79++)78)( %27;)67 *%00  *)&69%6= 

)<%1-2%8-327  SJ 

786%8)+-'1%2%+)1)28%''3928-2+ 7)1)78)6
1EVOW
5YIWXMSR2S
E M 0MRIEV 4VSKVEQQMRK
0MRIEV TVSKVEQQMRK MW E QEXLIQEXMGEP XIGLRMUYI GSRGIVRIH [MXL XLI EPPSGEXMSR SJ
WGEVGI VIWSYVGIW -X MW E TVSGIHYVI XS STXMQM^I XLI ZEPYI SJ WSQI SFNIGXMZI [LIR
XLI JEGXSVW MRZSPZIH EVI WYFNIGX XS WSQI GSRWXVEMRXW ¡
0MRIEV TVSKVEQQMRK MW XLI YWI SJ E WIVMIW SJ PMRIEV IUYEXMSRW XS GSRWXVYGX E
QEXLIQEXMGEP QSHIP 8LI SFNIGXMZI MW XS SFXEMR ER STXMQEP WSPYXMSR XS E GSQTPI\
STIVEXMSREP TVSFPIQ [LMGL QE] MRZSPZI XLI TVSHYGXMSR SJ E RYQFIV SJ TVSHYGXW MR
ER IRZMVSRQIRX MR [LMGL XLIVI EVI QER] GSRWXVEMRXW ¡
6IUYMVIQIRXW 'SRHMXMSRW JSV WSPZMRK E 4VSFPIQ
8LI TVSFPIQ QYWX FI GETEFPI SJ FIMRK WXEXIH MR RYQIVMG XIVQW ¡
%PP JEGXSVW MRZSPZIH MR XLI TVSFPIQ QYWX LEZI PMRIEV VIPEXMSRWLMTW IK E

S
HSYFPMRK SJ SYXTYX VIUYMVIW E HSYFPMRK SJ PEFSYV LSYVW SJ SRI YRMX TVSZMHIW
6W GSRXVMFYXMSR  YRMXW [MPP TVSHYGI 6W ERH WS SR 

ER
8LI TVSFPIQ QYWX TIVQMX E GLSMGI SV GLSMGIW FIX[IIR EPXIVREXMZI GSYVWIW SJ
EGXMSR ¡

SW
8LIVI QYWX FI SRI SV QSVI VIWXVMGXMSRW SR XLI JEGXSVW MRZSPZIH 8LIWI QE] FI
VIWXVMGXMSRW SR VIWSYVGIW PEFSYV LSYVW XSRRIW SJ QEXIVMEP IXG FYX XLI] QE]
FI SR TEVXMGYPEV GLEVEGXIVMWXMGW 
AN
MM 3FNIGXMZI *YRGXMSR
1MRMQM^I \  \  \ ¡
T

[LIVI \ ! RYQFIV SJ OKW SJ -XIQ % ¡

ES

\ ! RYQFIV SJ OKW SJ -XIQ & ¡

\ ! RYQFIV SJ OKW SJ -XIQ ' ¡
G
G

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SU

*SV 'EV% 1E\MQYQ 2YQFIV SJ 9RMXW

%YXS 8IGL  LSYVW Û !  YRMXW
%YXS 7MKR  LSYVW Û !  YRMXW
8LIVIJSVI &VSXLIV )RKMRIIVMRK 0XH GER TVSHYGI  YRMXW SJ 'EV% 
*SV 'EV& 1E\MQYQ 2YQFIV SJ 9RMXW
%YXS 8IGL  LSYVW Û !  YRMXW
%YXS 7MKR  LSYVW Û !  YRMXW
8LIVIJSVI &VSXLIV )RKMRIIVMRK 0XH GER TVSHYGI  YRMXW JSV 'EV& 
1EXIVMEP 6IWXVMGXMSR
 OKW ÛOKW !  YRMXW
8LIVIJSVI &VSXLIV )RKMRIIVMRK 0XH GER TVSHYGI  YRMXW SJ 'EV% SV 
YRMXW JSV 'EV& 

8LIWYKKIWXIH ERW[IVW TVSZMHIH SR ERH QEHI EZEMPEFPI XLVSYKLXLI -RWXMXYXI W [IFWMXI QE] SRP]FI VIJIVVIH VIPMIH YTSR SVXVIEXIH EWE KYMHI ERH WYFWXMXYXI JSV TVSJIWWMSREP
EHZMGI8LI-RWXMXYXIHSIWRSXXEOIER]VIWTSRWMFMPMX]EFSYXXLIEGGYVEG]GSQTPIXIRIWWSVGYVVIRG]SJXLIMRJSVQEXMSRTVSZMHIHMRXLIWYKKIWXIHERW[IVW8LIVIJSVIXLI-RWXMXYXIMW
RSXPMEFPIXSEXXIRHSVVIGIMZIER]GSQQIRXWSFWIVZEXMSRWSVGVMXMGWVIPEXIHXSXLIWYKKIWXIHERW[IVW
 79++)78)( %27;)67 *%00  *)&69%6=  )<%1-2%8-327  SJ 

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1EVOW
5YIWXMSR2S
'SRXVMFYXMSR 1EVKMR 6YTIIW
*SV 'EV%
7EPIW  \ 6W  
1EXIVMEP  \  \ 6W  
:EVMEFPI SZIVLIEH
%YXS 8IGL  \  \ 6W  
:EVMEFPI SZIVLIEH
%YXS 7MKR  \  \ 6W   
 
*SV 'EV&
7EPIW  \ 6W  

S
1EXIVMEP  \  \ 6W  

ER
:EVMEFPI SZIVLIEH
%YXS 8IGL  \  \ 6W  
:EVMEFPI SZIVLIEH

SW
%YXS 7MKR  \  \ 6W   
 
AN
8LIVIJSVI &VSXLIV )RKMRIIVMRK 0XH WLSYPH TVSHYGI TEVX JSV 'EV% EW MX ]MIPHW
VIPEXMZIP] LMKLIV GSRXVMFYXMSR 
T

MM 8LI 'SQTER] [MPP IEVR E QE\MQYQ SJ 6W  

ES

-X GERRSX QIIX XLI QE\MQYQ HIQERH HYI XS XLI PMQMXEXMSR SR XLI GETEGMX] SJ %YXS
8IGL 
G
G

MMM 2I[ 'SRXVMFYXMSR 1EVKMR 6YTIIW

SU

7EPIW JSV 'EV% 6W  \  

'SWX 
6IHYGIH 'SRXVMFYXMSR  
%HH 4E]QIRX JSV VIHYGIH QEGLMRI LSYV
%YXS 8IGL 2S WTEVI GETEGMX] ?  \  A \  
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7EPIW JSV 'EV& 6W  \   

'SWX 

%HH 4E]QIRX JSV VIHYGIH QEGLMRI LSYV
%YXS 8IGL   \  \  
%YXS 7MKR   \  \  
2I[ GSRXVMFYXMSR QEVKMR JSV 'EV&  

8LIVIJSVI HIGMWMSR [MPP FI GLERKIH XS TVSHYGI JSV 'EV& [LMGL [MPP KMZI E
GSRXVMFYXMSR SJ 6W  

8LIWYKKIWXIH ERW[IVW TVSZMHIH SR ERH QEHI EZEMPEFPI XLVSYKLXLI -RWXMXYXI W [IFWMXI QE] SRP]FI VIJIVVIH VIPMIH YTSR SVXVIEXIH EWE KYMHI ERH WYFWXMXYXI JSV TVSJIWWMSREP
EHZMGI8LI-RWXMXYXIHSIWRSXXEOIER]VIWTSRWMFMPMX]EFSYXXLIEGGYVEG]GSQTPIXIRIWWSVGYVVIRG]SJXLIMRJSVQEXMSRTVSZMHIHMRXLIWYKKIWXIHERW[IVW8LIVIJSVIXLI-RWXMXYXIMW
RSXPMEFPIXSEXXIRHSVVIGIMZIER]GSQQIRXWSFWIVZEXMSRWSVGVMXMGWVIPEXIHXSXLIWYKKIWXIHERW[IVW
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1EVOW
5YIWXMSR2S
E 8SXEP 'SWX SJ 4YVGLEWMRK JVSQ 3YXWMHI 6YTIIW
'SWX SJ TYVGLEWMRK  YRMXW $ 6W IEGL 
(MVIGX 0EFSYV VIXIRXMSR GSWX  
%PPSGEXIH *M\IH SZIVLIEHW  
8SXEP GSWX SJ TYVGLEWMRK SYXWMHI  
8SXEP TIV YRMX 'SWX JSV TYVGLEWMRK SYXWMHI 
8SXEP TIV YRMX 'SWX JSV TVSHYGMRK 
0SWW TIV YRMX JVSQ TYVGLEWMRK SYXWMHI  
(IGMWMSR 6INIGX XLI SJJIV 

F 'LERKI MR HIGMWMSR SJ E EFSZI MJ JEGMPMXMIW GER FI YWIH XS YTKVEHI XLI [EWLMRK

S
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ER
-RGVIQIRXEP 6IZIRYI 6W  \   
-RGVIQIRXEP 'SWX 6W  \   

SW
%HHMXMSREP XSSPMRK GSWX 
8SXEP MRGVIQIRXEP TVSJMX  
-RGVIQIRXEP TVSJMX TIV YRMX  
AN
0SWW TIV YRMX JVSQ TYVGLEWMRK SYXWMHI 
4VSJMX TIV YRMX JVSQ TYVGLEWMRK SYXWMHI EJXIV MRGVIQIRXEP TVSJMX  
T

(IGMWMSR =IW MX MW EHZMWIH XS EGGITX XLI SJJIV 

ES

G 1ERYJEGXYVMRK  YRMXW SJ WTMRHPI TIV FEXGL MJ JEGMPMXMIW [MPP FI YWIH EW WXEXIH MR F
EFSZI [MXL 6YTIIW
G

%WWYQMRK XLEX XSXEP 2S SJ FEXGLIW [EW   

G

'SWX TIV FEXGL   

8SXEP 2S SJ FEXGLIW [LIR FEXGL WM^I MRGVIEWIH  
SU

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1EGLMRI PIEWMRK GSWX 
8SXEP GSWX EX  FEXGL WM^I  
0SWW TIV YRMX EX  FEXGL WM^I  Û  
2IX PSWW EW TIV F    
36
%WWYQMRK XLEX XSXEP 2S SJ FEXGLIW [EW   
'SWX TIV FEXGL   
8SXEP 2S SJ FEXGLIW [LIR FEXGL WM^I MRGVIEWIH  
'SWX WEZMRK UYEPMX] GSRXVSP ERH HS[R XMQI  \   
4IV YRMX GSWX SJ TVSHYGMRK XLI WTMRHPIW EW KMZIR 
4IV YRMX GSWX WEZMRK [LIR FEXGL WM^I MRGVIEWIH   
-RGVIQIRXEP TVSJMX [LIR JEGMPMXMIW YWIH XS YTKVEHI EW F EFSZI 
2IX GSWX SJ MRLSYWI TVSHYGXMSR  
'SWX SJ TYVGLEWMRK EW E EFSZI 
2IX PSWW JVSQ SYXWMHI TYVGLEWI SV FIRIJMX SJ MRLSYWI TVSHYGXMSR  

(IGMWMSR -R XLMW GEWI SJJIV WLSYPH FI VINIGXIH 

8LIWYKKIWXIH ERW[IVW TVSZMHIH SR ERH QEHI EZEMPEFPI XLVSYKLXLI -RWXMXYXI W [IFWMXI QE] SRP]FI VIJIVVIH VIPMIH YTSR SVXVIEXIH EWE KYMHI ERH WYFWXMXYXI JSV TVSJIWWMSREP
EHZMGI8LI-RWXMXYXIHSIWRSXXEOIER]VIWTSRWMFMPMX]EFSYXXLIEGGYVEG]GSQTPIXIRIWWSVGYVVIRG]SJXLIMRJSVQEXMSRTVSZMHIHMRXLIWYKKIWXIHERW[IVW8LIVIJSVIXLI-RWXMXYXIMW
RSXPMEFPIXSEXXIRHSVVIGIMZIER]GSQQIRXWSFWIVZEXMSRWSVGVMXMGWVIPEXIHXSXLIWYKKIWXIHERW[IVW
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786%8)+-'1%2%+)1)28%''3928-2+ 7)1)78)6
1EVOW
5YIWXMSR2S
6W MR QMPPMSR
4VIWIRX 4VIWIRX %HHMXMSREP 8SXEP +VSYT
4VSTSWEP E 7LEMOLYTSVE *EMWEPEFEH *EMWEPEFEH *EMWEPEFEH 8SXEP
7EPIW YRMXW      
7EPIW     
:EVMEFPI GSWX     
:EVMEFPI HMWXVMFYXMSR GSWX    
'SRXVMFYXMSR 1EVKMR     
*M\IH GSWX
*EGXSV]      

S
7IPPMRK ERH %HQMR      

ER
,SQI SJJMGI WLEVI     
4VSJMX 0SWW      

SW
36      ! 
4VIWIRX 4VIWIRX %HHMXMSREP 8SXEP +VSYT
4VSTSWEP F *EMWEPEFEH 7LEMOLYTSVE 7LEMOLYTSVE 7LEMOLYTSVE 8SXEP
AN
7EPIW YRMXW      
7EPIW     
T

:EVMEFPI GSWX     

ES

:EVMEFPI HMWXVMFYXMSR GSWX    

'SRXVMFYXMSR 1EVKMR     
G

*M\IH GSWX
G

*EGXSV]      

7IPPMRK ERH %HQMR      
SU

,SQI SJJMGI WLEVI     

4VSJMX 0SWW      
36      ! 

8LIWYKKIWXIH ERW[IVW TVSZMHIH SR ERH QEHI EZEMPEFPI XLVSYKLXLI -RWXMXYXI W [IFWMXI QE] SRP]FI VIJIVVIH VIPMIH YTSR SVXVIEXIH EWE KYMHI ERH WYFWXMXYXI JSV TVSJIWWMSREP
EHZMGI8LI-RWXMXYXIHSIWRSXXEOIER]VIWTSRWMFMPMX]EFSYXXLIEGGYVEG]GSQTPIXIRIWWSVGYVVIRG]SJXLIMRJSVQEXMSRTVSZMHIHMRXLIWYKKIWXIHERW[IVW8LIVIJSVIXLI-RWXMXYXIMW
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 79++)78)( %27;)67 *%00  *)&69%6=  )<%1-2%8-327  SJ 

786%8)+-'1%2%+)1)28%''3928-2+ 7)1)78)6
1EVOW
5YIWXMSR2S
6W MR QMPPMSR
4VIWIRX 4VIWIRX +VSYT
7MEPOSX
4VSTSWEP G 7LEMOLYTSVE *EMWEPEFEH 8SXEP
7EPIW YRMXW    
7EPIW     
:EVMEFPI GSWX   
:EVMEFPI HMWXVMFYXMSR GSWX
'SRXVMFYXMSR 1EVKMR     
*M\IH GSWX
*EGXSV]   

S
7IPPMRK ERH %HQMR   

ER
,SQI SJJMGI WLEVI     
4VSJMX 0SWW    

SW
6S]EPX] 36    ! 
4VIWIRX 4VIWIRX +VSYT
7MEPOSX
4VSTSWEP H 7LEMOLYTSVE *EMWEPEFEH 8SXEP
AN
7EPIW YRMXW   
7EPIW   
T

:EVMEFPI GSWX   

ES

:EVMEFPI HMWXVMFYXMSR GSWX

'SRXVMFYXMSR 1EVKMR    
G

*M\IH GSWX
G

*EGXSV]   

7IPPMRK ERH %HQMR   
SU

,SQI SJJMGI WLEVI    

4VSJMX 0SWW     
36    ! 

4VSJMXEFMPMX] 6W MR QMPPMSR 6EROIH

4VSTSWEP E  
4VSTSWEP F  
4VSTSWEP G  
4VSTSWEP H  
4VIWIRX   
%PP TVSTSWEPW EVI QSVI TVSJMXEFPI XLER TVIWIRX WMXYEXMSRW 
,S[IZIV 4VSTSWEP E MW FIWX ERH KEZI MRGVIEWIH VIZIRYI SJ 6W  QMPPMSR 
4VIWIRXEXMSR ! 

8LIWYKKIWXIH ERW[IVW TVSZMHIH SR ERH QEHI EZEMPEFPI XLVSYKLXLI -RWXMXYXI W [IFWMXI QE] SRP]FI VIJIVVIH VIPMIH YTSR SVXVIEXIH EWE KYMHI ERH WYFWXMXYXI JSV TVSJIWWMSREP
EHZMGI8LI-RWXMXYXIHSIWRSXXEOIER]VIWTSRWMFMPMX]EFSYXXLIEGGYVEG]GSQTPIXIRIWWSVGYVVIRG]SJXLIMRJSVQEXMSRTVSZMHIHMRXLIWYKKIWXIHERW[IVW8LIVIJSVIXLI-RWXMXYXIMW
RSXPMEFPIXSEXXIRHSVVIGIMZIER]GSQQIRXWSFWIVZEXMSRWSVGVMXMGWVIPEXIHXSXLIWYKKIWXIHERW[IVW
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5YIWXMSR2S
E >EVU 'SVTSVEXMSR
*PI\MFPI FYHKIX  YRMXW JSV XLI QSRXL SJ .ERYEV] 
8SXEP 8SXEP
*M\IH :EVMEFPI %GXYEP :EVMERGI
:EVMEFPI &YHKIX
6W  TIV ,SYV 6W  6W 
6W  6W 
1EREKIQIRX ERH
7YTIVZMWMSR   
7LMJX TVIQMYQ      
)QTPS]IIW FIRIJMXW
ERH TIRWMSR GSWX       
-RWTIGXMSR       
'SRWYQEFPI WYTTPMIW       

S
4S[IV JSV QEGLMRIV]      

ER
0MKLXMRK ERH LIEXMRK     
6IRX 6EXI ERH 8E\IW   
6ITEMVW ERH QEMRXIRERGI       
1EXIVMEPW LERHPMRK
(ITVIGMEXMSR SJ QEGLMRIV]



SW  



 
AN
4VSHYGXMSR EHQMRMWXVEXMSR     
     
36    ! 
T
ES

F M 3ZIVLIEH %FWSVTXMSR 6EXI

3ZIVLIEH EFWSVFIH  Û   
G
G

MM 8SXEP %QSYRX 9RHIV 3ZIV7TIRX

8SXEP EQSYRX SZIVWTIRX    
SU

8LIWYKKIWXIH ERW[IVW TVSZMHIH SR ERH QEHI EZEMPEFPI XLVSYKLXLI -RWXMXYXI W [IFWMXI QE] SRP]FI VIJIVVIH VIPMIH YTSR SVXVIEXIH EWE KYMHI ERH WYFWXMXYXI JSV TVSJIWWMSREP
EHZMGI8LI-RWXMXYXIHSIWRSXXEOIER]VIWTSRWMFMPMX]EFSYXXLIEGGYVEG]GSQTPIXIRIWWSVGYVVIRG]SJXLIMRJSVQEXMSRTVSZMHIHMRXLIWYKKIWXIHERW[IVW8LIVIJSVIXLI-RWXMXYXIMW
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786%8)+-'1%2%+)1)28%''3928-2+ 7)1)78)6
1EVOW
5YIWXMSR2S
8I\GLIQ 'SVTSVEXMSR
;36/-2+ 5X] MR 8SRRIW
,9& 7-8) 8SXEP
4VSHYGXMSR XSRRIW   
6E[ QEXIVMEP VIUYMVIH  8SRRIW JSV  XSRRIW TVSHYGXMSR   
6E[ QEXIVMEP EZEMPEFPI MR PSGEP QEVOIX   
6E[ QEXIVMEP TYVGLEWI JVSQ SYXWMHI   
     ! 
2SXI %WWYQI XVERWJIV SJ 6E[ QEXIVMEP JVSQ 7-8) XS ,9& MW RSX TSWWMFPI

E 'SWX SJ 4VSHYGXMSR 7XEXIQIRX 6W MR QMPPMSR

,9& 7-8)
8SXEP

S
'SWX SJ 6E[ 1EXIVMEP 8SXEP 6W 8SRRI 8SXEP 6W 8SRRI
*VSQ PSGEP QEVOIX

ER
 \     
 \     

SW
*VSQ SYXWMHI  \     
8SXEP 6E[ QEXIVMEP GSWX     
3XLIV ZEVMEFPI GSWX      
AN
8SXEP ZEVMEFPI GSWX     
*M\IH GSWX      
8SXEP GSWX     
36          ! 
T
ES

F 5YERXMX] SJ 4VSHYGXMSR 5X] MR 8SRRIW

,9& 7-8) 8SXEP
G

6E[ 1EXIVMEP EZEMPEFPI MR PSGEP QEVOIX   

4VSHYGXMSR GER QEHI JVSQ PSGEP QEXIVMEP    
G

4VIWIRX TVSHYGXMSR XSRRIW   

8SXEP GETEGMX]    
SU

9RHIV YXMPM^IH GETEGMX]    

6E[ 1EXIVMEP 6IUYMVIH  XSRRIW JSV  XSRRIW TVSHYGXMSR   
7LSVX SV I\GIWW 6E[ QEXIVMEP  
%HHMXMSREP TVSHYGXMSR XS QIIX SXLIV YRMX W HIQERH  

G 6IZMWIH 'SWX SJ 4VSHYGXMSR 7XEXIQIRX 6W MR QMPPMSR

'SWX SJ 6E[ 1EXIVMEP ,9& 7-8)
8SXEP
8SXEP 6W 8SRRI 8SXEP 6W 8SRRI
*VSQ PSGEP QEVOIX
 \     
 \     
8SXEP 6E[ QEXIVMEP GSWX     
3XLIV ZEVMEFPI GSWX  \    
3XLIV ZEVMEFPI GSWX  \     
8SXEP ZEVMEFPI GSWX     
*M\IH GSWX      
8SXEP GSWX     
36          ! 
2IX GSWX WEZMRK    

8,) )2(
8LIWYKKIWXIH ERW[IVW TVSZMHIH SR ERH QEHI EZEMPEFPI XLVSYKLXLI -RWXMXYXI W [IFWMXI QE] SRP]FI VIJIVVIH VIPMIH YTSR SVXVIEXIH EWE KYMHI ERH WYFWXMXYXI JSV TVSJIWWMSREP
EHZMGI8LI-RWXMXYXIHSIWRSXXEOIER]VIWTSRWMFMPMX]EFSYXXLIEGGYVEG]GSQTPIXIRIWWSVGYVVIRG]SJXLIMRJSVQEXMSRTVSZMHIHMRXLIWYKKIWXIHERW[IVW8LIVIJSVIXLI-RWXMXYXIMW
RSXPMEFPIXSEXXIRHSVVIGIMZIER]GSQQIRXWSFWIVZEXMSRWSVGVMXMGWVIPEXIHXSXLIWYKKIWXIHERW[IVW