن تواجه شركات‬

‫مطاعم الوجبات السريعة في هونج كونج حال صدور معيار جديد لمحاسبة اإليجارات‪ ،‬يطابق لما جاء‬

‫في مسودة العرض التي أصدرها مجلس معايير المحاسبة الدولي ‪ IASB‬في سنة (‪ ،)2010‬وقد‬

‫إستخدم الباحث المنهج النوعي إلجراء هذه الدراسة‪ ،‬أما عن عينة الدراسة‪ ،‬فقد احتوت على شركتين‬

‫للوجبات السريعة تمتلكان سلسلة من المطاعم المستأجره إيجا اًر تشغيلياً‪ ،‬وقد إعتمد الباحث على القوائم‬

‫المالية المنشورة للشركتين عن الفترة مابين ‪ 2008-2011‬في الحصول على المعلومات‪ ،‬وقد خلص‬

‫الباحث في دراسته إلى أن تطبيق ما جاء في مسودة العرض الصادرة عن مجلس معايير المحاسبة‬

‫الدولي ‪ IASB‬المتعلقة باإليجارات سيكون له أثر جوهري على القوائم المالية للشركات موضع الدراسة‪،‬‬

‫من حيث تضخم األصول والمطلوبات‪ ،‬وانخفاض في نسبة العائد على الموجودات من ‪ %06.7‬إلى‬
‫‪34‬‬

‫‪ %5.7‬وارتفاع بنسبة الدين الى حقوق الملكية من ‪ %1.61‬الى ‪ %04.07‬وقد أوصى الباحث‬

‫بضرورة قيام الشركات بوضع إستراتيجيات عملية وفعالة للتعامل مع اآلثار المتوقعة لرسملة اإليجارات‬

‫التشغيلية‪ ،‬والتي من الممكن أن تسبب أزمة للشركات‪.‬‬

‫‪ -‬دراسة ‪ (2015) ،Karen Wong, Mahesh Joshi‬بعنوان ‪"The Impact of Lease :‬‬

‫‪Capitalization on Financial Statements and Key Ratios: Evidence From‬‬

‫"‪Australia‬‬
‫تناولت هذه الدراسة المسودة التي أصدرها مجلس معايير المحاسبة الدولي (‪ )IASB‬لعام ‪2013‬‬

‫المتعلقة بمحاسبة االيجارات‪ ،‬واألثر الذي يمكن أن يحدثة المعيار الجديد في حال صدوره‪ ،‬وقد هدفت‬

‫هذة الدراسة إلى إلقاء الضوء على التغييرات المقترحة وأثر هذه التغييرات على القوائم المالية والنسب‬

‫المالية الرئيسية للشركات االسترالية المدرجة في بورصة سيدني‪ ،‬وقد تكونت عينة الدراسة من ‪170‬‬

‫شركة من مختلف القطاعات‪ ،‬إستخدم الباحث نموذج ‪ )1991(Imhoff et al‬لرسملة اإليجارات‬

‫التشغيلية‪ ،‬وقد أظهرت الدراسه أن رسملة اإليجارات التشغيلية سيكون له أثر مهم على القوائم المالية‬

‫ونسب العائد والرفع المالي للشركات موضع الدراسة‪ ،‬وقد خلصت الدراسة إلى أن رسملة اإليجارات‬

‫( ‪ ،)%3.47‬وزيادة‬ ‫التشغيلية سيؤدي إلى زيادة في موجودات الشركات موضع الدراسة بمقدار‬

‫في جانب المطلوبات بمقدار (‪ ،)%4.34‬أما حقوق المساهمين فقد إنخفضت بمقدار (‪ ،)%1.77‬مع‬

‫زيادة في نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقدارها (‪ ،)%06.46‬وانخفاض في العائد على حقوق الملكية‬

‫قدره (‪)%0.44‬‬
‫‪35‬‬

‫‪-‬دراسة ‪ (2016) ،Ozturk‬بعنوان ‪Impact of New Standard IFRS 16 "Leases" ":‬‬

‫‪on Statement of Financial Position and Key Ratios :a Case Study on‬‬
‫"‪Airplane Company in Turkey‬‬

‫هدفت هذه الدراسة الى قياس أثر تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات على قطاع الطيران‬

‫كدراسة حالة‪ ،‬وقد قام الباحث بمقارنة القوائم المالية للشركة موضع العينة قبل تطبيق المعيار وبعده‬

‫لقياس األثر‪ ،‬وقد خلصت الدراسة الى ان تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬سيكون له اثر جوهري على‬

‫القوائم المالية للشركة من حيث تضخم األصول بنسبة ‪ %71.3‬والمطلوبات بنسبة ‪ %57.7‬وكذلك أثر‬

‫على النسب المالية الرئيسية زيادة في نسبة الدين الى الموجودات ‪ %06.1‬ونسبة الدين الى حقوق‬

‫الملكية بنسبة ‪.%75.3‬‬

‫(‪ )8-7‬ما يميز هذه الدراسة‬

‫تعتبر هذه الدراسة وعلى حد علم الباحث بانها أول دراسة في االردن ‪ ،‬وأول دراسة عربية ومن أوائل‬

‫الدراسات العالمية التي أجريت بعد صدور المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات في يناير‪،7106‬‬

‫وقد أجريت دراسات أجنبية سابقة تناولت موضوع رسملة عقود اإليجار التشغيلي للشركات في دول‬

‫متعددة إلى أن ما يميز هذه الدراسة بالرغم من تشابهها مع بعض الدراسات السابقة أنها أجريت على‬

‫الشركات األردنية المدرجة في سوق عمان المالي‪.‬‬

‫‪36‬‬

‫الفصل الثالث‬

‫الطريقة واالجراءات‬

‫)‪ (1-3‬تمهيد‬

‫(‪ )7-3‬منهجية الدراسة‬

‫(‪ )3-3‬مجتمع الدراسة‬

‫(‪ )4-3‬عينة الدراسة‬

‫(‪ )5-3‬أداة الدراسة‬

‫(‪ )6-3‬مصادر جمع البيانات‬

‫(‪ )2-3‬الطريقة واإلجراءات‬

‫(‪ )8-3‬طرق المعالجات اإلحصائية‬

‫‪37‬‬

‫الفصل الثالث‬

‫الطريقة واالجراءات‬

‫(‪ )0-3‬تمهيد‬

‫سيتضمن هذا الفصل عرضاً لألجراءات المنهجية التي اتبعها الباحث لإلجابة عن أسئلة الدراسة‬

‫والطرق المتبعة إلختبار فرضياتها‪ ،‬كما سيتضمن وصفاً لمنهج الدراسة‪ ،‬ومجتمع الدراسة وعينتها‪،‬‬

‫وأدوات الدراسة ومصادر الحصول على المعلومات‪ ،‬واإلجراءات المتبعه لتصنيف المعلومات وتحليل‬

‫البيانات للتوصل الى النتائج والتوصيات الالزمة‪.‬‬

‫(‪ )7-3‬منهجية الدراسة‬

‫اتبع الباحث في هذه الدراسة المنهج الوصفي التحليلي‪ ،‬حيث سيعتمد في هذه الدراسة على بيانات‬

‫فعلية مستخلصة من القوائم المالية لعينة الدراسة من الشركات المساهمة العامة األردنية للسنوات‬

‫(‪.)2016-2012‬‬

‫(‪ )3-3‬مجتمع الدراسة‬

‫يتكون مجتمع الدراسة من الشركات المساهمة العامة األردنية المدرجه في سوق عمان المالي وعددها‬

‫(‪ )755‬شركة للعام ‪.7106‬‬

‫(‪ )4-3‬عينة الدراسة‬

‫قام الباحث بدراسة القوائم المالية المنشورة لكافة الشركات المساهمة العامة المدرجة في سوق عمان‬

‫المالي والبالغ عددها (‪ )755‬شركة‪ ،‬وقد وجد الباحث ان عدد الشركات التي افصحت عن التزاماتها‬
‫‪38‬‬

‫االيجارية قد بلغ عددها ‪ 70‬شركة‪ ،‬وقد تم استبعاد ‪ 12‬شركة منهم لعدم استيفاءها لمتطلبات االفصاح‬

‫الالزمة للدراسة‪ ،‬وبذلك تتكون عينة الدراسة من ‪ 9‬شركات فقط‪.‬‬

‫(‪ )5-3‬أداة الدراسة ‪:‬‬

‫لتحقيق أهداف الدراسة وقياس فرضياتها اعتمد الباحث على استخدام القوائم المالية للشركات موضع‬

‫العينة كأداة للدراسة‪.‬‬

‫(‪ )6-3‬مصادر جمع البيانات‬

‫اعتمد الباحث في بحثه على نوعين من مصادر المعلومات هما‪:‬‬

‫‪ .0‬المصادر االولية ‪ :‬اعتمد الباحث في الجانب العملي من الدراسة على القوائم المالية المنشورة‬

‫في سوق عمان المالي لشركات عينة الدراسة خالل الفترة (‪.)7106 -2012‬‬

‫‪ .7‬المصادر الثانوية‪ :‬اعتمد الباحث في الجانب النظري على الكتب والدوريات واألبحاث والرسائل‬

‫العلمية التي كتبت في مجال الدراسة‪ ،‬من أجل اإلستفادة منها في تحديد مفاهيم الدراسة‬

‫ومشكلتها‪.‬‬

‫(‪ )2-3‬الطريقة واإلجراءات‬

‫بناء على‬
‫بسبب صدور المعيار حديثا وعدم ادخاله لحيز التنفيذ بعد وعدم وجود قوائم فعلية أعدت ً‬

‫متطلبات المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات قام الباحث بإستخدام طريقة االثر الرجعي المعدل‬

‫(‪ )Modified Retrospective Approach‬في احتساب قيمة االصل المستخدم ( ‪Right Of Use‬‬

‫‪ )Asset‬وقيمة االلتزام المترتب على عقود االيجار التشغيلي للشركات موضع العينة‪ ،‬ونظ ار لصعوبة‬

‫الحصول على معلومات دقيقة من الشركات موضع العينة وعدم وجود افصاحات كافية في القوائم‬
‫‪39‬‬

‫المالية عن السياسات المحاسبية المتبعة في طريقة احتساب عقود اإليجار قام الباحث بوضع مجموعة‬

‫من االفتراضات لتساعد في عملية التطبيق للمعيار واحتساب التغيرات الناتجة عن التطبيق وهي‬

‫كالتالي‪:‬‬

‫‪ .0‬افترض الباحث ان المدة المتبقية من عقود اإليجار الشركات هي ‪ 01‬سنوات من تاريخ‬

‫التطبيق‪.‬‬

‫‪ .7‬تستخدم الشركات طريقة القسط الثابت في احتساب االهتالك لألصل المستأجر‪ ،‬وتكون مدة‬

‫االهتالك االصل مساوية للعمر النافع لالصل أو مدة عقد االيجار ايهما اقل كما نص علية‬

‫معيار ‪ IFRS 16‬في الفقرة ‪ 37‬منه‪ ،‬وقد اعتمد الباحث مدة العقد كأساس لإلهتالك في بحثه‪.‬‬

‫‪ .3‬ان الدفعات االيجارية المترتبة على الشركات هي دفعات ثابتة وتستحق في نهاية السنة المالية‪.‬‬

‫‪ .4‬اعتمد الباحث نسبة (‪ )%8.8875‬كنسبة االقتراض الخارجي لجميع الشركات موضع العينة‬

‫من اجل احتساب القيمة الحالية للدفعات المستقبلية‪ ،‬وقد حصل الباحث على هذة النسبة من‬

‫معدل سعر اإلقراض للبنك المركزي األردني كسعر اقراض الشركات (‪ )Prime Rate‬لسنة‬

‫‪(.7107‬البنك المركزي األردني‪)7107،‬‬

‫كيفية تطبيق المعيار على القوائم المالية‬

‫‪ -0‬اعتمد الباحث تاريخ ‪ 7107/07/30‬على اعتبار أنه تاريخ دخول المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫باإليجارات حيز التنفيذ الغراض احتساب قيمة اإللتزام المترتب على تلك العقود‪ ،‬واستخدم‬

‫الباحث مصروف اإليجار المسجل بقائمة الدخل للشركات موضع العينة للفترة مابين (‪-7103‬‬

‫‪ )7106‬الحتساب الدفعات عن تلك السنوات‪ ،‬أما فيما يتعلق بباقي الدفعات والبالغ عددها ‪6‬‬

‫دفعات فقد تم استقاءها من االفصاحات المتوفرة في القوائم المالية لسنة ‪ ،7106‬وحيث ان‬
‫‪41‬‬

‫االفصاحات ال تحدد الدفعات بشكل سنوي اال الى السنة التي تلي سنة اصدار القوائم المالية‪،‬‬

‫والباقي يتم التعبير عنه برقم واحد كمجموع‪ ،‬فقد احتسب الباحث معدل تلك الدفعات وقام بتقسيمها‬

‫على السنوات المتبقية من العقد‪.‬‬

‫‪ -7‬ومن اجل احتساب قيمة األصل المستخدم (‪ )Right Of Use Asset‬المسجل في جانب‬

‫الموجودات‪ ،‬وقيمة اإللتزام الناتج عن تلك العقود والمسجل بجانب المطلوبات في القوائم المالية‪،‬‬

‫قام الباحث باحتساب القيمة الحالية للدفعات المستقبلية المترتبة على عقود اإليجار التشغيلي‬

‫للشركات موضع العينة‪ ،‬ثم قام باضافة تلك القيمة الى جانب الموجودات والمطلوبات لتلك‬

‫الشركات ومن ثم قام باحتساب نسبة التغير الناتجة بعد التطبيق وذلك في تاريخ ‪.2012/12/31‬‬

‫‪ -3‬ثم قام الباحث باحتساب نسبة الفائدة المترتبة على تلك اإللتزامات‪ ،‬واإلهتالك المترتب على تلك‬

‫االصول على مدى الفترة من ‪ 7103/0/0‬الى ‪ 7106/07/30‬واحتساب نسبة التغير في‬

‫الموجودات قبل وبعد التطبيق‪ ،‬كذلك المطلوبات وحقوق الملكية والتغيرات الناتجة عن تطبيق‬

‫المعيار على نسبة العائد على الموجودات وحقوق الملكية ونسبة الدين إلى الموجودات وحقوق‬

‫الملكية‪.‬‬

‫(‪ )8-3‬طرق التحليل اإلحصائي‬

‫إلختبار فرضيات الدراسة و اإلجابة عن أسئلتها استخدم الباحث الطرق اإلحصائية التالية‪:‬‬

‫‪ -0‬المتوسطات الحسابية و اإلنحراف المعياري‪.‬‬

‫‪ -7‬إلختبار الفرضيات الثالثة األولى ‪.Wilcoxon Signed Ranks Test‬‬

‫‪ -3‬إلختبار الفرضيات من الرابعة إلى السابعة ‪One-Sample Kolmogorov-Smirnov‬‬
‫‪.Test‬‬
‫‪41‬‬

‫الفصل الرابع‬

‫التحليل اإلحصائي واختبار الفرضيات‬

‫(‪ )0-4‬تمهيد‬

‫(‪ )7-4‬اإلختبارات الوصفية لمتغيرات الدراسة‬

‫(‪ )3-4‬التحقق من صالحية البيانات للتحليل اإلحصائي‬

‫(‪ )4-4‬اختبار الفرضيات‬

‫‪42‬‬

‫الفصل الرابع‬

‫التحليل اإلحصائي واختبار الفرضيات‬

‫(‪ )0-4‬تمهيد‬

‫بعد قيام الباحث بجمع بيانات الدراسة سيقوم بإجراء إختبارات اإلحصائية لمتغيرات الدراسة‬

‫وبناء على ذلك سيتضمن هذا الفصل ثالثة محاور رئيسية أولها نتائج‬
‫ً‬ ‫واالجابة عن اسئلتها وفرضياتها‪،‬‬

‫االختبارات الوصفية لوصف متغيرات الدراسة كالوسط الحسابي واإلنحراف المعياري‪ ،‬وثانيهما نتائج‬

‫التوزيع الطبيعي لمتغيرات الدراسة‪ ،‬وأخي ار يختم هذا الفصل الحالي بنتائج اإلختبارات اإلحصائية‬

‫المالئمة إلختبار فرضيات الدراسة‪.‬‬

‫(‪ )7-4‬اإلختبارات الوصفية لمتغيرات الدراسة‬

‫تبين المحاور الفرعية التالية نتائج اإلختبارات الوصفية لكافة بيانات الدراسة ذات العالقة‬

‫بمتغيرات الدراسة‪ ،‬حيث تستدل هذه الدراسة بمعامالت مقاييس النزعة المركزية (الوسط الحسابي‬

‫واإلنحراف المعياري) كما يلي‪:‬‬

‫أوالً‪ :‬إجمالي األصول‬

‫يعد إجمالي األصول أحد المؤشرات الهامة التي يمكن اإلستدالل من خاللها على قدرة‬

‫الشركات على إستثمار أموالها في زيادة حجم األصول‪ ،‬وبالتالي لجأت الدراسة الحالية إلى التعرف‬

‫على متوسط حجم األصول للشركات موضوع عينة الدراسة للفترة مابين (‪ )7106 – 7107‬قبل عملية‬

‫تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬وبعدها‪ ،‬ومقدار التغير ذي العالقة وذلك على النحو التالي‪:‬‬
‫‪43‬‬

‫جدول رقم (‪ :)0-4‬التحليل الوصفي لمتوسط إجمالي األصول‬

‫نسبة التغير‬ ‫مقدار التغير ‪ /‬مليون‬ ‫متوسط إجمالي‬ ‫متوسط إجمالي‬ ‫العام ‪ /‬الفترة‬
‫دينار‬ ‫األصول بعد التطبيق‬ ‫األصول قبل التطبيق‬
‫‪ /‬مليون دينار‬ ‫‪ /‬مليون دينار‬
‫‪%6.1‬‬ ‫‪58.6‬‬ ‫‪0105.7‬‬ ‫‪156.6‬‬ ‫‪7107‬‬
‫‪%5.2‬‬ ‫‪57.8‬‬ ‫‪0177.3‬‬ ‫‪0101.5‬‬ ‫‪7103‬‬
‫‪%4.5‬‬ ‫‪46.1‬‬ ‫‪0114.3‬‬ ‫‪0147.4‬‬ ‫‪7104‬‬
‫‪%4.0‬‬ ‫‪40.0‬‬ ‫‪0164.0‬‬ ‫‪0173.1‬‬ ‫‪7105‬‬
‫‪%3.4‬‬ ‫‪35.7‬‬ ‫‪0173.4‬‬ ‫‪0138.7‬‬ ‫‪7106‬‬
‫يشير الجدول السابق رقم (‪ )0-4‬إلى معامالت الوسط الحسابي إلجمالي األصول قبل تطبيق‬

‫معيار‪ IFRS 16‬وبعده‪ ،‬ومقدار التغير بين معامل الوسط الحسابي قبل التطبيق وبعده‪ ،‬حيث تشير‬

‫النتائج إلى أن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬ساهم في زيادة متوسط إجمالي األصول الشركات عينة‬

‫الدراسة‪ ،‬وبمعدالت تراوحت مابين (‪ )%6.1 - %3.4‬للفترة الممتدة بين عامي (‪.)7106 – 7107‬‬

‫ويمكن اإلستدالل أيضاً من تلك النتائج التي يتضمنها الجدول السابق رقم (‪ )0-4‬على أنه‬

‫بالرغم من إنخفاض متوسط إجمالي األصول للشركات موضوع عينة الدراسة في عام (‪ )7107‬مقارنة‬

‫مع متوسط حجم األصول في السنوات الالحقة إال أنه قد كان أعلى معدل تغير مع تطبيق المعيار‬

‫‪ IFRS 16‬على مجموع األصول في نفس العام وبنسبة (‪ )%6.1‬ويعود السبب في ذلك إلى أن‬

‫تطبيق المعيار قد تم في تاريخ ‪ 31/12/2012‬وبالتالي فإن أكبر زيادة في اجمالي الموجودات نتيجة‬

‫تطبيق المعيار في ذلك التاريخ‪ ،‬وبإمعان النظر في عام (‪ )7103‬ومن ثم (‪ )7104‬وحتى عام‬

‫(‪ ،)7106‬فيمكن مالحظة إنخفاض مستويات التغير في متوسط إجمالي األصول من تطبيق المعيار‬

‫‪ IFRS 16‬على التوالي من عام آلخر‪ ،‬األمر الذي قد يعزى إلى إهتالك األصول ذات حق اإلستخدام‬

‫(‪ )Right Of Use Assets‬لدى الشركات موضوع عينة الدراسة ومستوى تغيرها من فترة ألخرى‪.‬‬
‫‪44‬‬

‫ثانياً‪ :‬إجمالي اإل لتزامات‬

‫تعتبر اإللتزامات (‪ )Liabilities‬من المصادر الخارجية التي تعتمد عليها الشركات في تمويل‬

‫نشاطاتها‪ ،‬ولجأت الدراسة الحالية إلى التعرف على متوسط إجمالي اإللتزامات للشركات موضوع عينة‬

‫الدراسة للفترة مابين (‪ )7106 – 7107‬قبل عملية تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات‬

‫وبعدها‪ ،‬ومقدار التغير ذو العالقة وذلك على النحو التالي‪:‬‬

‫جدول رقم (‪ :)7-4‬التحليل الوصفي لمتوسط إجمالي اإللتزامات‬

‫نسبة التغير‬ ‫مقدار التغير ‪ /‬مليون‬ ‫متوسط إجمالي‬ ‫متوسط إجمالي‬ ‫العام ‪ /‬الفترة‬
‫دينار‬ ‫اإل لتزامات بعد‬ ‫اإل لتزامات قبل‬
‫التطبيق ‪ /‬مليون‬ ‫التطبيق ‪ /‬مليون‬
‫دينار‬ ‫دينار‬
‫‪%8.4‬‬ ‫‪58.6‬‬ ‫‪755.4‬‬ ‫‪616.8‬‬ ‫‪7107‬‬
‫‪%7.0‬‬ ‫‪53.6‬‬ ‫‪808.5‬‬ ‫‪764.1‬‬ ‫‪7103‬‬
‫‪%6.1‬‬ ‫‪48.3‬‬ ‫‪836.3‬‬ ‫‪788.1‬‬ ‫‪7104‬‬
‫‪%5.5‬‬ ‫‪40.0‬‬ ‫‪781.4‬‬ ‫‪748.3‬‬ ‫‪7105‬‬
‫‪%4.4‬‬ ‫‪33.6‬‬ ‫‪817.1‬‬ ‫‪768.4‬‬ ‫‪7106‬‬
‫ويشير الجدول السابق رقم (‪ )7-4‬إلى معامالت الوسط الحسابي إلجمالي اإللتزامات قبل تطبيق‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات وبعدها‪ ،‬باإلضافة إلى مقدار التغير بين معامل الوسط‬

‫الحسابي قبل التطبيق وبعده‪ ،‬ويمكن مالحظة أنه ساهم تطبيق المعيار‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات‬

‫في زيادة متوسط إجمالي اإللتزامات للشركات عينة الدراسة‪ ،‬وبمعدالت تراوحت ما بين (‪-%8.4‬‬

‫‪ )%4.4‬للفترة الممتدة بين عامي (‪ ،)7106 – 7107‬ويمكن اإلستدالل أيضاً من تلك النتائج التي‬

‫يتضمنها الجدول السابق رقم (‪ )7-4‬أنه على الرغم من إنخفاض متوسط إجمالي اإللتزامات للشركات‬

‫موضوع عينة الدراسة في عام (‪ )7107‬اال أنه قد كان أعلى معدل تغير مع تطبيق المعيار ‪IFRS‬‬
‫‪45‬‬

‫‪ 16‬المتعلق بااليجارات على متوسط إجمالي اإللتزامات في نفس العام وبنسبة (‪ )%8.4‬ويعود ذلك‬

‫إلى أن اكبر زيادة في اإللتزامات قد تمت في سنة التطبيق األولي للمعيار‪ ،‬وفي عام (‪ )7104‬ومن ثم‬

‫(‪ )7105‬والذي يليه‪ ،‬ويمكن مالحظة تذبذب مستويات التغير واإلختالف في متوسط إجمالي‬

‫اإللتزامات نتيجة تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على التوالي من عام آلخر‪ ،‬األمر‬

‫الذي قد يرجع إلى هيكل مصادر التمويل الذي تعتمد عليه الشركات موضوع عينة الدراسة وانقضاء‬

‫فترات من عقودها اإليجارية والذي يترتب علية سداد جزء من إلتزاماتها اإليجارية مع انخفاض الفائدة‬

‫المترتبة على تلك العقود وتذبذب في قيمة الدفعات اإليجارية المسددة من أصل مبلغ اإللتزام من فترة‬

‫آلخرى‪.‬‬

‫ثالثاً‪ :‬إجمالي حقوق الملكية‬

‫لجأت الدراسة الحالية إلى التعرف على متوسط إجمالي حقوق الملكية للشركات موضوع عينة الدراسة‬

‫للفترة مابين (‪ )7106–7107‬قبل عملية تطبيق المعيار‪ IFRS 16‬وبعدها‪ ،‬ومقدار التغير ذو العالقة‪،‬‬

‫وذلك على النحو التالي‪:‬‬

‫جدول رقم (‪ :)3-4‬التحليل الوصفي لمتوسط إجمالي حقوق الملكية‬

‫نسبة التغير‬ ‫مقدار التغير ‪ /‬مليون‬ ‫متوسط إجمالي‬ ‫متوسط إجمالي‬ ‫العام ‪ /‬الفترة‬
‫دينار‬ ‫حقوق الملكية بعد‬ ‫حقوق الملكية قبل‬
‫التطبيق ‪ /‬مليون‬ ‫التطبيق ‪ /‬مليون‬
‫دينار‬ ‫دينار‬
‫‪%1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪751.8‬‬ ‫‪751.8‬‬ ‫‪7107‬‬
‫‪%-0.43‬‬ ‫‪-0.0‬‬ ‫‪753.7‬‬ ‫‪754.8‬‬ ‫‪7103‬‬
‫‪%-0.58‬‬ ‫‪-0.5‬‬ ‫‪757.1‬‬ ‫‪751.4‬‬ ‫‪7104‬‬
‫‪%-0.04‬‬ ‫‪-1.0‬‬ ‫‪774.7‬‬ ‫‪774.8‬‬ ‫‪7105‬‬
‫‪%0.63‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪770.4‬‬ ‫‪761.7‬‬ ‫‪7106‬‬
‫‪46‬‬

‫يبين الجدول السابق رقم (‪ )3-4‬معامالت الوسط الحسابي إلجمالي حقوق الملكية قبل تطبيق المعيار‬

‫‪IFRS 16‬المتعلق باإليجار وبعدها‪ ،‬باإلضافة إلى مقدار التغير بين معامل الوسط الحسابي قبل‬

‫التطبيق وبعدها‪ ،‬ويمكن مالحظة أنه لم يساهم تطبيق المعيار‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجار في تغيير‬

‫متوسط حقوق الملكية للشركات عينة الدراسة لسنة (‪ )7107‬ذلك أن التطبيق تم في نهاية السنة المالية‬

‫وبالتالي فإن قيمة اإللتزامات اإليجارية مساوية لقيمة األصول اإليجارية‪ ،‬بل ساهم تطبيق‬

‫المعيار‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات بمعدل تغير سالب بلغ معدله (‪ )-0.04-%%0.58-‬في‬

‫األعوام (‪ )7105-7103‬ويمكن تفسير هذه النتيجة بأنه في السنوات األولى للتطبيق تكون قيمة الفائدة‬

‫المترتبة على اإللتزام اإليجاري مضافا اليها قيمة اإلهتالك على األصل ذي حق اإلستخدام ‪Right of‬‬

‫‪use assets‬أكبر من الدفعة االيجارية وبالتالي تتحقق خسارة في السنوات األولى من العقد‪ ،‬وفي‬

‫النظر إلى سنة ‪ ،7106‬فقد أشارت نتائج التحليل إلى وجود تأثير إيجابي بلغ (‪ )%0.63‬لتطبيق‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على إجمالي حقوق الملكية‪ ،‬ويمكن تفسير ذلك بانخفاض‬

‫قيمة الفائدة على الدفعات اإليجارية مع مرور الوقت إلنخفاض قيمة اإللتزام المترتب على عقود‬

‫اإليجار‪ ،‬ويشكل تذبذب قيمة الدفعات االيجارية لدى الشركات عامال مؤث ار على األرباح والخسائر‬

‫وبالتالي على حقوق الملكية‪.‬‬

‫رابعاً‪ :‬العائد على األصول‬

‫يبين هذا المؤشر مقدار ما حققته الشركات من عوائد خالل فترة زمنية معينة نتيجة إستخدامها‬

‫ألصولها‪ ،‬لذلك لجأت الدراسة الحالية إلى التعرف على معدالت العائد على األصول للشركات موضوع‬

‫عينة الدراسة للفترة مابين (‪ )7106 –7107‬قبل تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات وبعده‪،‬‬

‫ومقدار التغير ذو العالقة وذلك على النحو التالي‪:‬‬

‫‪47‬‬

‫جدول رقم (‪ :)4-4‬التحليل الوصفي للعائد على األصول‬

‫مقدار التغير‬ ‫متوسط العائد على‬ ‫متوسط العائد على‬ ‫العام ‪ /‬الفترة‬
‫األصول بعد التطبيق ‪/‬‬ ‫األصول قبل التطبيق ‪/‬‬
‫دينار‬ ‫دينار‬
‫‪-1.110‬‬ ‫‪1.131‬‬ ‫‪1.130‬‬ ‫‪7107‬‬
‫‪1.115‬‬ ‫‪-1.113‬‬ ‫‪-1.118‬‬ ‫‪7103‬‬
‫‪1.115‬‬ ‫‪1.106‬‬ ‫‪1.100‬‬ ‫‪7104‬‬
‫‪-1.117‬‬ ‫‪1.106‬‬ ‫‪1.108‬‬ ‫‪7105‬‬
‫‪1.113‬‬ ‫‪1.113‬‬ ‫‪1.111‬‬ ‫‪7106‬‬

‫يشير الجدول السابق رقم (‪ )4-4‬إلى معامالت الوسط الحسابي للعائد على األصول قبل تطبيق‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات وبعده‪ ،‬باإلضافة إلى مقدار التغير بين معامل الوسط الحسابي‬

‫قبل التطبيق وبعده‪ ،‬ويمكن مالحظة أن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات لم يساهم في‬

‫زيادة معدالت العائد على الموجودات للشركات عينة الدراسة لعام (‪ )7107‬وعام (‪ ،)7105‬في حين‬

‫ساهم تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في زيادة معدالت العوائد على الموجودات للفترات‬

‫(‪ ،)7106 ،7104 ،7103‬ويمكن تفسير ذلك بـأن أكبر زبادة في حجم األصول كانت في عام‬

‫‪ 7107‬وبالتالي هناك انخفاض بنسبة العائد على األصول لسنة تطبيق المعيار أما السنوات التي تلتها‬

‫عدى ‪ 7105‬فلقد كان للخسائر التي حققتها بعض الشركات األثرعلى وجود قيمة سالبة لنسبة العائد‬

‫على األصول لديها والذي اعطى انطباع بزيادة النسبة عن تلك السنوات بدل من نقصانها والذي أثر‬

‫على متوسط الشركات ككل والذي ساهم في تشوية النتائج لتلك السنوات‪.‬‬
‫‪48‬‬

‫خامساً‪ :‬العائد على حقوق الملكية‬

‫يدل هذا المؤشر على مقدار ما حققته الشركات من عوائد خالل فترة زمنية معينة نتيجة‬

‫إستخدامها لمصادر التمويل المختلفة‪ ،‬ولجأت الدراسة الحالية إلى التعرف على معدالت العائد على‬

‫حقوق الملكية للشركات موضوع عينة الدراسة للفترة مابين (‪ )7106 – 7107‬قبل عملية تطبيق‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات وبعدها‪ ،‬ومقدار التغير ذو العالقة وذلك على النحو التالي‪:‬‬

‫جدول رقم (‪ :)5-4‬التحليل الوصفي لمتوسط العائد على حقوق الملكية‬

‫مقدار التغير‬ ‫متوسط العائد على‬ ‫متوسط العائد على‬ ‫العام ‪ /‬الفترة‬
‫حقوق المالكين بعد‬ ‫حقوق المالكين قبل‬
‫التطبيق ‪ /‬دينار‬ ‫التطبيق ‪ /‬دينار‬
‫‪1.111‬‬ ‫‪1.076‬‬ ‫‪1.076‬‬ ‫‪7107‬‬
‫‪-1.183‬‬ ‫‪-1.750‬‬ ‫‪-1.068‬‬ ‫‪7103‬‬
‫‪-1.151‬‬ ‫‪1.347‬‬ ‫‪1.317‬‬ ‫‪7104‬‬
‫‪1.117‬‬ ‫‪1.001‬‬ ‫‪1.007‬‬ ‫‪7105‬‬
‫‪1.137‬‬ ‫‪1.177‬‬ ‫‪1.141‬‬ ‫‪7106‬‬

‫يبين الجدول السابق رقم (‪ )5-4‬معامالت الوسط الحسابي للعائد على حقوق الملكية قبل تطبيق‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات وبعده‪ ،‬باإلضافة إلى مقدار التغير بين معامل الوسط الحسابي‬

‫قبل التطبيق وبعده‪ ،‬حيث بلغ مقدار التغير مابين (‪ ).032 -.083-‬ويمكن مالحظة أن تطبيق‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات لم يساهم في زيادة معدالت العائد على حقوق الملكية لعينة‬

‫الدراسة للفترة (‪ ،)7105 - 7103‬في حين أن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات قد‬

‫ساهم في زيادة معدالت العوائد على حقوق الملكية لعام ‪ ،7106‬ومع إمعان النظر في التغيرات بين‬

‫معدالت العائد على حقوق الملكية قبل تطبيق المعيار‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات وبعد تطبيقه‪،‬‬

‫يمكن مالحظة وجود معدالت تغير سالبة خالل الفترة مابين (‪ ،)7105 - 7103‬في حين أنه لم يكن‬
‫‪49‬‬

‫هناك أية تغيرات ناتجة عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجار على معدالت العائد على‬

‫حقوق الملكية خالل عام ‪ 7107‬على اعتبار ان التطبيق تم في نهاية الفترة المالية وبالتالي تساوت‬

‫اإللتزامات واألصول الناتجة عن عقود اإليجار ولم يكن هناك أثر على الربحية وحقوق الملكية‬

‫سادساً‪ :‬نسبة الدين إلى األصول‬

‫تعتبر نسبة الدين إلى األصول من النسب التي تعبر عن مدى إعتماد الشركة على الدين في تمويل‬

‫أصولها من مصادرها الخارجية‪ ،‬وقد إستخدمت الدراسة نسبة الدين إلى األصول للشركات موضوع‬

‫عينة الدراسة خالل للفترة ما بين (‪ )7106 – 7107‬قبل عملية تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫باإليجارات وبعدها‪ ،‬ومقدار التغير ذو العالقة وذلك على النحو التالي‪:‬‬

‫جدول رقم (‪ :)6-4‬التحليل الوصفي لنسبة الدين إلى األصول‬

‫مقدار التغير‬ ‫متوسط نسبة الدين إلى‬ ‫متوسط نسبة الدين إلى‬ ‫العام ‪ /‬الفترة‬
‫األصول بعد التطبيق‬ ‫األصول قبل التطبيق‬
‫‪1.104‬‬ ‫‪1.643‬‬ ‫‪1.671‬‬ ‫‪7107‬‬
‫‪1.101‬‬ ‫‪1.678‬‬ ‫‪1.668‬‬ ‫‪7103‬‬
‫‪1.116‬‬ ‫‪1.687‬‬ ‫‪1.676‬‬ ‫‪7104‬‬
‫‪1.111‬‬ ‫‪1.657‬‬ ‫‪1.648‬‬ ‫‪7105‬‬
‫‪1.115‬‬ ‫‪1.664‬‬ ‫‪1.651‬‬ ‫‪7106‬‬

‫ويبين الجدول السابق رقم (‪ )6-4‬معامالت الوسط الحسابي لنسبة الدين إلى ألصول قبل تطبيق‬

‫المعيار‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات وبعدها‪ ،‬باإلضافة إلى مقدار التغير بين معامل الوسط الحسابي‬

‫قبل التطبيق وبعده‪ ،‬ويمكن اإلشارة بذلك إلى أن تطبيق المعيار‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات يساهم‬

‫في زيادة معدالت نسبة الدين إلى األصول للشركات عينة الدراسة للفترة ما بين (‪،)7106 - 7107‬‬

‫المتعلق‬ ‫األمر الذي يمكن اإلستدالل من خالله إلى ما ينتج عن تطبيق المعيار‪IFRS 16‬‬

‫باإليجارات‪ ،‬وبالنظر في معدالت (معامالت الوسط الحسابي) والتغيرات بين نسبة الديون إلى األصول‬
‫‪51‬‬

‫لتطبيق المعيار‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات وبعد تطبيقه‪ ،‬يمكن مالحظة وجود معدالت تغير موجبة‬

‫لمعامل الوسط الحسابي خالل الفترة الممتدة (‪ ،)7106 – 7107‬وذلك بين حدي (‪.)1.115-1.104‬‬

‫سادساً‪ :‬نسبة الدين إلى حقوق الملكية‬

‫كما تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى قدرة الشركات والمؤسسات العاملة على الوفاء بديونها‬

‫والتزاماتها الخارجية من مصادرها الداخلية للتمويل‪ ،‬وتبين الدراسة نسبة الدين إلى حقوق المالكين‬

‫للشركات موضوع عينة الدراسة خالل للفترة ما بين (‪ )7106 – 7107‬قبل عملية تطبيق المعيار‬

‫‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات وبعدها‪ ،‬ومقدار التغير ذو العالقة‪ ،‬وذلك على النحو التالي‪:‬‬

‫جدول رقم (‪ :)7-4‬التحليل الوصفي لمتوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية‬

‫مقدار التغير‬ ‫متوسط نسبة الدين‬ ‫متوسط نسبة الدين‬ ‫العام ‪ /‬الفترة‬
‫إلى حقوق الملكية‬ ‫إلى حقوق الملكية‬
‫بعد التطبيق‬ ‫قبل التطبيق‬
‫‪1.850‬‬ ‫‪5.737‬‬ ‫‪4.387‬‬ ‫‪7107‬‬
‫‪3.470‬‬ ‫‪1.737‬‬ ‫‪6.306‬‬ ‫‪7103‬‬
‫‪-1.175‬‬ ‫‪1.777‬‬ ‫‪0.717‬‬ ‫‪7104‬‬
‫‪1.488‬‬ ‫‪5.076‬‬ ‫‪4.688‬‬ ‫‪7105‬‬
‫‪1.037‬‬ ‫‪4.371‬‬ ‫‪4.738‬‬ ‫‪7106‬‬

‫ويشير الجدول السابق رقم (‪ )7-4‬إلى معامالت الوسط الحسابي لنسبة الدين إلى حقوق الملكية قبل‬

‫تطبيق معيار المحاسبة الدولي ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات وبعده‪ ،‬باإلضافة إلى مقدار التغير بين‬

‫معامل الوسط الحسابي قبل التطبيق وبعده‪ ،‬ويمكن اإلشارة بذلك إلى أن تطبيق المعيار ‪IFRS 16‬‬

‫ساهم في زيادة معدالت نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركات عينة الدراسة لعام (‪ )7107‬وعام‬

‫(‪ )7103‬وعام (‪ )7105‬وعام (‪ ،)7106‬في حين انه لم يساهم تطبيق المعيار المحاسبة ‪IFRS 16‬‬

‫المتعلق باإليجارات في زيادة معدالت نسبة الدين إلى حقوق الملكية لعام ‪ 7104‬ذلك بسبب أن نسبة‬
‫‪51‬‬

‫الدين لحقوق الملكية للملكية االردنية عن تلك السنة كانت بالسالب وبالتالي وبعد التطبيق اعطت‬

‫النسب انطباع بأن معدل الدين الى حقوق الملكية عن تلك السنة قد زاد مما أثر على متوسط النسبة‬

‫للشركات ككل مما أدى الى تشوية في نتائج تلك السنة‪.‬‬

‫(‪ )3-4‬التحقق من صالحية البيانات للتحليل االحصائي‬

‫للتأكد من مالئمة فرضيات الدراسة لجأ الباحث في دراسته إلى عمل إختبار مدى خضوع‬

‫بيانات الدراسة للتوزيع الطبيعي‪ ،‬وذلك إستدالالً بإختبار ‪ Kolmogorov-Smirnova‬واختبار‬

‫‪ ،Shapiro-Wilk‬حيث تعتمد قاعدة القرار على مستوى األهمية النسبية عند مستوى داللة (‪،)1.15‬‬

‫وتشير قاعدة القرار بأن االهمية النسبية تزيد عن مستوى (‪ )1.15‬لكال من اإلختبارين للتأكد من‬

‫خضوع بيانات الدراسة لتوزيعها الطبيعي‪ ،‬ومع إمعان النظر في مستوى األهمية النسبية لكال‬

‫اإلختبارين‪ ،‬فقد بلغ مستوى األهمية النسبية ما يقل عن مستوى الداللة التي تعتمد عليه الدراسة الحالية‬

‫كقاعدة قرار (‪ ،)1.15‬مما يؤكد على عدم خضوع بيانات متغيرات الدراسة للتوزيع الطبيعي لمجتمعها‪،‬‬

‫وذلك ألن هناك اختالفات في البيئة اإلقتصادية التي تمثلها بيانات الدراسة وبالتالي لجأت الدراسة‬

‫الحالية إلى إختبار ‪ Wilcoxon Signed Ranks Test‬إلختبار الفرضيات الثالثة األولى من‬

‫‪One-Sample‬‬ ‫الدراسة الحالية ذلك أن هذا اإلختبار يتعامل مع قيم حقيقية‪ ،‬واختبار‬

‫‪ Kolmogorov-Smirnov Test‬إلختبار الفرضيات التي تلي الفرضيات الثالثة األولى من‬

‫الفرضيات موضوع الدراسة ذلك أن هذا اإلختبار يصلح للقيم التي تعبر عن مؤشرات كالنسب المالية‪،‬‬

‫وسبب لجوء الدراسة إلى تلك اإلختبارات العلمية إلختبار فرضياتها كونها من اإلختبارات العلمية‬

‫الالمعلمية‪ ،‬وتعتمد قاعدة القرار على مستوى الداللة (‪ )1.15‬على أنه يتوجب أن يبلغ مستوى الداللة‬
 ‫‪52‬‬

‫لإلختبار ما يقل عن مستوى الداللة (‪ )1.15‬ليشير إلى وجود فروقات ذات داللة إحصائية‬

‫(‪ ،)Krishnaswamy, Sivakumar, and Mathirajan, 2009‬وكما يلي‪:‬‬

‫جدول رقم (‪ :)8-4‬نتائج إختبار ‪Wilcoxon Signed Ranks Test‬‬

‫األهمية‬ ‫قيمة ‪Z‬‬ ‫الوسط‬ ‫الوسط الحسابي‬ ‫البيان‬ ‫العام‬

‫النسبية ‪Sig‬‬ ‫الحسابي بعد‬ ‫قبل التطبيق‪/‬‬
‫التطبيق‪/‬‬ ‫مليون دينار‬
‫مليون دينار‬ ‫أردني‬
‫أردني‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪-2.666‬‬ ‫‪0.105.7‬‬ ‫‪156.6‬‬ ‫إجمالي الموجودات‬ ‫‪2012‬‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪-2.666‬‬ ‫‪755.4‬‬ ‫‪618.8‬‬ ‫إجمالي المطلوبات‬
‫‪-‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪751.8‬‬ ‫‪751.8‬‬ ‫إجمالي حقوق الملكية‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪-2.666‬‬ ‫‪0.177.3‬‬ ‫‪0.101.5‬‬ ‫إجمالي الموجودات‬ ‫‪7103‬‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪-2.666‬‬ ‫‪808.5‬‬ ‫‪764.1‬‬ ‫إجمالي المطلوبات‬
‫‪1.150‬‬ ‫‪-0.155‬‬ ‫‪753.7‬‬ ‫‪754.6‬‬ ‫إجمالي حقوق الملكية‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪-2.666‬‬ ‫‪0114.3‬‬ ‫‪0.147.4‬‬ ‫إجمالي الموجودات‬ ‫‪7104‬‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪-2.666‬‬ ‫‪836.3‬‬ ‫‪788.1‬‬ ‫إجمالي المطلوبات‬
‫‪1.178‬‬ ‫‪-7.017‬‬ ‫‪757.1‬‬ ‫‪751.4‬‬ ‫إجمالي حقوق الملكية‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪-2.666‬‬ ‫‪0.164.0‬‬ ‫‪0.173.1‬‬ ‫إجمالي الموجودات‬ ‫‪7105‬‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪-2.666‬‬ ‫‪781.3‬‬ ‫‪748.3‬‬ ‫إجمالي المطلوبات‬
‫‪1.001‬‬ ‫‪-0.511‬‬ ‫‪774.8‬‬ ‫‪774.8‬‬ ‫إجمالي حقوق الملكية‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪-2.666‬‬ ‫‪0.173.4‬‬ ‫‪0.138.7‬‬ ‫إجمالي الموجودات‬ ‫‪7106‬‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪-2.666‬‬ ‫‪817.1‬‬ ‫‪768.4‬‬ ‫إجمالي المطلوبات‬
‫‪1.304‬‬ ‫‪-0.117‬‬ ‫‪770.3‬‬ ‫‪761.7‬‬ ‫إجمالي حقوق الملكية‬
‫(‪ )4-4‬اختبار فرضيات الدراسة‬

‫‪ :H1‬يوجد فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على إجمالي‬

‫األصول في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫‪53‬‬

‫حيث يهدف إختبار الفرضية إلى التعرف على مدى وجود إنحرافات ذات داللة إحصائية لتطبيق‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على إجمالي األصول في الشركات المساهمة العامة األردنية‬

‫التي تتكون منها العينة خالل فترة الدراسة الممتدة بين عامي (‪ ،)7106 – 7107‬ويبين الجدول‬

‫السابق رقم (‪ )8-4‬نتائج إختبار ‪ ،Wilcoxon Signed Ranks Test‬حيث بينت النتائج وجود‬

‫المتعلق‬ ‫فروقات ذات داللة إحصائية عند مستوى داللة (‪ )1.15‬لتطبيق المعيار ‪IFRS 16‬‬

‫باإليجارات على إجمالي األصول للفترة الممتدة بين عامي (‪ ،)7106 – 7107‬وذلك تطبيقاً على‬

‫الشركات المساهمة العامة األردنية موضوع عينة الدراسة‪ ،‬حيث يساهم تطبيق المعيار ‪IFRS 16‬‬

‫المتعلق باإليجارات في زيادة حجم األصول بسبب اإلعتراف بأصول إيجارية على شكل حسابات مدينة‬

‫عند المستأجر‪ ،‬حيث بلغ المتوسط الحسابي لألصول قبل التطبيق ‪ 156.6‬مليون دينار أردني‪ ،‬أما بعد‬

‫التطبيق فقد بلغ ‪ 0105.7‬مليون دينار أردني‪ ،‬وبالتالي اإلختالف الحاصل في السنوات التي تليها‪.‬‬

‫‪ :H2‬يوجد فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على إجمالي‬

‫اإل لتزامات في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫كما يشير الجدول السابق رقم (‪ )8-4‬حول نتائج إختبار الفرضية الثانية‪ ،‬حيث يهدف إختبار الفرضية‬

‫إلى التعرف على أثر تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على إجمالي المطلوبات في‬

‫الشركات المساهمة العامة األردنية‪ ،‬حيث تضمنت نتائج إختبار ‪Wilcoxon Signed Ranks Test‬‬

‫بأن مستوى الداللة قد بلغ (‪ )1.118‬لجميع سنوات الدراسة مما يشير إلى وجود فروقات ذات داللة‬

‫إحصائية عند مستوى داللة (‪ )1.15‬لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على إجمالي‬

‫المطلوبات للفترة الممتدة بين عامي (‪ ،)7106 – 7107‬ويتضح ذلك من خالل الوسط الحسابي‬

‫إلجمالي المطلوبات قبل التطبيق والذي بلغ ‪ 618.8‬مليون دينار أردني وارتفع بعد التطبيق إلى‬
‫‪54‬‬

‫‪ 755.4‬مليون دينار أردني لسنة ‪ 7107‬وبالتالي السنوات التي تليها بسبب اإلعتراف بمطلوبات لم يتم‬

‫اإلعتراف بها سابقا وهي المطلوبات اإليجارية‪.‬‬

‫‪ :H3‬يوجد فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على حقوق‬

‫الملكية في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫ويهدف إختبار الفرضية الثالثة إلى بيان مدى وجود فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار‬

‫‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة األردنية خالل الفترة‬

‫الممتدة بين عامي (‪ ،)7106 – 7107‬ويبين الجدول رقم (‪ )8-4‬نتائج إختبار ‪Wilcoxon‬‬

‫‪ ،Signed Ranks Test‬وتشير نتائج اإلختبار أنه لم يكن هناك أية فروقات ذات داللة إحصائية‬

‫لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة‬

‫األردنية لعام ‪ 7107‬حيث أن التطبيق قد تم في نهاية السنة المالية وقد تساوت األصول مع اإللتزامات‬

‫الناتجة عن عقود اإليجار ‪ ،‬كما أنه ال يوجد إختالفات ذات داللة إحصائية عند مستوى دالله‬

‫(‪ )1.15‬لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على حقوق الملكية في الشركات المساهمة‬

‫العامة األردنية لألعوام (‪ ، )7106 ،7105 ،7103‬في حين أنه يوجد إختالفات ذات داللة إحصائية‬

‫عند مستوى داللة (‪ )1.15‬لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على حقوق الملكية في‬

‫الشركات المساهمة العامة األردنية لعام ‪ 7104‬حيث كان للتغير الحاصل في هيكل رأس المال لشركة‬

‫الملكية األردنية أثر على نتيجة اختبار تلك السنة‪.‬‬

‫‪55‬‬

‫جدول رقم (‪ :)1-4‬نتائج إختبار ‪One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test‬‬

‫األهمية‬ ‫قيمة‬ ‫البيان‬ ‫العام‬

‫النسبية ‪Sig‬‬ ‫‪Kolmogorov-‬‬
‫‪Smirnov Z‬‬
‫‪1.000‬‬ ‫‪2.270‬‬ ‫العائد على الموجودات‬ ‫‪2012‬‬
‫‪1.002‬‬ ‫‪1.833‬‬ ‫نسبة الديون الى الموجودات‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫العائد على حقوق الملكية‬
‫‪1.000‬‬ ‫‪2.242‬‬ ‫نسبة الديون الى حقوق الملكية‬
‫‪1.001‬‬ ‫‪1.984‬‬ ‫العائد على الموجودات‬ ‫‪2013‬‬
‫‪1.004‬‬ ‫‪1.767‬‬ ‫نسبة الديون الى الموجودات‬
‫‪1.111‬‬ ‫‪2.318‬‬ ‫العائد على حقوق الملكية‬
‫‪1.111‬‬ ‫‪2.304‬‬ ‫نسبة الديون الى حقوق الملكية‬
‫‪0.001‬‬ ‫‪1.958‬‬ ‫العائد على الموجودات‬ ‫‪2014‬‬
‫‪0.002‬‬ ‫‪1.848‬‬ ‫نسبة الديون الى الموجودات‬
‫‪1.118‬‬ ‫‪1.667‬‬ ‫العائد على حقوق الملكية‬
‫‪1.111‬‬ ‫‪2.090‬‬ ‫نسبة الديون الى حقوق الملكية‬
‫‪0.075‬‬ ‫‪1.282‬‬ ‫العائد على الموجودات‬ ‫‪2015‬‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪1.667‬‬ ‫نسبة الديون الى الموجودات‬
‫‪1.400‬‬ ‫‪.887‬‬ ‫العائد على حقوق الملكية‬
‫‪1.111‬‬ ‫‪2.093‬‬ ‫نسبة الديون الى حقوق الملكية‬
‫‪0.053‬‬ ‫‪1.349‬‬ ‫العائد على الموجودات‬ ‫‪2016‬‬
‫‪0.008‬‬ ‫‪1.667‬‬ ‫نسبة الديون الى الموجودات‬
‫‪1.157‬‬ ‫‪1.333‬‬ ‫العائد على حقوق الملكية‬
‫‪1.137‬‬ ‫‪1.436‬‬ ‫نسبة الديون الى حقوق الملكية‬
‫‪ : H4‬يوجد فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات في نسبة‬

‫العائد على األصول لدي الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫لجأت الدراسة الحالية إلى إستخدام إختبار ‪One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test‬‬

‫إلختبار هدف الفرضية الرابعة‪ ،‬حيث تهدف هذه الفرضية إلى التعرف على مدى مساهمة تطبيق‬
‫‪56‬‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات في التغير بنسبة العائد على األصول في الشركات المساهمة‬

‫العامة األردنية موضوع عينة الدراسة‪ ،‬وذلك للفترة الممتدة (‪ ،)7106 – 7107‬وقد خلصت نتائج‬

‫اإلختبار التي يبينها الجدول رقم (‪ )1-4‬إلى أن هنالك فروقات ذات داللة احصائية لتطبيق المعيار‬

‫‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات عن السنوات (‪ )7104-7107‬يساهم في زيادة نسبة العائد على‬

‫الموجودات في الشركات المساهمة العامة األردنية موضوع عينة الدراسة‪ .‬في حين‪ ،‬أن تطبيق المعيار‬

‫‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات ال يساهم في زيادة نسبة العائد على الموجودات في الشركات المساهمة‬

‫العامة األردنية موضوع عينة الدراسة خالل فترة الدراسة المستهدفة للفترة (‪.)7106 – 7105‬‬

‫‪ : H5‬يوجد فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات في نسبة‬

‫العائد على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫وتنظر الفرضية السابقة في التغير الناتج عن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات على‬

‫نسبة العائد على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة األردنية خالل الفترة (‪– 7107‬‬

‫‪ ،)7106‬ويبين الجدول السابق رقم (‪ )1-4‬نتائج إختبار ‪One-Sample Kolmogorov-‬‬

‫‪ ،Smirnov‬وتشير نتائج اإلختبار إلى أنه قد بلغ مستوى الدالله ما يقل عن (‪ )1.15‬للفترة الممتدة‬

‫بين عامي (‪ ،)7104 – 7103‬مما يؤكد وجود فروقات موجبة لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫بااليجارات في زيادة نسبة العائد على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة األردنية لنفس‬

‫الفترة‪ ،‬اال أنه قد بينت نتائج اإلختبار إلى عدم وجود أي فروقات ذات دالله إحصائية لتطبيق المعيار‬

‫‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في زيادة نسبة العائد على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة‬

‫األردنية لعام ‪ 7107‬حيث أن التطبيق قد تم في نهاية السنة وتساوت الزيادة في األصول مع الزيادة‬

‫في اإللتزامات وبالتالي لم تتأثر حقوق الملكية وال العائد‪ ،‬وبالتالي لم تتغير النسبة ‪ 6.1.0‬قبل التطبيق‬
‫‪57‬‬

‫وبعده‪ .‬كما أنه قد أشارت النتائج إلى أنه ال يوجد أثر لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات‬

‫في زيادة نسبة العائد على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة األردنية للفترة (‪– 7105‬‬

‫‪.)7106‬‬

‫‪ :H6‬يوجد فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في نسبة‬

‫الدين إلى األصول في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫وتهدف الفرضية السابقة موضوع اإلختبار إلى بيان التغير الحاصل نتيجة تطبيق المعيار ‪IFRS 16‬‬

‫المتعلق بااليجارات على نسبة الدين إلى األصول في الشركات المساهمة العامة األردنية للفترة‬

‫(‪ ،)7106 – 7107‬ولجأت الدراسة إلى إختبار ‪ One-Sample Kolmogorov-Smirnov‬ويشير‬

‫الجدول رقم (‪ )1-4‬إلى نتائج هذا اإلختبار ذو العالقة بالفرضية موضوع اإلختبار‪ ،‬وقد بلغ مستوى‬

‫الداللة ما يقل عن مستوى الداللة التي تعتمد عليه الدراسة الحالية كقاعدة قرار (‪ ،)1.15‬مما يؤكد‬

‫وجود فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في زيادة نسبة‬

‫الدين الى األصول في الشركات المساهمة العامة االردنية للفترة (‪.)7106 -7107‬‬

‫‪ : H7‬يوجد فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات في نسبة‬

‫الدين إلى حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة االردنية‪.‬‬

‫وتتطلع هذه الفرضية إلى إمعان النظر في مساهمات تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬في زيادة نسبة الدين‬

‫إلى حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة األردنية خالل الفترة الممتدة (‪،)7106 – 7107‬‬

‫واعتماداً على نتائج إختبار ‪ One-Sample Kolmogorov-Smirnov‬التي يبينها الجدول السابق‬

‫رقم (‪ ، )1-4‬فيمكن اإلستدالل على أن مستوى الدالله قد كان يقل عن مستوى الدالله التي تعتمد عليه‬
‫‪58‬‬

‫لدراسة الحالية كقاعدة قرار (‪ )1.15‬للفترة الممتدة بين عامي (‪ ،)7106 – 7107‬مما يؤكد وجود‬

‫فروقات ذات دالله إحصائية ‪ IFRS 16‬في زيادة نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركات‬

‫المساهمة العامة األردنية موضوع الدراسة لنفس الفترة‪.‬‬

‫‪59‬‬

‫الفصل الخامس‬

‫مناقشة النتائج والتوصيات‬

‫‪ 0-5‬نتائح الدراسة‬

‫‪ 7-5‬التوصيات‬
‫‪61‬‬

‫الفصل الخامس‬

‫مناقشة النتائج والتوصيات‬

‫يظهر الفصل الحالي النتائج التي توصلت إليها الدراسة الحالية إلختبار الفرضيات وتقديم مجموعة من‬

‫التوصيات ‪.‬‬

‫(‪ )0-5‬نتائج الدراسة‬

‫هدفت الدراسة الحالية إلى بيان أثر تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على الشركات‬

‫المساهمة العامة األردنية خالل الفترة الممتدة مابين (‪ ،)7106 – 7107‬من خالل تحديد مدى وجود‬

‫فروقات ذات داللة إحصائية لكل من إجمالي األصول‪ ،‬إجمالي اإللتزامات‪ ،‬واجمالي حقوق الملكية‪،‬‬

‫باإلضافة إلى العائد على األصول‪ ،‬العائد على حقوق الملكية‪ ،‬نسبة الدين إلى األصول‪ ،‬ونسبة الدين‬

‫إلى حقوق الملكية‪.‬‬

‫وقد خلصت الدراسة إلى النتائج التالية‪:‬‬

‫‪ -0‬بينت نتائج التحليل اإلحصائي إلى وجود فروقات ذات داللة إحصائية عند مستوى داللة (‪)1.15‬‬

‫لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات على إجمالي األصول للفترة الممتدة بين عامي‬

‫(‪ ،)7106 –7107‬وذلك تطبيقاً على الشركات المساهمة العامة األردنية موضوع عينة الدراسة‪،‬‬

‫حيث يساهم تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات في زيادة حجم الموجودات ويمكن‬

‫تفسير ذلك بإضافة كافة الموجودات الناتجة عن عقود االيجار التشغيلي والتي كانت سابقا غير‬

‫مشمولة في القوائم المالية للشركات إلى جانب الموجودات‪ ،‬وقد توافقت نتيجة هذه الفرضية مع‬

‫نتائج الدراسات السابقة كدراسة )‪ Imhoff, E, (1991‬ودراسة )‪Bennett, B.K (2003‬‬

‫‪61‬‬

‫ودراسة )‪ Fulbier, R.U (2008‬ودراسة )‪ Kostolansky, J, (2011‬ودراسة ‪Wong, K‬‬

‫)‪ (2015‬ودراسة )‪ ،Ozturk, M (2016‬إال أن نسبة التغير على األصول والتي تراوحت ما‬
‫بين (‪ )%6.0 -%3.4‬في هذه الدراسة كانت أقل من الدراسات السابقة‪ ،‬ويمكن تفسير ذلك بأن‬

‫الشركات األردنية ال تعتمد بنفس القدر على اإليجار التشغيلي لتمويل أصولها كقريناتها في‬

‫اإلقتصاديات المتقدمة‪.‬‬

‫‪ -7‬بينت نتائج التحليل اإلحصائي إلى وجود فروقات ذات داللة إحصائية عند مستوى داللة (‪)1.15‬‬

‫لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على إجمالي مطلوبات الشركات موضوع العينة‬

‫للفترة الممتدة بين عامي (‪ ،)7106 –7107‬حيث ساهم تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫باإليجارات في زيادة حجم المطلوبات‪ ،‬ويمكن تفسير ذلك بإضافة كافة اإللتزامات المستقبلية‬

‫الناتجة عن عقود االيجار التشغيلي والتي كانت سابقا غير مشمولة في القوائم المالية للشركات‪،‬‬

‫وقد توافقت نتيجة هذه الفرضية مع نتائج الدراسات السابقة كدراسة )‪ Imhoff, (1991‬ودراسة‬

‫)‪ Bennett, (2003‬ودراسة )‪ Fulbier, (2008‬ودراسة )‪ Kostolansky, (2011‬ودراسة‬

‫)‪ Wong, (2015‬ودراسة )‪ ،Ozturk, (2016‬وقد جاءت نسب التغير ما بين (‪- %4.4‬‬

‫‪.)%8.4‬‬

‫‪ -3‬بينت نتائج التحليل اإلحصائي انه لم يكن هناك أية فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار‬

‫‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة األردنية لعام‬

‫(‪ )7107‬حيث أن التطبيق تم في نهاية السنة المالية وبالتالي تساوت األصول اإليجارية مع‬

‫اإللتزامات اإليجارية ولم تتأثر حقوق الملكية‪ ،‬كما أنه ال يوجد إختالفات ذات داللة إحصائية عند‬

‫مستوى داللة (‪ )1.15‬لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على حقوق الملكية في‬
‫‪62‬‬

‫الشركات المساهمة العامة األردنية لألعوام (‪ )7106 ،7105 ،7103‬على الرغم من التغيرات‬

‫الحاصلة فعليا على حقوق الملكية إال أنها كانت تغيرات طفيفة لم ترقى لمستوى أن تحدث‬

‫فروقات إحصائية‪ ،‬في حين أنه يوجد فرق ذو دالله إحصائية عند مستوى داللة (‪ )1.15‬لتطبيق‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة‬

‫األردنية لعام ‪ ،7104‬ويمكن تفسير نتيجة سنة ‪ 7104‬بالتغير المعنوي الكبير الحاصل على‬

‫حقوق الملكية لشركة الملكية األردنية‪ ،‬والتي تحملت خسائر في تلك السنة تجاوزت رأس مالها‬

‫مما أثر على نتيجة التحليل لتلك السنة‪ ،‬وقد اتفقت نتيجة هذة الفرضية ما عدا سنة ‪ 7104‬مع‬

‫دراسة )‪. Imhoff, (1991‬‬

‫‪ -4‬بينت نتائج االختبار إلى أن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات يساهم في زيادة نسبة‬

‫العائد على األصول في الشركات المساهمة العامة األردنية موضوع عينة الدراسة خالل الفترة‬

‫(‪ ،)7104 – 7107‬ولم تتفق نتيجة هذة الفرضية مع الدراسات السابقة بسبب أن الدراسات‬

‫السابقة قد استثنت الشركات التي كانت تحقق خسائر خالل السنوات الخاضعة للتحليل لما لذلك‬

‫من أثر يساهم في تشوية النتائج‪ ،‬حيث أن احتساب النسبة المالية في السنة التي تحقق فيها‬

‫الشركة خسارة تكون سالبة‪ ،‬وبالتالي عند احتساب النسبة بعد التطبيق تعطي انطباع بأن النسبة‬

‫قد زادت مما يؤثر على اإلختبار‪ ،‬ولم يستطع الباحث استثناء الشركات الخاسرة من عينة الدراسة‬

‫وذلك لصغر حجم العينة‪ .‬في حين‪ ،‬قد إتفقت النتيجة ذات العالقة بفترتي (‪)7106 – 7105‬‬

‫التي قد أشارت إلى أن تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات ال يساهم في زيادة نسبة‬

‫العائد على األصول في الشركات المساهمة العامة األردنية موضوع عينة الدراسة مع تلك‬

‫الدراسات العلمية السابقة )‪ Imhoff, (1991‬ودراسة )‪ Bennett, (2003‬ودراسة ‪Fulbier,‬‬

‫‪63‬‬

‫)‪ (2008‬ودراسة )‪ Kostolansky, (2011‬ودراسة )‪ Wong, (2015‬ودراسة ‪Ozturk,‬‬

‫)‪.(2016‬‬
‫‪ -5‬تشير نتائج اإلختبار الهادف إلى بيان الفروقات الحاصلة نتيجة لتطبيق المعيار ‪IFRS 16‬‬

‫المتعلق باإليجارات في نسبة العائد على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة األردنية‬

‫لنفس الفترة (‪ )7106 – 7107‬إلى أنه قد بلغ مستوى الداللة ما يقل عن (‪ )1.15‬للفترة الممتدة‬

‫بين عامي (‪ ،)7104 – 7103‬مما يؤكد وجود فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق المعيار‬

‫‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات في زيادة نسبة العائد على حقوق الملكية في الشركات المساهمة‬

‫العامة األردنية لنفس الفترة‪ ،‬اال أنه قد بينت نتائج اإلختبار إلى عدم وجود أي فروقات ذات داللة‬

‫إحصائية لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬في ثبات نسبة العائد على حقوق الملكية في الشركات‬

‫المساهمة العامة األردنية لعام (‪ ،)7107‬ويعزى ذلك إلى أن التطبيق قد تم في نهاية السنة‬

‫المالية وبالتالي تساوت األصول اإليجارية مع اإللتزامات اإليجارية ولم يكن هناك أثر على صافي‬

‫الربح أو حقوق الملكية قبل وبعد التطبيق‪ ،‬كما أنه ال فروقات ذات داللة إحصائية لتطبيق‬

‫المعيار ‪ IFRS 16‬في زيادة نسبة العائد على حقوق الملكية في الشركات المساهمة العامة‬

‫األردنية للفترة (‪ )7106 – 7105‬حيث كان هناك انخفاض في النسبة‪ ،‬وقد توافقت نتيجة هذه‬

‫الفرضية للسنوات ‪ ،7105 ،7107‬و‪ 7106‬مع نتائج دراسة )‪.Fulbier, (2008‬‬

‫‪ -6‬بينت نتائج التحليل اإلحصائي إلى وجود فروقات ذات دالله إحصائية عند مستوى داللة (‪)1.15‬‬

‫لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجار على زيادة نسبة الدين للموجودات للفترة الممتدة بين‬

‫عامي (‪ ،)7106 – 7107‬و يمكن تفسير ذلك بأنه في السنوات األولى لتطبيق المعيار تكون‬

‫نسبة الفائدة المترتبة على اإللتزامات في أعلى مستوياتها مما يعني أن نسبة اإلنخفاض في‬
‫‪64‬‬

‫المطلوبات الناتجة عن دفعات األيجار ستكون أقل من نسبة اإلنخفاض في جانب األصول‬

‫الناتجة عن إهتالك األصل المستؤجر‪ ،‬وقد جاءت نتيجة هذة الفرضية متفقة مع الدراسات السابقة‬

‫كدراسة )‪ Fulbier, (2008) ،Wong, (2015‬ودراسة )‪.Kostolansky, (2011‬‬

‫‪ -7‬إن إختبار الفرضية السابعة أفضى إلى وجود فروقات ذات دالله إحصائية عند مستوى دالله‬

‫(‪ )1.15‬لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على الزيادة في نسبة الدين إلى حقوق‬

‫الملكية لدي الشركات موضع العينة وذلك لالعوام (‪ ،)7106-7107‬ويمكن تفسير تلك النتيجة‬

‫بأن الزيادة الحاصلة على المطلوبات نتيجة تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات كانت‬

‫أكبر من التغير الحاصل على حقوق الملكية‪ ،‬وقد اتفقت هذة النتيجة مع ما جاء في دراسة‬

‫)‪ ، Imhoff, (1991‬دراسة )‪ ،Bennett, (2003‬دراسة )‪ ،Fulbier, (2008‬دراسة‬

‫)‪ ،Kostolansky, (2011‬دراسة )‪ ،Wong, (2015‬ودراسة ‪.Ozturk,‬‬

‫‪ -8‬الحظ الباحث من خالل دراسته إلى وجود ضبابية ونقص في المعلومات لدى الشركات والقائمين‬

‫على الشأن المحاسبي فيما يتعلق بتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬ومتطلباته‪ ،‬كما أنه ال يوجد أية‬

‫دراسات رسمية من قبل دائرة ضريبة الدخل والمبيعات تتعلق بالتغيرات الجوهرية التي حصلت‬

‫على محاسبة عقود اإليجار واذا ما كانت القوانين الحالية بحاجة إلى تعديل لمواكبة تلك التغيرات‪.‬‬

‫(‪ )7-5‬التوصيات‬

‫إستدالالً بنتائج الدراسة‪ ،‬يمكن وضع التوصيات اآلتية‪:‬‬

‫‪ -0‬حث الشركات على التحضير المبكر لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات من خالل‬

‫اعادة النظر في تصنيف موجوداتها حسب متطلبات المعيار الجديد واعتماد سياسة اهتالك جديدة‬

‫تتوافق مع متطلبات المعيار ‪.IFRS 16‬‬

‫‪65‬‬

‫‪ -7‬يجب على الشركات التحضير المبكر لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجاراتبما يتعلق‬

‫بإعادة تصنيف مطلوباتها وذلك لما للمعيار من أثر كبير عليها‪ ،‬حيث صنف دفعات االيجار‬

‫المستحقة خالل سنة مالية أو أقل الى مطلوبات متداولة وااليجارات التي تزيد عن اكثر من فترة‬

‫مالية تم تصنيفها الى مطلوبات طويلة األجل‪ ،‬كما يجب متابعة التغيرات في اسعار الفائدة الن‬

‫ذلك يتطلب اعادة احتساب لمطلوبات العقود اإليجارية وأي تعديالت قد تط أر عليها‪.‬‬

‫‪ -3‬يوصي الباحث الشركات األردنية خاصة تلك التي تمتلك محفظة عقود ايجارية كبيرة بدراسة األثر‬

‫الذي يمكن أن يحمله تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق بااليجارات على النسب المالية حيث‬

‫أظهرت نتائج الدراسة ان هناك أثر على تلك النسب التي تهم مستخدمي القوائم المالية‬

‫(كالمستثمرين‪ ،‬البنوك‪ ،‬الموردين)‪.‬‬

‫‪ -4‬على الشركات البدء منذ اآلن للتحضير لتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬من حيث‪:‬‬

‫أ‪ -‬تأهيل و تدريب الموظفين المختصين المناط بهم تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫باإليجارات للتأكد من فهمهم للمعيار ومتطلباته‪ ،‬وقدرتهم على جمع المعلومات المتعلقة بعقود‬

‫شركاتهم اإليجارية وتصنيفها التصنيف المناسب‪.‬‬

‫ب‪ -‬التواصل مع شركات تطوير األنظمة المحاسبية من أجل تحديث أنظمة الشركات و التأكد من‬

‫إستيعابها للمعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق اإليجارات‪ ،‬وقدرة النظام المحاسبي للشركة على تطبيق‬

‫المعيار‪ ،‬وعمل التحديثات الالزمة على بيانات العقود‪.‬‬

‫ت‪ -‬العمل منذ اآلن على دراسة معدالت الخصم المناسبة لعقود اإليجار لدي الشركة‪ ،‬حيث أن‬

‫معظم عقود اإليجار التشغيلي ال تحتوي في متنها على سعر فائدة محدد‪ ،‬وحيث أن سعر‬

‫الفائدة الذي ستستخدمة الشركة سيكون لة أثر كبير على إحتساب قيمة اإللتزامات الناجمة عن‬
‫‪66‬‬

‫تلك العقود‪ ،‬ومصروف الفائدة المترتب على تلك العقود‪ ،‬خاصة إذا ما كانت الشركة تحتوي‬

‫على عقود طويلة األجل‪.‬‬

‫‪ -5‬على الشركات البدء بدراسة خيارات التطبيق واإلستثناءات التي أتاحها لها المعيار ‪IFRS 16‬‬

‫المتعلق باإليجارات‪ ،‬حتى يتسنى للشركات المفاضلة ما بين كلفة التطبيق وامكانية مقارنة قوائمها‬

‫المالية على مدى السنوات‪ ،‬وكما أوضحت الدراسة بجانبها النظري‪ ،‬فإن لخيارات التطبيق التي‬

‫أتاحها المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات أثر على شكل األرباح والخسائر المستقبلية الناتجة‬

‫عن عقود اإليجار وتوزيعات األرباح على مدى السنوات التي تلي تطبيق المعيار‪ ،‬لذا وجب على‬

‫الشركات دراسة تلك الخيارات و المفاضلة بينها‪.‬‬

‫‪ -6‬عمل حوار مجتمعي يشترك به ممثلين عن القطاع الخاص‪ ،‬سوق عمان المالي‪ ،‬دائرة ضريبة‬

‫الدخل‪ ،‬والمعنيين بالشأن المحاسبي مثل شركات التدقيق لشرح المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق‬

‫باإليجارات‪ ،‬واآلثار المتوقعة لتطبيقة ومدى تأثيرها على الشركات‪ ،‬ومدى حاجة قوانين الضريبة‬

‫الحالية للتعديل إلستيعاب متطلبات المعيار الجديد‪.‬‬

‫‪ -7‬إجراء دراسات علمية مستقبال‪ ،‬تبحث في أثر تطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات على‬

‫شكل دراسة حالة‪ ،‬حيث يوصي الباحث بأخذ شركات الطيران المحلي‪ ،‬خاصة الملكية األردنية‪،‬‬

‫باعتبار شركات الطيران من اكثر الشركات تأث ار بتطبيق المعيار ‪ IFRS 16‬المتعلق باإليجارات‬

‫حتى يتسنى الحصول على معلومات دقيقة بما يخص عقودها اإليجارية‪ ،‬دون الحاجة إلى اللجوء‬

‫إلى عمل إفتراضات‪.‬‬

‫‪67‬‬

‫المراجع العربية ‪:‬‬

‫‪ -‬أبو نصار‪ ،‬محمد‪ ،‬وحميدات‪ ،‬جمعه (‪ .)7104‬معايير المحاسبة واإلبالغ المالي الدولية‪ ،‬ط‪،3‬‬

‫عمان‪ :‬دار وائل للنشر‪.‬‬

‫‪ -‬جعارات‪ ،‬خالد (‪ .)7107‬المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية‪ ،‬ط‪،7‬عمان‪ :‬دار صفاء للنشر‬

‫والتوزيع‪.‬‬

‫‪ -‬جندي‪ ،‬عبدالناصر عصام (‪ .)7118‬تطوير أستراتيجية للت جير التمويلي للطائرات التجارية من‬

‫قبل البنوك المحلية واألجنبية العاملة باألردن‪( ،‬رسالة ماجستير غير منشورة)‪ ،‬جامعة عمان‬

‫العربية‪،‬عمان‪ ،‬األردن‪.‬‬

‫‪ -‬صبان‪ ،‬محمد‪ ،‬وأبو المكارم‪ ،‬وصفي(‪ .)7113‬المحاسبة المتوسطة ‪:‬القياس واإلفصاح وفقاً‬

‫لمعايير المحاسبة المالية‪ ،‬ط‪ ،7‬األسكندرية‪ :‬الدار الجامعية‪.‬‬

‫‪ -‬محضار‪ ،‬فتح (‪ .)7115‬محاسبة عقود اإليجار‪ :‬دراسة تطبيقية في شركة طيران الخطوط الجوية‬

‫اليمنية‪( ،‬أطروحة دكتوراه غير منشورة)‪ ،‬جامعة دمشق‪ ،‬دمشق‪ ،‬سوريا‪.‬‬

‫‪ -‬ميرزا‪ ،‬عباس‪ ،‬وهولت‪ ،‬جراهام(‪ .)7100‬دليل وكتاب التنفيذ العملي للمعايير الدولية إلعدادالتقارير‬

‫المالية‪ ،‬ط‪ ،3‬نيوجرسي‪ ،‬وايلي للنشر‪.‬‬

68

, (On-line), Available: " )7107( ‫البنك المركزي األردني‬، ‫ نشرة اسعار فائدة‬-

http://cbj.gov.jo

: ‫المراجع األجنبية‬

- Bennett, B.K. & Bradbury, M.E. (2003). "Capitalization Non-Cancelable

leases". Journal of international financial management and accounting,

14(2), 101-114.

- Deloitte (IAS Plus), (2016) "IFRS 16 Leases", (On-Line), Available:

http://iasplus.com

- Deloitte, (2016) "Leases Aguide To IFRS 16", (On-line), Available:

http://deloitte.com

- Fulbier, R.U, Silva, J.L, & Pferdehirt, M.H, (2008). "Impact of Lease

Capitalization on Financial Ratios of Listed German Companies"

Schmalenbach business review, 60(1), 122-144.

- Kostolansky, J., Stanko, b., (2011). " The Joint FASB/IASB Lease Project:

Discussion And Industry Implication", Journal of business and economics

reaserch, 9(9), 29-36.

- KPMG, (2016) " Lease Transition Options", (On-line), Available:

http://kpmg.com.ifrs.

- International Financial Reporting Standard (IFRS) "IFRS 16 - Leases", (On-

line), Available: http://ifrs.org

69

- Imhoff, E., lipe, R., & wrigt, D. (1991). "Operating leases: Impact of

Constructive Capitalization". Accounting Horizons, 5(1), 51-63

- Ozturk, M., Sercemeli, M. (2016)."Impact of New Standard IFRS 16 Leases

on Statement of Financial Position and Key Ratios : a Case Study on Airplane

Company in Turkey", Business and economics research journal, 7(4),143-

157.

- Tai, B.Y. (2013). "Constructive Capitalization of Operating Leases in the

Hong Kong Fast-Food Industry". International Journal of Accounting and

Financial Reporting, 13(1), 128-143.

- Wong, K. & Joshi, M. (2015). The Impact of Lease Capitalization on

Financial Statements and Key Ratios: Evidence from Australia. Australasian

Accounting Business and Accounting Journal, 9(3), 27-44.

‫‪71‬‬

‫الملحقات‬

‫‪ .0‬مخرجات التحليل االحصائي‬

‫‪ .7‬عينة الدراسة‬
71

Descriptives

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

BROE 9 -.170 .450 .126 .171
AROE 9 -.170 .450 .126 .171
GROE 9 .000 .000 .000 .000
GROER 9 .000 .000 .000 .000
BROA 9 -.100 .130 .031 .070
AROA 9 -.100 .130 .030 .069
GROA 9 -.010 .000 -.001 .003
GROAR 9 -.530 .000 -.073 .173
BDTOROE 9 .280 13.840 4.382 4.473

ADTOROE 9 .280 13.850 5.232 5.298

GDTOROE 9 .000 7.340 .851 2.434

GTOROER 9 .000 1.320 .181 .432

BDTOROA 9 .220 .930 .629 .292

ADTOROA 9 .220 .930 .643 .295

GDTOROA 9 .000 .080 .014 .028

GDTOROAR 9 .00 .12 .029 .045

Valid N 9
(listwise)

NPar Tests

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

GROER GROAR GTOROER GDTOROAR

N 9 9 9 9
c
Uniform Minimum .000 -.530 .000 .00
a,,
Parameters
b Maximum .000 .000 1.320 .12
Most Extreme Absolute .757 .747 .611
Differences
Positive .111 .747 .611
Negative -.757 -.111 -.111
Kolmogorov-Smirnov Z 2.270 2.242 1.833
Asymp. Sig. (2-tailed) .000 .000 .002
72

Descriptives

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

BROE 9 -1.990 .230 -.168 .702
AROE 9 -2.730 .230 -.251 .943
GROE 9 -.750 .000 -.083 .250
GROER 9 -.050 .380 .027 .133
BROA 9 -.140 .080 -.008 .066
AROA 9 -.140 .080 -.003 .061
GROA 9 -.010 .040 .003 .014
GROAR 9 -.430 .000 -.077 .136
BDTOROE 9 .360 20.440 6.316 6.962

ADTOROE 9 .370 50.880 9.737 16.075

GDTOROE 9 .000 30.430 3.419 10.129

GTOROER 9 .000 1.490 .197 .488

BDTOROA 9 .260 .950 .668 .284

ADTOROA 9 .270 .980 .678 .280

GDTOROA 9 .000 .040 .009 .015

GDTOROAR 9 .00 .10 .019 .032

Valid N 9
(listwise)

NPar Tests
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

GROER GROAR GTOROER GDTOROAR

N 9 9 9 9
Uniform Minimum -.050 -.430 .000 .00
a,,
Parameters
b Maximum .380 .000 1.490 .10
Most Extreme Absolute .773 .661 .768 .589
Differences
Positive .773 .111 .768 .589
Negative -.111 -.661 -.111 -.111
Kolmogorov-Smirnov Z 2.318 1.984 2.304 1.767
Asymp. Sig. (2-tailed) .000 .001 .000 .004
73

Descriptives
Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

BROE 9 .010 2.500 .392 .798
AROE 9 .010 2.080 .342 .661
GROE 9 -.430 .000 -.049 .143
GROER 9 -.170 .010 -.036 .059
BROA 9 -.110 .070 .011 .049
AROA 9 -.060 .060 .016 .032
GROA 9 -.010 .040 .003 .014
GROAR 9 -.400 .000 -.071 .132
BDTOROE 9 -24.610 11.170 1.202 10.587

ADTOROE 9 -33.730 11.240 .227 13.437

GDTOROE 9 -9.120 .130 -.973 3.055

GTOROER 9 .000 .370 .072 .126

BDTOROA 9 .220 1.040 .676 .296

ADTOROA 9 .230 1.030 .682 .289

GDTOROA 9 -.010 .040 .006 .014

GDTOROAR 9 -.01 .10 .013 .034

Valid N 9
(listwise)

NPar Tests

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

GROER GROAR GTOROER GDTOROAR

N 9 9 9 9
Uniform Minimum -.170 -.400 .000 -.01
a,,
Parameters
b Maximum .010 .000 .370 .10
Most Extreme Absolute .556 .653 .697 .616
Differences
Positive .111 .111 .697 .616
Negative -.556 -.653 -.111 -.111
Kolmogorov-Smirnov Z 1.667 1.958 2.090 1.848
Asymp. Sig. (2-tailed) .008 .001 .000 .002
74

Descriptives

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

BROE 9 -.010 .320 .112 .104
AROE 9 -.010 .420 .119 .134
GROE 9 -.010 .090 .008 .031
GROER 9 -.300 .290 -.020 .156
BROA 9 -.010 .040 .018 .015
AROA 9 -.010 .030 .016 .012
GROA 9 -.010 .000 -.001 .003
GROAR 9 -.350 .040 -.074 .118
BDTOROE 9 .220 14.710 4.688 4.758

ADTOROE 9 .230 14.790 5.176 5.276

GDTOROE 9 .000 4.040 .488 1.333

GTOROER 9 .000 .500 .086 .164

BDTOROA 9 .180 .940 .648 .287

ADTOROA 9 .190 .940 .657 .285

GDTOROA 9 .000 .040 .010 .015

GDTOROAR 9 .00 .09 .0200 .03000

Valid N 9
(listwise)

NPar Tests

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

GROER GROAR GTOROER GDTOROAR

N 9 9 9 9
Uniform Minimum -.300 -.350 .000 .00
a,,
Parameters
b Maximum .290 .040 .500 .09
Most Extreme Absolute .296 .427 .698 .556
Differences
Positive .296 .111 .698 .556
Negative -.185 -.427 -.111 -.111
Kolmogorov-Smirnov Z .887 1.282 2.093 1.667
Asymp. Sig. (2-tailed) .411 .075 .000 .008
75

Descriptives

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

BROE 9 -.330 .420 .040 .204
AROE 9 -.120 .420 .072 .154
GROE 9 -.020 .310 .030 .105
GROER 9 -.960 .360 -.111 .359
BROA 9 -.080 .030 .000 .038
AROA 9 -.080 .030 .003 .034
GROA 9 -.010 .040 .003 .014
GROAR 9 -.970 .340 -.122 .362
BDTOROE 9 .170 13.320 4.238 4.139

ADTOROE 9 .180 13.360 4.370 4.203

GDTOROE 9 .000 .860 .132 .277

GTOROER 9 .000 .130 .038 .051

BDTOROA 9 .150 .930 .659 .267

ADTOROA 9 .150 .930 .664 .267

GDTOROA 9 .000 .030 .006 .010

GDTOROAR 9 .00 .05 .012 .018

Valid N 9
(listwise)

NPar Tests
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

GROER GROAR GTOROER GDTOROAR

N 9 9 9 9
Uniform Minimum -.960 -.970 .000 .00
a,,
Parameters
b Maximum .360 .340 .130 .05
Most Extreme Absolute .444 .450 .479 .556
Differences
Positive .154 .141 .479 .556
Negative -.444 -.450 -.145 -.111
Kolmogorov-Smirnov Z 1.333 1.349 1.436 1.667
Asymp. Sig. (2-tailed) .057 .053 .032 .008
 76

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

bass 9
153,859,111 2,409,637,456 956,617,155 842,659,405
aass 9
154,756,817 2,424,781,490 1,015,197,984 820,941,907
gaass 9
897,706 436,350,670 58,580,830 142,458,867
gaassr 9
- 1.120 0.139 0.369
blai 9
79,871,563 2,030,508,863 696,806,408 792,615,836
alia 9
81,783,175 2,045,652,897 755,387,238 781,967,896
galia 9
897,706 436,350,670 58,580,830 142,458,867
galiar 9
- 1.320 0.181 0.432
beq 9
19,928,944 778,056,000 259,810,746 237,527,140
aeq 9
19,928,944 778,056,000 259,810,746 237,527,140
gaeq 9
- - - -
gaeqr 9
- - - -

Descriptive Statistics

Mean Std. Minimum Maximum Percentiles

N Deviation
25th 50th 75th
(Median)

bass 9 956,617,155 842,659,405 153,859,111 2,409,637,456 234,160,075 642,221,054 1,775,755,811

aass 9 1,015,197,984 820,941,907 154,756,817 2,424,781,490 236,691,329 827,042,670 1,784,841,725

Wilcoxon Signed Ranks Test

N Mean Rank Sum of Ranks

a
aass - bass Negative 0 .00 .00
Ranks
b
Positive 9 5.00 45.00
Ranks
c
Ties 0
Total 9
77

b
Test Statistics

aass -
bass
a
Z -2.666
Asymp. Sig. .008
(2-tailed)

NPar Tests
N Mean Std. Minimum Maximum Percentiles
Deviation
25th 50th 75th
(Median)
blai 9 696806408 792615836.5 79871563 2030508863 108011407 241041195 1578644119
alia 9 755387238 781967895.5 81783175.4 2045652897 110035709 288983029.4 1587730033

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks

N Mean Rank Sum of Ranks

a
alia - blai Negative 0 .00 .00
Ranks
b
Positive 9 5.00 45.00
Ranks
c
Ties 0
Total 9

b
Test Statistics

alia - blai
a
Z -2.666
Asymp. Sig. .008
(2-tailed)
 78

NPar Tests

Descriptive Statistics

Percentiles
Std. 50th
N Mean Deviation Minimum Maximum 25th (Median) 75th
bass 9
956,617,155 842,659,405 153,859,111 2,409,637,456 234,160,075 642,221,054 1,775,755,811
aass 9
1,015,197,984 820,941,907 154,756,817 2,424,781,490 236,691,329 827,042,670 1,784,841,725

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks

N Mean Rank Sum of Ranks

a
aass - Negative 0 .00 .00
bass Ranks
b
Positive 9 5.00 45.00
Ranks
c
Ties 0
Total 9

b
Test Statistics

aass - bass

a
Z -2.666

Asymp. .008
Sig. (2-
tailed)

Descriptive Statistics

N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

blai 9.000 696806408.111 792615836.477 79871563.000 2030508863.000 108011407.000 241041195.000 1578644119.000

alia 9.000 755387237.780 781967895.542 81783175.380 2045652896.580 110035708.815 288983029.420 1587730033.105

 79

Wilcoxon Signed Ranks

Test

Ranks

N Mean Rank Sum of Ranks

a
alia - blai Negative 0 .00 .00
Ranks

b
Positive 9 5.00 45.00
Ranks

c
Ties 0

Total 9

b
Test Statistics

alia - blai

a
Z -2.666

Asymp. .008
Sig. (2-
tailed)

NPar Tests

Descriptive Statistics

N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

beq 9.000 259810746.444 237527140.199 19928944.000 778056000.000 81435300.000 189955368.000 390154226.000

aeq 9.000 259810746.444 237527140.199 19928944.000 778056000.000 81435300.000 189955368.000 390154226.000

 81

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks

N Mean Rank Sum of Ranks

a
aeq - beq Negative Ranks 0 .00 .00

b
Positive Ranks 0 .00 .00

c
Ties 9

Total 9

b
Test Statistics

aeq - beq
a
Z .000

Asymp. Sig. 1.000

(2-tailed)

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

bass 9 187,322,112 2,552,465,748 1,019,536,244 902,986,321

aass 9 188,130,048 2,566,095,378 1,072,258,991 881,493,972

gaass 9 807,936 392,715,603 52,722,747 128,212,981

gaassr 9 - 0.94 0.12 0.31

blai 9 67,569,909 2,143,131,385 764,960,082 828,601,316

alia 9 69,270,546 2,157,963,263 818,520,321 818,133,850

galia 9 831,920 396,623,792 53,560,239 129,428,651

galiar 9 - 0.99 0.14 0.32

beq 9 17,330,998 762,281,000 254,576,162 239,762,118

aeq 9 15,657,811 762,157,385 253,738,669 239,989,069

gaeq 9 3,908,189- 29,381 837,492- 1,348,930

gaeqr 9 0.200- - 0.023- 0.066

81

Npar Test

Descriptive Statistics

N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

bass 9 1,019,536,244 902,986,321 187,322,112 2,552,465,748 221,479,442 618,293,075 1,921,360,689

aass 9 1,072,258,991 881,493,972 188,130,048 2,566,095,378 223,757,571 812,286,603 1,929,538,012

Ranks

Mean Sum of
N
Rank Ranks
a
Negative Ranks 0 0 0

b
Positive Ranks 9 5 45
aass - bass
c
Ties 0

Total 9

Test Statisticsb

aass - bass

a
Z -2.666

Asymp. Sig. (2-tailed) 0.008

82

NPar Tests
Descriptive Statistics

N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

blai 9.000 764960082.444 828601316.406 67569909.000 2143131385.000 136517903.000 350213000.000 1698270049.500

alia 9.000 818520321.301 818133849.825 69270545.980 2157963262.560 138337076.100 353629611.040 1706607607.485

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks

N Mean Rank Sum of Ranks

a
alia - Negative 0 .00 .00
blai Ranks

b
Positive 9 5.00 45.00
Ranks

c
Ties 0

Total 9

b
Test Statistics

alia -
blai

a
Z -2.666

Asymp. .008
Sig. (2-
tailed)
83

NPar Tests
Descriptive Statistics

N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

beq 9.000 254576161.556 239762117.529 17330998.000 762281000.000 52216199.500 187477883.000 386740947.500

aeq 9.000 253738669.400 239989069.119 15657811.080 762157385.460 51101397.035 187497697.160 385135764.205

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks

Sum of
N Mean Rank Ranks

a
aeq - Negative 7 5.57 39.00
beq Ranks

b
Positive 2 3.00 6.00
Ranks

c
Ties 0

Total 9

b
Test Statistics

aeq -
beq

a
Z -1.955

Asymp. .051
Sig. (2-
tailed)
84

Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
bass 9.000 190300011.000 2609714566.000 1047447651.333 940353549.238
aass 9.000 192820728.880 2621829792.860 1094312315.068 917645778.835
gaass 9.000 718165.020 349080535.840 46864663.734 113967093.818
gaassr 9.000 .000 .930 .113 .307
blai 9.000 52580198.000 2172758639.000 788035056.444 845964346.046
alia 9.000 54116972.510 2187000401.690 836340993.388 834074479.114
galia 9.000 758465.580 355332153.260 48305936.943 115902361.574
galiar 9.000 .000 .910 .129 .298
beq 9.000 -15835000.000 783902000.000 259412594.889 251166779.565
aeq 9.000 -22086617.420 783676272.730 257971321.679 251587150.043
gaeq 9.000 -6251617.420 45472.040 -1441273.210 2268002.097
gaeqr 9.000 -.010 .390 .042 .130

NPar Tests

Descriptive Statistics
N Mean Std. Minimum Maximum Percentiles
Deviation
25th 50th 75th
(Median)
bas 9.000 1047447651. 940353549. 190300011. 2609714566 226774686. 599312580. 1994420666
s 333 238 000 .000 000 000 .500
aas 9.000 1094312315. 917645778. 192820728. 2621829792 227898413. 722975535. 2001689397
s 068 835 880 .860 460 840 .785

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks
Mean Sum of
N Rank Ranks
a
aa Negati 0 .00 .00
ss - ve
ba Ranks
b
ss Positiv 9 5.00 45.00
e
Ranks
c
Ties 0
Total 9
85

b
Test Statistics

aass - bass
a
Z -2.666
Asymp. Sig. (2- .008
tailed)

NPar Tests

Descriptive Statistics

N Mean Std. Minimum Maximum Percentiles

Deviation

25th 50th (Median) 75th

blai 9 788035056 845964346 52580198 2172758639 152479158 389730000 1749997896

alia 9 836340993 834074479 54116973 2187000402 154096013 430666835 1757443887

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks

Sum of
N Mean Rank Ranks

a
alia - Negativ 0 .00 .00
blai e Ranks

b
Positive 9 5.00 45.00
Ranks

c
Ties 0

Total 9
86

b
Test Statistics

alia - blai

a
Z -2.666

Asymp. Sig. (2- .008

tailed)

NPar Tests

Descriptive Statistics

N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

beq 9.000 259412594.889 251166779.565 -15835000.000 783902000.000 51297169.000 183716532.000 395744971.500

aeq 9.000 257971321.679 251587150.043 -22086617.420 783676272.730 51299754.740 183709047.390 392676330.935

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks

N Mean Rank Sum of Ranks

a
aeq - Negative 8 5.13 41.00
beq Ranks

b
Positive 1 4.00 4.00
Ranks

c
Ties 0

Total 9
87

b
Test Statistics

aeq - beq

a
Z -2.192

Asymp. .028
Sig. (2-
tailed)

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

bass 9.000 195011262.000 2844731503.000 1023046765.222 952177327.715

aass 9.000 197216890.150 2855332326.510 1064053345.990 936252580.761

gaass 9.000 628394.390 305445468.860 41006580.768 99721207.091

gaassr 9.000 .000 .680 .086 .224

blai 9.000 40036548.000 2390478034.000 748272550.333 845345729.674

alia 9.000 41448588.250 2403652013.130 789349785.737 837182475.171

galia 9.000 664866.410 297452881.860 41077235.403 96899364.493

galiar 9.000 .000 .750 .111 .245

beq 9.000 16404139.000 818218000.000 274774214.889 252718087.413

aeq 9.000 16367666.990 817913570.100 274703560.253 251450598.242

gaeq 9.000 -5078922.630 7992587.000 -70654.636 3473114.636

gaeqr 9.000 -.020 .160 .014 .055

88

NPar Tests
Descriptive Statistics

N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

bass 9.000 1023046765.222 952177327.715 195011262.000 2844731503.000 239192283.500 577543996.000 1744710279.500

aass 9.000 1064053345.990 936252580.761 197216890.150 2855332326.510 240175545.025 753591468.860 1751070419.375

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks

N Mean Rank Sum of Ranks

a
aass - bass Negative Ranks 0 .00 .00

b
Positive Ranks 9 5.00 45.00

c
Ties 0

Total 9

b
Test Statistics

aass - bass

a
Z -2.666

Asymp. Sig. (2-tailed) .008

89

NPar Tests
Descriptive Statistics

N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

blai 9.000 748272550.333 845345729.674 40036548.000 2390478034.000 173864806.000 355965000.000 1476451308.500

alia 9.000 789349785.737 837182475.171 41448588.250 2403652013.130 175451746.660 358830649.400 1482940548.475

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks

N Mean Rank Sum of Ranks

a
alia - Negative 0 .00 .00
blai Ranks

b
Positive 9 5.00 45.00
Ranks

c
Ties 0

Total 9

b
Test Statistics

alia -
blai

a
Z -2.666

Asymp. Sig. .008

(2-tailed)
 91

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

bass 9.000 187462429.000 2739985416.000 1038204863.111 934982429.793
aass 9.000 189352967.410 2749071836.150 1073353360.913 924353806.812
gaass 9.000 538623.770 261810401.880 35148497.802 85475320.363
gaassr 9.000 .000 .460 .059 .151
blai 9.000 31855305.000 2274810575.000 768452663.333 813285509.815
alia 9.000 33091945.820 2286441845.780 802004056.602 808677286.876
galia 9.000 557611.300 238465825.130 33551393.269 77585494.844
galiar 9.000 .000 .480 .074 .155
beq 9.000 20157038.000 724844000.000 269752199.778 227460439.739
aeq 9.000 20138050.470 724486355.210 271349304.311 224858421.242
gaeq 9.000 -5547056.920 23344576.750 1597104.533 8366757.461
gaeqr 9.000 -.020 .310 .030 .105

NPar Tests
Descriptive Statistics
N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

bass 9.000 1038204863.111 934982429.793 187462429.000 2739985416.000 251491884.000 624229111.000 1791036022.000

aass 9.000 1073353360.913 924353806.812 189352967.410 2749071836.150 252334679.600 832626401.880 1796487570.465

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks
Sum of
N Mean Rank Ranks
a
aass - Negative 0 .00 .00
bass Ranks
b
Positive 9 5.00 45.00
Ranks
c
Ties 0
Total 9
 91

b
Test Statistics

aass -
bass
Z -
a
2.666
Asymp. Sig. .008
(2-tailed)

NPar Tests
Descriptive Statistics
N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

blai 9.000 768452663.333 813285509.815 31855305.000 2274810575.000 186836090.000 411451000.000 1486282370.000

alia 9.000 802004056.602 808677286.876 33091945.820 2286441845.780 188368819.640 414003975.790 1491631475.025

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks
Sum of
N Mean Rank Ranks
a
alia - blai Negative 0 .00 .00
Ranks
b
Positive 9 5.00 45.00
Ranks
c
Ties 0
Total 9

b
Test Statistics

alia - blai
a
Z -2.666
Asymp. Sig. .008
(2-tailed)
92

NPar Tests
Descriptive Statistics
N Mean Std. Deviation Minimum Maximum Percentiles

25th 50th (Median) 75th

beq 9.000 269752199.778 227460439.739 20157038.000 724844000.000 78648390.500 197071070.000 438805537.500

aeq 9.000 271349304.311 224858421.242 20138050.470 724486355.210 90012024.090 196838858.140 437751661.555

Wilcoxon Signed Ranks Test

Ranks
Sum of
N Mean Rank Ranks
a
aeq - beq Negative 7 4.43 31.00
Ranks
b
Positive 2 7.00 14.00
Ranks
c
Ties 0
Total 9

b
Test Statistics

aeq - beq
a
Z -1.007
Asymp. Sig. .314
(2-tailed)

Explore
Case Processing Summary

Cases
Valid Missing Total
N Percent N Percent N Percent
Ass 45 50.0% 45 50.0% 90 100.0%
Lia 45 50.0% 45 50.0% 90 100.0%
E 45 50.0% 45 50.0% 90 100.0%
ROE 45 50.0% 45 50.0% 90 100.0%
DtoE 45 50.0% 45 50.0% 90 100.0%
ROA 45 50.0% 45 50.0% 90 100.0%
DtoA 45 50.0% 45 50.0% 90 100.0%
93

Descriptives

Statistic Std. Error

Ass Mean .1029 .04034
95% Lower Bound .0216
Confidence
Upper Bound .1842
Interval for
Mean
5% Trimmed Mean .0577
Median .0100
Variance .073
Std. Deviation .27062
Minimum .00
Maximum 1.12
Range 1.12
Interquartile Range .02
Skewness 2.891 .354
Kurtosis 7.274 .695
Lia Mean .1271 .04360
95% Lower Bound .0392
Confidence
Upper Bound .2150
Interval for
Mean
5% Trimmed Mean .0786
Median .0100
Variance .086
Std. Deviation .29249
Minimum .00
Maximum 1.32
Range 1.32
Interquartile Range .03
Skewness 2.901 .354
Kurtosis 7.914 .695
E Mean .0127 .01247
95% Lower Bound -.0125
Confidence
Upper Bound .0378
Interval for
Mean
5% Trimmed Mean .0014
Median .0000
Variance .007
Std. Deviation .08365
Minimum -.20
Maximum .39
Range .59
Interquartile Range .00
94

Skewness 2.982 .354

Kurtosis 13.069 .695
ROE Mean -.0071 .01047
95% Lower Bound -.0282
Confidence
Upper Bound .0140
Interval for
Mean
5% Trimmed Mean -.0010
Median .0000
Variance .005
Std. Deviation .07025
Minimum -.28
Maximum .25
Range .53
Interquartile Range .00
Skewness -1.251 .354
Kurtosis 10.874 .695
DtoE Mean -.0756 .02171
95% Lower Bound -.1193
Confidence
Upper Bound -.0318
Interval for
Mean
5% Trimmed Mean -.0548
Median -.0100
Variance .021
Std. Deviation .14564
Minimum -.56
Maximum .00
Range .56
Interquartile Range .04
Skewness -2.367 .354
Kurtosis 4.570 .695
ROA Mean -.0604 .02110
95% Lower Bound -.1030
Confidence
Upper Bound -.0179
Interval for
Mean
5% Trimmed Mean -.0388
Median -.0100
Variance .020
Std. Deviation .14157
Minimum -.55
Maximum .00
Range .55
Interquartile Range .02
95

Skewness -2.661 .354

Kurtosis 5.770 .695
DtoA Mean .0187 .00474
95% Lower Bound .0091
Confidence
Upper Bound .0282
Interval for
Mean
5% Trimmed Mean .0149
Median .0000
Variance .001
Std. Deviation .03181
Minimum -.01
Maximum .12
Range .13
Interquartile Range .02
Skewness 2.007 .354
Kurtosis 3.129 .695

Tests of Normality
a
Kolmogorov-Smirnov Shapiro-Wilk
Statistic df Sig. Statistic df Sig.
Ass .437 45 .000 .423 45 .000
Lia .395 45 .000 .483 45 .000
E .494 45 .000 .412 45 .000
ROE .474 45 .000 .444 45 .000
DtoE .374 45 .000 .560 45 .000
ROA .390 45 .000 .462 45 .000
DtoA .274 45 .000 .666 45 .000
‫‪96‬‬

‫االختصارات‬
‫‪BROE‬‬ ‫العائد على حقوق االملكية قبل التطبيق‬
‫‪AROE‬‬ ‫العائد على حقوق الملكية بعد التطبيق‬
‫‪GROE‬‬ ‫اإلنحراف بين العائد على حقوق الملكية بعد وقبل‬
‫‪GROER‬‬ ‫معدل اإلنحراف لإلنحراف بين العائد على حقوق الملكية بعد وقبل‬
‫‪BROA‬‬ ‫العائد على الموجودات قبل التطبيق‬
‫‪AROA‬‬ ‫العائد على الموجودات بعد التطبيق‬
‫‪GROA‬‬ ‫اإلنحراف بين العائد على الموجودات بعد وقبل‬
‫‪GROAR‬‬ ‫معدل اإلنحراف لإلنحراف بين العائد على الموجودات بعد وقبل‬
‫‪BDTOROE‬‬ ‫الديون إلى حقوق الملكية قبل التطبيق‬
‫‪ADTOROE‬‬ ‫الديون إلى حقوق الملكية بعد التطبيق‬
‫‪GDTOROE‬‬ ‫اإلنحراف بين الديون إلى حقوق الملكية بعد وقبل التطبيق‬
‫‪GTOROER‬‬ ‫معدل اإلنحراف بين الديون إلى حقوق الملكية بعد وقبل التطبيق‬
‫‪BDTOROA‬‬ ‫الديون إلى الموجودات قبل التطبيق‬
‫‪ADTOROA‬‬ ‫الديون إلى الموجودات بعد التطبيق‬
‫‪GDTOROA‬‬ ‫اإلنحراف بين الديون إلى الموجودات بعد وقبل التطبيق‬
‫‪GDTOROAR‬‬ ‫معدل اإلنحراف بين الديون إلى الموجودات بعد وقبل التطبيق‬
‫‪bass‬‬ ‫إجمالي الموجودات قبل التطبيق‬
‫‪aass‬‬ ‫اجمالي الموجودات بعد التطبيق‬
‫‪gaass‬‬ ‫االنحراف الجمالي االصول بعد وقبل التطبيق‬
‫‪gaassr‬‬ ‫معدل االنحراف الجمالي االصول بعد وقبل التطبيق‬
‫‪blai‬‬ ‫إجمالي المطلوبات قبل التطبيق‬
‫‪alia‬‬ ‫اجمالي المطلوبات بعد التطبيق‬
‫‪galia‬‬ ‫االنحراف الجمالي المطلوبات بعد وقبل التطبيق‬
‫‪galiar‬‬ ‫معدل االنحراف الجمالي المطلوبات بعد وقبل التطبيق‬
‫‪beq‬‬ ‫إجمالي حقوق المالكين قبل التطبيق‬
‫‪aeq‬‬ ‫اجمالي حقوق المالكين بعد التطبيق‬
‫‪gaeq‬‬ ‫االنحراف الجمالي حقوق المالكين بعد وقبل التطبيق‬
‫‪gaeqr‬‬ ‫معدل االنحراف الجمالي حقوق الماليكن بعد وقبل التطبيق‬
‫‪97‬‬

‫(‪ )7‬عينة الدراسة‬

‫اسم الشركة‬ ‫السنة‬

‫الملكية األردنية للطيران‬

‫البنك األردني الكويتي‬
‫بنك االردن‬
‫شركة ازرة‬
‫شركة كهرباء اربد‬ ‫‪7107‬‬
‫شركة االتصاالت االردنية‬
‫شركة مصفاة البترول‬
‫شركة الفوسفات األردنية‬
‫شركة االسمنت االردنية‬
‫الملكية األردنية للطيران‬
‫البنك األردني الكويتي‬
‫بنك االردن‬
‫شركة ازرة‬
‫شركة كهرباء اربد‬ ‫‪2013‬‬
‫شركة االتصاالت االردنية‬
‫شركة مصفاة البترول‬
‫شركة الفوسفات األردنية‬
‫شركة االسمنت االردنية‬
‫الملكية األردنية للطيران‬
‫البنك األردني الكويتي‬
‫بنك االردن‬
‫شركة ازرة‬
‫شركة كهرباء اربد‬ ‫‪2014‬‬
‫شركة االتصاالت االردنية‬
‫شركة مصفاة البترول‬
‫شركة الفوسفات األردنية‬
‫شركة االسمنت االردنية‬
‫‪98‬‬

‫الملكية األردنية للطيران‬ ‫‪2015‬‬

‫البنك األردني الكويتي‬
‫بنك االردن‬
‫شركة ازرة‬
‫شركة كهرباء اربد‬
‫شركة االتصاالت االردنية‬
‫شركة مصفاة البترول‬
‫شركة الفوسفات األردنية‬
‫شركة االسمنت االردنية‬
‫الملكية األردنية للطيران‬
‫البنك األردني الكويتي‬
‫بنك االردن‬
‫شركة ازرة‬
‫شركة كهرباء اربد‬ ‫‪2016‬‬
‫شركة االتصاالت االردنية‬
‫شركة مصفاة البترول‬
‫شركة الفوسفات األردنية‬
‫شركة االسمنت االردنية‬