Professional Documents
Culture Documents
1. Wprowadzenie .................................................................................................................................... 1
1. Wprowadzenie
1.1 Początki gospodarki światowej
postęp technologiczny i podział pracy leżą u podstaw internacjonalizacji procesów
gospodarczych
w prehistorii praca dzielona była między kobiety i mężczyzn
w późniejszym okresie nastąpiła specjalizacja plemion (rolnicze i zbierackie) dzięki rozwojowi
sztuki uprawy roli
rozwój rzemiosła doprowadził do powstania miast i handlu międzynarodowego już w
starożytności i średniowieczu
1.2 Starożytność i średniowiecze
początkowo wymiana handlowa miała niewielki wpływ na kształtowanie się gospodarek
krajowych i ich struktur produkcji, gdyż:
o była sporadyczna i prowadzona na małą skalę
1
o była czasochłonna i niebezpieczna (długie i niebezpieczne szlaki lądowe i morskie)
o dotyczyła głównie dóbr luksusowych (szlak jedwabny, szlak bursztynowy)
wyjątkiem był handel drewnem oraz zbożem, gdyż:
o miał masowy i długotrwały charakter
o przedmiotem były dobra pierwszej potrzeby (żywność i materiał budulcowy)
o rozwijał się intensywnie nad morzem Bałtyckim i Śródziemnomorskim
o zmieniał strukturę gospodarczą państw (wylesienie, powstanie latyfundiów i
pańszczyzny)
1.3 Rewolucja przemysłowa
rewolucja przemysłowa doprowadziła do:
o rozszerzenia handlu na nowe obszary (dzięki statkom parowym i kolei) oraz na nowe
towary (np. maszyny przemysłowe)
o wzrostu znaczenia handlu niektórymi surowcami (ruda, węgiel, bawełna)
o urbanizacji i wzrostu zapotrzebowania na siłę roboczą
o zmian w międzynarodowym podziale pracy (państwa rolnicze i państwa
przemysłowe)
o powstania silnych relacji handlowych w imperiach kolonialnych (rynki zbytu, tania
siła robocza dla produkcji i wydobycia oraz uprawy roślin przemysłowych)
w rezultacie powstała gospodarka światowa, która opiera się na trwałych powiązaniach
handlowych między krajami z całego świata
1.4 Załamanie gospodarki światowej w okresie I i II wojny światowej
jeszcze przed wojną wzrost tendencji autarkicznych doprowadzał do stopniowego zamierania
wymiany międzynarodowej (chęć usamodzielnienia się gospodarek)
system walutowy oparty na złocie załamał się co doprowadziło do zawieszenia
wymienialności walut i destabilizacji w handlu zagranicznym
państwa komunistyczne handlowały między sobą, a ich gospodarka nie podlegała prawom
wolnego rynku
system kolonialny rozpadł się co doprowadziło do zaniku powiązań handlowych z koloniami
niemieckie łodzie podwodne utrudniały handel Europy z USA
wymiana międzynarodowa oparta była głównie na handlu sprzętem wojskowym
1.5 Odrodzenie gospodarki światowej i rewolucja informatyczna
konferencja w Bretton Woods (1944):
o stworzenie MFW (udzielanie pożyczek stabilizujących waluty)
o stworzenie Banku Światowego wspomagającego MFW
o powstanie systemu sztywnych kursów walutowych
o wzrost znaczenia dolara amerykańskiego (usztywnienie kursów względem dolara)
w okresie niewymienialności Europejska Unia Płatnicza umożliwiała handel w Europie na
podstawie wielostronnego clearingu
plan Marshalla pomógł odbudować zniszczoną Europę i wznowić handel państw europejskich
między sobą jak i z innymi krajami świata
powstanie OECD i EWG ułatwiało współpracę handlową pomiędzy państwami członkowskimi
GATT przy dużym wsparciu USA pozwalał stale obniżać ograniczenia celne
rozwój gospodarki Japońskiej, pojawienie się Tygrysów Azjatyckich oraz obszaru preferencji
celnych ASEAN doprowadziły do rozwoju handlu dalekowschodniego
rewolucja informatyczna doprowadziła do:
o wzrostu mobilności kapitału w skali międzynarodowej
o rozwoju międzynarodowych obrotów usługami
o postępów w zarządzaniu i komunikacji w przedsiębiorstwach międzynarodowych
o wykształcenia skutecznego systemu transportu (transport intermodalny –
najefektywniejsze wykorzystanie wszystkich środków transportu)
2
1.6 Współczesna wymiana międzynarodowa
występuje handel zarówno wewnątrz- jak i międzygałęziowy
handel wewnątrzgałęziowy opiera się na importowaniu i eksportowaniu przez państwa
towarów tego samego typu (zwiększenie różnorodności dostępnych dóbr)
handel międzygałęziowy polega na wymianie handlowej między różnymi gałęziami
gospodarki (specjalizacja gospodarek, niższe koszty produkcji, wyższe technologie)
występuje silna międzynarodowa kooperacja przemysłowa oparta na produkcji i handlu
podzespołami i częściami
1.7 Podmioty współczesnej gospodarki światowej
państwa przemysłowe (kraje G7 oraz pozostałe kraje przemysłowe)
państwa rozwijające się (eksporterzy paliw i innych towarów oraz surowców i usług)
międzyrządowe organizacje (NATO, UE)
pozarządowe organizacje (Czerwony Krzyż, Greenpeace)
1.8 Zróżnicowanie i konkurencyjność podmiotów
najwyższą relację eksportu do PKB mają kraje wysoko rozwinięte o małej liczbie ludności,
których gospodarka jest zależna od krajów większych głównie pod względem importu
surowców i żywności, a eksport opiera się na towarach wysoko przetworzonych
konkurencyjność krajów (oferowanie tańszych i/lub lepszych produktów na rynku
międzynarodowym) zależy od:
o konkurencyjności przedsiębiorstw danego kraju
o tempa postępu technicznego
o poziomu edukacji społeczeństwa
o polityki ekonomicznej i społecznej
o tradycji handlowych i przemysłowych
o dostępności zasobów naturalnych
1.9 Pojęcie ekonomii międzynarodowej i jego wyodrębnienie
ekonomia międzynarodowa to cześć ekonomii zajmująca się transakcjami między krajami w
dziedzinie towarów i usług, przepływami finansowymi i ruchem czynników produkcji
pojęcie wyodrębniło się w okresie międzywojennym, a w Polsce w latach 60-tych
przyczynami wyodrębnienia pojęcia były
o wzrost znaczenia handlu międzynarodowego i innych form współpracy między
państwami
o różnice pomiędzy relacjami gospodarczymi wewnątrz danego państwa, a relacjami
międzynarodowymi
pojęcie ekonomii międzynarodowej obejmuje:
o teorię handlu międzynarodowego
o politykę handlową
o kursy walutowe i bilans płatniczy
o makroekonomię gospodarki otwartej
2. Klasyczne teorie handlu międzynarodowego
2.1 Funkcje klasycznych teorii handlu międzynarodowego
funkcja wyjaśniająca – wyjaśnia to co było w przeszłości (kto, jak i dlaczego handlował)
funkcja decyzyjna – ułatwia podejmowanie racjonalnych decyzji w czasie działania
funkcja optymalizacji uwarunkowań – jak kształtować otoczenie i politykę, aby osiągać
korzyści maksymalne z handlu międzynarodowego
2.2 Merkantylizm (nie zaliczany do klasycznych teorii)
popieranie eksportu i ochrona przez importem motywowana chęcią akumulacji złota
ukształtował się ze względu na powstanie monarchii absolutnych, które potrzebowały
nadwyżek złota by sprawować władzę
uważano, że nie należy dopuścić do sytuacji, w której złoto opuszcza granice kraju
3
należy prowadzić handel wymienny towarami, których jest nadwyżka
duży nacisk kładziony na dodatni bilans handlowy
2.3 Teoria przewagi absolutnej
autorem tej teorii jest Adam Smith
tak samo jak podział pracy w skali jednego państwa jest korzystny dla gospodarki tak samo
istnieje korzystny dla wszystkich międzynarodowy podział pracy (specjalizacja krajów)
kryterium w wyborze kierunku specjalizacji powinny być absolutne różnice w kosztach
wytwarzania, wynikające z różnic w wydajności pracy
przyczyną zróżnicowania wydajności są różnice w wyposażeniu krajów w zasoby naturalne i
zasoby nabyte
rozpatrując korzyści z handlu na podstawie teorii przewagi absolutnej należy porównać
sytuację w gospodarkach zamkniętych (różnica w kosztach na rynku wewnętrznym) do
stosunku wymiany na rynku międzynarodowym
przykład:
o Niemcy produkują 5 ton miedzi / dzień oraz 10 ton piwa / dzień
o Polska produkuje 10 ton miedzi / dzień oraz 5 ton piwa / dzień
o w przypadku gospodarek zamkniętych Niemcy mogą wymienić 1tonę piwa na 0,5
tony miedzi; Polska może wymienić 1 tonę miedzi na 0,5 tony piwa
o w przypadku gospodarek otwartych kształtuje się relacja wymienna 1:1 (zyskują na
tym oba kraje, gdyż mogą otrzymać 2 razy więcej niż poprzednio)
o Niemcy kupują polską miedź, a Polacy kupują niemieckie piwo
o gdyby relacja była np. 1 tona miedzi = 1,25 tony piwa to Niemcy zyskiwaliby tylko 1,6
razy więcej, Polska natomiast zyskiwałaby aż 2,5 razy więcej
ta teoria wykorzystywana była w socjalizmie w tzw. metodzie krzyżykowej
2.4 Teoria kosztów absolutnych w ujęciu geometrycznym (graficznym)
dodatkowo rozpatrywane są pozostałe czynniku produkcji (kapitał oraz ziemia)
aby tak mogło się stać należy skorzystać z krzywej możliwości produkcyjnych (krzywej
transformacji), która pokazuje wszystkie możliwe warianty produkcji dwóch dóbr przy
pełnym wykorzystaniu czynników produkcji oraz technologii
krańcowa stopa transformacji pokazuje jaką ilość produkcji jednego dobra musimy poświęcić
aby zwiększyć produkcje drugiego dobra o jednostkę
wykres analizuje się podobnie jak w przypadku teorii przewagi względnej
2.5 Teoria przewagi komparatywnej (względnej)
autorami są David Ricardo i R. Torrens
do uzyskania korzyści z handlu międzynarodowego
wystarczy istnienie względnych różnic w kosztach Anglia Portugalia
wytwarzania bądź wydajności produkcji Sukno 80 30
kraj będzie odnosił korzyści, gdy oddaje dobro Wino 100 20
wyprodukowane niskim nakładem w zamian za dobro,
które musiałby produkować wysokim nakładem
np. jeżeli koszty produkcji ilustruje powyższa tabela to Portugalia będzie zgłaszała
zapotrzebowanie na angielskie sukno dając w zamian portugalskie wino mimo, że koszty
produkcji wina w Anglii są 5 razy wyższe niż w Portugalii
2.6 Teoria kosztów względnych w ujęciu geometrycznym (graficznym)
teorię przewag komparatywnych (podobnie jak teorię absolutnych różnic kosztów) można
przedstawić nie tylko w ujęciu zaproponowanym przez klasyków ekonomii, ale również w
ujęciu geometrycznym, wykorzystując późniejszy dorobek nauk ekonomicznych, a zwłaszcza
krzywą możliwości produkcyjnych
krzywa możliwości produkcyjnych (krzywa transformacji) – linia łącząca punkty będące
kombinacją 2 produktów, jakie dany kraj może wytworzyć przy pełnym wykorzystaniu
posiadanych zasobów czynników produkcji i przy danej technice produkcji
4
bezwzględna wartość tangensa kąta nachylenia krzywej możliwości produkcyjnych do osi
poziomej układu współrzędnych jest równa krańcowej stopie transformacji (kosztowi
alternatywnemu), bo mierzy ilość, o jaką należy zmniejszyć produkcję jednego towaru, aby
móc zwiększyć o 1 jednostkę produkcję drugiego towaru
Polska Niemcy
5
Polska Niemcy
kurs walutowy 1 EUR=3,5000 PLN 1 PLN=0,286 EUR
dobra miedź piwo miedź piwo
nakłady pracy 1 2 0,9 0,4
płaca/godz. 10PLN 10PLN 8 EUR 8 EUR
koszt pracy 10PLN 20PLN 7,20 EUR 3,20 EUR
koszt w zł 10PLN 20PLN 25,2 PLN 11,2 PLN
Koszt w euro 2,857EUR 5,714EUR 7,2 EUR 3,2 EUR
6
2.10 Ujęcie graficzne modelu Dornbuscha – Fischera – Samuelsona
na osi poziomej znajdują się dobra (di) produkowane w Polsce i w Niemczech
na osi pionowej relacje płac w obu krajach (W)
ważone kursem PLN wobec EUR (K)
skoro ilość towarów eksportowanych przez
Polskę do Niemiec wzrasta wraz ze spadkiem
relacji płac w obu krajach, to zależność tę można
zilustrować za pomocą krzywej opadającej L(di)
krzywa L(di) określa stronę podaży towarów, bo
odzwierciedla warunki produkcji istniejące w
obu analizowanych krajach
relacje płacowe między rozpatrywanymi krajami
uzależnione są od popytu rynkowego na
wytwarzane przez nie dobra
wynika stąd, że poziom płac w Polsce względem
płac niemieckich jest wprost proporcjonalny do
ilości produkowanych w naszym kraju dóbr, na które istnieje popyt w Niemczech
zwiększenie liczby takich dóbr pociąga za sobą wzrost popytu na pracę potrzebną w Polsce na
ich wytworzenie
w efekcie tego następuje podwyższenie polsko-niemieckich relacji płacowych (ilustruje to
wzrastająca krzywa popytu D)
punkt równowagi (O) znajduje się w punkcie przecięcia krzywej podaży L(di) z krzywą popytu
D; wyznacza on produkt graniczny (dg), który oddziela towary produkowane i wytwarzane
przez Polskę (po lewej stronie) od dóbr wytwarzanych i eksportowanych przez Niemcy (na
prawo od produktu granicznego)
struktura wzajemnej wymiany towarowej powstała w punkcie równowagi prowadzi do
wyrównania się relacji płacowych istniejących między obu handlującymi ze sobą krajami
model Dornbuscha-Fischera-Samuelsona nie tylko pozwala na właściwe pokazanie
współczulności, jakie występują między strukturą towarową handlu zagranicznego i relacjami
płac w krajach partnerskich, lecz może też być wykorzystany do dalszego rozwijania teorii
przewag komparatywnych w drodze uwzględnienia kosztów transportu, zmian technologii i
innych warunków ekonomicznych
3. Neoklasyczna teoria handlu międzynarodowego
3.1 Narzędzia badawcze teorii
krzywa obojętności – opisuje preferencje konsumpcyjne pojedynczego konsumenta; jej
kształt związany jest z malejącą krańcową stopą substytucji
społeczna krzywa obojętności – krzywa łącząca kombinację dwóch dóbr, które dają taki sam
poziom zaspokojenia potrzeb określonej społeczności
3.2 Korzyści z handlu międzynarodowego
dokonując wymiany międzynarodowej części produkowanych towarów, oba kraje uzyskają
możliwość osiągnięcia poziomu konsumpcji określonego przez społeczne krzywe obojętności
bardziej oddalone od początku układu
3.3 Podział korzyści z wymiany międzynarodowej
koncepcja popytu wzajemnego (J.S. Mill) – czynnikiem decydującym o przyjęciu określonej
relacji wymiennej w handlu między krajami są wielkość popytu i podaży zgłaszanych przez te
kraje
w przypadku, gdy zmiany popytu w obu krajach następują niejednocześnie poziom relacji
wymiennej zależy od relatywnej siły popytu zgłaszanego przez oba kraje (taka sytuacja
występuje jedynie wówczas, gdy oba kraje mają mniej więcej jednakowy potencjał
gospodarczy i popyt każdego z nich może mieć podobny wpływ na ceny
7
3.4 Krzywa popytu wzajemnego (krzywa oferty)
narzędzie pozwalające na badanie kształtowania się relacji wymiennych (cenowych)
ukazuje zależność relacji wymiennych od wielkości eksportu i importu danego kraju
(kombinacja krzywej popytu i krzywej podaży)
pozwala znaleźć punkt równowagi dla obu krajów (kraj A importuje i eksportuje takie ilości
jakie kraj B może kupić lub sprzedać)
za jej pomocą można ukazać konsekwencje zmiany popytu jednego kraju na dobro będące
przedmiotem wymiany dla kształtowania się relacji wymiennych (wzrost popytu oznacza
gotowość wyeksportowania zwiększonej ilości dobra w zamian za jednostkę dobra
sprowadzanego z zagranicy, spadek zaś będzie jednoznaczny ze zmniejszeniem gotowości)
3.5 Terms of trade i mechanizm kształtowania cen światowych
terms of trade – narzędzia wykorzystywane do badania długookresowych zmian relacji cen w
handlu zagranicznym
towarowe terms of trade:
o relacja zmian cen w eksporcie do zmian cen w imporcie danego kraju
o najczęściej używany miernik zmian w handlu międzynarodowym
o gdy wskaźnik ten jest większy od 100, oznacza to, że ceny w eksporcie rosną szybciej
niż ceny w imporcie, wskaźnik mniejszy od 100 wskazuje na relację odwrotną
o wzrost wskaźnika to zjawisko pozytywne, spadek to zjawisko negatywne
o wyznaczany jest według wzoru
o to wskaźnik cen w eksporcie będący ilorazem cen w eksporcie w okresie t
oraz okresie 0
o to wskaźnik cen w imporcie będący ilorazem cen w imporcie w okresie t
oraz okresie 0
dochodowe terms of trade:
o wskaźnik ten informuje o tym, jaką wielkość importu można sfinansować bieżącymi
wpływami z eksportu
o wyznaczany jest według wzoru
o to indeks wolumenu eksportu będący ilorazem wolumenu eksportu w
okresie t oraz okresie 0
o im dochodowe terms of trade są wyższe, tym eksport ma większą siłę nabywczą
o wskaźnik ten lepiej od cenowego mierzy korzyści handlu, gdy terms of trade
zmieniają się pod wpływem wzrostu gospodarczego
jednoczynnikowe terms of trade:
o towarowe terms of trade są ważone indeksem wydajności w przemyśle
produkcyjnym na eksport
o wzrost tego wskaźnika oznacza, że za jednostkę pracy zastosowaną w sektorze
produkcyjnym na eksport można kupić więcej dóbr importowanych
o obliczany jest według wzoru
o jest indeksem wydajności pracy w sektorze eksportowym będącym
ilorazem wydajności pracy w sektorze eksportowym w okresie t oraz okresie 0
o wskaźnik ten jest najbardziej przydatny w przypadku krajów rozwijających się (jego
wzrost może wskazywać na wychodzenie tych krajów z zacofania)
dwuczynnikowe terms of trade:
o ważone nie tylko indeksem wydajności sektora produkującego na eksport , ale
również indeksem wydajności sektora produkującego na potrzeby importowe
danego kraju w kraju partnerskim
8
o obliczany jest według wzoru
o jest indeksem wydajności sektora produkcyjnego na potrzeby
importowe danego kraju w kraju partnerskim będącym ilorazem wydajności pracy w
okresie t oraz okresie 0
4. Wyposażenie w czynniki produkcji jako podstawa handlu
międzynarodowego
4.1 Twierdzenie Heckschera – Ohlina (teoria obfitości zasobów)
model, na którym oparte jest twierdzenie H-O to model omawiający zależności między
dwoma krajami (z identycznym poziomem technologii), dwoma towarami (kapitałochłonnym
i pracochłonnym) oraz dwoma czynnikami produkcji (kapitałem i pracą)
kraje różnią się od siebie poziomem posiadanych czynników produkcji
kierunki specjalizacji krajów związane są z wielkością posiadanych przez nie zasobów
czynników produkcji
twierdzenie – kraj eksportuje dobra, których proces produkcyjny wymaga dużych nakładów
czynnika obficie występującego w tym kraju, a importuje towary, których produkcja wiąże się
z wykorzystaniem rzadszego czynnika produkcji
4.2 Empiryczna weryfikacja twierdzenia H-O
Paradoks Leontiefa – mimo, że USA wyposażone są w większe ilości kapitału to specjalizują
się w produkcji dóbr pracochłonnych. Przyczyną jest występowanie innych czynników
produkcji (np. kapitału ludzkiego i rzeczowego, pracy prostej i złożonej, ziemi z surowcami
naturalnymi lub bez)
J. Hartigan – paradoks Leontiefa nie występuje jeżeli w badaniach uwzględnimy posiadane
zasoby naturalne
4.3 Wyrównywanie się cen czynników produkcji
twierdzenie Heckschera – Ohlina – Samuelsona – wraz ze specjalizacją w produkcji danego
dobra następuje wzrost popytu na używany czynnik produkcji, a co za tym idzie wzrost jego
ceny
specjalizacja polega jednak także na zmniejszaniu produkcji dobra, do wytworzenia którego
zużywa się relatywnie dużo czynnika produkcji w danym kraju rzadkiego (spadek popytu oraz
ceny)
teoria Lernera – Samuelsona – ceny czynników wytwórczych wyrównują się poprzez handel –
wymiana kapitału na pracę i odwrotnie (doświadczenia pokazują, że taki proces zachodzi,
występuje konwergencja poprzez handel, ale też poprzez bezpośrednią wymianę czynników
wytwórczych)
teoria Stolpera – Samuelsona – uruchomiony przez handel międzynarodowy ruch cen
czynników produkcji, polegający na ich wyrównywaniu, prowadzi do wzrostu realnych
dochodów posiadaczy czynnika obitego oraz spadku realnego dochodu posiadaczy czynnika
rzadkiego
teoria T. Rybczyńskiego – wzrost zasobów tylko jednego czynnika produkcji, przy
niezmienionym poziomie drugiego czynnika, prowadzi do wzrostu produkcji dobra
zużywającego przede wszystkim czynnik, którego zasoby wzrastają, a także do zmniejszenia
produkcji dobra, w wytwarzaniu którego potrzebny jest przede wszystkim czynnik, którego
zasoby nie ulegają zmianie
5. Alternatywne teorie handlu międzynarodowego
5.1 Korzyści skali produkcji a handel międzynarodowy (model Kempa)
wewnętrzne korzyści skali – wzrost wielkości produkcji wewnątrz przedsiębiorstwa pozwala
na obniżenie przeciętnych kosztów
zewnętrzne korzyści skali – spadek kosztów spowodowany zwiększeniem produkcji całej
branży
9
korzyści aglomeracji (koncentracji przestrzennej) – zwielokrotnienie korzyści, gdy dana gałąź
wytwórczości jest zlokalizowana w jednym regionie
warunkiem uzyskania korzyści skali jest dostatecznie duży rynek zbytu (także w handlu
zagranicznym)
korzyści skali mogą być istotnym motywatorem do uczestnictwa w handlu
międzynarodowym, szczególnie gdy rynek wewnętrzny nie jest dostatecznie chłonny, a by
zapewnić poziom produkcji zapewniający uzyskanie korzyści skali (tzw. model Kempa)
5.2 Handel wewnątrzgałęziowy
handel wewnątrzgałęziowy ma miejsce wówczas gdy dany kraj jednocześnie eksportuje i
importuje podobne typy wyrobów (np. samochody w Polsce)
| |
indeks handlu wewnątrzgałęziowego obliczany jest według wzoru:
oznacza wielkość eksportu z gałęzi , oznacza wielkość importu z gałęzi
Wartości przyjmowane prze IHW należą do przedziału od 0 do 1
Jeżeli kraj tylko importuje lub eksportuje produkty z danej gałęzi to
Wartość 1 (maksymalna) jest osiągana, gdy import zrównuje się z eksportem
Przyczyny istnienia handlu wewnątrzgałęziowego:
o koszty transportu
o zróżnicowanie produktów (np. samochody niskiej klasy, samochody luksusowe)
o zróżnicowanie gustów konsumentów
o sezonowość produkcji
o korzyści skali
o relatywnie mała konfliktowość
o kraje nie chcą być tylko i wyłącznie rynkami zbytu
5.3 Teoria cyklu życia produktu (teoria Vernona)
cykl życia produktu składa się z czterech faz (narodzin, dojrzewania, standaryzacji oraz
schyłkowej)
w fazie narodzin:
o produkt zostaje odkryty przez przedsiębiorstwa w danym kraju
o rozpoczyna się jego produkcja przy zróżnicowanych technologiach wytwarzania a tym
samym zróżnicowanych kosztach
o jest to produkcja na niewielką skalę, na rynek lokalny i krajowy
w fazie dojrzewania:
o produkcja zostaje skupiona w wybranych przedsiębiorstwach dysponujących
najlepszą technologią i najniższymi kosztami
o dochodzi do ujednolicenia technologii wytwarzania
o produkcja na skalę masową zarówno na rynek wewnętrzny jak i na eksport
o strumienie wymiany są od kraju gdzie produkt powstał (macierzystego) do zagranicy
w fazie standaryzacji:
o produkcja podejmowana przez firmy zlokalizowane za granicą, często w krajach słabo
rozwiniętych ale dysponujących tańszymi czynnikami wytwórczymi
o w efekcie przedsiębiorstwa z tych krajów wygrywają konkurencję z firmami z kraju
macierzystego
o w kraju macierzystym zanika produkcja tego towaru, a rynek tego kraju jest
zaopatrywany przez firmy zagraniczne
o następuje zmiana kierunku strumieni wymiany – od zagranicy do kraju macierzystego
w fazie schyłkowej:
o następuje stopniowe wycofanie produktów z rozwiniętych rynków
o biedne kraje stają się jedynym rynkiem zbytu dla produktu
o większość tych produktów produkowana jest w krajach rozwijających się
10
5.4 Teoria luki technologicznej Posnera (neotechnologiczna)
istnieje różnica w poziomie technologicznym krajów, która wpływa na warunki handlu
międzynarodowego
kraje posiadające lukę technologiczną powinny charakteryzować się zdolnością do uczenia się
i naśladowania zagranicznych rozwiązań
kraje dzieli się na dwie grupy (innowatorów oraz imitatorów)
innowatorzy:
o kraje, w których tworzone są nowe produkty i rozwiązania technologiczne, z tych
krajów do zagranicy w początkowym okresie płyną strumienie towarów
o gospodarka innowatora jest w stanie ciągle kreować nowe rozwiązania i produkty
o stąd cały czas część produktów znajduje się w fazie narodzin
o grupa innowatorów jest stosunkowo nieliczna
imitatorzy
o przejmują rozwiązania odkryte w innych krajach a dzięki tańszym czynnikom
wytwórczym ich produkcja staje się konkurencyjna wobec produkcji konkurenta
o w drugiej fazie następuje przepływ towarów od imitatora do innowatora.
5.5 Koncepcja nakładającego się popytu (hipoteza Lindera)
kraj eksportuje towary, które znajdują zbyt na rynku krajowym (na ogół nie produkuje się
produktów wyłącznie na eksport)
przyjmuje się, iż struktura popytu krajowego zależy od wielkości PKB per capita
handel między państwami występuje wtedy, gdy popyt na dane dobro pokrywa się w obu z
nich (np. USA produkowały samoloty na rynek wewnętrzny, a potem zaczęły eksportować je
do innych krajów; podobnie Niemcy robili z samochodami)
hipoteza Lindera jest wzmocnieniem od strony popytu koncepcji handlu
wewnątrzgałęziowego
6. Wzrost gospodarczy a handel międzynarodowy
6.1 Wpływ wzrostu gospodarczego na terms of trade
zmiana wielkości podaży i popytu w przypadku kraju o stosunkowo niedużym udziale w
handlu międzynarodowym nie ma pływu na kształtowanie się cen światowych; taka sytuacja
dotyczy większości krajów na świecie, np. Polski (udział około 1%)
w przypadku „dużego” kraju sytuacja kształtuje się inaczej
zakładamy, że Niemcy produkują kapitałochłonne samochody i pracochłonną odzież oraz
handlują nimi na rynku międzynarodowym
w momencie wystąpienia wzrostu gospodarczego następuje spłaszczenie krzywej możliwości
produkcyjnych w kierunku dobra tańszego w produkcji (w naszym przypadku odzieży)
następuje wzrost produkcji odzieży w Niemczech co wiąże się również z ograniczeniem
importu tego dobra
biorąc pod uwagę wysoki udział Niemiec w handlu międzynawowym, wpłynie to na cenę
światową, ze względu na znaczne zmniejszenie zgłaszanego zapotrzebowania
w związku z tym dla Niemiec następuje poprawa relacji wymiennych – w końcu i tak
specjalizują się w samochodach, zwiększona produkcja odzieży jest tylko efektem wzrostu
relacje wymienne dóbr eksportowanych i importowanych z kolei bezpośrednio rzutują na
stan terms of trade
można zatem powiedzieć, że wzrost gospodarczy pozwala dużemu krajowi osiągnąć wyższy
poziom zaspokajania potrzeb
ze względu na poprawę relacji wymiennych, produkcja samochodów staje się w ujęciu
względnym bardziej opłacalna
11
6.2 Źródła wzrostu gospodarczego i ich wpływ na handel międzynarodowy
głównymi źródłami wzrostu gospodarczego są postęp techniczny i wzrost zasobów czynników
produkcji
postęp techniczny – proces doskonalenia środków produkcji, metod wytwórczości,
przedmiotowych warunków pracy i produkcji; możliwość produkcji takiego samego
wolumenu przy niższym nakładzie czynników produkcji
rodzaje postępu technicznego:
o neutralny postęp techniczny – w jednakowym stopniu przyczynia się do zmniejszenia
nakładów zarówno pracy jak i kapitału w produkcji jednostki danego dobra
o postęp pracooszczędny – konieczne nakłady pracy potrzebne do produkcji spadają
bardziej niż wymagane nakłady kapitału
o postęp kapitałooszczędny – konieczne nakłady kapitału potrzebne do produkcji
spadają bardziej niż wymagane nakłady pracy
wzrost czynników produkcji – kapitał rośnie dzięki środkom przeznaczanym na inwestycje;
praca rośnie dzięki wchodzeniu na rynek pracy liczniejszych roczników, zwiększaniu relacji
pracujących, napływie siły roboczej z zagranicy
rodzaje wzrostu czynników produkcji:
o czynnikowo-neutralny – wzrost podaży czynników w jednakowej skali
o z większym udziałem zasobów kapitału
o z większym udziałem pracy
twierdzenie Rybczyńskiego – bezpośrednio wiąże się ze wzrostem czynników produkcji;
zgodnie z tym twierdzeniem w przypadku wzrostu czynnika produkcji (przy niezmienionej
ilości drugiego czynnika) kraj zaczyna specjalizację w kierunku dobra o większym
zapotrzebowaniu na ten czynnik i ogranicza produkcję dobra, które potrzebuje mniej tego
czynnika
taki efekt może powodować negatywne konsekwencje, gdyż kraje zaślepione
krótkookresową maksymalizacją korzyści mogą nieświadomie zmniejszać swoją
konkurencyjność na arenie międzynarodowej
może wystąpić deindustrializacja (choroba holenderska), czyli regres w pewnych gałęziach
gospodarki ze względu na zmianę alokacji czynników produkcji; np. gdy w Holandii odkryto
pokłady gazu ziemnego i nakłady były kierowane na ten sektor to spadło tempo rozwoju
rolnictwa, przez co zaobserwowano zmniejszenie się konkurencyjności Holandii w tym
obszarze
7. Międzynarodowe przepływy kapitału
7.1 Przyczyny występowania międzynarodowych przepływów kapitału
chęć uzyskania większej stopy zwrotu z inwestycji
trudność lub brak możliwości wykorzystania kapitału na rynku krajowym
7.2 Podział międzynarodowych przepływów kapitałowych
przepływ kapitału w szerokim znaczeniu:
o wszystkie zanotowane w bilansie płatniczym ruchy kapitału przez granicę
o podmiotami mogą być przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, budżety oraz banki
komercyjne
o bank centralny również może być podmiotem przepływu kapitału, ale jego działania
nie są motywowane chęcią zysku
o bank centralny interweniuje na rynku walutowym eksportując lub importując kapitał
(walutę)
12
przepływy kapitału w wąskim znaczeniu:
o podejmowane są przez podmioty gospodarcze inne niż bank centralny i
motywowane chęcią zysku
podział przepływów kapitałowych ze względu na długość czasu występowania:
o krótkookresowy ruch kapitału (krócej niż rok)
o długookresowy ruch kapitału (dłużej niż rok)
podział przepływów kapitałowych ze względu na źródła ich pochodzenia
o ze źródeł publicznych (budżety agend rządowych, lokalne, organizacji
międzynarodowych)
o ze źródeł prywatnych (osoby prywatne, przedsiębiorstwa, banki komercyjne)
podział przepływów kapitałowych ze względu na rodzaj kapitału
o lokaty na rynku walutowym (krótkookresowe lokowanie kapitału na rynku
zagranicznym motywowane osiągnięciem wyższego zwrotu niż na rynku krajowym)
o kredyty handlowe (kredyty przyznawane importerowi przez eksportera zwiększające
konkurencyjność wymienianego towaru)
o inwestycje portfelowe
o kredyty finansowe
o inwestycje bezpośrednie
7.3 Inwestycje portfelowe
inwestycje portfelowe – długoterminowe lokaty w zagranicznych papierach wartościowych
wywóz kapitału motywowany chęcią uniknięcia ryzyka
teoria portfolio – inwestor może zmniejszyć ryzyko strat dywersyfikując posiadany przez
siebie zbiór papierów wartościowych
7.4 Kredyty finansowe
przydzielane kredytobiorcy bez ograniczeń co do ich wykorzystania
podział kredytów ze względu na stopę procentową:
o udzielane według stałej stopy procentowej
o udzielane według płynnej stopy procentowej (punktem jest LIBOR - stopa
procentowa kredytów oferowanych na rynku międzybankowym w Londynie przez
cztery główne banki)
ryzykiem dla kredytodawców jest możliwość ogłoszenia niewypłacalności lub jednostronnego
zawieszenia obsługi długu przez kredytobiorców bez ponoszenia konsekwencji prawnych,
które dałyby możliwość kredytodawcom dochodzenia spłaty wierzytelności
przyczyną zaciągania kredytów finansowych poza granicami kraju jest rozwój konsumpcji,
inwestycji oraz wydatków rządowych przekraczający możliwości gospodarki narodowej
7.5 Inwestycje bezpośrednie, korporacje transnarodowe i offshoring
FDI - foreign direct investment (bezpośrednie inwestycje zagraniczne) – podejmowanie się
podstaw samodzielnej działalności gospodarczej za granicą lub przejmowanie kierownictwa
w zagranicznych spółkach
korporacje transnarodowe – przedsiębiorstwa posiadające i kontrolujące udziały w firmach
zlokalizowanych w więcej niż jednym kraju
offshoring - przeniesienie wybranych procesów biznesowych przedsiębiorstwa poza granicę
kraju przy zachowaniu tej samej grupy klientów (np. produkowanie podzespołów w Chinach)
koncepcje wyjaśniające strategie korporacji transnarodowych dzielą się na koncepcje
makroekonomiczne oraz koncepcje mikroekonomiczne
7.6 Koncepcje makroekonomiczne inwestycji bezpośrednich
o obszarów walutowych – kapitał przepływa z krajów o silnej walucie do krajów o
słabej walucie (dziś teoria się nie sprawdza); Silna waluta krajów pochodzenia
inwestycji sprawia, że ich aktywa są na rynku lokaty kapitalizowane według wyższej
stopy niż aktywa przedsiębiorstw miejscowych
13
o względnych przesunięć kosztów siły roboczej i kapitału – z powodu zmian kosztów
wykorzystywania pracy i kapitału zachodzą systematyczne przemieszczenia produkcji
z krajów posiadających względnie drogą siłę roboczą do innych krajów, w których siła
robocza jest stosunkowo tania
o pozycji inwestycyjnej – podział krajów na cztery grupy: bardzo biedne (nie dokonują
ani nie przyjmują inwestycji zagranicznych), średnio zamożne (ograniczone
dokonywanie inwestycji za granicą, wzrost przyjmowania inwestycji), bogate
(inwestycje za granicą, często związane z nową technologią, większe niż
przyjmowane)
7.7 Koncepcje mikroekonomiczne inwestycji bezpośrednich
o przewagi przedsiębiorstwa – inwestycje motywowane wykorzystaniem własnych
zasobów (np. nowe technologie, unikalne produkty, gwarancje rządowe,
wykwalifikowana siła robocza)
o transakcji wewnętrznych - korporacje międzynarodowe podejmują zagraniczne
inwestycje bezpośrednie, ponieważ chcą uniknąć ponoszenia dodatkowych kosztów
związanych z zawieraniem transakcji rynkowych; przedsiębiorstwa wolą utworzyć
własną filię niż współpracować z przedsiębiorstwami zagranicznymi; rynek
zewnętrzny jest zastępowany przez wewnętrzny
o zawłaszczalności - istotnym problemem dla przedsiębiorstw innowacyjnych jest
skuteczne przeciwdziałanie utracie innowacji na rzecz konkurencyjnych firm;
przedsiębiorstwa innowacyjne i dominujące mogą generować wysokie zyski łatwiej
wtedy, gdy technika może być rozpowszechniona w skali międzynarodowej za
pośrednictwem ich zagranicznych filii
o eklektyczna teoria produkcji międzynarodowej (J.H. Dunning) - synteza
wcześniejszych teorii; warunkiem podjęcia bezpośrednich inwestycji zagranicznych
jest jednoczesne wystąpienie trzech współzależnych okoliczności składających się na
paradygmat OLI (Ownership, Localization, Internalization):
posiadanie przez firmę specyficznych przewag własnościowych, którymi nie
dysponują inne przedsiębiorstwa działające na rynku zagranicznym
występowanie korzystnych czynników lokalizacyjnych
istnienie większych korzyści dla firmy z internalizacji (transferowania
przewag własnościowych za granicę wewnątrz własnej organizacji) niż z
eksternalizacji (udostępnianie przewag firmom zagranicznym poprzez
sprzedaż lub wydzierżawienie) jej działalności
8. Międzynarodowe przepływy siły roboczej
8.1 Przyczyny występowania międzynarodowych przepływów siły roboczej
chęć uzyskania większych zarobków zagranicą
brak możliwości znalezienia pracy w kraju
względy polityczne i ideologiczne
prześladowania
8.2 Trudności towarzyszące przepływom siły roboczej
polityka ograniczania migracji
wysokie koszty transportu
konieczność adaptacji
przeszkody formalne
8.3 Współczesne kierunki migracji
imigracja do USA, Europy Zachodniej, Australii, Nowej Zelandii, Argentyny, RPA, Wybrzeża
Kości Słoniowej, Ghany oraz krajów Zatoki Perskiej
emigracja z Indii, Chin, Afryki Północnej, Ameryki Południowej
14
8.4 Korzyści wynikające z przepływów siły roboczej
spadek podaży pracy w krajach emigracji
transfer dochodów z krajów imigracji do krajów emigracji (wspieranie rodzin)
wzrost kwalifikacji i akumulacja kapitału ludzkiego w krajach imigracji
wzrost dochodów z podatków w państwach imigracji
8.5 Straty wynikające z przepływów siły roboczej
straty budżetowe w krajach emigracji
spadek kwalifikacji i akumulacji kapitału ludzkiego w krajach emigracji
starzenie się społeczeństwa w krajach emigracji
rosnące koszty społeczne w krajach imigracji
9. Międzynarodowe przepływy wiedzy naukowej i technicznej
9.1 Podstawowe pojęcia
technika – środki materialne i reguły posługiwania się nimi stosowane do zdobywania,
przekształcania i wykorzystywania dóbr materialnych
postęp techniczny – rozwój techniki
technologia – zestaw działań niezbędnych do wykonania aby wytworzyć produkt
innowacja (wynalazek) – postęp technologiczny w procesie produkcji; nadanie towarom
różnych cech i kombinacji jako podstawy zróżnicowania produktów
patent – dokument potwierdzający prawo właściciela do wyłącznego korzystania z wynalazku
w określonym miejscu i czasie
licencja – umowa kupna praw uprawniających do korzystania z przedmiotu umowy, tak jak
właściciel (rodzaje: pełna, wyłączna, niepełna, czysta – bez know-how, z know-how)
know-how – informacja o sposobie produkcji nieobjęta patentem i licencją
etapy postępu technicznego:
o badania podstawowe (służą tylko i wyłącznie poznaniu)
o badania rozwojowe (aby osiągnąć konkretny cel)
o prace wdrożeniowe
wielu krajów nie stać na prace rozwojowe i wdrożeniowe, gdyż ich koszty są odpowiednio 3 i
7 razy wyższe niż koszty badań podstawowych
9.2 Zróżnicowanie tempa postępu w różnych dziedzinach
naukochłonne (high technologies) – udział wydatków na badania jest większy niż 4% ceny
dobra końcowego, np. przemysł lotniczy, elektroniczny, farmaceutyczny
średniozaawansowane
schyłkowe – udział wydatków mniejszy niż 1%, np. przemysł wydobywczy, papierniczy,
meblowy, odzieżowy
9.3 Mechanizm transferu postępu technicznego
wspólne badania
porozumienia badawczo-rozwojowe
licencje
konferencje naukowe i techniczne
targi, misje gospodarcze
rozpowszechnianie informacji
10. Cło
10.1 Pojęcie i rodzaje cła
cło - opłata pobierana przez państwo w związku z przemieszczaniem towarów przez granicę
celną
podział ceł według kierunku ruchu towarów:
o importowe – opłaty pobierane przy imporcie
15
o eksportowe – opłaty pobierane przy wywozie towarów (stosowane w niektórych
krajach rozwijających się o monokulturowym charakterze gospodarki oraz eksportu;
mogą zastępować podatki)
o tranzytowe – opłaty pobierane od towarów zagranicznych przewożonych przez
obszar kraju
pozostałe cła:
o fiskalne – zapewnienie państwu odpowiednich dochodów; o poziomie ceł fiskalnych
decyduje elastyczność popytu na importowane towary - gdy elastyczność ta jest
niska, poziom ceł może być wyższy niż w przypadku, gdy jest ona wysoka
o ochronne – ochrona krajowych producentów przed konkurencją zagraniczną
o ad valorem – określone w procentach w stosunku do wartości towaru (najczęściej
stosowane)
o specyficzne – stawki ustalane w stosunku do ilości towarów
o mieszane – kombinacja cła ad valorem i specyficznego; nałożone są oba cła, a stosuje
się to wyższe
taryfa celna – klasyfikacja towarów i odpowiadających im stawek celnych
rodzaje taryf celnych:
o taryfa jednokolumnowa – gdy dany kraj traktuje przewożone towary jednakowo, bez
względu na kraj ich pochodzenia
o taryfa wielokolumnowa – gdy państwo prowadzi politykę różnicowania ceł w
odniesieniu do towarów pochodzących z równych grup krajów; w tej sytuacji
państwo może udzielać tzw. preferencji celnych (obniżonych ceł) lub nakładać cła
dyskryminujące (wyższe niż norma)
polskie rodzaje stawek celnych (taryfa wielokolumnowa):
o konwencyjne (dla krajów WTO)
o obniżone (UE, CEFTA, EFTA)
o preferencyjne (dla krajów biednych i rozwijających się)
o autonomiczne (dla pozostałych krajów)
o ryczałtowe (nakładane np. na upominki)
efekty działania cła:
o wzrost cen towarów, na które nałożono cło, a co za tymi idzie spadek popytu i
podaży
o wzrost produkcji krajowych odpowiedników
10.2 Mechanizm cła w modelu małego kraju
nadwyżka konsumenta – różnica między sumą, jaką konsumenci są gotowi zapłacić za
określoną ilość towarów a sumą, którą rzeczywiście płacą
nadwyżka producenta – różnica pomiędzy sumą, po której producenci sprzedają towary a
sumą, po której gotowi byliby je sprzedać
fiskalny efekt cła – korzyści dla budżetu wynikające z wprowadzenie cła
redystrybucyjny efekt cła –korzyści przez krajowych producentów
protekcyjny efekt cła – strata biorąca się stąd, że część popytu na dany towar, przed
wprowadzeniem cła pokrywana przez producentów zagranicznych, jest obecnie zaspokajana
przez producentów krajowych, którzy w poprzednim okresie, ze względu na wysokie koszty
produkcji, nie sprzedawali w ogóle
konsumpcyjny efekt cła – strata ponoszona przez konsumentów, nie jest rekompensowana
przez dodatkową korzyść innych podmiotów; reprezentuje straty poniesione przez
konsumentów – nie zdecydują się oni bowiem w ogóle na zakup danego towaru po nowej
cenie
16
poniższe wykresy ilustrują odpowiednio sytuację przed wprowadzeniem cła i po jego
wprowadzeniu:
17
cło optymalne –pozwala na maksymalizację korzyści przez wprowadzający je duży kraj
wysokość cła optymalnego zależy od elastyczności popytu i podaży na dany towar na rynku
światowym i w samym kraju wprowadzającym opłatę celną
warunki umożliwiające wprowadzenie cła optymalnego:
o mała elastyczność cenowa podaży na rynku światowym
o sztywna cenowa elastyczność popytu na dobro w innych krajach
o niewielkie elastyczności cenowe popytu i podaży na rynku kraju importującego
o tolerancja partnerów zagranicznych wobec podwyższania obciążeń celnych (w
przeciwnym wypadku wystąpią cła odwetowe – retaliacyjne)
wprowadzanie ceł jest nieracjonalne w skali całej gospodarki światowej, bo przesuwa część
produkcji od wytwórców tańszych do droższych
10.4 Stopień protekcji celnej
średnia stawka celna – uproszczona miara ogólnego stopnia protekcji celnej rynku
wewnętrznego
nieważona średnia stawka celna – obliczana jako iloraz sumy stawek ceł importowych (w %) i
liczby ich rodzajów
ważona średnia stawka celna – iloraz wielkości krajowych wpływów z ceł i całości wydatków
importowych (uwzględnia zatem wagę różnych grup towarów w imporcie danego kraju)
nominalna stopa protekcji celnej – wartość cła nałożonego na towar ( ) podzielona przez
jego cenę światową ( ):
przykład: cło importowe na kozę w Polsce wynosi 100 zł; cena światowa kozy wynosi 500 zł;
nominalna stopa protekcji celnej ( w tym przypadku wynosi 0,2
efektywna stopa protekcji celnej – różnica między krajową wartością dodaną przy stosowaniu
protekcji celnej ( ) a krajową wartością dodaną w warunkach wolnego handlu ( ):
18
mechanizm działania ilościowego kontyngentu importowego niemal identyczny jak w
przypadku cła na import (różnicą jest nazwanie pola III jako renta kontyngentowa)
11.2 Dobrowolne ograniczenia eksportu (VER)
VER – porozumienie między krajem importującym a eksportującym, w którym ten ostatni
zobowiązuje się ograniczyć eksport danego dobra do określonego limitu
wbrew swej nazwie VER nie jest wynikiem suwerennej i jednostronnej decyzji państwa
eksportera, lecz instrumentem konwencyjnej polityki handlowej, stosowanym przez niego
wspólnie z importerem i wskutek nacisków (presji) ze strony tego drugiego
przykłady VER: Long-Term Arrangement on Cotton Textiles oraz Porozumienie
Wielowłóknowe
przyczyny przystępowania do VER:
o polityczne interesy eksporterów
o długookresowy interes gospodarczy
o niechęć pogorszenia się sytuacji partnera będącego kluczowym rynkiem zbytu
o usankcjonowanie obecności na danym rynku
o uniknięcie niedogodności związanych z innymi narzędziami polityki handlowej (koszty
pokonywania wysokich barier celnych)
o możliwość uzyskania wyższej ceny
wprowadzenie dobrowolnego ograniczenia eksportu prowadzi do zmniejszenia importu i
popytu krajowego na dane dobro oraz do wzrostu ceny i produkcji krajowej
od 1995 zawieranie tego typu umów jest zabronione, a istniejące należy rozwiązać
11.3 Inne bariery pozataryfowe
normy techniczne i sanitarne (przepisy dotyczące parametrów importowanych towarów):
o przykład: zakaz importu likieru Cassis de Dijon z Francji do Niemiec ze względu na
zbyt niską zawartość alkohol
o takim sytuacjom zapobiegają porozumienia o wzajemnym uznawaniu norm i
rozbudowa sieci standardów (np. ISO)
zakupy rządowe na rynku krajowym:
o mają na celu wspieranie krajowej gospodarki i tym samym ochronę przed
zagraniczną konkurencją (np. wspieranie Airbusa przez Unię Europejską)
o można ograniczać dostęp innych firm do przetargów krajowych, chociaż ostatnimi
czasy pojawiły się tendencje do znoszenia tego typu barier
wymóg składnika krajowego:
o wymaganie od producentów krajowych aby pokrywali część swojego popytu
zagranicznego popytem krajowym
o GATT/WTO dążą do wyeliminowania tej praktyki
reguły pochodzenia – zasady określające jaka część wartości produktu sprzedawanego na
warunkach preferencyjnych musi być dodana na obszarze danego państwa
11.4 Subsydia
subsydia – wsparcie udzielane przez rząd krajowym podmiotom gospodarczym
subsydia produkcji krajowej:
o celem jest wyeliminowanie lub zmniejszenie importu określonego dobra albo
osiągnięcie innych uznanych za istotne celów gospodarczych lub społecznych (np.
spadek bezrobocia)
o podmiot gospodarczy otrzymuje je wraz z podjęciem produkcji danego dobra
o są one lepsze od ceł, lecz cła są bliższe filozofii wolnego rynku
subsydia eksportowe:
o uzyskanie nadwyżki eksportowej luz zwiększenie eksportu dóbr krajowych
o podmiot gospodarczy otrzymuje je wraz z wywozem danego dobra
19
o rodzaje subsydiów eksportowych:
premie pieniężne wypłacane producentom (niedozwolone, ale czasem
stosowane)
środki pośrednio obniżające koszty (ulgi podatkowe i taryfowe, zwroty ceł
towarów importowanych zużytych na produkcję, promowanie eksportu na
targach, kredyty eksportowe)
subsydia nie podlegające sankcjom – rolnictwo, prace badawcze, rozwój regionów
zacofanych, dostosowanie się do wymogów środowiska
skutki subsydiowania:
20
o dumping stały (międzynarodowa dyskryminacja cenowa) – długotrwała sprzedaż
dóbr za granicą po niższych cenach; państwo może zareagować wprowadzając cła
antydumpingowe
cło antydumpingowe – cło nakładane na towary przedsiębiorstw stosujących dumping
mające na celu podwyższenie ceny
można zaniechać procedury antydumpingowej jeżeli cena jest niższa o 2% lub mniej od
kosztów produkcji lub podaż produktu na rynku nie przekracza 3%
12. Wolny handel a protekcjonizm
12.1 Tradycyjne argumenty na rzecz protekcjonizmu
argumenty niesłuszne:
o mnożnikowe efekty wzrostu produkcji w kraju (niesłuszny, gdyż partnerzy
wprowadzą cła odwetowe, gospodarka będzie mniej dostępna, mniej efektywna i
nastąpi spowolnienie)
o ochrona rynku pracy przed efektami taniej pracy zagranicznej (niesłuszny, bo droga
praca droga może być konkurencyjna dzięki wydajności, inne czynniki mogą
rekompensować koszty pracy, koszty pracy można obniżać)
o poprawa bilansu handlowego (import zależy głównie od popytu, ograniczenie
importu ma negatywny wpływ na gospodarkę)
o zrównoważenie ceny dóbr importowanych i krajowych (odrzucenie informacyjnej
funkcji cen)
argumenty słuszne (w określonych warunkach):
o cła poprawiają relacje wymienne danego kraju (możliwe tylko w dużych krajach,
wątpliwości moralne i polityczne, możliwość wprowadzenia ceł odwetowych)
o ochrona przemysłu raczkującego i skazanego na zagładę („przyzwyczajenie się”
przemysłu do ułatwień, trudno wybrać odpowiednie gałęzie, zacofanie)
o zapewnienie wpływów budżetowych – funkcja fiskalna
o zapobieganie cenom dumpingowym
o wyrównanie subsydiów stosowanych za granicą
o ochrona pracowników o najniższych kwalifikacjach
o ochrona tradycji związanej np. z rolnictwem
o zabezpieczenie i częściowe uniezależnienie kraju
12.2 Współczesne argumenty na rzecz protekcjonizmu
strategiczna polityka handlowa – w warunkach konkurencji niedoskonałej interwencja
państwa może by korzystniejsza niż polityka wolnego handlu
państwo powinno tworzyć warunki umożliwiające przechwytywanie nadwyżek od
konkurentów zagranicznych
rząd powinien zidentyfikować nowo powstające dziedziny gospodarki mające szanse na
szybki wzrost produkcji (wytypować przedsiębiorstwa, które mogą odnieść sukces a
następnie je wspierać)
polityka przemysłowa – państwo powinno ingerować w strukturę przemysłu w celu
zwiększenia jego konkurencyjności
promocja przemysłu i wzmocnienie jego konkurencyjności wymaga unowocześniania
struktury przemysłowej; to oznacza potrzebę ograniczania pola i dokonywania wyboru
dziedzin, które należy wspierać oraz tych, z których należy się wycofywać
popieranie wszystkich przemysłów nie ma więc uzasadnienia, gdyż wymagałoby zbyt wielu
środków, które ulegałyby rozproszeniu
potrzebę realizowania sektorowej polityki przemysłowej widzi się także wobec doświadczeń i
ciężarów transformacji systemowej w gospodarkach dawnego socjalizmu
12.3 Strategiczna polityka handlowa
strategiczna polityka handlowa – wprowadzanie subsydiów w celu uzyskania korzyści
kosztem partnera, gdy rynek danego dobra jest silnie zmonopolizowany (np. duopol)
21
autorzy to Heldman i Krugman
założenia teorii strategicznej polityki handlowej:
o brak założenia o obopólnych korzyściach z wymiany handlowej
o duża rola korzyści skali
o przedsiębiorstwa dążą do zysku monopolowego
o państwo wspiera przedsiębiorstwa
przykład Boeinga i Airbusa:
o pokazuje, że światowy rynek może okazać się zbyt mały nawet dla duopolu
o firmy te przy produkcji na własną rękę mogą ponosić straty, więc konieczne jest
wsparcie rządowe (subsydia)
o problemem dla firm tego typu jest niemożność określenia dość specyficznego popytu
oraz ogromne koszty wprowadzania nowego modelu samolotu na rynek
o istnieje ryzyko, że poświęcą setki milionów na zaprojektowanie i testowanie nowego
modelu, a popyt zostanie zaspokojony przez dość podobny wyrób konkurenta
12.4 Polityka przemysłowa
polityka przemysłowa – rodzaj polityki mikroekonomicznej, obejmujący całokształt środków i
działań państwa mających na celu:
o zwiększanie zdolności konkurencyjnej przemysłu na rynkach zagranicznych
o stymulowanie zmian strukturalnych w przemyśle
o poprawę efektywności wykorzystania zasobów przez właściwą ich alokację
o pobudzanie aktywności innowacyjnej w przemyśle
przykłady stosowania polityki przemysłowej:
o Japonia – wybór gałęzi produkcji bez związku z posiadanymi zasobami
o Francja – wybór gałęzi prestiżowych (przemysł lotniczy, energetyka atomowa); brak
rezultatów poza kilkoma sukcesami (Airbus, Mirage)
o USA, Wielka Brytania, RFN – mniejsza rola polityki przemysłowej
o Polska – początkowo brak zainteresowania, później wprowadzenie zasad polityki
przemysłowej
12.4 Ograniczenia handlowe jako środek uzyskania celów politycznych (sankcje ekonomiczne)
sankcje ekonomiczne – wprowadzane przez rząd ograniczenia w normalnych stosunkach
handlowych z określonym krajem lub ich grupą, podejmowane z zamiarem osiągnięcia
określonego celu ekonomicznego lub politycznego
przykłady zastosowania sankcji:
o po raz pierwszy w 432 r. p.n.e. – Perykles przeciw Megarze
o wojny napoleońskie
o wojna o niepodległość USA
o Rosja przeciw Łotwie
o USA przeciw Iranowi (program atomowy)
sankcje handlowe:
o cła (opłaty za przewóz dóbr),
o embarga (zakaz przewozu dóbr),
o kontyngenty wwozowe lub wywozowe (zakaz przewozu dóbr),
sankcje finansowe:
o wstrzymanie pomocy zagranicznej
o odcięcie od korzystnych kredytów
o zamrożenie wkładów finansowych
o zawieszenie rokowań na temat restrukturyzacji zadłużenia
o blokowanie kont i zakaz przewozu waluty
22
skuteczność sankcji zależy od:
o akceptacji samej idei w kraju wprowadzającym sankcje
o skali poparcia międzynarodowego
o wielkości strat, jakie powodują w gospodarce kraju, na który zostają nałożone
12.5 Wpływ handlu międzynarodowego na środowisko
przykłady wskazujące na zagrożenia ekologiczne powstałe w związku z handlem
międzynarodowym:
o degradacja ziemi (przemysł, rolnictwo)
o zanieczyszczenie powietrza (przemysł, hodowla zwierząt gospodarskich)
o niszczenie lasów mangrowych (hodowla krewetek)
o wycinanie lasów równikowych (uprawa roli, produkcja papieru)
o wycieki ropy naftowej z tankowców i kontenerowców (transport międzynarodowy)
12.6 Polityka ekologiczna jako środek polityki handlowej
narodowa polityka ekologiczna:
o przeszkoda utrudniająca wyminę międzynarodową
o nakazy lub zakazy zarówno w sferze produkcji jak i konsumpcji
o wprowadzenie przez jakiś kraj ograniczeń oznacza utrudnienia dla eksporterów
sprzedających towary na danym rynku (chyba że podobne przepisy obowiązują w ich
kraju)
o większość eksporterów akceptuje tego rodzaju wymogi i traktuje je jako naturalne
o wyjątkiem są np. USA, które uważają zakaz eksportu mięsa produkowanego z
użyciem hormonów za zapobieganie nadmiernej konkurencji w Unii Europejskie
międzynarodowe porozumienia w dziedzinie ochrony środowiska:
o 1987 – protokół montrealski – redukcja zużycia freonu; kraje podpisujące to
porozumienie powinny nałożyć restrykcje i zakazy na kraje handlujące substancjami
niszczącymi powłokę ozonową (sprzeczne z GATT/WTO)
o 1989 – konwencja bazylejska – obowiązek zmniejszenia wywozu odpadów przez
granicę, a przede wszystkim przeprowadzenia ścisłej kontroli obrotów odpadami
niebezpiecznymi
o 1973 – Waszyngton – konwencja o handlu kością słoniową (CITTES); od 1989 handel
kością słoniową jest nielegalny
o perspektywy współzależności handlu międzynarodowego i ochrony środowiska:
można przypuszczać, że ta współzależność będzie się pogłębiała, a to może
doprowadzić do konfliktu (ostra polaryzacja stanowisk na temat związków
handlu i polityki ochrony środowiska)
stanowisko krajów rozwijających się:
polityka ochrony środowiska oraz międzynarodowa współpraca w tej
dziedzinie to wymysł krajów rozwiniętych (ma utrudnić wyjście z
zacofania gospodarczego)
ewentualne wystąpienie efektu cieplarnianego będzie korzystne,
gdyż zwiększając wilgotność w rejonie okołorównikowym, poprawi
się warunki rozwoju rolnictwa
stanowisko enwiromentalistów – ochrona środowiska, a przede wszystkim
możliwość prowadzenia skutecznej polityki jego ochrony jest w najwyższym
stopniu zagrożona przez realizację idei wolnego handlu
13. Międzynarodowa polityka handlowa
13.1 Kartele międzynarodowe
kartel – porozumienie producentów dotyczące podziału rynku w celu zyskania zysku
monopolistycznego oraz równomiernego rozłożenia strat między producentami w okresie
spadku popytu
23
szczególny rozkwit karteli przypada na lata międzywojenne; zawieranie takich porozumień
jest zabronione na rynkach większości państw więc mają one głównie charakter nieformalny
przykład kartelu państw – OPEC (Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową):
o organizacja powołana do życia w 1960 roku w Bagdadzie
o w chwili obecnej tworzy ją 11 krajów
o jej zamiarem było ujednolicenie polityki w dziedzinie produkcji i handlu ropą naftową
o początkowo OPEC nie miała żadnego wpływu na sytuację na światowym rynku ropy
naftowej
o w latach 70 doprowadziła jednak do poważnego globalnego kryzysu gospodarczego
zasady w polityce kartelu:
o im wyższy popyt krańcowy, tym wyższa cena
o im wyższa elastyczność cenowa, tym niższa cena
o im wyższy udział kartelu w produkcji tym wyższa cena
o im wyższa elastyczność podaży producentów spoza kartelu tym niższa cena
zagrożenia w polityce kartelu:
o popyt nieelastyczny usztywnia się (oszczędność drożejącej energii)
o wzrost podaży z zewnątrz kartelu i spadek udziału kartelu w rynku
o ciche wyłamywanie się z kartelu
13.2 Pojęcie, formy i mechanizm integracji ekonomicznej
integracja ekonomiczna – proces scalania gospodarek narodowych poszczególnych krajów i
tworzenia z nich jednego organizmu gospodarczego przez usuwanie ograniczeń (integracja
negatywna) w przepływie towarów i czynników produkcji oraz tworzenie nowych
instrumentów zacieśniania współpracy (integracja pozytywna)
integracja realna – scalanie gospodarek poszczególnych krajów bez tworzenia
organizacyjnych ram porozumienia integracyjnego lub przy minimalnym zaangażowaniu na
tym polu
rodzaje porozumień integracyjnych:
o strefa wolnego handlu – członkowie likwidują wszystkie cła i ograniczenia
pozataryfowe we wzajemnych stosunkach handlowych, pozostawiając sobie
swobodę stosowania narzędzi polityki handlowej wobec krajów spoza ugrupowania
(np. EFTA, CEFTA, NAFTA)
o unia celna – kraje członkowskie nie tylko eliminują bariery celne i pozataryfowa we
wzajemnych obrotach handlowych, ale także prowadzą wspólną politykę handlową
wobec innych krajów (np. Niemiecki Związek Celny, kraje Beneluksu)
o wspólny rynek – kraje członkowskie znoszą w stosunkach wzajemnych ograniczenia
w obrocie dobrami i usługami, prowadzą wspólną politykę handlową wobec innych
krajów oraz wprowadzają nieskrępowany ruch czynników produkcji wewnątrz
ugrupowania (np. Unia Europejska)
o unia ekonomiczna – kraje członkowskie dokonują także harmonizacji wszystkich
rodzajów polityki, mających wpływ na warunki konkurencji na rynkach narodowych
o unia walutowa – unia ekonomiczna ze wspólną walutą
o unia polityczna – unifikacja części lub całości polityki zagranicznej i obronnej
13.3 Skutki statyczne (krótkookresowe) integracji ekonomicznej
efekt kreacji handlu – wzrost importu spowodowany wyeliminowaniem barier celnych
między krajami tworzącymi unię
efekt przesunięcia handlu – zastąpienie części dotychczasowego importu i eksportu z krajów
spoza unii zwiększonymi obrotami handlowymi z krajami członkowskimi; częściej przynosi
straty niż korzyści dla integrujących się krajów
24
13.4 Skutki dynamiczne (długookresowe) integracji ekonomicznej
wpływ powiększenia rynku na skalę produkcji i wielkość przedsiębiorstw
wzrost efektywności gospodarowania pod wpływem presji konkurencyjnej
działanie „krzywej uczenia się” – możliwość produkcji na odpowiednio dużą skalę
13.5 Układ Ogólny w sprawie Taryf Celnych i Handlu (GATT)
powstał w 1948 początkowo pod nazwą Międzynarodowej Organizacji Handlu (ITO)
jego zadaniem było działanie w kierunku liberalizacji handlu międzynarodowego
główne zasady GATT dotyczące handlu międzynarodowego
o zasada wzajemności – uznanie obustronnego charakteru ustępstw
o zasada niedyskryminacji – obowiązek jednakowego traktowania przez każdy kraj
członkowski wszystkich partnerów należących do GATT
rokowania organizowane z inicjatywy GATT noszą nazwę rund; najważniejsze z nich:
o runda szósta (Kennedy’ego) w Genewie (1964 – 1967) – największa redukcja stawek
celnych (do rundy Urugwajskiej)
o runda siódma w Tokio (1973 – 1979) – bezpośrednio po kryzysie naftowym,
ograniczenie stosowania barier pozataryfowych i dalsze obniżenie stawek celnych
o runda ósma w Urugwaju (1986 – 1994) – początek fazy globalizacji, zawarcie
porozumienia GATS (Układ Ogólny w sprawie Handlu Usługami), porozumienia w
sprawie handlowych aspektów własności intelektualnej oraz porozumienia w sprawie
rolnictwa; powołano WTO (w odróżnieniu od GATT ma osobowość prawną)
13.6 Światowa Organizacja Handlu (WTO)
Polska była jednym z państw założycielskich WTO – dołączyła do organizacji w 1995 roku
głównymi zadaniami WTO są:
o liberalizacja międzynarodowego handlu dobrami i usługami
o prowadzenie polityki inwestycyjnej wspierającej handel
o rozstrzyganie sporów dotyczących wymiany handlowej i przestrzegania praw
własności intelektualnej
kraje przystępujące zobowiązane są do dostosowania wewnętrznego ustawodawstwa do
norm WTO oraz udzielania koncesji handlowych podmiotom zagranicznym
WTO określa sytuacje kiedy ma miejsce handel usługami:
o sprzedaż transgraniczna
o świadczenie i konsumpcja usług za granicą
o obecność handlowa za granicą
o fizyczna obecność świadczących usługi
przewodniczącym WTO jest Pascal Lamy
organizacja, wg stanu na lipiec 2008, liczyła 153 członków
ostatnim państwem przyjętym w szeregi organizacji jest Republika Zielonego Przylądka
16 grudnia 2011r. na konferencji ministerialnej w Genewie zdecydowano o przystąpieniu
Rosji, Samoa, Vanuatu i Czarnogóry, które mają 6 miesięcy na ratyfikowanie umowy
członkowskiej
14. Bilans płatniczy
14.1 Definicja, zasada podwójnego księgowania
bilans płatniczy – zestawienie wszystkich transakcji dokonywanych między rezydentami
krajowymi a zagranicą w danym okresie, najczęściej jednym roku; wymienione w nim
transakcje obejmują odpłatny eksport i import dóbr, usług oraz ruchu kapitało krótko- i
długoterminowego; uwzględnia się w nim także transakcje, którym nie towarzyszą płatności
(darowizny, jednostronne transfery)
zasada podwójnego zapisu:
o wszelkie transakcje zapisane są w bilansie płatniczym podwójnie: po stronie
debetowej (-) i po stronie kredytowej (+)
o nie gwarantuje to jednak zgodności obu stron bilansu
25
o w warunkach wyjątkowej złożoności gospodarki światowej oba zapisy dokonywane
są oddzielnie, niejednokrotnie w znacznym odstępie czasu
o odbiciem braku tej zależności jest pozycja „błędy i odpuszczenia” występująca w
bilansie płatniczym każdego kraju
14.2 Struktura bilansu płatniczego
bilans płatniczy dzieli się na trzy części: bilans obrotów bieżących, bilans obrotów
kapitałowych oraz bilans obrotów wyrównawczych
bilans obrotów bieżących (rachunek bieżący) – zestawienie płatności danego kraju
wynikające z międzynarodowego obrotu towarami i usługami, dochodów z kapitału i
transferów jednostronnych; transakcje w nim księgowanie nie powodują powstawania
przyszłych zobowiązań; podział:
o bilans handlowy – zestawienie płatności z tytułu eksportu i importu dóbr; bilans
może być ujemny (import większy od eksportu) lub dodatni (sytuacja odwrotna)
o bilans usług – zestawienie płatności z tytułu obrotów usługami między rezydentami
krajowymi i zagranicą; najważniejsze usługi to transport, turystyka, bankowość,
ubezpieczenia, prawo, konsulting
o bilans procentów i dywidend (saldo dochodów) – zestawienie wpływów i wydatków z
tytułu obsługi kapitału i pracy krajowej za granicą i zagranicznej w kraju
o bilans transferów jednostronnych (transfery bieżące) – zestawienie transakcji
stanowiących jednostronny przepływ dóbr, usług lub środków finansowych, któremu
nie towarzyszy przepływ płatności lub dóbr i usług w drugą stronę
o bilans obrotów kapitałowych (rachunek kapitałowy i finansowy) – zestawienie
transakcji zakupu i sprzedaży szeroko rozumianych aktywów, dokonywanych
zarówno przez sektor prywatny jak i bank centralny; zestawienie transakcji, które
przewidują powstanie przyszłych zobowiązań; podział:
rachunek kapitałowy – transfery kapitałowe o charakterze bezzwrotnym
przeznaczone na finansowanie środków trwałych, umorzenia długu oraz
nabywanie i zbywanie aktów niefinansowych i nieprodukowanych, np. praw
autorskich
rachunek finansowy – zestawienie trzech grup aktywów i pasywów
finansowych (inwestycji bezpośrednich, portfelowych oraz pozostałych)
o bilans obrotów wyrównawczych (pozycje finansujące) – zmiany stanu oficjalnych
rezerw danego kraju w walutach wymienialnych, SDR i w złocie; kredyty otrzymane z
MFW oraz transakcje finansowania wyjątkowego obejmujące zmiany stanu zaległości
oraz zrestrukturyzowane zobowiązania i należności zagraniczne
14.3 Równowaga bilansu płatniczego
teoria równowagi bilansu w sensie ekonomicznym (J.E. Meade) wyróżnia:
o transakcje autonomiczne – zawierane są niezależnie od stanu bilansu płatniczego i
dokonywane wyłącznie z motywów ekonomicznych
o transakcje wyrównawcze – dochodzą do skutku z myślą o wyrównaniu bilansu
płatniczego
jeżeli transakcje autonomiczne równoważą się (nie istnieją transakcje wyrównawcze) to
mamy do czynienia z równowagą w sensie ekonomicznym
równowaga rzeczywista występuje, gdy równowaga bilansu w sensie ekonomicznym jest
utrzymywana przez dłuższy czas bez interwencji państwa (wyłącznie w wyniku działania sił
rynku)
14.4 Bilans płatniczy jako narzędzie analizy
bilans płatniczy w większości krajów zestawiany jest zgodnie z dyrektywami MFW
dzięki standaryzacji wnioskowanie jest znacznie ułatwione
bilans jest dokumentem publikowanym (w Polsce przez GUS w Roczniku Statystycznym i
Roczniku Handlu Zagranicznego)
26
analizując bilans handlowy Polski z lat 2000-2004 można zauważy trzykrotny spadek deficytu
w saldzie obrotów bieżących, pomimo spadku salda dochodów (spadek spowodowany był
niską stopą zwrotu z inwestycji zagranicznych przeprowadzonych przez polskich inwestorów)
poprawa salda obrotów bieżących była wynikiem znacznego wzrostu eksportu polskich
towarów w stosunku do importu (relacja eksport/import uległa poprawie)
wzrastał również nasz rachunek kapitałowy – był to wynik transferu środków otrzymywanych
z UE w 2004
15. Kurs walutowy i rynek walutowy
15.1 Pojęcie kursu walutowego
kurs walutowy – cena jednej waluty narodowej wyrażona w drugiej walucie
kurs liczbowy:
o przedstawienie kursu walutowego jako porównania dwóch cen walut
(np. 1 EUR = 3,5 PLN)
o gdy porównujemy waluty na pierwszym miejscu zawsze znajduje dolar, chyba że jest
porównywany z funtem brytyjskim (wtedy funt na pierwszym miejscu)
o relacje wymienne walut nie są odbiciem ani siły określonego pieniądza narodowego
ani danej gospodarki narodowej
o o sile waluty świadczy trwałość jej kursu oraz to czy dany kraj ma trudności z jego
utrzymaniem
kurs efektywny – kurs średni ważony, w którym funkcję wagi pełni względny udział
poszczególnych partnerów w obrotach handlowych z danym krajem
funkcje kursów walutowych:
o funkcja informacyjna – informuje o cenach walut obcych, na podstawie których
państwa, podmioty gospodarcze i osoby prywatne mogą podejmować decyzje
gospodarcze
o funkcja cenotwórcza – kurs przenosi zagraniczne układy cen na układ krajowy
15.2 Pojęcie i mechanizm rynku walutowego
rynek walutowy:
o międzynarodowy rynek, na którym dokonują się przepływy walut między krajami
o nie ma ściśle określonej struktury i lokalizacji
o jest siecią połączeń telefonicznych i komputerowych łączących ze sobą zlokalizowane
w różnych krajach podmioty zajmujące się kupnem i sprzedażą walut
o większość transakcji ma formę bezgotówkową
o wielkość transakcji zależna jest od podaży walut i popytu na waluty
motywy skłaniające podmioty do zgłaszania popytu na obce waluty:
o zainteresowanie zakupem towarów i usług danego kraju
o chęć uzyskania korzyści związanych ze zmianami kursu (transakcje spekulacyjne)
o chęć uniknięcia ryzyka wynikającego ze zmian kursu (transakcje hedgingowe)
mechanizm ustalania kursów walutowych:
o aprecjacja waluty – wzrost jej kursu w innych
walutach na rynku walutowym
o deprecjacja waluty – spadek jej kursu w innych
walutach na rynku walutowym
o linia popytowa pokazuje wykazywany popyt na
dolara
o linia podażowa pokazuje wykazywaną podaż na
dolara
o mechanizm ustalania kursów walutowych jest
taki sam jak w przypadku każdego innego dobra
na rynkach
27
o relatywnie duży wzrost gospodarczy w danym kraju powoduje deprecjacje waluty
o wzrost stopy procentowej w danym kraju powoduje aprecjację jego waluty
narodowej
o zwiększenie konkurencyjności cen (niższe) w jednym z krajów powoduje aprecjację
waluty tego kraju
o pozostałe czynniki określające poziom kursu walutowego:
oferowane przez dany kraj usługi oraz dobra
wzrost dochodowości i zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego może wpływać
na wzrost kursu tej waluty
15.3 Transakcje bieżące i terminowe
kurs bieżący i kurs terminowy
rynek transakcji bieżących – rynek, na którym kupno i sprzedaż walut następują z myślą o ich
natychmiastowej dostawie; obie strony stawiają do dyspozycji waluty będące przedmiotem
obrotów natychmiast lub najpóźniej w ciągu dwóch dni roboczych od zawarcia transakcji
rynek transakcji terminowych – rynek, na którym kupno i sprzedaż walut następują z myślą o
dostawie w przyszłości; w chwili zawarcia transakcji ustala się kurs, po którym w ściśle
określonym momencie w przyszłości dokona się transakcji kupna i sprzedaży
gdy kurs terminowy waluty określanej (wymienianej na pierwszym miejscu) jest niższy od
kursu bieżącego, to różnicę nazywamy dyskontem
jeżeli kurs terminowy waluty określanej jest wyższy od kursu bieżącego to różnicę nazywamy
premią
15.4 Transakcje arbitrażu procentowego
transakcje arbitrażu procentowego – zakup i sprzedaż aktywów z zamiarem osiągnięcia zysku
z różnic w stopie procentowej, występujących między poszczególnymi krajami; warunkiem
uzyskania zysku jest to, by w okresie utrzymywania kapitału w papierach wartościowych
denominowanych w walucie zakupionej na rynku walutowym nie miała miejsca jej
deprecjacja o stopie niższej niż różnica w stopach oprocentowania w krajach pochodzenia
kapitału i w kraju lokaty kapitału
ubezpieczony arbitraż procentowy – połączenie arbitrażu walutowego z równoległym
przeprowadzeniem operacji na rynku transakcji terminowych
15.5 Transakcje spekulacyjne
spekulacja stabilizująca – spekulacyjne zakupy waluty, której kurs spada oraz spekulacyjna
sprzedaż waluty, której kurs rośnie; wyhamowanie zmian
spekulacyjna destabilizacja – spekulacyjny zakup waluty, której kurs wzrasta lub spekulacyjna
sprzedaż waluty, której kurs spada; przyspieszenie zmian
16. Ustalanie poziomu kursu walutowego
16.1 Czynniki określające poziom kursu walutowego
zmiany popytu i podaży danej waluty zależne od bieżącego stanu gospodarki (zmiany PKB,
zmiany cen i zmiany stopy procentowej)
czynniki realnie występujące:
o bieżący stan gospodarki
o długookresowe tendencje w gospodarce danego kraju
o polityka ekonomiczna kraju
o czynniki polityczne
oczekiwania
16.2 Zmiany PKB a kurs walutowy
istotne znaczenie ma różnica między tempem wzrostu PKB w dwóch obszarach posługujący
się różną walutą (np. USA i UE)
jeśli tempo wzrostu gospodarczego w USA będzie wyższe niż w UE, nastąpi obniżenie kursu
dolara wyrażonego w euro (w przeciwnym wypadku kurs wzrośnie)
28
względne przyspieszenie dynamiki gospodarczej kraju doprowadza do deprecjacji jego waluty
(ponieważ rośnie import)
gdyby odrzucić założenie o stałości innych warunków, to wtedy przy szybkim i długotrwałym
wzroście gospodarczym mogą przede wszystkim nastąpić pewne długotrwałe tendencje
sprzyjające poprawie kursu walutowego
16.3 Zmiany realnych stóp procentowych a kurs walutowy
względny wzrost stopy procentowej w danym kraju powoduje aprecjację jego waluty
narodowej, zaś obniżenie stopy procentowej powoduje deprecjację
16.4 Zmiany różnic w cenach a kurs walutowy
gdy w danym okresie ceny w UE wzrastają szybciej niż w USA, to zwiększa się względnie
konkurencyjność towarów i usług amerykańskich dla importerów europejskich (i odwrotnie).
16.5 Parytet siły nabywczej
parytet siły nabywczej – kurs walutowy wyliczony w oparciu o porównanie cen sztywno
ustalonego koszyka towarów i usług w różnych krajach w tym samym czasie, wyrażonych w
walutach tych krajów
pozwala ustalić, czy zmiany kursu walutowego postępują zgodnie ze zmianami cen; jest także
pomocny przy ustalaniu kursu
absolutny parytet siły nabywczej:
o
o prawo jednej ceny – przy przyjęciu braku barier handlowych i kosztów transportu
identyczne dobra powinny kosztować tyle samo na całym świecie (w największym
stopniu spełnione w przypadku złota, gdyż spełnia podobne funkcje w każdym kraju)
o „Big Mac Index” – zestawienie przeliczonych na dolary cen Big Maca sprzedawanego
na całym świecie; różnica cen wskazuje czy i o ile kurs danej waluty wobec dolara
odbiega od kursu wyznaczonego metodą parytetu siły nabywczej przy zastosowaniu
ceny jednego dobra
względny parytet siły nabywczej
⁄
o ⁄
o koncentrujemy się tutaj na różnicy w tempie zmian cen
prawidłowości rządzące rozbieżnościami między kursami parytetowymi a rzeczywistymi:
o wysoka inflacja – mała rozbieżność
o dłuższy okres – wyraźniejszy związek między kursem rzeczywistym a parytetowym
16.6 Pozostałe czynniki określające poziom kursu walutowego
długookresowe tendencje w zakresie rozwoju gospodarki danego kraju (szybszy wzrost
wydajności pracy, szybsze tempo postępu technicznego, wzrost popytu na dobra
produkowane w kraju
czynniki oddziałujące na wielkość dopływającego do danego kraju kapitału zagranicznego
(wzrost dochodowości, zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego)
czynniki polityczne
spekulacje na temat zmian kursów
16.7 Kurs walutowy jako narzędzie przywracania równowagi zewnętrznej
mechanizm dostosowawczy – mechanizm ekonomiczny przywracający bilans płatniczy do
stanu równowagi w sposób automatyczny w wyniku działania sił rynkowych; wyróżnia się trzy
automatyczne mechanizmy dostosowawcze: cenowy, dochodowy oraz równowagi w
gospodarce otwartej
cenowy mechanizm dostosowawczy – prowadzi do przywrócenia równowagi bilansu
płatniczego za pośrednictwem cen; działanie mechanizmu cenowego:
o deficyt bilansu płatniczego doprowadza do deprecjacji kursu waluty kraju na rynku
walutowym, ceny dóbr i usług wyrażone w walutach zagranicznych spadają, rosną
29
ceny dóbr i usług zagranicznych wyrażonych w walucie narodowej, następuje wzrost
eksportu i spadek importu oraz przywrócenie równowagi bilansu płatniczego
o nadwyżka bilansu płatniczego doprowadza do aprecjacji kursu waluty kraju,
następuje względny wzrost cen dóbr i usług krajowych oferowanych odbiorcom
zagranicznym, następuje względny spadek cen dóbr i usług zagranicznych dla
odbiorców krajowych, występuje wzrost importu i spadek eksportu oraz
przywrócenie równowagi bilansu płatniczego
dochodowy mechanizm dostosowawczy – podstawowe znaczenie ma mechanizm
mnożnikowy
o mnożnik – współczynnik określający rozmiary całkowitego wpływu, jaki zmiana jednej
wielkości ekonomicznej wywiera na druga wielkość, której ta pierwsza jest
składnikiem.
o istota teorii mnożnika sprowadza się do twierdzenia, że wpływ każdego z czynników
(np. inwestycji, konsumpcji, eksportu) na wielkość ostatecznego przyrostu dochodu
jest znacznie większy od początkowego przyrostu wydatków
o wzrost eksportu doprowadza do wzrostu dochodu według następującego
mechanizmu mnożnikowego: ( )
o przyjmując, że otrzymujemy wzrost dochody
o wraz ze wzrostem dochodu rośnie również wielkość importu będącego jego funkcją
(jeżeli , , to import wzrośnie o 50)
o podsumowując: w wyniku działania mechanizmu mnożnikowego, przyrost eksportu o
100 zwiększa wielkość dochodu o 125, a towarzysząca temu poprawa bilansu
płatniczego wynosi 50
o wzrost gospodarczy pobudzony przez przyrost eksportu prowadzi do poprawy
bilansu płatniczego, chociaż jest ona mniejsza od inicjującego ją przyrostu eksportu
o jeżeli wzrost dochodu nie jest spowodowany wzrostem eksportu to mechanizm
mnożnikowy doprowadza do wzrostu importu i deficytu w bilansie płatniczym
równowaga w gospodarce otwartej:
o w gospodarce otwartej równanie równowagi przedstawia się następująco:
30
istnienie sprawnego systemu współpracy w dziedzinie walutowej ułatwia międzynarodowe
przepływy kapitałowe i zmniejsza związane z nim ryzyko
sprawny system walutowy pozwala uniknąć niekorzystnych następstw wiążących się z
niemożnością zrównoważenia przez poszczególne kraje bilansów obrotów płatniczych
międzynarodowy system walutowy pomaga w przywracaniu równowagi zewnętrznej i w
stabilizacji stosunków gospodarczych między państwami
17.2 Międzynarodowy system walutowy przed II wojną światową
system waluty złotej (system walutowo-złoty):
o istniał od 1870 do 1914
o pozwalał na szybkie przywrócenie zachwianej równowagi bilansów płatniczych
poszczególnych krajów
o zmuszał do ścisłego podporządkowania równowagi wewnętrznej równowadze
zewnętrznej (nie było szerokiego wyboru środków do przywrócenia równowagi
płatniczej)
o postawił do dyspozycji państw uczestniczących w wymianie międzynarodowej
pieniądz światowy, mogący spełniać funkcje miernika wartości i środka płatniczego
(pośrednio – złoto, bezpośrednio – wszystkie waluty krajów uczestniczących w
wymianie międzynarodowej)
o spełnił funkcję elementu stabilizującego gospodarkę światową (tzw. punkty złota –
granice wahań kursowych, których przekroczenie nie było możliwe)
system waluty sztabowo-złotej:
o istniał od 1918 do 1929
o najistotniejszą różnicą było to, iż w obiegu krajowym pieniądz przestał być
praktycznie wymienialny na złoto; było ono natomiast nadal używane do
bilansowania obrotów międzynarodowych
17.3 Warunki powstania systemu z Bretton Woods
konferencja w Bretton Woods (USA) w 1944 – Konterencja Narodów Zjednoczonych ds.
Walutowych i Finansowych
decyzje i postanowienia:
o powołanie Międzynarodowego Funduszu Walutowego
o powołanie Banku Światowego
o koordynacja współdziałania wspólnoty międzynarodowej w dziedzinie finansów
międzynarodowych i pomocy gospodarczej
17.4 Międzynarodowy Fundusz Walutowy
początkowo głównym celem było dążenie do utrzymania stabilnych kursów walutowych:
wprowadzono wymienialność walut krajów członkowskich i przyjęcie ich określonych
parytetów wyrażonych w dolarze amerykańskim
z wyjątkiem dolara waluty państw członkowskich nie były wymieniane bezpośrednio na złoto
za stabilność kursu waluty odpowiedzialne były banki centralne (obowiązek interwencji, gdy
kurs wychylał się więcej niż ±1% od parytety ustalonego w złocie lub dolarach)
za zgodą MFW banki centralne mogły dokonywać dewaluacji lub rewaluacji waluty
MFW udzielał pożyczek na okres od 3 do 5 lat
17.5 Ocena działania międzynarodowego systemu walutowego z Bretton Woods
stosunkowo sprawnie spełniał swoje zadania do momentu ujawnienia swojej słabości na
początku lat 60.
zapewnił gospodarce światowej pieniądz międzynarodowy (dolar, który do pewnego stopnia
zachował swą wymienialność na złoto po stałym kursie)
pozwolił zachować stosunkowo dużą stabilność kursów walutowych
zachwianie systemu:
o wysoka inflacja w USA (wojna w Wietnamie, rozwój świadczeń socjalnych, podbój
kosmosu)
31
o eksportowanie inflacji z USA do innych krajów m.in. za pomocą rynku
eurodolarowego
o sztywny kurs wymiany dolara na złoto przy wysokiej inflacji – realny spadek ceny
złota
o wzrost popytu na nienaturalnie tanie złoto
o zdewaluowanie funta brytyjskiego (wbrew założeniom z Bretton Woods)
o zdewaluowanie dolara, zawieszenie wymienialności dolara na złoto
o wprowadzenie tolerancji wahań kursowych
o przejście na system płynnych kursów
17.6 Powstanie współczesnego systemu walutowego
narzędzia współczesnego systemu walutowego:
o SDR (specjalne prawa ciągnienia) – międzynarodowa jednostka rozrachunkowa,
umowna jednostka monetarna, mająca charakter pieniądza bezgotówkowego, czyli
istniejącego wyłącznie w postaci zapisów księgowych na bankowych rachunkach
depozytowych
o porozumienie banków centralnych eliminujące możliwość zawierania przez nie
transakcji kupna i sprzedaży złota z udziałem osób i firm prywatnych
system kursów płynnych kierowanych i jego własności:
o kursy walut są ustalane na rynku walutowym
o w długim okresie poziom kursów walutowych jest określany przez czynniki
decydujące o wielkości podaży poszczególnych walut i popytu na te waluty
o w krótkim okresie poziom kursu jest korygowany przez interwencje banków
centralnych
o w pojedynczych krajach lub ich grupach istnieją mniej lub bardziej formalne zasady
prowadzenia polityki interwencji na rynku walutowym
17.7 Funkcjonowanie współczesnego systemu walutowego (rodzaje polityki kursów)
brak własnej waluty – waluta innego kraju lub wspólna waluta kilku krajów pełni rolę
legalnego środka płatniczego w danym kraju, rezygnuje on z prowadzenia własnej niezależnej
polityki walutowej; przykłady: Czarnogóra (euro), Panama (balboa, dolar), San Marino (euro),
Watykan (euro)
kasa emisyjna – formalne zobowiązanie się danego kraju do wymiany wybranej waluty obcej
po sztywnym kursie; przykłady: Bośnia i Hercegowina, Litwa
kurs sztywny – kraje interweniują na rynku walutowym w taki sposób aby ich waluta
narodowa nie zmieniała kursu w stosunku do wybranej przez nie waluty; przykłady: Nigeria,
Syria
kurs płynny w paśmie wahań – kraj określa dopuszczalne granice wahań kursu swojej waluty;
przykłady: Ukraina, Chorwacja
kurs pełzający – dokonywanie okresowych korekt kursów własnej waluty w ściśle określony
sposób, bardzo często w stosunku do zmian wybranych wskaźników
kurs pełzający w paśmie wahań (jw. z dopuszczeniem wahań kursu w określonych granicach)
kurs płynny kierowany – kurs walutowy kształtowany jest na rynku, jednakże władze
monetarne nie rezygnują z interwencji, nie ustalając jednak z góry jej zasad i kierunków;
przykłady: Czechy, Słowacja, Rosja, Polska
kurs płynny – pozostawienie przez państwo kształtowania się kursu waluty siłom rynku;
przykłady: USA, Wielka Brytania, Brazylia
system współpracy – kraje strefy euro
17.8 Współpraca walutowa w Europie Zachodniej, w tym teoria unii walutowej
twórcy EWG przewidywali utworzenie w przyszłości unii walutowej
wiedzieli, że po osiągnięciu poziomu integracji gospodarczej dalszy jej postęp będzie
hamowany przez istnienie odrębnych walut
prace rozpoczęto jeszcze w latach 60.
32
w 1999 powstała unia walutowa obejmująca 11 krajów członkowskich UE
Grecja dołączyła w 2002
funkcjonowanie Europejskiego Systemu Walutowego i warunki umożliwiające utworzenie
unii walutowej:
o 1972 – utworzenie Europejskiego Mechanizmu Kursowego (węża walutowego) –
wzajemne powiązanie walut krajów-uczestników przy jednoczesnym płynnym ich
kształtowaniu w stosunku do innych walut; granice wahań traktowanych łącznie
kursów walut krajów europejskich EWG w stosunku do dolara w wysokości ±4,5%
o 1979 – utworzenie Europejskiego Systemu Walutowego – zawężenie tunelu, w
którym może poruszać się wąż walutowy do ±2,25%, wprowadzenie ecu (jednostki
walutowej, która służyła do wyrażania kursów podstawowych poszczególnych walut
narodowych)
traktat z Maastricht – utworzenie unii gospodarczej i walutowej zostało uznane za
strategiczny cel działania integrujących się krajów europejskich
kryteria konwergencji wymagane w unii gospodarczej i walutowej:
o deficyt budżetu nie może być wyższy niż 3% PKB (dopuszczalnie większy, gdy
wykazuje tendencję spakdową)
o dług państwa nie może przekraczać 60% PKB (może być wyższy, jeżeli wykazuje
tendencję spadkową)
o długookresowa stopa procentowa może przewyższać najwyżej o 2 punkty
procentowe średnią stopę oprocentowania w trzech krajach o najniższej stopie
inflacji
o stopa inflacji nie może być wyższa niż o 1,5 punktu procentowego od przeciętnej
stopy inflacji trzech krajów, w których jej poziom jest najniższy
o kraj musi przez dwa lata być członkiem Europejskiego Systemu Walutowego i w
związki z tym przez dwa lata nie powinien dewaluować swojej waluty poza
uzgodnionym przedziałem; maksymalne dopuszczalne pasmo wahań kursowych
wynosi ±15% odchylenia względem wyznaczonego kursu centralnego
18. Wyzwania i problemy globalizacji
18.1 Korzyści i zagrożenia globalizacji
przejawy rosnącej globalizacji światowego życia gospodarczego:
o dynamiczny wzrost wymiany handlowej (produktami i usługami),
o szybkie zwiększenie przypływów czynników produkcji,
o przyśpieszenie umiędzynarodowienia działalności przedsiębiorstw.
za główne korzyści globalizacji trzeba uznać:
o poprawę racjonalności i efektywności gospodarowania,
o podniesienie wydajności pracy,
o przyśpieszenie rozwoju ekonomicznego i wzrost dobrobytu społecznego w skali
globalnej
zagrożenia procesu globalizacji są przed wszystkim wiązane z działalnością korporacji
transnarodowych (i z koncepcją globalizacji korporacyjnej):
o korporacje są oskarżane o działanie na szkodę interesów konsumentów
(przykładowo: ekspansja koncernów tytoniowych szkodzi zdrowiu;
o ujednolicanie przez korporacje gustów konsumentów zagraża tradycji i kulturze
narodowej)
o twierdzi się, że działalność korporacji powoduje degradację środowiska naturalnego
(chociaż na szerszą skalę raczej nie potwierdzają tego zarzutu dostępne dane
faktograficzne)
o zarzuca się też korporacjom preferowanie działań sprzecznych z priorytetami
rozwojowymi ubogich krajów i utrudnianie rządom prowadzenia skutecznej polityki
gospodarczej
33
o pogłębianie się luki rozwojowej między czołówką bogatych krajów Północy i
biednymi krajami Południa uznaje się również za słabość globalizacji
o negatywnym skutkiem globalizacji jest nadmierny wzrost ogólnoświatowej
współzależności ekonomicznej, tj. uzależnienie życia gospodarczego poszczególnych
krajów od wydarzeń zachodzących w innych krajach, co przejawia się zwłaszcza w
międzynarodowej transmisji kryzysów koniunkturalnych, a jeszcze bardziej -
kryzysów finansowych
18.2 Pojęcie problemów globalnych
globalne problemy – określenie stosowane do problemów, które odnoszą się do całej
ludzkości, ich skala ma charakter ponadpaństwowy, ponadregionalny, odznaczają się
olbrzymią wagą i wiążą z kwestią przetrwania ludzkości, a sposób ich rozwiązywania musi
polegać na wspólnych działaniach całej społeczności międzynarodowej
główne problemy globalne:
o wyścig zbrojeń i rozbrojenie
o konflikty międzynarodowe mogące zagrozić powszechną zagładą
o demograficzny problem
o ekologia oraz globalne problemy żywnościowe, surowcowe i energetyczne,
o rozpiętość między bogatymi (Północą) i biednymi (Południem)
o zadłużenie, bezrobocie, co wiąże się z budową nowego ładu gospodarczego
o problemy społeczne: choroby typu AIDS, narkomania, przestępczość
międzynarodowa, terroryzm
mówi się też o problemie imperializmu kulturowego, fundamentalizmu religijnego i nowej
dziedzinie związanej z rewolucją naukowo-techniczną i informacyjną
34