Tajuk 4 - Kewangan 65

SUKATAN PELAJARAN
Tajuk Hasil Pembelajaran
4.1 Peranan dan objektif kewangan Pelajar seharusnya dapat:
a) mentakrifkan maksud pengurusan kewangan dan kepentingannya.
b) menjelaskan peranan pengurus kewangan.
c) menjelaskan peranan pengurusan kewangan dan kaitannya dengan bidang-bidang lain
termasuklah pemasaran, pengeluaran, perakaunan dan sumber manusia.
d) menjelaskan objektif kewangan iaitu meningkatkan kekayaan pemegang saham.

4.2 Penyata kewangan Pelajar seharusnya dapat:

a) menjelaskan pihak-pihak yang berkepentingan terhadap penyata kewangan.
b) menganalisis penyata kewangan yang merangkumi penyata pendapatan, kunci kira-
kira dan penyata aliran tunai.
c) menyediakan dan menaksir nisbah kewangan yang merangkumi nisbah kecairan,
nisbah keberuntungan, nisbah penggearan dan nisbah pasaran.

4.3 Sumber (pembiayaan) dan Pelajar seharusnya dapat:

penggunaan dana a) menjelaskan jenis sumber dana mengikut jangka masa panjang termasuklah bon, ekuiti
dan saham keutamaan.
b) menjelaskan jenis sumber dana mengikut jangka masa pendek termasuk overdraf,
pemfaktoran, penerimaan jurubank (BA), trust receipt dan pinjaman berjangka.
c) menjelaskan jenis penggunaan dana mengikut keperluan semasa, jangka masa pendek
dan jangka masa panjang.

4.4 Perancangan kewangan (bajet) Pelajar seharusnya dapat:

a) menyediakan bajet tunai.
b) mengaplikasikan bajet tunai kepada peniaga.

4.5 Pengurusan risiko dan insurans Pelajar seharusnya dapat:

a) mentakrif maksud pengurusan risiko dan kepentingannya.
b) menjelaskan prinsip insurans termasuklah ganti rugi (termasuklah subrogasi, caruman
dan limpah), doktrin punca terdekat, kepentingan boleh diinsuranskan dan penuh
percaya mutlak.
c) menjelaskan maksud takaful termasuklah kepatuhan syariah (gharar, maisir, riba,
akad, jual beli), menanggung risiko bersama, tabarru’ (sedekah) dan simpanan atau
pelaburan.
Tajuk 4 - Kewangan 66

4.1 PERANAN DAN OBJEKTIF KEWANGAN

a) Pengurusan kewangan dan kepentingannya

Maksud kewangan  satu fungsi perniagaan yang berkaitan dengan wang
 melibatkan aktiviti menyediakan penyata kewangan, menerima dan membayar
wang, pengurusan harta atau aset dan menguruskan hutang perniagaan
Maksud pengurusan  aktiviti perancangan, penyusunan dan pengawalan dana atau wang perniagaan
kewangan dengan cekap dan berkesan dalam usaha mencapai matlamat kewangan sesebuah
perniagaan
Kepentingan  membuat perancangan kewangan yang cekap dan berkesan
pengurusan  mengagihkan sumber kewangan mengikut peruntukan yang telah ditetapkan
kewangan  mengawal penggunaan kewangan setiap jabatan supaya digunakan secara cekap dan
berkesan
 mengelakkan berlaku penyelewengan kewangan dalam organisasi
 memastikan objektif kewangan tercapai iaitu memaksimumkan kekayaan pemegang
saham
 memastikan organisasi mempunyai aliran tunai yang mencukupi
 memastikan organisasi tidak mempunyai beban hutang yang terlalu tinggi

b) Peranan pengurus kewangan

Membuat analisis  perlu menganalisis data-data kewangan yang relevan dengan keperluan perniagaan
dan perancangan dan pelaburan
kewangan  membuat perancangan kewangan berasaskan data-data yang dianalisis
 membuat perancangan kewangan untuk jangka pendek dan jangka panjang
 harus menganggarkan jumlah kewangan atau dana yang diperlukan mengikut jangka
masa atau tempoh tertentu
Menjaga kecairan  perlu menentukan nisbah kecairan yang sesuai untuk syarikat
dan keberuntungan  perlu memastikan syarikat mempunyai kadar kecairan yang mencukupi bagi
syarikat memastikan kelancaran perjalanan operasi syarikat
 perlu menentukan tingkat keuntungan yang diperlukan supaya dapat mencapai
objektif kewangan syarikat
 juga perlu membuat keputusan tentang kombinasi pelaburan yang terbaik supaya
dapat menjana keuntungan kepada syarikat dalam jangka masa pendek dan masa
panjang
Menilai dan memilih  sumber kewangan boleh diperoleh dengan pembiayaan ekuiti atau pembiayaan
sumber kewangan hutang
terbaik  sumber kewangan terbaik ialah yang melibatkan kos kewangan paling rendah
 perlu membuat analisis dari segi kos pembiayaan, kesesuaian pembiayaan, masa dan
tempoh yang diperlukan
Mengurus dana  perlu memantau penggunaan dana syarikat
syarikat  memastikan dana yang dibelanjakan akan menghasilkan pulangan yang terbaik
kepada syarikat
 memastikan semua perbelanjaan dilakukan mengikut prosedur supaya
penyelewengan dapat dielakkan
 perlu mengurus struktur aset dan struktur modal syarikat dengan cekap
 juga mengurus perbelanjaan untuk aset bukan semasa dan aset semasa serta kredit
dan pengutipannya
Tajuk 4 - Kewangan 67

c) Perkaitan bidang kewangan dengan bidang-bidang lain

Pemasaran  membantu pengurus pemasaran membuat belanjawan bagi merancang strategi
pemasaran
 membantu pengurus pemasaran menilai aspek kewangan semasa merancang
promosi, pengedaran atau harga produk untuk memastikan sumber kewangan yang
digunakan dapat menjana keuntungan
Pengeluaran  membantu pengurus pengeluaran dalam membuat keputusan pembelian keperluan
pengeluaran seperti bahan mentah atau mesin
 membantu pengurus pengeluaran menginterpretasi analisis hasil dan kos untuk
mencapai keputusan pengeluaran yang tepat
 membantu mendapatkan dana untuk membiayai aktiviti pengeluaran
Sumber manusia  membantu pengurus sumber manusia membuat perancangan dan keputusan
berkaitan pengurusan sumber manusia
 berkaitan aspek gaji dan bonus pekerja, kursus latihan atau seminar, bengkel, dan
kebajikan pekerja
 membantu mendapatkan dana untuk membiayai aktiviti sumber manusia
Perakaunan  membantu pengurus perakaunan menyediakan laporan kewangan tahunan
 membantu pengurus perakaunan dalam penyediaan dokumen untuk tujuan audit

d) Objektif kewangan syarikat

Meningkatkan  pemegang saham merupakan pemilik syarikat yang menlaburkan modal ke dalam
kekayaan pemegang syarikat
saham  syarikat harus memastikan setiap pelaburan yang dibuat oleh pemegang saham akan
memberi pulangan yang maksimum
 pemegang saham akan merujuk kepada nisbah perolehan sesaham (EPS) untuk
menentukan sama ada pelaburannya mendapat pulangan yang sepatutnya atau pun
tidak
 peningkatan perolehan sesaham bergantung kepada faktor keuntungan syarikat
 jika syarikat memperoleh keuntungan besar, ia boleh meningkatkan nilai EPS dan
seterusnya meningkatkan kekayaan pemegang saham
 pemegang saham juga akan mendapat pulangan yang tinggi dalam bentuk dividen
jika syarikat mendapat keuntungan yang tinggi
 jadi, syarikat harus berhati-hati dalam membuat keputusan perniagaan kerana ia
melibatkan wang pemegang-pemegang saham
 syarikat harus memastikan setiap perbelanjaan dan pelaburan akan menghasilkan
keuntungan yang tinggi kepada syarikat
 kegagalan syarikat meningkatkan kekayaan pemegang saham boleh menyebabkan
pemegang saham menarik balik modal mereka
 jika ini berlaku maka syarikat akan menghadapi masalah kewangan dan sukar
meneruskan operasi

Ulang kaji subtajuk - 4.1 Peranan dan objektif kewangan

Tarikh
ulang kaji
Refleksi /
Catatan
Tajuk 4 - Kewangan 68

4.2 PENYATA KEWANGAN

- penyata kewangan ialah ringkasan laporan kedudukan kewangan sesebuah perniagaan bagi suatu tempoh
tertentu, biasanya setahun
- menunjukkan pendapatan diterima dan perbelanjaan yang dilakukan, kedudukan aset, liabiliti dan ekuiti
pemilik
- terdapat tiga penyata utama dalam penyata kewangan iaitu penyata pendapatan, kunci kira-kira dan
penyata aliran tunai / dana

a) Pihak-pihak yang berkepentingan terhadap penyata kewangan

Lembaga pengarah  menilai prestasi perniagaan dengan membandingkan pencapaian syarikat dari tahun
syarikat ke tahun
 membuat pertimbangan dalam menentukan ganjaran seperti bonus dan dividen
 membandingkan pencapaian sebenar kewangan dengan bajet
Pengurus-pengurus  menilai kedudukan kewangan syarikat bagi tempoh tertentu
syarikat  membandingkan penggunaan dana bagi setiap jabatan dengan bajet yang dibuat
 membuat perancangan bajet untuk tahun berikutnya
Pemegang saham  melihat tahap keuntungan syarikat
 memastikan wang yang dilaburkan digunakan sebaik mungkin untuk menjana
keuntungan yang banyak
Agensi kerajaan  asas pengiraan cukai yang perlu dibayar kepada pihak kerajaan
Pembekal  menilai kedudukan kewangan syarikat sebelum memberi kemudahan kredit
dagangan
 menilai kemampuan syarikat membayar balik kredit dagangan dalam tempih yang
ditetapkan
Pelabur / Pemodal  mengetahui kedudukan kewangan syarikat
 menentukan potensi syarikat pada masa hadapan
 bagi memastikan pelaburan yang bakal dibuat akan mendapat pulangan yang
sepatutnya
Bank  menilai kedudukan kewangan syarikat sebelum memberi pinjaman
 menilai kemampuan syarikat membayar balik pinjaman dan faedah pinjaman dalam
tempoh yang ditetapkan
Kesatuan sekerja  melihat kedudukan kewangan syarikat sebagai asas tuntutan kenaikan gaji, bonus
dan sebagainya
Tajuk 4 - Kewangan 69

b) Penyata kewangan
Penyata pendapatan  penyata yang menunjukkan ringkasan hasil, belanja dan untung atau rugi sesebuah
syarikat dalam tempoh tertentu
 juga dikenali sebagai Penyata Untung dan Rugi
 kegunaan penyata pendapatan ialah:
 membantu pengurusan syarikat membuat perancangan bagi menentukan
sasaran jualan tahunan, bulanan atau harian
 membantu pengurus merancang kos barang di jual
 menentukan belanja operasi yang rasional
 mempengaruhi keputusan pelabur atau pemberi pinjaman
Tajuk 4 - Kewangan 70

Kunci kira-kira  satu penyata yang menyenaraikan aset, liabiliti dan ekuiti syarikat pada satu tarikh
tertentu
 memberi gambaran kasar mengenai pelaburan syarikat ke atas aset-aset serta sumber
kewangan yang digunakan bagi membiayai aset-aset tersebut
 juga dikenali sebagai Lembaran Imbangan
 kegunaan Kunci Kira-Kira ialah:
 membantu pihak pengurusan mengetahui jumlah aset, liabiliti dan modal
yang dimiliki
 membantu pihak pengurusan menyediakan nisbah-nisbah kewangan
melalui data-data yang ada dalam Kunci Kira-Kira
 membolehkan pihak pengurusan melihat tahap kecairan syarikat bagi
melancarkan operasi perniagaan
Tajuk 4 - Kewangan 71

Penyata aliran tunai  penyata yang menunjukkan punca perolehan dan penggunaan dana atau tunai bagi
/ dana satu tempoh tertentu
 kegunaan penyata aliran tunai / dana ialah:
 menunjukkan keupayaan syarikat menjelaskan liabiliti semasa seperti
bayaran kepada pembekal dan bayaran gaji pekerja
 menunjukkan anggaran perolehan dan pelupusan aset jangka panjang
 menunjukkan sebarang pelaburan lain yang tidak dikira dan tidak
melibatkan tunai
 menunjukkan aktiviti yang merubah modal ekuiti dan struktur pembiayaan
syarikat
Tajuk 4 - Kewangan 72

c) Nisbah kewangan

Nisbah kecairan Nisbah semasa

 nisbah yang  mengukur keupayaan syarikat untuk membayar hutang jangka pendek sekiranya
mengukur tahap aset-aset semasanya ditunaikan
kecairan aset yang  formula:
dimiliki sama ada
perniagaan mampu
membuat  x : 1 (x - 2 titik perpuluhan)
pembayaran dalam
jangka pendek Nisbah cepat
kepada bank dan  mengukur kemampuan syarikat untuk membayar hutang jangka pendek dengan
pemiutang lain cepat tanpa mengambil kira inventori (stok akhir)
 menunjukkan  formula:
keupayaan syarikat
membayar liabiliti
semasa apabila
dituntut  x : 1 (x - 2 titik perpuluhan)

Nisbah kecekapan Tempoh purata masa kutipan

 menunjukkan  purata jangka masa yang diambil oleh syarikat untuk mengutip hutang daripada
kecekapan syarikat pelanggan-pelanggan
mengurus aset-  menilai keberkesanan polisi kredit dan polisi pengutipan hutang yang diamalkan
asetnya dalam oleh syarikat
usaha menjana  formula:
keuntungan

 x hari (x - nombor bulat)

Pusing ganti inventori

 mengukur berapa kali inventori diganti dengan inventori yang baharu
 formula:

 x kali setahun (x - 2 titik perpuluhan)

Pusing ganti aset bukan semasa (aset tetap)

 menunjukkan kecekapan syarikat menggunakan aset bukan semasa untuk menjana
jualan
 formula:

 x kali setahun (x - 2 titik perpuluhan)

Pusing ganti jumlah aset

 menunjukkan kecekapan syarikat menggunakan semua aset yang ada untuk menjana
jualan
 formula:

 x kali setahun (x - 2 titik perpuluhan)

Tajuk 4 - Kewangan 73

Nisbah keuntungan Margin untung kasar

 mengukur  peratus keuntungan yang diperoleh melalui jualan setelah ditolak kos barang yang
keupayaan syarikat dijual
menghasilkan  mencerminkan kecekapan syarikat menentukan harga jualan barang dan mengawal
keuntungan dan kos bahan mentah
pulangan daripada  formula:
jualan dan
pelaburan syarikat
 x % (x - 2 titik perpuluhan)

Margin untung bersih

 peratus untung bersih yang diperoleh melalui jualan
 mencerminkan kecekapan syarikat mengawal perbelanjaan operasi
 formula:

 x % (x - 2 titik perpuluhan)

Pulangan atas jumlah aset

 mengukur untung bersih yang dapat dihasilkan bagi setiap ringgit yang dilaburkan
untuk membeli aset-aset
 formula:

 x % (x - 2 titik perpuluhan)

Pulangan atas ekuiti

 mengukur pulangan yang diperolehi oleh pemilik atau pemegang saham bagi setiap
ringgit yang dimilikinya dalam syarikat
 formula:

 x % (x - 2 titik perpuluhan)
Nisbah penggearan Nisbah hutang atas aset
 menilai keupayaan  menunjukkan sumbangan hutang dalam membiayai jumlah aset yang ada
syarikat untuk  formula:
menguruskan
hutang-hutangnya
 x : 1 (x - 2 titik perpuluhan)

Nisbah hutang atas ekuiti

 menunjukkan modal syarikat yang disumbangkan oleh hutang-hutang jangka
panjang
 formula:

 x : 1 (x - 2 titik perpuluhan)
Tajuk 4 - Kewangan 74

Nisbah pasaran Nisbah perolehan sesaham

 memberi gambaran  mengukur pulangan kepada pelabur bagi setiap unit saham yang dimiliki oleh
tentang tanggapan pemegang saham
para pelabur  formula:
terhadap
keupayaan
pengurusan
 RMx
syarikat
Nisbah harga / perolehan
 mengukur harga pasaran saham berbanding dengan perolehan sesaham syarikat
 membandingkan nilai pasaran kini dengan perolehan sesaham
 formula:

 x : 1 (x - 2 titik perpuluhan)

Nisbah pasaran / buku

 menunjukkan kesanggupan pelabur membayar lebih bagi setiap ringgit nilai buku
saham syarikat
 formula:

 x : 1 (x - 2 titik perpuluhan)

Ulang kaji subtajuk - 4.2 Penyata kewangan

Tarikh
ulang kaji
Refleksi /
Catatan
Tajuk 4 - Kewangan 75

4.3 SUMBER (PEMBIAYAAN) DAN PENGGUNAAN DANA

a) Jenis sumber dana mengikut jangka masa panjang

Saham biasa  syer yang diterbitkan oleh syarikat untuk dibeli oleh pelabur-pelabur awam atau
institusi
 akan dijual pada harga melebihi nilai tara
 akan menghasilkan aliran tunai masuk yang meliputi nilai tara saham dan premium
 premium ialah lebihan harga jualan ke atas nilai tara saham
 pemegang saham mempunyai hak tuntutan ke atas syarikat dan boleh mengundi
untuk memilih Ahli Lembaga Pengarah Syarikat
 pemegang saham akan dibayar dividen oleh syarikat tetapi pembayaran dividen itu
bukan satu kemestian dan bergantung kepada keuntungan syarikat
Saham keutamaan  saham yang menggabungkan sebahagian ciri-ciri saham biasa dan ciri-ciri bon
 pemegang saham keutamaan berhak menerima dividen yang tetap dan tidak
bergantung kepada keuntungan syarikat
 dividen yang diterima adalah tetap dan terjamin serta dibayar terlebih dahulu
sebelum pembayaran dividen kepada pemegang saham biasa
 jika berlaku pembubaran syarikat, pemegang saham keutamaan mendapat
keutamaan ke atas pembahagian aset syarikat selepas semua pembayaran hutang
diselesaikan
 pemegang saham keutamaan tidak berhak mengundi atau campur tangan dalam
urusan syarikat
Pendapatan  keuntungan bersih syarikat yang tidak dibahagikan kepada pemegang-pemegang
tertahan saham dalam bentuk dividen
 disimpan bagi kegunaan perkembangan perniagaan
Pinjaman tetap atau  pinjaman yang diperoleh daripada bank atau agensi kerajaan
bertempoh  pinjaman yang melebihi tempoh setahun
 jumlah pokok pinjaman dan faedah pinjaman perlu dibayar balik secara ansuran
Bon  satu bentuk sekuriti jangka pangjang yang diterbitkan oleh syarikat untuk
mendapatkan pembiayaan jangka panjang
 individu atau institusi yang membeli bon ialah pihak yang meminjamkan wang
kepada syarikat
 pemilik bon akan mendapat semula wang yang dipinjam apabila tiba tempoh matang
 sementara menunggu tempoh matang. syarikat akan membayar faedah (kupon)
kepada pemilik bon secara berkala mengikut kadar yang ditetapkan
Tajuk 4 - Kewangan 76

b) Jenis sumber dana mengikut jangka masa pendek

Overdraf  satu jenis kemudahan yang disediakan oleh bank kepada pemegang akaun semasa
 pemegang akaun semasa dibenarkan mengeluarkan wang yang melebihi baki yang
terdapat dalam akaun semasa
 perlu membayar balik lebihan wang tersebut bersama faedahnya
Pemfaktoran  kemudahan pembelian akaun penghutang syarikat oleh institusi kewangan atau
firma pemfaktoran
 akaun penghutang akan dibeli dengan harga diskaun
 syarikat akan memperolehi wang selepas akaun penghutang dibeli oleh firma
pemfaktoran
 selepas itu, tugas pengutipan hutang daripada penghutang akan diuruskan oleh firma
pemfaktoran terbabit
Penerimaan  satu kaedah pembiayaan jangka pendek yang disediakan oleh bank kepada
jurubank pelanggan yang sering melakukan kegiatan import dan eksport
 satu draf atau bil pertukaran akan dikeluarkan oleh pelanggan kepada pihak bank
 pihak bank mempunyai komitmen untuk membayar jumlah yang dinyatakan dalam
draf berkenaan pada satu tarikh ditetapkan
Trust receipt  satu kemudahan yang disediakan oleh bank untuk membiayai pembelian barang
import
 pengimport boleh memohon trust receipt daripada bank untuk menuntut barang-
barang yang dihantar oleh pengeksport
 pihak bank akan menjelaskan bayaran terlebih dahulu kepada pengeksport
 pengimport dibenarkan menjual barang-barangnya dan hasil jualan akan digunakan
untuk menjelaskan trust receipt kepada pihak bank
Pinjaman berjangka  satu bentuk pinjaman bank kepada perniagaan untuk memperoleh aset tetap
 pembayaran balik pinjaman dilakukan secara ansuran berkala iaitu secara bulanan,
setiap tiga tahun, enam bulan atau tahunan
Kredit dagangan  kemudahan kredit yang disediakan oleh pembekal kepada pelanggannya
 peniaga boleh membeli bahan mentah secara kredit (hutang) daripada pembekal
 bayaran balik kepada pembekal biasanya akan dibuat dalam tempoh 30 hari hingga
60 hari
Kredit pusingan  satu perjanjian antara pihak bank dengan pihak peminjam
 peminjam boleh meminjam sejumlah wang pada bila-bila masa apabila diperlukan
Surat kredit  kemudahan surat kredit yang diberikan oleh bank kepada perniagaan yang
menjalankan perniagaan antarabangsa
 surat ini akan dihantar oleh pengimport kepada pengeksport
 ia merupakan jaminan bahawa semua bayaran akan dijelaskan oleh pemgimport
setelah semua syarat penghantaran barang oleh pengeksport telah dipatuhi
 surat ini amat penting kerana urus niaga perniagaan antarabangsa memelukan
jaminan pembayaran yang kukuh
Tajuk 4 - Kewangan 77

c) Jenis penggunaan dana

Jenis penggunaan  keperluan tunai untuk membiayai urusan harian
dana mengikut  memastikan operasi perniagaan harian berjalan lancar
keperluan semasa  contoh:
 menjelaskan akaun belum bayar iaitu bayaran kepada pemiutang atau
pembekal bahan mentah
 membayar perbelanjaan-perbelanjaan luar jangka
Jenis penggunaan  keperluan pembiayaan perniagaan dalam tempoh kurang setahun
dana mengikut  melibatkan pembiayaan perngurusan modal kerja
keperluan jangka  contoh:
masa pendek  belanja jualan dan promosi serta komisen juru jual
 belanja am dan pentadbiran seperti bil air, elektrik dan internet
 belanja langsung perkilangan seperti kos bahan mentah dan kos buruh
 belanja langsung perniagaan seperti angkutan masuk, duti kastam, duti
import dan sewa gudang
Jenis penggunaan  keperluan pembiayaan perniagaan yang melebihi tempoh setahun
dana mengikut  melibatkan pembiayaan pelaburan modal
keperluan jangka  contoh:
masa panjang  membaiki atau menggantikan mesin dan jentera
 membeli kelengkapan pejabat
 membeli aset baharu seperti pembelian tanah, bangunan dan kenderaan
 menambah atau membesarkan ruang perniagaan

Ulang kaji subtajuk - 4.3 Sumber (pembiayaan) dan penggunaan dana

Tarikh
ulang kaji
Refleksi /
Catatan
Tajuk 4 - Kewangan 78

4.4 PERANCANGAN KEWANGAN (BAJET)

Takrif bajet tunai  satu penyata perancangan kewangan yang menunjukkan anggaran pengaliran masuk
dan keluar tunai ke dalam perniagaan dalam suatu tempoh tertentu
 menentukan sama ada perniagaan mempunyai tunai yang mencukupi untuk
memenuhi keperluan perniagaan
Kepentingan bajet  menunjukkan keupayaan tunai perniagaan bagi menjalankan operasi perniagaan
tunai pada masa akan datang
 merancang serta mengawal pemabayaran dan penerimaan tunai
 menganggarkan penerimaan tunai agar strategi jualan dan polisi pemberian kredit
yang tepat dapat dilaksanakan
 merancang pemebelian aset bukan semasa dan merancang pelaburan jika terdapat
lebihan tunai
 membolehkan tindakan awal dapat diambil untuk menghadapi masalah kekurangan
tunai
 membolehkan pihak bank mendapat panduan untuk mempertimbangkan
permohonan pinjaman
 menunjukkan jangkaan punca penerimaan tunai dan jenis pembayaran tunai
Format bajet tunai  kebiasaannya sesebuah perniagaan akan menyediakan bajet tunai untuk tempoh tiga
hingga enam bulan akan datang
 sepanjang tempoh tersebut, perniagaan akan menganggarkan jenis dan jumlah
penerimaan tunai dan pembayaran tunai
 anggaran ini dibuat berdasarkan pengalaman dan rekod-rekod perniagaan yang lepas
 bajet tunai merekodkan:
 aliran tunai masuk atau penerimaan tunai
 aliran tunai keluar atau pembayaran tunai
 aliran tunai bersih
 lebihan atau kurangan tunai
 sumber penerimaan tunai adalah daripada semua aktiviti perniagaan yang
menghasilkan tunai seperti:
 jualan tunai
 kutipan daripada penghutang
 jualan aset tetap
 penerimaan faedah, dividen dan sewa
 terbitan saham
 sumber pembayaran tunai adalah terdiri daripada aktiviti pembayaran yang
menggunakan tunai seperti:
 bayaran kepada pemiutang
 belian bahan mentah
 pembayaran dividen
 pembayaran cukai dan insurans
 pembelian aset tetap
 aliran tunai bersih ialah perbezaan antara penerimaan tunai dengan pembayaran
tunai
 jika penerimaan tunai melebihi pembayaran tunai, aliran tunai adalah positif
 manakala jika penerimaan tunai kurang daripada pembayaran tunai, aliran tunai
adalah negatif
 aliran tunai bersih akan ditambah dengan baki awal tunai dari bulan sebelumnya
untuk menentukan sama ada perniagaan mengalami lebihan atau kurangan tunai
Tajuk 4 - Kewangan 79

 contoh bajet tunai:

Cara mengatasi  melakukan jualan secara tunai sahaja

masalah kekurangan  meningkatkan jualan tunai
tunai  menawarkan diskaun tunai bagi menggalakkan pembelian tanpa hutang
 mempercepatkan tempoh pungutan jualan kredit (hutang)
 memanjangkan tempoh pembayaran balik kepada pemiutang
 membuat pinjaman jangka pendek / overdraf
 mengurangkan perbelanjaan yang kurang penting
 mengetatkan syarat jualan secara kredit
 meningkatkan pembelian bahan mentah secara kredit
 mendapatkan pinjaman tidak formal daripada keluarga atau rakan-rakan

Ulang kaji subtajuk - 4.4 Perancangan kewangan (bajet)

Tarikh
ulang kaji
Refleksi /
Catatan
Tajuk 4 - Kewangan 80

4.5 PENGURUSAN RISIKO DAN INSURANS

a) Pengurusan risiko dan kepentingannya

Maksud risiko  kemungkinan berlakunya sesuatu kejadian yang tidak diingini
 contohnya, risiko kemalangan, risiko kecurian, risiko kebakaran dan risiko banjir
Maksud pengurusan  satu proses yang sistematik bagi mengenal pasti risiko yang berkemungkinan
risiko dihadapi dan menilai tahap risiko serta tindakan yang boleh diambil untuk
menangani risiko yang akan berlaku
Kepentingan Mengelak berlakunya kerugian
pengurusan risiko  mengenal pasti beberapa kemungkinan kejadian atau peristiwa yang boleh
membawa kerugian
 menyediakan pelan tindakan yang sesuai untuk menangani risiko yang boleh berlaku
Memberi perlindungan
 dapat mengenal pasti jenis-jenis risiko yang boleh diinsuranskan
 membolehkan perniagaan mengambil insurans demi melindungi harta dan nyawa
Meningkatkan motivasi dan keyakinan
 dapat mengenal pasti teknik yang sesuai untuk menghadapi sebarang risiko
 pihak perniagaan boleh melihat dengan jelas sebarang kemungkinan yang akan
berlaku
 dapat mengurangkan rasa kebimbangan daripada sebarang kerugian
Melancarkan aktiviti perniagaan
 sebarang kerugian yang disebabkan sesuatu risiko akan mendapat ganti rugi
 kerugian tersebut tidak akan menghalang operasi perniagaan
Merancakkan pertumbuhan ekonomi negara
 wujudnya syarikat insurans yang menawarkan perkhidmatan perlindungan
 akan mewujudkan peluang pekerjaan
 pendapatan negara akan meningkat melalui kutipan cukai daripada syarikat insurans
Jenis-jenis risiko Risiko yang boleh diinsuranskan
 risiko kemungkinan berlakunya kejadian yang tidak diingini boleh ditentukan secara
statistik atau perangkaan
 rekod perangkaan yang ada akan digunakan oleh syarikat insurans
 mengira kekerapan berlaku kejadian risiko dan jumlah kerugian yang dialami
 data itu akan membolehkan syarikat insurans menaksir jumlah premium dan
pampasan dalam memberi perlindungan terhadap jenis risiko tersebut
 contoh risiko ialah kemalangan, kebakaran, kecurian dan kematian
Risiko yang tidak boleh diinsuranskan
 risiko yang kekerapan berlakunya kejadian tidak dapat ditentukan secara perangkaan
 kekerapan berlakunya kejadian risiko serta kerugian tidak dapat ditentukan
 menyebabkan syarikat insurans tidak dapat menaksir jumlah premium dan
pampasan untuk memberi perlindungan terhadap risiko tersebut
 contoh risiko ialah kejadian bencana alam seperti banjir, gempa bumi, tsunami dan
letusan gunung berapi, peperangan, kemelesetan ekonomi, perubahan cita rasa
pelanggan dan pencemaran
Tajuk 4 - Kewangan 81

Takrif insurans  satu skim penyatuan risiko yang membolehkan golongan bernasib baik membantu
golongan yang kurang bernasib baik dan risiko dapat disebarkan kepada lebih
seorang individu pada kos yang lebih rendah
 melibatkan kontrak atau perjanjian antara penginsurans (syarikat insurans) dengan
si diinsurans (orang yang membeli insurans)
 si diinsurans bersetuju membayar sejumlah premium yang telah ditetapkan dan
penginsurans akan melindunginya daripada risiko yang diinsuranskan sebagai
balasan
 kontrak atau perjanjian antara penginsurans dengan si diinsurans dikenali sebagai
polisi insurans
Takrif takaful  skim insurans yang berasaskan prinsip al-mudharabah (perjanjian perkongsian) dan
berlandaskan syariah Islam
 syarikat insurans yang memberi perlindungan takaful dikenali sebagai pengusaha
manakala si diinsurans dikenali sebagai peserta
 pengusaha dan peserta-peserta bersetuju saling bantu-membantu peserta yang
menghadapi kesusahan atau kemalangan berkaitan risiko yang diinsuranskan
 premium atau caruman yang dibayar oleh peserta akan dibahagikan kepada dua
akaun iaitu akaun pelaburan (95%) dan akaun tabarru’ (5%)

b) Prinsip insurans
Prinsip ganti rugi  si diinsurans yang mengalami kerugian akan dibayar pampasan setakat kerugian
yang dialami untuk memulihkan keadaannya kepada keadaan asal
 tidak ada unsur keuntungan kerana pampasan hanya setakat menggantikan kerugian
yang sebenar dan tidak akan mendatangkan keuntungan kepada si diinsurans
 prinsip ini dikecualikan untuk insurans nyawa dan insurans kemalangan kerana
nyawa manusia tidak boleh dinilai dengan wang ringgit
 contoh kes:
 Ali menginsuranskan rumahnya daripada risiko kebakaran dengan nilai
lindungan RM200,000. Kebakaran telah berlaku dan kerugian yang
ditanggung oleh Ali berjumlah RM100,000. Maka, Ali hanya akan dibayar
pampasan sebanyak RM100,000 kerana itu kerugian sebenar yang dialami.
Namun, jika kerugian sebenar RM230,000, Ali akan dibayar RM200,000
sahaja kerana jumlah tersebut merupakan jumlah maksimum yang
diiinsuranskan.
 terdapat tiga prinsip tambahan di bawah prinsip ganti rugi iaitu subrogasi, caruman
dan limpah
Prinsip doktrin  pampasan dibayar terhadap kerugian akan dibayar jika punca kerugian berlaku
punca terdekat secara langsung daripada risiko yang diinsuranskan
 kerugian yang berlaku bukan dari risiko yang diinsuranskan tidak akan dibayar
pampasan
 contoh kes:
 Ali menginsuranskan rumahnya daripada risiko kebakaran dengan nilai
lindungan RM200,000. Banjir besar telah berlaku di kawasan rumahnya
dan menyebabkan kerosakan rumah Ali. Ali menuntut pampasan insurans
ke atas kerosakan yang dialaminya. Syarikat insurans tidak akan
membayar pampasan tersebut kerana banjir bukan risiko yang
diinsuranskan oleh Ali.
Tajuk 4 - Kewangan 82

Prinsip kepentingan  si diinsurans hanya boleh menginsuranskan harta atau nyawa yang mempunyai
yang boleh kepentingan langsung dengan dirinya, iaitu dia akan mengalami kerugian sekiranya
diinsuranskan risiko yang diinsuranskan berlaku
 prinsip ini bertujuan untuk mengelakkan seseorang mendapat keuntungan daripada
harta orang lain akibat tindakan sengaja merosakkan harta tersebut untuk menuntut
pampasan
 contoh kes:
 Ali hanya boleh menginsuranskan rumahnya dengan risiko kebakaran
kerana dia akan mengalami kerugian besar apabila rumahnya terbakar.
Dia tidak boleh menginsuranskan rumah rakannya kerana dia tidak akan
mengalami apa-apa kerugian apabila rumah rakannya terbakar.
Prinsip penuh  si diinsurans mesti memberikan maklumat yang lengkap ke atas harta dan nyawa
percaya mutlak yang diinsuranskan
 syarikat insurans juga mesti mendedahkan segala syarat dalam polisi insurans
dengan jelas
 penyembunyian maklumat dianggap sebagai pelanggaran kontrak insurans
 pemberian maklumat yang palsu oleh si diinsurans akan mengakibatkan polisi
insurans dibatalkan
 contoh kes:
 Ali menginsuranskan rumahnya daripada risiko kebakaran dengan nilai
lindungan RM200,000. Ali tidak mengisytiharkan kepada syarikat insurans
bahawa rumah mempunyai setor yang menyimpan bahan-bahan mudah
terbakar. Kebakaran telah berlaku dan punca kebakaran adalah dari
bahan-bahan mudah terbakar tersebut. Pampasan tidak akan dibayar
kepada Ali kerana polisi insurans antara Ali dengan syarikat insurans telah
terbatal kerana Ali didapati sengaja tidak mendedahkan maklumat dengan
benar dan jujur
Prinsip tambahan di Subrogasi
bawah prinsip ganti  Syarikat insurans mempunyai kuasa untuk mengambil alih hak milik terhadap harta
rugi yang diinsuranskan setelah pampasan dibayar
i. Subrogasi  si dinsurans tidak boleh membuat sebarang tuntutan terhadap harta tersebut setelah
ii. Caruman menerima wang pampasan
iii. Limpah  contoh kes:
 Leong telah kehilangan keretanya. Setelah membuat laporan polis dan
tuntutan insurans, beliau telah mendapat ganti rugi daripada syarikat
insurans. Beberapa hari kemudian, pihak polis memaklumkan bahawa
keretanya telah dijumpai. Leong tidak berhak lagi untuk menuntut kereta
tersebut kerana beliau telah dibayar ganti rugi terhadap kerugian yang
dialami. Sekarang syarikat insurans yang mempunyai hak terhadap
kereta berkenaan
Caruman
 sekiranya si dinsurans menginsuranskan hartanya dengan lebih daripada satu
syarikat insurans, setiap syarikat insurans akan berkongsi sama rata untuk
membayar pampasan jika berlaku kerugian
 ia bertujuan untuk menghalang si diinsurans daripada mendapat keuntungan dengan
membuat tuntutan yang berlebihan
 contoh kes:
 Muthu menginsuranskan kedainya yang bernilai RM800,000 daripada
kebakaran. Beliau juga membeli insurans yang sama dengan dua buah
syarikat insurans yang lain. Apabila kebakaran berlaku, Muthu akan
hanya menerima RM800,000 sebagai ganti rugi daripada ketiga-tiga
penginsurans mengikut bahagian masing-masing.
Tajuk 4 - Kewangan 83

Limpah
 si diinsurans tidak boleh menginsuranskan hartanya pada nilai perlindungan yang
melebihi nilai sebenar harta tersebut
 jika berlaku kerugian, si diinsurans hanya akan dibayar pampasan setakat nilai
sebenar harta semasa kerugian berlaku
 contoh kes:
 Farid telah membeli sebuah rumah lima tahun dahulu dengan harga
RM150,000. Walau bagaimanapun, nilai rumah itu sekarang ialah
RM200,000. Memandangkan nilai rumah tersebut meningkat dari semasa
ke semasa, Farid telah menginsuranskan rumahnya terhadap kebakaran
dengan nilai lindungan RM250,000. Apabila rumah Farid terbakar,
penginsurans hanya akan membayar ganti rugi sebanyak RM200,000
sahaja iaitu mengikut nilai semasa rumah tersebut

c) Prinsip takaful
Kepatuhan syariah Gharar
 takaful tidak  ketidakjelasan atau kesamaran dalam perjanjian insurans konvensional
mempunyai ciri-ciri  si diinsurans tidak diberitahu bagaimana wang caruman dilaburkan dan tidak pasti
yang terdapat dalam mengenai sumber pampasan yang diterima
insurans konvensional  pelaburan yang dibuat dalam insurans konvensional tidak jelas pematuhannya
iaitu gharar, maisir
terhadap kehendak syariah
dan riba
 takaful juga perlu
 syarat perkongsian untung juga tidak dinyatakan dengan jelas
mempunyai akad dan  dalam takaful, syarat perkongsian untung termasuk bagaimana caruman peserta
jual beli diuruskan dan cara pelaburan dibuat dinyatakan dengan jelas dalam perjanjian
Maisir
 bermaksud perjudian
 dalam insurans konvensional, jika si diinsurans tidak mengalami kerugian, wang
yang dicarumkan dianggap hangus dan tidak mendapat sebarang pulangan
 situasi tersebut menyamai konsep perjudian
 dalam takaful, wang yang dicarum peserta akan dilaburkan dan keuntungan yang
diperoleh akan diagihkan kembali kepada peserta
Riba
 faedah yang diberi atau dikenakan kepada seseorang yang terlibat dalam urus niaga
perkhidmatan kewangan
 dalam insurans konvensional, si diinsurans telah dijanjikan satu kadar faedah yang
akan diberikan kepada mereka
 mereka akan tetap menerima pulangan dengan kadar yang tetap tanpa mengambil
kira syarikat insurans mengalami keuntungan atau kerugian
 dalam takaful, konsep pembahagian untung (al-mudharabah) diamalkan
 jika pengusaha takaful memperolehi keuntungan, peserta akan memperolehi
sebahagian untung tersebut mengikut pembahagian yang telah dipersetujui
 jumlah keuntungan tersebut tidak sama pada setiap tempoh pembahagian
Akad
 merujuk kepada satu janji yang mengikat kedua-dua pihak yang ingin membuat satu
urusniaga
 iaitu satu perjanjian yang mengikat antara peserta dengan pengusaha takaful
Jual beli
 wujud satu pertukaran antara pengusaha takaful dengan peserta takaful
 pengusaha takaful bersetuju memberi perlindungan kepada peserta pada satu nilai
yang dipersetujui antara kedua-dua pihak
Tajuk 4 - Kewangan 84

Menanggung risiko  skim takaful berteraskan konsep kerjasama, tanggungjawab, jaminan, perlindungan
bersama dan saling membantu antara peserta-peserta takaful
 mereka bersetuju untuk menanggung bersama risiko dan membantu peserta lain
yang mengalami kerugian akibat risiko kematian, kemalangan dan sebagainya
 prinsip ini menggalakkan sikap tolong-menolong dan perpaduan di kalangan peserta
takaful
Tabarru’ (sedekah)  semua peserta akan menyumbang dengan ikhlas kepada satu tabung khas untuk
membantu peserta-peserta lain yang mengalami bencana atau kemalangan
 caruman peserta akan dimasukkan sebanyak 5% ke dalam tabung khas (akaun
tabarru’)
 dana di dalam akaun ini akan digunakan untuk membantu peserta lain yang
mengalami kerugian akibat risiko yang diinsuranskan
Simpanan atau  caruman yang dibayar peserta akan dimasukkan ke dalam akaun pelaburan
pelaburan sebanyak 95%
 dana tersebut akan digunakan oleh pengusaha takaful untuk melakukan pelaburan
 keuntungan hasil pelaburan tersebut akan dibahagikan kepada peserta berdasarkan
prinsip al-mudharabah
 prinsip ini merupakan persetujuan perkongsian keuntungan mengikut jumlah yang
dipersetujui bersama

Ulang kaji subtajuk - 4.5 Pengurusan risiko dan insurans

Tarikh
ulang kaji
Refleksi /
Catatan
Q&A BAB4 KUNCIPPPENGGAL1CgaZLy

1 Hur
aikandef i
nisipengurusankewangan [
3]
Def
ini
si pengurusankewangan
 Pengur usankewanganmel i
batkanakt
ivi
timenguruskankewangan
indivi
du,pertubuhanperniagaan/bukanperniagaandankeraj
aan.
 Pengur usankewanganmer angkumiproses,
insti
tusi
,pasar
anyang
terli
batdenganpenggunaanwang.

2 Senaraikanper ananpengur uskewangan [

4]
Perananpengur uskewangan:
1.Membuatper ancangankewanganber asaskankeperluanperniagaan
2.Unt ukber oper asidanpeluangpel
aburany angada.
3.Meni l
aidanmemi li
hsumberpembi ay
aany angter
baik.
4.Menggunakandanasecar aber
kesan.
5.Menganal isisdanmenggunakanpeny atakewanganunt ukmeni l
ai
pelaburany angt elahdi
buatdanmengukurpr est
asisyar
ikatsecara
keseluruhan.

3 Ter
angkanj
enis-
jeni
spenyat
adal am penyatakewangan. [6]
1.Penyat
apendapatan/
penyatauntungrugi:
 Penyatayangmenunjukkanhasil
,belanj
a,unt
ung/r
ugi
ber
sihsy
ari
kat.

2.Penyat
aKunci Kir
a-ki
ra/LembaranImbangan:
 Peny at
ay angmenunjukkannil
aiaset
,li
abi
l
iti
danekui
tipemil
ik/
pel
aburansyari
katkeatasasetdansumberkewangany angdi
gunakan.

3.Penyataal
irantunai
/dana:
 Peny at
ay angmenunjukkanpuncadanadanpenggunaandana/
penyat
aaliranmasukdankeluardanadal
am per
niagaan.

4 Jel
askanobjektifkewangansy arikat. [
6]
1.memaksi mumkankeunt ungansy ari
kat
 Sy ari
katmenggunakansumbery angadadalam syari
katuntuk
meningkat kankeunt ungan.
 Pr est
asi syari
katbiasanyadi ukurmelalui
keuntungany angdiperolehi
dankadarpeni ngkatankeunt unganberbandingdengant ahun
sebel
umny a.
 Semuasumbermest idi
gunakandengancekapunt ukmencapai
keuntungany angmaksi mum.
 Kecekapandi perolehidenganmemi ni
mumkankos- kospengeluaran
danmemaksi mumkanpengel uaran.

2.Memaksimumkankekay aanpemegangsaham sy ari

kat
 Meningkat
kanperolehanpersaham yangdibuatolehpel
abur/pemil
ik.
 Per
olehanpersaham penti
ngkeranamer upakanpulangankepada
pemegangsaham y angmenjadiasaskepadapembahagi andiv
iden
ol
ehpihakpengurusankepadapemegang- pemegangsaham.
 Meningkat
kanuntungsesaham syari
katyangdikeluar
kan.
Q&A BAB4 KUNCIPPPENGGAL1CgaZLy

5 Senaraikanenam pi haky angberkepenti

nganterhadappenyata
kewangansy arikat. [
3]
1.Pemi l
ik/pemegangsaham/pel abur/pemodal
2.Pembekal /pemi utang/v endor
3.Pi hakpengur usan
4.Pembi aya
5.Agensi kerajaan
6.Kesat uanseker j
a/peker ja
7.pesai ng
6 Terangkanmaksudbaj ettunaidanny at
akanempatkepent i
nganny
a
kepadasesebuahor ganisasiperni
agaan. [
5]
Maksudbaj ettunai
- Jangkaant ent angwangmasuk/ wangkeluarbagisesuat
utempoh
perakaunan.[ 1m]

Kepentingannya:
1.Unt ukmenget ahui bulanmanamendapatl ebi
handankur angan
2.Juml ahwangt unai yangdiper
lukanuntukmembi ay
ai bel
anja
hari
an/ oper
asisy arikat.
3.Bi l
akeupay aansy arikatmembay arbali
khutang.
4.Kesanpembel ianat aupenjual
anassett et
apdanbay aranbali
kpinj
aman
keat askecai
ran/ket unai
ansyarikat

7 Nyatakanenam sumberdanaj angkapendekyangbol

ehdi
gunakanol
eh
seseorangper uncit. [
3]
Sumberdanaj angkapendek:
1.Kredi tDagangan
2.Ov erdr af
3.PinjamanJangkapendek/ pi
njamanber
kal
a
4.Sur atkr edi
t
5.Pemf akt or
an
6.Not aj anji

8 Jel
askanmaksuddanper ananinsur
ans. [
4]
MaksudInsurans
I
nsuranmer uj
ukkepadasuatukontr
akgant
irugi
ant
arasi
dii
nsur
ansdan
pengi
nsurans.

Perananinsurans
1.Member iperl
indungankepadapeni agadari
padarisi
kokecur
ian,
pecah
2.Amanah, tunt
utanpi hakketiga.
3.Member isumbangankepadanegar asebagaipenyumbangdanauntuk
4.Memaj ukansektor-sektorekonomi
.
5.Member iperl
indungankepadai ndi
vidudankeluar
ga.
9 Terangkanempatpr insipinsurans [6]
Pri
nsipinsurans
Q&A BAB4 KUNCIPPPENGGAL1CgaZLy

1.Pr
insi
pkepent i
nganbolehdi
i
nsuranskan
 Sidii
nsuransmestimempunyaikepenti
ngankeat
ashar
ta/ny
away
ang
di
i
nsuranskan.

2.Pr
insippenuhpercaya
 Mer ujuksi
kapjuj
urant
arasidi
insuransdanpenginsurans.
 Si di
insur
ansmestimemberi maklumaty angbenardanpengi
nsur
ans
perl
umeny at
akansyar
at-
syaratperli
ndungan.

3.Pr
insipgantir
ugi
 Menegaskanbahawatujuangantir
ugidi
bayarkepadasidii
nsurans
yangmengalami
ker
ugianadalahuntukmemulihkankedudukankepada
keadaanasal
.

4.Pr
insi
pdoktr
inpuncater
dekat
 Gantir
ugiakandi
bayarapabi
l
aber
lakukemal
anganaki
batr
isi
koy
ang
di
i
nsur
anskan.

10 Jel
askankonsept abarr
u’ dalam pr i
nsipt akaful
. [
5]
 Pr insiptabarru’mer ujukkepadapeser ta–pesertayangmengambi l
bahagi anakanmembuatbay arankepadaduaj eni
sbay arani
aitu
kepadadi ri
ny asendi ridanbay arander maat ausumbangany angakan
membant upeser t
a- peser t
alainy angdi t
impakesusahandanbencana.
 Ol ehi t
u,wangder mai nil
ahyangakandi gunakanol ehsy ari
kattakaf
ul
ketikamembay arkepadaahl i yangdi t
impamusi baht ersebut.
 Sebagai contoh,peser taAmender maunt ukmembant upeser t
aB,
manakal apeser t
aBmender maunt ukmembant upeser taA,suasana
bant umembant uinilahy angdikat akansebagai Takaful dimana
peser t
asalingmembant usesamamer eka.

11 Padahar
iiniper
niagaandani
ndi
vi
duser
ingber
depandenganpel
bagair
isi
ko.
Bagimengurangikesan ker ugian akibatri
siko i
ni,pel bagaijenisinsur
ans
di
ambil
.Namunt i
daksemuar i
sikodapatdii
nsuranskan.Bincangkan. [
6]
1.Risi
koy angbolehdi i
nsuranskan[½]
- Mempuny aikekerapankejadianyangdapatdiramal dandijangka[
1]
- Terdapatstati
stik/datalepas[1]
- Premium insuransdapatdi ki
ra
- Contoh: kebakaran,kecuri
an/ r
ompakan,kemal angandll

2.Ri
sikoyangt idakbol ehdi i
nsuranskan[½]
- Keker apankej adianber l
akutidakdapatdi
ramal
dandij
angka[
1]
- Tiadast atist
iklepas[1]
- Pr emium insuranst idakdapatdikir
a
- Cont oh: kemel esetanekonomi ,bencanaal
am,r
usuhandl
l

12 Jel
askanmaksudr
isi
kopel
abur
andanper
kai
tanny
adenganpul
angan. [7]
Maksudr
isiko:
- Ket i
dakpasti
andalam j
uml
ahpendapatanyangdiramal/[
1]
- Ber bandi
ngdenganpendapat
ansebenaryangakandiperol
ehiol
ehpel
abur
.
- Wuj uddisebabkanki
tar
anekonomi
,dasarker
ajaandll [
1]
Q&A BAB4 KUNCIPPPENGGAL1CgaZLy

- Sumberberi
si
ko-kenai
kankadarfaedah/ [
1]
- Kel
emahankadarper t
ukaranasi
ng [1]
- Kemeleset
anekonomi [1]
- Kej
atuhanpermi
ntaanbarangdanperlhi
dmat
an/ [
1]
- Kenai
kankadarcukai[1]
[
5hurai
anx1m=5m]
Kai
tandenganpulangan:
- Semaki nti
nggi r
isi
ko,semaki
ntinggipul
anganyangdiperol
ehi [ 1]
- Semaki nrendahr i
siko,
semaki
nr endahpul
angandiper
olehi.
[1]

13 Hur
aikan dua pi
hak y
ang ber
kepent
ingan t
erhadap peny
ata kewangan
sesebuahor
gani
sasi
per
niagaan [
4]

Pi
hak-
pihaky
angber
kepent
ingant
erhadappeny
atakewangan:

1.Pemi l
ik/pemegang saham-Peny atakewangan di sediakan unt ukpemi l
ik/
pemegang saham bagimemast ikan pelaburan mer eka di gunakan sebaik
mungki n
2.Pelabur/bakalpel abur-untukmenget ahuipencapai ansy ari
kat,pelaburakan
mengekal kanpegangansaham sy ar i
katyangber prestasi baikmanakal abakal
pelaburakancubaunt ukmendapt kansaham sy ari
katber kenaan.
3.Pihakpengur usan-meni l
aiprestasipi hakpengur usan,bel anjawandigunakan
sebagai asasper bandingandal am si stem kawalansy rkt.
4.Pemi utang/bank/ pembekal -
Mer upakan komponen pent ing dalam anal i
sis
kredit
5.Agensi keraj
aan- asaspengi r
aancukai
6.Kesatuanseker j
a-asaskepadat unt utankesatuanseker j
aunt ukmendapat kan
bonus, kenaikangaj i
&sebagai ny a.

14 Hur
aikant
igael
emenpent
ingy
angt
erdapatdi
dal
am peny
ataal
i
rant
unai
. [
6]

Ter
dapatt
igael
emenpent
ingdal
am peny
ataal
ir
ant
unai
,i
ait
u:

1. Ali
ran t unai dar ipada akt i
vit
i kendali
an – mer upakan aktivi
ti utama
pengeluaranhasi lperusahaandanakt i
vi
til
ain,sel
aindar iakt
ivi
tipelabur
an
danpembi ayaan.
2. Ali
ran tunaidar ipada akt i
vit
ipelaburan – Ali
ran masukdan kel uart unai
dari
padapemer olehandanpel upusanasetjangkapanj ang,ser
tapel abur
an
l
ain.
3. Ali
rant unaidar ipadaakt iv
itipembiayaan – Ali
ranmasukdankel uartunai
dari
padaakt ivi
tiy angmeny ebabkanperubahansaizdankomposi simodal
ekuit
idanpi njamanper usahaan.

15 Jel
askanpenggunaandanabagi
jangkapendekdanj
angkapanj
ang. [
4]

Penggunaandanajangkapendek
 Mel i
batkanper
belanj
aanhasi
ldandigunakanber
ulang-ulangkal
i.
 Cont ohnyabel
anj
agajit
aklangsung,
sewabangunan,belanjapr
omosi

Penggunaandanaj angkapanj
ang
 Mel i
batkanperbelanj
aanmodal.
 Cont ohnyabelanjamembai kidanmenggant
ikanbangunanat
auj
ent
eray
ang
r
osak,belanj
amemasangmesi nat
auj
enter
a
Q&A BAB4 KUNCIPPPENGGAL1CgaZLy

16 Jel
askan dua j
eni
s ni
sbah y
ang bi
asa di
gunakan dal
am anal
i
sis ni
sbah [
6]
kecai
ran.
Duajenisni
sbahy
angbi
asadi
gunakandal
am anal
isi
sni
sbahkecai
rani
alah:

1.Ni
sbahCepat
 Iamenunj ukkankemampuansyari
katuntukmembay
arhut
angj
angka
pendekny
adengancepatatauser
tamerta.
 For mula:
Ni
sbahCepat=AsetSemsa-I
nvent
ori
Liabi
l
iti
Semasa

2.Ni
sbahSemasa
 Ni sbahsemasamenunj ukkanhubunganant araasetsemasadengan
l
iabil
it
i semasa.
 Jugadi sebutni
sbahmodal ker
ja.
 I a digunakan untuk meni laikecair
an syarikat at
au kemampuan
syari
katunt ukmembay arhutangjangkapendek.
 Ni sbah semasa y ang t i
nggimenunj ukkan kemampuan sy ari
kat
membay arhutangjangkapendekny adalam tempohkurangdaripada
12bul an.
 For mul a:
Ni
sbahSemasa= AsetSemasa
Li
abi
li
tiSemasa

17 Nyat
akanempatkepent
inganpeny
edi
aandanper
ancanganbaj
ett
unaiy
ang
t
eli
tibagi
sesebuahor
gani
sasi
per
niagaan. [
4]

Kepenti
nganpeny edi
aandanper
ancanganbaj
ett
unaiy
angt
eli
tibagisesebuah
organi
sasiper
niagaan:

1.Menentukankeupay aantunai bagi

menj alankanoper asi
per niagaanakandat ang.
2.Merancangdanmengawal pembay arandanpener imaant unai.
3.Menganggar kanpener imaant unaiagarstrat
egijualandanpol isi
pember i
ankredi
t
yangtepatdapatdi l
aksanakan.
4.Merancang pembel ian asetbukan semasa dan mer ancang pel aburan ji
ka
ter
dapatlebihant unai .
5.Membol ehkant i
ndakanawal diambiluntukmenghadapi kekur angant unai
.
6.Membol ehkan pi hak bank mendapat panduan unt uk memper ti
mbangkan
permohonanpi njaman
7.Menunjukkanj angkaanpuncapener i
maandanj enispembay arant unai

18 Jel
askant
igaj
eni
ssumberdanabagi
tempohj
angkamasapanj
ang. [
6]

Sumberdanaj
angkapanj
ang:

1.Bon
 Mer
ujuk kpd i
nst
rumen/
kemudahan pi
njaman di mana pemi
njam
Q&A BAB4 KUNCIPPPENGGAL1CgaZLy

mener bitkansekur itihut ang i ait

u bon.Pener bit bon ber j
anjimembay ar
bunga/ kuponsepanj angtempohbont ersebutdanj ugamembay arpokokpada
tari
khmat ang
2.Saham Bi asa
 Sy arikatmener bit kansekur it
i/
sy ery angdi ter
bitkandi j
ualpadapel aburdan
mencer mi nkanhakpemi li
hansy ar ikat
3.Saham Keut amaan
 Saham y gmenggabungkansebahagi anci r
i-ci
risaham bi asadansebahagi an
cir
is-
ci ri bon.
 Seksy en 4 akt a sy arikatdef inisikan saham keut amaan sebagai' saham
denganapa- apapunnamany adi panggi l,yangt i
dakmember ikhakkepada
pemegangny akepadahakunt ukmengundidimesy uar atagungat aukepada
apa-apahakunt ukmeny ert
aimel ebi hiamauny gdi tetapkandal am apa- apa
pembahagi ansamadasecar adi videnat aukeat aspenebusan, dalam sesuat u
penggul unganat ausel ainnya'
.
4.Ekuiti
 Pel abur an ekui timer ujuk kepada akt ivi
tipembel ian,pemegangan dan
penjual ansy ersy ar i
kat-syari
katawam y angt ersenaraiat auakandi senaraikan
dibur saMal ay sia.
 Akt ivitiinidikawal sel i
aol ehakt apasar anmodal danper khi
dmat an2007, akta
kwap2007danpol isi&gar i
spanduanpel abur ankwap( i
pg) .
5.Pinj
amanj angkapanj ang
 Kemudahanpi nj amany angdi ber ikanol ehpi haki nstitusikewangankepada
pelanggan/ sy arikatdan pi njaman i nidibay arbal i
k dal am j angkapanj ang
(melebi hi setahun) .Bay aranber kalabungadanpokok.
6.Debentur
 Kemudahanpi njamanj angkapanj angdant idakber cagar .
 Di perol ehmel alui t erbit
ansekur i
ti kepadaor angawam ol ehsy arikatswast a.

19 Ter
angkan4l
angkahy
angbol
ehdi
l
aksanakanol
ehpengur
uskewanganunt
uk
mengat
asi
masal
ahkur
angant
unai
dal
am per
niagaan. [
4]

Langkahpengur
uskewanganunt
ukat
asi
masal
ahkur
angant
unaiper
niagaan:

1.Membuatur usniagajualandanbel i
ansecar atunaisahaja
2.Memper cepatkan pungut an kredi
t/hutang dan menget at
kan syar
atkr edi
t
kepadapengut ang.
3.Mengurangkanper belanjaanyangtidakpentingdalam perni
agaan.
4.Member idiskaun tunaisemasa j ualan supaya pembel iakan membay ar
secarat
unai/terus/
bay ardengancepat
5.Membuatpi njamanj angkapendekat aumemohonkemudahanov erdr
afdari
bank.
6.Memohonunt ukpanjangkant empohbay ar
anbalikhutangkepadapemiutang.
7.Menangguhkansegal apembel i
anasety angtidakpenti
ng.

20 Jel
askanduaper
ananut
amapengur
uskewanganbagisesebuahor
gani
sasi [
4]
per
niagaan.
Per
ananPengur
usKewangan:

1.Membuatanal
i
sisdanper ancangankewangan
 Menganali
sisdata-dat
akewangan
 Menganali
sisjangkaantrenali
rankewanganmasahadapan
 Membuatper ancangantindakanyangbetul
 Membuatr amalankeuntunganmasahadapan
Q&A BAB4 KUNCIPPPENGGAL1CgaZLy

2.Mengurussumberdanasecaraberkesan
 Meni l
aidanmemi l
i
hsumberpembi ayaanyangt er
baik
 Menent ukankombinasipembiayaanyangterbaik;
 Menggunakansumberdenganber kesanbagimemper ol
ehipul
angan
yangbaik
 Kombi nasipel
abur
any angter
baik:berisi
kotinggidanrendah

3.Menguruskecairandankeber untungansyarikat
 Menent ukanni sbahkecai r
any angsesuai
 Keper luan membuat pel aburan jangka pendek dengan keper
luan
memegangt unaiasetcai r
 Menent ukankeunt ungany angdiperl
ukan
 Pel aburanr i
sikotinggi,untungt i
nggi,pelabur
anr
isi
korendah;
,untung
kecil

21 Jel
askanper
kai
tanant
aramemaksi
mumkankekay
aanpemegangsaham dan
memaksimumkan keuntungan syar
ikat dal
am suat
u obj
ekt
if kewangan
sesebuahor
gani
sasi
perniagaan. [
4]

Pihak pengurusan kewangan perlu memastikan objekti

fkewangan or ganisasi
perni
agaanunt ukmemaksimumkankekay aanpemegangsaham t er
capai,
ker ana
1.Pemegang saham adal ah t
uan punyaf i
rma dan or ang y
ang melantik pi
hak
pengurusansyari
katunt
ukmenj al
ankanoperasisyar
ikat.
2.Par a pemegang saham,ber hak melant
ik at
au memecatpengur us unt uk
menjalankanoperasi
syari
kat
.

Sehubungandenganitu,untukmemaksi mumkankekay aanpemegangsaham, pi

hak
pengurusansyar
ikatakanber usahaunt ukmemaksi mumkankeunt ungansy ar
ikat
dengancara:
1.Menggunakansumber -sumberyangadaunt ukmeningkatkankeuntungan
2.Pi hakpengur
usanper luberhati
-hatidanmenggunakansumber -
sumberdengan
cekapsert
amengur angkanakti
viti
-aktivi
tiy
angti
dakper l
u.
3.Pi hakpengur
usanper lupil
ihprojeky angdapatmeni ngkat
kankeunt ungandan
menimbangkanri
sikoy angbakalditanggungolehsyari
kat

22 Hur
aikant
igaj
eni
sinsur
ansper
niagaan. [
6]

Jeni
sinsur
ans:
1. I
nsuranskebakaran
Member iperl
indungankepadasi
dii
nsuransterhadapkerugi
anaki
bat
kebakaran
Tidaktermasukkebakaranaki
batrusuhan,peperangandll

2. I
nsur
ansliabi
li
tiawam
Meli
ndungisidii
nsurandar
ipadatuntut
anor
angawam
Yangmengal ami kemal
angandi pr
emisper
niagaansi
dii
nsur
ans
Yangdisebabkankecuaiansidi
i
nsurans

3. I
nsuranspampasanpeker ja
Mel i
ndungi maj
ikanyangmencarum unt
ukpekerj
a
Bagi r
isikokemalanganpeker
jaket
ikamenj
alankant
ugas
Diwajibkan ol
eh keraj
aan keat
as maji
kan bg mencar
um peker
ja
Q&A BAB4 KUNCIPPPENGGAL1CgaZLy

ber
pendapat
ankur
angRM 1000.

4. I
nsur
anskecuri
an
Meli
ndungisi
dii
nsuransdari
padaker
ugianaki
batkecur
ian
Dapatmeli
ndungihartabendaber
hargaseper
tist
ok,j
enter
adl
l

5.Insuransper kapalan
Member iperl
indungankepadakapal &segal
ay gber
adadi dal
amnya
dariri
sikoy gmungki nberlakuketi
kadilaut
Seper tikemal angan,kebakaran,r
ompakandl l
Per li
ndungant er
masukr angka&j enter
akapal,muatan,penumpang
dll
askankonsepni
23 Jel sbahpenggear andidalam anali
sisni
sbahkewangan. [
5]

KonsepNi
sbahPenggear
an:

 Nisbah penggearan i al
ah nisbah y ang mengukur per atusan modaly ang
digunakanyangdibiayaiol
ehhut angdanpembi ayaanj angkapanj ang.
 Jika ni
sbah penggear an adalah t
inggi,semakint inggiper gantungan kepada
pinj
amandanpembi ayaanjangkapanj ang.
 Sement arai
tu,semaki nrendahni sbahpi nj
aman,semaki nt i
nggipergantungan
kepadapembi ayaanekuiti
.
 Secarat r
adi
siny
a,semaki nt i
nggitahappenggear an,semaki ntinggitahaprisi
ko
kewangany angdisebabkanol ehketi
dakstabil
andalam keber untungan.
 Formula:
Ni an= Hu
sbahPenggear t
angBer
sih
Modal
+hut
angber
sih

24 Denganmember
ikansat
ucont
oh,
hur
aikankonseppr
insi
ppenuhper
cay
ayang
di
gunapakai
olehsy
ari
kati
nsur
ans. [
5]

Contoh:
EncikAzizmengi nsur
ankanrumahny
at erhadapkebakaran.Semasamengi siborang
cadangan beli
au t i
dak menyat
akan rumahny a menyimpan tong-t
ong gas y ang
banyak.kebakaranberlakunamunpampasant i
dakakandibayardanpr emium akan
dikembali
kansamadakebakar anberpuncadar i
padatonggasber kenaanataut i
dak
keranabeli
autidakmember i
kanmakl
umaty angsebenar
.

Hur
aian:

 Sikapkejuj
uranantar
akedua- duapihakdalam mendedahkam maklumatyang
berkai
tandenganpolisi
insurans.
 Member imaklumatbenarser tat
idakmer ahsi
akanmaklumatpenti
ngberkait
an
denganhartaataunyaway angdi i
nsurankan.
 Pember i
anmakl umatpalsuakanmengaki batkanpol
isidi
batal
kan.
 Pampasant idakakandibayardanpr emium akandi
kembalkan.

25 Ter
angkan empat l
angkah per
tama dal
am peny
edi
aan baj
ett
unaibagi
sesebuahor
gani
sasi
per
niagaan. [
4]

Empatl
angkahper
tamadal
am peny
edi
aanbaj
ett
unai
:

1.Mul
akandenganbaki
awal
tunai
/modal
per
mul
aan.
Q&A BAB4 KUNCIPPPENGGAL1CgaZLy

2.Ditambahdenganpener i
maant unai
(sepert
ihasi
ljualan,
pener i
maandar i
padapenghut
angdanpi
njaman)
3.Ditol
akdenganpembay arantunai
(sepert
ikadarbay ar
an,gajipeker
ja,
bel
ianbar
angniagadanbeli
anasetbukan
semasa)
4.Tentukanbaki akhi
rtunai.

askankonsepAl
26 Jel -Mudhar
abahdanTabar
ru’
dal
am pr
insi
ptakaf
ul. [
6]

KonsepdanPr
insi
pTakaf
ul:

Al
-Mudhar abah
 Mudhar abah ber maksud per kongsian keunt ungan.Dal am t akafulkeunt ungan
di
kongsimengi kut nisbah y ang diper setuj
uiber sama ant ara peser t
a dan
pengendal itakaful/sy
arikat.
1.Sumbangan peser ta ( t
abarru’
) akan di buat pelaburan.pelaburan y ang
dil
akukan adal ah berlandaskan syara’dan di l
akukan dengan amanah dan
syarikattidakwaj i
bj i
kat i
dakmember tahudi manapel aburandi buat.
2.Ni sbah pembahagi an unt ung diantara peser t
a dan sy arikatber dasarkan
persetujuanber samadanmest idinyatakandal am borangper janji
an.
3.Dal am mudhar abah hany a ni
sbah di tentukan dan bukan ni l
ai-
bergantung
kepadakeunt ungan.
4.Faedahdar i
padakonsepmudhar abahi al
ahpembahagi ankeunt ungany ang
l
ebih adi l dan mudhar abah menj adi penggant i kepada di vi
den at au
bunga/ faedah.
5.Pengi r
aanmudhar abahber muladar isumbangandi buatdandi bayarterus
kepadapeser t
a.

Tabar
ru’
 Tabar ru’beert
imenderma, mencarum, ataumeny edekah.
 Pr i pt
nsi abarru’merupakanteraskepadasi stem takaful.
 Dal am sistem i
nipeserta–pesert
ay angmengambi lbahagianakanmembuat
bay ar
ankepadaduaj enisbay ar
ani ai
tukepadadi rinyasendiridanbayaran
derma at au sumbangan y ang akan membant u peser ta-
pesertalai
ny ang
di
timpakesusahandanbencana.
 Ol ehitu,wangder mai ni
lahyangakandi gunakanol ehsy ar
ikattakaf
ulketi
ka
membay arkepadaahliyangditi
mpamusi bahtersebut .