‫مقدمة‪:‬‬

‫يصف هذا املعيار املبادئ األساسية لتحديد وعرض ربحية السهم الواحد ورغم أن‬
‫ربحية السهم الواحد هي ناتج قسمة األرباح القابلة للتوزيع لحملة األسهم العادية على‬
‫املتوسط املرجح لعدد األسهم العادية املتداولة خالل السنة‪ ،‬إال أن معظم املشاكل تتركز‬
‫ح ول مق ام النس بة خاص ة م ع وج ود الض مانات واملش تقات املالي ة والس ندات القابل ة‬
‫للتحويل إلى أسهم‪ ،‬والتي قد تؤدي إلى زيادة عدد األسهم العادية وهو األمر الذي يترتب‬
‫علي ه تخفيض ربحي ة الس هم الواح د نتيج ة زي ادة رقم املق ام‪ ،‬ول ذلك يتطلب املعي ار‬
‫اإلفصاح عن ربحية السهم الواحد األصلية واملخفضة‪.‬‬
 ‫املطلب األول‪ :‬هدف املعيـار‪:‬‬

‫يهدف هذا املعيار إلى وصف مبادئ تحديد وعرض ربحية السهم الذي سوف يحسن‬
‫مقارن ات األداء فيما بين الشركات املختلف ة في نفس الفترة وفيما بين الفترات املحاسبية‬
‫املختلفة لنفس الشركة‪ .‬إن تركيز هذا املعيار على املقام في احتساب ربحية السهم‪ .‬ورغم‬
‫أن لبيان ات ربحي ة الس هم مح ددات بس بب السياس ات املحاس بية املس تخدمة لتحدي د‬
‫األرباح إال أن ثبات تحديد املقام سوف يعزز التقارير املالية‪.‬‬

‫املطلب الثاني‪ :‬نطاق املعيــار‪:1‬‬

‫‪-1‬املؤسسات التي يتم تداول أسهمها‬

‫يجب تطبيق هذا املعيار بواسطة املؤسسات التي تتداول أسهمها العادية أو أسهمها‬
‫العادية املحتملة وكذلك بواسطة املؤسسات التي هي في طور إصدار أسهم عادية أو أسهم‬
‫عادية محتملة في أسواق األوراق املالية‪.‬‬

‫عن د ع رض ك ل من البيان ات املالي ة الخاص ة بالش ركة القابض ة والبيان ات املالي ة‬

‫(املوحدة) فإن املعلومات املطلوبة بموجب هذا املعيار تحتاج إلى عرض فقط على أساس‬
‫املعلومات املجمعة‪.‬‬

‫يهتم ويحت اج ع ادة مس تخدمي البيان ات املالي ة للش ركة القابض ة إلى إعالمهم بنت ائج‬
‫عمليات املجموعة ككل‪.‬‬

‫‪-2‬املؤسسات التي ال يتم تداول أسهها‬

‫يجب على املؤسسة التي ليس لديها أسهم عادية أو أسهم عادية محتملة يتم تداولها‬
‫ولكن تفصح عن ربحية السهم أن تحسب وتفصح عن ربحية السهم حسب هذا املعيار‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Journal officiel de l'union européenne, p268.‬‬
‫ال يش ترط على املؤسس ة ال تي ليس ل ديها أس هم عادي ة أو أس هم عادي ة محتمل ة‬
‫متداول ة أن تفص ح عن ربحي ة الس هم ولكن إذا اخت ارت املؤسس ة اإلفص اح عن ربحي ة‬
‫السهم واحتسبت ربحية السهم حسب قواعد هذا املعيار فإنه يمكن تحقيق املقارنة بين‬
‫التقارير املالية‪.‬‬

‫املطلب الثالث‪ :‬تعريف املصطلحات‬

‫‪ -‬الســهم العــادي‪ :‬هو عبارة عن أداة من أدوات حقوق امللكية التي في املرتبة األدنى لباقي‬
‫فئات أدوات حقوق امللكية األخرى‪.‬‬

‫‪ -‬الســهم العــادي املحتمــل‪ :‬هو ورقة مالية أو أداة مالية يمكن لصاحبها من الحصول على‬
‫أسهم عادية في فترة التقرير أو بعد فترة التقرير‪.‬‬

‫ومن األمثلة على األسهم العادية املحتملة‪:‬‬

‫أدوات حقوق ملكية أو مديونية وتشمل األسهم املمتازة القابلة للتحويل إلى أسهم‬ ‫‪‬‬
‫عادية‪.‬‬
‫حقوق االكتتاب في األسهم وخيارات السهم‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫خط ط الع املين ال تي تس مح لهم بالحص ول على أس هم عادي ة كج زء من مكاف آتهم‬ ‫‪‬‬
‫وغيرها من خطط شراء السهم‪.‬‬
‫األسهم التي ستصدر عند استيفاء شروط معينة ناتجة عن ترتيبات تعاقدية مثل‬ ‫‪‬‬
‫شراء منشأة أو شراء موجودات أخرى‪.‬‬

‫‪ -‬حقـ ــوق االكتتـ ــاب أو الخيـ ــارات‪ :‬عب ارة عن أدوات مالي ة تعطي حامله ا الح ق في ش راء‬
‫أسهم عادية‪.‬‬

‫‪ -‬السهم املمتاز‪ :‬هي ورقة مالية لها حقوق تفضيلية عن السهم العادي‪.‬‬
 ‫‪ -‬األوراق املالي ــة القابل ــة للتحوي ــل‪ :‬هي األوراق املالي ة القابل ة للتحوي ل إلى أش كال أخ رى‬
‫لألوراق املالية‪ ،‬وذلك باالستناد على معدل التحويل‪ ،‬على سبيل املثال أسهم ممتازة قابلة‬
‫للتحويل إلى أسهم عادية على أساس اثنين لواحد‪.1‬‬

‫املطلب الرابع‪ :‬التقييــم‬

‫‪ -‬ربحية السهم األساسية‪ :2‬يجب احتساب ربحية السهم األساسية عن طريق قسمة صافي‬
‫ربح الفترة أو خسارتها املنسوب لحملة األسهم العادية على متوسط عدد األسهم العادية‬
‫خالل الفترة‪.‬‬

‫ولغرض احتساب ربحي ة الس هم األساس ية يجب أن يكون صافي ال ربح أو الخس ارة‬
‫واملنسوب للفترة لحملة األسهم العادية هو صافي أي الربح أو الخسارة بعد طرح األسهم‬
‫املمتازة‪.‬‬

‫جمي ع عناص ر اإلي رادات واملص روفات املع ترف به ا خالل الف ترة بم ا فيه ا مص روف‬
‫الض رائب والبنود غ ير العادية وحق وق األقلية تدرج في تحدي د صافي ال ربح أو الخس ارة‬
‫للفترة‪ .‬وتطرح قيمة صافي الربح املنسوب لحملة األسهم املمتازة بما فيها أرباح األسهم‬
‫املمت ازة للف ترة من ص افي ال ربح للف ترة (أو تض اف إلى ص افي خس ارة الف ترة) من أج ل‬
‫احتساب صافي الربح أو الخسارة للفترة واملنسوبة لحملة األسهم العادية‪.‬‬

‫تتمثل قيمة أرباح األسهم املمتازة التي تطرح من صافي ربح الفترة في‪:‬‬

‫قيمة أي توزيعات أرباح على أسهم ممتازة غير مجمعة لألرباح تم اإلعالن عنها بخصوص‬
‫الفترة‪ ،‬وكذلك‪.‬‬

‫إجمالي قيمة توزيعات األرباح ألسهم ممتازة مجمعة لألرباح للفترة سواء تم اإلعالن‬
‫عنه ا أم ال‪ .‬ومق دار توزيع ات األرب اح لألس هم املمت ازة ال يش تمل على أي ة توزيع ات أرب اح‬
‫‪ 1‬طارق حمادة‪ ،‬التقارير املالية‪ :‬أسس اإلعداد والعرض والتحليل وفقا ألحدث اإلصدارات والتعديالت في معايير‬
‫املحاسبة الدولية والبريطانية والعربية واملصرية‪ .‬الدار الجامعية‪ ،‬جمهورية مصر العربية‪ ،2012 ،‬ص‪.1169‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Journal officiel de l'union européenne, p269‬‬
‫األسهم ممتازة مجمعة لألرباح تم سدادها أو تم اإلعالن عنها خالل الفترة الجارية وتكون‬
‫متعلقة بفترات سابقة‪.‬‬

‫يعكس املتوسط املرجح لعدد األسهم العادية القائمة خالل الفترة حقيقة أن مبلغ‬
‫رأس مال املساهمين يمكن أن يتغير خالل الفترة نتيجة زيادة أو انخفاض األسهم القائمة‬
‫في أي وقت‪ .‬ويمث ل ذل ك ع دد األس هم العادي ة القائم ة في بداي ة الف ترة بع د تعديل ه بع دد‬
‫األس هم العادي ة ال تي ق امت الش ركة بإع ادة ش رائها (أس هم الخزان ة) أو املص درة خالل‬
‫الفترة مضروبا بمعامل الترجيح الزمني‪ .‬وه ذا املعامل هو عدد األيام التي تكون خاللها‬
‫األسهم املحددة قائمة كنسبة من إجمالي عدد األيام في الفترة‪ ،‬ويعتبر التقريب املعقول‬
‫للمتوسط املرجح كافيا في الكثير من األحوال‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫املطلب الخامس‪ :‬قياس ربحية السهم من األرباح‬

‫‪-1‬في ظل الهيكل البسيط لرأس املال‪:‬‬

‫الهيكل البسيط لرأس املال هو الهيكل الذي يقصد على أسهم عادية حالية فقط‪،‬‬
‫وهو ما يعني عدم وجود أسهم عادية محتملة والتي تنتج عن وجود أوراق مالية أو ديون‬
‫قابلة للتحويل إلى أسهم عادية أو عقود مستقبلية مثل الخيارات والضمانات‪.‬‬

‫تحس ب ربحي ة الس هم الواح د األساس ية من خالل قس مة ص افي ال ربح أو خس ارة‬

‫الفترة املتاحة لحملة األسهم العادية على املتوسط املرجح لعدد األسهم العادية املتداولة‬
‫خالل الفترة‪ ،‬غير أن صافي الربح ال يمثل بالضرورة العوائد املتاحة لحملة األسهم العادية‬
‫فقد يكون هناك أسهم ممتازة أو مشاركة للعاملين مثال‪.‬‬

‫لذلك هناك بعض التغييرات والتعديالت التي يتم إدخالها على بسط ومقام النسبة‬
‫املستخدمة لحساب ربحية السهم الواحد وهي‪:‬‬

‫‪-1-1‬البسط‬

‫‪ 1‬طارق حمادة‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص ص‪.1186-1175‬‬

‫رقم ص افي ال ربح املس تخدم كبس ط في العملي ات الحس ابية ل رقم ربحي ة الس هم‬
‫الواح د يجب أن يعكس أي ة مطالب ات األوراق املالي ة املمت ازة أوال (يتم توزيع ات األس هم‬
‫املمتازة قبل حساب البسط)‪.‬‬

‫عند تحديد صافي ربح أو خسارة الفترة يؤخذ في االعتبار كافة اإليرادات والتكاليف‬
‫التي تحققت خالل الفترة بما في ذلك الضرائب املحملة للفترة والبنود غير العادية وبعد‬
‫استبعاد حقوق امللكية‪.‬‬

‫خصم نصيب العاملين وحصة مجلس اإلدارة من األرباح قبل تحديد األرباح املتاحة‬
‫الخاصة بحملة األسهم العادية‪.‬‬

‫‪-1-2‬املقام‬

‫يبين املقام نسبة املتوسط املرجح لعدد األسهم العادية املتداولة خالل العام‪ ،‬ويتأثر‬
‫املتوسط املرجح لعدد األسهم العادية املتداولة خالل العام بالعوامل املوالية‪:1‬‬

‫تجزئة األسهم (إصدار أربعة أسهم مقابل سهم واحد)‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫تجميع األسهم‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫أسهم املنحة‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫إصدار أسهم جديدة‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫إصدار أسهم مقابل االندماج‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫األوراق املالية للقابلة للتحويل إلى أسهم‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫عقود الخيارات والضمانات‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫أسهم الخزانة‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪-2‬قياس ربحية السهم الواحد في ظل هيكل رأسمالي معقد‬

‫‪ 1‬الزبيدي‪ ،‬حمزة محمود‪ "،‬اإلدارة املالية املتقدمة "‪ ،‬مؤسسة الوراق للطباعة والنشر‪ ،‬عمان‪ ،2004 ،‬ص ‪.77‬‬
‫الهيكل املعقد لرأس املال هو الهيكل الذي ينشأ عنه أسهم عادية حالية ومحتملة‪،‬‬
‫واألسهم العادية املحتملة تنتج عن وجود أوراق مالية قابلة للتحويل إلى أسهم عادية أو‬
‫خيارات أو ضمانات ينتج عنها احتمال إصدار أسهم عادية في املستقبل‪ ،‬فاألسهم العادية‬
‫تعني احتمال زيادة عدد األسهم العادية وبالتالي ينعكس أثرها في تخفيض صافي الربح‪.‬‬

‫إن حساب ربحية السهم الواحد في ظل هيكل رأسمالي معقد يشمل على كل األمور‬
‫املعق دة‪ ،‬ألن ه يض من أوراق مالي ة محتمل ة التحوي ل إلى أس هم عادي ة إذا تم ممارس ة ه ذا‬
‫األم ر وه و م ا يحم ل احتم االت زي ادة ع دد األس هم العادي ة املحتمل ة وبالتبعي ة تخفيض‬
‫ربحية السهم الواحد ويطلق عليها أوراق مالية خافضة‪ ،‬أما إذا كان تأثير أي أوراق مالية‬
‫محتملة هو رفع ربحية السهم الواحد فإنه يتم إهمالها أو عدم أخذها في االعتبار عند‬
‫حس اب ربحي ة الس هم الواح د املخفض ة‪ ،‬وذل ك ألن الغ رض من حس اب ربحي ة الس هم‬
‫الواح د املخفض ة في ظ ل هيك ل رأس مالي معق د ه و اإلفص اح عن مخ اطر تخفيض ص افي‬
‫الربح لو تم تنفيذ وممارسة حقوق تحول األوراق املالية األخرى إلى أسهم عادية‪.‬‬

‫هيك ل رأس املال املعق د يق دم إفص اح م زدوج لك ل من ربحي ة الس هم الواح د‬

‫األساسية وربحية السهم الواحد املخفضة‪ ،‬ويالحظ أنه في الحاالت التي تكون فيها ربحية‬
‫الس هم الواح د األساس ية عب ارة عن خس ارة فإن ه حس ب املعي ار يمن ع أي ش ركة من‬
‫اإلفص اح عن رقم ربحي ة الس هم الواح د املخفضة ألنه ا تقدم ص ورة أفضل في ظل هذه‬
‫الظروف‪.1‬‬

‫‪-2-1‬ربحية السهم الواحد املخفضة‬

‫تعرف األرباح املخفضة للسهم بأنها األرباح الخاصة بكل سهم من األسهم العادية‬
‫بعد األخذ في االعتبار تأثير كل األسهم العادية املحتملة والتي كانت متداولة أثناء الفترة‪،‬‬

‫‪ 1‬عبيدات‪ ،‬سامر فخري محي الدين "‪ ،‬استخدام كلفة التمويل في تقييم األسهم العادية ‪-‬دراسة تطبيقية في بورصة‬
‫عمان‪ " ،‬رسـالة ماجسـتير فـي التمويـل واملصـارف‪ ،‬كليـة إدارة املـال واألعمـال‪ ،‬جامعـة آل البيـت‪ ،2008 ،‬ص ‪.64‬‬
‫لها خصائص مخفضة لربحية السهم‪ .‬ويتطلب األمر القيام ب الخطوات املوالية لحساب‬
‫ربحية السهم الواحد املخفضة‪:‬‬

‫تحديد األوراق املالية الخافضة املحتملة‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫حساب تأثير األوراق املالية الخافضة على صافي الربح واألسهم العادية املحتملة‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪-2-1-1‬تحديد األوراق املالية الخافضة‬

‫األوراق املالية الخافضة هي تلك األوراق املالية التي تكون هناك إمكانية لتنفيذها أو‬
‫ممارستها وتقلل ربحية السهم الواحد‪ ،‬وهناك أمثلة لألوراق املالية الخافضة املوضحة‬
‫بواس طة املعي ار وهي ال ديون القابل ة للتحوي ل‪ ،‬واألس هم املمت ازة القابل ة للتحوي ل‪،‬‬
‫والخيارات‪ ،‬والضمانات‪...‬الخ‪.‬‬

‫‪-2-1-2‬حساب ربحية السهم الواحد املخفضة‬

‫هناك طريقان تستخدمان لدمج تأثيرات األوراق املالية الخافضة وربحية السهم وهما‪:‬‬

‫أ‪-‬طريق ــة أس ــهم الخزان ــة‪ :‬تس تخدم ه ذه الطريق ة لتنفي ذ معظم الض مانات والخي ارات‪،‬‬
‫وتتطلب أن يتم حس اب ربحي ة الســـهم الواح د كم ا ل و ك انت الخي ارات الض مانات ق د تم‬
‫تنفي ذها في بداي ة الف ترة‪ ،‬وأن األم وال ال تي يتم الحص ول عليه ا من تنفي ذ الض مانات أو‬
‫الخيارات يتم استخدامها لشراء أسهم عادية بمتوسط سعر السوق لهذه الفترة‪.‬‬

‫ب‪-‬طريقـ ــة إذا تم التحويـ ــل‪ :‬تس تخدم ه ذه الطريق ة م ع األوراق املالي ة ال تي تش ارك في‬
‫ال وقت الح الي في أرب اح الش ركة من خالل الحص ول على فائ دة أو توزيع ات أرب اح ومن‬
‫خالل كونه ا أوراق مالي ة ممت ازة‪ ،‬ولكن هن اك إمكاني ة للمش اركة في األرب اح مثله ا مث ل‬
‫األرب اح العادي ة‪ ،‬وتش ير ه ذه الطريق ة إلى أن الورق ة املالي ة القابل ة للتحوي ل يمكن أن‬
‫تشارك فقط إما في شكلها قبل التحويل أو في شكل أسهم عادية إذا تم التحويل‪.‬‬
 ‫‪1‬‬
‫املطلب السادس‪ :‬العرض واإلفصاح‬

‫يتم بي ان ربحي ة الس هم الواح د األساس ية واملخفض ة على أس اس ق دم املس اواة في ص لب‬
‫قائمة الدخل لكل فئة من األسهم العادية بحقوق مخلفة لـ‪:‬‬

‫ال ربح أو الخس ارة من العملي ات املس تمرة املعلق ة بحمل ة األس هم العادي ة للش ركة‬ ‫‪‬‬
‫األم‪.‬‬
‫أي عمليات غير مستمرة واردة في التقرير‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫الربح أو الخسارة الراجعة إلى حملة حقوق امللكية العادية للشركة األم‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫يتم اإلفصاح عن الخسائر األساسية للسهم وكذلك الخسائر املخفضة وذلك بعد‬ ‫‪‬‬
‫حدوثها‪.‬‬
‫يجب اإلفص اح عن املب الغ املس تخدمة في حس اب بس ط النس بة س واء لحس اب‬ ‫‪‬‬
‫ربحية السهم الواحد األساسية آو املخفضة‪ ،‬وتسوية تلك املبالغ مع صافي الربح‬
‫أو الخسارة عن الفترة‪.‬‬

‫إذا تم اإلفص اح عن رقم ربحي ة الس هم الواح د‪ ،‬فإن ه يجب أن يتم اإلفص اح عم ا يلي‬
‫أيضا‪:2‬‬

‫املبالغ األساسية واملخفضة للسهم ويجب اإلفصاح عن كليهما بنفس الدرجة‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫هذا الرقم يجب اإلفصاح عنه في اإليضاحات املتممة وليس في صلب قائمة الدخل‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫األس اس ال ذي يح دد على أساس ه البس ط يجب اإلش ارة إلي ه ش امال م ا إذا ك انت‬ ‫‪‬‬
‫املبالغ قبل وبعد الضريبة‪.‬‬
‫تسوية البسط ولبند الخط الوارد بالتقرير يجب أن يرد في قائمة الدخل‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ 1‬هيني قان جريوننج‪ ،‬ترجمة طارق حمادة‪ ،‬الشركات ‪-‬محاسبة‪ :‬محاسبة الشركات املتخصصة‪ ::‬محاسبة املنشات‬
‫املتخصصة‪ ،‬غزة‪-‬املكتبة املركزية‪-‬مراجع ع طالبات‪ :‬غزة‪-‬املكتبة املركزية‪-‬مراجع ع طالب‪ ،‬القاهرة‪ ،2006 ،‬ص‬
‫‪.448‬‬
‫‪ 2‬الزبيدي‪ ،‬حمزة محمود‪ ،‬املرجع السابق‪ ،‬ص ‪.91‬‬
‫نفس البس ط يجب اس تخدامه بالنس بة لربحي ة الس هم الواح د األساس ية‬ ‫‪‬‬
‫واملخفضة‪.‬‬
 ‫الخاتمة‪:‬‬
‫ّ‬
‫مؤش ًرا ًّ‬ ‫ّ‬
‫مؤش ر ّ‬ ‫ّ‬
‫مهما للغاية لتقييم الوضع املالي للشركة‪ ،‬حيث أن‬ ‫ربحي ة السهم‬ ‫يعد‬
‫ربحي ة الس هم يع ّدان من أك ثر املق اييس ش ً‬ ‫ّ‬
‫مؤش ر العوائ د (‪ )Revenues‬ومقي اس ّ‬
‫يوعا‬
‫ً‬
‫واستخداما عند تقييم الشركة وإعداد التقارير والبيانات املالية النهائية‪ ،‬ويندرج مقياس‬
‫ربحي ة الس هم ض من بي ان دخ ل الش ركة (‪ُ ،)Income Statement‬ويطلب من الش ركات‬ ‫ّ‬
‫ّ‬
‫الحكومية تقديم هذا املؤشر ضمن تقاريرها املالية‪.‬‬

‫تع ّد األس هم املمت ازة القابل ة للتحوي ل وخي ارات عق ود الش راء والس ندات القابل ة‬
‫يوعا على األوراق املالي ة ّ‬
‫املخفض ة‪ ،‬حيث أن األول يش ير إلى‬ ‫للتحوي ل من أك ثر األمثل ة ش ً‬
‫أس هم ممت ازة ُيمكن تحويله ا إلى أس هم عادي ة في ّ‬
‫أي وقت‪ ،‬بينم ا يش ير املث ال الث اني إلى‬
‫محدد وخالل فترة ّ‬
‫زمني ة‬ ‫الحق في شراء األسهم العادية بسعر ّ‬ ‫ّ‬ ‫العقود التي تمنح حاملها‬
‫محددة‪ .‬ويشير املثال الثالث إلى سندات شبيهة باألسهم املمتازة القابلة للتحويل‪ ،‬وذلك‬ ‫ّ‬
‫محددة وضمن أطر زمنية ّ‬
‫محددة‪.‬‬ ‫من ناحية تحويلها إلى أسهم عادية بأسعار ّ‬
 ‫قائمة املراجع‪:‬‬

‫الزبي دي‪ ،‬حم زة محم ود‪ "،‬اإلدارة املالي ة املتقدم ة "‪ ،‬مؤسس ة ال وراق للطباع ة‬ ‫‪.1‬‬
‫والنشر‪ ،‬عمان‪.2004 ،‬‬
‫عبي دات‪ ،‬س امر فخ ري محي ال دين "‪ ،‬اس تخدام كلف ة التموي ل في تق ييم األس هم‬ ‫‪.2‬‬
‫العادي ة ‪-‬دراس ة تطبيقي ة في بورص ة عم ان‪ " ،‬رسـالة ماجسـتير فـي التمويـل‬
‫واملصـارف‪ ،‬كليـة إدارة املـال واألعمـال‪ ،‬جامعـة آل البيـت‪.2008 ،‬‬
‫هيني قان جريوننج‪ ،‬ترجمة طارق حمادة‪ ،‬الشركات ‪-‬محاسبة‪ :‬محاسبة الشركات‬ ‫‪.3‬‬
‫املتخصصة‪ ::‬محاسبة املنشات املتخصصة‪ ،‬غزة‪-‬املكتبة املركزية‪-‬مراجع ع طالبات‪:‬‬
‫غزة‪-‬املكتبة املركزية‪-‬مراجع ع طالب‪ ،‬القاهرة‪،2006 ،‬ص‪.448‬‬
‫ط ارق حم ادة‪ ،‬التق ارير املالي ة‪ :‬أس س اإلع داد والع رض والتحلي ل وفق ا ألح دث‬ ‫‪.4‬‬
‫اإلص دارات والتع ديالت في مع ايير املحاس بة الدولي ة والبريطاني ة والعربي ة‬
‫واملصرية‪ .‬الدار الجامعية‪ ،‬جمهورية مصر العربية‪ ،2012 ،‬ص‪.1169‬‬
‫‪5.‬‬ ‫‪Journal officiel de l'union européenne, p269.‬‬