The Minervini Method

The Minervini Method

SEPA : specific entry point analysis

Je kunt de aankoop van aandelen timen. Drie belangrijke inzichten:
• Er is een goed en een slecht moment om aandelen te kopen
• Aandelen met superperformance potentieel zijn te identificeren voordat ze dramatisch in
prijs stijgen
• Door hierin correct te investeren is het mogelijk om in korte tijd je kapitaal te vergroten

Leestip: Richard Love, Superperformance Stock

Jesse Livermore, How to trade in Stocks

P/E Ratio: een lage waarde is niet van belang! Goede aandelen die snel groeien hebben een
hoge P/E waarde. In 1991 hadden de 40 best presterende aandelen een P/E van 29 gemiddeld aan
het begin vh jaar, op het eind 83. P/E ratios horen bij de meest waardeloze statistieken.

Selectiemethode
Minervini begint als eerste te kijken of de
aandelen door zijn Trend Template heen
komen.
Daarna moeten ze voldoen aan zijn
Leadership Profile. Het is onduidelijk wat dat
is. Eerst gaan ze nog door een aantal
“screens”, waarvan ook geen cijfermatige
details worden gegeven:
Dit noemt hij het SEPA ranking proces. Zo
wordt het potentieel vastgesteld voor:
• Toekomstige earnings en sales
verrassingen
• Institutionele support, significant
volume institutionele kopers
• Snelle prijsstijging door onbalans in
vraag en aanbod

• Earnings en sales Met SEPA kun je vrij precies bepalen

• Earnings surprise history wanneer je een aandeel moet kopen en
• EPS groei en acceleratie meteen winst boekt.
• Omzet groei en acceleratie
• Company issued guidance Voer de aankoop alleen uit als alle factoren
• Analyst rating revisions in lijn zijn: de fundamentals, de prijs, volume
• Winstmarges activiteit en de marktomstandigheden.
• Industrie en marktpositie
• Potentiele katalisator
• Benchmark met andere aandelen in
zelfde sector
• Analyse van prijs en volume
• Liquiditeits risico’s

2

Superperformance
Superperformance aandelen lopen voorop
qua fundamentals en technische actie. In 90%
van de gevallen maken ze een grote sprong
als de markt herstelt van een correct of bear
market.
• Superperformance aandelen zijn jong;
de eerste 10 jaar na de IPO. Vaak nog
niet zo bekend.
• Superperformance aandelen zijn vaak
small-cap of mid-cap bedrijven, met
versnellende earnings en sales.
Belangrijk is dan wel dat hun business
model voldoende ontwikkeld is, dus
scale up en dupliceren.
• Bij een kleine float kan het aandeel
snel stijgen. Bij big-cap aandelen met
een snelle stijging is het verstandig
om sneller winst te pakken; ze zullen
niet vaak verdubbelen of
verdriedubbelen in een paar maanden.
KOPTEKST
Lorem Ipsum is een dummy tekst van de
print- en typografische-sector. Lorem Ipsum
was de standaard dummy-tekst van de
industrie vanaf het jaar 1500, toen een
onbekende printer een galei met
letterbeelden nam en ze door elkaar
schudde om een getypte specimen boek te
maken.
3
The Minervini Method
Strategie
Hou vast aan één strategie. Verbeter en verfijn
de methode die je gebruikt. Ga niet switchen of
meerdere strategieën naast elkaar gebruiken.
Screening: gebruik meerdere screens met
beperkte variabelen. Let dan op namen die je
vaak terug ziet komen. Bijvoorbeeld een screen
voor RS en trend. En een andere voor
fundamentals.
Value
• Ga niet bottom fishen, op koopjesjacht.
• Pas op voor de cheap trap: aandeel daalt,
lijkt daardoor aantrekkelijker.
• Schrik niet terug van een hoge P/E. Veel
superperformance aandelen hadden een
P/E van 30 tot 40 voor de grote jump.
• Aandelenmarkten komen in beweging
door menselijk gedrag, niet door ratio’s.
Valuation modellen kunnen in de ene
situatie goed werken, in andere
marktomstandigheden juist niet.
• Gemiddeld hebben de best presterende
aandelen een P/E van 33
• Heel lage P/E waardes zijn een
waarschuwingssignaal. Bedrijven kunnen
failliet gaan.
• Pas op het Broken Leader Syndrome.
Toppers van weleer gaan niet
automatisch terug naar het oude niveau
qua prijs. Ze kunnen altijd nog lager
zakken.
• P/E ratios kunnen wel het sentiment in
de markt aangeven:
 The Minervini Method

4
 The Minervini Method

Lorem Ipsum
is een dummy-
tekst van de
print- en
typografische-
sector.
Lorem Ipsum is een dummy-tekst van de print-
en typografische-sector. Lorem Ipsum was de
standaard dummy-tekst van de industrie vanaf
het jaar 1500, toen een onbekende printer een
galei met letterbeelden nam en ze door elkaar
schudde om een getypte specimen boek te
maken.